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#Anteprima del bilancio Sony: come si comportano i settori giochi e musica?
Indicatori chiave di riferimento
1. Volume di spedizione PS5
- ≥1,7 milioni di unità: ✅ oltre le aspettative
- 1,4–1,69 milioni di unità: ➖ in linea con le aspettative
- <1,4 milioni di unità: ❌ sotto le aspettative
2. Numero di abbonati a pagamento PS Plus
- Incremento mensile netto superiore a 500.000: ✅ oltre le aspettative
- Variazione mensile netta tra -200.000 e +490.000: ➖ in linea con le aspettative
- Calo mensile netto superiore a 200.000: ❌ sotto le aspettative
3. Utile operativo del settore giochi (esclusi i costi una tantum della ristrutturazione Bungie)
- ≥215 miliardi di yen: ✅ oltre le aspettative
- 190–214 miliardi di yen: ➖ in linea con le aspettative
- <190 miliardi di yen: ❌ sotto le aspettative
4. Ricavi da software (first party + third party + DLC/acquisti in-app)
- Crescita mensile: ✅ oltre le aspettative
- Leggera diminuzione (≤5%): ➖ in linea con le aspettative
- Diminuzione >5%: ❌ sotto le aspettative
Musica - Valutazione del settore Sony Music
1. Tasso di crescita dei ricavi da streaming di musica registrata (in dollari)
- ≥12%: ✅ oltre le aspettative
- 7%–11%: ➖ in linea con le aspettative
- <7%: ❌ sotto le aspettative
2. Tasso di crescita dello streaming dei diritti editoriali (Publishing) (in dollari)
- ≥10%: ✅ oltre le aspettative
- 6%–9%: ➖ in linea con le aspettative
- <6%: ❌ sotto le aspettative C'è un indirizzo on-chain con un tasso di successo del 98% che tra il 4 e il 5 novembre ha ridotto la posizione long in $BTC di 6,66 milioni di dollari. La reazione di molti è stata "il big boss è scappato". Ma lui ha ancora in mano una posizione long da 18,1 milioni di dollari, questa mossa non sembra una fuga.
Guardare il percorso della riduzione della posizione è ancora più interessante. Non ha venduto tutto in una volta, ma ha prima chiuso circa 2,2 milioni di dollari, poi ha riaperto per circa 1,8 milioni di dollari, e successivamente ha chiuso di nuovo circa 6,2 milioni di dollari. Una chiusura, una riapertura, poi un'altra chiusura, per un totale netto di 6,66 milioni in meno. Non è panico, qualcuno sta spostando la posizione secondo un piano.
Anche i prezzi corrispondono. In questi due giorni il prezzo medio ponderato di chiusura della posizione long è stato circa 80.253 dollari, mentre il prezzo medio ponderato di apertura è stato circa 80.104 dollari, due cifre praticamente identiche.
Guardando un periodo più lungo è ancora più chiaro: questo indirizzo ha effettuato 42 operazioni dal 18 settembre al 30 ottobre, con un tasso di successo del 98%. In poco più di un mese, 42 operazioni; i suoi guadagni non derivano dal scommettere su un grande movimento, ma dal guadagnare un piccolo margine ogni volta, ripetutamente.
Il mio giudizio: sta riducendo l'esposizione, non cambiando direzione. La posizione long da 18,1 milioni è ancora aperta, la direzione non è cambiata; la riduzione di 6,66 milioni indica che non vuole essere completamente investito a questo livello. Sta prendendo parte dei profitti e lasciando la posizione per il prossimo ritracciamento.
Da riflettere: una persona con un tasso di successo del 98% fa mosse noiose, limitandosi a chiudere e riaprire. Chi sopravvive non è chi ha la previsione più precisa, ma chi guadagna un po' ogni volta e poi ritira la mano.Quel gros investitore sulla catena $SOL sta trasferendo merci verso gli exchange per 10 giorni consecutivi.
Ben 1,5 milioni di SOL, trasferiti a lotti su OKX e Bybit, senza alcuna copertura.
Ora il libro degli ordini è sottile come un foglio, grandi capitali continuano a spostare spot verso gli exchange ogni giorno. Questa pressione di vendita così evidente, chi la sostiene sotto non ce la fa proprio.
Chi resiste testardamente a questo livello è solo carburante puro per chi prende il testimone.
#SOL
$SOL
👇$RENDER
Moneta in aumento del 9,3%, con un pool di contratti che contiene solo poco più di due milioni di dollari.
Il settore DePIN questa mattina ha rimbalzato del 5,79%, RENDER è passato da 1,477 a 1,64, ora è a 1,614, con un aumento del 9,3% nelle ultime 24 ore, è il più veloce di questo gruppo.
Ho controllato la leva. Posizioni perpetue per 1,53 milioni di unità, equivalenti a 2,47 milioni di dollari, scambi spot nelle 24 ore per 2,83 milioni di dollari. Il pool è così piccolo che un ordine da decine di migliaia di dollari può disegnare una candela rialzista decente, poco legata alla narrativa.
Il volume però è reale. Alle 22:00 110.000, alle 23:00 175.000, di notte si riduce a poco più di 30.000, alle 5:00 130.000, alle 6:00 140.000, alle 9:00 di nuovo 110.000, c'è sempre qualcuno che compra, non è un picco momentaneo.
Ma la commissione è solo dello 0,005%, metà dello 0,01% di base. È aumentato quasi del 10%, ma i rialzisti non vogliono pagare di più. O comprano sul mercato spot, o nessuno osa aumentare la leva qui.
Di solito in questa situazione osservo senza intervenire. Sale bene, ma il supporto non è sufficiente. Aspetto che la commissione torni sopra il livello base, che qualcuno sia disposto a pagare per le posizioni long, poi si potrà discutere se è una vera ripresa.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 #AMD i ricavi del data center quasi raddoppiati, ricavi e guidance superiori alle aspettative
$BTC $XAU Il bilancio del terzo trimestre di AMD ha superato di gran lunga le aspettative, con i ricavi del segmento data center quasi raddoppiati su base annua, le CPU EPYC abbinate alle schede di accelerazione AI continuano a crescere, la potenza di calcolo AI è diventata il motore principale di crescita, la guidance dei ricavi per il quarto trimestre è anch'essa superiore alle aspettative, spingendo dopo l'orario di mercato il settore dei chip per la potenza di calcolo.
Positivo per i semiconduttori AI, stimola l'appetito per il rischio del mercato, ma va anche considerato che l'aumento precedente è stato significativo, esiste la possibilità di una presa di profitto con un ritracciamento dopo il picco.
Per l'oro, questo è solo un fattore di disturbo secondario. La resilienza dei profitti delle aziende tecnologiche rafforzerà indirettamente la logica di supporto dei tassi elevati della Fed, negativo per il prezzo dell'oro, ma con un impatto limitato. La linea principale del mercato rimane comunque i dati ADP di stasera e i dati sull'occupazione non agricola di venerdì, uniti alle aspettative di rifugio sicuro dovute allo stallo del Congresso.
Considerando l'attuale scenario di mercato
Questo bilancio è un'iniezione di fiducia per il settore tecnologico, ma non è sufficiente a cambiare l'attuale dinamica dell'oro che dipende dai dati sull'occupazione. L'oro guarda ancora ai dati ADP di stasera e ai non farm payroll di venerdì; se i dati sull'occupazione saranno forti, uniti alla resilienza dei profitti tecnologici e al rialzo delle aspettative di aumento dei tassi, la pressione sul rimbalzo dell'oro aumenterà.
Non bisogna essere ribassisti sull'oro solo per il positivo di AMD, è solo una variabile secondaria, il premio per il rifugio sicuro dovuto allo stallo del Congresso rimane.
Fratelli, quanto vedete l'oro? Discutiamone nella sezione commenti…$SOL SOL questa situazione fa sudare freddo anche solo a guardarla.
Il rapporto long/short dei contratti dei grandi whale è sceso fino al 29,2%, gli short detengono posizioni per 382 milioni di dollari, con un prezzo medio di entrata a 97,2 dollari, ora stanno tranquillamente godendo un profitto latente dell'80%.
Guardando i long, il prezzo medio di 105 è profondamente in perdita. Ancora più grave, più il prezzo scende, più i piccoli investitori si affrettano a raccogliere le posizioni in perdita, il rapporto long/short a 4 ore è bloccato in alto senza muoversi.
Un volume di capitale 3,4 volte superiore pende sulla testa, basta un altro piccolo calo e questo gruppo di posizioni bloccate in alto potrebbe scatenare una serie di liquidazioni a catena.
#SOL
$SOL
👇$BTC
Questa mattina ho visto la trentesima notizia flash, quella meno appariscente è che la Borsa di Mosca aprirà il trading spot di BTC, ETH e USDT il 1° dicembre.
La più grande borsa valori della Russia utilizzerà l'infrastruttura del mercato azionario per l'abbinamento, mentre la compensazione sarà gestita dal Centro nazionale di compensazione. I dettagli sono interessanti: i piccoli investitori devono prima superare un test, ogni broker può acquistare al massimo 300.000 rubli all'anno, circa 3.700 dollari.
Quindi il volume è simbolico, non è un flusso. Una borsa sanzionata, che ha perso l'accesso al sistema bancario SWIFT, ha aperto un canale di compensazione; se le auto possono passare, il traffico è limitato.
Il mercato lo conferma. L'indice KOSPI della Corea del Sud è sceso di oltre il 5% durante la giornata, i futures sul Nasdaq -1,3%, l'oro è salito del 4,3% superando 4100. Le azioni scendono, i beni rifugio salgono, BTC è passato da 76.932 a 81.200, ora 80.814, un aumento del 5%.
Tre asset che non dovrebbero salire insieme stanno salendo, io lo interpreto come una valutazione della svalutazione della valuta fiat. Ma i volumi non supportano questa interpretazione: alle 23 di ieri sera, in un'ora sono stati scambiati 3 milioni di contratti, la barra precedente 1,48 milioni, le successive 11 barre sommate meno di 2,6 milioni, solo l'80% di quella singola.
La commissione è dello 0,0078%, ancora sotto il benchmark dello 0,01%. Un aumento del 5% senza che i rialzisti paghino nemmeno un premio. Non sembra un ingresso di nuovi capitali, ma piuttosto una chiusura delle posizioni short sopra, con il prezzo spostato in una zona senza perdite latenti.
Io preferisco considerarlo una nuova fase di consolidamento, non un gradino. Per salire davvero, bisogna vedere un secondo volume di 3 milioni di contratti.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $ETH 2308 Se questo livello cede, sotto c'è una vera zona di vuoto di token.
Prima non c'era praticamente alcun volume di scambio consolidato qui, se crolla davvero non ci sarà nemmeno un supporto di acquisto decente.
Sul mercato, il deflusso netto di fondi dai contratti a 30 giorni ha raggiunto 9,659 miliardi, i grandi investitori scappano più velocemente di chiunque altro.
Il rimbalzo è debole, sotto c'è solo vuoto, resta da vedere quando cadrà e accelererà.
#ETH
$ETH
👇闪迪跌近10%，美光、希捷跌超7%，西部数据跌超6%，SK海力士ADR跌超5%。费城半导体指数盘中扩大跌幅至5%。
SK海力士Q3营业利润83.33万亿韩元，营业利润率80%，历史新高。CEO郭鲁正在电话会上说了一句让所有空头沉默的话——“未来三年直至2029年，DRAM和HBM产能实际上已经近乎售罄”，客户需求量是公司供应能力的两倍以上。
三星2027年HBM产能全部售罄。铠侠2027年NAND产能全部售罄。
利润创历史新高。产能卖到四年后。供不应求延续到2030年。
然后股价跌了10%。
这不是基本面出了问题。这是得州一个州长选举的结果，暂时压倒了四年的订单簿。
11月4日，民主党候选人Gina Hinojosa赢下得州州长。她竞选时的核心承诺之一：上任后立即暂停数据中心项目审批，重新审查这些项目对电力、水资源和当地基建的冲击。
高盛当天出了一份报告，给了一个数字：地方层面的审批冻结，可能影响美国约45%的规划中数据中心新增产能，而得州一州就占了约25%。
市场的逻辑链条瞬间打通：如果数据中心不建了→芯片卖给谁？→先卖了再说。
摩根大通在暴跌前一天发布的存储行业报告写得清清楚楚：三季度DRAM价格环比涨了23%，高于预期；HBM4已经开始出货；厂商一致表示2027年以后需求仍将超过供应，2027财年超过75%的产能已经锁定。小摩维持对SK海力士、三星、铠侠的“增持”评级。
高盛和摩根士丹利同期做了一件事：把存储股的估值框架从市净率改成了市盈率，因为“周期股”的标签已经配不上这张订单簿了。
换句话说：华尔街不是不看好存储。华尔街是在用卖周期股的方式，卖掉一只已经不像周期股的股票。
当一只股票因为“可能少建几个数据中心”而下跌7%，而它的HBM产能已经卖到了2029年、客户在排队等货的时候，市场到底在定价现实，还是在定价一个尚未发生的政策情景？
监管风险是真实的。审批延迟会带来短期噪音。但延迟的是节奏，不是需求。得州暂停审批，改变不了微软、亚马逊、谷歌已经签下的长期算力合同，也改变不了HBM供不应求到2030年的产业事实。
存储股自2026年高点已经回撤了约45%，估值压到了2027年预期市盈率不足3.5倍。这个价格里隐含的假设是：AI资本开支要出大问题。
但财报说的正好相反。
暴跌那天，股吧里有人打了一行字：“科技泡沫开始爆破了”。
泡沫爆破的时候，产能是卖不到2029年的。
你信一个州长竞选承诺带来的情绪定价，还是信一份签了字的、锁到2029年的订单簿？
$SNDK $SKHY $AMD 🔥 Arrivano i dati sull'occupazione non agricola degli Stati Uniti di ottobre! C'è ancora speranza per un taglio dei tassi?
Credo che la Federal Reserve attuale sia probabilmente più indecisa degli investitori!
Se l'occupazione è troppo forte, manca la ragione per tagliare i tassi; se è troppo debole, tornano le preoccupazioni per una recessione economica. La situazione più imbarazzante è quando l'occupazione si raffredda, ma l'inflazione non vuole calmarsi.
Ho sempre avuto un'opinione: ciò di cui il mercato ha veramente bisogno non è che la Fed tagli disperatamente i tassi, ma che l'economia possa sostenere un taglio dei tassi.
Perché lo dico?
Se i dati sull'occupazione non agricola mostrano un indebolimento moderato e il tasso di disoccupazione rimane stabile, significa che il mercato del lavoro si sta raffreddando senza perdere il controllo. Questa è la situazione che il mercato azionario statunitense e quello delle criptovalute preferirebbero vedere.
Ma se l'occupazione peggiora improvvisamente in modo significativo, anche se le aspettative di taglio dei tassi aumentano rapidamente, non bisogna affrettarsi a gridare al mercato toro! Perché la preoccupazione successiva del mercato potrebbe essere proprio quella sugli utili aziendali e sulla recessione economica.
Al contrario, se l'occupazione rimane forte e la crescita salariale è elevata, perché la Fed dovrebbe affrettarsi a immettere liquidità?
Per $BTC, io guardo con più attenzione a tre segnali: l'indice del dollaro, i rendimenti dei titoli di stato USA e il pricing del mercato sul prossimo taglio dei tassi.
L'aumento delle aspettative di taglio non significa necessariamente che Bitcoin salirà; è solo un reale miglioramento della liquidità che può sostenere un trend duraturo.
La mia valutazione è chiara: la finestra per i tagli non si è chiusa del tutto, ma sperare che un singolo dato sull'occupazione non agricola possa accendere direttamente un mercato toro è probabilmente troppo semplice.
Ora, più importante che indovinare i tagli è capire se il mercato sta scommettendo su un atterraggio morbido o su un rischio di recessione.
Tu cosa pensi? Il prossimo taglio arriverà in anticipo o sarà ulteriormente posticipato? "Sotto risonanza, non prendere la storia come un copione"
Il ritmo del dimezzamento di BTC si sovrappone nuovamente al ciclo delle elezioni di medio termine negli Stati Uniti, e il mercato naturalmente confronta l'andamento dopo le elezioni di medio termine del 2014, 2018 e 2022: dopo le elezioni, il mercato orso non è finito immediatamente, ma ha impiegato circa 71, 39 e 13 giorni rispettivamente per toccare il fondo. Il fondo si manifesta sempre più rapidamente, dietro c'è un coinvolgimento più profondo delle istituzioni, una diffusione più veloce delle informazioni, e il panico e la valutazione del rischio sono compressi in una finestra temporale più breve.
Questa serie di statistiche ha un valore di riferimento, ma non può essere applicata direttamente. La spinta di ogni fase di ribasso è diversa, e in questo ciclo si aggiunge il legame tra i risultati elettorali e le aspettative di politica sulle criptovalute: se cambia la composizione dei due rami del Congresso, la direzione della regolamentazione, l'avanzamento delle leggi e la valutazione del mercato potrebbero essere riscritti.
Pertanto, le elezioni di medio termine sono più come un'ancora temporale, non un pulsante per un fondo certo. La storia suggerisce che potrebbe verificarsi "l'ultima caduta", ma il ritmo, la profondità e le condizioni di attivazione dipendono ancora dalle variabili politiche e dalla reazione dei capitali. La risonanza del ciclo merita attenzione, ma una semplice replica non è consigliabile.Le elezioni di medio termine si sono concluse, il Partito Democratico ha conquistato entrambe le camere, e Trump nei prossimi due anni potrà praticamente solo parlare a vuoto; tariffe e questioni geopolitiche saranno molto meno problematiche.
Il forte calo del prezzo del petrolio indica che il mercato scommette su un allentamento delle tensioni tra USA e Iran. L'Iran resta duro a parole, ma è sempre meglio negoziare con un'altra persona piuttosto che scontrarsi direttamente con Trump. Anche la situazione Russia-Ucraina si allenterà un po'; per il Partito Democratico risolvere il problema del prezzo del petrolio significa che il petrolio russo non è un nodo irrisolvibile. È una buona notizia anche per la Federal Reserve, che vedrà la sua indipendenza meno disturbata e meno attriti con il partito al governo.
$BTC e il mercato azionario statunitense hanno già iniziato a prezzare in modo più positivo, ma il vero passaggio di consegne avverrà solo all'inizio del 2027; per ora Trump è ancora al potere. Dai dati si vede che su BTC ci sono pressioni di liquidazione sia al rialzo che al ribasso. Superando 82.000, circa 337 milioni di dollari in posizioni short potrebbero essere liquidati forzatamente. Scendendo sotto 79.000, circa 919 milioni di dollari in posizioni long potrebbero essere liquidati, con una pressione evidente molto più forte al ribasso.
Il grafico delle liquidazioni è una mappa delle chiusure forzate: più è alta la barra, più è probabile che quel livello di prezzo inneschi una serie di chiusure a catena, amplificando anche la volatilità a breve termine. Questa mattina, appena ho fatto il bilancio, mi sono bloccato: il costo di acquisto di SOL e ZEC è fermo allo 0,0067%, mentre per ETH è solo allo 0,0026%. Sullo stesso mercato, il lato caro è più del doppio rispetto a quello economico.
Prima mostro la mia posizione economica: il costo di ETH è il più leggero, la posizione nelle ultime 24 ore è diminuita del 7,22%, il prezzo ha seguito fino alla soglia di 2426, questa posizione non è rischiosa, sono disposto a tenerla ancora un po'. 😌
Poi guardo la posizione cara: il costo di SOL e ZEC è alto, la posizione di ZEC nelle 24 ore è aumentata del 14,90%, SOL è sceso del 4,25%, ma nel breve termine, in un'ora, ZEC ha già perso lo 0,87%. Più la posizione cara cresce rapidamente, meno voglio rinnovarla.
BTC è nel mezzo, costo 0,0044%, la posizione nelle 24 ore è cambiata solo del 2,06%, il prezzo si mantiene sopra gli 80000, si aggira intorno a 80655, questa posizione non scappa né resta indietro, la lascio dove sta.
Il mio ragionamento è questo: un costo alto indica che i rialzisti stanno pagando per resistere, una posizione che cresce velocemente non significa che la direzione sia stabile, al primo segno di cedimento, la posizione cara viene liquidata; il lato economico invece è una posizione senza folla, il prezzo segue e la posizione non è gonfiata.
Stasera c'è la decisione della Banca d'Inghilterra, non voglio scommettere in anticipo, se il costo della posizione cara sale ancora, ridurrò subito la metà, se la posizione economica si indebolisce, la seguirò fuori.
Quindi il caro non è necessariamente sbagliato, l'economico non è necessariamente giusto, regolo la posizione solo in base al costo, non rinnovo la posizione cara, non inseguo questo movimento. 💡#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
Il Partito Democratico ha vinto, il BTC subirà pressioni a breve termine o ne trarrà beneficio a lungo termine?
Il settore Crypto in precedenza aveva stretti legami con la fazione di Trump, quindi con il controllo completo del Congresso da parte del Partito Democratico, il mercato teme naturalmente un cambiamento nell'ambiente normativo.
Ma gli investitori devono distinguere due questioni: una è l'aspettativa politica a breve termine, l'altra è il valore a lungo termine di Bitcoin.
A breve termine, il progresso delle leggi regolamentari, le regole delle piattaforme di scambio e il sentiment dei fondi istituzionali possono influenzare il prezzo del BTC. A lungo termine, l'andamento di Bitcoin dipende anche dalla liquidità globale, dall'allocazione istituzionale, dai flussi di fondi ETF e dalla domanda di mercato.
Non credo che un'elezione di medio termine possa decidere il destino a lungo termine di Bitcoin.
Se in futuro la regolamentazione sarà più trasparente, potrebbe invece aiutare le istituzioni finanziarie tradizionali a stabilire un quadro di partecipazione più stabile. Naturalmente, un inasprimento della regolamentazione potrebbe anche portare a pressioni temporanee.
Investire in BTC non significa solo guardare le conferenze stampa di Washington. Ciò che conta davvero è se i fondi stanno entrando e se c'è domanda per $BTC ⛏️ Un'azienda mineraria di Bitcoin, il dato più prezioso nel bilancio non sono più le monete.
Riot quest'anno ha venduto oltre ventimila monete, ne restano poco più di duemila in cassa, in cambio di un contratto di locazione AI di 15 anni.
910 megawatt, circa 28 miliardi di dollari, l'intero parco è stato affittato a un laboratorio AI all'avanguardia non nominato.
Mentre i concorrenti venivano declassati da Bernstein, Riot ha chiuso in rialzo di quasi il 10%.
Penso che in futuro, per valutare Riot, si debba prima guardare se il contratto di locazione viene rispettato, senza dover guardare prima il prezzo delle monete.
$RIOT #Meta emette nuovamente obbligazioni per 15 miliardi di dollari, aumento del costo del finanziamento
Il 3 novembre, Meta ha completato l'emissione di obbligazioni in dollari per 15 miliardi suddivise in cinque tranche, con scadenza nel 2056, cedola al 7,5% per 30 anni, rendimento al 7,53%, con uno spread di 220 punti base rispetto ai titoli di Stato USA. Gli ordini di sottoscrizione hanno raggiunto i 58 miliardi di dollari, quasi quattro volte l'offerta.
Ma non si tratta di un miglioramento del credito, bensì di una "domanda ottenuta con un rendimento più elevato". Per la stessa serie di obbligazioni a 30 anni, lo spread è superiore di quasi 0,9 punti percentuali rispetto a quelle emesse da Meta ad aprile di quest'anno. Prima dell'emissione, S&P ha declassato le prospettive di Meta a negative, citando spese in conto capitale elevate e flusso di cassa libero negativo — il FCF del terzo trimestre è stato di -2,12 miliardi di dollari.
Non è solo un problema di Meta. Questa settimana, Oracle ha emesso obbligazioni con cedole tra il 7% e l'8,5%, mentre a febbraio erano tra il 5% e il 7%; Alphabet ha emesso obbligazioni in euro a 19 anni con cedola superiore al 5,2%, mentre a maggio la stessa scadenza aveva cedole al 4,5%. Il premio al rendimento delle obbligazioni delle grandi aziende tecnologiche ha raggiunto il livello più alto dal 2003, con il CDS di Meta quotato all'1,2%, comparabile a quello di titoli sovrani spazzatura.
La logica di finanziamento delle spese in conto capitale per l'AI sta cambiando: da una "narrazione azionaria" a un "vincolo del costo del debito". L'interesse per i 15 miliardi indica che il mercato è ancora disposto a finanziare, ma la cedola del 7,5% per 30 anni indica che la pazienza del mercato nel fornire fondi sta diventando più costosa. $BTC $ETH $ZEC #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Le azioni USA non sono scese ma sono salite, il Dow Jones ha chiuso in rialzo del 3%, l'S&P è salito dell'1,58% a 7688 punti — la logica di mercato è "l'incertezza si è risolta + il prezzo del petrolio deve scendere = l'inflazione si allenterà". Il Brent ha subito un crollo intraday del 10%, scendendo sotto i 100 dollari, perché si scommette che sotto il controllo democratico il conflitto con l'Iran finirà prima; l'oro ha superato i 4000 dollari, salendo del 3,34% a 4072.
Le criptovalute sono state vendute insieme agli "asset associati a Trump" — le aspettative di allentamento normativo sono svanite, questo è un segnale negativo a breve termine; ma il calo dei rendimenti dei titoli di stato USA e l'aumento delle scommesse su un taglio dei tassi sostengono i prezzi delle monete a lungo termine, due forze in contrasto.
In parole povere, è la normalizzazione del "veto politico": i democratici controllano il Congresso ma non hanno la maggioranza dei due terzi, quindi non possono far passare leggi; Trump ha il potere di veto e non può far avanzare la sua agenda. Su bilancio, tariffe, guerra con l'Iran, immigrazione, nei prossimi due anni ci sarà un continuo tira e molla. Per il mercato, lo stallo non è necessariamente negativo — la restrizione della spesa fiscale, il calo del prezzo del petrolio e l'aumento delle aspettative di taglio dei tassi creano a breve un senso di sollievo.
Le tre cose da tenere d'occhio ora sono: se ci saranno controversie sul riconteggio nei vari stati, se il prezzo del petrolio si stabilizzerà, e come si svolgerà la prima battaglia sul bilancio con il nuovo Congresso che inizierà a gennaio prossimo.L'ufficiale non ha pubblicato il numero esatto totale di STRK rubati, né un numero fisso preciso di "quanti STRK rimangono agli hacker", quindi non è possibile fornire un valore certo, per due motivi:
1. Nell'elenco dei furti di questa volta, BTC, ETH e stablecoin sono i principali asset divulgati, STRK è una delle decine di criptovalute di piccola e media capitalizzazione; Binance e le agenzie di tracciamento on-chain (Lookonchain, ZachXBT) non hanno mai reso pubblico il totale originale di STRK rubati;
2. La modalità operativa degli hacker consiste nel frazionare in più parti, mescolare tra indirizzi diversi, saltare tra catene diverse e scambiare in piccole quantità in modo dispersivo; una parte viene trasferita a wallet intermedi multilivello per deposito temporaneo; gli analisti on-chain possono monitorare solo la parte già entrata nelle pool di vendita su DEX e CEX, mentre una grande quantità di STRK trasferita a indirizzi di transito silenziosi è uscita dalla catena di tracciamento chiara, creando una zona cieca nelle statistiche.
Indizi pubblici già confermati
1. Poco dopo lo scoppio dell'evento, piattaforme di monitoraggio come Onchain Lens hanno rilevato che gli indirizzi degli hacker hanno iniziato a vendere STRK a rate, sincronizzandosi con monete come WLD, PEPE, UNI, scambiandoli progressivamente in ETH come chip di transito per il riciclaggio;
2. Consenso di mercato: STRK non è stato congelato. Le stablecoin USDT/USDC possono essere congelate nella blacklist dall'emittente, ma STRK è un token nativo on-chain senza autorizzazione di congelamento da parte dell'emittente, quindi tutto è finito sotto il controllo degli hacker;
3. La strategia degli hacker non è quella di vendere tutto in una volta: Lazarus (TraderTraitor) è solito diluire nel tempo, vendendo a rate durante le fasi di ripresa del mercato, cioè durante i rimbalzi, rilasciando pressione di vendita in modo continuo, che è anche il rischio che avevi già notato.
Perché è difficile stimare la "quantità residua"
- Frazionamento su più indirizzi: un grande ammontare di STRK viene suddiviso in decine o centinaia di wallet anonimi indipendenti;
- Protocolli di mixing e bridge cross-chain: una volta entrati nel livello di mixing privato, i tag on-chain diventano inefficaci;
- Operazioni intervallate: a volte si interrompe la vendita per settimane, aspettando che il mercato si riscaldi per vendere piccole quantità, rendendo difficile una statistica continua;
- Parte di STRK potrebbe essere temporaneamente trattenuta, senza fretta di scambiarla, come chip di riserva.
Significato a livello di mercato (in linea con la tua linea principale)
Anche senza conoscere la quantità residua esatta, la logica del rischio centrale non cambia:
1. Gli STRK in mano agli hacker sono chip senza costo; appena il mercato rimbalza, hanno la motivazione a vendere continuamente; sommato allo sblocco mensile di grandi quantità di STRK che genera pressione di vendita, si crea una risonanza di doppia pressione;
2. Distinguere chiaramente: questa è pressione di vendita causata da chip rubati custoditi dall'exchange, non un problema crittografico di base di Starknet, e non ha a che fare con il suo L1 indipendente o la tecnologia post-quantistica;
3. Il tracciamento on-chain può vedere solo la parte "già venduta"; i chip nascosti silenziosamente rappresentano un rischio invisibile in sospeso, e non è possibile azzerare completamente questa incertezza.Ritengo che la vera notizia eclatante di questa tassa non sia la cifra dello 0,2%, ma il fatto che la base imponibile sia stata cambiata da "quanto si guadagna" a "quanto vale il patrimonio".
Secondo quanto riportato da The Defiant, la comunità crypto sta cercando di rovesciare una tassa dello 0,2% in Illinois. Questa tassa viene calcolata sul valore degli asset e non sui profitti, e i broker coinvolti devono addebitare la tassa ai clienti dell'Illinois. Al momento si tratta di un tentativo di rovesciamento, non di una cancellazione già avvenuta; non confonderò queste due fasi.
Il mio giudizio è che questo rappresenti un costo reale per gli utenti interessati, e non va considerato solo come una disputa politica del settore per ottenere spazio normativo. Tassare in base al valore degli asset significa che la base imponibile non dipende direttamente dal fatto che si sia in profitto o meno; se un utente non ha guadagnato, ma rientra comunque nell'ambito della tassa, questo onere non scomparirà semplicemente per mancanza di profitti. Questo è ciò che mi preoccupa di più: un'aliquota bassa non significa necessariamente un onere leggero.
Un altro punto chiave è che la tassa viene applicata tramite i broker, quindi la regola raggiunge i clienti attraverso gli intermediari di servizio, e non resta solo una norma scritta. Tuttavia, il materiale non specifica la frequenza della tassazione né i confini precisi, e non voglio aggiungere dettagli non forniti. Per me, ciò su cui concentrarsi ora sono i dettagli dell'applicazione della tassa e l'evoluzione delle sfide legali, non interpretare prematuramente il "tentativo di rovesciamento" come una buona notizia politica. 当前加密市场进入多空挤压的僵持阶段，行情更多是仓位博弈的体现，而非趋势走出明确方向。衍生品巨鲸正在大举做空，一边押注下行，一边从多头头寸中收取费用，而现货价格却在关键支撑附近稳住，多空双方迎来今年最紧张的博弈时刻。 比特币（$BTC）在77600附近震荡，76000一带堆积了大量杠杆多头清算盘，一旦失守，很容易触发连锁清算。以太坊（$ETH）已经跌破 2300，均线呈现看跌结构，每一轮反弹都显得后劲不足。HYPE（$HYPE）作为近期热度较高的品种，短期上涨之后，获利盘开始离场，大户的交易动作持续压制它的价格走势。 市场现在很特殊，空头资金占据主导，上涨对于空头来说成本很高，但前期一轮下跌之后盘面已经进入超卖区间，本身存在技术反弹的需求。拥挤空头和超卖行情相撞，很容易催生剧烈波动，不过要留意，就算出现反弹，也有可能只是给空头提供离场流动性，并不代表行情反转，反弹之后容易再度迎来抛压。 随着外部因素带来预期变化，交易者也在观望后续的监管与风险偏好走向，不少持有空单的交易者会等待合适窗口重新评估仓位。接下来重点要看，在空头资金撤退前，76000 附近的清算区域会不会被触碰，这也会决76000 non è il fondo, è l'uscita di dieci giorni
$BTC ieri è sceso fino a circa 76300, ha fatto un'infilata e si è fermato.
Si è fermato sopra 76000 a oscillare, il volume non è mai arrivato.
Come si calcola questo numero:
Dieci giorni di trading consecutivi, ogni giorno con un deflusso superiore a 1 miliardo di dollari.
In dieci giorni, si tratta di una pressione di vendita a livello di decine di miliardi di dollari.
Chi sta piazzando ordini qui:
Le istituzioni stanno vendendo, ma nessuno compra.
La ragione per cui non comprano non è il prezzo, ma le elezioni di medio termine non ancora concluse.
Il passo successivo è:
Se 76000 non regge, sotto non ci sono ordini di acquisto pronti.
Se regge, sarà solo laterale, non un'inversione.
Dieci giorni di deflusso per cento miliardi, chi deve comprare non è ancora entrato.
Se questo livello si rompe verso il basso, sarà più veloce dell'infilata di ieri.
#BTC现货ETF资金流出，企业财库增持放缓
#$BTC A giugno di quest'anno, vedendo l'RSI mensile di $SNDK entrare in un intervallo di valori estremi mai visto prima, ho scritto una frase: l'acqua bollente alla fine può solo raffreddarsi.
Ho lavorato per più di dieci anni, occupandomi di hardware di base, e questo è diventato parte del mio istinto di mercato. Rivedendo l'analisi della tendenza di SNDK di quest'anno, mi sembra di avere una mossa geniale in mano.
Gli amici interessati al settore dello storage sono sicuramente preoccupati di "quando sarà il fondo" e "quando si potrà comprare"; la mia risposta è: aspettate che l'argomento storage interessi pochissime persone, come una star passata di moda, e che il lungo ciclo di ribasso stia per finire.
A quel punto scriverò di nuovo una frase: quando il sole sorgerà di nuovo, anche il ghiaccio congelato si scioglierà sicuramente.Prima di tutto, un po' di realismo: non considero automaticamente la "vittoria dei sostenitori" come un beneficio per tutto il mercato. La cosa più facile da sopravvalutare è trasformare in anticipo l'etichetta amichevole politica in un vantaggio politico per tutti i token.
Secondo la pagina Stand With Crypto, su 435 seggi della Camera sono stati confermati 397 seggi, con 226 eletti a favore delle criptovalute; per il Senato, su 35 seggi in rielezione sono stati confermati 33 seggi, con 19 eletti a favore. Sono prudente per due motivi: sostenere le criptovalute non significa approvare ogni singolo token e business, quindi i benefici politici non possono essere generalizzati; il numero di eletti non corrisponde necessariamente ai voti per l'approvazione delle leggi, i dettagli devono ancora essere negoziati, e il vantaggio numerico non si traduce automaticamente in un allentamento della regolamentazione.
Naturalmente, i rialzisti potrebbero avere una visione più ampia. Se le leggi specifiche future otterranno supporto bipartisan e miglioreranno chiaramente le condizioni operative del settore, cambierò idea. Con questa notizia, tu sei ottimista o pessimista? Quale tipo di business pensi beneficerà prima e perché?#索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？
Combinando i recenti risultati di Sony con le aspettative di mercato, il punto focale di questo rapporto finanziario è la "differenziazione della struttura dei profitti". Sebbene le vendite hardware del settore giochi siano in calo, l'alta redditività degli abbonamenti e dei contenuti digitali è sufficiente a sostenere la crescita dei profitti; il settore musicale, invece, grazie allo streaming e ai ricavi da diritti d'autore, continua a essere un motore di crescita più stabile. Il mercato generalmente prevede che i ricavi possano essere sotto pressione, ma le performance di profitto dovrebbero superare le aspettative, con la chiave che risiede nel verificare se il settore giochi può mantenere la resilienza dei profitti nonostante il calo dell'hardware.Fratelli, andiamo, questo spike a mezzogiorno è stato davvero drammatico, gli short che aspettavano di continuare a schiacciare il mercato si sono ritrovati invece a essere quelli portati via 😂
$BTC: questo rialzo sembra più una chiusura di posizioni short che spinge il mercato, il carburante per gli short a breve termine si è consumato un po', ma non si può escludere che continuino a spingere gli short. Però non è il momento di gridare al rimbalzo, la chiave è se il prezzo riuscirà a mantenere il supporto dopo il ritracciamento; se non regge, sarà ancora una fase di consolidamento.
$ETH: anche a breve termine si sta riprendendo, 2300 dollari è la linea di demarcazione a breve termine. Se riuscirà a mantenersi sopra e a testare i 2388 dollari, ci sarà spazio per un rimbalzo; se invece salirà e poi scenderà, probabilmente continuerà a oscillare.
Oggi è stato uno scontro tra long e short che si sono messi trappole a vicenda, gli short che aspettavano di schiacciare il mercato sono stati invece liquidati. Non affrettatevi a inseguire i rialzi, i movimenti a spike sono i più facili da far oscillare avanti e indietro, quindi mettete sempre uno stop loss ben impostato.
#AMD数据中心收入近翻倍，营收及指引均超预期 Calcolando, includere la chiamata del contratto cross-chain in una singola transazione, ciò che conta davvero è unire i risultati di esecuzione distribuiti insieme, non semplicemente collegare un'altra catena. L'Ethereum Economic Zone (EEZ) ha lanciato la rete di test Rollup X per sviluppatori, dimostrando la composabilità sincrona; penso che sia più uno strumento per gli sviluppatori per verificare la logica applicativa, non ancora un prodotto finito per gli utenti.
① La chiamata di un contratto su un'altra catena in una singola transazione è il punto chiave di questa dimostrazione. Se l'applicazione può realizzare un'esecuzione atomica cross-chain, allora gli sviluppatori avranno meno bisogno di gestire la logica di recupero per "qui è stato eseguito, là no", che considero il valore più concreto.
② L'iniziativa è congiunta tra Gnosis e Zisk, con finanziamenti dalla Ethereum Foundation. Il team promotore e di supporto spiega perché attira attenzione, ma non tradurrei direttamente il sostegno organizzativo in capacità di implementazione applicativa.
③ Il numero di nuovi token è zero, il token gas predefinito è $ETH. Questo indica che la soluzione non introduce un token aggiuntivo, ma non si può dedurre da ciò un costo utente inferiore, poiché non sono stati forniti dati sulle spese.
La mia valutazione è che questa notizia ha più significato per lo sviluppo di applicazioni cross-chain che per spiegare l'andamento di breve termine del mercato. Quello che voglio vedere ora è se gli sviluppatori riusciranno a usarlo per realizzare processi aziendali difficili da implementare in passato, e non solo per ripetere la dimostrazione delle chiamate.Radar della struttura a scadenza
La prima differenza di prezzo positiva di $ETH corrisponde a una dimensione molto piccola. La differenza di prezzo tra acquisto vicino e vendita lontano è +0,58%, la dimensione della prima coppia è di circa 2 dollari; calcolata su una dimensione di 10.000, questa fascia copre solo circa lo 0,02%. Con una capacità ridotta, l'impatto consumerà rapidamente la differenza di prezzo. Diario di investimento regolare OKB: 100U al giorno, giorno 375
Prezzo $OKB: $111.95
In questo mercato oscillante in alto, spero che tutti abbiate comprato al momento giusto; attualmente Trump è praticamente messo da parte, praticamente potrà solo parlare a vuoto, i Democratici hanno già preso il controllo di entrambe le camere e imposto più restrizioni, il rimbalzo del mercato è un buon inizio, speriamo che la questione USA-Iran si risolva presto, è stata trascinata per più di mezzo anno
Fondi investiti oggi:
100 USDT | Token acquisiti: 0.89 OKB
Fondi totali investiti:
37625.13 USDT (investimento regolare giornaliero: 37500U + altri: 125.13) | Token acquisiti: 395.53 OKB | Costo medio: 95.04 USDT | Profitto: +6649.37 USDT (+17.72%)
BTC è tornato sopra gli $80K, ma il rimbalzo è accompagnato da una massiccia liquidazione di posizioni short, quindi non si può ancora confermare un'inversione di tendenza del mercato. Le elezioni di medio termine negli USA hanno modificato le aspettative sulle politiche regolatorie, mentre il bilancio di Circle riflette un'espansione continua del settore delle stablecoin e un aggiustamento dei costi.
Situazione generale: rimbalzo del mercato, liquidazione concentrata degli short, cambiamento delle aspettative regolatorie, espansione del business delle stablecoin.
#定投#OKB#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Oggi il più evidente è $TRUMP. Alle 10:04 del 5 novembre, ora di Pechino, il prezzo spot su OKX è 1,243 USDT, in calo di circa il 18,7% nelle 24h, con un minimo storico di 1,218; CoinGecko mostra un volume di scambi di circa 390 milioni di dollari nelle 24h e una capitalizzazione di mercato di circa 350 milioni di dollari, in calo di oltre il 98% rispetto al picco di 73,43 dollari.
La causa è che nelle elezioni di medio termine negli Stati Uniti il Partito Democratico ha conquistato entrambe le camere del Congresso, e il futuro presidente della Commissione di sorveglianza della Camera, Garcia, ha dichiarato che indagherà sugli affari in criptovalute della famiglia Trump, potendo emettere mandati a partire da gennaio prossimo. Il prezzo delle azioni DJT nello stesso giorno è sceso del 24,5%, chiudendo a 4,49 dollari, un minimo storico.
La mia opinione: nello stesso periodo BTC è salito di circa il 5%, mentre TRUMP ha rotto al ribasso contro il trend, si tratta di una valutazione puramente politica. L'ancora della moneta politica è l'influenza politica; se questa si allenta, il rimbalzo sarà probabilmente solo un gioco a breve termine. Aspetterò gennaio prossimo per vedere come si sviluppano le audizioni.Mappa termica delle liquidazioni perpetue OKX BTC, prezzo attuale 80662. L'area rossa rappresenta la fascia di liquidazione delle posizioni long sottostanti, il verde quella delle posizioni short superiori.
Sotto, nell'intervallo da 72200 a 80000, si accumulano molte posizioni long; la curva rossa scende costantemente, indicando che questo rialzo ha già eliminato molte posizioni long a basso prezzo, e la pressione di liquidazione long vicino al prezzo attuale è chiaramente diminuita.
Sopra, a partire da 81200, si distribuiscono continuamente colonne di liquidazione short; più ci si avvicina a 88400, maggiore è il volume totale di liquidazioni short, cioè se il prezzo sale, si attiveranno continuamente liquidazioni short, favorendo la spinta al rialzo.
Le posizioni con leva elevata si concentrano tra 77000 e 80000, che è anche l'area chiave di questa fase di consolidamento.
Nel breve termine, la direzione prioritaria è testare verso l'alto il punto critico short intorno a 81200; tuttavia, la fascia di liquidazione short superiore aumenta gradualmente, non esplode in modo concentrato, quindi è difficile vedere un forte rialzo unilaterale continuo.
Le aree di supporto inferiori sono 79400 e 76400; se il prezzo si gira verso il basso, continuerà a eliminare le posizioni long residue.
Nel complesso, il mercato mostra livelli distinti di punti critici long e short, con un andamento oscillante e di consolidamento; non inseguite il rialzo ciecamente.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $BTC $ETH $ZEC Il boom dei chip AI aumenta, perché il mercato delle criptovalute non necessariamente sale di pari passo?
I ricavi del data center di AMD sono cresciuti del 97% su base annua, indicando una domanda ancora forte di potenza di calcolo AI. Tuttavia, ciò non significa che tutti gli asset rischiosi debbano salire simultaneamente, poiché la struttura finanziaria delle azioni tecnologiche tradizionali e degli asset crittografici è diversa.
Le aziende tecnologiche possono ottenere supporto di valutazione grazie a ordini, margini lordi e flussi di cassa, mentre gli asset crittografici devono anche considerare sottoscrizioni e riscatti di ETF, liquidità degli exchange, leva finanziaria e attività on-chain.
Se gli investimenti in AI continuano ad espandersi, l'appetito per il rischio di mercato potrebbe essere sostenuto; ma se i costi di finanziamento aumentano e i cicli di ritorno sugli investimenti in capitale si allungano, anche le azioni tecnologiche potrebbero affrontare pressioni sulle valutazioni.
Io considero il report finanziario di AMD come un segnale della salute del settore, non come un ordine di trading diretto. $BTC e $ETH potranno seguire una tendenza indipendente solo in base alla domanda spot.
Le narrazioni possono influenzarsi a vicenda, ma i capitali devono essere verificati separatamente.
#AMD数据中心收入近翻倍，营收及指引均超预期 #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 #CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% La Banca Centrale del Giappone vuole aumentare i tassi, e la reazione delle imprese giapponesi è stata: nessuna sensazione.
Il verbale della riunione è molto chiaro, un membro ha detto che le imprese hanno riferito che i precedenti aumenti dei tassi non hanno influenzato molto la gestione, quasi nessuno ha tagliato gli investimenti in capitale a causa dell'aumento del costo del denaro. Un altro ha aggiunto che con il mercato azionario in rialzo e lo yen debole, l'ambiente finanziario per le imprese è addirittura più favorevole.
In parole povere, la banca centrale stringe forte il rubinetto, ma chi è dentro la casa dice di non essere stato bagnato. Allora noi, dall'altra parte del mare, che ci preoccupiamo per il calo di 200 dollari di $BTC, non stiamo forse esagerando?
Tuttavia, se a dicembre ci sarà davvero un aumento dei tassi, $ETH dovrà comunque tremare un po'; quando i soldi dello yen carry trade scapperanno, la prima ondata a risentirne saremo noi.La mia prima reazione è stata: è un po' come guardare un pagellino, i voti sembrano buoni, ma se riesci davvero a risolvere i problemi è un'altra storia. Sono nel settore da solo un anno, e ora quando vedo "supportare la crittografia", non posso fare a meno di chiedere: supportare cosa esattamente? 🤔
Secondo un rapporto di Odaily, l'analista di Bitwise Camran Khosravi afferma che attualmente ci sono 51 senatori statunitensi che supportano la crittografia, prima delle elezioni erano 52, includendo due candidati dell'Alaska che entrambi supportano la crittografia. I Democratici hanno conquistato 7 seggi precedentemente Repubblicani, di cui 4 vincitori hanno ricevuto una valutazione di livello A da Stand With Crypto. Lui ritiene che la crittografia stia diventando una questione bipartisan.
La mia comprensione è che questa notizia sia più importante per gli operatori che necessitano di regole chiare, rispetto a chi si concentra sul breve termine del mercato, ma non so se sia corretto. Il numero di sostenitori è diminuito di uno, quindi non si può interpretare direttamente come un'accelerazione delle politiche; ma dato che ci sono sostenitori in diversi partiti, se si riuscisse a collaborare su regole specifiche, l'industria potrebbe ridurre la sua dipendenza da un singolo partito. Questa è la mia ipotesi.
Non ho ancora capito quanto la valutazione di livello A possa rappresentare le azioni dopo l'insediamento. L'etichetta di "supportare la crittografia" sembra non essere sufficiente per indicare come voteranno su specifici disegni di legge.
Vorrei chiedere a chi conosce la legislazione statunitense: per verificare se questi senatori riusciranno davvero a far approvare le regole, quali disegni di legge o registri di firme e votazioni dovrei seguire da ora in poi?Meta ha iniziato a stabilire un budget di Token per i dipendenti, e io ho immaginato un nuovo tipo di giustificativo per assenza: “Capo, oggi non è che non voglio pensare, è che il mio cervello elettronico esterno non ha più soldi per il cibo.” 😂 Prima si temeva che i colleghi perdessero tempo, ora si teme che dicano "pensa più a fondo" e finiscano il budget.
Questa notizia menziona anche che Apple ha ridotto il limite di spesa AI per i dipendenti, Microsoft, Tesla e Uber stanno anch’esse restringendo o impostando limiti, mentre Meta incoraggia l’uso di strumenti sviluppati internamente. A me interessa di più il dettaglio del budget di Token: il mio giudizio è che la controllabilità dei costi degli strumenti AI sta diventando importante, e non si deve interpretare il limite come un segno che le grandi aziende non credano nell’AI.
La ragione è molto concreta: gli strumenti a pagamento per uso singolo si possono valutare dal conto; gli assistenti che possono essere chiamati ripetutamente possono nascondere costi nei tentativi continui. Questo mi fa pensare agli agenti AI nel mondo crypto: se possono sia chiamare modelli sia operare su asset on-chain, allora suppongo che gli utenti avranno più bisogno di limiti di autorizzazione per singola azione, sospensioni in caso di anomalie e conti chiari, piuttosto che di un’interfaccia che mostra solo “tutto automatico”.
Quando guardo prodotti di questo tipo, prima cerco dove sono i freni, poi ascolto quanto vantano il motore. Se dovessi impostare permessi per il tuo assistente AI on-chain, sceglieresti “esecuzione autonoma entro budget” o “ogni spesa va confermata da te”? Per chi sceglie la seconda opzione, un piccolo scherzo: ho assunto un assistente o mi sono preso un capo che ogni giorno mi porta il rimborso spese?凌晨刷到利率期货那一下，盘面安静得有点反常。 十二月那25个基点，真的已经讲完了吗？ 这两天我盯着衍生品看，越看越觉得有意思：市场嘴上说"加息已被消化"，身体却很诚实地把仓位往上堆。九月十六号美联储加了25个基点，十月二十八号按在3.75%-4%不动，可内部有两票还想继续加。九月PCE同比3.6%，十一月三号利率期货给十二月加息的定价已经接近八成。这些数字本身不吓人，吓人的是它们被多快写进了价格里。 我自己的感受是，现在交易的已经不是"加不加"，而是"加完之后路径怎么改"。如果通胀再超一次预期，市场要重估的就不只是十二月，而是到2027年的整条利率曲线。这句话才是重点，因为它会顺着风险偏好一路传导：先是前端利率抬升压住估值，再是美元和实际利率走强挤压高beta资产，最后才轮到山寨感受到寒意。BTC在这种环境里通常先扛一阵，ETH跟得慢半拍，$PEPE这类情绪品种往往最后一个知道疼。 偏多的逻辑也不是没有：加息落地本身可能变成"利空出尽"，前期空头回补会带来一波挤压式反弹，尤其是杠杆空仓拥挤的时候，反弹会很难受。但脆弱点同样清楚——持仓堆得太满、资金费率一旦转正，任何一次数据超预期都可能Un verbale di riunione spesso spiega la direzione più di un aumento dei tassi in sé. Nel verbale della riunione della Banca del Giappone di settembre, un membro ha detto direttamente che il feedback delle imprese mostra che l'aumento dei tassi precedente e quello possibile a breve termine hanno un impatto limitato sulla gestione aziendale, quasi nessuna impresa ha ridotto gli investimenti in capitale a causa dell'aumento dei costi di indebitamento.
Un altro membro ha aggiunto una frase ancora più cruciale: il recente rialzo del mercato azionario e l'indebolimento dello yen hanno invece allentato l'ambiente finanziario che le imprese devono affrontare.
Il peso di queste due frasi sta nel fatto che svelano il vincolo che la banca centrale teme di più: l'aumento dei tassi danneggia l'economia. Una volta che questo vincolo si allenta, l'aumento dei tassi a dicembre passa da "se" a "quando". Il mercato sta già prezzando questa aspettativa e, nel contesto di un'inflazione persistente, molti economisti guardano più lontano e ritengono che il tasso finale supererà l'1,75%.
Per il mercato delle criptovalute, la catena di trasmissione non è complessa. L'aumento dei tassi dello yen riduce il differenziale delle operazioni di carry trade, i fondi a leva chiudono prima le posizioni, $BTC, che ha la migliore liquidità, è spesso il primo a sentire la pressione di vendita, $ETH segue il ritracciamento, mentre asset ad alta volatilità come $SOL tendono a subire perdite amplificate.
Ma bisogna anche vedere l'altra faccia della medaglia. L'aumento dei tassi in Giappone è un'azione dopo la conferma dell'inflazione, non un segnale di recessione. Ciò che è veramente dannoso è la contrazione della liquidità e il calo dell'appetito per il rischio che avvengono contemporaneamente; finora è stata completata solo la prima fase.
Vale la pena riflettere: se a dicembre l'aumento si concretizzerà davvero, il mercato lo considererà come la fine delle cattive notizie o come l'inizio di un ciclo di stretta? Queste due interpretazioni corrispondono a operazioni completamente opposte.Il Nasdaq ha chiuso in rialzo dell'1,44%, ma i tre giganti dello storage sono tutti calati tra il 5% e l'8%.
Non si tratta di schizofrenia del mercato, semplicemente non seguono la stessa logica di trading.
I pesi massimi del Nasdaq sono Microsoft, Amazon e Apple, giganti del software e del cloud. Finché loro vanno bene, l'indice regge; lo storage ha una quota relativamente piccola nel Nasdaq, quindi anche se crolla collettivamente, difficilmente trascina giù l'indice.
Spieghiamo chiaramente perché i giganti del cloud sono in forte rialzo mentre lo storage viene penalizzato:
1️⃣｜Differenziazione nella valutazione delle aspettative elettorali, questa è la causa più diretta
Con i Democratici che conquistano entrambe le camere, il mercato inizia a prezzare: è probabile un inasprimento delle approvazioni per nuovi progetti di data center, energia e AI.
✅ Microsoft / Amazon / Apple: i profitti derivano dal cloud esistente, non dipendono dalla costruzione frenetica di nuovi data center, il capitale si concentra su questo flusso di cassa certo.
❌ Micron, SanDisk, Hynix: gli ordini sono fortemente legati all'espansione della capacità di calcolo. Se la costruzione di nuovi data center rallenta, le aspettative di domanda per lo storage si riducono, e il capitale si ritira immediatamente.
2️⃣｜Lo storage è essenzialmente un titolo ciclico
Il ciclo è sempre lo stesso: scarsità di offerta → esplosione degli ordini → espansione e costruzione di fabbriche → aumento dell'offerta, domanda che non tiene il passo → taglio delle valutazioni. Questo copione non è cambiato negli anni per lo storage.
Nel Nasdaq c'è un paniere di cloud e piattaforme consumer con una domanda più sostenuta. Anche se l'hardware dei semiconduttori crolla, l'indice può comunque reggere.
Secondo voi, questo ciclo dello storage è una correzione o il picco del ciclo? $SNDK $AMD Il settore dello storage di $SNDK oggi ha subito una forte caduta, con SanDisk in calo di oltre il 10% nelle ultime 24 ore, AXTI ha subito un crollo sincronizzato, e l'hardware dei semiconduttori nel mercato azionario statunitense è collettivamente debole.
Questa ondata di aumento dei prezzi dello storage era già stata ampiamente speculata in precedenza, con la narrazione dell'aumento dei prezzi spinta al massimo dai capitali. Ora le aspettative iniziano a indebolirsi, Kioxia ha anche segnalato un indebolimento della spinta all'aumento dei prezzi delle memorie flash, il mercato finale dei consumatori accetta meno lo storage a prezzi elevati, e i profitti istituzionali vengono realizzati concentrandosi sulle vendite, con una pressione di vendita che si manifesta direttamente.
Inoltre, con i risultati delle elezioni di medio termine, il Partito Democratico ha conquistato entrambe le camere, e il mercato inizia a prezzare l'aspettativa di un inasprimento della regolamentazione tecnologica, con il settore hardware dei semiconduttori ad alto valore che subisce per primo la pressione.
Questa paura nel settore merita anche l'attenzione del mondo delle criptovalute. La preferenza per gli asset rischiosi è interconnessa: la debolezza delle azioni tecnologiche statunitensi influenzerà indirettamente il sentiment rialzista su $BTC $ETH. #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $AKE Questo manipolatore è davvero disgustoso, questa è già la sua terza volta con il "Dead Cat Bounce"! Un vero e proprio caso di omicidi seriali.
【Analisi hardcore di questa "porta infernale"】：
Guardando il grafico a 15 minuti, da 0.00351 è crollato direttamente a 0.00220, con un calo superiore all'11%. La MA60 (0.00270) sopra la testa schiaccia come una lastra d'acciaio, il MACD è completamente piatto sotto lo zero. Questo tipo di rialzo seguito da un crollo è un trucco studiato apposta per noi piccoli investitori, una "esplosione mirata".
【Opinione personale: perché si permettono di essere così disgustosi?】
Passando al secondo grafico, ho capito subito: gli account long sono ancora al 67,48%! Il rapporto long/short è 2,08! I piccoli investitori sono tutti a metà strada convinti che "sia già sceso abbastanza" e comprano freneticamente. Se il manipolatore non facesse questi "salti SMO" più volte, come potrebbe ripulire completamente le vostre posizioni long a leva alta e i fondi per comprare a ribasso? Senza pulizia totale, nessun rialzo.
【Il mio consiglio operativo】：
Guardando il primo grafico, il nostro short alto a 0.00265 (punto S) è ben saldo. Ora l'operazione è semplice: mettere uno stop loss a breakeven e mantenere la calma. Finché non supera il massimo precedente, se scende sotto il minimo a 0.00220, aumentare la posizione short seguendo il trend. Con la gestione del rischio più rigida, resistiamo a questo disgustoso manipolatore!""Parte del team potrebbe vedere il limite giornaliero ridotto a 100 dollari", leggendo questa notizia di Apple, ciò che mi interessa di più è "potrebbe essere ridotto": non si può ancora considerare una politica completamente attuata. Nel materiale, anche Microsoft, Tesla, Uber e Meta stanno restringendo i limiti o introducendo budget. Il mio giudizio è che questo assomiglia più a un inizio di calcolo del ritorno sull'investimento in AI da parte delle aziende, non significa che la domanda di AI si sia spenta.
Chi gestisce una piccola azienda lo sa bene, se uno strumento è facile da usare è una cosa, ma se a fine mese la fattura non si riesce a spiegare è un'altra. Le ore di lavoro risparmiate con l'AI, se non si traducono in efficienza di consegna, o se si deve spendere molto tempo a rifare il lavoro, la spesa è un flusso di cassa reale, mentre il beneficio potrebbe rimanere solo nella dimostrazione. Mi interessa di più cosa si ottiene per ogni costo di chiamata, non quanto sia intenso il volume delle chiamate.
Bisogna anche tenere una riserva per i rischi. Se tutto il budget viene consumato dai costi degli strumenti, c'è meno margine per sperimentare nel business. La mia ipotesi è che, se le aziende continuano a distribuire il budget AI in base ai risultati, gli strumenti che dimostrano di risparmiare costi saranno più competitivi, mentre i prodotti che si basano solo sul "collegamento all'AI" per raccontare storie potrebbero avere più pressione per il rinnovo. Questo è piuttosto negativo per i modelli di business che spendono soldi in modo disordinato, ma non è una condanna per tutto il settore.
Amici imprenditori, se il vostro team dice che gli strumenti AI sono davvero utili, ma non riesce a mostrare registrazioni di ore di lavoro risparmiate, limitereste prima il budget per preservare il flusso di cassa, o lascereste una parte del budget per esperimenti, accettando il rischio di non poter calcolare subito il ritorno?Guardo i fondi ETF, abituato a separare "quanto denaro è entrato" e "se l'afflusso è ampio". Netto VS ampiezza, uno guarda l'intensità, l'altro il consenso, non si possono mescolare.
Secondo Farside Investors, l'ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti ha registrato un afflusso netto totale di circa 35,1 milioni di dollari il 4 novembre (giorno di negoziazione negli USA), di cui ARK 21Shares ARKB ha avuto un afflusso di 19,9 milioni di dollari, Bitwise BITB di 15,2 milioni di dollari.
Il mio giudizio è piuttosto positivo, ma non è ancora sufficiente per indicare una diffusione del consenso. L'afflusso netto indica che quel giorno il lato acquirente ha prevalso in questo canale; tuttavia, l'ammontare degli afflussi di questi due prodotti è già pari all'afflusso netto totale, quindi non si può concludere che tutti stiano aumentando le posizioni. Riflette la direzione degli investitori istituzionali tradizionali e degli investitori azionari statunitensi, ma non equivale alla direzione dell'intero mercato.
Quindi do più importanza all'ampiezza, piuttosto che all'afflusso netto di un singolo giorno. Tu cosa preferisci: un afflusso netto di 35,1 milioni di dollari che ha già un peso, oppure vedere più prodotti con afflussi simultanei?“Rinviare la presentazione e negoziare un nuovo accordo”, questo è il punto di questo messaggio che mi ha fatto fermare a riflettere. Non uso leva alta, quindi non sono impaziente di indovinare in quale direzione andrà il mercato dopo la notizia. Secondo quanto riportato, se la versione attuale del Clarity Act non dovesse passare, dopo il cambio di legislatura si dovrà riprendere il processo da capo; il rapporto menziona anche che, con i Democratici al controllo di entrambe le camere, l'orientamento regolamentare potrebbe diventare più severo.
Ciò che mi interessa di più non è la ripresentazione in sé, ma il costo del ritardo nel definire le regole. Per il valore a lungo termine, questo è un segnale, non perché possa determinare il prezzo delle criptovalute, ma perché le aziende che fanno business e gli utenti che scelgono i servizi hanno bisogno di sapere quali sono i confini. Se le negoziazioni si protraggono e la fase di incertezza normativa si allunga, allora gli investimenti in conformità potrebbero diventare più difficili da pianificare, questa è la mia ipotesi.
Tuttavia, non considero automaticamente "regolamentazioni più severe" come un segnale negativo a lungo termine. Se la protezione dei consumatori sarà effettivamente applicata e se i requisiti DeFi renderanno difficile l'uso normale, dipenderà dai dettagli specifici delle norme. Aumentare le barriere d'ingresso e migliorare il settore non sono la stessa cosa, non si può giudicare solo dal titolo e fare un'equivalenza. Io comunque tengo le mie posizioni senza muovermi, ma questo non significa che questi cambiamenti possano essere ignorati.
Il mercato spot può aspettare con calma l'implementazione delle regole, ma la leva alta potrebbe non avere questa pazienza, e le notizie contrastanti nel frattempo sono già abbastanza stressanti. Per chi detiene a lungo termine, se la nuova versione rafforza la protezione dei consumatori ma al contempo aumenta le barriere all'uso della DeFi, pensate che questo scambio valga la pena?📈 BTC ha superato 80.500, tendenza rialzista ma 81.200 fa da resistenza.
Prima di tutto ammetto un errore: se scende sotto 79.000, la struttura del rimbalzo si rompe, con obiettivo 77.000, a quel punto ammetto l'errore.
Ieri la candela ha avuto un'ombra inferiore a 76.386, ho scritto che 76.600 non si sarebbe persa, ritracciamento a 78.800, e solo sopra 80.500 si può guardare in alto. Ora siamo a 80.703, 80.500 si è mantenuto, ma 81.200 (massimo 24h) non è stato superato.
Numeri: BTC 24h +4,78%, range 75.734–81.200; ETH +7,11%, range 2.226–2.450. La commissione appena calcolata è 0,00767%, scesa rispetto al massimo di 0,01% dei giorni scorsi — i rialzisti non hanno esagerato. L'Open Interest è 2,67 miliardi, stabile rispetto a 2,57 miliardi, i ribassisti stanno coprendo posizioni e il mercato spot assorbe, non ci sono nuovi soldi con leva.
79.500 è un livello di supporto, 80.000 un livello psicologico. Solo sopra 81.200 e mantenuto per 1 ora si può puntare a 82.000. Chi ha preso posizioni a 75k non deve preoccuparsi, ma prima di 81.200 non bisogna esagerare.
Se 81.200 viene superato, sarà un vero breakout o un falso segnale?
$BTC $ETH #BTC反弹
Quanto sopra è un'opinione personale e non costituisce consiglio d'investimento.Il settore dello storage di $SNDK oggi ha subito una forte caduta, con SanDisk in calo di oltre il 10% nelle ultime 24 ore, AXTI ha subito un crollo sincronizzato, e l'hardware dei semiconduttori nel mercato azionario statunitense è collettivamente debole.
Questa ondata di aumento dei prezzi dello storage era già stata ampiamente speculata in precedenza, con la narrazione dell'aumento dei prezzi spinta al massimo dai capitali. Ora le aspettative iniziano a indebolirsi, Kioxia ha anche segnalato un indebolimento della spinta all'aumento dei prezzi delle memorie flash, il mercato finale dei consumatori accetta meno lo storage a prezzi elevati, e i profitti istituzionali vengono realizzati concentrandosi sulle vendite, con una pressione di vendita che si manifesta direttamente.
Inoltre, con i risultati delle elezioni di medio termine, il Partito Democratico ha conquistato entrambe le camere, e il mercato inizia a prezzare l'aspettativa di un inasprimento della regolamentazione tecnologica, con il settore hardware dei semiconduttori ad alto valore che subisce per primo la pressione.
Questa paura nel settore merita anche l'attenzione del mondo delle criptovalute. La preferenza per gli asset rischiosi è interconnessa: la debolezza delle azioni tecnologiche statunitensi influenzerà indirettamente il sentiment rialzista su $BTC $ETH. #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 @八佰哥爱理财 Ho visto che 八佰哥 ha perso molto comprando SOXL a ribasso, molte persone chiedono quando comprare SOXL triplo semiconduttori, ricorda un punto chiave: non è uno strumento per posizioni di lungo termine in attesa di un'inversione, è uno strumento per scommettere sui rimbalzi.
Non entrare semplicemente perché è molto sceso. Il momento giusto per provare a entrare richiede la convergenza di più segnali: tassi di interesse, fondamentali dei chip, pressione di vendita da panico, e stabilizzazione tecnica.
Comprare a ribasso troppo presto ha un margine di errore molto basso, in un mercato in calo lento la perdita composta del triplo leva può consumare silenziosamente il tuo capitale; aspetta la conferma della stabilizzazione per entrare con una piccola posizione, imposta uno stop loss e prendi profitto quando è il momento, questo è l'approccio di trading adatto a SOXL.176 milioni di dollari, per nulla.
Le elezioni di medio termine negli Stati Uniti si sono concluse, con il super comitato d'azione politica del settore crypto che ha investito oltre 176 milioni di dollari per sostenere candidati, ma il Partito Democratico ha conquistato il Congresso, prospettando un inasprimento della regolamentazione per il settore. Il PAC crypto ha già spostato lo sguardo al 2028, preparandosi a ridisegnare la mappa elettorale.
Valutazione negativa: questo è un chiaro segnale di raffreddamento nell'ambiente regolatorio crypto statunitense; il controllo del Congresso da parte dei Democratici implica che stablecoin, conformità degli exchange, tassazione e applicazione delle norme SEC probabilmente diventeranno più stringenti, comprimendo nel breve e medio termine la propensione al rischio e aumentando i costi di conformità del settore. Per i trader, il significato reale riguarda la direzione più che il tempismo, poiché l'attuazione delle politiche richiede cicli legislativi e di enforcement; ciò che realmente influenzerà i prezzi sono le leggi specifiche e le azioni di applicazione.
Scenario uno: nel breve termine, monitorare la reazione emotiva su $BTC, $ETH e titoli legati alla conformità; se le notizie negative regolamentari vengono digerite ripetutamente, i capitali tenderanno a restare in attesa. Scenario due: se il settore continua a incrementare gli investimenti politici per il 2028, significa che la competizione è tutt'altro che finita, e il rischio politico è una variabile lenta, non un evento isolato.
Da quale parte stai? Dalla digestione emotiva a breve termine o dalla prossima puntata del 2028?
Fonte: Cointelegraph💻 Vedendo questo messaggio, ho abituato a fare una "revisione del codice": l'input è l'atteggiamento di supporto dei senatori, l'output può essere direttamente scritto come una buona notizia regolamentare? Secondo l'analista di Bitwise Camran Khosravi su X, con i risultati delle elezioni di medio termine negli Stati Uniti che si stanno confermando, attualmente ci sono 51 senatori che supportano le criptovalute, e lui ritiene che la tendenza al supporto bipartisan stia emergendo.
Il mio giudizio è: questo sembra più un miglioramento delle basi per la discussione politica, non ancora la consegna di un risultato legislativo. Dei 7 seggi originariamente repubblicani conquistati dai democratici, 4 vincitori hanno ottenuto la valutazione A da Stand With Crypto. Questo indica che lo spazio politico a favore delle criptovalute non è limitato a un solo partito, e il settore non deve legare tutte le aspettative al risultato di una singola fazione.
Il potenziale problema è che la variabile "supportare le criptovalute" è troppo ampia. Riconoscere l'esistenza del settore non significa approvare lo stesso insieme di regolamenti; le valutazioni delle organizzazioni non possono essere considerate direttamente come voti a favore di specifici disegni di legge. Per gli utenti comuni, tra l'atteggiamento dei senatori e le regole effettive c'è ancora una necessità di dettaglio, non si può saltare la fase di test e dichiarare l'entrata in vigore.
Se fossi io, cambierei l'indicatore di osservazione da "chi supporta" a "cosa supportano e come viene eseguito". La mia ipotesi è che se il supporto bipartisan può tradursi in un consenso su clausole specifiche, allora sarà più utile per le aziende valutare i confini della conformità. Per ora metto questa notizia nella lista di osservazione, senza considerare in anticipo il cambiamento di atteggiamento come una regola già applicata.#索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？ Sony pubblicherà il bilancio stasera, con andamenti divergenti tra i settori giochi e musica. Il settore musicale è un chiaro punto di forza, con un aumento delle vendite del 21% nell'ultimo trimestre, grazie al contributo continuo di streaming e concerti dal vivo. Il settore giochi è sotto pressione nel breve termine, con vendite sostanzialmente stabili nell'ultimo trimestre e i costi della memoria che comprimono i margini hardware, ma gli utenti attivi mensili di PS hanno raggiunto 125 milioni, un record per il periodo. In futuro, titoli importanti come "GTA VI" potrebbero stimolare i ricavi software. Nel complesso, la musica sostiene il settore mentre i giochi attendono una spinta; si presta attenzione a se le previsioni di profitto annuali manterranno la tendenza al rialzo.#Báo cáo tài chính của Circle sắp ra mắt, liệu sự tăng trưởng của stablecoin có thể hiện thực hóa lợi nhuận không?
circle ha superato le aspettative del terzo trimestre sul volume di usdc, ha silenziosamente inserito una prevendita del token arc nel rapporto, e ha comunque ridotto circa il 5% della forza lavoro. Ricavi in aumento. Posti a sedere in diminuzione. La rana ha visto entrambi gli scivolamenti in una presentazione.Le azioni tokenizzate si stanno dividendo in due mercati: supportate dall'emittente e rifiutate dall'emittente.
Canton ha appena completato il primo lotto di scambi di azioni Nasdaq tokenizzate secondo il quadro di esenzione per l'innovazione della SEC.
Dall'altra parte, 59 emittenti hanno rifiutato che le loro azioni vengano tokenizzate tramite OKX/ICE Markets.
Questo dimostra che le RWA non necessitano solo della tecnologia per portare gli asset sulla blockchain.
Chi ha il diritto di tokenizzare un'azione – l'emittente stesso o la piattaforma di scambio?