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115 miliardi di dollari pagati interamente in azioni, questo conto non è gratuito. Marvell ha annunciato l'acquisizione di Lumentum con questo prezzo tutto in azioni, gli azionisti esistenti dovranno calcolare il costo della diluizione. Guardando questa notizia, il punto non è quanto sia grande la fusione, ma se il ritorno dall'integrazione potrà coprire il costo.
Il mio giudizio è che il mercato stia imponendo un vincolo di costo all'espansione dell'AI, senza però decretare un arresto della domanda di AI. Primo, lo scambio di azioni riduce il pagamento in contanti, ma non elimina i rischi legati all'integrazione e al ciclo di ritorno; secondo, il Nasdaq è sceso dell'1,07% quel giorno, mentre il Dow Jones è salito dello 0,41%, più che un ritiro generale degli asset sembra una selezione di direzione da parte dei capitali. Per le discussioni nella community sui temi AI, penso che questo sia più utile del semplice "una grande acquisizione è un segnale positivo".
Tra la prudenza e la scommessa sulle aspettative, scelgo un approccio più stabile: non considerare la scala di espansione dell'azienda come una realizzazione della domanda, ma monitorare i costi di integrazione e le prove di ritorno; tanto rumore quanto si vuole, ma i conti devono tornare. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
下面是三套核心情景，聚焦大家最关心的：美股（英伟达、存储、半导体）、美债、币圈，做交易推演：
当前主流预期基准：大概率走向【分裂国会】，这是市场已经提前定价最多的剧本；
情景一：分裂国会
也就是一党拿参议院、另一党拿下众议院。
美股 / 算力、半导体：整体偏利好。
美债：财政无序扩张被约束，长端收益率倾向下行，债价走强；但是每次债务上限谈判，都会阶段性引发避险冲击。
币圈：监管大锤落地概率降低
交易特点：如果最后就是这个结果，很容易走出「买预期，卖事实」，利好兑现冲高回落。
情景二：共和党横扫参众两院
共和党两院在手
美股 / 算力半导体：短期利好，高估值的 AI、HBM、SOXL 这类杠杆标的，会先涨，之后被利率预期压制，波动显著放大。
美债：利空。市场担心大规模财政扩张，长债收益率上行，债下跌。
币圈：共和党整体对加密相对友好，
交易特点：属于“强预期差行情”，一旦出现，开盘波动会非常猛。
情景三：民主党拿下两院（蓝色浪潮）
美股 / 算力半导体：利空。
美债：财政扩张力度受限，长端利率更容易下行La quiete di Bitcoin sta facendo più lavoro di quanto suggerisca il suo prezzo. A 77.972$, $BTC è sceso solo dello 0,07% nelle ultime 24 ore, intrappolato tra 78.866$ e 77.600$. Eppure il libro dei futures racconta una storia di dolore unilaterale: in 240 minuti, 100 liquidazioni dal lato acquisto hanno totalizzato 554.000$ contro soli 627$ di liquidazioni dal lato vendita. Questo divario non è rumore. È la firma delle posizioni long con leva che vengono eliminate mentre il prezzo spot si muove a malapena, una lenta erosione che punisce la convinzione senza premiare gli orsi. Il lato acquisto-Le elezioni di medio termine negli Stati Uniti sono imminenti, ma il mercato non si sta comportando come se fosse una questione di "chi vince e chi perde"; ciò che conta è un'altra cosa: se la politica fiscale continuerà ad espandersi e se la regolamentazione si allenterà. Il cambio di maggioranza al Congresso e la lotta tra la Casa Bianca e il nuovo Congresso determinano direttamente la velocità legislativa — sia il canale di conformità sia il quadro normativo per le stablecoin vengono spinti avanti in questo gioco di potere. Riferimento storico: dopo le elezioni di medio termine del 2018 con un Congresso diviso, il mercato ha invece vissuto due anni di crescita lenta perché "non succede nulla" era di per sé una buona notizia; dopo il 2022, con un aumento continuo della spesa fiscale, il settore crypto ha subito una stretta per due anni consecutivi. La differenza questa volta è che le elezioni coincidono con un punto critico dei tassi di interesse — il mercato dei swap ha già prezzato un aumento di 25 punti base a dicembre, il rendimento dei titoli di Stato a 10 anni è appena sceso al 4,55%, il denaro è scarso e tutti devono prima calcolare il costo del capitale. La parte controintuitiva è questa: più la situazione è così, più i capitali si concentrano su asset con flussi di cassa. Per quanto riguarda il Bitcoin a 76.000, sto solo osservando, senza entrare; i veri livelli distintivi sono XRP long a 1,2533, TRX long a 0,3204, LINK long a 11,124, con take profit e stop loss già impostati. Nessuno può prevedere il risultato delle elezioni, ma le posizioni possono essere collocate in modo da non dover indovinare. #Le elezioni di medio termine negli Stati Uniti sono imminenti, quali risultati meritano attenzione? Andare long contro tendenza, come osa?
#伊朗授权政府谈判，霍尔木兹重开能否提速？
L'Iran afferma che il Leader Supremo ha autorizzato l'avanzamento dei negoziati di pace, e anche la parte americana lascia spazio alla diplomazia. Il mercato si aspetta un raffreddamento del conflitto e una possibile riapertura di Hormuz, con il prezzo del petrolio in calo a fine giornata. Ma in questo momento, c'è una balena che ha aumentato la posizione long sul petrolio per 147 milioni di dollari contro tendenza.
Perché osa andare long contro tendenza? Credo che i motivi principali siano questi:
1. I negoziati spesso prevedono "dichiarazioni + ripensamenti", è difficile concluderli in una volta sola.
L'Iran vuole la revoca delle sanzioni, la fine dell'embargo e un cessate il fuoco totale, mentre gli Stati Uniti hanno margini di ripensamento. La balena potrebbe pensare che il ripristino effettivo della navigazione a Hormuz non sarà prezzato così rapidamente dal mercato.
2. Ritorno alla media dopo un eccesso di ribasso + rischi residui.
Un calo giornaliero superiore al 7% è già estremo nel mercato petrolifero, molti fondi trend-following riducono le posizioni long in modo passivo. Se l'offerta resta stretta a causa del conflitto, delle assicurazioni e delle limitazioni del canale, c'è spazio per un rimbalzo del prezzo.
3. La posizione e la leva finanziaria gli lasciano un margine di manovra.
Leva 10x a piena posizione + una grande percentuale di posizioni aperte comportano alta volatilità, ma il prezzo di liquidazione (Brent circa 86-87, WTI circa 70) è ancora lontano, quindi può sopportare una certa correzione.
Questa operazione controcorrente della balena è solo una scommessa su un eccesso di ribasso dell'umore + negoziati che alla fine non saranno completi / il premio per il rischio non scomparirà del tutto.
Suggerimenti operativi:
Mantengo una visione laterale, $BZ tra 102-110, $CL tra 94-100.
Nel breve termine si può provare a comprare leggermente vicino al limite inferiore, ridurre le posizioni vicino al limite superiore; se si rompe il limite inferiore, considerare un cambio verso posizioni short.BTC
Ora è bloccato intorno a 76000 oscillando avanti e indietro, la notte precedente è stato direttamente schiacciato al minimo delle sei settimane, una grande ondata di long è stata liquidata. Dopo l'annuncio non è crollato subito, il che indica che ci sono molti fondi di acquisto a prezzo basso che stanno entrando, ma il rimbalzo non ha mai avuto forza. Ora è il classico "panico ma non resa totale", oscillazione laterale con molti ordini pendenti sia sopra che sotto; appena rompe da una parte, scatterà una nuova ondata di liquidazioni, quindi non scommettere su una spinta unilaterale.
ETH
Molto più debole del BTC, è sceso direttamente a poco più di 2170. I fondi stavano già uscendo continuamente, e con questo cigno nero si è aggiunta un'ulteriore pressione. Anche se ci sono team e ecosistemi con storie a lungo termine, nel breve termine il mercato non regge affatto, segue praticamente il mercato generale, è troppo difficile per ETH tirarsi su da solo, la maggior parte dei rimbalzi sono solo brevi correzioni.
SOL
Relativamente è uno di quelli che regge, non è crollato come altri altcoin. C'è già l'aspettativa di un aggiornamento che sostiene il sentiment, quando il mercato scende forte anche SOL scende, ma dopo la discesa ci sono fondi che comprano ai livelli di supporto. In breve: non è così forte da salire contro il mercato, ma la pressione di vendita non è così pesante come su altre monete; se il mercato continua a scendere, è comunque facile che venga trascinato in una seconda ondata di ribasso.
HYPE
Questo è interessante, mentre gli altri scendono, lui invece ha un andamento indipendente. Con il problema di Binance, i fondi si sono spostati verso Hyperliquid, spingendolo su. Quando il clamore dell'evento cala, quei fondi entrati per fare trading a breve termine scappano subito; ora la volatilità è estremamente alta, sale rapidamente e poi scende altrettanto forte, inseguire i rialzi è praticamente come saltare su una molla.📌 I giganti avvertono di un "segnale premonitore della Grande Depressione", conviene vendere i propri token?
Fratelli, oggi ho visto una notizia piuttosto impressionante. Il colosso hedge fund Elliott, che gestisce centinaia di miliardi di dollari, ha inviato un avviso agli investitori: il mercato attuale è molto simile a quello prima della Grande Depressione, quasi tutti gli allarmi di bear market sono scattati! Hanno citato deficit, inflazione, bolla dell'AI, tutto.
Sembra spaventoso, vero? Ma non fatevi prendere dal panico, guardate bene le loro carte:
La notizia dice che il rendimento totale di questo tizio nei primi nove mesi di quest'anno è stato meno del 2%, mentre nello stesso periodo l'S&P 500 è salito del 13%!
Non c'è da stupirsi che continui a parlare di Grande Depressione e FOGO (paura completamente schiacciante). Se tu non hai partecipato e non hai guadagnato, speri che il mercato crolli presto così puoi "accumulare fondi" per comprare a sconto, giusto? Questo tipo di allarme macroeconomico per coprire le proprie posizioni o semplicemente per invidia, lo abbiamo visto tante volte.
Però, a dire il vero, i rischi che indicano come la "bolla degli investimenti ciclici AI" e il "rischio del credito privato" meritano attenzione. Il mercato azionario USA è ora in una posizione delicata, se lì crolla, sicuramente anche il nostro mondo crypto ne risentirà.
🤔 Tempo di interazione:
Come la pensate riguardo a questi avvertimenti di bear market da parte di istituzioni "fuori dal mercato"? $BTC $ETH $XAU Ecco i conti delle tre posizioni dell'ultimo round, senza cambiare una parola: HYPE long a 88.09 apertura, prezzo attuale 83.65, stop loss a 87.11 colpito, perdita del 5.04%; LINK long a 11.74 apertura, prezzo attuale 11.12, stop loss a 11.57 colpito, perdita del 5.25%; BNB long a 713.55 apertura, prezzo attuale 697.15, stop loss a 708.79 colpito, perdita del 2.30%. Tutti e tre gli stop loss sono stati attivati, tasso di successo 0%. Gli stop loss sono stati posti più vicini del solito proprio per questo tipo di mercato: la chiusura delle posizioni è il risultato del movimento del prezzo, non una questione di orgoglio; il costo di resistere è molto più alto. Negli ultimi tre giorni il prezzo di Bitcoin è sceso da 78.000 a 76.000, minimo delle ultime sei settimane, con liquidazioni di long in tutto il network superiori a un miliardo di dollari; chi ha seguito questa ondata long ha visto brutti risultati. In questo round non cambio direzione, cambio solo posizione. Ciò che realmente pesa sul mercato non sono quei 6,3 miliardi di dollari in sé. Una piattaforma globale di primo piano ha perso circa 6,3 miliardi di dollari in asset, di cui circa 3 miliardi sono stati congelati on-chain; la piattaforma ha riconosciuto tutte le perdite, ha coperto circa il 95% degli asset coinvolti e sta gradualmente ripristinando i prelievi, garantendo una riserva completa al 100% per i dieci asset principali. Storicamente, la prima ondata di questo tipo di incidenti è sempre stata una crisi di liquidità: la chiusura di una piattaforma giapponese nel 2014 ha fatto crollare i prezzi per un anno; nell'agosto 2016 una piattaforma storica ha subito il furto di 120.000 BTC, e i prezzi hanno impiegato quattro mesi per riprendersi. Questa volta è diverso, perché la perdita non si è trasmessa agli utenti.#PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌
"Palantir ricavi in forte crescita, ma il prezzo delle azioni si ferma"
I ricavi di Palantir nel terzo trimestre sono aumentati direttamente del 96%, con il settore commerciale USA che è cresciuto del 148%, superando per la prima volta il business governativo.
Sul mercato, il titolo americano con codice PLTR non è salito molto, anzi ha iniziato a indebolirsi. Da luglio il prezzo delle azioni è salito complessivamente di oltre il 55%, le aspettative del mercato erano già molto alte.
Più importante è che il valore totale dei nuovi contratti è aumentato solo del 6% su base annua, il futuro dipenderà tutto dal fatto che le previsioni annuali riviste possano essere rispettate nel quarto trimestre. $BTC 🔍 I fondi vengono ritirati dal settore o da un singolo prodotto? Ho esaminato questo messaggio e il sospetto ricade su XRP: secondo SoSoValue, il 2 novembre ora della costa est degli Stati Uniti, gli ETF spot di XRP, HYPE e ZEC negli USA hanno registrato deflussi netti rispettivamente di 529.500, 2.859.800 e 3.632.400 dollari, per un totale di 7.021.700 dollari.
Un dettaglio interessante è questo: quel giorno solo XRPC tra gli XRP ha avuto deflussi netti, mentre il fondo ha ancora un afflusso netto cumulato storico di 485 milioni di dollari. Ritengo che questi dati siano più adatti a indagare i cambiamenti di fondi a livello di prodotto: il deflusso concentrato in un solo fondo non può essere interpretato come un abbandono dell'intero settore XRP; inoltre, per HYPE e ZEC, mancando dettagli sui prodotti, non si può presumere che le motivazioni del ritiro siano le stesse per tutti e tre.
Questa è la mia ipotesi: se in futuro XRPC continua a registrare deflussi mentre prodotti simili registrano afflussi netti, allora la migrazione tra prodotti sarebbe più interessante da indagare rispetto a una fuga unificata dal rischio. Tenete d'occhio tutti insieme: secondo voi, quale fondo XRP dovrebbe essere monitorato per i flussi in entrata la prossima volta per verificare questa ipotesi?Il ripristino dei prelievi da parte di Binance ha eliminato un ostacolo operativo, ma il rally di sollievo appare meno solido di quanto suggerisca il rimbalzo iniziale. $BTC è salito da un minimo di 76.400 a circa 78.000, tuttavia il suo RSI si attesta a soli 39,4 e il trend ribassista rimane intatto. L'indice di paura è risalito a 37 nonostante la funzionalità di prelievo sia tornata, a ricordarci che la meccanica degli exchange e il rischio macroeconomico sono forze distinte. Questa distinzione è importante perché il contesto macro non è migliorato. Il Nasdaq è sceso del 3 La Corea del Nord nega qualsiasi coinvolgimento con i 6,3 miliardi di dollari di Binance e addossa la colpa agli Stati Uniti, ma davvero ci credi...?
In qualsiasi altro paese ci sarebbe ancora la speranza di recuperare i fondi; per i progetti è invece disperante che gli hacker siano stati individuati, ma siano nordcoreani. Nel mondo, solo la Corea del Nord è riuscita a rubare senza che ci sia alcun modo di agire, l'anno scorso il tasso di recupero per il furto a Bybit era circa del 5%, e altri progetti derubati hanno già identificato hacker nordcoreani, ma anche con mandati di cattura e ricompense non si ottiene nulla.
La negazione della Corea del Nord è una sofisticheria: gli hacker nordcoreani non attaccano direttamente dal territorio nordcoreano, ma usano strategie a più livelli con server proxy, e molti membri lavorano di giorno e fanno gli hacker di notte. È innegabile che gli hacker nordcoreani siano formati con il supporto dello Stato.- La cifra di 50.000 dollari è stata menzionata sempre più spesso ultimamente. Ma è davvero il biglietto d'ingresso per un nuovo ciclo, o solo un ritorno ben confezionato nel mercato orso? Negli ultimi giorni, mentre analizzavo i dati sul sentiment, ho avuto una sensazione sottile: le voci che spingono all'acquisto sono aumentate, ma chi osa investire pesantemente è diminuito. Questo stato di "grandi parole, mani leggere" spesso si verifica in una fase critica di una tendenza, non in un punto di partenza netto. Secondo un'interpretazione della teoria delle onde, questo rimbalzo potrebbe essere solo un'onda B di recupero all'interno del mercato orso, con ancora una seconda parte da affrontare. Suona spaventoso, ma analizziamo la logica. Il livello di preferenza del capitale è quello da monitorare maggiormente. In questa fase di salita, gli acquisti sono chiaramente più orientati verso asset "certi" come BTC, mentre gli altcoin mostrano una forza e una persistenza di crescita più deboli — questo indica che i soldi in entrata sono più per operazioni di breve termine o per coperture, non per un aumento di capitale disposto a spazzare la curva del rischio verso il basso. Una fase di avvio veramente sana di solito vede un aumento graduale dell'appetito per il rischio e un cambio di leadership tra i settori; ora sembra più che pochi titoli sostengano l'indice mentre gli altri osservano. Questa struttura supporta la continuazione del rimbalzo, ma significa anche che se BTC si indebolisce, il supporto sottostante sarà scarso. Quindi, il percorso rialzista è: se intorno a 115.000 si riesce a mantenere un volume solido, il sentiment si riaccenderà, entreranno nuovi acquirenti e il livello del rimbalzo si alzerà. Il rischio ribassista è: questa zona è proprio il punto in cui il sentiment può facilmente invertire, e una volta che le aspettative sono state prezzate, la realizzazione delle notizie positive diventa un'opportunità per vendere; se si verifica un calo, le posizioni attratte in precedenza da narrazioni come "200.000, 500.000" diventeranno pressione di vendita.⚠️Non esultare per il flusso di ritorno giornaliero degli ETF! La qualità è completamente diversa
$BTC $ETH $SOL
Tutta la rete sta esaltando i dati positivi degli ETF
Il giorno singolo sembra buono, ma il trading si basa sui cicli, non sul rumore di un solo giorno
Flusso di ritorno giornaliero
BTC +40,8 milioni
ETH +29,4 milioni
SOL +585.300
Amplificando il ciclo, la verità è completamente diversa
BTC
Flusso netto in 7 giorni 513 milioni
L'unico tra le tre criptovalute con un miglioramento evidente dei fondi a medio termine
Prezzo di riferimento 84.500
85.000 è la prossima soglia chiave
ETH
Anche se il giorno singolo è in positivo
nei 30 giorni c'è ancora un deflusso netto di 680 milioni
Prezzo di riferimento 2.507
La resistenza a 2.500 è molto forte
SOL
Prezzo di riferimento 108,4
Deflusso cumulativo in 30 giorni di 57,9 milioni
La resistenza a 110 manca di supporto per il cambio di mano
La volatilità a breve termine probabilmente aumenterà
Logica centrale
La liquidità macro è ancora al limite del restringimento
Il flusso di ritorno degli ETF in questa fase
è un rifornimento difensivo
non un attacco completo
Il lato dei fondi e quello macro si tirano a vicenda
La soluzione migliore al momento: osservare di più e muoversi di meno
I dati giornalieri sono rumore o segnale di tendenza?
Lo lascio al mercato per la verifica
Cosa pensi di questo flusso di ritorno degli ETF, è un preludio alla stabilizzazione o un rimbalzo ingannevole?
Solo registrazione del mercato, non costituisce consiglio di investimento
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Dopo una nuova valutazione del rischio cross-chain di $AVAX, l'ecosistema AVAX può dimostrare i suoi confini di sicurezza? Gli eventi di sicurezza hanno aumentato l'attenzione del mercato su rischi legati a bridge, validazione e isolamento dei subnet. Se le applicazioni AVAX possono divulgare un modello di sicurezza chiaro e mantenere transazioni reali, gli asset dell'ecosistema potrebbero distinguersi da un semplice sentimento di rischio. D'altro canto, gli utenti potrebbero ridurre complessivamente le attività cross-chain; se liquidità e attività degli sviluppatori si contraggono insieme, anche la narrazione a lungo termine sarà sotto pressione. È necessario verificare se l'uso dei subnet, le commissioni e i fondi cross-chain formino un circuito chiuso; il numero di progetti da solo non indica la qualità della domanda. Nel confermare ulteriormente, separerò l'impatto delle notizie, i flussi di fondi e l'uso reale per l'analisi; solo se almeno due di questi elementi si mantengono allineati in più periodi, modificherò il giudizio a medio termine. Se invece si osservano solo variazioni di prezzo a breve termine o di un singolo indicatore, manterrò un atteggiamento prudente e attenderò dati successivi.$SOL Negativo: il Nasdaq 100 scende nella zona di ritracciamento, SOL perde l'8,7% in una settimana, il doppio di BTC
Le azioni dei chip americani sono scese del 12% in tre giorni, il Nasdaq 100 è ritracciato del 10% dal massimo entrando in correzione, la vendita di titoli tecnologici ha direttamente influenzato le criptovalute, SOL è la grande moneta che ha seguito più da vicino questo trend
Il prezzo attuale su OKX è 92,27 dollari, -2,91% nelle ultime 24 ore, minimo intraday a 90,87
Nell'ultima settimana SOL è sceso dell'8,7%, nello stesso periodo BTC è sceso del 4,1%, quando gli asset rischiosi vengono venduti, le monete più volatili vengono vendute per prime
Nella heatmap le grandi monete sono quasi tutte rosse, HYPE -4,8%, NEAR -10,1%, solo TRX è tornato in positivo, i fondi si stanno ritirando complessivamente, senza spostarsi su SOL
Il forte calo del petrolio e i segnali positivi dai negoziati tra USA e Iran non hanno riportato l'appetito per il rischio, le azioni dei chip continuano a scendere, SOL difficilmente si rafforzerà da solo.
#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 ATOM ($Cosmos) | Far comunicare le blockchain
Un ecosistema blockchain connesso potrebbe sbloccare possibilità completamente nuove. 🌐
Cosmos è progettato attorno all'interoperabilità delle blockchain, permettendo alle catene indipendenti di comunicare tramite tecnologie come il protocollo Inter-Blockchain Communication. ATOM è il token nativo del Cosmos Hub. La visione più ampia è supportare un ecosistema decentralizzato più connesso e flessibile.
Pensi che l'interoperabilità sia più importante che avere un unico domina $MRVL
Un'acquisizione da centinaia di miliardi, entrambe le azioni scendono insieme. LITE in ventiquattro ore è passata da 878 a 685, -22%; MRVL da 203 a 173, -15%. Jensen Huang ha garantito per questa operazione a mezzogiorno, senza successo.
L'acquisizione interamente in azioni è così. Non voglio sentire chi è ottimista, voglio vedere quanto scende chi mette i soldi. L'acquirente paga con le proprie azioni, se il prezzo scende, il numero di azioni da pagare aumenta, più si ritarda la conclusione, più si danneggia da solo.
Il mercato è ridicolmente piccolo. La posizione aperta sui contratti MRVL è di 6,37 milioni di dollari, LITE solo 5,54 milioni, LITE ha un volume giornaliero di 82 milioni, scambiato più di dieci volte. Questo tipo di mercato segue l'azione principale, la commissione è ancora positiva allo 0,0096%, non c'è vera competizione tra long e short.
Non ho mai avuto successo con l'arbitraggio nelle acquisizioni interamente in azioni, il problema è sempre nel rapporto di cambio azionario. Le acquisizioni vanno valutate su due settimane, non su due ore.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ BTC、ETH近期持续小幅回落，CORE的短线表现更弱。三种资产的全网空单占比都略高于多单，但头部平台账户和大户数据仍偏向多头，市场正在出现明显的统计口径分化。 BTC全网多单48.95%、空单51.05%，多空比值0.9589；头部平台账户多空比2.7106，大账户人数多空比2.8153，大户持仓量多空比1.7764，OKX账户多空比2.77。价格表现为4H -0.17%、24H -1.86%、7D -3.78%。 ETH的结构接近BTC：全网多单48.88%、空单51.12%，多空比值0.9562；头部平台账户多空比2.6643，大账户人数多空比2.3411，大户持仓量多空比1.5767，OKX账户多空比2.60。4H -0.04%、24H -1.91%、7D -2.71%。 CORE全网多单48.42%、空单51.58%，多空比值0.9387，OKX账户多空比2.45；价格4H +0.08%，但24H -9.76%、7D -28.85%。四小时的小幅反弹，还没有改变较大回落幅度带来的压力。 💡 我的看法。 全网多空占比、账户数量多空比和大户持仓量多空比，统计对象并不相同，不能混#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Riparazioni e aggiornamenti, quale narrazione resiste meglio alla verifica?
INIT ha registrato un ritracciamento del 26,34%, la rete è stata riavviata il 2 novembre, il prelievo cross-chain mantiene una finestra di attesa di 24 ore. Chi riconosce questa narrazione considera il ripristino della produzione di blocchi come l'inizio della riparazione della fiducia; chi è scettico aspetterà che il bridge cross-chain e la liquidità DEX siano completamente stabili prima di giudicare.
Il protocollo Bell di XLM ha programmato il test di voto sulla rete di prova il 3 novembre e il voto sulla rete principale il 23; il nuovo indirizzo del contratto e la firma resistente ai quanti sono ancora in fase di pianificazione e non possono essere direttamente equiparati a un aggiornamento delle prestazioni attuale. Il suo metro di verifica sono i risultati del voto dei nodi e il progresso dell'adattamento dell'SDK del wallet.
Apri la lista delle posizioni e verifica se i progetti che possiedi hanno aggiornamenti chiave imminenti o nodi di revisione della sicurezza.
$BTC $ETH $SOL La capitalizzazione di Strategy è già inferiore al valore delle posizioni in BTC; a prima vista sembra un acquisto di monete a sconto, ma io preferisco prima calcolare il rischio al ribasso: le azioni rappresentano il patrimonio residuo della società, non un voucher per ritirare BTC in qualsiasi momento. Nel report giornaliero, con il settore tecnologico sotto pressione e il prezzo del petrolio in calo, ciò che mi preoccupa di più è proprio questo sconto.
Il mio giudizio è che lo sconto di per sé non costituisce una buona probabilità di guadagno. Se, al netto di debiti e altri obblighi, il patrimonio netto presenta ancora uno sconto e la pressione finanziaria è gestibile, allora vale la pena approfondire questo calcolo; se invece in futuro sarà necessario diluire gli azionisti per sostenere l'espansione, il vantaggio apparente potrebbe svanire. Questa è la mia deduzione condizionale, non sto dicendo che questi rischi si siano già manifestati.
Questa notizia mi fa prestare maggiore attenzione allo scenario in cui "le società detentrici di monete non godono più automaticamente di un premio", ma non posso da ciò dedurre la direzione del BTC. La mia abitudine è prima confermare quali rischi aggiuntivi sto assumendo, poi discutere di probabilità di successo e aspettative, e infine monitorare il patrimonio netto e le condizioni di finanziamento.A questo prezzo di 76928 ve lo dico, $BTC BTC è in una debole ripresa, non inseguite i long, la struttura ribassista non è cambiata
BTC ora oscilla intorno a 76900, in 24 ore è sceso quasi del 2%, massimo 78468 minimo 76545, questa ondata è caduta di duemila dollari dal picco, senza una vera ripresa. Ho detto da tempo di non inseguire i long a 76928, ora vediamo se è vero? L'RSI è solo a 36, ancora lontano dall'ipervenduto, la MA7 tiene il prezzo sotto controllo, la MA25 sopra 77430 forma una croce morta che reprime, la media di Bollinger centrale a 77241 è il soffitto. Questa debole ripresa non riesce nemmeno a toccare la media centrale, la struttura ribassista non si è mossa di un filo.
Dal punto di vista tecnico, se si rompe il minimo a 76545, si va dritti verso la banda inferiore di Bollinger a 76394, o addirittura a toccare la soglia tonda di 76000. Il tasso di finanziamento è ancora positivo allo 0,01%, i long stanno ancora pagando, il che indica che chi è long non ha perso la speranza; in queste condizioni spesso serve un'altra ondata ribassista per pulire il mercato. Il mio punto di vista è chiaro: la ripresa fino all'area 77000-77200 è un'opportunità per aprire posizioni short, non fate l'errore di comprare al ribasso, inseguire i long è come dare carburante ai ribassisti.
Operativamente, continuate a mantenere le posizioni short, mettete lo stop loss sopra 77450, l'obiettivo è prima vedere la rottura di 76500 e poi puntare a 76000. Se volete tentare di prendere la ripresa, trattenetevi, aspettate che l'RSI scenda sotto 25 e che il tasso di finanziamento diventi negativo. In questo mercato, seguire il trend short è l'unico modo per guadagnare.Le aspettative per la riapertura dello Stretto di Hormuz si intensificano, l'umore del mercato del rischio si è leggermente attenuato, ma le parti USA e Iran non hanno ancora raggiunto un accordo formale, quindi è necessario prestare attenzione a possibili inversioni di notizie.
Diamo un'occhiata al mercato delle criptovalute:
$BTC circa 78.203 dollari, in aumento dello 0,64%, relativamente stabile nel breve termine.
$ETH circa 2.272 dollari, in lieve rialzo, con una forza per ora moderata.
$SOL circa 94,15 dollari, in calo dell'1,72% contro il trend, con una performance relativamente debole.
La mia opinione: il miglioramento della situazione geopolitica è solo un fattore positivo a livello emotivo, un vero rimbalzo richiede anche l'afflusso di capitali. BTC va monitorato per la forza della rottura, ETH per la capacità di seguire il rialzo, SOL per vedere se riesce a fermare il calo.
Non affrettatevi a inseguire le notizie di mercato, il volume e i flussi di capitale sono la chiave.
#BTC #ETH #SOL
#USMidtermsPolicyOutlook Non ho mai capito una cosa.
Ieri l'ETF spot BTC negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto di 399 milioni, mentre IBIT ha avuto un deflusso di 405 milioni. Allora, a chi sono stati venduti questi token?
Se tutto il mercato stesse scappando, chi prende il testimone sarebbe aria, e $BTC sarebbe già crollato. Invece è solo sceso un po', $ETH è calato ancora meno, e $SOL praticamente non si è mosso. Questo significa che qualcuno sta continuando a comprare, e lo fa in modo stabile.
Quindi il termine "deflusso di fondi" è piuttosto ingannevole. I soldi non sono spariti, sono solo cambiati di tasca, e questo cambio viene interpretato come un deflusso. Quello che davvero dovrebbe preoccupare è che nessuno prenda il testimone, non che qualcuno venda.
Naturalmente, chi vende di solito sa meglio di chi compra cosa sta facendo.#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压
I ricavi di Apple nel Q4 hanno superato le aspettative, confermando la solidità della base hardware, ma le indicazioni sul margine lordo per il prossimo trimestre riflettono una doppia pressione a breve termine su costi e investimenti. Nel breve periodo, i ricavi del Q4 pari a 114,5 miliardi di dollari e l'aumento del 17% dei ricavi da iPhone offrono un cuscinetto, ma le previsioni di margine lordo per il primo trimestre dell'anno fiscale 2027 scendono al 45%-46%, principalmente a causa dell'aumento dei prezzi della memoria e degli investimenti nell'espansione di Siri AI; il calo del prezzo delle azioni dopo l'orario di mercato riflette i dubbi del mercato sulla qualità degli utili. Nel medio termine, l'impatto dei costi di stoccaggio è ciclico, ma gli investimenti in AI sono spese rigide; se la crescita del business dei servizi (aumento del 10% nel Q4) non riuscirà a compensare il calo del margine lordo dell'hardware, il ritmo di recupero della redditività sarà più lento del previsto. A livello strutturale, Apple, grazie a una spesa in conto capitale contenuta, è diventata un rifugio contro i rischi dell'AI, ma ciò significa anche che è in posizione difensiva nella corsa all'AI; la pressione sul margine lordo è il prezzo di questa strategia — scambiare profitti a breve termine per un biglietto d'ingresso a lungo termine. La crescita del 21% nell'area Grande Cina è un punto positivo, ma non sufficiente a compensare la pressione sui costi.L'ETF spot BTC negli Stati Uniti ha registrato ieri un deflusso netto di 399 milioni di dollari. Il dato non è un record storico, ma la struttura è molto particolare.
Analizzando nel dettaglio: IBIT ha avuto un deflusso netto giornaliero di 405 milioni, superiore al deflusso netto complessivo del mercato. Ciò significa che tutti gli altri ETF insieme hanno in realtà registrato un afflusso netto di circa 6 milioni di dollari. Il denaro non è uscito dal mercato nel complesso, ma è stato semplicemente ribilanciato.
Il significato di questo evento è il seguente: il flusso di fondi negli ETF è altamente correlato al prezzo di $BTC, ma ci sono due tipi di forze trainanti. Una è di natura emotiva, con tutto il mercato che compra o vende insieme; l'altra è di tipo ordinativo, quando i clienti di un singolo prodotto riscattano concentratamente, costringendo il gestore a vendere passivamente le monete, indipendentemente dalle valutazioni di prezzo. Ieri è sembrato più il secondo caso.
La differenza sta nelle conseguenze successive. La pressione di vendita emotiva si propaga, $ETH e $SOL di solito si indeboliscono insieme, e gli altcoin scendono più drasticamente del bitcoin. La pressione di vendita ordinativa è un evento isolato, finita la vendita non si ripete, e il prezzo tende a recuperare entro pochi giorni di trading. Ieri sera $ETH ha seguito la discesa ma con un calo più contenuto, $SOL non ha rotto livelli chiave, il che conferma questa caratteristica.
Quindi ora non bisogna chiedersi "se il mercato toro è ancora in corso", ma "di chi sono questi 400 milioni di ordini". I dati di sottoscrizione e rimborso di IBIT sono pubblici quotidianamente, seguirli è più utile che seguire il prezzo.
Un quesito interessante da considerare: se un giorno si verificasse un deflusso da IBIT e contemporaneamente da altri ETF, quello sarebbe un vero segnale. Ora non lo è ancora.L'ISM manifatturiero degli Stati Uniti di ottobre appena pubblicato è salito a 55,5, l'indice di produzione è salito a 59,0 e l'attività aziendale continua ad espandersi. Nel frattempo, l'indice dei prezzi delle materie prime, sebbene in calo, rimane a 75,2.
Questi dati mi fanno pensare che venerdì il rapporto sull'occupazione non agricola sarà più difficile da riassumere con un semplice "buono" o "cattivo".
La manifattura ha ancora domanda e la pressione sui costi non è scomparsa. Se la nuova occupazione rallenta moderatamente, la Fed deve valutare se l'economia si sta gradualmente raffreddando o se le aziende stanno migliorando l'efficienza e controllando le assunzioni, ma la domanda e i prezzi rimangono solidi.
Naturalmente, il settore manifatturiero copre solo una parte dell'economia e non può essere usato da solo per trarre conclusioni sull'intero rapporto sull'occupazione. Tuttavia, indica almeno che il raffreddamento atteso dal mercato non si sta verificando contemporaneamente in ogni angolo.
Se l'occupazione sarà debole e la pressione sui prezzi rimarrà alta, gli asset rischiosi potrebbero non riuscire a beneficiare comodamente delle aspettative di allentamento; se invece l'occupazione sarà forte, la discussione sull'aumento dei tassi a dicembre riceverà nuovo sostegno.
Guardando questa combinazione, è davvero un po' frustrante: la resilienza dell'economia è una cosa buona, ma se messa nel conto dell'attesa di un cambio di politica, potrebbe diventare una pressione.
Continuerò ad aspettare il rapporto sull'occupazione, ma non sono più disposto a basare le mie posizioni sull'idea che "dati leggermente peggiori significhino necessariamente un rialzo". Le decisioni di politica richiedono la conferma di più rapporti, un singolo dato non può salvare tutte le aspettative ottimistiche.
#非农来袭，12月加息会否生变？ La performance dei fondi di BTC e ZEC sta mostrando una divergenza.
$BTC è sceso dell'1,91%, ma le posizioni sono aumentate dell'1,52%, il che indica che il mercato ha ancora fondi disposti a sostenere, più che altro sembra un rimescolamento tra long e short.
$ZEC invece è calato di oltre l'8%, con una riduzione simultanea delle posizioni del 3,75%, non solo il prezzo è debole, ma anche la fiducia dei fondi sta diminuendo.
ETH ha subito una flessione minore, ma le posizioni continuano a contrarsi; SOL invece ha avuto un leggero aumento delle posizioni.
La mia strategia: nel breve termine dare priorità all'attenzione sulla tenuta di BTC, mentre per ZEC non è ancora il momento di comprare al ribasso, aspettiamo prima un ritorno dei fondi.
Quando il prezzo scende, per valutare la forza o debolezza bisogna vedere se i fondi rimangono.
#BTC #ZEC #ETH #SOL
#USMidtermsPolicyOutlook #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？
Valutazione: la probabilità di un leggero superamento delle aspettative è bassa, è più probabile avvicinarsi alle aspettative o non raggiungerle
Punti chiave di questa stagione:
1. Quantità media di USDC in circolazione (determina il reddito da interessi)
2. Rendimento degli asset di riserva, un calo del rendimento ridurrà direttamente i profitti
3. Volume delle transazioni on-chain
Rischi di questa stagione: la diminuzione del rendimento delle riserve limita i profitti, anche con una leggera crescita della quantità di USDC, è difficile che l'EPS superi nettamente le aspettative.
Fattori positivi di questa stagione: stabilizzazione della quota di USDC, l'ottenimento di licenze regolamentari porta flussi di capitale.
Ordine di monitoraggio: quantità media di USDC > rendimento delle riserve > EPS > ricavi.$CRV
La liquidità è la base di Curve Finance, in particolare per i mercati in cui i trader vogliono scambiare asset con prezzi simili con uno slittamento minimo. Tuttavia, gli incentivi alla liquidità possono diventare costosi se l'attività dipende fortemente dalle ricompense. La distinzione importante è tra capitale attratto temporaneamente e liquidità che rimane produttiva nel tempo. La domanda di trading sostenibile conta più delle sole cifre di liquidità in evidenza.L'acquisto di 811 BTC da parte di Strategy è stato accompagnato da circa 208 milioni di dollari di riacquisti di azioni privilegiate, rendendo il mix di allocazione del capitale più rivelatore rispetto al solo totale di BTC.
L'azienda sta ancora aumentando l'esposizione mentre gestisce attivamente le richieste più alte nella sua struttura del capitale. Questo può supportare le partecipazioni per azione se il finanziamento rimane disciplinato, ma la fonte non fornisce ancora basi per giudicare il costo duraturo di questo compromesso.
#StrategyBuys811BTC Una serie di numeri pieni di denaro sono qui: il Partito Democratico conquista il 77% di entrambe le camere, il 96% solo alla Camera. Il sondaggio Silver Bulletin è in vantaggio di 8,9 punti percentuali, il modello Seldon assegna al Senato il 79% e alla Camera il 99%, e le analisi principali ritengono che il Partito Democratico aumenterà i seggi alla Camera da 12 a 22. Tre metodi di calcolo concordano, con una differenza molto ridotta.
Guarda come sono disposti questi numeri: Camera 96%, Senato 79%, entrambe le camere 77%. La Camera è praticamente certa, l'unica variabile è il Senato — quei 19 punti tra 77% e 96% provengono tutti da questa camera.
La struttura delle quote è ancora più interessante. I repubblicani mantengono il Senato, i democratici la Camera al 19%; i repubblicani mantengono entrambe le camere al 5%; i democratici prendono il Senato e i repubblicani la Camera all'1%. Il 19% è assegnato alla combinazione più contraddittoria, il che indica che il prezzo non si basa sulla differenza di 8,9 punti nei sondaggi, ma sulla mappa dei seggi del Senato — quale stato vota è più importante di quanto sia il vantaggio.
Dal punto di vista del meccanismo, è importante capire: la probabilità nei mercati predittivi è determinata dal denaro scommesso, non dai sondaggi. Il 96% non rappresenta la verità al 96%, ma solo che nessuno vuole scommettere sull'altro lato. Quando il mercato arriva oltre il 95%, non fornisce più informazioni, solo liquidità.
Per chi fa trading di $BTC e $ETH, questo tipo di eventi è già prezzato, non usatelo come base per comprare in rialzo. Quello che non è stato completamente assorbito è solo la coda del 5% e dell'1%.#AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展
C'è la possibilità di superare leggermente le aspettative, ma è difficile superarle di molto. Negli ultimi quattro trimestri ha leggermente superato le previsioni, il consenso è già salito a circa EPS $1.95, ricavi $13,1 miliardi; la chiave è se il data center potrà accelerare ulteriormente su base sequenziale, altrimenti anche le notizie positive potrebbero essere facilmente assorbite.La relativa resistenza al ribasso di $ETH oggi è il risultato della combinazione di acquisti istituzionali controcorrente, strategie difensive di protezione del capitale e la resilienza fondamentale intrinseca. Sebbene non sia riuscito a mantenersi immune, in un mercato volatile caratterizzato da rischi macroeconomici attuali e da eventi di sicurezza (come le conseguenze dell'hackeraggio di Binance), ha mostrato una capacità di assorbimento superiore rispetto alle altcoin.$ETH il giorno delle elezioni il grande BTC fa il morto, gli hacker stanno facendo acquisti, le balene stanno ribilanciando?
Signori, oggi si vota per le elezioni di medio termine, $BTC si aggira intorno a 76.000 facendo il morto, l'indice di panico è sceso a 26. Ma io ho analizzato i dati on-chain e ho scoperto che sotto la superficie c'è tutto un altro spettacolo:
Primo atto, gli hacker stanno comprando a sconto. Un hacker sospettato di aver rubato 106 milioni di dollari dall'UE ha comprato ieri 27.500 $ETH a un prezzo medio di 2280. Denaro reale che entra in catena, i ladri sanno fare acquisti, mentre i piccoli investitori stanno vendendo in perdita, non è ironico?
Secondo atto, le balene stanno cambiando tavolo. Una balena ha venduto in 4 giorni 1312 $BTC (circa 109 milioni) e li ha convertiti in 43.275 $ETH, una scommessa chiara sul rotazione; dall'altra parte, un indirizzo dormiente da 6 anni ha trasferito quasi mille $BTC. C'è chi sta riducendo la leva e chi sta ribilanciando il portafoglio.
Terzo atto, le istituzioni stanno uscendo, i vecchi investitori stanno entrando. Gli ETF spot hanno registrato un deflusso netto di 859 milioni negli ultimi 6 giorni, ma i grandi detentori on-chain hanno aumentato le loro posizioni a 3,03 milioni di $BTC, il più rapido aumento da febbraio di quest'anno.
Quindi, la notte delle elezioni non fissatevi solo sul conteggio dei voti, i soldi che si muovono sono più onesti delle schede elettorali. Sotto i 76.315 è la linea di vita o di morte, se si rompe si guarda a 71.485; sopra gli 81.705 è la porta della fortezza, solo se si torna sopra si può parlare di ripresa.
Controllatevi, aspettate che le carte siano scoperte prima di scommettere! #توقعات تقرير أرباح Palantir: هل يمكن للنمو العالي أن يدعم التقييم المرتفع؟ PLTR riporta gli utili tra poche ore con un livello piuttosto alto da superare dopo la crescita commerciale statunitense del 149% e la ritenzione netta del dollaro del 157% del trimestre scorso. $ETH $ETH
Ho visto una notizia flash: la posizione long 25x di Maji su ETH ha una perdita non realizzata di oltre 30.000 dollari, mancando solo l'1% dal prezzo di liquidazione forzata.
Voglio dire, questa posizione è davvero esplosa, la colpa non è del mercato.
ETH ora è a 2257, -2,2% nelle ultime 24 ore, ha toccato un minimo a 2236 ed è stato subito recuperato. Il tasso è aumentato dello 0,01%, la posizione aperta è di 1,45 miliardi, praticamente ferma da ieri sera. Questo mercato si chiama discesa lenta, è ancora lontano dal crollo.
Il problema del 25x non è la direzione, ma la tolleranza all'errore che è poco più dell'1%. Basta un qualsiasi movimento a mezz'ora per farti uscire, anche se hai ragione sulla direzione.
Anche io facevo così anni fa, indovinavo la direzione ma perdevo la posizione prima. Poi ho imparato, con lo stesso giudizio ho ridotto la leva a 5x, dormo tranquillo e riesco a mantenere la posizione.
#Le elezioni di medio termine USA sono imminenti, quali risultati meritano attenzione? Ecco cosa significa resilienza! 🍎
@OKX Orbit ha centrato il bersaglio — Apple Q4 FY26: 114,5 miliardi di $ (+12% su base annua), EPS 2,10 $ (+14%), margine 47,9%. iPhone 57,58 miliardi di $ record + Servizi 31,57 miliardi di $ ATH!
Superare le stime nonostante le tariffe? Questa è esecuzione. Sì, 0,05 $ di EPS derivano dai rimborsi, ma la crescita principale va oltre l'hardware ora — Servizi + ecosistema sono il fossato.
Focus sul trimestre festivo. Se Apple mantiene i margini mentre scala l'AI, la rotazione tecnologica potrebbe alimentare il rischio crypto.
Ottimista sugli utili di qualità!
#AppleQ4MarginPressure #AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展 I risultati del terzo trimestre di AMD mostrano un quadro differenziato di “ricavi robusti, profitti sotto pressione”.
I punti salienti sono concentrati nel data center: i ricavi del data center nel secondo trimestre sono raddoppiati su base annua a 6,718 miliardi di dollari, rappresentando il 58% del totale dei ricavi, con le CPU server EPYC che hanno stabilito un record per il quinto trimestre consecutivo, e il rack MI450 Helios che ha già iniziato le spedizioni. OpenAI, Meta e Anthropic hanno complessivamente bloccato ordini per diversi gigawatt, con una previsione per il data center nel 2027 che indica un raddoppio abbondante.
Le carenze sono altrettanto evidenti: il margine lordo del 56% è rimasto stabile rispetto al trimestre precedente, senza ulteriori espansioni; il margine lordo del business AI data center è inferiore alla media aziendale, e la crescita sta invece diluendo il margine complessivo. La spesa in conto capitale ha raggiunto 808 milioni, e il flusso di cassa libero si è dimezzato da 2,57 miliardi a 1,56 miliardi. Il lato PC è stato penalizzato dalle deboli previsioni di Intel, con prospettive di domanda incerte. La guida per i ricavi del terzo trimestre è di 13 miliardi, con un aumento sequenziale di solo il 13%, non fornendo l’“accelerazione” richiesta dal mercato.
In sintesi: il “volume” degli ordini AI non è un problema, ma la qualità del “prezzo” e del “flusso di cassa” sono i veri punti di ancoraggio per la valutazione dopo il bilancio.#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
Oggi è il giorno delle votazioni, ma il mercato ha già espresso il suo voto in anticipo.
Ieri notte il Dow Jones è salito dello 0,41% chiudendo a 51983, il Nasdaq è sceso dell'1,07%, lo S&P 500 dello 0,51%, mentre il VIX è schizzato a 21,15, con un aumento giornaliero di 8,91%. Gli indici sono divisi, ma la mediana delle azioni componenti l'S&P 500 è salita dell'1,07%, con 340 titoli in rialzo — i capitali non stanno fuggendo, stanno solo riorganizzandosi fuori dal settore tecnologico.
JPMorgan ha presentato quattro scenari: probabilità del 66% per una vittoria schiacciante dei Democratici, con uno S&P previsto tra -0,25% e +0,5%; Congresso diviso al 26%, con S&P tra +0,5% e 1%; Repubblicani che mantengono entrambe le camere solo al 7%, ma con un potenziale rialzo massimo tra 1% e 1,25%.
Un dettaglio importante: JPMorgan consiglia di comprare tecnologia nei ribassi nello scenario "onda blu", perché qualsiasi legge che limiti l'AI non supererebbe il veto di Trump. Quindi la catena "vittoria democratica = AI sotto attacco" non è così diretta per gli istituzionali.
Su Polymarket la probabilità di una vittoria schiacciante democratica è già quotata al 72%, più alta del 66% di JPMorgan. Ciò significa che l'"onda blu" in sé non è il punto di trading, ma la deviazione di quei seggi al Senato lo è.
Se i Repubblicani mantengono inaspettatamente il Senato, finanza e semiconduttori potrebbero rimbalzare per primi; se i Democratici ottengono più di 53 seggi, le aspettative di utili post-tasse per le tech dovranno essere riviste al ribasso in anticipo.
Stasera non scommetto sulla direzione, farò solo una cosa: aspettare i risultati e vedere verso quale settore si spostano i capitali. I consumi non essenziali e l'industria hanno già iniziato a ricevere fondi durante la notte.Prima di tutto, un po' di realismo: non affrettiamoci a condannare l'intero settore basandoci sull'uscita di capitali. Ho l'abitudine di cercare prima i rischi, ma in questo messaggio sono più cauto riguardo al fatto che tre categorie di prodotti sono state aggregate in un unico numero evidente, il che può facilmente far sembrare una pressione locale come un ritiro totale.
Secondo i dati di SoSoValue, il 2 novembre ora della costa est USA, gli ETF spot di XRP, HYPE e ZEC negli Stati Uniti hanno registrato deflussi netti rispettivamente di 529.500, 2.859.800 e 3.632.400 dollari, per un totale di 7.021.700 dollari. Il mio giudizio è che ci siano segnali ribassisti, ma non sufficienti a dimostrare che i capitali stiano collettivamente rifiutando questi asset. Ci sono due motivi: l'importo totale non è stato messo in relazione con la dimensione di ciascuna categoria, quindi non si può confrontare direttamente chi sta subendo maggior pressione di rimborso; inoltre, per $XRP quel giorno solo l'XRPC di Canary ha avuto deflussi netti, mentre il fondo ha ancora un afflusso netto cumulativo storico di 485 milioni di dollari. Il cambiamento di un singolo fondo non permette di dedurre che tutti i detentori della categoria stiano cambiando direzione, e un utente normale che legge solo il titolo potrebbe facilmente sovrastimare l'estensione dell'umore negativo.
Naturalmente, chi è ribassista potrebbe anche avere ragione, e un ritiro locale potrebbe essere solo l'inizio. Se i deflussi netti si diffondessero a più fondi e continuassero a erodere gli afflussi netti cumulativi, allora alzerebbe la mia valutazione da una pressione locale a un raffreddamento più ampio della domanda. Questa è la mia condizione di osservazione, non una conclusione già avvenuta; d'ora in poi terrò d'occhio l'ampiezza dei deflussi di capitale, senza ingigantire i titoli con notizie negative.$BTC guarda la tendenza di questo grande mercato, il grafico giornaliero ha rotto un nuovo minimo, mentre quello a 15 minuti resiste ancora, questo scenario è estremamente opprimente.
【Analisi hardcore di questa "tomba per i tori"】：
Guardando il grafico giornaliero (figura 1), è scivolato da 87399 in giù, il MACD ha un incrocio ribassista profondo senza fondo, una chiara tendenza ribassista; passando al grafico a 15 minuti (figura 2), il prezzo lotta intorno a 76500, schiacciato dalle medie mobili, il rimbalzo è debole. La cosa più sorprendente è il dato della figura 3, gli account long sono addirittura al 72,68%, con un rapporto long/short di 2,66!
【Opinione unica】：
La tendenza principale è al ribasso, ma i piccoli investitori stanno comprando freneticamente a ribasso. Questi 72% di long non stanno comprando il fondo, ma stanno preparando "carburante" per i manipolatori. Appena il grande mercato scende sotto una certa soglia, il 72% di queste persone verrà liquidato a catena.
【Logica macro】：
Il 3 novembre ci sono le elezioni di medio termine negli Stati Uniti, un evento che muove capitali a livello globale. I grandi investitori stanno ritirando i fondi in cerca di rifugio, il grande mercato non riesce a salire, non illuderti in un rimbalzo a V.
【Il mio consiglio】：
Usa la logica più solida per evitare la peggiore trappola. Il grafico giornaliero ha rotto il supporto e i long sono estremamente affollati, andare a comprare ora è come farsi tagliare la testa. Siamo appena stati stoppati da uno scam, non farti prendere dall'emozione, resta fuori e osserva. Aspetta che i risultati elettorali arrivino, che questi long vengano puliti, poi potremo raccogliere le posizioni "sanguinanti"!Ogni volta che vedo "tokenizzazione delle azioni", la mia prima reazione è sempre la stessa domanda: questa è davvero la mia azione?
Questa volta una società del Nasdaq ha dato una risposta seria. Canton Strategic Holdings ha trasformato le azioni ordinarie in token sulla Canton Network, i detentori hanno gli stessi diritti delle azioni originali, l'emissione e la registrazione delle azioni sono gestite da Fairmint, con scambi tramite AMM.
Tradotto in parole semplici: prima i token azionari erano spesso solo certificati emessi da qualcun altro che deteneva le azioni vere per te; se quella persona spariva, restavi fregato. Questa volta la registrazione è scritta direttamente sulla blockchain.
Ma l'AMM non offre garanzie, quindi quando il mercato è sottile e vuoi vendere, rischi di subire una perdita. $ONDO sarà di nuovo protagonista di storie.$BTC si aggira tra 76000 e 77000 oscillando avanti e indietro, con una liquidazione di 281 milioni di dollari nelle ultime 24 ore, con le posizioni long che rappresentano oltre il 70%, ma questa volta non è un attacco unilaterale; su OKEx dicono prima uccidere gli short e poi i long, si sente fortemente l'odore di una riduzione del leverage in entrambe le direzioni. $ETH si mantiene intorno a 2280, il tasso di finanziamento è appena passato da negativo a positivo e il prezzo non si muove, tutti quelli che entrano sono contratti, non spot. $SOL si difende intorno a 90, i long sono chiaramente più svantaggiati degli short, gli altcoin sono molto più fragili in questo ciclo.
Il settore dei semiconduttori nel mercato azionario USA ha davvero problemi, il Philadelphia Semiconductor Index è sceso del 3,37%, Lumentum è crollata del 18%, Marvell ha perso oltre il 12%, due aziende hanno perso 36 miliardi di dollari in un giorno. Ma sorprendentemente il Dow Jones è in positivo, il Nasdaq China Golden Dragon è salito di oltre 2 punti, Bilibili è aumentato di oltre il 6%, i soldi non sono fuggiti, si sono solo spostati dal settore dei chip con una certa fretta.
Il mercato azionario cinese A-share sta alternando settori alti e bassi, i media hanno visto un afflusso di capitale di 11,7 miliardi in un solo giorno, i giochi e le serie brevi sono cresciuti quasi dell'8% con un grande volume, il fatturato ha raggiunto 1,78 trilioni, quasi 4700 titoli sono in positivo, mentre carbone e banche stanno perdendo terreno.
L'indice Hang Seng di Hong Kong sta salendo, i capitali verso sud sono usciti per 4,4 miliardi, ma a metà giornata i capitali verso nord sono tornati con 12,5 miliardi, interrompendo 14 giorni consecutivi di deflusso, i soldi si stanno combattendo da soli.
Dando un'occhiata generale, nessuno è veramente in panico, il mondo crypto sta riducendo il leverage in entrambe le direzioni ma lo spot non è crollato, il mercato azionario USA sta colpendo i chip ma il Dow regge, il mercato azionario cinese sta speculando sui temi, il mercato di Hong Kong ha visto capitali uscire e poi rientrare — ognuno gioca per conto suo, nessuno aspetta nessuno. $BTC $PLTR
I ricavi di Palantir sono aumentati del 96%, con risultati ben oltre le aspettative, ma dopo il bilancio il titolo è sceso del 5%. Nello stesso periodo, BTC è invece salito dello 0,3%, mantenendosi a 77.000.
Dividendo la giornata di lunedì dall'apertura del mercato azionario USA fino ad ora in due segmenti (grafico a candele orarie OKX, ora di Taipei):
· Durante la sessione USA (21:00→05:00): PLTR -4,5%, Nasdaq 100 -2,0%, Nvidia -2,1%, BTC -1,3%
· Dopo il bilancio (05:00→12:00): PLTR -5,0%, Nasdaq 100 0,0%, Nvidia +0,6%, BTC +0,3%
Il ritracciamento di BTC di ieri sera è avvenuto durante la sessione USA, seguendo il Nasdaq; il fattore negativo specifico di Palantir (il totale dei nuovi contratti è aumentato solo del 6%, insufficiente a sostenere una valutazione elevata) non ha avuto alcun impatto.
Quindi questa settimana non lasciatevi influenzare dai titoli delle singole azioni: ciò che muove davvero BTC è il Nasdaq e il rapporto sull'occupazione di venerdì alle 21:30, con il mercato che prezza circa il 70% di probabilità di un rialzo dei tassi a dicembre. Sul lato inferiore, si guarda prima al minimo di ottobre a 76.265, oggi il minimo è stato 76.545.
Anche con risultati oltre le aspettative si può scendere, il che indica che il mercato azionario USA sta negoziando la valutazione; BTC non ha seguito il calo, il che indica che sta aspettando i tassi d'interesse.
Non è un consiglio d'investimento｜Dati: OKX, bilancio Q3 Palantir #PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌 Ti fornisco 8 versioni modificate:
*Versione 1 - Ottimizzazione originale*
> Il bilancio è ancora migliore delle aspettative
> Il prezzo delle azioni delude
> Il mercato non compra perché ora puoi guadagnare
> Ma compra se potrai guadagnare in futuro
> Compra il tuo futuro
> Per esempio, se ora non riesci a stare al passo con l'onda AI
> Il prezzo delle azioni continuerà a crollare
> Anche se il tuo margine lordo è alto
> Su questo punto Apple è chiaramente disallineata
*Versione 2 - Versione minimalista*
> Il bilancio è ancora superiore alle aspettative, il prezzo delle azioni delude, il mercato non compra se ora guadagni o no, ma se potrai guadagnare in futuro, compra il futuro, per esempio se ora non stai al passo con l'onda AI il prezzo delle azioni continua a crollare anche se il margine lordo è alto, su questo punto Apple è chiaramente disallineata
*Versione 3 - Versione trader*
> Il bilancio è ancora superiore alle aspettative, il prezzo delle azioni delude, il mercato non compra se ora guadagni o no, ma se potrai guadagnare in futuro, compra il futuro, per esempio se ora non stai al passo con l'onda AI il prezzo delle azioni continua a crollare anche se il margine lordo è alto, Apple è chiaramente disallineata su questo punto
*Versione 4 - Versione professionale*
> Il bilancio è ancora migliore delle aspettative, ma il prezzo delle azioni delude.
> Il mercato non compra se ora puoi guadagnare, ma se potrai guadagnare in futuro, compra il tuo futuro.
> Per esempio, se ora non riesci a stare al passo con l'onda AI, il prezzo delle azioni continuerà a crollare, anche se il tuo margine lordo è alto.
> Su questo punto Apple è chiaramente disallineata.
*Versione 5 - Versione colloquiale*
> Il bilancio è ancora superiore alle aspettative
> Ma il prezzo delle azioni delude
> Il mercato non compra affatto se ora puoi guadagnare
> Ma se potrai guadagnare in futuro
> Compra il tuo futuro Una società quotata al Nasdaq ha deciso di trasformare le azioni ordinarie in token, da scambiare sulla Canton Network. Il protagonista è Canton Strategic Holdings, l'emissione e la registrazione azionaria on-chain sono affidate a Fairmint, mentre le transazioni avvengono tramite il market maker automatico del protocollo Tradecraft, con quotazioni 24/7 e regolamento atomico.
Apparentemente sembra un'altra "azione sulla blockchain", ma ciò che merita attenzione è la mezza frase "registrazione azionaria on-chain". La forma comune delle azioni tokenizzate negli ultimi anni è un certificato ombra ancorato al prezzo dell'azione, emesso e garantito da chi detiene il registro, basandosi solo sulla parola dell'emittente. Questa volta la registrazione è stata spostata on-chain, e i diritti dei detentori sono esplicitamente "uguali a quelli delle azioni ordinarie Nasdaq" — un piccolo passo dal certificato verso l'azione vera e propria.
Dal punto di vista meccanico, l'AMM che opera 24/7 è una lama a doppio taglio. Il vantaggio è che non ci sono orari di apertura o chiusura, si può operare anche nel weekend; il prezzo da pagare è che in mercati poco liquidi non c'è un market maker a garantire, quindi lo slippage può essere elevato. Il regolamento atomico elimina il rischio di controparte nel settlement, ma non quello di liquidità, due aspetti spesso confusi.
Per asset come $ONDO che portano asset reali on-chain, questa è una narrazione positiva: il percorso è stato fatto direttamente da una società quotata. $LINK beneficia in modo più indiretto a livello di registrazione. $ETH non è urgente, Canton non fa parte dell'ecosistema Ethereum.
Una domanda rimane: con la registrazione on-chain, come si gestiscono dividendi, votazioni e fusioni? Transazioni e registrazioni possono essere automatizzate, ma la governance aziendale non può basarsi solo su smart contract. Questa infrastruttura risolve il problema di come trasferire azioni, ma non ancora come gli azionisti partecipano.#NebiusAI云业务高速增长迎来财报检验 营收暴增四倍多，结果股价盘前先跌了5%，这种魔幻剧情又在美股上演了。 先看看它现在的处境。Nebius上个季度的营收直接干到了5.82亿美元，同比暴涨454%，全是靠AI云业务撑起来的。现在大家都在看它这季度还能不能保持这种狂飙的速度。但在盘面上，代币化股票NBIS和xNBIS直接跌了5%左右，资金明显在抢跑避险。 小马哥的个人看法很直接：这就是典型的“烧钱换规模”，现在快到算总账的时候了。Nebius单季度的资本开支高达56.57亿美元，远远超过了它赚回来的营收。更致命的是，现在的宏观环境是，AI云厂商正被高收益债市拒之门外，融资渠道实质收紧了。这就好比一个人疯狂刷信用卡开连锁店，店确实开起来了，但银行突然不给批新卡了，这资金链随时可能断掉。华尔街现在对这种“只赚营收不赚利润”的玩法已经失去了耐心。 有啥影响？短期来看，情绪肯定是偏利空的。AI算力虽然是当前的硬通货，连B200芯片的价格都在飙升，但传统云厂商在融资受阻的情况下，必然会缩减开支。这股寒风传导过来，那些跟着AI算力喝汤的DePIN山寨币，大概率要跟着承压。 Il flusso di capitale di oggi è più interessante da osservare rispetto al grafico a candele. BTC ed ETH mostrano entrambi deflussi sincronizzati sia nel mercato spot che in quello dei futures, mentre solo SOL mostra afflussi spot, indicando una chiara divergenza strutturale tra i tre.
BTC｜Deflusso netto nei futures di 194 milioni di $, deflusso netto spot di 76,36 milioni di $. Entrambi i lati si ritirano simultaneamente, indicando che i fondi rimangono cauti. Il rimbalzo a breve termine sembra più un gioco a somma zero e non può ancora essere considerato un'inversione di tendenza.
ETH｜La migrazione di fondi $TRX farà sì che gli indicatori di utilizzo di TRON risultino temporaneamente distorti? Dopo un evento di sicurezza sulla piattaforma, l'aumento del trasferimento di fondi cross-chain potrebbe derivare da raccolta e migrazione, non rappresentando nuovi utenti. Se i pagamenti in stablecoin, gli indirizzi attivi e le commissioni continuano a salire, l'uso della rete sarà di qualità superiore. L'argomento contrario è che un trasferimento una tantum causa dati gonfiati; se dopo la fine dell'evento gli indicatori calano rapidamente, non si può estendere la crescita. Bisogna osservare la retention e la frequenza di trasferimento degli indirizzi non di exchange, distinguendo tra regolamenti reali e riallocazioni di fondi tra indirizzi centralizzati. Per una conferma più approfondita, separerò l'impatto delle notizie, i flussi di fondi e l'uso reale; solo se almeno due di questi mantengono una direzione coerente in più periodi, modificherò la valutazione a medio termine. Se invece si osservano solo variazioni temporanee di prezzo o di un singolo indicatore, manterrò un atteggiamento prudente e attenderò dati successivi.