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SK Hynix ha appena pubblicato un rapporto trimestrale esplosivo, ma il prezzo delle azioni negli ultimi due giorni ha fatto un giro sulle montagne russe.
I risultati sono davvero impressionanti. Nel terzo trimestre, i ricavi hanno raggiunto 104,6 trilioni di won coreani, superando per la prima volta nella storia il trilione, con un aumento di oltre 3 volte rispetto all'anno precedente; l'utile operativo è stato di 83,3 trilioni, con un balzo del 632% su base annua, e il margine operativo ha raggiunto l'80%. HBM4 ha iniziato a essere prodotto in grandi quantità, i DDR5 per server sono andati a ruba, e i prodotti ad alto valore aggiunto hanno sostenuto i profitti.
Ancora più importante è il blocco degli ordini. Sono già stati firmati accordi a lungo termine con 14 grandi clienti, bloccando oltre la metà della capacità produttiva fino al 2027-2028. L'azienda stessa afferma che la domanda dei clienti è il doppio della loro capacità di offerta, e la situazione di domanda superiore all'offerta potrebbe durare fino al 2030. HBM4 diventerà il prodotto principale nel quarto trimestre, superando HBM3E.
Ma il prezzo delle azioni non è affatto tranquillo. Il 2 novembre è salito del 3,8% chiudendo a 1,47 milioni di won, per poi crollare del 5% il giorno successivo a 1,398 milioni. La causa non è dovuta a SK Hynix stessa, ma alle preoccupazioni negli Stati Uniti riguardo al ritorno sugli investimenti nell'AI: Oracle emetterà 20 miliardi di debito per infrastrutture, Anthropic ha annunciato un piano di spesa vicino a 900 miliardi, e il mercato, vedendo questo ritmo di spesa, si è spaventato, con l'indice dei semiconduttori di Philadelphia che è crollato del 3,37%, mentre SK Hynix ha subito vendite da parte di investitori esteri per 6.376 miliardi di won.
Un altro contesto da notare: Samsung sta recuperando rapidamente terreno su HBM, riducendo il divario di quota con SK Hynix da 33 punti percentuali nel terzo trimestre dello scorso anno a 17 punti nel secondo trimestre di quest'anno. SK Hynix dichiara che la domanda è esplosiva, ma la concorrenza sta cambiando.Giorno 62 di trading reale, valore netto 1,14. BTC è sceso da 78.300 a 76.825, ho ridotto la posizione long dal 60% al 30%, con stop loss fissato a 75.400. Seguimi, ogni giorno alle 23 potrai vedere lo screenshot della posizione e ogni ordine di stop loss piazzato quel giorno, anche in caso di perdita lo mostrerò.
Oggi non bisogna guardare tanto il calo dell'1,6% di BTC, quanto il -9,8% di ZEC. Questa ondata sulle privacy coin è stata spinta da fondi puramente emotivi, il ritiro è sempre più rapido rispetto ai principali asset. Binance oggi ha gestito prelievi per 4,65 miliardi di dollari e ha riaperto 28 canali di valute fiat — questo indica che la liquidità non è il problema, ma la preferenza dei capitali: si sta restringendo dagli asset marginali verso quelli core. La struttura "mainstream stabile, altcoin in perdita" è più fastidiosa di un crollo totale perché non dà segnali chiari di taglio delle perdite, ma consuma lentamente.
A livello macro, dopo i dati NFP la discussione sulla strada dei tagli ai tassi continua, la zona 76.000–75.500 è l'area di costo intensivo di questo ciclo ed è l'ultimo gradino per i rialzisti. Se scende sotto, ammetto l'errore e esco, se regge, aumento la posizione. Avere una posizione leggera non significa guadagnare poco, ma avere il diritto di aspettare il prossimo segnale, invece di essere costretti a decidere dalla pressione del mercato.
In questa situazione, preferisci convertire gli altcoin in BTC e difendere a oltranza, o liquidare tutto e aspettare 72.000?
Seguimi, ogni giorno pubblico apertamente le posizioni reali e la logica degli stop loss, anche in caso di perdita scrivo tutto onestamente.
#OKX预言家 Quali sono i dati importanti di questa settimana? Facciamo una breve suddivisione in livelli!
Primo livello (da non perdere)
5/11 giovedì 20:00 Decisione sul tasso della Banca d'Inghilterra — l'unica grande banca centrale questa settimana con un pacchetto decisionale completo (tasso + verbale + rapporto sulla politica monetaria + conferenza stampa di Bailey).
4/11 mercoledì 21:30 Annuncio trimestrale di rifinanziamento del Tesoro USA — determina direttamente il ritmo dell'offerta di titoli di stato a lungo termine.
3/11 martedì Elezioni di medio termine USA — il risultato deciderà se l'espansione fiscale nei prossimi due anni sarà ostacolata.
Secondo livello (influenza sulle aspettative)
5/11–6/11 Intensificarsi delle dichiarazioni dei funzionari della Fed (Harmak, Williams, Musalem, Logan) — il 29/10 il FOMC ha appena ridotto il tasso al 4%, il mercato cerca segnali di conferma per i prossimi passi.
6/11 venerdì 02:00 Discorso di Lagarde della BCE — il tasso sui depositi nell'area euro è sceso al 2,5%, l'indice di fiducia dei servizi di ottobre è calato da 6,1 a 5,3, il sentiment si sta indebolendo.
Attualmente siamo a livelli relativamente bassi, il che significa che il mercato sottostima la volatilità di questi eventi di questa settimana — se uno qualsiasi dei tre eventi del primo livello dovesse riservare sorprese, la volatilità reale potrebbe essere maggiore delle aspettative. $ZEC
ZEC ultimamente non sta passando un buon periodo. Il prezzo attuale è circa 1140 dollari, con un calo dell'11% nelle ultime 24 ore e oltre il 7% in una settimana. La causa diretta è che qualcuno ha venduto massicciamente su Kraken, insieme alla liquidazione forzata di posizioni long per 13,7 milioni di dollari, di cui quasi il 90% erano posizioni rialziste.
Ma non è solo l'aspetto tecnico a soffrire, anche la governance ha mostrato crepe. Il fondo comunitario ZCG detiene circa 125 milioni di dollari, e alcuni grandi detentori ritengono che la gestione di questi fondi manchi di vincoli da parte dei possessori di token, tanto che qualcuno ha liquidato completamente le proprie posizioni. Una balena ha perso 5,84 milioni di dollari in pochi giorni facendo long sia sul mercato spot che su quello dei contratti.
La vera variabile sarà il 5 novembre. L'aggiornamento NU7 deve essere attivato, riducendo il tempo di blocco da 75 a 25 secondi, triplicando la velocità di conferma. Sembra una cosa positiva, ma c'è un problema: il vecchio pool di privacy Sprout sarà congelato, e circa 22.000 ZEC ancora lì dentro non potranno essere spostati se non prima dell'aggiornamento. Inoltre, in 90 giorni il prezzo è già salito quasi del 120%, e il mercato si chiede se questo rialzo sia già stato scontato.
Quindi ZEC ora è tirata da due forze: l'aggiornamento tecnico NU7 è una cosa reale, ma le controversie sulla governance e le liquidazioni delle posizioni a leva hanno frammentato il sentiment a breve termine. La soglia dei 1000 dollari è osservata da molti, e se verrà superata potrebbe scatenarsi un'altra ondata di liquidazioni forzate. #الرئيس التنفيذي الجديد لشركة آبل يستقبل أول تقرير أداء لهاتف iPhone18
#AppleQ4iPhone18Outlook
Il mercato dice SÌ 70¢ / NO 31¢ (69% implicito). La probabilità reale è più bassa.
Il consenso di 113,4 miliardi di dollari di ricavi è già al MASSIMO della propria guidance di Apple (111,7-113,8 miliardi). Bisogna superare il loro stesso tetto.
Aggiungi un taglio del 15% nella produzione di iPhone 18 Pro (Nikkei), aumento del costo della memoria, FX -2,5 punti percentuali.
Storia: 8 sorprese positive consecutive, ma l'ultima è stata salvata da un rimborso tariffario.
Valore equo: SÌ ~60%, non 70%. NO a 31¢ ha un vantaggio fino al report del 2 novembre. #PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌 $BTC $ETH PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌——questa relazione finanziaria è quasi impeccabile, ma il mercato ha votato con i piedi, ed è proprio questo il segnale più interessante della settimana. 【Quanto è brillante il rapporto】 Palantir (PLTR) ha registrato nel terzo trimestre un fatturato di 2,313 miliardi di dollari, con una crescita annua del 96% e un aumento trimestrale del 20%, superando per la prima volta i 2 miliardi di dollari in un singolo trimestre, superiore alle aspettative di mercato di circa 2,18 miliardi di dollari. L'utile rettificato per azione è stato di 0,44 dollari, migliore delle aspettative concordate di 0,41 dollari. I ricavi commerciali negli Stati Uniti sono stati di 984 milioni di dollari, con un aumento annuo del 148%, superando per la prima volta nella storia i ricavi dal governo degli Stati Uniti; il margine operativo GAAP è stato del 47%, il flusso di cassa libero rettificato di 1,216 miliardi di dollari, con un punteggio "regola del 40" di 158%. L'azienda ha inoltre alzato la guida per il fatturato annuale a 8,53-8,534 miliardi di dollari, corrispondente a una crescita di circa il 91%. 【Perché è ancora in calo】 Primo, la crescita degli ordini si è arrestata bruscamente. Il valore totale dei nuovi contratti (TCV) nel terzo trimestre è stato di 2,918 miliardi di dollari, con un aumento annuo del solo 6%, rispetto al 49% del secondo trimestre; il TCV commerciale negli Stati Uniti è aumentato solo dell'11%, rispetto al 153% del trimestre precedente. I ricavi corrono, ma gli ordini non tengono il passo, il mercato teme una perdita di slancio. Secondo, la guida mediana per il quarto trimestre è di circa 2,65 miliardi di dollari, superiore alle aspettative di Wall Street di circa 2,46 miliardi di dollari, ma con una crescita trimestrale del 14,6%, inferiore al 20% del terzo trimestre. $MU Micron è nella stessa situazione, il supporto dei rialzisti è molto debole
La forte resistenza recente è a 890, anche se c'è un rimbalzo, molto probabilmente verrà respinto a questo livello
Appartiene allo stesso settore di memoria di SanDisk e Hynix, sono come cavallette sulla stessa corda. Il report trimestrale di AMD di questa notte è un grande punto di rischio; se AMD fornisce una guida prudente sulla domanda di AI per la memoria, tutta la catena di memoria vedrà una svalutazione collettiva 📉
Inoltre, con le elezioni di medio termine che rappresentano un fattore macroeconomico negativo, il mercato si aspetta che il Partito Democratico controlli entrambe le camere, e il sentiment nei settori tecnologico e dei chip è già basso. Il settore della memoria non ha attualmente catalizzatori positivi, i rimbalzi sono deboli, quindi è preferibile adottare una posizione ribassista seguendo il trend.$BTC In questa situazione attuale, non ti sembra particolarmente familiare?
Pensaci, quando il grande BTC saliva fino a 80.000, quelli che facevano short erano esattamente così. Un piccolo rimbalzo e pensavano fosse il picco; un altro piccolo aumento e aumentavano freneticamente gli short. Sempre convinti che "non può salire per sempre", finendo invece per essere costretti a chiudere le posizioni short, perdendo tutto.
E ora? La ruota gira, ed è esattamente il contrario.
Ora tocca a chi fa long non credere più. Quando scende sotto 76.000, pensano sia un "fondo di ferro"; sotto 75.000, lo chiamano "buco d'oro"; e se scende davvero a 70.000, ci vanno ancora con gli occhi rossi a prendere i coltelli volanti. Sempre convinti che "non può più scendere".
La natura umana non cambia mai. In un trend rialzista, ogni candela rossa è un'esca per gli short; in un trend ribassista, ogni candela verde è un'esca per i long. I piccoli investitori cercano sempre di indovinare il fondo, mentre i grandi operatori spingono il mercato nella direzione del trend.
Guarda la mia posizione, short aperto a 83.436, ora il prezzo di riferimento è sceso direttamente a 76.746.
Guarda in alto a destra la profondità del book, a 76.742,5 c'è un muro di vendita enorme da 22,98 BTC. È come una montagna che schiaccia! I long pensano di poter superare questo muro con le briciole dei piccoli investitori? È un sogno. Chiunque osi emergere viene subito schiacciato da grandi ordini e rispedito nell'abisso.
Il trend principale è al ribasso, non cercare di indovinare il fondo, il fondo si costruisce camminando, lascia che i profitti volino. Chi ancora sogna "non può più scendere, è il momento di comprare" prima o poi finirà in fila sul tetto.
$ZEC
$ETH #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ “Guardare solo il numero di conti, non la dimensione delle posizioni”, ciò che mi interessa di più è questa definizione, non quanto siano numerosi i dati. I dati dei contratti di OKEx mostrano che il rapporto tra il numero di posizioni long e short su $BTC è salito da 2,20 di 24 ore fa a 2,77, con aggiornamenti ogni ora. Sto ancora studiando la quantificazione, ma ho un'abitudine: prima guardo cosa misura l'indicatore, poi decido quale autorità concedergli.🤖
Se dovessi scrivere una strategia, stabilirei una regola: se il rapporto long/short aumenta, lo segnalo come “conti più orientati al long”, ma non genererei automaticamente segnali di rialzo o ribasso. Il mio giudizio è che sia più adatto come etichetta di sentiment, da usare da sola per valutare la forza del capitale, altrimenti sarebbe un po' un abuso.
Il vantaggio di questa regola è che evita di fare supposizioni inutili. Il predominio numerico non equivale al predominio delle posizioni, non si può dedurre direttamente che il capitale long sia più forte. La falla è chiara: l'aumento del rapporto può essere dovuto a un aumento dei conti long o a una diminuzione dei conti short; guardando solo il risultato, non riesco nemmeno a distinguere quale lato stia cambiando. Questa è una possibilità legata alla definizione, non significa che sia già accaduto.
Quindi per ora lo metto in osservazione, senza fretta di trasformarlo in un trigger. Se voi scriveste questa condizione, richiedereste di integrare i cambiamenti separati dei conti long e short, o i dati sulla dimensione delle posizioni, prima di permettergli di partecipare alla valutazione della direzione?【Istituzioni e banche centrali acquistano contemporaneamente 211 tonnellate e 321 tonnellate, la domanda di acquisto a lungo termine dell'oro non è ancora uscita dal mercato】
Nel terzo trimestre, i flussi netti globali di ETF sull'oro sono stati di 211 tonnellate, dietro al record storico di 4256 tonnellate di posizioni, ci sono anche 321 tonnellate di acquisti netti di oro da parte delle banche centrali di vari paesi. Questi due tipi di capitali stanno aumentando le posizioni contemporaneamente, la domanda istituzionale di allocazione in oro $XAU rimane molto forte. In particolare, gli acquisti di oro da parte delle banche centrali sono aumentati del 42% su base annua, con Cina e Polonia come principali acquirenti, con un acquisto cumulativo di 675 tonnellate nell'anno, superando già lo stesso periodo dell'anno scorso.
L'oro presenta ora una contraddizione evidente: le istituzioni stanno comprando, ma il prezzo è sceso di circa il 29% dal picco di gennaio a 5595 dollari, attualmente è tornato intorno a 3910 dollari. L'aumento del prezzo del petrolio ha spinto le aspettative di inflazione, le aspettative di taglio dei tassi della Fed si sono raffreddate, il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA sono aumentati, i capitali a breve termine non sono affatto disposti a ignorare il costo opportunità di detenere oro.
Inoltre, nel terzo trimestre la domanda di lingotti e monete d'oro è diminuita del 19% su base annua, il consumo di gioielli è diminuito del 17%, gli investitori ordinari e il consumo fisico sono chiaramente in ritardo rispetto agli acquisti istituzionali. Il mio giudizio è che la logica di allocazione a lungo termine dell'oro rimane rialzista, gli acquisti continui delle banche centrali forniscono un supporto di base, ma a breve termine non è ancora il momento di rincorrere il rialzo. Le istituzioni stanno accumulando posizioni, ma il mercato sta ancora digerendo la pressione sui tassi di interesse, questa divergenza sarà la chiave per il prossimo andamento dell'oro.#PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌
I risultati di Palantir sono esplosi ma il titolo è stato colpito, i soldi dell'AI stanno silenziosamente cambiando tasca
Ieri sera, dopo aver monitorato PLTR dopo la chiusura, la mia prima reazione è stata come quella di molti: questi numeri su chiunque altro avrebbero fatto salire il titolo, ma qui non è così.
Ricavi Q3 a 2,313 miliardi, +96% su base annua, 130 milioni in più rispetto alle aspettative; EPS 0,44, anche superiore. La guidance annuale è stata alzata direttamente sopra gli 8,53 miliardi, ben oltre gli 8,2 miliardi previsti dal mercato. La frase più forte durante la conference call è stata: ricavi commerciali USA a 984 milioni, per la prima volta nella storia superano quelli governativi, l'AI sovrana sta spingendo i progetti pilota verso grandi contratti, il tasso di retention netto è salito al 165%.
Ma il prezzo delle azioni non lo riconosce. Chiusura a 178,34, dopo la chiusura è sceso vicino a 173, -3%. Il problema non è in questo trimestre, ma nella crescita del TCV che è solo del 6%, il TCV commerciale USA +11%, la crescita più lenta del 2023. I ricavi crescono più velocemente dei contratti firmati, il mercato teme "con cosa si rinnoverà il prossimo trimestre".
Per quanto riguarda il ritorno delle transazioni AI — sono tornate, ma con attori diversi. I fondi stanno spostandosi dai saturi semiconduttori AI verso azioni software con risultati reali, dopo i report di PLTR, TWLO, TEAM c'è stato acquisto. Ma il problema di PLTR è che porta contemporaneamente due pesi: "alta valutazione" e "rallentamento delle firme", i soldi vogliono entrare, ma non vogliono rincorrere.
La mia mossa: non ho aumentato la posizione prima del report, e anche se scende non corro a comprare. Aspetto che la crescita del TCV venga digerita, vedo se nella zona 130-140 c'è qualcuno che compra con soldi veri L'analisi on-chain mainstream (Santiment) definisce gli indirizzi con ≥1000 BTC come balene BTC (whale) - Statistiche più recenti: 2044 indirizzi con ≥1000 BTC, che detengono complessivamente circa 7,17 milioni di BTC, pari a quasi il 36% della circolazione Ma attenzione! Indirizzo ≠ persona/istituzione reale e indipendente, questo è il punto più facile in cui inciampare: Include: cold wallet degli exchange, indirizzi di custodia ETF, wallet di riserva delle piattaforme, non sono tutti grandi investitori individuali. Per esempio, un exchange può avere diversi di questi indirizzi balena, che in realtà appartengono alla stessa istituzione. Una segmentazione più dettagliata (un'altra classificazione) - Squalo: 1000–5000 BTC - Balena: 5000–10000 BTC (whale in senso stretto) ≈100 indirizzi - Balena megattera (super balena): >10000 BTC, meno di 100 indirizzi, qui troviamo MicroStrategy, il governo USA, grandi ricchi precoci, grandi custodi Due errori chiave 1. Impossibile sapere con precisione il numero reale di “balene”: una persona può controllare decine di wallet; un wallet può contenere i fondi di molti utenti (exchange), on-chain si possono contare solo gli indirizzi, senza distinguere l'entità dietro. 2. La soglia varia tra le piattaforme: alcuni media sono più permissivi e chiamano grandi investitori quelli con ≥100 BTC, portando il numero a quasi 20.000 indirizzi, non si può confondere tutto. In sintesi semplice Secondo l'uso più comune nel settore 1 La mia prima reazione non è stata "la potenza di calcolo sta per decollare", ma piuttosto di preoccuparmi per i fornitori di cloud. Questo tipo di notizie è facilmente interpretato come un beneficio generale per l'infrastruttura, ma io vorrei vedere: i grandi clienti diventeranno lentamente concorrenti?
Secondo il prospetto aggiornato, Anthropic ha registrato un fatturato di 16,96 miliardi di dollari nel terzo trimestre. Da un lato stipula accordi a lungo termine con Amazon, Google e Microsoft, dall'altro acquista direttamente chip, partecipa alla costruzione di data center e cerca energia e spazi per server presso aziende minerarie di criptovalute.
Pensandoci al contrario, ritengo che questo sia un campanello d'allarme per il potere contrattuale dei fornitori di cloud. Un motivo è che, se il cliente si coinvolge direttamente nella costruzione, ha più opzioni oltre ai servizi cloud; un altro motivo è che, se questa strada funziona, i fornitori di cloud potrebbero gradualmente passare da fornitori di servizi completi a semplici fornitori scelti dal cliente secondo necessità. Questa è la mia ipotesi, non significa che sia già accaduto.
Tu cosa ne pensi? Anthropic sta integrando la potenza di calcolo o sta riducendo la dipendenza dai fornitori di cloud? Benvenuti a chi ha opinioni contrarie per dibattere.Il rapporto del secondo trimestre di Sony sarà particolarmente utile per mostrare se i ricavi digitali ricorrenti possono avere un peso sia su PlayStation che sulla musica. Software, abbonamenti, streaming e licenze premiano ciascuno l'engagement, ma non si muovono in sincronia.
Osserverò l'equilibrio tra queste linee, non semplicemente la loro crescita. La pubblicazione potrebbe chiarire quanto sia realmente diversificato l'ecosistema consumer di Sony.
#SonyQ2GamingAndMusic 🔥Non fissarti sulle barre verdi che riempiono lo schermo, guardare solo il grafico a candele di poche ore può facilmente farti credere che sia iniziato un grande rimbalzo. Allunga il periodo a un mese, e il gioco di manipolazione a catena del "cane" è già stato ben preparato.
$BTC a breve termine su quattro ore, contratti spot e futures entrano simultaneamente, il mercato sembra infuocato. Ma se guardi a trenta giorni, i contratti mostrano un deflusso netto di 10,1 miliardi, mentre lo spot perde quasi 1,8 miliardi. I fondi a breve termine si autoesaltano creando un'illusione, mentre i grandi capitali si sono già ritirati silenziosamente; entrare ora per inseguire i long significa proprio raccogliere le posizioni che la mano forte sta distribuendo.
$ETH è ancora più evidente: nelle ultime 24 ore i contratti hanno visto un afflusso di 135 milioni, creando un falso segnale di inversione a V. Su un arco di trenta giorni, i contratti mostrano un deflusso di 9,4 miliardi e lo spot una perdita di 2,8 miliardi. La pressione di vendita dall'alto è pesante, questo rialzo serve essenzialmente a preparare la strada per la distribuzione, l'inganno è totale, non farti prendere dall'entusiasmo.
L'unico segnale diverso viene da $SOL: a breve termine i contratti sono stati venduti, ma lo spot mostra un afflusso netto continuo da dodici ore fino a trenta giorni, con un accumulo totale di oltre 36 milioni in trenta giorni; i grandi investitori stanno lentamente accumulando al fondo. Purtroppo il sentiment generale è debole, nel breve periodo è difficile vedere un trend indipendente, bisogna solo resistere.
In sintesi: il verde a breve termine è un'esca, il flusso di fondi a trenta giorni è la vera carta vincente. I grandi capitali stanno ritirandosi strategicamente, i piccoli investitori non devono farsi usare come carne da cannone; ora è meglio osservare di più e muoversi poco, proteggendo il capitale.
In un mercato che continua a perdere fondi a lungo termine, preferisci restare fermo e aspettare o approfittare del rimbalzo per ridurre le posizioni?
#NonFarmPayrolls in arrivo, ci saranno cambiamenti nel rialzo dei tassi di dicembre?Un indirizzo ha accumulato una perdita totale di 38,19 milioni di dollari, poi ha completamente chiuso tutte le posizioni.
L'azione vista on-chain è molto decisa: 0x1f25...f925 ha ridotto la posizione short su BTC di 7,66 milioni di dollari, chiudendo completamente la posizione, con un prezzo medio di esecuzione di 76.804 dollari; dopo la chiusura non c'è più alcuna posizione BTC nel conto. Non è un dimezzamento, né un ribilanciamento, è un azzeramento.
La cosa più interessante non è il numero 38,19 milioni, ma la differenza tra 7,66 milioni e 38,19 milioni. Questa posizione chiusa vale solo 7,66 milioni di dollari, ma la perdita totale accumulata sul conto è di 38,19 milioni. Ciò significa che questa posizione short non è la fonte totale della perdita, ci sono stati altri consumi precedenti. Dopo aver perso 38,19 milioni, la scelta finale è stata quella di riconoscere e chiudere in un colpo solo i restanti 7,66 milioni.
Il prezzo medio di 76.804 dollari è sia il prezzo a cui ha lasciato il mercato, sia il prezzo a cui il mercato ha assorbito questa posizione short. L'uscita volontaria di uno short non è quasi mai dovuta a un improvviso cambio di opinione rialzista, ma piuttosto al fatto che il costo di mantenere la posizione è diventato insostenibile.
Quindi questa chiusura sembra più una presa di stop loss che una decisione di mercato.
La parte interessante che segue è che questo indirizzo non ha più alcuna posizione BTC. Non ha più alcuna direzione, il rialzo o il ribasso non lo riguardano più. E il mercato ha appena assorbito uno short di 7,66 milioni di dollari a questo prezzo.
La vera domanda non è quanto ha perso, ma quanti altri come lui stanno ancora resistendo.$ARB oggi è sceso del 5,4%, Coinglass riporta circa 0,152. Questa settimana è stato caldo perché il Comitato di Sicurezza di Arbitrum ha fatto una cosa che fa venire i brividi
Il 30 ottobre, il comitato ha temporaneamente modificato il contratto Inbox su Ethereum con una multisig 9/12, impersonando l'indirizzo dell'hacker di Binance, trasferendo 8425 ETH e 74,56 milioni di ARB, circa 30 milioni di dollari, senza toccare la chiave privata, e dopo il trasferimento ha riportato il contratto allo stato originale. I fondi sono bloccati in un indirizzo congelato e possono essere mossi solo con un voto DAO. Anche nell'aprile scorso, quando KelpDAO è stato hackerato, hanno spostato ETH in modo simile. Il problema è che sulla chain non ci sono regole che limitano su quali indirizzi possano intervenire
A settembre, grazie a Robinhood Chain $HOOD, le commissioni sono esplose, ARB è salito a 0,22, con un aumento dell'86% in 90 giorni, ma ha perso il 24% in 30 giorni, con un deflusso netto di 139 milioni di dollari in spot negli ultimi 30 giorni. Il contratto ha un volume giornaliero di 160 milioni, mentre lo spot solo 20 milioni, con posizioni per 198 milioni, pari al 19% della capitalizzazione di mercato. Il tasso di finanziamento è dello 0,01%, il rapporto long/short su OKX è 1,93, con liquidazioni giornaliere di 600.000, quasi tutte long
I 74,56 milioni di ARB congelati erano una pressione di vendita in sospeso, simile al rilascio di circa 92,65 milioni previsto per il 16 novembre. I rialzisti scommettono che la controversia non danneggerà le entrate di Robinhood Chain, le commissioni non calano, e a settembre qualcuno ha comprato a 0,13 dopo il ritracciamento. Quelli che potrebbero davvero far crollare il prezzo sono gli exchange o i grandi investitori che, a causa di questa impersonificazione, ritirano i loro asset da Arbitrum; le monete sbloccate il 16 non trovano acquirenti.Prima che S&P modificasse l'outlook sul credito di Meta, il mercato del credito aveva già mostrato segnali di allerta.
Il 22 ottobre, i credit default swap quinquennali di Meta sono saliti a un livello record di circa 114,79 punti base. Questo indicatore riflette approssimativamente il costo che gli investitori pagano per la protezione dal rischio di default del debito. Qui si parla solo del cambiamento di allora, non va considerato come il prezzo più aggiornato di oggi.
Ritengo importante notare la sequenza temporale: le preoccupazioni degli investitori per la spesa in AI e per le future esigenze di finanziamento sono state incorporate nei prezzi prima ancora della revisione dell'outlook di rating.
Naturalmente, l'aumento del costo della protezione non significa che l'azienda andrà immediatamente in default. Il mercato del credito è influenzato anche da liquidità, domanda di trading e propensione al rischio complessiva. Ma questo avverte gli azionisti che i creditori hanno iniziato a valutare con maggiore attenzione i piani di espansione.
Gli investitori azionari possono aspettarsi un'esplosione del business tra qualche anno, mentre i creditori ricalcolano ripetutamente i piani di pagamento, finanziamento e rimborso del debito. Per la stessa azienda, le due categorie di finanziatori hanno preoccupazioni diverse.
Rimango interessato a vedere come Meta trasformerà gli investimenti in AI in risultati di business, ma non mi concentrerò più solo sui ricavi pubblicitari e sulla crescita degli utenti. Se in futuro il finanziamento diventerà più costoso, anche i costi dell'espansione potrebbero aumentare.
In questa fase della competizione sull'AI, oltre alle presentazioni tecnologiche, vale la pena osservare anche il mercato obbligazionario e del credito. Quanto a lungo i fondi saranno disposti a sostenere e quale rendimento richiederanno sta influenzando la velocità dell'espansione.
#Meta信用展望转负，AI投资信用风险受关注 TRON ha una posizione strana. La rete funziona come un binario di pagamento per il dollaro: circa 94,37 miliardi di dollari in stablecoin, di cui il 97,85% sono USDT (DefiLlama, 2 novembre 2026). Il token $TRX vale circa 0,32$ con una capitalizzazione di 30,03 miliardi di dollari. Le stablecoin nella rete sono circa tre volte di più rispetto al valore del token stesso. Da qui la domanda principale: quanto di questa attività va al detentore di TRX? La risposta non è ovvia. Le commissioni vengono bruciate, ma l'emissione continua, e non c'è una distribuzione diretta dei ricavi ai detentori. Per contesto: il 29 ottobre 2026 è avvenuto#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
Oggi sono le elezioni di medio termine negli Stati Uniti, i risultati decideranno direttamente la linea di vita o di morte per Bitcoin e Ethereum che abbiamo in mano per il prossimo anno, non limitarti a guardare il mercato, tenere d'occhio i seggi del Congresso è la chiave.
I grandi nomi del settore questa volta hanno davvero speso un sacco di soldi, donando in un colpo solo 233 milioni di dollari per contributi politici. In parole povere, vogliono inserire nel Congresso alcuni deputati favorevoli alle criptovalute.
Questo ha un impatto su ETH in realtà ancora maggiore che su BTC. ETH ora teme soprattutto il bastone regolamentare, se la legislazione potesse chiarire che non è un titolo, quei fondi istituzionali esterni sarebbero già entrati a gamba tesa.
Tuttavia, i sondaggi attuali mostrano che il Partito Democratico è ancora in vantaggio nei distretti chiave. Temo che mantengano i seggi, dopotutto l'attuale regolamentazione non è mai stata amichevole con noi, con citazioni in giudizio a raffica, è davvero stressante.
Nella precedente fase ribassista, ho perso un sacco proprio perché ho resistito senza capire i segnali di inasprimento regolamentare. Questa volta ho imparato la lezione, le posizioni non sono troppo pesanti.
Se il Partito Repubblicano riuscirà a conquistare i seggi chiave, Bitcoin ha buone possibilità di raggiungere nuovi massimi entro fine anno; se invece si arriverà a un'impasse, meglio restare spettatori tranquilli e non fare mosse azzardate. $MRVL Appena ho mangiato un boccone, ho visto il post di questo "fratello coltivatore di immortalità" e il grafico a candele di MRVL, e quasi ho spruzzato la zuppa di noodles sullo schermo. Questo è un paragone divino, come "Ma Huateng che vuole pagare gli stipendi con Q币", colpisce nel segno!
【Analisi hardcore di questa "presa in giro a mani vuote"】：
Guarda il grafico giornaliero in figura 2, da 278 è crollato fino a 171, una perdita di quasi il 40%! Tutte le medie mobili sono in ordine ribassista, MACD in zona profonda con incrocio ribassista. Questa caduta è più che meritata.
Marvell, con una capitalizzazione di 200 miliardi, ha acquisito Lumentum, un "vecchio panino" da 100 miliardi, senza pagare in contanti, ma usando una folle modalità di emissione azionaria "4,5 azioni per 1 azione". Questo è simile a pagare con Q币 — in sostanza si usa un "gettone virtuale" sopravvalutato per scambiare un asset reale e solido.
Il mercato ha votato con i piedi, mostrando al capitale cosa significa "crollo della fiducia". Se scambi carta con beni reali, tutti ti schiacceranno il prezzo per riportare quella "carta" alla realtà. L'immagine con la faccina "tieni per 10.000 anni e guarda" è un umorismo nero perfetto.
【Il mio consiglio】：
Usa le azioni più "virtuali" per comprare gli asset più "solidi", e alla fine prendi la batosta più dura. Prima delle elezioni i fondi stanno scappando, non toccare titoli con fondamentali in peggioramento e ristrutturazione della valutazione. Lascia che questa acquisizione "alla Q币" si digerisca da sola.Molti tendono a considerare la possibilità di quotazioni anche nel weekend come un miglioramento del controllo del rischio, ma io sono piuttosto cauto: un segnale di prezzo in più non significa necessariamente maggiore stabilità.
Chainlink afferma che Aave Horizon utilizza contratti perpetui per fornire quotazioni nel weekend per i collaterali azionari. Riflettendoci, non lo considero un cuscinetto di sicurezza: primo, suppongo che se il rumore del contratto influisce sulla valutazione, potrebbe amplificare la pressione sul collaterale; secondo, la quotazione non garantisce che ci sia qualcuno a coprire gli asset sequestrati. Preferisco vedere come filtrano il rumore, piuttosto che limitarmi a verificare se la quotazione è online.Stai ancora cercando una ragione per fare long basandoti sulle notizie di aumento delle partecipazioni istituzionali?
BTC attualmente a 76827.6, MA20 a 80468.8, se la resistenza non viene superata, anche le notizie positive potrebbero essere solo un diversivo. Strategy ha speso 65,5 milioni per aumentare di 811 BTC, ma ha venduto azioni privilegiate per 208 milioni.
Le strategie dei vari fondi sono completamente divise. Metaplanet sta aumentando l'esposizione su BTC, BitMine ha acquistato massicciamente 8573 ETH, portando la posizione a 6,06 milioni di token.
Gli istituzionali si posizionano a più riprese, ma questo non significa che il prezzo salirà subito.
ETH non ha un trend indipendente. Quando BTC scende, ETH scende ancora di più; quando il mercato si riscalda, ETH segue solo il movimento.
Molti vedono solo l'aumento delle partecipazioni, ma non considerano il debito e i costi di finanziamento dietro. Le aziende hanno i loro cicli, non sono qui per sostenere i piccoli investitori.
Il minimo precedente a 74896 è ancora sotto pressione. Se le notizie positive non reggono, il calo sarà deciso. $BTC $ETH #Strategy回购规模超购币三倍，财库策略转向？ $OP L'ansia per la sicurezza multi-catena indebolirà l'efficienza di espansione di OP Stack? Lo stack tecnologico condiviso può ridurre i costi di deployment, ma la responsabilità della sicurezza e la liquidità tra catene diverse devono ancora essere chiarite. Se un nuovo deployment porta nuovi utenti, commissioni e sviluppatori, il valore della collaborazione nell'ecosistema OP aumenta. Il controargomento è che l'aumento del numero di catene causa la frammentazione degli asset; se le nuove catene si basano principalmente su sussidi e gli utenti non rimangono, l'espansione aumenta invece i costi di manutenzione. Valutare l'attività di ogni catena e la qualità del regolamento cross-chain, senza considerare il numero di deployment come reddito della rete. Per ulteriori conferme, separerò l'impatto delle notizie, i flussi di capitale e l'uso reale per l'analisi; solo se almeno due di questi indicatori si mantengono allineati in più periodi, modificherò la valutazione a medio termine. Se invece si osservano solo variazioni di prezzo a breve termine o di un singolo indicatore, manterrò un atteggiamento prudente e attenderò dati successivi. #Le elezioni di medio termine negli Stati Uniti sono imminenti, quali risultati meritano attenzione?
Stanotte gli americani votano, non per una persona, ma per chi avrà il potere nei prossimi due anni.
Oggi è il 3 novembre, tutti i 435 seggi della Camera dei Rappresentanti sono in gioco, 35 dei 100 seggi del Senato sono in elezione, e 36 stati eleggono il governatore. Prima del voto, i Repubblicani hanno 218 seggi alla Camera, appena la maggioranza, i Democratici 214 seggi; al Senato i Repubblicani hanno 53 seggi, i Democratici più alleati indipendenti 47 seggi.
La Camera è quella da osservare con più attenzione. I Democratici devono guadagnare solo 3 seggi netti per raggiungere 218 seggi, i sondaggi e le valutazioni indicano più seggi a favore dei Democratici; al Senato servono 4 seggi netti per la maggioranza, molto più difficile, quindi la possibilità di ribaltare la Camera è maggiore rispetto al Senato.
Per il mercato, la chiave non è chi vince uno slogan, ma se il Congresso sarà diviso o unificato. Se i Democratici conquistano la Camera, sarà più difficile far passare leggi nella seconda metà del mandato presidenziale, l'incertezza politica aumenterà prima, i capitali spesso aspettano, per poi decidere direzione dopo la certificazione dei risultati e il giuramento del nuovo Congresso.
Il voto anticipato ha già stabilito un record. Fino alla mattina del 2 novembre, il voto per posta e anticipato in persona ha raggiunto circa 54,8 milioni di voti, superiore ai circa 45,9 milioni del 2022; il Cook Political Report del 23 ottobre ha classificato 219 seggi come favorevoli ai Democratici, 198 ai Repubblicani, 17 seggi incerti, e la media dei sondaggi per il voto al Congresso mostra un vantaggio di 8,9 punti percentuali per i Democratici.
Il mercato non teme il risultato, teme solo l'attesa senza risultato.$ZHIPU
Qualche tempo fa dicevo che la linea AI non aveva ancora raggiunto il picco, oggi il token Zhipu è sceso dell'8,1% in 24 ore, a 56,69, a poco più di un punto dal minimo giornaliero di 55,66. Fa un po' male al viso.
Nello stesso giorno Wall Street litiga da sola. Da una parte i giganti della gestione patrimoniale avvertono che l'AI è una bolla, dall'altra i dirigenti delle banche d'investimento dicono che nei prossimi dieci anni la spesa in questo settore potrà arrivare a 15 trilioni di dollari, e il presidente di Blackstone afferma che la domanda di potenza di calcolo supera di gran lunga l'offerta.
Dopo aver ascoltato entrambe le parti, non ci credo molto. Stanno discutendo di cose che avranno risposta tra dieci anni, a me interessa il mercato di stasera.
Il mercato dei contratti di Zhipu è troppo piccolo, con una posizione aperta di soli 3,14 milioni di dollari, il tasso di finanziamento è -0,046%, i ribassisti pagano, ma il premio è ancora positivo allo 0,44%. Non credo che questo mercato rifletta soldi intelligenti, poche centinaia di contratti possono spostare di due o tre punti.
Una caduta dell'8% non significa che le istituzioni stiano scappando, un recupero non significa che siano tornate.
Questo mese ho cambiato idea su questa linea così tante volte che mi sono stancato, meglio tacere e guardare il mercato. Aspetterò che la posizione aperta superi i dieci milioni di dollari per parlare di direzione.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Bitcoin sta scambiando vicino a $76,813, e il mercato non riesce a mettersi d'accordo su cosa significhi quel numero. Galaxy interpreta il movimento di ritorno sopra la media mobile a 50 settimane come prova che il fondo è stato raggiunto. Rekt vede lo stesso grafico e giunge alla conclusione opposta: la resistenza a $78,500 ha tenuto, il trend ribassista rimane valido, e il prossimo livello inferiore è $76,000. Due desk credibili, un prezzo, due verdetti inconciliabili. Questa divergenza è la vera storia, perché indica che il posizionamento è ancora irrisolto piuttosto che$SNDK
Il Nasdaq dal 6 dicembre passerà a un orario di negoziazione di 23 ore. Oggi questa notizia flash era nascosta in mezzo a un mucchio di notizie su AI, l'ho letta due volte.
Il token SNDK è attualmente a 1091,2, 24 ore fa era a 1178,7, in calo del 7,4%, a soli circa 20 dollari dal minimo di oggi a 1069,2. Nello stesso giorno SK Hynix è scesa del 5,3% in 24 ore, e Choi Tae-won del Gruppo SK sta proponendo una collaborazione tra Corea e Giappone su AI e semiconduttori.
La notizia è positiva, ma il mercato è freddo. In questi casi di solito non guardo le notizie, ma il mercato.
La posizione sul token è di 123 milioni di dollari, mentre a mezzanotte era ancora 137 milioni, è diminuita, ma non si vede nessuno che venda davvero. Il tasso è ancora a +0,015%, chi è long sta ancora pagando. Il problema non è il calo, ma che nessuno vuole comprare.
Quando il Nasdaq diventerà davvero un mercato di 23 ore, l'unico punto di forza del token/azione, cioè "posso ancora fare trading dopo la chiusura del mercato azionario USA", svanirà. Chi compra questa cosa ora scommette sul differenziale temporale, non sull'azienda.
Non mi interessa più questa direzione. Vedremo chi avrà ancora posizioni quando arriverà quel giorno.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ L'indice del ChiNext ha toccato un nuovo minimo, ma le regole storiche non sono ancora state violate. Attualmente, il mercato è principalmente in calo nel settore della tecnologia dei semiconduttori, mentre a salire sono le vecchie azioni consolidate. Facciamo un esempio: Moutai ha registrato un aumento massimo del 28% dal minimo di fine giugno. Mindray Medical ha avuto un aumento massimo del 44%, questa era la linea principale dell'ultimo mercato toro, che è sceso per 5 anni e recentemente ha iniziato a mostrare segnali di ripresa.
Se vuoi comprare al ribasso, non consiglio il settore tecnologico, meglio dare priorità agli indici, seguiti dalle azioni consolidate.
Il rimbalzo degli indici potrebbe essere guidato dalle azioni consolidate, quindi se scegli il settore sbagliato, potresti perdere soldi anche se l'indice sale.
La polarizzazione nel mercato azionario cinese è molto forte, con una perdita del 10% si deve obbligatoriamente fermare la perdita; anche se spesso può essere un errore, sicuramente eviterai errori più gravi.
Per quanto riguarda l'oro, basandoci sulle performance prima e dopo le elezioni di medio termine, il mercato dell'oro dovrebbe iniziare dopo le elezioni di medio termine, che negli Stati Uniti sono il 3 novembre, 13 ore dopo rispetto a noi. Dal punto di vista tecnico, l'oro è stato ipervenduto, ma dopo il calo non è mai salito durante la mattina, il che indica che la banca centrale non è intervenuta. La banca centrale di solito interviene al mattino. Tuttavia, iniziare a investire regolarmente in questa fase probabilmente non porterà perdite fino alla fine dell'anno.C'è una cosa piuttosto divisiva: il chip B300 di Nvidia si affitta a 7,56 dollari l'ora, circa il 56% più caro rispetto all'inizio dell'anno. Così richiesto, le aziende coinvolte dovrebbero essere prese d'assalto, giusto? Invece la transazione più calda sul mercato è comprarle in calo.
Il prezzo delle azioni CoreWeave è 55 dollari, l'opzione più popolare è una put con scadenza nel 2028 e prezzo di esercizio a 35 dollari. Anche il costo delle assicurazioni contro il default di Amazon, Microsoft e Meta ha raggiunto il massimo dal 2021. $BTC osserva la scena senza muoversi molto.
Quindi, alla fine, la potenza di calcolo è troppo costosa o tutti temono che in futuro non varrà quel prezzo? Il rischio di questa ondata di AI non è stato prima prezzato nel prezzo delle azioni, ma nell'assicurazione dei bond.
Il costo della protezione contro il default del debito di Amazon, Alphabet, Microsoft, Meta e Oracle è salito ai livelli più alti dal 2021. Investitori e le stesse aziende tecnologiche stanno comprando opzioni e CDS, coprendosi sia dal default del debito che dal deprezzamento della potenza di calcolo.
Guardiamo una transazione specifica. CoreWeave ha come opzione put più popolare quella con scadenza 2028 e prezzo di esercizio a 35 dollari, mentre il suo prezzo azionario è circa 55 dollari. Il prezzo di esercizio è venti dollari sotto il prezzo attuale, non è una protezione a breve termine, ma un'assicurazione acquistata per due anni dopo.
La contraddizione è dall'altra parte: il prezzo di noleggio di Nvidia B300 è aumentato del 56% nell'anno, arrivando a 7,56 dollari all'ora. La potenza di calcolo continua a salire di prezzo, il che indica che la domanda non è crollata; ma il capitale sta scommettendo al ribasso, il che significa che la preoccupazione non è la mancanza di affari ora, ma che dopo la firma di contratti a prezzi alti, il prezzo alla scadenza scenderà.
Jump Trading ha addirittura creato un dipartimento di trading di potenza di calcolo per aiutare i clienti a coprirsi dal deprezzamento della potenza di calcolo. Con i derivati sulla potenza di calcolo, questa diventa una merce con prezzi bidirezionali. $BTC e $ETH si prezzano tramite liquidità, e nel breve termine sono più stabili rispetto all'AI.
Il segnale non è che l'AI sia finita, ma che la valutazione è vincolata dal costo del debito: l'aumento del 56% del prezzo del noleggio è domanda, il record storico dell'assicurazione contro il default è finanziamento, e la loro coesistenza significa che l'espansione deve essere sostenuta da denaro più costoso. Dopo che la potenza di calcolo può essere venduta allo scoperto, la logica di prezzo di monete come $TAO dovrà prima o poi cambiare. Conclusione anticipata: il comitato di sicurezza di $ARB ha appena dimostrato una cosa — su Arbitrum, i tuoi soldi non sono completamente protetti dalla tua chiave privata. Nella notte del 3 novembre, senza avere la chiave privata degli hacker, ha congelato e spostato 30 milioni di dollari; alcuni media hanno descritto l'intero processo durato solo 10 minuti. Questo è stato la reazione on-chain più rapida nell'ambito del furto da 6,3 miliardi di dollari a Binance, ed è anche la più inquietante.
Nello stesso giorno, Binance ha iniziato la seconda fase di ripristino dei prelievi, con un deflusso netto stimato dai media tra 3,6 e 5,8 miliardi di dollari; l'FBI ha accusato la Corea del Nord, che ha negato; gli analisti affermano che gli hacker hanno riciclato 242 milioni di dollari tramite Tron, mentre l'FBI sta interrogando THORChain.
Ma il mercato di $ARB non ha dato alcun premio a questa "buona notizia": prezzo attuale 0,1531, -4,6% nelle 24 ore, -24,9% negli ultimi 30 giorni, capitalizzazione scesa a soli 1,05 miliardi di dollari, e su OKX le posizioni perpetue in $ARB sono appena 13,14 milioni di dollari.
Il mio punto di vista: poter tracciare i fondi on-chain è certamente una capacità, ma questa capacità presuppone una multisig che può aggirare la tua chiave privata. Mettere i soldi su un L2, "non può essere rubato" non è mai stata una promessa.
Mettereste i vostri asset su una chain che "in caso di problemi può spostare i soldi per te"? $ARBAnalisi macro della settimana 3: Elezioni di medio termine negli Stati Uniti, chi conquisterà il Congresso? Repubblicani VS Democratici, risultati diversi portano a rischi a breve e medio termine differenti! Il 3 novembre si è ufficialmente conclusa la fase di voto delle elezioni di medio termine negli Stati Uniti, ora inizia il periodo di un mese per il conteggio, la statistica, la certificazione dei risultati elettorali e il passaggio di consegne tra i vecchi e i nuovi membri del Congresso.
Fino ad ora, secondo le statistiche, nei due rami del Congresso americano, la probabilità che i Repubblicani diventino maggioranza alla Camera è solo del 5%, mentre al Senato la probabilità di maggioranza è tra il 20% e il 25%. Attualmente i Democratici hanno un vantaggio evidente, e questo vantaggio sta aumentando.
La situazione di Trump è molto sfavorevole. Il 4 novembre, ora di Pechino, dalle 8:00 alle 14:00, il voto in tutti gli stati USA si è ufficialmente concluso. Prima di allora, Trump aveva ancora alcuni stati in bilico da conquistare per cercare di aumentare la probabilità di vittoria al Senato, altrimenti si troverà a perdere entrambi i rami del Congresso.
#Le elezioni di medio termine USA sono imminenti, quali risultati meritano attenzione?
Gli stati in bilico attualmente sono: Carolina del Sud, Carolina del Nord, Maine, Arizona, Iowa, Texas, Wisconsin. Tra questi, Iowa, Maine, Carolina del Sud, Wisconsin e Arizona sono attualmente governati dai Repubblicani, mentre la Carolina del Nord è governata dai Democratici, e il Texas è temporaneamente vacante.
In queste elezioni, Trump deve affrontare questi stati in bilico; ad eccezione del Wisconsin e dell'Arizona che non partecipano al voto di rielezione, gli altri stati devono essere considerati prioritari in base al loro peso: Texas, Iowa, Maine, Carolina del Sud e Carolina del Nord.
Texas + Iowa, uno è una roccaforte rossa, l'altro ha un vantaggio Democratico di solo l'1%, questi dueETH continua a indebolirsi, con il mercato generalmente orientato al ribasso, risultato della combinazione di molteplici fattori macro di liquidità, fondamentali, finanziari e tecnici. Le cause principali possono essere suddivise in questi punti:
1. Il motore deflazionistico dell'economia dei token si è spento direttamente
Attualmente la tariffa base della mainnet di Ethereum è solo 0,06 Gwei, molto al di sotto della "linea di equilibrio tra distruzione e emissione" di 13,63 Gwei; la rete registra un'emissione netta giornaliera di circa 2954 ETH, corrispondente a una nuova pressione di vendita di quasi 7 milioni di dollari. La narrazione deflazionistica del tipo "più si usa, più diventa raro" è completamente fallita; l'attività on-chain sembra stabile, ma la quantità di token distrutti per ogni transazione si avvicina a zero, interrompendo direttamente la catena di trasmissione tra rete efficiente e scarsità del token.
2. Il beneficio degli aggiornamenti core è mancato, l'ecosistema entra in una fase di ristrutturazione
L'aggiornamento Glamsterdam, su cui il mercato aveva grandi aspettative (pianificato per aumentare il limite del gas della mainnet da 60 milioni a 200 milioni), è stato fermato a causa della scoperta di vulnerabilità nei contratti durante l'audit di sicurezza; la finestra di lancio sulla mainnet a dicembre è stata chiusa senza un nuovo calendario chiaro. Allo stesso tempo, l'ecosistema L2 sta subendo un ampio declino, con una forte riduzione del TVL dei progetti principali, le applicazioni di punta stanno tornando alla mainnet, e la narrazione di crescita dell'ecosistema layer 2 è completamente fallita, senza nuove richieste per assorbire la pressione di vendita.
3. I fondi istituzionali continuano a uscire netti, il supporto degli acquisti è completamente assente
L'ETF spot di Ethereum negli Stati Uniti ha registrato un rimborso netto superiore a 1,6 miliardi di dollari solo nel mese di ottobre, con un deflusso massimo giornaliero superiore a 100 milioni di dollari; i fondi istituzionali stanno continuando a ritirarsi da ETH, spostandosi verso BTC, che ha un supporto di acquisto chiaro, #ETH触及2500美元后震荡 Vedendo di nuovo gli asset tradizionali portati on-chain e messi in evidenza, ho una certa sensazione di déjà vu dalla scorsa volta: tutti parlano ancora di cosa, oltre agli asset nativi, possa essere supportato on-chain. Questa volta ci sono almeno dati concreti: Solana ha rivelato che il volume di scambi delle azioni tokenizzate di SK Hynix ha raggiunto finora 500 milioni di dollari, con oltre 10.000 possessori.
Preferisco considerarlo come una verifica dell'offerta di asset on-chain, non ancora un motore per un nuovo ciclo. A differenza del solo parlare dello spazio on-chain, questa volta sia il volume di scambi che il numero di possessori hanno raggiunto una certa scala; ma il valore delle transazioni non è un flusso netto in entrata, quindi non si può dedurre che siano arrivati nuovi capitali. L'interesse su un singolo asset non prova direttamente che l'intero settore delle azioni tokenizzate stia decollando.
A mio avviso, questa notizia ha più significato per l'emissione degli asset che per il sentiment generale del mercato. Se in futuro più asset riusciranno a mantenere volumi di scambio costanti, allora la logica di usare la blockchain come canale di distribuzione degli asset sarà più solida. Per ora osservo se questa domanda si può replicare, senza affrettarmi a dire che il ciclo sta cambiando.Storicamente, i rendimenti del Nasdaq e dello S&P dopo le elezioni di medio termine negli Stati Uniti sono stati molto buoni
Recentemente, il mercato azionario statunitense ha subito un forte calo, e l'indice di panico ha raggiunto livelli estremi; da un punto di vista tecnico, si può semplicemente considerare la media mobile a 200 giorni del Nasdaq come un punto di riferimento a lungo termine per entrare nel mercato
Secondo il piano originale, acquistare gradualmente il Nasdaq spot, allungando il periodo. Nessuno può prevedere dove sia il fondo; se riesci a evitare il calo, molto probabilmente perderai anche il successivo forte rialzo. Scegliere di acquistare durante la discesa quei titoli che sicuramente saliranno dopo è il modo più semplice per una persona comune di guadagnare soldi Osservazione tripla sul mercato delle criptovalute: tassi, balene e fork (¬_¬)
$BTC attualmente a 77.783, indice di paura a 30. L'ETF registra un deflusso netto giornaliero di 643 milioni di dollari, mentre l'esposizione sui derivati si espande, il tasso di finanziamento rimane a +0,0074%, i long stanno ancora pagando. La deleveraging non è finita, il rimbalzo sembra più un riacquisto degli short che un attacco di nuovi fondi. La soglia superiore a 78.000 è l'obiettivo di recupero, 76.000 è la linea di fondo, ora resta da vedere quando il tasso "si arrenderà" (｡•́︿•̀｡).
$ETH a 2.266. L'ETF spot registra deflussi netti per 23 giorni consecutivi, un record; ma una grande balena ha prelevato 34,69 milioni di USDC da Kraken, acquistando on-chain 15.216 ETH a un prezzo medio di 2.279. Sopra 2.347 si concentrano liquidazioni short per 477 milioni di dollari, sotto 2.143 è la zona a rischio per i long. Chi batterà ciglio per primo tra la domanda delle balene e la pressione di vendita degli ETF? (ง •̀_•́)ง
$ZEC a 1.243. Il fork hard NU7 si attiverà il 5 novembre, riducendo il tempo di blocco da 75 a 25 secondi, ma il prezzo è sceso da 1.400 a 1.243, un tipico "compra le aspettative, vendi i fatti". Il supporto recente è tra 1.200 e 1.180, sotto si guarda a 1.100-1.050.
In sintesi: BTC guarda al tasso di finanziamento, ETH a 2.143, ZEC a 1.200 per vedere se regge. Non affrettatevi, il mercato sta costringendo a dare risposte (￣▽￣)ノ
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ 🔥In questo calo di BTC, chi sta guadagnando e chi sta sopportando le perdite? I dati sulle posizioni del denaro intelligente offrono una risposta molto chiara: attualmente i ribassisti prevalgono, i rialzisti sono chiaramente sotto pressione.
📊 I dati statistici mostrano che ci sono 2930 trader nel BTC USDT perpetuo, con un rapporto nominale long/short del 21,82%. Ci sono 1120 rialzisti, con posizioni per 693,03M USDT, prezzo medio di apertura 84895,68, con una percentuale di profitto solo del 7,76%; 1810 ribassisti, con posizioni per 3,17B USDT, prezzo medio di apertura 76143,25, con una percentuale di profitto del 73,14%.
📉 La differenza tra le due parti è molto evidente: la percentuale di profitto dei rialzisti è bassa, quella dei ribassisti è alta, i ribassisti a breve termine detengono temporaneamente il controllo. Tuttavia, questo è solo un campione statistico della piattaforma attuale e non può essere direttamente equiparato alla reale distribuzione dei fondi dell'intero mercato.
🐳 Un altro dettaglio da notare: quando molti ribassisti sono già in profitto, se in seguito si verifica una presa di profitto concentrata, il mercato potrebbe anche assistere a un rapido rimbalzo. Quindi, pur essendo ribassisti, non si può ignorare il rischio di movimenti contrari.
🎯 A breve termine BTC si concentra sul supporto a 76000 e sulla resistenza a 79000. La mia strategia è di trattare prima il mercato come oscillante, senza inseguire gli ordini ciecamente né mantenere posizioni a lungo termine facilmente. La direzione veramente efficace necessita che il prezzo superi aree chiave per essere confermata.
Il mercato non premia chi ha la posizione più grande, ma chi sa controllare il drawdown può restare fino alla fine. Cosa pensi che succederà dopo? Testerà prima 76000 o punterà a 79000? #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Il settore meme questa settimana è stato invaso da una cena di gala, ma il prezzo non è salito, anzi è sceso: DOGE, PEPE, TRUMP, uno sta sviluppando un prodotto, uno sta consumando l'entusiasmo, uno sta tagliando l'offerta. Tutti e tre sono termometri dell'umore dei piccoli investitori, ma chi ha qualcosa che trattiene le persone fa una grande differenza.
$DOGE è il "più attivo sul fronte prodotto" tra i tre. MyDoge ha lanciato la V3, ha aggiunto swap e l'accesso a DogeOS, i tre sono stati unificati in Dogecoin Labs, la testnet di DogeOS è ancora in fase di rilascio; è quello con la liquidità più consistente nel settore meme, la pietra angolare del comparto. Stabile ma non sexy, con un prodotto che si sta lentamente costruendo, più affidabile di un semplice titolo basato sull'emotività.
$PEPE si regge ancora su un alto turnover, ma la spinta è ormai esaurita. Il suo volume di scambi è notevole rispetto ai grandi token, ma un alto turnover non significa domanda duratura; dopo l'hackeraggio di Binance il 29 ottobre, l'energia del forte rimbalzo si è già affievolita. PEPE ha popolarità ma manca di funzionalità, il prezzo sale e scende rapidamente, non inseguo corse troppo veloci nel breve termine.
$TRUMP è il "più senza limiti" tra i tre, neanche la cena di gala riesce a salvare il prezzo. La seconda cena è fissata per il 22 novembre, con snapshot il 12 novembre, ma dopo l'annuncio il prezzo non è salito, anzi è sceso di circa l'8% dal punto di partenza della valutazione; la circolazione è solo di 282 milioni, pari al 28% del totale, il resto è rilasciato gradualmente da società correlate, ormai quasi nulla rispetto al massimo storico. Il mio atteggiamento: TRUMP è una macchina di offerta, la cena è solo un espediente, non ci metto nemmeno mano.
Per la crescita dei meme conta chi ha un prodotto che trattiene le persone, quelli come TRUMP che perdono senza trattenere, la cena di gala non serve a nulla. Il fratello Maji è tornato al tavolo da gioco, questa volta ha puntato tutto il patrimonio sul long di Ethereum. Leva al massimo, la sua vita appesa a un punto poco distante dal prezzo attuale. Questa mossa trasparente on-chain vale più di qualsiasi indicatore.
Secondo i dati di Hyperbot, ora detiene una posizione long con leva 25 su 2.725 ETH, prezzo medio di apertura 2.263, prezzo di riferimento 2.250, perdita non realizzata di 35.000 dollari, prezzo di liquidazione 2.227, a meno dell'1% di distanza. Cosa c'entro io? È proprio quella zona di cui parlo da giorni: solo se ETH tiene sopra 2.300 penso a incrementare la posizione, mentre la linea di vita del fratello è a 2.227, poco sotto questo supporto. Non è il mio indicatore, è la prima tessera del domino davanti al mio punto di acquisto.
L'impatto è diretto: tutta la rete vede la sua posizione, gli short cercheranno di colpire 2.227. Se scende davvero, la liquidazione a catena potrebbe causare un candelotto a spillo, consegnandomi un punto d'acquisto sul mercato spot; se resiste, il carburante per lo short squeeze aumenta.
Quindi la mia strategia resta: mantengo la base spot, non rincorro sopra 2.300; con i futures non rischio la vita, aspetto che la liquidazione a catena finisca e che il prezzo si stabilizzi a destra per entrare. Altri scommettono con leva 25 sulla direzione, io guadagno solo dalla sua volatilità, senza seguire la sua posizione.
Una mossa trasparente non si indovina, si aspetta.#La scala delle azioni tokenizzate on-chain raggiunge un nuovo massimo, le istituzioni finanziarie tradizionali accelerano la loro presenza
Il capo ha qualcosa da dire
La scala di circolazione delle azioni tokenizzate on-chain ha raggiunto circa 3,8 miliardi di dollari, stabilendo un record per 10 settimane consecutive. Sul fronte dei prodotti, Securitize ha aggiunto 13 azioni tokenizzate statunitensi su Solana, includendo McDonald's, Disney e Uber. Sul fronte infrastrutturale, la Borsa di New York collabora con Broadridge per fornire servizi di voto azionario on-chain e trasferimento per le piattaforme di azioni tokenizzate.
Ritengo che questo sia un segno che le RWA stanno passando dall'hype a una reale infrastruttura di base. Nei commenti si menziona che le azioni tokenizzate basate su Ethereum sono cresciute del 170% su base annua, raggiungendo 827 milioni di dollari. Wall Street sta trasferendo i meccanismi più centrali come i diritti azionari e la liquidazione dei trasferimenti sulla blockchain. Una volta che l'infrastruttura sarà completa, la soglia di ingresso per i capitali finanziari tradizionali sarà completamente abbattuta.
Ma non aspettatevi un rialzo a breve termine. La costruzione dell'infrastruttura è una variabile lenta. Oggi SOL è aumentato dello 0,12%, SECZ è sceso dello 0,79%, la reazione dei capitali è stata tiepida. Il Bitcoin continua a oscillare tra 77.000 e 80.000, con i capitali che attendono i dati sull'occupazione non agricola e l'IPC di questa settimana.
Vediamo se il Bitcoin riesce a tornare sopra gli 80.000. Se non ci riesce, si prevede un ulteriore ritracciamento, con una resistenza superiore tra 84.000 e 85.000. Non inseguite i rialzi né vendete al ribasso, impostate bene gli stop loss.
Le analisi sopra riportate sono temporanee, è fondamentale impostare gli stop loss, buona fortuna. $BTC $BTC $ZEC $OFC questo progetto fw, la collaborazione con Polymarket, ha distribuito 25 milioni di token a 16.000 persone, e ci sono ancora 10.000 persone a cui non è stato distribuito. Dopo aver controllato, praticamente tutti sono stati drenati da bot, il prezzo è stato schiacciato da 0,008 a 0,005 in questo modo, ci sono immagini e prove, anche gli airdrop sono stati rubati, così come le ricompense, spazzaturaDopo le elezioni di medio termine negli Stati Uniti, $BTC è sceso nelle prime tre occasioni.
Nel 2014, è sceso fino al 46% in 71 giorni
Nel 2018, è sceso fino al 50% in 39 giorni
Nel 2022, è sceso fino al 15% in 13 giorni
Nel 2026 ci saranno di nuovo le elezioni
La storia si ripeterà?#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
Oggi queste elezioni di medio termine sono un amplificatore di sentimenti a breve termine per il settore crypto, non un pulsante di inversione diretta.
Il mercato è già debole, e la volatilità aumenterà prima e dopo i risultati elettorali.
A breve termine: disturbi, il rischio persiste
Bitcoin oggi continua a essere debole, intorno a 76.600$, nuovo minimo da oltre un mese.
Il mercato ora affronta tre pressioni sovrapposte: incertezza elettorale + impatti successivi al grande attacco hacker a Binance + debolezza dei titoli tecnologici.
A medio termine: la chiave è il "CLARITY Act" e il controllo del Congresso.
Queste elezioni di medio termine decidono principalmente il controllo di entrambe le camere del Congresso, senza cambiare direttamente la Casa Bianca.
Se i Democratici ampliano il controllo, la promozione di leggi strutturali sul mercato crypto come il "CLARITY Act" potrebbe rallentare, rendendo più difficile una legislazione favorevole alla regolamentazione.
Se i Repubblicani mantengono il controllo del Congresso, il governo Trump potrebbe spingere più facilmente per leggi crypto.
Ma il quadro normativo per le stablecoin, il "GENIUS Act", è già stato approvato, quindi la direzione regolatoria a breve termine non cambierà improvvisamente.
Come interpretare il mercato
Non considerare le elezioni come un "segnale di rialzo garantito". Storicamente, dopo le elezioni di medio termine Bitcoin ha avuto rimbalzi, ma più legati a cicli quadriennali, liquidità e flussi ETF, non solo al risultato del voto.
A breve termine guarda prima ai flussi di capitale e ai livelli chiave:
Supporto di costo tra 74.800$ e 77.000$;
Per la ripresa del sentiment, è necessario tornare sopra gli 80.000$ e vedere un ritorno dei flussi ETF. $BTC $ETH Ritengo che il bilancio del terzo trimestre di Circle non supererà le aspettative, principalmente per quattro motivi:
1. Le previsioni di ricavi sono troppo alte. Il consenso di mercato è di circa 790 milioni di dollari, un aumento di circa il 12% rispetto ai 701 milioni del Q2, il che richiede una crescita significativa del business per essere realizzato.
2. La dimensione di USDC è fondamentale. Circle guadagna principalmente interessi sulle riserve di USDC; anche se le transazioni on-chain sono più attive, ciò non significa che i ricavi cresceranno proporzionalmente. Alla fine del Q2, la circolazione di USDC era di 73,3 miliardi di dollari; se la dimensione media del Q3 non aumenta significativamente, la crescita dei ricavi mancherà di supporto.
3. Il contributo dell'aumento dei tassi è limitato. L'aumento di 25 punti base a metà settembre ha influenzato solo le ultime due settimane dei ricavi del Q3. Stimando una riserva di 73 miliardi di dollari, il nuovo interesse generato è di circa 7 milioni di dollari, difficile da colmare rispetto all'incremento di ricavi di quasi 90 milioni di dollari.
4. Le nuove attività difficilmente faranno la differenza nel breve termine. Al Q2, altri ricavi erano circa 34 milioni di dollari, meno del 5% del totale. Arc e la rete di pagamenti hanno spazio per uno sviluppo a lungo termine, ma la commercializzazione richiede tempo e difficilmente porterà a un contributo significativo in un solo trimestre.
#Circle財報在即，穩定幣成長能否轉化為收益？ Proviamo un modo di pensare diverso:
Se il Partito Democratico ottenesse contemporaneamente entrambe le camere, cosa succederebbe?
Pensiero comune: è finita, la legge sulle criptovalute è completamente persa. Il Partito Democratico al potere proporrà moltissime leggi, inclusi impeachment del presidente, indagini su Musk, e una serie di leggi e politiche che favoriranno il Partito Democratico e attaccheranno il Partito Repubblicano.
Il mio pensiero: nei prossimi 2 anni, nessuna legge o politica proposta dal Partito Democratico passerà. Perché saranno tutte bocciate da un veto di Trump, che diventerà il presidente del veto, una persona che sa come farlo. L'unica legge sulle criptovalute sarà invece il punto di svolta. Alla fine si arriverà a una situazione in cui il Partito Democratico e il Partito Repubblicano dovranno sedersi a negoziare.$ETH ⚠️La scala di Bilello｜Il divario nel ritracciamento è impressionante, stesso giorno di picco, destino diverso
$BTC $ETH $DOGE
Panoramica della scala delle perdite
BTC è sceso del 39% dal picco
ETH è sceso del 55%
Dogecoin è sceso del 90%
L'S&P è sceso solo del 3%
Coincidenza chiave
I picchi di BTC e S&P sono entrambi il 6 ottobre
Esattamente a un anno di distanza
La matematica crudele del recupero
Dopo un calo del 39%, serve un aumento del 62% per tornare al massimo precedente
Ritornando al 2013
Ci sono state cinque volte con ritracciamenti di pari profondità
I tempi di recupero sono stati:
189 giorni, 209 giorni, 2,3 anni, 3,0 anni, 3,2 anni
Situazione attuale
Sono passati finora 392 giorni
Il minimo si è fissato a 58554 a giugno
Anche partendo dallo stesso picco
Alcuni hanno avuto solo una leggera correzione, altri sono stati dimezzati due volte
Il costo temporale per recuperare è molto diverso
Cosa pensi, questa volta verrà battuto il record di tempo per il recupero?
Solo un'analisi dei dati, non costituisce consiglio d'investimento
#Le elezioni di medio termine USA sono imminenti, quali risultati meritano attenzione? Penso che questo sia molto interessante, vale la pena che tutti ci riflettano un po'!
L'evento di furto di BTC ha colpito duramente, ma sorprendentemente non ha bucato direttamente i 76000!!!
Al contrario, è rimbalzato intorno ai 76500, questo è interessante!
Se dici che è debole, non ha rotto la linea di difesa
Se dici che è forte, però gli acquisti non sono abbastanza consistenti.
Il panico a breve termine ha già fatto uscire una parte, ora dipende se i fondi vorranno tornare a comprare.
La cosa più importante è che le posizioni long nei contratti superano quelle short, e durante la fase di discesa il tasso di finanziamento è rimasto positivo, cosa significa?
Significa che pochi osano scommettere al ribasso, anzi qualcuno compra spot e contratti dopo il calo.
Ma non illuderti, questo non significa "è stabile"
È una lotta di forza tra long e short sotto il tavolo a 77000.
Ora bisogna solo guardare una cosa: se i 76000 reggeranno o se verranno bucati.
Se non reggono, tutto quello detto prima è inutile
Se reggono, questa settimana potrebbe davvero arrivare a toccare 79100-80000
⚠️ Il riepilogo del mercato è solo una condivisione di idee, non costituisce consiglio d'investimento, il mercato delle criptovalute è molto volatile, gestite il rischio con attenzione! #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ $BTC ora è debole e oscillante, il rimbalzo non è deciso. Il prezzo oscilla tra 77.000 e 78.000 dollari, è sceso da un massimo di 81.900 dollari, i massimi sono sempre più bassi, il minimo ha toccato 76.641, ora sembra più una pausa dopo una discesa, non un'inversione. La resistenza è tra 77.300 e 78.000, solo superando con volumi 78.600 si può parlare di un miglioramento evidente; il supporto di base è tra 76.000 e 77.000, mentre sul grafico giornaliero si guarda più in profondità tra 73.200 e 74.000.
Gli ETF spot stanno perdendo denaro, con un deflusso netto di circa 505 milioni di dollari in 5 giorni; ma i long sui contratti sono ancora presenti, il rapporto long/short è circa 65 a 35, e il tasso di finanziamento rimane alto.
Questa sera ci sono le elezioni di medio termine, non interpretarle semplicemente come “vittoria dei Democratici = crollo di BTC”. I Democratici hanno buone probabilità di riprendere la Camera, il Senato dipende dagli stati in bilico. Un'ondata blu ridurrebbe l'appetito per il rischio e rallenterebbe la legislazione sulle criptovalute, ma non sarebbe una condanna diretta per BTC. Secondo un sondaggio Bloomberg, l'“ondata blu” corrisponde a un intervallo di prezzo BTC tra 60.000 e 78.000.
Se i Democratici performano meglio del previsto, BTC potrebbe scendere ancora a 76.000–77.000 o anche temporaneamente sotto; se i Repubblicani mantengono il Senato, un rimbalzo dei ribassisti potrebbe spingere il prezzo a 77.800–78.000. Ma finché 78.600 non viene superato con volumi, si tratta solo di un rimbalzo correttivo in una zona di resistenza, non di un'inversione di tendenza. Il rapporto sull'occupazione di novembre arriverà presto, e la narrazione elettorale lascerà spazio ai dati macroeconomici. In sintesi: prima vediamo se BTC riesce a mantenersi sopra 78.600, se non ci riesce, anche se stasera sarà movimentato, sarà solo un'onda all'interno di un'oscillazione.$SNDK $SKHY $MU Se il Partito Democratico dovesse conquistare entrambe le camere del Congresso, quale impatto avrebbe sul mondo delle criptovalute?
Mercato azionario USA e titoli tecnologici: la conquista delle due camere da parte del Partito Democratico potrebbe generare preoccupazioni sulla regolamentazione dell'AI, con i titoli tecnologici ad alta valutazione che potrebbero entrare in una fase di volatilità, ma il diritto di veto presidenziale rende difficile l'approvazione di leggi dannose.
Titoli di Stato USA: le aspettative di stimoli su larga scala si riducono, i rendimenti dei titoli a lungo termine tendono a scendere, con prezzi dei titoli più forti.
Dollaro USA: teoricamente tende a indebolirsi, ma il risultato finale dipenderà dalla Federal Reserve e dai flussi di capitale rifugio, quindi non è detto che crolli.
Oro: il calo dei tassi reali sui titoli a lungo termine è favorevole all'oro, ma non necessariamente ne farà aumentare il prezzo.
Caratteristica comune: dopo le elezioni l'incertezza diminuisce, e il mercato azionario USA potrebbe registrare una fase di recupero #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？