Orbit Post Sitemap

A névoa das eleições dissipa-se, o mercado cripto assiste a uma recuperação em V Com a clarificação dos resultados das eleições intercalares nos EUA, o mercado das criptomoedas registou uma forte recuperação na quarta-feira. O $BTC chegou a cair abaixo dos 76.000 dólares, mas depois subiu rapidamente cerca de 3.000 dólares, ultrapassando novamente a barreira dos 80.000 dólares; o $ETH ultrapassou simultaneamente os 2.400 dólares, com um aumento superior a 6% em 24 horas.‌ O principal motor desta recuperação não foi o resultado das eleições em si, mas sim a eliminação da incerteza. A varrida dos Democratas nas duas câmaras do Congresso gerou inicialmente receios no mercado sobre a possibilidade de políticas menos favoráveis às criptomoedas, o que fez o Bitcoin cair. Contudo, com os resultados definidos, a lógica de "todas as más notícias já estão refletidas" rapidamente prevaleceu: a divisão do poder executivo e legislativo entre partidos diferentes reduz a probabilidade de mudanças políticas extremas; somado à forte recuperação dos três principais índices da bolsa americana, o apetite pelo risco aqueceu rapidamente, e o capital voltou a fluir para os ativos cripto.‌ No entanto, a base da recuperação ainda não é sólida. Análises indicam que a subida atual depende mais da compra de derivados e da aceitação passiva, enquanto a procura ativa no mercado à vista continua insuficiente. O Bitcoin enfrenta uma resistência crítica perto dos 82.000 dólares, e o Ethereum na zona dos 2.400 dólares. Regressar aos 80.000 e manter-se acima dos 2.400 é o primeiro passo para a recuperação do sentimento; a capacidade de transformar o "desconto da incerteza" em compras sustentadas no mercado à vista será o fator decisivo para a extensão desta recuperação.$UNI $NEAR $LTC $UNI ativou a função de taxa do protocolo para recomprar e queimar mais de cem milhões de tokens com dinheiro real, e também integrou a Robinhood para realizar negociações descentralizadas. As cadeias públicas vizinhas e as moedas tradicionais têm estilos completamente diferentes: $NEAR implementou propostas de governança para reduzir a taxa anual de emissão de 2,5% para 1,6% na tentativa de deflação, mas em um único mês emitiu tokens no valor de 13 milhões de dólares, dos quais 1,9 milhões de dólares recomprados estão totalmente bloqueados no cofre e não são queimados; a receita do protocolo nem sequer cobre uma fração da emissão, e a torneira continua a jorrar tokens sem parar. O mais absurdo é o $LTC, cujo projeto usou diretamente 62 milhões de dólares para comprar um lar de idosos, o que não é fazer criptomoeda, mas sim arranjar uma saída para os detentores. Quem realmente está a gerir a capitalização de mercado e a usar os lucros para recompensar os detentores é fácil de perceber só de olhar para o mercado. #UNI $UNI #NEAR $NEAR #LTC $LTC 👇Estatísticas de liquidação nas últimas 24 horas mostram uma clara divergência na estrutura de liquidação de BTC, ETH e SOL: as liquidações de posições curtas em BTC e ETH são maiores, enquanto em SOL as liquidações de posições longas têm ligeira predominância. A liquidação total de BTC foi de 410 milhões de U, representando 40,7%; liquidação de posições longas foi de 99,4042 milhões de U, e de posições curtas 310 milhões de U. A liquidação total de ETH foi de 240 milhões de U, representando 24,47%; liquidação de posições longas foi de 110 milhões de U, e de posições curtas 130 milhões de U. A liquidação total de SOL foi de 30,6477 milhões de U, representando 3,06%; liquidação de posições longas foi de 16,2447 milhões de U, e de posições curtas 14,4031 milhões de U. 💡 A minha opinião. Estes dados parecem mais uma liquidação concentrada durante uma mudança de direção. As perdas nas posições curtas de BTC e ETH foram maiores, indicando que durante esta tentativa de subida, as posições curtas acumuladas acima sofreram pressão primeiro; a liquidação ligeiramente maior de posições longas em SOL indica que a estrutura dos participantes de curto prazo não acompanhou totalmente o mercado geral. Contudo, a predominância das liquidações de posições curtas só reflete o resultado das posições nas últimas 24 horas, não podendo concluir-se diretamente que a subida continuará. O texto original menciona que também existem áreas concentradas de posições longas abaixo; se o preço continuar a oscilar, o mercado pode ainda estar numa fase de consolidação com pressão alternada entre compradores e vendedores. O que será mais interessante observar a seguir é a absorção após as liquidações e se a vantagem nas liquidações de posições curtas em BTC e ETH se manterá. Você está mais atento à continuidade após a liquidação dos vendedores no mercado geral, ou ao sinal de divergência causado pela liquidação relativamente alta das posições longas em SOL? $BTC $ETH $SOLDe acordo com os dados de fundos diários, BTC, ETH e SOL tiveram entradas líquidas de fundos durante todo o dia, mas o desempenho do mercado variou significativamente, com ritmos de valorização completamente diferentes apesar da entrada de fundos. Situação dos fundos: $BTC: entrada líquida diária de 537,91 BTC, com grandes ordens como principal força compradora, os fundos preferem o BTC mais seguro, com maior resiliência na recuperação. $ETH: entrada líquida diária de 4076,36 ETH, com leve retorno de fundos, mas a reação do mercado foi morna, com força de alta fraca. $SOL: entrada líquida diária de 161.100 SOL, a maior escala de entrada líquida, mas o preço enfraqueceu, com pressão de venda constante após a entrada dos fundos, caracterizando um típico cenário de entrada de fundos e mercado em consolidação. Um ponto interessante: os fundos estão entrando, mas a resposta do mercado é muito diferente; não é porque há dinheiro que o preço sobe imediatamente. Essa estrutura facilita a oscilação dos investidores de curto prazo; não persiga altas, espere pacientemente por sinais de força dos fundos. Registro pessoal de dados para revisão, não constitui qualquer conselho de investimento #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 AI nesta rodada o que mais deve ser observado não é qual ação de chip sobe ou desce, mas sim a cadeia de financiamento. Hoje à noite uma notícia: Goldman Sachs e Apollo estão procurando pessoas em Wall Street para vender uma participação de cerca de 40 mil milhões de dólares no financiamento de chips da SpaceX. Atenção, este é o ativo mais sólido desta rodada, até os próprios subscritores começaram a passar os bilhetes para fora. Sempre disse que o que está a desmoronar não são os lucros, mas a avaliação e a cadeia de financiamento, é um rinoceronte cinzento, não um cisne negro. Enquanto o dinheiro ainda está a circular, tudo parece bem; no dia em que os líderes começarem a reduzir as posições, a história realmente começará a abrandar. $BTC está a ser tratado como um ativo de risco e está a ser vendido em conjunto, e isso tem a mesma base. Estas posições curtas que tenho na mão, não mexi em nenhuma.Após as eleições intercalares nos EUA, formou-se basicamente um cenário de divisão de poderes no Congresso, com o BTC a recuperar intradiariamente de 75,8 mil dólares para 78,4 mil dólares, enquanto os futuros do Nasdaq também subiram em simultâneo. Considera-se que o controlo do Congresso pelos Democratas levará a um impasse em leis de desregulamentação como o "Clarity Act"; a precificação atual do BTC é mais influenciada pela liquidez macro do dólar. A volatilidade implícita das opções com prazos principais aumentou cerca de 1 ponto percentual, e o mercado de opções mantém uma expectativa pessimista relativamente a uma volatilidade de preços significativa antes do final do ano. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC $BTC Não encare o ETF como uma chave mestra. A entrada de fundos não significa compra contínua; há tanto alocação quanto arbitragem de curto prazo, que saem ao menor diferencial ou volatilidade, fazendo o fluxo ser intermitente. No mercado, há simultaneamente compras institucionais a preços baixos e vendas de grandes investidores na recuperação, com pressão de venda ao atingir zonas de resistência; embora haja suporte abaixo, os touros carecem de incrementos contínuos. O resultado é um vai-e-volta no intervalo, onde perseguir alta pode levar a quedas, e tentar comprar na baixa pode acionar stops. Essencialmente, é uma disputa por fundos existentes, sem clara intenção de entrada de capital externo. Qualquer movimento no Nasdaq ou nos rendimentos dos títulos americanos altera o apetite por risco, fazendo o capital do ETF entrar e sair rapidamente. Portanto, o maior risco agora é confundir consolidação com tendência e apostar prematuramente numa ruptura unilateral. O que realmente vale a pena esperar são duas confirmações: fluxo líquido contínuo e crescente do ETF que sustente a resistência, ou uma quebra definitiva do suporte seguida de movimento na mesma direção. Antes da confirmação, observar com posição leve é mais custo-benefício do que abrir posições aleatórias. $ETH $SOL #CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% Observando o "aluguel de posições curtas" do grande investidor 📉(￣▽￣)ノ A posição perpétua mais recente deste grande investidor é muito clara: a carteira está totalmente em posições curtas, com uma exposição nominal total divulgada de cerca de 170 milhões de U, mantendo posições enquanto recebe taxas de financiamento, com um lucro flutuante total de cerca de 2,7 milhões de U e taxas de financiamento acumuladas superiores a 430 mil U, um verdadeiro estilo de "aluguel de posições curtas" (๑•̀ㅂ•́)و✧. Analisando em detalhe fica ainda mais interessante: posição curta em BTC com alavancagem 25X, valor da posição cerca de 110 milhões de U, preço de abertura 79.888 U, lucro flutuante cerca de 2,7559 milhões de U, taxas de financiamento +418.300 U, preço de liquidação 92.547,65 U; posição curta em ETH com alavancagem 25X, valor da posição cerca de 8,1476 milhões de U, preço de abertura 2.258,74 U, prejuízo flutuante cerca de 136 mil U, taxas de financiamento apenas +5.411,74 U, preço de liquidação 8.052,55 U; posição curta em SOL com alavancagem 20X, valor da posição cerca de 3,5831 milhões de U, preço de abertura 95,9647 U, lucro flutuante cerca de 83,6 mil U, taxas de financiamento +10.200 U, preço de liquidação 625,44 U. O destaque é a divergência nos lucros: BTC e SOL estão a contribuir para o lucro flutuante, ETH está temporariamente a atrasar; mas as taxas de financiamento continuam a fluir lentamente 💰. No entanto, com alta alavancagem em toda a carteira, margem compartilhada e posições interligadas, olhar apenas para o preço de liquidação pode dar uma falsa sensação de "muita segurança" ⚠️. O aluguel é muito atrativo, mas uma mudança de direção também testa a robustez da margem. Observar é bom, mas copiar estratégias deve ser feito com cautela (｡•́︿•̀｡) $BTC $ETH $SOL #تقرير أرباح Circle على الأبواب، هل يمكن لنمو العملات المستقرة أن يحقق عوائد؟ De acordo com a publicação, uma baleia detém simultaneamente posições curtas em BTC, ETH e SOL, todas com alavancagem total. O tamanho das posições é grande, coexistindo perdas flutuantes no livro com receitas de taxas de financiamento, criando um contraste evidente. A posição curta em BTC é de 5X, com -2327,43 BTC, valor da posição de 190 milhões de U, preço de abertura $76398,7, lucro e perda não realizados de -8,9519 milhões de U, receita de taxas de financiamento de +3,6261 milhões de U. A margem desta posição é de 37,353 milhões de U, preço de liquidação $137514,07. A posição curta em ETH também é de 5X, com -87,5 mil ETH, valor da posição de 210 milhões de U, preço de abertura $2322,71, lucro e perda não realizados de -8,8535 milhões de U, receita de taxas de financiamento de +4,627 milhões de U. Margem de 42,4178 milhões de U, preço de liquidação $3934,94. SOL usa uma posição curta com alavancagem total de 7X, com -684,8 mil SOL, valor da posição de 64,9868 milhões de U, preço de abertura $94,3346, lucro e perda não realizados de -386,4 mil U, receita de taxas de financiamento de +3,9816 milhões de U. Margem de 9,2838 milhões de U, preço de liquidação $285,08. 💡 A minha opinião. O que vale mais a pena observar neste conjunto de dados é a estrutura, e não simplesmente o "bearish da baleia". As receitas de taxas de financiamento de BTC e ETH ainda não cobrem as respetivas perdas não realizadas listadasO dinheiro da Binance está a voltar, mas o saldo dos últimos sete dias ainda está negativo O fluxo de curto prazo serve para estancar a hemorragia, mas o buraco a longo prazo ainda não foi tapado. O CEO disse "as entradas superam as retiradas a cada hora", isso é só para ouvir, o que realmente importa é olhar para o gráfico semanal. O que mais se teme num incidente de hacker é uma corrida aos levantamentos; até agora, embora o volume de levantamentos seja grande, a ordem ainda se mantém, mas a confiança demora mais a recuperar do que os dados.O rendimento fixo on-chain já não se limita apenas a "títulos do governo + fundos monetários". A 4 de novembro, a gestora britânica Schroders, que gere cerca de 1,1 biliões de dólares em ativos, levou a sua estratégia de obrigações de mercados emergentes para a Solana através da plataforma de tokenização Centrifuge, sendo esta a primeira vez que a Schroders lança um produto na Solana. É importante perceber a estrutura do produto: os investidores não recebem o fundo Schroders em si, mas sim uma quota tokenizada de um fundo feeder registado nas Ilhas Virgens Britânicas para investidores profissionais, chamado SISF, cujo valor líquido segue o fundo luxemburguês UCITS subjacente "Schroder ISF Emerging Market Bond". O fundo investe em obrigações governamentais, institucionais e corporativas dos mercados emergentes, incluindo obrigações em dólares e em moeda local. As subscrições e resgates são feitas em stablecoins, estando disponíveis apenas para investidores profissionais fora dos EUA, não sendo acessível a investidores retalhistas. Por que é isto relevante: anteriormente, os produtos tokenizados institucionais eram basicamente dinheiro e obrigações de curto prazo dos EUA, com risco e retorno muito "moderados". Os rendimentos das obrigações dos mercados emergentes derivam do crédito, das taxas de câmbio e das economias dos países, apresentando maior volatilidade e risco, o que também significa que há mais tipos de garantias, cofres e produtos estruturados que podem ser feitos on-chain. A Centrifuge afirma que a plataforma tem mais de 750 milhões de dólares em ativos tokenizados; a Schroders já obteve aprovação na Irlanda em agosto para um fundo monetário tokenizado em dólares. O que observar a seguir: se o SISF será aceite como garantia por protocolos DeFi, se haverá liquidez no mercado secundário e se outras grandes gestoras seguirão o exemplo para tokenizar os seus produtos.O elo mais frágil nunca foi o próprio BTC, mas sim aquelas pessoas na estrutura de alavancagem que são guiadas pelas emoções. Com esta série de más notícias a cair, quem é realmente liquidado? Ontem à noite, ao observar o mercado, vi o BTC a ser pressionado repetidamente perto dos 76000; a minha primeira reação não foi pânico, mas sim consultar os dados dos derivados. A Binance acabou de passar por uma grande turbulência, as eleições intercalares nos EUA vêm perturbar, o ETF spot continua a ter saídas líquidas, as ações tecnológicas também caem, e as más notícias parecem surgir em fila, como se tivessem combinado. À superfície, parece que as notícias estão a pressionar o preço para baixo, mas o que o mercado está realmente a negociar é a reavaliação das posições alavancadas. A taxa de financiamento dos contratos perpétuos virou negativa, o volume de contratos em aberto está a subir em vez de cair durante a descida, o que indica que há quem esteja a comprar a preços baixos com alavancagem, e outros a manter posições longas teimosamente. O que esta estrutura mais teme não é uma nova queda, mas sim uma consolidação prolongada, onde os longos alavancados são lentamente consumidos pelo custo do tempo. Por outro lado, depois de todas as más notícias, que motivo têm os shortistas para continuar a pressionar? Os 70.000 não são um fundo sólido, disso estou consciente. Mas o interessante do BTC é que, de tempos em tempos, alguém anuncia que vai a zero, e ele sobrevive mais do que qualquer outro. Eu próprio tenho 1.7307 BTC, ainda longe do objetivo de 3, e continuo a investir regularmente às três da manhã. Quando sobe, fico feliz com a conta; quando desce, vou ganhar mais fora do mercado para continuar a comprar. Quem acumula moedas não falta de paciência. Contudo, é importante distinguir: a paciência de quem acumula moedas spot é completamente diferente da paciência na alavancagem de contratos. O verdadeiro perigo nesta queda é este último. A taxa de financiamento negativa geralmente significa que os shortistas estão a pagar para manter as posições, e uma vez que o preço estabilizeOs dados de empréstimo de moedas são o indicador de sentimento mais honesto: o empréstimo para posições longas em $BTC é quase 20 vezes maior que para posições curtas, em $ETH quase 10 vezes, e $SOL também está muito apertado. Quando todos estão a apostar fortemente na subida, o risco de liquidação é o maior vento contrário — primeiro espera-se que a alavancagem seja eliminada, depois fala-se em $82,600. Sempre estive à espera de uma declaração clara dos EUA sobre criptomoedas, mas o que veio foi isto: Scaramucci disse que a única razão para o fracasso do projeto de lei CLARITY foi que Trump lançou uma moeda Meme. Não foi por desacordo nas cláusulas, nem por falta de votos, foi porque o presidente tinha moedas na mão. Se fosse numa comunidade residencial, entenderias. O presidente da associação de moradores primeiro ocupa três lugares de estacionamento e depois deixa todos votar nas regras de estacionamento. Por mais justo que pareça, ninguém acredita. Portanto, o verdadeiro custo do $TRUMP não está na linha K. Ele transformou a expressão "amigo das criptomoedas" de um ponto positivo numa arma contra. O $BTC continua a subir e descer como sempre, mas quando se trata de política, essa frase deve ser deixada de lado por enquanto. Fortalecimento da dívida dos EUA, expectativa de aperto fiscal a ser reavaliada O controlo do Congresso pelo Partido Democrata significa que o espaço legislativo para Trump expandir o défice está comprimido, reduzindo a pressão sobre o empréstimo federal. A dívida dos EUA subiu em toda a linha, com os rendimentos a recuarem. Para o mercado de dívida dos EUA, que tem uma dimensão de 40 biliões, este é um sinal claramente positivo. Mas há quem alerte que esta lógica favorável ao impasse pode não se aplicar ao nível atual dos rendimentos; quando o custo do financiamento é demasiado elevado, o próprio impasse orçamental é um risco.$TRUMP Notícia negativa: o Partido Democrata conquistou ambas as câmaras do Congresso, TRUMP caiu 18% num dia e saiu do top 100 em valor de mercado O maior risco está na inversão das expectativas políticas, com o Partido Democrata a ganhar ambas as câmaras do Congresso, será mais difícil para Trump avançar com a agenda cripto nos próximos dois anos, e os negócios cripto da família podem enfrentar mais escrutínio TRUMP está atualmente a 1,289 dólares, caiu 18,4% nas últimas 24 horas, com uma mínima de 1,218, volume de negociação de cerca de 32 milhões de dólares, já saiu do top 100 em valor de mercado No mesmo dia, BTC subiu 3%, ETH subiu 5,8%, TRUMP caiu inversamente, WLFI caiu cerca de 5%, as ações do Trump Media & Technology Group caíram 17% atingindo uma mínima histórica A compra destas moedas depende principalmente do sentimento político, e após a mudança de sentimento, falta outra procura para sustentar, as notícias futuras sobre o escrutínio dos projetos cripto da família Trump podem continuar a pressionar os preços. #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 A causa da morte de um projeto de lei sobre criptomoedas foi atribuída a uma moeda Meme. As palavras de Anthony Scaramucci foram diretas: a única razão para o fracasso do projeto de lei CLARITY foi o presidente dos EUA, TRUMP, lançar a sua própria moeda Meme. Não foi por desacordo em termos, nem por falta de assentos, mas por causa de uma moeda. O projeto de lei CLARITY pretendia resolver a quem pertencem os ativos criptográficos e qual é a sua natureza, algo que a indústria esperava há muitos anos. O bloqueio não foi devido a divergências técnicas, mas porque os proponentes do projeto de lei tinham posições em moeda. Quando os reguladores são também detentores de moedas, o projeto de lei deixa de ser apenas uma regra e torna-se um plano de distribuição de benefícios. Outros legisladores não é que não compreendam os termos, mas que não se atrevem a votar num árbitro que tem posições próprias. Isto também explica porque as moedas políticas como $TRUMP têm um impacto muito maior do que a simples volatilidade de preços. Elas transformam a simpatia pela criptomoeda de um ponto positivo numa vulnerabilidade. A partir daí, qualquer político que queira propor legislação tem de provar primeiro: já lançou uma moeda? Assim, a janela legislativa foi fechada pelos próprios. Para $BTC e $ETH, o impacto a curto prazo não está no preço, mas nas expectativas. Os caminhos para ETF e alocação institucional continuam abertos, mas a hipótese de os EUA darem um quadro claro para as criptomoedas será adiada. Apostar na implementação da regulamentação é, na verdade, apostar na credibilidade política. Fica uma questão: se o reconhecimento legislativo, pelo qual a indústria lutou durante anos, tem como custo que os próprios legisladores lancem moedas, esse reconhecimento ainda vale alguma coisa? BitMine está a menos de 50.000 ETH de atingir 5% do fornecimento total de ETH Posse total de 6,06 milhões de ETH, representando 4,9% do volume em circulação, a empresa afirma ter "completado 99%". Na semana passada, comprou mais 8.573 unidades. A este ritmo, em menos de seis semanas alcançará a marca de 5%. Estacou 5,22 milhões, com recompensas anuais aproximadas de 358 milhões. Esta estratégia de concentração de posse é uma faca de dois gumes a longo prazo.#Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？ - Primeira Aurora (Idaho INL): objetivo de conexão à rede e venda de eletricidade entre o final de 2027 e 2028, obtendo a primeira receita comercial de eletricidade, este é o marco inicial da sua comercialização; segue o canal piloto DOE, não a rota padrão de licença completa NRC, o caminho de aprovação é mais rápido, mas ainda há risco de atraso (os bancos de investimento geralmente consideram que um adiamento para 2029 é um cenário mais realista) ​ - Negócio de isótopos (geração de receita mais cedo): piloto em 2026, espera-se que a partir de 2027 comece a receita estável de vendas de isótopos, é uma comercialização de pequeno porte, não o principal negócio de eletricidade ​ - Grande cluster Meta Ohio (1,2GW): os primeiros conjuntos de unidades no mais cedo em 2030, a totalidade até 1,2GW em 2034, esta é a verdadeira comercialização em escala ​ - Fábrica de reciclagem de combustível Oak Ridge: objetivo de produção em 2030 Pontos de risco (muito críticos para o preço das ações da OKLO): 1. Ainda não obteve a licença padrão de operação combinada NRC; INL é um piloto especial, não pode ser diretamente replicado para outros locais ​ 2. O fornecimento em grande escala de combustível HALEU de alta concentração e baixo enriquecimento só estará disponível em 2029; a primeira unidade terá que usar combustível em estoque para transição ​ 3. A primeira pilha é a "primeira unidade da primeira pilha", quase todos os reatores rápidos avançados na história sofreram atrasos; muitos analistas nucleares consideram 2028 uma meta otimista $AKE Uma moeda caiu 33% em 24 horas, mas a taxa perpétua é negativa em 0,06%. AKE, 24 horas atrás estava a 0,004, agora está a 0,00267. O ponto mais baixo caiu para 0,00243, a partir daí recuperou 10%. Normalmente, após uma queda acentuada, os vendedores a descoberto deveriam parar. Aqui é o contrário, a taxa é negativa em 0,06%, seis pontos base, os vendedores a descoberto pagam aos compradores a cada oito horas. Há mais pessoas a fazer short do que long, e ainda assim estão dispostas a pagar para isso. A posição aberta é de apenas 2,87 milhões de dólares, o volume de negociação em 24 horas convertido em dólares é de mais de 70 milhões, uma rotatividade de vinte e cinco vezes. Este mercado não consegue reter pessoas, quem entra dispara e sai. No mercado fino, há um grupo de vendedores a descoberto a pagar para manter a posição, é muito fácil surgir um movimento de 30%. Eu não entro, e também não sei quando esse movimento vai acontecer. Eu observo a taxa. No dia em que a taxa negativa voltar a positiva, os vendedores a descoberto que pagam vão sair, e a história estará terminada. Eu disse isso três dias antes da última vez. #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Conjunto completo de posições curtas de uma baleia: prejuízo flutuante coberto por taxas de financiamento Monitorização mostra que uma baleia estabeleceu uma combinação de posições curtas totalmente cobertas em BTC, ETH e SOL no mercado de contratos perpétuos, com uma posição nominal total de cerca de 660 milhões de dólares. Os lucros e perdas das três posições curtas diferem claramente: a posição curta em BTC tem um prejuízo flutuante de 3,62 milhões de dólares, mas a receita de taxas de financiamento é de 3,59 milhões de dólares, quase equilibrando; a posição curta em ETH tem um lucro flutuante de 2,35 milhões de dólares, com receita de taxas de financiamento de 4,56 milhões de dólares; a posição curta em SOL tem um lucro flutuante de 346 mil dólares, com receita de taxas de financiamento de 3,96 milhões de dólares. O total das taxas de financiamento soma cerca de 12,12 milhões de dólares, não só cobrindo o prejuízo flutuante global, como também gerando uma contribuição positiva. A combinação utiliza um modo de margem total, com alavancagem de 5x para BTC e ETH, e 7x para SOL. O preço médio de abertura para BTC é 76.383 dólares, com preço de liquidação a 137.256 dólares; para ETH, preço médio de abertura de 2.322,71 dólares, preço de liquidação a 3.793,19 dólares; para SOL, preço médio de abertura de 94,33 dólares, preço de liquidação a 292,81 dólares. No geral, a baleia não depende de quedas de curto prazo para lucrar, mas sim de posições curtas de longo prazo para ganhar com as taxas de financiamento, trocando tempo por espaço. O risco principal reside na margem total vinculada e na possibilidade de o preço de liquidação ser atingido em condições extremas. $BTC $ETH $SOL On-chain: Endereços relacionados à BlackRock transferiram cerca de 7244 BTC e aproximadamente 63.600 ETH para a Coinbase Prime, totalizando cerca de 702 milhões de dólares. Este tipo de grande movimentação costuma ser interpretado como um "ensaio para dumping", mas a Coinbase Prime é, na verdade, o canal de custódia/execução para produtos como IBIT — criação, resgate, rebalanceamento e gestão diária de custódia seguem a mesma via. Transferência não significa venda. Complementando com fluxos públicos de capital: em 3/11, o ETF spot de BTC ainda teve saída líquida de cerca de 116 milhões, mas significativamente menor que nos dois dias anteriores; o ETF de ETH continua com saídas consecutivas. Mudanças de grandes investidores e resgates de fundos não devem ser confundidos como um único evento. (Monitorização on-chain + resumo da mídia, confiança média) Você prefere monitorar a próxima transação on-chain primeiro ou esperar o relatório diário do ETF? $BTC $ETH "Fogos de artifício" no vácuo de liquidez: quem está a pagar pela festa de uma hora? 🔥📉 📈 Fatias de dados: o pico é o resultado, a redução do volume é a resposta BTC atingiu 80.141,7 durante o dia, com um aumento de mais de 3,6% em 24h; ETH ultrapassou 2.400 em simultâneo, atingindo um máximo de 2.450,79, com um aumento diário próximo de 6%; SOL saltou para 98,16 e depois desacelerou rapidamente. O gráfico de velas de 15 minutos revelou outra camada de informação: o impulso de volume manteve-se apenas por uma janela muito curta, depois o volume de transações colapsou rapidamente e o preço começou a descer lentamente com uma inclinação muito suave. Preço atual: BTC 80.067, ETH 2.415, SOL 94,61 — as sombras deixadas pelo forte aumento ainda estão presentes, mas a pressão de compra que impulsionou o preço já desapareceu. 📉 Condições macro: se o ADP foi a entrada, o relatório de emprego de sexta-feira é o prato principal O ADP de outubro nos EUA, divulgado a 4 de novembro, registou 86.000 empregos, acima dos 69.000 esperados pelo mercado. Se os dados de emprego continuarem fortes, o custo para o Federal Reserve manter uma postura agressiva em dezembro diminuirá ainda mais; a probabilidade de aumento das taxas em dezembro já está próxima dos 80% segundo o mercado. Para ativos de taxa zero/longa duração, este não é um caminho favorável para as taxas de juro. O núcleo do PCE mantém-se em 3,1%, a inflação não deu sinais de reversão. Se o relatório de emprego de sexta-feira superar novamente as expectativas, a estrutura atual de "pico seguido de lateralização" tem maior probabilidade de romper para baixo do que para cima. 💰 Fundos ETF: o pilar da compra está a recuar, e não BTC caiu abaixo de 76.000 e depois voltou a subir para 80.000, por que os ursos perderam a aposta da noite para o dia? Ontem à noite, o mais desconfortável pode não ter sido para quem comprou na baixa, mas para quem abriu posições curtas perto dos 76.000 dólares. Quando o BTC caiu rapidamente abaixo do suporte chave, o sentimento do mercado ficou quase unânime. Resultado das eleições, preocupações regulatórias e saída de ETFs pressionaram o mercado, muitos viram a quebra do suporte e seguiram vendendo a descoberto, mas o preço não continuou a cair; pelo contrário, rapidamente voltou para os 80.000 dólares. A razão é simples: a queda anterior já liberou muito pânico, e perto dos 76.000 dólares houve suporte. Quando o preço voltou a se firmar no nível chave, as posições curtas recém-abertas tiveram que cortar perdas, a recompra dos ursos impulsionou ainda mais o preço, e acabou virando um ciclo de alta e estabilidade alternadas. Mas eu acho que essa noite foi mais um short squeeze, não uma mudança repentina para alta. A pressão macro, a saída de fundos de ETF e a incerteza regulatória não desapareceram; o retorno aos 80.000 dólares só mostra que os ursos de curto prazo estavam muito apertados, não que a pressão acima tenha sido resolvida. Essa movimentação me lembra novamente: após quedas consecutivas, a operação mais perigosa não é necessariamente comprar na baixa, mas começar a vender a descoberto só depois da quebra. A direção pode estar certa, mas se o ponto de entrada estiver errado, o mercado vai te derrubar do mesmo jeito.#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 Na noite das eleições houve uma queda forte, o Bitcoin chegou a cair para 75,600, uma mínima em 7 semanas, todos pensaram que era o fim. E depois? Não ficou por baixo, reverteu e ultrapassou os 80,000, atingindo um máximo de 81,100, agora está perto dos 80,500; o Ethereum foi ainda mais forte, subiu mais de 6%, para mais de 2,430 dólares. Por que a recuperação foi tão rápida? Os short sellers estavam muito apertados. Quando o preço sobe, os short sellers têm que fechar as posições comprando, quanto mais compram, mais sobe: só em 1 hora os shorts liquidaram 378 milhões de dólares, e em 24 horas o total de liquidações foi cerca de 950 milhões. Mas não se entusiasme ainda: o ETF de Bitcoin teve uma saída de 1,16 mil milhões de dólares em três dias, o dinheiro institucional não voltou, esta subida parece mais um efeito da liquidação dos short sellers do que uma entrada massiva de dinheiro novo. Em resumo: só se o Bitcoin se mantiver acima dos 80,000 é que se pode dizer que recuperou verdadeiramente; se não se mantiver, pode cair rapidamente outra vez. Isto não é um conselho de investimento. Na abertura desta manhã, as sete principais criptomoedas voltaram a cair em conjunto: $BTC cotado a 76.983 dólares, $ETH deslizou para 2.266 dólares, $SOL voltou para perto dos 92 dólares, e $OKB caiu para 107,14 dólares. Não houve um colapso violento, mas também quase não se viu uma recuperação decente — este tipo de queda gradual é mais desgastante do que uma queda abrupta. 😮‍💨 O verdadeiro problema nunca foi "ficar sem dinheiro", mas sim que os compradores perderam a vontade de atacar continuamente. Dados recentes da Glassnode mostram que o lado spot do $BTC ainda tem suporte, mas a pressão das alavancagens nos contratos futuros não foi totalmente liberada; somado à perturbação causada pelos resultados das eleições intercalares dos EUA, dados de emprego e expectativas de políticas macroeconómicas, é quase inevitável que o capital opte por ser mais cauteloso. Em outras palavras, o mercado não foi derrubado, mas sim "esperado" para baixo. Aqui há um segundo efeito facilmente ignorado: a falta de notícias positivas não significa que o preço vá automaticamente estabilizar. Quando a compra não consegue formar continuidade, o preço vai baixando pouco a pouco, e cada pequena recuperação é mal interpretada como um "sinal de reversão". O que mais merece atenção agora não é a volatilidade em si, mas esta dissonância coletiva de perceção — tomar uma recuperação técnica como um ponto de viragem da tendência, para depois ser passivamente atingido na próxima queda. O sinal que realmente deve ser esperado não é uma grande vela de alta abrupta, mas sim uma melhoria sincronizada no volume de transações, fluxo de capital e sentimento do mercado. Olhando apenas para a recuperação do preço, a resiliência do $ETH e do $SOL pode ser maior, mas enquanto a alavancagem não for eliminada, qualquer subida carece de continuidade; $Oitoenta mil, o Bitcoin realmente subiu. Acabou de tocar 81200, mas logo caiu para 80173, mais de mil dólares desaparecendo num instante. O mais interessante não é a alta, mas a taxa de financiamento. De manhã ainda estava em 0,0087%, à tarde voltou diretamente para 0,01%. Isso mostra que a alavancagem dos compradores já entrou, e quanto mais gente, mais rápido será a queda depois. Olhando para cima, entre 79000 e 81900 há mais de vinte mil moedas enterradas desde 29 de outubro. Hoje, ao subir para 81200, bateu exatamente aí e foi rejeitado, nada surpreendente. Portanto, não se empolgue com a marca dos oitenta mil. Só fale em manter firme depois de consolidar, o pico seguido de queda é uma armadilha para compradores. Se quiser realmente agir, espere o recuo para 77900 e veja, comprar aqui é fácil ficar preso no meio do caminho.#ModernaQ3VaccineSales Resumo das razões por trás desta subida do BTC! A forte quebra do BTC acima dos 81.000 não deve ser limitada pelo pensamento linear de "Democratas a ganhar é bearish." Considerando a situação eleitoral mais recente e as condições do mercado, esta subida é na verdade o resultado de uma ressonância tripla de lógica: Primeiro, todos os fatores bearish foram esgotados, e a incerteza política Meta volta-se para o mercado europeu de obrigações, a procura de financiamento do gigante tecnológico continua a expandir-se Após a emissão de obrigações no valor de 15 mil milhões de dólares, a Meta lançou agora um programa de financiamento no mercado de obrigações em euros. A recente concentração de emissões de obrigações por parte dos gigantes tecnológicos demonstra que a competição na infraestrutura de IA já se estende dos produtos e tecnologia para os mercados globais de capitais. Microsoft, Oracle, Alphabet e Meta necessitam de financiamento a longo prazo para centros de dados, chips e construção de redes. A diversificação das fontes de financiamento pode reduzir a dependência de um único mercado, mas também faz com que os investidores estejam mais atentos ao volume da dívida. Creio que o ciclo de investimento em IA já entrou numa fase de competição pela estrutura de capital. Quem conseguir obter fundos a um custo mais baixo poderá manter uma vantagem na construção de capacidade computacional. Para $ETH e $BTC, o ambiente global de financiamento influencia a apetência pelo risco, mas não significa que quanto maior for a emissão de obrigações tecnológicas, mais fácil será a valorização dos criptoativos. #Meta再发债150亿美元，融资成本上升 #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 #CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% #索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？ A Sony é indiscutivelmente a líder mundial nas áreas de jogos e multimédia, com o PS5 Pro esgotado globalmente impulsionado pelo GTA6. No entanto, não se sabe se o aumento das expectativas devido aos resultados financeiros consecutivamente acima do esperado e a subida dos preços da memória causada pela onda de IA afetarão os lucros do negócio de produtos eletrónicos de imagem, que representam quase metade do total.#ModernaQ3VaccineSales Análise aprofundada da última posição de 80 milhões do Big Brother Maji: Porque é que ele está a fazer short a BTC a 78.000 mas mantém HYPE?? Estudar as posições do Big Brother Maji revela várias lógicas de trading muito interessantes que merecem uma reflexão profunda dos irmãos: 1️⃣ A armadilha da “pirâmide invertida” na escalabilidade do ETH Olhe atentamente para o gráfico: ele tem apenas cerca de 3.600 contratos longos em ETH 2269 (posição base), mas adicionou mais de 9.800 contratos longos em 2427 A Strategy continua a comprar BTC, o tesouro corporativo não parou completamente A Strategy revelou a 2 de novembro que, entre 26 de outubro e 1 de novembro, aumentou a sua posição em 811 BTC, investindo cerca de 65,5 milhões de dólares, com um preço médio de compra de cerca de 80.846 dólares. Até 1 de novembro, a posição totalizou 849.327 BTC. Estes dados não coincidem com a ideia no mercado de que "a compra pelo tesouro corporativo desapareceu". Embora a escala desta compra seja inferior às 1.665 BTC de uma semana no final de setembro, é superior às 267 e 250 BTC divulgadas nas duas semanas anteriores. O que me interessa mais é a origem dos fundos de compra, o custo do financiamento e as reservas de caixa da empresa, e não apenas contar o número de compras. A compra pelo tesouro corporativo é um comportamento de alocação a longo prazo, que não necessariamente impulsiona imediatamente o preço à vista. Para o $BTC, o que importa a seguir é ver se o ETF e o tesouro corporativo formam uma procura conjunta. Diferentes compradores têm ritmos diferentes, não se pode usar a ação de uma empresa para representar todo o mercado. #BTC现货ETF资金流出，企业财库增持放缓 #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 #CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% O hard fork para recuperar ativos roubados é realmente raro em blockchains públicas. No fórum da comunidade Polygon surgiu uma proposta: realizar um hard fork na mainnet PoS para zerar cerca de 70,49 milhões de POL dos endereços de ataque na lista de bloqueio e transferi-los para um endereço de recuperação designado. Desses, cerca de 23,86 milhões estão relacionados ao Polymarket e cerca de 46,63 milhões à Binance, calculados a 0,0924 dólares em 29 de outubro, totalizando aproximadamente 6,5 milhões de dólares, sem alteração no fornecimento total. A proposta será apresentada na reunião de governança do protocolo em 5 de novembro às 22:30, com o bloco de ativação e a versão do cliente ainda a definir. A avaliação é majoritariamente positiva, mas o risco de governança também é real. A vantagem é eliminar a pressão de venda dos tokens roubados e demonstrar a capacidade de execução da governança; a preocupação é que isso cria um precedente para "forks que alteram o livro razão", o que pode reavaliar a resistência à censura e a confiança descentralizada. Cenário 1: a governança responde positivamente e a versão do cliente avança, o sentimento é favorável. Cenário 2: a proposta é rejeitada ou o fork causa divisão na comunidade, o sentimento de curto prazo pode oscilar. Você valoriza mais a capacidade de recuperar os ativos ou o custo de criar um precedente para alterar o livro razão via fork? Fonte: PANews现在更像博弈段，不是无脑追涨段。你感受到那种"钱在门口试探"的犹豫了吗？ 我盯了一眼中期选举计票阶段的结构，最强烈的感受是：市场不是没钱，是情绪先冲、真金白银还在挑位置。BTC 现货净流入1.366亿美元，合约反而流出7988万美元，这种组合很像"买真的、但不加杠杆"，说明风险偏好没坏，只是大家不想在这个节点把仓位压得太满。 ETH 是情绪最热的那一块：现货进8800万，合约进1.56亿，短线上涨弹性确实最大，交易者愿意用杠杆表达看多。但问题也在这里，合约远超现货，涨不上去就会变成很直接的调整，甚至制造假突破陷阱。我的理解是，ETH 现在被提前计价的不是"长期价值"，而是"事件后的情绪溢价"，所以节奏比方向更重要。 SOL 则有分歧：现货小幅进1125万，合约流出1201万。有人愿意拿现货，但短线杠杆在退，想买又不想背大仓，这种状态往往要等合约资金回流才会顺。它反映的是板块轮动里更谨慎的一层情绪，不是坏，只是还没形成共振。 偏多路径看，选举结果若带来风险偏好回升，BTC 的现货承接会先稳住指数，ETH 再放大弹性，SOL 后面补节奏。偏空风险是，合约头寸一旦拥挤，事件落地后容易出现"卖O roubo de 6,3 mil milhões de dólares da Binance realmente faz-nos preocupar com a segurança da "maior exchange". Um engenheiro foi enganado por um falso RH e um falso CEO numa plataforma legítima de procura de emprego, tendo descarregado um "repositório de código de trabalho" com um cavalo de Troia zero-day, ultrapassando a proteção do terminal. Mas culpar inteiramente este engenheiro por "baixa consciência de segurança" é subestimar o problema. Este não foi um caso isolado de phishing. Já em junho, outro engenheiro foi vítima ao descarregar ferramentas de desenvolvimento adulteradas; os atacantes nessa altura já tinham mapeado a equipa da carteira. A entrevista falsa de setembro foi um ataque direcionado, e em outubro usaram ferramentas internas de IA para controlar lateralmente os computadores de três engenheiros, acabando por roubar credenciais de implantação, contornando o processo normal de levantamento e iniciando transações diretamente através do serviço de assinatura da carteira. Cada acesso às portas pelos atacantes usava credenciais reais, e cada pedido de assinatura tinha identidade legítima. O que realmente preocupa é isto: o acesso de um único programador foi suficiente para transferir dezenas de mil milhões de dólares de uma carteira quente em poucas horas, enquanto a separação entre o serviço de assinatura e o processo de levantamento era praticamente inexistente. Isto não é apenas uma falha humana, mas um sistema que deposita demasiada confiança na "legitimidade das credenciais". O CZ admitiu depois que o investimento do setor em segurança é muito insuficiente. A Binance comprometeu-se a compensar integralmente e já recuperou 98% dos ativos, o que é o mínimo esperado de uma grande exchange. Mas o verdadeiro propósito do controlo de risco não é apenas poder pagar depois, mas impedir que uma transação anómala aconteça. A segurança da maior exchange nunca foi apenas um assunto da Binance.O ouro hoje está muito mais forte que o Bitcoin. PAXG subiu para 4041, um aumento de 3,2% em um dia, enquanto o Bitcoin subiu apenas 1,95%. Com o mesmo montante de dinheiro, claramente há mais confiança no ouro. E isso não é um movimento de pânico para proteção. Produtos que apostam na queda da volatilidade caíram 11% hoje, o VIX nem subiu, o que indica que ninguém está com medo; o dinheiro está apostando na desvalorização da moeda fiduciária. Nesse cenário, o ouro é o principal ativo. Portanto, fazer uma posição vendida em ouro nessa altura é ir contra a direção mais forte. Não toque antes de romper as resistências em 4050 e 4083; se quiser esperar uma oportunidade, deve observar se ele atinge perto de 4148 com volume alto e estagnação no preço. Olhando para baixo, a linha de 3900 é o verdadeiro suporte. Antes de recuar até lá, os vendedores não devem se precipitar. $POL No texto original da proposta há dois números: 23.86M, 46.63M. O primeiro está relacionado com o caso Polymarket, o segundo é o buraco da Binance, totalizando 70,49 milhões de POL. A abordagem não é uma perda, é uma alteração do livro razão. Zerar o saldo do endereço do hacker e transferi-lo para um endereço de recuperação designado, sem alterar o fornecimento total. Isto é um hard fork, o botão nuclear ao nível do L1. A 0,0924, esta quantidade de moedas vale 6,5 milhões de dólares. Dei uma olhada no OKX perpétuo, com uma posição total de 61,06 milhões de moedas, equivalente a 5,87 milhões de dólares, a quantidade roubada é um pouco maior que todo o mercado perpétuo. A notícia rápida diz "proposta para hard fork", mas na verdade só foi oficialmente apresentada hoje, às 22:30 (hora de Pequim). Agora no fórum só está pendente o PIP. Preço a 0,09618, subiu 4,2% nas últimas 24 horas, atingindo um máximo de 0,09764. Ninguém vê isto como negativo, nem positivo, o volume diário é de 2,55 milhões de dólares, está muito frio. O que me preocupa é essa faca. Hoje, para alterar o livro razão por 70 milhões de moedas, no futuro qualquer endereço que seja considerado malicioso, quem assina, valerá mais do que essas 70 milhões de moedas. Quanto a mim, minha posição é tão pequena que nem direito a voto tenho, só observo. #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $BTC Há duas horas eu disse aqui que aquele movimento não foi uma entrada de touros, mas sim uma retirada dos ursos. A direção estava correta, só que o ritmo foi acelerado. Acabei de puxar o gráfico de 1 hora para conferir. Às 23h, aquela vela de 1750 unidades, de 79345 foi direto para 81200, fechando em 80299. Depois vieram cinco velas: 685, 371, 270, 318, e às 04h naquela meia hora só 130. Cada vela mais fraca que a anterior. Às 03h aquela vela realmente quebrou os 80000, mínima em 79950, fechando em 79985. A notícia rápida foi enviada exatamente nesse momento com "queda abaixo de 80000". Às 04h20 olhei o livro de ordens, estava em 80248, já voltou para cima. Os vendedores foram consistentes. Hut 8 vendeu 3102 unidades em duas fases, arrecadando 250 milhões de dólares; Riot disse que praticamente todo o que mineraram novo foi vendido. Os mineiros estão a vender, não a esperar. A taxa é 0,0083%, ainda abaixo do padrão de 0,01%. Posições de 2,71 mil milhões de dólares, 3,38 milhões de contratos. O preço voltou a 80000, mas ninguém quer pagar um prémio para posições longas. Aquele pico em 81200 parece mais uma limpeza de alavancagem, depois o preço voltou ao lugar original. Com esse volume, eu não sigo. #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 #As negociações entre EUA e Irão não avançaram, por que razão o preço do petróleo caiu mais de 7% num só dia? $BTC $ETH As negociações entre EUA e Irão não avançaram, por que razão o preço do petróleo caiu mais de 7% num só dia? A resposta é: o mercado primeiro negociou a "esperança de paz", e não o "resultado da paz". Vamos aos factos: 1) A 2 de novembro, o presidente iraniano Pezeshkian afirmou que o líder supremo autorizou o governo a negociar, e Trump também disse que o Irão "quer chegar a um acordo". Nesse dia, o Brent fechou a cair 7,63% para 104,77 dólares, o WTI caiu 7,36% para 96,46 dólares, a maior queda diária desde finais de julho. 2) Mas as negociações mediadas pelo Qatar durante vários dias não tiveram avanços. O Irão insiste: só com os EUA a levantarem as sanções ao petróleo, a terminarem o bloqueio aos portos iranianos e a desbloquearem fundos é que o Estreito de Ormuz reabrirá, e as negociações nucleares só começarão depois de estas condições serem cumpridas. 3) A 4 de novembro, o Brent chegou a cair para cerca de 100 dólares, mas os oficiais iranianos ainda disseram que as partes "estão longe de um acordo", enquanto Trump afirmou estar pronto para atacar a qualquer momento, mas sem pressa para agir. Por que caiu tanto sem avanços? Porque em outubro o preço do petróleo subiu mais de 10%, incorporando um prémio de risco de "escalada do conflito após as eleições intermédias". Com as eleições concluídas e as partes a darem sinais de diálogo, esse prémio foi rapidamente eliminado. Mas esta já não é a primeira "falsa alvorada": nos últimos meses, sempre que surgiam rumores de negociações, o preço do petróleo mergulhava, para depois subir novamente com a escalada do conflito. Impacto no BTC e no mercado cripto: a queda do preço do petróleo significa uma redução das expectativas de inflação, o que favorece as expectativas de afrouxamento do Fed e a valorização dos ativos de risco. Nas últimas 24#CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% Receita total de 865 milhões de dólares, aumento anual de 17%, acima do esperado; EBITDA ajustado disparou 85% para 317 milhões, números muito bons. Mas analisando detalhadamente, a receita principal das reservas foi apenas 658 milhões, uma queda anual de 8%, dependendo inteiramente da receita única de 182 milhões da pré-venda do token ARC para cobrir o déficit.‌ O volume de transações on-chain do USDC aumentou 49% para 13,9 triliões, realmente muito ativo, mas o volume médio em circulação cresceu apenas 8%, terminando em 73,9 mil milhões, praticamente estável ano a ano, e a quota de mercado caiu 1,83 pontos percentuais. As transações estão a acelerar, mas o dinheiro retido na conta não aumentou — o volume cresceu, mas a escala não acompanhou. A taxa de retorno das reservas caiu de 4,11% para 3,5%, a descida das taxas de juro está a consumir a receita de juros. A lição para o setor das stablecoins é clara: o volume de transações on-chain é a aparência, mas a escala retida e a margem líquida de juros são o essencial. O mercado está disposto a valorizar o "uso", mas a longo prazo depende se as receitas contínuas conseguem compensar a queda das taxas de juro. $BTC $ETH $ZEC HBM4 está a ser enviado, mas o contrato da Hynix desceu um nível $RE está por trás de um protocolo que conecta capital on-chain ao negócio de resseguros, os produtos de rendimento são reUSD e reUSDe, RE é um token de governação, estes diferentes direitos não podem ser misturados numa única conta. 0,3151 voltou a subir acima de 0,31, o mercado está a recuperar. Para este tipo de ativos, é necessário esclarecer separadamente o risco do negócio, o risco de capital e a precificação do token de governação. $BEAT corresponde à Audiera, o projeto integra criação musical AI, participação humana e de agentes inteligentes num único sistema, o token é usado para incentivos de participação, contribuição de conteúdo e desbloqueio de funcionalidades. Nas últimas 24 horas subiu 7,4%, este tema atrai facilmente atenção. Estou mais interessado no que os participantes farão depois de se envolverem e que funcionalidades estarão dispostos a usar, o interesse precisa de cenários de uso para se sustentar. $SKHYNIX caiu 5,8%, mas a empresa já revelou que as vendas de HBM4 e produtos de servidores de alto valor acrescentado estão a expandir. Há progresso no lado do produto, mas o preço do contrato está a recuar, ambos os factos devem ser considerados. Vou primeiro estudar quanto do crescimento elevado já foi antecipado, em vez de concluir diretamente que a procura piorou devido à queda do preço. Existe de facto uma discrepância entre o desempenho das encomendas e o preço a curto prazo. WLD subiu 5,1% nas últimas 24 horas, o preço ultrapassou 0,39, ainda está longe do pico de 0,402. Recuperou bastante desde cerca de 0,3764. Desta vez, avalio pela recuperação do mercado, sem usar crescimento de utilizadores não verificado para explicar a subida. Quanto poderá manter-se depois de recuar do pico é mais direto do que contar uma narrativa animada.Ainda não é hora de "aproveitar a pechincha" com SOXL: primeiro veja quem está a vender (｡•́︿•̀｡) Em outubro, os investidores de retalho na Coreia do Sul investiram cerca de 3 mil milhões de dólares em SOXL, um cenário bastante animado; ao mesmo tempo, as instituições tiveram uma vantagem de venda de cerca de 386 milhões de dólares. Um está a avançar, o outro a recuar, o mercado não está nada romântico (╥﹏╥). As notícias sobre semicondutores também não são fáceis: o relatório financeiro da Intel provocou uma queda de 28% num só dia, o índice dos semicondutores caiu 7,2% e perdeu a média móvel de 200 dias; as mudanças na ChangXin Memory também agitaram a narrativa do armazenamento AI. No gráfico de 15 minutos, o SOXL caiu de 82,93 para 77,01, atualmente está em 78,44, com a média móvel a pressionar, MACD em cruzamento de morte, e a descida acompanhada de aumento de volume — parece mais uma liquidação passiva e saídas concentradas de ordens de stop loss, e não uma consolidação com volume reduzido (￣▽￣)ノ. Não se esqueça do reset diário triplo do SOXL: em queda, a alavancagem é reduzida passivamente, e em consolidação há desgaste contínuo. Se usar contratos perpétuos para aumentar a alavancagem, é como amplificar a volatilidade duas vezes, e o tempo não está do lado dos compradores ʕ•ᴥ•ʔ. No curto prazo, fique atento a 77,4: se perder este nível, observe a zona de liquidação forçada entre 75,0 e 76,0; se recuperar acima de 78,0, aí sim a recuperação pode ser discutida. Um pré-mercado em vermelho não significa que o fundo está confirmado, não confunda "ousar comprar" com "estar certo" (｡•́︿•̀｡). O acima é apenas uma observação de mercado, não constitui aconselhamento de investimento; a gestão de posições deve ser sempre prioritária. #AMD数据中心收入近翻倍，营收及指引均超预期 Este conjunto de dados de empréstimos alavancados esconde o maior risco do mercado. A relação long/short alavancada de BTC, ETH e SOL está a subir em simultâneo, o volume de empréstimos para posições longas continua a aumentar, enquanto as posições curtas estão quase silenciosas; o sentimento otimista está já muito saturado. Muitos veem isto como um sinal de subida, mas os traders experientes sabem que quando o capital alavancado está tão desequilibrado, é frequentemente um prenúncio de realização concentrada de lucros e de consolidação volátil. $BTC: Empréstimos para posições longas de 1540,29 BTC, empréstimos para posições curtas de apenas 77,48 BTC, uma diferença enorme. A curva long/short diária continua a subir, com grande parte do capital alavancado a apostar na subida, um único pico pode facilmente desencadear liquidações em cadeia. $ETH: Empréstimos para posições longas de 15.100 ETH, empréstimos para posições curtas de 1603,49 ETH, o volume dos longos é quase dez vezes maior que o dos curtos, com alta elasticidade; uma vez que enfraqueça, a retração pode ser significativa. $SOL: Empréstimos para posições longas de 128.000 SOL, empréstimos para posições curtas de 7401,42 SOL, concentração severa de posições longas, sendo tradicionalmente um alvo principal para a limpeza de alavancagem. Com a concretização das eleições, o Partido Democrata conquistou ambas as câmaras, e as expectativas anteriores de desregulamentação começam a diminuir, surgindo pressão para realização dos ganhos. Isto não significa uma reversão imediata da tendência, mas o risco a curto prazo já aumentou. Comprar em alta é como estar na primeira fila para liquidações. Num mercado quente, é ainda mais importante manter a contenção, não se deixar levar pela inércia da subida, esperar pacientemente pela limpeza da alavancagem e só depois procurar oportunidades de negociação mais seguras. #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 No mercado de opções, a negociação em bloco de 660 milhões, os compradores de alta são quatro vezes mais que os vendedores de alta No dia da eleição, o valor nocional das negociações em bloco de opções de Bitcoin foi cerca de 660 milhões, mais do que o dobro do dia anterior. A proporção de compras de call para vendas de call é aproximadamente quatro para um. Este dinheiro não vem de investidores de retalho, mas de alguém a apostar numa recuperação perto do ponto mais baixo, e a aposta é bastante firme. No entanto, as apostas no mercado de opções e o dinheiro real no mercado à vista são coisas diferentes; as primeiras podem ser retiradas a qualquer momento, enquanto as últimas são o verdadeiro suporte.Novidades sobre a recompra de BTC pela Tether: O CEO da Tether revelou: a empresa detém cerca de 150 mil bitcoins, avaliados atualmente em mais de 11,5 mil milhões de dólares. Esta parte dos ativos de reserva em BTC e USDT é independente e não está incluída na contagem da prova de reservas. O gigante das stablecoins continua a acumular BTC, sendo considerado uma compra oculta a longo prazo.Perspetivas para o emprego não agrícola dos EUA em outubro: o crescimento do emprego pode influenciar as expectativas de aumento das taxas em dezembro, a força dos dados irá diretamente reescrever o caminho da taxa de juro real, determinando assim a direção de curto prazo do ouro. Eu prefiro uma posição leve antes dos dados, priorizando o controlo de risco. O preço do ouro está atualmente em 4069,9, subiu 3,6% nas últimas 24 horas, após atingir um pico de 4076,7 encontrou resistência, o ponto baixo de 3926,3 confirma a sustentação das compras de curto prazo; a uma hora da máxima está apenas -0,07%, mostrando força, nas quatro horas ainda está a -2,39% da máxima, em correção descendente, a relação de compra e venda no livro de ordens é 1,15, com ligeira vantagem para os compradores, mas a taxa de financiamento é apenas 0,0009%, com 44 mil posições, o sentimento é cauteloso e não se arrisca a comprar em alta. Em termos de estratégia, um recuo para estabilizar em 4018,5 pode ser uma oportunidade para comprar com posição leve, com stop loss em 3986,2 e alvo em 4062,8; se após os dados cair abaixo de 3986,2, então aguardar, controlando o risco de cada operação a menos de 1% do capital total, nunca aguentar posições. — Apenas opinião pessoal, não constitui aconselhamento de investimento, desejo sucesso nas negociações. — $XAU#美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 #美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 $XAU Acabei de fechar a posição curta em ETH com stop loss a $2370, a posição curta invertida a $2440 foi novamente atacada, aceitando a perda de -215% ROI e a desistência 😮‍💨 $ETH subiu 5,3% em 24h para $2409, $BTC voltou a $80080, RSI de 1H caiu de 93 para 77, o sobrecompra está a ser digerido 📉 Nas eleições intermédias, o Partido Democrata ganhou ambas as câmaras, o que foi um sinal negativo esgotado e gerou uma grande vela de alta, mas o ETF perdeu 1 mil milhões de dólares em dois dias, as instituições não voltaram para assumir as posições. Segundo os indicadores, o RSI de 4H ainda está em 71, o de 1H já caiu, provavelmente haverá uma oscilação e um recuo para $2370 antes do relatório de emprego de hoje à noite. Da minha parte: $2435 para vender ETH a descoberto, stop loss a $2470, alvo $2350; BTC a $80500 para vender a descoberto, stop loss a $81200, alvo $79000. $ETH $BTC esta onda de short squeeze acabou, achas que antes do relatório de emprego de hoje à noite vai continuar a subir ou vai cair diretamente? Façam a vossa aposta nos comentários 👇#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Um trader que gere uma posição de cerca de 80 milhões de dólares fez uma venda a descoberto de $BTC a 78.000 dólares, mas ao mesmo tempo manteve uma posição em aberto com prejuízo flutuante de 3,46 milhões de dólares numa venda a descoberto de $HYPE — esta combinação em si constitui um enigma que vale a pena analisar. Ao estudar a estrutura da sua posição, pode-se perceber que o que realmente determina o sucesso ou fracasso não é a previsão da direção, mas sim a forma de aumentar a posição. Primeiro, vejamos o $ETH. Ele abriu cerca de 3.600 ordens de compra a 2.269 dólares como posição base, mas adicionou mais de 9.800 ordens a 2.427 dólares — a posição superior é quase três vezes maior que a base. Este é um típico aumento de posição em pirâmide invertida: o preço médio é rapidamente elevado e, uma vez que o mercado recua, o lucro flutuante da base é instantaneamente engolido pela posição pesada no topo. Atualmente, o $ETH tem um prejuízo flutuante de 1,3 milhões de dólares, que é o custo direto desta estrutura. Um erro na gestão da posição é frequentemente mais fatal e ocorre antes de uma previsão errada da direção. Agora vejamos o $HYPE. O custo da venda a descoberto foi de 72,8 dólares, com um prejuízo flutuante de 3,46 milhões de dólares, mas ele usou apenas uma alavancagem de 5 vezes. Isto revela uma ideia de "venda a descoberto de valor": acredita-se que o preço está seriamente sobrevalorizado, por isso mantém a posição a descoberto a longo prazo com baixa alavancagem para evitar ser eliminado por flutuações de curto prazo. O problema é que o mercado cripto pode manter uma euforia irracional muito além do esperado — no mercado em alta, preços baixos podem ficar ainda mais baixos, e preços altos podem subir ainda mais. A baixa alavancagem prolonga o tempo de sobrevivência, mas não resolve o problema fundamental do desalinhamento entre direção e timing. A força do $HYPE é, em si, uma prova viva desta lógica. O mais agressivo é o $BTC: abriu uma posição a descoberto com alavancagem de 40 vezes a 78.104 dólares, o que é uma negociação extrema do lado esquerdo, apostando num padrão de topo duplo ou numa correção profunda. Atualmente, há um pequeno lucro flutuante.Depois da maré de popularidade baixar, não se apresse a comprar estas três categorias de moedas A popularidade, no fim, sempre desaparece. Se ainda tem meme na mão ou está a pensar em comprar na baixa, vale a pena dar uma olhada: $PEPE: Após o incidente de roubo que provocou uma venda em massa, um trader lendário comprou 45,08 mil milhões de unidades, elevando o preço a curto prazo; mas quando a popularidade desaparece, o volume de transações não acompanha, e o preço da moeda fica perto de 0,000005. Sem volume, o repique parece mais um impulso. $TRUMP: Preço atual cerca de 1,58. No dia da votação, o conceito político praticamente não teve entrada líquida de fundos. O ponto fraco dos tokens políticos é que são movidos por eventos; quando o evento termina, a narrativa fica obsoleta. $UNI: Quando a cadeia Robinhood foi lançada, o mercado apostou numa explosão do volume de transações RWA e na queima de taxas em UNI, elevando o preço para perto de 7 dólares; mas o preço estagnou em 7 dólares por muito tempo, e o lucro do protocolo não significa que o interesse na governação sustente a procura. O evento de queima parece mais uma lógica de suporte de fundo do que um motor para uma subida rápida. Conclusão: PEPE e TRUMP não são recomendados agora, a menos que haja aumento de volume ou nova narrativa; sem um destes, não mexa. Se o mecanismo de distribuição do UNI não mudar substancialmente, dificilmente haverá uma subida significativa. Quando a popularidade baixa, a paciência vale mais do que comprar na baixa. O acima é apenas uma análise pessoal e não constitui aconselhamento de investimento.
Orbit Topic Sitemap