Orbit Post Sitemap
SpaceX è scesa di quasi il 13% in una settimana, nemmeno Starship riesce a salvare il prezzo delle azioni? Questa volta il mercato potrebbe non temere affatto i razzi.
La mia valutazione: a medio-lungo termine continuo a essere rialzista, a breve termine non inseguo, aspetto un ritracciamento.
1️⃣ A breve termine si sta scontando il premio AI. CoreWeave è crollata, il mercato ha iniziato a riconsiderare i costi di finanziamento dell'infrastruttura AI. SpaceX è stata trascinata giù insieme, ma questo non significa che il business di Starlink sia improvvisamente peggiorato.
2️⃣ La concorrenza europea è reale, ma non così rapida. Airbus, Leonardo e Thales stanno collaborando per spingere Bromo, con l'obiettivo di completare la catena industriale spaziale europea. Ma per raggiungere la scala e l'efficienza di lancio di Starlink, non basta solo investire denaro per ottenerlo immediatamente.
3️⃣ Il vero catalizzatore è Starship. Il volo 15 è stato posticipato al più presto all'8 novembre. La possibilità di recuperare la navicella sarà un punto chiave; un successo potrebbe rafforzare la narrazione tecnologica, un fallimento potrebbe continuare a influenzare negativamente il sentiment di mercato.
📍Piano di trading: osservare acquisti a lotti a 145 / 142 / 139, stop loss a 135, target 158 → 176. Il prezzo è solo un riferimento, se non c'è un ritracciamento adeguato continuo ad aspettare, non inseguo.
Non temo un ritracciamento di SpaceX, temo di essere troppo ottimista e inseguire il rialzo.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $SPCX $BTC è fermo, non perché sia stabile, ma perché nessuno vuole muoversi per primo
$BTC oscilla tra 81.600 e 82.000.
Il volume si restringe sempre di più, 84.000 è già roba della scorsa settimana.
Cosa significa questo prezzo: 80.000 sembra stabile, ma in realtà non c'è forza né verso l'alto né verso il basso.
Pochi ordini in sospeso, molti in attesa di una direzione, più rimane fermo, più il movimento sarà brusco.
Cosa succederà dopo: $ETH a 2.420, segue il ribasso ma non il rialzo.
$ZEC ha perso un terzo dal massimo, con un calo del 14% in un solo giorno, quindi pochi lo comprano.
$SOL a 104, se rompe la soglia dei 100 si guarda a 90.
Questo silenzio del weekend probabilmente si risolverà con un vero movimento lunedì.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
#$BTC $ETH 🚨🚨🚨 Ho una previsione molto audace: il fondo del prossimo mercato orso di Bitcoin potrebbe essere a $120,000!
Non hai letto male.
Sto parlando del fondo del mercato orso, non del picco del mercato toro.
Questo grafico mensile a lungo termine di BTC mostra un fenomeno storico molto interessante:
📍 Picco del mercato toro del 2017: circa $20,000
📍 Fondo del mercato orso del 2022: circa $15,500
Il minimo dell'ultimo mercato orso è rimasto vicino al picco del mercato toro precedente.
Ora, Bitcoin ha già attraversato un nuovo grande rialzo.
Se BTC continuerà a raggiungere nuovi massimi storici e completerà la prossima transizione a lungo termine tra mercato toro e orso...
allora il prossimo minimo del mercato orso potrebbe non essere $60,000, né $80,000, ma $120,000?
Ritengo che questo scenario meriti una seria riflessione.
Perché con l'ingresso progressivo di ETF spot, fondi istituzionali e tesorerie aziendali nel mercato, la struttura di domanda e offerta a lungo termine di Bitcoin sta cambiando.
Il ciclo di dimezzamento quadriennale che ha funzionato in passato non garantisce che si ripeterà esattamente allo stesso modo in futuro.
Naturalmente, questa è solo una proiezione a lungo termine, non una previsione confermata del fondo. Anche il mercato orso del 2018 ha visto un forte calo sotto i precedenti massimi storici.
Ma il punto centrale che voglio esprimere è:
il prezzo che ora temiamo di comprare potrebbe diventare in futuro il prezzo a cui il mercato orso successivo non tornerà più?
$BTC $ETH $ZEC Micron crolla del 5,63%, il settore semiconductors in calo per l'ottava sessione consecutiva! Sono finiti i bei tempi per lo storage AI?
Io invece penso che, al momento, a subire il colpo più duro non sia tanto il fondamentale, quanto la valutazione.
1️⃣ I risultati non sono crollati, ma il prezzo delle azioni sì. TrendForce prevede un aumento del 10%-15% del prezzo contrattuale del DRAM nel Q4; la guidance di Micron per il Q1 indica addirittura ricavi per 61,5 miliardi di dollari. Gli ordini ci sono ancora, ma il mercato inizia a chiedersi: quanto valgono davvero queste crescite?
2️⃣ Il vero problema è il finanziamento. CoreWeave è crollata di circa il 12% in un solo giorno, il modello di espansione dell'infrastruttura AI basato sul debito è sotto esame. Più alti sono i tassi, più costoso è il capitale, e meno il mercato è disposto a pagare per una crescita lontana nel tempo.
3️⃣ Ma Micron non è fuori pericolo. L'espansione della produzione di DRAM domestica e l'aumento dell'offerta futura potrebbero influenzare il ciclo dello storage. Tagliare le valutazioni ora non significa che i fondamentali non peggioreranno mai.
La mia strategia: breve termine ribassista, ma senza inseguire il ribasso.
Prezzi di riferimento: 966 / 1002 / 1045 per osservare a lotti le opportunità di rimbalzo e short, sopra 1050 ammettere l'errore; target a 882 → 856. Se la struttura dei prezzi cambia, il piano sarà annullato.
Ricorda: una buona azienda non significa un buon prezzo, e un settore in crescita non garantisce che il prezzo delle azioni salga sempre. $MU $BTC
Fratelli, guardate questi dati di liquidazione, il mercato si fa interessante!
Nei cicli brevi di 1 ora, 4 ore e 12 ore, l'ammontare delle liquidazioni short è molto superiore a quello delle long, il che indica che nel breve termine c'è stato un rialzo che ha spazzato via chi aveva posizioni short a basso prezzo.
Ma estendendo il periodo a 24 ore, la situazione si inverte: le liquidazioni long ammontano a 190 milioni, più delle 150 milioni degli short, il che significa che nell'arco dell'intera giornata il mercato è stato dominato da una pressione ribassista che ha colpito i long.
In parole semplici: la tendenza generale del giorno è ribassista, ma nel breve termine c'è stato un rimbalzo violento che ha spazzato via gli short.
Il mercato oscilla avanti e indietro, prima sale per eliminare gli short, poi tende a scendere per colpire i long che hanno inseguito il rialzo, un tipico mercato laterale con doppia raccolta.
Non inseguite il rialzo nel breve termine in modo sconsiderato, questa spinta probabilmente è solo una fase di accumulo, non un'inversione diretta verso un forte rialzo, attenzione a non restare intrappolati se il prezzo scende di nuovo dopo il rimbalzo. Gli ETF hanno perso altri 550 milioni di dollari, ma c'è un dettaglio che è cambiato
La scorsa settimana (12-16 ottobre) gli ETF spot statunitensi su BTC e ETH hanno registrato un deflusso netto complessivo di circa 549 milioni di dollari. BTC ha rappresentato 229 milioni, con un deflusso per la seconda settimana consecutiva; ETH ha rappresentato 320 milioni, con un deflusso per la terza settimana consecutiva. Da inizio ottobre, gli ETF su ETH hanno subito un deflusso di circa 955 milioni di dollari, il valore mensile più alto dell'anno.
Ma c'è un dettaglio che è cambiato: la velocità del deflusso sta rallentando. La settimana precedente, i due insieme avevano un deflusso di 1,22 miliardi, mentre la scorsa settimana è stato di 549 milioni, meno della metà. Mercoledì, il deflusso giornaliero degli ETF BTC di 260 milioni è stato il peggior giorno della settimana, ma martedì si è registrato un afflusso netto di 176 milioni, quindi la battaglia tra rialzisti e ribassisti continua.
Guardando all'intero anno, entrambi mostrano ancora un afflusso netto: gli ETF BTC hanno un saldo positivo di circa 259 milioni, gli ETF ETH circa 610 milioni. È ancora presto per concludere se le istituzioni stiano uscendo o semplicemente riorganizzando le loro posizioni.
Avvertenza sul rischio: solo a scopo informativo, non costituisce consiglio di investimento. 刚扫了一眼4小时图，ETH第二次探底那一下，心里咯噔了一声。 这次的低点，真的能守住吗？ 说实话最近盘面看下来，越来越觉得"难玩"不是错觉。表面上看热点不少，RWA叙事在走、ETF相关工具也在铺，但底下真正能接住抛压的买盘，薄得有点让人不安。ETH这次二探没破前低，4小时级别底背离信号确实出来了，下方支撑开始有反应，短线我个人倾向是底部区域可能差不多了。 但这里有个容易被忽略的落差：图形给的是"止跌信号"，市场交易的却是"预期重定价"。什么意思呢，高利率环境拖得越久，资金对降息的想象就越容易被反复修正，而BTC、ETH杠杆ETF这类工具让仓位调整变得更快更碎，结果是——底背离能带来反弹，却未必能带来趋势。大家看到背离就兴奋，可真正决定节奏的，是上方4小时压力位能不能被有效吃掉。 偏多的路径很清晰：ETH守住二次低点，4小时突破上方压制，情绪修复会先传导到ETH，再带动山寨里那些跌透的品种做一波超跌反弹，风险偏好短暂回暖。但风险也摆在那：如果第二次探底只是缩量假稳，一旦压力位反复冲不过，杠杆工具会放大回落速度，BTC横盘、ETH独木难支，山寨反而跌得更快。这种结构分化，才是现在最磨人的地Duan Yongping calcola il prezzo di Apple in modo molto diretto.
La capitalizzazione di mercato di $AAPL è circa 5 trilioni. Il rendimento del titolo di stato USA a 10 anni è circa il 5,2%. Con gli stessi 5 trilioni investiti in titoli di stato, dopo 10 anni si recupererebbero circa 8,36 trilioni.
In altre parole, Apple deve guadagnare altri 3,36 trilioni nei prossimi 10 anni, con un aumento del profitto annuo di circa il 12,6%, per essere un investimento più vantaggioso rispetto ai titoli di stato.
Dice che Apple è una buona azienda, ma mantenere questa base con questo tasso di crescita non è facile. Se pensi che possa farcela, o addirittura fare meglio, allora il prezzo attuale non è caro.
Ahah, il giorno prima aveva detto: a questo prezzo vendo call su Apple, mi piace, ma è difficile decidere di comprare.
In futuro, quando vedi una buona azienda, puoi anche chiederti: la sua crescita può superare quella dei titoli di stato privi di rischio? Il Congresso non concede i poteri, la CFTC agirà da sola? La versione "volontaria" della regolamentazione delle criptovalute potrà essere attuata?
Il 15 settembre, il "CLARITY Act" è stato bocciato al Senato, bloccando l'espansione dell'autorità della CFTC sulla regolamentazione delle criptovalute.
Ma in meno di tre settimane, il presidente della CFTC Michael Selig ha presentato un nuovo quadro. Il 5 ottobre, la CFTC ha pubblicato l'ANPRM, introducendo Reg CTX e Reg CAM, istituendo una regolamentazione a "tre livelli":
Primo livello: solo spot puro, si occupa solo di frodi, il resto è sotto licenza statale.
Secondo livello (core): piattaforme retail con leva e finanziamento. Possono richiedere una registrazione federale leggera (CAM), Coinbase e simili sono potenziali candidati.
Terzo livello: perpetual e derivati, seguono il quadro tradizionale DCM.
Ma questo quadro ha una limitazione fatale: è volontario.
Selig ammette che la registrazione obbligatoria richiede una legge del Congresso. Le piattaforme possono scegliere la registrazione federale o continuare con la licenza statale. Ciò significa che la portata di questo quadro, basato sulle leggi esistenti, dipende da quanto gli exchange ritengano che la "certificazione federale" valga il costo della conformità.
Il periodo di consultazione pubblica termina il 14 dicembre. Questa regolamentazione "volontaria" è davvero un vantaggio o solo un grande rumore per nulla? Voi cosa ne pensate?ETH short position di 259 milioni, BTC short position di 214 milioni, sostenute dallo stesso indirizzo.
Scansione delle posizioni pubbliche di Hyperliquid (circa sera del 19 ottobre): l'indirizzo 0x5b5d…c060 detiene attualmente una posizione short su ETH di 106350 unità, leva 5x, nominale circa 259 milioni di dollari, prezzo medio di apertura circa 2323, perdita non realizzata circa 12 milioni di dollari; posizione short su BTC di 2585 unità, leva 5x, nominale circa 214 milioni di dollari, prezzo medio di apertura circa 76205, perdita non realizzata circa 17,1 milioni di dollari. Il nominale totale delle due posizioni è circa 473 milioni, con una perdita non realizzata totale di circa 29,1 milioni. Al momento della stesura, BTC è circa 82752, ETH circa 2434.
A mio avviso: queste due posizioni rappresentano le più grandi posizioni short su ETH e BTC attualmente sul mercato, accumulate dallo stesso indirizzo, con direzione coerente, ma la perdita non realizzata è già significativa; in futuro o si aspetta che il tempo giochi a favore o si deve tagliare attivamente la posizione.
Tu scommetti che continuerà a sostenere questo grande short, o taglierà prima la posizione per realizzare la perdita non realizzata di circa 29,1 milioni?
Tienilo d'occhio, se ci saranno cambiamenti in queste posizioni short di alto livello continuerò a scrivere.
$ETH $BTC In borsa da 4 mesi, SpaceX ha già vissuto tutte le montagne russe, domani presenterà il primo bilancio completo.🚀
Dopo la chiusura del 20 ottobre, SpaceX pubblicherà il bilancio del terzo trimestre, il primo bilancio trimestrale completo dopo l'IPO.
EPS previsto $0,14 (nel trimestre precedente era in perdita di $0,09), ricavi $12,9 miliardi (+65%).
Interessante notare che la scorsa settimana il prezzo delle azioni è sceso del 10,6%, rompendo la media mobile a 50 giorni, le aspettative erano già state abbassate in anticipo.
Evercore la scorsa settimana ha anche alzato il target price a $275, ottimista su AI e Starlink.
Ma la vera prova arriva dopo il bilancio: 1,31 miliardi di azioni saranno sbloccate, le azioni bloccate per 180 giorni stanno per essere liberate.
Tuttavia, dopo il primo sblocco di agosto, il prezzo delle azioni è salito del 35%, e considerando i $12,4 miliardi di acquisti passivi calcolati da JPMorgan (ribilanciamento del Nasdaq 100), la pressione di vendita potrebbe non essere così forte.
Il mio giudizio: non scommettere prima del bilancio. Solo un risultato superiore alle aspettative e uno sblocco tranquillo rappresentano un punto di svolta.
SPCX ha chiuso venerdì a $146,03, a 146 ci sono storie sia sopra che sotto.
xStocks ha lanciato la sottoscrizione di SpaceX, quante azioni ti sono state assegnate?
$SPCX
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 La società Yushu Technology, il cui titolo è stato dimezzato fin dall'ingresso in borsa, dopo due mesi consecutivi di cali, finalmente ha mostrato un po' di movimento con un forte rialzo. Questa volta si tratta di un rimbalzo dal fondo o di una vera inversione?
In parole povere, la valutazione è ancora troppo alta; per una società di giocattoli robotici come questa, il prezzo attuale è tutto una bolla.
La grande candela rialzista di oggi sembra più un rimbalzo da ipervenduto dopo un forte calo.
Un aumento del 16% sembra impressionante, ma le medie mobili sono ancora in configurazione ribassista, con una resistenza evidente tra 70 e 72 dollari; oggi ha raggiunto 72 per poi ritirarsi. Una vera inversione richiede un aumento dei volumi e una tenuta stabile sopra i 70; se il supporto tra 65 e 66 non regge, questo movimento rischia di essere solo un "fuoco di paglia".
Anche il lato finanziario è un po' illusorio: il turnover è quasi del 22%, con quasi un quarto delle azioni scambiate in un giorno, più simile a investitori intrappolati che vendono con una buona notizia e a speculatori a breve termine che entrano, piuttosto che a grandi investitori che accumulano lentamente.
La valutazione resta alta. Dal picco di 155 è scesa a 60, più di un dimezzamento, con un rapporto prezzo/utili ancora superiore a 300 volte; questa discesa serve a digerire la grande bolla del primo giorno di quotazione. Nel primo semestre l'utile netto rettificato è calato del 19%, il vecchio problema di crescita dei ricavi senza aumento degli utili non è stato risolto. Il prezzo obiettivo medio degli istituzionali è intorno a 68, oggi ha chiuso a 70, quindi lo spazio di crescita è quasi esaurito.
Quindi il mio punto di vista: c'è supporto intorno a 60, ma recuperare tra 66 e 70 è ancora incerto. Da qui in avanti, bisogna monitorare tre cose: se rompe il supporto tra 65 e 66, se riesce a stabilizzarsi con volumi sopra 70-72, e se il 29 ottobre il rapporto trimestrale mostra un miglioramento dell'utile netto rettificato. Finché questi tre segnali non arrivano, consideratelo un rimbalzo, non un'inversione; non fatevi prendere dall'entusiasmo.
$UNITREE La società Yushu Technology, il cui titolo è stato dimezzato fin dall'ingresso in borsa, dopo due mesi consecutivi di cali, finalmente ha mostrato un po' di movimento con un forte rialzo. Questa volta si tratta di un rimbalzo dal fondo o di una vera inversione?
In parole povere, la valutazione è ancora troppo alta; per una società di giocattoli robotici come questa, il prezzo attuale è tutto una bolla.
La grande candela rialzista di oggi sembra più un rimbalzo da ipervenduto dopo un forte calo.
Un aumento del 16% sembra impressionante, ma le medie mobili sono ancora in configurazione ribassista, con una resistenza evidente tra 70 e 72 dollari; oggi ha raggiunto 72 per poi ritirarsi. Una vera inversione richiede un aumento dei volumi e una tenuta stabile sopra i 70; se il supporto tra 65 e 66 non regge, questo movimento rischia di essere solo un "fuoco di paglia".
Anche il lato finanziario è un po' illusorio: il turnover è quasi del 22%, con quasi un quarto delle azioni scambiate in un giorno, più simile a investitori intrappolati che vendono con una buona notizia e a speculatori a breve termine che entrano, piuttosto che a grandi investitori che accumulano lentamente.
La valutazione resta alta. Dal picco di 155 è scesa a 60, più di un dimezzamento, con un rapporto prezzo/utili ancora superiore a 300 volte; questa discesa serve a digerire la grande bolla del primo giorno di quotazione. Nel primo semestre l'utile netto rettificato è calato del 19%, il vecchio problema di crescita dei ricavi senza aumento degli utili non è stato risolto. Il prezzo obiettivo medio degli istituzionali è intorno a 68, oggi ha chiuso a 70, quindi lo spazio di crescita è quasi esaurito.
Quindi il mio punto di vista: c'è supporto intorno a 60, ma recuperare tra 66 e 70 è ancora incerto. Da qui in avanti, bisogna monitorare tre cose: se rompe il supporto tra 65 e 66, se riesce a stabilizzarsi con volumi sopra 70-72, e se il 29 ottobre il rapporto trimestrale mostra un miglioramento dell'utile netto rettificato. Finché questi tre segnali non arrivano, consideratelo un rimbalzo, non un'inversione; non fatevi prendere dall'entusiasmo.
$UNITREE #MSCI新规冲击财库股，Strategy公开反对
Il capo ha qualcosa da dire
Abbiamo già parlato della nuova normativa MSCI, Strategy si è pubblicamente opposta, il punto centrale è che i criteri di esclusione mancano di una chiara base contabile, il che può portare a giudizi di valore soggettivi. Al momento non è stata ancora effettuata l'esclusione ufficiale, la lista finale uscirà l'11 novembre.
Ma oggi il mercato ha mostrato dei cambiamenti. BTC è salito dell'1,18%, MSTR dell'1,92%. Il mercato non è stato spaventato da questa notizia negativa, anzi si sta riprendendo. Perché? Perché Strategy stessa ha detto che la quota detenuta dai fondi indicizzati è solo del 3,1%, quindi l'impatto è limitato. La vendita passiva da 2,8 miliardi calcolata da JPMorgan è un'ipotesi estrema.
Ritengo che si tratti solo di un disturbo emotivo, non di un segnale di inversione di tendenza. L'esclusione comporterà una pressione di uscita di capitale a breve termine, ma gli acquisti di BTC non dipendono solo dai fondi indicizzati. Se non viene escluso, la notizia negativa svanisce e potrebbe addirittura esserci un rimbalzo.
Ieri ho chiuso la posizione short a 81.900 con un take profit a 80.800, la posizione long a 81.800 è ancora aperta, con uno stop loss a 80.500, primo obiettivo 84.000, secondo obiettivo 86.000. La resistenza superiore è tra 84.000 e 85.000, il supporto inferiore a 80.000. Al raggiungimento degli obiettivi riduco la posizione, mantenendo il resto in pareggio.
MSCI è una variabile lenta, non influenza il ritmo a breve termine. Il mercato principale segue ancora la macroeconomia. Non inseguire i rialzi né vendere al ribasso, imposta bene lo stop loss.
Questa analisi è valida solo per un periodo limitato, è fondamentale impostare lo stop loss, buona fortuna. $BTC $ETH $ZEC 波场3927万USDT一夜冻结：你的私钥，他的权限 波场上10个地址、约3927万枚USDT被Tether一次性冻结，钱包余额清晰可见，却一分钱都转不出去。这件事的本质，不在于这3927万美元，而在于它撕开了一个所有USDT持有者都不得不面对的事实：你持有的是发行方的一纸数字欠条，最终解释权在对方手里。 为什么被冻？官方原因并非“没有定论” 慢雾MistTrack的监测指向了一个明确目标：新币担保，一个基于Telegram、累计处理交易规模约242亿美元的非法担保平台，被区块链分析机构TRM Labs描述为东南亚最大的非法加密货币市场之一。在此之前，Tether已经冻结过汇旺担保相关的资金，这次是对同一类平台的连续打击。从执法协作的角度看，这是一次定向的合规行动，而非无差别的随意冻结。 但问题在于“怎么冻” USDT的底层智能合约里，硬编码了一个黑名单函数，调用权限仅限Tether的多签所有者钱包。一旦地址被写入黑名单，该地址上的USDT在合约层面就被锁死，无法转出，也无法被任何DeFi协议调用。整个过程不需要法院的搜查令作为前置条件。 有案例显示，Tether曾在美国法院正式搜查令签$CT oggi è salito del 13,5% — ma il linguaggio delle candele K ti dice che non sono stati i piccoli investitori a inseguire.
Da ieri notte a questa mattina presto, $CT ha oscillato strettamente tra 0,29 e 0,31, con un volume di scambi basso.
Poi oggi alle 12:00 ora di Pechino, sul grafico 4H è comparsa improvvisamente un'ombra superiore: apertura a 0,3693, massimo a 0,4054, poi è sceso tutto fino a 0,3425.
Questa è la struttura standard di "test del mercato + scarico".
0,40 è sopra una zona storica di alta concentrazione di scambi, con un grande accumulo di token. La mano forte spazza verso l’alto — lo scopo non è davvero quello di far salire, ma di sondare la pressione di vendita sopra. Scopre che la vendita è pesante, quindi ribalta subito e schiaccia fino a 0,33, intrappolando tutti i long a breve termine che avevano inseguito.
Ma il vero spettacolo arriva dopo.
Chi è stato scaricato ha appena tagliato le perdite, la mano forte ricomincia ad accumulare tra 0,33 e 0,34, alle 17:30 spinge fino a 0,36, con un volume di scambi 40 volte superiore alla media della notte.
Il volume di scambi in 24h di $CT è di 117 milioni di dollari, un livello che i piccoli investitori non possono raggiungere.
La mano forte ha già fatto un ciclo di "test della resistenza - contrattacco - nuovo accumulo" a 0,40, il 13,5% di oggi è il secondo round di rialzo. 0,40 è la prossima resistenza chiave, solo superandola ci sarà spazio.
Secondo voi a 0,40 la mano forte sceglierà di fare un breakout diretto o rifarà un altro test di scarico? $CT Recupero di $ETH: la storia non manca, i voti no 📉
ETH è sceso di oltre il 5% negli ultimi 7 giorni, ETH/BTC è scivolato ai livelli più bassi da metà agosto. Il problema non è la narrazione, ma la domanda marginale: l'ETF spot ETH negli USA ha registrato otto giorni consecutivi di deflussi, per un totale superiore a 600 milioni di dollari; Bitmine, vicino al limite massimo del 5% dell'offerta, interromperà la sua più stabile domanda di acquisto; il tasso di finanziamento è diventato negativo a metà settimana, con gli short che aumentano le posizioni. Pectra, Fusaka e la fusione dello staking sono in corso, ma la domanda non tiene il passo.
Il trading non guarda la storia, ma la performance relativa: quando il mercato è in rialzo, ETH che segue non è forte; quando il mercato è laterale, ETH che fa nuovi massimi è forte. Ora è troppo presto per parlare di "recupero". 🧮
$BTC a 81.431, in calo di meno dell'1,5% in 7 giorni, resistente; ma la scorsa settimana l'ETF spot ha registrato deflussi netti per 681 milioni di dollari, la media mobile a 400 giorni sostiene i 81.000, i 82.000 devono reggere. Se la tua misura non è stabile, non affrettarti a giudicare quella degli altri. 📏
AAVE a 151,9, +6,58% in 30 giorni, con un ritmo indipendente; i depositi V4 sono passati da 232 milioni a 1,29 miliardi, ma gli incentivi rappresentano una quota significativa, la cattura del valore è ancora soggetta a un voto DAO. In 7 giorni è comunque sceso di quasi il 7%, business ≠ token. 🏦
La materia che manca a ETH: la performance relativa. Il recupero non è ancora stato consegnato. 📝#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 ETF crittografici perdono 1,2 miliardi di dollari in una settimana, la chiave è la resilienza del prezzo 🧐
Gli ultimi dati mostrano un indebolimento dei fondi negli ETF crittografici spot negli Stati Uniti:
📅 5-9 ottobre
🔸 ETF $BTC: deflusso netto di 679 milioni di dollari
🔸 ETF $ETH: deflusso netto di 542 milioni di dollari
💸 Deflusso netto totale: 1,221 miliardi di dollari
Questi dati indicano che i fondi incrementali degli ETF che avevano spinto il mercato in precedenza si stanno ritirando nel breve termine. L'uscita di fondi amplifica la pressione di vendita, ma ciò che merita più attenzione non è "quanto è fuggito", bensì "quanto il prezzo ha resistito".📉
Se l'ETF continua a perdere fondi ma Bitcoin non tocca nuovi minimi, anzi i livelli bassi si alzano progressivamente, significa che potrebbero esserci altri acquirenti sul mercato e la pressione di vendita viene assorbita.🧲
Al contrario, se il deflusso si amplia e il prezzo rompe i supporti chiave, il rischio a breve termine deve essere rivalutato.⚠️
In sintesi: il flusso di fondi ci dice quanto è forte la pressione, la reazione del prezzo ci dice quanto è forte il mercato.🔍#istituzionalifondideboli, chi tornerà prima tra BTC e ETH? #SpaceX pubblicherà il primo report trimestrale completo dopo la quotazione #La crescita di Netflix potrebbe rallentare, la pubblicità diventa il nuovo punto focale Oggi $ETH è salito insieme a tutto il mercato, ma le “sfide potenziali” non vanno sottovalutate.
ETF ha registrato un deflusso settimanale di 320 milioni, con un deflusso totale di 1,77 miliardi in due settimane per entrambe le valute. Sun Yuchen ha venduto dall'80 al 90% di ETH tra 3600 e 4000 dollari per passare al mercato azionario statunitense, i grandi investitori hanno venduto 886 unità su Hyperliquid e liquidato posizioni short per 35 milioni. L'uscita di staking on-chain supera l'entrata, con un aumento mensile dell'offerta di 86.000 unità, la quota tokenizzata è scesa al 22%, aumentando la pressione di vendita e la concorrenza.
Il ritiro dei fondi a breve termine e la riduzione delle posizioni dei grandi investitori mostrano fragilità, ma la crescita generalizzata conferma la resilienza di base. $BTC #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ $ETH In questi due giorni osservando $BTC, non si può solo guardare se questo rimbalzo riesce a reggere, il punto centrale è ancora guardare l'orientamento futuro della politica della Federal Reserve. Il 28 ottobre ci sarà la riunione sul tasso di interesse, il mercato è piuttosto diviso sul fatto se continuare ad aumentare i tassi o meno, le aspettative di un nuovo aumento entro fine anno stanno crescendo.
Le notizie si dividono in due fazioni: la fazione falco ritiene che il calo dell'inflazione non sia stato sufficiente e che ci sia ancora spazio per aumenti dei tassi entro l'anno; un'altra parte di funzionari sostiene di mantenere cautela e che ogni decisione debba seguire i dati economici. Questa divisione interna amplificherà la volatilità a breve termine di BTC e ETH.
Dal punto di vista dei flussi di capitale, BTC è chiaramente più forte di ETH. L'ETF spot BTC negli Stati Uniti ha registrato un afflusso netto cumulativo di 2,65 miliardi di dollari a settembre, anche se recentemente la dimensione è diminuita, il 13 ottobre i fondi sono tornati a fluire, interrompendo 10 giorni consecutivi di deflusso netto, questo segnale merita di essere seguito.
Un singolo rimbalzo non è sufficiente per determinare un'inversione di tendenza. Per BTC bisogna osservare due punti: se il livello di resistenza può essere superato con volumi elevati e se durante la fase di ritracciamento gli acquisti tengono saldamente; per $ETH bisogna vedere se i fondi ETF possono riscaldarsi di nuovo e se il rapporto ETH/BTC può essere ripristinato.
Due scenari ipotetici: se la Federal Reserve sospende gli aumenti dei tassi, unito a un continuo ritorno di capitali, il mercato avrà la possibilità di riprendersi lentamente; ma se i dati sull'inflazione superano nuovamente le aspettative e le aspettative di aumento dei tassi riprendono, questo rimbalzo potrebbe facilmente subire pressione e calare. $BTC $SOL $BTC $ETH $BNB
Molte persone pensano che se $BTC non crolla, non perderanno soldi.
Non è così semplice.
$BTC è stabile, $ETH non necessariamente segue; se $ETH segue, $BNB potrebbe comunque non reagire. Il mercato generale è solo uno sfondo, ciò che determina davvero se guadagni o perdi sono le monete che hai in mano e il momento in cui entri.
Ora la situazione più frustrante probabilmente non è per chi è fuori dal mercato, ma per chi tiene monete deboli aspettando un recupero. Vedere $BTC sempre forte, mentre la propria posizione non si muove, fa solo aumentare la frustrazione, e più si è frustrati, più si vuole cambiare posizione, ma cambiare potrebbe significare finire in una trappola.
$BTC è l'ancora, $ETH dipende dai fondi, $BNB dipende dall'ecosistema della piattaforma. Non saranno mai sincronizzati continuamente, la divergenza è la norma.
Non illuderti dicendo che il mercato generale va bene, solo tu sai come sta il tuo conto.Al momento sono ancora ribassista, stamattina non ho fatto operazioni, ma nel pomeriggio non ho resistito e ho aperto una piccola posizione short su ETH per testare il mercato.
Ho aperto lo short intorno a 2435, con ordini short a lotti frazionati a 2450, ma finora lo short a 2450 non è stato eseguito. La posizione non è grande, voglio prima vedere fino a dove può arrivare questo rimbalzo.
A parole dico che non temo un rialzo di ETH, più sale forte più la caduta sarà dura, ma poi ci ripenso e lascio perdere. Se sale forte potrebbe continuare a salire, non posso aprire short pensando che ogni candela rialzista sia un falso segnale.
Nel breve termine considero l’area 2430–2450 come zona di osservazione, la posizione degli ordini non significa necessariamente che ci sia resistenza qui. Il punto chiave è vedere se dopo un tentativo di rialzo il prezzo riesce a mantenersi; se continua a salire e poi ricade, senza riuscire a stabilizzarsi sopra 2450, allora preferisco continuare a vedere il rimbalzo come un’opportunità per posizioni short.
Sotto osservo prima i 2400. Se il prezzo scende a questo livello e qualcuno compra, non posso essere troppo avido con lo short. Se rompe al ribasso e il rimbalzo non riesce a recuperare, valuterò se c’è spazio per ulteriori discese.
Al contrario, se con volumi il prezzo supera i 2450 e il ritracciamento riesce a mantenersi, allora la mia ragione per lo short si indebolisce e dovrò rivalutare, non posso trovare scuse per un rialzo continuo.
Ora temo soprattutto l’indecisione, se scende di qualche punto penso di aver aperto poco, se sale di qualche punto dubito di aver aperto troppo presto. Il mercato non si è mosso molto, ma nella mia testa ho già fatto decine di operazioni.
Oggi osserverò con una piccola posizione, cercherò di operare meno di due volte, per non trasformare un test in una lotta per sopravvivere sott’acqua.L'ingresso è aperto, ma il libro mastro va ancora esaminato con calma (ง •_•)ง
Il 15 ottobre Ripple ha aperto una nuova strada per le istituzioni: scambiare RWA perpetual swap tramite Ripple Prime, prendendo come riferimento i contratti di Trade.xyz su Hyperliquid. Per $HYPE, questo somiglia più a una "scheda punteggio per lead commerciali" che a una scheda punteggio per trading a breve termine. Apertura dell'ingresso ≠ uso continuo ≠ realizzazione dei ricavi, il prezzo di HYPE deve ancora muoversi da solo. Nell'ultima settimana è comunque sceso di circa il 6%, il mercato evidentemente aspetta dati concreti (￣▽￣)~*
Per $XRP, lo stesso annuncio va letto con attenzione: permettere RLUSD come garanzia non significa che le istituzioni debbano necessariamente comprare XRP. Ci sono progressi nelle società affiliate, i benefici per il token devono ancora seguire una domanda concreta, non si può tradurre "disponibile" direttamente con "obbligatorio acquistare" (¬‿¬)
L'esperienza con $BICO è abbastanza fluida: pagamento delle commissioni a nome dell'utente, supporto per pagamenti con altri token. Ma se gli utenti sono agevolati, qualcuno deve pur sostenere i costi. Più che guardare quante applicazioni si connettono, preferisco monitorare chi continua a pagare e se i pagamenti coprono i costi. Dopotutto, il fermento è all'ingresso, i ricavi sono nel libro mastro ( •̀ ω •́ )✧
#Meta巨额AI投入进入回报检验期 $ZEC si è già aggiustato per 20 giorni, l'ultima volta dopo un forte rialzo ci è voluto più di un mese per un nuovo massimo?
Il più grande balena $ZEC su HYPE è ancora presente e ha accumulato ulteriori 6126,64 unità tramite TWAP, con un volume di scambi di 7,204,900 dollari, prezzo medio di acquisto 1176 dollari, aumentando la posizione di circa il 57,5%;
Dopo l'aumento della posizione, la sua posizione long in ZEC è salita a 16,779.74 unità, per un valore di 19,486,300 dollari, prezzo medio 1179,65 dollari, attualmente con una perdita non realizzata di circa 307,900 dollari, prezzo di liquidazione 838,19 dollari;
Questa balena ha iniziato a negoziare ZEC il 19 luglio, questa posizione è iniziata il 6 settembre, e finora non si sono viste azioni di riduzione della posizione.
Inoltre, detiene 1,121,300 unità long di $NEAR, per un valore di 5,691,000 dollari, con un guadagno non realizzato di 89,500 dollari; e 1 miliardo di unità long di $PUMP, per un valore di 4,455,000 dollari, con un guadagno non realizzato di 85,900 dollari. Le tre posizioni long sommate ammontano a circa 29,632,300 dollari, con $ZEC che rappresenta il 65,8%!! Il fondo pensione sudcoreano ha subito una perdita enorme di 137 miliardi di dollari, l'economia sudcoreana è davvero "finita"? Recentemente, a causa del calo dei prezzi delle azioni di giganti dei semiconduttori come Samsung Electronics ($SAMSUNG) e SK Hynix ($SKHYNIX), il Fondo Nazionale di Previdenza della Corea (NPS) ha subito una perdita contabile di circa 137 miliardi di dollari. Questa è la prima flessione trimestrale del fondo dal quarto trimestre del 2024 e rappresenta un'inversione drastica rispetto al rendimento record raggiunto nella prima metà dell'anno. Immediatamente, sono emerse opinioni pessimistiche che affermano che "la Corea è finita". Dal punto di vista degli esperti, è troppo presto per trarre questa conclusione, ma non si può nemmeno sottovalutare la situazione. Questa enorme perdita di 137 miliardi di dollari sembra piuttosto un segnale di vulnerabilità strutturale profonda di un'economia fortemente dipendente da un singolo settore, che si trova ad affrontare un cambiamento radicale nel ciclo del capitale globale e nello scenario tecnologico. In primo luogo, si tratta di una correzione tecnica, non di un collasso sistemico. La perdita del NPS è una perdita contabile non realizzata, non una perdita in contanti effettiva. Il patrimonio totale del NPS ammonta a circa 1,35 trilioni di dollari, quindi questa riduzione di 137 miliardi rappresenta circa il 10% del totale; sebbene dolorosa, non è sufficiente a compromettere le fondamenta del sistema pensionistico. Tuttavia, l'allarme è scattato: le crepe nell'economia "a K" della Corea ($KR200) si stanno ampliando. L'economia sudcoreana è tipicamente caratterizzata da un boom delle esportazioni di semiconduttori e da un declino dei settori della domanda interna. Entro la fine del 2025, il 19,1% delle imprese non finanziarie in Corea sono "imprese zombie", mentre nel settore immobiliare questa percentuale raggiunge addirittura il 43,7%. Allo stesso tempo, il debito delle famiglie rispetto al PIL èSaylor ritiene che Bitcoin stia tornando in un mercato toro.
Ma più che alle sue dichiarazioni, mi interessa ciò che ha menzionato per i prossimi 12-24 mesi: le banche accelereranno nell'offrire servizi di custodia di Bitcoin e servizi di credito correlati, oltre alla tokenizzazione dei titoli.
Se queste attività si concretizzeranno gradualmente, la logica di crescita di Bitcoin potrebbe non dipendere più solo dai flussi di capitale degli ETF, ma entrare ulteriormente nei sistemi tradizionali di custodia, pegno e credito finanziario.
Gli ETF risolvono il problema di come gli investitori possano ottenere esposizione a BTC; la custodia bancaria e il prestito con pegno potrebbero invece permettere a Bitcoin di entrare in scenari di applicazione finanziaria più ampi.
Naturalmente, se le banche svilupperanno su larga scala queste attività dipenderà dalla regolamentazione, dalla gestione del rischio e dalla reale domanda dei clienti.
Un'altra notizia da tenere d'occhio è STRC di Strategy.Questa settimana il mercato probabilmente non potrà evitare la guerra tra Stati Uniti e Iran, soprattutto per quanto riguarda il prezzo del petrolio, che sta davvero causando qualche mal di testa. A settembre il prezzo della benzina negli Stati Uniti è aumentato del 9,1% su base mensile, e solo questa voce ha contribuito per più della metà all'aumento dell'IPC del mese. Ora il mercato generalmente pensa che la Fed non si affretterà ad aumentare i tassi a ottobre, ma le aspettative di un aumento a dicembre sono già emerse. Se il problema dello Stretto di Hormuz non si risolve presto e il prezzo del petrolio rimane alto, i costi di trasporto, manifattura e alimentari prima o poi si trasferiranno a valle, e non è escluso che la Fed debba continuare ad aumentare i tassi anche nel 2027.
Ancora più complicato è che mancano solo circa due settimane alle elezioni di medio termine negli Stati Uniti del 3 novembre. Benzina cara, costi della vita elevati, interessi sui prestiti alti: queste sono cose che la gente comune sente ogni giorno, e io mi preoccupo per Trump.
Guardando poi al settore dei semiconduttori e dell'AI della scorsa settimana, è stato un vero caos. Ora il mercato inizia a preoccuparsi di quando le aziende AI riusciranno a recuperare i soldi investiti. Soprattutto quelle imprese che hanno preso in prestito per costruire data center e acquistare GPU: i tassi di interesse non scendono, i nuovi finanziamenti sono costosi, il rifinanziamento del debito vecchio è costoso, e la pressione sul flusso di cassa aumenta sempre di più. Se i clienti a valle rallentano l'espansione, anche le previsioni degli ordini per aziende di chip come Nvidia dovranno essere riviste, e il prezzo delle azioni spesso reagisce prima degli ordini effettivi.
Ora BTC si muove così vicino alle azioni tecnologiche che quando il Nasdaq scende, anche il mondo delle criptovalute fa fatica a restare immune. Questa settimana mi concentrerò su due cose: se il prezzo del petrolio riuscirà a scendere e se la pressione sui finanziamenti AI continuerà ad aumentare. Finché queste due questioni non si calmeranno, sarà difficile per le azioni tecnologiche e BTC fare un rimbalzo decente.INJ è rimasto in tendenza nelle ultime due giornate, oggi è tornato tra i primi tre.
La candela a 4 ore dalle 4 alle 8 del mattino è stata molto forte, è passata da 7,79 a 8,83, un aumento di circa il 13% in 4 ore. Dopo non ha più spinto, è rimasto a oscillare tra 8,39 e 8,74, ora è intorno a 8,60.
Sto monitorando alcune zone:
Sopra, tra 8,78 e 8,83 c'è una resistenza, i massimi di ieri e di stamattina si sono fermati qui. Più in alto c'è il 9,42 raggiunto il 16, quel giorno sono stati scambiati oltre 300 milioni di dollari, molti sono rimasti bloccati sopra.
Sotto, tra 8,39 e 8,45 ci sono i minimi delle due correzioni di oggi.
Quindi il mio piano è comprare al ritracciamento, senza inseguire:
🎯 Direzione: leggermente rialzista
🎯 Entrata: 8,40–8,48
🎯 Stop loss: 8,18, se scende a questo livello significa che il rialzo di stamattina ha perso più del 60%, quindi errore riconosciuto
🎯 Obiettivo: vendere metà a 8,83, il resto si guarda intorno a 9,30
Se la candela a 4 ore chiude con un forte volume sopra 8,85, aspetto un ritracciamento che non rompa il supporto per entrare; se chiude sotto 8,39, questo piano è annullato, rimango senza posizione.
Il tasso di finanziamento è vicino a 0, la posizione è di circa 35 milioni di dollari, non è affollata. Le altcoin sono volatili, non usare leva alta 😅
$INJ #INJ #strategiacontrattuale
Solo opinione personale, non è un consiglio d'investimento, DYOR$HYPE metti un numero, giudicate voi stessi.
Quattrocentomila wallet, una perdita netta di 280 milioni di dollari in un anno su Hyperliquid. A mezzogiorno avevo già visto metà di questi numeri, ora li metto tutti insieme: questi wallet sono entrati tramite sei app wallet comuni, e solo le commissioni rappresentano più della metà dei soldi prelevati. 100 dollari a transazione, quei wallet applicano una commissione base che va da 0,065 a 0,145.
La mia prima reazione non è stata pietà, ma ammirazione — questa non è una piattaforma di scambio decentralizzata, è un casello autostradale dove la gente fa la fila per passare.
I soldi persi facendo ordini da soli sono meno di quelli che vengono prelevati dalle commissioni. Non è assurdo? Da parte di HYPE continuano a bruciare senza sosta, con un riacquisto e distruzione di oltre diecimila token al giorno, a un prezzo medio di 78,5. L'exchange guadagna sempre, gli utenti perdono costantemente, questo modello è così solido da far venire il prurito ai denti. Ora è a 79,92, in 7 giorni è sceso dell'8,2%, nonostante la quantità di token bruciati, il prezzo resta ancorato al mercato.
Le commissioni sono il business più redditizio nel mondo delle criptovalute. Non affrettarti a criticare, quella piccola differenza di slippage e spread quando fai trading sui contratti ti ha già fatto diventare socio in questo business. $HYPE $BTC ：80.000 come un "muro di opzioni" che sostiene dignitosamente, non è che gli acquisti spot siano tornati
CPI e PPI superano entrambe le aspettative, secondo il vecchio copione $BTC dovrebbe andare sotto i 70.000, ma 80.000 è stato tenuto. Analizzando le opzioni, al prezzo di esercizio 80.000 si accumula un grande OI, i market maker stanno facendo hedging passivo con Gamma quando il prezzo si avvicina, creando una tenuta temporanea. La paura e l'avidità sono passate da 53 a 60, più simile a un supporto strutturale. A ottobre l'ETF spot ha registrato un deflusso netto di oltre 600 milioni di dollari, CoinShares lo definisce una lotta di potere piuttosto che un'inversione. Il cuscinetto si assottiglierà con la scadenza del 16 e lo spostamento delle posizioni.
$ETH ：2500 è un riscaldamento dell'umore, non una rinascita della narrativa deflazionistica
La "moneta a ultrasuoni" ora è un termine forzato: 2955 nuove monete in 24 ore, 13,59 bruciate, la combustione rappresenta solo lo 0,46% delle nuove emissioni; da inizio anno la combustione ha compensato solo il 2,07% dell'emissione. Layer 2 come Base assorbono utenti e commissioni, la combustione sulla mainnet manca di carburante, la circolazione aumenta di oltre 80.000 monete al mese. Il rimbalzo a 2500 sembra più un recupero dell'appetito per il rischio dopo un calo, non un miglioramento della domanda e offerta on-chain.
$BTC si basa sull'hedging delle opzioni, $ETH sull'umore residuo; il macro non si è allentato, l'offerta di $ETH continua a crescere. Tenere il livello e rimbalzare sono entrambi possibili, la sostenibilità è da mettere in dubbio.
#istituzionale indebolito, chi tra BTC e ETH vedrà prima un ritorno di flussi? #SpaceX pubblicherà il primo report trimestrale completo dopo la quotazione #La crescita di Netflix potrebbe rallentare, la pubblicità diventa il nuovo punto focale Un gran numero di airdrop è stato liquidato, quale scelta fare ora?
Secondo i dati di TokenPost, nelle 24 ore del 16 ottobre la percentuale di liquidazioni short ha raggiunto il 51,79%, con circa 115 milioni di dollari di short liquidati, e la percentuale di liquidazioni short su ETH è stata del 63%
Short su BTC: l'ultima roccaforte o il prossimo domino a cadere?
Sebbene il rimbalzo di BTC sia stato inferiore a quello di ETH e SOL, la logica dello short squeeze non è scomparsa. Se il mercato dovesse testare nuovamente la zona dei massimi precedenti, le posizioni short residue entreranno direttamente nel raggio di liquidazione forzata
I fondi istituzionali restano in attesa. L'ETF spot su ETH negli Stati Uniti ha registrato deflussi netti in 11 dei 12 giorni di negoziazione passati, senza un grande ritorno di capitali istituzionali. La mancanza di acquisti incrementali significa che l'altezza del rimbalzo potrebbe essere limitata, ma implica anche che, in presenza di un nuovo catalizzatore macro, lo short squeeze potrebbe essere più intenso
L'analisi tecnica è neutra tendente al ribasso, ma il supporto persiste. L'RSI di BTC è circa 48,9, in area neutra, la EMA a 50 giorni si trova a 80.407 dollari, la EMA a 200 giorni a 75.759 dollari, la tendenza a lungo termine rimane rialzista. La soglia chiave di supporto inferiore è a 80.000 dollari, mentre la resistenza a breve termine è a 81.603 dollari. Se BTC rimane sopra gli 80.000, gli short hanno ancora margine di respiro; se scende sotto gli 80.000, i profitti latenti degli short potrebbero aumentare rapidamente, ma potrebbe anche scatenare una nuova ondata di liquidazioni long, provocando una volatilità più intensa
$BTC $ETH $SOL
#交易之声：你的经验值得被听到 Posizione short con leva 10x, leva totale del conto solo 1,94x
Due posizioni short perpetual, $XRP e $BTC, entrambe con leva 10x a pieno capitale.
Cosa significa questo numero: 10x è la leva per singola posizione, non la leva del conto.
La somma del margine delle due posizioni rappresenta solo una piccola parte del conto.
Quindi la leva complessiva è solo 1,94x, si può calcolare facendo un ragionamento inverso.
Cosa ha fatto effettivamente: ha posizionato short a un prezzo alto, con un profitto non realizzato già superiore a un milione.
Il mantenimento del margine è al 6220%, il che significa che è molto lontano dal rischio di liquidazione.
La vera cosa da temere non è la liquidazione, ma un rapido rimbalzo con spike.
Con leva 10x a pieno capitale, se il prezzo si muove contro del 10%, il margine per singola posizione viene azzerato.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
#$XRP $BTC 10月19日，马斯克宣布明年将向全美约7200万至7337万名儿童每人赠送一股SpaceX股票，按146.03美元股价计算，总价值约105亿至107亿美元。消息公布后，SpaceX盘前股价上涨约1.53%，逼近150美元关口。 $SPCX $xSPCX 这是好事还是坏事？分两个层面看。 利好的一面，是教科书级别的“心智与政治护城河”。 用仅占SpaceX总市值约0.55%的股份，买下了全美下一代的心智绑定。7200万儿童背后是同等数量的家庭，任何试图对SpaceX加税、反垄断或限制星链/星舰发展的政客，都将被置于“抢夺全美儿童未来”的对立面。这些孩子长大后，买特斯拉、用星链、甚至未来去火星旅游，都会带有“我是股东”的天然亲近感。更长远地看，这相当于为SpaceX预埋了数千万“原生长期持股人”，形成潜在的持续买盘。 风险的一面，同样清晰。 这批股票锁定至2027年才能出售，接收者拿到的是与市场情绪挂钩的投机性价值，没有即时流动性，也不对应任何当前盈利。SpaceX目前除星链外，其他业务板块仍在亏损，整体市盈率为负，市销率超过80倍，估值本身高度依赖“故事”而非盈利支撑。赠送股票并不会改La facciata di Uptober è caduta😅, questa settimana i rialzisti sono stati svegliati da una doccia fredda macro.
Causa scatenante: il prezzo del petrolio supera i cento dollari, il rischio nello Stretto di Hormuz aumenta, il rendimento del Treasury USA a 10 anni tocca il 5,2%, l'indice del dollaro raggiunge il massimo da 18 mesi, la Fed cambia tono da “taglio dei tassi” a “possibile aumento”🔥.
Il denaro scappa prima: l'ETF spot di BTC registra un deflusso netto settimanale di quasi 680 milioni di dollari, il più grande da giugno; l'ETF di ETH perde sangue per più di dieci giorni consecutivi; liquidazioni giornaliere vicine a 1 miliardo di dollari, con l'80% a carico dei rialzisti💸.
Differenziazione tra i tre fratelli: BTC scende da 87.000 a 81.000, ora risale a 82.400, il supporto a 81.000 tiene per ora, nella seconda metà della settimana l'ETF ha avuto un rimbalzo, la resilienza è la più forte; ETH scende sotto 2.500 e si stabilizza intorno a 2.420, ETH/BTC sotto pressione, sblocco delle staking + mancanza di un prodotto di punta, difficile che si rafforzi da solo; HYPE restituisce i guadagni di inizio mese, perde circa il 12% settimanale a 79 dollari, il beta alto si ritira e subisce il colpo per primo📉.
La mia valutazione: sembra più una rimozione della leva da parte del macro che un collasso endogeno delle crypto. Gli 81.000 di $BTC sono una linea di demarcazione, se non si rompe si mantiene il range, se si perde si guarda a 78.000; ETH non riesce a recuperare 2.600, inversione fuori discussione. Nel breve termine non conviene inseguire i rimbalzi, aspettare che i rendimenti del Treasury e il prezzo del petrolio si raffreddino e che il rischio torni a salire prima di agire⏳. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 【Notizia Flash】Il PIL reale di Dubai nel primo semestre è diminuito del 2,3% su base annua. Analizzando le componenti, i settori del commercio all'ingrosso e al dettaglio, immobiliare, trasporti e magazzinaggio mostrano evidenti pressioni; il settore finanziario e assicurativo cresce controcorrente dell'8,8%, mentre l'edilizia registra un lieve aumento. I dati riflettono come il commercio e la logistica siano stati penalizzati dalle turbolenze geopolitiche regionali e dai disordini nel trasporto marittimo, ma industrie ad alto valore aggiunto come finanza e sanità continuano ad espandersi, mostrando una struttura economica differenziata. L'interpretazione del mercato è che Dubai stia riducendo la dipendenza dal commercio tradizionale di transito, accelerando la trasformazione verso la finanza e i servizi di alta gamma. Nei prossimi periodi si seguiranno con attenzione i dati sul transito portuale, le vendite immobiliari e l'implementazione degli investimenti esteri.
Avviso: le informazioni sono solo a scopo di riferimento e non costituiscono consigli di investimento Il rialzo del prezzo del petrolio sta esercitando nuove pressioni sulla politica monetaria della Federal Reserve.
Secondo questi dati, a settembre il prezzo della benzina negli Stati Uniti è aumentato del 9,1% su base mensile, contribuendo per oltre la metà all'aumento dell'IPC del mese.
Ciò significa che una parte significativa della pressione inflazionistica mensile deriva dai prezzi dell'energia.
La benzina è un indicatore da tenere d'occhio, poiché influisce direttamente sui costi di trasporto delle famiglie e può trasmettersi ad altri beni attraverso il trasporto e la logistica.
Se il prezzo del petrolio continua a salire, l'inflazione potrebbe tornare sotto pressione. Anche se l'inflazione core è temporaneamente relativamente moderata, la Federal Reserve non può ignorare i rischi derivanti dal continuo aumento dei prezzi dell'energia.
Questo spiega anche perché il mercato stia nuovamente discutendo la possibilità di un aumento dei tassi.
Tuttavia, è importante notare che l'aumento del prezzo del petrolio non implica necessariamente un aumento dei tassi da parte della Federal Reserve.
L'orientamento della politica dipenderà anche dai dati successivi sull'inflazione, dalla situazione occupazionale, dalla crescita economica e dal fatto che lo shock energetico si diffonda o meno a un più ampio ventaglio di prezzi di beni e servizi.
Per il mercato delle criptovalute, questa catena macroeconomica merita attenzione:
Aumento del prezzo del petrolio → aumento della pressione inflazionistica → possibile raffreddamento delle aspettative di taglio dei tassi → variazioni nelle aspettative sui tassi e nel valore del dollaro → impatto sulla valutazione degli asset rischiosi.
Ciò che sarà veramente importante d'ora in poi non è quale riunione il mercato stia scommettendo oggi, ma se il prezzo del petrolio potrà scendere e se i dati futuri costringeranno la Federal Reserve a rivedere la direzione della politica.
Ciò che il mercato macro teme di più non è che un numero cambi, ma che la logica di trading basata sulle aspettative di taglio dei tassi venga ribaltata.Airdrop nazionale per gli americani 🪂
Elon Musk ha detto che nel 2027 darà a tutti i bambini americani una quota di azioni $SPCX ciascuno. Non è limitato ai neonati, quindi si presume ragionevolmente che riguardi tutti i minori di 18 anni.
Questo gruppo conta oggi 72.021.348 persone, più o meno lo stesso numero l'anno prossimo; calcolando un prezzo attuale di 150$ per azione, si tratta di 10,8 miliardi di dollari, circa lo 0,5464% del capitale totale.
Elon Musk possiede personalmente il 46,04% delle azioni, che saranno sbloccate in un'unica soluzione a giugno dell'anno prossimo; lo 0,55% è quindi una piccola frazione, non un problema.
Come verranno distribuite queste azioni? Potrebbe avvenire tramite il Trump Account, migliorando nel contempo i rapporti con il presidente Trump.
In realtà, il 6 luglio di quest'anno, Gwynne Shotwell, presidente di SpaceX, ha annunciato che lei e suo marito doneranno azioni SpaceX a oltre 2 milioni di bambini americani tra gli 11 e i 17 anni provenienti da aree a basso reddito tramite i Trump Accounts, una quota per ciascuno, per un valore totale superiore a 320 milioni di dollari. L'annuncio di Musk di oggi rappresenta un'ulteriore estensione a tutti i bambini americani.$KAITO
Le informazioni sulle criptovalute sono diventate abbondanti, ma l'attenzione rimane una risorsa limitata. Kaito si concentra sull'organizzazione delle informazioni e dell'attenzione relative alle criptovalute, un ambito in cui l'AI può aiutare gli utenti a orientarsi tra narrazioni affollate. La sfida è separare l'intuizione genuina dal rumore sociale. La sua rilevanza a lungo termine dipenderà dal fatto che utenti e progetti continuino a trovare valore nei suoi strumenti informativi dopo che l'entusiasmo del mercato si sposterà verso il prossimo settore di tendenza.La dominanza di $BTC è ancora al 60,2%, ma l'intero mercato è sceso del 2,34% nelle ultime 24 ore. Bitcoin non ha ceduto il passo; a salire con forza è stato un gruppo di azioni tokenizzate. rStocks, Stonk, ETF tokenizzati e ETP parlano della stessa cosa: la quotazione delle azioni USA sulla blockchain. Questi settori sono tutti di piccole dimensioni, il più grande vale solo 650 milioni di dollari. Remora è salita dell'802% in un giorno, grazie alla sua capitalizzazione leggera. La capitalizzazione di mercato di USDT è rimasta praticamente invariata in un giorno, senza nuovi fondi in entrata. La dominanza si mantiene alta, il che indica che i capitali non stanno abbandonando massicciamente $BTC. È un movimento di capitale interno che, in un mercato ribassista, si sposta in un piccolo angolo con una storia. L'indice di paura e avidità è sceso da 69 di una settimana fa a 59, l'umore si sta raffreddando, il denaro speculativo diventerà più selettivo. Ritengo che questa rotazione non durerà a lungo. I segnali di fine sono due: la dominanza che continua a salire oltre il 60,2% oppure la riduzione della crescita giornaliera degli ETF e ETP tokenizzati a una cifra. Se si verifica uno di questi, questa fase si considera conclusa. La scorsa settimana gli ETF spot statunitensi hanno subito un rimborso totale di 548 milioni: BTC ha visto un'uscita di 228,4 milioni, ETH di 320,1 milioni.
I soldi delle istituzioni stanno uscendo, questo argomento è balzato direttamente al primo posto nelle tendenze — tutti si chiedono chi tornerà prima.
BTC ora è a 82.860, in rialzo dell'1,42%. In termini contabili si sta verificando sia un "ritiro" che un "acquisto" contemporaneamente: gli ETF hanno rimborsato 228 milioni, ma i wallet dei grandi investitori da metà settembre ad oggi hanno accumulato 86.000 unità. Alcune istituzioni hanno stimato che quest'anno la domanda di acquisto da parte di ETF e tesorerie aziendali non riesce a sostenere l'offerta dei detentori a lungo termine, con un gap di circa 127.300 unità — ma le balene stanno raccogliendo sotto.
ETH ora è a 2.436, in rialzo dell'1,15%, con un danno più grave: la scorsa settimana l'uscita è stata quasi un miliardo in più rispetto a BTC. Finché la perdita non si ferma, ogni giorno di rialzo è solo carta straccia. SOL a 105,77, in rialzo del 2,4%, è il più forte tra i tre principali, ma l'aggiornamento previsto tra due giorni è un evento che guida il prezzo, non prendere il suo rialzo come segnale di ritorno dei fondi.
La mia opinione: primo, l'uscita settimanale di ETH di 320 milioni non si riduce, parlare di ritorno è solo aria fritta; secondo, BTC vede contemporaneamente ritiri e acquisti, chi riesce a sostenere meglio sarà il primo a stabilizzarsi; terzo, SOL è un titolo da evento, non da fondi. Io scommetto che BTC si stabilizzerà prima, ETH supererà solo quando gli ETF torneranno in positivo la prossima settimana. Tu da che parte stai? Non inseguire! Il forte rialzo di UNI è solo un'illusione creata dai grandi investitori, inseguire con il 90% del controllo del mercato è solo regalare soldi!
Amici, ricordate una cosa: i grafici a candela possono essere disegnati, ma il flusso reale di denaro non mente.
Date un'occhiata al grafico orario, da 6,8 a 7,4 sembra un bel balzo, ma guardate il flusso di capitale, c'è stato un piccolo afflusso a breve termine, ma in un giorno sono usciti 8,31 milioni di U, in 15 giorni 250 milioni! Cosa significa? I grandi investitori usano un po' di soldi per far sembrare il grafico bello, solo per ingannarci a prendere la posizione, facendo scoppiare le posizioni short sopra 7,4. Inoltre, con il 90% delle quote in mano loro, oggi i futures CME non sono volati nonostante la buona notizia, il che indica che le grandi istituzioni non sono affrettate, anzi potrebbero stare facendo short hedge di nascosto.
Consiglio operativo: per chi vuole shortare, aspettate che salga ancora fino a 7,6-7,8 per provare a shortare con una posizione leggera;
per chi vuole andare long al prezzo attuale, si può prendere posizione a 7,2?
$UNI $ZEC #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ La ripresa prima dell'apertura di oggi è stata davvero abbastanza forte, soprattutto con il Bitcoin che ha fatto un'impennata superando gli 83k; è davvero il caso che quando il mercato azionario USA scende, Bitcoin non segue la caduta, e quando il mercato azionario USA rimbalza, i forti diventano ancora più forti. Anche se non posso essere sicuro del motivo per cui Bitcoin sia così resistente in questo ciclo, sospetto che sia dovuto a una previsione dei tassi reali abbastanza stabile.
Anche se siamo ancora in un ciclo di aumento dei tassi e probabilmente ci saranno altre due strette per un totale di 50 punti base, il consenso di mercato è che questo ciclo di rialzi sarà breve. Quindi, le notizie negative non sono state così forti come previsto.
Un'altra possibilità è che, anche se il settore AI, in particolare lo storage, ha subito forti cali, questa volta è diverso da luglio: il mercato non è in preda al panico diffuso, o forse la maggior parte dei piccoli investitori ha già ridotto la leva a luglio, quindi questa volta, anche se i prezzi sono scesi molto, la sensazione di dolore è molto minore.
Quindi, questo calo potrebbe essere in realtà un ribilanciamento, che in sostanza è diverso dalla riduzione generalizzata della leva di luglio.
Addirittura, guardando ai tassi a lungo termine, l'allentamento è già avvenuto presso il Tesoro, dove le operazioni quasi "di inversione" del Tesoro e il linguaggio aggressivo di Waller si contrappongono. Questo ci riporta alla logica della versione americana del YCC, cioè la Fed aumenta i tassi nominali a breve termine, mentre il Tesoro gestisce la durata e la liquidità, con un effetto netto favorevole a Bitcoin.
In sintesi, dato che Bitcoin ha dimostrato la sua forza, dobbiamo cambiare il nostro modo di pensare rispetto al precedente mercato orso, e nelle operazioni dobbiamo passare dal vendere ai massimi al comprare ai minimi. BTC è già sceso del 9%, ora la posizione più critica è quella degli 80.000 dollari. Se in seguito il rimbalzo non riesce a stabilizzarsi sopra, gli 80.000 potrebbero trasformarsi da supporto a resistenza, e non sarebbe sorprendente vedere un'ulteriore discesa.
Ma penso che non sia necessario gridare al mercato orso al primo calo. Nei cicli passati di Bitcoin, i ritracciamenti prima del dimezzamento spesso raggiungevano circa il 20%, e nel tardo mercato toro non è raro vedere correzioni del 30% o anche più profonde. Se questo ciclo toro è ancora nelle fasi iniziali, un ritracciamento profondo del 30% non può essere considerato lo scenario predefinito.
Seguendo questo ragionamento, un ritracciamento dall'11% al 22% dal picco di fase può essere considerato un intervallo di osservazione. Ora che è sceso del 9%, siamo davvero vicini a una posizione che merita attenzione seria. Tuttavia, non bisogna considerare le regole storiche come una garanzia: se si sbaglia la valutazione della fase del ciclo, l'area di acquisto considerata sicura potrebbe essere superata in discesa.
Io sono più propenso a non affrettarmi a investire tutto in una volta. Chi vuole comprare può pianificare in anticipo la propria posizione, suddividendo i fondi in più parti e acquistando a rate settimanali o mensili. Se il prezzo scende ulteriormente, si ottiene uno sconto maggiore; se non scende, almeno non si resta fuori dal mercato. Il dollar cost averaging non garantisce di comprare al minimo, ma almeno evita lo stress di dover indovinare il fondo ogni giorno.
Il problema ora non è indovinare il prezzo più basso, ma quanto rischio si è disposti a correre per ottenere token più economici. Nel resto del 2026, una strategia di acquisto frazionato potrebbe essere più adatta per gli investitori comuni rispetto a scommettere su un fondo perfetto.La narrativa dei dividendi nel settore dello staking liquido di Ethereum sta subendo una dura prova dalla realtà. ETHFI è quotato a 0,64 dollari, con una capitalizzazione di mercato di 620 milioni di dollari, un calo superiore al 4% nelle ultime 24 ore e un volume di scambi di soli 1,16 milioni di dollari — questa liquidità non riesce nemmeno a soddisfare la domanda di copertura dei market maker quotidiani. Il prezzo oscilla in un range ristretto tra 0,69 e 0,64 dollari, con ordini di acquisto così scarsi da essere quasi inesistenti.
I segnali del denaro intelligente mostrano ancora una posizione netta short, con posizioni nette a zero, nessun trader long disposto a prendere posizione. Non si tratta di un pessimismo istituzionale, ma di una perdita totale di interesse: nemmeno il costo del capitale per lo short viene più accettato. Sul piano sociale regna il silenzio, con percentuali di sentiment rialzista e ribassista entrambe a zero e assenza dalla classifica di popolarità. Quando un token di protocollo che dovrebbe beneficiare dei rendimenti dello staking di Ethereum non riesce nemmeno a mantenere un livello base di discussione, significa che il mercato ha già votato con i piedi — la fiducia nel modello di distribuzione dei ricavi del protocollo è crollata.
Il nodo centrale di ETHFI è che la crescita delle entrate da commissioni del protocollo è debole, mentre la pressione derivante dal rilascio dei token persiste. Il fossato competitivo dei protocolli di staking liquido è sotto pressione da un lato dal monopolio di stETH di Lido e dall'altro dai nuovi protocolli di re-staking emergenti. A meno che il protocollo non introduca meccanismi sostanziali per aumentare i rendimenti o catturare più ricavi MEV, il token continuerà a scendere nel canale di ristrutturazione del valore.
Valutazione chiave: la narrativa dei dividendi è fallita e la pressione del rilascio dei token si somma, rendendo difficile un'inversione di tendenza senza miglioramenti fondamentali significativi.$BTC 反弹靠期货撑场，ETH空头被清算，Celo悄悄通过了一项Gas费投票 10月19日，市场迎来了久违的“绿色星期一”，但在这片普涨的表象之下，资产的内在驱动力却截然不同。以下是今天值得关注的三条全新动态。 比特币：反弹破8.3万，但驱动力是杠杆而非现货 BTC从80,671美元低点反弹，日内一度升破83,000美元。表面看是情绪修复，但结构上有一个关键背离：期货24小时交易量高达431.8亿美元，是现货34.8亿美元的12.4倍；未平仓合约总额约527.6亿美元，同期清算约6387万美元。这说明这轮反弹高度依赖衍生品杠杆，现货买盘并未同步放量。8.3万美元是检验反弹成色的试金石，站不稳则可能只是空头回补驱动的短线脉冲。 以太坊：空头遭遇集中踩踏，V神与摩根大通同日释放信号 $ETH 回升至2400美元上方，直接引爆了空头清算。CoinGlass数据显示，ETH反弹期间1小时内97%的清算为卖空，24小时总清算超3亿美元；某地址以25倍杠杆做空，部分仓位已在2409美元附近被强平，剩余仓位清算价在2430美元。空头拥挤的结构被精准触发。 同日，两条基础设施信号值得关注。VitalIl livello giornaliero di Ethereum a 2378 ha visto numerosi scontri tra tori e orsi; in precedenza era una resistenza superata, ora si è trasformato in un forte supporto, quindi questa zona è un punto chiave. Il prezzo attuale si trova sopra questo livello, e il gap di liquidità superiore necessita ancora di essere colmato. Questa zona rappresenta la principale resistenza per un rimbalzo al rialzo e l'obiettivo di pulizia della liquidità per i tori.
Se 2378 non viene rotto, insieme a una stabilizzazione del trend a breve termine, il prezzo dovrebbe dirigersi verso il gap superiore, dove esiste un effetto calamita che attirerà i principali operatori a pulire la liquidità verso l'alto.
La strategia principale è di acquistare a basso prezzo sopra 2378-2400, con stop loss sotto 2378. Il take profit a breve termine è tra 2500-2510, mentre per il trading di più ampio respiro è tra 2623-2682. $BTC $ETH $ZEC #istituzionalifundideboliscono,chiarrivaperprimotraBTCeETH? #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 周末深夜那根针，比咖啡还提神。 现在到底是洗筹尾声，还是下跌中继？ 我盯着早上这波量能有点意外，周末本该清淡，ETH却在2315附近砸出动静，随后收回2400上方。这个节奏更像博弈阶段，不是追涨，也还没到全面恐慌。韩国股市的崩法让人皱眉，一周跌八成这种记忆被翻出来，现在跌六成的数字确实扎眼。美股重挫后没有像样反弹，科技板块早间又挨了5%的刀，外部风险偏好明显在收缩。 我看到的信号是：2315附近有承接，破位后下杀动能不够，短期再砸出深坑的概率被压住。但这不是转强，只是空头暂时没力气。真正的变量在周一韩国开盘，koru在10上方堆积的买单超过五千万美元，如果守不住危险区，可能触发新一轮抛售，那ETH的2400就会变成反抽确认位，而不是起点。 偏多路径：承接持续，BTC稳住不破前低，ETH守住2380一带，山寨里超跌品种先修复，风险偏好从收缩转为局部试探。偏空风险：韩股开盘失守，科技股继续挨打，周末的低量反弹被证伪，ETH回踩2315甚至更低，资金偏好会从博弈直接切到防御。 市场现在交易的不是降息幻想，而是外部股市的传染速度。CPI和PPI双超预期后，加息话题又被翻出来，但真正压着风险偏好I fondi istituzionali si indeboliscono, chi tra BTC e ETH vedrà per primo un ritorno di capitali?
Quando il mercato scende, molti aspettano che le istituzioni acquistino a prezzi bassi. Ma anche i fondi istituzionali esitano, e gli ETF non sono bacini di accumulo da cui si entra senza mai uscire.
Secondo i dati, dal 12 al 16 ottobre, l'ETF spot BTC negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto di circa 228,4 milioni di dollari, mentre l'ETF spot ETH ha avuto un deflusso netto di circa 320,1 milioni di dollari.
La dimensione del bacino di fondi dell'ETF ETH è più piccola, ma l'ammontare del deflusso netto è maggiore, un aspetto che merita attenzione.
Tuttavia, osservando attentamente i dati, si notano alcuni cambiamenti:
* ETF BTC: la settimana precedente il deflusso netto era di circa 679 milioni di dollari, mentre la settimana scorsa il deflusso netto si è notevolmente ridotto.
* ETF ETH: il deflusso netto è sceso da 542,2 milioni di dollari a 320,1 milioni di dollari.
Questo indica che la pressione di vendita si è attenuata, ma i fondi non sono ancora tornati in modo sostenuto, quindi non si può ancora confermare un'inversione di tendenza.
Se dovessi scegliere chi vedrà per primo un afflusso di capitali, al momento propendo per BTC.
Questa valutazione si basa principalmente sulla performance dei fondi: la scorsa settimana l'ETF BTC ha registrato un afflusso netto giornaliero di circa 175,7 milioni di dollari, segno che gli acquisti stanno ancora cercando di fornire supporto, anche se la continuità non è sufficiente.
Al contrario, ETH necessita di un miglioramento più solido dei fondi per invertire l'attuale performance relativamente debole.
Nei prossimi giorni, presterò particolare attenzione a due segnali:
1. Se gli ETF riusciranno a mantenere una continuità$CT in questi giorni prima è salito e poi è crollato, un tipico impulso di una piccola moneta quotata, chi ha inseguito il rialzo è stato liquidato chiaramente.
Posizione short 20x, entrata a 0.3884, ora a 0.3424, +236,86%; non è stato un colpo di fortuna, ho aspettato la chiusura a 4 ore sotto il supporto chiave per confermare l'esaurimento dei long prima di seguire.
Dal grafico a 4 ore, dopo il rialzo l'istogramma MACD rosso si contrae, il prezzo è sotto pressione dalla banda superiore di Bollinger, 0,38 è diventata una resistenza, il rimbalzo è con volumi ridotti, i ribassisti controllano il ritmo. Il contesto è una bassa circolazione e un ritracciamento dopo il calo dell'entusiasmo.
In seguito, attenzione alla resistenza a 0,35 e al supporto a 0,33; se ci sono profitti flottanti, consiglio di spostare in alto lo stop per proteggere la parte finale, senza essere avidi. Se ci fosse un aumento di volumi sopra 0,38, uscire prima e osservare. #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $ETH $BTC Meta affida la costruzione del data center a una joint venture, non si può semplicemente interpretare come "spende meno, quindi il ritorno sull'AI è migliore". Anche i contratti di locazione successivi devono essere considerati.
Nella collaborazione Hyperion annunciata l'anno scorso, i fondi gestiti da Blue Owl detengono l'80% della joint venture, Meta il 20%. Ma Meta ha anche concordato di affittare l'intero parco una volta completate le strutture, fornendo una garanzia residua con condizioni allegate.
Si tratta di una normale operazione di finanziamento e gestione patrimoniale che permette a entrambe le parti di sfruttare i propri punti di forza. Ciò che mi interessa è che una quota di partecipazione ridotta indica solo che parte dei fondi per la costruzione è a carico del partner, ma non si può dedurre che Meta debba sostenere solo il 20% del costo economico del progetto.
Nella valutazione di questo investimento in AI, bisogna includere anche i futuri canoni di locazione e le condizioni di garanzia. Confrontare solo l'incremento pubblicitario attuale con la spesa in conto capitale, tralasciando il costo a lungo termine dell'uso delle strutture, porta a un tasso di rendimento troppo ottimistico.
Naturalmente, la presenza della garanzia non significa che la perdita si sia già verificata, né si può considerare tutto il debito della joint venture come debito diretto di Meta. Entrambe le interpretazioni estreme sono semplicistiche e possono facilmente fuorviare.
Durante la stagione dei bilanci, vorrei vedere una descrizione più completa degli investimenti: quali apparecchiature sono acquistate direttamente, quali strutture sono affittate a lungo termine, quali obblighi di pagamento ci saranno in futuro. La maggiore flessibilità nel modo di spendere è positiva, ma gli azionisti che valutano il ritorno non devono trascurare i costi solo perché assumono una forma diversa.
#Meta巨额AI投入进入回报检验期