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$ONDO
Gli asset finanziari tokenizzati rappresentano una narrazione importante degli asset del mondo reale, ma la qualità dell'adozione conta più della dimensione di mercato in prima pagina. L'opportunità di Ondo dipende dal portare l'esposizione finanziaria tradizionale on-chain, navigando tra restrizioni di idoneità, accordi di custodia e requisiti normativi. Gli investitori dovrebbero distinguere la crescita dei prodotti tokenizzati dalla domanda diretta per ONDO stesso; i due sono correlati solo quando il token ha un ruolo economico significativo. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Attualmente il mercato prevede generalmente che la Federal Reserve sospenderà l'aumento dei tassi a ottobre, ma sospendere non significa un cambio di politica verso l'allentamento; il vero rischio di questa riunione si nasconde nelle dichiarazioni post-incontro.
L'inflazione negli Stati Uniti rimane persistente, unita alla pressione al rialzo potenziale derivante dall'aumento dei prezzi del petrolio, rappresenta la maggiore incertezza. Anche se i tassi rimangono invariati questa volta, basta che il discorso mantenga aperta l'opzione di ulteriori aumenti a dicembre perché i rendimenti dei titoli di Stato USA possano rimbalzare, continuando a comprimere azioni e criptovalute, asset rischiosi. Le opinioni dei membri del FOMC sono divise; divergenze di voto e lievi modifiche nel linguaggio potrebbero creare scostamenti nelle aspettative.
Molti capitali stanno anticipando una "fase positiva" legata alla sospensione degli aumenti dei tassi, ma è facile che si verifichi un fenomeno di "comprare aspettative, vendere fatti". La volatilità di breve termine sarà chiaramente amplificata, quindi è sconsigliato puntare pesantemente su una direzione unilaterale. È fondamentale monitorare attentamente la dichiarazione della riunione e il linguaggio della conferenza stampa, attendere con pazienza che gli sviluppi si concretizzino, e solo allora valutare la tendenza futura.
$BTC $ETH Non toccate nulla nel weekend. $BTC a 80.000, se regge è una fase di accumulo, se non regge è la miccia.
Ho appena finito di monitorare il mercato, vi dico qualche parola sincera.
$BTC ora oscilla intorno a 81.000, molti vedono solo "manca 1.000 dollari per arrivare a 80.000", ma ciò che davvero pesa sul mercato non è il prezzo in sé, ma lo scontro tra emozioni e posizioni.
Glassnode lo dice chiaramente: 80.000–81.500 è la fascia di costo medio per ETF e società quotate che accumulano monete, e il muro di ordini di acquisto più grande sul mercato spot di Binance è proprio lì. In altre parole, questa linea non è un supporto tecnico, ma la "linea di pareggio" per un gruppo di istituzioni. Se regge, hanno ancora pazienza per aspettare; se la candela giornaliera chiude sotto, i detentori di ETF vanno in perdita collettiva, e il vero valore di mercato a 77.600 è la prossima tappa.
Sopra? Tra 86.500 e 87.500 ci sono molti ordini di vendita, e la liquidazione degli short si concentra tra 85.000 e 87.000. Il carburante per gli short è abbondante, ma per accenderlo serve un fiammifero nelle mani della macroeconomia, non nelle candele.
$ETH è ancora più frustrante. A 2.380 il rimbalzo è debole come se non avesse mangiato. La fascia 2.300–2.350 è stata ripetutamente testata più volte, il 15 ottobre a 2.313, il 18 a 2.325, gli acquirenti hanno sempre tenuto, ma ogni volta non riescono a far salire il prezzo. Non è un "supporto forte", è una linea difensiva sottoposta a continui test, e più viene testata, più è probabile che si rompa. Se 2.350 cede, sotto 2.300 ci sono 2.200 e persino 2.025 ad aspettare. La debolezza di $ETH non è un problema suo, ma è il momento di minore liquidità, e lui è sempre il primo a essere drenato.
Parlando delle notizie, questa è la parte più complicata.
Molti aspettano ancora un "taglio dei tassi per salvare il mercato", ma l'inflazione CPI di settembre al 3,7% su base annua e il PPI mensile all'1,3% hanno smontato questa narrazione, il rendimento del decennale USA è bloccato sopra il 5,1%, e il prezzo del petrolio resta alto. QCP Capital è prudente: se la riduzione della leva finanziaria nel mercato azionario si diffonde, il supporto a 80.000 sarà "messo alla prova". Tradotto: non è impossibile che si rompa, ma se succede non sorprendetevi.
Gli ETF sono ancora più interessanti. A ottobre sono usciti 535 milioni, il 7 ottobre in un solo giorno sono usciti 485 milioni, ma nello stesso periodo il volume totale di scambi ha superato i 7,5 miliardi. Non è un "liquidazione istituzionale in fuga", ma sembra più uno spostamento di fondi in posti più sicuri sotto la pressione di alti tassi e inflazione. Non sono andati lontano, stanno solo aspettando che la leva finanziaria muoia prima.
E la leva finanziaria è già morta in gran parte. In 24 ore sono state liquidate posizioni per 1,3 miliardi, il 90% sono long, 167.000 persone sono state liquidate, e il tasso di finanziamento è diventato negativo. Questo significa che il gruppo di long più fragile è stato eliminato. Con il tasso negativo, gli short diventano affollati, e una volta che il prezzo si stabilizza, il rientro degli short è un carburante pronto per il rimbalzo — ma attenzione, carburante e accensione sono due cose diverse, finché la mossa della Fed del 28 ottobre non si concretizza, chiunque accenda potrebbe bruciarsi.
Nel weekend la liquidità è sottile come carta, un ordine nemmeno troppo grande può far oscillare il prezzo di centinaia di dollari. In questi momenti la cosa più preziosa non è la posizione, ma la pazienza.
Ora guardo solo due cose: se $BTC chiude sopra o sotto la soglia di 80.000 sul grafico giornaliero, e se $ETH riesce a tenere per la quarta volta i 2.350 o se finalmente cede. Se cede non compro, se regge non rincorro. Aspetto volumi, segnali, la candela decisiva. Finché il capitale c'è, il tavolo da gioco c'è.
Voi pensate che questa settimana 80.000 si romperà? Parliamone nei commenti, li leggo uno per uno.👇
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 #中东原油供应风险再起，油价持续走强 最新资讯，几条关键消息给你捋清楚。 加密资金流向 本周美国现货$BTC ETF净流入3.012亿美元，贝莱德IBIT一家就流入5.657亿美元——点评：资金在往头部产品集中，FBTC、ARKB却在流出，说明买盘挑得很，不是无脑普涨行情。 本周$BTC现货ETF净流入5183枚$BTC，2026年累计流向由负转正，年内累计净流入1.0784万枚$BTC——点评：规模还不算大，但方向翻转是个信号，后续得看能不能持续。 加密安全与AI 伊朗官员放话，若美以再动手，计划打击海湾海底通信光缆并阻止维修，此前革命卫队也威胁过霍尔木兹海峡下方七条主要互联网光缆——点评：海湾云计算和AI算力扩张最怕这个，光缆是命门，地缘风险会直接传导到算力成本。 宏观政策 市场预计美联储下周三维持利率不变，10月加息25个基点概率仅约10%，部分官员倾向暂缓以评估通胀和中东冲突推高能源的影响，沃什下周讲话成焦点——点评：加息预期降温，但别把“不加息”当利好兑现，能源价格仍是变量。 行情异动 $HYPE价格较高点跌22%，最大空头地址0xf02d持有715,334枚$HYPE空单，价值约5457万美元，浮盈556万美元#Robinhood交易业务增长能否延续？
Due giorni fa ho investito tutto in Tesla e ho aperto una posizione long 50x su nvd sperando in un guadagno a breve termine, ma è andata male ed è andato tutto a zero
Appena ho ricevuto i punti casuali della stazione di rifornimento, 60xp, ho fatto le missioni giornaliere e ho guadagnato altri cento punti
Proprio in quel momento ho visto la previsione di Robinhood, quindi ho deciso di studiarla un po'
Penso che in questa stagione Robinhood abbia una probabilità molto alta di superare le aspettative.
Il volume di opzioni di settembre, azioni, criptovalute e contratti su eventi non è debole, i dati di monitoraggio sono complessivamente forti. Se c'è volume, le entrate correlate al trading sono supportate; la crescita degli abbonati Gold fornisce entrate da abbonamento relativamente stabili, e la riduzione delle tariffe è favorevole ai margini di profitto. L'azienda ha superato le aspettative più volte nelle ultime stagioni, soprattutto nell'ultima. I fattori una tantum non possono essere replicati, ma la gestione delle aspettative potrebbe ancora avere margini.
Di recente Robinhood Chain ha integrato il cross-chain e migliorato il livello di esecuzione, con molte novità, ma per questo trimestre il bilancio è solo un sottofondo. I progressi infrastrutturali difficilmente si tradurranno immediatamente in numeri decisivi nel conto economico del Q3; questo trimestre si basa principalmente sul business di intermediazione, entrate da trading e interessi.
I punti critici sono chiari. I flussi netti di luglio e agosto sono stati deboli; se gli asset della piattaforma e le entrate da interessi non tengono il passo, anche se l'EPS supera leggermente le aspettative, la qualità potrebbe non essere buona. Le criptovalute sono ancora deboli su base annua, e se le tariffe continuano a essere sotto pressione, un volume elevato non significa necessariamente entrate molto superiori. Soprattutto perché il consenso è già elevato, un superamento marginale o evidente delle aspettative potrebbe avere reazioni di mercato molto diverse.$SNDK è sceso fino a 1300? Di recente, la performance di SanDisk è la più debole tra i tre giganti dello storage, mentre SK Hynix e Micron resistono abbastanza bene alle perdite.
SanDisk è rimasta indietro non perché i fondamentali siano crollati, ma perché il "contratto a lungo termine con prezzo bloccato" ha bloccato i benefici dell'aumento dei prezzi, sommato alla debolezza del mercato spot NAND e alla pressione delle vendite di profitto, rendendola il punto più debole del settore.
Non affrettatevi a comprare al ribasso! Se il report del 29 dovesse deludere nuovamente le aspettative, la soglia di 1200 dollari potrebbe davvero non reggere. Amici, pensate che sia una trappola d'oro o un pozzo senza fondo? $BTC $ETH
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Titolo: Le persone che staccano la spina con il 30% di batteria, pensano sempre di poterla usare ancora per cinque minuti. Quale criptovaluta ha il “30%” più ingannevole?
Ho osservato il mercato tutta la notte, e più guardo, più questa situazione mi ricorda il mio vecchio telefono rotto: in alto a destra c'è scritto chiaramente 30%, pensi "va bene, lo uso ancora per dieci minuti", e il secondo dopo si spegne completamente, senza nemmeno il tempo di ricevere l'avviso di batteria scarica.
Io voto per $BTC.
81.600, RSI 47, la EMA a 50 giorni a 80.878 proprio sotto i piedi. Guardando solo questi numeri, chiunque direbbe "va bene, c'è supporto". Ma se ci pensi bene, cosa significa RSI 47? Non è "neutrale ma forte", significa che gli acquirenti sono già scappati dalla porta sul retro, lasciando solo qualche soldato sparso a fumare fuori dalla porta, fingendo che ci sia ancora gente. Glassnode questa settimana è stato molto chiaro: $BTC è intrappolato in un range tra 80.000 e 87.000, 82.200 è passato da supporto a resistenza, la chiusura settimanale sotto conferma un pattern ribassista di retest. Le balene stanno accumulando, è vero, gli indirizzi con 1.000-10.000 BTC sono passati da distribuzione netta ad accumulo netto, ma gli indicatori di domanda spot sono diventati negativi, il premio Coinbase è a -0,14%, la domanda spot negli USA non ha risposto. Le balene comprano, i retail aspettano, gli ETF scappano — in ottobre gli ETF $BTC hanno registrato un deflusso netto di 535 milioni, non è "resistenza", è la batteria che si scarica, e tu continui a guardare la percentuale.
$ETH è ancora più emblematico. 2.405, l'istogramma MACD è quasi sulla linea zero, le due linee sono attaccate a -46, la discesa è "in pausa". Pausa, non inversione. L'aggiornamento Glamsterdam era previsto per il 26 ottobre sulla testnet Hoodi, ma ChainSecurity l'ha bloccato, perché EIP-8037/8038 potrebbe far saltare almeno 13 contratti reali, anche la finestra per il mainnet a inizio dicembre è in dubbio. Hai aspettato tre mesi, ma è saltato tutto. Interessante però è l'altro lato: la quantità di $ETH in staking è salita a 43,8 milioni, il 35,9% della circolazione, BitMine ne ha bloccati 6,04 milioni, l'84% in staking. Gli ETF vendono, i tesorieri aziendali comprano, comprano e bloccano senza vendere. La batteria è ancora rossa, ma qualcuno sta silenziosamente cambiando le celle dove non puoi vedere. Il problema è se la velocità di ricarica riesce a tenere il passo con quella di scarica — in ottobre gli ETF $ETH hanno registrato un deflusso di 1,06 miliardi, pari a una pressione di vendita di 435.000 $ETH, mentre BitMine ha comprato solo 57.500 in quattro settimane. Secondo te, questa batteria si ricarica?
$SOL 104, il più onesto, ma anche il più ingannevole. RSI a 4 e 1 ora intorno a 40, MACD in configurazione ribassista da 22 giorni, -12,51% in 30 giorni. Non ti dà l'illusione di "resistenza", ti dà una lama smussata che ti taglia l'1% al giorno. L'aggiornamento Alpenglow è arrivato al mainnet, confermando un tempo di blocco a 150 millisecondi, sembra impressionante, ma il prezzo ha toccato 109 e poi si è indebolito, 105 è diventato il suo ultimo paravento. La neckline del testa e spalle giornaliero è a 100, se la rompe, la prossima tappa è 80. E sulla blockchain? RWA è sceso da 700 milioni a 440 milioni, 1,4 milioni di indirizzi giocano con azioni tokenizzate, BlackRock e State Street stanno emettendo. La storia è vera, la crescita è vera, ma tra la storia e il prezzo del token $SOL c'è un gap di valutazione che il mercato finge di non vedere. L'attività on-chain è on-chain, la tua posizione è la tua posizione.
Quindi torniamo alla domanda: quale criptovaluta ha il 30% più ingannevole?
$BTC inganna con le parole "c'è supporto". La EMA a 80.878 è come un salvagente, ma quando provi a prenderlo, scopri che è collegato a una tripla vuoto di domanda spot negativa, deflusso ETF e resistenza a 82.200.
$ETH inganna con "non scende più". Non scende più perché qualcuno ha bloccato le monete, non perché qualcuno sta comprando. Chi blocca non ti sostiene a 2400.
$SOL è il più sincero nell'ingannare, perché non si prende nemmeno la briga di ingannarti. Perde un po' ogni giorno, facendoti pensare "domani rimbalzerà", e poi il giorno dopo perde ancora un po'.
$BTC $ETH $SOL — quello che hai in mano, la batteria segna ancora correttamente? Ci vediamo nei commenti, voglio vedere chi sta ancora resistendo al 30%. #现货黄金跌破4000美元关口
"L'oro spot perde la soglia dei 4000 dollari, istituzioni riducono posizioni per raccogliere liquidità"
L'oro spot nella sessione notturna del 23 ottobre ha rotto la soglia dei 4000 dollari, con il volume giornaliero di scambi di XAUT legato all'oro fisico su OKX che ha raggiunto 20,66 milioni di USDT.
La causa principale del rapido calo degli asset rifugio è che grandi investitori, di fronte all'aumento dei tassi sui titoli di Stato USA e alla pressione per ulteriori margini, sono costretti a vendere l'oro con profitti latenti per ottenere liquidità e riequilibrare le posizioni.
Attualmente il prezzo si mantiene intorno a 3994,9 dollari con oscillazioni; la prossima settimana sarà decisiva per vedere se le operazioni di pronti contro termine della Fed e i tassi sui titoli di Stato USA riusciranno a stabilizzarsi. $XAUT $BTC selling pressure may be approaching a critical turning point, with a potential second seller-exhaustion signal emerging. Buying alone doesn’t guarantee an immediate rally. The key question is how much selling pressure remains and whether sellers are running out of ammunition. Past bull markets suggest two stages: an initial exhaustion phase, followed by consolidation or further downside, and a second signal that may precede stronger upside momentum. This cycle looks different, as $BTC alrBTC a 80.700 dollari, hai ancora il coraggio di comprare al minimo?
Il costo istituzionale degli ETF è a 84k, tutti bloccati, la Fed aumenterà i tassi a dicembre, da 126k è sceso a 80k con un ritracciamento del 36% — tutti aspettano un rimbalzo, ma il muro d'acquisto a 80k è davvero un fondo o una trappola scavata dai grandi operatori per i piccoli investitori?
Guardiamo la superficie: 80k tiene, ma il rimbalzo è debole come spaghetti.
Il prezzo oscilla tra 80.650 e 80.800, scende dell'1% in 24 ore, scivolando da 84k-85k, testando ripetutamente 80k-80.5k. Le candele indicano: muro d'acquisto a 80.4k, pressione di vendita tra 81k-81.3k, RSI 38-45 neutro-debole, MACD negativo, struttura a 4 ore ribassista. In sintesi: breve termine debole e oscillante, il supporto chiave è sotto pressione.
Ma la vera questione è fuori dal grafico.
Prima cosa: il costo istituzionale degli ETF è 84k, ora il prezzo è 80k, indovina chi è più preoccupato?
Il 22 ottobre, l'ETF spot Bitcoin USA ha registrato un deflusso netto giornaliero di 635 milioni di dollari, uno dei maggiori del mese. Ottobre è stato complessivamente negativo.
Più grave: il costo medio degli ETF è intorno a 84k. Ora a 80.7k, significa che le istituzioni sono complessivamente in perdita.
Tradotto in parole semplici:
Pensi di comprare a 80k a buon prezzo, ma in realtà stai aiutando le istituzioni con costo 84k a uscire dalla posizione.
Ogni rimbalzo verso 84k incontra una grande pressione di vendita per sbloccare le posizioni.
Le tre parole più costose in un mercato orso non sono “zero”, ma “comprare al minimo”.
Le istituzioni non sono tuoi alleati, sono posizioni bloccate.
Vogliono uscire più di te, solo che lo fanno con più stile.
Seconda cosa: la Fed non taglia i tassi, li aumenta, BTC diventa un bancomat
A settembre, l'IPC annuo è al 3,7%, superiore alle attese; il PPI è alto; il Brent supera i 110 dollari, l'inflazione è persistente. Il rendimento del decennale USA è oltre il 5,3%.
La Fed a settembre ha portato i tassi al 3,75%-4,00%, la riunione del 27-28 ottobre probabilmente non cambierà nulla, ma a dicembre c'è oltre il 70% di probabilità di un aumento.
"Più alto e più a lungo" è la condanna a morte differita per gli asset rischiosi.
BTC è ancora altamente correlato al Nasdaq, quando i titoli tech AI correggono, BTC trema. In un contesto di stretta della liquidità, BTC non è "oro digitale", è un bancomat ad alto beta.
Non considerare il dimezzamento come un amuleto. Il macro del 2026 è il vero padre di BTC.
Il dimezzamento è passato da quasi due anni, la narrativa dell'offerta è già prezzata. Ora a dominare il prezzo sono i flussi ETF, i tassi, il prezzo del petrolio e la geopolitica.
Tu guardi le candele del dimezzamento, le istituzioni guardano il dot plot della Fed.
Terza cosa: il muro d'acquisto a 80k potrebbe essere un'esca, non un fondo solido
I livelli tecnici chiave sono chiari:
Supporto immediato: 80.400-80.500 (minimi recenti + livello psicologico)
Se rompe: 80.000 tondo → 79.500-79.800
Resistenze: 81.000-81.300 → 81.700-82.000 → 84k (zona costo ETF + forte resistenza)
La liquidità mostra un muro d'acquisto vicino a 80k, ma la pressione di vendita sopra è evidente, il rimbalzo è debole.
Più volte c'è stato acquisto a 80.4k, ma non si è mai superato 81.3k — questo indica che gli acquisti sono difensivi, non offensivi.
Il vero fondo si crea con candele rialziste con volumi, non con muri d'acquisto appesi.
Se il rischio Fed continua a scendere e 80.4k si rompe, la prossima tappa è 79.5k o anche 78k.
Il muro d'acquisto a 80k potrebbe trasformarsi in muro di vendita in un attimo.
La battaglia tra toro e orso, giudica tu:
Da una parte:
Test ripetuti a 80.4k con acquisti, domanda di rimbalzo da ipervenduto a breve termine
Narrativa a lungo termine intatta: flussi netti ETF ancora positivi, aumento delle riserve aziendali, offerta vicina al limite
Indice paura/avidità a 50 neutro, non in panico estremo
Media mobile a 200 giorni ancora supporto a lungo termine
Dall'altra:
Deflusso ETF giornaliero di 635 milioni, costo istituzionale 84k in perdita, pressione di vendita al rimbalzo
Probabilità oltre il 70% di aumento tassi Fed a dicembre, stretta della liquidità
IPC 3,7% sopra le attese, petrolio alto, inflazione persistente
4 ore ribassista, rimbalzo debole, forte resistenza a 84k
Livelli chiave
Resistenze superiori: 81.000-81.300 → 81.700-82.000 → 84.000 (linea di vita o morte)
Supporti inferiori: 80.400-80.500 → 80.000 → 79.500-79.800
Strategia operativa
Breve termine (1-3 giorni):
Se si mantiene 80.400-80.500 con candele rialziste a volume, si può aprire una posizione leggera per rimbalzo a 81.500-82.000, stop loss stretto sotto 80.200.
Se rompe 80.400 con volumi, outlook ribassista verso 79.500-80.000, ridurre o shortare vicino a 81k.
Posizione 5-10%, leva bassa.
Medio termine (intorno alla riunione Fed):
Aspettare i risultati del 27-28 ottobre.
Mantenere status quo + dichiarazioni dovish → possibile rimbalzo 82k-84k, ma 84k è zona di sblocco istituzionale, non inseguire.
Aspettative di aumento rafforzate → test 78k-79k.
Stare sopra 84k prima di aumentare posizioni long, altrimenti sono solo rimbalzi, non inversioni.
Lungo termine:
Ignorare le oscillazioni a breve va bene, ma non aumentare leva in periodo di stretta macro.
Tenere spot, mantenere liquidità, aspettare 78k-79k o anche meno per accumulare a tranche.
BTC ora è come prima del crollo FTX 2022 —
Tutti pensano "80k è un fondo solido", ma sotto c'è un seminterrato.
Al contrario, il momento più spaventoso del 2022 è stato anche il miglior punto per accumulare a lungo termine.
Il mercato non ti farà sconti se perdi soldi, ti farà salire solo dopo che hai tagliato le perdite.
$BTC $ETH $IRYS Questa mattina qualcuno diceva che si trattava di "diversificazione delle posizioni", ma i dati del pomeriggio hanno smentito questa affermazione: su 26 coppie di trading di liquidità su OKX, solo 3 sono in rialzo, 23 in ribasso, con una percentuale di rialzi del 12%. La quota di scambi di $BTC però non è tornata a salire: al mattino era al 30,52%, ora al 30,68%, con il prezzo ancora intorno a 80.700. I soldi non sono tornati al leader, né sono rimasti nelle altcoin ($DOT -10,5%), quindi non si agganciano né a una né all'altra. La mia posizione: non si tratta di una liquidità ridotta nel weekend, ma di una riduzione del rischio prima del FOMC (27-28/10). Due numeri da tenere d'occhio: ① se la quota di BTC non torna sopra il 35%, significa che la fase di rifugio non è finita; ② se la media del calo generale supera il -10% (ora -9,63%), un ribasso diffuso si sta approfondendo. Queste sono osservazioni personali di mercato, dati aggiornati a oggi, non costituiscono consigli di investimento; gli asset crittografici sono altamente volatili, si prega di valutare autonomamente e assumersi i rischi (DYOR). Nei giorni prima del FOMC, preferisci ritirarti su BTC e asset consolidati o restare per puntare a un rimbalzo delle altcoin?
#欧意星球 #FOMC #加密市场 #美联储I dati sono veri, MRNA giovedì ha comunque perso il 26,5% durante la seduta.
Prima mettiamo i numeri.
Giovedì, i dati completi di fase 3 del vaccino personalizzato contro il cancro di Moderna e Merck sono stati trapelati due giorni prima della pubblicazione all'ESMO. Il minimo intraday è stato 180,80, chiusura a 202,63, un calo del 17,6% in un giorno, con un volume di 50 milioni di azioni, due volte e mezzo.
I numeri sono corretti: 1137 pazienti con melanoma completamente asportato, in combinazione con il farmaco K, rischio di recidiva o morte ridotto del 42%, il tasso di assenza di recidiva a due anni è passato dal 70% all'82,2%.
Ma la sopravvivenza globale è ancora sconosciuta.
Pensavo che la fuga di notizie fosse una cattiva notizia, ma dopo aver visto il 42% ho cambiato idea. Il 19 agosto entrambe le aziende avevano già annunciato il raggiungimento degli endpoint di fase 3, in altre parole la buona notizia era già nota; una settimana prima della conferenza il titolo era salito del 20% dal minimo, si stava comprando un risultato migliore del 42%. La fuga di notizie è stata solo un anticipo del risultato.
Risultato sufficiente, niente sorprese.
A scendere sono state le posizioni che aspettavano sorprese. Merck è scesa solo dell'1,8%, non aveva puntato sulle sorprese.
Io non compro. 200 è il prezzo di chiusura di venerdì, una soglia tonda: aspetto che si stabilizzi con volumi ridotti (volume giornaliero sotto i 15 milioni di azioni) prima di decidere; se torna sopra 245,81 senza aumento di volumi, ammetto l'errore; se scende sotto 180,80 non metto mano. Vediamo la chiusura di venerdì prossimo.
Quel 42%, lo consideri un risultato raggiunto o una delusione?
$MRNA $MRK $QQQ
#ModernaPrezzoInCaduta, dati vaccino cancro trapelati
#VoceDelTrading: la tua esperienza merita di essere ascoltataIl mercato è piatto, ma tre token di piattaforma hanno silenziosamente sovraperformato BTC, questo è l'aspetto di un asset difensivo.
Il vecchio copione dei token di piattaforma: quando il mercato scende resistono, quando il mercato sale restano indietro.
$BNB 740, +1,4%~+2,3%, capitalizzazione 97,7 miliardi, range giornaliero 737–745, volume di scambi aumentato del 28,5% in un giorno, il più attivo tra i tre.
$CRO 0,0557, -0,69%, capitalizzazione 2,83 miliardi, oltre 1,5 miliardi di token bruciati in totale. È sceso poco, ma guardando l'anno intero ha perso oltre il 90%.
$LEO 9,05, +0,94%, capitalizzazione 8,33 miliardi. Oggi è quello che ha resistito di più, grazie al riacquisto con i profitti, non a nuove storie.
I token di piattaforma ti fanno perdere meno, ma raramente ti fanno guadagnare molto, sono un parcheggio, non un motore, non restarci troppo a lungo dimenticandoti di partire. $ETH struttura ribassista, con un trend discendente sincronizzato su 1 ora e 4 ore, nell'ultima ora la pressione di vendita è chiaramente predominante, le transazioni attive sono principalmente vendite. Ecco i livelli chiave: la zona di concentrazione delle transazioni POC a resistenza superiore 2387.85, poi più in alto 2415.5; supporto inferiore a 2332.45, che funge anche da bordo inferiore dell'area di valore. Gli ordini non indugiano, il prezzo di mercato a 2373.4 entra direttamente in posizione short, il prezzo attuale è appena sotto il POC, posizione adeguata. Stop loss a 2390.5, posizionato sopra il POC e la linea mediana; se il prezzo torna sopra l'area di costo concentrato, la struttura ribassista sarà invalidata e la logica short annullata. Target a 2332.4, che corrisponde esattamente al muro di supporto e al bordo inferiore dell'area di valore, posizione naturale per la presa di profitto dei ribassisti, con un rapporto rischio/beneficio stimato di circa 2.4; le posizioni long rappresentano ancora circa il 68%, la liquidazione long sotto è molto più consistente rispetto a quella sopra, il prezzo tende ad essere attratto verso il basso. Rischio: il prezzo potrebbe prima salire a testare la liquidità tra 2387-2390 per poi ritornare giù, con possibile stop loss a breve termine; un improvviso rafforzamento di BTC che guida un rimbalzo generale potrebbe anche interrompere il ritmo dei ribassisti. #中东原油供应风险再起，油价持续走强 #BTC现货ETF重回流入，ETH资金持续流出 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
In realtà, non c'è bisogno di preoccuparsi troppo per i numeri di Hynix in questo periodo, perché da parte di Nvidia le 12 layer di HBM3E sono completamente utilizzate, mantenendo stabile la base di profitto. La vera decisione se il mercato potrà continuare a salire dipende ancora dalle dichiarazioni del management su HBM4.
Dopotutto, con l'era di HBM4, la produzione personalizzata direttamente affidata a TSMC crea un fossato più ampio e un potere di determinazione dei prezzi più forte, ma anche la ricerca e sviluppo e le spese in conto capitale sono soldi veri e concreti. Inoltre, Samsung e Micron stanno sempre dietro a mordere; se il ritmo di produzione di massa di HBM4 dovesse essere anche solo leggermente inferiore alle aspettative, la valutazione dovrà essere rivista al ribasso.
Nel breve termine, si deve prima approfittare di questa ondata di catalizzatori dai risultati finanziari, ma il punto chiave è monitorare il calendario di produzione di massa di HBM4 e i progressi nelle conferme dei clienti durante la conference call; senza vedere i conigli, non si sparano le frecce.
Per questa ondata di risultati finanziari, conviene mantenere le posizioni o incassare in anticipo?IRYS ha toccato un massimo di 0.32 per poi cadere di nuovo a 0.08, per ora non inseguo questo mercato di breve squeeze.
Ho visto: OKX spot intorno a 0.080, in 24 ore è salito da circa 0.028 di circa il 182%, ma rispetto al picco di 0.32 ha già ritirato circa il 75%.
La candela 4 ore delle 0:00 del 24/10 ora di Pechino, massimo 0.32, chiusura a 0.111, tipico spike seguito da un ritracciamento.
CryptoVank riporta: grosso modo è passato da 0.025 a 0.296 (+1.078%), circa 63,5 milioni di dollari in liquidazioni con quasi il 90% colpito dagli short; la quota di scambi su Upbit in Corea è molto alta.
Non c'è un annuncio ufficiale unico come catalizzatore, sembra più uno short squeeze su un mercato con bassa liquidità; la posizione nominale perpetua su OKX è circa 6,86 milioni di dollari, il funding rate è quasi a zero.
Penso che sia uno short squeeze su liquidità molto scarsa, non una rivalutazione fondamentale, il ritracciamento sarà più veloce della salita.
Con il FOMC di ottobre nel weekend, questo tipo di altcoin è ancora meno adatto a essere tenuto duro.
Se si mantiene sopra, prima vediamo se riesce a recuperare e superare 0.10; se scende sotto 0.063 (vicino all'apertura di Pechino oggi), questo rimbalzo perde validità, meglio restare fuori.
Tu pensi che possa esserci un secondo squeeze o conviene lasciare il controllo nel weekend?
$IRYS $ETH $BTC
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强Il prezzo delle azioni Xiaomi ha recentemente seguito un andamento "crollo rapido → rimbalzo → nuovo calo" oscillante, con un calo di circa il 30% dall'inizio dell'anno, e un rapporto P/E TTM compresso a 18 volte. Il nodo centrale non è se ci sia un valore a lungo termine, ma quando si confermerà il minimo di profitto nel settore smartphone e se la capacità produttiva automobilistica potrà accelerare.
Il settore smartphone è stato duramente compresso dai costi di memoria: il margine lordo degli smartphone nel Q2 è stato solo dell'8,5%, con le istituzioni che generalmente prevedono un minimo di profitto nel Q3 e un rimbalzo solo nel Q4. Nel settore automobilistico, le consegne di settembre hanno superato per la prima volta le 40.000 unità, ma la produzione a pieno regime della fabbrica è di circa 34.000 unità/mese; l'obiettivo annuale di 550.000 unità è stato completato solo al 52% nei primi nove mesi, con una stima reale più probabile tra 450.000 e 500.000.
Le opinioni delle istituzioni sono molto divergenti: il prezzo target medio è di 34,7 HKD, ma alcuni prevedono 38,7 mentre altri solo 27,6. Fortunatamente, il riacquisto di azioni durante l'anno ha superato gli 8 miliardi di HKD, offrendo supporto ai livelli bassi.
In sintesi: la valutazione non è cara, ma finché il bilancio non confermerà il minimo di profitto, è molto probabile che si mantenga un'oscillazione ampia, non un recupero unilaterale.
$XIAOMI Un fenomeno strano, questa volta il calo del mercato azionario ha scatenato un drenaggio di liquidità, ma sembra che solo l'oro sia crollato drasticamente, mentre il Bitcoin quasi non è sceso. Secondo la logica di valutazione abituale, in una crisi di liquidità il Bitcoin dovrebbe essere venduto più dell'oro.
La stessa storia, ma la logica di valutazione data dal mercato è completamente opposta, questo mercato finanziario è davvero imprevedibile.
Come interpretare il forte calo dell'oro in questi due giorni, tutto sembra avvolto da stranezze varie Con la situazione attuale del debito pubblico statunitense, di solito la narrazione della crisi del debito USA è diffusa, ma quando arriva davvero la crisi, confrontando con altri paesi e altri asset, si scopre che il debito pubblico USA è ancora il più sicuro.
Il recente calo dei rendimenti del debito USA lo dimostra chiaramente. Se c'è un problema con l'AI, si comprano titoli di stato USA. Se c'è un problema in Europa, si comprano titoli di stato USA.
In realtà, è tutto il risultato del confronto tra pari. Altrimenti, se non si comprano titoli di stato USA, si comprerebbero titoli europei? Giapponesi? O addirittura, come seconda scelta, Russia, Brasile, India? Sono affidabili?
Anche l'oro e il Bitcoin, considerati rifugi sicuri, non sono sufficienti. La loro funzione di rifugio si manifesta con un impulso di crescita durante la crisi, ma il valore a lungo termine è determinato soprattutto dalla liquidità.
Il problema dello yuan è principalmente che non si guadagna in yuan e, in secondo luogo, che l'offerta di asset in yuan all'estero è limitata. Le sottoscrizioni di titoli di stato in patria sono molte volte superiori all'offerta, quindi gli stranieri non riescono ad acquistarli.
Inoltre, il mercato finanziario non è abbastanza aperto; detenere yuan e asset in yuan non è certo comodo come detenere dollari e asset in dollari, e le opzioni di conversione tra vari asset sono poche. Il nostro mercato deve ancora trovare un buon equilibrio tra sicurezza e apertura.
Inoltre, anche con maggiore apertura, la profondità, la solidità e la resilienza del mercato azionario sono ancora inferiori rispetto agli Stati Uniti, che sono una potenza finanziaria consolidata. E alla fine, il problema è degli asset di base: le mag7 guadagnano soldi in tutto il mondo, sono tutte aziende monopolistiche a livello globale.
Naturalmente, c'è anche la questione dello spread. Nonostante tutte le narrazioni di crisi sul dollaro, un po' di interesse in più riesce comunque a convincere gli investitori.La guida trimestrale ai ricavi di SanDisk, da 10,3 a 10,8 miliardi di dollari, rende il rapporto del 29 ottobre una lettura utile per capire se la domanda di data center AI si sta estendendo alla spesa per lo storage. L'aumento dei prezzi NAND può far crescere i ricavi, ma rende anche più difficile valutare la qualità della crescita: gli investitori vorranno prove che i guadagni di profitto possano mantenersi se il momentum dei prezzi si raffredda.
#SanDiskQ1StorageGrowth Nel mercato dei futures, una grande posizione short con un profitto flottante elevato di solito indica che il mercato ha seguito per un certo tratto la previsione del trader, ma questo non significa necessariamente che il prezzo continuerà a scendere. I trader esperti, di fronte a queste notizie, prima guardano le posizioni aperte e il costo del capitale, poi verificano se ci sono nuovi cambiamenti nell'offerta e nella domanda; concentrarsi solo su quanto hanno guadagnato gli altri può facilmente portare a confondere il risultato con la causa.
Secondo il monitoraggio di Lookonchain, $HYPE è sceso di circa il 22% rispetto al precedente massimo; l'indirizzo short più grande sulla blockchain, 0xf02d, detiene una posizione short di 715.334 HYPE, del valore di circa 54,57 milioni di dollari, con un profitto flottante attuale di circa 5,56 milioni di dollari e ha inoltre accumulato circa 620.000 dollari tramite il funding rate, per un totale di circa 6,18 milioni di dollari.
Il mio giudizio è che l'umore ribassista a breve termine sia effettivamente stato amplificato, ma questa notizia sembra più un promemoria sulla struttura delle posizioni, insufficiente da sola a dimostrare che il prezzo continuerà a scendere. Nei futures tradizionali, i profitti di grandi posizioni short spesso attirano ordini di take profit, e la chiusura delle posizioni può invece causare movimenti contrari; la differenza nel mercato crypto è che gli indirizzi on-chain e i funding rate sono pubblici, quindi gli utenti comuni possono facilmente farsi influenzare dall'umore generato dai "whale" con profitti flottanti. Se la concentrazione degli short continua a salire, una volta che il prezzo si muove in direzione opposta, la pressione potrebbe arrivare rapidamente.
Quello che mi interessa di più è se gli short continueranno ad aumentare le loro posizioni e se i funding rate e le variazioni delle posizioni saranno coerenti. Ci sono amici che sono passati dal mercato tradizionale? Come vedete questa trasparenza delle grandi posizioni on-chain nel mercato crypto rispetto ai report sulle posizioni nei futures sulle commodity? Quale dei due pensate influenzi maggiormente l'umore?如果把这24小时当成一次小型重定价，那么BTC的疲软就不只是"跌了"，而是资金在重新投票。 你猜，为什么ETH能在同一时间被逆势接住？ 我盯着这组数看了一会儿：BTC期货净流出2亿美元、现货净流出1.31亿美元，合计3.31亿美元，三个资产里最弱；ETH期货流出约3400万，现货却净流入约4343万，合计小幅净流入942万；SOL期货流入976万、现货流出924万，合计几乎打平。表面是涨跌问题，底层更像衍生品仓位在拆杠杆，而现货端有人悄悄换座位。 先看偏多路径：ETH出现"期货减仓+现货承接"的组合，通常意味着杠杆泡沫被挤掉一部分，卖压不是来自现货恐慌，而是合约端主动降风险。这种结构如果延续，ETH的相对强度会先于价格体现，尤其当BTC的合约流出放缓，风险偏好可能从"防守大饼"切向"挑着买二饼"。SOL接近零净额也说明它暂时不是提款机，山寨情绪没有全面崩，只是没人愿意先举火把。 但风险信号也很清楚：BTC现货和期货同时净流出，代表这不是单一合约挤压，而是现货持有者也降低了敞口。这种情况下，任何反弹都容易变成空头回补而不是新资金进场，追高的持续性要打问号。ETH的现货流入绝对值还不算大，$ZEC
L'aggiornamento NU7 di ZEC è previsto intorno al 5 novembre, al blocco 3543405, questo numero l'ho segnato sul calendario per diversi giorni. Secondo il copione abituale, prima dell'aggiornamento si dovrebbe anticipare, ma invece è sceso lentamente.
Test pratico: OKX prezzo attuale 1165, massimo 24h 1258, minimo 1158; Binance quota 1164, in calo del 4,5%. Da 1258 a ora, sette punti percentuali persi.
Le posizioni perpetue nelle 24h sono calate di poco più del 12% (secondo coinotag), su OKX ho contato circa 108.000 unità, pari a 126 milioni di dollari. La leva finanziaria sta diminuendo, non è un ritiro dovuto al panico, ma un'uscita graduale.
Nei giorni scorsi gli ETF avevano ancora flussi netti in entrata, durante il calo c'è stato chi ha comprato, questo lo riconosco. Ma chi ha comprato è la configurazione mensile, non spinge il breve termine.
Il giorno in cui NU7 sarà davvero implementato, probabilmente sarà di nuovo la solita storia del buon evento già scontato. L'ultima volta ho detto che se non reggeva 1100 lo avrei accettato, ora è a poco più di sessanta dollari da quel livello, questa affermazione vale ancora.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Approccio per riconoscere la fase finale del mercato.
$BTC oscilla in alto, $ETH non riesce a salire, $SHIB continua a pulsare ripetutamente.
I principali asset sono deboli, i meme esplodono a turno, la liquidità si restringe lentamente, è necessario controllare le posizioni.💰 Ha perso 20.000U fino a 5.000U, vuole moltiplicare per 30 con IRYS: la verità è che questa moneta è scesa del -74,63% dal massimo di oggi
Post caldo su Orbit con 25.970 visualizzazioni: l'autore ha perso più di 20.000U dal massimo, il conto è rimasto con poco più di 6.300, alla fine ha preso 5.000U e ha annunciato "ricomincio, obiettivo 150.000U".
La stessa moneta, un altro post con 17.365 visualizzazioni dice solo: stasera è esplosa 7 volte.
Situazione di mercato: IRYS prezzo attuale 0,08118, nelle ultime 24h è passato da 0,0326 a 0,32, +149%, ma dal massimo ha già perso il 74,63% — chi ha comprato al rialzo ha perso in media tre quarti.
Questo non è un tutorial. Trasformare 5.000U in 150.000U è un moltiplicatore di 30, IRYS dovrebbe salire a 2,44, cioè 7,6 volte il massimo di oggi. Scommettere su una moneta che ha perso il 74% con un rimbalzo di 7,6 volte non è una strategia, è un modo per farsi liquidare.
Chi ha guadagnato non dice "ricomincio" nei post.
Livelli chiave: BTC 80.765, se rompe 80.513 si guarda a 78K; ETH 2.375 è più debole, rimbalzo significa ridurre la posizione.
📊 Consigli di investimento
• BTC — ribassista
Take Profit (TP): $74.300
Stop Loss (SL): $87.200
• ETH — ribassista
Take Profit (TP): $2.090
Stop Loss (SL): $2.660
⚠️ Disclaimer: quanto sopra è solo un'opinione personale, non costituisce consiglio di investimento. Il mercato è volatile, fai le tue ricerche (DYOR), rischi a tuo carico.【Con 2,96 miliardi di dollari in $HYPE in mano, PURR acquista azioni per 100 milioni di dollari, su con il prezzo!】
Questa volta PURR ha aumentato direttamente il limite di riacquisto azionario da 30 milioni a 100 milioni di dollari, con circa 72 milioni di dollari rimanenti e scadenza estesa fino a ottobre 2027. Ha ancora 38,8 milioni di HYPE, valutati circa 2,96 miliardi di dollari secondo le stime divulgate.
PURR riacquista le proprie azioni, non i token HYPE. L'azienda punta sull'ecosistema Hyperliquid e, riducendo le azioni in circolazione tramite il riacquisto, ha la possibilità di aumentare l'esposizione di HYPE per azione. Tuttavia, questo limite è solo un'autorizzazione: la direzione può scegliere quando acquistare o non farlo, non significa che 100 milioni di dollari siano già stati investiti.
L'atteggiamento del mercato merita attenzione: il prezzo delle azioni PURR è sceso di oltre il 30% rispetto al picco di ottobre, e l'azienda aumenta il riacquisto, segno che vuole sostenere il prezzo sotto pressione. Possedere molti HYPE non significa che le azioni siano necessariamente economiche; il prezzo è influenzato anche da diluizione, costi operativi e sconti di mercato sugli asset.
È importante osservare la quantità effettiva di riacquisti e se lo sconto tra PURR e il valore netto degli HYPE detenuti si riduce. Se i riacquisti si concretizzano davvero e l'esposizione per azione continua a crescere, questa mossa sarà efficace; aumentare solo il limite senza spendere soldi, per quanto si possa dichiarare fiducia, resta solo un beneficio sulla carta.$XAU Trump rilancia l'ipotesi di un'azione militare contro l'Iran! Ma ciò che potrebbe influenzare davvero BTC non è la guerra, bensì l'inflazione.
Il 23 ottobre, Reuters ha riportato che Trump ha dichiarato che gli Stati Uniti potrebbero nuovamente intraprendere un'azione militare contro l'Iran.
Il nodo centrale del mercato: le elezioni di medio termine si avvicinano, Trump ha bisogno di prezzi del petrolio bassi, ma un'escalation militare potrebbe far aumentare i costi energetici.
① Petrolio: aumento del premio per il rischio di fornitura $BZ
Focus sullo Stretto di Hormuz. Se la navigazione venisse ostacolata, il premio geopolitico a breve termine potrebbe trasformarsi in un reale shock di offerta.
② Oro: scontro tra domanda di rifugio e tassi reali
L'escalation del conflitto stimola la domanda di rifugio, ma l'aumento del prezzo del petrolio potrebbe far salire le aspettative di inflazione e ritardare i tagli dei tassi, mentre l'aumento dei tassi reali comprimerebbe l'oro.
③ BTC: attenzione al restringimento della liquidità
Aumento del prezzo del petrolio → pressione inflazionistica → posticipo delle aspettative di taglio dei tassi → possibile rafforzamento del dollaro e dei rendimenti dei titoli di Stato USA.
Se questa catena di trasmissione si forma, $BTC potrebbe affrontare una doppia pressione di calo dell'appetito per il rischio e deleveraging.
④ La partita politica di Trump
Con le elezioni di medio termine del 3 novembre alle porte, prezzi del petrolio persistentemente alti potrebbero aumentare la pressione sui costi di vita degli elettori. Esiste un evidente conflitto tra deterrenza militare e controllo dei prezzi energetici.
Punto chiave: le notizie di guerra influenzano il sentiment, i prezzi dell'energia influenzano l'inflazione, le aspettative di inflazione influenzano la liquidità, e la liquidità è la variabile chiave su cui BTC deve concentrarsi.
Cosa pensate, questa volta Trump sta preparando un'azione militare o è solo una mossa negoziale?
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Facendo i conti, il flusso giornaliero di BTC verso gli exchange è di circa 2,6 miliardi di dollari, il più grande da aprile. Questo dato da solo è sufficiente a indicare che la quantità di token disponibili per il trading, il trasferimento o la liquidazione è improvvisamente aumentata in modo significativo; combinato con il picco simile precedente, dopo il quale il prezzo di BTC ha raggiunto un massimo in poche settimane, lo considero un segnale di rischio ribassista, ma non significa necessariamente un calo immediato.
① 2,6 miliardi di dollari: l'importo del flusso giornaliero è molto concentrato, il che indica che non si tratta di trasferimenti ordinari da indirizzi sparsi, ma riflette almeno un gruppo di detentori che stanno spostando i loro token verso le piattaforme di scambio.
② Il più grande da aprile: non è una piccola oscillazione isolata, ma un valore estremo coperto da un periodo di tempo. In altre parole, la pressione di vendita potenziale che il mercato deve assorbire si trova a un livello elevato in questo periodo.
③ Picco seguito da un massimo in alcune settimane l'ultima volta che si è verificata una scala simile: la relazione storica fornisce un avvertimento, ma descrive il risultato delle settimane successive, non garantisce che si ripeterà questa volta. I dati sono più utili per ricordarmi di ridurre l'ottimismo riguardo al sentiment a breve termine.
Il mio giudizio è che questa notizia ha un impatto ribassista sul sentiment, soprattutto farà sì che i fondi a breve termine prestino maggiore attenzione a "se il flusso in entrata continua ad aumentare". Se i flussi in entrata continuano a crescere, il segnale di pressione si rafforzerà; se è solo un picco isolato, l'impatto potrebbe essere sopravvalutato. Quando guardate questo tipo di informazioni, cosa considerate più importante: l'importo del flusso verso gli exchange, la durata o la reazione del prezzo? $BTC
Circa 2,6 miliardi di dollari in BTC sono confluiti negli exchange in un solo giorno, la cifra più alta da aprile. Nel gruppo qualcuno ha già parlato di un segnale di imminente crollo, ma per ora metto da parte questa conclusione.
Il prezzo che seguo: OKX prezzo attuale 80765, massimo 24h 82060, minimo 80514; Binance riporta un minimo di 80461, i dati combaciano, calo giornaliero poco superiore all'1%. Se davvero volessero far crollare il mercato, questa diminuzione non sarebbe sufficiente.
Il tasso di finanziamento perpetuo è inferiore a 0,05%, con posizioni aperte per 30.600 BTC, circa 2,47 miliardi di dollari, senza segni di riduzione. I fondi a leva non sono fuggiti, né si sono affrettati ad aumentare.
Contemporaneamente Bitdeer ha venduto altre 283 BTC questa settimana, azzerando le posizioni — le società minerarie vendono, gli ETF registrano deflussi, ma negli exchange entrano ancora 2,6 miliardi. Le ragioni per vendere sono molte, ma il prezzo si mantiene sopra 80500.
Nelle precedenti fasi ho sempre detto che questa è una fase di consolidamento, non un crollo, e ne sono anche un po' stanco. Ma semplicemente non crolla, e io non so che altro dire.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Fratelli, Goldman Sachs ha appena rivelato una notizia molto dura: la scorsa settimana le istituzioni hanno stabilito un record storico vendendo in massa azioni tecnologiche.
Fino a poco tempo fa il mercato era semplice: comprare a occhi chiusi AI, ignorando tutti gli altri settori. Ora questa strategia è crollata. Gli investitori non si lasciano più incantare dalle promesse sull'AI, vogliono soldi veri, vogliono vedere se i giganteschi investimenti di queste grandi aziende si trasformeranno in entrate concrete.
Tutti dicono che l'anno prossimo si investiranno 1,1 trilioni di dollari in AI, ma bruciare soldi non basta. I fornitori di cloud devono dimostrare che gli ordini in portafoglio si possono monetizzare e che il flusso di cassa migliorerà. Inoltre ci sono due problemi concreti davanti a noi: il prossimo anno ci sarà un grande deficit energetico, l'espansione della potenza di calcolo sarà limitata; molte aziende cloud hanno alti debiti e il costo del denaro sta aumentando.
Il problema più grande è che il mercato è diviso in due: da una parte si teme la carenza di potenza di calcolo, dall'altra si teme che un'espansione folle della produzione porti a un eccesso di capacità. A questo si aggiungono i grandi investimenti in AI e i deficit fiscali dei vari paesi che spingono verso l'alto il costo del denaro; il mercato ora è sempre più cauto e non vuole più rincorrere i prezzi senza senso.
In sintesi: il mercato AI è passato dalla fase di speculazione sulle aspettative a quella in cui bisogna dimostrare risultati concreti; nei prossimi tempi il settore AI sarà più volatile, il rischio di perdite evidenti aumenta, non buttatevi più a occhi chiusi. $SNDK $SKHYNIX $MU
#AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
L'aumento significativo del profitto nel Q3 si basa principalmente sui contratti a lungo termine di HBM3E e sull'aumento dei prezzi del DRAM ordinario, mentre HBM4 è ancora nella fase iniziale di crescita, con un contributo limitato ai profitti di questo trimestre; la vera spinta arriverà più avanti.
SK海力士 ha già iniziato la spedizione in massa di HBM4 nel secondo trimestre, ma il terzo trimestre è una fase di espansione e crescita della produzione, quindi il volume delle spedizioni non è ancora elevato. Il principale motore delle prestazioni di questo trimestre rimane l'HBM3E ad alto profitto, insieme all'aumento continuo dei prezzi dei contratti e del mercato spot del DRAM per server. Le istituzioni prevedono generalmente che i ricavi del Q3 si avvicineranno a 98–101 trilioni di won coreani, con un utile operativo che potrebbe raggiungere 77–81 trilioni di won coreani, un aumento netto rispetto al trimestre precedente.
$SKHYNIX
Il valore di HBM4 non è in questo trimestre, ma nel medio-lungo termine. È destinato alla piattaforma Rubin di nuova generazione di Nvidia, con prestazioni superiori, e la maggior parte della capacità produttiva è già stata bloccata da contratti a lungo termine con clienti principali, rendendolo un prodotto ad alto prezzo. Quando nel quarto trimestre e l'anno prossimo la quota di HBM4 aumenterà, diventerà il nuovo motore di profitto. $SNDK
Bisogna anche prestare attenzione ai rischi: Samsung sta spingendo fortemente su HBM4 e, una volta che l'offerta aumenterà l'anno prossimo, il premio complessivo di HBM potrebbe essere compresso; inoltre, se la spesa in capitale per l'AI rallenta, anche il ritmo di realizzazione degli ordini a lungo termine sarà sotto pressione.
Quindi, il punto chiave di questo rapporto finanziario non è quanto ha guadagnato HBM4, ma le rese di HBM4 e le indicazioni sulla capacità produttiva per il quarto trimestre fornite dal management, che sono la chiave per determinare la valutazione futura.🏖️ Pomeriggio, tre cose che ora sono tutte tiepide
$ASTER 0.709, il problema più grande attuale dei DEX su contratti 🚀
Tecnicamente possono fare contratti perpetui, ma gli utenti sono tutti sulle grandi borse tradizionali, qui nei DEX la profondità non è sufficiente e lo slippage è alto. 0.709 ha posizione ma senza volume, bisogna aspettare che la regolamentazione o un grande evento spingano gli utenti sulla blockchain, altrimenti è difficile sottrarre il mercato ai CEX.
$XAUT 4100, perché l'oro non si muove nel weekend 🥇
XAUT è ancorato all'oro fisico, prima della decisione sui tassi di martedì prossimo, le aspettative di aumento dei tassi lo tengono giù, quelle di riduzione lo sostengono, nessuna delle due ha prevalso. Nel weekend è stabile, se si muoverà sarà il giorno della dichiarazione di martedì, anticipare la direzione ora non ha senso.
$BICO 0.0164, perché la moneta infrastrutturale non sale ora 📈
La direzione è giusta, gli account astratti sono davvero la strada obbligata per la diffusione on-chain, ma il mercato ora paga solo per "cosa si può guadagnare subito", non per "cosa potrebbe servire in futuro". 0.0164 oscilla con il mercato generale, aspetta che le applicazioni on-chain portino davvero nuovi utenti, allora avrà una possibilità.
Questo articolo è solo un'analisi di mercato, non costituisce consiglio d'investimento.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC $ETH $IRYS è stata una notte piuttosto magica. Prima di mezzanotte era ancora a 0,06, poche ore dopo qualcuno ha visto 0,5, e al risveglio era tornato al punto di partenza, tutto in appena tre o quattro ore. Le posizioni short sono esplose per 59 milioni di dollari, quelle long solo 8 milioni, con un volume di scambi che ha raggiunto decine di miliardi. Un sacco di gente dice di averci puntato da tempo, ma sotto c'erano davvero tanti piccoli investitori, come può il grande capitale spingere così? Se osa farlo, significa che ha calcolato che sotto non c'è nessuno. Ogni volta che sale, spunta un gruppo di persone che dice di aver preso un grande toro, è davvero stancante da vedere. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Nel breve termine, il contributo di HBM4 nel Q3 è limitato, con la certificazione dei clienti e il ritmo dei chip posticipati, le spedizioni sono inferiori alle aspettative iniziali; la principale fonte di profitto di questo trimestre rimane HBM3E. A lungo termine, HBM4 è il punto centrale di crescita, con un premio più elevato, ma la rincorsa di Samsung che comprime la quota di mercato e gli investimenti iniziali elevati rappresentano un rischio.
Durante la stagione dei bilanci, mi concentrerò principalmente sul tasso di resa di HBM4 e sulle previsioni di spedizione, senza scommettere in anticipo, aspettando che i dati si concretizzino per valutare le opportunità e gestire il rischio.HSBC ha emesso la propria moneta, ed è una stablecoin in dollari di Hong Kong 👀
Il 23 ottobre, HSBC ha lanciato HSBC RedCoin (codice RCHKD) su PayMe. La prima stablecoin di HSBC, con licenza emittente della HKMA, con un rapporto 1:1 con il dollaro di Hong Kong.
Alcuni numeri che ritengo chiave:
PayMe ha oltre 3,3 milioni di utenti, nei prossimi giorni potranno aprire un wallet direttamente nell'app; si potrà trasferire direttamente agli amici e pagare in oltre 100.000 esercizi commerciali; in seguito l'app HSBC HK integrerà questa funzione per sottoscrivere prodotti finanziari tokenizzati.
Perché penso che questa cosa sia più importante di quanto sembri:
Prima le stablecoin erano principalmente un gioco per il mondo crypto, ora una banca centrale le inserisce direttamente in un'app di pagamento usata quotidianamente da milioni di persone, per la prima volta il denaro sulla blockchain arriva così vicino ai telefoni della gente comune.
Per quanto riguarda il mercato, nel breve termine non aspettatevi che spinga i prezzi, oggi il Bitcoin è ancora poco sopra gli 80.000 e gli ETF stanno registrando deflussi. Ma a lungo termine, più stablecoin regolamentate ci sono, più facile sarà per i capitali esterni entrare nel mercato, e RWA e il settore dei pagamenti ne beneficeranno continuamente.
Il mio punto di vista: l'ingresso delle banche tradizionali non è una minaccia, ma una "certificazione" per questo settore. Userete stablecoin emesse dalle banche?
Fonti: comunicati ufficiali HSBC, South China Morning Post, The Block
Solo opinione personale, non un consiglio di investimento, DYOR
#stablecoin #HongKong #RWA隐私板块最容易看错的一点，是把反弹当成承接。真相是衍生品结构先热，现货未必跟上。 你看到的强势，究竟是新钱进场，还是杠杆在撑场面？ 我这两天盯 NEAR、WLD、ZEC 这三个隐私叙事标的，越看越觉得表面热闹和真实承接之间有一道缝。WLD 前几天弹了约 29%，区间大致 0.455 到 0.59，但近两日回落速度偏慢，今天最低只到 0.5138。这种"跌不动"很容易被读成强，可如果现在进场、止损要放到 0.45 下方，那个止损幅度我承受不了，所以跳过。 ZEC 更微妙。止损放在 1187 看起来划算，我也反复问自己交易逻辑有没有漏洞，结论是没大问题，但在这个位置我没有把握拿到更大的利润空间，于是选择不开仓。不是标的不好，是赔率不够让我安心。 真正让我动手的是 NEAR。区间 4.54 到 5.5，刚才最低接近 4.7，我在 15 分钟级别快速分批卖出建仓，仓位不大，形态已经出来，所以继续加了一点。目前成本 4.8，按区间测算只要成本低于 4.82 就还能接受，风险回报比相对舒服。 这里的第二层传导在于：隐私板块的反弹如果主要由衍生品推动，情绪会先于现货回暖，山寨的风险偏好也会被短暂点亮Suoni di caduta simili, mentalità divergenti
Nelle ultime 24 ore, il mercato è precipitato insieme, ma il sentimento ha preso due strade diverse. L'umore rialzista di BTC è sceso a 0,82, cadendo nella zona di paura estrema; ETH invece è salito a 2,05, caldo come il fuoco. Uno sembra in fila al pronto soccorso, l'altro a una festa di celebrazione che si contende il microfono.
I dati sulle liquidazioni sono ancora più chiari: 498 milioni in tutta la rete, 340 milioni in posizioni long; 81,33 milioni long su BTC, 50,55 milioni long su ETH. I long sono stati spazzati via, ma i detentori reagiscono diversamente: i possessori di BTC restano in silenzio, quelli di ETH aspettano ancora i 3000, continuando a gridare "tieni" nel gruppo.
La frattura deriva dalla logica di pricing. BTC è considerato un asset macro: la Fed non taglia i tassi, gli ETF vedono deflussi, le aspettative si raffreddano. ETH è visto come un asset narrativo: staking, ETF, Layer2, tutto fa credere che "questa volta è diverso".
Ma il mercato non segue il sentimento. La paura di BTC e l'avidità di ETH, almeno una delle due è sbagliata. Da che parte stai? 1: ETH corregge al ribasso, BTC è il vero fondo; 2: BTC rimbalza, ETH è l'avanguardia.
Dati on-chain organizzati, non costituiscono consiglio di investimento.
$BTC $ETH
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
#中东原油供应风险再起，油价持续走强 #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复
Le azioni dei chip di memoria hanno subito una forte correzione in precedenza, principalmente a causa dei seguenti fattori:
• La valutazione complessiva del settore tecnologico/AI che si sta assorbendo e le preoccupazioni sull'ambiente dei tassi di interesse.
• Dubbi sulla sostenibilità della spesa in conto capitale per l'AI.
• La tensione dell'offerta sostiene i prezzi, ma ha anche generato preoccupazioni per un'inversione ciclica dopo il rilascio della capacità futura.
Il rimbalzo del 23 ottobre è stato sostenuto da più fattori:
• La sospensione dell'IPO di Solidigm ha alleviato le preoccupazioni sulla diluizione degli azionisti.
• Il rimbalzo più ampio delle azioni tecnologiche.
• I fondamentali indicano ancora una forte domanda di memoria AI.
I punti chiave di interesse attuali del mercato sono come mostrato nello screenshot:
• Se la crescita della domanda può continuare a tradursi in un miglioramento della redditività (e non solo basarsi sull'aumento dei prezzi).
• Il ritmo della spesa in conto capitale e le aspettative di offerta futura.
• La rivalutazione delle valutazioni in un ambiente di alta volatilitàI fondamentali del settore dello storage rimangono solidi nel 2026. La domanda di HBM, SSD enterprise e HDD ad alta capacità continua a essere spinta dall'addestramento AI, dall'inferenza, da RAG e dai checkpoint dei modelli.
I leader di mercato come Micron, SK Hynix e Samsung hanno capacità produttive praticamente prenotate fino al 2027, con accordi a lungo termine che bloccano quantità e prezzi, rendendo molto elevati i costi di inadempienza. Produttori di hard disk come Seagate e Western Digital hanno inoltre dichiarato che lo storage nearline è in forte domanda, con alcuni prodotti già allocati fino al 2027. Dati di istituti come TrendForce mostrano che, sebbene i prezzi contrattuali di DRAM e NAND tradizionali siano diminuiti rispetto ai picchi di inizio anno, nel quarto trimestre si prevede ancora un aumento sequenziale del 10%-20%, con incrementi assoluti ancora a livelli storicamente elevati.
La preoccupazione del mercato che un "rallentamento dei prezzi = picco del ciclo" è più un effetto base e un rallentamento apparente dovuto al tetto dei prezzi negli accordi a lungo termine, piuttosto che un vero indebolimento della domanda. I grandi cloud provider su larga scala e i nuovi cloud GPU stanno ancora espandendo massicciamente, con lo storage che rimane uno dei colli di bottiglia dell'infrastruttura AI.
La volatilità del mercato deriva principalmente dall'assorbimento delle valutazioni e dal sentiment macroeconomico. Dopo forti rialzi, le azioni dello storage sono molto sensibili ai rischi legati ai tassi d'interesse, alla sostenibilità della spesa in capitale AI e alla concorrenza cinese, amplificando le fluttuazioni a breve termine. Tuttavia, finché le spedizioni di server AI e la costruzione di data center non subiranno contrazioni sistemiche,
ciò che merita maggiore attenzione ora è: l'evoluzione di HBM verso larghezze di banda e capacità maggiori, la penetrazione di NAND enterprise nell'inferenza AI e il vantaggio di costo degli hard disk nella stratificazione dei dati caldi e freddi. #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 L'attuale contesto macroeconomico del mercato azionario statunitense è effettivamente caratterizzato da un doppio ciclo di pressione dovuto ad alti costi e alti tassi di interesse.
Le ripetute dichiarazioni di Trump tra guerra e pace rendono il rischio geopolitico altamente incerto.
Il prezzo del petrolio Brent sopra i 116 dollari ha direttamente aumentato le aspettative di inflazione e i costi operativi delle imprese.
L'oro e il mercato azionario statunitense sono scesi simultaneamente, riflettendo che il mercato sta attraversando una stretta di liquidità.
Allo stesso tempo, le azioni tecnologiche AI stanno affrontando la sfida combinata della realizzazione dei risultati e dell'aumento dei costi.
Non cercare di indovinare ciecamente quando finirà questo ciclo di aggiustamento; concentra l'attenzione su due variabili: primo, se la situazione in Medio Oriente si de-escalda sostanzialmente portando a un calo del prezzo del petrolio; secondo, le indicazioni finanziarie delle aziende chiave nel settore AI.
Prima che la pressione macroeconomica si allenti, mantieni una posizione neutra o leggermente bassa, osservando di più e muovendoti di meno. Le performance di SpaceX sono molto buone, ma il prezzo delle azioni non si muove necessariamente solo in base ai profitti e alle voci di fusione. Bisogna anche vedere quando gli azionisti iniziali potranno vendere.
La recente sblocco a fasi ha permesso a una parte delle azioni precedentemente vincolate di entrare nel mercato negoziabile. Lo sblocco non significa che tutti questi detentori venderanno immediatamente, ma l'offerta potenziale che il mercato deve affrontare è effettivamente cambiata.
Per questo motivo, non interpreto la pressione temporanea sul prezzo delle azioni come un rifiuto del bilancio da parte degli investitori. Alcuni investitori iniziali, anche se continuano a credere nell'azienda, potrebbero aver bisogno di liquidità o di ribilanciare il loro portafoglio.
D'altra parte, l'acquisto generato dall'ipotesi di fusione potrebbe non durare a lungo. Se il piano ufficiale non avanza, la pazienza dei fondi di trading a breve termine potrebbe essere molto inferiore a quella degli azionisti a lungo termine.
Attualmente, questo titolo è influenzato contemporaneamente dalla gestione aziendale, dalle aspettative di trading e dai cambiamenti nella circolazione delle azioni. Spiegare tutte le variazioni di prezzo basandosi su un solo fattore è troppo semplicistico.
Sono interessato ai progressi operativi di SpaceX, ma distinguo tra la gestione aziendale e l'offerta e domanda di mercato. La prima determina il valore che può essere creato a lungo termine, la seconda può influenzare chiaramente il prezzo in un dato periodo.
Soprattutto quando il bilancio è appena uscito e la discussione sulla fusione è calda, è facile pensare che con tante buone notizie il prezzo delle azioni debba salire. Ma se il numero di azioni vendibili aumenta, il mercato ha bisogno di tempo per trovare un nuovo prezzo di equilibrio. Questo processo non è necessariamente piacevole.
#SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？ Le azioni dei chip hanno recentemente iniziato di nuovo a "oscillare ripetutamente", con il settore della memoria particolarmente colpito. Da un lato, la domanda di AI ha praticamente esaurito HBM, DRAM e NAND; dall'altro, i prezzi delle azioni reagiscono in modo eccessivo a qualsiasi notizia negativa, un tipico caso di "fondamentali forti, sentiment debole".
Dopo il report di Micron, le previsioni sono state forti, con un aumento esplosivo dei ricavi SSD per data center; SK Hynix e Samsung hanno registrato profitti record; anche Seagate, Sandisk e altri hanno chiarito che la capacità produttiva è tesa. Gli accordi a lungo termine bloccano quantità e prezzi fino al 2027, teoricamente offrendo una visibilità elevata. Ma il mercato non ci crede — il rallentamento del ritmo di aumento dei prezzi è interpretato come il picco del ciclo, e le preoccupazioni su tassi di interesse, costi di finanziamento e sostenibilità della spesa AI hanno fatto crollare il settore dai massimi, comprimendo le valutazioni in un intervallo storicamente basso.
Questa oscillazione è in realtà molto comune. La memoria è un settore ciclico forte, il super ciclo AI ha allungato il tempo di salita ma ha anche amplificato le discrepanze nelle aspettative. Nel breve termine, i prezzi sono estremamente sensibili a "rallentamenti nell'aumento" e "quando l'offerta si equilibrerà"; una volta che il sentiment cambia, i capitali si ritirano rapidamente; al contrario, quando le preoccupazioni si attenuano, il rimbalzo è altrettanto violento.
Un approccio più pragmatico nel trading è: non considerare ogni correzione come un'inversione di tendenza, né inseguire i picchi durante i momenti di euforia. Concentrarsi su due segnali — primo, se i principali produttori riducono sostanzialmente la copertura degli ordini di HBM e memoria per data center nel 2027; secondo, se le indicazioni di spesa in conto capitale dei fornitori cloud mostrano un chiaro restringimento. Al momento, nessuno dei due ha fornito segnali sistematici di indebolimento. #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 【6 miliardi di dollari per accumulare 73 petroliere, l'armatore sudcoreano ha vinto nello Stretto di Hormuz】
Il gruppo di navigazione Sinokor dietro a Korea Sinyang Shipping, che già gestisce trasporti di container e petroliere, ha una controllata, Changjin Shipping, specializzata nel trasporto di greggio su larga scala. Quest'anno ha speso circa 5,98 miliardi di dollari per acquistare in un colpo solo 73 petroliere ultragrandi usate, una mossa che quasi eguaglia la somma degli acquisti degli altri otto maggiori acquirenti mondiali messi insieme.
Questa scommessa è arrivata nel momento di mercato più stimolante. Dopo lo scoppio della guerra in Iran, il rischio di navigazione nello Stretto di Hormuz è salito alle stelle, molti armatori hanno evitato di prendere ordini, mentre i paesi produttori erano ansiosi di esportare il greggio $BZ. Le petroliere di Sinokor hanno così assorbito una grande quantità di domanda di trasporto; a settembre hanno trasportato attraverso lo stretto 105,6 milioni di barili di greggio, circa il 37% del totale, superando la somma dei volumi trasportati dai tre principali concorrenti Arabia Saudita, Kuwait e Emirati Arabi Uniti.
Mentre altri si affrettavano a ritirare le navi, Korea Sinyang Shipping aveva abbastanza capacità per accettare ordini. Tuttavia, la quasi monopolizzazione riguarda solo la quota di trasporto in determinati periodi, e siamo ancora lontani dal garantire profitti sicuri. Diverse petroliere correlate sono già state attaccate, e costi come assicurazioni, sicurezza dell'equipaggio e tariffe di trasporto successive sono da considerare. Più lo stretto è pericoloso, più le tariffe di trasporto sono allettanti; ma una volta che la navigazione tornerà alla normalità, se queste 73 navi potranno continuare a generare profitti è il vero esito di questa grande scommessa.$SMCI Personalmente penso che l'aspettativa di rialzo sia già finita, la discesa attuale è appena iniziata, questo prezzo non è sufficiente a sostenere le sue performance in rallentamento. Si prevede che scenderà a 23$, molto presto.Pausa di ottobre: il fumo non è fuochi d'artificio (￣▽￣)~*
Il mercato si autocelebra con una probabilità di pausa del 92,8%, ma l'aumento dei prezzi di vendita del PMI è il più rapido da agosto 2022, e l'inflazione che cambia passo è ciò che fa più paura. L'immobilità di ottobre sembra voler salvare la faccia ai dati, non è una carta d'immunità per gli asset rischiosi; la porta di dicembre non è chiusa, la Fed fa un passo e ne guarda tre (¬‿¬).
BTC è in una fase di consolidamento in attesa di segnali. Gli afflussi degli ETF sono pulsanti, un giorno recuperano e il giorno dopo ne perdono gran parte, il trading non è allocazione. La zona di resistenza superiore sovrappone il prezzo di apertura annuale e la media mobile, senza afflussi netti continui non si muove; solo la fascia di costo inferiore ha veri ordini di acquisto. Io non inseguo, aspetto che il FOMC rilasci le indicazioni di dicembre per agire (・∀・).
ETH è l'ombra di BTC, e l'ombra si rompe prima. Le uscite dagli ETF sono difficili da fermare, l'ecosistema manca di nuove narrazioni, i capitali esterni non entrano. ETH sembra stabile quando BTC è in consolidamento, ma cade più velocemente quando BTC cede, consolidamento ≠ stabilità (´･ω･`).
L'oro non va visto solo come rifugio sicuro o come asset in crescita. Se i rendimenti dei titoli di stato USA calano, può rimbalzare; se i tassi alti persistono, il rimbalzo sarà effimero. Il supporto dipende dagli acquisti delle banche centrali e dalle tensioni geopolitiche; se il mercato prezza seriamente che la finanza pubblica non reggerà i tassi alti, l'oro seguirà una traiettoria indipendente, non segua il ritmo di BTC (￣ω￣).
$BTC $ETH $XAU
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
#中东原油供应风险再起，油价持续走强
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ All'inizio di quest'anno, 1 dollaro statunitense poteva essere scambiato per circa 6,99 yuan renminbi, ora può essere scambiato solo per circa 6,68 yuan.
Ciò significa che se possiedi 10.000 dollari, valutati in renminbi, rispetto all'inizio dell'anno hai circa 3.100 yuan in meno…#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
La pausa del rialzo dei tassi da parte della Fed prevista per l'FOMC di ottobre (27-28 ottobre) è ormai un'aspettativa dominante, ma non priva di incertezze; l'attenzione del mercato si sta spostando dal "se ci sarà la pausa" alla valutazione dell'inflazione, al percorso futuro e alla possibilità di un nuovo aumento a dicembre.
• La Fed terrà la riunione FOMC il 27-28 ottobre, con la decisione prevista per il 28 ottobre (ora della costa est degli Stati Uniti).
• Il mercato generalmente prezza il mantenimento dei tassi a ottobre (intervallo obiettivo dei federal funds 3,75%-4,00%), con CME FedWatch e i mercati predittivi che indicano una probabilità di pausa tra l'88% e il 92%.
• L'ultimo PMI flash globale S&P: PMI composito preliminare a 57,6 (ancora in una forte fase di espansione, il secondo più alto degli ultimi anni), PMI manifatturiero salito a 56,0 (massimo degli ultimi circa 53 mesi), e l'aumento dei prezzi di vendita aziendali al ritmo più veloce da agosto 2022, indicando che la pressione inflazionistica persiste.
• Con la pausa di ottobre ormai un consenso, l'attenzione si concentra sulla valutazione dell'inflazione da parte della Fed, sul percorso futuro dei tassi e sulla possibilità di un nuovo aumento a dicembre. $SPCX notizia negativa: il finanziamento AI di SpaceX incontra ostacoli, il fervore per l'infrastruttura AI si scontra con la dura realtà
Quando ho visto questa notizia, la mia prima reazione è stata che la grande narrazione sull'AI ha finalmente incontrato un muro nel mercato del credito
SpaceX intende raccogliere 40 miliardi di dollari per l'AI, addirittura vuole usare una SPV (entità a scopo speciale) per spostare il debito fuori bilancio e mantenere la valutazione, una strategia estremamente astuta
Ma Wall Street non ci crede più, il mercato del credito è molto volatile, il costo del prestito è irraggiungibile.
Questo coincide perfettamente con i rischi nascosti nelle "spese di capitale enormi" rivelate nei bilanci di Meta e Google
Gli investitori stanno rivalutando i rischi delle infrastrutture AI su larga scala, temendo che quei soldi vengano spesi invano senza alcun ritorno.
Questo è un segnale negativo diretto per il mercato delle criptovalute, in particolare per il settore AI
Pochi giorni fa Musk parlava ancora di auto volanti, ora il finanziamento di centinaia di miliardi di dollari si blocca, il che indica che in un contesto macroeconomico di tassi elevati, il denaro caldo istituzionale si è esaurito, nessuno vuole più fare da capro espiatorio per un pozzo senza fondo di asset pesanti.
BTC e ETH sono già sotto pressione a causa della debolezza delle azioni tecnologiche USA, lottando intorno a 81.000 e 2.400 rispettivamente
Ora anche i giganti tecnologici di primo piano incontrano difficoltà nel finanziamento, il sentimento di avversione al rischio del capitale si intensifica, la liquidità sul mercato si prosciugherà ulteriormente
Senza nuovi afflussi di liquidità, il mercato può solo continuare a indebolirsi e consolidarsi al ribasso. Contieni le tue mani, non tentare un rimbalzo in questo momento. La curva dell'ossigenazione del sangue sul monitor continua a salire, ma il ventricolo destro ha già iniziato a dilatarsi — la prima impressione che ho avuto alla vigilia del bilancio di SanDisk è proprio questo stato compensatorio di “numeri belli, ma il miocardio non necessariamente sano”. La guida ai ricavi da 10,3 a 10,8 miliardi di dollari è come la frazione di eiezione nell'ecografia pre-operatoria, bella da vedere, ma bisogna chiedersi: è contrazione miocardica propria o indotta da farmaci? La domanda sulla domanda di centri di calcolo per intelligenza artificiale è un test di carico, l'aumento del prezzo del NAND è un aumento del post-carico; se la crescita si basa principalmente sul prezzo e non sulla spedizione di bit, allora è dipendenza dal precarico, e se il miglioramento del margine deriva dalla rivalutazione delle scorte, somiglia più a una falsa perdita di peso indotta da diuretici.
La correlazione con XIBM la vedo come una circolazione collaterale coronarica: il vaso principale è bloccato, le collaterali si aprono e fanno credere che la perfusione sia ancora adeguata, ma le collaterali non possono sostituire una biopsia miocardica locale. Anche il riflesso nervoso intermercato più sensibile non può dimostrare che la lesione del ciclo di memoria sia stata rimossa. Quello che bisogna davvero monitorare sono il margine lordo, il flusso di cassa libero, il turnover delle scorte e la spesa in conto capitale — il ciclo delle scorte è un'aritmia, la spesa in conto capitale è un'ipertrofia miocardica, la domanda anticipata è ischemia latente. Se dopo il bilancio i prezzi scendono e la spedizione di bit non prende il testimone, allora è un danno da riperfusione.
Il monitor può mentire, il profilo degli enzimi miocardici no. #sandiskq1storagegrowth