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Elon Musk ora deve pagare un interesse dell'8%-9% anche solo per prendere in prestito soldi per comprare chip? $SPCX sta negoziando un finanziamento da 40 miliardi di dollari, con l'intenzione di acquistare chip Nvidia tramite un veicolo a scopo speciale per supportare l'espansione del business AI. Nomi come Goldman Sachs, Apollo, Pimco sono coinvolti, la squadra è davvero di lusso, ma il denaro non è affatto economico.
Alcuni rendimenti dei debiti subordinati discussi in precedenza erano già nell'intervallo dell'8%-9%, ora che il mercato AI è volatile, gli investitori vogliono rinegoziare i prezzi.
Che concetto sono 40 miliardi di dollari? Supponendo un interesse dell'8,5% su tutto, si tratta di 3,4 miliardi di dollari di interessi all'anno. Naturalmente, il finanziamento reale potrebbe essere suddiviso in diversi livelli, quindi non si può calcolare direttamente così, ma questo costo del capitale è già spaventoso.
Ho sempre riconosciuto l'influenza di Musk. Basta che racconti una storia su spazio, AI o data center, e il mercato è disposto a dare valutazioni sorprendenti. SpaceX ha davvero tecnologia e business, non c'è bisogno di negarlo. Quando questi progetti AI riusciranno a recuperare i soldi investiti?
In particolare questa volta si considera di mettere il debito fuori bilancio, uno degli scopi è mantenere il rating creditizio di SpaceX. Il debito non viene inserito direttamente nel bilancio aziendale, ma il rischio economico finale non scompare magicamente.
Normalmente, migliori sono le condizioni di finanziamento, più leva negoziale ha l'azienda. Ora anche i progetti di Musk devono affrontare rendimenti così alti sui debiti subordinati, faccio fatica a restare ottimista a occhi chiusi sul ciclo di spesa in capitale AI.
Rimango comunque ribassista su SPCX. Musk può convincere gli investitori sulle storie a dieci anni, ma i creditori vogliono ricevere gli interessi puntualmente ogni anno.$DOGE vs $HYPE : Due operazioni short affollate
Entrambi gli asset affrontano pressioni ribassiste, ma il loro posizionamento rivela rischi differenti.
Le posizioni short su DOGE stanno generando profitti sostanziali, suggerendo che i venditori mantengono saldamente il controllo.
HYPE appare più interessante. L'esposizione short è quasi 12 volte superiore a quella long, creando un potenziale squeeze significativo.
Il mio punto di vista: DOGE rimane strutturalmente debole, mentre HYPE potrebbe subire un'inversione più netta se ritorna lo slancio degli acquisti.
Più alta è la concentrazione short Elon Musk ora prende in prestito soldi a tassi così alti? Alcuni interessi sul debito sono trattati all'8%-9%, davvero non riesco a capirlo.
$SPCX si prepara a raccogliere 40 miliardi di dollari per acquistare chip Nvidia e sviluppare l'AI, creando anche un veicolo speciale per mettere il debito fuori bilancio, cercando di non influenzare il proprio rating di investimento.
Goldman Sachs e Apollo stanno trattando, anche Pimco potrebbe partecipare. Ma con l'ultima ondata di volatilità nel mercato AI, gli investitori hanno iniziato a lamentarsi che gli interessi precedentemente discussi non sono abbastanza alti e vogliono rinegoziare.
Mi chiedo, l'influenza di Musk non è ancora abbastanza grande? SpaceX, Tesla, Starlink, basta nominare uno di questi e c'è sempre qualcuno disposto a investire. Ma quando si tratta davvero di prendere in prestito 40 miliardi di dollari, i creditori devono comunque fare i conti con attenzione.
Ho sempre avuto una visione negativa su SPCX, e questa è la ragione. Musk è un grande narratore, e molte delle sue storie le realizza davvero, quindi il mercato è particolarmente disposto a valutare in anticipo.
Ma questa cosa dell'AI sta bruciando soldi a un ritmo esagerato, no? I chip non sono ancora stati acquistati, chi può garantire che i ricavi futuri copriranno i costi del finanziamento?
Soprattutto questa operazione di finanziamento fuori bilancio, a me non convince per niente. Si può progettare sotto quale entità mettere il debito, ma alla fine qualcuno dovrà pagare.
Ora sono ancora meno interessato a rincorrere SPCX. Il carisma di Musk è davvero forte, ma ho sempre la sensazione che il mercato abbia già pagato in anticipo tutte le sue storie per i prossimi anni.
Se mai la spesa in capitale per l'AI dovesse rallentare, questi titoli sopravvalutati probabilmente scapperanno più velocemente di chiunque altro.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Q3财报：是否超预期？
Conclusione: l'utile operativo supera le aspettative, ma i ricavi sono leggermente inferiori alle previsioni
Utile operativo: 11,38 trilioni di won coreani effettivi, superiore alla stima di mercato di 11,23 trilioni di won coreani, e stabilisce un nuovo record storico (margine operativo circa 46,5%), questo è il punto saliente principale che supera consecutivamente le aspettative
Vendite: 24,45 trilioni di won coreani effettivi, leggermente inferiori alla stima di 24,51 trilioni di won coreani, con una crescita anno su anno del 39%.
Breve commento: la lieve differenza nei ricavi è principalmente dovuta al rallentamento dei prezzi della memoria tradizionale (come NAND), ma le spedizioni robuste di HBM ad alto valore aggiunto e DRAM per server hanno efficacemente spinto l'utile complessivo oltre le aspettative, confermando la logica di mercato "la domanda di inferenza AI compensa il rallentamento della memoria tradizionale"
Progresso chiave di HBM4
HBM4 non è solo un aggiornamento tecnologico, ma è anche il "fossato" che SK Hynix utilizza per mantenere un'elevata redditività
Vantaggio nel potere di prezzo: la negoziazione di HBM4 con Nvidia è stata completata, con un prezzo unitario di circa 560 dollari, superiore del 50% rispetto alla generazione precedente HBM3E (circa 370 dollari), e superiore alle precedenti aspettative del settore di 500 dollari, dimostrando una forte capacità di negoziazione
Produzione e spedizione: HBM4 ha completato lo sviluppo e ha iniziato la produzione di massa a settembre, con spedizioni a partire dal Q4 e un'espansione completa delle vendite nel 2026.
Previsioni di profitto future: l'industria prevede che le vendite del business HBM di SK Hynix raggiungeranno 40-42 trilioni di won coreani nel 2026, con un margine operativo di circa il 60%, e solo questo business contribuirà con circa 25 trilioni di won coreani di utile operativo$BTC L'ultima volta che si sono tenute le elezioni di medio termine negli Stati Uniti
è stato a novembre 2022
Ricordo che anche allora era un mercato orso
In quel ciclo il grande BTC è passato da 69000 a 15000
A novembre oscillava tra 17000 e 20000
Solo sei mesi dopo, nel 2023, il mercato ha iniziato a stabilizzarsi
Un periodo simile risale a novembre 2018
Anche allora stavo accelerando le perdite
Era un altro momento in cui BTC e ETH toccavano nuovamente il fondo
All'inizio del 2019
BTC era sceso dell'85%
ETH del 95%
Guardando ancora più indietro, non ricordo bene
A novembre 2014
c'era un super bull market in Cina
Il settore finanziario era in forte crescita
Non so se fosse collegato alle elezioni di medio termine americane di allora
Il mercato probabilmente è influenzato da più fattori
Sto solo cercando di trovare scenari simili nei miei record di trading
Per fare un'analisi e vedere se posso trovare oggi strategie migliori di risposta $ZEC $DOGE 📉 Market Consolidation or the Calm Before the Next Rally? The first bearish monthly candle after a bear-market bottom can mark an important phase in the market cycle. Historically, markets have often moved through periods of sideways consolidation before establishing their next major trend. What's interesting this time is that these consolidation phases appear to be getting shorter and tighter, with relatively milder volatility compared with previous cycles. 🚀 What to Watch Next: - $BTC : A co#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 【ETF预警】ETF：截至10月23日（部分数据，1只未出）净流出1.379亿美元，连续2日流出、近3日累计净流出2.487亿美元 →偏空（主依据）；①美债10年期4.988%（+4基点，逼近5%）+ 原油WTI 103.27美元（+3.82%），利率与通胀双压风险资产；②盘面BTC 80,602美元，24小时-1.33%，近1小时约-0.08%，资金费率+0.01%中性，ETF流出与下跌同向、无利空钝化；③情绪转空：外媒称比特币迎生死周末、崩盘担忧升温（北京19:05），归零论发酵，周末流动性薄易放大波动；④瑞士比特币ETF上线（北京16:29），边际利多但体量小；地缘：华盛顿号航母为可能对伊朗动武重新装弹、俾路支袭击增多（北京17:32），已推高油价，属尾部风险 → 净：利空。建议：偏空对待，反弹不追多，盯8万美元关口与ETF是否转净流入，ETF转流入且10年期回落至4.9%下方再考虑转向；不改策略与配置。Fratelli, la cosa più letale nel mondo delle criptovalute non è mai un crollo improvviso, ma le operazioni impulsive causate dall'impazienza durante un mercato laterale!
Attualmente BTC si trova al nodo chiave di 80000, l'istituzione Wintermute ha chiaramente indicato l'intervallo centrale: se si rompe efficacemente al di sotto di questo livello, il mercato scenderà verso la soglia di 76000; solo ristabilendo il supporto si potranno avere le condizioni per un rimbalzo di recupero. Sopra, 87700 è la zona di costo di accumulo concentrata prima dell'anno nuovo, con molte posizioni in perdita latente, rappresentando un forte livello di pressione di vendita reale. Le principali istituzioni prevedono un rialzo a fine anno tra 100000 e 125000, a condizione che si mantenga la zona centrale di 80000.
La mia strategia operativa è molto chiara: 80000 rappresenta un doppio supporto, sia come costo ETF che come barriera psicologica, ed è la linea difensiva a breve termine. Se si mantiene, si può aspettare una fase di consolidamento e recupero; se si rompe, non si deve comprare impulsivamente, ma pazientare per rientrare al centro di valore di 76000. Insisto nel non inseguire i rialzi né cercare di indovinare i minimi, ma operare solo in mercati con segnali chiari e confermati.
Il mercato è molto frammentato: nell'ultimo mese i grandi investitori hanno accumulato quasi 90000 BTC, ma a ottobre i fondi ETF continuano a uscire. I grandi capitali accumulano silenziosamente, mentre i fondi sul mercato si ritirano; il consolidamento serve proprio a punire i trader frequenti e impazienti.
Il consolidamento e la discesa lenta mettono a dura prova la pazienza e sono la causa principale delle perdite di capitale. In questa fase è fondamentale monitorare il livello chiave di 80000, controllare gli impulsi e attendere che l'FOMC dia una direzione chiara!
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 #中东原油供应风险再起，油价持续走强 $BTC $ETH $IRYS #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
La riunione FOMC della Fed del 27-28 ottobre si avvicina rapidamente. Apparentemente, il mercato si aspetta generalmente una pausa a ottobre, ma amici, guardate bene i dati sottostanti in questa immagine: sotto la superficie ci sono correnti sotterranee in movimento.
L'ultimo valore preliminare dell'indice PMI globale composito di ottobre è salito a 57,6, mentre il PMI manifatturiero è schizzato a 56,0, raggiungendo un massimo in 53 mesi. Ancora più importante, l'aumento dei prezzi di vendita delle imprese ha raggiunto il ritmo più veloce da agosto 2022. Cosa significa questo? Significa che l'economia americana non solo non è in recessione, ma è addirittura in surriscaldamento, e la radice dell'inflazione non è stata affatto estirpata.
Il commento in basso nell'immagine coglie il punto: “La pausa non è un vero segnale dovish, nel 92,8% dei prezzi è nascosto un aumento dei tassi a dicembre, il vero segnale è nel linguaggio.”
La strategia operativa di questi giorni è molto chiara: prima dell'esito della riunione, assolutamente non puntare pesantemente su una direzione unica. Chi ha posizioni long, approfitti del rimbalzo di questi giorni per incassare; chi è senza posizioni, osservi attentamente la dichiarazione post-riunione e i flussi di capitale. Se Powell (o Waller) dovessero adottare un tono hawkish e il mercato non riuscisse a rimbalzare, allora seguiamo il trend per vendere allo scoperto e realizzare profitti dal ritracciamento. Non fate da capro espiatorio prima che le notizie siano ufficiali; aspettiamo che la situazione si stabilizzi per entrare e raccogliere posizioni a buon mercato. Tenete il contante in mano e aspettate il vento. $BTC #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Il settore della memoria si divide, Micron e Hynix guadagnano terreno, SanDisk e Western Digital subiscono perdite, perché?
Venerdì il settore della memoria ha avuto un andamento molto diviso: Micron ha chiuso in rialzo del 2,46%, Hynix in Corea del Sud è salita del 4,42%, ma SanDisk è scesa dell'1,82% e Western Digital del 2,97%.
In parole povere, c'è una sola cosa: Hynix ha ritirato l'IPO americana di Solidigm. Appena uscita questa notizia, il mercato ha subito capito che non ci sarebbero stati grandi nuovi investimenti per espandere la produzione NAND, quindi la storia dell'eccesso di offerta si prende una pausa.
Micron ne ha beneficiato perché è un grande produttore NAND, con meno pressione dall'offerta, le aspettative sui prezzi si stabilizzano.
E SanDisk e Western Digital? Western Digital, nonostante un report trimestrale migliore delle attese, è stata comunque penalizzata perché il mercato non ci crede, preoccupato se l'aumento dei prezzi potrà durare e se la spesa in conto capitale aumenterà. SanDisk non ha alcun fattore positivo indipendente a sostenerla, quindi segue il settore e se non riesce a tenere il passo, resta indietro.
Bisogna tenere d'occhio il calendario degli utili: Hynix pubblicherà il Q3 mercoledì 28 ottobre, e gli analisti hanno già rivisto al rialzo le previsioni di utile operativo oltre i 76.000 miliardi di won.
Il prossimo report di Micron è lontano, l'ultimo è stato a fine settembre, quindi nel breve termine non ci sono catalizzatori. Western Digital ha appena pubblicato i risultati, il prossimo sarà a gennaio dell'anno prossimo.
In termini di direzione, questa ondata nel settore della memoria non è un rialzo generalizzato, ma selettivo. Se i numeri di Hynix nel report saranno eccezionali, è probabile che Micron seguirà il rialzo.$XAU La dichiarazione di BlackRock fornisce in realtà agli investitori un quadro analitico che distingue tra breve e lungo termine. A lungo termine, problemi strutturali come il debito globale, il deficit e la svalutazione monetaria costituiscono le ragioni strategiche per allocare oro; a breve termine, le politiche monetarie e i tassi di interesse oscillanti significano che il prezzo dell'oro non salirà in modo lineare e un aumento della volatilità è la norma. #现货黄金跌破4000美元关口 $BTC è stato sotto pressione intorno a 80.695,7, con liquidazioni long per 32,26 milioni di dollari nelle ultime 24 ore e short per 15,57 milioni di dollari, a subire sono i long. Il tasso di finanziamento per tre periodi è sceso dallo 0,0100% allo 0,0034%, i long con leva stanno ritirandosi attivamente. Le tensioni negli investimenti tra Cina e USA si sono diffuse nel mondo crypto, seguendo principalmente la linea dell'appetito per il rischio. Sul fronte delle opzioni è molto tranquillo, DVOL a 37,5, rapporto put/call di 0,93, nessuno spende soldi per grandi volatilità. Il rapporto put/call delle transazioni è 1,20, più difensivo, il volume sembra più un hedge a breve termine. Il giudizio è di una debole oscillazione, il minimo a 80.404,6 sarà testato ripetutamente, questa notizia da sola non spinge la direzione. L'offerta totale di stablecoin è di 304,3 miliardi di dollari, una singola notizia politica non può drenare così tanta liquidità. Condizione per un ribasso: rompere 80.404,6 con un aumento evidente del DVOL, indicando che il mercato inizia a prezzare le tensioni Cina-USA. Condizione per un rialzo: il tasso di finanziamento torna sopra lo 0,0100% e la posizione aperta sui contratti continua a salire oltre i 7,62 miliardi di dollari.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Il motivo per cui Hynix non supererà le aspettative del rapporto trimestrale ma anzi scenderà è semplice
Ora Wall Street non si concentra su "se supererà le aspettative", ma su "quanto durerà ancora questo ciclo di memoria". SK hynix sta per pubblicare il suo rapporto del terzo trimestre 2026 (previsto intorno al 27-28 ottobre). IL REGISTRO HA UNA RICEVUTA.
Due sottoscrizioni da 75 milioni di dollari ciascuna. Circa 145 milioni di nuove azioni sgBENJI. Un solo wallet ricevente.
Il fondo monetario tokenizzato di Franklin Templeton su XRP Ledger ora detiene quasi 193 milioni di azioni, per un valore di circa 200 milioni di dollari al prezzo registrato per azione.
Un wallet non significa necessariamente un singolo investitore. E l'emissione di fondi tokenizzati non è una prova di pressione all'acquisto su $XRP.
L'adozione istituzionale merita attenzione. Così come la distinzione.
#XRP #RWAMSFT questo pomeriggio questo grafico è praticamente disegnato. Alle 14:00 quel volume di 0,84 lotti, alle 18:00 3,49, alle 19:00 4,85, alle 20:00 solo 0,09 lotti—non è una riduzione del volume, è che non c'è nessuno.
In diciannove ore è sceso da 526,55 a 523,2, una perdita di 3,3 punti, senza mai una resistenza di un'ora. Questi 3,3 punti sono scivolati su un volume nullo, non significa che qualcuno voglia davvero vendere.
Ieri alle 21:00 quel volume di 450,74 lotti ha spinto da 516,8 a 521,8, è stato un vero supporto di denaro; alle 22:00 con altri 245,57 lotti è stato spinto fino a 526,2, un vero tetto di denaro. Il prezzo oscilla tra questi due livelli.
Prezzo attuale 523,2, MA20 524,53.
Alle 21:30 la prima candela 1H vale davvero.
$MSFT
Con un volume sopra 524,53 (≥150 lotti) ritracciare a 523,6~524,0 per comprare, stop loss a 522,6, target 526,2 con rapporto rischio/rendimento 2,0.
Con un volume sotto 522,8 (≥150 lotti) ritracciare a 523,2~523,6 per vendere, stop loss a 524,5, target 521,0 con obiettivo 518,9, rapporto rischio/rendimento 2,2.
Zona vuota tra 522,8~524,5, evitare operazioni in questo intervallo.
(Non è un consiglio di investimento, rischio a proprio carico)$SNDK sta dimostrando come fondamentali solidi non sempre proteggano un titolo da una correzione brusca.
Dopo aver chiuso vicino a $1.238, il prezzo resta sotto pressione dopo due sessioni consecutive in calo. La storia della crescita della memoria AI è ancora convincente: i ricavi dell'anno fiscale 2026 sono aumentati del 175%, mentre i ricavi dei data center sono cresciuti del 437%
Ma il mercato sta ora testando se queste aspettative siano già scontate.
Con gli utili previsti per il 29 ottobre, la fascia $1.215–$1.221 è una zona chiave da monitorare. Mantenere questo livello potrebbe supportare un rimbalzo#Il rischio di fornitura di petrolio greggio in Medio Oriente torna a salire, i prezzi del petrolio continuano a rafforzarsi Recentemente la situazione in Medio Oriente si è nuovamente intensificata, spingendo direttamente i prezzi internazionali del petrolio a livelli elevati. Molti si chiedono qual è la logica centrale di questo aumento e se potrà continuare a rafforzarsi in futuro?
✅ Motori principali del rafforzamento dei prezzi del petrolio
Primo, il rischio alle vie di navigazione è il principale punto di innesco. Lo Stretto di Hormuz e lo Stretto di Mandeb nel Mar Rosso sono le arterie vitali per il trasporto globale di petrolio greggio. Recentemente, gli attacchi alle petroliere e l'aumento del rischio sulle rotte hanno fatto sì che il mercato non negoziasse solo il rischio di attacchi ai giacimenti petroliferi, ma soprattutto il rischio di interruzione del trasporto. I premi assicurativi per il trasporto marittimo sono schizzati alle stelle e le rotte sono state costrette a deviazioni, aumentando direttamente i costi di trasporto del petrolio e facendo salire il premio per il rischio geopolitico. Anche se al momento non c'è una interruzione su larga scala delle forniture, i capitali stanno anticipando e scommettendo sulla possibile escalation del conflitto, anticipando il rischio di prezzo.
Secondo, le scorte basse sostengono i prezzi del petrolio. In precedenza molti paesi hanno rilasciato grandi quantità di riserve strategiche per emergenze, ora lo spazio per ulteriori rilasci è limitato e molti paesi stanno approfittando per ricostituire le scorte, assottigliando il cuscinetto. Se si verificano disturbi nell'offerta, è facile che si crei rapidamente un gap, fornendo un forte supporto di base ai prezzi del petrolio.
Terzo, la struttura dei prodotti raffinati è tendenzialmente stretta, soprattutto per il diesel. Non solo il petrolio greggio, alcune raffinerie in Medio Oriente sono state colpite, e il diesel, come prodotto essenziale per la logistica e l'industria, è scarso, trascinando verso l'alto i prezzi dell'intera catena energetica e aumentando ulteriormente le aspettative di domanda di petrolio greggio.
Quarto, il taglio della produzione da parte di OPEC+ sostiene i prezzi. I paesi produttori continuano a rispettare gli accordi di taglio della produzione, restringendo volontariamente l'offerta, creando un doppio vantaggio insieme agli eventi geopolitici, fornendo un supporto fondamentale ai prezzi del petrolio.
$BTC $ETH $SOL Livelli chiave e due scenari
Da 80.000 a 81.000 è il nucleo, perché Glassnode stima che il costo medio dei detentori di ETF spot USA sia vicino a 81.000, cioè il punto di pareggio del margine per gli acquirenti marginali. Se si mantiene, la grande uscita di 635 milioni di dollari del 22 ottobre sarà solo un rumore di ritracciamento; se si rompe, i nuovi acquirenti passeranno da sostenitori a fuggitivi, potendo trasformare l'uscita giornaliera in un deflusso continuo. Nel breve termine, si guarda prima se si riesce a riconquistare 81.190-81.200, 80.515 è la linea di difesa a breve termine, una rottura potrebbe far scivolare verso 80.000, il book mostra che intorno a 80.000 si concentrano circa 3,57 miliardi di dollari in posizioni long da liquidare. Sopra, a 83.000 c'è un muro di ordini di vendita.
Perché ETH è ancora più debole di BTC
L'ETF di Ethereum ha registrato un deflusso netto di circa 1,18 miliardi di dollari a ottobre, con 12 giorni di deflusso su 14 giorni di trading, i fondi non sono ruotati verso altcoin, ma si stanno complessivamente contraendo. Quindi il rimbalzo di ETH dipende maggiormente da un cambio macroeconomico, affidarsi solo alla narrativa è difficile. #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 $ETH ha toccato 2351 ieri sera, senza continuare a scendere ulteriormente, questo è un punto da osservare con attenzione
Il 22/10 ho detto che se nelle 2 ore si fosse perso 2384, il passo successivo sarebbe stato guardare 2357. Ieri sera il minimo è stato 2351, praticamente come previsto, questa valutazione è corretta.
Ma più che il raggiungimento del target, mi interessa la reazione successiva: non è sceso continuamente, anzi è tornato su rapidamente. Il resto della giornata di ieri si è mosso principalmente tra 2351 e 2417, ora è tornato intorno a 2365. Guardandolo insieme all’andamento di BTC nello stesso periodo, questa fase è stata solida, almeno per ora non mostra una debolezza incontrollabile.
Tuttavia, il volume del weekend non è molto convincente, in un ambiente a basso volume, sia una continuazione della discesa che un’inversione immediata non sono facili. La mia interpretazione è che qui si stia consolidando, lasciando che la pressione di vendita precedente si assorba lentamente vicino al supporto, sostituendo una discesa continua con una fase laterale, che è un andamento più ragionevole.
Non serve fare troppe ipotesi, prima vediamo se nelle 45 minuti riesce a mantenere stabile 2392. Finché non si stabilizza, si può considerare solo una fase di consolidamento dopo la discesa; se si stabilizza, allora si può parlare di un recupero a breve termine. Se poi riesce a superare 2417, questa pressione ribassista sarà veramente invertita, e non sarà solo un debole rimbalzo.
Un altro punto da non dimenticare è che è ancora molto influenzato da BTC. Anche se si muove con forza, se BTC scende improvvisamente, sarà difficile per lui restare indipendente. Quindi bisogna guardare a 2392 e 2417, ma anche all’andamento di BTC.
Annotazione personale, non costituisce consiglio di investimento.Posizione del prezzo di oggi
BTC circa 80.600, massimo 24h 82.000, minimo 24h 80.400, stato del mercato indicato come trend ribassista, indice paura e avidità neutro, volume di scambi 24h circa 29,5 miliardi di dollari, hashrate totale 562EH/s. ETH a 2373 dollari, intervallo 24h da 2352 a 2417, sentiment neutro 51. Rispetto a circa 81.000 di mattina, nel pomeriggio è sceso ancora un po', indicando che il supporto rimane debole.
Perché oggi continua la debolezza? Principalmente per il prezzo del petrolio
Il Brent ha chiuso vicino a 117 dollari, l'S&P è sceso dello 0,5%, il Dow Jones dell'1,2%, il rendimento dei titoli di stato USA a 10 anni è salito di 5 punti base al 5,00%, con un'accelerazione del ritiro dei capitali dagli asset rischiosi prima della riunione della Fed. La miccia è il rischio di approvvigionamento in Medio Oriente: in due giorni gli Houthi hanno attaccato per la quarta volta le strutture e l'area metropolitana dell'Arabia Saudita, il giacimento di Shaybah di Saudi Aramco è stato colpito da droni, e i Guardiani della Rivoluzione iraniani hanno dichiarato che la navigazione non autorizzata nello Stretto di Hormuz è completamente sospesa. Ancora più problematico è l'inventario: le riserve strategiche di petrolio degli USA sono scese a 282,7 milioni di barili, il livello più basso dal 1982, le scorte di distillati sono inferiori del 9% alla media quinquennale, la vendita delle riserve sembra più un palliativo. Le aspettative di inflazione stanno anche salendo: l'aspettativa di inflazione a un anno dei consumatori dell'Università del Michigan per ottobre è salita dal 4,6% al 4,7%, quella a lungo termine dal 3,4% al 3,5%, entrambi i valori più alti da maggio #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Situazione attuale: gli analisti prevedono un altro trimestre da record, con un utile operativo vicino a 77 trilioni di won coreani e un margine di profitto superiore al 70%, grazie alle spedizioni di HBM4 per il lancio completo della piattaforma Vera Rubin di Nvidia. Ma ora Wall Street non si concentra più sul "superare le aspettative", bensì su "quanto potrà durare questo ciclo di memoria". SK hynix sta per pubblicare il suo rapporto del terzo trimestre 2026 (previsto intorno al 27-28 ottobre).
Il motore principale è la fornitura ufficiale di HBM4 a Nvidia nel terzo trimestre, con SK hynix che ha conquistato oltre la metà della quota; contemporaneamente, il prezzo del DRAM generico è raddoppiato.
Ma i rischi sono emersi: il rendimento di Samsung HBM4 è salito all'80%, riducendo il divario di quota tra le due aziende da 37 punti percentuali all'inizio dell'anno a 17 punti. Inoltre, l'apprezzamento del won ha influenzato il cambio, e Citibank ha già rivisto al ribasso le previsioni. Alla fine della sessione europea, prima dell'apertura americana, è il momento in cui Liangshanpo schiera le sue truppe
Per quanto riguarda ETH, 704 grandi balene mostrano un rapporto nominale long/short del 30,52%, con posizioni short per 1,05B U e long solo per 322M, quindi la quantità short è più di tre volte quella long. Sopra, 2684 è la città di Zengtou, dove Lu Junyi ha guidato diverse cariche senza mai riuscire a raggiungere la porta del villaggio; sotto, 2350 è il fossato di Zhujiazhuang, dove si può ancora respirare, ma se si perde, si finisce sulla strada di Pantuo. Ancora più interessante, un'istituzione ha appena depositato 6000 ETH (14,4 milioni di U) su un CEX, e un'altra balena ha depositato 70.000 ETH su piattaforme di scambio in due giorni — non sono eroi di Liangshan, ma piuttosto il ladro Shiqian che approfitta della notte senza luna per scavalcare i muri e consegnare $ETH
In un solo giorno, 32.380 BTC, circa 2,6 miliardi di U, sono confluiti negli exchange, il più grande afflusso giornaliero da aprile. Questa scena ricorda Qin Ming con la sua mazza di lupo che avanza con grande slancio. Ma osservando più da vicino, il tasso di finanziamento è diventato negativo (media 8 ore circa -0,0044%), gli short stanno pagando i long — questo indica che i "soldati scagnozzi" con leva alta sono stati eliminati, e ora è il momento di Wu Yong, il più astuto, che piazza trappole e falci in campo: più gli short si accumulano, più si crea un potenziale rimbalzo se il livello di 80.000 viene difeso.$BTC
Due parole: per ETH, bisogna vedere se il fossato di Zhujiazhuang a 2350 reggerà o se si perderà la "porta dipinta"; per BTC, si guarda al supporto a 80.000, gli short sono legna da ardere, ma la miccia non è nelle mani di Liangshan, bensì nel fuoco macroeconomico #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Elon Musk non vuole nemmeno costruire torri, venerdì i locatari delle telecomunicazioni USA crollano per primi
AT&T è scesa del 7,96% chiudendo a 20,93, con quasi 100 milioni di azioni scambiate, il doppio del volume medio
T-Mobile è scesa del 7,71%, Verizon solo dell'1,19%, con volume raddoppiato
Le tre società di torri sono tutte salite lo stesso giorno, CCI guida con un +9,06%
All'inizio pensavo fosse una questione di bilancio
Ho guardato questi numeri per un po'
Il muro del wireless americano è sempre stato fatto di due mattoni: spettro e torri
SpaceX non ne costruisce di nuovi in nessuno dei due ambiti
Lo spettro è stato acquistato a luglio da EchoStar, AT&T ha appena speso 23 miliardi per la stessa banda media
Ora si parla di affitto delle torri
AT&T ha investito oltre 60 miliardi in sei anni per lo spettro, il leverage netto è passato da 2,68 a 3,13
Morgan Stanley ha chiuso le posizioni obbligazionarie mercoledì: nessun progresso nel deleverage
Ma la crescita dei ricavi da servizi nel terzo trimestre è arrivata al 3,8%, negli ultimi tre anni era tra zero e due
Quindi questo taglio non ha a che fare con i risultati
È come se fosse stata aperta una porta nel muro
In parole povere, non serve abbattere il muro, basta affittare una porta per entrare
La notizia è solo in fase di discussione, nessun contratto firmato
Non inseguo il recupero di lunedì
Se torna a 22,74 con volume sotto i 50 milioni, ammetto di aver sbagliato
Se scende sotto 19,89 non finisce qui
Se CCI o SpaceX smentiscono, lo riconosco
Aspetto la chiusura di venerdì prossimo
Posizione in operatori ad alto dividendo, conviene prendere questo taglio o evitarlo?
$T $TMUS $CCI
#SpaceX租基站 #交易之声Il segmento del pomeriggio dice che 1240~1246.7 è una linea nel vuoto, non può reggere. Sei ore dopo, metà è stata verificata: la linea si è rotta, ma non è stata rotta dal denaro.
Alle 17:00, un ordine di 5915 contratti — solo il doppio del precedente di 3082 — ha spinto il prezzo da 1238 a 1233. Mentre alle 03:00 per spingere a 1230 sono stati usati 54656 contratti. Sempre quattro dollari, uno ha speso cinquantamila e quattro, l'altro meno di seimila. Dal lato più sottile, non servono grandi somme.
Ora 1237.5, MA20 a 1242.9 che preme sopra di 5.4. Dalle 18:00 tre ordini chiudono a 1237 / 1238 / 1238, volumi 2468 / 1264 / 240, sempre più stretti, nessuno vuole muoversi per primo alle due estremità.
$SNDK
Con volumi sopra 1242.9 (≥20.000 contratti) ritracciare a 1236~1238 per andare long, stop loss a 1232, primo target 1247 poi 1262, rapporto rischio/rendimento 2.0.
Con volumi sotto 1225.7 (≥20.000 contratti) rimbalzo a 1230~1234 per andare short, stop loss a 1240, target 1210 poi 1200, rapporto rischio/rendimento 2.8.
Tra 1225.7 e 1242.9 c'è il vuoto, il prezzo reale sarà dato solo all'apertura delle 21:30, non fare ordini in questo intervallo.
(Non è un consiglio di investimento, rischi a tuo carico) Il petrolio greggio è salito vertiginosamente, mentre l'oro è sceso sotto la soglia dei 4000 dollari, con Bitcoin e Ethereum che hanno seguito un andamento debole
Iniziamo dal petrolio: i futures sul Brent hanno toccato in intraday circa 117 dollari, mentre il WTI statunitense ha superato i 103 dollari. Questo aumento è principalmente dovuto all'escalation delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente, con un aumento del rischio per la sicurezza delle infrastrutture saudite, generando timori sul possibile ulteriore impatto sull'offerta di petrolio. Il continuo aumento del prezzo del petrolio implica che i costi per energia e trasporti potrebbero continuare a salire, aumentando la pressione inflazionistica. Se l'inflazione non scenderà rapidamente, lo spazio per un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve sarà limitato.
Il prezzo internazionale dell'oro è sceso sotto i 4000 dollari, toccando un minimo intorno a 3986,5 dollari. In teoria, l'aumento del rischio geopolitico dovrebbe favorire l'oro, ma attualmente il mercato è più preoccupato per la possibile ripresa dell'inflazione causata dall'alto prezzo del petrolio, che spinge al rialzo le aspettative sui tassi di interesse. Allo stesso tempo, il rafforzamento del dollaro e la necessità di ridurre le posizioni hanno accentuato le vendite di oro. Ciò indica che nel breve termine l'attenzione del mercato si è spostata dalla ricerca di rifugio sicuro verso i tassi di interesse e la liquidità.
Anche il mercato delle criptovalute è stato colpito. Bitcoin non è riuscito a mantenere i livelli più alti dopo un rimbalzo e successivamente è tornato vicino agli 80.000 dollari, mentre Ethereum è sceso intorno ai 2400 dollari. La debolezza dei titoli tecnologici, i deflussi dai fondi ETF e la chiusura concentrata delle posizioni long stanno comprimendo la performance del mercato. Soprattutto con il prezzo del petrolio elevato e le aspettative di taglio dei tassi in calo, gli investitori sono più cauti verso asset ad alta volatilità.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？#中东原油供应风险再起，油价持续走强 $BTC $ETH $BZ 26 anno 10.24. Il deterioramento delle commissioni di trading ad alta frequenza rappresenterà una percentuale molto alta, con un consumo molto elevatoSpaceX è ora l'azione con il maggior volume di scambi su Solana
Su $SOL, l'azione con il maggior volume di scambi a ottobre non è Nvidia, ma SpaceX.
Le azioni tokenizzate di $SPCX hanno un volume di scambi di 333 milioni di dollari da inizio ottobre.
$NVDA (Nvidia) ha un volume di scambi di 255 milioni da inizio ottobre.
La capitalizzazione di mercato di Nvidia è molto più grande di quella di SpaceX, ma sulla blockchain ci sono più persone disposte a scambiare SpaceX. Nvidia, con una capitalizzazione di mercato di 4 trilioni, perde in popolarità contro una società quotata da quattro mesi.
La domanda è: sono i giocatori sulla blockchain più ottimisti sull'immaginazione di SpaceX, o la narrazione di Nvidia non è più abbastanza attraente nel mondo delle criptovalute? Dite la vostra nei commenti, avete contribuito a questi 333 milioni?Amici che prendono in prestito 1 milione di USDT, attenzione: il 21 ottobre Aave ha spostato la soglia del tasso di interesse USDT nel mercato Core di Ethereum dal 94% di utilizzo al 92%, pagando 25.000 dollari in più di interessi dopo un anno.
Nuovi parametri: base 0%, prima pendenza 4,5%, seconda pendenza 10%, oltre la soglia ogni 1% aggiunge 1,25%. Quindi al 94% di utilizzo il tasso salta dal 4,5% al 7%, 1 milione × 2,5% = 25.000.
Situazione attuale (23 ottobre 09:45 UTC, blocco 26.254.517): APR prestito variabile 4,23%, depositanti 3,29%, utilizzo 86,45%, nel contratto ci sono 391,4 milioni di USDT. Modello LlamaRisk del 20 ottobre: offerta 2,8922 miliardi, circa 417 milioni inattivi.
Non è che non si possa prendere in prestito, è che la parte più costosa è stata anticipata. Su DefiLlama Aave V3 ha 16,73 miliardi bloccati, il pool USDT con il rendimento annuo più alto è al 3,38%, che corrisponde al 3,29%. $AAVE in 24 ore è sceso da 147,85 a 140,18 (-5,2%).
Avete mai preso in prestito USDT? Sapete a quale fascia di tasso state pagando?Non guardavo da un giorno, BTC è sceso lentamente a 80.618. È scivolato da sopra 81.900, anche ETH è sceso da 2.413 a 2.353, ora a 2.365; ZEC è il più tragico, è crollato direttamente da 1.255 a 1.153, rompendo il livello di 1.200. Prima era quello che cresceva più velocemente, ora è quello che cade più duramente.
Ora non ci sono nuove notizie, ed è proprio questo che rende tutto più estenuante. Il volume totale delle transazioni è solo poco più di 20 miliardi, chi voleva vendere probabilmente ha già venduto quasi tutto, ma chi è disposto a comprare sotto è ancora meno. Ogni piccolo rimbalzo viene subito schiacciato dagli ordini di vendita, i compratori sopra gli 80.000 non vogliono comprare, e i venditori non osano spingere troppo al ribasso. ETH ha perso quasi il 2,8% su base settimanale.
Questo andamento è più fastidioso di un crollo improvviso, è come tagliare la carne con un coltello smussato, le posizioni long con leva vengono lentamente erose senza possibilità di reazione. In questa situazione non è il momento di comprare, bisogna vedere se BTC riuscirà a stabilizzarsi sopra gli 80.000, se il volume delle transazioni tornerà, e se ETH riuscirà a recuperare 2.414; finché non succede niente di tutto ciò, meglio aspettare senza fretta.
$BTC $ETH $ZEC #AIMemoryDemand
*Ottobre 2026: la carenza di RAM è strutturale.*
- Samsung/SK/Micron utilizzano il 22% dei wafer DRAM per HBM (AI) → 30% entro il 2027
- Prezzo DDR5 4x — kit da 32GB 450$ contro 80$ nel 2025, RDIMM server raddoppiato
- HBM3E/HBM4 esauriti per il 2026, il 75% del 2027 già prenotato
- Nessun sollievo fino alle nuove fabbriche nel 2028-29. Supercycle = prezzi più alti fino al 2027Il 13 ottobre il Secondo Tribunale Intermedio di Tianjin ha accettato la richiesta del pubblico ministero di confiscare un lotto di beni coinvolti nel caso: 61.896 Bitcoin, oltre a circa 72.700 BCH, BSV e BTG ciascuno, e 3,6 milioni di XRP. Calcolando un prezzo poco superiore agli 80.000, solo i Bitcoin valgono quasi 5 miliardi di dollari.
Queste criptovalute derivano da una raccolta fondi "a capitale garantito con alto rendimento" tra il 2014 e il 2017, con un capitale di 40,3 miliardi; oltre 100.000 persone hanno perso quasi 20 miliardi. La donna coinvolta, proprietaria dell'azienda, è stata condannata a Londra a 11 anni e 8 mesi lo scorso novembre.
Ora Cina e Regno Unito si contendono lo stesso gruppo di criptovalute. Il 12 ottobre la Corte Suprema del Regno Unito ha stabilito che i diritti delle vittime devono essere giudicati secondo la legge cinese; in Cina è stato aperto un periodo di sei mesi per la registrazione delle richieste da parte delle vittime.
Non c'è bisogno di preoccuparsi a breve termine, le criptovalute sono congelate e il processo inizierà solo dopo sei mesi. Ciò che conta davvero è a chi finiranno e quando inizieranno a essere vendute: se davvero verranno messe sul mercato 60.000 unità, sarà una pressione di vendita concreta.
$BTC#闪迪存储业务高增长能否延续？
Sono ottimista su SanDisk, ma non voglio ridurre il motivo semplicemente a “l'AI ha bisogno di storage”.
Bisogna prima guardare a ciò che è già accaduto.
Nel quarto trimestre dell'anno fiscale 2026, SanDisk ha registrato ricavi per 8,965 miliardi di dollari, con una crescita sequenziale del 51%; di questi, i ricavi dal data center sono stati di 2,977 miliardi di dollari, con una crescita sequenziale del 103%, rappresentando circa un terzo dei ricavi del trimestre.
Questo indica almeno che il data center sta diventando un segmento di business significativo per SanDisk, e non solo un concetto da conferenza stampa.
Tuttavia, questo bilancio richiede anche un'analisi più attenta. L'azienda ha chiarito che circa un terzo della crescita sequenziale dei ricavi del trimestre scorso deriva dall'aumento dei volumi spediti, mentre due terzi provengono dall'aumento dei prezzi. Quindi non spiegherò tutta la crescita come un'esplosione della domanda AI; i risultati attuali includono certamente un forte effetto dell'aumento dei prezzi NAND.
La ragione per cui resto ottimista è che SanDisk sta cercando di ridurre questa ciclicità.
L'azienda ha rivelato di aver firmato nuovi accordi di collaborazione a lungo termine con 8 clienti, che includono impegni di acquisto, garanzie finanziarie minime e meccanismi di prezzo strutturati. Secondo le previsioni dell'azienda, questi accordi copriranno circa il 50% del volume di bit spedito nell'anno fiscale 2027 e circa due terzi nell'anno fiscale 2028.
Per me questo è più importante degli aumenti di prezzo a breve termine. L'aumento dei prezzi può rapidamente aumentare i profitti, ma non è necessariamente duraturo; gli accordi a lungo termine, se rispettati, possono aumentare la visibilità sugli ordini futuri e sui flussi di cassa.$ORDER short perpetuo con leva 20x, ingresso a 0.07787, target a 0.06528, +323,35%.
Strutturalmente la fase principale di discesa è ancora in corso (massimi in calo, 0,07 non è stato recuperato), quindi la logica dello short non è compromessa, non è stato chiuso tutto. Ma il rimbalzo dal basso indica che c'è domanda che compra, non è più la fase del "tenere a occhi chiusi".
"La ragione non è cambiata" e "bisogna prendere profitto" non sono mai in conflitto — oggi con ZEC, WET, IRYS ho gestito così: mantenere una posizione base, bloccare la parte principale.
Spingere per il pareggio, bloccare una parte, la posizione base come una lotteria. Zona di contesa a 0,065, segnale di allarme se torna sopra 0,07; se scende sotto 0,06 si guarda a 0,055, la linea di costo a 0,07787 è un errore da riconoscere. $ETH $BTC
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Giovedì l'ETF spot $BTC negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto di 635,6 milioni di dollari 😮💨
Il giorno prima c'era stato un afflusso netto di 528,4 milioni, con tre giorni consecutivi di entrate per circa 1,07 miliardi, ma in un solo giorno è stato restituito quasi il 60%. Secondo le statistiche di SoSoValue, si tratta del più grande deflusso giornaliero dal 25 giugno, e per tutto ottobre si è trasformato in un deflusso netto di circa 175 milioni di dollari.
Perché vale la pena monitorarlo? Questo rimbalzo si è basato proprio sui fondi ETF; non riuscendo a mantenere 85.000, appena le istituzioni si sono ritirate, il prezzo è subito tornato poco sopra gli 80.000. Al momento in cui scrivo, BTC è circa a 80.600, molto vicino al minimo a 30 giorni di 79.800.
Dall'altra parte, il tasso di finanziamento è ancora positivo, e la leva lunga nei contratti non è stata molto ritirata. Lo spot sta uscendo, i contratti stanno ancora aumentando le posizioni long; se 79.800 viene infranto, potrebbe facilmente scatenarsi una svendita da parte dei long.
Il mio punto di vista: 79.800 è la linea di demarcazione di questi giorni. Se si mantiene, si può considerare una fase di shakeout; se l'ETF torna a entrare, un rimbalzo sopra gli 83.000 non sarebbe sorprendente; se non si mantiene, guarderei prima verso la zona dei 77.000. Continuerò a seguire i dati ETF della prossima settimana.
Voi cosa ne pensate, le istituzioni stanno scappando o è una normale ristrutturazione del portafoglio? 👇
#Bitcoin #ETF #AnalisiDiMercato
Fonte: The Block, Decrypt, SoSoValue
Solo opinione personale, non è un consiglio d'investimento, DYOR $BTC la volatilità si è seduta allo stesso tavolo con Nvidia
Dati CoinDesk: la volatilità realizzata a 90 giorni di BTC è del 38%, Nvidia al 37%. Dal 2020 la media di BTC è del 58%, l'S&P 500 solo l'11%, l'oro il 23,5%. BTC non è diventato un asset stabile, è solo passato da un casinò di volatilità estrema a un intervallo di volatilità di grandi azioni tecnologiche.
Contraddizione: la volatilità è diminuita, ma le liquidazioni non sono calate. Liquidazioni totali in 24 ore sulla rete 466 milioni di dollari, i long rappresentano 319 milioni. Mappa di calore OKX: liquidazioni dense sotto 80000—80844, liquidazioni sopra 82000—83800, rapporto conti long/short 49,2%:50,8%.
Divisione dei fondi: i conti long rappresentano ancora il 68,6%, il tasso di finanziamento è positivo 0,0062%/8h; ma i wallet con 10—10000 BTC hanno aumentato di 85.000—89.000 BTC in un mese, le balene hanno rialzato la loro posizione a 3,03 milioni di BTC. I long con leva stanno resistendo, le balene comprano spot.
Gestione delle posizioni: regola le posizioni in base alla volatilità, il 38% corrisponde a posizioni e leva normali; non inseguire i long nella zona di liquidazione sopra 82000—83800; considera BTC come un asset tecnologico "quando il mercato si muove un po', lui si muove molto" per gestire l'esposizione macro, i tassi e la liquidità del mercato azionario USA si trasmettono più velocemente.
La volatilità è diminuita, le posizioni non necessariamente; ma la leva e l'esposizione macro devono essere ribilanciate.Riepilogo dei motivi per cui l'attuale mercato delle criptovalute sta entrando in un mercato orso più severo
1. Restringimento della liquidità macroeconomica, l'ambiente dei rischi continua a raffreddarsi
Le aspettative di taglio dei tassi vengono continuamente posticipate, l'inflazione rimane elevata e persistente, e l'ambiente di alti tassi d'interesse continua a comprimere tutti gli asset rischiosi ad alta volatilità. Il rafforzamento del dollaro e dei rendimenti dei titoli di stato USA porta i capitali a preferire beni rifugio tradizionali come oro e titoli di stato, invalidando la narrativa del "oro digitale" di Bitcoin come bene rifugio. A ciò si aggiungono conflitti geopolitici e aumento del prezzo del petrolio, con un calo continuo dell'appetito per il rischio globale; il mercato delle criptovalute non è più un porto sicuro per i capitali.
2. Inversione dei flussi di capitale istituzionale, gli ETF passano da afflussi a deflussi continui
In precedenza, la principale forza trainante del mercato toro era l'afflusso di capitali incrementali tramite ETF spot; ora i flussi netti sono in uscita continua, con le istituzioni che passano dall'accumulare a vendere in corrispondenza di picchi. Senza nuovi capitali a lungo termine a sostenere il mercato, la competizione tra posizioni esistenti indebolisce sempre più la domanda; in caso di ribasso, è facile innescare un circolo vizioso di vendite forzate.
3. Ondata concentrata di sblocco di token su tutto il mercato, rilascio massiccio di offerta accumulata
Molte criptovalute popolari stanno entrando in cicli di sblocco: STRK, WLD, CT, PUMP e altri hanno grandi quantità di token a basso costo detenuti da team e investitori che vengono rilasciati a scaglioni. Molti token hanno una bassa circolazione e una forte pressione diluitiva futura; ogni rimbalzo diventa un'opportunità per vendere token a basso costo. L'offerta continua ad aumentare, ma i capitali disponibili per assorbirla diminuiscono, comprimendo ripetutamente le valutazioni; le altcoin saranno le prime a subire forti e rapide cadute.
4. L'ombra del rischio a lungo termine sulla sicurezza si intensifica, rischio quantistico+AI entra nella fase di pricing di mercato
L'AI accelera lo sviluppo dei computer quantistici, anticipando la "finestra di rottura quantistica Q-Day". Il mercato inizia a rivalutare il rischio futuro delle vulnerabilità crittografiche ECDSA di base di Bitcoin; mentre i progetti anti-quantistici sono per lo più ancora in fase di pianificazione o aspettative di aggiornamenti futuri, senza prodotti maturi per attrarre capitali, rendendo difficile formare un consenso stabile su entrambi i fronti.
5. Esaurimento della narrativa di settore, la maggior parte dei progetti manca di un reale valore di supporto
L'interesse per DeFi, Meme, AI public chain e identità si è affievolito a turno. Molti progetti hanno solo storie, senza entrate continue da protocolli, utenti reali o meccanismi di riacquisto rigidi. In un mercato toro le aspettative possono giustificare valutazioni elevate, ma in un mercato orso si eliminano bolle e premi eccessivi; molti progetti vedono cali di TVL, contrazione dell'ecosistema e riduzione delle entrate, entrando in una fase di liquidazione con chiusure di progetti e abbandono dei team in aumento.
6. Alta leva finanziaria di mercato, l'effetto a catena delle vendite forzate amplifica i danni
Nel precedente mercato toro si è accumulata molta leva long e posizioni contrattuali. Una volta che i supporti chiave vengono rotti (ad esempio BTC sotto 80.000), stop loss e liquidazioni si attivano a catena accelerando il ribasso; la profondità del mercato delle criptovalute è intrinsecamente debole, poche vendite possono causare forti cali, con velocità e ampiezza di ribasso molto superiori ai mercati finanziari tradizionali.
7. L'incertezza regolamentare rimane una spada di Damocle a lungo termine
Molti paesi continuano a spingere per regolamentazioni sulle criptovalute, con norme sempre più stringenti su stablecoin, qualificazione dei token come titoli, KYC e conformità alle transazioni. L'incertezza regolamentare impedisce ai grandi capitali di mantenere posizioni a lungo termine, con le istituzioni che preferiscono ridurre l'esposizione per evitare eventi imprevisti normativi.
8. Differenziazione nella struttura dei token, indebolimento delle fondamenta del consenso
Una grande quantità di BTC è concentrata nelle mani di pochi grandi whale e istituzioni; se la fiducia dei detentori a lungo termine vacilla e vendono in massa, l'impatto sulla fiducia del mercato è molto forte. La maggior parte delle altcoin ha fondamenta di consenso fragili, senza detentori a lungo termine; quando il mercato si indebolisce, il consenso si dissolve rapidamente.
9. Ciclo di sentiment negativo, indebolimento dell'autoconvinzione
Dopo un calo prolungato, la partecipazione dei retail cala, i volumi di scambio si riducono e scompare l'effetto di guadagno. Senza guadagni non si attraggono nuovi capitali esterni; più scende il mercato, meno entrano nuovi investitori, meno capitali ci sono e più il mercato continua a scendere lentamente, formando un mercato orso di lunga durata con fondo lento.La manovra di Binance $IRYS in questa fase è praticamente un esempio perfetto di raccolta precisa da manuale.
Da un minimo vicino a 0,02 è salita violentemente fino a 0,50, per poi crollare con una grande candela rossa a 0,12, con un volume di scambi in 24 ore che ha superato i 20 miliardi di U.
Questa ampiezza non è un mercato, è il market maker che usa il grafico di liquidazione come bersaglio, i ribassisti sono stati colpiti più duramente, le posizioni short di grandi investitori da milioni di U sono state liquidate direttamente, e anche i long che inseguivano il rialzo sono stati poi liquidati dalla successiva caduta.
Sia i piccoli che i grandi investitori devono pagare la loro tassa di apprendimento, il tasso di finanziamento è assurdo, dopo un aumento massiccio delle posizioni si ricade, incassando da entrambe le parti.
La tecnica del market maker è troppo esperta: accumula a basso prezzo, aumenta il volume per forzare lo short squeeze, poi schiaccia i long a prezzi alti, con punte nel mezzo per cacciare chi usa leva alta.黄金跌2.91%、美股跌0.64%、BTC只跌0.29%。三个资产同一天下跌，BTC却是最抗跌的那个——它成了避风港吗？ 先说新闻。三个数字：黄金4,029.4（-2.91%，现货3,995.30）、标普500 7,663.43（-0.64%）、BTC 81,441.4（-0.29%、近一周+0.11%）。资金侧：ETF连续第六天净流入（+2,950万）、5日+2.061亿、10日+3,520万。情绪侧：恐惧贪婪指数从68跌到50。美元指数101.60（-0.01%）。 再看资金影响。"抗跌"有两种性质：一种是被动抗跌——卖压还没传导过来，后面会补跌；另一种是主动抗跌——有资金在承接，跌幅被控制。区分两者的关键是资金流：今天BTC ETF连续第六天净流入，说明有真实买盘在承接，更接近"主动抗跌"。 对BTC的含义：如果接下来黄金继续下跌、美股继续走弱，而BTC能守住79,775，那么"BTC是新的避险资产"这个叙事会获得实质性支撑——这对长期资金配置的意义很大。但一天的表现说明不了什么，需要至少一周的连续性。 我接下来盯四个指标：一是BTC能否在一周内持续跑赢黄金和美股；二是ETF流入L'umore di rifugio non si è ancora dissipato, ma l'oro ha già incrinato il suo status di "bene rifugio".
L'oro spot è sceso fino a circa 3986,5 dollari, perdendo per la prima volta da luglio la soglia dei 4000 dollari; la perdita settimanale supera il 3%, segnando il ritracciamento più severo degli ultimi mesi.
Strano? In realtà no.
Il prezzo elevato del petrolio ha riacceso le preoccupazioni sull'inflazione, e le aspettative del mercato su ulteriori aumenti dei tassi da parte della Fed sono tornate a salire. Più alti sono i tassi, più attraenti diventano i rendimenti dei titoli di Stato USA, e un asset come l'oro, che "non produce interessi", naturalmente soffre.
Ancora più doloroso è che questa volta nemmeno il "rifugio" lo ha salvato.
Il calo delle azioni tecnologiche ha causato richieste di margine, spingendo alcuni investitori a vendere oro per ottenere liquidità, facendo sì che l'oro subisse perdite insieme agli asset rischiosi.
Quindi i 4000 dollari sono ora un livello cruciale.
Se non si mantiene, le vendite tecniche e i deflussi dagli ETF potrebbero aumentare; se invece si recupera rapidamente, potrebbe trattarsi di una semplice riduzione della leva finanziaria a livelli elevati.
Ma non sono ancora pronto a dichiarare la fine del mercato toro dell'oro.
Non dimentichiamo che gli acquisti delle banche centrali, il deficit fiscale e i rischi geopolitici sono ancora presenti come logiche di lungo termine.
Ciò che vale davvero la pena osservare non è che l'oro sia sceso sotto i 4000, ma che il mercato sta riconsiderando una domanda: in un'era di tassi elevati, il rifugio conviene comprarlo in oro o in dollari e titoli di Stato USA?Il Dow Jones è sceso di 652 punti, ma lui è salito dell'8,25% in un solo giorno.
Chiusura di venerdì della borsa americana: Dow Jones in calo dell'1,23% a 52.215 punti, S&P 500 in calo dello 0,52%, Nasdaq in calo dello 0,21%, tutti in ribasso.
Ma il settore della cybersecurity va in direzione opposta: CrowdStrike chiude a 257,57 dollari, in forte rialzo dell'8,25%, con un volume di scambi giornaliero di 3,4 miliardi di dollari; Palo Alto Networks sale del 7,22% a 380,55 dollari, Cloudflare cresce di circa il 7,3%.
La scintilla è stata una grave vulnerabilità in PHP: diversi siti governativi europei sono stati costretti a chiudere, e in un anno l'AI ha raddoppiato il numero di nuove vulnerabilità scoperte — la velocità con cui l'AI trova le vulnerabilità ha ormai superato quella con cui gli umani applicano le patch.
La Deutsche Bank lo dice in modo più diretto: l'uso dei token AI sta aumentando, e i primi a beneficiarne sono i fornitori di sicurezza. CrowdStrike ha anche integrato Falcon Guardian nell'OpenShell di Nvidia, portando la sicurezza AI dal software al livello hardware.
Penso che questa sia una narrazione circolare di "AI crea problemi, AI sicurezza incassa", una logica coerente ma con un rialzo già anticipato: CrowdStrike è salita di circa il 120% da inizio anno, a circa il 10% dal massimo a 52 settimane di 286,99 dollari, quindi la osservo senza inseguirla.
$CRWD $PANW $NET
#网络安全 #美股Al momento, il fratello Maji ha solo 315 $ETH long, per un valore di circa 750.000 dollari, con leva 25x su tutto il capitale, apertura a 2447$, prezzo di liquidazione a 2336$... ma il mercato non è stato clemente, è stato liquidato. $CORE riesce a resistere facendo il contrario, sicuramente farà un sacco di profitti.
La cosa dolorosa è:
Ha già perso in totale 37,03 milioni di dollari, 379.000 dollari in 7 giorni.
Un trader normale perdere qualche migliaio di dollari e si tiene il petto per dormire, Maji ha perso direttamente qualche villa di lusso e sta ancora tenendo la posizione con leva 25x.
Ancora più interessante è la sua curva di rendimento: prima ha raggiunto un profitto non realizzato di 50 milioni di dollari, poi è crollata fino al negativo.
La lezione che Maji mi ha detto è molto semplice: la posizione può essere grande, ma con la leva non devi mai metterti nei guai.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
A settembre l'IPC è arrivato al 3,7%, quello core al 2,6%, tutti dati superiori alle aspettative. Prima, con questi numeri, le aspettative di aumento dei tassi sarebbero state già al massimo.
Ma ora il mercato prezza solo circa il 10% di possibilità di aumento a ottobre, perché? Quel vecchio di Wash ha detto "non prevedere l'esito della riunione", schiacciando direttamente le scommesse sull'aumento.
In parole povere: i dati sono dati, ma se il vecchio non parla, nessuno osa muoversi. Inoltre, il prezzo del petrolio non era ancora salito a questi livelli folli, la Fed vuole aspettare e vedere.
Probabilmente niente aumento a ottobre, ma dicembre è incerto. Le istituzioni sono d'accordo: a ottobre si resta fermi, a dicembre si potrebbe intervenire di nuovo.
La mia opinione sulla direzione: BTC tiene a fatica a 80.000, sopra gli 85k manca volume per superare, se scende sotto gli 80k si guarda a 78k, non affrettatevi a comprare.
L'oro, dopo aver perso i 4000, ha una reazione debole, alta inflazione e aspettative di aumento dei tassi lo tengono sotto pressione, a breve non ci sono speranze.
I semiconduttori: ieri il Philly Semiconductor è salito dello 0,44% ma con forti differenze, Micron e GlobalFoundries rimbalzano, Western Digital e SanDisk continuano a soffrire, questa posizione è incerta, aspettiamo un ritracciamento.La logica centrale si concentra sulla vulnerabilità della microstruttura di Micro Exchange Coin. Il libro degli ordini spot di $IRYS è estremamente sottile, la crescita iniziale non è stata guidata da una domanda reale, ma da un piccolo numero di acquisti marginali amplificati in modo non lineare in un ambiente a bassa circolazione, causando una distorsione a breve termine del meccanismo di scoperta del prezzo.
I detentori del progetto e i primi contributori hanno un costo di posizione molto basso, affrontando una motivazione naturale a realizzare profitti; una volta che la capacità di assorbimento ai livelli alti diminuisce, la pressione di vendita marginale è sufficiente a rompere la sottile profondità. L'apertura short a 0,08585 è essenzialmente un adeguamento al "rientro del premio di liquidità" e non una semplice speculazione sul picco.
L'attuale prezzo di riferimento è 0,0662, la bassa circolazione implica un'elasticità inversa altrettanto estrema, un ordine improvviso di grandi dimensioni può facilmente scatenare uno short squeeze. La leva 10x offre una tolleranza migliore rispetto a leve più alte, ma durante i periodi di volatilità non esiste sicurezza assoluta. I profitti latenti sono già abbondanti, quindi operativamente non si scommette sull'ultimo tratto, si impostano stop mobili per il take profit e si blocca il guadagno a lotti, trasformando il vantaggio probabilistico in un rendimento certo. $BTC $ETH #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #闪迪存储业务高增长能否延续？ Questa ondata di esplosione delle performance di Sandisk è principalmente dovuta all'aumento dei prezzi della memoria NAND flash combinato con l'esplosione della domanda nei data center AI, con un forte aumento di ricavi e margini lordi, ma la domanda principale è: questa crescita elevata può continuare?
✅ Logica favorevole a supporto della crescita elevata
Primo, l'inferenza AI porta una domanda imprescindibile di storage ad alta capacità. I grandi modelli e gli agenti AI richiedono grandi cache KV e grandi data lake, con un'esplosione della domanda di SSD enterprise; il focus aziendale continua a spostarsi verso il business dei data center, con ricavi da data center in forte crescita anno su anno, diventando la prima curva di crescita. Allo stesso tempo, la direzione prevede che lo spazio di mercato NAND continuerà ad espandersi, con l'inferenza AI come motore principale; la domanda a breve termine è piuttosto forte, con ordini di alcuni clienti in programma serrato, causando uno stato di fornitura a quote.
Secondo, accordi NBM a lungo termine con blocco degli ordini attenuano le fluttuazioni cicliche. L'azienda ha già firmato accordi di fornitura a lungo termine con diversi cloud provider, bloccando una grande quota di bit futura; rispetto al modello tradizionale spot, la visibilità dei ricavi è più alta, attenuando in certa misura la natura ciclica di alti e bassi del settore storage.
Terzo, l'iterazione tecnologica segue il ritmo del settore. La linea di impilamento multilivello BiCS continua a evolversi, con il nuovo BiCS10 in fase di campionamento, mentre si sviluppa la memoria flash ad alta larghezza di banda HBF, mirata ai prossimi scenari di storage AI, consolidando la competitività tecnologica NAND; il marchio ha anche una forte riconoscibilità nel settore della memoria flash consumer.
$BTC $ETH $SNDK Appena finito di cenare, volevo rilassarmi un po' scrollando il telefono, ma appena ho aperto il mercato, immagino che molti fratelli non riescano nemmeno a mangiare più, vero? Il BTC è crollato sotto gli 81K, ETH ha perso 2400, e gli altcoin sottostanti sono ancora più tragici.
$BTC attualmente a 80599, ha rotto la soglia psicologica degli 81K, il problema più grave è il rapporto long/short a 4 ore, che è addirittura arrivato a 2,21; più scende, più i retail comprano, tutti stanno aumentando freneticamente le posizioni, il volume delle posizioni non cala affatto, con così tanti long, i grandi investitori non possono permettersi di far esplodere completamente questa leva, altrimenti non riusciranno a far risalire il mercato.
Guardando $ETH a 2365, è quello che ha perso di più, i dati fanno venire i brividi, il rapporto long/short a 4 ore è schizzato a 2,72! Lo schermo è pieno di retail long, il carico è troppo pesante, i grandi operatori possono facilmente spingere ancora più in basso, eliminando tutta la leva alta sottostante.
Infine $SOL a 101,3, sta andando dritto verso la soglia dei 100, questa posizione è incredibilmente pesante, il rapporto long/short a 4 ore è arrivato a 3,19! Se scende sotto la soglia tonda dei 100, potrebbe scatenare una reazione a catena di vendite, andare a comprare ora è solo un modo per dimostrare di avere troppi soldi.
In sintesi: finché l'umore long dei retail non muore, il mercato fatica a trovare un fondo, questa discesa lenta del mercato sta uccidendo i long, io continuo a stare fuori e guardare, decido di non prendere posizioni, aspetto pazientemente che questa leva alta esploda completamente.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
#交易之声：你的经验值得被听到 Il mercato appare calmo in superficie, ma ciò che è più fastidioso del calo è il rapido rimbalzo delle monete speculative subito dopo una discesa, che ti attira dentro.
Non toccare IRYS. 0,09 sembra un rimbalzo dal minimo, ma nelle 24 ore è passato da 0,02 a oltre 0,14, con oltre 20 milioni di dollari in posizioni short liquidate, un classico squeeze brutale. Solo il 20% è in circolazione, il controllo è fortemente nelle mani dei principali attori, e l’andamento è deciso da loro; entrare senza vantaggio è solo un regalo.
Il prezzo di SOL è basso, ma i fondi continuano a uscire. Il supporto a 102 è stato rotto, e l’ETF spot ha registrato deflussi per più di dieci giorni consecutivi. Anche se Alpenglow ha migliorato la tecnologia e le notizie positive sono facili da realizzare; per quanto l’ecosistema sia buono, senza nuovi capitali il prezzo della moneta fatica a salire.
ZEC ha una discesa molto ingannevole. È sceso vicino a 1180, con una perdita significativa, ma il costo del capitale rimane positivo; gli short stanno vendendo pesantemente mentre i long continuano a pagare per resistere, sembra più una pausa nella discesa che un fondo, non confondere il rimbalzo con un minimo.
Con l’avvicinarsi del FOMC, l’inflazione è ancora alta e la pressione sulla liquidità non si è risolta. Le monete speculative oscillano ripetutamente e i principali asset continuano a perdere valore; la miglior strategia ora è trattenere le mani. Conserva le munizioni, solo quando apparirà un vero fondo avrai le risorse per investire.
#中东原油供应风险再起，油价持续走强 $BTC $ETH $IRYS $KAT Questo manipolatore vuole truffare i piccoli investitori, ma alla fine chi ha fatto hedging con flash profit ha guadagnato. Chi fa hedging copre contemporaneamente posizioni long e short, ottenendo un rendimento annuo del 113%. Poiché il manipolatore deve acquistare spot per controllare il mercato, si crea un enorme spread, con uno scarto tra spot e futures superiore al 3%. In questo momento è possibile vendere spot a un prezzo alto e comprare per chiudere la posizione short a un prezzo basso, e la differenza di prezzo rappresenta un profitto extra.🏭 Sabato sera, prima parliamo un po' di BTC, poi di questa quota come proprietario di fabbriche di wafer
$BTC 82300, uno dei protagonisti 📈 questa settimana si è bloccato sopra 82000, con un sacco di notizie positive on-chain ma non sale, e nemmeno le notizie negative lo fanno scendere. Ieri due movimenti opposti on-chain: una balena ha spostato 4000 BTC verso un exchange, sembra voglia vendere; il portafoglio ETF di BlackRock ha ribilanciato 355 milioni di dollari in 2 ore, gli istituzionali non se ne sono andati. Guardando più in basso, il numero di wallet con oltre 100 BTC continua a crescere, i fondi a lungo termine stanno accumulando. C'è una lotta tra breve termine ribassista e lungo termine rialzista, la decisione sui tassi di martedì prossimo sarà la direzione, nel weekend evitate posizioni pesanti, se volete aumentare aspettate dopo martedì.
$SLX 0.048, la logica del proprietario di fabbriche di wafer. Solstice ha frazionato il diritto d'uso a lungo termine delle fabbriche di wafer in quote on-chain, 0.048 per quota, con affitti trimestrali, è come comprare un capannone industriale per affittarlo. L'affitto è bloccato da contratti a lungo termine, non dipende dalle fluttuazioni giornaliere del prezzo dei chip, quindi quando il produttore di memorie scende, questo sale leggermente. Il volume a 0.048 è basso, pochi ordini grandi possono farlo oscillare, ma chi lo compra punta all'affitto a lungo termine, non è per guardarlo ogni giorno.
$xMU 911, Micron ha una logica opposta a SLX 🏭
Il core business di Micron è DRAM, HBM per server AI, 911 è legato direttamente al ciclo del prodotto fisico, il prezzo sale e scende con quello della memoria, è una cosa completamente diversa dalla logica di affitto di SLX.
Questo testo è solo un'analisi di mercato, non costituisce consiglio d'investimento.
#英特尔代工转型迎来Terafab新变量 XAU è sceso sotto 4000, BZ è salito a 116, BTC è davvero così solido?
Il mercato ha mostrato un problema di disallineamento tra oro e BTC
Il 23 ottobre
XAU è sceso fino a circa 3978 dollari, con un calo settimanale di circa il 4%; il Brent BZ ha chiuso a 114 dollari, con un aumento giornaliero del 3,1%; BTC si è mantenuto intorno a 81.000 dollari, sostanzialmente stabile nella settimana. Tre mercati, tre andamenti diversi.
XAU: la domanda di rifugio non è riuscita a sostenere il prezzo dell'oro, l'aumento del prezzo del petrolio ha alimentato le preoccupazioni sull'inflazione, e il mercato ha persino scommesso nuovamente su un rialzo dei tassi della Fed a dicembre. (Anche se è un bene rifugio, quando manca davvero liquidità, anche l'oro va venduto.)
BZ: aumento settimanale di circa il 6,2%, le preoccupazioni sull'offerta di energia continuano a crescere, ma più il prezzo del petrolio sale, maggiore è la pressione sui tassi che affrontano oro e asset rischiosi.
BTC: non è sceso tanto quanto l'oro, il che è interessante. Però non bisogna affrettarsi a parlare di bull market, con i mercati azionari USA chiusi nel weekend, senza un nuovo shock di prezzo dal mercato azionario, il fatto che BTC regga per ora non significa che il rischio sia passato.
XAU guarda ai tassi,
BZ guarda all'offerta,
BTC guarda al sentiment degli investitori.
BTC è davvero così solido? Se riuscirà a mantenere gli 80.000 dollari (ha appena ricominciato a stabilizzarsi, non voglio nemmeno parlarne)
è la vera prova della sua resilienza.
#现货黄金跌破4000美元关口 $BTC $XAU $BZ Gli altcoin oggi non hanno alcuna visione, sono solo un chiaro saccheggio. Gli altcoin di oggi sono una vera e propria tritacarne, anche i market maker vogliono solo fare soldi veloci, nessuno vuole costruire nulla, chi tiene a lungo è semplicemente uno sciocco.
Guarda il grafico a 15 minuti di $ORDER ORDER, ti disegna direttamente una porta per schiacciare il mercato. Prima sale di oltre dieci punti, poi crolla a cascata fino a quasi sei punti. Le bande di Bollinger si aprono rapidamente verso il basso, il MACD fa un incrocio ribassista con aumento del volume, questo è un classico rialzo per scaricare. I soldi caldi entrano per un colpo, ingannano i piccoli investitori a comprare a prezzi alti e poi scaricano le posizioni, i market maker scappano più velocemente di chiunque altro, chi cerca di comprare a fondo in questo mercato senza limiti è destinato a morire.
Guarda anche $IRYS IRYS, quella cosa disgustosa, la candela a quattro ore è la prova schiacciante. Una linea che punta al cielo e subito dopo crolla alla forma originale, con un'oscillazione di decine di punti. Pensi che abbia una grande visione e osi salire? In realtà serve solo a far saltare gli short a leva alta, per poi distribuire le posizioni a chi rincorre il rialzo. Ora il prezzo scende lentamente, i fondi sono già stati prosciugati, chi è rimasto dentro è solo un gruppo di piccoli investitori in attesa della seconda ondata.
Nel mercato ci sono solo fondi esistenti che si scambiano denaro tra loro, la liquidità degli altcoin è pessima, anche un piccolo capitale può creare un crollo o un buco. Nessuno ha fiducia, vogliono solo fare un rapido guadagno e scappare.
In sintesi, il mercato degli altcoin oggi è come cercare cibo in una discarica. Noi dobbiamo tenere a lungo Bitcoin, Ethereum e altri asset con una logica solida, assolutamente non toccare queste monete senza visione. Contieni le mani, non fare da capro espiatorio per i market maker, sopravvivere è la vera regola.