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#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 I ricavi e i profitti di Apple nel Q4 hanno superato le aspettative, dimostrando che la solidità di iPhone e dell'hardware di base persiste, e che la domanda dei consumatori non ha subito un rallentamento; tuttavia, il vero segnale di questo bilancio è il calo delle previsioni sul margine lordo per il prossimo trimestre — Apple sta pagando per l'AI. L'aumento dei prezzi dei chip di memoria è un disturbo esterno a breve termine, mentre il modello di grandi dimensioni di Siri, la potenza di calcolo AI lato dispositivo e l'aumento dei costi di ricerca e sviluppo sono spese rigide a medio-lungo termine.
Per un certo periodo, Apple si troverà in una fase contraddittoria: la vendita di hardware sostiene i ricavi, mentre gli investimenti continui in AI erodono costantemente lo spazio di profitto. Nel breve termine, il prezzo delle azioni può essere stimolato da ricavi superiori alle aspettative, ma è difficile che la valutazione continui a salire; per rialzare il margine lordo, o le funzionalità AI si trasformano in un numero sufficiente di servizi a valore aggiunto a pagamento con margini elevati, oppure i prodotti devono aumentare di prezzo per assorbire i costi, entrambe le strade sono difficili.Quando vedo queste notizie di "successo nell'evitare il crollo", mi sembra sempre che il mercato sia come un ufficio che perde acqua: alcuni escono prima e diventano eroi, ma alcune postazioni hanno il computer bagnato, altre solo una goccia, e il titolo li chiama tutti "tutti bagnati" 😂
Secondo l'analista on-chain Ai Yi, dopo che Arthur Hayes ha liquidato le altcoin il 24 ottobre, i token correlati sono tutti calati in questa fase: $ENA -13,77%, ETHFI -11,87%, ETH -4,96%, UNI -0,28%. A mio avviso, ciò che conta davvero è la differenziazione nelle perdite, non l'aura della celebrità.
Lo stesso gruppo di asset liquidati ha avuto performance così diverse in seguito, il che dimostra che riassumere con "le altcoin sono scese" nasconde le differenze specifiche tra gli asset; evitare il crollo una volta non prova che la capacità di market timing sia replicabile, studiare i nuovi mercati basandosi sulle mosse passate delle celebrità può portare fuori strada. Tu stai dalla parte di "questa volta il market timing è stato perfetto" o di "la differenziazione degli asset è più importante"? Scegli uno, non limitarti a premiare chi esce prima con un premio di presenza.DOGE è attualmente quotato tra circa 0,075 e 0,076 dollari, in calo per cinque settimane consecutive, in attesa di una direzione in un intervallo estremamente compresso. Dal punto di vista tecnico è "un incrocio d'oro, ma non è diventato forte". Il MACD a 4 ore ha effettivamente mostrato un incrocio d'oro, RSI a 44,83, ma il prezzo è ancora sotto EMA50 e EMA200, MA5 è inferiore a MA20, le bande di Bollinger si sono ristrette a meno del 2%. La notizia più preoccupante è che "i piccoli investitori stanno entrando, i grandi stanno uscendo". L'ETF spot DOGE negli Stati Uniti ha registrato flussi netti in entrata per tre settimane consecutive, ma la scorsa settimana solo 327.000 dollari, per un totale di circa 3,5 milioni in tre settimane, con gli asset che sono passati da 12 milioni a 16,9 milioni: la direzione è corretta, ma il volume è quasi trascurabile. I veri protagonisti sono le balene: i portafogli che detengono da 10 a 100 milioni di DOGE hanno ridotto le loro posizioni di circa 120 milioni di DOGE da giovedì scorso, mentre le balene più piccole nello stesso periodo hanno aumentato le loro posizioni di circa 100 milioni; i grandi detentori stanno distribuendo, i piccoli stanno acquistando, ma la domanda non è sufficiente a compensare la pressione di vendita. Lo spot ha registrato un deflusso netto di circa 57 milioni di dollari in una settimana, con il prezzo che è sceso dell'8,9%. Sul fronte dei contratti la situazione è più complicata: il rapporto tra posizioni long e short dei grandi investitori è 3,24, con il 76,4% degli account in posizione long, mentre il 76% delle liquidazioni nelle ultime 24 ore riguarda posizioni short — le posizioni sono sbilanciate verso il long, ma gli short vengono liquidati; in questa struttura il rapporto rischio/rendimento di andare short non è alto, ma anche andare long manca di supporto spot. La chiusura giornaliera a 0,068 dollari è una direzione molto più onesta rispetto a quell'incrocio d'oro a 4 ore. L'ETF sta entrando ma è troppo piccolo, le grandi balene stanno vendendo, le posizioni sui contratti sono sbilanciate verso il long ma il prezzo non sale — ciò che manca a DOGE ora non sono segnali, ma veri acquisti.Liquidazioni in 24h per 380 milioni!
L'80% sono posizioni long, i grandi investitori stanno "ammazzando" o "regalando soldi"?
Ho appena dato un'occhiata ai dati, sono troppo reali. 📉
In breve, tre punti:
1. Esplosione mirata: in tutta la rete liquidazioni per 380 milioni in 24 ore, 300 milioni sono long! BTC è la zona più colpita, 67 milioni di dollari in posizioni long azzerate. I grandi investitori non hanno venduto molto, hanno completato la pulizia solo "ammazzando" i long.
2. Segnale inverso: quando l'80% delle liquidazioni proviene dai long, significa che chi voleva vendere è stato costretto a farlo tutto. Questo è solitamente un segnale di minimo a breve termine — le posizioni "sanguinanti" sono state raccolte, il rimbalzo è lontano?
3. Non prendere coltelli al volo: ora il sentiment è ancora al minimo, non affrettarti a comprare a fondo. Aspetta che il volume scenda al minimo e che i long si arrendano completamente, solo allora è il momento di fare affari.
È più importante vivere a lungo che guadagnare in fretta. 💪
$BTC $ETH $SOL La spesa in conto capitale di Apple è relativamente contenuta, ed è questo il dettaglio che mi interessa di più. Risparmiatori contro investitori, questa volta i primi sono diventati il porto sicuro dei fondi. Secondo la descrizione del materiale, Apple è tornata al primo posto per capitalizzazione di mercato, ma i ricavi e l'utile netto del bilancio hanno superato le aspettative, e il prezzo delle azioni è comunque sceso dopo l'orario di negoziazione.
Penso che questa sia una vittoria temporanea della logica del flusso di cassa, non una prova che "investire meno in AI significhi vincere". Gli investitori ora devono affrontare il fatto che i soldi sono stati spesi, ma i ritorni devono ancora arrivare; i risparmiatori non hanno questa ansia, ma non possono nemmeno dimostrare la competitività futura solo con la parsimonia negli investimenti. Se in futuro il mercato darà più importanza alla realizzazione di prodotti AI, suppongo che i criteri di valutazione delle due fazioni cambieranno.
Quindi, vedo che la narrazione relativa all'AI separerà "spendere meno" da "realizzare qualcosa", non si può considerare il primo come equivalente al secondo. Tu stai più dalla parte di Apple, che è parsimoniosa negli investimenti, o preferisci gli investitori che sono disposti ad aspettare i ritorni con investimenti pesanti? Quale tipo di progresso del prodotto ti farebbe cambiare schieramento?Il settore AI è sceso del 4,71% nelle ultime 24 ore, un po' di realismo: sono ribassista, ma non sono d'accordo nel condannare la narrativa sull'AI solo per questa singola flessione. Altri settori sono scesi allo stesso modo, e all'interno dell'AI ci sono anche criptovalute che sono salite controcorrente; penso che questo messaggio possa essere facilmente interpretato come se tutto il settore avesse problemi.
La mia ragione è semplice: in un contesto di calo generale, la discesa del settore potrebbe essere solo una contrazione dell'appetito per il rischio, e non si può attribuire direttamente a una perdita di attrattiva del settore; inoltre, le variazioni di prezzo all'interno del settore non sono uniformi, e la media delle perdite può nascondere le differenze. Per l'utente comune, applicare un giudizio sull'intero settore a ogni singola criptovaluta è più facile che sbagliare un giorno di mercato.
Naturalmente, chi è ribassista potrebbe anche avere ragione. Se in seguito il mercato si stabilizza e il settore AI continua a indebolirsi, con un'espansione della debolezza, tenderei a pensare che il problema sia intrinseco al settore stesso. Per ora lo considero un segnale di rischio, senza affrettarmi a trarre conclusioni di tendenza.$BTC bloccato poco sopra 77000, $ETH ristretto a 2254, liquidazioni in 24 ore quasi 390 milioni, i rialzisti occupano quasi il 70%, la leva finanziaria sotto sta subendo perdite. I ribassisti su CME hanno accumulato 2,2 miliardi di dollari, i cold wallet stanno accumulando, mentre gli ETF stanno uscendo, entrambe le parti si guardano in cagnesco.
Il settore dei semiconduttori nel mercato azionario USA è davvero in difficoltà, il Philadelphia Semiconductor Index è sceso del 3,37%, Marvell da 115 miliardi è stato schiacciato del 12,72%, Lumentum è crollato del 18%, evaporando 36 miliardi di dollari in due giorni. Eppure il Dow Jones è in positivo, il denaro non è uscito, si è solo spostato dai chip all'energia e ai consumi.
L'A-share segue un copione diverso, con un volume di scambi di 1,78 trilioni, oltre 4600 titoli in verde, ondata di rialzi nei media, serie TV e giochi, i capitali domestici principali hanno immesso 11,7 miliardi, il STAR 50 è salito di oltre 3 punti. Anche l'Hang Seng Tech è salito del 2,25%, Xiaomi è schizzata del 6%, ma il flusso verso sud ha registrato una vendita netta di 4,469 miliardi nello stesso giorno, in fuga per il 14° giorno consecutivo, l'indice è in verde ma il denaro sta uscendo.
Dando un'occhiata generale, nessuno è veramente in panico, il mondo crypto sta subendo la leva, il mercato azionario USA sta colpendo i chip, l'A-share sta speculando sulle politiche, l'Hong Kong stock market sta gestendo la liquidità — ognuno gioca per conto suo, nessuno ha intenzione di sincronizzarsi con gli altri. Questo è un po' interessante, ma prima mi do una frenata: l'uso intenso di AI e la reale domanda per le piccole criptovalute AI sono separate da diversi ostacoli.👀
Il CEO di YC, Garry Tan, afferma di spendere tra 100.000 e 200.000 dollari all'anno per token di agenti AI, e che l'agente ha già letto tutte le sue email, Dropbox e Apple Notes. Ha anche reso pubblico un set di strumenti chiamato gstack, che include 23 competenze Claude Code.
Tendo a vedere questo come un catalizzatore emotivo per la narrativa degli agenti AI, piuttosto che un segnale fondamentale positivo per le piccole criptovalute correlate. Qui il Token rappresenta l'uso del modello, non un token; la pubblicazione degli strumenti aiuta altri a sperimentare, ma non c'è risposta sul fatto che possa generare domanda on-chain. Le criptovalute ad alta volatilità potrebbero sfruttare la situazione, ma il rischio è confondere l'entusiasmo per gli strumenti con la domanda reale di token.
Il mio ordine di osservazione è: prima verificare se esiste un caso d'uso on-chain, poi se il token è necessario, senza eccitarsi per grandi fatture. Intorno agli agenti AI, ultimamente l'attenzione è su potenza di calcolo, privacy o pagamenti on-chain?Le elezioni di medio termine negli Stati Uniti vengono presentate come un referendum sulla criptovaluta, ma questa interpretazione inverte il meccanismo di trasmissione. Washington non vota sui prezzi dei token. Vota su tre cose che influenzano indirettamente le criptovalute: il controllo dei due rami del Congresso, il destino del Clarity Act bloccato e il perimetro regolamentare che separa $BTC da $ETH. Osservate questi tre voti e gli slogan diventano rumore. Il primo voto riguarda il controllo del Congresso. Si prevede che la Camera possa passare ai Democratici, mentre il Senato re$AAPL $BTC
I ricavi di Apple superano le aspettative! Ma in questa guerra di spese folli per l'AI, Apple riuscirà davvero a mantenersi al sicuro?
I ricavi del quarto trimestre fiscale di Apple hanno raggiunto 114,48 miliardi di dollari, con una crescita del 12% su base annua, superiore alle previsioni di mercato. iPhone è cresciuto del 17%, Mac del 24%, un risultato davvero brillante
Ma ciò che mi preoccupa di più è il lato dei costi. Sebbene Apple non abbia seguito i giganti nel spendere folli somme per costruire data center AI, non può evitare l'aumento dei prezzi dei chip di memoria causato dal boom dell'AI, il costo dell'hardware potrebbe rimanere sotto pressione
La crescita dei ricavi è una cosa, ma la vera prova è se i profitti riusciranno a tenere il passo. Ora l'attenzione è tutta sul margine lordo e sulle previsioni per il trimestre delle festività, questi due dati sono la chiave per determinare l'andamento futuro di Apple
#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
Dal punto di vista statistico, la probabilità di un rialzo del mercato azionario dopo le elezioni di medio termine negli Stati Uniti è sorprendentemente alta, ma la logica centrale che guida questo rialzo non è "chi ha vinto le elezioni", bensì l'intreccio tra "dissipazione dell'incertezza" e il ciclo macroeconomico.
Dalla fine della Seconda Guerra Mondiale, le statistiche storiche del mercato azionario statunitense mostrano una regolarità estremamente marcata dopo le elezioni di medio termine:
Un tasso di rendimento positivo quasi al 100%: in tutte le elezioni di medio termine dal 1946, l'indice S&P 500 ha registrato senza eccezioni un rendimento positivo nei 12 mesi successivi al giorno delle elezioni, con un record di 20 vittorie e 0 sconfitte.
Il rendimento medio dell'S&P 500 un anno dopo le elezioni è di circa il 14%-15%, significativamente superiore al rendimento medio storico di circa l'8%-9% degli anni normali del mercato azionario statunitense.
Gli anni delle elezioni di medio termine mostrano spesso un andamento "basso all'inizio e alto alla fine". Nei primi tre trimestri il mercato è spesso turbolento e soggetto a aggiustamenti a causa delle lotte elettorali e dell'incertezza politica, mentre nel quarto trimestre si assiste spesso a una forte "rimbalzo da scarico del peso".
Prima che la polvere delle elezioni si posi, il mercato deve scontare e difendersi da varie possibilità estreme come aumenti delle tasse, antitrust, barriere commerciali o riduzioni dei sussidi.
I dati storici mostrano che il mercato tende a preferire un "governo diviso" con la Casa Bianca e il Congresso controllati da partiti diversi.
Il terzo anno del mandato presidenziale degli Stati Uniti è spesso l'anno con la più intensa stimolazione economica o stabilizzazione politica. Per prepararsi alla rielezione presidenziale due anni dopo, il team di governo di solito si impegna a evitare un atterraggio duro dell'economia.Oggi $BTC è tornato vicino a 76.500, a poche centinaia di dollari dal costo medio dei detentori a breve termine di 76.000.
Ritengo che questa linea sia il punto più importante da monitorare questa settimana. L'MVRV dei detentori a breve termine di Glassnode è attualmente circa 1,02, il che significa che chi è entrato negli ultimi 5 mesi ha guadagnato complessivamente solo circa il 2%. Se si mantiene, possono ancora tenere; se scende sotto, un gruppo di persone passerà contemporaneamente in perdita latente, e la pressione di vendita potrebbe essere più pesante di quanto sembri dal grafico.
Guardando insieme alcuni numeri: CoinGecko mostra che BTC è sceso di circa il 2% nelle ultime 24 ore, ETH si è indebolito intorno a 2250; venerdì scorso l'ETF spot BTC negli USA ha registrato un deflusso netto di 643 milioni di dollari, il più grande deflusso giornaliero da giugno; oggi si vota per le elezioni di medio termine negli USA, l'incertezza macroeconomica continua ad aumentare.
Il mio giudizio: finché 76.000 regge e non si torna sopra 81.000–82.000, vedo un'oscillazione debole e non inseguo i rimbalzi; se la candela giornaliera chiude sotto 76.000, vedo la prossima area di supporto a 73.000–74.000. Io personalmente tengo il mio spot senza muovermi e non aumento la leva.
Voi questa settimana prestate più attenzione alla linea dei 76.000 o al risultato delle elezioni di medio termine?Il giorno prima delle elezioni di medio termine negli Stati Uniti, la probabilità implicita nel mercato del controllo del Congresso di Polymarket è salita di 10 punti percentuali. Questa variazione non è da poco, indica che soldi veri stanno ricalibrando i prezzi. Ancora più interessante è la mossa successiva: un trader cross-market ha prima investito 84.200 dollari sul risultato del controllo del Congresso, circa 6 ore dopo ha aperto una nuova posizione direzionale su Hyperliquid, mantenendo contemporaneamente la posizione contrattuale da milioni di dollari originaria.
Collegando i tre passaggi, la logica è chiara. Il primo acquisto riguarda il risultato dell'evento, il secondo il percorso del prezzo, il terzo è la posizione di base che resta invariata. La stessa persona opera su tre direzioni, sembra una divisione mentale, ma in realtà ha separato la vendita del risultato dalla volatilità.
Il meccanismo non è complicato. Le quote dei contratti sull'evento sono discrete, solo vincita o perdita; il prezzo perpetuo è continuo, può oscillare ripetutamente e far uscire gli operatori. Il risultato può arrivare in una notte, ma il prezzo prima farà diversi andirivieni. Chi scommette sul risultato teme di sbagliare, chi opera con i contratti teme di essere liquidato, i punti critici sono diversi, lo stesso capitale può guadagnare da entrambe le parti.
La mia valutazione è: più hedge di questo tipo ci sono, meno i grandi capitali hanno fiducia in un trend unilaterale. Non è che non conoscono la direzione, ma non vogliono rischiare il percorso prima che il risultato sia noto. $BTC e $ETH in questa finestra sono più soggetti a falsi breakout, molti spike e pochi movimenti sostenuti.
Vale la pena riflettere: quando tutti imparano a scommettere su entrambi i lati, la valutazione dei due mercati si comprime a vicenda, la volatilità viene consumata in anticipo. Le opportunità potrebbero non essere la sera delle elezioni, ma nel periodo di chiusura concentrata delle posizioni dopo l'annuncio del risultato.Nel mercato dei futures, quando arrivano notizie positive spesso il prezzo scende; una spiegazione comune è che le aspettative erano già troppo alte. Anche questa notizia su Apple ha un sapore simile: la capitalizzazione di mercato è tornata al primo posto a livello globale, superando temporaneamente i 5 trilioni di dollari, i ricavi e l'utile netto del bilancio hanno superato le aspettative, ma dopo l'orario di chiusura il titolo è sceso di oltre il 4%.
Il mio giudizio è che si tratti più di un test di stress sulla tolleranza alla valutazione, e non va interpretato direttamente come una notizia negativa per il mercato delle criptovalute. Il rapporto prezzo/utili a termine di Apple ha raggiunto 36 volte, quindi anche buoni risultati potrebbero non bastare; si affida al flusso di cassa e a una spesa in conto capitale contenuta per attrarre fondi rifugio, il che indica che gli investitori cercano certezza. Il mercato crypto è diverso, molte attività mancano di ancore di profitto verificabili, e se questa selettività si diffondesse, prevedo che i settori basati solo sulla narrazione avranno più difficoltà a ottenere un premio.
Io preferisco ancora separare il giudizio su "quanto è buona un'azienda" da "quanto è caro il prezzo", e un porto sicuro non è una garanzia contro le perdite. Ci sono amici che sono passati dal mercato tradizionale a questo? Quando vedete risultati migliori delle attese ma il prezzo scende, controllate prima la valutazione o guardate prima la direzione dei flussi di capitale? Una cosa così grande, Ethereum è sceso solo del 4%.
Tom Lee ha detto: così resistente, il mercato toro è assicurato.
Queste parole sono diventate virali in questi giorni, lui ha di nuovo fatto un'ulteriore previsione rialzista.
Sta paragonando all'ultima volta che Bybit è stato hackerato.
L'ultima volta sono stati rubati 1,5 miliardi.
Quel giorno Ethereum è sceso dell'8%, e in una settimana è sceso del 20%.
Questa volta la caduta è decisamente minore.
Ma quel 20% è il dato di un'intera settimana.
Questi 4% sono in pochi giorni.
Parlando chiaro: confronta il voto di un test settimanale con quello di un test giornaliero.
E c'è qualcosa che non ha detto.
Nel mese prima dell'hackeraggio, Ethereum era già sceso del 17%.
Questi 4% non sono caduti dalla vetta, ma da metà montagna continuando a scivolare.
C'è un altro livello.
Lui è rialzista, e la sua azienda nello stesso giorno stava ancora acquistando.
Ha già in mano 6.06 milioni di ETH.
Quanto crederci, giudicalo tu.
Non avere fretta di credere che "il mercato toro è assicurato".
Aspetta una settimana intera, confronta settimana su settimana.
Solo allora i dati saranno affidabili.Preferisco usare questo messaggio per spiegare ai nuovi arrivati il concetto di “diversificazione del rischio”, piuttosto che cercare di indovinare la prossima mossa dei grandi investitori. Secondo quanto riportato da PANews citando il monitoraggio on-chain, Arthur Hayes ha liquidato completamente le sue posizioni il 24 ottobre, evitando il calo di questa fase; durante questo periodo ENA è sceso del 13,77%, ETH del 4,96%, UNI dello 0,28%.
📌 Ritengo che detenere più criptovalute non equivalga a una reale diversificazione del rischio. Prendiamo ad esempio $ENA, che è passato da 0,196 a 0,169 dollari, mentre nello stesso periodo la perdita di UNI è stata molto contenuta: per una stessa quantità investita, la perdita subita è differente. Inoltre, osservando la direzione, tutte queste monete stanno scendendo; se il portafoglio subisce insieme l’impatto del mercato, avere più criptovalute potrebbe significare semplicemente suddividere lo stesso tipo di rischio.
Un errore comune tra i principianti è pensare di essere al sicuro contando il numero di criptovalute possedute, senza considerare la volatilità e i rischi comuni. Per quanto riguarda questa liquidazione, evitare la perdita a posteriori non significa che il segnale fosse replicabile in anticipo. Mi ricorderò sempre: prima di tutto capire cosa teme il portafoglio, poi osservare cosa comprano o vendono gli altri.Dopo aver letto, ho annotato tre punti e preferisco interpretare questo messaggio come un cambiamento nella struttura delle stablecoin, piuttosto che etichettare direttamente l'intero mercato come negativo.
1. I dati di DefiLlama mostrano che la circolazione totale delle stablecoin in dollari su tutta la rete è di circa 298,7 miliardi di dollari, con una diminuzione di 3,779 miliardi rispetto a una settimana fa, ma un aumento di 33,6 milioni rispetto a un giorno fa. Il mio giudizio è che il segnale di contrazione settimanale persiste, mentre il recupero giornaliero non è sufficiente a dimostrare un'inversione di tendenza nei flussi di capitale; questi due intervalli temporali non devono essere confusi.
2. Questa riduzione non è uniforme: USDT è diminuito di 2,998 miliardi in una settimana, mentre USDC è aumentato di 71,82 milioni. Il primo rappresenta la maggior parte della diminuzione totale, quindi darò priorità a monitorare se la contrazione continua a concentrarsi su USDT, piuttosto che assumere che tutte le stablecoin stiano perdendo valore simultaneamente solo perché il totale è diminuito.
3. Sono abituato a distinguere tra "circolazione" e "potere d'acquisto effettivo"; la presenza di stablecoin on-chain non significa che vengano immediatamente usate per acquistare criptovalute. Se in futuro la quantità totale aumenterà e l'attività delle transazioni on-chain migliorerà, sarò più propenso a interpretarlo come un recupero della volontà di partecipazione dei capitali; questa è una mia supposizione, non una risposta già fornita da questi dati.
La mia conclusione è: prima analizzare la struttura, poi discutere il sentiment; cosa aggiungereste come quarto punto? Per valutare l'impatto di questa contrazione, quali dati guardereste insieme?$BTC si blocca intorno a 76800, $ETH si restringe a 2254, liquidazioni nelle 24 ore per 389 milioni, i long su BTC rappresentano quasi il 70%, la leva finanziaria è sotto pressione. Il settore AI è sceso di quasi 5 punti, Layer2 e DeFi sono scivolati verso il basso, ma mentre gli ETF stanno perdendo fondi, i cold wallet stanno acquistando, il prezzo non è crollato completamente.
Il settore dei semiconduttori nel mercato azionario USA è davvero sotto pressione, il Philadelphia Semiconductor Index è sceso del 3,37%, Lumentum è calato del 18%, Marvell ha perso oltre il 12%, in due giorni sono stati bruciati 36 miliardi di dollari. Tuttavia, il Dow Jones è rimasto in positivo, le azioni cinesi quotate negli USA sono salite di oltre 2 punti, Alibaba e Bilibili sono in rialzo.
Il mercato azionario cinese segue un copione diverso, i media hanno ricevuto 11,7 miliardi di yuan di capitali principali in un giorno, ondata di limiti di rialzo per giochi e serie brevi, volume di scambi a 1,78 trilioni, oltre 4600 titoli in positivo. Anche l'indice Hang Seng Tech di Hong Kong è salito di oltre 2 punti, Xiaomi è balzata del 6%, ma i capitali in uscita verso sud hanno raggiunto 4,4 miliardi nello stesso giorno, con 14 giorni consecutivi di vendite nette, l'indice è in positivo ma i soldi stanno uscendo.
Dando un'occhiata generale, nessuno è veramente in panico: il mondo crypto sta subendo la pressione della leva, il mercato azionario USA sta colpendo i semiconduttori, il mercato azionario cinese sta speculando sulle politiche, il mercato di Hong Kong sta gestendo la liquidità, ognuno gioca la sua partita, nessuno ha intenzione di sincronizzarsi con gli altri.S1Quant Dati sull'occupazione e briefing macro su BTC
1. I dati sull'occupazione di stasera, prima distinguere tra "vacanze" e "assunzioni"
Il calendario del Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti mostra che stasera alle 23:00 ora di Pechino è prevista la pubblicazione del JOLTS di settembre. Il nuovo punto di osservazione è la metodologia statistica: le posizioni vacanti misurano i posti di lavoro non ancora coperti nell'ultimo giorno lavorativo del mese, mentre le assunzioni conteggiano il numero di persone entrate nella busta paga durante l'intero mese. Il primo è uno stock in un momento specifico, il secondo è un flusso mensile; non si può interpretare una diminuzione delle posizioni vacanti come un pari numero di licenziamenti.
2. A cosa serve per la valutazione di BTC?
Osservazione dell'editore: la diminuzione delle posizioni vacanti può derivare sia dal riempimento dei posti di lavoro sia dal ritiro delle richieste di assunzione da parte delle aziende; è necessario considerare anche le assunzioni e le dimissioni per distinguere. Diverse interpretazioni hanno implicazioni diverse per la crescita e le aspettative sui tassi di interesse, non si può dedurre la direzione di BTC solo dal numero totale di posizioni vacanti. I risultati di questa volta non sono ancora stati pubblicati, e il rialzo dei prezzi mattutino non può essere attribuito a questi dati futuri.
Fonte: OKX «Interfaccia dati spot», snapshot del 3 novembre 2026 alle 09:54:02; Bureau of Labor Statistics USA «Calendario pubblicazioni novembre 2026» «Definizione dati JOLTS», verificato il 3 novembre.Conclusione anticipata: $PIEVERSE oggi è in controtendenza con un +7,1% mentre 224 altre monete sono in calo, ma ciò che mi interessa di più sono il volume e il libro mastro.
Premessa narrativa: Pieverse integra un agente AI in Line, Kakao, WhatsApp, con la chiave generata all'interno del TEE; gli agenti si pagano tra loro senza gas usando x402, compatibile con Claude Code e OpenClaw (CoinDesk ha riportato a marzo il lancio di Purr-Fect Claw). È vero. Ma a confronto: ieri XRP Ledger ha rivelato 14,9 milioni di pagamenti AI, con un valore di regolamento inferiore a 50.000 dollari — numero di transazioni non significa denaro.
Volume di oggi: alle 10 l'ora ha registrato un volume di scambi di 2,34 milioni di dollari, 29 volte la mediana dell'ora precedente di 80.000; la posizione aperta è salita da 3,26 milioni a 3,9 milioni, +19,8%, con nuovi long in ingresso, non coperture di short.
Portafoglio: su OKX non ci sono coppie spot con PIEVERSE tra le 1211 disponibili, si può usare solo il perpetual; il funding rate è rimasto per 8 periodi consecutivi al minimo di 0,00005, con i long che pagano costantemente; la circolazione è solo il 27,5%, il FDV di 1,15 miliardi è 3,6 volte la capitalizzazione di mercato di 317 milioni.
Secondo voi la narrativa dell'agente AI regge questo FDV?🔥 $BTC Elezioni di medio termine USA e andamento storico di $BTC, fratelli studiate un po' 🔥🔥🔥
Rivediamo le performance dopo le ultime tre elezioni di medio termine:
👉2014: minimo raggiunto circa 71 giorni dopo, prezzo circa $170.
👉$2018: minimo raggiunto circa 39 giorni dopo, prezzo circa $3,200.
👉2022: minimo raggiunto circa 13 giorni dopo, prezzo circa $15,500.
E da questi minimi, i successivi incrementi sono stati:
🚀 $170 → $20,000, oltre 100 volte
🚀 $3,200 → $64,000, circa 20 volte
🚀 $15,500 → $126,000, circa 8 volte
Un dettaglio interessante: il tempo necessario per raggiungere il minimo si è ridotto ogni volta, rispettivamente 71 giorni, 39 giorni e 13 giorni.
Storicamente, i momenti di maggiore panico del mercato spesso generano le opportunità per il ciclo successivo.
Questa volta, $BTC ripeterà questa regola? 👀#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 #闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13%
SanDisk SNDK è un titolo NAND con un forte ciclo legato alla domanda di AI. L'ultimo risultato del primo trimestre è stato brillante, con una forte crescita nel business dei data center, ma il lato consumer rimane debole; la crescita dipende fortemente dagli ordini a lungo termine di memorie aziendali, con una guidance per il secondo trimestre piuttosto robusta. Il prezzo delle azioni si gioca principalmente sulla possibilità che il ciclo di aumento dei prezzi delle memorie flash continui; l'attuale alto margine lordo è guidato dall'aumento dei prezzi, ma se l'offerta aumenterà e i prezzi scenderanno, i profitti caleranno rapidamente. Inoltre, il titolo deve affrontare la concorrenza di Samsung, Micron e Kioxia. Questo titolo è un asset di storage ad alto beta, spesso soggetto a correzioni dopo annunci positivi. In futuro, sarà importante monitorare i prezzi contrattuali NAND, i margini lordi e la spesa in conto capitale dei fornitori cloud; il settore è fortemente correlato e presenta un alto rischio di volatilità.Il tema delle elezioni di medio termine di $DOGE può continuare a sostenere il premio della comunità di DOGE? Gli eventi politici spesso portano a discussioni a breve termine e a fluttuazioni degli asset meme, ma il volume della comunità non equivale a un flusso di cassa aggiuntivo. Se il trading spot è distribuito e la struttura delle posizioni è sana, l'interesse potrebbe trasformarsi in una domanda stagionale. Il controargomento è che l'attenzione svanisce rapidamente dopo che la notizia si è concretizzata; se la crescita si basa principalmente sulla leva dei contratti, il rischio di ritracciamento aumenta. Osserverò se, dopo il calo dell'interesse, la profondità del trading rimane e se gli utenti attivi sono diffusi, invece di guardare solo al numero di post. Per una conferma più approfondita, separerò l'impatto della notizia, i flussi di capitale e l'uso reale per l'analisi; solo se almeno due di questi elementi rimangono allineati in più periodi, modificherò la valutazione a medio termine. Se invece si osservano solo variazioni di prezzo a breve termine o di un singolo indicatore, manterrò un atteggiamento prudente e attenderò dati successivi. L'acquisizione da 115 miliardi di dollari è stata appena annunciata, ma acquirente e venditore sono entrambi crollati lo stesso giorno.
Marvell ha ufficialmente annunciato il 2 novembre l'acquisizione di Lumentum interamente in azioni, con un valore aziendale di 115 miliardi di dollari e un prezzo implicito per azione di 1132 dollari.
Il rapporto di cambio è di 1 azione per 4,5 azioni, con gli azionisti di Marvell che detengono circa il 67% della società combinata e quelli di Lumentum circa il 33%.
Alla chiusura però nessuno ha applaudito: Marvell è scesa del 12,72%, Lumentum del 18,59%.
Ancora più evidente è il divario di prezzo: Lumentum ha chiuso a 684,40 dollari, cioè 448 dollari in meno rispetto al prezzo implicito di 1132 dollari, circa il 40% in meno.
La direzione ha detto che la transazione sarà completata solo nella prima metà del 2028, e dovrà superare l'approvazione degli azionisti e delle autorità di regolamentazione; in caso di fallimento per motivi regolatori, sarà dovuta una penale di 3,2 miliardi di dollari.
Io penso: il mercato non dubita della domanda per le comunicazioni ottiche, ma non crede che questo matrimonio, pagato in azioni e con chiusura tra due anni, si concluderà al prezzo originale; osservo senza inseguire.
Livello di invalidazione: se il prezzo delle azioni di Lumentum si avvicina al prezzo implicito o se la regolamentazione viene approvata rapidamente, questo giudizio di "mercato che non crede al prezzo originale" sarà annullato.
Tu cosa pensi? Che il divario di prezzo si ridurrà o che questo matrimonio si romperà entro il 2028?
$MRVL $LITE
#Marvell换股收购Lumentum，加码AI光通信布局 Analisi dei dati core delle posizioni del denaro intelligente su BTC, i rialzisti sono ancora sotto pressione, gli orsi sono stanchi!!!
Panoramica del denaro intelligente su BTC USDT perpetual, in totale 2930 trader, rapporto nominale long/short 21,82%.
1120 trader long, posizioni per 693,03M USDT, prezzo medio di apertura 84895,68, perdita latente profonda, percentuale di profitto solo 7,76%.
1810 trader short, posizioni per 3,17B USDT, prezzo medio di apertura 76143,25, leggera perdita latente, percentuale di profitto 73,14%.
La dimensione delle posizioni short è molto maggiore di quella long, questa fase di ribasso ha colpito duramente il denaro intelligente long, la quota di profitto dei long è molto bassa, vantaggio short evidente nel breve termine.
Supporto BTC a 76000, resistenza a 79000, mercato laterale, nel breve termine evitare di fare previsioni ampie.
Solo riferimento per il riepilogo del mercato, non costituisce alcun consiglio di trading #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 #美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 $BTC $ETH $SOL La catena industriale dell'AI oggi ha visto un'acquisizione piuttosto sorprendente 😯
Marvell ha annunciato l'acquisizione del produttore di comunicazioni ottiche Lumentum per un valore totale della transazione di circa 115 miliardi di dollari, con l'accordo già approvato dai consigli di amministrazione di entrambe le società
Interessante è che quest'anno Nvidia $NVDA ha investito 2 miliardi di dollari in entrambe le aziende 🧐
Marvell si occupa principalmente di chip AI personalizzati e reti per data center, mentre Lumentum fornisce laser e componenti per comunicazioni ottiche
La combinazione mira al mercato delle interconnessioni ad alta velocità, sempre più importante per i cluster di calcolo AI
Il tempismo di questa operazione è piuttosto delicato:
Il mercato dei capitali sta mettendo in dubbio se le ingenti spese in capitale per l'AI possano portare ritorni sufficienti, ma le aziende della catena industriale sono comunque disposte a investire centinaia di miliardi di dollari per integrare risorse
Ritengo che ciò che merita davvero attenzione questa volta sia che la competizione sulle infrastrutture AI si sta estendendo oltre i chip di calcolo, fino a come i chip trasmettono dati in modo efficiente tra loro
#Marvell换股收购Lumentum，加码AI光通信布局 Big Brother Maji affronta la liquidazione mentre emerge una massiccia posizione long su $ETH! Big Brother Maji avrebbe subito pressioni di liquidazione la scorsa notte. Nel frattempo, detiene attualmente una sostanziale posizione long su $ETH di circa 2.725 $ETH, valutata intorno a 6,15 milioni di dollari. 📊 Dettagli della posizione: - Asset: $ETH - Posizione: Long - Quantità: 2.725 $ETH - Valore stimato: 6,15 milioni di dollari - Leva: 25x - Prezzo di ingresso: 2.263 $ - Prezzo di liquidazione: 2.227 $ Nel frattempo, $CORE continua a dimostrare impressionanti performancePalantir ha quasi raddoppiato i ricavi del terzo trimestre, con le vendite commerciali negli Stati Uniti che hanno superato i ricavi governativi e la redditività che ha aggiunto un'altra dimensione alla storia di crescita.
Per il trimestre terminato il 30 settembre 2026:
• Ricavi: $2,313 miliardi, in aumento del 96% su base annua e del 20% su base trimestrale
• Ricavi commerciali USA: $984 milioni, in aumento del 148% su base annua
• Ricavi governativi USA: $953 milioni, in aumento del 96% su base annua
• Reddito operativo GAAP: $1,085 miliardi, con un margine del 47%
I ricavi commerciali USA hanno superato per la prima volta quelli governativi USA. Entrambi sono cresciuti fortemente, rappresentando un cambiamento nel mix aziendale piuttosto che una prova di una diminuzione della domanda governativa.
I risultati hanno anche superato le aspettative. L'EPS rettificato è stato di $0,44 contro la stima LSEG di $0,41, mentre i ricavi hanno superato la previsione di $2,18 miliardi. L'utile netto ha raggiunto circa $1,13 miliardi, rispetto a $476 milioni dell'anno precedente.
L'attività contrattuale presenta un quadro più misurato:
• Valore totale dei contratti chiusi: $2,918 miliardi, in aumento del 6% su base annua
• TCV commerciale USA: $1,463 miliardi, in aumento dell'11% su base annua
• Valore residuo dei contratti commerciali USA: $6,517 miliardi, in aumento del 79% su base annua e del 4% su base trimestrale
I ricavi e il TCV misurano attività diverse: i ricavi riconosciuti durante il trimestre rispetto al potenziale valore a vita dei contratti chiusi. Il divario di crescita merita attenzione, ma da solo non indica un rallentamento. Il valore residuo dei contratti non è nemmeno un ricavo già maturato.
La direzione ha nuovamente rivisto al rialzo le previsioni, prevedendo circa $2,65 miliardi di ricavi nel quarto trimestre e $8,53 miliardi per l'intero anno 2026. Si prevede che i ricavi commerciali USA supereranno $3,56 miliardi per l'anno.
Tuttavia, le azioni sono scese di circa il 3% nel trading esteso dopo la pubblicazione. La reazione evidenzia la distinzione tra la consegna di risultati solidi e il soddisfacimento delle aspettative incorporate nella valutazione di un titolo.
La prossima sfida è sostenere l'espansione commerciale mentre si rinnova il portafoglio contratti. La crescita dei ricavi, i margini operativi e l'attività contrattuale insieme offrono una visione più completa se la domanda di AI si traduce in una performance aziendale duratura.
#PalantirQ3Growth96% Palantir ha registrato un aumento del fatturato del 96%, il bilancio ha superato tutte le aspettative, ma il prezzo delle azioni è comunque sceso. Cosa vuole davvero Wall Street!!!
Oggi Palantir ha pubblicato il bilancio del terzo trimestre, davvero sorprendente: il fatturato ha raggiunto 2,313 miliardi di dollari, con una crescita annua del 96%. Il business commerciale negli Stati Uniti è aumentato del 148% a 984 milioni di dollari, superando per la prima volta il business governativo statunitense. L'azienda ha inoltre rivisto al rialzo le previsioni di fatturato annuale a circa 8,53 miliardi di dollari.
Nonostante questo bilancio così positivo, il prezzo delle azioni è sceso di quasi il 3% dopo la chiusura. Il problema potrebbe essere che il mercato ha aspettative troppo alte sulle aziende AI. Anche se il fatturato è esploso, il valore totale dei nuovi contratti nel business commerciale statunitense è cresciuto a un ritmo visibilmente più lento. Gli investitori iniziano a preoccuparsi se la valutazione attuale elevata possa essere mantenuta.
Ritengo che la cosa più importante da notare sia che la domanda di AI non è scomparsa. Palantir ha persino dimostrato che le aziende sono disposte a spendere molto per acquistare software AI. Ma ora Wall Street sembra non chiedere solo crescita, ma anche che la velocità di crescita non rallenti.
Se nemmeno un aumento del fatturato del 96% può far salire il prezzo delle azioni, allora bisogna stare attenti anche ai prossimi bilanci delle altre società tecnologiche AI~
Cosa ne pensate, Palantir è stata ingiustamente penalizzata dal mercato o la valutazione delle azioni AI è davvero troppo alta??
$PLTR #Palantir Q3營收增長96%，股價不漲反跌 Analisi della correzione significativa: la rottura di 78.500 è stata smentita come un classico falso breakout! Il 2 novembre il prezzo ha raggiunto un picco a 78.735 (superando la resistenza a 78.500), per poi subire una forte pressione di vendita e crollare a 76.553 (-2.182 punti). Il Delta del giorno è stato -1,82 miliardi su 16,8 miliardi — questa è stata la giornata inversa più intensa dopo la capitolazione. La mattina del 3 novembre il prezzo ha continuato a scendere fino a 76.539, a soli +390 punti dal minimo di panico del 30 ottobre a 76.149. La precedente analisi della "fine dell'onda C" è stata completamente smentita, la discesa dell'onda C continua e 76.149 è sotto un secondo test. 1. Teoria di Dow (Dow Theory) Falso breakout confermato, il trend ribassista secondo Dow è ripreso: Dal punto di vista di Dow, il massimo del 2-11 a 78.735 aveva fatto sperare in una "rottura del massimo precedente", ma la chiusura a 76.797 di quel giorno, l'apertura più bassa a 76.681 il giorno successivo e il nuovo minimo a 76.539 hanno ristabilito la struttura di "massimi decrescenti + minimi decrescenti" secondo Dow. Sequenza chiave: Massimi: 81.879 → 78.735 → 77.184 (tre livelli decrescenti) Minimi: 76.149 → 76.553 → 76.539 (minimi che si avvicinano al minimo precedente) Conclusione secondo Dow: Il trend ribassista è confermato e ripreso. 78.735 è stato un "rimbalzo ingannevole dopo la capitolazione"; per un fondo secondo Dow è necessario vedere "nessun nuovo minimo + rottura del massimo precedente" — attualmente nessuna delle due condizioni è soddisfatta. 76$BTC è sceso poco sopra 77000, $ETH si è ritirato intorno a 2250, l'indice di panico è scivolato da 37 a 26. Le liquidazioni sono quasi 390 milioni, i long rappresentano quasi il 70%, la leva finanziaria sta subendo perdite. Ma sul CME gli short hanno accumulato 2,2 miliardi, i cold wallet stanno accumulando, il prezzo non è crollato.
Il settore dei semiconduttori nel mercato azionario USA è davvero in difficoltà, Marvell ha acquisito Lumentum per 115 miliardi, ma è stata colpita con un calo del 12%, Lumentum è scesa del 18%, l'indice Philadelphia Semiconductor è calato del 3,37%. Tuttavia, il Dow Jones è in positivo, i soldi non sono usciti, sono solo stati spostati dai chip ad altri settori.
L'A-share cinese non segue affatto questo copione, i principali investitori domestici hanno immesso 11,7 miliardi, oltre 4600 titoli sono saliti, il STAR 50 è balzato di oltre 3 punti, i titoli AI a breve termine hanno registrato numerosi limiti di rialzo del 20%. Anche l'Hong Kong Hang Seng Tech è salito di oltre 2 punti, Xiaomi è aumentata di oltre il 6%, ma nello stesso giorno i capitali in uscita verso sud sono stati 4,4 miliardi, l'indice è in positivo ma i soldi stanno uscendo.
Guardando tutto il quadro, il mondo delle criptovalute sta subendo perdite sulla leva ma il mercato spot non è in panico, il mercato azionario USA sta colpendo i semiconduttori ma il Dow Jones resiste, l'A-share sta speculando sulle politiche mentre l'Hong Kong sta sostenendo la liquidità — ognuno gioca per conto proprio, nessuno ha intenzione di sincronizzarsi con gli altri.Battaglia per difendere la media mobile settimanale a 76.800! Wintermute afferma chiaramente: il rimbalzo attuale si basa tutto sulla leva, senza supporto dal mercato spot, ti azzardi a prendere il coltello che cade?
🟠 $BTC (76.814): lotta accanita sulla linea di vita della media mobile a 50 settimane. Wintermute sottolinea che gli acquisti post-calo su Binance sono per lo più fondi a leva, combinati con un calo dell'1% del Nasdaq e un indice di panico precipitato a 26. Se si rompe efficacemente, lo spazio verso il basso si apre completamente.
🔵 $ETH (2.250): confronto acceso tra rialzisti e ribassisti. Gli hacker comprano contro tendenza 27.500 unità, ma le balene dormienti hanno venduto questa mattina, e gli ETF hanno perso 1,6 miliardi a ottobre. Gli speculatori scommettono, le istituzioni si ritirano.
🟡 $OKB (108,67): forte calo di quasi il 3%. Nonostante OKX abbia il maggior afflusso netto nelle ultime 24 ore con 440 milioni, il token non mostra segni di ripresa. La piattaforma ha liquidità ma il token non cresce, la cattura di valore è completamente interrotta.
In sintesi: BTC è appeso a un filo, ETH mostra divergenze tra rialzisti e ribassisti, OKB perde il supporto degli acquirenti. Stanotte verranno pubblicati i dati JOLTS USA, pensi che 76.800 reggerà? Mostra le tue posizioni long o short nei commenti 👇
#BTC现货ETF连续流出 Bitcoin a 77.000$: È davvero il momento giusto per comprare il calo? L'indice AHR999 è sceso sotto 0,45, il che tradizionalmente segnala una potenziale zona di accumulo dove gli investitori potrebbero considerare di aumentare gradualmente le loro posizioni. Tuttavia, la storia mostra che l'indice è sceso fino a 0,03 o addirittura 0,02 durante i precedenti mercati orso. Con $BTC attualmente intorno a 77.000$, credo che la cautela sia ancora essenziale. Chiunque stia pensando di comprare a questi livelli dovrebbe costruire le posizioni gradualmente piuttosto che commUltimamente faccio un po' fatica a capire i mercati predittivi.
La probabilità che il Partito Democratico spazzi via alle elezioni di metà mandato del 2026, conquistando sia la Camera che il Senato, è stata quotata da Kalshi al 90%, il massimo storico. Che significa il 90%? Che praticamente nessuno vuole scommettere contro.
Ma più è così, più mi viene il dubbio. In un mercato dove il 90% delle persone punta da una parte, si sta davvero facendo una previsione o si sta solo confermando a vicenda? Tu guardi me, io guardo te, e il prezzo diventa un'eco delle emozioni.
Non faccio finta di capire la macroeconomia, non ho mai azzeccato molte volte le oscillazioni di $BTC. Solo che vedendo un numero come il 90%, la mia prima reazione non è "è sicuro", ma "c'è ancora qualcuno disposto a prendere questa scommessa?".#Previsioni del bilancio finanziario di Palantir: la forte crescita potrà giustificare la valutazione elevata Nel mercato di Kalshi, la probabilità che il Partito Democratico conquisti entrambe le camere nel 2026 è stata fissata al 90%, il valore più alto mai registrato per questo contratto.
Prima di tutto, chiarisci questo numero: non è un sondaggio, né una previsione di qualche istituto, ma un prezzo ottenuto da scommesse con soldi veri. Il 90% significa che in questo mercato, chi scommette "il Partito Democratico non vincerà tutto" è ormai una voce molto minoritaria.
Il mercato delle previsioni teme meno un errore di giudizio che un giudizio unanime. Quando la probabilità arriva al 90%, la struttura delle quote si sbilancia completamente: chi vince guadagna poco, chi perde paga molto. Chi è disposto a incrementare la posizione è sempre meno, il mercato si assottiglia e la sensibilità del prezzo a una notizia imprevista aumenta. In altre parole, questo 90% rende la coda restante del 10% ancora più volatile.
Per asset rischiosi come $BTC, più la valutazione macro è uniforme, più le posizioni sono affollate. Un trading affollato non ha bisogno di notizie negative, basta "nessuna notizia positiva".
Quindi ora il problema non è la direzione, ma le quote. Entrare con la stessa visione rialzista dopo che il 90% è fissato significa guadagnare poco e rischiare molto.
Un punto su cui riflettere: se questo contratto si completa davvero, il mercato ricorderà "il mercato delle previsioni ha avuto ragione un'altra volta" oppure "quando tutti scommettono sulla stessa cosa, in realtà nessuno sta davvero prevedendo"?Non farti ingannare dal rimbalzo!
ETF in uscita per 600 milioni di dollari, i grandi investitori stanno "tirando e scappando"?
Ho appena finito di guardare i dati più recenti sui flussi di fondi degli ETF, e mi è venuto un brivido lungo la schiena. Molti guardano le candele K pensando che il prezzo si sia stabilizzato e vogliono comprare al ribasso, ma ti consiglio di dare prima un'occhiata a queste verità:
1. La "resistenza al ribasso" di BTC è un'illusione?
BTC sembra stabile, ma l'ETF spot ha registrato un deflusso netto giornaliero di ben 643 milioni di dollari! Cosa significa? Significa che il prezzo attuale è sostenuto da piccoli investitori e market maker, mentre i grandi istituzionali stanno silenziosamente ritirandosi approfittando del rimbalzo. Un rialzo senza nuovi capitali in entrata è solo un gioco sporco.
2. ETH è diventato un "figlio abbandonato"?
ETH sta peggio, con un deflusso di 1,61 miliardi di dollari nell'ultimo mese. Non si tratta solo di una correzione, ma di un trasferimento di fondi. A meno che BTC non riesca a superare una resistenza chiave, ETH difficilmente avrà un trend indipendente; il rimbalzo attuale è molto probabilmente un falso segnale.
3. La "bomba a orologeria" di SOL
Oltre ai deflussi di fondi, è emersa una vulnerabilità nel kernel Linux. Indipendentemente dal fatto che sia stata sfruttata o meno, questo rischio tecnico è il peggior segnale in un mercato orso. Prendere al volo un coltello che cade in questo momento ha un rapporto rischio-rendimento troppo sfavorevole.
La mia valutazione:
I prossimi dati sull'occupazione non agricola e le elezioni saranno lo spettacolo principale. Prima che si definiscano le condizioni macroeconomiche, il denaro liquido è re. Non affrettarti a comprare al ribasso, aspetta che i dati degli ETF diventino positivi prima di entrare! $BTC $ETH $SOL Stablecoin in dollari di Hong Kong fallito.
Si sperava inizialmente che potesse competere con il dollaro USA e mantenere la fiamma nella comunità di lingua cinese. Ma l'anno scorso le autorità competenti hanno dichiarato che, a causa di problemi di sicurezza come il riciclaggio di denaro, il progetto è stato sospeso.
Di conseguenza, quest'anno, quando sono state rilasciate le licenze, nessuna istituzione nota le ha ottenute, e il stablecoin in dollari di Hong Kong è definitivamente tramontato.
Al contrario, Yuan Coin e OSL stanno emettendo stablecoin in dollari USA.
Hong Kong è passata dal voler emettere renminbi a sviluppare soluzioni in dollari USA.
Il controllo dell'infrastruttura è ormai nelle mani degli Stati Uniti, il che è molto delicato.
Prima si temeva che il renminbi offshore non venisse utilizzato, ora non c'è più da preoccuparsi.
Perché i grandi attori di Hong Kong si sono già ritirati dal gioco. $BTC resiste al livello di 76000, $ETH si ritira intorno a 2250, l'indice di panico scende a 26, la falla da 6,3 miliardi di Binance continua a perdere fondi, e l'ETF ha perso più di 600 milioni di dollari in un giorno. Ma dall'altra parte, i cold wallet stanno accumulando, i ribassisti del CME hanno accumulato 2,2 miliardi, e le due parti si guardano in cagnesco.
Nel mercato azionario americano i semiconduttori stanno davvero soffrendo: l'acquisizione da 115 miliardi di Maywell è stata smentita con un calo del 12%, Lumentum è crollata del 18%, il Philadelphia Semiconductor è sceso del 3,37%, ma il Dow Jones è sorprendentemente in positivo, con Amazon e Home Depot in rialzo. I soldi non sono spariti, sono solo stati spostati dai chip verso cibo, bevande, servizi igienici ed energia.
L'A-share ha aperto in calo ma c'è fermento sotto, metalli preziosi, giochi e liquori stanno salendo controcorrente, Dasheng Culture e Electric Soul Network hanno raggiunto il limite di rialzo, mentre semiconduttori e CPO stanno invece rallentando. Il mercato cinese è invece robusto, l'indice Jinlong è salito di oltre il 2%, Alibaba e Bilibili sono in positivo.
Dando un'occhiata generale, nessuno è veramente in panico, stanno solo spostando i loro investimenti, e lo fanno con una certa selettività. #Le entrate di Apple nel Q4 superano le aspettative, la guidance sul margine lordo per il prossimo trimestre è sotto pressione
Note di revisione: dopo il report trimestrale di Apple che ha superato le aspettative, le previsioni su AMD e Circle
$AAPL
Il report di Apple è piuttosto ambiguo: i ricavi e l'EPS superano tutte le previsioni di mercato, sembrerebbe una buona notizia, ma dopo l'orario di chiusura il titolo ha invece perso terreno. Il problema principale non sono i dati attuali, ma la guidance prudente fornita dal management, con margini lordi sotto pressione e rallentamento della crescita del business dei servizi; il mercato sta già prezzando un tetto alla crescita futura. Questo ha anche preparato il terreno emotivo per i report di AMD e Circle in uscita stasera: ora i capitali non spingono più a occhi chiusi sulle azioni tech solo perché ci sono buone notizie, sono più esigenti, guardano la guidance e lo spazio di crescita a lungo termine; anche un piccolo scostamento dalle aspettative ottimistiche può facilmente causare un sell-off per delusione.
Parliamo prima di $AMD.
Il consenso di mercato prevede ricavi per questo trimestre a 13,09 miliardi di dollari e un EPS di 1,95 dollari, in linea con la guidance precedente dell'azienda che indicava un intervallo tra 12,7 e 13,3 miliardi. La logica principale rimane il chip per data center AI, con la soluzione rack Helios e la nuova generazione di CPU server Venice come punti focali; Lisa Su ha sempre sottolineato che il ciclo AI è ancora nelle fasi iniziali e l'obiettivo a lungo termine è chiaro.
La mia valutazione è che raggiungere la parte centrale dell'intervallo di ricavi non sarà difficile, e il business dei data center probabilmente continuerà a crescere rapidamente; i rischi sono due: primo, il segmento giochi client rimane debole e difficilmente contribuirà a incrementi; secondo, le aspettative di mercato sono molto alte, molti investitori stanno già scommettendo su un rialzo della guidance.
Lo scenario migliore: ricavi del data center molto superiori alle attese, con un rialzo della guidance per il trimestre successivo.Parliamo di un classico metodo di osservazione delle doppie medie mobili on-chain/di mercato: la linea di costo BTC 6M–12M (linea verde) e la linea di costo 12M–18M (linea blu). Rivedendo i cicli storici, ci sono alcune regole piuttosto interessanti:
1. Zona di fondo (momento della morte incrociata): la linea verde incrocia verso il basso la linea blu, solitamente si verifica nella zona di fondo del mercato orso. Se non si cerca di fare un "bottom picking" assoluto, accumulare gradualmente in questa zona si è rivelato, a posteriori, un ottimo rapporto qualità-prezzo per costruire una posizione.
2. Inizio dell'onda principale di rialzo (nuovo incrocio d'oro): quando la linea verde incrocia nuovamente verso l'alto la linea blu, spesso annuncia che l'onda principale del mercato toro sta entrando nel vivo (il 2020, a causa del cigno nero pandemico, è stato un'eccezione strutturale, ma successivamente il mercato ha recuperato). Il tempo tra la "morte incrociata" e il nuovo "incrocio d'oro" è stato: 2019 circa 11 mesi, 2023 circa 12 mesi, in questo ciclo finora circa 4 mesi.
Se non ci saranno cigni neri macroeconomici imprevisti, molto probabilmente si consoliderà il fondo attraverso oscillazioni e correzioni ripetute, formando una struttura con un centro di gravità progressivamente più alto.
Ora l'intervallo tra incroci d'oro e di morte si sta lentamente ampliando, ritengo che siamo già al fondo e si può iniziare a comprare gradualmente.#Il bilancio di Circle è imminente, la crescita delle stablecoin potrà tradursi in profitti?
Ricavi totali / ricavi da riserve bassi Tassi in calo + costi di distribuzione rigidi, alta prevedibilità dei ricavi ma continua pressione!
EPS / EBITDA rettificato medio-alto Spazio per regolare i costi + ricavi non da riserve come Arc, una tantum/flessibili nel ritmo, più volte realizzati in passato!
Volume circolante USDC / volume transazioni on-chain alto Quota del volume transazioni on-chain USDC 60%–70%, tendenza di crescita della scala relativamente certa, ma attenzione: la quota della fornitura totale USDC è solo circa il 24%, dietro al 60% di USDT
In breve: gli indicatori di profitto di Circle (EPS/EBITDA) hanno una probabilità elevata di superare le aspettative, supportati anche dal meccanismo; tuttavia, la pressione sistemica sul lato ricavi rende più alta la soglia per un "superamento completo delle aspettative". La preoccupazione principale del mercato probabilmente si concentrerà più sulla tendenza della scala USDC e sul percorso dei tassi, piuttosto che su piccole variazioni trimestrali dell'EPS.
Prepararsi in anticipo sì Oggi la SEC ha aggiornato silenziosamente le FAQ sulle criptovalute, e questa merita di essere menzionata.
La domanda è: se i token delegano il diritto di voto a migliaia di possessori, diventano titoli finanziari? La risposta dello staff della SEC è — generalmente no, a condizione che la rete sia davvero decentralizzata. Finché nessuna singola parte può modificare le regole a piacimento, chiudere gli altri o ribaltare le votazioni della comunità, i token di governance possono essere considerati come beni digitali.
Queste parole sembrano leggere, ma in realtà sono molto importanti. Equivale a fornire a token di governance come UNI un "modello di disclaimer" di riferimento: decentralizzazione + voto distribuito = generalmente non costituisce un titolo finanziario. Uniswap ha recentemente votato per usare il DUNA del Wyoming come entità di governance, e la SEC ha riconosciuto che questo tipo di struttura legale non è un problema.
Ma non affrettatevi a fare all in, due punti per raffreddare gli entusiasmi: primo, questa è una FAQ interna dello staff della SEC, non una sentenza legale, un cambio di amministrazione potrebbe ribaltarla; secondo, il CLARITY Act non è ancora passato, la certezza reale non è ancora arrivata. L'impatto diretto su UNI è limitato, è più un riferimento di conformità che gli exchange e le istituzioni possono citare.
Il mio punto di vista: questo è un passo della regolamentazione da "applicazione della legge prima" verso "regole preventive". La direzione è permissiva, ma con molta cautela. Perché DeFi ne tragga davvero beneficio, bisogna vedere il CLARITY Act. Fino ad allora, non considerate una FAQ come una carta bianca.
#Web3 #SEC #DeFi #UNI #regolamentazioneCriptovalute #Il rapporto sugli utili di Circle è alle porte, la crescita delle stablecoin può generare rendimenti? $BTC Revisione del ciclo giornaliero di BTC: il punto più basso dell'umore si ripresenta, segnale della media mobile di grande scala confermato
Analizzando il ciclo giornaliero di BTC su un arco temporale più lungo, recentemente si è formato un struttura molto importante: la media mobile a 128 giorni ha incrociato al rialzo la media mobile a 200 giorni.
Questa situazione è molto simile all'inizio del mercato rialzista del 2023.
All'epoca, con il fallimento della Silicon Valley Bank, il panico si diffuse nel mercato e l'umore cadde al minimo, con un pessimismo diffuso su tutta la rete. Ma proprio in quel momento in cui nessuno osava essere rialzista, BTC ha silenziosamente formato l'incrocio d'oro tra le medie mobili a 128 e 200 giorni, dando inizio a un ciclo di recupero molto forte e duraturo.
Ora la storia si ripete.
Le aspettative macroeconomiche attuali sono deboli, aggravate da un'improvvisa "cigno nero", la fiducia del mercato si indebolisce nuovamente, la maggior parte delle persone è pessimista e riluttante a entrare nel mercato. Tuttavia, l'analisi tecnica ha già anticipato un cambiamento:
La media mobile a 128 giorni (intorno a 73786) ha superato al rialzo la media mobile a 200 giorni (intorno a 73157), formando un incrocio d'oro, con il prezzo che si mantiene saldamente sopra entrambe le medie mobili, confermando un supporto di fondo su grande scala.
È importante mantenere un atteggiamento razionale:
L'incrocio d'oro delle medie mobili è un segnale di tendenza ritardato, non una garanzia di un mercato rialzista senza esitazioni.
#Binance ha generato la prova a conoscenza zero dello snapshot delle riserve al 31 ottobre
Non significa che il mercato esploderà immediatamente, ma indica chiaramente che l'energia al ribasso sta esaurendosi e la probabilità di un'inversione di medio termine è notevolmente aumentata.
$BTC
Storicamente, i grandi movimenti di mercato si preparano silenziosamente nei momenti di massimo pessimismo e massima divergenza.
Le oscillazioni e le correzioni a breve termine sono normali, non lasciatevi influenzare dal movimento intraday.
Aspettate con calma la continuazione della tendenza e lasciate che il ciclo convalidi lentamente il mercato.$BTC $ETH gira in tondo, il mercato è tornato al punto di partenza di questa fase di oscillazione. Guardando il grafico con un leggero rialzo, è chiaro che non si tratta di una stabilizzazione, ma solo di una breve pausa nel ritmo della discesa. Osservando ripetutamente in questo periodo, si percepisce che gli acquisti non hanno mai avuto la forza di entrare continuamente; ogni piccolo rialzo è seguito rapidamente da una pressione di vendita, la debolezza del mercato è reale. 75000 è la linea di demarcazione più importante che mi sono tracciato in questa fase. Prima di questo, ho sempre considerato questo ritracciamento nel quadro ciclico di un mercato toro iniziale, disposto a interpretare la discesa come una pulizia profonda nel processo del mercato toro. Ma se il prezzo dovesse rompere efficacemente al ribasso questo livello con volumi, tutta la logica di valutazione precedente andrà rivista, e il mercato prezzerebbe rapidamente il ritorno del mercato orso. Attualmente BTC oscilla intorno a 76900, ETH segue a 2253. ETH ha una maggiore elasticità, e se il supporto di BTC crolla, il suo ritracciamento sarà spesso più violento. Finora, tutti i rimbalzi sono stati passivi, senza segnali di fondi che attivamente spingano al rialzo, la pressione dall'alto continua a comprimere il prezzo. In questa situazione, non mi affretterò a comprare sul fondo o a scommettere sul minimo. Queste piccole candele rialziste frammentate sono le più facili a creare l'illusione di un arresto del calo, entrare impulsivamente non ha un buon rapporto rischio/beneficio. Il mio criterio di osservazione non è cambiato: se si mantiene sopra 75000, il mercato ha la possibilità di continuare a consolidare e aspettare un ritorno di fondi per la ripresa; se questo livello viene perso, non si può più mantenere una posizione con la mentalità di un mercato toro. Le turbolenze esterne non si sono ancora completamente risolte, la volatilità di azioni e titoli di stato USA può trasmettersi in qualsiasi momento. Ora il mercato stessoL'indice di panico è sceso a 26, le azioni tecnologiche sono state vendute, ma il vero segnale da temere è che quasi 300 milioni di dollari di liquidazioni nelle ultime 12 ore sono state per il 91% posizioni long.
$BTC: 76.944 dollari. La vendita delle azioni AI ha trascinato giù l'appetito per il rischio, con il minimo intraday di BTC a 76.664 dollari. L'ETF spot ha registrato un deflusso netto di 643 milioni di dollari, mentre i derivati aperti sono saliti a 28 miliardi; il rimbalzo è sostenuto a leva, manca la domanda spot. 76.000 è la linea di vita a breve termine, se persa si espone a 75.000.
$ETH: 2.254 dollari. Apparentemente resistente, ma in realtà diviso: ETF in deflusso per 23 giorni consecutivi, con una perdita superiore a 1 miliardo in ottobre; tuttavia, lo staking on-chain ha raggiunto un massimo storico, i prodotti si ritirano mentre lo staking si blocca. 2.200 è il giudice, se scende sotto anche la narrativa dello staking dovrà affrontare una prova di stress.
$SOL: 92,2 dollari. Il più debole in assoluto, sceso fino a 91,44 dollari all'alba, minimo degli ultimi 14 giorni. ETF in deflusso per 5 giorni consecutivi, la soglia di 100 dollari non viene superata. Se 93 si rompe, 90 è il prossimo livello.
Sintesi: Indice di panico a 26, liquidazioni long al 90%, i long a leva stanno subendo una pulizia sistemica. BTC a 76.000 e SOL a 92, quale toccherà il fondo per primo? Ora tagli le perdite, aspetti o aumenti la posizione? Fai la tua scelta nei commenti.
#BTC现货ETF连续流出 Essere un uomo per un secondo, fare il codardo per tutta la vita, anche il Bitcoin segue solo la tendenza di rifugio sicuro del mercato azionario americano
Ho chiuso due posizioni, lo stop loss del Bitcoin a 77.800 è a 77.500, il take profit del petrolio a 103 è a 99, prima del calo di ieri sera non pensavo che entrambi sarebbero scesi contemporaneamente, per fortuna senza grosse perdite
Parlando del calo del petrolio, bisogna discuterne un po'
Ora che ci penso bene, il calo del petrolio è dovuto al fatto che Trump vuole assicurarsi i voti, dicendo all'esterno che dopo le elezioni di medio termine non attaccherà l'Iran, con il miglioramento delle relazioni tra USA e Iran il petrolio è naturalmente sceso sotto i 100, minimo a 95,24, che corrisponde anche alle mie aspettative
Inoltre, c'è stato l'incontro di Doha di ieri, l'Iran sicuramente sta riflettendo, ora la richiesta è che gli USA rimuovano il blocco navale e rilascino i fondi congelati, probabilmente Trump ha accettato, oggi ha detto che non continuerà a combattere, il premio per il rischio è diminuito, il petrolio continuerà a scendere
Parliamo un po' di questo spazzatura di Bitcoin
Ieri aspettavo che il mercato azionario americano aprisse e salisse un po', arrivando sopra i 79.000, invece è salito a 78.000 per un attimo, poi ha seguito il mercato azionario americano in calo continuo, fino allo stop loss, ora è a 76.800, prima della chiusura delle votazioni alle 19, la tendenza al ribasso del Bitcoin continuerà
Rivedendo il mercato complessivo, il petrolio è sceso per il miglioramento delle relazioni USA-Iran, il Bitcoin, avendo la stessa natura del mercato azionario americano, deve rifugiarsi prima delle elezioni di medio termine, quindi i fondi sono usciti per rifugiarsi causando il calo
Ora considero questo calo come una notizia negativa prima delle elezioni di medio termine, un movimento anticipato
È come se la Camera sapesse che perderà, Trump perderà una camera, quindi scappa in fretta
Quando escono i risultati, oh, ha perso solo una camera, l'avevo previsto, sono scappato in anticipo
Poi vedo che il Bitcoin non scende più, se Trump rilascia notizie positive, il petrolio è già sceso, l'inflazione è diminuita, il Bitcoin inizierà a oscillare, correggere e rimbalzare
Anche se ora i Democratici sono in vantaggio in entrambe le camere, so che Trump non gioca mai partite facili, altrimenti intervistate Harris dei Democratici, ha esperienza di perdere partite facili
Domani usciranno i risultati del conteggio, aspettiamo Trump con una bella sparata di notizie positive
Per ora non faccio nulla con il Bitcoin, aspetto che il mercato azionario americano salga insieme, posso fare qualche posizione short sul petrolio, se rimbalza a 98 apro uno short, se sale a 101 ammetto la sconfitta, se scende a 92 escoRiepilogo del ciclo giornaliero di BTC: il punto più basso dell'umore si ripresenta, segnale di medie mobili di grande scala confermato
Analizzando il ciclo giornaliero di BTC su un arco temporale più lungo, recentemente si è formato un struttura molto importante: la media mobile a 128 giorni ha incrociato al rialzo la media mobile a 200 giorni.
Questa situazione è molto simile all'inizio del trend del 2023.
All'epoca, con il crollo della Silicon Valley Bank, il panico si diffuse nel mercato e l'umore toccò il fondo, con un pessimismo diffuso su tutta la rete. Ma proprio in quel momento in cui nessuno osava essere rialzista, BTC ha silenziosamente formato l'incrocio d'oro tra le medie mobili a 128 e 200 giorni, dando inizio a un forte trend di recupero sostenuto.
Ora la storia si ripete.
Le aspettative macroeconomiche sono attualmente deboli, aggravate da un'improvvisa "cigno nero", la fiducia del mercato si indebolisce nuovamente, la maggior parte delle persone è pessimista e riluttante a entrare nel mercato. Tuttavia, l'analisi tecnica ha già anticipato un cambiamento:
La media mobile a 128 giorni (intorno a 73786) ha superato al rialzo la media mobile a 200 giorni (intorno a 73157), formando un incrocio d'oro; il prezzo si mantiene saldamente sopra entrambe le medie mobili, formando un supporto di fondo su grande scala.
È necessario un approccio razionale:
L'incrocio d'oro delle medie mobili è un segnale di tendenza ritardato, non una garanzia di un mercato rialzista senza ragione.
Non significa che il prezzo esploderà immediatamente, ma indica chiaramente che l'energia al ribasso si sta esaurendo e la probabilità di un'inversione di medio termine è notevolmente aumentata.
$BTC #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
Storicamente, i grandi trend si costruiscono silenziosamente nei momenti di maggiore dispersione emotiva e divergenza al fondo.
Le oscillazioni di breve termine e le fasi di consolidamento sono normali, non lasciatevi influenzare dai movimenti intraday.
Attendete con calma la continuazione del trend e lasciate che il ciclo convalidi lentamente il movimento.BTC fa un falso crollo con volumi elevati?
Ho scoperto il "complotto" dei grandi investitori guardando questo grafico!🤫
Ho appena dato un'occhiata ai dati globali degli asset, alcuni dettagli sono inquietanti, condivido con voi la mia analisi:
1. BTC ed ETH fanno un "falso crollo" 📉
BTC/ETH non sono calati molto, ma il volume degli scambi è quasi raddoppiato! E il tasso di finanziamento è ancora positivo. Cosa significa? Che durante il calo qualcuno sta comprando freneticamente, i grandi investitori stanno facendo un washout violento per eliminare le posizioni deboli. Finché il tasso di finanziamento non crolla, vedo un buon potenziale di rimbalzo.
2. I long su HYPE stanno "ritirandosi"
Il prezzo scende e anche l'open interest diminuisce. È il classico segnale che i long non reggono e stanno chiudendo le posizioni per limitare le perdite. Se hai questa moneta, fai attenzione al rischio, la pressione di vendita non è ancora finita.
3. I token dell'oro stanno "assorbendo sangue"
Il mercato cripto scende, ma XAU invece vede un aumento del volume del 283%. I soldi intelligenti hanno iniziato a coprirsi dal rischio, questa correzione potrebbe non essere così semplice, non caricate troppo le posizioni.
4. Evita monete "speculative" come SPCX 🚫
Il volume è aumentato di 7 volte ma il prezzo non si muove? Questo è sicuramente un gioco di manipolazione da parte dei grandi investitori per attirare compratori, chi entra ora rischia di rimanere con il cerino in mano, non essere avido per queste occasioni.
In sintesi: il mercato attuale è "elimina i deboli e lascia i forti", non farti spaventare da candele rosse a breve termine, ma evita di comprare monete che stanno perdendo sangue!
$BTC $HYPE $XAU