Orbit Post Sitemap
Kun näin tuhoamisesityksen, minulle tuli vähän samanlainen tunne kuin edellisellä kierroksella: markkinakertomus kiertää ympäri ja palaa aina tarjontaan. Osmosis-yhteisön esitys ehdottaa pysyvää 100 miljoonan OSMO-tokenin tuhoamista yhteisöaltaasta, mikä on noin 12,6 % nykyisestä kokonaismäärästä, ja se on vielä vain ehdotus.
Tällä kertaa ero on siinä, että nämä kolikot ovat alun perin olleet yhteisöaltaassa, eivätkä ne ole osallistuneet kiertoon, mutta niitä on voitu tulevaisuudessa käyttää uudelleen hallinnon kautta. Ymmärrykseni mukaan "pehmeästä tuhoamisesta" siirrytään pysyvään tuhoamiseen, mikä poistaa mahdollisuuden tulevaan uudelleenkiertoon; tätä 12,6 %:n osuutta ei siis voi suoraan tulkita markkinoilla kiertävien kolikoiden vähenemisenä. Lisäksi inflaatio on jo nollassa, joten tätä ei käytetä uusien liikkeeseenlaskujen kompensoimiseen.
Näen tämän ennemmin positiivisena odotuksena tarjonnan suhteen kuin merkkinä vahvemmasta kysynnästä. Kustannuksena on, että yhteisön käytettävissä olevat resurssit vähenevät, ja hallinnon on tehtävä kompromisseja varmuuden ja joustavuuden välillä. Syklissä aion jatkaa todellisen käyttötarpeen seuraamista, enkä pidä tarjontapuolen toimia itsessään kasvuna.#闪迪存储业务高增长能否延续？
#存储财报周提前暴动！闪迪：真成长还是利好出尽？
Korean osakeindeksi aloitti nousun: tänään KOSPI sulkeutui 3,09 % plussalla, SK Hynix nousi yli 5 %, Samsung Electronics 4 %, sijoittajat ennakoivat Q3-tuloskauden nousua. 28. päivä Hynix julkaisee tuloksensa ensin, 29. päivä SanDisk (SNDK) jatkaa, tallennusala siirtyy virallisesti tulosten julkaisuvaiheeseen.
SanDiskin viime kauden liikevaihto oli 8,97 miljardia dollaria, kausivertailussa kasvu 51 %, datakeskustoiminta kasvoi 437 %. Vaikuttava kasvu kätkee kuitenkin huolenaiheen: kaksi kolmasosaa uudesta liikevaihdosta tuli NAND-hintojen noususta, vain kolmasosa myyntimäärien kasvusta. "Hintavetoisen" kasvun jatkuvuus on tämän tuloskauden suurin kysymysmerkki. Yhtiö on ohjeistanut tämän kauden liikevaihdoksi 10,3–10,8 miljardia dollaria, markkinat odottavat uutta ennätystä, mutta Western Digitalin tulosjulkistuksen jälkeen osake laski, mikä on varoitusmerkki: pelkkä tulosvaatimus ei riitä, seuraavan kauden ohjeistus on ratkaiseva.
Markkinoilla on kolme suurta epävarmuutta: jatkuuko AI-datakeskusten SSD-kysynnän voimakas kasvu, laajeneeko NAND-tarjonta ja laskeeko hinta, toteutuvatko pitkän aikavälin sopimukset suunnitellusti. Lisäksi kotimaiset valmistajat ovat jo ilmoittaneet hintojen nousun hidastumisesta, joten suhdannehuipun varjot eivät ole poistuneet.
SNDK on käynyt kauppaa 1220–1290 alueella useita päiviä, 1280–1300 tasolla myyntipaine on kova. Ennen tulosjulkistusta odotukset ovat jo hinnoiteltu, joten tulos voi helposti johtaa "hyvän uutisen loppumiseen". Toiminnassa tulee välttää hintojen seuraamista yläkanttiin, keskittyä datakeskuksen liikevaihdon kasvuun, bruttokatteeseen ja seuraavan kauden ohjeistukseen. Ylittäessä odotukset voi katsoa läpimurtoa, alittaessa odotukset on varottava kurssin nousun liiallista ylilyöntiä.$SOL on nyt jumissa $100:ssa. Päällä roikkuu noin 29 miljoonaa dollaria. Ei ole vielä myyty, vaan vielä koskematon. Se osa, joka on valaan hallussa, on suurempi kuin jo myyty osa. Tämä on illan mielenkiintoisin seurattava.
Takaisin katsottuna kolme lompakkoa siirsi kolmen päivän aikana noin 482 200 kolikkoa. Noin 49 miljoonaa dollaria. Noin 17,3 miljoonaa dollaria on lähetetty pörsseihin. Jäljellä on noin 29 miljoonaa dollaria, joka on vielä koskematon. Onko myyty loppuun, ei ole vielä varmistettu. Mutta suunta on selvä, myynti tapahtuu heikkoudessa, ei vahvuudessa.
Hyvät ja huonot uutiset eivät kohtaa. Alpenglow-päivitys on jo julkaistu. Vahvistusaika on puristettu noin 12,8 sekunnista tavoiteltuun noin 150 millisekuntiin. Noin 71 % $SOL:sta on panostettu, ja kiertävä tarjonta on alun perinkin pieni. JPMorgan on myös tuonut tokenisoidun rahaston $SOL:lle. Mutta ETF on kolmatta viikkoa peräkkäin ulosvirtauksessa, lokakuun kumulatiivinen määrä noin 72,24 miljoonaa dollaria. Sattumalta viikolla ulosvirtaus oli myös noin 17,3 miljoonaa dollaria. Hinta on laskenut noin 5 % seitsemässä päivässä ja noin 17 % 30 päivässä.
Joten en nyt katso päivityksen hyviä puolia, vaan sitä, liikkuuko tuo 29 miljoonaa dollaria. Jos liikkuu, $100 alapuolella katsotaan ensin $98,27. Jos ei liiku, $100 voi vielä hiukan kestää. $BTC 81000 on ollut pitkään vastustamassa, kiinnitä huomiota alapuolella olevaan 78000 tason optioiden vetovoimaan!
Tarkasteltaessa 1 tunnin aikajanan kaaviota, BTC kohtaa vahvan tarjonta-alueen 81 000 kokonaislukutason kohdalla. Aiemmin kertynyt lyhyen aikavälin liikkuva pääoma muuttuu passiiviseksi myynniksi, mikä kuluttaa merkittävästi ostovoimaa.
Neljä päivää jatkunut sivuttaisvaihtelu on itse asiassa ajan vaihtamista tilaan; ellei uutta pääomaa tule markkinoille, pitkään jatkunut sivuttaisliike todennäköisesti johtaa laskuun.
Tämä viikko tulee olemaan markkinoilla levoton. Talouskalenterin mukaan Fedin korkopäätös, Yhdysvaltojen ja Euroopan BKT- sekä inflaatiotiedot yhdistyvät, ja teknologiajättien tuloskausi lisäävät volatiliteettia.
Erityisesti perjantai-iltapäivän optioiden eräpäivä on tarkkailun arvoinen, sillä suurin kipupiste on tarkasti ankkuroitu 78 000 dollariin. Johdannaismarkkinoiden eräpäiväkäytännöt saavat hinnan usein lähestymään tätä kipupistettä.
Tällä hetkellä pidän lyhyen aikavälin näkemyksen lievästi negatiivisena. Jos yläpuolella 81 000 tapahtuu ylöspäin suuntautuva väärä läpimurto, se on hyvä tilaisuus avata lyhyt positio oikealla hetkellä.
$ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SpaceX达成400亿美元GPU融资租赁协议
SpaceX on tehnyt historian suurimman GPU-rahoitusvuokrasopimuksen Apollon kanssa, yhteisarvoltaan 40 miljardia dollaria, joka käytetään Nvidia Vera Rubin -sirujen hankintaan xAI:n Grok-suuren mallin laskentatehon infrastruktuuria varten. Sopimuksen odotetaan toteutuvan vuoden loppuun mennessä, laitteet toimitetaan erissä vuoden 2027 ensimmäisellä puoliskolla, vuokra-aika on noin 5 vuotta.
Yksinkertaistettuna: kyse ei ole kertaluonteisesta käteisostosta, vaan rahoitusvuokrausmallista. Apollo maksaa laitteistosta ja vuokraa sen SpaceX:lle, mikä keventää merkittävästi nykyistä kassavirran painetta, jatkaa AI-laskentatehon asevarustelukilpailua, hyödyttää suoraan Nvidiaa ja AI-palvelinalan arvoketjua, lyhyellä aikavälillä vahvistaa teknologiayhtiöiden riskinottohalukkuutta ja välillisesti edistää kryptovaluuttojen markkinatunnelmaa.
Mutta riskejä ei myöskään voi sivuuttaa. Suuri pitkäaikainen vuokraus tarkoittaa jatkuvia kiinteitä vuokrakustannuksia, mikä on raskas pääomasijoitus. Jos AI-asiakkaiden laskentatehon kysyntä laskee tai laskentatehon hinnat painuvat, korkeat vuokrakustannukset voivat muodostua taakaksi. Samalla suuret rahoitukset voivat aiheuttaa markkinoiden pääoman imeytymistä.
Mielipiteeni: uutinen on keskipitkän ja pitkän aikavälin laskentatehon perustekijöiden kannalta positiivinen, mutta lyhyellä aikavälillä se on enemmän tunnepohjainen ärsyke, eikä sitä kannata seurata sokeasti ylöspäin. AI-alan ydinongelma on edelleen pääomakustannusten ja voiton realisoinnin tasapaino.
Hyvät uutiset eivät oikeuta suuria positioita. Seuraa Yhdysvaltain AI-osakkeiden kestävyyttä, jos nousu on heikkoa, voi kevyesti lyödä shorttia; jos laskentatehotilaukset jatkuvat ja alan pääoma virtaa, voi seurata nousua, mutta pidä tiukka stop-loss ja hallitse positioita. Arvioin, että Hynix ylittää todennäköisesti hieman odotukset, annan suoraan luvut:
Liikevoitto ylittää 77 biljoonan konsensuksen: todennäköisyys 60–65 %, keskikohdan arvioin olevan 78–79 biljoonaa Korean wonia
- Mutta optimistien 80 biljoonan (Meritz, IBK jne.) saavuttaminen: vain noin 30 %
Syyt ylöspäin tarkistamiseen ovat pääasiassa kolme:
1. **Samsungin ennuste on vahva sivutodiste**: Samsung Q3 liikevoittoennuste 107,4 biljoonaa, +782 % vuodentakaisesta, mikä osoittaa, että koko Q3:n muistialan suhdanne on kuumempi kuin markkinoiden mallinnuksessa. Hynixin tuoterakenne on parempi kuin Samsungin (HBM:n osuus suurempi, markkinaosuus ensimmäinen), kun ala on noussut näin, on todennäköisempää, että se sijoittuu ennustevälin ylemmälle puoliskolle.
2. **Hintojen suotuisa kehitys jatkuu koko neljänneksen ajan**: DRAM-sopimushinnat nousivat kahdesti voimakkaasti vuoden ensimmäisellä puoliskolla ja jatkoivat nousua Q3:lla, HBM4:n tulot on alkaen tästä neljänneksestä kokonaan kirjattu, sekä volyymi että hinta ovat nousussa.
3. **Tällä kierroksella Hynix ei ole vielä epäonnistunut**: Q2 oli juuri se tilanne, jossa osake nousi 36 % ylitettyään odotukset, kapasiteetti on myyty loppuun, toimituksissa ja hinnoissa ei ole juuri laskupainetta.
Ainoa tekijä, joka voi vetää sitä alas, on **Korean wonin valuuttakurssi** — DS:n pessimistisen välittäjän (ennuste vain 70,1 biljoonaa) koko logiikka perustuu wonin vahvistumiseen, joka syö voittoja. Kiinan AI-kupla on jo puhkeamassa,
Kiinan STAR50-indeksi, joka seuraa maan suurimpia AI- ja siruyrityksiä, on romahtanut 40 % alle neljässä kuukaudessa,
Onko tämä se historiallinen tilaisuus, josta Ren Zeping on huutanut vuoden ajan?
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
$ZEC $SOL $SNDK Meta käynnistää noin 35 miljardin dollarin rahoituksen, ja ensi silmäyksellä näyttää siltä, että AI-rakentamiseen on saatu lisää varoja, mutta tarkemmin katsottuna osakkeenomistajien on otettava huomioon enemmän asioita.
Tämä järjestely sisältää tavallisten osakkeiden liikkeeseenlaskun ja pakollisen vaihdettavan etuoikeutetun osakkeen liikkeeseenlaskun. Yritys on myös ehdottanut noin 60 miljardin dollarin ATM-lisäliikkeeseenlaskusuunnitelmaa, mutta jälkimmäisen toteutusehdot eivät ole vielä varmistuneet, joten molempia osia ei voi laskea jo saaduiksi varoiksi.
Minua kiinnostaa erityisesti osakekohtainen tuotto.
Yritys saa uutta rahoitusta, voi rakentaa enemmän infrastruktuuria ja mahdollisesti luoda suurempaa liiketoimintaa. Mutta jos osakkeiden määrä kasvaa rahoituksen myötä, vanhojen osakkeenomistajien lopullinen osuus riippuu siitä, tuottavatko uudet investoinnit tarpeeksi voittoa kattamaan laimennusvaikutuksen.
Siksi "yritys ansaitsee jatkossa enemmän" ei riitä ratkaisemaan tätä kysymystä. Osakkeenomistajat haluavat nähdä, että heidän jokaisen osakkeensa tuotto ja kassavirran luontikyky paranevat.
Kannatan tuottavia investointeja. Meta:lla on jo vakiintunut liiketoiminta ja edellytykset pitkäaikaiseen rakentamiseen, mikä on myönteistä. Mutta kun rahoitussumma kasvaa, markkinat kysyvät myös investointien tehokkuudesta, mikä on täysin normaalia.
Rahan saaminen on edistystä, mutta tuottojen tuottaminen on todellinen saavutus. Kun puhutaan 35 miljardista dollarista, olen innoissani, mutta innostuksen jälkeen haluan tietää: tämän laajennuksen jälkeen, kuinka paljon vanhojen osakkeenomistajien osake todella arvostuu?
#Meta启动350亿美元融资，支持AI基建 "Kovahaarukan jälkeen, onko CORE:n 'muokkaamattomuuden' usko yhä voimassa? Data kertoo sinulle todellisen vastauksen"
Monilla haltijoilla on suurin sisäinen kysymys haavoittuvuustapahtuman jälkeen: rikkooko hätäkovahaarukka julkisen lohkoketjun muokkaamattomuuden perustavan uskon? Teknologisesta näkökulmasta CORE:n hätäkovahaarukka määriteltiin virallisesti eteenpäin päivitykseksi, eikä se palauttanut historiatapahtumia kuten Ethereum DAO -tapahtumassa, eikä perunut käyttäjien vahvistamia siirtotapahtumia. Haavoittuvuuteen liittyviin osoitteisiin jääneet ylimääräiset tokenit tuhottiin suoraan protokollapäivityksen sääntöjen mukaisesti; mutta ennen haarukkaa ulkopuolisiin lompakoihin siirretyt 69 miljoonaa "haamukolikkoa" hyväksyttiin ketjutapahtumina, eikä niitä pakotettu takaisin.
✅ Kirjanpidon näkökulmasta: historiatapahtumia ei ole muutettu, teknisesti muokkaamattomuuden perusta on säilynyt, mikä on CORE BTCFi -kertomuksen keskeisin luottamuksen perusta. Jos projekti palauttaisi kirjanpidon mielivaltaisesti, kukaan ei uskaltaisi pantata BTC:tä tällä ketjulla. Mutta usko on jo saanut särön: 1. Hätähaavoittuvuus itsessään todistaa protokollan talousmallissa olevan puutteita ja paljastaa perustavanlaatuisia koodiriskejä; 2. Vaikka historiatapahtumia ei palautettu, tämä kriisi sai markkinat ymmärtämään, että merkittävän haavoittuvuuden ilmetessä projektilla on vahva vaikutusvalta ajaa hätäkovahaarukka ja muuttaa protokollan sääntöjä; 3. Lisäksi virallisten validaattorien jatkuva vetäytyminen heikentää verkon hajautuneisuutta. Yhteenvetona: kirjanpidon historiaa ei ole muutettu, muokkaamattomuuden tekninen perusta on säilynyt; mutta markkinoiden usko ketjun pitkäaikaiseen vakauteen on saanut raskaan iskun haavoittuvuustapahtumasta.$AVGO räätälöityjen AI-sirujen kysyntä kasvaa, onko asiakaskeskittymä aliarvioitu? Datakeskusten laajentaminen tukee verkko- ja kiihdytysjärjestelmien tilauksia, mutta muutamien suurten asiakkaiden kulutusrytmi voi voimistaa tulojen vaihtelua. AI-infrastruktuurin rahoituskustannusten nousu on myös vastatuulimuuttuja. Jos tilausten näkyvyys laajenee ja ohjelmistojen kassavirta on vakaa, kasvu on kestävämpää; jos asiakkaat vähentävät investointejaan tai toimitukset keskittyvät, arvostuksesta on tehtävä alennus. Ennustajien "tiedon kuilu": kuka saa tukia, kuka saa oikeaa rahaa?
Ennustajat ovat ketjun maailman viestintäkeskuksia. Mutta eri projektien arvon kaappaustavat määrittävät, ovatko ne tietyn alan "kasvihuoneen kukkia" vai syklien yli kestäviä "itsenäisiä vuokranantajia".
Vertailussa nämä kolme kohdetta:
$PYTH: RWA-perpetuaalien ja ennustusmarkkinadatan hallitseva asema, ARR 11,5 miljoonaa dollaria. Mutta sen tulorakenne painottuu tiettyihin rahoitusskenaarioihin, ja kun johdannaiskauppa laantuu ja datan käyttö vähenee, tulot kohtaavat myös laskupainetta.
$API3: Pääpaino OEV:n palautuksessa, DAO on hyväksynyt ehdotuksen käyttää osan tuloista toissijaisen markkinan takaisinostoihin. Haasteena on, että nykyinen OEV:n absoluuttinen koko on pieni ja se on vahvasti riippuvainen harvoista lainausprotokollista. Ilman uusia DApp-sovelluksia tulot ovat alttiita yksittäisen ekosysteemin vaihteluille.
$LINK: Monipuolinen alusta. RWA-omaisuuden ketjusillasta Swiftin kaltaisten perinteisten jättiläisten integrointiin, kattaa koko teollisuuden perustarpeet. Laajan integraation ansiosta se kestää yksittäisen alan supistumisen vaikutukset. Mutta on objektiivisesti tunnustettava: sen tokenin kaappaustaso on suhteessa valtavaan kaupankäyntivolyymiin vielä odottamassa täyttä kasvua.
Pohdintaa🤔:
Yhteen ekosysteemiin sidotut projektit ovat alttiita likviditeetin kuivumiselle karhumarkkinoilla; monipuolisilla alustoilla on laaja kysyntä, mutta tokenin arvon siirtymisen syvyyttä on myös seurattava. Todellinen vahva vallihauta syntyy koko teollisuuden välttämättömyydestä, ja sen on oltava kova mekanismi, joka muuntaa liiketoiminnan todelliseksi ostovoimaksi. $ETH ETF:stä virtasi ulos 88,58 miljoonaa, mutta Fidelity ostaa ja BlackRock myy, tätä kutsutaan vaihdoksi, ei vetäytymiseksi
27. lokakuuta ETH-spot-ETF:stä virtasi ulos 88,58 miljoonaa dollaria, BlackRockin ETHA:sta virtasi ulos 104,7 miljoonaa yhdellä päivällä, mikä on rahaston suurin yhden päivän ulosvirtaus; mutta Fidelityn FETH:iin virtasi samana päivänä sisään 16,13 miljoonaa, mikä oli ainoa positiivinen sisäänvirtaus kyseisenä päivänä.
Useimmat ihmiset näkevät sanan "netto-ulostulo" ja päättelevät, että "instituutiot ovat lähtemässä". Mutta BlackRockin asiakkaat ja Fidelityn asiakkaat eivät koskaan ole samasta rahasta. ETHA on suuri ja liikkuu nopeasti, enemmän makrotason allokaatioiden uudelleenjärjestelyikkuna; FETH on pieni ja sitoutunut, enemmän pitkäaikaisten sijoittajien rahasto. Kun yksi suuri sijoittaja lähtee, toinen keskisuuri tulee sisään, nettomäärä on negatiivinen, mutta rakenne ei ole yksipuolinen.
Todellisuudessa ei ole tärkeää "kuinka paljon virtasi ulos", vaan kuka ottaa vastaan ulosvirtauksen ja millä hinnalla. Jos Fidelityn sisäänvirtaukset jatkuvat ja ETHA:n ulosvirtaukset kaventuvat, ETH muodostaa noin 2 300 dollarin tienoille vaihdon pohjan, ei romahduspohjaa. Toisaalta, jos myös FETH alkaa virrata ulos, silloin vasta on kyse täydellisestä vetäytymisestä.Huomenna aamulla SK Hynix julkaisee tuloksensa, vilkaistaan kolmea tallennusvaluuttaa etukäteen
$SNDK 1240, SanDisk valmistaa NANDia, ei HBM:ää 💾
AI-palvelimet tarvitsevat suurta flash-muistia, NAND- ja yritys-SSD-kysyntä kasvaa sen myötä. Mutta huomioi, että SanDisk valmistaa NANDia, joka on eri segmentti kuin SK Hynixin HBM. Jos huomenna SK Hynixin HBM4-data ylittää odotukset, koko tallennussektorin tunnelma paranee, SanDisk nousee mukana mutta ei yhtä voimakkaasti; jos data jää odotuksista, se laskee.
$xMU 896, Micron odottaa SK Hynixin tilaustietoja 🧠
Micron valmistaa DRAMia, HBM on sen kasvava liiketoiminta, 896 on suoraan sidottu spot-sykliin. Huomenna SK Hynix julkaisee Q3 HBM4-toimitusmäärät ja asiakastilaukset, ja Micronin asema kilpailijana pitää katsoa SK Hynixin rinnalla. Jos SK Hynix ylittää odotukset, se tarkoittaa vahvaa HBM-kysyntää, josta Micron hyötyy; jos odotukset eivät täyty, koko HBM-sektori jäähtyy.
$SLX 0.0524, vuokratuotot eivät liity tulokseen suoraan 🏭
Solstice pilkkoo piisirun pitkäaikaisen käyttöoikeuden ketjussa osakkeiksi ja kerää vuokraa neljännesvuosittain, vuokrasopimus on lukittu eikä seuraa spot-hinnan vaihtelua. SK Hynixin tuloksesta riippumatta SLX:n kassavirta ei suoraan muutu. Se kuuluu RWA-sektoriin, tavoitteena on vakaa tuotto, ei HBM4-tilaukset.
Tämä artikkeli on vain markkina-analyysi, ei sijoitusneuvo.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ SHAZ on noussut kahdesti peräkkäin — OKExin xSHAZ-token 25,02, +7,52 %, 24 tunnin aikana noussut 21,87:stä aina 26,06:een, kaikki keskiarvot yläpuolella, vaihto 2,44 %, mikä on tokenien joukossa aktiivista; osakepuolella Yhdysvaltain osakkeet ovat kaupankäynnissä, eilen sulkeutui 23,5 ja tänä aamuna suoraan +5,9 % nousuun 24,92, kahden päivän peräkkäinen nousu.
Mikä on ajuri? AI-sektori on todella kuuma tällä hetkellä — Anthropic jätti IPO-hakemuksen ja sytytti koko alan, Nvidia nousi +2,39 %, pääomat etsivät AI-osakkeita, jotka eivät ole vielä nousseet; SharonAI on AI-perusinfrastruktuurin holdingyhtiö, markkina-arvo vain 800–900 miljoonaa, joustavuus on suurempi kuin suurilla toimijoilla, ja Q2-tulosikkuna lähestyy, markkinat ennakoivat jo.
Arvioni: Tämä on tyypillinen pienen markkina-arvon joustavuus sektorin nousussa — osakkeen +5,9 % nousu on AI-jättien joukossa maltillinen, mutta 800 miljoonan markkina-arvolla se tarkoittaa kaksinumeroista kasvupotentiaalia; OKExin hinta 25,02 on hieman korkeampi kuin osakkeen 24,89, hintaero pieni, suunta sama.
Seuraa signaalia: pystyykö 26,06 (24h huippu) rikkomaan volyymilla; jos osake pitää 24,92 päivän sisäisen huipun, jatkonousun todennäköisyys on suuri; tärkeintä on Q2-tulospäivä — se on katalysaattori, joka joko vahvistaa nousun tai aiheuttaa korjauksen.
#SHAZ #SharonAI #YhdysvaltainTokenit
Ei sijoitusneuvontaa, tee oma tutkimus (DYOR) #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落
#霍尔木兹“和解”是烟雾弹？
Qatar esitti "viiden päivän vastavuoroisen myönnytyssuunnitelman", ja markkinat alkoivat välittömästi hinnoitella avointa liikennettä, Brent-raakaöljyn hinta laski vaiheittaisesta huipustaan noin 110 dollariin, ja WTI putosi alle 101 dollarin.
Mutta tämä on vain "otsikkohinnoittelua": Iranin viranomaiset kiistivät heti suunnitelman olemassaolon, ja seitsemästä ydinehdosta ei tingitä – Yhdysvaltojen on ensin purettava saarto, jäädytettävä varat ja peruttava kaikki pakotteet, ennen kuin liikenteestä voidaan keskustella, ja toteutusjärjestyksestä ei ole edistystä.
Huolestuttavampaa on, että diplomaattisten vihjeiden ohella Yhdysvaltain armeija on valmistautunut 96 tunnin iskuun Iraniin, ja todennäköinen toimintaikkuna on marraskuun puoluevaalien jälkeen; Houthi-kapinalliset hyökkäsivät jälleen Saudi-Arabian itä-länsi -öljyputkeen – ainoaan varaputkeen Hormuzin lisäksi, ja jos pumppaamo suljetaan, maailman raakaöljyn toimitusvarasto tyhjenee kokonaan.
Sotariski- ja vakuutusmaksut ovat jo nousseet 10 %:iin aluksen arvosta, kuljetuskustannukset ovat korkeat, ja todellinen toimitusriski ei ole vähentynyt lainkaan, öljyn hinnan lasku on vain odotusten tilapäinen lieventymä.
Makrotalouden vaikutusketju on jo lukittu: korkea öljyn hinta nostaa inflaatiota → Fedin korkojen laskuodotukset kylmenevät → riskipitoisten varojen lisäys puuttuu. BTC kamppailee 80 000 rajan tuntumassa, eikä kyse ole maantieteellisistä tunteista, vaan "öljyn hinta-inflaatio-korko" -kovasta logiikasta.
Jos FOMC mainitsee tällä viikolla energian inflaatioriskin, riskipitoisten varojen paine vain kasvaa. Älä pidä neuvottelutietoja sovintomerkkinä, geopoliittisen pelin valttikortit eivät koskaan ole neuvottelupöydässä. $BTC $BZ Miksi $TSLA:n tulosraportin jälkeen huomio siirtyy toimituksista kassavirtaan ja autonomisen ajamisen toteutumiseen? Autoliiketoiminnan ulkopuolella Robotaxi- ja AI-kertomukset nostavat pitkän aikavälin arvostusta, mutta tutkimus- ja kehityskulut, hinnanalennukset ja tuotannon laajentaminen vaikuttavat kannattavuuteen. FOMC:n korkomuutokset vaikuttavat myös kasvuyritysten arvostuksiin. Jos ohjelmistotulot, toimituskate ja vapaa kassavirta paranevat samanaikaisesti, optimistinen logiikka vahvistuu; jos visio etenee hitaasti ja autoteollisuuden katteet ovat paineessa, siirryn varovaisemmaksi. BTC:n hinta on tällä hetkellä noin 79 600–80 000 dollaria, ja se käy läpi toistuvaa taistelua 80 000 dollarin rajapyykin kohdalla. Hinta on alle 50 päivän SMA:n, joka on noin 81 866 dollaria, ja myös alle 23,6 % Fibonacci-palautustason 80 370 dollaria. FxPro toteaa, että 50 päivän keskiarvon alitus sekä touko- ja syyskuun vastustustasojen epäonnistuminen tukitasoiksi viittaavat siihen, että laskutrendi voi jatkua. Alapuolella 79 400–79 600 dollarin tasolla ostajia on aina, kun hinta siihen laskee, ja yläpuolella 80 500–80 800 dollaria on merkittävä vastustustaso. Uutisvirrassa on kolme ristiriitaista tekijää. 22.–23. lokakuuta Yhdysvaltojen spot-Bitcoin-ETF:stä virtasi ulos yli 770 miljoonaa dollaria, ja torstain 636 miljoonan dollarin ulosvirtaus oli suurin kesäkuun jälkeen; Strategy on keskeyttänyt ostot viiden viikon ajan peräkkäin, ja viime viikolla 204,9 miljoonaa dollaria käytettiin mieluummin etuoikeutettujen osakkeiden takaisinostoon kuin ostoksiin. Wintermute kuitenkin korostaa, ettei se ole karhumarkkinoilla, vaan on varovainen ennen FOMC:n ja PCE:n julkistuksia sekä ennen kuin BTC nousee takaisin 82 500 dollarin tasolle. Keskiviikkona Fedin odotetaan pitävän korot ennallaan noin 90 % todennäköisyydellä, mutta joulukuun koronnostojen todennäköisyys on noussut 68 %:iin, ja kova linja tauolla on todellinen riski. 76 000 dollaria on instituutioiden tunnustama seuraava todellinen tukitaso, joka on tärkeämpi kuin psykologinen 80 000 dollarin raja. $BTC $ETH $SOL Tämän pitkien ja lyhyiden positioiden datan katsottuani minulla on vain yksi tunne: BTC:n pitkien ja lyhyiden suhde painunut 0,77:ään, mutta yksityissijoittajat ovat paukuttaneet sen yli 2,3:n; ETH on vieläkin räikeämpää, suhde 0,67 ja yksityissijoittajat paukuttaneet sen 3,4:ään. Toisaalta yritetään kovasti ostaa, toisaalta vetäydytään hitaasti, molemmat osapuolet taistelevat toisiaan vastaan, tämä ei ole suunta, tämä on vedonlyöntiä. Puhumattakaan lyhyen aikavälin aktiivisista kaupoista, useiden kolikoiden myyntipuoli on selvästi hallitseva, jokainen yksityissijoittajan osto osuu juuri suurten sijoittajien myyntitilauksiin.
ZEC on juuri päinvastoin, pitkien ja lyhyiden suhde 0,85, isot sijoittajat ovat enemmän pitkillä, yksityissijoittajat enemmän lyhyillä, ja kun siihen yhdistää sen, että sen positioita kasvatetaan eniten ja hinta on myös vahva, vahvuus ei ole feikkiä. Mutta sen koko on siinä, mitä itsenäisempi kolikko, sitä vähemmän ostajia on korjausliikkeessä, arvostetaan kyllä, mutta ei seurata.
SOL on se, jolla on vähiten temperamenttia, positioita kasvatetaan, mutta lyhyellä aikavälillä on jo hieman luovuttu, ihmiset vielä pyörivät lähellä rajaa, ilman suuntaa ei kannata väkisin etsiä suuntaa, ennen kuin rajalla on selvää voittajaa, en koske.
Jatkossa katsotaan kahta asiaa: tämän illan kuluttajaluottamus ja torstain aamuyön korkopäätös. Positiot ovat vielä kasassa, vipua ei ole laskettu, jos data tulee samaan suuntaan alas, ensimmäisenä poljetaan varmasti eniten yksityissijoittajien ahdinkoon joutunutta ETH:ta. Yksityissijoittajien suhdeluku 3,4:n kaltaisena ääripäänä tarkoittaa joko sitä, että yksityissijoittajat ovat tällä kertaa oikeassa tai että polttoainetta on kertynyt tarpeeksi, minä veikkaan jälkimmäistä. On vielä yksi kerros: tämä data on lyhyen aikavälin mittakaavassa, kääntyy nopeammin kuin kirjan sivu, käytän sitä vain tämän illan pelitaktiikan määrittämiseen, en suunnan määrittämiseen, suunta pitää odottaa, että positioiden ja datan yhdistelmä kertoo sen.
Oma taktiikkani: en ota kantaa ennen datan julkaisua, nousua ilman volyymia pidän ensin houkuttimena, odotan että isot sijoittajat ensin hellittävät, sitten seuraan 👀.IBM, Oracle ja Intel vastustavat yhdessä OKX/ICE:n osaketokenisointia, ja vastustavia liikkeeseenlaskijoita on jo 26. Minusta tämä tarkoittaa, että asia onnistuu – kukaan ei nimittäin ryhdy estämään jotain, mikä ei ole uhka.
SNDK:n perpetual-futuuri on nyt 1258,7, 24 tunnin nousu 1,7 %; Yhdysvaltain osakkeet sulkeutuivat eilen illalla 1255,58, nousua 1,42 %, hintaero on alle 0,3 %. Piirilevymarkkina on edelleen vireä, SK Hynix nousi 5 %, Morgan Stanley sanoo, että piiriosakkeiden korjaus on loppusuoralla.
Tämä bisnes pyörii liikkeeseenlaskijoiden ja välittäjien voitoilla, joten yhteinen vastalause on täysin normaalia. Käytän tällaisia tokeneita yömarkkinavälineenä, sillä Yhdysvaltain markkinoiden sulkeuduttua voin silti seurata kursseja. Pienosakkaan ei tarvitse huolehtia suurpankkien asioista, mutta tätä hintaeroa seuraan tarkasti.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Olen kärsinyt tappioita tällaisista pyöreistä luvuista kuten 100: viimeksi kun se rikkoutui, lähdin perään, mutta se oli feikki, ja jouduin kiertämään kahdesti ennen kuin pääsin irti. Joten kun SOL tänään taas hipoo 100:aa, ensimmäinen reaktioni ei ole ostaa pohjilta, vaan odottaa sen sulkeutumista.
Päivän alin oli 99,11, OKX:n lukema 99,17, ja nyt se on kiivennyt takaisin noin 100,7:n tuntumaan. Rahoituskulut ovat 0,0066 % yhdellä tasolla, neutraali; futuurien avoin positio on 324 miljoonaa dollaria, vipua ei ole lisätty eikä vähennetty. BTC on samassa tilanteessa, alin 79 455, nyt 80 259, ja 80 000:n raja heiluu edestakaisin.
Fed pitää kokouksen näinä päivinä, en halua veikata suuntaa pyörivillä luvuilla ennen päätöstä. Rikkoutuuko 100 vai ei, odotan sulkeutumista ja katson, kummalla puolella se pysyy, sitten muutan kantaani.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Markkinoiden odotukset Hynixin Q3-tuloksesta ovat itse asiassa jo erittäin kovat:
Liikevaihto noin 98,2 biljoonaa Korean wonia
Liikevoitto noin 77 biljoonaa Korean wonia
Liikevoittoprosentti jopa lähellä 78 %
Toisin sanoen, kaikki odottavat historiallista tulosraporttia.
Miksi olen silti taipuvainen ylittämään odotukset?
Ensinnäkin, ja kaikkein suorimmin:
Muistien hinnannousu.
Markkinoiden arvioiden mukaan Q3 DRAM:n keskihinta nousi noin 21–22 % edelliseen neljännekseen verrattuna.
Hynix on yksi suurimmista HBM- ja huippuluokan DRAM-valmistajista, joten hinnannousu vaikuttaa erittäin voimakkaasti sen voittoihin.
Toiseksi, muut alan toimijat ovat jo julkaisseet tuloksensa etukäteen.
Micronin syyskuun lopun tulos oli jälleen erinomainen, AI:n, HBM:n ja palvelinmuistien kysyntä on edelleen erittäin vahvaa.
Samsungin Q3-alkuperäinen voitto ylitti myös hieman markkinaodotukset, ja keskeinen logiikka on edelleen:
AI ostaa laskentatehoa → ostaa GPU:ita → GPU tarvitsee HBM:ää → tavallisen DRAMin tarjonta ahtautuu → muistin hinnat nousevat edelleen.
Hynix on juuri tämän ketjun kaikkein kannattavimmassa asemassa.
Mutta miksi en uskalla veikata "suuri ylitys"?
Koska on yksi riski:
HBM4.
Markkinoilla oli alun perin korkeat odotukset HBM4:n volyymin kasvulle, mutta nyt on tietoa, että NVIDIA Rubinin tuotantoaikataulu ja optimointi saattavat hidastaa Hynixin HBM4-toimituksia Q3:lla odotettua enemmän.
Lisäksi markkinat ovat jo hinnoitelleet odotukset hyvin korkealle.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
SK海力士: $6.25 on juuri "ylittää konsensuksen" kysymys
Muunnettuna 1 ADS = 0,1 osaketta, 1 330 KRW/USD, 24 % verokannalla: $6.25/ADS vastaa liikevoittoa noin 78,7 biljoonaa KRW, mikä on 1,7 biljoonaa (2,3 %) korkeampi kuin FnGuide-konsensus 76,96 biljoonaa; jokaista 10 biljoonaa KRW liikevoittoa kohden ≈ $0,078 osakkeelta.
Myyjät ovat juuri tällä hintatasolla puoliksi jakautuneet: Citigroup 81,3, Meritz 80,1, SK Securities 79,0, JPMorgan 78,0 ovat kynnyksen yläpuolella, DS Investment Securities 70,1 alapuolella. Huomenna aamulla numeroiden lisäksi 50–60 biljoonan KRW lisäosinkoehdotus (sisältäen historian ensimmäisen erityisosingon noin 16 biljoonaa) voi vaikuttaa osakekurssiin enemmän kuin EPS; tämän yhtiön osakekurssi laski 9 % Q2:n ennätyksen jälkeen ja on vetäytynyt 54 % kesäkuun huipusta.
Lisäksi on huomioitava: SKHY ADR on tällä hetkellä noin 41 % preemiossa suhteessa korealaiseen osakkeeseen ($142,62 vastaa 134 100 KRW ≈ $101). $6.25 on perustason arvo, eikä liity preemioon, mutta ADS:n omistaminen tuo mukanaan ylimääräisen preemioriskin.Lasketaanpa, 1 830 100 dollarin nimellissijoitus jaettuna kolmella vastaa noin 610 000 dollarin marginaalitasoa. Core Trader 67 avasi juuri 3-kertaisella vivulla lyhyen position BTC:ssä, positio on 22,79055 BTC, tarkastelen ensin riskialtistusta, enkä kiirehdi hyväksymään suuntaa.
① Nimellisarvo on noin 1 830 100 dollaria. Tämä kuvaa hintavaihtelun vaikutuksen suuruutta, eikä sitä pidä pitää todellisena sijoitettuna pääomana.
② 3-kertainen vipu vastaa karkeasti noin 33 %:n likvidaatiokynnystä. Tämä on laskettu kaavalla 1÷vipu, eikä ota huomioon ylläpitomarginaalia tai muita tekijöitä, joten se ei ole todellinen likvidaatiolinja.
③ Viitehinta on 80 300 dollaria. Se ei ole sama kuin vahvistettu keskihinta, joten tällä ei voi tarkasti laskea tämän lyhyen position turvavaraa.
Arvioni on, että tämän position vipu ei ole aggressiivinen, mutta suuri summa ei tarkoita, että lyhyeksi myynti olisi tarkempi. Haluan seuraavaksi nähdä, jatkaako se position kasvattamista ja miten keskihinta muuttuu, yksittäinen lyhyt positio ei riitä tekemään lopullista johtopäätöstä suunnasta. $UNITREE Kun kuuma aalto laantuu, mihin UNITREE perustaa arvostuksensa?
Fysiikkakonferenssi päättyi onnistuneesti, ja markkinat saivat nähdä odotetut teknologiasuunnat ja tuotesuunnitelmat, mutta vilkkauden jälkeen rahoitusasenne kääntyi varovaiseksi. Tämä "negatiivinen" näkemys ei kiellä pitkän aikavälin arvoa, vaan tunnistaa odotusten, todellisuuden ja arvostuksen selkeän eron.
Ensinnäkin odotukset on kulutettu etukäteen, ja toteutusaika pitenee. Ennen konferenssia rahoitus oli jo hinnoitellut odotukset merkittävistä uusista tuotteista, suurista tilauksista ja kaupallistumisen räjähdyksestä. Todellisuudessa esiteltiin pitkän aikavälin suunnitelmia 1–3 vuodeksi, ei merkittäviä tilauksia tai kypsiä tuotteita, jotka toisi välitöntä voittoa.
Perustaja myönsi myös, että ydinteknologian täydellinen kypsyminen ja laajamittainen kaupallinen käyttö vaativat vielä aikaa. "Odotusten spekulointi" -vaihe on päättynyt, ja edessä on pitkä lunastuskausi, joten lyhyen aikavälin tunnelmat viilenevät luonnollisesti.
Toiseksi arvostus on edellä tuloksia, eikä tuki ole riittävä. Sekä liittyvät varat että markkina-arvostus ovat jo ennakoineet useiden vuosien kasvua, mutta käytännön toiminnassa on puutteita: nykyiset tilaukset tulevat pääasiassa yliopistoilta ja tutkimuslaitoksilta, teollisuuden ja kulutuksen laajamittaiset hankinnat eivät ole vielä muodostuneet; liikevaihdon kasvu hidastuu, kannattavuus ei vastaa odotuksia; erityisesti tokenit perustuvat vain ekosysteemin suosioon, eivätkä ole virallisesti sidottuja yrityksen toimintaan, eivät maksa osinkoja tai edusta osakearvoa, joten ne ovat pohjimmiltaan tunnepohjaisia, ja suosio laantuessaan niiltä puuttuu sisäinen tuki.1,1 miljardia Yhdysvaltain dollaria meni kokonaan BlackRockille, mutta Bitcoin ei silti noussut 80 000 dollarin yläpuolelle
Maanantaina Yhdysvaltain spot-Bitcoin-ETF:ään virtasi nettoa 110,3 miljoonaa dollaria, mikä päätti kahden päivän laskun.
Mutta 12 tuotteesta vain BlackRockin IBIT teki liikettä, muiden 11 tuotteen virta oli nolla.
Saman päivän Ethereum-ETF:stä virtasi ulos 88,58 miljoonaa dollaria, ja SOL:sta sekä XRP:stä virtasi ulos 8,23 miljoonaa ja 3,61 miljoonaa dollaria.
Rahat eivät ole palanneet, jäljellä on vain yksi ostaja.
Bitcoinin nykyhinta on noin 79 700 dollaria, 24 tunnin huippu 80 700 dollaria.
Mielestäni: mitä enemmän instituutiorahat keskittyvät, sitä vaikeampi hinnan on nousta, yksi toimija ei kanna 80 000 dollarin tasoa, seuraan enkä seuraa perässä.
Epäonnistumisen raja: kolme peräkkäistä kaupankäyntipäivää nettovirtaa ja yksittäinen päivä, jolloin virta palaa 200 miljoonaan dollariin, tai Bitcoin sulkeutuu volyymillä yli 83 300 dollarin.
Tänään illalla Fedin kokous ja perjantaina 11 miljardin dollarin optioiden eräpäivä, volatiliteetti vain kasvaa, kummalle puolelle panostat?
A: 80 000 dollaria pitää B: katsotaan ensin 77 600 dollaria
$IBIT $BTC $ETH
#Bitcoin #ETF Tällä viikolla Fedin lisäksi on yksi helposti ohitettavissa oleva riski!
Perjantaina BOJ Japanin keskuspankin korkokokous. Markkinat yleisesti odottavat, ettei lokakuussa koroteta, mutta tauko voi olla kahta tyyppiä: haukkamainen tauko ja kyyhkymäinen tauko. Jos tällä kertaa ei tehdä muutoksia, mutta selvästi valmistellaan korotusta joulukuussa, riskivarallisuudet ja USD/JPY-korkoeropositio kärsivät.
Aiemmin Japanin keskuspankki halusi nostaa inflaation 2 prosenttiin, mutta nyt viranomaiset ovat muuttaneet kantaansa ja pelkäävät, että inflaatio ylittää 2 prosentin ja sitä on vaikea hillitä. Jos inflaatio nousee, tämä on haukkamainen tauko, joka nostaa Japanin valtionvelkakirjojen tuottoja ja vahvistaa jeniä.
Fed julkaisee tuloksen ensin, ja kun katsotaan molempia yhdessä, Fed on kyyhkymäinen, mutta Japanin keskuspankki toimii haukkamaisesti, USD/JPY-korkoero supistuu ja likviditeetti kiristyy suoraan. Lisäksi tieto tulee perjantain lopussa, jolloin likviditeetti on vähäistä ja volatiliteetti voi helposti kasvaa. Tämä on tämän viikon piilevä ääririskitekijä, älä keskity pelkästään FOMC:hen.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $ETH:n kuukausittainen lasku lähes 15 %, merkittävästi BTC:tä heikompi. Uutisvirta on negatiivinen: spot ETH ETF on ollut neljä viikkoa peräkkäin nettomyyntiä, viikkotasolla 225 miljoonaa dollaria ulosvirtausta, kuukauden kumulatiivinen nettomyynti noin 1,225 miljardia dollaria, elokuun ja syyskuun kasvutrendi on kääntynyt. Sääntelyn luokittelu on epävarmaa, instituutioiden allokointien prioriteetti on laskenut; Cancúnin päivityksen positiiviset vaikutukset on käytännössä jo hinnoiteltu, uusi konsensusnarratiivi ei ole vielä muodostunut. Ekosysteemissä L2-kehitys hidastuu, tokenien lukituksen purku ja myyntipaine kasvaa, DeFi:n lukittu määrä laskee, käyttäjät ja pääomat ohjautuvat SOL:n kaltaisiin, korkeat kaasumaksut ja käyttökokemuksen puutteet ovat jatkuvasti vertailun kohteena. Rahoituspaine on merkittävä: 26. lokakuuta yksittäisenä päivänä nettomyynti 88,58 miljoonaa dollaria, mikä on selvä kontrasti BTC:n nettosijoituksiin; ETF:n osuus on laskenut 30 %:sta noin 20 %:iin. Ketjussa näkyvät tiedot osoittavat pörssien saldojen kasvua, lukitun määrän kuukausitasolla noin 8 % laskua, ristiinketjujen pääomien jatkuvaa nettomyyntiä, ekosysteemin sisäinen "äänestäminen jaloilla" on selvästi nähtävissä $CORE:n virallisella verkkosivulla vahvistettujen solmujen määrä on 13, mutta todellisuudessa niitä on edelleen 16. En tiedä, ovatko kolme niistä poistumassa. Panostettu bitcoinien määrä on vähentynyt yli kolmesadalla verrattuna eilen. Onko tämä merkki siitä, että projekti on hiipumassa? Nousu tapahtui ennen avautumista, joten tämän illan riskinarviointia on muutettava puoliksi
Kello 19 vielä varoiteltiin BTC:n ja ETH:n uudesta pohjan etsinnästä, mutta kello 20–21 välillä nähtiin selkeä nousukynttilä. Se tapahtui Yhdysvaltain osakemarkkinoiden normaalin avautumisen edellä, joten nousua ei voi suoraan laskea avauksen ansioksi. Molempien kolikoiden tuntikausien päätöskurssit ylittivät aiemmin asettamani ensimmäisen vahvistusehdon, tämä on tunnustettava, ja pelkkä laskun seuraaminen ei enää ole oikea lähestymistapa.
Pekingin aikaa 21:36 spot-tilanne: BTC noin 80224, ETH noin 2330. BTC kosketti juuri 80500:aa ja laski takaisin, ETH nousi lähelle 2342:ta ja laski myös; nousun aikana molempien kolikoiden tuntikausien volyymit kasvoivat, mutta nykyinen korjausliike ei ole vielä ohi. Nyt haluan nähdä, pystyykö tämä nousu jättämään jälkeensä tukitason, enkä kiirehdi kutsumaan yhtä nousukynttilää käänteeksi.
Seuraavan tunnin tai kahden tarkkailun perusteella BTC:n 80120–80175-alue on juuri 15 minuutin korjausliikkeen pohjan ja tuntikeskiarvon läheisyydessä, 80385–80500 taas painaa edellistä huippua ja tämän illan nousun huippua; ETH:n osalta tarkkaillaan, pystyykö 2324–2326 pitämään ja ylittääkö se uudelleen 2336–2342:n. Jos molemmat kolikot pitävät korjaustason ja palaavat ylärajaan, laskupainotteista arviota tulisi vähentää; jos ne laskevat uudelleen alarajalle, juuri nähty nousu on arvosteltava.
29. päivän korkopäätöstä ei ole vielä julkaistu, joten tänä iltana korjataan jo nähtyjä kynttilöitä eikä arvata suuntaa uutisten perusteella. $BTC $ETH vain ehdollisena havainnointina, varokaa volatiliteettiriskiä.$META on ilmoittanut neljännesvuositulonsa kasvaneen 26 % vuodentakaisesta, mutta miksi markkinoiden on silti seurattava kustannuksia tarkasti? Vahva mainostulo osoittaa, että AI-suositukset ja kaupallinen muuntaminen voivat näkyä tuloslaskelmassa, mutta jo ilmoitetut oikeudenkäyntikulut ja suuret laskentatehon investoinnit vaikuttavat myös tuloksen laatuun. Jos mainonnan tehokkuus paranee nopeammin kuin pääomamenot, kasvusykli on toimiva; jos kulusuhde jatkaa nousuaan ja kassavirta heikkenee, olen valmis alentamaan sietokykyäni korkealle arvostukselle. Äärimmäinen tilanne! Projektitiimi ostaa hulluna takaisin, mutta kolikon hinta laskee hiljalleen 😲😲😲
Tämän vuoden maagisin markkinatilanne: projektitiimi on vielä hermostuneempi kuin yksityissijoittajat, ostaa ja polttaa kolikoita epätoivoisesti, mutta kolikon hinta ei reagoi lainkaan! 🤑🤑🤑
Kolme suosittua kolikkoa jatkavat takaisinostojaan tukemaan hintaa, mutta markkina heikkenee entisestään, mikä on tyypillinen tilanne, jossa hyvät uutiset eivät nosta hintaa.
$UNI nousi päivän aikana hieman 3,32 %, mutta on pudonnut 28 % viimeisen 30 päivän aikana. Aiemmin Arthur Hayes oli julkisesti optimistinen, mutta hänen rahastonsa myi takaisin 323 000 kolikkoa, tyypillinen tapa huutaa ostoa ja paeta nopeasti. Vaikka V4-kulut ovat käytössä ja takaisinostoja tehdään jatkuvasti, kolikon hinta ei reagoi lainkaan, RSI on laskenut 40,8:aan, mikä osoittaa heikkoutta.
$SUI:n kehitys on surkein, se on pudonnut alle 1 dollarin, ja seitsemän päivän lasku on 8,7 %. Marraskuun lukitusmäärä on hyvin pieni, joten myyntipaine on rajallinen, mutta keskeinen ongelma on ekosysteemin jatkuva rahankulutus ilman vastinetta, mikä heikentää rahoittajien luottamusta vakavasti.
$PUMP jatkaa päivittäisiä takaisinostoja ja polttoja, mutta hinta on pudonnut yli puolet historiansa huipusta. Tiimillä on edessä suuri lukituspaine, mutta rahoituskulut ovat edelleen positiiviset, ja ostajat pitävät pintansa.
Tällä hetkellä kaikki kolme projektia tekevät oikeita perustavanlaatuisia toimia, mutta markkina hinnoittelee vain pitkän aikavälin odotuksia eikä tunnusta nykyarvoa.
Tämä vakava poikkeama voi olla joko pohjan mahdollisuus tai ansa houkutella ostajia. Pitkällä aikavälillä: UNI kestää sykliä todellisten tulojen avulla, SUI:n menestys riippuu ekosysteemin elpymisestä, ja PUMP on täysin MEME:n suosion paluun varassa!
#本周将公布10月FOMC利率决议 FOMC julkistetaan pian, älä pidä koronnostojen taukoa pelastusrenkaana. Markkinoiden odotukset on jo täytetty, tällä kertaa ilman pistetaulukkoa kaikki on kiinni Powellin puheista. Huomenna illalla, jos hän pitää kiinni inflaatiosta eikä hellitä, tai vihjaa joulukuun koronnostojen mahdollisuudesta, nykyinen riskinottohalukkuus murskautuu täysin.
Katso $BTC:tä, tällä hetkellä se nojaa pelkästään odotuksiin, yläpuolella on paljon kiinni jääneitä positioita. ETF:t ovat pelkkää pulssirahaa, joka tulee ja menee, eikä ole pitkäaikaista likviditeettiä tukemassa pohjaa. Kun makrotaloudessa kiristetään, BTC varmasti testaa alaspäin tukitasoja. Pitkäaikaisessa spotissa ei ole ongelmaa, mutta lyhyellä aikavälillä on varottava korjausliikettä. Lyhyeksi myydessä on oltava tiukka stop-loss, älä koskaan jääräpäisesti pidä positioita auki ilman stop-lossia, se on kuin antaisi markkinatakaajille rahaa.
Katso $ETH:ta, se on edelleen heikoin kaveri. Ekosysteemissä ei ole uusia räjähdysmäisiä kohtia, rahat ovat odottavalla kannalla. Kun markkina heikkenee, ETH laskee rajusti. Älä luule vakaantumista pelkän sivuttaisliikkeen perusteella, kun BTC testaa pohjaa, ETH:n lasku voimistuu, älä ota riskiä yrittämällä napata putoavaa veistä. Sillä ei ole omaa tarinaa, se on vain BTC:n varjo.
Makrotalouden osalta torstain aamuyön päätös, perjantai-iltana perään GDP- ja PCE-tiedot tulevat peräkkäin. Inflaatioluvut eivät todennäköisesti ole hyviä, korkea korkoympäristö on kuin tylppä veitsi, joka tekee eniten vahinkoa. Mitä enemmän markkinat odottavat taukoa, sitä suurempi on laskuriski julkaisun jälkeen.
Älä arvaile suuntaa, tällaiset makrotapahtumat ovat lihamylly, jossa sekä ostajat että myyjät kärsivät. Markkinoilla on vain olemassa olevia varoja, jotka vaihtavat omistajaa, pidä kädet kurissa kunnes tiedot ovat täysin julkisia, ja kun varmuus on saavutettu, voit kerätä verisiä positioita. #本周将公布10月FOMC利率决议 跟踪OKX这么久，我对它的发展越来越认可。但如果现在重新选择买入标的，我反而没那么急着买OKB。 早在年初，市场还看不清OKX布局的时候，我就分析过X Layer的未来。当时我的判断是：它不会简单复制BNB Chain和Solana的发展路线。如果只是沿着它们的路走，它很容易变得平庸，很难形成自己的优势。X Layer要走出来，就只能是往金融基础设施的方向发展。 所以，我一直关注OKB。5月OKX公布Exchange OS，进一步印证了这条思路。我也是从那时开始，在自己认为合适的位置买入、持有和交易OKB。 业务方向，我认为自己看对了。但围绕Exchange OS质押规则的落地，我已经判断错了两次。 跟得越久，投入的时间和精力越多，沉没成本也越来越高。现在回头看，我可能把对OKX业务的信心，过早算进了OKB的估值里。 这让我想到交易里一件很危险的事：项目方只做了第一步，投资者自己替它脑补完第二、第三、第四步，然后按照第四步的估值去买第一步。我可能也犯了这个错误。 所以，我愿意等一等。哪怕以后买贵一点，也想等OKB究竟能获得多少实际需求更清楚以后，再决定怎么参与。 这和看空OKB是两件事Bitcoin-tilien long-suhde on noussut 98. prosenttipisteeseen, mutta jättiläisillä on hallussaan 377 miljoonan dollarin netto-shorttipositio.
Mitä on tapahtunut? Pienemmillä sijoittajilla long-positiot ovat ahdettuina 98. prosenttipisteeseen, LSR on korkea, 2,28, mutta jättiläisten seuranta näyttää, että suurten tilien Bitcoin-shorttipositio on noin 380 miljoonaa dollaria suurempi kuin long-positio.
Miksi tämä on merkittävää? Mitä ahtaampi long-positio on, sitä enemmän hintojen pysähtyessä sulkemispaine vahvistuu itsessään. Jättiläisten netto-shorttipositio tässä tilanteessa tarkoittaa, että markkinoiden sisäinen suunnan jakautuminen on äärimmäisellä tasolla – toiset panostavat jatkoon, toiset odottavat vastakkaisella puolella.
Mikä näkemys saa enemmän tukea? Tällä hetkellä enemmän tukea saa "ahdettu long-positio kohtaa painetestin" kuin "trendin jatkuminen".
Seuraavaksi kannattaa seurata kahta asiaa: siirtyykö rahoitusmaksu neutraalista negatiiviseksi ja vähentävätkö vai lisäävätkö jättiläiset short-positioitaan BTC:n toistuvissa 80 000 rajan kokeiluissa. Jännitys säilyy tässä: jos long-suhde laskee 98. prosenttipisteestä, mutta Bitcoin ei putoa alle 80 000, onko kyseessä puhdistus vai viimeinen vaihto ennen käännettä? Keskustelua voi jatkaa kommenttiosiossa. $BTC $ETH Tänään illalla katsotaan $GOOGL, ainoa, joka seuraa Yhdysvaltain osakemarkkinoita.
Yksitoistakertainen vipu, 1,099.01 vakuutena 7,428.26 position tukena. Avaushinta 660.45, merkintähinta 660.29, tuotto -1.72, -0.25%. 640 virheellinen, 700 puoliksi myyty, kumpaakaan näistä tasoista ei tänään koskettu. Tämä 1,099 kestää 9 % laskun, ei kestä 10 %, tiedossa ennen tilausta, joten voin nukkua rauhassa.
Yksitoistakertainen vipu koko yön ja häviö vain 1.72: suunta oli oikea, markkinat eivät suostuneet. Vipua ei tarvitse pelätä, se vain tekee odottamisesta kalliimpaa.
$BTC on toinen juttu. Aamulla se oli 3,195.89 päässä pakko-ulosmyynnistä, nyt 2,950.35. Tappio -80.36, -41.00 %. Se ei romahtanut, vaan siirtyy joka päivä kohti tuota tasoa. Pakko-ulosmyyntihinta siirtyi tänään 77,024.06:sta 77,032.07:ään, se on rahoituskulujen hiomista.
Joten en enää määritä hintaa tälle tasolle tänä iltana, vaan etäisyyden: kun etäisyys pakko-ulosmyyntiin pienenee alle 1,500, puolitan position. Vielä on 2,950.35, riittää kahdeksi päiväksi hiomista — hintataso saavuttaa pakko-ulosmyyntihinnan, etäisyys ei.
$ETH on tänään rauhallisin. Merkintähinta 2,324.99, etäisyys pakko-ulosmyyntiin 265.36, paperitappio -563.19, suurin yksittäinen erä tilillä. Se ei liiku, koska ei ole vielä 2,250.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Bitcoin-ETF vei kahdessa päivässä pois 774 miljoonaa dollaria, mutta palautti yhden päivän aikana 110 miljoonaa, ja Coinbase-hintapreemio on ollut negatiivinen jo 33 päivää peräkkäin. Raha virtaa takaisin, mutta Yhdysvaltojen ostajat eivät ole palanneet.
Mitä on tapahtunut? ETF-rahastot liikkuvat voimakkaasti, kuukausitasolla virta on silti nettolähtöä; samaan aikaan pörssin stablecoin-varannot ovat laskeneet vuoden alimpaan 60,6 miljardiin dollariin.
Miksi tämä on tärkeää? Jos ETF:n rahavirta johtuu Yhdysvaltojen spot-ostoista, preemion pitäisi kääntyä positiiviseksi. Koska preemio pysyy negatiivisena, se viittaa siihen, että rahavirta on enemmän makrotaloudellisen tapahtuman edeltävää positioiden täydennystä kuin todellista spot-kysynnän paluuta.
Mikä näkemys saa enemmän tukea? Tällä hetkellä enemmän tukea saa "tapahtumavetoiset positiosäädöt" kuin "pohjan kertyminen".
Seuraavaksi on tärkeää seurata, kapeneeko Coinbase-preemio FOMC:n päätöksen jälkeen ja pysähtyykö stablecoin-varantojen lasku – nämä kaksi kertovat enemmän kuin ETF:n päivittäiset rahavirrat. Jännitys säilyy: jos preemio kääntyy positiiviseksi mutta ETF-rahavirta lähtee taas ulos, keneen voi luottaa? Keskustelua saa jatkaa kommenteissa. $BTC $ETH ETH:n hinta on tällä hetkellä noin 2 305 dollaria, 24 tunnin lasku noin 1,3 %, päivän alin hinta 2 295,88 dollaria. Hinta on lähes kiinni Bollingerin alarajassa 2 300,15 dollarissa, %B on vain 0,0158, mikä on painunut tilastollisen rajan äärille. 7, 20 ja 50 päivän liukuvat keskiarvot ovat kaikki vastustamassa ylhäällä, 200 päivän SMA 2 159 on ainoa pitkäaikainen ankkuri alapuolella. RSI 32,11 on lähellä ylimyytyä rajaa, Stochastic on syvästi ylimyyty mutta ei ole muodostanut kultaristiä, MACD:n nopea ja hidas viiva ovat kiinni toisissaan ja histogrammi on nollassa. Tämä kierros eroaa ETF-virroista johtuvasta narratiivista, riski on johdannaisissa. Binance-tilillä 78 % on pitkillä positioilla, pitkä-lyhyt-suhde on 3,54, mutta rahoituskorko on laskenut 24 tunnissa jyrkästi 56 %, vivutetut pitkät positioita vetäytyvät, mutta positioita ei ole vielä suljettu. Yksi suuri sijoittaja omistaa noin 214 miljoonan dollarin arvosta ETH:n vivutettuja pitkiä positioita, ja lisävakuuden jälkeen likvidointihinta on painunut 2 178–2 182 dollariin, mikä on vain noin 6 % nykyisestä hinnasta. Säätiön liitetty lompakko on äskettäin vaihtanut 2 785 ETH:tä USDS:ksi, ja viimeksi vastaavan toimenpiteen jälkeen ETH laski 9 %. Glamsterdamin Hoodi-testiverkon aktivointi on viivästynyt EIP-8037-yhteensopivuusongelman vuoksi, lyhyen aikavälin katalysaattori on jäänyt toteutumatta. 2 180 dollarin likvidointialue on tiheä, ja se on tarkkailun arvoinen enemmän kuin mikään tekninen indikaattori.$AMZN ennen torstain tulosjulkistusta, miten AWS:n kasvu ja tekoälyinfrastruktuurin menot tasapainottuvat? Pilvipalveluliiketoiminnan laajentuminen voi pitkällä aikavälillä lisätä tuloja, mutta datakeskuksiin tehtävät investoinnit rasittavat ensin kassavirtaa, ja markkinat kysyvät nyt tuottojen aikajännettä. Korkeat korot tekevät rahoitus- ja poistokustannuksista herkempiä. Jos AWS:n kasvu kiihtyy ja vapaa kassavirta paranee, pääomamenot ovat hyväksyttäviä; jos menot kasvavat ja kannattavuus heikkenee, arvioin tekoälyinvestointeja alentavasti.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Hynix julkaisee vuoden 2026 kolmannen neljänneksen tuloksensa Pekingin aikaa 28. lokakuuta klo 8 mennessä, ja virallinen puhelinkonferenssi alkaa myös klo 8 aamulla. Tulosten julkistukseen on siis hyvin vähän aikaa, ja tällä kertaa uskon SK Hynixin ($SKHY) ylittävän odotukset tässä neljänneksessä!
Uskon ylitykseen, koska ydin ei ole pelkästään AI:n kuuman trendin hyödyntäminen, vaan Hynix on tällä AI-laskentatehon laajentumisen kierroksella suoraan hyötyvä osapuoli. AI-palvelimet tarvitsevat jatkuvasti enemmän korkean kaistanleveyden muistia HBM:ää, ja samalla perinteisten DRAM- ja NAND-muistien hinnat ovat nousussa. Kysynnän ja hintojen samanaikainen kasvu helpottaa liikevaihdon kasvun muuttumista voiton kasvuksi.
Markkinoiden odotuksia tarkastellessa analyytikot ennustavat Hynixin kolmannen neljänneksen liikevoiton olevan noin 77 biljoonaa Korean wonia ja liikevaihdon noin 99 biljoonaa Korean wonia. Verrattuna toisen neljänneksen noin 79,32 biljoonaan woniin liikevaihtoa ja 60,54 biljoonaan woniin liikevoittoa, markkinat odottavat selkeää kiihtymistä. Kunhan HBM-toimitukset ja tallennushintojen kehitys ylittävät odotukset, voitolla on tilaa nousta edelleen.
Lisäksi on syytä kiinnittää huomiota siihen, että yhtiö julkaisee tällä kertaa myös osakkeenomistajille suunnattuja tuottotoimia. Perustavanlaatuisen kasvun yhdistyminen mahdollisiin osaketuottoihin voi vahvistaa markkinoiden luottamusta yhtiön kannattavuuteen ja kassavirtaan entisestään. Odotamme innolla Hynixin tulosraporttia!
$SKHYNIX $xSKHY Veljet, tämän viikon Fedin korkokokouksessa todellinen varottava asia ei ole se, korotetaanko korkoja vai ei, vaan se, kääntyykö linja äkillisesti joulukuussa
Markkinat keskittyvät nyt lokakuun korkopäätökseen, mutta minä seuraan enemmän kolmea asiaa sen jälkeen
1. Lokakuun koronnosto voi jäädä pois, mutta se ei tarkoita, että sen jälkeen olisi turvallista
Vaikka Fed pitäisikin korot ennallaan tällä kertaa, se ei tarkoita myönteistä signaalia. Virkamiesten keskuudessa on edelleen erimielisyyttä inflaatiosta ja korkopolusta, ja jos tiedotteessa ja tiedotustilaisuudessa korostetaan inflaatioriskejä, markkinoiden on arvioitava uudelleen joulukuun koronnoston mahdollisuutta
2. BKT ja PCE ovat todellinen koettelemus
Jos Yhdysvaltain talouskasvu pysyy vahvana, mutta inflaatio ei laske, Fedillä ei ole kiirettä laskea korkoja, ja se saattaa jopa harkita koronnostoa uudelleen. Talous ei ole heikko ja hinnat eivät laske – tämä on markkinoiden vaikein yhdistelmä
3. Joulukuun odotukset ovat seuraavan markkinakehityksen avain
Markkinat ovat jo alkaneet hinnoitella joulukuun koronnoston riskiä. Jos odotukset kasvavat edelleen, dollari ja Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuotot saattavat saada tukea, ja BTC:n, ETH:n kaltaiset riskivarallisuudet joutuvat suuremman paineen alle, eikä kulta välttämättä nouse helposti
Minun näkemykseni on yksinkertainen: älä pidä lokakuun koronnostopäätöstä automaattisesti myönteisenä
Seuraavaksi on tärkeää katsoa, mitä Fed sanoo ja miten talous- ja inflaatiotiedot kehittyvät. Jos joulukuun koronnosto-odotukset kasvavat, kryptomarkkinoiden tämänkertainen nousu on varottava. Todellinen markkinasuunta ei ehkä riipu siitä, muuttuuko korko tällä kertaa, vaan siitä, huomaako markkina äkillisesti, että korkea korkotaso pysyy pidempään
#本周将公布10月FOMC利率决议 20261027
7. Kun näet instituutioiden ostavan, älä kiirehdi mukaan; DWF Labs on tilastoinut 694 päivää, ja johtopäätös on selkeä: nämä instituutiot seuraavat nousuja ja myyvät laskuissa
1. 8 kertaa suuri lasku, myivät 7 kertaa; 9 kertaa suuri nousu, ostivat 9 kertaa. Laskun aikana juoksevat nopeasti pois, nousun aikana seuraavat vielä nopeammin
2. Erittäin tyypillinen tapaus: huhtikuussa 2025 Bitcoin nousi 9,7 %. Instituutiot nostivat rahaa ulos joka päivä, 40 miljoonaa dollaria; kun hinta vakiintui, alkoivat työntää sisään 436 miljoonaa päivässä
3. 8 suuresta laskusta 5 kertaa he valitsivat viimeiset 5 päivää ennen pohjaa myydäkseen tappiolla, valitsivat halvimmat hetket paetakseen
4. Voiko instituutioiden ostaminen olla osto-signaali? Vastaus on ei
5. Suurten ostojen jälkeen 20 päivän aikana Bitcoinin nousun todennäköisyys on vain 51 %, mikä on alhaisempi kuin tavallinen 57 %
6. Muista: instituutioiden ostaminen ei ole osto-signaali, päinvastoin, ole varovainen
7. Vielä outoa: instituutiot ovat jatkuvasti nostaneet rahaa ulos, mutta Bitcoinin lasku on hidastunut. Laskunopeus on laskenut vuodesta 2021 päivittäisestä 1,37 %:sta 0,69 %:iin. Yli 15 %:n suuret laskut ovat vähentyneet vuodessa 8:sta 2,9:ään
8. Rahaa nostetaan yhä enemmän, mutta kolikko laskee vähemmän. Tätä ilmiötä ei vielä ymmärretä
8. Onko Satoshi Nakamoton itse julkaisema ohjelma luotu uudelleen AI:n toimesta?
1. Se asia, jonka Satoshi Nakamoto kirjoitti ja julkaisi maailmalle saadakseen Bitcoinin käyntiin, on 17 vuoden ajan ollut vain sen valokuva kaikkien käsissä, kukaan ei ole pystynyt luomaan täysin identtistä kopiota. Tiedosto on kuin setelipainanta, muotti on erilainen#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 最新消息，Strategy要在10月29号美股盘后公布Q3财报了。最炸裂的数据是，它这季度数字资产的公允价值收益，预计高达209亿美元！现在它手里死死捏着大概84.8万枚大饼。而且有意思的是，它最近没怎么大规模扫货了，反而掏出1.76亿美金去回购了自己的优先股。受这些消息影响，盘面上代币化的MSTR和xMSTR微跌了1.8%左右。 小马哥的个人看法： 这209亿美金的收益，看着爽，但兄弟们得明白，这叫“账面富贵”，是会计准则带来的浮盈，不是它真靠做生意赚了这么多现金。华尔街那帮人精能看不懂吗？所以股票微跌很正常。更关键的是，它近期放缓买币，转头去回购优先股，这说明它现在的战略重心变了。它得先稳住自己场外的融资盘，把杠杆成本降下来，不然借钱的利息都能把它压垮。这就好比一个赌徒在赌桌上赢了一大堆筹码，他现在的首要任务不是继续押注，而是先拿一小部分筹码去付清场子里的高利贷，保证自己能活着下桌。 有啥影响： 短期来看，Strategy的财报公布，就是一个巨大的情绪放大器。它的股价现在高度绑定比特币，连华尔街给的目标价都跟着大$ENA
Ethena korostaa vakaavaluuttojen kasvun toista puolta: tuoton ja vakuusjärjestelmän suunnittelua dollarin kiinnityksen takana. Kiertävän tarjonnan kasvu voi viitata kysyntään, mutta se herättää myös kysymyksiä vakuuksien laadusta, suojausjärjestelyjen toteutuksesta, vastapuoliriskistä ja lunastusolosuhteista. ENA-analyysin tulisi erottaa ekosysteemin laajentuminen riskin vähentämisestä, koska suurempi järjestelmä ei automaattisesti ole kestävämpi.$HYPE
Hyperliquidille kaupankäyntitoiminta on vain yksi osa suorituskykytarinaa. Markkinaosapuolten tulisi myös tarkastella likviditeetin syvyyttä, toimeenpanon laatua volatiliteetin aikana, avointa korkoa ja kuinka paljon toimintaa jatkuu spekulatiivisten piikkien jälkeen. HYPEn yhteys aktiiviseen kaupankäyntiekosysteemiin antaa sille erottuvan markkinakertomuksen, mutta johdannaisvolyymi voi vaihdella nopeasti. Kestävä käyttö on tärkeämpää kuin yksittäinen ennätyksellinen istunto.📋 Päivää ennen päätöstä hinnoittelu:
Kauppiaat hinnoittelevat noin 90,6 % todennäköisyyden sille, että korko pysyy ennallaan 28. lokakuuta (CoinGecko, Analytics Insightin mukaan)
Fed-rahapolitiikan korkotavoite: 3,75 % - 4,00 %, 25 peruspisteen korotuksen jälkeen 17. syyskuuta (altii)
Noin 9,4 % jää muille tuloksille (laskin itse)
🔥 Pysähtyminen on jo suurimmaksi osaksi hinnoiteltu, joten markkinoiden reaktio voi riippua sanamuodosta, ei itse päätöksestä
📅 28. lokakuuta: Fedin päätös
Todennäköisyydet muuttuvat tunneittain, eri työkalut antavat erilaisia lukemia, joten vertailu on vain suuntaa antavaa. En pysty arvioimaan markkinoiden reaktiota, ja saatan myös erehtyä.
📍 Vertailukohtina: BTC $80,000 / ETH $2,300
Jos pysähtyminen on jo hinnoiteltu, mikä sitten ajaa kryptomarkkinoita?
$BTC $XAUT $OKB $ETH $ZEC #CanBTCHold80K #OctFOMCDecisionThisWeek $ETH $ZEC $ZEC
Zcash herättää tärkeän kysymyksen kryptovaluuttojen käyttöönotosta: kuinka suuri kysyntä on taloudelliselle yksityisyydelle, kun läpinäkyvyys on oletusarvo? Sen suojattu tapahtumateknologia tarjoaa ainutlaatuisen käyttötarkoituksen, mutta käyttöönotto riippuu käytettävyydestä, lompakkotuesta, likviditeetistä ja sääntelyrajoituksista. ZEC:n kehitystä kannattaa arvioida todellisen yksityisyysominaisuuksien käytön perusteella sen sijaan, että pelkät yksityisyyskertomukset nähtäisiin pysyvän kysynnän todisteena.Tällä viikolla Bitcoin-siirtojen kokonaismäärä oli 5,5 miljardia dollaria.
Kaivostyöläisten käteen jääneet maksut: 185 000.
Heitä ei ole huijattu.
Kaivostyöläiset eivät elä pelkistä maksuista, vaan järjestelmän ilmaiseksi antamista uusista kolikoista.
Se tarkoittaa, että he saavat käsiinsä uusia bitcoineja.
Maksut eivät edes saavuta 1 % tuloista.
Suurin ongelma on vuonna 2028: ilmaiseksi annettavien kolikoiden määrä puolittuu.
Maksut eivät riitä korvaamaan tätä, joten kaivostyöläisten on pakko sammuttaa laitteensa.
Kun kaivostyöläiset sammuttavat laitteensa, siirrot pysähtyvät kokonaan, ja Bitcoin pysähtyy.
Yksinkertaisesti sanottuna:
Kaivostyöläisten voitto on kolikon hinta miinus sähkölasku.
Jos erotus on olemassa, kaivetaan edelleen, jos ei, laitteet sammutetaan.
Joten kolikon todellinen pohja ei ole kenenkään huuto,
vaan kaivostyöläisten sähkölasku.Kun osakkeet ja kryptovaluutat voi laittaa samaan tiliin tekemään perpetual-sopimuksia, tapani seurata markkinoita muuttui: ennen katsoin vain kryptoja, nyt minun täytyy ensin erottaa, onko kädessäni oleva positio osake- vai kryptologialla. Aloitetaan taustasta. Tänä kuukautena osakkeiden perpetual-sopimukset, kuten Eli Lilly ja Texas Instruments, ovat tulleet saataville OKX:llä, ja osakekohteita on yhä enemmän. Kohteiden lisääntyminen ei tarkoita vain enemmän mahdollisuuksia, vaan myös enemmän virhearviointeja – koska osakkeiden ja kryptojen volatiliteetti ei ole samaa luokkaa. Ensimmäinen ero on uutisten rytmissä. Osakkeilla on tuloskaudet ja pre-market- sekä after-market-uutiset, volatiliteetti keskittyy usein tulosjulkaisun ympärille; kryptot taas käyvät kauppaa 24/7 ilman sulkemisaikaa, uutisia tulee milloin tahansa. Ennen osakepositiota katson tuloskalenteria; ennen kryptopositiota tarkastelen uutisvirtaa. Käyttämällä kryptojen seurantatapaa osakkeisiin, voi jäädä suurin volatiliteetin lähde, tulosjulkaisu, huomaamatta; käyttämällä osakkeiden seurantatapaa kryptoihin, aliarvioi keskiyön uutiskynän vaikutuksen. Toinen ero on vipuvaikutuksen vääristymä. Osakkeiden volatiliteetti on yleensä pienempi kuin "hirviökryptojen", joten ihmiset ajattelevat "osakkeet ovat vakaampia, voin käyttää suurempaa vipua". Mutta vipuvaikutusta arvioidaan volatiliteetin perusteella, ei kohteen identiteetin. Vaikka kohde olisi kuinka vakaa, piikki sattuu yhtä paljon. Ennen vipuvaikutuksen lisäämistä kysy: kuinka paljon häviän, jos tulee piikki? Jos et osaa vastata, älä lisää vipua. Kolmas ero on, että positioiden riskit lasketaan erikseen. Osake- ja kryptopositioiden riskit lasketaan erikseen, niitä ei siirretä toisen puolelle. Jos toisella puolella on tappiota, ei yritetä kuitata sitä toisella; jos toisella puolella on voittoa, sitä ei lisätä suoraan toisen puolen positioon. Kaksi markkinaa, kaksi kirjanpitoa, jos ne sekoitetaan yhteen, Kun tarkastelen ETF-rahavirtojen lukuja, kysyn nyt aina ensin kolme kysymystä, enkä katso otsikon johtopäätöstä ensin: Minkä kaupankäyntipäivän luvut ovat? Onko kyse koko markkinasta vai vain yhdestä rahastosta? Onko kuukauden kumulatiivinen saldo positiivinen vai negatiivinen? Verrattuna tämän päivän tietoihin: Maanantaina nettovirta oli yhteensä 110 miljoonaa dollaria, mutta kaikki tuli IBIT:ltä; lokakuun kumulatiivinen saldo on edelleen noin 202 miljoonaa dollaria negatiivinen. Jos katsoo vain ensimmäistä lausetta, voisi luulla, että rahat ovat palanneet, mutta kolmannen lauseen nähtyään tietää, että kyse on vain yksittäisestä paluusta. Missä vaiheessa sinä yleensä aloitat tarkastelun? $BTC ei ole sijoitusneuvo.Powell tulee todennäköisesti esittämään klassisen näytelmän ensi viikolla: toisaalta hän nostaa korkojen laskun kynnyksen erittäin korkealle, toisaalta hän katsoo salaa yön yli tapahtuvan käänteisen repokaupan (RRP) ehtymistä ja Yhdysvaltain velkakirjojen likviditeetin kiristymistä hengästyneenä.
Markkinoiden odotukset Fedin marraskuun FOMC-kokouksen korkojen laskusta ovat käytännössä lukittu 25 peruspisteeseen, mutta nämä 25 pistettä eivät ole pääasia, todellinen piilotettu linja on taseen (QT) käännekohdassa. Jos Powell hieman vihjaa taseen supistamisen hidastamisesta (QT Taper) tiedotustilaisuudessa tai yön yli korkoindikaattori (SOFR) muuttuu, altcoinit ja kryptojärjestelmän likviditeettipreemio hinnoitellaan välittömästi uudelleen.
Krypton kannalta ei tarvitse tuijottaa kiinteästi 25 peruspisteen koronlaskua, vaan keskeistä on kaksi käytännön signaalia:
Ensinnäkin, onko käänteisen repokaupan rahasto täysin tyhjentynyt, pakottaen Fedin aloittamaan "piilotetun QE:n" pankkien reservien lisäämiseksi; toiseksi, kuinka nopeasti korkean koron dollarin carry trade -kaupat vetäytyvät koronlaskun jälkeen. Tämä likviditeetti, joka vapautuu näistä varoista, on todellinen polttoaine BTC:n nousulle ja On-Chain-rahavirtojen hyppäykselle.
Vaikka markkinoilla isot sijoittajat näyttävät olevan passiivisia, fiksu raha odottaa tämän koronnoususyklin lopullista likviditeetin käännekohtaa. Vähennä vipua ennen kokousta, keskity SOFR-korkoon ja Fedin viimeisimpiin lausuntoihin reservien riittävyydestä. Kun signaali vahvistuu, katso suoraan, mihin ketjun johtavaan projektiin rahat virtaavat.
#本周将公布10月FOMC利率决议