Orbit Post Sitemap
Yhteisön vaikuttajat vaativat yrityksiä rahoittamaan ydinkehitystä, mikä on pidemmän tähtäimen kuin pelkkä kurssin nostaminen
Tänään törmäsin melko huomaamattomaan, mutta yhä tärkeämmältä tuntuvaan uutiseen. Dogecoin-yhteisössä vaikutusvaltainen Mishaboar julkaisi viestin, jossa hän kehottaa niitä yrityksiä, jotka ansaitsevat rahaa Dogecoinilla, rahoittamaan verkon avoimen lähdekoodin kehitystä. Hän mainitsi suoraan: Dogecoin Coren ylläpito, koodin tarkastus ja teknisten ehdotusten tutkimus – nämä tehtävät vaativat tekijöitä ja rahoitusta.
Aiemmin on aina sanottu, että Dogecoin on "yhteisön vetämä", mutta vetäminen ei voi perustua pelkkään iskulauseeseen. Ydinkoodia on ylläpidettävä, tietoturva-aukot korjattava ja uusia ehdotuksia tutkittava – kaikki tämä vaatii konkreettisia resursseja. Mishaboarin viesti tuli juuri Dogecoin Labsin perustamisen jälkeen, kun muutama tuote- ja kehitystiimi yhdistettiin, ja yhteisö alkoi vakavasti pohtia "kuka huolehtii pohjasta".
Hinta on tänään 0,077, päivätason laskukanavassa hiukan hioutumassa, 24 tunnin alin 0,07552. Mutta K-käyrän sijaan minua kiinnostaa enemmän tällainen keskustelu. Jokin, joka on kestänyt kolmetoista vuotta, ei perustu siihen, että kurssi aina nousee, vaan siihen, että joku on valmis huolehtimaan niistä vähiten seksikkäistä, mutta elintärkeistä asioista silloin, kun kukaan ei katso. $DOGE, pidän sitä edelleen, odotan että he vahvistavat perustuksia entisestään. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ SK海力士in korealaiset osakkeet ovat viime aikoina heiluneet korkealla tasolla, ja keskeinen veturi on AI-laskentatehon kasvattama HBM-kysyntä. HBM4:n tuotanto kasvaa asteittain, mikä nostaa DRAMin keskihintaa, ja suuri takaisinostosuunnitelma lisää kannattavuuden joustavuutta. Markkinat ovat optimistisia tallennusalan noususyklistä, ja instituutiot antavat yleisesti myönteisiä tavoitehintoja. Riski on siinä, että jos AI-pääomamenot hidastuvat tai kilpailijoiden tuotannon laajentaminen ylittää odotukset, tallennushinnat voivat joutua paineeseen, mikä painaa osakekurssia. Lyhyellä aikavälillä keskeistä on seurata tämän Q3-raportin ja tulevien tulosohjeiden kehitystä, sillä volatiliteetti on suurta, ja sopii seurata HBM-tilausten toteutumista. $BTC heiluu 80 000:n tasolla, ja markkinoilla on jo paljon käänteitä koskevia ääniä, mutta nykyiset olosuhteet eivät itse asiassa ole riittävät. Tällä viikolla uutisvirta on tiivis, ja sekä nousu- että laskuvaihtoehtoja on paljon.
Tämän viikon muutamia keskeisiä tapahtumia kannattaa seurata tarkasti: keskiviikkona Hynixin tulosraportti julkaistaan, heti perään on Fedin korkopäätös, ja markkinat yleisesti odottavat koron pysyvän ennallaan; perjantaina on Sandiskin tulosraportti, ja jos AI:hin liittyvät tulosennusteet ovat optimistisia, se voi vahvistaa teknologiasektoria, ja kryptomarkkinat voivat hyötyä tästä samanaikaisesti.
Mutta markkinoiden riskitekijöitä ei myöskään voi sivuuttaa: rahoituskustannukset pysyvät edelleen korkealla, pitkät positioiden pito on ahtautunutta, ja avoimet positioerät eivät ole täysin purkautuneet. Niin kauan kuin nämä pitkät positioiden osat eivät ole puhdistuneet, vaikka tulisi nousupyrähdys, nousuvaraa rajoitetaan, ja tämä on nykyisen markkinatilanteen keskeisin ristiriita.
Trendin kääntymisen varmistamiseksi on odotettava selkeää signaalia: paluu noin 79 200:n tasolle, vaikka lyhytaikainen volyymin kasvu ja läpimurto alaspäin tapahtuisi, ja sen jälkeen volyymin kasvu ja paluu ylös pohjan muodostamiseksi, tämän rakenteen ilmaantuessa on olemassa vahvistava perusta nousulle. Tätä ennen markkinat todennäköisesti jatkavat matalalla tasolla hiomista, eikä kannata ennenaikaisesti panostaa voimakkaasti käänteeseen. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $BTC:n on avattava rebound-tila, ensin katsotaan, voiko viimeisen 24 tunnin yläraja todella muuttua tueksi. Pidän 80 702 dollarin aluetta seuraavana tarkkailulinjana, en pidä 80 000 dollarin yläpuolella tapahtuvaa kaupankäyntiä suoraan läpimurtona.
Krakenin julkinen tarjous on noin 80 186 dollaria, viimeisen 24 tunnin alin piste on 79 379 dollaria, ja se on edelleen tällä alueella. Johnnyn uusi muistutus painottuu enemmän kaupankäyntidiscipliniin: volatiliteetissa toistuva kaupankäynti kuluttaa pääomaa, tarvittaessa odota markkinoiden liikettä suunnitellulle tasolle. Tämä ei ole selkeä osto- tai myyntikäsky, enkä aio antaa hänelle suuntaa.
Arviointikriteerini on, että ylärajan ylityksen jälkeen suljetaan ja pidetään tuki, ja jos palataan testaamaan tukea rikkomatta sitä, nostan alueen tarkkailun ylöspäin korjautumiseksi; jos noustaan ylös ja lasketaan takaisin ylärajan alapuolelle eikä suljeta takaisin yläpuolelle, läpimurto-olettamus epäonnistuu. Alapuolella, jos 80 000 dollaria ei pysy, peruutan vahvistusodotuksen sen sijaan, että jatkuvasti laskisin omia vahvistuskriteereitäni.
Yhteenvetona, tällä hetkellä tärkeintä on erottaa alueen sisäinen rebound ja alueen ulkopuolinen tuki. Ilman riittävästi julkisesti tarkistettavia projektien katalyyttejä en pidä hajautettuja positioiden päivityksiä mahdollisuutena, enkä korvaa odotusta lisäämällä kaupankäyntitiheyttä. Ylärajan läheisyydessä haluatko mieluummin nähdä sulkemisen jättämän paikan vai volyymin ja hinnan yhteensopivuuden palatessa takaisin? Tämä on vain henkilökohtainen markkinahavainto, eikä se ole sijoitusneuvo.Onpa tylsää, markkinat ovat niin surkeat, että taloustieteen jatko-opiskelija voi helposti kirjoittaa postauksen osakkeista, kullasta, pankeista, joukkovelkakirjamarkkinoista ja valuuttakursseista, ja lisätä siihen kryptovaluuttapiirin ($BTC )
Miksi kaikki ovat niin kiinnostuneita tulevasta korkokokouksesta? Käytännössä korot vaikuttavat koko markkinoiden liikkeisiin. Otetaan esimerkiksi koronnosto: joukkovelkakirjamarkkinat ja korot ovat käytännössä sidoksissa toisiinsa, yleensä kun korot nousevat, joukkovelkakirjojen tuotto nousee samassa suhteessa.
Syynä on se, että jos tuottojen ja korkojen välillä syntyy epätasapainoa, syntyy usein suuria arbitraasimahdollisuuksia, jolloin lainataan rahaa pankeista ostaakseen joukkovelkakirjoja. Tämä tilanne pahentaa talouden tilannetta, mikä ei ole pankkien alkuperäinen tarkoitus. Toki joskus joukkovelkakirjamarkkinat pakottavat keskuspankin säätämään korkoja.
Koronnostot myös vetävät globaalia pääomaa, esimerkiksi Yhdysvalloissa Fedin koronnosto tekee Yhdysvaltojen varoista houkuttelevia, ja maailman valuutat muunnetaan valuuttamarkkinoilla dollareiksi, jotka talletetaan Yhdysvalloissa ja joista saadaan korkoa, mikä pakottaa dollarin kurssin nousemaan ja vahvistaa dollarin arvoa.
Koronnostot myös tyhjentävät Yhdysvaltojen kotimarkkinoiden osake- ja kultamarkkinoiden likviditeettiä, mukaan lukien $BTC . Sanotaan, että osakkeet ja joukkovelkakirjat ovat vipuvaikutuksessa toisiinsa, ja tämä on syy siihen: koronnostot vaikeuttavat yhdysvaltalaisten yritysten rahoitusta, markkinat suhtautuvat yritysten odotettuihin voittoihin pessimistisesti, mikä johtaa kotimarkkinoiden taantumaan.
Lisäksi kulta ja $BTC ovat globaaleja markkinoita, pääoma muunnetaan dollareiksi ja käytetään riskittömämpien joukkovelkakirjojen ostamiseen tai talletetaan Fediin, mikä edelleen tyhjentää näiden kahden markkinan likviditeettiä.
Tämä on perusymmärrys aiheesta, kirjoitustilaa on rajallisesti, joten lopetan tähän.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Tallennus on vielä tarinansa arvoinen #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
Googlen Q3 2026 tulosraportti todennäköisesti näyttää vahvaa liikevaihtoa ja pilvipalveluliiketoimintaa, mutta voiko sitä todella pitää "ylittänyt odotukset"?
Liikevaihto noin 111,6 miljardia dollaria, +27,6 % vuodentakaisesta, mahdollisesti yli odotusten
EPS noin 2,94 dollaria, +2,4 % vuodentakaisesta, paineita
Google Cloud noin 29,16 miljardia dollaria, noin +92 % vuodentakaisesta, suurin kiinnostuksen kohde
Hakumainonta noin 65 miljardia dollaria, noin +15 % vuodentakaisesta
Kohtalaista kasvua
YouTube-mainonta noin 11,3 miljardia dollaria, noin +10 % vuodentakaisesta
Vahvaa mutta joustavuus rajallista
Kannattavuudessa paineita: kolmannen osapuolen laskentatehon vuokraus, poistot, datakeskusten käyttökustannukset ja AI-rekrytointi painavat kannattavuutta.
Vapaa kassavirta on riski: Q2 vapaa kassavirta kääntyi negatiiviseksi, markkinat ovat erittäin herkkiä.
Investointiohjeistus voi pysyä korkealla: koko vuoden 2026 investointiohjeistus on 195–205 miljardia dollaria, osa toimijoista odottaa kasvua myös vuodelle 2027.
Pilvipalveluiden kasvupohja on korkea: Q2 kasvu 82 %, Q3 markkinaodotukset yli 90 %, mitä korkeammat odotukset, sitä vaikeampi yllättää.
EPS:n ylityksen todennäköisyys: keskitasoa alempi, kannattavuuspaineet merkittäviä
Minun mielestäni "Ei" on todennäköisempää
@OKX中文 @OKX星球 $H100 ok这是人 lighter kaupankäyntivolyymi alle 20 000 dollaria päivässä, painoarvo 45 %, oma osuus 5 %, todella abstraktia Ennustemarkkinat osoittavat, että Fedin lokakuun "korkojen pysyminen ennallaan" -todennäköisyys on jopa 93,9 %. Suursijoittajaelmcap2 on panostanut 2,5 miljoonaa dollaria pysymiseen, ja sen historiallinen voittoprosentti on yli 90 %. Virkamiesten "halu odottaa dataa" -lausunnot ja velkamarkkinoiden paineen vaikutuksesta markkinoiden konsensus on kääntynyt lokakuun taukoon, ja panostuksen keskipiste on täysin siirtynyt joulukuun mahdolliseen koronnostojen uudelleenaloittamiseen. $BTC $ETH $SOL #本周将公布10月FOMC利率决议 《161 asti 148: SpaceX:n kryptopeili, joka kertoo enemmän kuin osake itse》
12. kesäkuuta SpaceX listautui Nasdaqiin 135 dollarin hintaan, ja ensimmäisenä päivänä sulki 161 dollarissa, +19 %. Neljä kuukautta myöhemmin sen kryptopeilit — Backpackin liikkeeseen laskema tokenisoitu SPCX, Robinhoodin osaketokenit, eri pörssien osakeperpetuaalit — ovat lähes tasaisesti noin 148 dollarin tasolla.
Katsotaan ensin rakenteellista outoutta. CoinCryptoRankin lukema: SPCX:ään liittyvien perpetual-sopimusten 24 tunnin volyymi on noin 1,63 miljardia dollaria, kun taas spot-tokenien volyymi on vain noin 40 miljoonaa. Vivutettu puoli on omistajuuspuolta neljäkymmentä kertaa suurempi. Kryptomarkkinoilla tätä kutsutaan tyypilliseksi "kanavaohjatuksi" ilmiöksi: suurin osa altistuksesta ei halua osaketta, vaan 24/7 vivutettua ikkunaa ilmaista SpaceX:n näkemyksiä. Backpackin 1:1 lunastettava aito osakeversio on markkina-arvoltaan vasta hieman yli kymmenen miljoonaa dollaria, ja volyymi vain 22 miljoonaa — todellinen "omistajuus" on erittäin hiljaista.
Hiljaisuudelle on syynsä. SpaceX:n nettotappio vuoden 2026 ensimmäisellä neljänneksellä oli 4,28 miljardia dollaria, koko vuoden 2025 tappio 4,94 miljardia, ja perustamisesta lähtien kumulatiivinen tappio noin 41,3 miljardia. Ainoa voitollinen osa, Starlink, tuotti 11,39 miljardia dollaria liikevaihtoa, mutta laukaisut ja xAI polttavat rahaa molemmissa päissä. New Street Research antaa 165 dollarin tavoitehinnan, ja ydinpanos on juuri xAI:n 575 miljardin arvostusoptio — toisin sanoen analyytikko puhuu "tulevasta yrityksestä", ei "nykyisestä yrityksestä".
Tarjontapuolella on vielä yksi kerros: IPO:n vapaasti vaihdettavissa oleva osuus on vain noin 5 %, ja Muskin äänioikeudet ovat edelleen yli 50 %. Harvinaisuus tukee hintaa, mutta tarkoittaa myös, että kun rajoitukset poistuvat tai indeksin sisällyttäminen vähentää ostokysyntää, vastaanotto on hyvin ohutta. Ensimmäisen päivän 161 dollarista nykyiseen 148 dollariin, noin -8 %, lasku ei ole suuri, mutta jokainen nousu on heikko.
Arvioni: Nasdaqin SPCX on niukkuuskertomus, kryptopuolen SPCX on vivutuskertomus. Molemmat ankkuroituvat samaan hintaan, mutta ajurit ovat täysin erilaiset — toisella pelko ostamattomuudesta, toisella pelko siitä, ettei pääse tarpeeksi nopeasti mukaan. Kun Yhdysvaltain osakemarkkinat ovat kiinni ja kryptoperpetuaalit käyvät normaalisti, näkemäsi "SPCX-hinta" on itse asiassa vain vipuvaikutus.
Keskeiset tasot: kryptopeili katsoo 144,9:ää (päivän alin), jos se pitää, 150 yläpuolella on vielä mahdollisuuksia; Nasdaq-puolella katsotaan ensimmäisen päivän 161 dollarin päätöshintaa, jos siihen ei palata, se on tyypillinen "IPO-tunnelman huippu".
Keskustelu: sama osake, neljä hintaa (Nasdaq, Backpack, Robinhood, eri perpetualit) — mikä niistä on "todellinen" SPCX?
Vastaukseni: kaikki neljä ovat, mutta eivät ole. Ne jakavat ankkurin (todellisen osakehinnan), mutta kantavat eri kauppiaita, vipua ja aikakäsityksiä. Pörssien välinen 1,4 %:n hintaero osoittaa, että arbitraasimahdollisuudet eivät ole koskaan kadonneet, ja että markkina on edelleen liian ohut ja uusi.
Äänestys: Kuka on SPCX:n kryptopeilien pääostaja, mielestäsi — A. Yhdysvaltain osakkeita ostamattomat ei-yhdysvaltalaiset yksityissijoittajat; B. 24/7 vivutusta käyttävät treidaajat; C. xAI:n pilkkomiseen lyövät optiopelaajat; D. arbitraasirobotit.
Valintani on B. Perpetuaalien 40-kertainen volyymi spot-markkinaan verrattuna kertoo kaiken: he eivät koskaan halua SpaceX:ää, vaan ikuisesti auki olevaa kaupankäyntinäkymää.
Ei sijoitusneuvontaa, riski omalla vastuulla. #SPCX #tokenisoituosake$BTC #本周将公布10月FOMC利率决议
BTC on ollut neljä päivää sivuttaisliikkeessä 79600 tasolla, 80 000 dollarin raja on toistuvasti rikottu ja palautettu, liike on jähmeää mutta kätkee sisäänsä purkautumisriskin.
Teknisesti selkeä rajapyykki: 80 000 on lyhyen aikavälin vahvuuden ja heikkouden raja, yläpuolella 81 000–82 000 on laskutrendin vastusalue, ja 83 000 ylitys vahvistaisi reboundin; alapuolella, jos 80 000 rikkoontuu tehokkaasti, 75 000 alueella ei ole vahvaa tukea, ja laskunopeus kiihtyy merkittävästi.
Makrotaloudellisesti avoin kortti kätkee piilevän uhan: lokakuussa koron pysyminen ennallaan on yli 90 % todennäköisyys, mutta markkinat hinnoittelevat "haukkamaisen tauon" — joulukuun 25 peruspisteen koronnosto on noussut yli 70 % todennäköisyyteen, likviditeetin kiristyksen varjo on vain siirtynyt, ei poistunut. Ennen FOMC-päätöstä ostajat ja myyjät eivät halua kuluttaa ammuksiaan etukäteen, todellinen suunnan valinta tapahtuu päätöksen jälkeen.
Kolikoiden eriytyminen on jo alkanut: BTC pohja on vakaimmalla, 79 000–80 000 alueella on instituutioiden kustannustuki, se on kaikkein vastustuskykyisin; ETH on rikkonut 2350 trendiviivan, ETF-rahastot jatkavat ulosvirtausta, 2300 on lyhyen aikavälin elämän ja kuoleman puolustuslinja; SOL on kolmesta heikoin, pää- ja hartiakuviot ovat selkeät, 100 kaulan linja jos menetetään, alaspäin katsotaan suoraan 80:een, volatiliteettiriski on paljon suurempi kuin kahdella muulla.
Koronnosto ei ole nousun katalysaattori, lausunnon sanamuoto on keskeinen hinnoittelumuuttuja. Jos linja on kyyhkymäinen, BTC:n reboundin ensimmäinen tavoite on 83 000, jos haukkamainen, 80 000 rajaa on vaikea pitää, riskialttiit varat joutuvat kollektiiviseen paineeseen. Nykyinen asema on huono riskin ja tuoton suhde, on turvallisempaa odottaa päätöstä ennen liikettä #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Tämän kerran Hynixin tulosraportti ylittää henkilökohtaisesti odotukseni.
Pääasiassa kolmannen neljänneksen muistisirujen hinnat nousevat edelleen, DRAM:n odotetaan nousevan 21 % neljänneksestä, NAND:n 17 %. Hintojen nousu vaikuttaa suoraan liikevaihtoon ja voittoon, ja lisäksi AI-palvelimien kysyntä HBM:lle antaa Hynixille vielä tilaa parantaa tämän neljänneksen kannattavuutta.
Markkinoiden odotukset liiketulokselle ovat noin 76,96 biljoonaa Korean wonia, mutta uskon, että se voi ylittää 80 biljoonaa. Yksinkertaisesti sanottuna markkinat odottavat jo tuloskasvua, mutta mielestäni muistien hintojen nousun tuoma voiton lisäys voi olla suurempi kuin markkinoiden laskelmat.$BTC 24h:n vaihteluväli on vain 1,7 %, liikkuen 79 468,3:n ja 80 819,4:n välillä, ja 8,1 miljardin dollarin kaupankäyntivolyymi ei ole merkittävä. Kullan liikehdintä on samankaltaista, molemmat odottavat uusia makrotaloudellisia ajureita. Derivaatatiedot tukevat tätä. Rahoituskorko laski 0,0100 %:sta 0,0087 %:iin, mikä tarkoittaa, että ostajat eivät halua maksaa enempää. DVOL on 37,6, optiomarkkinat eivät hinnoittele suurta volatiliteettia. Optioiden put/call-suhde avoimissa positioissa on 0,80, kallistuen call-puolelle, mutta kaupankäynnissä put/call on 0,91, mikä viittaa siihen, että suojauksia ostetaan lyhyellä aikavälillä enemmän. Likvidoinnit ovat suunnilleen tasan, short-positioita 6,82 miljoonan dollarin arvosta ja long-positioita 5,76 miljoonan dollarin arvosta. Todennäköisesti jatkuu edelleen sivuttaisliikkeenä, ja kallistun testaamaan ensin alarajaa. Nousuehto: pysyä yli 80 819,4 ja rahoituskorko palata yli 0,0100 %. Laskuehto: jos 79 468,3 rikkoutuu ja futuurien avoin positio 7,85 miljardin dollarin arvosta kasvaa, se tarkoittaa, että uudet short-positiot työntävät hintaa alas. $BTC Tällä kertaa ei voi enää keskittyä pelkästään hintaan!
22. lokakuuta Yhdysvalloissa spot-BTC ETF:stä virtasi ulos 635,6 miljoonaa dollaria yhden päivän aikana; 23. lokakuuta ulosvirtasi vielä 137,9 miljoonaa dollaria, yhteensä kahdessa päivässä 773,5 miljoonaa dollaria!
Mitä tämä tarkoittaa?
Edellisen viikon vaivalla kertynyt rahavirta kääntyi nopeasti takaisin. Vielä pahempaa on se, että ETF:n ja yritysten kassavarantojen kustannusperusta on keskittynyt 80 000–81 500 dollarin tienoille, ja jos tämä alue menetetään, markkinatunnelma voi heikentyä entisestään.
Katso toinenkin datajoukko: pitkäaikaissijoittajat ovat vähentäneet BTC-määräänsä 50 017 kolikolla, mikä on noin 13 kertaa ETF:n ostomäärää, joka on 3 700 kolikkoa.
Toisaalta pitkäaikaissijoittajat myyvät jatkuvasti, toisaalta ETF:n ostot eivät pysty kattamaan tätä määrää.
Strategy omistaa 848 517 $BTC, mutta kahden peräkkäisen ostopäivän jälkeen se on myös keskeyttänyt lisäostot.
Jos 80 000 dollarin kustannusalue ei pidä, todelliset vaikeudet voivat olla vasta edessä.
Nousumarkkinassa kaikki ovat uskovaisia, mutta vasta laskumarkkinassa tiedetään, kuka todella kestää.
Mitä mieltä olet, onko 80 000 dollaria BTC:n rautainen pohja vai seuraavan laskun lähtöpiste? #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 "16,54 %:n puskurilla vastassa päivittäinen APR:n heilahtelu — tässä on tämän position vaarallisin kohta."
$APR 20-kertainen shortti, 0,0431→0,03598, +330,39 %. Toisaalta: sen tarvitsee vain nousta 16,54 %, niin nämä 330 % katoavat kokonaan.
Mitä 16,54 % tarkoittaa APR:ssä? Tavallinen ylöspäin suuntautuva piikki, jopa suuri osto markkinapaikalla. Toisin sanoen, tähän positioon ei tarvita mitään negatiivisen uutisen vähenemistä, käännettä tai edes tarkoituksellista ostamista — pelkkä tekninen korjaus riittää pyyhkimään sen pois.
20-kertainen vipu kasvattaa 16,54 %:n 330 %:iin, mutta myös 16,54 %:n nollaan. Se tarjoaa nopeimman tuoton, mutta myös lyhimmän elinajan.
Markkina-asema on vakaa: hinta liikkuu alhaisella tasolla. Mutta yläpuolella on lähellä oleva keskeinen vastustaso.
Siksi en koskaan päätä sulkea positioita "kuinka paljon voittoa on tehty", vaan katson vain, kuinka kaukana kustannuslinjasta ollaan. 16,54 % on ei kovin kaukana.
Toimenpide on yksinkertainen: siirrä katto tasolle, pahimmillaan lukitse nollaan, älä laajenna altistusta. $BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 $SKHYNIX nousi tänään Etelä-Korean pörssin vahvan nousun myötä, pystyykö HBM4 ylläpitämään kiinnostusta ennen tulosraporttia? AP raportoi, että Etelä-Korean KOSPI nousi kaupankäynnin aikana yli 3 %, ja Hynix nousi hetkellisesti noin 7 %. AI-kysyntä on edelleen puolijohteiden päälinja. Todellinen testi on HBM:n toimituksissa, tuottavuudessa ja kannattavuudessa, ei osakekurssin vahvuudessa. Jos tulosraportti vahvistaa tilaukset ja voiton laadun, suuntaus on vakaampi; jos kapasiteetin investoinnit ylittävät asiakaskysynnän, vetäytymisriski kasvaa. Sha Sengin analyysi: Tämän illan markkinat muistuttavat kovasti Tang Sengin lausumaa tiukkaa loitsua — Apumies (BTC) hyppii ylös alas, Bajie (vähittäissijoittajat) pyörii maassa, vain Tathagata (suuret asiakkaat) istuu vakaasti lootuksen päällä.
20:30–22:15 BTC pyörii 79 500–81 200 "Viiden elementin vuoren halkeamassa" edestakaisin, ETH supistuu kolmioon 2 295–2 355 välillä, ei pääse ylös eikä alas. Vanha Sha katsoi ruutua kahden tunnin ajan, melkein läpi ruudun, johtopäätös on yksi sana: hiomista. $ETH
Data ei valehtele. Suuret asiakkaat (valaat) ovat siirtäneet BTC:n 30 päivän keskiarvoa elokuun 5,9 miljardista dollarista 3,8 miljardiin dollariin, heillä ei ole kiire myydä. Toisaalta Bajiet, vähittäissijoittajien talletukset ovat kaksinkertaistuneet 30 päivässä 10,75 miljardiin dollariin, mikä on 2,8 kertaa valaita nopeampaa. Tuloksena? BTC:n vähittäissijoittajien long/short-suhde romahti 0,4861:een, paljon likvidaatioita, kun taas suurten asiakkaiden suhde on 0,77, he ovat neutraaleja ja odottavat, shortit hallitsevat. ETH:n long/short-suhde on vielä 2,46, pitkät positioita ei ole vielä suljettu, mikä tarkoittaa, että Bajiet kestävät vielä kovaa painetta. $BTC
Johtopäätös: Tathagata ei liiku, Bajiet älkää luovuttako. Suuret asiakkaat odottavat keskiviikon Fedin kokousta ja perjantain optioiden eräpäivää, mitä kiireemmin vähittäissijoittajat yrittävät "ostaa pohjilta", sitä enemmän heitä kuristaa tiukka loitsu. Minä, Sha Seng, jatkan kantamista ja katselen näytelmää, kokous päättyy. #本周将公布10月FOMC利率决议 #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ On kolme jalkaa, joista vain yksi on arvokas, älä anna +32% huijata sinua
01 Kaupankäyntipalkkiot: optiot ovat todellinen rahantekokone. Entä kryptot? Nousumarkkinassa ne ovat kuin SaaS, laskumarkkinassa kuin välittäjät.
02 Nettokorko: tämä on mukavin, mutta myös haurain. Kun korot laskevat, tämä kutistuu ensimmäisenä.
03 Tilaukset ja uudet liiketoiminnat: ainoa jalka, jolla voi kertoa tarinaa. Valitettavasti se ei vielä kanna arvostusta
220 miljardin talletus ≠ tuloja.
Rahat makaavat paikallaan, ei senttiäkään. $HOOD
#Robinhood交易业务增长能否延续？ $BTC:n outo tilanne: valaat myyvät lyhyeksi, mutta kaikki lyhyeksi myyneet ovat tappiolla.
Hyperliquidin valastilit ovat maaliskuusta lähtien ensimmäistä kertaa kollektiivisesti siirtyneet nettomyynteihin.
Lyhyet positioiden arvo on noin 1,33 miljardia dollaria, mikä on 377 miljoonaa dollaria enemmän kuin pitkissä positioissa.
Hinta on noin 80 000, ja nämä lyhyeksi myyneet ovat paperitappiolla. Osa positioista avattiin 76 000 tasolla, ja ne ovat nyt puolivälissä vuorta.
Jos BTC nousee 85 000:een, noin 3,3 miljardin dollarin lyhyet positioiden pakkomyynnit käynnistyvät.
Vaalat myyvät lyhyeksi, mutta lyhyeksi myynti itsessään muuttuu polttoaineeksi.
Outoa on myös vähittäissijoittajat. Binancessa vähittäissijoittajien talletukset ovat nousseet 10,75 miljardiin dollariin, kuuden kuukauden huippu, mikä on 2,8 kertaa valaita enemmän.
Samaan aikaan valaat ovat siirtäneet BTC:tä pörsseihin 5,9 miljardista 3,8 miljardiin elokuun lopusta.
Vähittäissijoittajat siirtävät kolikoita pörsseihin myyntiä varten, valaat vetäytyvät eivätkä myy. Samalla pöydällä kaksi ryhmää tekee täysin vastakkaisia liikkeitä.
Nyt tilanne on siis tämä: vähittäissijoittajat myyvät tappiolla, valaat myyvät lyhyeksi mutta ovat paperitappiolla, ETF:llä on vain yksi ostaja, ja lyhyiden positioiden pakkomyynnin hinta roikkuu yläpuolella. Kuka liikkuu ensin, siitä tulee polttoaine. Ethereum menetti $2,350:n, tämän useita kuukausia kestäneen trendiviivan, nykyhinta on $2,305, mutta tärkeintä ei ole lasku, vaan rahoituskorkojen poikkeama.
Viimeisen 24 tunnin aikana rahoituskorko laski jyrkästi 56 % tasolle 0,004, vivutetut long-positiot vetäytyvät massoittain; suuret valaat lisäävät shortteja samanaikaisesti, ETF:t menettävät jatkuvasti varoja, ja kaupankäynnin viiden parhaan tason osto-myyntisuhde on vain 0,42, myyntiseinä on yli kaksinkertainen ostoseinään verrattuna.
$2,300–$2,350 -alue on muuttunut tuesta psykologiseksi taistelukentäksi, jossa ostajat ja myyjät kamppailevat.
Mutta laskun varjossa on kerros, joka jää huomaamatta: koko verkon panostusmäärä on saavuttanut noin 43,7–43,8 miljoonaa ETH:n historiallisen ennätyksen, mikä vastaa 35–36 % kiertävästä määrästä, ja pörssien ETH-varannot ovat laskeneet viikon alimmalle tasolle, myytävissä oleva tarjonta supistuu, ei laajene. ETF:t myyvät, valaat shorttaavat, mutta tokenit ovat lukittuina.
Tämän illan ja aamuyön FOMC on käännekohta: 90 % todennäköisyys, ettei korot muutu, mutta instituutiot yleisesti pitävät sitä "haukkamaisena taukona" ilman koronnostoa, eivätkä anna periksi, joulukuun koronnostojen todennäköisyys on edelleen noin 80 %. Jos $2,300 ei rikota, tarjonnan supistumisen logiikka pysyy; mutta jos $2,350 ei saada takaisin, shorttirakenne ei ole todellisuudessa hajonnut.
Tämän illan tiedotustilaisuus on vaarallisempi kuin pistekaavio.Fedin "avoin kortti" ja sen piilotettu nuoli: Bitcoinin 80 000 dollarin puolustus
Lokakuussa koronnostoja ei tule, se on jo selvää. CME:n tiedot osoittavat, että Fedin korkojen pysymisen ennustetaan olevan 90,6 % todennäköisyydellä. Mutta älä vielä huokaise helpotuksesta — joulukuussa 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyys on noussut 67,5 %:sta 73,9 %:iin, ja Reutersin 100 ekonomistin kyselyssä kaikki odottavat toimenpiteitä vuoden loppuun mennessä.
Todellinen isku piilee sanavalinnoissa. Markkinat eivät hinnoittele "kiristyksen loppua", vaan "haukkamaisen tauon": aikaa vaihdetaan tilaan ja samalla pidetään joulukuulle ammuksia. Bitcoinin kannalta tämä tarkoittaa, että likviditeetin kiristyksen varjo vain siirtyy, ei poistu.
Bitcoin on jo menettänyt toistuvasti arvoa 80 000 dollarin rajalla. Jos lausunto on haukkamainen, 78 000–83 000 dollarin vaihteluvälin volatiliteetti kasvaa jyrkästi. Alhaalla 78 000–79 000 dollarin tasolla on yli 80 miljoonan dollarin ostotilauksia, mutta suuri osa niistä on futuuritilauksia; jos spot-kysyntä puuttuu, seuraava puolustuslinja siirtyy 75 000 dollariin.
Koronnostojen puute ei ole nousun katalysaattori, vaan haukkamaiset sanavalinnat ovat todellinen hinnoittelumuuttuja. Tämän kuukauden päätös ratkaisee, pysyykö 80 000 dollarin taso, ei sen, nouseeko kurssi.
#Robinhood交易业务增长能否延续？ $BTC $ETH $SOL $XRP
Robinhood ja Ripple ovat olleet kuuma puheenaihe, ja ryhmässä on jo ihmisiä, jotka sanovat XRP:n olevan vakaa. Selvennän ensin: yhteistyön pääosassa on vakaavaluutta RLUSD — se tulee Robinhood Chainille ja Bitstamplle, Robinhoodin oma käteishallinta on myös annettu Ripplen hoidettavaksi, ja lisäksi se tarjoaa rahoitusta noin kahdellekymmenelle omaisuuserälle. XRP:n ydin ei ole tässä mukana juuri lainkaan.
Hinta on kuitenkin ensin noussut kunnioitukseksi: XRP:n nykyhinta on 1.3155, 24 tunnin nousu 1,9 %, ylin 1.322 ja alin 1.2852, Binance 1.3148 nousi 1,74 %, molemmat täsmäävät. Rahoituskulut ovat 0,01 % ensimmäisellä tasolla, sopimusten avoin positio on 87,4 miljoonaa dollaria, vipua ei ole paljon, tämä aalto vaikuttaa enemmän tunnepohjaiselta kaupankäynniltä.
Mielipiteeni: todellinen arvo on vakaavaluutan levittäminen välittäjille, jos selvitysmäärät todella kasvavat, hyödyt kohdistuvat RLUSD:hen. Nousua tai laskua en arvaile, joka tapauksessa tämä uutinen liittyy XRP:hen paljon vähemmän kuin jaetuissa viesteissä on kirjoitettu.
#本周将公布10月FOMC利率决议 AI-laskentatehoa on hypetetty jo pitkään, pelkkä rahojen tuhlaaminen ei riitä, ja SanDiskin ($SNDK) 29. lokakuuta julkistettava tulosraportti on erinomainen koetinkivi.
Viime kauden liikevaihto oli lähes 9 miljardia, datakeskustoiminta kaksinkertaistui, ja tämän kauden ohjeistus on jo 10,3–10,8 miljardia, odotukset ovat korkealla, joten ei kannata katsoa pelkkiä lukuja, vaan kiinnittää huomiota näihin kolmeen kriittiseen kysymykseen.
1. Voiko NAND-hinnat edelleen nousta?
Viime kauden liikevaihdon räjähdys johtui kahdessa kolmasosassa hintojen noususta, ja jos hintojen nousu hidastuu, voittojen kasvu todennäköisesti paljastaa todellisen tilanteen.
2. Voivatko AI-datakeskustilausten tulot todella realisoitua?
Vaikka on allekirjoitettu kahdeksan suurasiakkaan kanssa sopimukset, jotka kattavat puolet ensi vuoden toimituksista, paperilla olevat tilaukset eivät ole sama asia kuin todelliset rahat; on katsottava, toteutuvatko toimitukset ja voitot aidosti.
3. Jos tulos on hyvä, nouseeko osakekurssi varmasti?
Yhdysvaltain osakemarkkinoilla odotuksia ostetaan ja faktoja myydään; vaikka tulos ylittäisi odotukset, jos seuraavan kauden ohjeistus ei ole riittävän vaikuttava tai sijoittajat kokevat hyödyn jo realisoituneen, kurssi voi nousta ja sitten pudota yllättäen.
Oma ajattelutapani:
En osta sokeasti ennen tulosraporttia, vaan keskityn liikevaihtoon, bruttokateprosenttiin ja ensi vuoden ohjeistukseen; jos tulos on erinomainen ja ohjeistusta korjataan ylöspäin, odotan, että osake rikkoo keskeisen vastustason ja pysyy siellä ennen ostoa. Jos luvut ovat hyvät mutta osakekurssi laskee, en ota riskiä, sillä voi käydä niin, että hyödyt on jo realisoitu ja sijoittajat menettävät rahansa.
AI-tallennuksen pitkän aikavälin logiikka on ehdottomasti olemassa, mutta kuinka pitkälle osake voi nousta, riippuu siitä, pystyykö tulos vastaamaan näitä korkeita odotuksia.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Yhdysvaltain yksityissijoittajat ovat hullaantuneet? 12.–16. lokakuuta vipu-ETF:t keräsivät noin 9,5 miljardia dollaria viikossa, mikä on Goldman Sachsin ennätys ja lähes kaksinkertainen aiempaan ennätykseen verrattuna!
Kymmenen suurimman yhdysvaltalaisen vipu-ETF:n kertynyt rahavirta palautui noin -18 miljardista noin -8 miljardiin dollariin, mutta markkina-arvo laski noin 120 miljardista noin 100 miljardiin. Mitä enemmän kurssit laskevat, sitä enemmän ostetaan – se on totta.
Rahat keskittyivät pääasiassa kolminkertaisesti puolijohteisiin sijoittavaan SOXL:ään, johon kahdessa viikossa virtasi yhteensä noin 9,3 miljardia dollaria.
Vastapuoli? Hedge-rahastot myivät teknologiayhtiöiden osakkeita nopeammin kuin koskaan Goldman Sachsin vuoden 2016 seurannan aikana. Yksityissijoittajat ostavat pohjilta, kun instituutiot vetäytyvät.
Näyttää siltä, että yksityissijoittajat ottavat rahastojen laput vastaan. Tietysti näin oli myös aiemmin. Piirilevysektori koki juuri yli vuoden heikoimman viikon, ja SOXL on laskenut lähes puoleen 6. lokakuuta huipusta.
Joten ensimmäisenä sisään rynnänneet yksityissijoittajat ovat tosiaan hieman tappiolla, mutta nyt korjausliike on ollut merkittävä, ja hinta-laatusuhde on parempi, sama pätee bitcoiniin.
Xiaoqin uskoo, että pohjahinnoista ostaminen on ok, mutta ei kannata panostaa liikaa toivoen suurta voittoa, riski on edelleen suuri. Ota rauhallisesti, pidä sellaista positioita, että voit nukkua yönsä rauhassa, se on kestävin tapa, mitä mieltä olet? $BTC $ETH $ZEC
#本周将公布10月FOMC利率决议 Näkeminen on kuin rahaa poimisi 💰 Konsensuskeskiarvo on 0.55–0.5560, 0.57 on yläreunan ulkopuolella; Q2:n 0.62 sisältää 0.14 dollarin kertaluonteisen, ei-toistuvan tulon, Q3:lla ei ole vertailukelpoista projektia nostamassa lukua; kryptotulot laskivat vuodentakaisesta 55,7 %, NIR laski 5,6 %, SBC on nousussa; kaupankäyntivolyymi ylittää konsensuksen, mutta se ei tarkoita GAAP EPS:n ylitystä, 0.55–0.56 on täysin kohtuullinen taso, ja säännöissä tämä tarkoittaa Ei. #Robinhood交易业务增长能否延续？ $BTW valmistautuu sukellukseen, kiertoa on 1,5 miljardia, ja markkinoilla on hallussa vähintään kaksi kolmasosaa. Markkina-arvo ylittää 10 miljardia. Pitkään positioon sijoittavien kannattaa olla varovaisia..Makrotaloudellinen tausta: FOMC:n "haukkamainen tauko", todellinen peli on joulukuussa
Lokakuun paikoillaanolo on täysin hinnoiteltu, mutta tämä ei ole tarinan loppu
Markkinat hinnoittelevat lokakuun korkotason pysyvän 3,75 %–4,00 % noin 91 % todennäköisyydellä, koronnostojen todennäköisyys on vain noin 9 %. "Paikoillaanolo" itsessään ei aiheuta volatiliteettia. Todellinen muuttuja on Woshin lehdistötilaisuus kokouksen jälkeen. Markkinat eivät käy kauppaa "kiristyksen päättymisellä", vaan "haukkamaisella tauolla" — ensin pidetään tauko, säilyttäen mahdollisuus lisätä joulukuussa**. Jos Wosh selvästi valmistaa tietä joulukuun koronnostolle, riskialttiit varat joutuvat uudelleenhinnoittelun kohteeksi; jos sanamuoto on neutraali tai hieman kyyhkymäinen, lyhyellä aikavälillä voi esiintyä lievää palautumista.
AI:n listautuminen imee likviditeettiä, mikä on aliarvostettu muuttuja
Anthropic on julkistanut IPO-rekisteröintiasiakirjan, mikä vahvistaa AI-sijoittajien tunnelmaa, mutta tarkoittaa myös, että riskinottohaluiset varat siirtyvät kryptovaluutoista AI:n ensimarkkinoille. FOMC:n ja tuloskauden tiheydessä BTC kohtaa paitsi korkopaineen myös "varojen vetämisen" kilpailupaineen.
Teknologiayritysten tulosraportit ovat "kaksisuuntaisesti negatiivinen" muuttuja: Microsoft ja Alphabet (keskiviikon kaupankäynnin jälkeen), Amazon ja Intel (torstaina) julkaisevat tuloksensa peräkkäin. AI:n pääomamenot ovat vahvat → varat virtaavat BTC:stä teknologiayrityksiin; AI:n tuottohuolet → riskialttiiden varojen laaja myynti. BTC:llä ei ole selkeää hyötytilannetta. $BTC $ETH $DOOD #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Noin 330 miljoonan dollarin OTC-allokaatio, yhdistettynä myöhempiin jonotettuihin lukituksen purkusuunnitelmiin, tekee $HYPE:n keskipitkän aikavälin tarjontapaineesta väistämättömän aiheen.
Selvennetään ensin väärinkäsitys: OTC-allokaatio ei tarkoita välitöntä myyntipainetta. OTC-ketjut ovat yleensä lukituskauden ja alennusjärjestelyjen alaisia, ja ostajina ovat usein instituutiot tai suuret sijoittajat, jotka ostavat pitääkseen tai markkinoidakseen, eivät myydäkseen seuraavana päivänä. Tämä tarjonta ei siis vyöry julkisille markkinoille heti. Mutta "ei heti" ei tarkoita "ei koskaan".
Keskipitkällä aikavälillä nämä ketjut etsivät lopulta ulospääsyä, ja lukitusaikataulu huomioiden markkinoiden täytyy löytää todellista kysyntää vastaanottamaan ne — kysyntä voi tulla takaisinostoista, uusista sijoituksista tai ekosysteemin laajentumisesta aiheutuvasta allokointitarpeesta.
Painetta puretaan hyvin, jos kaksi merkkiä näkyy: Ensinnäkin lukituksen purkuajankohtien ympärillä hinnassa ja volyymissa ei ole poikkeuksellista heilahtelua, mikä tarkoittaa, että vastaanotto on riittävän vahvaa; Toiseksi OTC-ostajien käyttäytyminen lukituksen purun jälkeen, jos he valitsevat jatkaa pitoaan, paine muuttuu ketjujen keskittymiseen. Tarjonta on tiedossa, kysyntä on muuttuja, seuraa muuttujia.#美加稳定币监管明确收益边界 Yhdysvaltojen GENIUS-laki ja Kanadan uudet säännökset vakaavaluutoista määrittelevät selvästi tuottojen rajat: vakaavaluutan liikkeeseenlaskijoilta on kielletty maksamasta korkoa tai palkkioita pelkästään siksi, että käyttäjät pitävät vakaavaluuttaa hallussaan. Vakaavaluutta määritellään maksuvälineeksi, ei sijoitustuotteeksi. Pörssien ja kolmansien osapuolten palkkiot vaativat tapauskohtaista tarkastelua, mikä jättää harmaita alueita.
✅ Valvonnan keskeiset säännöt
1. Yhdysvallat (GENIUS-laki)
Vakaavaluutan liikkeeseenlaskijoilta on kielletty maksamasta korkoa tai muita tuottoja suoraan vakaavaluutan haltijoille, olipa kyseessä käteinen tai token-palkkiot. Pelkkä "pidä ja ansaitse" -malli ylittää rajan. Toimijoiden erottelu: pörssien ja kolmansien osapuolten palkkiot ja kaupankäyntiin kannustaminen ovat mahdollisia, mutta valvonta arvioi tapauskohtaisesti, onko kyse kiertotiestä kiellon kiertämiseksi. Nimenvaihdoksella naamioidut korot katsotaan edelleen laittomiksi. Vakuusvarat rajoittuvat vain matalariskisiin varoihin, ja varojen yksityiskohdat julkaistaan kuukausittain.
2. Kanada (luonnos)
Sama linja kuin Yhdysvalloissa: liikkeeseenlaskijoilta kielletään suora korko tai palkkiot vakaavaluutan haltijoille. Vaaditaan 1:1 täysi vakuus ja nopea lunastus, painottaen pankkitalletusten kaltaista hallintamallia. Tämä rajoittaa vakaavaluuttojen muuttumista talletuksiksi ja estää suuria pääomavirtoja perinteisistä pankeista kryptosektorille. $BTC $ETH $AMD palvelinpiirien mahdollisuudet laajenevat, mutta todellinen todiste on markkinaosuus ja katteet? AI-markkinoiden kasvu ei tarkoita, että jokainen valmistaja saa korkean voiton, ohjelmistoekosysteemi, toimituskyky ja asiakkaiden uudelleenostot määrittävät, voiko markkinaosuus toteutua. Korkotaso ja suurten yritysten tulosraportit vaikuttavat sektorin arvostukseen. Jos datakeskusten tulot ja bruttokate paranevat jatkuvasti, kilpailukyky on selvempi; jos tilauskasvu on olemassa mutta bruttokate laskee, alentaisin kasvupreemion arvoa.Instituutioiden kanava kylmenee: Miksi ETF ei pidä varoja
Instituutioiden suhtautuminen koira kolikoiden ETF:ään näkyi tällä viikolla tilinpäätöksessä: viikossa netto-ulosvirtaus oli 538 000 dollaria, suurin lokakuun jälkeen. Toinen samanlainen tuote kuvaa tilannetta vielä paremmin – sen koko on enää noin 726 000 dollaria, ja se on jo päätynyt lopettamaan toimintansa.
Yli 500 000 dollarin ulosvirtaus ei ole absoluuttisesti suuri, mutta signaalin merkitys on suuri. ETF:n varojen virtaus on instituutioiden kiinnostuksen lämpömittari, jatkuva ulosvirtaus tarkoittaa, että allokaatio kutistuu. Ja kun yksi tuote suljetaan suoraan liian pienen koon vuoksi, se paljastaa todellisen kysynnän tason: instituutioiden varoja, jotka ovat valmiita maksamaan hallinnointipalkkion ja käyttämään säädeltyä kanavaa koira kolikoille, on vähemmän kuin tuotteen listautuessa odotettiin.
Mielenkiintoista on kontrasti. Juuri 25. lokakuuta spot-markkinoilla nähtiin nettovirtausta sisään, lyhyen aikavälin varat tulivat markkinoille. Toisaalla instituutioiden kanava on hiljainen, toisaalla spot-markkinan lyhyen aikavälin kaupankäynti on vilkasta, ja kaksi eri vararyhmää antoivat vastakkaisen äänestyksen samasta kohteesta. Tämä osoittaa, että nykyinen $DOGE-markkina on hajautettujen sijoittajien ja lyhyen aikavälin kauppiaiden käsissä, instituutiot ovat vielä odottamassa ovella. ETF:n on uudelleen houkuteltava varoja, eikä siihen tarvita markkinointia, vaan riittävän pitkä nousun syy – instituutiot eivät osta tunteilla, vaan logiikalla.En ole kovin optimistinen sen suhteen, että $GOOGL:n tämänkertaiset tulokset ylittäisivät odotukset, ja on jopa syytä varoa tilannetta, jossa tulos on hyvä, mutta osakekurssi laskee.
Markkinoilla on jo melko korkeat odotukset Googlen AI-liiketoiminnalle ja pilvipalveluiden kasvulle. Erityisesti Google Cloudin liikevaihto kasvoi viime neljänneksellä 82 % vuodentakaisesta, joten markkinat seuraavat luonnollisesti, pystyykö se ylläpitämään nopeaa kasvua. Mutta lähtötaso on yhä korkeampi, joten markkinoiden yllättäminen uudelleen on vaikeampaa.
Toinen kysymys on AI-investoinnit. Google on tänä vuonna jatkanut datakeskusten, laskentatehon ja AI-infrastruktuurin pääomamenojen kasvattamista. Mitä suuremmat investoinnit ovat, sitä enemmän markkinat haluavat tietää, milloin nämä rahat muuttuvat todelliseksi voitoksi. Jos liikevaihto kasvaa hyvin, mutta pääomamenot nousevat edelleen eikä voitto ja kassavirta tuota riittävästi yllätyksiä, markkinat eivät välttämättä reagoi myönteisesti.
Siksi kallistun tällä kertaa siihen, että Googlen tulos ei ylitä odotuksia. Keskeistä on seurata pilvipalveluiden kasvuvauhtia, hakumainonnan suoriutumista sekä johdon ohjeistusta tulevista AI-investoinneista.
Loppujen lopuksi markkinoilla ei ole pulaa AI-tarinoista, vaan jatkuvasti lunastettavista tuloksista. Mitä mieltä olet, pystyykö Google tällä kertaa ylittämään odotukset?
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #Yhdysvaltojen ja Kanadan vakaavaluuttojen sääntely selkeyttää tuottojen rajat Perinteiset pankit ovat nyt todella huolissaan, kun näkevät kaikkien talletusten siirtyvän kryptovaluuttapiiriin, ja ne ovat suoraan yhdistäneet voimansa sääntelyn tiukentamiseksi. Yhdysvallat ja Kanada ovat äskettäin julkaisseet vakaavaluuttojen sääntelyohjeet, jotka asettavat "korkotuotoille" tiukat rajat. Katsotaanpa, mitä nämä ohjeet tarkalleen sanovat. Kanada julkaisi luonnoksen 24. lokakuuta, ja Yhdysvaltain OCC julkaisi GENIUS-lain lopulliset säännöt 21. lokakuuta. Molempien maiden keskeinen linja on yllättävän yhtenäinen: vakaavaluuttojen liikkeeseenlaskijoilta kielletään suoraan tai epäsuorasti maksamasta tuottoja haltijoille. Toisin sanoen, jos sinulla on USDT tai USDC, liikkeeseenlaskija ei voi enää maksaa sinulle korkoa. Kuitenkin sääntöihin on jätetty porsaanreikä, joka sallii pörsseille ja muille kolmansille osapuolille "kauppapalkkioiden" maksamisen. Lisäksi Kanadan sääntely vaatii 1:1 reservin, lunastuksen suorittamisen kolmen työpäivän sisällä ja jopa rajoittaa maksut 1 %:iin. Nämä säännöt tulevat todennäköisesti voimaan vasta vuonna 2027. Markkinoilla USDT:n ja USDC:n hinnat pysyvät lähes muuttumattomina, eivätkä ne heilahtele edes 0,1 %. Henkilökohtainen näkemykseni Xiaomalta: Tämä on elävä esimerkki "etujen puolustussodasta". Mitä perinteinen pankkijärjestelmä pelkää eniten? Että ihmiset vaihtavat kaikki rahansa vakaavaluutoiksi ja tallettavat ne lohkoketjuun saadakseen korkeaa korkoa, mikä johtaa pankkien talletusten massiiviseen vähenemiseen – tämä on vanhojen rahojen elinehto. Siksi sääntelyviranomaisten on puututtava asiaan ja estettävä liikkeeseenlaskijoita maksamasta suoraan korkoa, jotta perinteisten pankkien varantopooli säilyy. Mutta sääntelyviranomaiset pelkäävät myös, että kryptoteollisuuden innovaatio tukahdutetaan kokonaan, joten he ovat jättäneet kolmansille osapuolille mahdollisuuden maksaa palkkioita.100 dollarin SOL, onko se rautapohja vai giljotiini?
480 000 SOL:ia siirtyi yhtäkkiä pörssiin, ETF-rahastot ovat vetäytymässä, mutta instituutiot ostavat salaa lisää – sinä myyt tappiolla, kuka ottaa veresi vastaan?
Katsotaan ensin pintaa: hyvät uutiset toteutuvat, mutta hinta vaikuttaa kuolleelta.
Alpenglow-päivitys julkaistaan 21. lokakuuta pääverkossa, lopullinen vahvistusaika painettu 150 ms:iin (testattu 404 ms), silmänräpäyksessä kauppa on jo ketjussa. RWA-tokenisoitujen osakkeiden hallintaosoitteita on yli 1,5 miljoonaa, mikä on viisi kertaa enemmän kuin elokuussa; JPMorgan lanseeraa tokenisoitua rahastoa Solanalla. Tuloksena? Hinta laski 120:sta 100:aan ja jatkaa laskua 24 tunnin aikana. Hyvät uutiset eivät nosta hintaa, se on vaarallisin merkki.
Ensimmäinen asia: 480 000 SOL:ia siirtyi pörssiin, onko se myyntipaine vai savuverho?
Viime aikoina noin 482 000 SOL:ia (noin 49,17 miljoonaa dollaria) on siirtynyt suurina erinä, osa jo pörssissä.
Kuulostaa pelottavalta? Mutta mieti tarkkaan – ETF:stä virtasi viime viikolla ulos 17,3 miljoonaa, kuka otti nämä 480 000 SOL:ia vastaan?
DeFi Development Corp on juuri lisännyt 5 346 SOL:ia, kokonaisomistus 2,59 miljoonaa. Instituutiot ostavat, valaat siirtävät, yksityissijoittajat myyvät.
Toinen asia: perusta ei ole romahtanut, vaan mielentilasi on.
Päivittäinen kaupankäyntivolyymi lähes satoja miljoonia, DEX:in 24 tunnin volyymi 1,8 miljardia – ketjussa tapahtuu edelleen, ei pysähdy.
Stablecoin-markkina-arvo 15–17 miljardia, RWA-tokenisoitujen osakkeiden osoitteita 1,5 miljoonaa, viisi kertaa enemmän kuin elokuussa.
DeFi:n TVL 5,6 miljardia, vaikka laskenut kuuden viikon pohjalle, pääoman kiertonopeus lyö useimmat julkiset ketjut.
Solana ei ole "nopea mutta käyttämätön", se on nopea ja sitä todella käytetään. JPMorgan ei ole tyhmä, tokenisoitu rahasto valitsi Solanan, se ei ole hyväntekeväisyyttä.
Kolmas asia: tekninen näkökulma, 100 dollaria on psykologinen taisteluhauta.
Lokakuun alusta 120–125 tasolta laskutrendi, sarja alempia huippuja. Tällä hetkellä 100 dollarin tasoa testataan toistuvasti, pohjat koskettavat 99:ää, päätöskurssit heiluvat 100–102 välillä.
Tuki: 100 (psykologinen) → 98–98,5 (viimeaikaiset pohjat) → 93–96 (seuraava etappi)
Vastus: 102–105 (keskiarvojen tiheä alue) → 108–110
RSI neutraali, hieman heikko, ylialimyynnin rebound-tilaa, mutta vahvistukseen tarvitaan volyymilla tapahtuva laskutrendin murtuminen. Volyymi keskitasoa, ei paniikkimyyntiä – kukaan ei oikeasti halua myydä tässä, mutta kukaan ei uskalla ostaa.
Osta ja myy -taistelu, katso itse
Toisella puolella:
Alpenglow-päivitys julkaistu, suorituskyky parantunut konkreettisesti
RWA + JPMorgan + tokenisoidut osakkeet, instituutiot nopeuttavat omistuksia
DeFi Development Corp jatkaa ostamista, omistus 2,59 miljoonaa
98–100 vahva tuki, ylialimyynnin rebound-tilaa
Toisella puolella:
480 000 SOL:ia siirtynyt pörssiin, potentiaalinen myyntipaine
ETF jatkaa nettovetoa, viime viikolla 17,3 miljoonaa ulos
Fed:n 28. lokakuuta päätös lähestyy, kova odotus painaa
BTC:n dominanssi korkea, pääoma siirtyy altcoineista BTC:hen
105 ei ole mennyt läpi kolmesti, keskiarvot laskevat
Avainpaikka 100, kuolemanraja 105 vain 5 dollaria päässä, rautapohja 98 vain 2 dollaria päässä.
Tässä paikassa ostajat ja myyjät panostavat henkensä.
Toimintastrategia
Aggressiivinen lyhytaikainen:
Osta: pidä 99–100 tuki ja volyymikasvu, kevyt positio, stop loss alle 98, tavoite 102–105 vaiheittain ulos.
Myy: vastus 102–105, kevyesti myyntiin, stop loss 105,5–106, tavoite 98–100.
Vakaa lähestymistapa:
Älä myy alle 100, älä osta yli 100. Osta kevyesti 98–100 välillä (spot tai kevyt positio), vähennä 105 tienoilla. Päivävolyymilla yli 105 osta lisää, katso 110+; alle 98 volyymilla, odota tai suojaa, seuraava tavoite 93–96.
Yhden kaupan riski ≤ 1–2 % kokonaispääomasta, tiukka stop loss. Vähennä vipua tai odota Fed-päätöksen ympärillä.
SOL on nyt kuin Solana vuonna 2023 – silloin se laski 8 dollarista kuolemaan, kaikki sanoivat "ketju on kuollut". Lopputulos? Vuodessa se nousi 200:aan.
$BTC $ETH $SOL #英特尔代工转型迎来Terafab新变量
#英特尔Q3财报前夜：代工转型的生死考
10月29日盘后英特尔将交出Q3成绩单，这份财报直接决定代工转型成色，是止血反转还是继续承压，市场屏息以待。
Q2营收同比增25%，Q3指引158-168亿美元看似守住底线，但核心矛盾早已不在营收规模，而在两大生死劫：一是晶圆代工业务持续烧钱，18A、14A先进制程爬坡中，亏损能否收窄是华尔街核心拷问；二是AI算力需求爆发下，数据中心业务能否兑现增长、接住行业红利。
外部压力同步加码：博通与英特尔CEO已共同预警，AI扩张约束正从芯片供给转向资本融资，巨头抽干市场流动性，对重资产的英特尔而言，融资成本上升堪称致命一击；叠加国内长鑫DRAM技术突破，存储赛道竞争白热化，半导体技术落后一步就将被动挨打。
Terafab成为转型唯一新变量：绑定马斯克系特斯拉、SpaceX、xAI的长期算力需求，以先进制程与封装能力切入，有望消化产能、加速工艺验证。但项目周期长、投资大，短期难贡献营收，且以自用芯片为主，无法快速打开第三方代工市场，远水难解近渴。
本次财报核心盯三点：代工亏损收窄幅度、数据中心收入增速一个地址从1225万美元跌到只剩5357美元，这不是腰斩，是彻底归零。链上数据记录的爆仓亏损高达3537万美元，一次清算，全部抹平。真正让人后背发凉的不是亏损本身，而是爆仓之后他没有离场：$ETH 25倍杠杆多单，50枚ETH仓位，强平价紧贴市价，用最后的零钱继续站在绞肉机里。 这件事值得拆开看，因为它恰好暴露了当前市场结构里最脆弱的一环。50枚ETH按现价折算约十万美元级别的名义敞口，而账户权益只剩五千多美元，意味着价格反向波动不到2%就会再次触发清算。25倍杠杆的容错空间本就极窄，强平价贴近市价更是把缓冲垫压到几乎为零。换句话说，这不是一笔等待趋势的交易，而是一笔只能靠立刻朝有利方向暴走才能活下来的仓位。$BTC 和 $ETH 的日内波动幅度经常超过这个阈值，所以这笔多单的生存概率，从开仓那一刻起就已经被数学决定了。 更值得玩味的是行为逻辑。亏掉3537万美元后立刻反手开多，说明驱动他的不是对$ETH 基本面的判断，而是“亏这么多总要反弹一次”的补偿心理。这种心理在链上数据里反复出现：清算越惨烈的地址，往往越倾向于在极短时间内以更高杠杆重新入场。它不构成任何方向性信号，却是一个情绪20261027
9. Projekti tekee voittoa, mutta se ei tarkoita, että kolikon haltijoiden tuotto olisi positiivinen
1. Grayscale listasi kymmenen eniten voittoa tekevät kryptoprojektia, joista viiden haltijoiden tuotto on negatiivinen. Joten kysymys kuuluu: mitkä kolikot todella tuottavat omistajilleen?
2. Aloitetaan siitä, miten tuotto lasketaan
Projektin tekemästä voitosta osa jaetaan kolikon haltijoille, osa käytetään takaisinostoihin ja polttoon, josta vähennetään uusien kolikoiden liikkeellelasku, jäljelle jäävä osa on se, mikä todella menee sinulle.
3. HYPE 8,0 %, LIT 7,9 % ovat kärjessä, CRV on huonoin, -5,5 %
Tyypillisin esimerkki on JUP, projekti itse tekee voittoa, voiton tuotto on 3,5 %, mutta kolikon haltijoiden tuotto on negatiivinen (itse olen yksi tuhansista haltijoista ja näin on).
4. Projektin voitto ja sinun voitto ovat eri asioita, joten seuraavan kerran kun näet jonkun kolikon jakavan osinkoa, tarkista ensin: kuinka paljon uusia kolikoita on lyöty?
Jos niitä on liikaa, jokaisen kolikon osuus on mitätön, sen voi ymmärtää kuin keskuspankin toiminnaksi, kuten eri maiden keskuspankit.
10. Kukaan ei osta pohjilta, kaikki ovat pakenemassa?
1. Bitcoin on jo pitkään liikkunut 80 000 tasolla edestakaisin, aiemmin Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen korkojen lasku nosti kolikon arvoa, mutta tällä kertaa valtionvelkakirjojen korkojen jyrkkä lasku on saanut kolikon, osakkeet ja kullan kaikki laskemaan. Kaikki ovat selvästi peloissaan ja rahat menevät ostamaan vakaimpia valtionvelkakirjoja.
2. Jos haluat ostaa pohjilta, odota hetki, sillä ylhäällä on paljon ihmisiä loukussa, ja pienikin nousu saa monet myymään tappiolla, joten nousu ei onnistu. Tämä on pakomatka, ei tilaisuus.
11. Japani aikoo nostaa korkoja, joulukuussa, keskuspankki ja Yhdysvallat toimivat yhdessä
1. Ne, jotka ovat lainanneet jeniä kryptokauppaan,10. lokakuuta Bitcoinin lasku alle 80 000 dollarin rajan aiheutti 1,3 miljardin dollarin likvidointeja, ja markkinat joutuivat likviditeettikuiluun ennen Fedin päätöstä. Kuitenkin kaaoksen keskellä on edelleen liikkeitä, joita kannattaa tutkia tarkemmin.
BTC: Tällä hetkellä 79 965 $ (-0,42 %). Viikonloppuna kahdesti yritetty 80 000 dollarin ylitys epäonnistui, päätöskurssi 79 841 dollaria. Johdannaisinstrumenttien päivittäinen likvidointi ylitti 150 miljoonaa dollaria, pitkät positioiden tappiot olivat merkittäviä. Kuitenkin 77 000–80 000 dollarin alue on tärkeä rakenteellinen tukitaso, avoimet sopimukset pysyvät vakaasti 669 000 kappaleessa, eikä instituutiot ole vetäytyneet massiivisesti.
ETH: Tällä hetkellä 2 320 $ (-0,15 %). Laski alle 2 350 dollarin nousevan trendiviivan, rahoituskorko laski 24 tunnissa 56 %, vivutetun pitkän position kysyntä heikkeni selvästi. ETF:stä on lokakuussa virrannut ulos noin 1,18 miljardia dollaria, Arthur Hayes on myös julkisesti sulkenut positioitaan. 2 300 dollaria on lyhyen aikavälin tärkeä puolustuslinja; jos se menetetään, korkeat avoimet sopimukset voivat lisätä likvidointipainetta.
SOL: Tällä hetkellä 100,20 $ (-1,50 %). Suuret sijoittajat ovat tallettaneet pörssiin 171 400 SOLia (noin 17,3 miljoonaa dollaria) kolmen päivän aikana, myyntipaine jatkuu. Tekninen analyysi muodostaa pää- ja hartiakuviota, kaulaviiva on juuri 100 dollarissa; jos päivätason lasku vahvistuu, seuraava tavoite on 80 dollaria.
Suurimmat kolikot ovat yleisesti paineen alla, BTC on suhteellisen vahva, ETH kohtaa vivutettujen positioiden purkamista ja SOL on teknisesti heikoin. Ennen Fedin päätöstä markkinat ovat varovaisia, pelko- ja ahneusindeksi on vain 43.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Kaikki hyvät uutiset ovat olemassa, mutta hinnat laskevat: BNB listautui Nasdaqiin, mutta jumissa 750:ssa, SOL:n jättiläisvaluuttapelaaja myi ja putosi alle 100:n, XRP sai pankkiluvan mutta kamppailee edelleen 1,26:ssa
Kolme päävirtavaluuttaa, kaikilla hyviä uutisia, mutta hinnat ovat yhtä rehellisiä kuin toinen toistaan.
$BNB: Nasdaqin kello soi, mutta 750 on kova katto
Virallisesti listautunut Nasdaqiin, omaisuusluokka kokee rakenteellisen uudelleenarvioinnin, vastavirtaan tapahtui vaihto noin 745:n kohdalla. 7, 20 ja 50 päivän liukuvat keskiarvot ovat kaikki hinnan yläpuolella, 750,92 on tämän viikon määrittävä vastus
$SOL: Jättiläisvaluuttapelaaja myi 49 miljoonaa dollaria kolmessa päivässä
Pudonnut alle 100 dollarin, 30 päivän lasku 17 %. Kolme epäiltyä samaa jättiläisvaluuttapelaajaa uutta lompakkoa siirsi 480 000 SOL:ia kolmessa päivässä, noin 49,17 miljoonaa dollaria, 17,3 miljoonaa dollaria meni pörssiin, loput noin 29 miljoonaa dollaria odottaa vielä, 98,51 ei pidä, myyntipaine kiihtyy
$XRP: OCC hyväksyi pankin, mutta hinta ei hyväksy
Lokakuun kumulatiivinen lasku 13,3 %. Ripple National Trust Bank sai OCC:n lopullisen hyväksynnän, jättiläisvaluuttapelaajien pito keskittyi 68,5 %:iin, neljän vuoden huippu. Mutta 1,26–1,278 tuki testataan toistuvasti, 1,4:n 50 päivän liukuva keskiarvo ei koskaan rikkoudu, hyvät uutiset eivät ole muuttuneet ostovoimaksi
Yhteenveto: BNB:n kohdalla katsotaan, voiko 750:n kohdalla olla volyymia, SOL:n kohdalla katsotaan, pitääkö 98,51, XRP:n kohdalla katsotaan, rikkoutuuko 1,26–1,278 alue. Kun kertomus ja hinta ovat ristiriidassa, luota hintaan
#本周将公布10月FOMC利率决议 Voiko $MU:n tallennuksen hintojen noususykli muuttua jatkuvaksi voitoksi eikä pelkästään niukkuuspalkkioksi? AI-palvelimet tarvitsevat suuren kaistanleveyden muistia, mutta tarjonnan laajeneminen ja asiakkaiden varastojen muutokset voivat kääntää syklin nopeasti. SK Hynix ja Samsung nousivat tänään Etelä-Korean pörssissä, mikä osoittaa, että AI-tallennus kiinnostaa edelleen; vastapuolena on liialliset odotukset. Jos hinta, toimitukset ja varastot tukevat kasvua samanaikaisesti, pysyn positiivisena; jos tarjonta saavuttaa kysynnän, on tarpeen laskea voitto-odotuksia.Eilen Muskilla oli yksi lause, joka painoi CoreWeave-, Nebius- ja IREN-nimiset "uuden pilven" yritykset maan tasalle; tänään pörssin avauduttua nämä kaikki nousivat yhtäkkiä, Nebius nousi suoraan 11 %.
Sama osakesarja, eri päivä, yksi lause painoi alas, toinen lause nosti taas ylös. Monet seuraavat nousuja ja laskuja etsiessään syitä, minä näen toisen asian: kun yhden sektorin hinta voi heilahdella seitsemän tai kahdeksan pistettä edestakaisin yhden uutisen perusteella, se tarkoittaa, ettei sillä ole lainkaan arvostuksen ankkuria, vaan se perustuu täysin tunteisiin ja kertomuksiin.
Tällainen voimakas heilahtelu ei ole merkki mahdollisuuksista, vaan myöhäisestä vaiheesta. Mitä enemmän katsoo vilskettä, sitä enemmän täytyy kysyä itseltään: olenko sijoittamassa vai olenko ottamassa vastaan tunteiden viimeisen vaiheen?#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹
"MicroStrategy:n tulosennuste: Bitcoinin kirjanpidollinen voitto kasvaa merkittävästi"
MicroStrategy julkaisee pian kolmannen neljänneksen tuloksensa, ja Bitcoinin kirjanpidollinen voitto nousee spot-hinnan mukana suoraan voitolliseksi. Markkinahinta pysyy vakaasti 80 000 dollarin tasolla, ja MicroStrategyn suuri positio tekee taseesta heti paljon houkuttelevamman.
Ulkopuoliset ovat aina huolissaan MicroStrategyn velkakirjojen korkokustannuksista, mutta kun Bitcoin pysyy yli 80 000 dollarissa, MicroStrategyn kymmenien miljoonien dollarien kiinteät korkokulut neljänneksittäin voidaan täysin kattaa ohjelmistoliiketoiminnan kassavirralla.
Lokakuun lopun tulosraportin keskeisin huomio on uusi kirjanpitostandardi, joka määrittelee käyvän arvon uudelleenarvostuksen tarkat voitot sekä tulevat velkakirjalainasuunnitelmat. $BTC Samaan suuntaan, eilen illalla tehtiin kaksi vastakkaista asiaa
Erään tuoteryhmän yksittäinen tuote vastaanotti Bitcoin ETF:n kaikki nettovirrat, kun taas yli kymmenen muuta tuotetta eivät saaneet lainkaan virtaa; samana päivänä toisen tuoteryhmän yksittäinen tuote koki yli 100 miljoonan dollarin nettovirtauksen ulos, mikä veti koko Ethereum ETF -ryhmän nettovirran negatiiviseksi. Yksi monopoloi ostot, toinen monopoloi myynnit — pääoma ei ole poistunut markkinoilta, vaan altistusta on kavennettu kapeimpaan kanavaan.
$BTC noin 79 800. Yksittäinen tuote lopetti aiemmat kahden päivän aikana yhteensä 770 miljoonan dollarin ulosvirtaukset, mutta muut tuotteet eivät osallistuneet, ja lokakuun koko kuukauden ETF:ssä on edelleen noin 200 miljoonan dollarin nettovirtauksen ulosmeno. 79 200 testattiin kahdesti, 50 päivän keskiarvo on 80 700, jos sitä ei saada takaisin, kyseessä on edelleen korjaus.
$ETH noin 2 310. Yksittäisen tuotteen ulosvirtaus oli ennätyksellinen, toinen pieni vastavirtaan tehty sisäänvirtaus oli vain pisara meressä. Yli 43,8 miljoonaa ETH:tä on panostettu, mikä on lähes 36 % tarjonnasta, ja kiertävä määrä jatkaa supistumistaan. ETF myy, panostus lukitsee.
$SOL noin 100. ETF:n nettovirtauksen ulosmeno eilen oli 8,23 miljoonaa dollaria, ostajia ei ole ollut jatkuvasti paikalla. 100 dollarin taso on muuttunut tuesta vahvistusta vaativaksi tasoksi.
Yksi lause: korkopäätös pysyy ennallaan, mutta joulukuun polku on edelleen hinnoittelussa. Pääoma ei ole poistunut markkinoilta, vaan ennen kokousta altistusta on kavennettu kapeimpaan kanavaan — kolmen kolikon odotus on sama asia: milloin kanava avautuu uudelleen.
Pelkkä markkinakatsaus, ei sijoitusneuvontaa.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 10月27日，比特币在8万美元反复拉锯，AI板块24小时涨7.71%领跑全场，Quack AI暴涨252.24%。Meme同步跟涨，ELON2028单日16413.4%，BNB Chain的"大肥鱼"涨5429.3%。 这不是山寨季启动，是大盘僵局下的局部投机。SocialFi在跌，说明资金有选择，不是无差别外溢。 比特币为什么卡住 技术面：价格压在7日（81600）、25日（82750）、50日（81850）均线下方，只高于99日线（76200），典型空头排列；81300支撑已破，反弹撞上约87.4万枚BTC的持仓抛压，RSI 40.7偏弱但未超卖。 资金面：ETF全月净流出约1.745亿美元，10月27日虽净流入1.1亿但主要来自IBIT单一产品；交易所钱包余额半月增约10万枚，币安7天净流入4.4万枚，都是潜在抛压。10月22日超5亿美元多单被清算，杠杆情绪转谨慎。 还有个细节：比特币年内跌7.3%，黄金跌7.5%——几乎同步，"数字黄金"的避险独立性被削弱了。 深层逻辑 一个循环：主流横盘→杠杆出清→资金下沉高弹性标的→叙事炒作→回流或换热点。 矛盾也在这里：机构占流入总量95Meta on nostanut tämän rahoituskierroksen tavoitetta: osakkeita ja joukkovelkakirjoja yhdistämällä se aikoo kerätä enimmillään noin 103 miljardia dollaria, kaikki AI:hin. Kiinnitä huomiota tähän toimenpiteeseen itsessään — aiemmin nämä käteislehmäyritykset rakensivat datakeskuksia käyttämällä voittojen murto-osaa; nyt ne laskevat liikkeelle osakkeita ja joukkovelkakirjoja kerätäkseen rahaa.
Toisaalta näytöllä on täysi "AI-kupla on puhkeamassa", toisaalta jättiläisten pääomamenot kasvavat yhä suuremmiksi. Nämä kaksi asiaa eivät ole ristiriidassa, ne ovat saman tarinan kaksi puolta: kun kaikkein tuottoisimmat yritykset joutuvat turvautumaan ulkopuoliseen rahoitukseen osallistuakseen tähän asevarustelukilpailuun, se tarkoittaa, että vapaa kassavirta ei enää riitä.
Kupla ei välttämättä puhkea tänään, mutta rahan keräämisen tapa on jo muuttunut. Pidätkö tätä "uskona" vai "huumena"?FOMC:n aattoiltana markkinat ovat ohuemmat kuin odotettiin. Ketjussa se jättiläisvalas, joka on 5-kertaisella vivulla shortannut ETH:n täyteen positioon hintaan 2322 dollaria, on jo realisoimattomana voittona kerännyt 950 000 dollaria — olen samalla puolella hänen kanssaan.
$ETH:n 30-kertainen short-positio avattiin hintaan 2383, nykyhinta on 2323, ja voitto on 75 %. Rahoituskorko on laskenut viimeisen 24 tunnin aikana 56 %, long-vipua vedetään pois, ja jättiläisvalas kääntyy myös karhumarkkinaan. Kun 2350:n trendiviiva murtui, shortit ottivat ohjat käsiinsä, enkä aio lisätä positioita toistaiseksi.
$BTC:n puolella tilanne on vielä suoraviivaisempi. 80 000 raja on ollut jatkuvassa väännössä, ETF:stä virtasi viime perjantaina ulos 635 miljoonaa dollaria, ja Coinbase-hintaero on ollut negatiivinen jo 33 päivää peräkkäin. Short-positiooni on kulkenut 81 662:sta 79 852:een, +44 % voittoa ei ole liioiteltua, mutta rytmi on osunut kohdalleen — FOMC todennäköisesti ei tee muutoksia, ja todellinen painostus hinnalle tulee joulukuun koronnostojen yli 68 % todennäköisyydestä. Kova linja tauolla on vielä kuluttavampaa kuin koronnosto itse.
$BNB on ainoa long-positio, avattu hintaan 731, nykyhinta 731, nollatuloksella. Se on kuitenkin tilini vakaimpia ankkureita: 826 % ylläpitovarmuusastetta, ja 19. lokakuuta poltettiin juuri 164 miljoonaa BNB:tä, mikä kiristää tarjontapuolta. Markkinat voivat yrittää ravistella sitä, mutta eivät onnistu.
Kolme positioita, kaksi suuntaa, sama logiikka — ei arvailla pohjia, ei jahdata nousuja, vaan odotetaan 29. lokakuun aamuyön muutamaa lausetta. #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 Kun näin tuhoamisesityksen, minulle tuli vähän samanlainen tunne kuin edellisellä kierroksella: markkinakertomus kiertää ympäri ja palaa aina tarjontaan. Osmosis-yhteisön esitys ehdottaa pysyvää 100 miljoonan OSMO-tokenin tuhoamista yhteisöaltaasta, mikä on noin 12,6 % nykyisestä kokonaismäärästä, ja se on vielä vain ehdotus.
Tällä kertaa ero on siinä, että nämä kolikot ovat alun perin olleet yhteisöaltaassa, eivätkä ne ole osallistuneet kiertoon, mutta niitä on voitu tulevaisuudessa käyttää uudelleen hallinnon kautta. Ymmärrykseni mukaan "pehmeästä tuhoamisesta" siirrytään pysyvään tuhoamiseen, mikä poistaa mahdollisuuden tulevaan uudelleenkiertoon; tätä 12,6 %:n osuutta ei siis voi suoraan tulkita markkinoilla kiertävien kolikoiden vähenemisenä. Lisäksi inflaatio on jo nollassa, joten tätä ei käytetä uusien liikkeeseenlaskujen kompensoimiseen.
Näen tämän ennemmin positiivisena odotuksena tarjonnan suhteen kuin merkkinä vahvemmasta kysynnästä. Kustannuksena on, että yhteisön käytettävissä olevat resurssit vähenevät, ja hallinnon on tehtävä kompromisseja varmuuden ja joustavuuden välillä. Syklissä aion jatkaa todellisen käyttötarpeen seuraamista, enkä pidä tarjontapuolen toimia itsessään kasvuna.#闪迪存储业务高增长能否延续？
#存储财报周提前暴动！闪迪：真成长还是利好出尽？
Korean osakeindeksi aloitti nousun: tänään KOSPI sulkeutui 3,09 % plussalla, SK Hynix nousi yli 5 %, Samsung Electronics 4 %, sijoittajat ennakoivat Q3-tuloskauden nousua. 28. päivä Hynix julkaisee tuloksensa ensin, 29. päivä SanDisk (SNDK) jatkaa, tallennusala siirtyy virallisesti tulosten julkaisuvaiheeseen.
SanDiskin viime kauden liikevaihto oli 8,97 miljardia dollaria, kausivertailussa kasvu 51 %, datakeskustoiminta kasvoi 437 %. Vaikuttava kasvu kätkee kuitenkin huolenaiheen: kaksi kolmasosaa uudesta liikevaihdosta tuli NAND-hintojen noususta, vain kolmasosa myyntimäärien kasvusta. "Hintavetoisen" kasvun jatkuvuus on tämän tuloskauden suurin kysymysmerkki. Yhtiö on ohjeistanut tämän kauden liikevaihdoksi 10,3–10,8 miljardia dollaria, markkinat odottavat uutta ennätystä, mutta Western Digitalin tulosjulkistuksen jälkeen osake laski, mikä on varoitusmerkki: pelkkä tulosvaatimus ei riitä, seuraavan kauden ohjeistus on ratkaiseva.
Markkinoilla on kolme suurta epävarmuutta: jatkuuko AI-datakeskusten SSD-kysynnän voimakas kasvu, laajeneeko NAND-tarjonta ja laskeeko hinta, toteutuvatko pitkän aikavälin sopimukset suunnitellusti. Lisäksi kotimaiset valmistajat ovat jo ilmoittaneet hintojen nousun hidastumisesta, joten suhdannehuipun varjot eivät ole poistuneet.
SNDK on käynyt kauppaa 1220–1290 alueella useita päiviä, 1280–1300 tasolla myyntipaine on kova. Ennen tulosjulkistusta odotukset ovat jo hinnoiteltu, joten tulos voi helposti johtaa "hyvän uutisen loppumiseen". Toiminnassa tulee välttää hintojen seuraamista yläkanttiin, keskittyä datakeskuksen liikevaihdon kasvuun, bruttokatteeseen ja seuraavan kauden ohjeistukseen. Ylittäessä odotukset voi katsoa läpimurtoa, alittaessa odotukset on varottava kurssin nousun liiallista ylilyöntiä.$SOL on nyt jumissa $100:ssa. Päällä roikkuu noin 29 miljoonaa dollaria. Ei ole vielä myyty, vaan vielä koskematon. Se osa, joka on valaan hallussa, on suurempi kuin jo myyty osa. Tämä on illan mielenkiintoisin seurattava.
Takaisin katsottuna kolme lompakkoa siirsi kolmen päivän aikana noin 482 200 kolikkoa. Noin 49 miljoonaa dollaria. Noin 17,3 miljoonaa dollaria on lähetetty pörsseihin. Jäljellä on noin 29 miljoonaa dollaria, joka on vielä koskematon. Onko myyty loppuun, ei ole vielä varmistettu. Mutta suunta on selvä, myynti tapahtuu heikkoudessa, ei vahvuudessa.
Hyvät ja huonot uutiset eivät kohtaa. Alpenglow-päivitys on jo julkaistu. Vahvistusaika on puristettu noin 12,8 sekunnista tavoiteltuun noin 150 millisekuntiin. Noin 71 % $SOL:sta on panostettu, ja kiertävä tarjonta on alun perinkin pieni. JPMorgan on myös tuonut tokenisoidun rahaston $SOL:lle. Mutta ETF on kolmatta viikkoa peräkkäin ulosvirtauksessa, lokakuun kumulatiivinen määrä noin 72,24 miljoonaa dollaria. Sattumalta viikolla ulosvirtaus oli myös noin 17,3 miljoonaa dollaria. Hinta on laskenut noin 5 % seitsemässä päivässä ja noin 17 % 30 päivässä.
Joten en nyt katso päivityksen hyviä puolia, vaan sitä, liikkuuko tuo 29 miljoonaa dollaria. Jos liikkuu, $100 alapuolella katsotaan ensin $98,27. Jos ei liiku, $100 voi vielä hiukan kestää.