Orbit Post Sitemap
#Robinhood交易业务增长能否延续？
Robinhood Q2: příjmy vzrostly o 32 %, čistý příliv 22 miliard, zní to jako dlouhá fronta před nočním klubem.
Na řetězci to ale nejdřív zhaslo – objem obchodů a aktivní adresy meziměsíčně klesly, jako kdyby DJ pořád hrál, ale polovina tanečního parketu odešla.
Ještě zamotanější je to takto: obchodování na řetězci ochladlo, ale DeFi uzamčené prostředky a nabídka stablecoinů stále rostou. Peníze neodešly, ruce zlenivěly.
Finanční zprávu 27. října sledujeme jednu věc: jestli akciové a kryptoměnové obchodování dokáže udržet příjmy, jestli nové podnikání skutečně přispívá, nebo jestli zůstalo jen u „pěkného přílivu, ale chladných obchodů". Likvidace pozice znamená těžbu? Už je v pohodlí u bráchy Machy 😇
▶︎ Od 10.10 kumulativní objem obchodů dosáhl 1,56 miliardy USD
▶︎ Realizovaná ztráta 833 000 USD, 10. místo v žebříčku ztrát
▶︎ Získáno 437 000 $PAPER airdropu (405 000), po odečtení ztráta na účtu stále činí 424 000 USD
Brácha většinou otevírá na papetrade dlouhé pozice v $ETH, páka od 50x do 1000x, většinou 100x, a sám několikrát tweetoval chválu na model papertrade
Odkaz 👉 0xad1215e79ed05c3e196a4e85066de41ec9004b41V DeFi existuje nebezpečný omyl: když se výnosy připisují denně, lidé si myslí, že riziko denně klesá.
V poslední době se stále více pozornosti věnuje kryptoměnovým Vaultům, kde jsou prostředky svěřeny správcům strategií, kteří vydělávají prostřednictvím půjček na blockchainu. Některé strategie dosahují ročního výnosu přes 20 %.
Ale vysoké výnosy nevznikají z ničeho. Zástavy mohou prudce klesnout, likvidita může vyschnout a chytré smlouvy mohou mít chyby.
Když se teď dívám na výnosové produkty, první otázka není, kolik se vydělá za rok, ale odkud výnosy pocházejí? Kdo nese ztráty? Je možné za extrémních podmínek vystoupit?
Pochopení zdroje výnosů je důležitější než být přitahován čísly výnosů. $ETH krátké pozice, proč včera večer americké akcie posílily, ale ETH zklamalo? Jednoduše řečeno, jsou tři důvody: Americké úroky jsou příliš vysoké, peníze je lepší uložit do banky; instituce s ETF neustále vybírají peníze a odcházejí; navíc byla dlouhá páka vyčištěna jednou vlnou likvidací, což přímo srazilo trh. Podívejte se na obrázek, ETH je teď slabé, pevně uvízlé v oblasti slabosti.
Pokud se nepodaří udržet hranici 2300, půjde to dolů na 1900! #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $BTC $ZEC 当前BTC现价约81625附近，第一张是全交易所聚合清算地图，覆盖某安、OKX、Bybit三大平台；第二张为OKX单平台永续合约清算地图，按杠杆分层展示，100x高杠杆柱体占据绝对主力，说明该价位区间堆积大量高倍杠杆头寸。 红色累计多单清算强度曲线，在现价左侧低位区间持续下行，意味着下方低位的多单强平筹码已经基本释放完毕，低位多杀多动能衰减。绿色累计空单清算强度曲线，自现价向右上方持续抬升，83300-83800区间空单清算柱体高度最高，是上方核心空单密集止损区，价格一旦上攻该区域，会触发空头连环强平，形成逼空助推。 OKX盘面同样验证这个结构，高倍100x杠杆头寸集中在80800~83800区间，高杠杆头寸对价格波动极其敏感，很容易出现插针扫损。现价刚好卡在多空清算密集区的分界位置，属于多空筹码博弈临界点。 盘面结论：下方多单强平盘已经消化，短期下跌的强平助推动能减弱；上方第一目标就是83300-83800空单清算池，若放量突破，会触发空头踩踏。但该区间本身也是前期套牢解套压力区，高杠杆集中堆积，冲高容易出现二次插针，不适合重仓追多，优先观察放量突破有效性。 #ETF持续流出，BTC#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
$BTC $ETH $SOL
Upřímně řečeno, když jsem si prošel tok ETF peněz z minulého týdne, moje první reakce byla „to je fakt chladné“: BTC a ETH za týden odešly celkem 549 milionů dolarů, což je i na letošek výrazné číslo. BTC zaznamenal druhý týden v řadě čistý odliv, ETH to má ještě horší, už třetí týden v řadě, od začátku října ETF spojené s ETH odešly téměř 1 miliarda dolarů.
Co to znamená? Riziková chuť je stále mimo trh, na trhu se jenom přešlapuje, pořádná trendová akce je těžko dosažitelná. Odliv u ETH je silnější než u BTC, jakmile se vytvoří slabost, je těžší ji zastavit; drobní investoři chtějí nakupovat na dně, ale jejich objem nestačí na pokrytí odlivu institucionálních investorů.
Podívejme se blíže: minulý pátek BTC zaznamenal denní čistý odliv přes 80 milionů dolarů, ETH odešlo téměř 30 000 tokenů, hlavním prodejcem je BlackRock; měsíční odliv ETF u ETH v říjnu překonal dosavadní rekord roku. Je zřejmé, že instituce mají u ETH méně trpělivosti než u BTC, aby se ETH zotavilo, musí nejdřív velké peníze přijít zpět.
Několik doporučení:
① Dokud se peníze z ETF nezastaví, odrazy považujte za krátkodobé, nehonte je a nedoplňujte pozice;
② BTC je relativně odolnější, po poklesu se pravděpodobně dříve stabilizuje, peníze se pravděpodobně vrátí nejdříve do BTC;
③ SOL má příběh o upgradu, ale bez podpory trhu nemá smysl očekávat samostatný růst.
Můj závěr zůstává stejný: dokud se nové peníze nevrátí zvenčí, odrazy jsou jen papírovými tygry, kontrola pozic a disciplína jsou důležitější než cokoli jiného. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Dnes večer to bude odhaleno. Netflix zveřejní po uzavření amerického trhu výsledky za 3. čtvrtletí, společnost očekává tržby 12,86 miliardy USD (meziročně +12 %), upravený zisk na akcii 0,82 USD, čistý zisk 3,45 miliardy USD, provozní marži 33,2 %, což je v souladu s konsenzem Wall Street. Očekává se, že za toto čtvrtletí "zisk překoná očekávání, tržby budou pouze v souladu": plné zavedení zvýšení cen v USA a Mexiku plus zpětný odkup akcií podpoří EPS, ale růst zpomalil na přibližně 12 % a doba sledování vzrostla jen o 2 %. Skutečným faktorem ovlivňujícím cenu akcií nejsou dnešní čísla, ale výhled na 4. čtvrtletí a rok 2027, tempo plnění cíle 3 miliard USD z reklamy a nákladová disciplína po propouštění a změně vedení; celoroční výhled tržeb 51–51,4 miliardy USD, marže 31,5 %. Celkový scénář je zisk nad očekáváním, tržby v souladu, optimismus či pesimismus závisí na formulaci výhledu. Nejedná se o investiční doporučení. $CHA
Doporučuji všem krátkou pozici na titul: Bawang Chaji CHA. V roce 2023 vstoupila na burzu, většina akcií zakladatele je držena offshore trustem, od vstupu na burzu cena akcií neustále klesá. Je zajímavé, za jakou cenu se v tomto okamžiku započítávají akcie vložené do trustu; pokud by se počítaly za cenu IPO, zakladatel by musel doplatit daň 370 milionů, což je polovina hodnoty jeho držených akcií.
Z veřejně dostupných informací zatím není známo, že by zakladatel chtěl prodat akcie, aby získal peníze na zaplacení daně. Naopak Haidilao a Qudian už mají financování daní zajištěné, takže Bawang Chaji pravděpodobně náhle vyvolá velký problém.SKDD včera večer klesl o 9 %, dnes ráno ale jedna rostoucí svíčka vše stáhla zpět, ale teď je o 7 % dražší než čistá hodnota amerických akcií, takže do toho nejdu.
Nejprve je třeba říct, že SKDD není altcoin, je to 2násobný krátký ETF na SK Hynix od GraniteShares, na OKX a Binance je k dispozici stejný perpetual kontrakt, obchoduje se 24 hodin.
Koupě znamená shortovat SK Hynix, a to s dvojnásobnou pákou.
Včera večer americké akcie v segmentu pamětí prudce vzrostly, ADR SK Hynix stoupl o 4,7 %, ale spotová cena SKDD klesla o 9,2 % a uzavřela na 11,08.
Dnes ráno korejský index KOSPI klesl o 3 %, akcie SK Hynix na korejském trhu klesly o 5 %, perpetual kontrakt ale předběhl a vystřelil na 11,8.
Myslím, že perpetual kontrakt obchodovaný 24 hodin předbíhá dnešní večerní obchodování amerických akcií, ale už je o 7 % dražší než spotová hodnota, takže při dnešním otevření pravděpodobně klesne zpět k 11,08, kdo teď nakoupí, nejdřív utrpí ztrátu z prémií.
Navíc je to denně resetovaný inverzní pákový produkt, takže je vhodný jen pro intradenní obchodování, držení delší dobu znamená ztráty kvůli opotřebení.
Výsledky SK Hynix budou 28. října, teď je to hazard na život a na smrt.
Já do té prémie nejdu, jsou dvě strategie: počkat na odraz a stabilizaci na 11,08, pokud korejské akcie dál klesají, pak s malou pozicí zkusit long na odraz, cíle jsou 12,06 a 13,33, pokud klesne pod 10,50, long je neplatný.
Pokud se odrazí na 12,06 až 13,33 a americké paměťové akcie posílí, pak s malou pozicí shortovat SKDD, což je v podstatě long na SK Hynix, pokud se udrží nad 13,33, short je neplatný.
$SKDD $SKHY
#akciovýperpetual #SKHynix Netflix zveřejní 20. října třetí čtvrtletní zprávu, trh se nyní zaměřuje na dvě věci: růst tržeb a reklamní byznys.
Společnost sama očekává tržby za 3. čtvrtletí ve výši 12,86 miliardy USD, což je meziroční nárůst přibližně o 12 %. Provozní marže se odhaduje na 33,2 %, loni ve stejném období to bylo 28,2 %, tedy nárůst o 5 procentních bodů. Tržby i marže rostou, ale tempo růstu je ve srovnání s předchozími lety výrazně zpomalené. Trh se obává právě toho, že růst předplatného Netflixu dosáhl vrcholu a co bude dál.
Reklamní byznys se stal novým bodem zájmu. Netflix zavádí levné reklamní balíčky s cílem kompenzovat propad růstu předplatného příjmy z reklamy. V této zprávě bude důležité sledovat, zda reklamní byznys skutečně roste, zda počet předplatitelů stále stoupá a zda se podaří udržet marži nad 33 %. Pokud příjmy z reklamy překročí očekávání, trh by mohl přizpůsobit ocenění směrem nahoru. Pokud reklama nesplní očekávání a růst předplatného zpomalí, tlak na cenu akcií bude značný.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #Růst Netflixu může zpomalit, reklamní byznys se stává novým bodem zájmu #芯片股八连跌后反弹，AI交易能否修复？
Akcie čipových společností po osmi dnech poklesu konečně nabraly dech. Včera večer se futures na americké akcie odrazily, futures na Nasdaq 100 vzrostly až o téměř 1 %, některé polovodičové a optické komunikační akcie také v nočním obchodování začaly růst.
Jak hodnotit tento odraz? Než budeme spěchat s tvrzením o obratu trendu, podívejme se na TSMC. Tržby a čistý zisk za třetí čtvrtletí dosáhly historických maxim, výsledky jsou doslova ohromující. A přesto? Po zveřejnění výsledků amerických ADR akcií akcie klesly. To odhaluje trumf trhu: velcí investoři už vůbec neřeší, kolik vyděláte v daném období, obávají se, že návratnost investic do AI bude příliš dlouhá a že ocenění je už na hranici přepálení. Jakmile se v reportu objeví náznak „vyšších než očekávaných nákladů“ nebo „zpomalujícího růstu“, následuje prudký pokles.
Takže současný odraz je s velkou pravděpodobností technickou korekcí po přeprodeji, nikoli zásadním obratem fundamentů. Ve fórech se říká, že prudký pokles už zohlednil krátkodobé negativní faktory, poměr rizika a výnosu se zlepšuje. Ale pokud chceme potvrdit dno, musíme vidět, zda se trh udrží; pokud bez jakýchkoli novinek bude pokračovat v nových minimech, znamená to, že pokles ještě neskončil.
Pro náš kryptoměnový svět je to přímý dopad. AI hardware a polovodiče jsou tahouny globálního rizikového apetitu, a když je tahoun nemocný, BTC a Ethereum jako jeho „mladší bratři“ těžko zůstanou nezávislé. Pokud se technologické akcie podaří stabilizovat náladu díky tomuto odrazu, BTC bude mít sílu testovat horní rezistence. Pokud AI sektor bude pokračovat v poklesu ocenění, likvidita na kryptotrhu bude dále vysychat $BTC Minulou noc konečně došlo k obratu u technologických akcií na americkém trhu. Index Nasdaq vzrostl o 1,11 %, index polovodičů o 1,6 %, čímž ukončil předchozích osm po sobě jdoucích obchodních dnů poklesu. Výkon Bitcoinu však nebyl tak silný. Dnes ráno se BTC stále pohybuje kolem 82 000 USD, a u amerických spotových ETF nedošlo k výraznému návratu kapitálu. Mezitím společnost Strategy (MSTR) zveřejnila aktuální stav realizace svého plánu nákupu mincí. Dnes je několik věcí, kterým je třeba věnovat pozornost. 1️⃣ Technologické akcie na americkém trhu výrazně posílily, proč však BTC nezažil výrazný růst? Včera večer se americké tři hlavní indexy vyvíjely takto: Nasdaq vzrostl o 1,11 %, S&P 500 o 0,41 %, Dow Jones klesl o 0,07 %. Zejména akcie polovodičových společností zaznamenaly výrazný výkon. Trh se dříve obával, že rozsah investic do AI je příliš velký a rostoucí náklady na financování firem vedly k poklesu technologických akcií. Včera večer část kapitálu znovu nakoupila technologické akcie, což podpořilo obrat indexu Nasdaq. Bitcoin však nesdílel tento výrazný průlom. Podle dat Reuters k 20. říjnu dopoledne byl BTC přibližně na 81 907 USD. Myslím, že zde stojí za pozornost jeden jev: Obnovení růstu amerických akcií neznamená nutně, že kryptotrh bude růst synchronně. Bitcoin je kromě vlivu technologických akcií a makroekonomické nálady závislý také na vlastním přílivu kapitálu. Proto nelze jen na základě růstu indexu Nasdaq usuzovat, že BTC bude pokračovat v růstu. 2️⃣ Došlo včera večer k přílivu kapitálu do Bitcoin ETF? Podle Farside Inve$ETH je spíše medvědí, aktuální cena 2 394,7, během dne pokles o 0,97 %, další krok je testovat předchozí minimum na 2 370,74. Pokles není velký, ale rozložení likvidací hodně vypovídá. Long pozice byly zlikvidovány za 13,28 milionu dolarů, short pozice za 9,87 milionu, počet obchodů na obou stranách je podobný, ale jednotlivé long pozice jsou výrazně větší. Vyhozeni byli těžcí long obchodníci, short strana moc nepřidávala. Tento deleverage ještě není u konce, málo lidí kupuje při odrazu. Opcí je to ještě přímočařejší. Poměr otevřených put/call je 0,96, což je poměrně vyrovnané, ale poměr put/call v denních obchodech vystoupal na 1,31, nově přicházející peníze kupují ochranu proti poklesu. DVOL 52,4 není panický, všichni hedgují velmi organizovaně, tento trh vypadá spíš jako pomalé postupné klesání. Na grafu jsou klouzavé průměry v medvědím uspořádání, odraz je s nízkým objemem, což odpovídá tomuto směru. Podmínka pro obrat na býčí trh: znovu se dostat nad denní maximum 2 445,97, pak tato medvědí logika přestane platit. #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 这一周真正的主角不是币，是估值。芯片股两周砍掉约两成，科技股刚过完去年四月以来最差的一周——理由是同一个：市场开始怀疑 AI 那笔钱花得值不值。上市巨头第一份完整季报要出来了，它测的不是航天生意，是市场还愿不愿意给「故事加资本开支」这套定价逻辑付钱。风险偏好的开关一紧，币永远是最先反应的那一端。 金融那条线也不复杂：十年期收益率还挂在 5% 上方，无风险回报比股息高，钱本来就该往债券走。这种资金成本下，任何一份不及预期的季报都会被打成「高估值的证据」，被砍掉的估值会顺着流动性传到币这里。传导机制我熟：2022 年 11 月那次币是源头，这回币是下游，方向反了机制没变——谁杠杆最重，谁先被平。 我自己的口径：BTC 压在 81,500 这条 ETF 成本线上，守住 81,000 我认它是横盘不是转跌；丢掉 80,000 且收盘回不去，这就是风险资产一起重定价，别指望币自己走出独立行情。这种位置还在追反弹的，我见得多了。 很多人可能不认可我说的，但是我整理分析的资料肯定比你多，而且有一套自己的策略。83000 je ta zeď, kterou medvědi i býci už mají po krk.
Za 24 hodin $BTC vystřelil z 81648 na 83035, ani nestačil pořádně popadnout dech a už se zase propadl na 81782. $ETH je měkčí, 2443 jen lehce šťouchl a sklouzl na 2401. $SOL je naopak trochu tvrdší, z 103,4 vystoupal nad 106, teď je na 104,73, ale to je jen „relativní odolnost“, ne „samostatná síla“. Týdenní graf ukazuje: $BTC -1,26 %, $ETH -4,65 %, $SOL -3,47 %. Nespadlo to, ale nikdo to taky pořádně netáhne nahoru.
Nejhorší na takovém trhu je, že tě nezabije jednostranně, ale oběma směry. Ti, co jsou v longu, jsou drceni prodejním tlakem nad 83000, ti v shortu vidí, že někdo kupuje kolem 81648, a bojí se jít dál. Nejde o to, že by šlo o pozice, jde o trpělivost.
Proč je 83000 tak pevná? Není to jen psychologický práh. Výnosy 10letých amerických dluhopisů se drží kolem 4,2–4,3 %, ceny ropy a očekávání inflace tlačí úrokové sazby vysoko, takže nákupy rizikových aktiv jsou hned zase stlačeny zpátky. Konkrétně kolem 83000 je průměrná nákladová cena spotových bitcoinových ETP produktů, takže ti, kdo jsou uvězněni v pozicích, chtějí při návratu na náklady utéct, a prodejní tlak je tam skutečně hmatatelný. U ETH je to podobné, 2400 je hladina, kde velryby drží 20násobné páky v longu, ETF stále přitékají, ale hladina 2400–2500 je nepřekročitelná, což znamená, že nákupní síla je, ale nestačí na prolomení odporu.
Zprávy nejsou žádné prázdné. Strive minulou středu až pátek nakoupil 1223 $BTC za průměrnou cenu 81734, celková pozice je 36818 mincí, nákladová cena je tedy blízko současné ceny, tihle lidé nejsou tu na krátkodobé obchody. CFTC také otevřela cestu pro americké perpetual kontrakty, Kalshi schválila BTCPERP, což dlouhodobě znamená legální páku pro americké investory, ale to je pomalá proměnná, není to palivo, které by dnes večer mohlo zbořit 83000. Pozitivní zprávy jsou, ale nejsou dost silné, aby trh podržely.
Takže teď se nehrňte do nákupů na dně ani do shortů. Sledujte 81648, pokud to prolomí, pak zvažte obranu; nahoře bez objemu a udržení nad 83000 berte všechny odrazy jako korekci.
Vydržte. V tomto trhu kdo je netrpělivý, ten platí školné.
$BTC $ETH $SOL
Co myslíte, jestli 83000 padne dřív, nebo jestli se ta zeď protrhne pomalým obrušováním? Napište směr do komentářů, za pár dní se vraťte a uvidíme, kdo se od té zdi něco naučil.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Hlavní kryptoměny dnes nejsou bez šance. Příležitost se skrývá právě tehdy, když všichni sledují K-linii a nadávají, zatímco kapitál si pod stolem mění majitele.
$BTC u 82 000 drtí nervy, $ETH u 2 400 se odrazil a zase povolil. Trh vypadá jako stojatá voda, ale když se podíváš na kapitálové toky, uvidíš dvě skupiny lidí, které jdou úplně opačným směrem.
Minulý týden čistý odliv z $BTC a $ETH spot ETF činil asi 549 milionů, z toho $ETH měl největší odliv 320 milionů za týden. Ještě bolestivější je, že Bitcoin ETF už dva týdny po sobě ztrácí asi 910 milionů dolarů, od začátku října se z čistého přílivu stal čistý odliv 615 milionů. „Papíroví“ investoři na sekundárním trhu hlasují nohama, to se nedá popřít.
Na druhé straně ale ruce firem vůbec nezahálejí. Strive minulý týden nakoupil 4 045 $BTC za průměrnou cenu 82 803 dolarů, tedy 335 milionů dolarů v hotovosti, a drží nyní 36 818 mincí. Všimni si té průměrné ceny — 82 803. Aktuální cena se pohybuje kolem 82 000, oni nakupují přímo pod tvýma očima, těsně u aktuální ceny, nečekají na propad.
Opravdu zajímavé není, kdo prodává, ale co kupuje BlackRock.
BlackRock právě podal u $SEC žádost o třetí Bitcoin ETF s názvem iShares Bitcoin Managed Protect ETF, logika je jednoduchá: přidat k expozici IBIT vrstvu ochrany proti poklesu a nastavit horní limit zisku. Jinými slovy — velké instituce nechtějí $BTC, ale nechtějí ho mít „naostro“. Malí investoři prodávají v panice, BlackRock navrhuje produkt, který umožňuje „vstoupit v neprůstřelné vestě“. Čím horší je nálada, tím víc se inovují produkty, tento signál stojí za pozornost víc než jakýkoli výkřik.
U $ETH je rozpor ještě větší. Odliv z ETF nepřestává, cena je proto tlačena dolů. Ale na blockchainu je úplně jiný obraz: SharpLink investoval 400 milionů dolarů $ETH do Ether.fi a Lido pro likvidní staking; BitMine za poslední týden získal dalších 12 535 $ETH, celkem drží 6,04 milionu mincí, což je asi 4,9 % celkové nabídky Etherea. Míra stakingu $ETH se dostala nad 36 %, což je historické maximum, velryby za 72 hodin nakoupily přes 400 milionů dolarů $ETH.
Sekundární trh ustupuje, blockchain nakupuje. Tento rozpor nevyřeší jedna rostoucí svíčka, ale čas, který odradí netrpělivé.
Index strachu a chamtivosti je nyní kolem 49, stále v zóně strachu. Nad $BTC je první skutečný odpor mezi 82 800 a 83 000, pokud se tam neprobojuje, odraz lze považovat jen za přehnanou korekci; $ETH drží 2 398, dokud nepřekročí 2 445, slabá struktura se nemění. Ale „indikátor vyčerpání prodejního tlaku“ už dosáhl historických extrémů, velké instituce v panice dál nakupují.
Hlavní kryptoměny teď nesoupeří o to, kdo nejvíc křičí. Bojují o to, kdo má peníze a kdo vydrží sedět v rozmezí nad 80 000.
Penězi z ETF jsou horké peníze, přicházejí rychle a odcházejí rychle. Peníze firemních trezorů a stakingu na blockchainu, které šly do Lido a Ether.fi, se krátkodobě nevrátí na sekundární trh, aby tam prodávaly. Kdo první přivítá návrat kapitálu, nezáleží na tom, který coin má lepší příběh, ale na tom, která strana „uzamčených fondů“ nejdřív vyčistí prodejní tlak.
$BTC $ETH
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #BTC现货ETF连续流出 #Circle稳定币公链Arc上线 Hlavní názory z nejnovějšího hlubokého rozhovoru Sun Yuchena:
Pesimistický k BTC, ale základní pozici nezměnil; u ETH výrazně snížil pozici, ale stále vyčkává; u indexu Nasdaq je mírně pesimistický na střední období; nejvíce věří v aplikace AI, zejména v AI pro správu zdraví.
Rychlý přehled hlavních názorů:
1. BTC: pesimistický, ale nezmenšil pozici
Myslí si, že AI a kvantové počítání představují skutečnou hrozbu pro BTC, trh to vážně podceňuje. Kvantové odolné upgrady mohou pomoci jen těm, kdo se chtějí sami zachránit, hard fork zmrazující staré mince je v decentralizovaném mechanismu Bitcoinu téměř nemožný k dosažení konsenzu.
Sám drží BTC jako základní pozici, během poklesu za poslední rok ji nesnížil.
2. ETH: zbývá jen 20 % pozice, stále vyčkává
Loni snížil osm až devět desetin pozice v pásmu 3600–4000 (logika byla, že druhý vrchol na 4800 byl „jen díky Tomu Leemu“), od té doby nekupoval zpět. Během snižování ETH přešel na americké akcie.
3. Nasdaq: mírně pesimistický na střední období, ale ještě neprodává
Kapitál je příliš koncentrovaný, hardwarové akcie jsou nadhodnocené jako softwarové. Pokud se financování AI cyklu pokazí, celý trh bude mít problémy. Americké dluhopisy jsou „mateřským“ zdrojem všech peněz, nyní jsou vysávány akciemi, úrokové sazby musí být vysoké, aby přilákaly kapitál, ale pokud jsou příliš vysoké, kapitál se zase obrátí zpět. Krátkodobě nelze vyloučit přebytek čipů (podobně jako v roce 2000 s optickými vlákny).
4. AI sektor: nejvíce věří v aplikační vrstvu
Zvláště v AI pro správu zdraví (sběr dat → těžba → rozhodování, není třeba čekat, až onemocníte a půjdete do nemocnice).
Nejméně věří ve skladování a optické moduly.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Bude růst reklamy na Netflixu pokračovat? Dokáže Tesla znovu zvýšit zisk? Kdy se Meta AI začne vyplácet? Právě teď jsme v citlivém období sezóny finančních výsledků, a na trhu je viditelná averze k riziku — koneckonců „kletba“ čtyř po sobě jdoucích poklesů akcií po zveřejnění výsledků je stále přítomná, nikdo nechce lehce přijmout tuto nejistotu. Nedávné propouštění a změny v managementu, které měly za cíl kontrolu nákladů a zvýšení efektivity, však vyvolávají u mnoha investorů pochybnosti: Změny klíčových osob v oblasti obsahu mohou ovlivnit tempo vysílání a úspěšnost připravovaných hitů?
Tržní očekávání téměř přesně odpovídají pokynům společnosti, a právě tato „nulová odchylka očekávání“ je nejvíce frustrující: pokud výsledky jen těsně dosáhnou hranice pokynů bez jakéhokoliv překvapení, potlačená medvědí síla pravděpodobně využije setrvačnosti předchozích čtyř poklesů k dalšímu tlaku. Následovat bude zveřejnění výsledků Tesly, což utáhne likviditu v čínských a amerických technologických akciích během několika dní. Mnoho hedge fondů již snížilo expozice v technologických akciích na kvartální minimum a čeká na zveřejnění těchto dvou klíčových výsledků, aby mohly znovu upravit své pozice.📊 Reálná analýza k 20. říjnu | Odraz narazil na odpor, slabost přetrvává
BTC 81,568.8, pokles o 0,42 %; ETH 2,392.23, pokles o 0,04 %.
BTC po dosažení 83,157 narazil na odpor, MA20 tvoří tlak na 81,808; ETH klesl z 2,445, RSI kolem 37,9, trend je slabý.
Finanční situace je pod tlakem. Za poslední dva týdny odtok z BTC ETF činil 910 milionů, v říjnu záporných 615 milionů; ETH v říjnu odtok 950 milionů. BTC je aktuálně pod průměrnými náklady ETF na 82,300. Coinbase prémiový rozdíl klesl na -0,141 (nejnižší hodnota od konce června), nedostatečná podpora na americkém trhu.
Makroekonomické podmínky jsou napjaté. Očekávání zvýšení sazeb v prosinci je 75 %, 10letý americký dluhopis drží vysokou úroveň 5,1 %–5,3 %, což tlačí na riziková aktiva.
Likvidace pozic v obou směrech. Za 24 hodin likvidace v síti dosáhla 175 milionů, krátké pozice 104 milionů převyšují dlouhé, medvědi jsou mírně oslabení, ale bez obratu trendu.
Klíčové úrovně:
BTC odpor nahoře na 81,808, podpora dole na 81,500, při průrazu dolů cíl 80,000.
ETH odpor v rozmezí 2,400–2,440, podpora 2,360–2,380, při průrazu dolů cíl 2,300.
Jedna věta: ETF odchází, prémiový rozdíl je záporný, makroekonomický tlak je vysoký. Nepronásledujte poklesy ani nekupujte na dně, počkejte, až BTC překoná 81,808 nebo ETH udrží 2,360, pak opatrně zvažte nákup. Bez signálu čekejte.别急着把ETH的讨论热度当成看涨信号，249次提及里藏着什么？ 你以为讨论多就是资金要来，可情绪分布真的站在多头这边吗？ 我最近看盘有个很深的感受：大家特别容易把"被讨论得多"直接等同于"要涨了"，但ETH这次的数据偏偏不是这样。舆论里被提到249次，乐观只有40%，中立23%，悲观37%，多空拉锯、略微偏谨慎。这个结构说明关注度在，但共识没形成，价格更容易被预期差推着走，而不是被一致情绪抬上去。 换个板块强弱的镜头看会更清楚。BTC这边有传统机构托底的叙事，德意志银行几周内要上加密托管、首批就是BTC和ETH，KR1也质押了6000枚ETH走Lido V3，这类动作偏向把ETH往"机构可配置资产"那一侧推。但短线资金看的是弹性，ETH现在的基本面消息其实很密：Glamsterdam升级、10月26日Hoodi测试网上线、目标2亿gas，路线图还延伸到2029年抗量子、分五次分叉。问题是，这些是中期叙事，不是今天就能点燃盘口的燃料。 链上那块反而被忽略了。Fidelity披露12个月处理超70万亿美元稳定币转账、掌握全球48%供应量，Devcon 8上治理透明度讨论很热。这些信号指向的Tento trh opravdu nemá moc co nabídnout k diskuzi, 83000 je jako zeď, býci i medvědi jsou neustále obrušováni tam a zpět.
Během 24 hodin BTC klesl z 81648 na 83035, pak zase spadl zpět k 81782, čistá konsolidace; ETH dosáhl maxima 2443 a minima 2386, nyní je na 2401; SOL je relativně odolný, z 103,4 vystoupal nad 106, nyní je na 104,73. Týdenní pohled: BTC -1,26 %, ETH -4,65 %, SOL -3,47 %, nespadly, ale nikdo je opravdu netlačí nahoru.
Jádrem je stále výnosnost amerických dluhopisů, když výnosy stoupají, nákupy rizikových aktiv okamžitě klesají, tlak na prodej nad 83000 se hromadí. Na spodní straně také není úplně bez podpory, Strive přikoupil dalších 1223 BTC, drží více než MARA; CFTC také schválila první bitcoinový perpetual kontrakt, americký perpetual trh se tak otevírá. Jsou tu pozitivní zprávy, ale nejsou dost silné na to, aby trh podržely.
Teď není čas spěchat s nákupy na dně, je třeba vydržet. Pokud americké dluhopisy neklesnou a BTC neprolomí a neudrží se nad 83000 s objemem, je příliš brzy mluvit o směru. Krátkodobě sledujte 81648, pokud to prolomí, pak zvažte obranu. Šéf @Saylor křičel "více oranžové" celý týden, a toto je výsledek?
Strategie minulý týden koupila jen 267 $BTC, utratila asi 22 milionů dolarů za průměrnou cenu 82 900 $, čímž celkový stav držby vzrostl na 848 517.
Ve stejném týdnu utratili 193 milionů dolarů na zpětný odkup svých vlastních preferenčních akcií STRC, což je téměř 9krát více než částka utracená za nákup mincí, a limit zpětného odkupu byl zvýšen z 2 miliard přímo na 3 miliardy.
#BTCETHInflowsWatch #Strive大额增持，Strategy回购规模超买币
Bitcoin zaznamenal pouze částečné oživení nákupů finančních fondů, bez rozdílu v zájmu o financování nelze očekávat opakování horečky.
Ke dni 19. října za týden čistý nákup veřejně obchodovaných společností činil přibližně 360 milionů USD BTC, což představuje mezitýdenní nárůst o 1500 %, ale je vysoce koncentrovaný: Strive tvoří více než 90 %, Strategy koupil pouze 267 mincí. Financování se přesunulo z konvertibilních dluhopisů na perpetuální prioritní akcie, což je nákladnější a obtížněji replikovatelné.
Signály ústupu jsou jasné: sloučení BSTR bylo zablokováno kvůli PIPE financování; z 20 největších finančních fondů pouze 4 obchodují za cenu vyšší než čistá hodnota kryptoměn; tržní hodnota 50 největších fondů klesla z 150 miliard USD na přibližně 67 miliard USD. Prémiové ocenění zmizelo, "vydávání akcií – nákup mincí – opětovné vydávání akcií" se zastavilo.
Závěr: Aktuálně jde o úzký strukturální návrat, nikoli o restart všeobecného růstu. Klíčové je, zda prioritní akcie Strategy dosáhnou nominální hodnoty a zda se model perpetuálních prioritních akcií rozšíří. @OKX星球 @OKX 产品精选 @JinSe Finance $ZEC $BTC Americké akcie slaví, kryptoměny trpí! 82 000 dolarů je „brána smrti“, neberte odraz jako obrat!
Nenechte se zmást tím jediným růstovým svícnem na Nasdaq, současný kryptoměnový trh je jako ryba bez kyslíku, ať se snaží jakkoliv, nemůže se vzpamatovat.
Včera večer americké akcie polovodičů ukončily osmikolový pokles, Nasdaq vzrostl o více než 1 %, Amazon a SanDisk slavili. Ale když se podíváme na Bitcoin (BTC), zase uvízl na 82 000 dolarech, dvakrát se pokusil o 83 000 a byl tvrdě sražen.
Můj názor je jasný: americké akcie jsou mrtvý kočičí skok, kryptoměny trpí nedostatkem kapitálu. Tento technologický odraz trhů kryptoměn nezachrání, protože základní logika se změnila — výnosy amerických dluhopisů vystoupaly na 5,14 %, ceny ropy jsou kvůli situaci na Blízkém východě extrémně vysoké, velké peníze raději investují do AI čipů než aby zachraňovaly altcoiny. A co je horší, minulý týden z amerického Bitcoin ETF odešlo téměř 600 milionů dolarů, instituce vybírají peníze a utíkají, zatímco vy stále sníte o sezóně altcoinů?
Dopad na kryptoměny je jediný: vydržet. Za posledních 24 hodin bylo na celém trhu likvidováno 188 milionů dolarů, většinu tvořily long pozice. Vysoké páky longů se staly obětí, 40 % altcoinů s velkou tržní kapitalizací má stále páku na ročním maximu, stačí malý propad a nastává řetězová likvidace.
Pamatujte, růst amerických akcií je jejich věc, jestli Bitcoin poroste, záleží na tom, kdy ETF přestanou prodávat. Teď skočit dovnitř znamená platit institucionálním hráčům za stěhování.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $BTC $ETH $ZEC #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
Aktuálně dochází k oslabení institucionálních fondů, fáze čistého odkupování spotových ETF, rizikový kapitál pokračuje v odchodu z trhu. BTC a ETH jsou sice přední kryptoměnová aktiva, ale mají odlišné kapitálové charakteristiky, návrat kapitálu nebude synchronní. Bitcoin pravděpodobně jako první zaznamená návrat institucionálních fondů, zatímco masivní vstup kapitálu do Etherea vyžaduje silnější fundamentální katalyzátory.
BTC je institucemi vnímán jako digitální zlato, patří do alternativních základních aktiv v alokaci portfolia a je silně závislý na makro likviditě. Spotové BTC ETF v USA mají lepší likviditu a dlouhodobě uzamčené tokeny. Jakmile se očekávání Fedu mírně uvolní a instituce budou znovu vyvažovat své pozice, BTC bude prioritně doplňován, bez potřeby pozitivních zpráv z ekosystému, což snižuje práh pro návrat kapitálu.
ETH je aktivum s růstovým potenciálem, instituce oceňují inteligentní kontrakty, staking výnosy a regulační prostředí. Jeho cenová volatilita je větší, ale podmínky pro návrat kapitálu jsou přísnější, vyžaduje podporu v podobě zavedení regulací a rozvoje RWA ekosystému. V počáteční fázi obnovy rizikové chuti ETH spíše následuje stávající kapitál, těžko bude první, kdo přiláká nový institucionální kapitál.
Pravděpodobný scénář: po makroekonomickém oživení se BTC ETF nejdříve změní z odkupování na čistý příliv a stabilizuje se jako první; ETH bude reagovat synchronně, ale masivní návrat institucionálního kapitálu bude opožděný. Silnější růst ETH nastane pouze při významných pozitivních zprávách pro Ethereum. Pokud makroekonomické podmínky zůstanou přísné, oba aktiva budou pod tlakem a nebude docházet k trendovému návratu kapitálu.🚨 Velká aféra v kryptosvětě: Začínají se finanční giganti „vzbouřit“?
Právě jsem narazil na tuto zprávu a trochu v ní cítím něco zajímavého.
Všichni říkají, že instituce šíleně nakupují kryptoměny, ale když se na to podíváš zblízka:
Strive stále poctivě masivně navyšuje pozice.
A co Strategy (tedy MicroStrategy)? Peníze na zpětný odkup vlastních akcií dokonce převyšují ty na nákup krypta!
To vysílá velmi jemný, dokonce trochu nebezpečný signál.
🤔 Jaký má starý lišák plán?
Saylor dříve „prodával všechno, aby koupil Bitcoin“, a teď najednou chrání své vlastní akcie? Upřímně, trh stagnuje kolem 82 000, volatilita opcí je na pětiletém minimu, výnosy státních dluhopisů letí vysoko, trh je úplně bez čerstvé krve.
Akcie MicroStrategy mají svou prémii/discount. Když akcie klesnou pod hodnotu, zpětný odkup nejen stabilizuje cenu, ale také brání útokům medvědů z Wall Street. To už není žádné „bezhlavé držení“, to je jasný obranný režim.
Naopak Strive stále agresivně útočí. Když se tyto dvě finanční firmy porovnají, všechny karty jsou na stole.
Dokonce i Saylor začíná být pragmatický, a ty stále doufáš, že v tomto mrtvém trhu chytíš stokrát zhodnocenou minci? Teď jde o to, kdo má delší výdrž a kdo vydrží do dalšího cyklu.⚔️
#Strive大额增持，Strategy回购规模超买币 Inflace ještě není pod kontrolou, tak s oslavami býčího trhu $BTC ještě neotálejte!
Hasett uvádí, že data CPI ukazují, že inflace stále vyžaduje řešení, a zdůrazňuje respekt k rozhodnutí Fedu. Pro BTC jsou taková prohlášení důležitější než mnoho krátkodobých obchodních tipů.
Můj názor je jasný: pokud inflace zůstane tvrdohlavá, očekávání rychlého snižování sazeb se mohou nenaplnit a logika růstu $BTC bude zpochybněna.
Mnoho lidí se soustředí na technickou analýzu a hledá průlomové formace, ale přehlíží klíčovou otázku: zda se náklady na kapitál skutečně sníží?
Pokud růst cen energií zvyšuje inflaci, Fed pravděpodobně zůstane opatrný. Jakmile dolar a výnosy amerických dluhopisů posílí, tlak na ocenění rizikových aktiv může vzrůst. $BTC má sice narativ vzácnosti, ale jeho krátkodobá cena je stále silně ovlivněna globální likviditou.
Dokonce si myslím, že největším rizikem není náhlá negativní zpráva, ale to, že trh již předem vsadil na snižování sazeb, zatímco realita ukazuje všem: inflaci není tak snadné vyřešit.
Jakmile se očekávání obrátí, přeplněné dlouhé pozice mohou být zdrojem prodejního tlaku.
Dále sledujte klíčová data CPI, vývoj cen ropy, výnosy amerických dluhopisů a index dolaru. Pokud inflace neklesne a BTC se dlouho nedokáže výrazně prosadit, je třeba být při odrazu obezřetný.
Nepovažujte snižování sazeb za jistotu a neberte každou korekci jako příležitost k bezplatnému nákupu. Jakmile se makroekonomická očekávání obrátí, trh potrestá ty, kdo jsou příliš sebevědomí. #Bitcoin Data ETF za pondělí ještě není k dispozici, ale krátkodobá logika trhu je stále velmi jednoduchá, podle předchozího textu se stále nacházíme v rozmezí 80 000–83 000.
Pokud během této doby nedojde k platnému průlomu nebo propadu na 4hodinové úrovni a k platnému udržení, pokračujeme v očekávání konsolidace. Jelikož cena během dne krátkodobě znovu testuje odpor na 83 000, korekce by měla směřovat k přibližně 80 000.
Je třeba si všimnout, že v okolí 80 000 byla podpora během tohoto období testována již dvakrát, což spotřebovalo část nákupních příkazů na podporu. Při dalším testu je důležité sledovat, zda dojde k objemovému testu podpory a zda bude následovat platný odraz, což je klíčové pro posouzení platnosti podpory na 80 000.
Co se týče tržních dat, ve srovnání s daty z 18. října zatím ignorujeme jednoduchý podíl tržní kapitalizace a objem obchodů a zaměřujeme se na tok kapitálu. Celková tržní kapitalizace zůstává nezměněna, USDT mírně vzrostl o 44 milionů, ale USDC zaznamenal čistý odliv 84 milionů.
I když chybí data ETF, podle vývoje trhu a pohybu kryptoměnových fondů se zdá, že pondělní ETF kapitál sice mírně vzrostl, ale ne výrazně. Pokud bude čistý příliv ETF v pondělí nižší než 100 milionů, tok kapitálu se nepřevrátí a je třeba být stále opatrný. Jak už bylo řečeno, růst ceny a odraz musí být vždy potvrzeny daty o kapitálu; odraz bez podpory kapitálu je třeba považovat za falešný průlom! #Institucionální kapitál slábne, kdo z BTC a ETH se vrátí dříve? $ETH Zakladatelé od IPO vybrali 3,3 miliardy dolarů, přesto Huang Renxun říká, že jejich náklady na půjčky "klesají".🤔
CoreWeave minulý týden klesl o 25 %, tři zakladatelé byli odhaleni, že od IPO prodali akcie za 3,3 miliardy dolarů.
Základy: dluh + leasingové závazky kolem 52 miliard, výnosy z dluhopisů se na chvíli přiblížily 15 %.
Ale býci nezůstali nečinní: Huang Renxun veřejně podpořil, Goldman Sachs zvýšil doporučení na nákup (cílová cena však byla snížena na 106).
Myslím, že to není problém býčího trhu AI výpočetního výkonu, ale test pákového efektu AI infrastruktury – zda cena akcií vydrží, nezáleží na objednávkách, ale na úrokové sazbě příštího dluhopisu.
Neplatné: CRWV klesl pod 60 dolarů (12měsíční minimum 60,55), narativ "klesajících nákladů" tak neobstojí.
Na čí straně stojíte: Huang Renxun + Goldman Sachs, nebo trh s dluhopisy?
$CRWV
$NVDA
#芯片股八连跌后反弹，AI交易能否修复？ $SNDK Pojďme si všichni vyměnit názory
1. Bude SanDisk pokračovat v růstovém trendu, nebo bude dál klesat?
4. Momentálně mám krátkou pozici s plovoucím ziskem přes 400, mám ji uzavřít a zajistit zisk?
Momentálně se přikláním k názoru, že půjde o růstový trend, plánuji držet pozici několik dní jako krátkodobou. Vítám vaše návrhy a komentáře
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #芯片股八连跌后反弹，AI交易能否修复？ Ranní pomalý pokles už snad vyčerpal trpělivost? Chcete nakoupit na dně, ale bojíte se převzít pozici, nebo shortovat a bát se odrazu? Právě jsem otevřel mapu likvidací na Coinglass, a hele, hlavní hráči už mají jatka připravená, teď je slepý vstup na trh jen posílání peněz psím spekulantům!
$BTC aktuálně kolem 82 000, podle mapy je nejjasnější žlutozelená hromada kolem 84 000, to je hřbitov shortů, ale dole na 80 000 a ještě níže je zase spousta longů, cena je teď mezi tím. Pokud se dlouho nevyšplhá nahoru, s velkou pravděpodobností půjde dolů, aby nejdřív vyčistila páky na 80 000.
Podívejme se na $ETH: nejnebezpečnější je právě on! Aktuálně něco přes 2400, nahoře je short na 2450, ale dole kolem 2350 je velký žlutozelený pás, což je likvidační linie pro long retailové investory! Když se Bitcoin trochu zachvěje, Ethereum hned půjde dolů uklidit ty pozice, vzhledem k extrémně vysokému poměru long/short, rozhodně neriskujte velké pozice.
Nakonec $SOL: aktuálně 105, relativně pevnější, nahoře je krátkodobá short obrana na 106,5, ale dole kolem 103 je velmi výrazná likvidační linie, pokud spadne pod 103, očekává se rychlý pád.
Můj názor: tato mapa je jasná, hlavní hráči čekají na jediný impuls, nahoře i dole je likvidita, teď hádat směr je jen slepá sázka, počkejme, až některá strana likviduje pozice, a pak půjdeme po těch "krvavých" pozicích.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ 研判修正（第三次）： 昨日"兵临双闸门、铁幕可期"的预判再次失败——10月19日虽连破82,550/82,812两道闸门，但最高仅 83,056（未及铁幕83,650本体）即遭167亿派发回落至81,926，当日Delta -2.79亿。今晨续跌（-2.65亿）至81,097。反应高点序列完成第五次递减：84,262→84,068→84,050→83,056。三路证据共振转空：三连阴Delta（-3.9/-2.8/-2.7亿）、15分钟中枢四连下移、反弹高点五连降。80,300-84,350的五周箱体正在向下解决。 一、道氏理论（Dow Theory） 五次攻击全败，道氏下降序列无可辩驳： 道氏视角下，10-19的83,056是本轮调整中第五个递降的反应高点（84,262→84,068→84,050→83,056），且每一次反弹都精确止步于前一次高点下方——道氏理论对这类"递减顶"的定义就是下降趋势。今晨低点81,097已跌破周末所有低点（80,598上方的81,076/81,291防线），道氏"低点开始走低"的确认近在咫尺。箱体向下解决的量度目标：84,350 - (84,350-7📊 Krátký přehled trhu: Nástrojové tokeny pod tlakem, hlavní kryptoměny se stahují
🧪 $LAB 0.04406, -2,54 %. MemesLab chce být multi-chain agregátor obchodních terminálů, který sjednotí likviditu a obchodní rozhraní různých blockchainů, konkuruje agregátorům jako Jupiter a Raydium. Ale bariéry multi-chain agregace nejsou vysoké, uživatelé jsou zvyklí zůstávat v původním ekosystému, což cena odráží – trh zatím nevěří, že získá uživatele. Odkup může držet cenu, ale neznamená skutečnou poptávku, strop nástrojových tokenů závisí na počtu koncových uživatelů.
₿ $BTC 81471, +0,15 %, jediný z hlavních dvou, který je v plusu. ETH klesá, menší tokeny obecně padají, kapitál se stahuje k největším konsenzům. Nad 81000 jsou dlouhodobé držby, pokles není hluboký, protože zásoby se nehýbou, růst zase brzdí nedostatek krátkodobých nákupů, trh se tak nachází v rozmezí a konsoliduje.
Ξ $ETH 2392,93, -0,68 %, ztráta klíčové hladiny 2400. ETH je v této vlně slabší než BTC, staking a uzamčení drží cenu, ale nových nákupů je málo, nabídka je volnější než u BTC, po průrazu 2400 se musí řídit trhem.
🧭 Jednou větou: Nástrojové tokeny závisí na očekávání, hlavní kryptoměny na konsolidaci, nálada zůstává opatrná.
Tento text je pouze analýzou trhu, není investičním doporučením.
#AI或推GDP至44万亿，投资能否回本？ Více než 40 % altcoinů s velkou tržní kapitalizací má pákový efekt blízko ročního maxima, altcoiny se střední tržní kapitalizací také směřují k vysokým hodnotám páky.
Z toho lze usoudit, že mnoho lidí stále drží velké pozice v altcoinech, dokonce i v kontraktech s pákou. Od července začala vlna prudkého růstu, Bitcoin téměř bez korekce vystoupal z 63 000 na 87 000. Různé řetězce jako Terra, Rh, BSC, Solana zažívají divoký růst, tržní sentiment se výrazně zlepšil.
Lidé začínají snít o býčím trhu a zvyšují páku. Lidská přirozenost se opravdu nikdy nezměnila – chamtivost při nákupu na vrcholu, FOMO při honbě za cenou, to se za stovky let nezměnilo. Jakmile trh začne klesat, tyto altcoiny s velkou a střední kapitalizací pravděpodobně způsobí řetězové likvidace a mnoho lidí nebude spát celou noc.
Momentálně mám jen jeden altcoin, Marscoin, na který sázím, že ho bude řídit Binance. Mám malou pozici, se kterou si hraju, protože je to lídr mezi meme coiny. Myslím, že po prudkém poklesu a vyčištění trhu může znovu ožít a přijít druhá vlna růstu.Vývoj Bitcoinu a Etherea je stále pod tlakem z hlediska kapitálu. Tuto vlnu odrazu Bitcoinu nelze zatím považovat za přímý obrat trendu.
Z makroekonomického hlediska se nedávno snížila očekávání ohledně zvyšování úrokových sazeb Fedem, což poskytuje určitou podporu rizikovým aktivům, ale celková tržní nálada zůstává spíše opatrná.
Klíčové je sledovat tok kapitálu do spotových ETF. Včera, 19. října, došlo u amerického spotového Bitcoin ETF k čistému odlivu přibližně 138,5 milionu USD, což naznačuje, že institucionální kapitál ten den stále převážně odcházel. Cena sice zaznamenala odraz, ale kapitál se nevrátil synchronně, což vyžaduje opatrnost. Pokud Bitcoin nedokáže znovu získat trvalou podporu spotových nákupů, může být během odrazu vystaven dalšímu prodejnímu tlaku.
U Etherea došlo 19. října k čistému odlivu přibližně 1,9 milionu USD ze spotového ETH ETF, což je již čtvrtý po sobě jdoucí obchodní den s čistým odlivem. Ačkoli objem odlivu byl výrazně menší než u Bitcoinu, Ethereum za předchozí týden zaznamenalo kumulativní čistý odliv přibližně 378 milionů USD, což stále představuje značný tlak na kapitál.
Osobně si myslím, že nyní není důležité, zda cena roste nebo klesá, ale kdy kapitál skutečně začne zpětně proudit. Bitcoin potřebuje sledovat sílu podpory po odrazu, zatímco Ethereum by mělo sledovat, zda se situace s kontinuálním odlivem z ETF zlepší. Pokud cena poroste, objem obchodů se zvětší a spotový kapitál se opět stane čistým přílivem, bude odraz přesvědčivější. Po prudkém růstu ZEC nevolejte hned býčí trh: kdo pohání trh, short squeeze nebo očekávání upgradu?
Skutečnou pozornost si zaslouží u tohoto růstu ZEC ne tolik to, o kolik vzrostl, ale kapitálová struktura za tímto růstem. Pokud poplatky za kapitál zůstanou záporné a short pozice jsou přeplněné, může prudký nárůst ceny vyvolat hromadné uzavírání short pozic, což vytvoří short squeeze. To ale neznamená, že je nákup na spotovém trhu dostatečně silný, ani že hlavní hráči právě prodávají.
Dalším katalyzátorem je upgrade NU7. Podle dříve zveřejněné roadmapy je cílové datum aktivace mainnetu 5. listopadu, očekávání upgradu by měla nadále ovlivňovat tržní sentiment, ale konkrétní postup je třeba sledovat pro další potvrzení.
Dále je důležité sledovat tři ukazatele: zda se zvětšuje objem spotových obchodů, jak se mění otevřený zájem (OI) a zda po nárůstu a poklesu dochází k pokračujícímu nákupu. Pokud cena roste, ale chybí spotový nákup a zároveň se rychle hromadí pákové pozice, je třeba být opatrný před možnou změnou volatility.
Uzavírání short pozic může způsobit prudký růst, ale samo o sobě neprokazuje obrat trendu. Zprávy zapalují trh, kapitál rozhoduje, jak daleko může trh dojít. $ZEC #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Je $BTC BTC celkový počet 21 milionů podvod? Nedávno jsem viděl hodně lidí, kteří se trápili otázkou, zda je celkový počet 21 milionů bitcoinů podvod, a po prozkoumání mnoha starých materiálů jsem to konečně pochopil.
V původním kódu napsaném Satoshim Nakamotem se odměna za vytěžený blok snižuje na polovinu každých 210 000 bloků, počáteční odměna byla 50 mincí, a podle tohoto matematického modelu je celkový výstup přesně omezen na 21 milionů mincí, dokonce i nejmenší jednotka po osmém desetinném místě byla vypočítána.
Ale skutečné množství v oběhu už dávno není přesně podle tohoto čísla, podle dat z blockchainu je alespoň 3 miliony mincí navždy ztraceno kvůli ztrátě soukromých klíčů nebo omylem smazaným pevným diskům z raných dob, které už nelze získat zpět. Takzvaný „fixní celkový počet“ je vlastně pravidlo přednastavené v kódu, samo o sobě to není žádný podvod, naopak ti, kdo používají „stálou vzácnost“ jako lákadlo k nafouknutí zisků o stovky procent, jsou ti, kdo skutečně okrádají nováčky.【Tři ETF kanály současně ztrácejí, chybí "udržitelnost" odrazu】
Od 12. do 16. října zaznamenaly tři spotové ETF BTC, ETH a SOL celkový čistý odliv přibližně 574 milionů USD, směr byl jednotný, během týdne žádný z nich nezaznamenal čistý příliv. Nedostatečná koordinace kapitálu je již zřejmá, ale zatím to není smrtící signál.
BTC: Došlo k návratu, ale bez pokračování. Tento týden čistý odliv 228,4 milionu USD. V úterý příliv 175,7 milionu, ve středu přechod na odliv 261,4 milionu, v pátek další odliv 82,4 milionu. Nákupní zájem není nulový, problém je v příliš rychlém střídání přílivu a odlivu, což nikdy nevytvořilo kontinuální podporu.
SOL: Částka není velká, signál není slabý. Týdenní čistý odliv 25,5 milionu USD, ale deset po sobě jdoucích obchodních dnů s čistým odlivem, celkem 50,5 milionu. V pátek jediný den odliv 12,7 milionu, téměř polovina týdne. Trvalý odchod je varovnější než jednorázový velký odliv, ukazuje to na postupné snižování expozice kapitálu.
ETH: Velikost odlivu překonává BTC. Týdenní čistý odliv 320,1 milionu USD, od středy do pátku tři dny v řadě odliv celkem 259,5 milionu. Z pohledu ETF kanálů ETH zatím neukazuje stabilní sílu doplňování.
ETF nákupy a prodeje jsou jen částí nákupního zájmu, nelze z toho přímo usuzovat na pokles. Ale odraz musí být přesvědčivý, alespoň několik po sobě jdoucích dnů s čistým přílivem. Jednodenní příliv je pulz, třídenní příliv je směr. To, co nyní chybí, je právě tato "udržitelnost". Tesla očekává volný peněžní tok za toto čtvrtletí ve výši -4,5 miliardy USD, v pondělí po zprávách o autě vzrostla o 3,8 %, já ale nesleduji.
Analytické odhady sestavené přímo společností: tržby 28,34 miliardy USD, upravený zisk na akcii 0,45, hrubá marže 17,9 %.
Nejvíce zarážející je kapitálové výdaje, očekává se za čtvrtletí 7,77 miliardy, což je o téměř 2 miliardy více než ve druhém čtvrtletí.
Ve druhém čtvrtletí kapitálové výdaje činily 5,79 miliardy, peněžní tok už byl záporný, druhý den po červencové zprávě akcie klesly o 14,5 %.
V pondělí TSLA uzavřela na 368,06, vzrostla o 3,8 %, ale objem obchodů byl o více než pětinu nižší než průměr.
Výsledky budou ve středu po uzavření trhu, v pekingském čase je uvidíme ve čtvrtek ráno.
Myslím, že dodávky a tržby pravděpodobně nebudou špatné, ve třetím čtvrtletí bylo dodáno 486 tisíc vozů, což trh už dávno zohlednil.
Skutečným směrodatným faktorem je rychlost spalování peněz a zda Musk dokáže jasně vysvětlit návratnost investic do AI.
Dnes do toho nejdu, počkám, až uvidím peněžní tok a celoroční kapitálové výdaje.
Pokud po zprávě cena vystoupá nad 385, znamená to, že trh je ochoten platit za AI, pak je moje opatrnost zbytečná; pokud klesne pod 350, počkám dál.
Co se bojíš víc: že zisk opět nesplní očekávání, nebo že kapitálové výdaje budou znovu navýšeny?
$TSLA #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Wall Street začíná prodávat "ochranu proti propadu".
BlackRock 19.10. podal u SEC PBIT: iShares Bitcoin Managed Protection ETF.
Nepodporuje spot: kupuje býčí spread navázaný na IBIT a krátkodobé pevné výnosy, jediná realizační cena je asi 90 % podkladového aktiva, maximální ztráta cca 10 %, maximální růst omezen, dokument uvádí, že není zaručená ochrana kapitálu.
Třetí bitcoinový produkt od BlackRock: IBIT spotová expozice (65,1 mld. $), BITA prodává call opce pro výnos, PBIT prodává "pocit bezpečí".
Časování je výrazné: průměrné náklady ETF jsou 84 358 $, všichni jsou ve ztrátě, BTC se pohybuje kolem 81 500 $, index strachu a chamtivosti je 48.
Myslím, že je to schůdek pro "ty, kdo chtějí vstoupit, ale bojí se bolesti": není nedostatek býků, ale chybí nástroje, které by umožnily spát během volatility. Bod selhání: masivní nákupy PBIT v prvním měsíci po schválení, nebo BTC výrazně nad 84 358 $, tento text ztrácí platnost.
Jste na straně "ochranné produkty jsou signálem dna" nebo "prodej strachu znamená, že důvěra opravdu klesla"?
$IBIT $BTC $BITA
#BitcoinETF #kryptotrhTři dny po sobě špatně, účet uznávám.🙇
① 82 291 je vrchol tohoto týdne — špatně. Včera v 15:00 bylo 83 168,2, překročeno o 877 bodů.
② ETH se nepřehoupne přes 2 470, zůstane jen BTC — podmínka správná, jak už bylo řečeno: ETH +1,17 %, BTC +1,29 %.
③ Pokud za 48 hodin nepřekročí 82 928, znovu test 79 775 — první část správná, druhá ne: nejvyšší hodnota okna 82 569,3, nejnižší 80 680,5.
④ „Pokud do neděle nepřekročí 82 309, uznávám chybu“ se nesplnilo, maximum bylo 82 291,1, chybí 17,9.
82 309 bylo včera dvakrát prolomeno — střední cena nenese informace, špatně jsem zvolil konstrukci. Informace jsou jen v likvidacích: 1 hodina, 98,2 % jsou long pozice.
Takže těch 2 000 bodů je uzavírání short pozic, ti, co šli do long, převzali trh. Tržní kapitalizace +0,04 %, objem obchodů +22,47 % = obrat; ETF čistý odliv 54,9 milionu.
Takže: 83 168,2 je vrchol tohoto týdne.
Otevření v 21:30 nepřekročí 82 276 → první zastávka 80 680; pokud překročí, uznávám chybu.
(Není to investiční doporučení)
Tři dny po sobě špatně, i můj avatar vypadá, jako bych skláněl hlavu 😂
Je to konec uzavírání short pozic, nebo přicházejí nové peníze?
$BTC $ETH #Institucionální kapitál slábne, kdo z BTC a ETH první zaznamená návrat kapitálu?Nejprve trochu studené sprchy, když vidím velké long pozice, nepovažuji je automaticky za signál růstu. Core Trader 14 (0x24fb65…bed0f) otevřel long na $BTC s 16násobnou pákou, pozice 11 BTC, nominální hodnota přibližně 896 800 USD. Můj odhad je: tento obchodník má důvěru ve směr, ale prostor pro chybu je omezený.
Sleduji dva rizikové faktory. Prvním je páka: podle nominální pozice a počáteční marže odhadem, pokud cena půjde opačným směrem asi o 3 %, ztráta by byla přibližně 48 % počáteční marže, a to bez poplatků a není to skutečná likvidační hranice. Druhým je, že byste neměli hodnotu pozice považovat za ukazatel přesnosti, protože nemám informace o jeho celkovém majetku, zajištění a stop-loss nastavení. Pokud trh nejprve klesne a pak vzroste, nejvíce to může zasáhnout ne ty, kdo špatně odhadli směr, ale ty, kdo měli správný směr, ale marže jim nevydržela.
Samozřejmě, mohl také správně odhadnout. Já jsem skeptický ohledně tolerance této pozice, ne tvrdím, že BTC určitě klesne. Pokud cena dokáže později udržet úroveň nad vstupní cenou a při poklesu se zotaví, zvýším svůj respekt k této long pozici a nebudu se tvrdě držet shortu. U této 16násobné long pozice, stojíš na long nebo short? Uveď jasné důvody: co je pro tebe důležitější, příležitost směru, nebo prostor pro přežití při opačných výkyvech?BlackRock podal další žádost o Bitcoin ETF, tentokrát s dvěma novými slovy v názvu: správa, ochrana.
Jinými slovy, když cena roste, můžete jít s ní, ale na určité úrovni je strop; když klesá, někdo vám část ztráty pokryje. Horní limit je cena.
Časování je zajímavé. V červnu vydali ETF, které vydělává na prodeji krytých opcí, a po čtyřech měsících podali žádost o ochranu za peníze. Jedna strategie prodává volatilitu, druhá ji kupuje, obě od stejné společnosti.
Klienti jsou rozděleni do dvou skupin, jedna chce cash flow, druhá se bojí propadů, nikdo nechce držet Bitcoin za 83 000 bez ochrany.
Neberte to hned jako příliv nových peněz, tyto prostředky pravděpodobně přicházejí z hotovosti a krátkodobých dluhopisů.
$BTC Altcoiny za posledních 14 dní rychle klesly, ale páka se příliš nepohla, což není dobrý signál
Momentálně téměř polovina altcoinů klesla pod 200denní klouzavý průměr, před měsícem bylo 90 % altcoinů nad průměrem, nyní už polovina spadla dolů
Měsíční index altcoinů spadl z více než 75 koncem září přímo na 29, nakonec nedosáhl na „altcoinovou sezónu“
Více než 40 % altcoinů s velkou tržní kapitalizací má páku stále blízko ročního maxima; u altcoinů se střední kapitalizací naopak podíl s vysokou pákou dosáhl ročního maxima
Tato situace, kdy během nezdravého poklesu páka neklesá, obvykle znamená jednu ze dvou věcí: buď někdo proti trendu navyšuje páku a nakupuje na dně, nebo jsou předchozí pozice uvězněné a majitelé se je neodvážili uzavřít
Ať už je to jakkoliv, pokud cena půjde ještě níž, tyto pozice s vysokou pákou se stanou zdrojem nucených prodejů
Takže pokud páka altcoinů zůstane na této úrovni, může se stát palivem pro další vlnu poklesu
Výše uvedené je pouze osobní sdílení
#山寨季$ZEC $XRP Trump během půl hodiny zveřejnil více než deset příspěvků, hlavní sdělení bylo jedno: Republikáni vyhrají obě komory → každý dostane 5000 dolarů, doplněno o snížení daní, omezení imigrace a zrušení DEI jako kombinaci opatření. Ale neberte to jako skutečnou finanční výhodu, 5000 dolarů dividend musí schválit Kongres, náklady přesahují 1 bilion, pravděpodobnost realizace je nízká, jde spíše o zvýšení volební účasti základny.
Tři možné výsledky Kongresu a reakce aktiv:
Republikáni udrží obě komory → pokračování fiskální expanze, akcie v USA těží ze snížení daní, dlouhé splatnosti amerických dluhopisů jsou pod tlakem, BTC krátkodobě roste kvůli náladě, ale střednědobě jsou reálné úrokové sazby negativní. Pokračuje regulační rámec pro kryptoměny, což je pozitivní, ale není to nový katalyzátor.
Rozdělený Kongres → politický pat = fiskální konsolidace, což trh preferuje. Výnosy amerických dluhopisů klesají, BTC těží ze slabého dolaru a přesunu do bezpečných aktiv, ale legislativa kryptoměn bude pomalejší.
Demokraté ovládnou obě komory → zvýšení daní a přísnější regulace, akcie v USA krátkodobě pod tlakem, dlouhé splatnosti dluhopisů pod tlakem, BTC krátkodobě negativně ovlivněn zpřísněním regulace, střednědobě záleží na směru SEC.
Skutečné ocenění bude podle průzkumů koncem října, ne podle výsledků po volbách. Jasnost ohledně složení obou komor je vysoká, trh začíná cenu započítávat už měsíc předem. Trumpovy příspěvky nejsou zárukou realizace výhod, nenechte se unést slogany. $BTC $ETH
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ yuumi hlášení: Netflix letos klesl o 25 %, už někdo volá "ztráta hodnoty". Brácho, chci jen říct: letící nůž je pořád ve vzduchu, nespěchej s natahováním ruky.
Vidím to takto: $NFLX je teď kolem 70 dolarů (69,96), na konci loňského roku to bylo 93,76. Ve středu v 4 ráno pekingského času vyjde Q3 report, trh očekává EPS 0,82, tržby 12,87 miliard dolarů, meziroční růst +11,8 %, nejpomalejší třetí čtvrtletí za tři roky. Týden před reportem proběhly velké změny: propouštění asi 1000 lidí (6 %), výměna šéfa obsahu, odešel i vedoucí filmového oddělení. Opce sází na velké výkyvy kolem ±7–9 %.
Myslím si: forwardový P/E 18,8 vypadá levně, ale levné není důvod k nákupu, skutečný problém je, že uživatele ukousl YouTube. Propouštění a výměna vedení je zastavení krvácení, ne tvorba nových příjmů, před reportem vsadit vše je jako házet kostkou, já si radši jen budu divákem bez sázek. Kdo vsadí vše, ať pak nebrečí v komentářích.
Podmínky neplatnosti: pokud po reportu udrží cenu nad 73 (minulý týdenní vrchol) a nespadne, přiznám porážku, znamená to, že někdo kupuje příběh o restrukturalizaci; pokud klesne pod 69,14, nebudu s vámi mluvit o dně.
Na které straně stojíš: A) před reportem vsadit na obrat, B) počkat na data a pak nastoupit?
$NFLX
#americkéakcie #NetflixReportCelková pozice na síti je 139,45 miliard, za posledních 24 hodin stále roste, BTC, ETH a SOL všechny navyšují pozice — peníze přicházejí, ale žádný směr není jednotný. ETH je nejvíce zmatený: pozice 30,748 miliard, druhý největší nárůst, ale poměr nákupů a prodejů za 5 minut je jen 0,82, medvědi drží 54,9 %. Na jedné straně navyšují pozice, na druhé je prodávají, za 24 hodin bylo vyhozeno 1,11 miliardy, 66 % jsou krátké pozice, medvědi byli odneseni, býci také nemají moc důvod k radosti. SOL je nejplynulejší: pozice 6,397 miliard, nejrychlejší růst, z těch tří mincí roste nejvíce, býci jsou jasně silní. Aktualizace zbývá poslední den a půl, přepínač není zapnutý, ale navyšování pozic už začalo. BTC je zodpovědný za hádky: pozice 52,82 miliard, roste nejméně. Mnoho drobných investorů je býčích, velcí investoři jsou spíše medvědí, velcí drží pozice 1,14 krát více býčích — ani sami se nedokážou dohodnout. Americké akcie se odrážejí, Nasdaq roste o 1,57 %, data o ETF v pondělí ještě nejsou venku, nejdřív uvidíme, jak se to na trhu vyhrotí. Náboje jsou nabité, uvidíme, kdo první zmáčkne spoušť. Moje prázdná pozice v Ant Group je stále ztrátová, prosím, ať se to vrátí do plusu, není to moc?Z krátké analýzy krátkodobého vývoje BTC podle Dowovy teorie, teorie Chan, vlnové teorie, vztahu objemu a ceny, toku objednávek a cenového chování (strategická doporučení)
Komplexní hodnocení
Dowova teorie potvrzuje pětinásobný pokles vrcholu + klesající trend
V teorii Chan čtyřnásobný posun středu dolů + potvrzení třetího prodeje
Vlnová teorie spouští vlnu Z, cíl 78 300–78 900
Vztah objemu a ceny: denní objem 16,7 miliardy stagnuje + tři po sobě jdoucí poklesy Delta
Tok objednávek POC +2 490 + hluboká záporná hodnota Delta
Cenové chování pátý hřbitovní svícen.
Šestidimenzionální úplný obrat na medvědí stranu — je to podruhé od 7. října, co došlo k úplné shodě medvědí konvergence (poprvé to bylo na 80 316). Na rozdíl od předchozího případu: tentokrát je odraz odmítnut pětkrát za sebou, pružinová energie je vyčerpána, nákupní tlak odešel (tři po sobě jdoucí poklesy), čtvrté testování 79 700 pravděpodobně znamená konec tohoto cenového pásma.
$BTC #星球日报 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点