Orbit Post Sitemap
Včera večer v 23:00 po dosažení 928,22 byl MU neustále tlačen dolů, nyní je na 890,32, za posledních 24 hodin pokles o 1,73 %.
Tři fáze:
23:00 prudký nárůst na 928,22, uzavření na 924,12, v 00:00 jedna svíčka -1,62 % s objemem 12741, která srazila cenu zpět na 909;
08:00 další svíčka -1,49 % s objemem 7456, cena klesla na 892,74;
09:00 a 10:00 korekce na 901,99, stále pod horizontálním pásmem 906,85, poté od 11:00 do 13:00 tři po sobě jdoucí poklesy, uzavření na 887,75.
Každá korekce je nižší než ta předchozí: z 928 na 902. MA20 904,74 tlačí shora, cena je pod ní o 14 bodů. 24hodinové minimum 885,14 je těsně pod cenou.
To není konec korekce, ale druhé testování dna.
Pokud korekce v rozmezí 898–902 nepřekročí a uzavře se svíčkou s objemem dolů → short pozice, stop loss na 906, cílová cena 885,14, prodloužení na 875, poměr rizika k zisku 2,5.
Pokud prolomí 885,14, neotevírat první pozici, čekat na korekci, která nepřekročí 885.
Pokud s objemem uzavře nad 906 → korekce se mění v obrat, short pozice zrušena.
Americké akcie ještě neotevřely, token klesá předem, držte pozice malé.
$MU
(Nejedná se o investiční doporučení, zisk a ztráta na vlastní odpovědnost)$BTC je tu jeden detail, který musím vyjasnit: dnes není skutečným hitem ETF, ale společnost jménem Strategy zase nakoupila 267 kusů bitcoinu.
267 kusů, cena přes 81 tisíc, což dělá přes 20 milionů dolarů. Pro tuto společnost to není velký obchod, ale musíte vidět frekvenci, s jakou to dělá – neprovádí běžné obchodování, ale pomalu přetváří rozvahu firmy na bitcoinový sklad.
A co drobní investoři? Při poklesu o sto dolarů se potí dlaně, při růstu o dvě stě dolarů litují, že nedokoupili, a po třech dnech stagnace začínají pochybovat o životě. Oni vůbec nekoukají na svíčkové grafy.
Takže teď na tomto trhu je krátkodobá opatrnost oprávněná – 81 644, což je o 2,7 % méně než před 7 dny, objem je jen 80 % obvyklého, poslední dny se trh pomalu snižoval. Střednědobě to ale není špatné, je to o více než 20 % výše než před třemi měsíci, jen v posledních šesti měsících kleslo o 7 procentních bodů z vrcholu. Problém je, že tato skupina držitelů bitcoinů vůbec nereaguje na krátkodobý prodejní tlak, oni mají účetní knihu na deset let, ne na pět minut. $BTC $SPCX looks bearish to me, but I prefer to let time value decay before making a firm directional decision. The stock increasingly resembles a crypto altcoin, with heavy 0DTE speculation and options activity making earnings predictions more challenging. Here’s my current view: The $148–149 range appears to be a key price zone, where options positioning may be keeping the stock pinned. Earnings could differ slightly from expectations, but I doubt the results will be strong enough to trigger a majoNechci hned chladit nadšení, ale tuto velkou long pozici nepovažuji za důkaz býčího trhu. Core Trader 14 právě otevřel long na $BTC s pákou 40x, nominální pozice je asi 916 500 USD. Můj názor je, že jde spíš o obchod s velmi přísnými časovými požadavky, nelze se dívat jen na směr a ignorovat, že nemusí mít čas čekat.
Mám dvě výhrady. Za prvé, když nominální pozici vydělím pákou, dostanu přibližnou marži asi 22 900 USD, a pokud cena klesne asi o 2,5 %, může to vymazat tuto počáteční marži; skutečné likvidace ale závisí na režimu marže, dodatečných vkladech a dalších faktorech, nelze to přímo zakreslit. Za druhé, sledování neukazuje stop loss ani plán držení, otevření long pozice jen dokazuje, že je ochoten vsadit, ale ne že je kurz výhodný. Pokud cena nejdřív klesne a pak vzroste, i když je směr nakonec správný, vysoká páka nemusí vydržet. Nejhorší je, když se názor nezmění, ale marže už nestačí.
Samozřejmě může mít pravdu a trefit krátkodobé okno, nebudu shortovat jen proto, že je short. Pokud později uvidím, že aktivně snižuje páku a jasně kontroluje ztráty, změní to můj opatrný pohled na tento obchod. Co si myslíte o této 40x long pozici, jste pro long nebo short? Uveďte důvody: více věříte jeho směru, nebo se obáváte, že opačný pohyb nejdřív vymaže pozici?Včerejší krátká pozice na 216, měla být uzavřena při průrazu 223,3, trh šel nahoru, uznávám.
Dnes 227,80, za 24 hodin vzrostlo o 4,26 %, z 208,2 na 236,9, nárůst o 13,8 %.
Teď je nejdůležitější sledovat objem: v 21:00 byl náraz na 1648, v 00:00 propad o -2,23 % na 1791, v 03:00 2467, všechny s objemem. Ale od 05:00 klesaly sloupce objemu: 82, 93, 184, 378, 268, 219, 59, 190 — objem klesl.
Pokles objemu neznamená, že se na to nikdo nedívá, ale americké akcie jsou zavřené, takže na tokeny tu není nikdo, kdo by je kupoval. Horizontální pohyb mezi 226,3 a 228,6 za posledních dvanáct hodin není vlajkový vzor ani trojúhelník, ale čára nakreslená v likviditní vakuum. Vzory v takovém vakuu nejsou platné vzory.
MA20 na 225,83 drží podporu, trend není zlomený. Ale průrazy v tuto chvíli jsou falešné, i malý obchod může cenu zatlačit nahoru.
V likviditním vakuu neobchodujte, počkejte na otevření amerického trhu v 21:30:
Pokud po otevření s objemem zavře nad 228,56 → jděte do long, stop loss na 225,5, cíl 236,9, poměr rizika k zisku 2,7.
Pokud po otevření s objemem zavře pod 225,83 → jděte do short, stop loss na 228,7, cíl 218,98, poměr rizika k zisku 2,6.
$MRNA
(Nejedná se o investiční doporučení, zisk a ztráta na vlastní odpovědnost)Závod o IPO v oblasti AI se stává testem kapitálové disciplíny.
Podle Reuters OpenAI údajně usiluje o zhruba 30 miliard dolarů při potenciálním ocenění nad 1,4 bilionu dolarů. Tento tlak přichází před očekávaným IPO společnosti Anthropic v polovině listopadu, ale podmínky a datum uvedení na burzu nejsou konečné.
Obě společnosti soutěží o překrývající se zdroje kapitálu, včetně investorů s dlouhodobým zaměřením a státních investičních fondů. Závodem nejsou jen ocenění, ale i závazky investorů.
Infrastrukturní zákon přidává další vrstvu:
· Anthropic údajně usiluje o financování 60 miliard dolarů na kapacitu Google TPU
· Fondy spravované Blackstone by mohly investovat 9 miliard dolarů do souvisejícího dluhu s výnosem nad 10 %, podle Financial Times
· Anthropic údajně jedná o další smlouvě na výpočetní kapacitu Nscale v hodnotě asi 45 miliard dolarů
Jedná se o různé kategorie: akcie, dluh a smlouvy na výpočetní kapacitu. Nejde o jedno měřítko aktuálních výdajů a uváděná jednání nejsou dokončené transakce.
Příjmy vyžadují stejnou disciplínu:
· OpenAI údajně uvedla asi 50 miliard dolarů ročních příjmů
· Anthropic údajně sdělil investorům, že příjmy za třetí čtvrtletí dosáhly 16,8 miliardy dolarů, což je mezičtvrtletní nárůst asi o 45 %, s upravenou ziskovostí
Roční tempo není celoroční příjem. Čtvrtletní příjmy pokrývají jiný časový úsek. Účetnictví partnerů ovlivňuje srovnání. Upravená ziskovost nezaručuje GAAP čistý zisk ani volné peněžní toky.
To je otázka IPO: může růst příjmů podpořit čipy, datová centra, energii, pronájmy a financování?
Sledujte kvalitu růstu, ekonomiku výpočetní kapacity, peněžní toky a ocenění. Mohou nižší ceny zvýšit využití bez oslabení marží? Dokážou příjmy držet krok s kapacitou? Co odhalí podání?
Pro kryptotrhy je širší otázkou, zda kapitálové výdaje na AI nadále podporují chuť k riziku, nebo zda začnou více hrát roli náklady na financování.
Co je pro vás nejdůležitější: růst, náklady na výpočetní kapacitu, nebo generování hotovosti?
#OpenAIAnthropicIPORace $OPENAI $ANTHROPIC #NetflixQ3AdsAndMargins $BTC $ETH Trendy Bitcoinu a Etherea jsou stále pod tlakem z hlediska kapitálu. Tuto vlnu odrazu Bitcoinu nelze zatím považovat za přímý obrat trendu.
Z makroekonomického hlediska se nedávná očekávání zvýšení sazeb Fedem snížila, což poskytuje určitou podporu rizikovým aktivům, ale celková tržní nálada zůstává spíše opatrná.
Klíčové je sledovat tok kapitálu do spotových ETF. Včera 19. října došlo k čistému odlivu přibližně 138,5 milionu USD ze spotového Bitcoin ETF v USA, což naznačuje, že instituce ten den převážně vybíraly kapitál. Cena sice zaznamenala odraz, ale kapitál se nevrátil synchronně, což vyžaduje opatrnost. Pokud Bitcoin nedokáže znovu získat trvalou podporu spotových nákupů, může být během odrazu vystaven dalšímu prodejnímu tlaku.
U Etherea došlo 19. října k čistému odlivu přibližně 1,9 milionu USD ze spotového ETH ETF, což je již čtvrtý po sobě jdoucí obchodní den s čistým odlivem. Ačkoli objem odlivu byl výrazně menší než u Bitcoinu, Ethereum za poslední týden zaznamenalo kumulativní čistý odliv přibližně 378 milionů USD, což stále představuje značný tlak na kapitál.
Osobně si myslím, že nyní není důležité, zda cena roste nebo klesá, ale kdy kapitál skutečně začne zpětně proudit. Bitcoin potřebuje sledovat sílu podpory po odrazu, Ethereum by mělo sledovat, zda se situace s kontinuálním odlivem ETF zlepší. Pokud cena poroste, objem obchodů se zvětší a spotový kapitál se opět stane čistým přílivem, odraz bude mít větší hybnou sílu. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Než začnu být příliš optimistický, když vidím velké long pozice, nepovažuji je automaticky za býčí signál. Core Trader 14 (0x24fb65…bed0f) otevřel long pozici na $HYPE s 10násobnou pákou, nominální pozice je přibližně 175 300 USD. To může znamenat, že někdo je ochoten vsadit na směr, ale neznamená to, že směr je správný.
Nechci spěchat s optimismem, mám dva důvody. Za prvé, nominální pozice není totéž co vlastní kapitál; při 10násobné páce odpovídá počáteční marže asi 17 500 USD, nelze tedy považovat celých 175 300 USD za skutečnou důvěru v pozici. Za druhé, páka snižuje toleranci k chybám: pokud marže zůstane stejná a cena se obrátí o přibližně 5 %, ztráta může sníst asi polovinu počáteční marže; skutečné nucené uzavření pozice závisí na režimu marže a stavu účtu. Můj odhad je, že pokud růst nenastane a cena bude klesat, nejvíce to pocítí pákoví long obchodníci bez dostatečné maržové rezervy, nikoli pasivní pozorovatelé.
Samozřejmě může mít pravdu, můj medvědí postoj neznamená, že s ním musím nesouhlasit. Pokud cena dokáže udržet úroveň nad referenční cenou 78,901 USD a při poklesu se opět zotaví, snížím svůj medvědí názor; to je moje podmínka pro sledování, ne již nastalý vývoj trhu. Co se týče této 10násobné long pozice, jste pro long nebo short? Uveďte své důvody a také jasně, za jakých okolností byste uznali chybu.Když trh stále hodnotí úpravy sankcí na ruskou energii, rizika energetických zařízení na Středním východě a budoucí směr úrokových sazeb Fedu, dnes ráno $XAU krátce kleslo k přibližně $4,115. Někdo se mě zeptal, že když rostou geopolitická rizika, nemělo by zlato růst? Je to jednoduché, zlato sice ovlivňuje poptávka po bezpečných aktivech, ale také dolar, reálné úrokové sazby a oportunitní náklady držení zlata. Pokud rostoucí rizika zvyšují ceny energií a trh zároveň obává inflace a udržení vysokých sazeb, pak i když poptávka po bezpečných aktivech existuje, zlato může být stále potlačeno úrokovými faktory. Klíčové je, která z těchto cest převáží.Ranní krátká pozice na 4139,9, která prolomila úroveň, už byla uzavřena. Nyní se graf změnil, nepoužívejte rozhodnutí z ranní seance pro nové obchody.
09:00 je nejzajímavější bod: propad na 4124,3, objem 5,29 milionu, což je 2,7násobek průměru předchozích dvanácti svíček, dlouhý spodní stín se uzavřel na 4139,1. Na první pohled to vypadá jako vyčištění stop-lossů a obrat.
Ale v 10 a 11 hodin se cena opravila jen na 4153,2 a dál nešla. V 13:00 přišla svíčka s objemem 3,66 milionu a poklesem o 0,53 %, která zcela zrušila tříhodinový odraz, aktuální cena je 4132, pod MA20 na 4149 o sedmnáct bodů.
Odraz byl pohlcen, což znamená, že dlouhý spodní stín z ranní seance není obrat, ale výstup z pozic při odrazu. Nízký bod 4124,3 je třeba znovu otestovat.
Pokud odraz v pásmu 4144–4148 nepřekročí a při objemu se uzavře červená svíčka → vstup do krátké pozice, stop-loss na 4156, první cíl 4124,3, prodloužení na 4100, poměr rizika k zisku 2,2.
Pokud se při objemu uzavře nad 4156 → druhé testování dna je neplatné, uznejte chybu a vystupte, nepřidávejte long.
V Pekingu je 14:00, americké trhy ještě neotevřely, toto je rozcvička, ne předobchod, skutečné ocenění zlata je na americké seanci.
$XAU
(Nejedná se o investiční doporučení, zisk a ztráta na vlastní odpovědnost)Pokud může ropa klesnout, může Bitcoin pasivně růst a stát se "ležícím vítězem", jako u hodnocení 3.0
BTC uvízl ve fázi konsolidace a otírání dna mezi 80700-82500, která by měla skončit, bez jednoznačného trendu, plně se pohybuje v souladu s Nasdaqem, akciemi paměťových čipů a ropou
Dva vnější signály:
1. Zda MU, SNDK, SK Hynix dokážou zastavit propad
2. Zda ropa může pokračovat v poklesu, což by snížilo inflační tlak
Nedávná hlavní logika: ropa potlačuje Bitcoin a americké akcie
Co se týče ropy, dřívější nárůst geopolitické rizikové prémie klesá, včera cena ropy klesla na 96,8, Bitcoin se odrazil na 83000, SNDK na 1400, dnes ropa znovu vzrostla na 98,8, Bitcoin a SanDisk opět klesají, dokud ropa bude opakovaně růst, vysoké úrokové sazby budou opakovaně potlačovat Bitcoin
Nyní je strategie stále stejná
Bitcoin na 81850 není vhodný pro obchodování, buďte trpěliví
Nákup při korekci kolem 80500-80300, pravděpodobně když ropa znovu vzroste k 101, bude čelit tlaku a klesne, Bitcoin pak bude nakupován kolem 80500
Prodej při odrazu kolem 84000, pravděpodobně když ropa klesne k 95,94, dojde k odrazu#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Hlavní uživatelský růst streamovacího byznysu vstoupil do fáze stagnace, tempo růstu stávajících předplatných se neustále zpomaluje, jádro trhu se přesunulo k reklamnímu předplatnému, investice do reklamního byznysu se staly druhou růstovou křivkou.
Trh předem oceňuje optimistická očekávání a neustále zvětšuje představy o růstu reklamního byznysu, což zvyšuje konsenzuální býčí sentiment a zahrnuje budoucí potenciál monetizace reklamy do současných cen. Nicméně základní fundamenty vykazují obavy: odliv uživatelů roste, doba sledování klesá, a je nejisté, zda reklamní byznys dokáže naplnit vysoká tržní očekávání.
Současný bod střetu spočívá v tom, že trh již plně zohlednil pozitivní dopady reklamního byznysu v cenách; pokud finanční výsledky nedosáhnou vysokých konsenzuálních očekávání, dříve nahromaděné optimistické pozice se rychle obrátí. Sázení na Ano znamená vsadit na realizaci monetizace reklamy a obnovu marží, ověřit, zda nová obchodní logika dokáže odolat tlaku zpomalujícího růstu hlavní činnosti.Elon Musk hraje na klamání nejlépe
Před pár dny ten nový létající vůz, jeden prototyp, akcie nejdřív vystřelily nahoru a pak klesly, spousta lidí byla uvězněna
Tentokrát si povíme o SpaceX
Výsledky za 20. října
Den po zveřejnění výsledků uvolnění 28 %, 1,3 miliardy akcií
24. října další uvolnění 7 %, 319 milionů akcií
8. prosince posledních 17 %
Do konce roku celkem 2,75 miliardy akcií
Při ceně 147,9 je 1,3 miliardy akcií 190 miliard dolarů, do konce roku 400 miliard
Společnost má na účtu 100 miliard v hotovosti, neprodá
Prodávat budou raní investoři a zaměstnanci, náklady pár dolarů
Takže všechny zprávy před a po výsledcích mají za cíl podržet cenu akcií
V den výsledků start Falcon 9
Každému dítěti jedna akcie
RBC naznačuje ambiciózní aktualizace
Ve druhém čtvrtletí to už bylo, příjmy překročily očekávání o 12,7 %, ale akcie ten den klesly o 8 %
Protože kapitálové výdaje za čtvrtletí byly 18,4 miliardy, 86 % šlo do AI
Nesleduji čísla ve výsledovce
Sleduji, kdo druhý den po výsledcích koupí těch 1,3 miliardy akcií
135 je emisní cena, pokud klesne pod ni, znamená to, že příběh už neudrží cenu
Výsledky jsou pro drobné investory, uvolnění akcií je pro staré akcionářeJihokorejský akciový trh opět klesl
Za méně než hodinu od otevření klesl jihokorejský index KOSPI o více než 2 %, a desátý circuit breaker ještě nebyl zpracován.
Zahraniční investoři prodali na hlavním trhu za den čistě 1900 miliard wonů, včetně KOSDAQ celkem 6700 miliard, od října odtáhli přes 10 miliard dolarů. To není realizace zisku, ale hlasování nohama.
Kořen problému je ve struktuře: Samsung Electronics a SK Hynix tvoří téměř polovinu tržní kapitalizace indexu, $SKHYB klesl za den o více než 6 %, jakmile se uvolní narativ AI, na trhu zůstanou jen dva pilíře. Navíc s pákovými ETF, pokaždé když klesne, nastane panika.
Kurz 1320 dosáhl dvouletého minima. $SKHYB $BTC 80,700 je opět na hraně, ETF opět odepsalo 139 milionů
BTC 81,966 (-0,8 %), $ETH 2,409 (-0,7 %), celková tržní kapitalizace 2,75T.
Závěr nejdřív: odraz od 83K neudržel, 4H klesající objem, nad hlavou velká nabídka, pravděpodobnost průlomu pod 80,700 je větší; průlom znamená dva po sobě jdoucí poklesové intervaly, krátkodobý medvědí trend platí, ale střednědobě je to jen korekce, ne obrat na medvědí trh.
Průlom pod 80,700 s objemem → nejdřív sledujeme hustou oblast u 79,800, hlubší pohled směřuje k dlouhodobé struktuře u 75K; průlom zpět nad 84,000 s objemem → medvědí tlak dočasně selhává, pak se řeší předchozí maxima.
Nízký objem neznamená nemožnost poklesu, ale že nikdo nekupuje; nabídka zůstává, odraz je jen podání nože medvědům.
80,700 je ta hranice, bratři, držíte nebo průlom?
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ 10.20 Polední rychlý přehled｜Japonská centrální banka nechává „prosincové zvýšení sazeb“ v šuplíku
Zprávy: Čtyři informované zdroje naznačují — na schůzce Japonské centrální banky 30.10 pravděpodobně žádné změny (minulý měsíc právě zvýšili sazby), ale čtvrtletní zpráva znovu zdůrazní „riziko inflace“; ceny ropy jsou přilnavější, než se očekávalo, takže výhled inflace pro příští fiskální rok bude zvýšen. Jen další propad jenu spustí tvrdší vyjádření; pokud ne, ponechají si možnost zvýšení sazeb v prosinci.
Přeloženo do lidské řeči:
Nejde o to, že by Japonsko chtělo být „jestřábí“, ale „zatím ne, ale připravuje se na to“.
Spotřebitelské ceny zůstávají horší, než se čekalo, ale potenciální inflace se nezměnila — jinými slovy: ceny jsou hlučné, ale základní ekonomika není horká.
Co to znamená pro trhy:
• Slabý jen → carry trade fondy si stále troufají držet riziková aktiva, $BTC /$ETH nemají nedostatek „půjčené likvidity“
• Náhlý propad jenu → rostoucí náklady na dovoz tlačí inflaci → Bank of Japan zpřísní rétoriku → riziková aktiva nejdřív trochu zareagujíKdyž se dívám na tyto několik svíček ZEC, přijde mi to opravdu absurdní.
Skupina lidí se upíná na předchozí minimum 1048 a křičí, že chtějí nakupovat na dně,
ale nikdo si netroufne zvednout hlavu a podívat se na tu hustou, dusivou zeď prodejních příkazů nahoře.
Neřeš, co zase Ethereum fórum navrhlo za nový plán, to je jen scénář napsaný pro tebe.
Podívej se na poslední situaci na trhu, pokaždé, když se trochu cena zvedne, jako by dostala elektrický šok, okamžitě klesne zpět, klouzavé průměry ji pevně drží dolů.
To je obrat?
To je hlavní hráč, který využívá zprávy k nafouknutí ceny a výprodeji, aby vás, kteří si myslíte, že "už je to na dně", nalákal jako naivní investory a pak vás pomalu vyždímal.
Mnoho lidí se mě ptá, jestli není už pozdě na shortování?
Podívej se na aktuální data, 75 % retailových investorů je v shortu.
Myslíte si, že je short pozice přeplněná a bojíte se, že vás velcí hráči vyhodí?
Naivní!
Velcí hráči dělají takové úsilí, aby vytáhli cenu na těch 100 dolarů, jen aby vyhnali vás, kteří jdete na short s vysokou pákou, a předali pozice těm, kteří jdou na long a jsou naivní.
Až vás obě strany vyčerpají, teprve pak začne opravdový propad.
Můj starý short na 1593 s 1400% ziskem leží, likvidace je až na 2283, ani se na to nehodlám dívat.
Ale dnes na úrovni 1145 je skvělý bod pro short, jako kdyby ti někdo dával peníze.
Tento falešný dojem podpory díky zprávám pravděpodobně dnes večer odpadne.
$BTC $ETH $ZEC
#芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？ Trh znovu láká drobné obchodníky 👀
SK Hynix +4,6 %, Micron téměř +3 %, Amazon +5 % a akcie AI čipů se zotavují. Najednou všichni tvrdí, že je to dno.
Ale já jsem se nedotkl svých shortů na kryptoměny ani na úložiště.
Co mě zaujalo: zatímco základní akcie rostly, perpetual kontrakty na úložiště začaly klesat z denních maxim. Moje short pozice se zotavuje místo aby ztrácela.
Tento rozpor je důležitý. Oživení akcií může být #DailyOrbit Včera technologické akcie na americkém trhu konečně zažily vlnu oživení, Nasdaq vzrostl o 1,11 %, index polovodičů ukončil osm po sobě jdoucích obchodních dnů poklesu, akcie SanDisku $SNDK se jednou dostaly na 1409 dolarů, ale poté opět klesly, tržní nálada zůstává nestabilní.
Osobně si myslím, že toto oživení je spíše technickou korekcí po sérii poklesů a nelze jej přímo považovat za začátek nové vlny růstu. Technologické akcie předtím výrazně klesly, část kapitálu vstoupila na trh při poklesu cen, aby nakoupila za výhodné ceny, ale během oživení také část kapitálu realizovala zisky, a pokud nákupní tlak nestačí, cena akcií se přirozeně snadno odrazí zpět dolů.
Globální technologický sektor nyní čelí třem hlavním tlakům: za prvé, investice do AI infrastruktury rostou, trh začíná sledovat, kolik skutečného výnosu tyto investice přinesou; za druhé, inflace a očekávání úrokových sazeb stále ovlivňují ocenění technologických akcií; za třetí, pokrok v technologii paměťových čipů v Číně vyvolal obavy trhu ohledně budoucí konkurence a nabídky a poptávky.
Pokud se podíváme na SanDisk, rozvoj AI serverů a datových center stále podporuje poptávku po úložištích, a po předchozích výrazných výkyvech trh klade stále vyšší nároky na výkonnost a ocenění.
Dále je třeba sledovat, zda SanDisk dokáže po oživení udržet stabilitu, a zda americký polovodičový sektor dokáže vytvořit trvalý společný růst. Pokud půjde jen o jednotlivé akcie, zatímco ostatní akcie v oblasti úložišť budou pokračovat v oslabení, pravděpodobnost opakujících se výkyvů trhu zůstává vysoká.
Nyní je třeba nejprve sledovat kvalitu oživení a neuspěchat se s tím, že jedno zvýšení ceny považujeme za obrat trendu. Důležitější je, zda kapitál bude pokračovat v návratu a zda budoucí výsledky splní očekávání trhu. #芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
📈 Předběžná predikce výsledků Netflix za 3. čtvrtletí: tentokrát jsem spíše optimistický.
Nejprve k několika bodům, které trh nyní nejvíce znepokojují.
Ve 2. čtvrtletí měl Netflix tržby 12,56 miliardy USD, meziroční růst 13 %, EPS 0,80 USD, ale výhled tržeb pro 3. čtvrtletí byl pouze 12,86 miliardy USD, což bylo pod očekáváním trhu, což vedlo k tlaku na cenu akcií.
Reuters
Takže nyní je hlavní obava trhu ohledně Netflixu jasná:
Začíná růst zpomalovat?
Ale myslím, že to může být právě největší rozdíl v očekáváních tohoto reportu.
Wall Street nyní očekává tržby za 3. čtvrtletí kolem 12,87 miliardy USD, EPS kolem 0,82 USD.
Očekávání tedy nejsou příliš vysoká.
Netflix má nyní několik důležitých růstových bodů:
Reklamní byznys.
Netflix letos cílí na příjmy z reklamy kolem 3 miliard USD, předprodej reklam v USA se téměř zdvojnásobil.
To znamená, že reklamní byznys už není jen „vyprávění příběhů“, ale postupně se stává skutečnou druhou růstovou křivkou.
Zacks
Další věc, kterou sleduji:
Marže.
Společnost si pro 3. čtvrtletí stanovila cíl provozní marže 33,2 %, což je výrazně více než 28,2 % ve stejném období loňského roku.
Takže si myslím, že tento report nelze hodnotit jen podle tržeb.
Pokud tržby mírně překročí očekávání a marže se dále zvýší, není nepravděpodobné, že EPS výrazně překoná očekávání.#NetflixQ3AdsAndMargins Rozpor mezi cenou a kapitálem: Pochopení tržního kódu za "nemůže klesnout"
BTC odraz vždy nese jedinečný "dráždivý" charakter. Nejvíce matoucí je, že na svíčkovém grafu cena jasně ožívá, ale špatné zprávy o kapitálu jsou stále přítomné.
Když vidíme, že spotové ETF neustále odtékají, mnoho lidí má první reakci v podobě paniky a dochází k závěru, že "odraz nevydrží". Ale já se více zajímám o jiný detail: zda cena po vlně prodejů stále pokračuje v poklesu.
Stejný odliv kapitálu může znamenat buď přímé prorážení nákupních příkazů, nebo stabilní zachycení trhem, což má zcela odlišný význam. Pokud negativní zprávy přetrvávají, ale rozsah poklesu ceny se stále zmenšuje, alespoň to znamená, že někdo je ochoten na této úrovni aktivně nakupovat. Naopak, pokud je růst obtížný a jakýkoli prodejní tlak okamžitě vymaže zisky, takový odraz je opravdu těžké brát vážně.
Samozřejmě musíme zůstat střízliví: "nemůže klesnout" může také znamenat, že prodejci si jen na chvíli oddechli, nikoli že býci plně ovládli situaci. Dokud se neobjeví jasný signál trvalého návratu kapitálu, takový "odporový" odraz vyžaduje naši trpělivost a ostražitost. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ tyto informace jsou vynikající, ale nesmíme se nechat unést, je nezbytné provést vlastní analýzu, abychom si byli jisti možností. Bez dalších slov, po mém výzkumu dávám pravděpodobnost, že $BTCrebote dosáhne $82k-$83k, dnes 60 %.
Pravděpodobnost konsolidace $82k-$88k: 45 %
$94k potřebuje prolomit call wall $90k. S max pain $83k tento týden ho nejprve zastaví na $83k-$85k.
- Jeho cesta $82k potvrzení → $82k-$88k akumulace → průlom na $94k je správná, ale ne okamžitá Nejtěžší na reklamě u Netflixu může být trpělivost diváků.
Akcionáři samozřejmě chtějí, aby příjmy z reklamy byly vyšší. U stejného obsahu, kromě příjmů z předplatného, lze získat i rozpočet na reklamu, což je skutečně atraktivní byznys. Ale uživatelé, když otevřou Netflix, chtějí především sledovat obsah, nikdo nebude rád, že platforma prodala více reklamních míst.
Více mě zajímá, kolik růstu reklamního byznysu pochází ze zlepšení efektivity reklamy a kolik z nárůstu počtu zobrazených reklam.
Pokud inzerenti zjistí, že získávání zákazníků je výhodnější a jsou ochotni průběžně navyšovat rozpočet, takový růst stojí za to očekávat. Ale pokud se růst opírá hlavně o zvýšení hustoty reklam, krátkodobá čísla mohou vypadat dobře, ale cena za uživatelský zážitek se může projevit později.
Zvlášť uživatelé přitahovaní levnějšími balíčky jsou citliví na cenu. Čím více reklam, tím méně pravděpodobné je, že přejdou na dražší balíček, nebo mohou dokonce omezit používání.
Proto se nebudu dívat jen na to, o kolik reklama meziročně vzrostla, ale také jestli se inzerenti vracejí a jestli uživatelé chtějí zůstat. První nákup může být jen zkouška, opakované nákupy jsou přesvědčivější.
Věřím v příležitost Netflixu propojit obsah a reklamu, ale doufám, že bude umírněný. Investoval tolik peněz do tvorby obsahu, těžce si udržel diváky, a nakonec kvůli pár reklamám je odradit, to se nevyplatí.
Pokud se tento kvartál podaří udržet růst příjmů spolu s kvalitou sledování, budu mu ochotnější dát trpělivost.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Když se dívám na finanční zprávu SpaceX, nejvíc mě zajímá fakturace zákazníků Starlinku.
Kolik nových uživatelů přibylo, je samozřejmě důležité, ale to, kolik je každý uživatel ochoten zaplatit a kolik stojí obsloužit tyto uživatele, rozhoduje o tom, co firma po rozšíření rozsahu skutečně vydělá.
Pokud uživatelé rostou rychle, ale průměrný příjem klesá, je potřeba zjistit proč. Může to být tím, že levné balíčky otevřely nový trh, nebo se změnila struktura zákazníků. První varianta může přinést větší dlouhodobý byznys, ale je nutné počítat, jak dlouho trvá, než se investice vrátí.
Domácí uživatelé a zákazníci z letectví či námořní dopravy mají od služby jiné požadavky. I když je počet uživatelů stejný, příjmy a náklady na služby se mohou lišit. Hodnotit kvalitu růstu jen podle celkového počtu odběratelů je příliš hrubé.
Mám rád schopnost SpaceX zvládnout složité inženýrské úkoly a chápu, proč jsou lidé ochotni platit za jejich budoucnost. Ale po vstupu na burzu musí akcionáři vědět, jak se technologická výhoda konkrétně promění v trvalé příjmy.
Tentokrát se podívám na růst uživatelů, příjem na jednoho uživatele a ziskovost podnikání dohromady. Pokud se rozsah zvětší a ekonomický přínos na jednoho zákazníka se zlepší, bude ten růst pro mě přesvědčivější.
Start rakety je skutečně vzrušující. Ale když si pustím video a pak otevřu finanční zprávu, pořád chci najít jednoduchou odpověď: jestli ti, kdo už službu používají, dokážou udělat tento byznys stále ziskovějším.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Nejvíce frustrující na odrazu BTC je, že cena už vzrostla, ale špatné zprávy o kapitálovém toku stále nezmizely.
Když vidíte, že ETF stále odtékají, je snadné dojít k závěru, že „odrazu se nepodaří udržet“. Ale více mě zajímá jiný detail: zda cena po prodeji ještě pokračuje v poklesu.
Stejný odliv kapitálu může znamenat hodně rozdílné věci – prorazit nákupní příkazy nebo být zachycen trhem. Pokud negativní zprávy nepřestávají, ale pokles je stále menší, alespoň to znamená, že někdo je ochoten na této úrovni nakupovat. Naopak, když je růst namáhavý a jakýkoli prodejní tlak rychle vymaže zisky, takový odraz je těžké brát vážně.
Samozřejmě, že nemožnost poklesu nemusí znamenat dno, může to být jen dočasná pauza prodejců.
Na tuto vlnu zotavení mám očekávání, ale zatím nechci vysvětlovat všechny problémy jedním růstovým svícnem. Zejména první odraz po poklesu je nejvíce nervózní: ti, kdo nejsou v pozici, se bojí, že zmeškají růst, a ti, kdo drží pozice, chtějí rychle vyrovnat ztráty, takže i malá volatilita může výrazně ovlivnit náladu.
Pokud nyní přijde korekce, považuji to za hodnotnější pro pozorování. Zda jsou kupci ochotni znovu vstoupit, je důležitější než kolik lidí volá po návratu býčího trhu během růstu.
Je třeba sledovat data ETF i reakci ceny na prodejní příkazy. Podmínky, které mě nyní nutí zvýšit očekávání, jsou konkrétní: stabilita při poklesu a následný příchod nových nákupních příkazů. Pouze proto, že si všichni konečně oddechli, trh příliš daleko nepokročí.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Tento short pozici zatím nepovažuji za trendovou – směr medvědů je jasný, ale důkazy o trendu nejsou dostatečné. Core Trader 19 právě otevřel short pozici na $AMZN s pákou 19x, nominální hodnota přibližně 191 500 USD; to jen znamená, že sází na pokles, ale neprokazuje, že trh už jde dolů.
Mám tři zásady pro obchodování trendů. První je nejdřív sledovat vývoj ceny, pak se dívat, na co sází ostatní. Směr jednoho adresy neznamená tržní sentiment, navíc nemáme cenovou sekvenci. Když nevidím strukturu trvalého poklesu, raději se vyhnu úsudku a nebudu si potvrzovat trend velkou pozicí.
Druhá zásada je, že směr a sentiment musí souhlasit. Pokud cena klesá a sentiment se také zhoršuje, teprve pak má short pozice trendový základ; pokud cena stále roste, jde o proti-trendový sázku na obrat. To je moje logická dedukce, ne známý stav trhu; proti-trendové pozice nejvíc trpí, když obrat dlouho nepřichází.
Třetí zásada je, že páka nemůže nahradit stop loss. Při 19násobné páce stačí přibližně 5,3% pohyb proti pozici, aby se vyčerpala částka odpovídající počáteční záloze, přičemž skutečné likvidace ovlivňují i režimy marže. I když je směr nakonec správný, může být nejdřív obtížné vydržet volatilitu.
Trend je nejlepší přítel, můj postoj je stále počkat na potvrzení struktury a nesledovat směr jen podle jedné short pozice. Jak teď hodnotíte, zda je taková short pozice v souladu s trendem? Používáte klouzavé průměry, předchozí maxima a minima, nebo kombinaci objemu a ceny? Na jakém časovém rámci konkrétně?Sedmnáct a půl milionu pokladen zapálených najednou — teď už nejde o to, jestli je oheň dostatečně silný, ale kdo si vůbec troufne nabrat první lžíci z tohoto vývaru.
Spolupráce mezi Visou a Meshem je v podstatě jako najmout si číšníka pro kryptopeněženky. Vaše aktiva leží v chladírně, a když zákazník zaplatí kartou, Mesh rozhoduje, z kterého sudu nabrat, jak směnit a kolik nabrat. Obchodník nemusí měnit ani menu, používá starou pokladnu, slyší jen vůni, ale nevidí kuchyňské nože. To je ten nejchytřejší krok: změnit recept, ale ne nádobí, žádné učení v přední části, aby se stoly mohly rychleji obracet. Sousedi u plotny také nezahálejí, Mastercard táhne poskytovatele plateb, aby nabízeli kombinaci fiat a stablecoinů, a zároveň přidávají ochutnávku pro detekci rizik; e-commerce už má stablecoinové platby na výdejním okénku. Tři strany vaří současně, což znamená, že to není jen nápad jednoho kuchaře, ale celého dodavatelského řetězce, který mění základní vývar.
Ale ti, kdo vaří, vědí: když je oheň zapálený, neznamená to, že zákazníci budou objednávat. I když je cesta široká, je to jen vyleštění plotny; skutečně rozhoduje, jestli se zákazníci budou vracet pro tu chuť. Mezi pokrytím a skutečnou poptávkou je nejtěžší doba vaření — polévka musí být hustá, což vyžaduje skutečný objem transakcí, ne jen marketingové triky.
Ještě horší je poměr ingrediencí. Hlavní aktiva jsou hlavní jídlo, stablecoinové platby jsou dochucovací omáčka, a pákové kontrakty jsou ta extra pálivá paprika — trh teď cítí vůni reálného nasazení a hází do hrnce hodně papriček, ale žaludek ještě není zahřátý a už se potí. Ty nové technologie na talíři lákají jen barvou, nikdo nezkouší teplotu oleje.
Skutečný kuchařský úsudek je jediný: rozšíření kanálů znamená, že příprava je hotová, ne že jídlo je servírováno. Ať je přípravná linka jakkoliv dlouhá a řezání rychlé, dokud zákazník nepřiloží hůlky, polévka zůstává na plotně a nepřináší žádný zisk. Stablecoiny musí přejít do skutečného cash flow, nejdřív musí projít testem chuti — spotřebitel musí cítit, že je to pohodlnější než platba kartou, ne složitější.
A zatímco všichni přidávají do hrnce papričky, nikdo se neptá: kdo vlastně vaří ten základní vývar? #visameshstablecoinpay Likvidace za téměř 40 milionů během 12 hodin: masakr býků u BTC, skrytý odraz u ETH, SOL jen následuje pokles
V této vlně deleveragingu jsou rozdíly ve struktuře likvidací tří mincí velmi zřetelné.
BTC: hlavní bojiště masakru býků
Dlouhé pozice dominují absolutně, krátké pozice mají velmi nízký podíl. To ukazuje, že BTC je jádrem této vlny likvidací, býčí páka je velmi přeplněná, a jakmile cena klesne, dochází k řetězovým nuceným prodejům.
ETH: silnější tahání mezi býky a medvědy
Objem likvidací je druhý největší, ale podíl likvidovaných krátkých pozic je výrazně vyšší, což naznačuje, že během cesty došlo k poměrně silnému odrazu, kdy byla část medvědů vypláchnuta.
SOL: likvidace následováním
Objem likvidací je nejmenší, dlouhé pozice stále převažují, ale krátké pozice se také podílejí. Volatilita je relativně mírná, páka není přeplněná, jde spíše o pasivní likvidace následováním trhu.
Kdo je nyní zranitelnější?
- BTC: likvidace býků je nejkoncentrovanější, pokud opět oslabí, může pokračovat masakr býků.
- ETH: medvědi jsou také likvidováni, při odrazu je pravděpodobnější silný odraz.
- SOL: objem je malý, silně následuje trh, pravděpodobnost samostatného vyvolání řetězových likvidací je nízká.
Likvidace pákových pozic znamená pouze, že pozice jsou vyčištěny, neznamená to, že dno je na dosah. Klíčové je, zda BTC udrží podporu a zda odraz ETH dokáže obnovit náladu.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Ziskový růst Netflixu v tomto čtvrtletí je do značné míry způsoben nízkou základnou z loňského roku kvůli daňovým nákladům v Brazílii a plným efektem zvýšení cen v USA a dalších regionech. Vzhledem k zpomalení tempa růstu tržeb a základním tlakům, jako je pouze 2% nárůst doby sledování uživatelů, je však čistý zisk těžko očekávat, že překročí poměrně vysokou hranici 0,84 USD.Systolický tlak na monitoru klesl jen o 0,28 %, což neznamená, že v hrudníku není aktivní krvácení. Brent se obchoduje za 109,55 USD za barel, trh připomíná mírný pokles povrchové teploty těla, skutečně je třeba sledovat perfuzní tlak v hluboké cirkulaci. USA umožnily některým sankcionovaným tankerům obnovit legální provoz prostřednictvím nákupu, rekonstrukce a schválení, což je z hemodynamického hlediska jako nouzové otevření kolaterál u ischemické myokardiální tkáně: katétr je zaveden, krev může trochu téct zpět, ale „nesmí převážet sankcionovanou ropu“ znamená, že distální anastomóza je stále sevřená; počet desítek až stovek a časové okno nejasné, což je jako kdyby kontrastní látka byla napůl vstříknutá a délka léze i výtoková cesta nejsou jasné. Nákup, rekonstrukce a schválení tankerů jsou tři kroky k rekanalizaci cév, ale regulační omezení spíše připomínají vnější kompresi cév, ne čistou plaketu, stent nemusí být schopen udržet průchodnost. Dodávky nafty po dohodě s Ruskem za 15 až 20 dní připomínají opožděné podání léku po operaci, farmakokinetika není jasná, nenechte se zmást ústními plány, že koncentrace léku v krvi už dosáhla cíle. Pro tokenizovaný americký akciový instrument $xIWM není propojení jen o sledování jednoho pulzu, ale o různých monitorovacích bodech v rámci stejného oběhového systému: pokud tlak v energetice neklesá, rizikový apetit je jako srdeční spotřeba kyslíku, která neklesá; zvýšení kapacity je jen kolaterální oběh, ne odstranění léze. Skutečně je třeba sledovat sankce, pojištění, stáří lodí, shodu, údržbu rafinerií a zásoby – tyto faktory rozhodují, zda se trombóza rozpustí nebo bude pokračovat. Obnova flotily, ale stále sevřený vývoz sankcionované ropy, je jako zúžení anastomózy po bypassu; opožděné dodávky nafty jsou jako pokračující nízká perfuze před účinkem vazopresorů; nízké zásoby znamenají nedostatečnou předzátěž, údržba rafinerií pokles kontraktility, sankce jsou vnější komprese cév, pokud není některý z těchto faktorů napraven, dočasná stabilita vitálních funkcí může být jen kompenzační iluzí. Pokud $xIWM posílí pulzně před zlepšením spotových cen energií, je to reperfuzní arytmie; pokud zaostává, je to myokardiální útlum po ischemii. Malý pokles Brentu je jen dočasná stabilita vitálních funkcí během operace, ne kritérium pro propuštění. Dokud není ukončena mimotělní cirkulace a nevyřešen kaskádový proces koagulace, jakýkoli návrat kapacity je jen dočasné sevření místa krvácení, ne oprava srdce. #ustankerreturnplan #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Zisk Netflixu za toto čtvrtletí je do značné míry způsoben nízkou základnou kvůli daňovým nákladům v Brazílii ve stejném období loňského roku a plným efektem zvýšení cen v USA a dalších regionech. Nicméně vzhledem k zpomalení růstu tržeb a základním tlakům, jako je pouze 2% nárůst doby sledování uživatelů, bude čistý zisk těžko překračovat poměrně vysokou hranici 0,84 USD.Třicet šest tisíc osm set jedna bitcoinů je položeno v rohu šachovnice, zatímco většina hráčů stále sklání hlavy a počítá, kolik pěšců má v ruce.
Strive za čtyři dny přidal čtyři tisíce čtyřicet pět kusů, držba se posunula na třicet šest tisíc osm set osmnáct kusů — to není oběť pěšce pro útok, je to učebnicový postup na křídle: neútočit přímo na královském křídle, ale postupně získávat prostor na okraji šachovnice, nutit soupeře reagovat na špatné polovině šachovnice. Matt Cole říká, že je třeba zvýšit zásoby a množství mincí na akcii, což v šachové řeči znamená jediné: Nezáleží mi na tom, kdo má víc figur, ale kdo má vyšší hustotu figur na každém poli. Hustota figur je zdrojem výhody v koncovce, ne celkový počet figur.
BitMine jde úplně jinou cestou. Přijalo dvanáct tisíc pět set třicet pět Ethereum, celkem má šest set čtyři tisíce pět set kusů, což je téměř 4,9 % celkové nabídky, z toho pět set šest tisíc sedm set třicet kusů je již zablokováno v stakingu. V teorii zahájení se tomu říká centrální pěší formace spolupracující s pěší řetězem — pěšci nejsou jen na šachovnici, jsou zablokováni na klíčových polích. Co znamená držet téměř jednu dvacátinu nabídky? Znamená to, že když soupeř chce v průběhu hry vyměnit vaše centrální pěšce, zjistí, že nemá dostatek figur na výměnu. Tom Lee pokračuje v dlouhodobém nákupu, což znamená, že počítá s tím, že partie půjde až do koncovky.
Strategy je třetí typ. Přidala jen dvě stě šedesát sedm kusů, celkem osmdesát čtyři tisíce osm set patnáct kusů — to je pomalý pohyb krále v koncovce s mnoha pěšci, bez spěchu. Skutečně důležité je zpětný odkup prioritních akcií v hodnotě 193,1 milionu dolarů: to je před vstupem do koncovky, kdy se odstraňuje izolovaný pěšec na dámském křídle, který by mohl být kdykoli využit soupeřem. Seller opakovaně zdůrazňuje dlouhodobou hodnotu a odolnost společnosti, což v podstatě znamená: můj král je v bezpečí, moje pěšcová struktura je čistá.
Ale na celé šachovnici je jen jedna skutečná neznámá — náklady na kapitál, tedy šachové hodiny.
Množství mincí na akcii je hodnota figur, náklady na financování jsou čas. Můžete obětovat pěšce, abyste otevřeli sloupec, ale útok musí být realizován během několika tahů; pokud soupeř obranu zvládne, obětovaný pěšec se v koncovce promění v průlomového pěšce soupeře. Emise, prioritní akcie, konvertibilní dluhopisy — každý typ financování je jiný druh oběti. Správnost oběti se nikdy nehodnotí podle toho, kolik mincí jste získali, ale podle toho, kolik času zbývá na šachových hodinách a kolik mincí je skutečně za každou akcií.
Co se týče souvisejících aktiv, jsou to jen zrcadlové partie téže hry. Neberte zrcadlo jako příčinu — ruka v zrcadle není nikdy tou, která skutečně táhne.
Současná střední hra je velmi čistá: všechny tři strany posilují kontrolu nad centrem a trh počítá náklady na čas. Kdo bude nucen vyměnit, když nemá, ten první odhalí slabinu na královském křídle.
Výhra nebo prohra nezávisí na tom, kdo koupil víc, ale na dalším tahu, kdo je šachovými hodinami donucen pohnout pěšcem, který by neměl být pohnut. #striveboostsbtcholdings19. října Elon Musk oznámil na X, že příští rok dostane přibližně 73 milionů dětí v USA po jedné akcii SpaceX. Při ceně 146 dolarů za akcii má celková hodnota dosahovat asi 10,5 miliardy dolarů.
První reakce kryptokomunity byla: není to vlastně airdrop?
Ano, ale je to airdrop, o kterém si kryptoprůmysl může nechat jen zdát.
Komu kryptoprojekty airdropy dávají? Botům na umělé navyšování objemu, lovcům výhod a lidem s více účty. Ti si je vezmou, prodají a odejdou. Data Delphi Digital jsou krutá: 78 % až 94 % příjemců airdropů prodá většinu tokenů do 90 dnů.
Komu SpaceX "airdrop" dává? 72 milionům dětí.
Tito lidé jsou „noví uživatelé“, které kryptoprojekty nemohou koupit za žádné peníze — nejsou to ti, kdo si tokeny vezmou dnes a zítra prodají, ale ti, kdo si za 10 až 20 let poprvé otevřou makléřský účet a zjistí, že „už vlastně vlastní“ reálné aktivum.
A navíc je to zamčeno na 5 let, nelze to odmítnout. Ve světě krypta platí ve veTokenomics pravidlo „čím déle zamčeno, tím větší hlasovací práva“. Verze SpaceX je ještě tvrdší: čím déle zamčeno, tím hlubší svalová paměť.
Člověk, který má od malička ve svém účtu akcii SpaceX, až vyroste a koupí si Teslu, bude používat Starlink nebo dokonce pojede na Mars, nebude mít pocit, že „spotřebovává“. Bude mít pocit, že chrání své aktivum.
Je to kultura držení? Kryptoprůmysl deset let učil lidi HODLovat, Musk to jedním oznámením hromadně zkopíroval, a to ještě důkladněji — zamkneš na 5 let akcii firmy, která ve druhém čtvrtletí meziročně zvýšila tržby o 92 %, má Starlink, Starship a skutečný byznys. Kryptoprojekty zamykají na 5 let něco, co v bílém papíru říká „může mít v budoucnu hodnotu“.
Podívejme se na současný skutečný kryptotrh.
BTC se drží kolem 81 000 dolarů, úroveň odporu 83 000 dolarů je opakovaně nezdolána. Americké spotové ETF na bitcoin minulý týden zaznamenalo čistý odliv 228,6 milionu dolarů, předchozí týden to bylo 681 milionů dolarů — instituce odcházejí, ne nakupují. Index strachu a chamtivosti se pohybuje mezi neutrální a chamtivou zónou, trh se nedá rozhýbat ani k růstu, ani k hlubšímu poklesu.
Data možná stále ukazují na „dno“. Ale narativ je prázdný.
V průzkumu US Bank letos 48 % generace Z považuje kryptoměny a podobné nové investice za atraktivní, ale 30 % jasně říká, že jejich důvěra v kryptoměny v posledním roce klesla. Naopak 33 % zvýšilo důvěru v akcie. Mladí lidé finanční trhy neopouštějí, jen mění disciplínu.
Krypto nemusí závidět ceně akcií SpaceX. Mělo by být opatrné kvůli jiné věci:
Pokud zkušenost „vlastnit aktivum, které mění svět“ převezme akciový trh s nižší vstupní bariérou, silnějším kultem idolů a reálnějším obchodním základem, odkud přijdou další kupci v příštím cyklu?
Bitcoin nepotřebuje, aby mu Musk posílal akcie, aby se dokázal.
Ale bitcoin musí odpovědět na otázku:
Proč by si osmnáctiletý měl vybrat mezi jednou akcií SpaceX a 0,001 BTC právě to druhé?
$BTC $SPCX $TSLA #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Právě jsem se podíval na sazbu financování této vlny růstu a přímo jsem se rozesmál.
Celý trh slaví, všichni sledují tento 7% velký růstový svícen a volají po rychlém návratu býčího trhu. Ale řeknu vám, že to vůbec není obrat, to je hlavní síla, která dává býkům poslední „umělé dýchání“.
Podívejte se na aktuální sazbu financování, medvědi stojí v řadě, aby platili poplatek býkům. Dělají to proto, aby mohli vydělat na obou stranách: nejdřív vyhnat do extrému krátké pozice s vysokou pákou, vyžrat vám marži, a zároveň zvýšit sazbu financování, aby trh vypadal žhavě.
To je typická „past na býky“. Když jsou všichni nadšení z tohoto růstového svícnu, je to často nejnebezpečnější chvíle na trhu. Hlavní síla nikdy nechce zdravý růst, chce s co nejmenšími náklady sklízet zisky od drobných investorů.
Pamatujte, v kryptoměnovém světě nejvíc vydělávají nikdy ti, kdo jdou s davem, ale ti, kdo zůstanou při oslavách střízliví a odváží se mít strach, když ostatní jsou chamtiví. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Tlaková brázda už dosáhla nad kontinent Severní Ameriky, ale anemometry na stanicích se stále váhají, zda hlásit první severozápadní vítr – cenění s pravděpodobností přes 80 % pouze znamená kolektivní očekávání klidného a stabilního počasí, neznamená to jasnou oblohu.
Po skončení konzultace se uzavře oblast. Proces od 27. do 28. října je nyní ve fázi uzavření dat: sondy nevypouštějí balónky, radar není v provozu, oficiálně je k dispozici pouze jedna formulace – nepředpovídat hodinový vývoj počasí a nedávat žádné náznaky pro říjen. V operační místnosti tomu říkají „popisovat pouze stav prostředí, nepsat konkrétní počasí“. Když přestane horní sondáž, dolní může vycházet jen z družicových snímků oblačnosti: tříhodinová extrapolace je stále platná, ale sedmdesátidvouhodinová závisí na rozložení členů souhrnné předpovědi.
Problém je v nízkých vrstvách. Ceny v září a ceny výrobců byly obě vyšší než předpověď, což znamená, že v nízkých vrstvách je zachycena inverze, která nebyla rozptýlena: teplý a vlhký vzduch nemůže stoupat, veškerá energie je stlačena u zemského povrchu, výška kondenzace se může kdykoli snížit. Více než 80 % členů hlásí bez srážek, ale v těch zbývajících 20 % jsou i několik velmi silných izolovaných bouří. Interpretace pravděpodobnostní předpovědi se musí změnit – 80 % není 80% jistota, ale 80 % členů souhlasí s jednou věcí, zatímco 20 % diskutuje. Riziko na ocase nelze odbýt slovy „nízká pravděpodobnost“: i když je pravděpodobnost nízká, pokud se svislý střih větru setká, destruktivní síla je zcela jiná.
Podívejme se na pobřežní bójové stanice. Bójová stanice pro tokenizované americké akcie je v zámořské mořské oblasti, tlak přichází první, vlny později, viditelnost klesá nakonec. Přechod fronty má časový rozdíl, a proto i reakce: jakmile se změní tlakové pole očekávání domácích úrokových sazeb, reakce na „mořskou hladinu“ trhu je opožděná o několik časových kroků, mezi tím jsou tři vrstvy tření – likvidita, hloubka trhu a hloubka nočního trhu – každá z nich oslabuje signál a zesiluje kolísání. Zkušenost starých pozorovatelů je, že předfrontální hodnoty bóje jsou obvykle optimistické, skutečně nepříjemná je část po frontě s chladným a klidným prouděním.
Ještě větší problém je rozpor mezi modely. Hlavní model ukazuje pomalý přechod z horizontální brázdy na vertikální, zatímco regionální model s vysokým rozlišením vytváří u pobřeží malou nízkotlakou oblast, rozdíl v lokalizaci na konci října je 300 km. Taková rozptýlenost znamená, že operační stanice nevydá oranžové varování, ale frekvence aktualizací se zkrátí z šesti hodin na jednu hodinu, s pečlivým sledováním rosného bodu, větrného profilu a zda se inverzní vrstva prolomí.
Takže toto kolo rozhodnutí je jasné: klidné a stabilní, vysoká vlhkost, pomalý pokles viditelnosti, tlakové pole bez destruktivních změn, pokud se inverzní vrstva celý den neprolomí, energie v nízkých vrstvách zůstává. Na radaru zatím nejsou odrazy, ale směr větru se už tiše změnil.
Tohle není počasí na slunce, to je počasí na čekání na vítr. #willfedpauseinoctober🔥Nejdůležitější na BTC není, o kolik vzrostl, ale proč po vyhlášení negativních zpráv nepokračoval v poklesu!📉 Během posledních dvou týdnů se cena neustále pohybovala kolem 82000, kolísala přibližně o 1000 bodů nahoru a dolů. I když se objevily negativní zprávy, trh klesl jen k přibližně 79000, poté rychle zareagoval a obnovil růst, což naznačuje, že na nízkých úrovních jsou stále investoři ochotni nakupovat.
⚠️ Silný odraz však neznamená nutně růst. Může to být také situace, kdy jsou síly kupujících a prodávajících vyrovnané, nákupní tlak pohlcuje prodejní, ale chybí dostatečná síla k průlomu nahoru. Pokud se cena nepodaří udržet nad horní hranicí konsolidačního pásma, může boční trend dále vyčerpávat trpělivost býků; naopak, pokud dojde k průlomu s objemem a následnému otestování bez prolomení, je důvod věnovat pozornost pokračování růstu.
🚀 Výkon ZEC je také zajímavý. Po překonání 1000 trh očekával větší pokles, ale cena stále kolísá na vysokých úrovních, kolem 1100 není snadné ji efektivně prolomit dolů. Ti, kdo krátce prodávali už kolem 500, nyní čelí značnému psychickému tlaku.
🧠 Nejhorší je nyní odhadovat budoucí směr na základě minulých cen. To, že BTC neklesá, neznamená, že hned poroste; že ZEC odolává poklesu, neznamená, že nemůže ještě klesnout. Klíčové bude, zda dojde nejdříve k průlomu nebo k prolomení podpory. Bratři, věříte spíše, že BTC prorazí nahoru, nebo je to jen klid před bouří? #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Hluk je jejich, struktura je naše 🫧 Tato vlna odrazu, je to opravdová emoční náprava, nebo předzvěst další vlny volatility? Včera večer při sledování trhu jsem měl velmi zvláštní pocit: jihokorejský akciový trh v pondělí prudce klesl velkou černou svíčkou, dnes ráno se ale rychle vzpamatoval, koru během dne vystřelil o více než 20 % a kryptoměny také lehce poskočily. Na povrchu to vypadá jako "návrat ochoty riskovat", ale když jsem sledoval ETH, v mysli mi vyvstalo slovo váhání, ne obrat. Spíše to vypadá jako technická oprava po období nízké volatility, než že by se dav znovu stal odvážným. Nejpřímější signál je v klouzavých průměrech. ETH dříve dosahovalo ema180, teď už je i ema50 těžko překonatelný, tlak nad hlavou se hromadí vrstvu na vrstvu. Oblast nákupu mezi 2300 a 2400 vypadá, že drží, ale trochu nuceně – protože pod 2300 je spousta prodaných pozic, které jsou nyní ztrátové, a pokud se tato hranice prolomí, tyto pozice se stanou novým prodejním tlakem. Jinými slovy, tato oblast není bezpečným polštářem, spíše napnutou gumou. Když se podíváme níže, hladina 0,618 je na 2227, původní text ji považuje za těžko dosažitelnou, ale já si myslím, že by měla být na seznamu sledovaných úrovní. Neříkám, že tam musíme nakupovat, ale odpovídá rytmu "fáze volatility": malá volatilita, kapitál v pozorování, směr není jasný, jakákoliv korekce na americkém trhu může kryptoměny stáhnout dolů. Odraz v té době by byl spíše emoční nápravou než restartem trendu. Existuje také spíše býčí scénář: pokud se korejský trh dokáže zotavit a americký trh nebude komplikovat situaci, ETH udrží úroveň nad 2300 a znovu se postavíTrumpova střednědobá volba je nejistá? Co to vlastně znamená pro kryptoměnový svět?
Blíží se 3. listopad, den amerických střednědobých voleb, a Trumpova pozice je ohrožená. Nejnovější průzkumy ukazují, že jeho podpora klesla na 41 %, s čistou podporou -15,2 %. Historická data ukazují, že vládnoucí strana ztrácí křesla ve střednědobých volbách v 90 % případů. Aktuální predikční trhy dávají demokratům 84% šanci na získání Sněmovny reprezentantů.
Pokud Trump prohraje, skončí podpora kryptoměn? Závěr: nepřestane, ale změní se.
Na jedné straně Trump stále může jednat výkonnými příkazy. Jmenování a regulační pokyny SEC a CFTC nepotřebují schválení Kongresem. Dokud Senát zůstane pod kontrolou, logika uvolnění regulace platí.
Na druhé straně strukturální legislativa vyžadující schválení oběma komorami (například "Clear Act") je prakticky mrtvá. Pokud demokraté získají Sněmovnu, sice nezastaví uvolnění regulace, ale prostřednictvím slyšení a vyšetřování budou kryptoprůmyslu klást překážky.
Co to znamená pro trh?
Takzvaný "univerzální dividendový bonus 5000 dolarů" je spíše heslo, protože pravděpodobnost, že republikáni plně ovládnou Kongres, je jen 7 %. Realističtější proměnnou je geopolitika: Trump slíbil, že před volbami nezaútočí na Írán, což krátkodobě snižuje ceny ropy a podporuje riziková aktiva; pokud demokraté nastoupí a podpoří mír, riziková averze klesne, což je pro kryptoměny také pozitivní.
Jednou větou: pokud Trump prohraje, kryptoměny se vrátí z "legislativní éry" do "éry výkonných příkazů". Základní logika zůstává, jen tření se zvýší. Cena ropy za 100 dolarů: je to opakování roku 2012, nebo předvečer roku 2014? Jak sázet na střednědobý a dlouhodobý vývoj ropy pod Trumpem 2.0?
WTI se dotýká 100, Brent překročil 110, a ve skupině už někdo volá "shortujte, hned krach".
Počkejte. Předpokladem krachu v roce 2014 bylo zvýšení produkce břidlicové ropy + OPEC, který to nezvládl, teď už to neplatí.
Na straně nabídky: OPEC+ udržuje omezení produkce do konce roku, Rusko neustoupilo, sankce proti Íránu nejsou zmírněny, břidlicoví producenti se poučili — WTI pod 80 dolarů nebudou rozšiřovat těžbu. Nabídková pružnost je mnohem menší než v roce 2014.
Na straně poptávky: Čína je průměrná, ale Indové to dohánějí, globální spotřeba leteckého paliva se ještě nevrátila na úroveň roku 2019. Krach nehrozí, ale ani žádný velký růst.
Jak do toho mluví Trump: slovní útoky snižují cenu ropy → snižují inflaci → snižují úrokové sazby → voliče to těší. Prostředky jsou hlavně tlak na Saúdskou Arábii a uvolnění omezení těžby. Ale břidlicová ropa se řídí návratností investic, ne náladou prezidenta, vrtací zařízení se zastaví, pokud WTI klesne pod 80. Může tlačit na cenu o 20 dolarů, ale ne o 50 — kdyby to bylo 50, tak by se nejdřív ozval Permský bazén.
Můj odhad: 85-105 je nová normální volatilita.
• Silný scénář (nové konflikty na Blízkém východě / OPEC nezvyšuje produkci): WTI dosáhne 105-110
• Základní scénář (Trumpovy slovní útoky + spolupráce Saúdů): WTI se pohybuje mezi 88-100
• Krachový scénář (globální recese + cenová válka): pod 70, ale zatím to nevidíme
100 dolarů je signál, ne závěr. V ropě přežijí ne ti, kdo nejlépe rozumí nabídce a poptávce, ale ti, kdo jako první přiznají "možná mě zabije jedna zpráva".$BTC se opakovaně pokouší prorazit odpor kolem 83 000, ale skutečně varovný signál se skrývá v účetních knihách stablecoinů: současný čistý odliv USDC činí 840 milionů dolarů. Cena roste, peníze odcházejí — tento rozpor lépe vysvětluje situaci než samotné svíčkové grafy. Když se vrátíme k 18. říjnu a porovnáme: celková tržní kapitalizace se téměř nezměnila, USDT mírně vzrostl o 440 milionů, zatímco USDC odešel o 840 milionů. Stablecoiny jsou nejpřímější „municí“ na trhu, munice ubývá, ale cena se snaží prorazit, což obvykle znamená, že hybnou silou je přerozdělení stávajících prostředků, nikoli nové peníze. Z toho lze usuzovat, že pondělní čistý příliv do ETF pravděpodobně nebude velký. Klíčovou hranicí je 1 miliarda dolarů. Pokud pondělní čistý příliv do ETF bude nižší než tato částka, nelze hovořit o obratu na trhu a růst ceny postrádá potvrzení skutečnými penězi. Odraz bez podpory kapitálu je třeba považovat za falešný průlom — to je v současné struktuře nejčastější přehlížená past. Na trhu je $BTC stále uvězněn v pásmu mezi 80 000 a 83 000, na 4hodinovém grafu není ani účinný průlom, ani stabilní odraz od poklesu. Během dne se cena dostala na vrchol, ale byla potlačena, korekce pokračuje směrem k 80 000. Tato úroveň byla za poslední dva dny testována dvakrát, spodní nákupní objednávky byly značně vyčerpány; při dalším dosažení této úrovně bude záležet na tom, zda se podaří zvýšit objem a udržet ji s účinným odrazem, pokud klesne pod 80 000, pokles bude bez výrazného tlumiče. Zajímavé je, že celková tržní kapitalizace zůstává stejná, ale struktura stablecoinů se mění: USDT mírně roste, USDC výrazně odchází. Tento vnitřní přesun často předchází volbu směru ceny, $E#ETF pokračuje ve výprodeji, dokáže BTC udržet odraz?
#První kompletní čtvrtletní finanční zpráva SpaceX po vstupu na burzu bude zveřejněna
#Blíží se říjnové FOMC, jaké jsou další proměnné ohledně přerušení zvyšování sazeb Fedem?
Tento denní čistý příliv 527 milionů USD do spotového ETF na Bitcoin je skutečný vstup institucionálních peněz, což krátkodobě podpoří trh.
Analýza zpráv
Dne 19. října východního času došlo k rozdělení velkých peněz: BlackRock IBIT nakoupil za 665 milionů, ale Fidelity FBTC naopak prodal za 83,63 milionu.
Jednoduše řečeno: názory velkých institucí nejsou jednotné, část z nich navyšuje pozice, jiná část využívá odrazu k realizaci zisků, ne všichni jsou jednoznačně býčí.
Celková velikost všech spotových ETF na Bitcoin již překročila 100 miliard, s kumulativním čistým přílivem 57,4 miliardy, držba ETF představuje 6,4 % celkové tržní kapitalizace Bitcoinu, tento podíl nelze přehlížet, institucionální peníze mají stále větší vliv na cenu.
Dopad na tři kryptoměny
1. Bitcoin BTC
Tyto peníze jdou přímo do spotového ETF na BTC, zdroj je tedy Bitcoin. Krátkodobě tento velký čistý příliv podpoří cenu, prostor pro pokles se zmenší, nebude snadné zaznamenat bezdůvodný prudký propad. Ale pozor, čistý příliv je denní údaj, klíčové je, zda bude pokračovat. Pokud v následujících dnech peníze nepřijdou, tento pozitivní efekt rychle zmizí a trh může po růstu opět klesnout.
2. Ethereum ETH
Patří do sektoru s korelací, pokud BTC drží, ETH nebude snadno samostatně prudce klesat. Ale! Tentokrát peníze šly jen do Bitcoin ETF, spotové ETF na Ethereum nezaznamenalo velký příliv, peníze přímo neplynou do Etherea. ETH tedy bude pasivně kopírovat pohyby Bitcoinu, jeho volatilita bude nižší než u BTC, těžko zaznamená samostatný výrazný růst.
3. ZEC
Malá tržní kapitalizace altcoin, zcela závislý na celkové náladě na kryptoměnovém trhu.
Pokud Bitcoin díky tomuto pozitivnímu faktoru udrží stabilitu a bude mírně posilovat, tržní riziková averze se zmírní a ZEC může následovat rotaci a odraz. Ale nemá vlastní ETF podporu, jakmile peníze z Bitcoinu odejdou, korekce ZEC bude mnohem tvrdší než u BTC a ETH, s velkou volatilitou.
$BTC $ETH $ZEC Čtyři figurky, kapitál se schovává do „jistoty“
Deska vypadá jako právě postavená šachovnice: uprostřed je $BTC, 81471, mírný nárůst o 0,15, stále největší konsenzus. Kapitál se nerozptyluje, ale stahuje se k němu; nad 81000 je dlouhodobě zamčená podpora, základna je stabilní, ostatní aktiva hledají pozici na této základní desce.
Platformový token $OKB klesl na 114, pokles o 1,39. Předchozí prémie na 117 byla vymazána, měsíční spalování stále probíhá, krátkodobě je více ovlivněn tempem obchodování na burze a není zcela synchronizován s hlavním trhem. Pokles platformových tokenů často předchází širší pokles.
Soukromá mince $ZEC klesla z 1144 na 1110,79, pokles o 2,69. Spekulativní nálada opadla, ale využití shield poolu nekleslo. Zcash nabízí volitelné shieldované transakce, na rozdíl od Monera, které má výchozí plné šifrování; cena se vrací do rozsahu, který odpovídá využití protokolu.
$SOL hlásí 102,72, pokles o 0,87. Vysoce beta veřejné blockchainy následují hlavní trh při korekci, ekosystém je sice aktivní, ale po návratu kapitálu do BTC je opět opuštěn. V okolí 102 chybí samostatný katalyzátor, musí se čekat na obnovení objemu na trhu, aby následoval pohyb.
Čtyři figurky, jedna základna: při stahování konsenzu nejprve drží pomalá aktiva, pružná aktiva reagují později.
Tento článek je pouze analýzou trhu a nepředstavuje investiční doporučení.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？
Analýza amerického akciového trhu: Nasdaq posílil o více než 1 %, ale skutečný tlak je na dluhopisovém a ropném trhu
Technologické akcie se zotavují, Dow Jones však zaostává. Nasdaq uzavřel s růstem 1,11 %, S&P 500 vzrostl o 0,41 %, Dow Jones mírně klesl o 0,07 %. SanDisk vzrostl o více než 5 %, Amazon téměř o 5 %, Micron také rostl, sektor polovodičů ukončil osmipoziční pokles.
Na povrchu to vypadá jako oživení AI obchodování, ale kvalita odrazu je pochybná — CoreWeave po zvýšení ratingu od Goldman Sachs nejprve vystřelil o 7 %, ale na konci obchodování se vrátil na původní hodnotu; S&P 500 sotva překonal 50denní klouzavý průměr, horní odpor nebyl prolomen.
Makroekonomický tlak je skutečným hlavním hráčem.
WTI ropa se vrátila nad 103 dolarů, denní růst přes 2 %, riziko dodávek z Blízkého východu pokračuje. Cena ropy tlačí inflační očekávání, výnos 10letých amerických dluhopisů stoupl na přibližně 5,13 %, denní nárůst asi o 4 bazické body.
Nabídka podnikových dluhopisů spolu s nepokoji ve Francii zvyšují riziko evropských dluhopisů, kreditní rozpětí se rozšiřuje. Cena zlata klesla na přibližně 4180 dolarů, Bitcoin se na úrovni 82 000 opakovaně pohybuje.
Shrnutí různých aktiv: technologické akcie opravují náladu, dluhopisový trh oceňuje rizika, ropa oceňuje geopolitiku. Směry nejsou jednotné, což znamená, že tento odraz je strukturální doplnění, nikoli systémový obrat.
Nasdaq sice vzrostl, ale nesoustřeďte se jen na něj. Dokud ropa a dluhopisy nejsou stabilní, odraz technologických akcií nese riziko „dalšího úderu kdykoli“. Sledujte WTI a výnosy 10letých dluhopisů, je to užitečnější než sledovat svíčkové grafy.#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
🔥10月FOMC临近，这水底下到底藏着什么暗流？
Zda se, že otázka, zda Fed přestane zvyšovat sazby, už není překvapením, trh už „pauzu“ započítal do ceny.
Ale skutečné proměnné nejsou nikdy na povrchu.
Dnes večer jsem si to seřadil, pod hladinou jsou tři potenciální problémy:
1. „Bumerang“ inflace
PPI je už na 6,3 %, ropa zůstává tvrdě vysoko. Fed sice říká, že kontroluje inflaci, ale ve skutečnosti je nervóznější než kdokoli jiný. Jakmile se data trochu zlepší, může kdykoli přitvrdit.
2. „Odsávačka“ amerických dluhopisů
Výnos 30letých dluhopisů na 5,6 % je děsivý. I bez zvyšování sazeb může samotné vydávání dluhopisů vysát likviditu z kryptoměnového trhu. Proto je nyní trh kolem 82 000 v patové situaci, protože peníze mimo trh jdou na úroky.
3. „Vnější rušení“ prezidentských voleb
Trump denně tlačí na snížení sazeb, bitva mezi Bílým domem a Fedem je čím dál otevřenější. To dělá rozhodování Fedu extrémně komplikovaným a tržní očekávání jsou velmi nestabilní.
Trh je teď v „mrtvém bodě“.
Volatilita opcí je na pětiletém minimu, dokonce i velcí hráči si dávají pauzu. Sázet na data v této době je jako jezdit naslepo.
Až tyto problémy odezní, pokud trh skutečně vytvoří zlatou příležitost, vrátíme se s U. Teď je nejlepší držet ruce pryč.👇
Co myslíš, co Powell na tomto FOMC řekne za tvrdá slova? $BTC Bitcoin $BTC je na 81 551 USD, za posledních 24 hodin klesl o 1,13 %, Ethereum $ETH je na 2 392,27 USD, také klesá o 1,30 %.
Obě hlavní kryptoměny nedokázaly následovat včerejší odraz amerických akcií, riziková preference na kryptotrhu se zatím nezotavila.
Z pohledu 7denní volatility je Bitcoin na přibližně 40 % spodní hranice 7denního rozpětí, Ethereum je ještě níže, obě jsou slabé.
Největší tlak přichází z očekávání zvýšení sazeb Fedem, futures na úrokové sazby CME ukazují pravděpodobnost 77,8 % na zvýšení sazeb o 25 bazických bodů v prosinci, a 82,8 % pravděpodobnost, že v říjnu sazby zůstanou beze změny. Pokud centrální banka v prosinci skutečně zvýší sazby, bude to jako uzavření kohoutku, náklady na půjčky na trhu vzrostou, investoři budou méně ochotní riskovat a vysoce volatilní aktiva jako Bitcoin budou obvykle první, která se prodávají.
Ačkoliv včera došlo k čistému přílivu 527 milionů USD do spotového Bitcoin ETF, což naznačuje, že tradiční kapitál stále nakupuje, tato částka přímo nezvedla cenu, protože medvědí síly mohou pocházet z předchozích zisků a krátkodobých obchodníků. Navíc jeden velrybí investor prodal 12 468 Ethereum, realizoval zisk 8,99 milionu USD a poté použil 20 milionů USDC na nákup ropy.
Tento krok je typický, velké kapitály vidí, že cena ropy kvůli situaci na Blízkém východě roste, a považují energii za jistější než kryptoměny, takže část peněz stahují z kryptotrhu.
Důležité bude sledovat, zda očekávání prosincového zvýšení sazeb budou nadále růst a zda bude pokračovat čistý příliv do spotového ETF, tyto dva faktory rozhodnou, zda Bitcoin udrží hranici 80 000 USD. #NetflixQ3AdsAndMargins
Výsledky Netflixu jsou plánovány na 20. října po uzavření amerického trhu, takže se jedná o předběžné nálezy, nikoli o zprávu o skutečných výsledcích za třetí čtvrtletí.
Závěr: Mírně se přikláním k NE na otázku překročení zisku, ale náskok je příliš malý na to, abych slepě sázela proti trhu, který aktuálně oceňuje ANO na 72¢. Než zaujmu pozici, ověřil bych přesná kritéria vyhodnocení a porovnal cenu kontraktu s pravděpodobnostmi vyplývajícími z finančních údajů.$ENA vs $ADA : Kupující vyzývají shorty
Obě aktiva zůstávají pod tlakem, s dominancí krátkých pozic.
Nicméně nedávné kapitálové toky naznačují, že kupující jsou aktivnější, zejména u ADA.
Můj názor: ADA momentálně vykazuje silnější známky zájmu o nákup, zatímco ENA zůstává více zranitelná vůči prodejnímu tlaku.
Obnovení je možné u obou, ale k vyzvání medvědí pozice je potřeba trvalá poptávka.#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
SpaceX zveřejní finanční výsledky za třetí čtvrtletí po uzavření trhu 20. října. Odhaduji příjmy mezi 10,7 a 12,7 miliardami, což je méně než konsenzus 12,9 miliard.
Základ pro odhad je zpětný výpočet.
12,9 miliard minus 4,7 miliard za Starlink a 1,2 miliard za vesmírné aktivity znamená, že AI musí dosáhnout 7 miliard.
A jediným ověřitelným zdrojem AI je Anthropic, jehož prospekt uvádí měsíční příjmy 1,25 miliardy, což za první plné čtvrtletí činí 3,75 miliardy.
Přidáme-li Grok a předplatné X za 1 miliardu, dostaneme 4,75 miliardy.
Zbývající deficit 2,2 miliard musí pokrýt další cloudoví zákazníci, ale ve druhém čtvrtletí byly celkové příjmy z cloudu jen 1,6 miliardy, takže zdvojnásobení za čtvrtletí je velmi obtížné.
Finanční ředitel také uvedl, že nově podepsané smlouvy za 6,7 miliard začaly růst až v říjnu, takže ve třetím čtvrtletí se neprojeví.
Skutečně důležité je ale něco jiného: zda AI poprvé překoná Starlink.
Ve druhém čtvrtletí zaostával o 1,7 miliardy, ve třetím čtvrtletí je pravděpodobné, že ho předstihne.
V ten moment se změní logika ocenění SpaceX.