Orbit Post Sitemap
Увидев это сообщение, я хочу объяснить концепцию для тех, кто только начинает знакомиться с контрактами: ужесточение ликвидности не означает немедленное падение цены монеты. Arthur Hayes считает, что разблокировка акций AI-компаний может негативно повлиять на цену акций и кредитный рынок, что, в свою очередь, сожмёт ликвидность крипторынка; Maelstrom пока выбирает выжидательную позицию.
Моё мнение: это сигнал риска, на который стоит обратить внимание, но это ещё не однозначный медвежий фактор. Для трейдеров с высоким кредитным плечом это важнее, чем краткосрочные прогнозы направления, потому что направление можно проверить позже, а маржа может не выдержать задержки.
📌Пример из цепочки в материале: если давление продаж из-за разблокировки снизит цену акций AI, риск-аппетит может упасть; если кредитный рынок тоже окажется под давлением и финансирование станет сложнее, способность фондов поддерживать криптоактивы может ещё больше ослабнуть. Это условный сценарий, и если какой-либо из этих факторов не сработает, нельзя делать прямые выводы.
Распространённая ошибка новичков — переводить «известные люди выжидают» как «мне нужно открывать шорт». Я предпочитаю использовать это как напоминание: чем выше кредитное плечо, тем меньше пространства для обратных колебаний цены; даже если макроэкономическая логика сработает позже, позиция может не выдержать раньше.
На каком этапе вы застряли: почему разблокировка акций влияет на кредитование или как изменение ликвидности влияет на риск ликвидации? Оставляйте комментарии, я продолжу объяснять.Золото сформировало мощное V-образное восстановление! Агрессивные свечи с бычьим поглощением указывают на сильные институциональные покупки, возвращая уровень $XAUT 4,100 после того, как был найден прочный уровень поддержки на $3,872. Этот импульс говорит о том, что покупатели снова контролируют ситуацию. Удержание выше $4,050 должно подтолкнуть цену обратно к предыдущему максимуму в $4,190.
Вопрос: только начинается ли ралли золота как безопасного актива, или это временный отскок?Увидев это, у меня возникло знакомое ощущение, как в прошлый раз: когда крупные традиционные компании входят в игру, в сообществе часто воспринимают долгосрочное строительство как краткосрочный катализатор. Мне же интересно посмотреть, какое место займут стабильные монеты на этот раз.
Visa в Сингапуре создала шесть глобальных центров компетенций, объединив более 1500 специалистов, работающих в направлениях ИИ, стабильных монет, программируемых платежей и других. В США уже запущена расчетная система с использованием USDC, партнерами выступают DBS Bank, Nium и StraitsX.
Мое мнение: это скорее сигнал того, что стабильные монеты входят в фазу строительства платежной инфраструктуры, а не переключатель для всего рынка. В отличие от прошлой волны, когда эмоции разжигались на основе входящих нарративов, сейчас есть практическая база расчетов; участие банков и платежных организаций ближе к реальному бизнесу, чем просто концептуальные заявления. Но поскольку более 1500 человек охватывают разные области, нельзя считать это полностью инвестициями в стабильные монеты. Я продолжу наблюдать за реализацией бизнеса и не спешу праздновать успех всей отрасли. The retreat in $BTC to around 77,200 during the European session is not simply a price story. It is a market-structure story. Spot ETFs have bled more than $1.04 billion over two sessions, institutional buying has nearly stalled, and market-maker depth has been halved compared with before the shock. The order book is absorbing very little, leaving price pinned near 77,200 after a previous reference level of 81,500. That combination changes how resistance behaves. With capital withdrawing and liqДоля токенов, получаемая сторонниками, ниже, поэтому я сначала поставлю под вопрос коэффициенты. MetaDAO Apps занимается финансированием потребительских приложений меньшего масштаба, основатели, соответствующие требованиям и соблюдающие ограничения, могут раньше продавать заработанные токены.
Я считаю, что это более выгодно для основателей, но не обязательно выгодно для сторонников. Мое предположение таково: если можно проверить спрос с небольшим объемом средств, это стоит рассмотреть; иначе меньшая доля не обязательно означает меньший риск. В такой ситуации вы больше цените вероятность успеха, которую дает проверка спроса, или коэффициенты, соответствующие доле токенов?HYPE короткая позиция с плавающей прибылью 30%, на этой волне идём по тренду, расскажу о дальнейших планах защиты
Сначала посмотрим на счёт:
· Направление: короткая позиция (изолированная маржа 20x)
· Цена открытия: 85.101
· Текущая цена: 83.822
· Плавающая прибыль: +30.05% (заработано 5.49U)
Почему так легко пошло вниз?
Ранее в постах уже говорилось, что у HYPE фундаментально произошёл взрыв — связанная с a16z организация за 5 дней безумно переводила монеты на биржу. Такое явное давление на продажу, плюс рынок (BTC) на уровне 80 тысяч стоит на месте, HYPE просто не выдержал. Технически после подъёма до 88.9 сразу пошёл вниз, постоянно снижаясь до текущего уровня, всё идёт по сценарию.
Дальнейший план действий:
1. Линия фиксации прибыли: на графике я поставил часть позиции на 80. Это также зона высокой концентрации позиций ранее, здесь сначала забираем прибыль, лучше съесть мясо, чем смотреть на него.
2. Линия защиты: стоп-лосс на 86. До цены ликвидации (88.73) ещё большой запас, и я ни в коем случае не позволю этой сделке превратиться из +30% прибыли в убыток.
3. Управление психологией: 20-кратное плечо с изолированной маржой, залог 18U, позиция не тяжёлая. Пусть рынок колеблется и шейкит, пока не пробьёт мою линию защиты, я держу позицию крепко.
Сейчас уровень 83 уже на полпути вниз, может в любой момент быть перепроданная коррекция, тем, у кого нет базовой позиции, ни в коем случае не стоит ловить падающий нож!
Эту короткую позицию по HYPE, ребята, как думаете, удастся ли спокойно сбить до 80? Обсуждаем в комментариях👇#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Цена стабильной монеты USDG остается абсолютно стабильной, без малейших колебаний в 0,01%. Котировка привязана к 1,00 доллару, максимум и минимум за 24 часа — 1,00, объем торгов 17,18 млн, рыночная капитализация 2,84 млрд — это образцовый показатель, но в нем чувствуется некая странная «чрезмерная стабильность».
Социальные настроения и умные деньги отсутствуют, индикатор настроений N/A, чистая позиция умных денег — шорт без открытых позиций. Для новой стабильной монеты нулевой уровень обсуждений означает отсутствие консенсуса на рынке и отсутствие арбитражных игр. USDG выпущена Gala Games, прозрачность резервов и лицензирование находятся на ранних этапах, отсутствует институциональное доверие уровня USDT и USDC.
Объем торгов 17,18 млн при капитализации 2,84 млрд, оборот менее 0,6%, ликвидность крайне низкая. В случае крупных выкупов или слухов о потере привязки глубина рынка недостаточна для поглощения шока.
Основной вывод: показатели идеальны, но доверие не сформировано, риск ловушки ликвидности выше риска потери привязки, рекомендуется наблюдать.Немного смешно. Группа людей спорит, сможет ли BTC дотронуться до 85 000 долларов в этом месяце, вероятность за день выросла на 23%, сейчас 56%.
Правила таковы: если в ноябре хоть одна 1-минутная свеча достигнет максимума в 85 000, это считается выигрышем.
Переведите так: даже если это будет прокол, вспышка, и через несколько секунд цена упадет обратно — это тоже считается выигрышем.
Так что на самом деле это не спор о том, укрепится ли BTC, а спор о том, в какой день кто-то случайно сделает резкий рывок вверх. Вопрос, сможет ли $BTC действительно вырасти, становится неважным.
Те, кто держит спот, скорее всего, замолчат: я держал месяц и не заработал, а они просто дотронулись и ушли.За последние 24 часа произошло нечто более интересное, чем сама цена $BTC: контракт на Polymarket «BTC достигнет 85 000 долларов в ноябре» вырос в вероятности на 23% за день и теперь составляет 56%. Контракт на 87 500 долларов вырос до 38%, рост на 17%. Цена почти не изменилась, а ожидания уже сдвинулись.
Эти 56% — это не просто мнение аналитиков, а коэффициенты, сформированные тысячами людей, голосующих реальными деньгами. Рост на 23% за день означает, что значительные средства перешли с «Нет» на «Да», что обычно не делают розничные инвесторы.
Посмотрим на правила расчёта, которые часто упускают из виду: критерием является максимальная цена за 1-минутный свечной график BTC/USDT на Binance. Если в ноябре хоть одна свеча достигнет 85 000, контракт считается исполненным с «Да». Это максимальная цена, а не цена закрытия. Одно резкое движение достаточно, чтобы контракт сработал.
Поэтому суть 56% не в том, что «BTC удержится на уровне 85 000», а в том, что «в ноябре этот уровень будет хотя бы раз достигнут». Даже если цена потом упадёт, контракт всё равно исполнится с «Да», а держатели спота могут не получить ни цента прибыли.
Моё мнение: этот скачок отражает накопление краткосрочного бычьего настроя, но информация сосредоточена на волатильности, а не на направлении. Ставка на контракт — это ставка на то, что будет резкий рывок; держать $BTC — это ставка на то, что цена останется выше.
Вопрос на подумать: если бы расчёт велся по цене закрытия, насколько бы упали эти 56%?$XRP | LONG SETUP
XRP торгуется на уровне 1.3147, рост на 0.75%. Покупатели имеют небольшое преимущество. Подтверждённый пробой внутридневного сопротивления может поддержать дальнейший рост.
Вход: 1.3100–1.3150
TP1: 1.3250
TP2: 1.3380
SL: 1.3040
Аналитика рынка: Следите за ликвидностью сопротивления и подтверждайте пробой закрытием 1-часовой свечи.#ModernaQ3VaccineSales $xMSFT Позитив: после полного успеха Демократической партии на промежуточных выборах акции Microsoft выросли почти на 7% за один день, ужесточение голосования по дата-центрам наоборот повысило защиту облачных провайдеров
Акции Microsoft на американском рынке в среду закрылись на уровне 555,80 долларов, рост 6,68%, токенизированный актив XMSFT сейчас торгуется по 551,42 доллара, рост за 24 часа 7,07%
Сначала о самом большом риске: из 41 местного референдума по центрам обработки данных AI по всей стране 40 направлены на ограничение нового строительства, индекс полупроводников Филадельфии в тот день упал примерно на 3,1%
Однако капитал перетек от расширения цепочки к уже подключённым сверхкрупным облачным центрам, CNBC и Reuters отмечают, что совокупная рыночная капитализация Microsoft, Amazon, Apple однажды достигла более 7500 миллиардов долларов
В прошлом квартале Microsoft также показала свободный денежный поток в 18,6 миллиарда долларов, после ужесточения лицензирования преимущество получают те, у кого уже есть готовые вычислительные мощности.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Недавно опубликованные данные ADP показывают, что в октябре в частном секторе США было создано 86 000 рабочих мест, что совпадает с пересмотренным показателем за сентябрь.
Я считаю, что эти данные по крайней мере свидетельствуют о том, что компании продолжают нанимать сотрудников, и рынок труда не демонстрирует одностороннего ухудшения. Ранее, сосредотачиваясь только на относительно низком приросте занятости в сентябре, можно было слишком оптимистично представить себе охлаждение.
Однако выборки, методы и охват ADP и официальных данных по занятости различаются. Особенно ADP учитывает только частный сектор, а официальный отчет включает также государственный сектор, поэтому два показателя могут отличаться.
Есть еще один важный момент: ADP отмечает, что вознаграждение, привлекающее сменяющих работу, включает не только базовую зарплату, но и бонусы, сверхурочные и большее количество рабочих часов. Способы, которыми компании привлекают сотрудников, могут быть сложнее, чем просто средний показатель почасовой оплаты.
Для политики декабря Федеральной резервной системе по-прежнему нужно оценить, сможет ли спрос на рабочую силу сочетаться с постепенным снижением инфляции. Устойчивый найм может поддержать экономику, но также оставить пространство для обсуждения дальнейшего повышения ставок.
Сейчас я склонен принять, что «данные пока не дают простого ответа». В пятницу в 21:30 по пекинскому времени выйдут данные по занятости, зарплатам и пересмотру, и тогда можно будет делать выводы. Самое опасное — после прочтения относительно позитивного отчета сразу же заполнять пробелы в еще не опубликованных данных.
#美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 Индекс Доу вчера вырос на 1569 пунктов — самый сильный рост за 19 месяцев.
Но это мало связано с отчетами о доходах. Выборы сыграли роль.
Демократы получили контроль над обеими палатами, торговая война ослабла, нефть сразу рухнула на 8%. Apple не достигла капитализации в 5 триллионов долларов благодаря отчетам — а благодаря ожиданиям ослабления ограничений в Китае.
Настоящее испытание сезона отчетности — после торгов.
AppLovin в этом году упал на 60%, в прошлом квартале тоже были проблемы. Вчера вечером выручка составила 2,18 млрд долларов, рост на 55% в годовом выражении, чистая прибыль выросла в 72 раза. После торгов акции выросли на 23%. Генеральный директор сразу признал ошибку: «Проблема была в нас в прошлом квартале». Признание ошибки и цифры опровергли это. Рынок это очень ценит.
Qualcomm наоборот. Цифры превзошли ожидания, автомобильные чипы выросли на 89%, но прибыль съела подорожавшая память, прогноз разочаровал. После торгов акции упали на 7%.
Проблема с памятью, которую я разбирал в статьях про Apple и Intel, теперь коснулась Qualcomm.
У меня после этого цикла одно ощущение — рынок оценивает не цифры, а нарратив.
Apple превзошла ожидания, но сначала упала, после выборов сразу обновила максимум. За три дня у одной компании логика оценки полностью изменилась. Выручка Palantir удвоилась, но акции упали, потому что слова «AI достиг пика» важнее отчетов. AppLovin после падения вдвое отыгрался, потому что «признание ошибки + ускорение» важнее прошлых промахов.
Цифры — это боеприпасы, а нарратив — куда направлен ствол.
Данные основаны на официальных отчетах компаний, не воспринимайте это как инвестиционный совет.
#сезонотчетовнаамериканскомрынке $SOXL выставляю ордер и иду спать😴 посмотрю вечером👀
✅ Основные правила
Это ежедневный сброс кредитного плеча: цель — добиться, чтобы дневное изменение цены было примерно в 3 раза больше изменения индекса полупроводников.
Индекс растет на 5% за день → SOXL теоретически растет на 15% за день
Индекс падает на 5% за день → SOXL теоретически падает на 15% за день
Это не постоянное тройное плечо на длительный срок!
В условиях колебаний рынка происходит износ (износ от сложных процентов): при постоянных колебаниях, даже если индекс вернется к исходному уровню, SOXL может понести значительные убытки, поэтому для долгосрочного инвестирования он очень невыгоден, по своей природе это инструмент для краткосрочной торговли.
✅ Взаимосвязь с BTC и ETH
Полупроводники — это активы AI-технологий, тесно связанные с индексом Nasdaq и криптовалютами с точки зрения склонности к риску:
При росте склонности к риску Nasdaq, чипы и BTC растут вместе; при бегстве от риска — все падают.
Движение SOXL часто следует за биткоином, с большей волатильностью, чем у BTC, но иногда они могут двигаться не синхронно.Вывод сначала: доход Circle за третий квартал составил 865 млн долларов, что на 17% больше по сравнению с прошлым годом, но при детальном рассмотрении: доход от резервов — 658 млн, что на 8% меньше, доходность резервов 3,5%, снизилась на 61 базисный пункт. При вложении 100 000 долларов в USDC за год заработок уменьшился на 610 долларов — процентный пул эмитента сокращается.
Поддержка скорректированной EBITDA в 317 млн (+85%) обеспечена единовременной предпродажей токенов ARC на 182 млн. Circle — первая публичная компания, выпустившая монеты для нового L1, ARC был создан в количестве 10 миллиардов штук. На конец периода в обращении находилось 73,9 млрд USDC, что на 0% по сравнению с прошлым годом; в третьем квартале было выпущено 104 млрд и выкуплено 104 млрд, выкуп вырос на 54% в годовом выражении. За тот же период компания сократила 5% сотрудников.
Более насущный вопрос — сколько можно получить сегодня: на OKX доходность по USDT с плавающей ставкой за 24 часа поднялась с 4,7% до 6,9%, а USDC остался на уровне 4,5%. За те же доллары разница между двумя стейблкоинами составляет 240 базисных пунктов. При этом глобальное предложение стейблкоинов падает уже 8 дней подряд и составляет всего 294,6 млрд.
Проценты Circle сокращаются, а спреды на биржах растут. Какой стейблкоин вы выберете для доллара? $USDC $USDT Самое легко преувеличиваемое в рейтинге роста — это разница в позициях, а не обязательно разница в силе. Когда я смотрю такие новости, я привык сначала найти мерило для списка, иначе очень легко ошибочно принять следование за трендом за самостоятельное укрепление.
По состоянию на 11 часов по пекинскому времени, открытые данные Hyperliquid показывают, что среди бессрочных контрактов с объемом торгов за 24 часа более 20 миллионов долларов, $ZEC вырос на 12,16%, UNI — на 9,12%, NEAR — на 8,74%, TRUMP упал на 16,01%; за тот же период BTC вырос на 5,81%, ETH — на 8,14%.
Мое мнение таково: высокие позиции UNI и NEAR пока недостаточны, чтобы доказать, что капитал предпочитает именно их. Если сравнивать с ETH, преимущество в росте у них на самом деле невелико; если сравнивать с BTC, ощущение силы становится более заметным. Разные ориентиры — одна и та же ведомость расскажет разные истории.
Кроме того, это всего лишь 24-часовое окно, которое не позволяет отличить, вызван ли рост общим отскоком или новыми внутренними драйверами. Рейтинг составлен по контрактам, и само ценовое поведение не может напрямую ответить, усилился ли спрос на спотовом рынке. Я рассматриваю это как подсказку, требующую проверки, а не как окончательный вердикт о популярности направления.
Если в дальнейшем ETH стабилизируется, а UNI и NEAR сохранят относительное лидерство, я буду уделять больше внимания этой разнице. А вы по какому ориентиру будете судить, действительно ли эти два актива укрепляются — по BTC или ETH, и почему?$BTC $ETH Биткойн внезапно откатился к 80 000 долларов, неужели медведи снова попались на ловушку?
Вчера ещё падал, на рынке паника, а сегодня внезапно сильный отскок.
Биткойн быстро поднялся с отметки около 75 600 долларов и снова закрепился выше 80 000 долларов.
Но я, наоборот, считаю, что сейчас стоит опасаться не падения, а именно такого внезапного отскока.
Почему?
1. Предыдущее падение уже накопило много панических настроений на рынке.
2. Этот отскок может частично быть вызван закрытием коротких позиций и не обязательно означает, что крупные инвесторы снова вошли в рынок.
3. Проблема с постоянным оттоком средств из ETF также ещё не решена полностью.
Поэтому я сейчас не буду считать, что бычий рынок вернулся только из-за одной большой зелёной свечи.
Но и не стану легко занимать медвежью позицию.
По-настоящему важно следить за тем, сможет ли биткойн удержаться на уровне 80 000 долларов и дальше пробить сопротивление около 81 000 долларов. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ На фьючерсном рынке плавающая прибыль и деньги, которые можно вывести, — это не одно и то же, риск-менеджмент смотрит, контролируется ли риск до реализации прибыли. Я вижу, что у новостей о финансировании тоже есть эта старая проблема: сначала смотрят, как взять деньги и при каких условиях их можно вывести, а потом уже слушают, насколько велика история.
Платформа финансирования и управления Solana MetaDAO запустила программу финансирования MetaDAO Apps для основателей потребительских приложений, при этом объем финансирования и доля токенов, распределяемых среди сторонников, меньше и ниже, чем при обычном финансировании; после достижения основателями ключевых показателей и соблюдения ограничений по продажам они могут раньше продавать заработанные токены. В материалах не указаны конкретные суммы и доли, поэтому я пока не буду делать расчеты.
Мое мнение таково: это положительно влияет на мотивацию основателей, но недостаточно, чтобы улучшить общую ситуацию в сегменте потребительских приложений. Малый объем финансирования означает, что на старте доступно меньше средств, и команде нужно думать, хватит ли ресурсов; возможность условного досрочного вывода связывает вознаграждение основателей с этапными результатами. При этом доля токенов, получаемая сторонниками, ниже, и насколько это выгодно, зависит от соответствующих прав и ограничений, нельзя просто слушать «совпадение интересов».
В традиционных рынках есть отчеты для проверки, а в крипто-потребительских приложениях нужно различать реальные потребности и токеновый хайп — это отличие, которое меня больше всего волнует. Если оценка ориентирована на краткосрочный ажиотаж, мотивация тоже может быть искажена. Я буду судить по тому, сможет ли продукт удержать пользователей, и не спешу хвалить механизм финансирования.Золото внезапно резко подорожало
Есть новость, которую, как мне кажется, многие упускают из виду: золотой резерв Tether вырос на 59%
Что такое Tether? Это эмитент USDT, самой используемой в мире "цифровой доллар", цена на золото уже достигла 4113, а они продолжают покупать
Это интересно: с одной стороны они выпускают цифровой доллар, с другой — активно скупают золото, компания, которая больше всего зависит от доллара, тайно страхует доллар
Что это значит? Это значит, что они тоже понимают: что бы ни печатали — доллары или USDT — в конце концов всё должно быть обеспечено настоящим золотом и серебром, кредит — это нечто, что нельзя поддерживать только словами
Пока мы всё ещё спорим, сможет ли биткоин удержаться на уровне 80 тысяч, они уже делают хеджирование всей денежной системы, уровень мышления совсем другой
Поэтому теперь я смотрю на золото и биткоин по-разному: одно — защита от обесценивания денег, другое — ставка на то, куда пойдут деньги, оба нужны, но функции у них совершенно разные
Золото и биткоин — что вы выберете в качестве якоря?
#Tether旗下XAUT黄金储备增长59% $XAUT $BTC $ETH Посчитаю, без конкретных данных о сумме финансирования и доле токенов я пока не могу оценить значимость этого плана. Платформа финансирования и управления Solana MetaDAO запустила MetaDAO Apps, ориентированную на основателей потребительских приложений для привлечения инвестиций, меня больше интересует, как они распределяют стимулы.
① Размер финансирования меньше, чем при обычном финансировании. Я понимаю это как ужесточение финансовых условий, нельзя рассматривать это как крупный прирост в потребительском сегменте.
② Доля токенов, выделяемая сторонникам, ниже. Если риск не снижается пропорционально, то выгодность для сторонников зависит от других условий.
③ Основатели могут продавать заработанные токены раньше после достижения ключевых показателей и соблюдения ограничений по продажам. Стимулы реализуются быстрее, но это не означает безусловную досрочную продажу токенов.
Мое мнение: это скорее корректировка механизма финансирования, а не доказательство усиления спроса на потребительские приложения. Я бы разделил правила финансирования и привлекательность продукта, не повышая оценку всего сегмента сразу.Я не играю с высоким кредитным плечом, когда вижу новости о входе таких крупных компаний, обычно сначала откладываю цену в сторону. В любом случае я держу активы и не двигаю их, меня больше интересует, восстанавливается ли отрасль.
Visa объявила об открытии в Сингапуре шести глобальных центров компетенций, где соберутся более 1500 специалистов, сосредоточенных на AI, стейблкоинах, программируемых платежах и других областях, а также планирует расширить исследовательские и инженерные позиции. Ранее компания уже запустила расчеты с использованием USDC в США.
Мое мнение: это долгосрочный сигнал для платежной инфраструктуры, но не повод для повышения оценки связанных токенов. Вложения в персонал и инженерию значат больше, чем просто лозунги; наличие расчетных операций придает обсуждению стейблкоинов реальную основу. Однако принятие платежных инструментов и выгода держателей токенов — это разные вещи, между ними стоит вопрос распределения стоимости, нельзя просто приравнивать одно к другому.
Лучше наблюдать постепенно и не превращать долгосрочные новости в краткосрочные причины для увеличения кредитного плеча. Друзья, которые держат активы долго, как вы думаете, останется ли большая часть ценности в платежных компаниях или перейдет в экосистему публичных блокчейнов?В отчёте $BTC Circle скрыт парадокс: обращение USDC выросло на 8%, а процентные доходы от резервов упали на 8%.
Q3 (Circle SEC 11/4):
• Средний оборот $73,3 млрд (+8%)
• Доходность резервов 3,5% (−61 б.п.) → процентный доход $658 млн (−8%)
• Общий доход +17% до $865 млн, из них $182 млн от предпродажи токенов ARC
• Без учёта ARC общий доход снизился примерно на 8% в годовом выражении
Текущая цена BTC около 80 700 (OKX), сам по себе не приносит дохода. Снижение ставок — давление на основной бизнес Circle, но для BTC это часто воспринимается как позитивный нарратив — не стоит напрямую связывать «процветание стейблкоинов» с «ростом цены монеты».
Не является инвестиционной рекомендацией | Источник: финансовый отчёт Circle за Q3’26 (SEC) · Котировки OKX
#CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% Результаты промежуточных выборов в США 4 ноября: Демократическая партия вновь контролирует обе палаты Конгресса. Первая реакция рынка на этот результат была не паникой, а облегчением — фьючерсы на фондовые индексы в начале подсчёта голосов упали на 2,5%, но затем полностью восстановились. Аналитическое агентство Nexo выразило мнение, отражающее основную точку зрения: рынок рассматривает результаты выборов как "увеличение определённости, а не изменение истории роста".
Отскок крипторынка был ещё более прямым. 5 ноября биткоин вырос на 3,5% до 80 500 долларов, снова превысив отметку в 80 тысяч долларов; эфир подорожал почти на 6% до 2 433 долларов; Solana и XRP выросли примерно на 2,5%. Данные по кредитному плечу заслуживают внимания: объём фьючерсных сделок вырос на 27%, но открытые позиции увеличились всего на 3%, около 469 миллионов долларов плечевых позиций были ликвидированы в ходе волатильности — трейдеры корректировали существующие позиции, а не добавляли новые ставки на основе плеча; на рынке опционов наиболее активны были колл-опционы, а поток спотовых ордеров сместился с доминирования продавцов к лёгкому чистому покупательскому спросу.
$BTC $ETH #CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？
Нефарминг в преддверии: смогут ли данные по занятости усилить ожидания повышения ставок в декабре?
В октябре в частном секторе США по данным ADP было создано 86 тысяч рабочих мест, что выше рыночных ожиданий; индекс занятости в секторе услуг ISM вырос до 51,4, оставаясь в зоне расширения второй месяц подряд, некоторые показатели занятости показали незначительное улучшение.
По пекинскому времени 6 ноября в 21:30 США опубликуют отчет по занятости вне сельского хозяйства за октябрь, рынок ожидает около 60 тысяч новых рабочих мест, уровень безработицы сохранится на уровне 4,2%.
Нефарминг — самый важный триггер данных перед заседанием ФРС в декабре, текущие цены на CME показывают вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в декабре около 79%. При сохраняющемся инфляционном давлении и решении ФРС в октябре оставить ставку без изменений, эти данные напрямую скорректируют ожидания рынка по повышению ставок, вызовут колебания на рынке гособлигаций и доллара, что затем отразится на крипторынке.
Три простых сценария:
1. Нефарминг значительно превзойдет ожидания: сильная устойчивость занятости, рынок усилит ставки на повышение в декабре, доходность гособлигаций и доллар укрепятся, рисковые активы окажутся под давлением, BTC и ETH могут краткосрочно снизиться;
2. Нефарминг примерно соответствует ожиданиям: изменения в ценообразовании повышения минимальны, рынок продолжит колебаться;
3. Нефарминг значительно ниже ожиданий: ослабление занятости, рынок снизит вероятность повышения ставки, доллар ослабнет, что благоприятно для BTC, золота и подобных активов. $BTC $ETH $ZEC Моя первая реакция: этот запах я уже чувствовал в прошлый раз. Когда рынок в целом в плюсе, игроки на блокчейне легко воспринимают «возвращение склонности к риску» как «все направления должны расти», а я, наоборот, сначала смотрю, кто не успел за ростом.
В этом ежедневном отчёте говорится, что рыночная капитализация Apple достигла 5,08 трлн долларов, акции Microsoft и Amazon выросли более чем на 6%; Brent упал на 8,46%, а акции майнинговых компаний и компаний с вычислительной мощностью в целом упали на двузначные проценты. Также упоминается, что по всей Америке как минимум 29 сообществ проголосовали за ограничение дата-центров.
Моё мнение: это скорее переоценка рисков в рамках цикла, а не сигнал общего роста криптоиндустрии. Падение цен на нефть помогает снизить инфляционные ожидания, но майнинговым компаниям всё ещё приходится сталкиваться с ограничениями по энергопотреблению и местной политике; в сравнении с прошлым знакомым эмоциональным циклом, на этот раз реальные препятствия в секторе вычислительной мощности более заметны. Если макроэкономическая ситуация продолжит улучшаться, я буду смотреть, сможет ли капитал распространиться, а не только на технологических гигантов. У опытных игроков возникает такое же чувство знакомости — какой сигнал они увидят в отставании майнинговых компаний?盘口刚跳了一下，BTC还在原地磨，山寨那边已经先热起来了。 这轮情绪到底是在修复，还是只是短暂换气？ 我盯着屏幕的第一感觉是：情绪回来了，但它很挑。BTC走得犹犹豫豫，ETH偶尔抢一下镜，真正弹得快的还是那些小市值。这种结构不像全面回暖，更像风险偏好只开了一条缝，先让最轻的资产挤进去。AMD数据中心收入近翻倍、营收和指引都超预期，苹果营收也超预期但毛利率指引承压——这两件事放在一起很有意思：市场现在不只看"过去赚了多少"，更在看"未来敢不敢给"。业绩是回望，指引是前瞻，而价格交易的往往是两者之间的那道预期差。 放到crypto里，逻辑很像。BTC是那个业绩已经很好、预期也打得很满的大家伙，它要再往上，需要新的惊喜，不是"符合预期"就够。ETH更像在等自己的指引——升级、生态、资金愿不愿意提前给估值。山寨则是情绪最敏感的那一端，稍微有点风险偏好回升，它们就先动，但也最容易在预期落空时被砸回去。 偏多的路径是：情绪继续修复，BTC稳住不破关键支撑，ETH跟上补强，山寨的反弹才有持续性，板块轮动才会从"乱弹"变成"有节奏的扩散"。潜在风险是：这波山寨的强势更像情绪脉冲，如果BTC迟迟不给方向$BTC вернулся выше 80000, сейчас 80621.
Этот рост с 75690 почти на 5000 долларов, но я считаю, что это скорее восстановление после сильного падения несколько дней назад, а не прямой большой позитивный импульс.
Когда несколько дней назад цена падала, с одной стороны, это было из-за инцидента с безопасностью Binance, с другой — из-за оттока средств из ETF, плюс макроэкономические ожидания повышения ставок давили. Сейчас результаты выборов постепенно становятся яснее, неопределённость снизилась, медведи, заработавшие деньги, начали закрывать позиции, а покупатели на дне вошли, поэтому цена отскочила.
Но пока нельзя говорить о развороте. В зоне 81000-82000 — плотный объём торгов за последние дни, сопротивление значительное. Максимум в этот раз достиг 81199 и затем упал, что показывает, что сверху ещё есть продавцы.
Если не удержится уровень 81000, цена может снова откатиться к уровню около 78000. Сейчас риск идти в лонг высок, те, у кого есть прибыль, могут зафиксировать часть прибыли.
Рынок волатилен, краткосрочно легко поддаться новостям и движению средств с кредитным плечом, не поддавайтесь эмоциям #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Ботинки наконец-то упали, Демократическая партия получила контроль над обеими палатами Конгресса, что напрямую разрушило однопартийное доминирование Белого дома и Конгресса. В дальнейшем финансовая, торговая и цифровая регуляция администрации Трампа будет подвергаться сильному сдерживанию.
В настоящее время BTC немного вырос на 1,04%, рынок выглядит относительно стабильно. Но опытные игроки знают, что крупные макроэкономические события часто означают «покупать на ожиданиях, продавать по факту». Согласно историческим закономерностям, после выборов BTC обычно сначала откатывается для очистки рынка, а затем отскакивает, при этом текущий спад может уменьшаться, а дно наступить раньше. Более того, сейчас консенсус на рынке слишком однороден, что приводит к тонкому стакану, и в такие моменты малейшее колебание может вызвать панические распродажи и ликвидации.
Поэтому логика моей короткой позиции, открытой ранее на 79488, по-прежнему актуальна — сейчас нужно держать и ждать отката. Если действительно произойдет падение на фоне негативных новостей, не стоит паниковать — снижение цены наоборот станет хорошей возможностью для постепенной покупки спотовых активов. В краткосрочной перспективе стоит быть готовым к ложным пробоям, а в долгосрочной — независимо от того, кто контролирует Конгресс, принятие законов о криптовалютах останется длительным процессом борьбы. Всем советую контролировать позиции, ставить стоп-лоссы и торговать по тренду. $BTC #BTC进入摩根大通长期预测，机构配置仍谨慎 Среднесрочные выборы состоялись, BTC вернулся к 80 000: восстановление или разворот?
Вывод сразу: восстановление после исчерпания негативных факторов пока не считается разворотом.
Рынок: во время подсчёта голосов паника из-за "жёсткого регулирования" обрушила BTC ниже 76 000; после результатов выборов американский фондовый рынок и криптовалюты выросли, BTC вернулся к 80 000 (около 80 700), за 24 часа +4%, ETH около +6%.
Политический фон (среднесрочно скорее против ветра)
Демократы контролируют Конгресс, закон CLARITY заблокирован в Сенате, ожидания по крипторегулированию ослабли;
ФРС не повышает и не снижает ставки, Goldman Sachs отодвигает первое снижение ставки до декабря 2026 года;
Встреча лидеров Китая и США — лишь эмоциональный импульс.
Поддержка и сопротивление
Сопротивление: 80 000, только с объёмом и закреплением можно говорить о следующем шаге;
Поддержка: 76 500, при пробое смотрим на предыдущие минимумы.
Моё мнение: пока рассматриваю боковик между 76 000 и 80 000. Входить после объёмного пробоя, при пробое вниз — снижать ожидания. В боковике гнаться за ростом и падением — самый большой риск.
А как вы думаете? Удержится ли 80 000? Обсуждаем в комментариях 👇
$BTC $ETH $ZEC $BTC отскочил до чуть выше восьмидесяти тысяч, $ETH за день подскочил на семь процентов, и повсюду снова слышны слова «дно пришло». Сначала отложим эмоции в сторону и посмотрим на самый простой индикатор: объем торгов.
В эти два дня цена растет, но объем практически иссяк, говорить о росте объема не приходится. Цена растет, а объем не следует за ней — это не новые деньги, входящие в рынок на дне, а шортисты, вынужденные закрывать позиции, что толкает цену вверх. Большинство ликвидированных за последние часы позиций — это шорты, а не лонги, которые наращивают позиции.
Иными словами, это раунд сжатия объема с выдавливанием шортов, а не разворот тренда. Характеристика выдавливания шортов — это быстро и резко, но без поддержки объема, насколько высоко поднимется цена, настолько же глубоко она может упасть обратно.
В карточных играх самое опасное — это испугаться громкого хода соперника и сбросить карты, забыв посмотреть, сколько настоящих фишек в банке. На рынке то же самое: не слушайте крики цены, смотрите на объем.Сегодня гонконгский рынок акций резко вырос, индекс Hang Seng Tech поднялся почти на 5%, акции Alibaba выросли более чем на 7%, Tencent — на 5 пунктов, всё выглядело очень позитивно. Но если посмотреть на отдельные акции, картина совсем иная.
В том же рынке акции Zhongji Xuchuang упали на 7,7%, Changfei Optical Fiber — на 9 пунктов, акции производителей оборудования для оптической связи и печатных плат (PCB), так называемых "продавцов лопат", оказались в хвосте. Растут платформы, зарабатывающие на AI, а падают поставщики, которые "строят дороги" для AI.
Это не просто настроение на гонконгском рынке, это глобальный тренд: мировые капиталы переоценивают инфраструктуру AI. Вчера на американском рынке полупроводниковый сектор падал из-за давления на чипы, сегодня гонконгский рынок оборудования отстаёт — это одно и то же.
Инвесторы голосуют ногами, они начинают сомневаться, кто сможет вернуть затраты в этой бесконечно затратной сфере строительства инфраструктуры. Кто продаёт лопаты, а кто находит золото — эта дифференциация всё яснее покажет ответ.Нельзя смешивать учет средств ETF и учет цен. Когда я увидел это сообщение, моя первая реакция была: чистый приток, конечно, это хорошо, но принимать размер продукта напрямую за новый объем покупок — очень легко дважды посчитать один и тот же оптимизм.
По данным PANews со ссылкой на SoSoValue, 4 ноября по восточному времени США чистый приток в спотовый ETF на ZEC составил 3,4295 млн долларов, и только ZCSH зафиксировал чистый приток. На момент публикации общая чистая стоимость активов соответствующих ETF составляла 757 млн долларов, а исторический накопленный чистый приток — 218 млн долларов.
Мое мнение таково: это сообщение ценно для оценки спроса на $ZEC, но недостаточно для определения краткосрочного ценового направления. Чистый приток за один день отражает чистый результат подписки и выкупа за этот день; общая чистая стоимость активов также зависит от изменений оценки позиций, нельзя считать все 757 млн долларов деньгами, которые инвесторы вложили недавно.
Накопленный чистый приток тоже имеет свою временную шкалу: он показывает, сколько средств было накоплено в прошлом, но не отражает силу покупок сегодня. Если в дальнейшем размер активов увеличится, а чистый приток не усилится одновременно, я сначала разберу влияние оценки, а не буду сразу считать, что спрос вырос — это мой подход к наблюдению, а не уже свершившийся факт.
Когда вы смотрите такие ежедневные отчеты, какой показатель вы ставите на первое место — «чистый приток за один день» или «общая чистая стоимость активов»? И как другой показатель изменит ваше мнение?В США 🇺🇸 произошли крупные политические перемены, и американский фондовый рынок сразу же пережил жесткую переоценку
Самые активные игроки на рынке капитала первыми почувствовали изменения: капитал заново оценивает политические преференции и барьеры вычислительных мощностей
Охлаждение вычислительных мощностей — кто же тайно радуется?
Компании вроде $CRWV и $APLD, которые строили дата-центры, привлекая долги с высоким кредитным плечом, раньше держались на поддержке политики смягчения. Теперь, когда политика в Техасе изменилась, резко выросли расходы на электроэнергию, воду и затраты на слушания
Зато такие гиганты облачных технологий, как $AMZN и $MSFT, оказались в выигрыше. Строительство новых объектов замедляется, а существующая облачная инфраструктура становится дефицитным активом; при этом сокращение чрезмерных капитальных затрат мгновенно улучшает свободный денежный поток в отчетах
Снятие премии с активов, связанных с политикой и бизнесом
Ранее у $TSLA и $SPCX было слишком много политической премии. С изменением руководства Конгресса и усилением контроля любые крупные слияния и поглощения или особые регуляторные послабления теперь рассматриваются под микроскопом, что естественно повышает неопределенность и снижает оценку на рынке
Ускоренная перестройка AI-инфраструктуры
Высокие затраты на заимствования и местные экологические регуляции ускорят уход с рынка второстепенных дата-центров с низкой способностью к самоокупаемости, что быстро повысит концентрацию отрасли в руках крупных игроков с готовыми активами
Долгосрочное восстановление защитных секторов
Акции вроде $HCA и $FSLR — это не просто краткосрочный хедж, а секторы чистой энергии с высокими требованиями к соответствию и медицинский сектор с политической поддержкой, которые могут показать структурное долгосрочное восстановление
Рынок не считает, что экономика ухудшилась, просто корректирует ранее чрезмерно использованные политические льготы #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
Трамп-концепткоин за ночь «потерял веру»: проиграли выборы, и даже мемы никто не покупает?
Токен TRUMP за 24 часа упал на 17%, сейчас торгуется по 1,33 доллара; WLFI упал на 7% до 0,047; MelaniaCoin упал почти на 13%, даже VANCE, который просто использует имя, упал на 12%.
DJT еще хуже — закрылся на 4,49, за день -24,54%, пробил исторический минимум, состояние Трампа за утро испарилось на 73 миллиона долларов. Рыночная капитализация политических мем-коинов сократилась на 16% до 477 миллионов, а объем торгов наоборот вырос на 123% — это не покупка на дне, а паническое бегство.
Логика совсем не сложная.
Эти активы с самого начала не привязаны к денежному потоку, а к политической премии за нарратив. Демократы получили контроль над обеими палатами, первое, что они сделали — заявили о расследовании криптобизнеса семьи Трампа, WLFI назван главным объектом расследования, возможно, введут этические нормы, которые прямо запретят чиновникам заниматься криптой. Нарратив оборвался — премия естественно обнулилась.
Интересно, что биткоин за тот же период вырос на 4% и преодолел отметку в 80 тысяч, что показывает: проблема не в крипте в целом, а в том, что слово «Трамп» исключили из модели ценообразования.
Мое мнение простое: не покупайте.
Вы покупаете TRUMP с ожиданием, что «он все еще у власти», а теперь даже Конгресс потерян, над головой висит угроза расследования, какой следующий катализатор для этой монеты?
Нет никакого. Мем-коины не имеют фундаментальной поддержки, политический нарратив оборвался — ликвидность исчезла мгновенно.Промежуточные выборы подсчитываются, повсюду считают, кто сколько мест выиграл. Тем, кто занимается торговлей, смотреть нужно не сюда.
Одна организация сегодня сказала прямо: если демократы возьмут Конгресс, финансовая политика США с большой вероятностью ужесточится в 2027 году, новых стимулов почти не будет, и три вещи будут пересмотрены — тарифы, оборонные расходы и политика амортизации капитальных затрат.
Первые два — обычные меры, а третье — настоящая бомба, скрытая под рассказами об AI. За последние два года технологические гиганты так смело вкладывались в строительство дата-центров во многом благодаря тому, что налоговое законодательство позволяет быстро списывать капитальные затраты. Если это изменят, это фактически повысит стоимость таких затрат.
Рынок сейчас всё ещё радуется «бычьему» тренду на понижение ставок, мало кто оценивает риски по линии capex. Моя привычка — когда все смотрят на табло, я смотрю на ту карту, которая ещё не открыта.«Программируемые платежи» — эти слова привлекли мое внимание. На рынке фьючерсов правила расчетов зачастую важнее интерфейса размещения ордеров: как переводятся деньги, при каких условиях — это влияет на то, сможет ли вся цепочка бизнеса функционировать. Visa открыла в Сингапуре шесть глобальных центров компетенций, охватывающих AI, стейблкоины и другие направления.
Крипторынок отличается: команды, исполняемые в блокчейне, не всегда напрямую подходят для корпоративных процессов утверждения платежей и ответственности. Я считаю, что эта новость важнее для корпоративных платежей, чем для влияния на цену монеты. Мое предположение: если программируемые платежи смогут интегрироваться с существующими корпоративными процессами, тогда стейблкоины легче превратятся из инструмента перевода в инструмент для повседневного бизнеса; иначе, даже если технологии развиваются быстро, бухгалтерия может не решиться на выплаты.
Мой опыт на рынке фьючерсов заставляет меня больше ценить возможность реализации правил на практике. Есть ли у вас друзья, пришедшие из традиционных рынков? При использовании стейблкоинов для корпоративных платежей, что, по вашему мнению, сложнее всего интегрировать — полномочия на утверждение или механизм ответственности при ошибках?Неопределённость из-за промежуточных выборов снизилась, BTC вернулся выше 80 000, но рост вызван не спотовыми покупками, а массовым закрытием коротких позиций. За последние 24 часа ликвидировано позиций на сумму 992 млн долларов, из них коротких на 577 млн и длинных на 415 млн; ликвидация коротких позиций BTC составила 310 млн, длинных — всего 87,49 млн. Цена поднялась за счёт ликвидаций.
$BTC: около 80 000—80 800. ETF три дня подряд фиксируют чистый отток в 1,16 млрд долларов, IBIT за один день — 405 млн, максимум за четыре месяца, чистый приток за год стал отрицательным. Краткосрочная поддержка на 76 000—76 600, дневное сопротивление на 81 700.
$ETH: около 2 420. За день рост более 6%, самый сильный из трёх монет. Но ETH ETF семь дней подряд фиксируют чистый отток в 656 млн долларов, в октябре отток составил 1,61 млрд, из них ETHA — 1,42 млрд. Продуктовый сегмент сокращается, цена растёт, расхождение не устранено.
$SOL: около 95. SOL ETF четыре дня подряд фиксируют чистый отток, активность в сети также снижается, SOL зажат между оттоком ETF и охлаждением активности в сети.
В пятницу ожидается прирост занятости на 65 тыс., ставки на повышение в декабре остаются высокими. Все три монеты ждут одного: после окончания шорт-сквизинга появятся ли спотовые покупатели.
Только запись по рынку, не является инвестиционной рекомендацией.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 «Только ZCSH показывает чистый приток», именно это я отметил первым, когда увидел это сообщение. Немного охладим пыл: я признаю, что направление капитала — это положительный сигнал, но не согласен с тем, чтобы напрямую переводить это как «полное оживление сектора конфиденциальности». В отчёте указано, что чистый приток по спотовому ETF ZEC за день составил 3,4295 млн долларов, а исторический накопленный чистый приток достиг 218 млн долларов; цифры положительные, но интерпретировать их без оглядки нельзя.
Меня смущают две логические точки. Во-первых, приток сосредоточен в одном продукте, что лишь указывает на место размещения новых средств, но не доказывает, что спрос распространился, и тем более не подтверждает весь сектор конфиденциальности. Во-вторых, спрос на доли ETF не равен спросу на использование в блокчейне. Моя гипотеза такова: если рынок воспринимает приток на стороне инвестиций как рост на стороне использования, то настроение в соответствующем секторе может опережать фактические доказательства. Для обычных участников самый распространённый риск — принять изменение капитала одного продукта за пропуск в целый сектор.
Конечно, быки могут видеть дальше меня, и сосредоточенный приток не обязательно плох, возможно, спрос сначала проявляется через один вход. Если впоследствии появятся данные о чистом притоке в другие продукты и независимые данные, подтверждающие улучшение реального спроса, я скорректирую своё мнение. Пока что я считаю это положительным сигналом на уровне продукта и не спешу делать выводы за весь сектор.$UNI
UNI в этот раз я не буду догонять.
Открытие 7.089, максимум 7.819, сейчас 7.745, девять пунктов. Вчера, когда он был на 6.98, я писал, что покупатели сами отступили, сегодня он пробил вчерашний максимум 7.406 и продолжил рост. Ошибся — ошибся.
При смене позиции заметил обратное. В пределах UNI ±1% покупок 278 тысяч, продаж 266 тысяч, примерно одинаково; в тот же период ETH — покупок 88 тысяч против продаж 258 тысяч. Оба растут, структура ордеров совсем разная.
Объемы ещё страннее. В 01:00 на 1H было размещено 870 тысяч контрактов, затем ни одна из следующих двенадцати свечей не превысила 700 тысяч, в 10:00 осталось только 330 тысяч, а цена всё держится в диапазоне 7.6–7.7.
Комиссия ровно 0.01%, без премии. Открытых позиций 47.49 млн, объем сделок по контрактам 166 млн против 31 млн по споту, более чем в пять раз.
Причина не догонять очень проста — до 7.819 остался всего один пункт, шансы на этом уровне невыгодные. Если 7.6 не удержится — тогда посмотрим.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ $IBIT от BlackRock зафиксировал однодневный чистый отток в размере 405,3 миллиона долларов, что является крупнейшим показателем за более чем четыре месяца и превышает 398,6 миллиона долларов, выведенных из всех спотовых Bitcoin ETF в США вместе взятых. Эта деталь важнее заголовочного числа: один фонд не просто возглавил отток, он обеспечил больше, чем весь чистый выкуп на рынке. Когда крупнейший эмитент становится предельным продавцом, комплекс ETF перестает выступать пассивным отражением спроса и начинает его усиливать. $BTC имеет Брат 800 любит инвестировать, прибыль от Ethereum составила 280 тысяч долларов
BTC коснулся 80 000, но этот рост в большей степени обусловлен покрытием коротких позиций, а не покупками на спотовом рынке. За 24 часа по всей сети было скорректировано около 577 миллионов долларов коротких позиций, длинных — около 415 миллионов; коротких позиций BTC около 310 миллионов, длинных всего 87,49 миллионов. Цена поднялась за счёт ликвидаций.
$BTC: около 80 000. ETF три дня подряд показывают чистый отток средств: 3 ноября — 115,6 миллиона, IBIT занимает 94,98 миллиона, но скорость оттока замедлилась по сравнению с понедельником, когда было почти 400 миллионов. Деньги уходят, но медленно, что не значит, что они возвращаются.
$ETH: около 2 430, за 24 часа рост 6,7%, самый сильный из трёх монет. ETF седьмой день подряд показывают отток в 85,34 миллиона, ETHA занимает 74,43 миллиона; однако запасы ETH на биржах снизились до примерно 14,5 миллиона монет — минимальный уровень с 2016 года. С одной стороны, продукты выводят средства, с другой — на блокчейне происходит блокировка.
$SOL: около 93. SOL ETF четыре дня подряд показывают чистый отток, но активные адреса в сети достигли 13-месячного максимума — ежедневно добавляется 1,7 миллиона кошельков. Пользователей становится больше, вложений — меньше.
В пятницу ожидаются данные по занятости с прогнозом прироста в 65 тысяч, ожидания по политике на декабрь около 74%. Все три монеты ждут одного: после покрытия коротких позиций, появится ли покупатель на спотовом рынке.
Это лишь запись по рынку, не является инвестиционной рекомендацией.
#Нонфарм_на_подходе, смогут ли данные по занятости усилить ожидания повышения ставок в декабре? $ETH
Один кошелек проспал целый год, проснулся и продал ETH и stETH на сумму более шести миллионов долларов. Это считается сливом рынка?
11:21 Я специально проверил цифры в том сообщении. 6,357,000. Объем спотовой торговли ETH за день — 538 миллионов долларов, эта сделка составляет 1,2%. Если бы действительно сливали, этот объем даже всплеска не вызвал бы.
Цена наоборот стала крепче. За 24 часа с 2255 поднялась до 2451, сейчас 2426, рост 7,5%.
Меня заставил сесть и посмотреть стакан ордеров. В пределах ±1% покупок на 88 тысяч, продаж — 258 тысяч, соотношение три к одному. При таком большом давлении сверху цена не сдалась, значит, снизу кто-то активно покупает.
Комиссия 0,0049%, всего половина базовой ставки. Позиции на 1,54 миллиарда, немного меньше, чем утром. Объем торгов по контрактам за 24 часа — 10 миллиардов, спот — 538 миллионов, в 18 раз больше. Право устанавливать цену на стороне бессрочных контрактов, а не спота.
Толстый стакан продаж не означает падение. Но если цена действительно хочет расти, сначала нужно съесть эти 250 тысяч ордеров, иначе каждый рывок вверх будет кормить продавцов.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Снова кто-то спрашивает меня, закрыл ли я короткие позиции. Нет, не закрыл, и чем больше смотрю, тем увереннее себя чувствую.
В этой волне шортов ставка никогда не была на то, будет ли прибыльна та или иная чипмейкерская компания, а на цепочку финансирования, которая питает эту гонку вооружений в области ИИ. Сегодня вечером одна новость очень многое объясняет: несколько крупных хедж-фондов начали открыто предупреждать о росте рисков в частном кредитовании, за которыми стоят большие экспозиции, связанные с ИИ, и которые сталкиваются с упорно не снижающимися ставками.
Высокая оценка акций — это очевидно, все это видят; настоящая опасность кроется в кредитном плече, скрытом в частном кредитовании, никто не может точно сказать, где эта сеть треснет первой, если денежные потоки не смогут быть реализованы.
Те, кто играет в карты, понимают: откуда берутся фишки, важнее, чем размер твоей руки. Если противник идет ва-банк на заемные деньги, твоя задача — не следовать за ним, а точно вычислить, когда он будет вынужден раскрыть карты. Активы вроде $BTC, которые наиболее чувствительны к ликвидности, часто первыми дают тебе ответ.Результаты промежуточных выборов в США опубликованы, Демократическая партия неожиданно одержала крупную победу, вновь получив контроль над обеими палатами Конгресса. Этот результат стал серьёзным ударом по попыткам президента Трампа влиять на денежно-кредитную политику Федеральной резервной системы через кадровые назначения и политическое давление. Аналитики отмечают, что контроль демократов над Сенатом, особенно над банковским комитетом, фактически заблокирует способность Трампа назначать своих людей в Совет управляющих ФРС, обеспечив институциональную защиту независимости центрального банка. Согласно американской системе, президент выдвигает кандидатуры в Совет управляющих ФРС, но они должны быть утверждены Сенатом. Банковский комитет Сената отвечает за рассмотрение кандидатур и решение о вынесении их на голосование всего Сената. Ожидается, что сенатор-демократ Элизабет Уоррен станет председателем банковского комитета; она давно поддерживает независимость ФРС и критикует попытки Трампа подчинить центральный банк Белому дому. Под её руководством комитет может применять более строгие проверки к кандидатам, выдвинутым Трампом, вплоть до откладывания тех, кого считают недостаточно независимыми. Анализ влияния на рынок Для инвесторов результаты выборов изменили политическую премию за риск, связанную с денежно-кредитной политикой США, но не изменили недавний путь процентных ставок. Решения ФРС по-прежнему будут зависеть от данных по инфляции, занятости и экономическому росту, а не от политического давления. Тем не менее, вероятность политизации ФРС снизилась, что может уменьшить премию за риск по долгосрочным государственным облигациям и поддержать доллар как стабильную резервную валюту. Фондовый рынок: Рынок может воспринять результаты выборов как снижение политической неопределённости. Сектора технологий и недвижимости, чувствительные к процентным ставкам, могут получить выгоду, поскольку ФРС рассматривается как более независимая и менее склонная к преждевременному смягчению политики Нефть уже избавилась от премии за риск между США и Ираном, и ценообразование вернулось к геополитическим рискам на Ближнем Востоке
Ранее короткие позиции около 98 полностью отработали прибыль от снижения цен из-за выборов около 92 долларов, достигли моей точки фиксации прибыли, дальше не стоит продолжать шортить, нужно готовиться к лонгам
Теоретический взгляд на нефть
1. После промежуточных выборов снижение цен успешно, победа Демократической партии
Перед выборами цена нефти упала с максимума 102,8 до уровня около 97-98 долларов и зафиксировалась
После победы демократов будет усилено административное давление на цены нефти
Россия выпускает дизель, Венесуэла — нефть в больших объемах для пополнения предложения
После поражения республиканцев Трампу будет сложно напрямую атаковать Иран
Поставка постепенно перестает быть дефицитной, конфликт между США и Ираном отложен, цена нефти естественно падает
2. Риск между США и Ираном временно отложен, но геополитический риск на Ближнем Востоке сохраняется
Ормузский пролив обеспечивает транспортировку 30% мировой морской нефти
Иран не ослабляет контроль судоходства, продолжаются атаки на суда и мины
Стоимость транспортировки нефти остается высокой, суда обходят, стоят в очереди и проходят регистрацию
Цена нефти вряд ли упадет ниже 80, возможен только рост
3. Иран продолжает поддерживать хуситов
Последние новости: хуситы требуют еще 51 миллиард, Саудовская Аравия хочет мира
Если не дадут деньги — будут провокации, таковы хуситы
Хуситы атакуют нефтяные танкеры Саудовской Аравии в Красном море и контролируют стратегический Мандебский пролив
Хуситы связаны с Ираном
4. Трамп временно не может вести переговоры с Ираном, он замкнулся в себе
Демократы готовятся к импичменту министру обороны, постепенно устраняя угрозы
Министр обороны — сторонник войны, если импичмент пройдет, нефть немного упадет
Риски сохраняются, цена нефти подавлена, конфликт не получил существенного смягчения
Отскок нефти все еще возможен
Сейчас по нефти нет коротких позиций, шорты по 103 и 105 уже в прибыли, шорт по 98 тоже в прибыли около 92, сейчас стратегия — покупать на низах
Снижение цен из-за выборов — краткосрочная эмоция, дефицит предложения и геополитические риски — фундамент, коррекция — эмоциональный сброс, отскок — возвращение к ценности, я поставлю лонг на 83,5, ожидая падения после импичмента и нового роста геополитических рисков, стоп-лосс 80, цель 91 🔍Apple взошла на трон, а акции чипмейкеров падают — действительно ли это общий рост технологического сектора? Согласно этому отчету, рыночная капитализация Apple впервые превысила 5 триллионов долларов, акции Microsoft и Amazon выросли на 6,68% и 6,12% соответственно, а Brent упал на 8,46%; с другой стороны, индекс Philadelphia Semiconductor упал на 3,13%.
Интересный момент: в отчете упоминается, что по крайней мере 29 сообществ проголосовали за ограничение дата-центров. Но «политическая неопределенность проясняется» и «война с Ираном может закончиться» — это скорее объяснения и предположения, а не уже свершившиеся факты.
Мое предположение: это скорее переоценка рисков внутри технологического сектора, а не приговор всему AI-направлению. Ограничения сообществ могут затормозить расширение, сначала повлияв на бизнес, зависящий от роста вычислительных мощностей; рост Apple не может служить доказательством спроса на чипы. Не стоит спешить с выводами.
Я продолжу следить за разницей в динамике полупроводников и крупных технологических компаний. Как думаешь, расхождения сократятся или цепочка вычислительных мощностей продолжит отставать? Давай вместе наблюдать за развитием событий и посмотрим, кто окажется ближе к истине.Here's the situation: the NEAR community just passed a governance proposal to gradually lower the annual issuance cap from 2.5% to 1.6% over the next 24 months. According to the proposal's estimates, about 11.8 million fewer NEAR tokens will be issued over the next two years. Currently, the coin price is about $4.05, with a 24-hour trading volume of approximately $948 million, an increase of about 50% compared to the previous day. I find this change quite interesting. Previously, public chains lЭтот вкус немного напоминает предыдущий раунд: как только традиционные гиганты платежей делают шаг, в сообществе это легко воспринимается как сигнал нового цикла. Мне кажется, что у Visa тоже есть что-то знакомое — она создала в Сингапуре шесть глобальных центров компетенций, объединив более 1500 специалистов, работающих в направлениях ИИ, стейблкоинов, программируемых платежей и других.
Но на этот раз меня больше интересуют инженерные и кадровые вопросы, а не просто слова «вход гиганта». Visa уже запустила расчёты в USDC в США, у неё есть хотя бы бизнес-основа; среди партнёров есть банки и платежные компании, что делает интеграцию платежных сценариев более конкретной, чем просто разговоры о концепциях. Однако 1500+ человек, работающих в разных направлениях, нельзя полностью считать вложениями в стейблкоины.
Моё мнение: это шаг отрасли к периоду построения приложений, инфраструктура платежей получает более прямую выгоду, чем общие концептуальные токены. Если набор персонала продолжится, это будет означать, что ресурсы всё ещё направляются на реализацию. Я буду следить за тем, сохраняется ли инженерная активность, и не спешу навешивать на это ярлык бычьего рынка.$BNB Chain запускает новую цепочку с задержкой 200 миллисекунд, и самое крутое — это то, что новые монеты не выпускаются.
Все комиссии за высокочастотные транзакции в сети списываются в BNB.
CZ сказал: «Несколько цепочек, одна монета», и этим полностью перекрыл путь.
Неважно, как внешние цепочки будут пытаться, весь трафик и сжигание в итоге должны вернуться в один пул BNB.
На рынке чувствуется сильное давление, медведи не смогут долго выдерживать убытки и платить проценты.
#BNB
$BNB
👇Хайес в этот раз не говорил о халвинге и не говорил об ETF, он говорил о акциях AI-компаний.
Доля SpaceX, Anthropic, OpenAI увеличивается, и в будущем ожидается еще одна партия разблокировок. Когда предложение растет, цена акций испытывает давление, а стоимость долгового финансирования этих компаний также растет. Это звучит как проблема американского фондового рынка, но на самом деле это канал, ведущий в криптосферу.
Другой конец этого канала — банки. Как только рынок кредитования AI остынет, рост балансов банков замедлится или даже сократится. А та часть долларовой ликвидности, которая поддерживает крипторынок, как раз выходит из расширения банков. Поэтому настоящая проблема не в том, упадут ли акции AI, а в том, закроется ли шлюз кредитного расширения.
Вывод Хайеса очень прямой: если не произойдет значительных изменений в ликвидности фиатных денег, Maelstrom пока будет наблюдать. Он ждет не цены, а двух вещей — сколько воды заберет волна IPO AI-компаний и будет ли очередная политика поддержки.
Эту схему стоит запомнить: вершины и низы $BTC часто не на блокчейне, а в чужих балансах. Сейчас движение $ETH и $SOL тоже не ускользает от этой логики. Настоящий сигнал — не конкретная цена, а то, будут ли еще активно раскупать при следующем ценообразовании AI-компаний.