Orbit Post Sitemap
Тройная игра за глубокой V-образной коррекцией BTC
🔴 Краткосрочные настроения: после того, как Демократическая партия получила контроль над обеими палатами, рынок сначала торгует ожиданиями ужесточения регулирования, ограничения стейблкоинов и рисками правоприменения SEC вызывают распродажу, в начале торгов возникает паника, цена быстро снижается.
🟡 Среднесрочная политика: разделение властей создает жесткие ограничения. Право вето Белого дома может блокировать законопроекты демократов, обе палаты не будут легко пропускать более мягкую повестку Белого дома, законодательная власть взаимно сдерживает друг друга, политика входит в период перетягивания каната.
🟢 Долгосрочное ценообразование: затягивание принятия законопроекта затрудняет быстрое внедрение правил, правоприменение сужается, отрасль сохраняет статус-кво. После ослабления негативных факторов капитал возвращается в рисковые активы, опционы на покупку и покрытие коротких позиций совместно усиливают отскок.
💡 В стратегическом плане не стоит просто приравнивать «усиление регулирования» к одностороннему шорту. Направление можно сохранить, но нельзя жестко держать позиции и стопы. В дальнейшем внимательно следите за чистым притоком ETF, силой индекса доллара и сможет ли BTC закрепиться выше ключевого сопротивления, чтобы определить, является ли глубокая V-образная коррекция отскоком или разворотом.#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ Перед выходом данных по занятости в США фондовый рынок резко упал, как теперь ставить на повышение ставки в декабре?
Сегодня вечером выйдут данные по занятости в США, после сильного падения американского рынка, стоит ли пересчитывать ставки на повышение ставки в декабре? В 21:30 по пекинскому времени США опубликуют отчет по занятости, рынок ожидает около 60 тысяч новых рабочих мест, без изменений в уровне безработицы.
5 ноября американский рынок резко упал, риск-аппетит снизился, в то время как данные ADP по занятости, ISM по занятости в сфере услуг и первичные заявки на пособие по безработице недавно улучшились, ожидания по повышению ставки и дальнейшему пути процентных ставок пересматриваются. Данные по занятости могут дополнительно повлиять на ожидания по ставкам ФРС, а также на динамику американских облигаций и доллара. В криптосфере BTC наиболее напрямую зависит от ожиданий ликвидности, ETH и SOL обычно следуют за рынком, поэтому стоит обратить внимание на эти три.
Данные по занятости еще не вышли, $BTC за 24 часа -5,7%, $ETH за 24 часа -7,9%, ETH упал сильнее BTC.
$SOL за 24 часа -6,3%, тоже в минусе, направление у всех трех монет одинаковое. Связаны ли падения этих монет с резким падением американского рынка, сегодняшними данными по занятости и ожиданиями по повышению ставки, я не делаю выводов.
Когда выйдут данные по занятости, сначала смотреть на менее упавший BTC или на более сильно упавший ETH? 狗狗币（DOGE）鲸鱼（巨鲸）划分标准（市场通用口径） - 🐬海豚：100万～1000万 DOGE - 🦈鲨鱼：1000万～1亿 DOGE - 🐳鲸鱼：≥1亿 DOGE（能明显带动行情） - 🦑超级巨鲸：≥10亿 DOGE（机构/交易所级别） 数量与筹码情况 按Santiment统计：持仓≥1亿DOGE的钱包大约 140多个，这批地址合计持有超1080亿DOGE，筹码集中度远高于BTC、ETH。 重点大坑：链上rich list第一名不是某个大佬，是Robinhood的托管冷钱包（约272亿DOGE，接近流通盘17.5%），里面是几十万散户的币，不是一个人的；第二名Upbit、第三名Binance，也都是交易所托管钱包，属于用户资产托管，不是私人巨鲸。 早年那个传说持有接近30%DOGE的超级地址，在2021年底已经拆分，不是单一大户了。 特点（对比BTC/ETH鲸鱼） 1. DOGE是meme币，盘子流动性更薄，真正私人巨鲸一笔大额转出/砸盘，行情波动会比BTC、ETH猛烈得多，很容易带崩情绪、触发连锁爆仓 2. 筹码高度集中：前10大地址合计占流通盘Сначала немного охладим пыл: крупная длинная позиция не означает, что быки получили ответ. Кошелек Core Trader 14 только что открыл длинную позицию по $HYPE с 10-кратным кредитным плечом, объемом 1 666 монет, номинальная стоимость около 129 200 долларов США. Я вижу ставку с увеличенным риском направления, а не то, что рынок уже признал это направление, поэтому пока не собираюсь менять осторожный настрой.
Я не спешу радоваться по двум причинам. Во-первых, объем позиции лишь показывает, что этот адрес готов нести риск, но не говорит, есть ли у него другие хеджирующие позиции; воспринимать локальную длинную позицию как полностью бычью — значит рисковать ошибкой. Во-вторых, 10-кратное плечо сужает пространство для ожидания: при таком начальном плече обратное движение цены на 1% приведет к потере примерно 10% начальной маржи, не считая комиссий. Если цена будет колебаться и не пойдет вверх, самым сложным будет для плечевых быков, которым нужно быстро реализовать направление, а не для наблюдающих со стороны.
Конечно, он может и оказаться прав, моя медвежья позиция не означает, что я должен спорить с этой сделкой. Если цена продолжит держаться выше ориентировочной отметки 77,5542 доллара и после отката снова пойдет вверх, я снизлю сомнения в этой длинной позиции. Но сейчас есть только открытие позиции, без дальнейших результатов. Дальше я буду следить за тем, сможет ли цена дать трейдерам пространство для ошибок, а не за тем, насколько крупный вход у кошелька.Коэффициенты на предсказания в криптосообществе резко изменились с аутсайдера на фаворита, я сначала проверю новости, не буду спешить считать дело решённым. Есть ли у проекта действительно новые достижения или рынок слишком тонкий, и небольшие деньги могут сдвинуть ситуацию? Коэффициенты отражают мнение инвесторов, но это не значит, что событие уже произошло. В отличие от покупки монет, здесь нужно учитывать время окончания и условия определения результата. Особенно хочу проверить записи сделок: новости ещё не вышли, а котировки уже изменились?Чистый отток около 11 миллионов долларов вернул меня к знакомой атмосфере предыдущего раунда: когда в одной нише появляется новый вход, люди склонны воспринимать «более удобное участие» как «постоянный приток средств». На этот раз, согласно данным Farside Investors, американский спотовый ETF на ZEC зафиксировал этот чистый отток 5 ноября по восточному времени США.
Но в этот раз, в отличие от прежних, перед нами данные о подписках и выкупах через ETF, а не просто оживление в сообществе. Меня больше волнует следующее: ETF может снизить порог входа, но не устранит цикличность в нише. Вход улучшен, но средства по-прежнему могут уходить, существование продукта и стабильный спрос — это разные вещи.
Моё мнение таково: это напоминание о том, что нарратив «наличие ETF гарантирует долгосрочную поддержку капиталом» не является достаточным основанием для негативного прогноза по всей нише приватности. Если рассматривать ETF как защитный ров от циклов, то при возникновении выкупа изначально завышенные ожидания могут усилить разочарование. Это моё предположение, а не доказанный факт на основе данных одного дня.
Пройдя через предыдущий раунд, я теперь предпочитаю рассматривать зрелость каналов и зрелость спроса отдельно. В дальнейшем я хочу наблюдать, сможет ли спрос на приватность предложить более веские причины для использования вне ETF, а не просто подгонять сценарий целого рынка под таблицу с капиталом.Я всё время думал, почему мои ордера на бирже постоянно обгоняют другие, а сегодня увидел цифру по Hyperliquid и внезапно всё стало понятно.
За приоритетную комиссию там берут 510 тысяч долларов в день — исторический максимум, это 12,7% от общего дохода, тоже рекорд.
Перевод на человеческий: кто-то готов платить больше, только чтобы оказаться передо мной. Не потому что предлагает цену выше, а потому что быстрее.
Так что прежнее спокойствие "лимитный ордер обязательно исполнится" — возможно, я просто заблуждался. В цепочке $HYPE скорость уже стоит в открытую, а я всё считал, что экономлю пару копеек на комиссии.6 ноября $ETH, количество быков уже в 2,6 раза превышает количество медведей, за 24 часа падение составило 8,1%, минимум достиг 2206, RSI за 1 час всего 28, краткосрочно наблюдается ослабление.
Умные деньги интереснее: чистый отток крупных сделок составил 150 миллионов долларов, продажи заняли 56%, эти продажи вызваны реальным оттоком средств. Но с другой стороны, доля покупок умных денег составляет 53,4%, доля быков среди крупных счетов — 79,8%, доля быков среди топ-трейдеров — 68,2%, соотношение быков и медведей 2,15, то есть с одной стороны крупные сделки продают, а с другой — кто-то покупает. Однако доля длинных позиций умных денег составляет всего 21,2%, что говорит о том, что большинство лишь легкими позициями пытаются поймать отскок, не рискуя большими суммами.
По контрактам: открытый интерес составляет 5,19 миллиарда долларов, за 24 часа небольшое снижение на 1,9%, ликвидации на 14,98 миллиона долларов; ставка финансирования +0,0076%, расчёт каждые 8 часов, быки продолжают платить медведям.
Спотовый ETF также не сыграл роль поддержки: в последний торговый день чистый отток составил 140 миллионов долларов, из них BlackRock ETHA вывел 137 миллионов, Fidelity FETH — 3,33 миллиона.
Вкратце: цена падает, институциональные инвесторы уходят, крупные игроки покупают. В такой разноголосой ситуации сначала нужно всё хорошо понять, прежде чем действовать.
Рекомендуется открывать короткие позиции, преимущественно следовать за падением. Если будет возможность отскока, ещё больше стоит шортить, около 2290 много позиций. Моя первая реакция на такого рода сообщения — сразу снизить ожидания «постоянной поддержки капитала». Выглядит заманчиво, но привлекательные коэффициенты не равны положительному математическому ожиданию, особенно когда оценка зависит от притока новых средств.
Согласно данным SoSoValue, 5 ноября по восточному времени США, спотовые ETF на ZEC и NEAR в США зафиксировали чистый отток в размере 10,994,100 и 773,800 долларов соответственно, всего 11,767,900 долларов. Исторический накопленный чистый приток спотового ETF на ZEC по-прежнему составляет 207 миллионов долларов. Я считаю, что это негативный сигнал для ожиданий поддержки капитала, но не является доказательством разворота тренда.
Причина в том, что чистый отток ослабляет поддержку капитала в этот день, но одних данных за день недостаточно, чтобы опровергнуть накопленный приток. Если оттоки продолжатся, я буду более насторожен относительно ослабления спроса; если приток быстро восстановится, то эта волатильность заслужит повторной оценки. Для меня важно проверить устойчивость, а не делать долгосрочные выводы на основе данных одного дня. Незаметное число: однодневный доход Hyperliquid от приоритетных комиссий составил 510 000 долларов — исторический максимум.
Сначала разберёмся, что это такое. Приоритетная комиссия — это не плата за транзакцию и не штраф за ликвидацию, а дополнительная сумма, которую пользователь платит, чтобы его ордер был обработан первым. Рост этой комиссии имеет только одно объяснение — кто-то спешит совершить сделку и готов заплатить сверху за приоритет. Поэтому этот показатель скорее отражает уровень загруженности, а не доходы.
Второе число заслуживает ещё большего внимания: приоритетные комиссии составляют 12,7% от общего дохода Hyperliquid, что также является историческим максимумом. Почти одна восьмая средств в кошельке протокола приходит именно от "гонки за временем". Рост объёмов торгов может увеличить обычные комиссии, но не этот процент; если он растёт, значит сделки на блокчейне происходят в условиях конкуренции за очередь, а не в спокойном режиме.
Если подумать глубже, то $HYPE продаёт не глубину рынка, а порядок исполнения с точностью до миллисекунд. Большинство площадок для вечных контрактов соревнуются в ставках и толщине стакана, кто дешевле; Hyperliquid добавил плату за позицию в очереди. Если позиция продаётся по исторически высокой цене, значит активных средств достаточно, а вот пропускной способности не хватает.
Моё мнение — нейтрально-позитивное, но это не сигнал к росту. Приоритетная комиссия — это издержки трения, и при достижении определённого уровня она вытеснит обычных пользователей, не чувствительных к скорости, оставив только маркет-мейкеров и высокочастотных трейдеров. Доходы при этом сохранятся, но экосистема сузится. Площадки, основанные на гонке за ордерами, рано или поздно столкнутся с вопросом: что продавать, когда скорость перестанет быть дефицитом?Перед выходом данных по занятости нужно заранее определить торговую стратегию. Это последний ключевой триггер перед заседанием в декабре, CME показывает вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в декабре около 79%. Если данные по занятости будут сильнее ожиданий, этот прогноз будет окончательно закреплен. Цепочка передачи проста: сильные данные → рост доходности американских облигаций → давление на рисковые активы.
BTC наиболее чувствителен к процентным ставкам, около 80 000 уже накопилось давление на продажу, при сильных данных по занятости с большой вероятностью будет откат к уровню около 76 000, не спешите покупать.
ETH более эластичен, при усилении ожиданий повышения ставок обычно падает глубже, но накопление через ETF обеспечивает поддержку, 2300 — уровень краткосрочной защиты.
ZEC и подобные приватные монеты с низкой ликвидностью и высоким кредитным плечом испытывают самые сильные колебания под влиянием макроэкономических шоков, в ночь выхода данных по занятости не стоит покупать на пике, дождитесь результатов и принимайте решение.
Подход: перед выходом данных по занятости активно контролируйте позиции, при сильных данных продавайте без упорства, при слабых — ждите подтверждения отскока.На самом деле, глядя на содержание внешнеполитической пропагандистской рамки Демократической партии,
можно понять, почему некоторые конгрессмены высказываются так «крайне резко» по поводу инфраструктуры AI.
Не по другой причине, а ради выборов, хотя промежуточные выборы уже закончились, новый Конгресс начнет свою работу только 3 января 2027 года,
до этого момента продолжается переходный период полномочий после промежуточных выборов, и демократические конгрессмены для укрепления рейтинга поддержки не будут сдерживаться в подобных высказываниях.
Не стоит недооценивать «демократическую волю» Демократической партии, иначе они бы не ввели более сотни гендерных идентичностей во время своего правления 😂😂😂#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 #IREN矿企转型AI云服务，GPU交付进展待揭晓 Задержка поставок не подрывает основы трансформации благодаря достаточному финансовому буферу. За последние восемь месяцев IREN привлекла 9,3 млрд долларов (предоплаты клиентов, конвертируемые облигации, аренда и финансирование GPU), что достаточно для покрытия примерно 3,5 млрд долларов капитальных затрат во второй половине 2026 года. Около 96% капитальных затрат на GPU по контракту с Microsoft покрываются предоплатами клиентов и финансированием GPU, а доля предоплат по новым пятилетним контрактам, подписанным после квартала, достигает 90% — это означает, что значительная часть капитальных затрат на расширение IREN заранее покрывается клиентами и финансирующими сторонами, а не полностью зависит от собственного денежного потока или разводнения акций.Вчера вечером, наблюдая за рынком во второй половине сессии, у меня в душе мелькнуло тревожное чувство, но это было не паникой, а скорее ощущением, что прилив тихо отступил. Политический ветер действительно начал влиять на ценообразование мем-монет? WLFI вчера упал почти на 10%, ликвидность на рынке была жалкой, почти не было заметных поддержек, наклон вниз был очень резким. TRUMP упал еще сильнее — около 20% за день, сила отскока была заметно слабее, даже крупные адреса наращивали короткие позиции. Точка взрыва не на блокчейне, а в Вашингтоне: председатель Комитета по надзору Палаты представителей Гарсия ожидается на посту в январе следующего года и уже заявил, что соответствующим семьям "лучше заранее найти адвокатов"; вероятный глава банковского комитета Сената Уоррен неоднократно прямо квалифицировала сделки с WLFI как коррупционные. Рынок торгует не конкретной новостью, а ожиданием "возможного окончания политической защиты". Еще более проблематично, что фундаментальные нарративы тоже не чисты. Эмираты когда-то вложили 500 миллионов долларов в акции WLFI, и временная линия движения средств очень близка к последующему разрешению США на экспорт передовых AI-чипов; статистика также показывает, что соответствующие семьи получили огромную прибыль от токенов типа TRUMP и WLFI. Эти детали сами по себе не являются доказательством вины, но достаточно, чтобы держатели начали переоценивать, сколько стоит "премия за знаменитую поддержку". Я вижу путь передачи так: сначала убивают самую уязвимую часть нарратива — мем-сегмент, который держится только на внимании; после охлаждения настроений краткосрочная склонность к риску сокращается, и капитал предпочитает оставаться в активах с большой капитализацией и высоким консенсусом Я смотрю мемы и всегда хочу заглянуть в пул. Сообщество шумит, говорят, что деньги на цепочке вернулись. Но если подумать, может, это просто старые деньги переехали с других малоизвестных проектов? Объем торгов может выглядеть впечатляюще, но денег в пуле для покупки продаваемых токенов может и не быть много. Мне не против играть с мемами, но когда экран заполнен эмодзи, а никто не обсуждает глубину пула, это немного выбивает из колеи. Мемы я понимаю, а кто купит, когда продают?Это именно тот тренд, о котором я предупреждал ранее.
Хотя индекс S&P 500 достиг исторического максимума, поддержка со стороны макроэкономических факторов уже ослабла.
За последние 17 лет в годы промежуточных выборов в США неоднократно подтверждалось одно правило:
каждый отскок, произошедший до достижения 200-дневной скользящей средней (200 EMA), в итоге заканчивался падением.
Отскок не означает разворот тренда, то же самое касается и $BTC .
У меня более 15 лет опыта торговли на рынке, за дальнейшим развитием стоит внимательно следить. Широкая пассивная распродажа, а не сломанный сектор — Nasdaq -5,1%, S&P -3%, $MU -17%, $SNDK -18%. Когда фондам срочно нужны деньги, самые ликвидные активы продаются легче всего — поэтому $BTC падал вместе с акциями. История с AI не умерла (AMD превзошла ожидания, SMCI $19,9 млрд за квартал), но война в Иране, нефть, инфляция и изменившийся взгляд ФРС повлияли на макроэкономику. Поддержка на $75 000, сопротивление на $77 770, затем $80 000. Пассивная распродажа или настоящая паника? Комментарии 👇 #Bitcoin #BTC #Crypto #Trending #OKXOrbitРейтинг силы рынка
Скользящий спред за 5 минут, оценка по рынку
После увеличения объема ордеров на две монеты, скользящий спред по покупкам и продажам значительно вырос, при этом у $UVXY имитационный скользящий спред при объеме 100 000 самый высокий.
$UVXY имитационный скользящий спред при объеме 10 000 составляет 0,22%/0,17%, при 100 000 — 0,86%/0,74%. Это таблица издержек, а не направления; одновременное удорожание с обеих сторон покупки и продажи указывает на общую низкую глубину рынка.
$SNXX имитационный скользящий спред при объеме 10 000 составляет 0,08%/0,08%, при 100 000 — 0,34%/0,36%. Удорожание с обеих сторон, сначала уменьшите объем или разбейте ордера.Сегодня утром CoinGecko в топе поисковых запросов на 5-м месте, $HYPE за последние 24 часа на всех платформах совершил сделок примерно на 1,41 млрд долларов, рыночная капитализация около 18,6 млрд, занимает 11-е место. В спотовой торговле на OKX сейчас около 77,8, по сравнению с открытием 24 часов назад на уровне 84,5 — примерно падение на 8%, внутридневный диапазон 76,3–84,6 (данные примерно на 10:10 по пекинскому времени).
Сегодня как раз совпало с разблокировкой: в публичном расписании указано около 10 миллионов монет, но по словам команды фактически выдано около 180 тысяч монет только ключевым участникам. За день до этого приоритетная плата на платформе установила рекорд — около 521 тысячи долларов; кроме того, дочерняя компания Hyperliquid Strategies подала заявку на регистрацию FCM, чтобы предоставить бессрочные контракты для американских пользователей. Рынок падает вместе, но трафик HYPE не снизился, фактический объем разблокировки и история с соблюдением нормативных требований продолжат находиться под пристальным вниманием. $HYPE$AAOI показала сильные результаты за третий квартал, зафиксировав выручку в размере $269,9 млн и вернувшись к прибыльности по GAAP.
Прогноз выручки на четвертый квартал в диапазоне $385–$420 млн также указывает на ожидания сильного роста.
Спрос на оптические продукты 800G и 1.6T остается значительной возможностью, но резкое падение акций после отчетности заставляет меня быть осторожным.
Мой прогноз — НЕТ, потому что сильные бизнес-показатели не всегда сразу отражаются на росте цены акций.
#AAOIQ3800GOutlook Каждый раз после крупного падения или даже обвала американского фондового рынка он в итоге восстанавливается и достигает новых максимумов. Но готовы ли мы, как инвесторы, к затяжной борьбе? Несколько месяцев снижения — это на самом деле не так уж и страшно.
Если же случится что-то вроде пузыря доткомов 2000 года, когда рынок падал три года подряд и акции обесценились вдвое, останется ли у нас уверенность продолжать покупать и держать активы? Вряд ли, ведь тогда негативных новостей будет море, и многие начнут распродавать с убытком.
Финансовый рынок так жесток. Сейчас я морально готов к долгой борьбе. У меня много терпения, я не играю на американском рынке, но он — «отец» биткоина. Если американский рынок падает, биткоин тоже будет падать.
Если американский рынок продолжит снижение, биткоин с большой вероятностью последует за ним. Я куплю биткоин ниже 60 000, но ни в коем случае не буду ловить дно на 75 000 вместе с остальными. Если цена не опустится ниже 60 000, я продолжу ждать — низкая цена означает высокую вероятность успеха, соотношение прибыли и риска, коэффициент выплат, а значит, достаточный запас прочности. Если вы хотите понять, почему эта волна распродаж была такой жестокой, сначала сохраните это сообщение!
Nasdaq: -5,1%
S&P 500: -3%
$MU: -17%
$SNDK: -18%
Это больше похоже на масштабную пассивную распродажу, а не на проблему в одной конкретной отрасли.
От финансовых акций до инфраструктуры AI — почти все активы падают.
Даже такие качественные компании, как $MU, $AMZN, $NVDA, сильно пострадали, потому что когда фонды срочно нуждаются в наличных, они чаще всего продают самые ликвидные активы.
Но фундаментальные основы AI от этого не исчезли:
AMD дала прогноз по прибыли выше ожиданий рынка.
SMCI за квартал достигла выручки в 19,9 млрд долларов.
Говорят, что производственные мощности $MU и $SNDK на ближайшие несколько лет уже забронированы, а контракты включают гарантии по марже.
Настоящая проблема — макроэкономическая ситуация: война в Иране поднимает цены на нефть, инфляция снова под давлением, а ожидания рынка по политике ФРС изменились.
Мое мнение: краткосрочные графики могут выглядеть плохо, но это не значит, что логика индустрии AI закончилась.帕尔 $BTC 行情早报 -11.6 今天文字比较多， 不愿意看直接跳文末结论。 愿意跟着一起解读请耐心。 一、K 线图表 1、日线情况（图一） 1） 又来了，画一手好门。目前市场是被情绪和消息完全操控。 周三市场认为民主党获胜可以制衡川普，所以上涨，但周四因为一份民主党超级ai 禁令，直接加剧市场恐惧， 这就有点跟古代领了 1 万人，说我有 100 万大军， 敌人直接弃城一个道理。 不过对我们来讲， 下跌是抄底买入机会，不信任。 由于单日暴跌5%后往往伴随空头回补或超跌反弹（例如历史前20大单日涨幅几乎都紧挨着历史前20大单日跌幅），连续两个交易日每天都跌超 5% 是极度罕见的黑天鹅事件，历史上仅发生过 2次。（中午写一篇专门文章） 2） 从 K 线来讲这里就是维持在 我说的75-81 震荡，只不过这个震荡很恶心而已。 其实 BTC 相对美股还是强的，只不过把周三涨幅跌回来了而已。 目前来讲 81-82 这里是短期一个重要阻力位了。 下来这里 749 是等待掠夺的。 然后就是 732 71几个位置看， 或者更准确说目前底部位置在 70-75 。 除非美股继续黑天鹅， 连跌 5%Сегодняшние опасения по поводу давления AI, вызвавшие распродажу на сумму 3,5 триллиона долларов, сталкиваются с двумя основными препятствиями: январём и правом вето Трампа.
Американский фондовый рынок сегодня потерял более 3 500 000 000 000 долларов, индекс Nasdaq 100 зафиксировал худший день с марта 2020 года.
По данным Reuters, после того как Демократы получили контроль над Конгрессом, акции производителей чипов резко упали из-за опасений ужесточения регулирования AI.
Сегодняшние крупнейшие падения включают:
Nasdaq 100: −6,4%
S&P 500: −4,4%
Dow Jones: −3,4%
Индекс чипов: −12,3%
Рынок криптовалют потерял почти 200 миллиардов долларов, ликвидации превысили 1 миллиард долларов.
Все три токена семьи Трампа достигли исторических минимумов, индекс страха VIX взлетел на 63%.
Но план Демократов по AI пока не может продвинуться:
- Демократы смогут контролировать Конгресс только после инаугурации новых членов 3 января.
- Даже тогда Трамп сможет наложить вето на любой их законопроект.
- Для преодоления вето требуется поддержка двух третей в Палате представителей и Сенате, что значительно превышает большинство, полученное демократами.
Опасения по AI — не единственное давление: по данным Reuters, чиновники ФРС также намекнули на дальнейшее повышение ставок.Обратный отсчет до обновления NU7. В пуле Sprout находится $ZEC на сумму 160 миллионов долларов, после сегодняшнего дня даже приватные ключи не помогут.
Обновление Zcash NU7 активируется сегодня по пекинскому времени (6 ноября) в 10:30 утра, на высоте блока 3,543,405. Время создания блока сокращается с 75 секунд до 25 секунд, скорость увеличивается в три раза. Но цена — это полное отключение старого пути: формат транзакций версии 4 будет отключен, а это единственный способ потратить токены из пула Sprout.
На момент перед обновлением в пуле Sprout осталось около 12,226 ZEC, что при цене 1300 долларов оценивается примерно в 16 миллионов долларов. Как только обновление активируется, эти монеты, даже при наличии действительных приватных ключей, станут недоступны для использования. ZIP 2003 оставляет возможность «восстановления в будущем», но в документе ясно написано: возможно, это никогда не будет повторно включено.
Сегодня ZEC вырос на 6%, преодолев отметку в 1300. Но NU7 — это не позитивное событие, а жесткая перезагрузка структуры владения. Замороженные 16 миллионов не влияют на обращение, но меняют то, кто осмелится держать ZEC на ночь после обновления.
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ Circle превзошла ожидания по выручке, но обращение USDC сокращается. При этом объем транзакций в блокчейне вырос на 49%, а семидневный объем обращения уменьшился примерно на 800 миллионов — выглядит немного противоречиво.
С объемом транзакций все в порядке. Рост на 49% показывает, что USDC действительно часто используется в расчетах и обменах, и комиссии Circle поступают именно с этих объемов, что соответствует превышению выручки.
Объем обращения движется в обратную сторону. За семь дней он уменьшился примерно на 800 миллионов, несмотря на такой рост объема, эмиссия не увеличилась, что говорит о том, что большая часть средств в блокчейне — это оборот уже существующих монет, а новых поступает немного. USDC на ETH-цепочке Binance только что возобновил вывод, и первые, кто воспользовался каналом, просто перемещают средства.
В сообществе есть люди, которые переводят USDC с Binance на OKX для простого заработка — такие перемещения меняют только место хранения, общий объем не меняется и не способствуют чистому приросту эмиссии.
Условие для согласования двух показателей — остановка падения объема обращения при сохранении темпа роста объема транзакций выше 40%; если объем продолжит сокращаться, то 49% роста будет обеспечен только за счет оборота. $USDC
#CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% BTC и ETH показали небольшое часовое восстановление, но объем упал почти на 50%, что указывает на слабое давление покупателей.
$BTC находится около $76,310, сталкиваясь с сопротивлением в диапазоне $76,430–$76,560. Прорыв может открыть путь к $76,810–$77,010, в то время как потеря $76,035 грозит повторным тестированием $75,200.
$ETH близок к $2,245. Ему нужно вернуть уровень $2,250–$2,270 для усиления восстановления; в противном случае ключевыми поддержками остаются $2,236 и $2,206.
$BTC $ETH
#CircleQ3USDCVolumeUp49% $SNDK Почему акции гигантов AI так сильно упали? Позвольте мне объяснить, что сейчас происходит. В одном резервуаре с деньгами ограниченное количество средств. Сейчас есть две группы, которым нужны эти деньги: одна — правительство США, чтобы покрыть дефицит бюджета, другая — гиганты AI, которые безумно строят дата-центры и тоже нуждаются в денежном потоке. Но в резервуаре с деньгами ограниченное количество средств. Это то, о чем я говорил давно. Перед промежуточными выборами демократы начали открыто заявлять, что если они победят, то ограничат строительство дата-центров. Но когда именно снова разрешат строительство дата-центров? Это зависит от того, когда ФРС начнёт снижать ставки и вливать деньги в этот резервуар. В краткосрочной перспективе деньги из резервуара в AI, скорее всего, не пойдут, потому что никто не может гарантировать, как будут дела с будущими доходами. Зато покупка десятилетних или пятилетних казначейских облигаций приносит как минимум 5-10% дохода. Понятно?После сильного падения наступает время отчёта по занятости: данные опубликованы, стоит ли ожидать дальнейшей волатильности или восстановления?
Вчера вечером после падения тем, кто следил за рынком, было не по себе. Технологические акции на американском рынке подверглись распродаже, BTC и ETH также откатились вниз; и что ещё более изматывающе, сегодня вечером выйдут данные по занятости, и рынок снова столкнётся с испытанием ожиданий по процентным ставкам.
Моё мнение: после сильного падения есть шанс на восстановление, но сейчас нельзя считать, что из-за большого падения данные обязательно приведут к отскоку.
Сначала рассмотрим негативный сценарий. Если занятость и зарплаты окажутся значительно сильнее ожиданий, рынок вновь забеспокоится по поводу повышения ставок, доходность американских облигаций пойдёт вверх, и отскок BTC и ETH может снова столкнуться с сопротивлением. Для BTC ключевой уровень — около 75200, для ETH — около 2206, это недавние минимумы за последние 24 часа. Если часовой график пробьёт эти уровни вниз и отскок не сможет их вернуть, я буду рассматривать дальнейшее ослабление как краткосрочный сценарий и временно не буду входить в позиции.
Если занятость слегка охладится, давление на ставки ослабнет, оба актива могут начать восстановление. Но я не стану покупать на первой же зелёной свече: сначала посмотрю, сможет ли BTC закрыться выше 77000, а ETH — выше 2300, и дождусь, когда уровни будут удержаны при откате. Эти уровни — круглые числа для наблюдения, но не гарантируют поддержку.
Есть ещё один сценарий, который может ввести в заблуждение: если данные окажутся слишком слабыми, доходность облигаций упадёт, но рынок начнёт опасаться замедления роста, и цены на криптовалюты могут не пойти вверх. И наоборот, даже если данные будут сильными, если оба актива удержат минимумы и вернутся выше наблюдаемых уровней, я скорректирую своё мнение в сторону осторожности.
$BTC $ETH #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ Одна компания за квартал заработала 11,78 млрд долларов, и кажется, что она безумно майнит. На самом деле основной доход составил всего 2,33 млрд, остальная большая часть — это рост оценки варрантов на руках, учтённый в балансе.
В то же время другой ветеран сделал противоположное: продал все 2520 BTC, получил 1,92 млрд долларов наличными, резерв практически опустел, и сказал, что в будущем будет продавать добытые монеты, а деньги пойдут на строительство AI-центра обработки данных.
Одна компания оставляет монеты на бумаге, превращая их в прибыль, другая меняет монеты на наличные и уходит. Оба варианта имеют смысл, но выглядят немного фантастично.
А вот $TRX всё ещё медленно покупают, добавив ещё 155 тысяч монет. Монеты республиканцев: BTC, BNB, JUP, DOGE, XRP, TRUMP, WLFI
Монеты демократов: ETH, XLM, LINK, SOL, UNI, PEPE, ZEC
Хотя это и шутка, демократы выиграли, ETH и SOL выросли, BTC тоже вырос. Настоящими проигравшими стали TRUMP и WLFI, потому что их стоимость была привязана к политическому влиянию Трампа, и премия была снята. XRP не рухнул, идет своим путем с регуляторным нарративом. BTC опирается на ETF и ожидания по ставкам, ETH и SOL больше похожи на восстановление после перепроданности.
Что покупать дальше, по-прежнему зависит от денежного потока, структуры предложения и позиции в секторе. Вчера утром цена только что вернулась к 80 000, а сегодня американский рынок акций снова опустил её до 76 000, этот импульс не удержался.
BTC сегодня утром около 76 222 долларов, за 24 часа упал на 5,3%, ETH упал на 7,3% до 2 242 долларов.
Вчера вечером американский рынок был главным полем боя: Nasdaq обвалился на 5,52%, войдя в зону коррекции, полупроводниковый индекс упал на 12%, Nvidia на 9%, AMD, Micron, Marvell — на 17%.
Причина — промежуточные выборы, после победы демократов в обеих палатах рынок опасается ужесточения регулирования расширения центров обработки данных AI, как только этот нарратив ослаб, криптовалюта тоже пострадала.
Когда BTC упал ниже 77 000, было ликвидировано около 370 миллионов долларов маржинальных позиций, в основном длинных.
Честно говоря, вчерашний рост был вызван выкупом коротких позиций, никто по-настоящему не покупал, 80 000 не удержались.
Мой план: 75 000 — это уровень, который несколько раз удерживался с августа, если цена опустится к этому уровню, я посмотрю по частям, если пробьёт — признаю ошибку и выйду, до возвращения выше 80 000 не буду докупать.
Сегодня в 21:30 выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства — следующий экзамен, ожидается прирост 65 000, до выхода данных я не буду действовать.
До выхода данных по занятости покупать на падении — это просто подкармливать медведей. $BTC $ETH $SOL $WLFI
Я сначала немного сомневаюсь в объявлении о выкупе.
WLFI заявила, что планирует использовать доходы от резервов USD1 и другие средства для выкупа токенов, начальный капитал будет запущен первым, а масштаб и скорость будут зависеть от роста экосистемы и участия в управлении. Звучит обнадеживающе, но пока нет конкретных сумм и темпов, поэтому нельзя считать «планируемый выкуп» уже состоявшейся покупкой.
Спотовая цена OKX сейчас 0.04722 доллара, за 24 часа минимум 0.04355, максимум 0.04887, за день цена отскочила примерно на 8% от минимума, но до максимума еще далеко. Позиции по бессрочным контрактам около 8,42 млн долларов, ставка 0.005%, ниже обычного базового уровня 0.01%; объем торгов по контрактам немалый, но позиции незначительные, что больше похоже на краткосрочную ротацию.
Я предпочитаю дождаться деталей выкупа, чтобы делать выводы. Объявление может поддержать настроение, но действительно удержит ли цену — зависит от денег и исполнения.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Вчера утром цена только что вернулась к 80 000, а сегодня американский рынок акций снова опустил её до 76 000, этот импульс не удержался.
BTC сегодня утром около 76 222 долларов, за 24 часа упал на 5,3%, ETH упал на 7,3% до 2 242 долларов.
Вчера вечером американский рынок был главным полем боя: Nasdaq обвалился на 5,52%, войдя в зону коррекции, полупроводниковый индекс упал на 12%, Nvidia на 9%, AMD, Micron, Marvell — на 17%.
Причина — промежуточные выборы, после победы демократов в обеих палатах рынок опасается ужесточения регулирования расширения центров обработки данных AI, как только этот нарратив ослаб, криптовалюта тоже пострадала.
Когда BTC упал ниже 77 000, было ликвидировано около 370 миллионов долларов маржинальных позиций, в основном длинных.
Честно говоря, вчерашний рост был вызван выкупом коротких позиций, никто по-настоящему не покупал, 80 000 не удержались.
Мой план: 75 000 — это уровень, который несколько раз удерживался с августа, если цена опустится к этому уровню, я посмотрю по частям, если пробьёт — признаю ошибку и выйду, до возвращения выше 80 000 не буду докупать.
Сегодня в 21:30 выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства — следующий экзамен, ожидается прирост 65 000, до выхода данных я не буду действовать.
До выхода данных по занятости покупать на падении — это просто подкармливать медведей. $BTC $ETH $SOL $BTC $ETH $XAU
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？
1. Ормузский пролив обеспечивает около 20% мировой транспортировки нефти, и если этот маршрут будет заблокирован, цены на нефть быстро вырастут. Рост цен на нефть повысит глобальную инфляцию, что напрямую подавит ожидания снижения ставок ФРС и даже может вновь повысить вероятность их повышения, а рост реальной доходности американских облигаций окажет давление на бездоходные рисковые активы, такие как BTC.
2. Перераспределение капитала в условиях риска
Капитал будет перетекать по уровням: золото и американские облигации — традиционные убежища; высокорисковые активы, такие как технологические акции США и криптовалюты, будут продаваться в первую очередь.
Многие ошибочно полагают, что война означает рост крипторынка. В настоящее время BTC классифицируется как рисковый актив, и в начале конфликта обычно наблюдается снижение аппетита к риску и отток капитала.
Дальнейшая ситуация будет нестабильной, братья, как вы думаете?Вчера акции криптосектора пошли двумя совершенно противоположными путями, что как раз выявило самую неловкую ситуацию в отрасли на данный момент.
Сначала посмотрим на Core Scientific. Выручка за третий квартал составила 233 млн долларов, чистая прибыль — 1,178 млрд долларов. Эта разница не от майнинга, а от изменения справедливой стоимости варрантов, отражённого в отчёте о прибылях и убытках. Те же самые машины, те же расходы на электроэнергию, а бухгалтерская прибыль выросла в пять раз благодаря правилам ценообразования Уолл-стрит.
С другой стороны — Keel Infrastructure, ранее Bitfarms. Они единовременно продали 2520 BTC, выручив 192 млн долларов, практически полностью очистили резервы и объявили, что будущий майнинг будет сразу же продаваться, а все деньги пойдут в инфраструктуру AI.
Логика проста: дата-центры AI сейчас оцениваются выше, а $BTC — самый ликвидный актив в балансе. Продажа монет — это самый дешёвый способ финансирования, не требующий выпуска облигаций или дополнительной эмиссии.
Tron Inc. поступает наоборот, продолжая докупать, на этот раз добавив 155 000 TRX, доведя общий резерв до 722 млн монет. Пока майнинговые компании уходят, экосистема поддерживает, поэтому структура владения $TRX более зависит от одного субъекта, чем $BTC.
По-настоящему важно не те 1,178 млрд, а кто реально продаёт монеты за реальные деньги. Отчёт о прибылях можно приукрасить, а денежный поток — нет.$ETH
Вышло обновление безопасности, но ETH не отреагировал.
MetaMask сообщил, что все затронутые узлы валидаторов в сентябрьском инциденте уже вышли из сети, кошелек и инфраструктура кошелька не пострадали; было переведено около 0,385 ETH в виде вознаграждений за стейкинг, а не средства пользователей. Нужно чётко разграничивать, что вознаграждения валидаторов были перенаправлены, а не что кошелек был взломан.
Однако сейчас ETH около 2240 долларов, за 24 часа цена упала с 2429 до 2206, снижение почти на 8%. Позиции по бессрочным контрактам около 1,5 млрд долларов остаются, ставка финансирования почти равна нулю. Сам инцидент с безопасностью незначителен, очевидно, что на цену давят не только эти новости.
Я рассматриваю это как фоновый риск, а не как самостоятельную торговую причину. Сначала посмотрим, сможет ли рынок переварить это падение.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Башня стоимостью 97,02 долларов, верхняя часть конструкции находится всего в 0,2% от верхней границы полосы Боллинджера, но быки воспринимают дневной рост на 1,97% как церемонию завершения — этот перекос в 0,2% достаточно, чтобы самая красивая фасадная часть треснула от ветровой вибрации.
Фундамент $JITOSOL основан на структуре стейкинга Solana, несущая стена производных ликвидности — это валидаторы и механизм выкупа, а не схема из белой книги. Краткосрочный RSI достиг 66,4, превысив порог продажи в 64; часовой RSI не сигнализирует о перекупленности, а указывает на начало протекания в строительных швах. Краткосрочное положение цены в полосах Боллинджера — 87%, от нижней границы +1,4%, от верхней +0,2%, что предвещает пластическую шарнирность на концах балок раньше, чем уступ узлов. Среднесрочное положение в полосах — 51%, от нижней +3,2%, от верхней +2,9%, ядро конструкции пока стабильно, но верхняя часть уже входит в нелинейную реакцию. Суточный рост в 1,97% — это лишь отделка фасада, несущая система не укрепляется. Вход на 98,38, что на 1,4% выше текущей цены, — это ожидание отскока балки к заранее заданной точке продажи, а не погоня за нагрузкой на вершине башни; цели 94,55 и 94,03 — снижение на 2,5% и 3,1% соответственно, что соответствует поддержке у нижней границы +1,4% для структурного разгрузки. Стоп-лосс на 108,25 (+11,6%) — это сейсмический резерв для предотвращения внезапного усиления фундамента.
📉 Шорт:
Вход: 98,38 (текущая цена +1,4%)
Тейк-профит 1: 94,55 (-2,5%)
Тейк-профит 2: 94,03 (-3,1%)
Стоп-лосс: 108,25 (+11,6%)
Эта сделка лишь снимает избыточное натяжение верхней конструкции, не затрагивая ядро; когда цена находится всего в 0,2% от верхней границы, погоня за ростом — это как делать отверстия в несущей стене.Ха-ха, Трамп этой волной прямо уронил свою Meme-валюту 😂
На промежуточных выборах республиканцы провалились, демократы сразу захватили обе палаты Конгресса, политические ожидания Трампа сильно упали, и одноимённая валюта $TRUMP пострадала вместе с этим.
Вчера TRUMP упал до исторического минимума в 1.215 доллара, что более чем на 98% ниже пика в 70 с лишним долларов!
Самое забавное, что BTC уже начал постепенно отскакивать, а эта валюта всё ещё стремительно падает.
Если честно, эта валюта вообще не основана на технологиях, она держится исключительно на политическом хайпе Трампа.
Теперь, когда республиканцы потеряли Конгресс, ему будет очень сложно продвигать криптополитику, а демократы, возможно, начнут расследовать криптобизнес его семьи.
Вся та история, которую раньше рассказывали, теперь провалилась.
Самое ценное в Meme-валюте — это консенсус, и как только вера людей исчезает, падение становится очень болезненным.
Срок полномочий Трампа ещё два года, но те, кто держит TRUMP, похоже, не хотят больше с ним связываться. #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅
Мои мысли
Вчера вечером я спал без позиций, а сегодня утром сразу увидел это: 5 ноября американский рынок акций подвергся масштабной распродаже, индекс Dow упал на 3,44%, S&P 500 снизился на 4,36% до 7353, Nasdaq упал на 5,52% до 24315, с максимума 6 октября уже откатился почти на 12%, войдя в зону коррекции; индекс полупроводников Филадельфии за один день рухнул на 12,25%, что стало крупнейшим падением с марта 2020 года, а рыночная капитализация акций в составе S&P 500 за один день сократилась примерно на 3 триллиона долларов. Искрой послужили промежуточные выборы, на которых демократы получили контроль над обеими палатами Конгресса, а новый губернатор Техаса пообещал приостановить одобрение центров обработки данных — по расчетам Goldman Sachs, Техас занимает четверть расширения центров обработки данных в США.
Моя интерпретация такова: это не обычная коррекция, а первый случай, когда политика напрямую ударила по «повествованию об инфраструктуре AI». Рынок боится не исчезновения спроса, а того, что два ключевых рычага — одобрение и электроэнергия — будут заблокированы, что ограничит новое предложение вычислительных мощностей, и вся цепочка с высоким бета-коэффициентом одновременно потеряет оценку. Вчера вечером я смотрел отчеты AAOI и Oklo без позиций, и теперь понимаю, что это было правильное решение — при таком уровне распродажи любые маржинальные длинные позиции — это игра на выживание.
BTC сегодня утром упал вместе с рынком, пробив отметку 76000, как раз упав ниже моего упомянутого несколько дней назад уровня поддержки 78960. Мои действия: не покупать на первой падающей свече, дождаться окончания панических продаж; сначала посмотреть, сможет ли $BTC $ETH $ZEC удержаться в диапазоне 75000—75800 Индекс Nasdaq упал за день на 5,5%, потеряв 2,5 триллиона долларов рыночной капитализации! Вчера еще праздновали отскок, а сегодня технологические акции обрушились до предела.
Самыми пострадавшими стали полупроводники: индекс Филадельфийского полупроводникового сектора упал более чем на 12%, популярные акции AMD и Micron тоже не избежали падения.
На этот раз нельзя просто винить панику на рынке.
После промежуточных выборов в США рынок начал опасаться, что строительство центров обработки данных для AI столкнется с новыми препятствиями. Электроснабжение, водоснабжение, разрешения — и так достаточно проблем, а теперь добавилась политическая неопределенность.
Еще хуже то, что многие компании по центрам обработки данных расширяются за счет заемных средств.
Если проекты задерживаются, доходы могут подождать, а проценты — нет.
Поэтому в этом падении есть важное изменение: рынок начал заново оценивать компании AI с большими заказами, но недостаточным денежным потоком.
Так сильно упали — стоит ли покупать на дне?
Краткосрочно настроения остаются медвежьими, не стоит торопиться.
Nasdaq уже вошел в зону технической коррекции, сначала нужно посмотреть, сможет ли сектор полупроводников остановить падение. Если акции чипмейкеров продолжат лидировать в снижении, даже редкие ростки на рынке вряд ли продержатся долго.
С другой стороны, если полупроводники остановят падение и давление на финансирование ослабнет, можно подумать о постепенном вложении в компании с реальной прибылью.
Спрос на AI не исчез внезапно, но дни, когда можно было расти, просто рассказывая истории об экспансии, возможно, прошли.
В этой волне падения технологических акций вы считаете, что это ошибочное обесценивание или пузырь в AI-секторе действительно лопается? $SNDK $SOXL #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Я смотрю на этот заголовок, и кажется, что двое людей вместе пообедали и потратили больше тысячи, но когда открываешь счет, понимаешь: один заказал полный банкет, а другой только чашку супа 😂
Согласно данным SoSoValue, 5 ноября по восточному времени США, спотовые ETF на ZEC и NEAR в США зафиксировали чистый отток в размере 10,994,100 и 773,800 долларов соответственно, всего 11,767,900 долларов. Я считаю, что в этом сообщении главное — не эмоциональное искажение из-за слова «всего», а не навешивание одинакового негативного ярлыка на обе криптовалюты: отток явно сосредоточен на $ZEC, давление выкупа у них разное; поток средств через ETF — это лишь один из каналов, он не отражает напрямую движение средств по всему криптовалютному активу.
Если интерпретировать этот общий отток как одновременное падение интереса к обоим направлениям, то доказательств для этого недостаточно. Если бы ты писал заголовок, ты бы выделил ZEC или поставил бы обе валюты наравне — стоит ли NEAR платить за полный банкет?$OFC эта монета уже заранее умерла. Команда проекта постоянно выплачивает вознаграждения работникам и фанатам в виде монет без чётких сроков разблокировки и фиксированного объёма обращения, бесконечные эирдропы заставляют крупных инвесторов сомневаться и не рисковать заходить, чтобы не стать маркет-мейкерами и не поднимать цену. Посмотрите, 99,99% аккаунтов — это мелкие инвесторы, которые думают, что при очень низкой капитализации крупные игроки легко смогут поднять цену в 10 или 100 раз, но на самом деле там нет крупных держателей, а если и есть, то они зажаты и не могут двигаться, и это не глупцы, чтобы поднимать цену и давать вам заработать. Единственный выход — это когда платформа снимет монету, и все вместе будут сидеть в убытке. Лучше уйти с небольшой потерей, чем умереть внутри.Пал $BTC обзор рынка —11.6 Сегодня текста много, если не хотите читать, сразу переходите к выводам в конце. Если хотите вместе разбирать, пожалуйста, наберитесь терпения. 1. График свечей 1) Ситуация на дневном графике (рисунок 1) 1) Опять это случилось, нарисовали хорошую ловушку. Сейчас рынок полностью управляется эмоциями и новостями. В среду рынок думал, что победа демократов сможет сдержать Трампа, поэтому рос, но в четверг из-за запрета суперИИ от демократов страх на рынке резко усилился, что похоже на ситуацию в древности, когда один человек говорил, что у него миллионная армия, и враг сразу сдавал город. Но для нас падение — это возможность купить на дне, не доверяйте этому. После однодневного падения на 5% часто следует покрытие коротких позиций или перепроданная коррекция (например, исторические 20 крупнейших однодневных ростов почти всегда следуют сразу за 20 крупнейшими однодневными падениями), два дня подряд с падением более 5% — это крайне редкое событие "черного лебедя", в истории было всего 2 раза. (Напишу отдельную статью к полудню) 2) По свечному графику здесь сохраняется колебание в диапазоне 75-81, как я и говорил, только это колебание очень неприятное. На самом деле BTC относительно американского рынка акций пока сильнее, просто среда отыграла рост назад. Сейчас 81-82 — это важный краткосрочный уровень сопротивления. Ниже 749 — зона для охоты. Потом уровни 732, 71 и так далее, или точнее, текущий уровень дна находится в диапазоне 70-75. Если только американский рынок не продолжит падать на 5% подряд.Всегда не мог понять одну вещь: в криптосообществе каждый день говорят, что мощности AI для вычислений очень нужны и востребованы, а в США несколько губернаторов штатов, только что вступивших в должность, заявляют, что не будут строить дата-центры. В их числе Огайо, Джорджия, Техас; по данным Cleanview, 40% запланированных мощностей сосредоточены именно в этих штатах, и еще 17 референдумов прямо запретили крупные дата-центры.
Так что же на самом деле: не хватает вычислительных мощностей или никто не хочет, чтобы у них под боком появился еще один дата-центр? $TAO и $FET говорят о первом, а голоса избирателей — о втором. Лично я пока не понял, буду наблюдать.Расширение дата-центров в США впервые было остановлено голосованием. Новые губернаторы пяти штатов — Огайо, Джорджия, Мичиган, Нью-Мексико и Техас — публично пообещали остановить или приостановить строительство дата-центров по всему штату; новые губернаторы Нью-Йорка и Орегона пообещали продлить уже действующие меры приостановки. Это не протест какого-то маленького города, а изменение позиции на уровне штата.
Статистика Cleanview проясняет масштабы: около 40% запланированных в США мощностей дата-центров должны были появиться именно в этих штатах. Четверть новых мощностей, которые точно должны были появиться, сейчас заблокирована на стадии согласований и референдумов. Кроме того, 46 местных референдумов уже приняты или ожидаются к принятию, из них как минимум 17 прямо запрещают строительство крупных дата-центров. Это жесткие ограничения, а не просто задержки.
Почему так? Электричество и вода для серверных оплачиваются местными жителями, шум и рост тарифов ложатся на них, а прибыль получает удалённый облачный провайдер. Как только появляются голоса на выборах, местная политика сразу реагирует. Узким местом для AI-вычислений становится не чип, а подключение к электросети и разрешения на землю.
Что касается криптосферы, такие проекты, как $TAO, $FET, $RENDER, которые завязаны на AI-вычисления, в краткосрочной перспективе столкнутся с неприятной реальностью: вторая половина истории приостановлена, и настроение может упасть. Но спрос не исчез, предложение ограничено, и цена аренды вычислительных мощностей может даже вырасти. Настоящими бенефициарами станут те, у кого уже есть электричество и квоты на подключение к сети. $BTC и $ETH с этим не связаны.
Стоит задуматься: если последние два года соревновались, кто быстрее купит карты, то теперь, возможно, будет борьба за доступ к электричеству. SpaceX (SPCX) за неделю: второй раз с момента IPO вернулась к цене размещения 135. Реальные данные (Yahoo, по состоянию на 11-04): за эту неделю четыре торговых дня -6,4%, +1,2%, +3,6%, -3,81%, закрытие на 135,92 доллара, откат после предвыборного ралли; 11-04 в течение сессии цена опускалась ниже 135 до 133,14, но к закрытию вернулась выше цены размещения — на уровне 135 заметна явная покупательская поддержка. Если рассмотреть с момента IPO за 64 торговых дня: цена размещения 135, максимум 176,42 (21-10), минимум 105,11, текущий рост +0,7%, пройден полный цикл американских горок. Падение на этой неделе вызвано макроэкономическими факторами: реализация «синей волны» на промежуточных выборах, переоценка технологий и AI, Tesla в тот же день -10%, две компании за два дня потеряли около 37 млрд долларов рыночной капитализации. Катализатор событий 12-11: первый двойной возврат Starship Flight 15, успех которого может привести к переоценке; плюс внебалансовое финансирование чипов на 40 млрд долларов (синдикат Goldman/Apollo, выкуп и обратная аренда Nvidia) для расширения вычислительных мощностей. Технически уровень 135 — критическая линия: удержание означает формирование двойного дна, пробой вниз — цель на уровне 120. #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 $BTC $SNDK $SOXL Увидев это сообщение, моя первая реакция была: открытие магазина в торговом центре не означает, что каждый день будет поток клиентов. В бизнесе важно соотношение вложений и доходов, и я считаю, что с ETF ситуация такая же — наличие канала — это хорошо, но куда идут денежные потоки, вот что нужно ежедневно проверять в бухгалтерской книге.
Согласно данным SoSoValue, по восточному времени США 5 ноября чистый отток средств из спотовых ETF по ZEC и NEAR составил соответственно 10,9941 млн долларов и 773,8 тыс. долларов, всего 11,7679 млн долларов. Из них из ETF Zcash (ZCSH) был чистый отток в 10,9941 млн долларов, при этом исторический накопленный чистый приток в спотовый ETF ZEC по-прежнему составляет 207 млн долларов.
Моё мнение таково: это негативный сигнал для краткосрочных настроений инвесторов, но недостаточный, чтобы ставить крест на долгосрочном спросе на оба актива. Основной отток сосредоточен на ZEC, и сводить это к тому, что оба направления потеряли популярность, я считаю слишком упрощённым.
Чистый отток за один день — это доходы и расходы за этот день, а накопленный чистый приток — это данные за более длительный период, их нельзя смешивать. Я предполагаю, что если отток продолжится, тогда стоит насторожиться из-за давления на поддержку капитала; смотреть только на один день — это как если в магазине за один день много возвратов, но нельзя сразу считать, что бизнес невыгоден.
Для меня это сообщение напоминает, что нельзя экономить на резервном капитале и нельзя считать ETF автоматическим источником притока средств. Как бы вы, занимающиеся бизнесом, оценили такой риск: будете ли вы ждать несколько дней подряд положительного денежного потока или будете учитывать масштаб активов и накопленный приток для принятия решения?За последние 24 часа $BTC вырос с 76000 до примерно 80500, но действительно стоит следить не за ростом, а за резким контрастом в структуре ликвидаций: общие ликвидации составили 740 миллионов долларов, из них шорты — 490 миллионов, а лонги — всего 250 миллионов. Цена растет, а выходят из игры те, кто ставил на падение. Это не обычный шортсквиз, а переоценка позиций, вызванная событием. Если связать этот факт с текущим рыночным нарративом, логика становится ясной: состоялись промежуточные выборы, одновременно опубликованы данные по занятости вне сельского хозяйства, и эти два события вместе вызвали одновременный выход из накопленного ранее ожидания $BTC. Деньги не ставят на направление, а на исчезновение неопределенности. Шортисты оказались на стороне «подождем еще», и поэтому стали топливом для этого ралли. Рынок часто недооценивает разрушительную силу такого «временного вакуума событий» — когда цену сдерживает не фундамент, а колебания, и как только колебания сглаживаются данными, наклон роста оказывается круче, чем большинство ожидает. Еще более примечательно само поведение цены. После достижения 80500 $BTC не ускорился, а начал боковое движение. Это указывает на то, что импульс исходит от покрытия шортов, а не от новых лонгов, что является восстановлением структуры позиций, а не полным входом трендовых денег. Другими словами, «качество» этого роста требует проверки следующей искрой, и данные по занятости в пятницу вечером — именно эта искра. Если данные усилят ожидания повышения ставки в декабре, логика оценки рисковых активов ужесточится; если данные окажутся слабыми, текущий импульс покрытия шортов может продолжиться. В обоих случаях 8 #AAOI高速光模块放量，Q3财报能否超预期？ После пробоя 75543 паники не было, наоборот, цена была выкуплена обратно до 76000 — что еще более примечательно, что комиссия BTC также стала отрицательной, короткие позиции одновременно скопились на двух крупных монетах.
В пятницу утром продолжаем наблюдение. Сначала вывод: 75000 временно кто-то держит, но это не подтверждение стабилизации, позиции все еще составляют 610 миллионов контрактов, кредитное плечо не ликвидировано. В демо-счете продолжаем короткие позиции, сегодня следим за двумя уровнями: если с большим объемом вернется к 77000, это означает покрытие шортов и запуск короткого сжатия, можно немного подыграть; если не пробьет 77000 и снова упадет ниже 75162, следующий уровень — 200-дневная скользящая средняя на 73169, без промежуточных резких движений.
Немного контекста: вчера индекс полупроводников на американском рынке упал на 12%, худшая ночь с марта 2020 года, общие ликвидации по всему интернету превысили 1 миллиард долларов, корень этого падения — ослабление нарратива AI, а не проблема крипторынка.
Отрицательные комиссии означают, что короткие позиции настолько переполнены, что платят лонгам, сжатие в прошлую среду было именно таким предвестником; но при нисходящем тренде отскок сжатия часто служит для спасения зажатых лонгов, не стоит принимать отскок за разворот.
В нисходящем тренде самые опасные действия — это сразу покупать на падении и верить в разворот только после отскока.
$ETH $SNDK