Orbit Post Sitemap
Весь мир сейчас в режиме risk-off, американский рынок акций только что потерял три триллиона, индекс полупроводников Филадельфии за день упал на десять процентов, а у нас в стране один ETF на Nasdaq был сразу приостановлен биржей из-за того, что цена сделки была слишком сильно выше чистой стоимости, слишком большой премии.
Перевод: снаружи все бегут, а здесь куча людей стоит в очереди, переплачивая, чтобы успеть на поезд, и цена взлетела до потолка.
Фраза "когда другие боятся, я жадничаю" для многих стала бездумным талисманом для покупки на дне. Но предпосылка в том, что хорошие активы ошибочно обесценены, а не то, что самый горячий актив можно купить с премией на пике эмоций. Когда весь рынок снижает кредитное плечо, гоняться за самым переполненным активом — это не контртренд, а подхватить последнюю палку.
Ты можешь отличить, когда ты действительно покупаешь на дне, а когда просто принимаешь на себя риски?🔍 Сделка на покупку BTC с плечом 40x — это ставка на направление или попытка поймать небольшой ценовой импульс? Core Trader 14 (0x24fb65…bed0f) открыл длинную позицию по $BTC, объемом 10.5 BTC, номинальная стоимость около 795,900 долларов, ориентировочная цена 75,800 долларов. Первое, что привлекло мое внимание — не сумма, а кредитное плечо.
Не спешите делать выводы. Данные подтверждают направление и масштаб, но не дают точного времени открытия позиции, других позиций или режима маржи, поэтому нельзя считать это «бычьим заявлением» и невозможно определить, привязана ли сделка к конкретному моменту.
Интересная деталь: по моему предположению, это скорее ставка на краткосрочный ритм, а не подготовка к выдерживанию сильной просадки. Во-первых, плечо 40x усиливает ошибку входа; исходя из номинальной стоимости, деленной на плечо, начальная маржа примерно 19,900 долларов. Во-вторых, если цена пойдет против на 1%, убыток составит около 7,959 долларов, что уже около 40% от оценочной маржи, без учета комиссий. Помимо правильности направления, важен и путь.
Я продолжу следить за тем, как этот адрес управляет позицией: сокращает ли позицию при неблагоприятном движении или докупает маржу? Это лучше раскрывает склонность к риску, чем просто открытие длинной позиции. Давайте вместе наблюдать дальше: если цена сначала пойдет против на 1%, как вы думаете, он сократит позицию или добавит маржу, и почему? Посмотрим, чьи предположения окажутся ближе.#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Резкое падение американского рынка акций вызвало волну ликвидаций в криптосфере! Более 1 миллиарда долларов позиций испарились, быки стали крупнейшими проигравшими!
В этот раз падение американского рынка меня насторожило не из-за того, что BTC упал ниже 76 000 долларов, а из-за того, что в криптосфере происходит массовая ликвидация кредитного плеча.
5 ноября индекс Nasdaq резко упал, а основные криптовалюты BTC, ETH, SOL оказались под давлением.
Что еще более важно, за последние 24 часа объем ликвидаций криптодеривативов достиг примерно 1,08 миллиарда долларов, из них ликвидации длинных позиций составили около 954 миллионов долларов, что превышает 88%.
Что это значит?
Рынок не только испытывает активные продажи, но и большое количество бычьих позиций вынужденно закрываются.
Когда падение цен вызывает ликвидацию кредитного плеча, биржи автоматически продают соответствующие позиции, что может еще больше снизить цены и вызвать цепную реакцию.
Именно поэтому иногда при падении американского рынка на несколько процентов волатильность в криптосфере оказывается гораздо сильнее.
Мое мнение: это падение явно медвежье в краткосрочной перспективе, но массовая ликвидация кредитного плеча также означает, что рынок сбрасывает часть накопленных рисков.
Однако большой объем ликвидаций не означает, что дно уже достигнуто.
Сейчас самое важное — не пропустить отскок, а не слишком рано использовать кредитное плечо, пока рынок не стабилизируется.
Я склоняюсь к тому, чтобы дождаться, когда BTC снова закрепится в ключевой ценовой зоне, и только потом наблюдать, действительно ли быки восстанавливают силы.Если посмотреть на две новости вместе сегодня вечером, они объясняют ситуацию лучше любой свечной диаграммы.
Первая: банк ING из Нидерландов собирается разом распродать кредиты на сумму около 500 миллионов долларов, выданные на дата-центры, среди которых есть долги по проекту "Звёздные врата" (Stargate). Вторая: избранный губернатор Техаса заявил, что готов сотрудничать с Маском, но при условии остановки строительства дата-центров, а около 40% планируемых мощностей по всей стране приходится именно на штаты, которые рассматривают возможность приостановки.
Я никогда не ставил на то, будет ли прибыльна та или иная компания по производству чипов, а делал ставку на "трубопровод", который снабжает эту гонку вооружений в области ИИ. Сейчас банки начинают заранее избавляться от кредитов, а регионы блокируют строительство — это уже не просто подорожание финансирования, а одновременное сокращение и со стороны финансирования, и со стороны реализации.
Как только "трубопровод" сужается, первыми страдают те, кто тратит больше всего денег.Честно говоря, эта новость напомнила мне ту атмосферу «технический бум, соответствующая монета должна расти». Раньше я тоже легко принимал популярность продукта за основу контракта, но потом понял, что между ними несколько уровней логики.
Команда DeepSeek Harness раскрыла, что по статистике пользователей, использующих официальный API, 4 ноября ежедневная активность достигла 1,54 млн, а ежедневное потребление токенов — около 92 триллионов. Но 27,1 тыс. за 30 сентября — это среднее значение за 7 дней, и его нельзя напрямую сравнивать с однодневной активностью.
Я считаю, что это позитивный сигнал для спроса на AI-приложения, но не прямое преимущество для соответствующих токенов. Вызовы происходят на стороне продукта, что не обязательно создает спрос на токены; к тому же статистика ведется по разным критериям, и обычные люди слишком легко воспринимают рост как плавный, а затем используют кредитное плечо, чтобы подкрепить свои ожидания.
Сейчас я придерживаюсь двух правил: рассматривать данные продукта и стоимость токена отдельно; не увеличивать кредитное плечо из-за одной горячей новости. А тебя такие новости о росте AI когда-нибудь сбивали с толку? Готов поделиться правилом, как не поддаваться ажиотажу?$DOGE Наблюдая за этой ситуацией, я ощущаю крайнюю переполненность и иррациональный ажиотаж.
В настоящее время тренд явно находится в фазе слабой консолидации после падения, верхние скользящие средние оказывают сильное давление, краткосрочная бычья динамика истощена. По данным, доля быков достигает 83%, а соотношение быков и медведей приближается к 5. Такая экстремальная структура позиций указывает на то, что розничные инвесторы упорно держатся против тренда, и эта переполненная позиция может в любой момент спровоцировать более жесткую распродажу со стороны крупных игроков.
При таком низком соотношении риск/вознаграждение слепое накопление на левой стороне графика сродни игре с огнем. С большой вероятностью в дальнейшем будет еще одно резкое движение вниз для очистки плавающих позиций. Моя стратегия — строго наблюдать, терпеливо ждать прорыва с увеличением объема или окончательного формирования дна и стабилизации, а затем входить малыми позициями.
Рынок всегда прав, ошибаемся только мы, цепляясь за свои убеждения.Для тех, кто всё ещё говорит «это просто паника розничных инвесторов, скоро всё восстановится», посмотрите на эти цифры: один из крупнейших хедж-фондов Азии Aspex, управляющий 14 млрд долларов, в октябре потерял около 16% — один из худших месяцев с момента основания.
Запомните, это профессиональная организация, а не розничные инвесторы, гоняющиеся за хайпом. Даже она так пострадала от распродажи акций AI, что это говорит не о колебаниях настроений, а о реальном пассивном снижении кредитного плеча. Кто-то вынужден продавать, независимо от желания.
Самое неприятное в снижении кредитного плеча — это то, что оно не смотрит на то, насколько оценка акций дешева или дорога, а только на то, чья позиция первой не выдержит. В такие моменты гадать «достаточно ли упало» — это ложная дилемма.
Сначала спросите себя: сейчас рынок оценивает стоимость активов или маржинальные требования?Биткойн ($BTC) преодолел отметку в 80000 долларов, но этот рост не обусловлен постоянным притоком средств, а скорее является результатом сжатия, вызванного покрытием коротких позиций. Средства ETF пока не возвращаются явно, около уровня 81300 наблюдается значительное давление продаж, отсутствует надежная поддержка покупок, это отскок после перерасхода последующей динамики. Эфириум ($ETH) движется относительно спокойно, сила восстановления слабая, на рынке большие разногласия. С одной стороны, крупные китовые инвесторы продолжают собирать монеты на низких уровнях, с другой — трендовые средства не входят в рынок, этот разрыв в уровне средств более важен, чем краткосрочный ценовой отскок. Токен биржи OKB ($OKB) вырос незначительно, активность платформы не трансформировалась в спрос на покупку токена, проблема передачи экосистемной ценности активов биржи на сам токен сохраняется, рост доходов не равен одновременному росту спроса на токен. Рост цены не означает возврат средств, дальнейшее направление рынка будет зависеть от появления реальных покупок. В ближайшее время изменения макроэкономических ожиданий по процентным ставкам, вызванные отчетом по занятости в США, проверят устойчивость этого отскока. Ключевой вопрос — смогут ли киты Эфириума продолжать накапливать позиции и смогут ли быки, поддерживаемые короткими позициями, удержать прорыв Биткойна до входа средств ETF, если средства не придут вовремя, уровень сопротивления 81300 станет ключевым испытанием доверия рынка. $BTC взлетел до 81 000, но тут же был пинком отправлен обратно к 75 000, за 24 часа ликвидировано почти 1,2 миллиарда долларов, более 200 тысяч человек выброшены с рынка, длинные позиции занимают почти 90%[reference:0]. Самое больное — этот рост был обеспечен покрытием коротких позиций, а спотовый спрос вообще не поддержал, при малейшем шорохе многократные длинные позиции сразу же устроили паническую распродажу[reference:1]. $ETH упал до чуть выше 2200, но ETF на эфир только что завершил семидневное падение, в среду было чистое вливание в 53 миллиона долларов, деньги тихо возвращаются.
На американском рынке технологический сектор за день потерял более семи пунктов, Tesla упала более чем на десять пунктов, Nvidia потеряла девять пунктов, но потребительские товары первой необходимости упали менее чем на один пункт, $COST даже вырос почти на два пункта вопреки тренду, деньги явно уходят из AI в самые скучные сектора.
На китайском рынке полудневной торговый индекс ChiNext упал на три с половиной пункта, более 4500 акций в красной зоне, но электроснабжение и солнечная энергетика упорно держат волну ограничений роста, Yongzhen Co. четыре дня подряд в росте, Zhejiang Film Industry пять дней подряд, Wanxiang Denong дважды за три дня. Кроме того, Белый дом рассматривает правила SEC для криптоброкеров, индустрия все еще думает, стоит ли перенимать у Уолл-стрит задержку расчетов для борьбы с хакерами, флаг децентрализации уже слегка покачнулся.
Деньги не ушли, они просто сменили место стоянки, чем громче рассказывают историю, тем меньше желающих поймать падение.Все следят за падением биткоина до 75 000, но настоящим односторонним движением стал SOL: 5 ноября по UTC было ликвидировано около 30 миллионов долларов, 96% из них — лонги.
У биткоина хоть немного шортов было выбито. SOL же практически односторонне теряет позиции, текущая цена около 89 долларов, у шортов почти ничего не осталось.
Мое твердое мнение: при такой структуре позиций предстоящий отскок SOL сначала пойдет на покрытие вчерашних потерь, независимого роста не будет.19-кратное полное плечо, при обратном движении цены на 5% всё пропадает
$BTC упал с 81000 до 75000, кто-то три раза открыл высокоплечевые длинные позиции в обратном направлении.
Как считается: 19-кратное полное плечо, цена движется в обратную сторону примерно на 5%, основной капитал практически обнуляется.
Счёт на 300 тысяч долларов держит позицию на 1,27 миллиона, что соответствует более чем четырёхкратному плечу.
Раньше он делал трёхкратный шорт на полупроводники, направление было медвежьим.
Теперь развернулся и полностью открыл лонги на $BTC и $ETH, столкнулся с обеими сторонами.
Проще говоря: ошибка не в неверном прогнозе, а в том, что позиция сама себя заблокировала.
Счёт сократился с более чем 8 миллионов юаней до чуть более 2 миллионов за 7 дней.
Направление можно изменить, а плечо — нет.
#比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元 $BTC $ETH Все время слышу, что китов обвиняют в скупке на дне, я специально посмотрел — а они покупают планки памяти.
На Hyperliquid 159 адресов, с ночи до полудня чистый прирост длинных позиций составил 43,17 млн долларов, больше всего добавили Hynix — 36,43 млн, Circle — 21,91 млн, SanDisk — 14,05 млн. Apple же сократили на 46,01 млн.
Получается, в глазах этих людей продавать телефоны хуже, чем продавать память.
Я полчаса следил за $BTC, и заметил, что он вообще не в списке. Ладно, они торгуют американскими акциями, а мы в криптомире ждем ветра.Сначала немного охладим пыл: увидев крупную короткую позицию, я, как склонный к медвежьему рынку, скорее буду готовиться к росту. Направление совпадает с моими ожиданиями, но это не значит, что сделка заслуживает одобрения; меня больше волнует, сколько у него осталось пространства для маневра, если он ошибется в прогнозе.
Core Trader 07 (0x8afaca…28113) открыл короткую позицию с 10-кратным кредитным плечом по $TSLA, номинальная стоимость около 299,900 долларов, ориентировочная цена 347.1134 долларов. Я не считаю это медвежьим сигналом по двум причинам: во-первых, открытие короткой позиции одним кошельком без информации о других позициях может быть как ставкой на направление, так и хеджированием, поэтому делать выводы о рынке только по этому сложно; во-вторых, кредитное плечо сильно сужает допустимую ошибку. При номинальной стоимости примерно 30,000 долларов начальная маржа около 30,000 долларов; если цена пойдет против позиции и вырастет на 5%, убыток составит около 15,000 долларов, без учета комиссий. Если цена действительно пойдет вверх, самое неприятное — это отсутствие плана выхода и желание держать позицию вопреки всему с высоким плечом.
Но я также признаю, что он может быть прав в своей короткой позиции. Если цена продолжит оставаться ниже ориентировочной и не сможет восстановиться после отскока, я увеличу доверие к медвежьему сценарию, а не буду излишне осторожен и сомневаться. Это мои условия для наблюдения, а не уже свершившаяся ситуация. Дальше я буду следить, подтвердит ли цена моё предположение, не заменяя доказательства размером позиции.Увидев ускорение создания блоков, у многих первая реакция — это позитив. Девятое обновление Zcash NU7 уже активировано на основном блоке 3,543,405, цель — сократить время создания блока с 75 секунд до 25 секунд, вознаграждение за блок уменьшено до одной трети, при этом четырехлетний период халвинга и максимальное предложение в 21 миллион монет остаются без изменений.
Если подумать с другой стороны, я считаю, что сосредоточение только на скорости может привести к переоценке этого обновления. Блоки создаются чаще, но вознаграждение за каждый блок уменьшается пропорционально, поэтому нельзя воспринимать ускорение как удвоение дохода майнеров; с другой стороны, 60% комиссий за транзакции идут в резерв, майнеры оставляют себе 40%. Мое предположение: если общий объем комиссий не вырастет соответствующим образом, доход майнеров от комиссий окажется под давлением.
Повторный выпуск из резерва запланирован на февраль 2031 года. Меня больше волнует, сможет ли эта схема распределения средств устойчиво поддерживать сеть, а не то, насколько быстро создаются блоки. Как вы думаете, что стоит рассматривать в первую очередь — время ожидания пользователей или структуру доходов майнеров? Приглашаю к дискуссии тех, кто придерживается противоположного мнения.Проснувшись, самые богатые адреса на Hyperliquid сменили направление.
С момента открытия американского рынка вчера вечером и до полудня 6 ноября 159 адресов увеличили длинные позиции примерно на 295 миллионов долларов и сократили примерно на 252 миллиона долларов по 27 активам, чистый прирост составил всего около 43,17 миллиона долларов. Большой общий объем и маленький чистый — это не наращивание кредитного плеча, а ребалансировка портфеля.
Куда именно — понятно. Hynix увеличил позиции примерно на 36,43 миллиона долларов, SanDisk — на 14,05 миллиона, а Micron наоборот сократил примерно на 7,75 миллиона; Circle увеличил примерно на 21,91 миллиона, Apple сократил примерно на 46,01 миллиона, Meta, Nebius и AMD тоже сокращаются; Nasdaq 100 увеличил примерно на 29,77 миллиона, S&P 500 сократил примерно на 9 миллионов.
В итоге получается одна линия: продают крупные технологические компании, покупают память и стейблкоины, индекс делают только по Nasdaq.
По деталям позиции очень сконцентрированы: 0xefe4… держит около 15,5 миллиона долларов в SanDisk, 0x72655… увеличил позицию в Circle примерно на 22,28 миллиона. Это не массовый бычий настрой, а ставки нескольких крупных счетов на отдельные точки.
Эти деньги ставят на то, что капитальные затраты на AI в конечном итоге лягут на память и на реальный денежный поток стейблкоинов. Общее — не покупают истории, покупают бизнес.
А как насчет криптовалют? В этом списке нет ни одного нового длинного $BTC или $ETH, и это стоит задуматься больше, чем сегодняшние колебания цен.$ETH обгоняет весь крипторынок 17 минут назад
Односторонний рост заимствований, но на рынке фьючерсов наблюдается циклический разворот ликвидаций
Сначала посмотрим на заимствования: BTC длинные/короткие 1,864.73/56.4 монет, около 33х; ETH 16,600/713.2, около 23х; $SOL 129,800/2,968.2, около 44х, SOL самый перегруженный. Это отражает кредитное плечо на спотовом рынке, но не равно чистой длинной позиции на бессрочных контрактах.
Теперь посмотрим на сторону контрактов: 6 ноября BTC/ETH/SOL за 24 часа упали на 5.31%/7.39%/5.78%, открытый интерес (OI) снизился на 3.32%/8.07%/8.24%, позиции в целом сократились.
По состоянию на 00:55 UTC, ликвидации на 13 биржах: за 4 часа длинные позиции на 143.8 млн USD, короткие на 18.9 млн USD; за 24 часа длинные на 994.8 млн USD, короткие на 112.6 млн USD; но за последний час ситуация изменилась — короткие позиции ликвидированы на 9.2 млн USD, что выше длинных на 1.9 млн USD.
В течение дня ликвидации преимущественно по длинным позициям, но в последний час — покрытие коротких.
Заимствования преимущественно длинные, а открытый интерес сокращается — нельзя считать заимствования подтверждением роста. Если цена не растёт, а заимствования продолжают накапливаться, риск перегрузки сохраняется. Что вы заметите сначала — охлаждение заимствований или остановку падения OI?
#Сегодня вечером выйдут данные по занятости, как рынок после сильного падения на американском рынке оценивает повышение ставки в декабре?#Передача власти в Конгрессе США может повлиять на ситуацию с Ираном и СШАСегодня СМИ Трампа сообщили, что около 4259 BTC (примерно 344 миллиона долларов) были переведены из кошелька с обеспечением конвертируемых облигаций в Crypto, что почти равно всей ранее заложенной сумме.
Ранее компания утверждала, что подобные переводы — это просто корректировка кастодиального управления, а не продажа. Но 30 ноября держатели конвертируемых облигаций могут потребовать выкуп за наличные (максимум около 1 миллиарда долларов), и в документах указано, что при недостаточном финансировании возможно придется продавать монеты.
Скорее всего, этот шаг — подготовка к потенциальному выкупу, и сейчас ожидается подтверждение, действительно ли будет продажа.ZEC сейчас торгуется примерно в диапазоне от 1,260 до 1,308 долларов, несмотря на падение биткоина ниже 80,000 и ликвидации на сумму более 1 миллиарда долларов по всей сети, цена закрылась в плюсе.
Техническая картина склоняется к бычьей, но сверху есть жесткий потолок. Цена находится выше 50-дневной EMA на уровне 1,216, 200-дневная EMA — на 856, среднесрочный тренд сохраняется. MA5, MA10 и MA20 сосредоточены в диапазоне от 1,227 до 1,251, краткосрочная консолидация; 4-часовой MACD выше нулевой линии, бычий импульс сохраняется. Ключевое сопротивление сверху — 1,340, дневной объем и закрытие выше этого уровня откроют путь к 1,500; если пробьется поддержка на 1,213, следующая зона поддержки — 1,150. В новостном фоне ключевым является столкновение положительных факторов с оттоком средств из ETF. Обновление NU7 было активировано утром 6 ноября, время блока сокращено с 75 до 25 секунд, 60% комиссий переведены в долгосрочные резервы, около 16 миллионов долларов ZEC в пуле Sprout заморожены навсегда. Однако Grayscale ZCSH за один день зафиксировал чистый отток в 10,99 миллиона долларов, с начала недели отток составил 14,77 миллиона, институциональные инвесторы выкупают активы. Объем открытых позиций по деривативам вырос до 2,15 миллиона ZEC, кредитное плечо накапливается; ранее один крупный кит с 18,910 длинными позициями был полностью ликвидирован после падения ниже 1,200, потеряв 2,58 миллиона долларов. Направление дневного закрытия на уровне 1,213 важнее самого актива NU7. Обновление — это победа инфраструктуры, ETF отступает, кредитное плечо восстанавливается, обе стороны делают ставки на одном и том же уровне цены.Решающее сражение по нефти! Цены на нефть уже снизили давление на ФРС, сможет ли медленный рост занятости поколебать ожидания повышения ставок в декабре
Основные моменты
Данные по занятости скоро будут опубликованы, но макроэкономический фон существенно изменился. После промежуточных выборов в США Демократическая партия получила контроль над обеими палатами Конгресса, и рынок в первую очередь отреагировал на усиление политического баланса, что может снизить риск дальнейшей эскалации конфликта между США и Ираном. Цена на нефть Brent на время упала ниже 100 долларов, доходность американских облигаций и доллар снизились синхронно. Однако это в большей степени переоценка снижения геополитических рисков рынком. Несмотря на заметное падение цен на нефть, рынок по-прежнему оценивает вероятность повышения ставки в декабре примерно в 79%, что указывает на то, что энергетическая инфляция — самый заметный фактор риска роста — хоть и ослабевает, но... ФРС может...
Высокочастотные данные не дают явных признаков ослабления. В сентябре количество вакансий выросло до 7,523 млн, число увольнений снизилось до минимального за полтора года уровня; в октябре данные ADP и индекс занятости в сфере услуг ISM также оказались сильными. В то же время, количество первичных заявок на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 31 октября, составило всего 189 тыс., что ниже ожиданий рынка в 196 тыс. и является минимальным показателем с недели 18 июля, что дополнительно подтверждает... В целом рынок труда продолжает демонстрировать характеристики «низкого найма и низких увольнений».
Поэтому в этот раз в данных по занятости ключевым будет наблюдение за... Если прирост занятости... уровень безработицы..., рынок с большой вероятностью сохранит базовое ожидание повышения ставки в декабре; только если..., это действительно может поколебать текущие примерно 70% «ястребиные» ожидания. VIX взлетел до 28.18, это число больше, чем просто экран с падениями, заставляет меня занести его в список для наблюдения. В материалах говорится, что технологический сектор США, полупроводники и криптоактивы одновременно испытывают давление. Меня волнует не то, предвещает ли это следующий спад, а то, что активы, которые обычно рассматриваются отдельно, на этот раз, возможно, используют один и тот же рычаг риска.
Если бы я писал стратегию, я бы сначала установил гипотетическое правило: если VIX закрывается на высоком уровне, и технологические акции вместе с криптоактивами синхронно ослабевают, то этот день отмечается как «межрыночное давление», и не стоит спешить объяснять рынок новостями по отдельным секторам.🤖
Моё мнение таково: в такой среде сила положительных новостей по отдельным проектам может быть переоценена. Если капитал в первую очередь сокращает общий риск, то даже при отсутствии плохих новостей проекты могут испытывать давление вместе. Это всего лишь моё предположение, но преимущество этого правила очевидно: оно напоминает сначала смотреть на резонанс, а потом искать индивидуальные причины, меньше придумывая истории для каждого падения.
Есть и очевидные недостатки: VIX отражает рынок опционов США и не может напрямую служить термометром крипторынка; синхронное падение не означает одинаковую причину. Я, как новичок в количественном анализе, боюсь перепутать корреляцию с причинно-следственной связью. Если бы ты писал, потребовал бы, чтобы такое синхронное состояние сохранялось до закрытия, или добавил бы условие подтверждения со стороны самого крипторынка?Прошлой ночью крипторынок был "затянут" американским фондовым рынком: Биткойн упал ниже 80 000, ликвидации на 1,2 миллиарда долларов, 75 000 стал критической отметкой
С ночи до раннего утра Биткойн резко упал с отметки выше 80 800 долларов до минимума в 75 558 долларов, потеряв 5,8% за 24 часа; Эфириум упал на 7,5% до 2 251 доллара, Solana — на 7,9%. Цепочка событий началась на Уолл-стрит: индекс Nasdaq упал на 5,52%, индекс полупроводников Филадельфии рухнул на 12,25%, акции Nvidia упали на 7,5%. Первичные заявки на пособие по безработице снизились до 189 000, ожидания снижения ставок полностью исчезли; после крупной победы демократов на промежуточных выборах выросли опасения по поводу регулирования AI, распродажа технологических акций почти без сопротивления передалась в криптосферу.
По ликвидациям, по данным CoinGlass, за 24 часа ликвидировано позиций на сумму 1,05 миллиарда долларов, около 203 500 человек были ликвидированы, из них 88,2% — длинные позиции. Ликвидации по биткойну составили 281 миллион долларов, по эфириуму — 175 миллионов долларов. Позиции не были полностью закрыты: ставка финансирования BTC по-прежнему положительная — 0,01%, соотношение длинных и коротких позиций 2,92, доля длинных позиций 74,5%, давление на пассивное закрытие снизу сохраняется.
В стратегии рассматриваются только две ценовые отметки: нижняя — 75 200, это дневной минимум и уровень поддержки, при объёмном пробое вниз начнётся новый раунд падения; верхняя — 76 400, уровень бокового сопротивления, закрепление в диапазоне 78 000–78 300 будет означать восстановление структуры. После масштабной ликвидации плечевых длинных позиций структура рынка стала чище, но пока ставка финансирования не стала отрицательной и не появились сигналы с правой стороны, не рекомендуется ловить падающий нож слева. #美国新旧国会交接或影响美伊局势 AAOI опубликовала финансовый отчет за 3-й квартал 5 ноября:
Выручка составила 269,9 млн долларов США (год к году +128%), скорректированная прибыль на акцию $0,17, оба показателя немного превысили ожидания; по GAAP компания вышла из убытка с чистой прибылью 6,3 млн долларов. Однако средний показатель прогноза выручки на 4-й квартал — 402,5 млн долларов, что ниже рыночного ожидания в 427,3 млн долларов, а расширение производственных мощностей в США к 2027 году задерживается на несколько месяцев из-за проблем с подключением электроэнергии и строительством; цель по производственной мощности 800G/1.6T к концу года снижена с 650 000 до 500 000 единиц.
Прогноз дальнейшего движения:
В день публикации отчета акции упали на 20,89% до $46,89, приблизившись к уровню после снижения вдвое. Базовый сценарий — слабая волатильность с усвоением разрыва в прогнозах: потенциальный крупный заказ от клиента, который еще не подписан (возможно, в пять раз больше первого заказа), является единственным краткосрочным вариантом для роста, но узкие места в производстве и маржа ниже прогноза (28,7% против 29%–30,5%) продолжают оказывать давление; для устойчивого разворота тренда потребуется подтверждение роста производственных мощностей. #AAOIQ3营收同比增长128%，连续六季创新高 🔍 21 миллиард долларов уже на блокчейне? Не спешите с выводами. По данным Pendle, это объем управления базовым фондом; NGI+ представляет экономическую экспозицию, уже есть рынки PT, YT, LP.
Я больше обращаю внимание на допуск залога: кредитование все еще зависит от принятия денежного рынка. Вот мое предположение: если будет подключение, спрос может расшириться от торговли доходностью до кредитного плеча, и тогда заголовок о масштабе перестанет быть главным.
Дальше будем следить вместе: как думаешь, что появится первым — залоговое кредитование или больше институциональных стратегий на блокчейне? Посмотрим, кто окажется ближе к истине.Индекс Южной Кореи сегодня утром в 9:03 сработал механизм прерывания торгов, за три минуты после открытия упал на 8,52% до 4924 пунктов, приостановка торгов длилась 20 минут, это уже 11-й раз в этом году. Еще более пугает уровень: 22 июня закрытие было на историческом максимуме в 9114 пунктов, менее чем за пять месяцев индекс упал до 54% от этого значения. Акции Samsung однажды упали почти на 10%, Hynix — более чем на 11%. В этом ралли рост обеспечивали несколько акций производителей памяти, а при падении именно они ведут за собой рынок.Кто-то говорит, что покупка биткоина компанией — это азартная игра, но я считаю, что всё зависит от того, откуда берутся деньги. Если покупать постепенно на свободные средства, это одно, а если брать в долг, чтобы купить и ждать роста цены, чтобы погасить долг — это совсем другое. Говорят, что держат долго, но когда долг наступает к оплате, никого не волнует будущее биткоина. Я сам коплю монеты, но при этом оставляю достаточно денег на жизнь. Почему же некоторые так возбуждаются, когда компания покупает монеты, даже не интересуясь, приносит ли основной бизнес прибыль?Соотношение количества быков и медведей в бессрочных контрактах ETH на OKX за день увеличилось в 2,5 раза.
Вчера в 11 утра оно было 1.28, сегодня в 11 утра достигло 3.33 — максимум за почти сто часов. За тот же период цена упала почти на восемь пунктов, а количество открытых позиций выросло более чем на 40 тысяч.
Сначала я думал, что после сброса плечей позиции очистятся. Но посмотрел на открытые позиции — в 11 утра их было на 40 тысяч больше, чем в то же время вчера, рынок растёт.
Люди, которые на падающем рынке переходят в лонг, — это количество участников. Крупные игроки имеют соотношение позиций быков и медведей: вчера в 11 утра — 0.97, сегодня в 11 утра — 0.86. Меньшее количество участников склоняется к медвежьим позициям, что не совпадает с соотношением по числу людей.
Вчера я сказал, что если соотношение крупных игроков упадёт ниже 0.92 в 11 утра сегодня, значит, я ошибался. Сегодня оно упало, признаю. Нельзя утверждать, что крупные игроки склоняются к лонгам.
Поэтому резкий рост соотношения количества участников не стоит воспринимать как приход крупных денег. Если завтра в 11 утра соотношение упадёт ниже 2.5, значит, эта волна распадается быстрее, чем я думал, и можно признать, что рынок выглядит мёртвым.xSOXL/USDT
Этот кредитный ETF сильно пострадал, но теперь резко отскакивает (+10,61%) от минимума $xSOXL 40,13 при большом объеме. Рынок активно защищает эту зону. Вероятен быстрый ралли для тестирования скользящей средней 59,96.
Это последняя возможность для покупки на падении или ловушка?Отчет MRNAQ3 будет опубликован до открытия рынка 6 ноября, консенсус по выручке около 8,88–8,90 млрд долларов США, что на 12% меньше по сравнению с прошлым годом; убыток на акцию (EPS) примерно от -1,10 до -1,37 доллара, что значительно больше, чем -0,51 доллара за аналогичный период прошлого года. Цена акций на предрыночных торгах уже упала примерно на 6,5% до около 241 доллара, рыночные настроения пессимистичные.
Прогноз дальнейшего движения: рост в течение года все еще превышает 670%, но средняя целевая цена составляет всего около 127–138 долларов, что подразумевает более 40% потенциала снижения. После публикации положительных данных по третьей фазе исследования intismeran при меланоме цена акций в один день упала почти на 26%, что указывает на логику исчерпания положительного эффекта. Базовый сценарий — давление и колебания после отчета; если к концу года не будет достигнут денежный ориентир (47–52 млрд долларов), это усилит опасения по поводу размывания капитала при финансировании, и любой отскок, скорее всего, будет носить спекулятивный характер, а не станет разворотом тренда. #ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势 $ETH Только что на 15-минутном графике подряд сформировались две длинные свечи с нижними тенями, отскок был очень быстрым. Быки пытались толкать цену вверх, рост был довольно сильным. В итоге цена даже не дотронулась до EMA20 на 15 минутах и остановилась, сердце ёкнуло. Свеча закрылась ниже скользящей средней. EMA20 сверху всё ещё повёрнута вниз и оказывает давление.
Если смотреть на часовой график, цена не поднялась выше ни одной скользящей средней. EMA20, EMA50 и EMA100 находятся выше 2300. Последние несколько свечей EMA20 также направлена вниз. Скользящие средние не поддерживают цену снизу, а наоборот, висят сверху и давят. Каждый раз, когда быки пытаются поднять цену, скользящие средние её прижимают вниз.
При увеличении масштаба до 4-часового таймфрейма ситуация такая же. Все крупные скользящие средние также расположены выше 2300. Скользящие средние переплетены, EMA20 тоже наклонена вниз. Крупные скользящие средние нависают сверху, давя вниз. Отскок быков не поддерживается скользящими средними снизу, поэтому толкать цену вверх очень сложно.
Текущая цена только что коснулась сопротивления 4-часового графика около 2236. В дальнейшем я склоняюсь к медвежьему сценарию. При столкновении с 4-часовым сопротивлением, скорее всего, цена развернётся вниз, и для пробоя потребуется большой объём торгов.
$BTC $SOL #《CLARITY法案》推进受阻，SEC监管权限或扩大 11.6 Анализ рынка BTC и ETH
4-часовой таймфрейм показывает крупную медвежью свечу с пробоем вниз, цена пробила несколько скользящих средних, MACD демонстрирует усиление медвежьего импульса, структура ослабла. Однако после резкого падения цена вошла в зону перепроданности, текущий отскок скорее коррекционный, а не разворот тренда. Важно оценить качество сопротивления при отскоке: если рост замедлится в зоне сопротивления, медвежий тренд продолжится.
BTC: частичные продажи около 77500‑78000, цель 76500‑75500, при пробое — 74500
ETH: частичные продажи около 2290‑2320, цель 2240‑2200, при пробое — 2170
Рынок меняется очень быстро, данный анализ актуален только для текущей ситуации, при изменении рынка уровни и логика перестают работать, обязательно используйте стоп-лоссы $ETH $BTC #AAOIQ3营收同比增长128%，连续六季创新高 В краткосрочной перспективе можно рассмотреть открытие позиций по mu и intc, конечно, под давлением скользящих средних ожидать сильного отскока не стоит, верхнее сопротивление снижается. Подходит для небольших позиций выше уровня 650 на предыдущем минимуме для игры на повышение. По Intel я по-прежнему настроен оптимистично, несмотря на неблагоприятные новости, спрос у них всё ещё есть, можно открывать длинные позиции в диапазоне 50–52, в краткосрочной перспективе худший вариант — около 45, после того как фонды завершат распродажу и будет боковое колебание, возврат выше 60 тоже возможен $MU $INTC Фраза из отчёта «общий призыв к приостановке работы дата-центров по всей стране» бросается в глаза даже больше, чем падение цен. В прошлый раз было похожее ощущение: когда рынок был горячим, все оценивали отдалённые перспективы; как только ветер переменился, начали жаловаться, что истории реализуются слишком медленно. В этом ежедневном отчёте технологический сектор американского рынка и криптоактивы испытывают давление вместе.
На этот раз давление направлено на этап реализации — дата-центры, а не просто на охлаждение настроений. Однако призыв не означает, что политика уже реализована. Моя гипотеза такова: если ограничения действительно будут введены, то нарратив о цепочечном AI придётся пересмотреть — какие вычислительные ресурсы нужны для внедрения приложений, сможет ли выдержать стоимость, нельзя будет просто навесить ярлык AI и пройти.
Я склонен рассматривать эту новость как стресс-тест для премии за нарратив, а не как приговор окончанию всего отраслевого цикла. Для цепочечного AI будет важнее доказать реальный спрос. Дальше мне интересно, как проекты объяснят эти ограничения, не стоит спешить считать падение цен ответом.Рынка нет, после второго падения глубокой ночью началась консолидация, резкие взлёты и падения обязательно сменяются колебаниями. Если цена будет продолжать падать, то после ночного отчёта по занятости будет резкий рост, если же днём цена поднимется, то после отчёта будет резкое падение. Сейчас идёт консолидация, нужно ждать данных, после их выхода станет всё понятно. Однако я по-прежнему склоняюсь к медвежьему сценарию, сейчас не время для покупки на дне. На этих уровнях на дне много не заработаешь, и можно подержать позицию день-два, а потом прибыль превратится в убыток. Хотя эфир выглядит крепко, новых минимумов пока нет, но это не гарантирует безопасности.Прошлой ночью американский фондовый рынок пережил "черную среду", сектор AI и полупроводников резко упал!
Nasdaq 100: обвал -6,4% (максимальное однодневное падение с марта 2020 года), рыночная капитализация сократилась на 2,3 трлн долларов
S&P 500: закрытие с падением -4,4%
Индекс страха VIX: взлет +70%
Демократы закрепили контроль над обеими палатами Конгресса, рынок опасается ужесточения капиталовложений в AI и регулирования дата-центров
Торговый стол Goldman Sachs отметил: если будут ограничения на электроэнергию, землю и утверждение стоек, то до 2028 года мощность производства чипов окажется относительно избыточной, логика поддержки памяти за счет "разрыва между спросом и предложением" полностью разрушится
Philadelphia Semiconductor: резкое падение -12%
NVIDIA (NVDA): обвал -9%, весь рост за год отыгран обратно
Сектор памяти: SanDisk -22%, Micron -17,46%, Western Digital -17%
Оптическая связь: AAOI -20,89%, LITE -18,68%, MRVL -16,43%
Звездные акции: Tesla -10,77%, Apple слегка упала -1,53%
Акции COIN, MSTR и других концептуальных компаний упали в диапазоне 8%-12%
BTC после открытия и последующего падения на уровне 76 000 долларов показал поддержку, сейчас торгуется около $76292, временно стабилизировавшись
Не спешите с покупкой на дне, кажется, черный лебедь еще не прилетел!
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Когда я увидел это сообщение, моя первая реакция была: чем более конфликтным кажется заголовок, тем хуже могут быть шансы, если гнаться за эмоциями. Я предпочитаю сначала понять, добавилось ли на рынке просто обвинение или же появилось действие, способное изменить условия ограничений.
По данным Odaily, бывший госсекретарь США Хиллари в программе ABC «The View» призвала новый состав Конгресса, вступающий в должность в январе 2027 года, привлечь к ответственности Илона Маска и других, обвиняя их в манипуляции данными, влияющими на принятие решений. Ранее демократы уже рассматривали возможность расследования, которое может касаться конфликта интересов в федеральных контрактах, доступа к данным во время работы в Министерстве управления и алгоритмов платформы X.
Мое мнение: это скорее политический риск, который пока недостаточен, чтобы служить сигналом для крипторынка. Публичные призывы к ответственности не равны официальному расследованию, а обвинения — не доказанным фактам; пропуская промежуточные этапы, легко переоценить значимость новости.
На мой взгляд, стоит уделять внимание, если появятся конкретные процедуры или четкие рамки расследования. Если затронут контракты, права на данные или правила платформы, тогда станет яснее, как это повлияет на ожидания по бизнесу. Если же это просто продолжение заявлений, не стоит придавать этому слишком большое значение. Здесь DOGE — это Министерство управления, и нельзя напрямую воспринимать это как негатив для одноимённой криптовалюты.
Я буду наблюдать, сможет ли эта новость перейти от политических заявлений к проверяемым действиям, шансы нельзя оценивать только по заголовку, а коэффициенты не стоит придумывать на основе домыслов.Я сначала подсчитаю: в этом ежедневном отчёте говорится, что индекс Nasdaq упал на 5,52%, биткоин — на 5,57%, падения примерно одинаковы. Руководство Конгресса призывает приостановить работу дата-центров, но призывы — это ещё не реализация политики.
Мне кажется, что идея диверсификации рисков с помощью сочетания криптовалют и акций подверглась испытанию: разные названия, но в периоды паники они могут пострадать одинаково. Я выберу надёжность и не буду считать дополнительный класс активов защитой от рисков. В условиях этой переоценки вы предпочтёте снизить риск и играть на сохранение, или готовы рискнуть и принять одновременное падение криптовалют и акций?Сначала немного охладим пыл: покупка крупным китом не означает, что дно достигнуто. По данным PANews со ссылкой на аналитика Ai, отслеживающего данные в блокчейне, один кит, который в 2015 году участвовал в ICO и приобрел 1 миллион ETH, за последние 8 часов купил 2221 ETH примерно на 4,99 миллиона долларов по средней цене 2248 долларов. Я считаю, что это позитивно для $ETH с точки зрения настроений, но называть эту "покупку" сразу "успешным заходом на дно" — значит преждевременно записывать результат, который еще не наступил.
Я не спешу радоваться по двум причинам. Во-первых, у этого адреса сейчас более 122 тысяч ETH, и эта покупка — лишь небольшая часть от его общего баланса, поэтому нельзя напрямую интерпретировать это как резкий поворот к бычьему настрою. Во-вторых, покупка в блокчейне показывает движение средств, но по одной этой информации нельзя судить о полной стратегии; если у других счетов есть хеджирование, то эта покупка может не означать эквивалентный чистый бычий настрой. Это лишь мое предположение, я не утверждаю, что хеджирование уже сделано.
Конечно, опытный игрок может оказаться прав, я не буду спорить ради медвежьих взглядов. Если в дальнейшем будет видно продолжение покупок и одновременное усиление поддержки рынка, а не только один адрес будет поддерживать настроение, я повысил бы оценку этому сигналу. Сейчас я больше хочу следить за тем, последуют ли за этим другие средства, и не принимать статус кита за собственное суждение.NIGHT за 24 часа упал на 10,61%, но номинальная стоимость открытых позиций по контрактам выше, чем в 12 часов вчера, на 6,49%. По данным OKX на 12:17 спотовая цена составляет 0,038620 доллара, объем торгов за 24 часа около 2,57 млн долларов; номинальная стоимость открытых позиций в 12 часов около 2,603 млн долларов, вчера в 12 часов — около 2,444 млн долларов. Текущая ставка финансирования около -0,0190%.
При падении цена позиции продолжают расти, я становлюсь более осторожным из-за риска накопления кредитного плеча. Отрицательная ставка финансирования указывает на медвежий настрой на рынке бессрочных контрактов, но эти данные не показывают, открываются ли новые длинные или короткие позиции, и не могут служить сигналом к немедленному отскоку.
0,038326 доллара — минимальная цена за последние 24 часа. Если цена упадет ниже, а номинальная стоимость позиций продолжит расти, я буду считать, что риск перенасыщения рынка увеличивается; если цена вернется выше минимума и номинальная стоимость позиций снизится, этот вывод нужно будет пересмотреть.
$NIGHT #ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势
Я твердо уверен, что отчет Moderna за третий квартал не превзойдет ожидания. Во втором квартале уже был убыток в 800 миллионов долларов, спрос на вакцины снижается — это общая тенденция, сезонные прививки вряд ли принесут значительный рост доходов. Проект по опухолевой мРНК в краткосрочной перспективе вряд ли принесет прибыль, постоянные расходы будут продолжать поглощать наличные средства. Сейчас на рынке до 93% настроены оптимистично, что легко может привести к фиксации прибыли, и данные отчета, скорее всего, не оправдают ожиданий.$ZEC внимательно следит за рынком, после резкого падения до 1120 и последующего сильного отскока ZEC сейчас находится в зоне высокой центральной консолидации с колебаниями. По структуре графика и теории каналов цена находит поддержку около MA60, но сверху средние скользящие переплетены и оказывают давление, что указывает на краткосрочный период баланса между быками и медведями после истощения бычьей динамики.
Согласно данным рынка, доля коротких позиций достигает 62%, а соотношение быков и медведей всего 0,6. Такая чрезмерно пессимистичная настроенность часто служит отличным топливом для последующего подъема и очистки рынка основными игроками. Однако, согласно принципам управления капиталом, безрассудное открытие крупных позиций слева в этом неопределенном колеблющемся диапазоне очень рискованно и может привести к вычищению обеими сторонами.
Поэтому моя стратегия — терпеливо ждать сигналов справа. Ждать объемного пробоя ключевого сопротивления на 1300 или подтверждения стабилизации после отката, чтобы затем войти с небольшой позицией. Терпение — лучший друг трейдера.$OFC 再跟你们说个数据，到现在空投领了3000多笔，其中2000多笔直接swap兑换卖出了，800多笔转到交易所了，已经领取300万了，还有1000多万没领$За последние два дня крупнейшие убытки понес Маск. В четверг акции Tesla $TSLA упали на 10,8%, закрывшись на отметке 343,69 долларов, акции SpaceX $SPCX снизились примерно на 9%, с момента закрытия во вторник суммарная рыночная капитализация обеих компаний сократилась примерно на 456 миллиардов долларов. По данным Forbes, его состояние после листинга SpaceX в июне превысило 1 триллион долларов, сейчас упало ниже 800 миллиардов, потеряв около 90 миллиардов за неделю.
Падение рынка — лишь половина проблемы, другая половина — выборы. По данным FT, Маск потратил более 470 миллионов долларов на поддержку республиканцев на этих промежуточных выборах, но большинство его кандидатов проиграли. В Техасе, где расположены штаб-квартиры обеих компаний, губернатор Хинохоса во время кампании выступал за приостановку утверждения новых дата-центров. В отчёте Deutsche Bank в среду говорится, что строительство вычислительных мощностей SpaceX в Техасе может быть отложено, а капитальные расходы увеличены; совместное предприятие Terafab находится в округе Граймс, Техас, и сейчас сталкивается с серьёзными трудностями.
Конгресс тоже пристально следит. По словам помощника сенатора-демократа, Маск и SpaceX были обязаны сохранить записи, связанные с ограничениями на военный Starlink для Украины, а планируемое слияние Tesla и SpaceX столкнётся с ещё более жёстким регулированием.
Это падение связано с политической премией, плохих новостей по результатам пока нет. Новый конгресс начнёт работу только в январе, расследования и приостановка утверждений пока лишь угрозы, и медведи воспользовались этими двумя месяцами для активных продаж. Пока Terafab не получит одобрение в Техасе, каждый раз, когда Маск спорит с демократами, у Tesla появляется ещё одна причина для падения. $QQQ Я твердо уверен, что финансовый отчет Moderna за третий квартал не превзойдет ожидания. Во втором квартале уже был убыток в 800 миллионов долларов, спрос на вакцины снижается — это общая тенденция, сезонные прививки вряд ли принесут значительный прирост доходов. Проект по опухолевой мРНК в краткосрочной перспективе вряд ли принесет прибыль, постоянные расходы будут продолжать поглощать наличные средства. Сейчас на рынке аж 93% настроены оптимистично, что легко может привести к фиксации прибыли, и данные отчета с большой вероятностью не оправдают ожиданий.#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Раньше вам нужно было запомнить только одну фразу: «Если крипторынок падает, ищите причины внутри криптосообщества.»
5 ноября эта фраза была опровергнута: Биткойн упал ниже 76 000 долларов, достигнув семинедельного минимума — настоящий виновник — Уолл-стрит: индекс Nasdaq упал на 5,52%, за один день Nasdaq 100 потерял 2,3 триллиона долларов, индекс полупроводников Филадельфии упал на 12%, что стало крупнейшим падением за пять лет. Руководитель исследований K33 Ветле Лунде прямо сказал: «Это падение биткойна тесно связано с распродажей технологических акций».
Не спешите искать причины внутри криптосообщества — на этот раз оно лишь пособник.
Три фактора: ① Демократы захватывают Конгресс, растут ожидания регулирования AI и ограничений на дата-центры (будущий губернатор Техаса призывает остановить разработку; UBS оценивает, что к 2028 году около 30% новых мощностей дата-центров могут пострадать) — «плохие новости — это плохие новости»; ② Жесткая позиция ФРС — Хамарк и Баркин заявляют о необходимости дальнейшего ужесточения, но вероятность повышения ставки в декабре снизилась до 68,7%, опасения рецессии начинают ослабевать; ③ Собственные проблемы криптосообщества: с момента взлома Binance из IBIT вышло 935 миллионов долларов, за 24 часа ликвидировано позиций на 1,05 миллиарда, почти 90% из них — длинные позиции.
Как это связано с вашим счетом?
Три шага:
Сегодня в 21:30 выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства (ожидается прирост 65 000, уровень безработицы 4,2%) с двунаправленной неопределенностью — если данные будут горячими, ужесточение ставок усилится, если холодными — возрастет страх рецессии; до выхода данных не стоит предпринимать действия; приоритет — проверка кредитного плеча: урок ликвидации 200 000 человек — сначала проверяйте цену принудительного закрытия позиций.11月5日，美股经历了2025年4月以来最惨烈的一个交易日。 道指跌了3.44%，标普500跌了4.36%，纳斯达克跌了5.52%。整个美股市场一天之内蒸发了3.2万亿美元。芯片股跌得最惨，费城半导体指数单日暴跌12.5%，闪迪跌了22%，美光跌了17%，英伟达跌了9%。 同一天，BTC跌破7.6万美元，4小时内没了1400亿美元市值，超过10亿美元的杠杆仓位被强制平仓。 黄金也没扛住，向下开始了剧烈调整。 股票跌，BTC跌，黄金也跌。三个平时表现完全不一样的资产，同一天被同一件事砸趴下了。 到底发生了什么？ 事情的起因很具体。 11月4日，美国中期选举结果出来了，民主党拿下了参众两院。这些民主党人在竞选时说得最多的一件事，就是要限制数据中心的无序扩张，要收紧对人工智能的监管。全美几十个地方的选票上，甚至直接附带了限制修建数据中心的公投提案。 市场一下子就慌了。 过去两年美股为什么涨得那么猛，很大程度上是因为AI。AI要发展就得建数据中心，建数据中心就得买芯片，买芯片英伟达这些公司就赚钱。这条链条的前提是，监管环境得足够宽松，你爱建多少建多少。 现在这个前提被打上了问号。民主党摆明了要Рынки подходят к октябрьскому отчету по занятости с уже ослабленным аппетитом к риску после распродажи акций 5 ноября. Прирост рабочих мест около 60 тыс. и уровень безработицы в 4,2% сами по себе не решат вопрос о ставках, но могут проверить, достаточно ли устойчивы условия на рынке труда, чтобы изменить ожидания на декабрь.
Неопределенность заключается в том, подтвердит ли один отчет тенденцию или просто добавит шума.
#USJobsDecemberRateWatch 【Политический ореол Трампа начинает тускнеть, $WLFI выкуп — подготовка к последней продаже?】
Семья Трампа является одним из важнейших гарантов проекта WLFI, и в прошлом рынок был готов платить премию за WLFI во многом из-за этой политической поддержки. Но после промежуточных выборов в этом году республиканцы выступили хуже ожиданий, а кандидаты, поддержанные Трампом, не одержали победу, из-за чего WLFI оказался под давлением, упав примерно на 10% после выборов и более чем на 60% за год.
Политическое влияние имеет свой цикл. По мере того как срок полномочий Трампа подходит к концу, рынок естественно начнет переоценивать, сможет ли WLFI продолжать пользоваться этим ореолом. Когда он покинет Белый дом, проект может потерять не только эффект пиара, но и премию, обусловленную ожиданиями политики и политическими ресурсами. Тогда сложно сказать, сможет ли бизнес USD1 самостоятельно поддерживать всю экосистему.
Сейчас объявлен выкуп, что на первый взгляд должно вселять уверенность у держателей токенов, но на самом деле может быть попыткой поддержать цену токена и ликвидность. Я даже склоняюсь к более пессимистичной интерпретации: пока политическая поддержка еще есть, с помощью новости о выкупе стимулируется рыночный настрой, создавая лучшие условия для выхода ранних участников и связанных лиц. Семья Трампа владеет около 38% акций World Liberty, и такие интересы сами по себе должны настораживать рынок.Вчера вечером удар по Nasdaq всё ещё передаётся в криптосообщество, биткоин держится на уровне 75900, эфир за день упал на 8%, за 24 часа ликвидации почти на 850 миллионов долларов. В трендах NEAR, LIT, PENGU не сходят с повестки: один сильно падает, другой стоит на месте, третий раздаёт бонусы.
$NEAR около 3.70, позитив не выдерживает давления рынка 📉
За 24 часа падение 8.8%, самое сильное среди топ-25. Интенсивы торгов Intents за 3 ноября только что превысили 37 миллиардов долларов, предложение по сокращению выбросов HSP-029 прошло с 99.96%, но цена всё равно упала.
$LIT около 3.43, в день сильного падения движется вбок
За 24 часа практически без изменений, биткоин упал на 5.8%, а он не последовал. 1 ноября цена выросла на 18%, команда заявила, что в этом месяце подаст заявку в CFTC на две лицензии для деривативов, кто-то покупает заранее.
$PENGU около 0.00663, популярность есть, цены нет
За 24 часа падение 10%, самый слабый из трёх. Раздача пакетов Vibes от Huddle заканчивается сегодня в 23:59 по восточному времени, при высокой бете мем-маркет первым получает удар при ослаблении рынка.
LIT самый устойчивый, но ставка сделана на заявку, которую ещё не подали, рассмотрение CFTC будет только в следующем году, а в день подачи это может стать поводом для продажи. NEAR больше всего тянут вниз общерыночные факторы, если сегодня ночью не будет сюрпризов с данными по занятости, он отскочит быстрее всех. PENGU зависит от настроений, если биткоин не вернётся выше 78000, после окончания раздачи пакетов интерес быстро угаснет. #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ 【Акции чипмейкеров упали почти на 11% за один день, торги AI столкнулись с самой жесткой распродажей с 2020 года】
5 ноября индекс полупроводников Филадельфии в течение торгов упал почти на 11%, что стало крупнейшим падением с марта 2020 года. Nasdaq $xQQQ закрылся с падением на 5,5%, $xAMD обвалился на 17,3%, акции Micron $xMU также упали более чем на двузначный процент. Инвесторы уже не ограничиваются продажей нескольких подорожавших акций, а массово выходят из всей цепочки создания стоимости AI.
В этой распродаже присутствуют два давления. Ранее акции компаний, связанных с AI-чипами, хранением данных и дата-центрами, значительно выросли, и их оценка уже учитывала ожидания устойчивого расширения; теперь же в центре внимания вновь оказались стоимость финансирования, огромные капитальные затраты и вопросы окупаемости инвестиций. После промежуточных выборов в США рынок опасается, что строительство дата-центров столкнется с дополнительными ограничениями по согласованиям, а также с проблемами с электроэнергией, водными ресурсами и сопротивлением со стороны местных сообществ, что может замедлить реализацию проектов. Если скорость строительства снизится, первыми пострадают поставщики чипов, серверов, систем хранения и дата-центров.
Я склонен рассматривать этот раунд как одновременную очистку оценок и кредитного плеча в цепочке AI. Спрос на AI не исчез внезапно, но рынок начинает сомневаться, сможет ли сохраниться прежняя скорость расширения без учета затрат. В краткосрочной перспективе не стоит спешить воспринимать резкое падение как возможность для покупки, особенно для компаний с высокой задолженностью и зависимостью от постоянного финансирования дата-центров — давление на них может быть даже сильнее, чем на лидеров чипмейкерской отрасли.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 710,000 美金保证金、21.88 倍杠杆，有人把空单贴到了清算线边上。这到底是精准狙击，还是给市场递刀？ 刚看到这笔仓位时我愣了一下：某个地址在 ETH 上开了 5864 枚空单，名义价值约 1420 万美元，保证金 71 万，强平价 2508.53，而现价离那条线只剩大约 92 美元。更有意思的是，这个地址前面才刚平掉一笔 30 万美金的盈利，转头就逆势压了回去。节奏上这不是追涨也不是洗筹，更像博弈末端的硬碰硬。 我关心的不是他勇不勇，而是这种结构会给盘面带来什么。高杠杆空单贴着强平线，意味着 ETH 往上走一点，就会触发被动回补；回补是买单，会加速上行，形成挤压。反过来，如果价格往下磨，这笔仓位的浮亏会迅速吃掉保证金，任何一次插针都可能让他提前出局。所以现在的关键不是方向，而是谁先被波动逼出局。 偏多的路径很清楚：只要 ETH 守住 2500 上方并放量，空头挤压会带来一段急涨，BTC 和山寨的情绪也会被带着回暖，风险偏好短线抬升。但风险也在这里——如果这只是更大级别空头布局的第一层，后面还有更厚的卖压等着，那这 92 美元的安全垫就是诱多陷阱。衍生品结构告诉我，市场此刻交易