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O verdadeiro teste para uma exchange roubada não é a noite em que o incidente ocorreu, mas os dois meses seguintes.
A Binance divulgou desta vez que cerca de 90% dos ativos afetados já foram reabastecidos, com 100% de reservas completas para BTC, ETH, USDT, BNB, SOL, USDC, XRP, USD1, RLUSD e ZEC. Os restantes cerca de 10% são devido à baixa liquidez, necessitando de mais tempo para serem comprados.
Esse valor de 90% merece uma pausa para reflexão. Não é um buraco preenchido aleatoriamente; a lógica de prioridade é "repor primeiro o que é fácil de comprar, depois o que é difícil". As moedas principais têm profundidade suficiente e podem ser compradas em um ou dois dias no mercado; as moedas menores têm pouca liquidez e, se compradas ao preço de mercado, o preço subiria devido à própria compra. Portanto, esses 10% restantes parecem mais um custo operacional do que um déficit a ser pago.
Está claro de onde vem o dinheiro: fundo SAFU, fundo de seguro de contratos e fundos próprios da Binance. Nenhum desses três bolsos contém dinheiro dos usuários, o que é mais importante do que qualquer taxa de retorno em um mercado em baixa.
Quanto à prova de reservas, um novo snapshot foi concluído em 31 de outubro às 08:00, e a prova completa está prevista para ser gerada em 3 de novembro às 08:00. O intervalo de três dias é para organização dos dados e verificação por terceiros, não para atrasos.
A verdadeira questão não é "se já foi totalmente reabastecido", mas sim "se isso vai acontecer novamente". O roubo é um evento de segurança, o reabastecimento é um evento financeiro, e a prova de reservas é um evento de transparência. Fazer bem as três coisas não significa que o primeiro evento não possa se repetir.Quando o mercado se estabiliza, as blockchains públicas disparam.
$SOL voltou a 96 dólares, subindo 0,9% no dia;
$XRP está a 1,26, com um aumento de 1,5%;
$LINK é a estrela de hoje, subindo 8,1% para 11,48 dólares. A lógica do LINK continua a mesma: os oráculos não assumem o risco das exchanges, e se uma CEX falhar, a infraestrutura de dados on-chain é reavaliada.
Esta semana, o LINK caiu apenas 0,4%, sendo um dos mais resistentes entre as moedas principais, muito melhor que os -4% do BTC e os -5,6% do SOL.
O interessante é que o SOL caiu 5,6% esta semana e ainda está a recuperar, o que indica que o capital ainda não voltou verdadeiramente; agora é mais uma paragem passiva da queda do que uma compra ativa. Uma queda de 5000 dólares num dia! O preço do Bitcoin está a cair, mas a relação custo-benefício do investimento a longo prazo pode estar a melhorar silenciosamente!
Irmão Murphy, esta imagem na cadeia, na minha opinião, merece um estudo sério!
A 25 de outubro, $BTC estava cerca de 80.000 dólares, com PSIP em 64%; após o impacto do incidente de segurança da Binance, o PSIP caiu ainda mais para 61%, entrando na zona de transição entre touro e urso de 55% a 65% mostrada na imagem. O que é ainda mais digno de reflexão é que, durante a crise bancária dos EUA em março de 2023, o PSIP caiu para 58%, e depois o BTC teve uma recuperação clara.
Na minha opinião, o que realmente importa não é se a história se vai repetir, mas a lógica subjacente das fichas. A queda do PSIP significa menos fichas lucrativas e maior pressão no mercado, mas também pode significar que a relação custo-benefício da alocação a longo prazo está a melhorar. Claro que 61% não é um fundo absoluto, e um valor subavaliado não significa que o mercado vá rebater imediatamente.
Continuo a defender que o BTC já entrou no início do mercado em alta, e que o atual momento é mais uma redistribuição de fichas devido a choques externos. O que realmente precisa de ser verificado a seguir é se a pressão de venda por pânico pode ser absorvida pela procura contínua no mercado à vista.
Os mercados em alta geralmente não se formam quando todos estão a celebrar, mas sim quando a troca de fichas é gradualmente concluída em meio ao pânico e à dúvida!A divisão de ações da SanDisk é uma coisa boa ou má?
A longo prazo, o lucro do período e a margem bruta continuam fortes, com contratos de longo prazo em AI, ao mesmo tempo que lançam divisão de ações + recompra, fluxo de caixa sólido, o negócio em si não teve falhas, o crescimento apenas desacelerou, não houve queda no desempenho.
Para investidores a longo prazo, a liquidez melhora após a divisão de ações, e se o preço do armazenamento se mantiver alto e os pedidos para centros de dados AI continuarem a ser concretizados, existe a oportunidade de recuperação do preço; mas o risco está em: expansão da produção pelos fabricantes originais, aumento da oferta de NAND, o ciclo de aumento de preços termina, o teto de lucro será pressionado para baixo.
Portanto, esta grande queda não é devido a falhas fundamentais, o ponto principal é a realização de notícias positivas: embora o desempenho deste período tenha superado as expectativas, a inclinação do aumento do preço da memória NAND diminuiu, a orientação para o próximo trimestre não atendeu às expectativas otimistas do mercado, e os fundos optaram por realizar lucros.
#闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13% $XLM Este movimento eu realmente acho que é um absurdo.
Envolver a rede padrão da MetaMask numa coisa tão grande assim, em 24 horas só mudou 1,7%, e o volume é apenas 70% do habitual. Não é que tenha puxado e ninguém seguiu, é que simplesmente ninguém pegou.
O negócio do SWIFT, o velho caminho dos pagamentos transfronteiriços, esta história já tem quase dez anos, contada mais do que ninguém, e a reação do mercado é esta.
Se realmente acreditas nesta lógica, então este preço até indica que as pessoas anteriores ainda não entraram; se só queres o curto prazo, então não te iludas, um aumento sem volume não aguenta o fim de semana, e ao acordar vais estar de volta ao ponto de partida. $XLM #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 O novo CEO da Apple, Tim Cook, recebe o primeiro relatório do iPhone18. Desta vez, a estratégia é direta, focando nos modelos Pro de alta gama e no ecrã dobrável, elevando o preço médio dos produtos e priorizando a manutenção dos lucros.
O entusiasmo na fase de lançamento parece razoável, mas surgem notícias na cadeia de fornecimento sobre ajustes em algumas encomendas de modelos, fazendo o mercado questionar se os consumidores continuarão a aceitar este preço elevado. O preço do ouro está a cair, o preço do Bitcoin está a cair, e o preço das ações também está a cair. O que é que realmente está a acontecer?
Isto pode não ser apenas uma correção de preços, mas um choque de liquidez. $XAU $BTC
Quando a pressão da margem aumenta, os investidores são forçados a vender os ativos mais líquidos para levantar fundos. Neste momento, independentemente da natureza do ativo, ouro, Bitcoin ou ações podem ser vendidos em massa.
Envolve dois catalisadores:
- Técnico:
Desempenho fraco e perspetivas abaixo do esperado levaram a uma forte venda das ações tecnológicas.
- Criptomoedas:
O incidente de segurança da Binance aumentou a ansiedade, desencadeando uma onda de liquidações alavancadas.
O que se deve observar a seguir não é apenas o preço do Bitcoin ou do ouro, mas também o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA e a possibilidade de recuperação do mercado de criptomoedas.
Se a pressão de liquidação diminuir, com a gradual dissipação da pressão de venda, o mercado poderá recuperar. No entanto, se os riscos macroeconómicos continuarem a piorar, a onda de vendas poderá prolongar-se por mais tempo. O armazenamento também não aguenta, onde está a janela de compra a preços baixos do lado esquerdo em baixo?
A atmosfera pré-mercado continua sombria. O setor de armazenamento, sustentado pela SK Hynix por um dia, ainda caiu mais, a cobertura foi levantada. A Google voltou perto dos seus mínimos de março, a Micron e a SanDisk estão a testar o suporte de julho, a seguir a observar são os resultados das eleições intermédias e a evolução da guerra. Isto realmente me fez rir 😹😹😹 Eu já estava a apostar no nível de 100u jogando $SNDK, mas depois uma carteira se perdeu? #闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13%
O mercado já precificou amplamente uma vitória dos Democratas em ambas as câmaras, com uma probabilidade de 70% totalmente incorporada.
Se no final os Democratas realmente conquistarem ambas as câmaras, seria uma realização positiva, provavelmente levando a um cenário de comprar pelo rumor, vender pelo fato. Após a notícia positiva ser confirmada, os fundos podem aproveitar para sair, causando$ETH #美股与金银同步大跌，避险资金流向分化
Desalavancagem indiscriminada em todo o mercado! O grande teste do emprego está próximo, comprar na baixa é receber uma facada?
Preço atual 2249,99 dólares, oscilações estreitas durante o dia, após forte queda as médias móveis de curto prazo ainda indicam tendência de baixa, o quadro geral de fraqueza permanece. O nível de 2262 dólares é a linha divisória de força e fraqueza em 24 horas, só com volume e sustentação acima haverá espaço para recuperação; se cair abaixo do ponto mais baixo recente com reação fraca, o canal de queda se abrirá ainda mais.
Não se deixe enganar pela ideia de "divergência de refúgio seguro", a essência desta queda é a retirada de liquidez dos títulos do Tesouro dos EUA em níveis elevados, desalavancagem sincronizada em todo o mercado. Em ambiente de juros altos, o capital se aglomera para obter rendimentos sem risco, desde ouro, semicondutores até criptomoedas, todos são vendidos, não existe lógica independente de refúgio seguro. O ETH tem maior elasticidade, somado à saída contínua de ETFs e ausência de novos pontos explosivos no ecossistema, a queda é significativamente maior que a do BTC, comprar na baixa cegamente pode facilmente resultar em perdas.
Os dados de emprego de 6 de novembro são o próximo ponto crítico, não aplique simplificadamente a fórmula "pior emprego, maior preço da moeda":
Se os dados forem fracos e levarem à queda das expectativas de aumento de juros, e o preço da moeda conseguir manter o ponto baixo no momento da divulgação, a recuperação será confiável;
Se o emprego piorar muito e causar preocupações de recessão econômica, o apetite por risco diminuirá amplamente, e o ETH sofrerá pressão junto com o mercado geral.
Antes da divulgação dos dados, observe mais e mexa menos, use 2262 dólares como ponto de observação, só considere testar posições leves se mantiver acima; se cair abaixo do ponto baixo anterior com reação fraca, abandone a ideia de recuperação de curto prazo e espere a desalavancagem ser completamente concluída.#苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单
O novo CEO Ternus enfrenta o seu primeiro grande teste desde que assumiu, com o relatório financeiro do terceiro trimestre a ser divulgado após o fecho de mercado a 2 de novembro, onde a série iPhone 18 será a principal pedra de toque.
A Apple seguiu uma rota diferenciada em IA: integração com o Google no estrangeiro e parceria com Qianwen na China, evitando investir pesadamente em investigação e desenvolvimento, o que evita o consumo de fluxo de caixa numa corrida armamentista de capacidade computacional, mantendo uma base de lucro relativamente sólida. Mas as pressões são claras: o aumento contínuo dos preços dos componentes de armazenamento a montante está a comprimir os lucros, o mercado global de smartphones está fraco e enfrenta a concorrência dos flagships nacionais, com alguns canais já a mostrar flexibilização de preços, tornando difícil um crescimento de vendas acima do esperado.
O sentimento do mercado é cauteloso: a capitalização de mercado da Apple acabou de ultrapassar a da Nvidia para voltar a ser a maior do mundo, mas num ambiente de correção contínua do Nasdaq, as ações tecnológicas estão sob pressão geral. A proporção de apostas numa queda após o relatório financeiro é de 56%, com a perceção geral de que, mesmo que os resultados estejam dentro do esperado, será difícil contrariar a tendência de realização de lucros.
Para o novo líder, o entusiasmo inicial das vendas é apenas o começo; o verdadeiro teste será se consegue manter a base de mercado de topo e os níveis de lucro num ciclo industrial marcado pelo aumento dos custos e pela corrida na IA.
$AAPL $xAAPL Ataque aos pontos críticos de liquidação: ETH prestes a explodir posições curtas, ZEC suspenso abaixo
Lógica principal: O mercado está a preparar uma onda de "caça ascendente"; a concentração de posições curtas é muito maior do que a de posições longas, tornando a subida forçada altamente rentável
1. ETH (2240): alvo das posições curtas
Sinal: Acima, apenas 1,08% (2264) acumulam uma enorme posição curta de 25,6 milhões de U
Interpretação: Esta é uma estrutura típica de "isca para posições curtas". Os principais operadores só precisam de uma ligeira subida para desencadear liquidações em cadeia. No curto prazo, é muito provável que ocorra um movimento de subida abrupta, 2264 é uma zona crucial
2. HYPE (87,24): menor pressão de venda
Sinal: Poucas posições longas com stop loss abaixo (apenas 500 mil U), espaço amplo acima
Interpretação: Menor resistência à descida, com boa retenção de posições. Contanto que o mercado geral não colapse, é o ativo mais provável para uma subida independente.
3. ZEC (1265): suspenso abaixo
Sinal: A 5,14% abaixo, há 1,7 milhões de U em posições longas prestes a ser liquidadas, e o volume é maior do que as posições curtas acima
Interpretação: O único ativo com "risco oculto". Se o movimento enfraquecer, a tentação de vender para obter liquidez é maior do que a de subir, é preciso estar atento ao suporte em 1203
Estratégia operacional:
Fique atento à quebra dos $2264 do ETH, que será o gatilho para uma explosão de curto prazo; HYPE é adequado para manter e esperar valorização; ZEC requer atenção defensiva
$ETH $BTC $ZEC Os hackers são apenas os bodes expiatórios? Mesmo que os 6 mil milhões roubados não tivessem acontecido, esta situação de todos presos em perdas com $BTC acabaria por colapsar mais cedo ou mais tarde!
Na noite passada, houve uma queda épica no mercado cripto; além do cisne negro do roubo de quase 6 mil milhões de dólares na Binance que desencadeou o pânico, a distribuição das posições revela uma crise mais profunda.
Atualmente, apenas 4,03% das posições em BTC estão em lucro, o que significa que 96% dos detentores estão presos em perdas, com um custo médio de 78967, e uma grande acumulação de posições vermelhas presas na faixa de 78000-81000. Isto implica uma enorme pressão acima; assim que o preço recuperar, estas posições que querem sair das perdas vão vender rapidamente, criando uma forte pressão de venda.
Em termos simples, agora enfrentamos um triplo golpe: o cisne negro a derrubar o mercado, todos presos em perdas, e forte pressão de venda na recuperação. Antes que estas posições presas sejam absorvidas, qualquer recuperação pode ser apenas uma onda para fugir, por isso evite comprar por impulso.
$BTC $ETH $SOL
#StrategyRelatórioFinanceiroAntecipado: O lucro em carteira do BTC recupera fortemente Previsão da moeda especulativa: IRYS$IRYS
Índice de especulação: 6🌟 Índice de crescimento: 1🌟
Análise do token: A moeda que disparou mais de vinte vezes nos últimos dias, ganhou muita atenção recentemente. A posição atual ainda permite uma pequena alocação para apostar numa recuperação. O preço agora não é caro, já caiu mais de noventa por cento desde o pico. Na verdade, se houver mais uma queda acentuada, será o momento de melhor relação custo-benefício para entrar.
Perspetivas do token: O IRYS tem fundamentos como "equipa, setor e financiamento", mas a situação atual do token é "alta valorização, baixa liquidez, grande desbloqueio e volatilidade extrema". A longo prazo, o preço provavelmente dependerá de dois fatores: primeiro, se o armazenamento real e o volume de chamadas na mainnet aumentarem; segundo, se o período de desbloqueio for absorvido pela procura. Para quem quiser acompanhar, recomenda-se monitorizar os dados de uso na cadeia e os anúncios de desbloqueio, evitando perseguir as flutuações de curto prazo. O pânico acabou de passar, mas o sentimento do mercado virou repentinamente para um lado: as compras a crédito dos contratos de $BTC, $ETH e $SOL aumentaram simultaneamente, enquanto os empréstimos para posições curtas são quase insignificantes. Isto não é uma recuperação comum, mas uma aposta coletiva numa "recuperação". Primeiro, vejamos os dados concretos. Empréstimos para compra de $BTC são 1496,51 unidades, enquanto os empréstimos para venda a descoberto são apenas 71,52 unidades; para $ETH, os empréstimos para compra são 17.300 unidades, e para venda a descoberto 645,37 unidades; para $SOL, os empréstimos para compra são 115.400 unidades, e para venda a descoberto 3147,39 unidades. Estes três conjuntos de números apontam para a mesma coisa: os touros estão a entrar no mercado com dinheiro emprestado, enquanto os ursos estão praticamente ausentes. A direção da alavancagem já está escrita no livro de registos. Muitas pessoas interpretam isto como uma "confirmação do fundo". Mas o que realmente merece atenção é esta consistência. Quando todos se sentem confortáveis e começam a preparar antecipadamente a recuperação, a direção do mercado torna-se excessivamente consensual, e quanto mais forte o consenso, maior a probabilidade de volatilidade a curto prazo. A fase de recuperação parece atraente, mas é na verdade a mais propensa a uma retração do tipo "washout", que limpa primeiro a alavancagem dos que seguem a tendência de alta. Por outro lado, estes dados também expõem a fragilidade da estrutura do mercado: o aumento contínuo dos empréstimos para compra significa que as posições longas dependem de dinheiro emprestado; o nível muito baixo dos empréstimos para venda a descoberto indica que os ursos não têm combustível suficiente para forçar um short squeeze. Em outras palavras, a subida carece do impulso do fechamento das posições curtas, enquanto a descida pode desencadear uma reação em cadeia de liquidação das posições longas. Esta é uma estrutura de alavancagem assimétrica, e uma vez que a direção se inverta, a velocidade será rápida. O meu julgamento é que atualmente isto parece mais uma "reparação emocional" do que uma "inversão de tendência". $BTC está aNão se deixe enganar por termos ridículos como "divergência de refúgio seguro", a verdade é que a dívida dos EUA está a sugar sangue loucamente, e todo o mercado está a desalfandegar sem discriminação.
Veja o $BTC, caiu abaixo de 77 mil. Não se iluda sempre com o ouro digital, sob alta taxa de juros é um ativo de alto risco, e o Wall Street, quando falta dinheiro, é o primeiro a derrubá-lo. Há uma grande quantidade de posições presas acima, e os ETFs continuam a sair em massa. Segurar a longo prazo está bem, mas tentar especular a curto prazo é suicídio.
Veja o $ETH, caiu ainda mais, sempre um seguidor inútil que não se levanta. O ecossistema não tem novos pontos de explosão, sem força de suporte. Quando o mercado cai, ele cai mais forte, agora tentar apanhar a faca a cair é ser um verdadeiro azarado.
Veja o $XAUT, ouro, caiu mais de três pontos. Achas que a lógica de refúgio seguro falhou? Errado, isto é porque as instituições estão a usar o ouro como caixa para cobrir os buracos das margens das ações tecnológicas e do mercado cripto. Havia muitos lucros anteriores, e a liquidez a ser retirada não tem lógica. As compras dos bancos centrais ainda estão lá, mas não te apresses a comprar no fundo antes que o pânico acabe.
Veja o índice de semicondutores da Filadélfia, caiu sete pontos, a avaliação foi severamente cortada. O rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos subiu quase a cinco pontos, e o preço dos títulos disparou. Esta é a essência, o dinheiro foi todo para juros sem risco, quem ainda quer brincar com ações tecnológicas e cripto de alto risco? Em ambiente de alta taxa, o dinheiro é rei, não pense que está barato só porque caiu muito, o mercado está a punir os investidores gananciosos. Contenha-se e não seja o trampolim para os grandes de Wall Street, espere até que esta desalfandegagem termine completamente. #美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 Este sábado à noite, todos estão a divertir-se lá fora e a preparar-se para descansar? Mas a liquidez ao fim de semana é a pior, o mercado parece uma piscina parada, mas nos bastidores estão todos a preparar grandes movimentos! Olhando para os dados dos contratos, é melhor ter cuidado, não arrisquem posições pesadas durante a noite.
O $BTC está atualmente perto dos 77400, a relação de longos para curtos nas 4 horas é 2,74, sábado não há muito volume, os principais jogadores estão aqui a desenhar linhas e a perder tempo, a pressão de venda está forte acima dos 78000, e há ordens de suporte abaixo dos 76000, ambos os lados estão a testar-se.
Quanto ao $ETH, está a 2247, a relação longos/curtos é 2,69, ainda segue o BTC, mas olhando para a taxa de financiamento, que por vezes fica negativa, mostra que os touros estão com pouca confiança, assim que o mercado enfraquecer um pouco, vão fugir mais rápido que ninguém, não esperem que ele segure a bandeira.
Finalmente, o $SOL está a 95,9, a relação longos/curtos nas 4 horas subiu para 3,71, estes dados dão arrepios, é um grupo de touros a resistir e a aumentar posições acima dos 95, com tanto peso, se o mercado oscilar um pouco, os principais jogadores vão atacar o SOL, há uma grande probabilidade de um spike para baixo a limpar as posições longas!
Resumo: a liquidez é pior tarde da noite ao fim de semana, os principais jogadores adoram ataques surpresa, não pensem que o mercado não caiu e podem perder o controlo, cuidado com as armadilhas à meia-noite.
Este sábado à noite vão manter posições durante a noite ou vão dormir sem posições? Acham que no domingo vai haver primeiro um falso rali para atrair os touros, ou vão esmagar o mercado para limpar as posições longas?
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 DOGE a caminho de 0,10 dólares no final do ano: subida de 25% em dois meses, esforço não basta, é preciso enredo
O meu julgamento é direto: 0,10 dólares não é o interruptor de alta ou baixa do DOGE, mas sim o limiar emocional mais direto para fechar 2026. Se fechar acima disso no final do ano, o ano todo ainda pode ser definido como uma recuperação após uma oscilação fraca; se fechar abaixo de 0,08 dólares, o rótulo de "ano completo de mercado em baixa" basicamente não será removido.
Vamos fazer uma conta simples. $DOGE precisa subir 25% de 0,08 dólares para 0,10 dólares. Esta amplitude em dois meses não é uma tarefa que se faz com um simples salto, mas requer uma reavaliação do capital. Considerando uma retração anual de cerca de 25%, se no final do ano fechar perto de 0,10 dólares, a queda anual será reduzida para cerca de 6%. Ou seja, o significado de 0,10 dólares não é para os detentores se sentirem aliviados, mas para transformar o resultado anual de "sofrido um golpe forte" para "ano perdido, mas pelo menos não caiu".
Os catalisadores são obviamente importantes, mas eu os divido em acendedores e motores. Os chamados do Elon Musk e eventos políticos são acendedores, que podem atrair muita atenção em pouco tempo, mas não necessariamente trazem compras sustentadas. Sem capital subsequente a assumir, é fácil que "a equipa do ambiente saia do trabalho e o preço também". Portanto, para este tipo de mercado, eu olho para a sustentabilidade, não apenas para o quão animada foi a noite em que a notícia saiu. #DailyOrbit 【Intel desaba, valor das ações detidas pelo governo dos EUA cai 12 mil milhões num só dia】
As ações da Intel $xINTC caíram 28,58% num só dia, registando o pior desempenho desde os anos 70. Cerca de 10% das ações detidas pelo governo dos EUA perderam 12 mil milhões de dólares num dia, e as ações da Nvidia $xNVDA também evaporaram cerca de 6 mil milhões de dólares. As orientações financeiras da Intel foram bastante fracas, com receitas previstas para o quarto trimestre entre 15 e 16 mil milhões de dólares, muito abaixo dos 17,1 mil milhões esperados pelo mercado, e o lucro ajustado por ação ficou quase metade abaixo do previsto.
Na verdade, a receita do terceiro trimestre da Intel atingiu 16,5 mil milhões de dólares, um aumento anual de 21%, com o negócio de centros de dados a crescer 78%. A empresa não está totalmente sem crescimento em IA, o problema é que os rendimentos gerados pela procura de IA ainda não cobrem os custos de expansão, e o negócio de PC foi prejudicado pelo aumento dos preços da memória. A margem bruta prevista para o quarto trimestre deverá cair de 43% para 38%, e a empresa até prevê não conseguir gerar fluxo de caixa positivo no ano.
Este é o verdadeiro receio do mercado: os investimentos em infraestruturas de IA estão a aumentar, mas nem todas as empresas da cadeia industrial conseguem transformar essa procura em lucro. A queda da Intel tem problemas operacionais próprios, mas também soa o alarme para todo o setor de chips. Especialmente depois de ter subido cerca de 150% este ano, com preços que já incorporavam muitas expectativas de sucesso na transformação. Agora o mercado começa a exigir resultados concretos para validar as histórias; o mercado de IA pode não estar a acabar, mas a fase em que se sobe só por estar ligado à IA está claramente a tornar-se mais difícil. Depois de um acontecimento tão grande, o mercado só recuou um pouco.
No início, pensei que o dinheiro ia desaparecer.
Os fundos de Bitcoin nos EUA venderam 643 milhões num dia.
Eles gerem um total de 981,4 mil milhões.
De cada cem, só saiu setenta cêntimos.
O dinheiro não fugiu.
Ou ainda não reagiram, ou simplesmente não acreditam que vai desabar.
Se recuperarem na próxima semana, este assunto fica resolvido.
Se não recuperarem, aí é que começa a sério.
Em que é que tu apostas? Muita gente vê o AKE a subir e já grita "grande reversão". Para ser sincero, isto é apenas um repique.
Resumindo de forma simples: quando sobe, os futuros disparam com grande volume, mas as compras no mercado à vista não acompanham, é um movimento impulsionado por alavancagem; depois ainda há lotes a desbloquear, a pressão de venda existente ainda está presente. Sem entrada real de novos fundos, esta subida é na maioria das vezes um impulso, não se atire de cabeça a perseguir. #美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 下周美股大概率延续高波动震荡探底的格局。多家华尔街机构已提前进入防御模式。
🗳️ Primeiro confronto: Eleições de meio termo (3 de novembro)
O Partido Democrata tem grande probabilidade de conquistar a Câmara dos Representantes, e a expectativa de um aperto na regulamentação da AI vai aumentar rapidamente. Será reforçada a fiscalização ambiental e o consumo energético dos centros de dados, impactando diretamente as principais linhas de investimento em capacidade computacional da Alphabet, AMD, entre outras. Caso ocorra uma "onda azul" significativa, as ações de tecnologia sofrerão uma rápida correção no curto prazo.
📉 Segundo confronto: Relatório de emprego não agrícola "decisivo para a taxa de juros" (6 de novembro)
Esta é a janela central para validar a lógica do Federal Reserve de pausar o aumento das taxas. Em setembro, o emprego não agrícola aumentou apenas 29.000, um número já considerado muito baixo.
· Se o emprego não agrícola enfraquecer novamente: isso reforçará o arrefecimento do mercado de trabalho, consolidando a expectativa de pausa no aumento das taxas, com queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, beneficiando ações de crescimento.
· Se os dados superarem novamente as expectativas: o mercado recalculará a retomada do aumento das taxas em dezembro, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA subirão, e as ações de tecnologia de AI com alta valorização serão diretamente afetadas.
💸 Terceiro confronto: Relatórios financeiros e avaliação da AI (durante toda a semana)
Na próxima semana, inicia-se o período intenso de divulgação dos resultados do terceiro trimestre. Recentemente, o Google caiu mais de 12% em um único dia devido a despesas de capital e lucros abaixo do esperado, o que já soou um alerta para o mercado. A paciência do mercado com a AI está esgotada; não se trata mais de "comprar pelo crescimento", mas de exigir lucros reais e fluxo de caixa livre. O Morgan Stanley afirmou claramente que o setor de semicondutores pode cair mais 10%-15% até meados de novembro. $SNDK 【Desconto contínuo por 38 dias, o que falta ao BTC é a procura dos EUA】
O mercado dos EUA já não está disposto a comprar $BTC com prémio há 38 dias consecutivos. O índice de prémio da Coinbase caiu recentemente para -0,2434%, enquanto a 24 de outubro ainda era -0,1353%, ampliando o desconto numa semana. Esta mudança é mais preocupante do que simplesmente valores negativos consecutivos: a procura no mercado dos EUA não só não recuperou, como tem vindo a enfraquecer.
Isto torna a recuperação do BTC algo embaraçosa. A procura no mercado à vista dos EUA, representada pela Coinbase, está fraca, o que significa que uma subida de preço maior depende mais de fundos de outras regiões, ETFs e do mercado de derivados. O relatório institucional da Coinbase de 23 de outubro também mencionou que, embora tenha havido entradas líquidas significativas nos ETFs à vista dos EUA em outubro, o capital adicional está altamente concentrado no IBIT da BlackRock, com entradas líquidas de cerca de 6 mil milhões de dólares desde agosto, enquanto os outros ETFs à vista dos EUA somam apenas cerca de 500 milhões de dólares.
Além disso, a oferta de stablecoins diminuiu cerca de 12,7 mil milhões de dólares desde o pico de maio, e a CryptoQuant registou um défice de procura à vista de cerca de 76.000 BTC nos últimos 30 dias até 25 de outubro. Vários conjuntos de dados apontam para o mesmo problema: o mercado não carece de entusiasmo para negociar, mas sim de dólares americanos à vista que entrem continuamente.
Continuo cauteloso em relação ao BTC a curto prazo. Entradas pontuais elevadas em ETFs podem sustentar o preço, mas ainda não criaram uma procura contínua suficiente para impulsionar todo o mercado à vista dos EUA.#PalantirQ3Valuation Um protocolo cross-chain foi atacado e perdeu 783.000 dólares, um valor não muito grande, mas o caminho do ataque merece que todos os detentores deem uma olhada.
O zkLink foi atacado a 29 de outubro. O atacante não quebrou a chave privada, nem a assinatura; explorou uma vulnerabilidade deixada pelo próprio contrato: o valor de verificação trazido pela mensagem cross-chain não foi limpo após o uso.
O processo foi muito limpo. O atacante primeiro obteve um valor de verificação legítimo através de uma mensagem cross-chain real e depois reutilizou esse valor na mesma transação. O contrato não o limpou nem vinculou à chamada atual, então o valor reutilizado ainda foi considerado uma prova válida. Depois, usando os contratos de retransmissão e gateway, inseriu a raiz do lote falsificada no sistema. Após a falsificação bem-sucedida, restou apenas executar: 1 retirada de $ETH e 11 retiradas de ERC-20.
O que é ainda mais preocupante é a verificação da atualização da raiz do lote. Ela apenas verifica se o chamador é o gateway, sem fazer uma verificação independente da prova da raiz do lote em si. Isso significa que a fronteira de segurança está na "confiança na identidade do gateway", e não em "esta retirada é criptograficamente válida".
As pontes cross-chain raramente falham por questões criptográficas; a maioria falha na gestão de estado. Variáveis residuais, verificações de privilégios excessivos e provas reutilizáveis são problemas da mesma família.
O que pode ser feito de forma prática: não deixar os ativos na ponte por muito tempo. O que vale a pena pensar é que, se até a limpeza mais básica como "valor de verificação usado é destruído" pode ser negligenciada, então para avaliar uma ponte, deve-se olhar não quantas auditorias ela teve, mas quão simples é a sua máquina de estados.#Funcionários do Fed enviam sinais de aumento das taxas, ainda há divergências nas expectativas para dezembro Próximo relatório de emprego: BTC e ETH vão negociar primeiro as mudanças no emprego ou as expectativas de taxa de juro? O relatório de emprego ainda não foi divulgado, mas o mercado já começou a especular: quanto pior o emprego, será que o preço das moedas sobe mais facilmente? Acho que desta vez não devemos apressar-nos a aplicar fórmulas. No curto prazo, o mercado pode negociar os dados primeiro através das expectativas de taxa de juro, mas se o emprego estiver tão fraco que cause preocupação económica, BTC e ETH também podem sofrer pressão. No último relatório, o emprego não agrícola aumentou apenas 29 mil pessoas, com uma taxa de desemprego de 4,2%; por outro lado, ainda há funcionários do Fed que acham necessário apertar rapidamente. O emprego e a inflação puxam em direções opostas, e é isso que torna os dados da próxima semana difíceis de negociar. Após a divulgação do relatório de emprego a 6 de novembro, vou primeiro observar se o número de empregos, a taxa de desemprego e os salários enfraqueceram em conjunto, e depois ver como os futuros das taxas de juro para dezembro se alteram. Se os dados forem fracos e as expectativas de aumento das taxas caírem, e as duas moedas conseguirem manter os mínimos no momento da divulgação, a recuperação será mais credível. Por outro lado, se o emprego for claramente pior do que o esperado, mas BTC e ETH subirem e depois caírem rapidamente para os preços anteriores à divulgação, é preciso ter cuidado, pois o mercado pode estar a começar a preocupar-se com o crescimento, e não apenas a celebrar um possível afrouxamento da política. Por agora, regista dois níveis de observação: perto de 78088 para BTC e 2262 para ETH, que são os máximos de 24 horas de cada um no momento da verificação. Se após os dados o gráfico horário fechar acima e o suporte se mantiver no reteste, considera uma posição leve; se cair abaixo dos mínimos de 24 horas e o repique não recuperar, abandona a ideia de recuperação a curto prazo $BTC $ETH #Funcionários do Fed enviam sinais de aumento das taxas, ainda há divergências nas expectativas para dezembro #交易之声：a tua experiência merece ser ouvida 🔥🔥🔥Revisão de três posições de longo prazo para referência de todos, não deixes de guardar🔥🔥🔥@OKX星球 $ZEC $SOL $ETH O rastreamento do endereço on-chain capturou uma conta de uma baleia topo, com lucro acumulado de 214 milhões de dólares, o valor líquido subiu novamente nos últimos sete dias, obtendo um lucro de 71,07 milhões de dólares, com um lucro de 7,51 milhões de dólares nas últimas 24 horas. O valor de mercado atual das posições em contratos perpétuos é de 653 milhões de dólares, todas as posições tendem para o lado curto, a estrutura de negociação merece uma análise aprofundada. A base do lucro da conta depende das posições curtas em ETH e ZEC: a posição curta em ETH foi estabelecida ao preço de 2322, com lucro não realizado atual de 6,97 milhões de dólares; a posição curta em ZEC foi aberta a um custo de 1478, com lucro flutuante de 7,61 milhões de dólares. Mesmo com a expectativa do mercado de que a atualização do bloco ZEC será implementada na próxima semana, a baleia não escolheu sair, estas duas posições formam um sólido amortecedor de lucro. A carteira também contém ativos sob pressão passiva. A posição curta em BTC foi aberta a 76366, atualmente com prejuízo flutuante de 2,73 milhões de dólares; a posição curta em SOL foi aberta a 94,33, com prejuízo flutuante de 1,16 milhões de dólares. Se os touros lançarem um contra-ataque temporário, estas duas posições serão as primeiras a sofrer o impacto da retração de preços. O ponto mais importante desta estratégia vem dos rendimentos das taxas de financiamento. As posições curtas nas quatro moedas acumularam mais de 12 milhões de dólares em taxas de financiamento, gerando fluxo de caixa passivo durante a manutenção das posições. A margem de segurança da conta é suficiente, o preço de liquidação do BTC está previsto até 135878, distante $USDT
No mês passado, eu ainda estava a ponderar se deveria transferir metade dos USDT que tinha para USDC, para garantir mais estabilidade. Hoje, depois de ver o relatório financeiro da Tether, vou esperar um pouco.
O lucro operacional líquido do terceiro trimestre foi de 1,5 mil milhões de dólares, acumulando 4,5 mil milhões nos primeiros 9 meses, igualando o segundo trimestre. As reservas excedentes duplicaram diretamente de 4,1 mil milhões no final do segundo trimestre para quase 8 mil milhões, com ativos totais de 191,5 mil milhões contra passivos de 183,5 mil milhões, e uma carteira de títulos do Tesouro dos EUA superior a 130 mil milhões.
O interessante é a emissão. 184 mil milhões, praticamente inalterada nos primeiros três trimestres. O volume não aumentou, mas o dinheiro continua a crescer, tudo proveniente dos juros dos títulos do Tesouro e operações de recompra inversa. Enquanto outros competem em exchanges e L2, eles simplesmente recebem juros dos títulos do Tesouro. Dei uma olhada rápida no spot da OKX, USDT/USD está a 0,999, o mercado ainda lhes dá crédito.
Eles têm títulos do Tesouro no cofre, eu fico a olhar para os gráficos K até tarde da noite. A inveja é real, mas os dados estão aí.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 81688.3 short $BTC, 100x, alvo 77458.6, lucro flutuante +517,78%. Três pontos finais:
1. Primeiro realize um lucro, só conta o que for transferido para a conta, o número na tela é o preço do mercado;
2. Para o restante, defina a linha de ativação acima do custo, muito perto do preço atual será expulso pela volatilidade normal;
3. Durante a fase de consolidação lateral, não mexa, não aumente a posição nem saia antecipadamente.
Análise do movimento: após a queda em linha quebrada, entra em consolidação lateral em nível baixo, não se sabe se é uma continuação da queda ou um fundo com recuperação, o gráfico não mostra, é preciso esperar para ver. Alguns números específicos para referência: alvo 78000, lucro flutuante cerca de 451; 79000, cerca de 329; 80000, cerca de 207; 81000, cerca de 84; custo 81688.3, ponto zero; abaixo de 77000, cerca de 574; 76500, cerca de 635; 76000, cerca de 696. A cada subida de cerca de 817 no preço, o lucro flutuante diminui 100 pontos — memorize essa conversão para não se deixar enganar pelo 517 na consolidação lateral. A elasticidade em ambos os lados é grande, por isso primeiro realizo parte do lucro e deixo uma pequena parte: o que foi realizado garante o resultado, o que ficou mantém a possibilidade. Se cair abaixo de 77000, aproveite mais a queda; se subir acima de 79000, saia conforme a linha, não deixe a decisão para um palpite. $BTC $ETH
#OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 $UNI
Na semana passada, eu disse que a subida do UNI não tinha fundamentos reais, era pura emoção, hoje tenho que admitir que estava errado.
A Uniswap abriu o sistema de conversão de taxas TJAR para todas as aplicações. No mês passado, este sistema processou mais de 15,3 milhões de dólares em trocas, agora cobre 7 cadeias. A Robinhood já integrou — a sua nova cadeia executa diretamente Uniswap v2/v3/v4, e as várias taxas de tokens geradas pelas transações dos utilizadores são convertidas em USDC e USDG através da API da Uniswap para contabilização.
Uma plataforma de nível de corretora de ações americanas entregou todo o processo de liquidação de taxas a um protocolo on-chain, algo inédito. Antes diziam que DeFi era só hype, agora as cadeias estão a pagar-lhe portagens.
O UNI está agora a 6,9 dólares, tocou nos 7,23 dólares nas últimas 24 horas e depois recuou. Não vou especular sobre o preço, mas esta linha de cobrança é real e implementada, não é como a onda do ano passado que era só especulação sobre direitos de governação.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 ⚠️ Esta pequena recuperação no fim de semana é apenas uma pausa após a queda em cascata, não é o fundo do mercado
$BTC $ETH $SOL
O mercado do fim de semana deu um pequeno alívio
O BTC subiu um pouco perto dos 77.000
O ETH voltou a ficar acima dos 2250
O SOL acompanhou com uma pequena recuperação
Já se pode prever
Que muitas pessoas começam a dizer: parou de cair, vai haver recuperação
Vou dar um banho de água fria a todos
Agora é fim de semana, a liquidez está muito baixa
Recuperação sem volume é a menos valiosa
Uma grande ordem pode fazer subir
Da mesma forma, uma grande ordem pode fazer cair diretamente
O verdadeiro fundo não aparece assim
O fundo é feito com volume a cair
É quando os investidores em pânico vendem as suas posições
Depois de não poder cair mais, confirma-se depois de alguns dias de estabilidade
Esta onda atual
Parece mais uma breve pausa após uma grande queda
Não confundam esta pausa com uma inversão de tendência
Fiquem atentos ao volume, não olhem só para as velas vermelhas e verdes
Acham que esta recuperação será imediatamente derrubada na segunda-feira?
É apenas uma observação pessoal do mercado, não constitui aconselhamento de investimento
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 O fluxo líquido do ETF BTC foi interrompido após 4 dias consecutivos, com uma saída líquida de 643 milhões de dólares ontem, liderada pela BlackRock IBIT com uma queda de 234 milhões de dólares. Antes diziam "eventos internos da indústria, instituições não afetadas", agora isso não se sustenta. A paciência das instituições está vacilando. O índice de medo e ganância caiu para 30, o nível mais baixo em uma semana, na faixa de 30-54, no fundo. A inquietação está aumentando, não diminuindo. Os stablecoins encolheram 1,39% em 7 dias, os fundos de reserva fora do mercado continuam a sair, não estão esperando para comprar na baixa. O ETF ETH teve saída líquida por 5 dias consecutivos, acumulando quase 887 milhões de dólares em 14 dias, as instituições estão mais cautelosas com o "segundo bolo". O que é ainda mais grave é a disseminação. Outra empresa listada na Nasdaq está considerando vender 450 milhões de dólares em BTC, devido a preocupações com o hacker da Binance e computação quântica. O choque de confiança está se espalhando, não se limitando à Binance. O Nasdaq caiu 0,35%, o S&P 500 caiu 0,18%, em 7 dias caíram 2% e 0,6% respectivamente, o mercado tradicional também está em modo de aversão ao risco sincronizada. O sinal negativo é que os derivativos ainda estão relativamente estáveis, as taxas de financiamento e contratos em aberto de BTC e ETH não tiveram mudanças bruscas. Ainda não houve uma nova rodada de pânico de alavancagem, esta queda é mais no mercado à vista e no sentimento, não amplificada pela alavancagem. Na cadeia, BTC e ETH tiveram saída líquida das exchanges na última semana, indicando acumulação, mas este é um sinal atrasado, não explica o dia de hoje. A seguir, devemos observar duas coisas: se a saída do ETF é uma flutuação diária ou uma tendência contínua, uma saída contínua indica uma crise de confiança mais profunda; se a Binance poderá reiniciar os saques conforme planejado no domingo e recuperar 80% dos fundos, isso é crucial para a reparação.No dia 29 de outubro, OKX, a Intercontinental Exchange ICE e a Trade.xyz anunciaram um plano de cooperação para levar contratos perpétuos ao mercado regulado dos EUA. Segundo as informações do texto, ICE e Trade.xyz já assinaram o contrato, mas ainda precisam de aprovação regulatória; o plano utilizará a tecnologia Hyperliquid, será lançado para usuários de retalho por uma joint venture entre ICE e OKX, com a ICE responsável pela operação exclusiva e pela construção do sistema de negociação e liquidação. A reação do mercado não foi unânime. Após o anúncio, o HYPE subiu contra a tendência em mais de 13%, mas depois recuou para 88,262, uma queda de 4,42%; o OKB ficou em 110,77, com uma queda de 0,85%. Isso indica que, embora a narrativa da cooperação tenha gerado compras de curto prazo, após a concretização das expectativas, os fundos não continuaram a impulsionar os ativos relacionados. O ZEC, por sua vez, ficou em 1284,44, subindo 4,58%. O texto relaciona este desempenho à expectativa da atualização NU7 e conclui que a atenção do mercado está se dividindo. É importante notar que a cooperação ainda está em fase de avanço, os resultados da aprovação e o tempo de lançamento do produto ainda não estão definidos, e a operação da ICE não pode ser diretamente interpretada como já estando em funcionamento. 💡 A minha opinião. Isto parece mais um movimento de mercado com tema forte e implementação lenta: o HYPE primeiro negocia a expectativa e depois sofre realização de lucros; o OKB não acompanhou a valorização, indicando que o mercado ainda não precificou a cooperação como um benefício contínuo. A seguir, o progresso da aprovação, o lançamento real do produto e se o HYPE poderá recuperar o interesse comprador são mais importantes de observar do que um pico isolado. Tu valorizas mais a cooperação entre ICE e OKX a longo prazo 200 milhões de dólares. Isto não é o montante de financiamento de um projeto, é o orçamento de lobby gasto pelo setor cripto neste ciclo eleitoral.
As contas são claras. Fairshake e seu super PAC associado apoiam 33 candidatos à Câmara dos Representantes; Coinbase e Ripple gastam 25 milhões de dólares cada em 2025; só para se opor a Sherrod Brown, gastam 55 milhões para apoiar o adversário Jon Husted. Stand With Crypto endossa mais 45 pessoas.
Portanto, não é dinheiro disperso, é um investimento direcionado com alvo claro: quem flexibilizar a legislação sobre a estrutura do mercado, o dinheiro vai para esse lado.
O mecanismo também é simples. O bloqueio do projeto de lei não é uma questão técnica, mas de vontade dos legisladores. O setor não pode votar diretamente, mas pode decidir quem tem dinheiro para fazer publicidade e quem consegue sobreviver nas primárias.
Meu julgamento: independentemente de quem ganhar, a clareza regulatória aumentará. Ryan VanGrack disse claramente — seja qual for o resultado, o setor terá mais clareza. Parece um consolo, mas é um cálculo: 200 milhões de dólares não compram a presidência, mas garantem o mínimo de não retroceder na legislação.
Vale a pena pensar: o custo de conformidade passa de imprevisível para previsível, e a lógica de precificação muda. $BTC e $ETH no passado descontavam o risco de cisne negro político, esse desconto está a diminuir. $ENA subiu nove pontos para 0,19, $AAVE subiu oito pontos para 129.
Não se entusiasme, esta é a recuperação do buraco que foi cavado ontem, no dia do incidente eles foram os primeiros a ser pressionados, por uma razão muito real: boa liquidez, fácil de liquidar. O que está a subir hoje é a cobertura dos short sellers e quem está a aproveitar para comprar barato, não é porque alguém de repente ficou otimista com DeFi.
$xSKHY está do outro lado. A SK Hynix caiu quase oito pontos na noite passada, todo o setor de armazenamento foi arrasado pelo relatório financeiro da Intel, as moedas espelho só podem copiar a cara do mercado acionista americano.
Em resumo: o dinheiro na blockchain está a circular entre os próprios, o dinheiro das moedas espelho está nas mãos de externos.
O meu preconceito: este tipo de recuperação do ENA normalmente só observo e não mexo, as moedas nos endereços dos hackers ainda não foram todas vendidas; com o tipo de queda do XSKHY já lidei a maior parte da vida, os meus dedos ainda doem.🚨 O setor de armazenamento finalmente não aguenta mais! SNDK e MU estão sob pressão consecutiva, quão longe está a verdadeira oportunidade de compra em baixa?
Irmãos, o setor de armazenamento está realmente um pouco perigoso desta vez!
No dia anterior, a SK Hynix ainda segurava a situação, mas agora a pressão de queda compensatória chegou, e o véu que cobria todo o setor foi completamente levantado.
📉 Vários alvos-chave já mostram pressão evidente:
Google: aproximando-se novamente do ponto mais baixo de março, o sentimento do mercado continua a esfriar.
Micron (MU): está testando uma área de suporte importante de julho.
SanDisk (SNDK): também enfrenta um teste de suporte crucial; se continuar a cair, os fundos para compra em baixa provavelmente terão que esperar mais um pouco.
Intel (INTC): a orientação de resultados do 4º trimestre está abaixo das expectativas do mercado, o preço das ações está sob pressão, o que também aumenta a pressão sobre o setor de semicondutores.
🔥 O que realmente merece atenção a seguir são as eleições legislativas dos EUA em 3 de novembro e as mudanças na situação geopolítica.
Atualmente, estou considerando duas possibilidades:
Primeira: se o Partido Republicano perder o controle das duas câmaras, o mercado pode continuar sob pressão no curto prazo, até mesmo sofrer uma rodada de venda emocional, mas após a liberação do sentimento extremo, pode surgir uma nova oportunidade de reversão.
Segunda: se o Congresso ficar dividido, as expectativas políticas do mercado podem ser reavaliadas, não se excluindo um rali antecipado.
📊 Meu plano de negociação:
Antes de 3 de novembro, focar na observação do suporte do setor de armazenamento e na absorção de fundos, considerando uma entrada gradual pelo lado esquerdo, em vez de apostar tudo de uma vez.
Esperar que os resultados das eleições e as notícias macroeconómicas se tornem mais claras, e então decidir com base na confirmação do preço se é para... Acabei de ver uma notícia forte, a empresa-mãe da Bolsa de Nova Iorque, ICE, está de olho nos contratos perpétuos. Assim que a notícia saiu, o HYPE disparou como se tivesse tomado uma injeção de adrenalina.
Fui analisar os dados on-chain, o faro de Wall Street é realmente assustador. Apenas meia hora após a notícia, surgiram diretamente 12 novas posições milionárias.
E essas pessoas estão todas a apostar na valorização, 9 posições longas contra 3 curtas, a proporção long/short subiu diretamente para 3,64:1. Há uma baleia que foi ainda mais extrema, investiu mais de 12 milhões de dólares numa única operação, com um preço médio de 82,47, provavelmente já está a lucrar agora.
Olhei para o preço médio ponderado dessas posições longas, está por volta dos 83 dólares, e neste nível, apostar centenas de milhões em dinheiro real mostra que estes grandes investidores não estão aqui para operações de curto prazo. Até os gigantes das finanças tradicionais estão a entrar, claramente estas pessoas estão a posicionar-se antecipadamente para apostar numa ruptura. Esta capacidade de execução é impressionante, não há como negar.
$BTC $HYPE $ETH
#OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 🚨 Não culpem a queda desta vez pelo roubo na Binance! O que realmente merece atenção é que o BTC já tinha sinais claros de distribuição!
Recentemente, muitas pessoas atribuíram esta queda ao incidente de roubo na Binance, mas pessoalmente, acho que essa explicação subestima claramente a pressão de ajuste do próprio mercado.
Deixando de lado as notícias, apenas olhando para a estrutura técnica, acredito que esta queda já tinha sinais.
📉 Primeiro: perto dos 87.000 dólares, o BTC já mostrou sinais evidentes de distribuição.
Muitos tokens foram trocados em níveis altos, aumentando gradualmente a pressão de venda no mercado. Meu julgamento é que parte dos grandes investidores provavelmente já completou uma redução de posição em torno dos 87.000 dólares.
Se já há uma pressão de venda clara em níveis altos, por que esperar que o preço apenas recue para 83.000 ou até 80.000 dólares para então entrar em grande escala novamente?
Para grandes investidores, esse espaço pode não ser suficiente para formar uma oportunidade atraente de realocação.
Por isso, sempre enfatizo que antes do final do mês devemos estar atentos a uma rodada mais profunda de correção. Primeiro liberar as posições presas no topo e os riscos do mercado, depois falar sobre a próxima alta, o que faz mais sentido logicamente.
📊 Segundo: referência ao movimento histórico de janeiro de 2023.
Naquela época, o BTC também passou por uma rápida alta, seguida por uma correção profunda. A estrutura atual do mercado, na minha opinião, tem algumas semelhanças com aquela.
Isso não significa que a história vai se repetir, mas o movimento histórico merece ser considerado.
Se ainda estamos no início do mercado em alta, então este ajuste pode ser apenas uma correção da segunda onda no processo de subida, e não necessariamente o fim do mercado em alta.Para ser honesto, eu também costumava interpretar um aumento repentino de receita como o início de um movimento de mercado, ficando só com a ideia de "não perder a oportunidade". Só depois percebi que um dado brilhante não sustenta uma expectativa de longo prazo.
Desta vez, a Lido teve uma receita inesperada de 605 mil dólares devido às recompensas da camada de execução, e o DAO recebeu 269,69 stETH em taxas de staking. Mas no relatório diário de recompensas seguinte, o valor pago ao tesouro já havia diminuído significativamente.
Acho que esta é uma boa notícia de curto prazo para a receita, mas não pode ser considerada uma evidência de crescimento contínuo: as recompensas flutuam, e uma queda na próxima fase é um alerta; a receita do protocolo também não pode ser diretamente equiparada ao lucro dos detentores de tokens. Esse tipo de ambiente faz com que as pessoas só leiam as manchetes e se alavanquem buscando justificativas.
Agora sigo duas regras: primeiro, verificar a origem de receitas anormais e depois avaliar se podem ser sustentáveis; segundo, não aumentar a alavancagem com base em uma única notícia. Sobreviver é mais importante do que ser rápido. Alguém já caiu na armadilha de interpretar um aumento pontual de receita como uma tendência? Gostaria de partilhar uma regra pessoal?STRK, XTZ, CFX são tokens que continuam a ser adicionados incessantemente, diluindo continuamente a oferta existente; a inflação é um fardo a longo prazo, e o preço da moeda sofre uma pressão gradual para baixo ao longo do tempo.
AVAX, APT, DOT são moedas com oferta limitada, com a oferta incremental a diminuir constantemente; a escassez é a base a longo prazo, que fermenta com o tempo e impulsiona a valorização do preço.O ETF de Bitcoin à vista dos EUA registou uma grande saída no dia 30, com um fluxo líquido diário de saída de 643 milhões de dólares, o mais alto em quatro meses.
O IBIT da BlackRock, o FBTC da Fidelity e o ARKB da ARK registaram retiradas significativas de fundos, enquanto o ETF de Ethereum teve uma saída sincronizada de 156 milhões de dólares.
O sentimento do mercado a curto prazo está fraco; o foco agora é observar se os fundos conseguem estabilizar e se há sinais de retorno.
$BTC $ETH $HYPE O hacker desta vez fez uma conversão de ativos.
60 milhões de dólares em USDT foram depositados no $AAVE, e quase 20.000 ETH foram emprestados como garantia.
O USDT pode ser congelado, mas o $ETH não pode ser congelado diretamente da mesma forma.
Assim, o hacker aproveitou a diferença entre os dois ativos para realizar uma conversão.
A exchange foi roubada, o emissor da stablecoin é responsável pelo congelamento, mas o protocolo DeFi tornou-se a estação intermediária para a transferência de ativos.
Será que daqui para frente os hackers não precisarão mais lavar dinheiro? Basta pegar o dinheiro e usar empréstimos DeFi?A Binance anunciou um plano para responder ao ataque hacker de 6,34 mil milhões de dólares, comprometendo-se a compensar integralmente as perdas.
O co-CEO da Binance, Richard Teng, atualizou o plano para lidar com o ataque hacker de 6,34 mil milhões de dólares, que inclui a recuperação de ativos, restauração de serviços e reforço da segurança do sistema.
As medidas anunciadas incluem:
→ Compensação integral das perdas: a Binance usará fundos próprios para compensar as perdas, garantindo que os ativos dos clientes não sejam afetados
→ Reserva de 6,34 mil milhões de dólares: a exchange já possui atualmente 5 mil milhões de dólares em ativos relacionados. A parte restante será adquirida através de negociações no mercado e transações OTC
Método do ataque: os hackers invadiram vários sistemas, apagaram rastros e usaram o EIP-7702 para obter autorização de transações da carteira quente
→ Restauração do serviço: durante a reconstrução do sistema da Binance, as operações de levantamento estão temporariamente suspensas. Espera-se que o serviço seja restaurado até domingo
→ Publicação da prova de reservas: o relatório completo da prova de reservas deverá ser publicado na segunda-feira, possivelmente antes do previsto
→ Recuperação de ativos: com a cooperação das autoridades, emissores de tokens e outras exchanges, parte dos ativos roubados já foi recuperada
→ Auditoria de segurança: a Binance está a rever toda a sua infraestrutura, processos de gestão de chaves e sistemas internos para identificar vulnerabilidades
A Binance tomou uma série de medidas para responder a este incidente, incluindo compensar as perdas do próprio bolso, publicar a prova de reservas e rever todo o sistema. Mas após uma perda de 6,34 mil milhões de dólares, serão estas medidas suficientes para restaurar a confiança do mercado? Ou será ainda prematuro tirar conclusões? $BNB A abertura das ações nos EUA na sexta-feira está a tornar-se o verdadeiro teste de resistência da semana para as criptomoedas. A configuração não é complicada: $ETH e $SOL já caíram abaixo dos mínimos do último rali, e o $BTC está agora a olhar para o nível de 74.800 que marcou o piso da sua correção anterior. Quando os dois maiores ativos de alto beta falham primeiro, o Bitcoin raramente fica de fora da próxima fase. Essa sequência é importante. O Ether e o Solana normalmente lideram durante as fases de risco porque têm mais alavancagem reflexiva e isto #AppleQ4iPhone18Outlook
A cadeia de abastecimento diz que as encomendas do iPhone 18 Pro caíram, mas as do Pro Max aumentaram. Volume total está estável.
O que significa
Melhor mistura de produtos -> ASP mais alto, pode ser positivo para as margens
Evercore ISI mantém classificação Outperform e objetivo de 380$
Citam tempos de espera mais curtos para o 18 Pro Max como sinal otimista
O mercado está atualmente a precificar apenas -0,06%, ignorando o ruído. Se a mistura do Pro Max melhorar, a AAPL pode surpreender na receita mesmo com unidades estáveis
Otimista a longo prazo, mas a curto prazo é instável devido a receios na cadeia de abastecimento Fluxo de caixa da Google -90 mil milhões, chips um dia -8%: o mercado pergunta se a AI ainda tem compradores, na próxima semana há 3 respostas. A venda em pânico é feita por quem "não tem dinheiro", mas as encomendas no livro de registos ainda existem. Uma orientação da Intel, uma tabela de fluxo de caixa da Google, em dois dias derrubaram quase 10% do $SOXX. A frase mais perguntada nos comentários do post quente desta semana foi: as empresas de cloud ainda têm dinheiro para comprar chips? Primeiro vejamos a metade assustadora do balanço. Fluxo de caixa livre da Google no terceiro trimestre -90,7 mil milhões de dólares, valor de mercado evaporado em cerca de 500 mil milhões de dólares num só dia. Fluxo de caixa livre da Amazon nos últimos 12 meses -42,4 mil milhões de dólares. Orientação da Intel para o quarto trimestre abaixo do esperado, queda de cerca de 28,6% num só dia. Colocando estes três números juntos, o mercado lê: a AI está a queimar dinheiro, a ponto de o fluxo de caixa se tornar negativo. Agora vejamos a outra metade. A Microsoft entregou na mesma noite 18,6 mil milhões de dólares de fluxo de caixa livre, crescimento do Azure de 48%. Crescimento da AWS de 39%, o mais rápido dos últimos cinco anos. O fluxo de caixa negativo da Google deve-se ao aumento da compra de servidores e chips. O dinheiro flui das empresas de cloud para a cadeia de chips, as encomendas continuam. Portanto, o que foi vendido esta semana foi o pânico do mercado em relação ao "dinheiro". Isto reflete-se nos preços assim: $SOXL um dia -24,8%, $SNDK -13,5%, o líder $AMZN fechou apenas com uma queda de cerca de 1,4%. Os que foram expulsos caíram mais do que o centro da tempestade. O mercado cripto foi vendido pela mesma emoção. O BTC caiu em dois dias de 81 mil para abaixo de 77 mil, $COVou fazer 8 versões para ti, mantendo as tuas imagens e pontos de vista:
*Versão 1 - Versão otimizada original*
> Passar tempo todos os dias a vigiar o mercado e a olhar para os gráficos candlestick, como se estivesses a trabalhar para a Coreia do Norte?
> A Binance foi atacada por hackers desta vez, com ativos roubados no valor de cerca de 6,36 mil milhões de dólares. Os hackers estão ocupados a transferir os ativos, e parte dos fundos entrou em endereços relacionados com o caso anterior do roubo na exchange Bitget, pelo que é muito provável que desta vez também esteja envolvido o grupo de hackers norte-coreano TraderTraitor.
> Claro que a sobreposição dos fluxos de fundos também pode indicar que ambos os casos usaram o mesmo serviço de lavagem de dinheiro, pelo que não se pode tirar conclusões apenas com base nisto.
> Estes fundos são constantemente divididos, transferidos e circulados, parecendo intencionalmente confundir o fluxo de fundos na blockchain (como na imagem), mas por mais que circulem, cada transação deixa novas pistas para rastrear. Esperamos apanhar esses criminosos em breve!
*Versão 2 - Versão minimalista*
> Vigiar o mercado todos os dias, parece que estás a trabalhar para a Coreia do Norte
> Binance foi hackada com 6,36 mil milhões roubados, parte dos fundos entrou em endereços relacionados com o roubo na Bitget, suspeita-se do grupo norte-coreano TraderTraitor, mas pode ser apenas o uso comum de serviços de lavagem de dinheiro
> Os fundos são divididos e circulados freneticamente, como na imagem, para confundir, mas cada transação deixa pistas, esperamos capturar os culpados em breve
*Versão 3 - Versão de análise profissional*
> Observação: suspeita de ataque de hackers norte-coreanos
> Evento: Binance roubada em cerca de 6,36 mil milhões de dólares, parte dos fundos direcionados para endereços relacionados com o roubo na Bitget, indicando"ETH lidera ganhos hoje, mas é o pior desempenho do mês"
Hoje, o Ethereum está cotado a 2.241, com alta de 2,2%, liderando entre as moedas principais — o Bitcoin a 77.367 subiu apenas 0,6%. Parece uma reversão.
Mas olhando para um período maior, o cenário é totalmente diferente: 30 dias -16,79%, no ano -26,32%, em um ano -42,15%; em outubro caiu de 2.700 para cerca de 2.240. ETH/BTC já está pressionado perto de 0,029. O Bitcoin recuou 38,8% desde a máxima, o Ethereum 55%. Na mesma queda, ele caiu mais.
Para onde foi o dinheiro? O ETF spot de ETH nos EUA teve saída líquida de 1,08 mil milhões de dólares em outubro, o maior valor mensal desde 2026, eliminando a entrada líquida de 832 milhões em setembro e reduzindo o acumulado anual para cerca de 485 milhões. No mesmo período, o ETF de Bitcoin teve saída líquida de 67 milhões — uma diferença de escala de dezasseis vezes. TokenPost
Esta é a diferença chave. A queda do Bitcoin é uma questão macro e de alavancagem; a do Ethereum tem ainda uma camada de desinvestimento estrutural.
A razão continua a mesma: ETH falta uma resposta para "por que deveria subir". Os dados do segundo trimestre mostram — a camada de aplicação gerou 1,79 mil milhões em taxas, a L1 capturou apenas 88,4 milhões, 4,9%. Em sete dias, foram queimados 0,22 ETH. Não é que não esteja a ser usado, está a ser usado mas não recebe dinheiro.
O ganho de +2,2% hoje não é nada de especial. O índice medo e ganância está em 30, dominância do BTC 59,2%, ETH 10,4%, capitalização total de 2,7 biliões. Após o incidente da Binance, o mercado estabilizou, o Ethereum, como ativo de beta alto, recupera mais rápido — isso chama-se resiliência, não reversão.
Os níveis chave são claros: suporte em 2.240 e 2.200, se cair abaixo, olhar para 2.150; resistência acima em 2.280, só se fala em 2.350 se ultrapassar.
Discussão: ETH está "barato porque caiu muito" ou "barato por um motivo"?
Eu acredito que a primeira só vale a curto prazo. A queda em si não é razão para comprar, o valor baixo é porque o modelo de precificação falhou — pelo ativo de taxas não vale, pela garantia da camada de liquidação, esse mercado ainda não existe.
Votação: se só pudesse escolher um, em que sinal de reversão do ETH você confiaria mais — A. ETF com entradas líquidas por três dias consecutivos; B. aumento da taxa de captura da L1; C. demanda real de liquidação de stablecoins/RWA no Ethereum; D. Bitcoin sobe primeiro e ele segue.
Eu escolho A. Porque é o único indicador que pode ser consultado semanalmente e não depende de narrativa.
Não é conselho de investimento, risco por sua conta. #análiseDeMercado $ETHAcabei de analisar um endereço de uma baleia, com lucro total de 214 milhões, nos últimos 7 dias ganhou mais 71,07 milhões, só nas últimas 24 horas entrou com 7,51 milhões, posição perpétua avaliada em 653 milhões, esse volume todo está todo do lado dos short sellers, tenho que partilhar a minha opinião.
Primeiro, veja onde ele lucra: short em ETH aberto a 2322, lucro não realizado de 6,97 milhões; short em ZEC aberto a 1478, lucro de 7,61 milhões, na próxima semana haverá uma atualização baseada em blocos, ele continua pressionando sem sair, essas duas posições são a base do seu lucro.
Agora veja os seus pontos fracos: short em BTC aberto a 76366, agora está com prejuízo de 2,73 milhões; short em SOL aberto a 94,33, prejuízo de 1,16 milhões, se os bulls realmente contra-atacarem, vão atacar exatamente esses dois pontos.
O que mais me impressiona são as taxas de financiamento: só nas posições short dessas quatro moedas ele já recebeu mais de 12 milhões, é como se ele recebesse salário por manter os shorts, o preço de liquidação está muito longe, o BTC só liquida se subir para 135878, esse tipo de short seller não tem medo de desgaste, aguenta o tempo todo. A posição não é agressiva, a alavancagem é de 3 a 7 vezes, margem acumulada, isto não é apostar na direção, é usar a estrutura para desgastar o adversário.
Minha avaliação: esse nível de dinheiro todo está do lado dos shorts, na próxima semana teremos ISM e dados de emprego, não vou confrontá-lo para perseguir os longs; mas os pequenos investidores que tentarem fazer short a descoberto como ele vão acabar liquidados, ele tem base de lucro e taxas de financiamento para se sustentar, nós não. Só vou ficar de olho em quando ele fechar as posições lucrativas em ETH e ZEC, quando ele começar a recolher dinheiro, será o sinal de que os shorts estão a ceder.👀Comecemos com um número: 25,36 milhões de dólares. Este é o lucro de um endereço em 30 dias, na direção de fazer short em $BTC.
Agora vejamos o que ele está a fazer atualmente. Nos últimos 30 dias, liquidou cerca de 11,92 milhões de dólares em posições short de BTC, com um preço médio de execução de 77.362 dólares; há alguns dias ainda tinha 11,94 milhões de dólares em posições short, agora restam cerca de 79,69 BTC, avaliados em 6,17 milhões de dólares. Reduziu, mas não saiu completamente.
Aqui há um detalhe que vale a pena analisar. O preço médio de liquidação foi 77.362 dólares, o que indica que a maior parte das posições short foi fechada perto deste nível, não num pico forçado pela liquidação. Quem faz short e decide fechar voluntariamente perto do seu custo normalmente não está otimista, apenas não quer continuar a apostar — realiza os lucros flutuantes e deixa a direção para outros.
Mais importante ainda é o seu balanço total: este endereço 0xdd53...2b13 acumulou perdas de cerca de 18,79 milhões de dólares. Ou seja, os 25,36 milhões ganhos neste mês foram para recuperar perdas anteriores maiores. Ganhar por um período não significa ganhar sempre.
Portanto, não vejo isto como um sinal de reversão. Reduzir posições short só indica uma coisa: um endereço que tem tido um desempenho ruim a longo prazo finalmente realizou lucros quando estava a ganhar. A verdadeira direção depende de saber se alguém vai assumir essas posições short, não apenas do quanto ele reduziu.
Deixo-te uma questão: se o maior detentor de posições short se retira voluntariamente perto do seu custo, isso é um sinal positivo ou apenas medo?