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🛢️ Queda acentuada do petróleo bruto definida: recuperação do lado da oferta, não recessão ✅
Razões da queda (confirmadas): descongelamento diplomático EUA-Irão, aumento das esperanças de negociações → prêmio de guerra eliminado.
- 2/11 WTI caiu mais de 6%, devido a reportagens sobre a retomada do diálogo EUA-Irão
- OPEC+ tem aumentado a produção (setembro +920 mil barris/dia, liderado pela Arábia Saudita), exportação pelo Estreito de Ormuz já foi restabelecida
- Trump, no dia antes das eleições de meio mandato, também afirmou "o preço do petróleo caiu"
Verificação triangular confirma: preço do petróleo -6,78% mas ouro +0,87%, prata +1,01% subiram contra a tendência → isto é uma característica clássica de "recuperação da oferta", não um colapso da demanda por recessão (em recessão ouro e prata seriam vendidos juntos).
Julgamento da direção final (para BTC):
🟢 Médio prazo
• Conclusão: positivo — queda do preço do petróleo → arrefecimento da inflação → aumento das expectativas de corte de juros → liquidez mais frouxa, atingindo o ponto fraco do BTC
🔴 Curto prazo
• Conclusão: ainda sob pressão — razão ouro/prata 79,3 se aproxima da linha de alerta, prata 20 dias -18,9% expõe preocupações de recessão, aversão ao risco não desapareceu
Em resumo: o "imposto de guerra" do preço do petróleo foi retirado, mas o "imposto de recessão" ainda está presente. Expectativas de corte de juros são o vento a favor no médio prazo, mas o sentimento no curto prazo ainda não mudou.
Ponto chave: WTI mantendo $95 (0,5 Fibonacci) é considerado um recuo saudável; queda abaixo disso mira $91,4. A ligação com BTC será observada para ver se pode recuperar a zona de valor $80k com a "expectativa de corte de juros".Senado: ligeira vantagem para os republicanos, difícil reviravolta para os democratas
A disputa pelo Senado está muito mais renhida. Os democratas precisam ganhar 4 assentos líquidos para controlar o Senado, mas muitos dos assentos em disputa este ano estão em estados tradicionalmente favoráveis aos republicanos, o que representa uma grande pressão defensiva.
· Obstáculo chave: os democratas não só precisam manter seus assentos em estados oscilantes como Michigan, como também devem conquistar pelo menos 4 assentos dos republicanos. Embora haja competição em estados como Texas e Kansas, dados históricos mostram que é extremamente difícil virar em estados profundamente vermelhos (por exemplo, os democratas não ganham uma eleição para senador no Kansas desde 1932).
· Divergência nas previsões: embora alguns modelos (como o DDHQ) atribuam cerca de 60% de probabilidade de vitória para os democratas, Goldman Sachs e algumas pesquisas de mercado indicam uma probabilidade quase equilibrada (cerca de 49%), e o Cook Political Report apenas afirma que a competição está mais acirrada, sem considerar uma vitória garantida para os democratas.
Conclusão: a menos que haja um grande erro nas sondagens no dia da eleição ou uma "onda azul" que varra os estados vermelhos, o resultado mais realista para os democratas é conquistar a Câmara dos Representantes, mas perder por uma margem estreita no Senado. NEAR那个降通胀的提案通过了。House of Stake 批准了 HSP-029，最高年发行率要从 2.5% 砍到 1.6%。这事是真的，官方公告已经出来了。 看下具体数据。上限压到 1.6%，但分配比例没动，还是 90% 给质押参与者，10% 进国库。重点是节奏，不是立马就变 1.6%，整个周期拉了 24 个月。 流程是这样的：先由安全委员会审核投票结果，批准后进入大概 90 天的宽限期，然后验证者通过协议升级采纳，接着每个 epoch 慢慢往下降。到第 24 个月，才正式落在 1.6% 上。官方公告里也直说了，不是今晚立刻改规则。 这波操作就是压低长期通胀预期，让新增供应的速度慢下来。分两年渐进式降息，主要是为了给市场留适应期，避免质押收益率突然大幅下降，对验证者生态造成短期冲击。 0x50c2be4b3958c358e2654c6dabb4feb9e1cc7777 0xe797e34845f5c23b1f578c7c49a101fca4137777 接下来要盯的，就是安全委员会审查顺不顺利、验证者升级的进度，以及官方每个季度的报告，看实际发出来的量是不是真的按时间表在走。没落Perspetivas do relatório financeiro do Circle Q3: $CRCL Miss
Expectativas
Lucro por ação de 0,37 USD (Zacks 0,40) 0,18
Receita cerca de 788 milhões USD 701 milhões
O limiar do oráculo OKX é GAAP EPS > 0,37
Positivo
Lucro por ação superou as expectativas por 4 trimestres consecutivos
No final do trimestre, a circulação do USDC foi de 74,58 mil milhões, ligeiramente acima dos 73,3 mil milhões no final de junho
O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a curto prazo subiu, sustentando a receita de juros das reservas
O mercado de previsão atribui uma probabilidade de 73% de superação das expectativas
Riscos
Questão central: o fornecimento médio de USDC no terceiro trimestre caiu cerca de 4%, o que suporta apenas cerca de 720 milhões em receita só com USDC. O restante do défice depende de quanto dos 242 milhões de pré-vendas ARC será reconhecido neste trimestre
A divisão de canais consome quase 60% da receita
As receitas dos dois primeiros trimestres ficaram abaixo das expectativas
O incidente de roubo na Binance afetou as ações de cripto, Circle congelou cerca de 800 milhões de USDC; Mizuho reduziu o preço-alvo e na sexta-feira passada a ação caiu 9,3% num dia para 72,54 USD
Minha avaliação
Superar expectativas? A linha de moedas tende a ser Não. Se o ARC for totalmente contabilizado, pode superar muito, caso contrário, é difícil atingir 0,37
A ação vai subir? Mesmo com superação graças ao ARC, o mercado pode considerar um ganho pontual. O mais importante é a perspetiva do fornecimento de USDC e dos custos dos canais Acabei de ver "Ontem o ETF à vista de Bitcoin teve uma saída líquida de 398,62 milhões de dólares" e minha primeira reação foi: o capital está a retirar-se em massa? Mas ao continuar a ler, segundo os dados do Trader T, o IBIT da BlackRock teve uma saída líquida de 405,3 milhões de dólares, a maior saída diária desde 26 de junho; enquanto o FBTC da Fidelity teve uma entrada líquida de 6,68 milhões de dólares, parcialmente a compensar a saída.
O que entendo é que isto indica um sentimento negativo de curto prazo dos fundos, mas dizer diretamente que "as instituições estão unânimes em estar pessimistas" é um salto um pouco grande, não sei se está correto. A saída líquida global está principalmente concentrada no IBIT, enquanto o FBTC vai na direção oposta, pelo menos estes dados não mostram uma retirada sincronizada de todos os produtos.
Outra razão é que a saída líquida mostra o resultado da entrada e saída de fundos naquele dia, mas não me diz por que os detentores retiraram. Se for apenas um ajuste de alocação, então o significado é diferente de uma redução contínua da exposição ao Bitcoin. Isto é apenas a minha especulação, não se deve tomar uma explicação como fato, muito menos converter diretamente isso em quanto o preço vai cair a seguir.
Estou na área há apenas um ano e ainda não percebi: como é que uma saída anormal de um produto de grande volume se torna uma pressão contínua em todo o canal ETF 🤔. Vou continuar a observar se a saída líquida continua e se se espalha para mais produtos, e primeiro vou lembrar-me de não interpretar os dados de um dia como uma conclusão a longo prazo.Hoje é o dia da votação das eleições intercalares nos EUA. O preço das moedas na verdade incorpora três questões de Washington que parecem não ter relação direta com as moedas: despesas de capital em IA, défice orçamental e limite da dívida.
Três resultados, três caminhos. Os democratas controlam totalmente o Congresso, o setor de IA é mais rigorosamente vigiado; Congresso dividido, disputas orçamentais e negociações sobre o limite da dívida ficam bloqueadas; os republicanos controlam ambas as câmaras, continuam os cortes de impostos, o aumento dos gastos em defesa e a desregulamentação, ao custo de maior défice orçamental e pressão da dívida.
Estas três vias acabam por convergir num único canal para o mercado das moedas: a liquidez do dólar. As despesas de capital em IA sustentam a valorização das ações americanas, que por sua vez sustentam o apetite pelo risco, o $BTC agora respira em sintonia com o Nasdaq; o défice e o limite da dívida determinam como os títulos do Tesouro são emitidos e para onde vão as taxas de juro a longo prazo, que por sua vez decidem a força do dólar, e o $ETH, que é de alto beta, amplifica essas variações.
O meu julgamento é um pouco mais pessimista. A vitória republicana nas duas câmaras é a mais favorável a curto prazo, mas favorece o apetite pelo risco, não os fundamentos; o controlo total dos democratas é o mais prejudicial para o setor de IA, mas essa dor pode, paradoxalmente, empurrar parte dos fundos para narrativas de ativos não soberanos; o mais difícil é o cenário dividido, onde o impasse não traz conclusões, e os ativos de risco só oscilam, o dinheiro que aposta numa direção sai primeiro.
Um detalhe a observar: entre as variáveis-chave mencionadas, o limite da dívida aponta para 2027. Ou seja, a direção definida esta noite pode ter uma janela de precificação que se estende para além do próximo ano. A resposta da noite eleitoral pode não resistir a um trimestre.Amanhã são as eleições intercalares nos EUA, e na sexta-feira sai o relatório de emprego não agrícola, esta semana o mercado não falta a grandes eventos 📅
Alguém fez uma estatística, nas últimas quatro eleições intercalares o BTC caiu em média entre 27% e 72%; agora o BTC está preso perto dos 78.000, e o mercado ainda aposta entre 70% a 80% na subida de 1 ponto percentual em dezembro.
Em eventos incertos como eleições, você reduziria a sua posição antecipadamente para observar?
#EleiçõesIntercalares #EmpregoNãoAgrícola #Perspectivas
Não é uma recomendação de investimento 💥 Saída de 3,6 mil milhões em levantamentos! As consequências do cisne negro ainda persistem, a profundidade do livro de ordens foi reduzida à metade
$BTC $ETH $SOL
Após a retoma dos levantamentos na Binance, houve uma saída líquida de 3,64 mil milhões de U
A compensação oficial cobre 95% dos ativos danificados
Os formadores de mercado retiram ordens para se proteger, a profundidade do livro de ordens foi diretamente cortada ao meio
A compra à vista apresenta uma lacuna, o preço está firmemente pressionado em 77800
BTC｜77800 está em risco
Referência anterior 81500
A compensação alivia o pânico, mas 78500 já é uma forte resistência
A absorção é extremamente frágil
Se não recuperar 78200 à tarde
Com liquidez insuficiente, atenção à linha de defesa em 75500
ETH｜Recuo para 2260 com consolidação fraca
Referência anterior 2450
Dupla pressão de problemas de segurança e levantamentos institucionais
Falta de grandes fundos à vista para absorver
Se cair abaixo de 2200, pode acelerar para 2100
SOL｜Perdeu a barreira dos cem, oscila perto de 94
Referência anterior 105
Desalavancagem do mercado geral pesa, caiu abaixo de 100
O ecossistema on-chain enfraquece em simultâneo
A profundidade de absorção diminui, os tokens ficam mais soltos, o rali pode facilmente recuar
Resumo
A compensação pelos problemas foi implementada, mas dezenas de mil milhões saíram, afetando gravemente o livro de ordens
O BTC mantém-se estagnado em níveis baixos, os altcoins absorvem pior
Preço e fundos ainda procuram o fundo
O que achas, será que a linha dos 77800 se mantém à tarde?
Apenas observação do mercado, não constitui aconselhamento de investimento
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ $ETH a 2246 a reagir até MA7 é um ponto claro para vender a descoberto, $SOL a 91,56 nem consegue ultrapassar os 92, o que é que ainda estás à espera?
O ETH saltou de 2246 para MA7 nos 2253, é um ponto óbvio para vender a descoberto, não hesites. O preço atual de 2246,84 está a apenas sete pontos da média móvel de sete dias, o RSI está em 32,2, o limite inferior de Bollinger em 2234 está a suportar, mas a força do rebote é tão fraca como se não tivesse comido. O BTC está na mesma situação, 76564 está 300 pontos abaixo da MA7, todo o mercado está numa tendência de queda gradual, e o SOL nem consegue ultrapassar os 92, está em 91,55, ainda longe da MA7 em 92,03, RSI a 31,8, muito fraco.
Tecnicamente, as três moedas estão todas a andar junto ao limite inferior de Bollinger: ETH em 2234, SOL em 90,72, BTC em 76307; se estes níveis forem quebrados, a queda acelera. A taxa de financiamento ainda é positiva em 0,01%, o que indica que os touros ainda estão a resistir, e nestas alturas é mais fácil haver um spike para limpar os touros. Pessoalmente, acho que o rebote é uma oportunidade para entrar em posições curtas; o ETH perto dos 2253 é para vender a descoberto diretamente, o SOL a reagir perto dos 92 também é um ponto para vender a descoberto, não tentes adivinhar o fundo.
Em termos de operação, coloca o stop loss um pouco acima da MA25, ETH em 2268, SOL em 93, se for ultrapassado, aceita a perda. Para baixo, olha primeiro para o limite inferior de Bollinger, se for quebrado, segue a queda. Nesta situação, não me venhas falar em comprar na baixa, o RSI está só a 31, ainda não é um sobrevenda extrema, a fraqueza do rebote é o melhor sinal, mantém as posições curtas e está feito.$BTC 76646 a taxa de financiamento ainda está positiva, $ETH 2250 os touros ainda não desistiram, $ZEC 1131 já investi primeiro, estou pessimista
O Bitcoin está agora em 76646, caiu 2% nas últimas 24 horas, o máximo foi 78398 e o mínimo já caiu para 76386. Dei uma olhada no RSI que está em 32.4, perto da linha de sobrevenda mas ainda não totalmente deitado, MA7 e MA25 estão pressionando o preço por cima, a banda inferior de Bollinger em 76322 está logo abaixo — esta posição é, para ser claro, a linha de vida entre touros e ursos, se romper, o próximo alvo é 75000. Vou dizer-vos, o que mais me importa não é o preço, mas a taxa de financiamento que ainda está positiva em 0.0100%, os touros ainda estão a pagar para manter as posições, isso significa que não desistiram, enquanto não desistirem ainda pode cair mais, não se apresse a comprar na baixa.
O Ethereum em 2250 também está numa posição delicada, RSI 35.3 um pouco melhor que o Bitcoin, mas MA7 e MA25 estão a virar para baixo, a banda inferior de Bollinger em 2235 é o último cinto de segurança, se perder acelera a queda. Mas para ser honesto, os touros do ETH aguentam mais que os do BTC, a taxa de financiamento ainda está positiva, o que indica que as posições alavancadas ainda não foram totalmente liquidadas. A minha opinião pessoal é direta: agora não é hora de comprar na baixa, é para esperar que eles se rendam, o dia em que a taxa de financiamento ficar negativa será o sinal para eu considerar agir.
O pior é o ZEC, 1131 caiu diretamente -10.8%, RSI até 20.7, isso é uma desistência total, os touros já estão deitados a fingir que estão mortos. Mas veja que a taxa de financiamento ainda está positiva, o que significa que ainda há quem esteja a suportar, esta moeda eu não toco por enquanto, vou esperar que seja realmente limpa."Instituições e investidores individuais verificados", o que mais me preocupa é esse limite de participação. Canton planeia lançar ações ordinárias tokenizadas, com negociação 24/7 e liquidação atómica, mas penso que abrir o mercado não significa necessariamente boa liquidez; a liquidez após a entrada é que é crucial.🤖
Se fosse para definir uma estratégia, estabeleceria uma regra: se após a abertura da negociação a derrapagem para ordens do mesmo valor continuar alta, então não se deve dar pontos ao "24/7". A minha hipótese é que, se o limite de identidade restringir a escala de participação, o AMM pode não atrair capital suficiente, e prolongar o horário de negociação pode apenas estender o período de um livro de ordens raso.
A vantagem desta regra é que avalia o custo real da negociação, sem seguir conceitos; a falha é que ao testar apenas ordens pequenas pode subestimar o impacto de ordens grandes, e ao observar só o início pode levar a julgamentos errados. Eu, como novato em quantificação, ainda preciso de ampliar a janela de observação. Como é que vocês definiriam esta condição: que tamanho de ordem usar para medir a derrapagem, e por quanto tempo observar continuamente para ser válido?"A estratégia de venda a descoberto dada na abertura da sessão teve o primeiro alvo cumprido conforme esperado.
O mercado nunca falta oportunidades, o que falta é a firmeza para não se perder no momento. A abertura com alta fraca, divergência no volume, a necessidade estrutural de correção já se manifestou há muito tempo, seguir a tendência para vender a descoberto é apenas acompanhar o ritmo do mercado.
"Quem observa a situação é claro, quem segue a tendência é sábio." O trading é uma prática de aperfeiçoamento, não se trata de ganhos ou perdas momentâneas, mas de treino a longo prazo, o resto fica para o tempo. $BTC #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ A migração de fundos do $SUI será uma nova demanda para o SUI ou apenas uma parada temporária? A reavaliação do risco cross-chain pode levar os fundos a tentarem migrar para outras redes, mas uma parada temporária não constitui crescimento do ecossistema. Se as stablecoins do SUI, as transações de aplicações e a atividade dos desenvolvedores subirem simultaneamente, a lógica de suporte será válida. O contra-argumento é que a ponte em si apresenta riscos e os fundos migrados podem ser rapidamente retirados; se a retenção for baixa e a dependência de subsídios alta, eu reduzirei as expectativas. Comparar a participação e as mudanças nas taxas das aplicações uma semana após a entrada de fundos evita confundir um fluxo de migração único com adoção a longo prazo. Para confirmação adicional, vou separar o impacto das notícias, o fluxo de fundos e o uso real para análise; pelo menos dois desses indicadores devem manter a mesma direção em vários períodos para ajustar a avaliação de médio prazo. Se houver apenas mudanças de preço de curto prazo ou em um único indicador, mantenho a cautela e aguardo dados subsequentes.+62,9%, este aumento diário é realmente impressionante, mas eu prefiro separar "negócios de correspondência a ficar ocupados" VS "detentores de moedas otimistas". Os dados da DefiLlama mostram que o DEX negociou cerca de 8,714 milhões de dólares nas últimas 24 horas, um aumento de 4,1% em relação a uma semana atrás, com os três maiores volumes de negociação sendo Uniswap V4, V3 e Curve.
Eu inclino-me para o primeiro lado: isto é um sinal positivo para a procura de uso do DEX, mas ainda não é uma evidência da direção do preço da moeda. O volume de negociação contabiliza as transações; a entrada especulativa contribui para o volume, e a troca de posições para sair também contribui para o volume, não se pode atribuir toda a atividade a um mercado em alta. A minha suposição é que, se as novas transações gerarem mais taxas, então o negócio da plataforma pode beneficiar-se mais diretamente do que os detentores de moedas.
Portanto, eu colocaria isto em "aquecimento da procura de transações on-chain", e não em "previsão de alta generalizada". Vendo este aumento de volume, você concorda mais que o negócio do DEX se beneficia, ou valoriza mais a sua indicação otimista para o preço da moeda? Qual lado escolhe e qual é a razão?$BTC caiu 1,57%, mas a taxa de financiamento é 2,4 vezes a do ETH! Os touros ainda estão a resistir?
Quanto mais fraco o mercado, mais alguns dados merecem atenção.
Na manhã de 3 de novembro, hora de Pequim, no mercado perpétuo da OKX, o BTC caiu 1,57% nas últimas 24 horas, $ETH caiu 1,26%, $SOL caiu 2,82%. Os três irmãos estão todos em queda, nenhum conseguiu manter-se estável.
Mas o mais anormal não é a queda, é a taxa de financiamento!
A taxa normalizada de 8 horas de terceiros para BTC atingiu +0,0240%, enquanto ETH e SOL têm apenas +0,0100%. O BTC caiu mais que o ETH, mas a taxa é 2,4 vezes maior!
Quanto às posições, o OI em dólares do BTC é atualmente cerca de 3,7 mil milhões, o do ETH cerca de 1,82 mil milhões, e o do SOL cerca de 381 milhões. As liquidações forçadas reais nas últimas 24 horas foram aproximadamente 3,84 milhões, 5,04 milhões e 1,6 milhões de dólares, respetivamente.
O BTC tem a posição mais pesada e a taxa mais alta; o ETH é relativamente resistente, mas suporta um valor maior de liquidações forçadas; o SOL tem a maior queda e continua a ser uma parte fraca.
O meu julgamento: o mercado está globalmente pessimista, não é altura para comprar.
Uma taxa de financiamento positiva não prova necessariamente que os touros estão sobrecarregados, mas quando o preço está a enfraquecer, uma taxa positiva elevada merece atenção.
Se o preço do BTC se fortalecer novamente, e o OI em moeda base e as compras ativas melhorarem em simultâneo, este julgamento precisará de ser revisto.
Para quem está otimista com o BTC, apresentem dados do mesmo ciclo da próxima ronda para me contradizerem: podem provar que esta taxa de financiamento mais alta resulta numa compra contínua, e não numa pressão de alavancagem?#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 Janela das eleições intermédias, o ciclo de fundo do BTC continua a comprimir
Ao recuar nos gráficos após três eleições intermédias, os intervalos para o fundo foram de 71 dias, 39 dias e 13 dias, respetivamente, acelerando o ritmo de aparecimento dos fundos. Após cada ponto baixo, houve um movimento de múltiplas vezes, e a janela de libertação da volatilidade está a encurtar.
A volatilidade é o sinal antecipado desta regra histórica; após a convergência da forte volatilidade na fase de pânico, segue-se a reavaliação dos tokens.
Abra a lista de posições, verifique as stop loss dos contratos BTC e confirme a amplitude de volatilidade que pode suportar.
$BTC $ETH $SOL Fazendo as contas, faltar uma migração de ativos não significa poupar todo o custo de integração. Esta foi a minha primeira reação após ler: estou mais preocupado com quantos processos existentes as instituições terão de alterar, do que com o quão avançado soa o termo "interoperabilidade".
① A Consensys já lançou uma solução de interoperabilidade de redes soberanas baseada em Ethereum, que suporta liquidação de valores mobiliários entre livros contábeis, troca de moedas e emissão de garantias, mantendo os ativos no livro contábil nativo, sem necessidade de cross-chain ou transferência para um livro contábil compartilhado. Acho que o ponto principal é não precisar mover os ativos para o mesmo lugar antes de discutir a colaboração comercial; se for possível reduzir a reforma dos sistemas existentes, a resistência das instituições em adotar pode ser menor, esta é a minha suposição.
② As transações são visíveis apenas para as partes envolvidas, o material não revelou a taxa de transferência ou o tempo de liquidação. A fronteira de privacidade é clara, o que faz sentido para os negócios das instituições, mas eu não contaria "interoperável" diretamente como "mais eficiente".
③ A execução entre livros contábeis é verificada criptograficamente por provas de conhecimento zero, sem necessidade de intermediários confiáveis adicionais, e o material também não forneceu dados de custo. Menos dependência de intermediários é uma mudança arquitetural, mas se é mais econômico, ainda é preciso considerar os custos de integração e operação.
O meu julgamento é que isto tem mais peso para instituições que precisam manter seus próprios livros contábeis, e o impacto direto para usuários comuns é por enquanto limitado. Vou considerar isto como um progresso valioso em infraestrutura, aguardando a escala de uso real e a contabilização dos custos, em vez de apressar a interpretação como um benefício imediato para o mercado.#CircleQ3USDCGrowth Crcl na verdade é receita clara, rendimento dos títulos do Tesouro * quantidade de usdc, o lucro também pode ser calculado, a maior parte do custo é para taxas de canal $ZEC caiu cerca de 10% num único dia, enquanto o XMR resistiu relativamente melhor; o ponto chave não é "por serem ambas moedas de privacidade devem mover-se em sincronia".
O $ZEC subiu rapidamente anteriormente devido às expectativas de resistência a computação quântica e atualizações de protocolo, com lucros acumulados e alavancagem concentrada em contratos, tornando as liquidações e pânico em posições longas mais prováveis durante a correção; o mercado também teme que a narrativa da privacidade seja dispersa, além de preocupações com execução do projeto e pressão regulatória, ampliando a pressão de venda.
O XMR parece mais um âncora de consenso na área de privacidade: com privacidade padrão, descentralização e resistência à censura mais puras, após ser removido de exchanges, os tokens estão mais concentrados em detentores de longo prazo, com especulação de curto prazo e alavancagem relativamente contidas.
Esta divergência indica que o sentimento do setor só pode sustentar o piso; o que realmente determina a subida ou descida são os ganhos prévios, o nível de alavancagem e a certeza dos fundamentos. O $ZEC é mais um ativo volátil e emocional, enquanto o XMR é um ativo de privacidade defensivo; a divergência pode continuar, mas não significa que a lógica geral do setor de privacidade esteja falhando. O acima é apenas uma observação de mercado e não constitui aconselhamento de investimento. 美国中期选举进入投票日，中东局势又来回拉扯，全球资产都处在一个高敏感窗口。$BTC $ETH $SNDK 美股不是齐跌，而是明显分化。昨晚纳指跌1.07%，标普跌0.51%，只有道指涨0.41%。半导体、软件、AI基础设施继续被资金抽走，钱往消费和工业方向挪。市场开始重新算AI资本开支这笔账：投得越多，盈利回报和融资压力越难自圆其说。 油价这边，伊朗抛出“两天计划”，最高领袖也授权政府推进谈判，市场立刻交易缓和预期，布伦特原油一度跌超7%。但伊朗随后又表态间接沟通还没实质性突破。所以别误读成和平落地，只能说明谈判没崩，但协议还远。油价、通胀预期和风险偏好随时会被中东消息再拽一把，美股和币圈都会跟着晃。 美债收益率回落到4.9%附近，说明油价下跌缓解了通胀压力，资金也在往债市躲。但债市涨、油价跌，都没能止住科技股调整，说明这轮不是简单的宏观宽松逻辑，而是资金在重新排队。 Coinbase被摩根士丹利从“中性”砍到“减持”，目标价从258美元直接腰斩到120美元。理由很直接：加密交易活跃度走弱，盈利修复变慢，再加上币安安全事件带来的行业不确定性。如果民主党拿下国会控制权，加密行业后续还可Ao ver o título "ETF de Ethereum com saída líquida de 140 milhões", a primeira reação de muitos foi que estava acabado, que as instituições estavam a sair.
Eu analisei os detalhes e não consegui nem chorar nem rir: dos 140 milhões, 138 milhões foram retirados apenas pela BlackRock.
Portanto, em vez de dizer "as instituições estão a sair", é mais correto dizer "a BlackRock está a sair". Uma única empresa a ajustar a carteira e toda a indústria a fugir são coisas completamente diferentes.
O mais interessante é que do lado do Morgan Stanley, o MSSE teve uma entrada líquida de 3,15 milhões de dólares ontem. De um lado saem 138 milhões, do outro entram 3,15 milhões, como uma banca num mercado a liquidar stock e a banca ao lado acabou de abrir.
O $ETH está neste estado agora, os números assustam, mas quando se analisam em detalhe não são assim tão assustadores, embora também não se possa dizer que estão bons.Eu aconselho todos a comprar spot, fazer long com baixa alavancagem e usar grid trading, é a verdade sincera.
Mas a sinceridade é como roupa interior, todos a usam, mas ninguém sabe se o outro está a usar. Mas se eu a usar na cabeça, à primeira vista podes ver que sou sincero.
Mas usar roupa interior na cabeça só faz as pessoas pensarem que estás doente, o mesmo acontece com a sinceridade.
As eleições intercalares dos EUA votam hoje. Olhando para as anteriores, cada eleição foi seguida por uma queda, sempre com outros acontecimentos por trás.
Em 2014, o impacto da falência da Mt. Gox ainda estava presente, depois a Bitstamp foi hackeada. O preço do Bitcoin, contado a partir do fecho do dia da eleição, caiu cerca de 46% no preço mínimo 71 dias depois, mas um ano depois subiu cerca de 24%.
Em 2018, já estávamos num mercado bear, e ainda houve o hard fork do BCH e a disputa pelo poder de hash. O preço do Bitcoin, contado a partir do fecho do dia da eleição, caiu cerca de 50% no preço mínimo 39 dias depois, mas um ano depois subiu cerca de 45%.
Em 2022, no dia da eleição, a FTX suspendeu levantamentos e depois pediu falência. O preço do Bitcoin, contado a partir do fecho do dia da eleição, caiu cerca de 15% no preço mínimo 13 dias depois, mas um ano depois subiu cerca de 92%.
E desta vez?
Se usarmos o valor de 【76700】 como exemplo, assumindo uma queda de 15%, o preço poderá chegar a cerca de 【65200】.
Mas atenção, 76700 é apenas um exemplo de preço atual, não o preço de fecho confirmado do dia da eleição. E cada queda anterior teve contextos diferentes, a história serve apenas como referência, não significa que desta vez cairá 15%.
O evento de fundo desta vez é que a exchange Binance foi atacada. E após o ataque, a Binance já começou a restaurar levantamentos em fases. Mas não se pode garantir se outras exchanges serão atacadas no futuro e que tipo de cisne negro isso poderá causar.
No gráfico, acredito que o objetivo final desta queda possa estar perto de 【72k】. Mas não é preciso ser demasiado pessimista, 75k e 72k são os pontos onde considero aumentar a posição em spot.
Na minha opinião, esta pode realmente ser a última oportunidade de comprar spot nos últimos quatro anos.
O conteúdo acima é apenas uma análise pessoal do mercado e registo de ideias de trading, não constitui qualquer conselho de investimento. Por favor, controle a sua posição e risco conforme a sua situação pessoal.Os investidores de retalho nos EUA realmente enlouqueceram! O fluxo de fundos para ETFs alavancados disparou para o nível mais alto em quase dois anos. Será que o mercado acionista americano está a tocar fundo ou é que o verdadeiro abismo está apenas a começar?
Veja a linha laranja no gráfico.
Nos últimos dois anos, o fluxo de fundos rotativo para ETFs alavancados nos EUA oscilou repetidamente entre -12 mil milhões e +8 mil milhões de dólares, mas em outubro subiu repentinamente para mais de 15 mil milhões de dólares.
Isto já não é uma simples compra na baixa.
O mais louco é o SOXL, um ETF alavancado 3x focado em semicondutores, que teve um fluxo líquido de entrada de cerca de 7,3 mil milhões de dólares em outubro, estabelecendo um recorde mensal. Muitos fundos entraram precisamente no pico relativo do início a meio de outubro.
Os investidores de retalho compram cada vez mais à medida que o mercado cai, e até acham que os ETFs normais sobem devagar, optando diretamente por alavancagem tripla.
Os ETFs alavancados têm um mecanismo de reinicialização diária, sendo adequados para negociações de curto prazo. Em cenários de quedas contínuas ou alta volatilidade, as perdas por manter a longo prazo podem ser mais severas do que se imagina.
O problema maior é que os fundos estão agora altamente concentrados em ações tecnológicas e semicondutores. Se o mercado continuar a corrigir, a volatilidade dos produtos alavancados será amplificada, e as perdas e resgates dos investidores de retalho podem aumentar ainda mais a pressão no mercado.
Além disso, a incerteza política trazida pelas eleições intercalares nos EUA torna o recente comportamento do mercado acionista difícil de compreender.
Gigantes tecnológicos como Intel e Google sofreram ajustes bruscos, e os ativos populares que antes eram muito procurados tornaram-se agora os principais alvos de retirada de fundos.
Na sua opinião, esta euforia dos fundos alavancados será a última queda antes do mercado americano tocar fundo, ou o início de uma nova fase de descida? #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ $BTC O ETF spot de Ethereum teve uma saída líquida de 140 milhões de dólares ontem. Parece que todo o mercado está a retirar-se, mas ao analisar detalhadamente, desses 140 milhões, 138 milhões vieram de uma única entidade — o ETHA da BlackRock.
Isto não parece uma viragem para um mercado em baixa, mas sim uma ação de uma instituição. O ETHA tem um fluxo líquido histórico total de entrada de 11,731 milhões de dólares, e uma saída de 138 milhões num dia representa pouco mais de 1% do seu tamanho acumulado. Este volume é típico de uma realocação ou resgate, não de uma liquidação total.
Por outro lado, o Morgan Stanley MSSE teve uma entrada líquida diária de 3,1511 milhões de dólares, com um fluxo líquido histórico total de entrada de 48,2405 milhões de dólares. Os números são pequenos e na direção oposta: os investidores antigos estão a reduzir, enquanto os novos estão a experimentar, 3,15 milhões contra 138 milhões, não é suficiente para equilibrar.
Do ponto de vista do mecanismo, é importante distinguir: a saída líquida do ETF é calculada com base em subscrição e resgate, não significa que o mercado spot tenha vendido a mesma quantidade. A verdadeira pressão de venda deve ser observada nas transações secundárias e nos prémios ou descontos; olhar apenas para os números de saída pode levar a interpretar o resgate de quotas como uma venda por pânico.
Portanto, o $ETH está agora num período de rotatividade, não numa queda. A BlackRock a retirar 1% do seu volume num dia pode ser um reequilíbrio ou um resgate de clientes, não é possível distinguir apenas pelos dados.
O que vale a pena observar nos próximos dois a três dias: saídas consecutivas do ETHA indicam uma tendência, uma saída num único dia é apenas um ajuste técnico. O fluxo do ETF do $BTC pode servir como comparação — se só o ETH está a sair e não o BTC, isso é uma escolha de produto, não uma visão pessimista do mercado inteiro.2026.11.03 terça-feira
O mercado acionista dos EUA continua a cair, a vela semanal já iniciou a sua quarta vela negativa, uma situação que é relativamente rara na história passada. A expectativa da política do Federal Reserve e a bolha da AI causaram um impacto considerável no mercado.
Após as eleições de meio de mandato de 2018, o mercado acionista dos EUA caiu; naquele ano, o Federal Reserve aumentou as taxas de juro 4 vezes, o S&P 500 caiu 6,2% no ano, mas um ano após as eleições subiu 11,7%. Influenciado pelo estouro da bolha da internet, um ano após as eleições de 2000, o S&P 500 caiu 22,1%.
No dia 30 de outubro, o ETF de Bitcoin teve uma saída líquida de 398 milhões, o ETF de Ethereum teve uma saída líquida de 139,7 milhões.
Análise do mercado
Ontem à noite, o Bitcoin seguiu a queda do mercado acionista dos EUA, que não teve a recuperação esperada ontem, mas abriu em alta e depois caiu, formando um grande padrão em n. O Bitcoin também formou um padrão semelhante, a recuperação não ultrapassou os 79.000. Isto indica que o mercado está completamente controlado pelos vendedores. Durante este período, o ideal é vender ou fazer posições curtas nas recuperações. Espera-se que o preço caia para perto dos 75.000 para começar a preparar a compra a preço baixo.
Antes e depois das eleições de meio de mandato nos EUA, pode haver um breve impacto negativo, mas de acordo com a situação acima, é provável que haja uma oportunidade de compra a preço baixo antes e depois das eleições, com o índice ainda podendo cair cerca de 3-5 pontos até atingir o nível de suporte semanal, uma ótima oportunidade.
Índice de medo e ganância das criptomoedas: 33 (medo) Depois de muito tempo a gerir empresas, sempre que ouço "volume de negócios atinge novo máximo", quero perguntar: qual é o retorno do investimento deste negócio? A Solana revelou que, em outubro, o volume de consumo com cartões de stablecoin na sua rede atingiu 141 milhões de dólares, um recorde histórico, sete vezes superior ao mesmo período do ano passado.
O meu julgamento é que isto é um sinal positivo para aplicações de pagamento, mas ainda está longe de provar que o modelo de negócio é lucrativo. A escala do consumo indica que este método de pagamento está a ser utilizado, mas volume de negócios não é igual a receita; não foram fornecidos dados sobre custos de aquisição de clientes e liquidação, pelo que não é possível calcular o retorno do investimento. Se o crescimento depender de subsídios, então o fluxo de caixa após a remoção desses subsídios é que será o verdadeiro teste, esta é a minha suposição, não uma situação já divulgada.
Eu, ao fazer negócios, mantenho uma reserva para riscos e não considero todo o volume de negócios como dinheiro disponível. Amigos empresários, se a vossa loja aceitar pagamentos com este tipo de cartão de stablecoin, que garantias de liquidação exigiriam para estarem dispostos a assumir o risco de fluxo de caixa?📊 INSIGHT: Os últimos três fundos do ciclo do Bitcoin ocorreram entre 13 e 71 dias após as eleições intercalares dos EUA.
🇺🇸 Com as próximas eleições intercalares a 3 de novembro de 2026, o final de 2026 até início de 2027 pode ser uma janela chave para observar o próximo fundo do BTC.
A história mostra um padrão, não uma garantia.
$BTC $XAU O preço do petróleo caiu cerca de 7% num dia, mas alguém aumentou a posição longa em petróleo para cerca de 147 milhões de dólares 😂
Assim que saiu a notícia das negociações nucleares iranianas, o Brent caiu do pico para baixo, cerca de 7,6% no dia, o WTI também caiu quase o mesmo. Durante essa vela de baixa, um endereço na blockchain foi aumentando a posição. As posições longas em Brent chegaram a cerca de 868.840 contratos, com um valor nominal de aproximadamente 91 milhões de dólares. O WTI tinha cerca de 580.960 contratos, com um valor nominal de cerca de 56,1 milhões de dólares. Ambas as posições estavam com alavancagem de 10x em margem total, somando um valor nominal de cerca de 147 milhões de dólares.
Na altura, já havia uma perda flutuante de cerca de 955 mil dólares, e a pessoa ainda não saiu. O preço médio do Brent estava perto dos 105, com liquidação em cerca de 86,85. O preço médio do WTI estava perto dos 98, com liquidação em cerca de 69,67. A margem era de cerca de 10 milhões de dólares para esse volume, se o preço do petróleo continuasse a cair, poderia facilmente ser liquidado completamente.
Enquanto outros estão a reduzir o prémio de risco, ele está a apostar que o prémio vai voltar. Este tipo de posição dá mesmo para suar nas mãos.
Para iniciantes, recomenda-se observar mais e operar menos, comprar moedas apenas $BTC Recentemente, as posições curtas em $ZEC realmente não foram em vão! Há alguns dias, eu estava de olho no 1400 que não conseguia ultrapassar, achei que seria mais confortável procurar posições curtas no rebote, e ontem à noite consegui pegar uma boa oportunidade! Mas hoje nem o suporte de 1200 segurou, o preço caiu diretamente para perto de 1120, pensei que haveria um rebote, mas de madrugada já realizei o lucro! Agora sinto ainda mais que o bom momento do NU7 já foi praticamente antecipado pelo capital, o sentimento do mercado também não está correto, o índice de pânico no mercado cripto caiu para 26, o evento do cisne negro ainda não foi totalmente digerido, e as ações de chips nos EUA foram castigadas durante a noite, além disso, o ZEC ainda enfrenta controvérsias sobre a alocação de fundos para desenvolvimento comunitário. As notícias positivas não desapareceram, mas a expectativa de alta anterior claramente está sendo reavaliada pelo mercado! Antes o 1400 não conseguia ser rompido repetidamente, agora o suporte de 1200 também foi perdido, a média móvel de 4 horas voltou a pressionar para baixo, o curto prazo está fraco, no momento minha avaliação ainda é pessimista, pode continuar a cair, no próximo rebote vou observar as resistências em 1160, 1190—1216, se não conseguir recuperar esses níveis, continuarei com a visão de fraqueza; se houver um aumento de volume e conseguir se firmar acima de 1216, a estratégia de posições curtas terá que ser ajustada!"A short squeeze built on a headline, not a trend, is the cleanest test of conviction. When Iran announced talks, crypto responded with a fast, broad bounce—the kind of knee-jerk move that forces leveraged shorts to cover and makes even patient bears question their sizing. The reaction was real, but the cause was thin. The analytical point is not whether the bounce happened. It is why it faded so quickly in the minds of traders who had already positioned short. A negotiation headline changes the As licenças regulatórias para XRP estão aumentando, mas o seu ETF foi adiado, o que é contraditório. XRP, OKB e BCH estão todos ligados ao setor financeiro tradicional; hoje vamos ver qual deles realmente consegue cumprir as normas. Os três têm a narrativa de "finanças tradicionais/conformidade", mas o progresso é muito diferente.
$XRP tem uma licença regulatória forte, mas o cronograma do ETF está a recuar. A data de entrada em vigor do ETF GraniteShares com alavancagem 3x em XRP foi adiada para 30 de novembro; a Ripple enviou uma carta à SEC em 20 de outubro, solicitando esclarecimentos sobre as regras de liberação do escrow, sugerindo que após a aprovação do CLARITY Act, poderá deixar mais XRP desbloqueado mensalmente no mercado para fornecer liquidez ao RLUSD. A licença fiduciária da OCC e o reconhecimento sistémico pelo FSOC são benefícios a longo prazo. A empresa XRP tem uma licença forte, mas o token tem uma licença fraca; se não mantiver 1,25, pode cair para 1,10.
$OKB é o que tem menos histórias neste grupo, é uma posição puramente defensiva. Não tem catalisadores regulatórios nem choques de oferta; quando houve problemas ao lado, não foi afetado e até beneficiou de entradas líquidas externas. OKB não tem eventos pendentes, e este tipo de estabilidade mostra valor; usá-lo como defesa é mais sensato do que perseguir altas.
$BTC tem canais institucionais a serem construídos, mas é o mais lento. Já tem futuros na CME, o S-3 para o ETF spot BCHG da Grayscale ainda está em andamento; os canais institucionais estão a ser abertos um a um, mas a flexibilidade é a pior. BCH é a "via lenta institucional", não se deve esperar que lidere a configuração; está a 284 a aguardar os canais.
Licenças regulatórias e fundos não são a mesma coisa, e XRP vai mostrar isso esta semana.$TRUST Os outros estão a correr, mas ele ousa ir contra a tendência, é ou um vigarista ou um ladrão!
【Análise rigorosa desta "armadilha de alta falsa"】：
Olhe para o gráfico de 1 hora, este ativo puxou fortemente desde o fundo de 0,0479, agora está preso numa oscilação em 0,0537, nem sequer ousou tocar o pico anterior de 0,0577. O MACD mostra barras vermelhas no topo da água claramente encurtadas, o volume não acompanha, é claramente o "fim da força".
Veja os dados do gráfico 2, a relação entre compradores e vendedores é 1,21, os compradores representam 54%, o sentimento dos investidores de retalho não é extremamente irracional, o que indica que os principais investidores estão a usar este pequeno montante para puxar o preço, apenas para criar um gráfico bonito antes das eleições e atrair investidores teimosos para comprar.
【Lógica macroeconómica】：
O setor financeiro no ambiente geral está a fugir para ativos seguros, o mercado principal está a cair lentamente, este tipo de altcoin a puxar contra a tendência é definitivamente uma estratégia de "puxar para cima e distribuir".
【A minha sugestão】：
A estratégia de venda a descoberto está correta, mas não persiga a venda a descoberto a preço de mercado! O manipulador pode ainda fazer um pico para cima para limpar posições. Espere que ele suba sem força (por exemplo, perto de 0,055) ou que quebre o suporte MA20 (0,0524), depois venda a descoberto na tendência do lado direito. Defina um stop loss, não deixe que esta última loucura nos leve.Para começar com a conclusão: $CRO caiu 27% nos últimos 30 dias (0,0683→0,0498), e a sua primeira recompra mensal recente destruiu apenas 1,79 milhões de unidades, cerca de 89 mil dólares, representando 0,0035% da circulação.
Três números merecem mais atenção.
1. Diluição. CoinGecko mostra um fornecimento total de 99,02 mil milhões de unidades, com 50,76 mil milhões em circulação, e 48,26 mil milhões ainda não em circulação, avaliados ao preço atual em cerca de 2,4 mil milhões de dólares, quase igual à capitalização atual de mercado de 2,53 mil milhões de dólares. A queima de 228 milhões de unidades aprovada em outubro (cerca de 11,35 milhões de dólares) é insignificante.
2. A liquidez está a diminuir. O volume de negociação perpétua na OKX nos últimos 30 dias foi de 34,23 milhões de dólares, nos últimos 7 dias 5,18 milhões, nos 7 dias anteriores 6,38 milhões, e nos 7 dias anteriores a esses 7,23 milhões; o volume spot no mesmo período foi 5,29→3,94→3,92 milhões.
3. A taxa de financiamento acabou de virar positiva: no período de 02-11 era -0,0115%/8h, agora é +0,01%/8h.
Hong Kong está a mudar de mesa: Bloomberg reportou a 02-11 que a Crypto.com vai encerrar a app para retalho em Hong Kong a 1 de fevereiro do próximo ano, mas a revisão da licença continua; no mesmo dia, o Standard Chartered lançou depósitos tokenizados com liquidação 24/7; o RedCoin do HSBC cobre 3,3 milhões de utilizadores do PayMe.
A entrada para retalho está a recuar, os bancos estão a levar os depósitos para a blockchain. Para onde vai o dinheiro? Nestes dois dias, muitas pessoas me perguntaram: se a exchange emite uma prova de reserva, será que isso significa que é seguro?
A minha opinião é que é útil, mas não se deve pensar demais.
A prova de reserva de conhecimento zero permite que você mesmo verifique: no momento do snapshot, o seu saldo foi contabilizado e há um ativo correspondente 1:1. Desta vez cobre 10 moedas, incluindo BTC, ETH, USDT, e no próximo snapshot serão adicionadas mais moedas.
Há duas coisas que ela não consegue fazer. Primeiro, só se refere àquele momento, não pode controlar como os ativos mudam no dia seguinte. Segundo, ela principalmente prova que os ativos existem, mas a prova de que as responsabilidades foram totalmente contabilizadas é um pouco mais fraca.
Portanto, o meu método é simples: o dinheiro que uso frequentemente fica na exchange, as moedas que mantenho a longo prazo ficam na minha carteira pessoal.
Há ainda uma coisa mais urgente. Nestes dias de saques lentos, há muitos golpistas que se fazem passar por atendimento ao cliente dizendo que podem "acelerar o saque" ou "dar compensação". Lembre-se, plataformas oficiais não cobram taxa de desbloqueio nem pedem que você assine autorizações.
Você vai verificar o seu saldo por si mesmo ou acha complicado e não quer ver?
(Opinião pessoal, não constitui aconselhamento de investimento)
#美国加密税收与BTC储备法案获推进 #BTC #储备证明Primeiro, um pouco de realismo: a participação institucional na manutenção de uma cadeia e a transferência de ativos institucionais para essa cadeia são duas coisas diferentes. A Hash Global já se tornou operadora do nó validador da ValueChain, e ambas as partes também explorarão a introdução de RWA e tokenização, elaboração de índices e emissão on-chain, bem como cooperação em gestão de riqueza on-chain. Eu sou cauteloso: a notícia tem peso, mas se for interpretada como se o capital institucional já tivesse entrado, isso seria transformar uma intenção de cooperação em um resultado comercial prematuramente.
Estou preso em dois pontos. Primeiro, a operação do nó pertence à infraestrutura básica da rede, não podendo provar diretamente a existência de demanda para emissão de ativos e gestão de riqueza; se o mercado deduzir a partir disso que os negócios on-chain crescerão rapidamente, isso pula etapas como seleção de ativos, design de produtos e aceitação do usuário. Segundo, a combinação da capacidade de pesquisa e gestão de ativos com o sistema de pesquisa, emissão e negociação on-chain indica espaço para complementaridade, mas não significa que usuários comuns naturalmente queiram usar. Meu julgamento é que essa notícia ajuda mais a narrativa de cooperação institucional do que prova a demanda real.
Claro, os otimistas podem estar certos, a cooperação nos nós pode ser a porta de entrada para uma cooperação comercial mais profunda, e eu não nego oportunidades apenas por estar acostumado a focar nos riscos. Se no futuro surgirem explicações claras sobre direitos de ativos, arranjos executáveis de subscrição e resgate, e dados reais de uso, elevarei minha avaliação dessa cooperação. Por enquanto, vou manter separadas as contas de "quem participa" e "quanto demanda traz", sem celebrar antecipadamente negócios ainda em exploração. #PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌
$PLTR divulgou o relatório financeiro do 3º trimestre de 2026, com receitas de 2,313 mil milhões de dólares, um aumento anual de 96%, muito acima da expectativa do mercado de 2,18 mil milhões de dólares. A receita do negócio comercial nos EUA foi de 984 milhões de dólares, um crescimento anual de 148%, ultrapassando pela primeira vez o negócio do governo dos EUA. O EPS ajustado foi de 0,44 dólares, também acima do esperado.
A empresa também elevou a orientação de receita anual para cerca de 8,53 mil milhões de dólares, prevendo que a receita do 4º trimestre atinja até 2,653 mil milhões de dólares.
Com um relatório financeiro tão forte, o preço das ações caiu quase 3% após o fecho. Acredito que o problema esteja principalmente nas expectativas de mercado demasiado elevadas e no arrefecimento do crescimento das encomendas.
O valor total dos contratos (TCV) no 3º trimestre cresceu apenas 6% em termos anuais, o valor dos contratos comerciais nos EUA cresceu 11%, uma desaceleração clara em relação ao crescimento superior a 153% do trimestre anterior. A receita cresceu rapidamente, mas as novas encomendas não acompanharam, o que naturalmente faz o mercado preocupar-se com a sustentabilidade do crescimento nos próximos trimestres.
A rentabilidade da Palantir também é bastante notável, com uma taxa de fluxo de caixa livre ajustado de 53%, o que indica que não depende apenas de queimar dinheiro para crescer.
Continuo otimista a médio e longo prazo em relação ao $PLTR, a implementação da IA empresarial está realmente a acelerar, mas a curto prazo o preço das ações dificilmente continuará a subir apenas com um relatório financeiro positivo. A avaliação já antecipou muitas expectativas de crescimento.
O foco agora é ver se as encomendas comerciais podem acelerar novamente.
Se o ritmo de crescimento das encomendas acompanhar a receita, o preço das ações ainda tem espaço para subir.
Se continuar a desacelerar, mesmo com resultados acima do esperado, pode enfrentar uma correção na avaliação.O IBIT teve uma saída líquida diária de 405 milhões de dólares, surpreendentemente mais do que a saída líquida de todo o ETF spot de Bitcoin. O que me preocupa é esta diferença: a saída está concentrada num único produto, o que representa uma estrutura de risco diferente de uma retirada generalizada. No material, o FBTC da Fidelity ainda apresenta entrada líquida, mas não é suficiente para reverter a saída líquida geral.
O meu julgamento é cauteloso: este é um sinal de pressão do lado do capital, mas ainda não é suficiente para sustentar a narrativa de "consenso institucional pessimista". O valor líquido é o resultado do equilíbrio entre fluxos em direções opostas; apenas com esta tabela, não se pode discernir se por trás está uma realocação, redução de risco ou uma saída mais prolongada. Construir uma história diretamente a partir da causa, na minha opinião, pode levar a uma sobrestimação da própria taxa de sucesso.
Segundo a minha suposição, se as saídas se espalharem para mais produtos, a explicação de enfraquecimento da procura ganha mais peso; apostar contra a tendência para um repique parece tentador, mas a expectativa pode não compensar. Se as saídas continuarem concentradas no IBIT e outros produtos continuarem a absorver, então considerar isso como uma hemorragia em todo o canal pode ser excessivamente pessimista.
Prefiro esperar até que a condição "se as saídas se espalharam" fique clara. O custo pode ser perder um período de volatilidade, mas a vantagem é assumir menos risco com um julgamento não verificado. Por mais atraentes que sejam as probabilidades, é preciso primeiro entender exatamente em que cenário se está a apostar. Faça as contas, 8,714 milhões de dólares representam um aumento de 4,1% em relação a uma semana atrás, o que, em valor absoluto, é apenas cerca de 343 milhões de dólares a mais. O que me interessa mais é essa diferença: esta informação significa para mim que a atividade de curto prazo está a aumentar, mas ainda não é suficiente para eu concluir que a procura na cadeia subiu para um novo patamar.
① Um aumento de 4,1% em relação a uma semana atrás é a minha primeira referência ao analisar estes dados da DefiLlama. O volume não está muito longe do nível de uma semana atrás, por isso separo os conceitos de "aumento de volume" e "expansão contínua", não uso um termo para substituir o outro.
② Um crescimento sequencial de 62,9% é realmente impressionante. Visto de outra forma, este aumento corresponde a uma base mais baixa do dia anterior; a minha interpretação é que houve uma forte recuperação, mas para avaliar se a procura está a aquecer de forma sustentada, é preciso ver se isso se mantém.
③ Nos últimos 24 horas, o volume de transações foi de cerca de 8,714 milhões de dólares, contabilizando o valor transacionado. Isto indica que a procura por transações está ativa, mas não responde diretamente a quantos novos utilizadores entraram, nem distingue quanto é especulação ou troca de posições, por isso não se deve converter automaticamente o valor em popularidade.
Costumo fazer uma análise para controlar o entusiasmo: estes dados têm peso, mas esse peso está principalmente na procura de transações de curto prazo, não como prova de crescimento a longo prazo. Se o volume de transações se mantiver, aí sim aumentarei a minha avaliação sobre a sustentabilidade. Por agora, o meu aviso para mim mesmo é observar quanto tempo o volume se mantém, sem pressa para criar uma narrativa para um aumento.ZEC caiu quase 10%, este é o número que mais me chamou a atenção. Primeiro, penso no pior cenário: se a queda continuar, a perda no papel ultrapassará o limite que consigo suportar? Esta notícia também menciona que, antes das eleições, as ações de chips aprofundaram a queda, o Bitcoin caiu, o Nasdaq entrou em zona de correção e arrastou os mercados asiáticos.
Já fiz gestão de risco e, ao ver uma queda assim, o que mais temo é considerar que "já caiu muito" significa que o risco foi totalmente libertado. ⚠️ O meu julgamento é que, para quem tem baixa tolerância a perdas, isto é mais importante do que tentar adivinhar o resultado das eleições. Primeiro, a queda num único dia não representa o limite máximo de perdas futuras; segundo, se a volatilidade continuar a aumentar, o preço de stop loss pré-definido pode também diferir do preço real de execução, esta é a minha análise de risco, não uma conclusão da notícia.
Um lembrete para as pessoas comuns: ao avaliar o risco de uma única operação, inclua a possível derrapagem na perda suportável, não conte apenas com o preço ideal de execução. A minha regra é: primeiro calcular claramente as perdas potenciais, depois discutir o quão boa é a minha previsão.$ORCL
Sempre achei que uma empresa antiga como a Oracle não cairia muito. Hoje o token caiu de 133,31 para 118,46, fechando em 119,28, uma queda de 10,3% num dia.
Não dói levar um tapa na cara, o que dói é não conseguir entender por que caiu tão forte.
Depois de dar uma olhada, no mesmo dia duas notícias rápidas vieram ao mesmo tempo: de um lado, um gigante da gestão de ativos alertando para a bolha da AI, do outro, um executivo de banco de investimento dizendo que a necessidade de financiamento de trilhões ainda está lá. A Changxin Technology caiu 5% durante o pregão, o KOSPI da Coreia do Sul caiu 4%. Essa cadeia está sendo derrubada globalmente, não é problema de uma única empresa.
O mercado de tokens está ainda mais interessante. 153 mil contratos negociados em 24 horas, posições de apenas 3,59 milhões de dólares, a taxa está zerada, ninguém quer ser o primeiro a pagar.
Esse tipo de mercado não dá direção. Se quiser ver, tem que esperar a abertura das ações, não adivinhar nesse mercado raso.
Desta vez não mexi, só observei.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Não foi especificado um limite máximo concreto para o montante do empréstimo, e isso é o que mais me preocupa. No mercado de futuros, autorizar a mesa de negociação é uma coisa, mas permitir até que ponto a exposição pode ir é outra; eu, com o meu velho hábito, primeiro procuro a regra para encontrar o limite.
O novo quadro da Ethena permite que a equipa de negociação aprove mutuários dos ativos suportados pelo USDe, mantendo a supervisão do comité, mas ainda não é possível confirmar se a autoridade foi utilizada. Diferente dos futuros tradicionais de mercadorias, aqui envolve ativos suportados por stablecoins, e julgo que para os detentores, a restrição do limite é mais importante do que a aceleração da aprovação; a supervisão do comité não pode ser diretamente considerada como o limite máximo.
O que me preocupa não é o empréstimo em si, mas a fronteira de risco que não está clara o suficiente. Se os empréstimos se concentrarem em poucos contrapartes, a recuperação dos ativos pode depender mais da capacidade de pagamento deles, esta é a minha suposição. Há amigos que vieram do mercado tradicional? Quando enfrentam este tipo de autorização, valorizam mais a aprovação do comité ou o limite máximo claramente definido em papel?É a forma como a empresa se pode posicionar para a próxima fase da tecnologia, particularmente a AI.
A Apple ainda tem um ecossistema enorme, poder de fixação de preços e lealdade dos clientes. Mas a sua execução em AI tem sido alvo de escrutínio enquanto os concorrentes avançam agressivamente neste espaço.
Essa lacuna entre fundamentos fortes e expectativas de crescimento futuro é de onde vem a pressão sobre a avaliação.
Neste mercado, os investidores pagam um prémio pelos lucros de amanhã, não apenas pelos resultados de ontem.Many people still think that war benefits safe-haven assets and harms risk assets. The market over the past few years has long torn apart this textbook notion. The real transmission chain is: geopolitical tension leads to rising oil prices, inflation sticks, interest rate cuts are postponed, and all risk assets get hit together. So the enemy of war has never been "risk appetite," but rather "interest rates." Now the process has reversed: as expectations around Iran ease, Brent crude fell 7.6% inA seguir estão três cenários principais, focando no que todos mais se preocupam: ações americanas (NVIDIA, armazenamento, semicondutores), dívida dos EUA, criptomoedas, para simulação de negociações:
Expectativa principal atual: alta probabilidade de um "Congresso dividido", este é o cenário mais precificado pelo mercado;
Cenário 1: Congresso dividido
Ou seja, um partido controla o Senado, o outro a Câmara dos Representantes.
Ações americanas / poder computacional, semicondutores: geralmente positivo.
Dívida dos EUA: expansão fiscal desordenada é limitada, os rendimentos de longo prazo tendem a cair, preços dos títulos sobem; mas cada negociação do teto da dívida provoca choques de aversão ao risco temporários.
Criptomoedas: menor probabilidade de forte regulação.
Características da negociação: se este for o resultado final, é fácil ocorrer um movimento de "comprar expectativa, vender fato", com realização de lucros após alta.
Cenário 2: Partido Republicano domina ambas as casas
Republicanos controlam Senado e Câmara.
Ações americanas / poder computacional, semicondutores: positivo no curto prazo, ativos alavancados de alta valorização como AI, HBM, SOXL sobem primeiro, depois são pressionados pela expectativa de juros, com volatilidade significativamente ampliada.
Dívida dos EUA: negativo. Mercado teme grande expansão fiscal, rendimentos de títulos longos sobem, preços caem.
Criptomoedas: os republicanos são relativamente amigáveis às criptomoedas.
Características da negociação: é um "mercado de forte diferença de expectativa", com volatilidade muito intensa na abertura.
Cenário 3: Partido Democrata controla ambas as casas (onda azul)
Ações americanas / poder computacional, semicondutores: negativo.
Dívida dos EUA: expansão fiscal limitada, taxas de longo prazo tendem a cair mais facilmente.$CL Se a economia global estiver fraca e a procura diminuir, qual é a razão para o aumento do preço do petróleo? As empresas planeiam reduzir a produção e a procura colapsa, não vejo como o petróleo bruto pode subir. Veja a crise financeira de 2008 e a pandemia. Que o mercado de ações continue a cair.先报账，不绕：上一轮那三只做多的单子还挂在场上，TRX 从 0.3204 开出来到现在还是浮盈，XRP 和 LINK 各浮亏不到半个百分点，三张单的止盈止损一个都没碰到。方向不改，数字就摆在这儿。 真正难看的变化在买盘那一头。美国现货比特币产品连续四个交易日净流出，四天抽走超过十三亿美元；以太坊产品连续六天净流出，上个月刚创下这个品种的单月最大流出纪录。这不是价格跌的问题，是该来的买盘缺席。 但盘面同时递了另一个数字过来，记住这个：期货盘面二十四小时里堆出约两万九千二百枚大饼的空头头寸，名义二十二亿美元，空头成交额冲到两百二十亿美元。机构在撤、空头在堆，等于把火种和燃料摆在同一张桌子上——谁先撑不住，谁就是燃料。 我担心的从来不是会不会再跌。我担心的是这个位置还在加空的人，赌的不是价格，是别人先爆仓；这种仓位只要流动性一恢复，就会被自己的止损推着往上买。历史对照：2022 年 11 月那场爆雷之后，第一波反弹全是空头回补，现货买盘是后来才到的；2020 年 3 月那次也一样，最先赚到钱的是接刀的人。这次不一样的地方在于，这次没有第二颗雷在排队——被拿走的那六十三亿美元是资产负债表接的，Revisei este fluxo de fundos duas vezes e quanto mais olho, menos faz sentido.
① Primeiro, sobre o BTC💰
Os contratos retiraram 194 milhões de dólares, e o mercado à vista também teve uma saída líquida de 76,36 milhões de dólares, ambos saindo ao mesmo tempo. Isto não é simplesmente uma redução de alavancagem, até as posições à vista estão a diminuir.
② O ETH está ainda pior
Os contratos tiveram uma saída de 95,69 milhões de dólares, e o mercado à vista uma saída de 114 milhões de dólares, o mercado à vista saiu mais do que os contratos. A alavancagem foi retirada, o dinheiro real também está a sair, entre as três principais criptomoedas, a sua estrutura é a mais frágil.
③ O SOL é o único que mostra algum brilho
Os contratos tiveram uma saída de 79,49 milhões de dólares, mas o mercado à vista teve uma pequena entrada líquida de 8,84 milhões de dólares, alguém está a comprar em baixa. Mas vou ser realista: 8,84 milhões comparado com quase 80 milhões em saída de contratos é uma quantia pequena, é uma absorção local, ainda está longe de uma reversão para força.
O mercado da tarde também confirma: numa hora, as posições das quatro moedas recuaram em conjunto, o volume aumentou, mas as posições não acompanharam. A rotatividade do ZEC também está animada, mas as posições continuam a cair, igual às principais moedas, todo o mercado está a recuar.
Há várias variáveis nas notícias esta noite: às 23:00 há dados de vagas de emprego JOLTS, com previsão entre 7,1 e 7,22 milhões; hoje é o dia da votação das eleições intercalares nos EUA, com resultados só na quarta de manhã; a segunda fase do Anticoin já começou ao meio-dia, com nove redes a liberar ativos uma a uma, as que não estão listadas ainda permanecem fechadas.
A minha opinião é simples: para que a recuperação seja válida, vou observar dois sinais — a saída do mercado à vista primeiro diminui, seguida pela diminuição da saída dos contratos. Enquanto nenhum dos dois acontecer, não vou perseguir a alta. E vocês, acham que qual lado vai voltar primeiro?🤔A autorização do Irão para negociações de paz é importante, mas ainda não altera a restrição operacional do mercado: a reabertura de Hormuz continua dependente do alívio dos bloqueios e sanções pelos EUA. A proposta de construção de confiança de três dias do Qatar pode testar a intenção, enquanto o transporte marítimo interrompido e os elevados custos de frete mantêm o contexto do petróleo apertado. Um compromisso deve passar da permissão para os termos.
#IranAuthorizesTalks Será que a vantagem de entrada dos utilizadores $TON pode ser convertida em retenção na cadeia TON? Após eventos de risco, os fundos prestam mais atenção a utilizadores reais verificáveis e à segurança dos ativos; a narrativa ecológica da TON deve ser concretizada através dos dados de utilização. Se a retenção da aplicação, o pagamento e a liquidação na cadeia crescerem simultaneamente, a vantagem de entrada pode ampliar o efeito de rede. O contra-argumento é que o tráfego importado de uma única plataforma também traz risco de concentração; se a atividade dos utilizadores não se mantiver, o entusiasmo ecológico pode arrefecer. É necessário confirmar se os novos utilizadores continuarão a negociar ou a pagar após o fim das atividades; o número de registos não pode substituir a atividade contínua. Para uma confirmação mais aprofundada, vou separar o impacto das notícias, o fluxo de fundos e o uso real para análise; pelo menos dois destes devem manter uma direção consistente em vários períodos para ajustar o julgamento a médio prazo. Se houver apenas variações de preço de curto prazo ou de um único indicador, manterei a cautela e aguardarei dados subsequentes.#Eleições intercalares nos EUA à porta, quais os resultados a observar?🇺🇸
Porque é que o cripto se importa com as intercalares que não escolhem um Presidente?
Porque Urna → Capitólio → Tendência do Mercado.
Os PACs de cripto gastaram 134M$ em 2024 (+210% face a 2022). Fairshake, Protect Progress, Defend American Jobs — todos a pressionar por clareza regulatória.
Histórico: Cripto média +72% em 6 meses após as intercalares de 2018, +38% após 2022. O ano pós-intercalares = historicamente o mais otimista para ativos de risco.
Clarity Act + projetos de lei sobre stablecoins dependem disto.
Será que a história se repete?
#USMidterms