Orbit Post Sitemap
Wskaźnik strachu i chciwości wzrósł z 53 do 59, w ciągu tygodnia spadł z 63 do 53, a następnie wrócił do 59. Dlaczego nastroje odbudowują się szybciej niż kapitał? Najpierw o wiadomościach. Po stronie nastrojów: wskaźnik strachu i chciwości wzrósł z 53 do 59 (poprzednia wartość 53), wracając do progu "lekko chciwego"; po stronie kapitału: ETF odnotował trzy dni z rzędu niewielkie napływy netto (+16,4 mln, +16,3 mln, +16,2 mln), ale w ciągu 5 dni nadal odnotowano odpływ netto 327,1 mln, a w ciągu 10 dni odpływ netto 730 mln; po stronie cen: BTC notowany jest na poziomie 82 493,7 USD, +1,62% w ciągu 24 godzin, -0,28% w ciągu tygodnia; po stronie makro: indeks dolara 101,82, złoto 4 196,0. Teraz o wpływie kapitału. Składniki wskaźnika nastrojów obejmują momentum, zmienność, popularność w mediach społecznościowych i trendy wyszukiwania, które są bardzo wrażliwe na krótkoterminowe zmiany cen — pojedyncza świeca wzrostowa może podnieść składnik momentum, a kilka dyskusji może zwiększyć popularność. Natomiast napływ netto ETF odzwierciedla rzeczywiste subskrypcje i umorzenia, co oznacza dłuższy łańcuch decyzyjny i wolniejsze zmiany. Dlatego nastroje zawsze są "szybsze" niż kapitał, co jest szczególnie widoczne na początku odbicia. Znaczenie dla BTC: szybka poprawa nastrojów sama w sobie jest dobra (oznacza, że panika się nie rozprzestrzenia), ale nie może być traktowana jako potwierdzenie trendu. Prawdziwie wiarygodna kombinacja to "ocieplenie nastrojów + ciągły napływ netto kapitału + cena ustanawiająca wyższe szczyty". Obecnie pierwsze dwie przesłanki dopiero się pojawiają, trzecia jeszcze nie. Będę teraz obserwować cztery wskaźniki: po pierwsze, czy wskaźnik strachu i chciwości utrzyma się stabilnie powyżej 60; po drugie, czy dzienny napływ ETF się zwiększy; po trzecie, BT ETF w ciągu dwóch tygodni stracił 900 milionów, BlackRock wczoraj potajemnie kupił za 660 milionów, zarówno byki, jak i niedźwiedzie są pod presją
„Uptober” tym razem naprawdę zawiódł. ETF na bitcoina spot zanotował w ciągu dwóch tygodni odpływ netto 910 milionów dolarów, a od początku października łącznie odpływ netto 615 milionów, obiecany październikowy rajd poszedł na marne. Ale wczoraj nastąpiła nagła zmiana, BlackRock IBIT zanotował dzienny napływ netto 665 milionów dolarów, więcej niż wszystkie ETF-y razem wzięte, Fidelity i Grayscale nadal wycofują środki, BlackRock sam przewrócił stół. Jednodniowy napływ nie zrekompensuje dwutygodniowej utraty, nie ciesz się z czerwonych liczb za bardzo.
Dane o likwidacjach są jeszcze bardziej druzgocące. W ciągu ostatnich 24 godzin na całej sieci zlikwidowano pozycje o wartości 188 milionów, z czego 104 miliony to pozycje długie, a 84,12 miliona to pozycje krótkie. Na Ethereum wczoraj wieczorem wieloryb otworzył krótką pozycję na 2366, dziś rano przy odbiciu do 2409 został zlikwidowany 2765 ETH, o wartości 6,66 miliona, strata jeszcze nie została odrobiona, a cena likwidacji pozostałych 11 tysięcy krótkich pozycji jest ustawiona na 2419. Niedźwiedzie też nie wygrały, po prostu nie zginęły całkowicie.
BTC utknął teraz w okolicach 81 200, zakres od 80,2K do 83,3K się zwęża, dzienny wykres zbliża się do końca konsolidacji, zmiana trendu może nastąpić w każdej chwili. Nowy wieloryb ma koszt bazowy około 77K, popyt słabnie, nie jest w stanie utrzymać poziomu 80K. ETH jest jeszcze słabszy, powyżej 2400 jest pełno presji sprzedażowej, 2345 to kolejna bariera.
Podsumowując: ETF traci środki, BlackRock skupuje tanio, wieloryby shortujące zostały odwrócone, zarówno byki, jak i niedźwiedzie próbują odrobić straty. Jeśli 80,2K nie wytrzyma, poniżej jest koszt bazowy nowego wieloryba na poziomie 77K. #NetflixQ3AdsAndMargins $SUI Codzienna dogłębna analiza cyklu jednej monety:
Najpierw o krótkim terminie: obecnie oscyluje wokół 1, na wykresie 4-godzinnym dokładnie zatrzymał się na EMA25, RSI wrócił do neutralnej pozycji 50. Opór od góry na 1,03 i 1,3, wsparcie od dołu na 0,98, dalej 0,9. Wolumen pozycji zmniejszył się z 44 milionów na początku października do 32 milionów, kapitał się wycofuje, bez wolumenu na krótką metę trudno o wzrost.
Jest jeden szczegół dotyczący kapitału, na który warto zwrócić uwagę: stosunek długich do krótkich pozycji detalicznych wzrósł do 2,47, 71% osób obstawia wzrost, ale w ciągu 30 dni z rynku spot netto wypłynęło 135 milionów, a w ciągu 7 dni 40 milionów. Mówiąc wprost, detaliści kupują na dołku, a instytucje sprzedają, taka struktura nie sprzyja dużym ruchom w krótkim terminie.
Z perspektywy cyklu, szczerze mówiąc:
Na wykresie tygodniowym, po spadku z historycznego maksimum 5,37, cena została przecięta na pół, a potem jeszcze raz, spadek o 81%, obecnie dokładnie na EMA25 tygodniowym (0,96). EMA66 tygodniowy nadal naciska na 1,37, główny trend się nie odwrócił, to faza konsolidacji na dnie rynku niedźwiedzia, a nie główna fala wzrostowa.
Główna logika: SUI i SOL należą do publicznych łańcuchów Move, mają solidną technologię, ale w tej rundzie narracja nie zajęła centralnego miejsca. SOL już się wyróżnił, SUI nadal się konsoliduje na dole, ekosystem rozwija się powoli, kapitał nie jest wystarczająco przekonany.
Na krótką metę nie warto kupować na dołku, dopóki instytucje nie wrócą, w środku są tylko detaliści walczący między sobą. Patrząc długoterminowo, okolice 1 są już mocno przecenione, można kupować etapami, ale nie oczekuj natychmiastowego wystrzału, konsolidacja potrwa długo.
To tylko moja osobista opinia, w handlu liczy się samodzielność
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Na wstępie wyjaśnię, że faktycznie mam sporo $TSLA i $SPCX, i zawsze byłem bardzo pozytywnie nastawiony do wielkiej gry, którą Elon Musk prowadzi. Ale właśnie przeczytałem najnowszy model wyceny Tesli opublikowany przez ARK i nie mogę się powstrzymać od krytyki: ten obraz jest trochę zbyt przesadzony.🧐
ARK przewiduje, że do 2031 roku cena akcji Tesli może wzrosnąć do 4400 dolarów, a w hossie nawet do 5000 dolarów, co odpowiada przerażającej kapitalizacji rynkowej na poziomie 17,5 biliona dolarów!🤔
📝 Spójrzmy najpierw, jak ARK to wylicza:
• Ile się sprzeda: do 2031 roku ma zostać sprzedanych 8,1 miliona Robotaxi, 10,2 miliona zwykłych samochodów elektrycznych, 1 milion robotów Optimus oraz 2278 GWh magazynów energii.
• Skąd pieniądze: całkowite przychody mają wynieść 1,45 biliona dolarów. Robotaxi to największy udział, przynoszący 753 miliardy dolarów (52%); sprzedaż samochodów to 320 miliardów; Optimus 212 miliardów; magazyny energii 163 miliardy.
• Jakie są zyski: EBITDA ma wynieść 902 miliardy dolarów, a marża zysku aż 61%!
• Główne wsparcie wyceny: Robotaxi stanowi 80% wyceny Tesli, Optimus 14%. ARK uważa, że rynek robotów humanoidalnych może osiągnąć wartość 26 bilionów dolarów, co jest większe niż to, co oni przewidują dla #Wzrost Netflix może zwolnić, reklama staje się nowym punktem zainteresowania $ZEC $LABLAB dziś nadal jest w stanie półżywym, wolumen obrotu skurczył się do kilku milionów, a cena jest mocno tłumiona przez super trend line. Dziesięć największych adresów ma silną kontrolę nad rynkiem, struktura tokenów jest bardzo zła. Taki bezwolny spadek przy niskim wolumenie to standardowy czas śmieciowy, każdy słaby odbicie ma na celu oszukanie drobnych inwestorów do przejęcia pozycji, bez żadnej wartości spekulacyjnej, zdecydowanie nie dotykać.
$APR APR dziś wzrósł o kilka punktów, ale spójrz na pozycję, spadł o połowę od wcześniejszego szczytu, to odbicie nie pokrywa nawet połowy dużej świecy spadkowej z przeszłości. MACD ledwo tworzy złoty krzyż pod wodą, obie linie są jeszcze głęboko pod wodą, super trend line mocno naciska od góry. To jest tzw. „martwy skok kota” po głębokim spadku, duże kapitały już uciekły, teraz drobni inwestorzy próbują ratować sytuację. Takie fałszywe odbicie, kto goni, ten się łapie w pułapkę.
$GRVT GRVT. Dziś wzrósł o trzynaście punktów, to prawdziwa siła. Sprawdziłem powody wzrostu, nie są bezpodstawne. Po pierwsze, zakres kosztów market makerów został ujawniony, więc duży gracz ma potrzebę ratowania kursu; po drugie, wcześniejsi niedźwiedzie byli bardzo ściśnięci, stawki finansowania były głęboko ujemne, ten gwałtowny wzrost wywołał short squeeze, tworząc efekt koła zamachowego; po trzecie, po TGE w lipcu, token został intensywnie wprowadzony na około dziesięć dużych giełd, podaż w obrocie to tylko trochę ponad 10%, więc jest bardzo lekki, kapitał może go łatwo podnieść.
Moja opinia jest prosta: LAB to martwa woda, APR to pułapka, tylko GRVT ma kapitał i jasną logikę short squeeze. Ale pamiętaj, jeśli chcesz uczestniczyć, musisz mieć ścisły stop loss, nie bądź łapaczem pozycji dla market makerów. #波动雷达：币种异动观察 #Wzrost Netflix może zwolnić, reklama staje się nowym punktem zainteresowania Beast Holdings MrBeast złożyło wnioski o znaki towarowe MRBEAST FINANCIAL i BEAST FINANCIAL już w październiku zeszłego roku, opisując działalność bardzo szeroko: bankowość mobilna, zaliczki gotówkowe, mikropożyczki, a także handel kryptowalutami i wymianę na zdecentralizowanych platformach. Przez cały rok, aż do 6 października, otrzymali dopiero powiadomienie o zatwierdzeniu, a produkty nadal są w fazie „zamierzonego użycia”, żadnego produktu jeszcze nie ma. Pieniądze jednak już wpłynęły — w styczniu tego roku Tom Lee zainwestował około 200 milionów dolarów. Influencerzy wchodzą w finanse, najpierw zabezpieczają nazwę, a potem powoli nadrabiają zaległości.
$BTC
$ETH #芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？
Koreański rynek akcji odbił się przez dwa dni, a w trzecim dniu stracił wszystko — czy to już koniec tej fali?
Najpierw wniosek: nie spiesz się z dokupowaniem na dołku, ten odbicie to najprawdopodobniej "martwy skok kota".
KOSPI dziś zamknął się na poziomie 5552,74, spadek o 3,73%, oddając cały wzrost z ostatnich dwóch dni w ciągu jednego dnia. W trakcie sesji spadł nawet do 5493, przebijając poziom 5500. Zagraniczni inwestorzy sprzedali netto 6367 miliardów KRW, instytucje dołożyły kolejne 4670 miliardów, a inwestorzy indywidualni zostali sami, trzymając pozycje.
W kwestii wiadomości: nic się nie zmieniło. Wątpliwości co do zwrotu z inwestycji w AI nadal istnieją, rentowność amerykańskich obligacji utrzymuje się powyżej 5%, a zamieszki we Francji tylko dokładają niepokoju. Co ważniejsze, wykup akcji przez Samsung i SK Hynix się zakończył — największy dotychczasowy nabywca, który podtrzymywał rynek, zniknął. JPMorgan jasno wskazał, że to jest zasadnicza różnica między tą falą a poprzednimi dwoma gwałtownymi spadkami.
Technicznie też nie wygląda to dobrze. Linia 200-dniowa została już przebita, linia 10-dniowa zaraz skrzyżuje się śmiercionośnie z 50-dniową, RSI jest co prawda wyprzedany, ale historycznie po wyprzedaniu może nastąpić dalszy spadek. Inwestorzy indywidualni intensywnie kupują lewarowane ETF-y, licząc na odwrócenie w kształcie litery V, ale to, co działało w lipcu, tym razem może nie zadziałać.
Jeśli chodzi o kierunek: krótkoterminowa korekta jeszcze się nie zakończyła, prawdziwe wsparcie to poziomy 5000-5100.Dźwignia najpierw gorąca, spot powoli: w tej rundzie ożywienia brakuje jeszcze „prawa przejęcia”
Na powierzchni rynek rzeczywiście ożył, ale ożywienie koncentruje się głównie na rynku instrumentów pochodnych. Wczorajszy wzrost bardziej przypominał wywołane zamknięciem krótkich pozycji ściśnięcie, po którym, gdy rozliczenia się zakończyły, kapitał nie wrócił wyraźnie na rynek spot, lecz nadal gromadził się na rynku kontraktów. Innymi słowy, temperatura nastrojów wzrosła, ale kontrola nad rynkiem jeszcze nie przeszła w ręce byków.
Spójrzmy najpierw na ETH, gdzie różnica siły między kontraktami a rynkiem spot jest bardziej widoczna: w ciągu ostatnich 24 godzin netto napłynęło 258 mln USD na kontrakty, a na rynek spot 42,77 mln USD; w ostatniej godzinie na kontrakty wpłynęło kolejne 58,53 mln USD, podczas gdy na spot tylko 3,4 mln USD. Skala kapitału po obu stronach jest zupełnie inna, więc dalsze wahania prawdopodobnie pozostaną duże.
BTC również wykazuje podobne sygnały. W ciągu 24 godzin netto na kontrakty wpłynęło 859 mln USD, a na rynek spot 143 mln USD; jednak w ostatniej godzinie na kontrakty nadal wpłynęło 42,63 mln USD, podczas gdy na spot nastąpił netto odpływ 2,49 mln USD.
Wczorajszy wieczór pokazał jedną rzecz: prawidłowa ocena kierunku nie oznacza właściwego momentu wejścia. Najpierw pozwólmy, by to ściśnięcie się zakończyło, a potem poczekajmy na wyraźny sygnał z poziomów oporu.
$BTC $ETH $SOL
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Koreańczycy znowu „stracili nerwy”! Giełda spadła o 4%, czy dziś wieczorem duży BTC też ucierpi?🤔
Bracia, właśnie przeczytałem wiadomości, koreański KOSPI zamknął się spadkiem prawie 4%, Samsung i Hynix mocno tracą.
Przeanalizowałem logikę:
1. Globalny entuzjazm wokół chipów AI opada, nasze tokeny AI mogą być pod presją.
2. Jeśli koreańscy inwestorzy detaliczni zbankrutują na giełdzie, żeby odzyskać straty, mogą sprzedać swoje pozycje w kryptowalutach, by ratować giełdę.
Ale! Najważniejsze, spojrzałem na dane, dziś nasza premia kimchi jest nadal dodatnia, co oznacza, że Koreańczycy jeszcze nie zaczęli sprzedawać, a nawet potajemnie dokupują! Więc na razie za wcześnie, by mówić, że BTC na pewno spadnie.
W tym momencie nie rzucaj się na dokupowanie, uważaj, by nie kupić na pół drogi. Niech pociski trochę polecą, prawdziwy start nastąpi dopiero po otwarciu amerykańskiej giełdy dziś wieczorem.
💬 Głosowanie: $BTC
Jak myślicie, jak dziś wieczorem pójdzie BTC?
A. Zostanie pociągnięty przez rynki zewnętrzne i spadnie do 80 000
B. Pójdzie własną drogą, mocno wzrośnie
C. Będzie wahać się w górę i w dół, najpierw wybuchną długie pozycje, potem krótkie
Napisz swoją odpowiedź w komentarzach, zobaczymy, kto jest prorokiem!👀#Wzrost Netflix może zwolnić, reklama staje się nowym punktem zainteresowania #Wzrost Netflix może zwolnić, reklama staje się nowym punktem zainteresowania $ETH 10.20, analiza rynku.
OK! Bracia, wczorajszy poziom oporu to nadal 2445, a od wczorajszego wieczora do teraz poziom oporu spadł bezpośrednio do 2410. Atak byków jest słaby.
Dwie sprawy:
1. Górny zakres 2420-2445 to w całości pułapki na tych, którzy wczoraj kupowali po wysokich cenach, bardzo silny opór. Dolny poziom 2370 to wczorajsza dolna granica szpilki, obecny stan rynku to słabość byków w ataku, niedźwiedzie kontrolują i tłumią wahania.
2. Na łańcuchu ETF stale odnotowuje się odpływ kapitału, instytucje prowadzą wyprzedaż, brak dużych inwestorów podtrzymujących rynek. Prawie niemożliwe jest, by rynek przebił poziom 2500 za jednym zamachem.
Logika jest w zasadzie bardzo prosta, w obecnej sytuacji rynkowej nie chodzi o to, kto ma rację co do trendu czy kierunku. Chodzi o rytm handlu, o długoletnie doświadczenie w takich warunkach. To nie jest pierwszy ani ostatni raz, gdy mamy do czynienia z takim rynkiem. Rynek nie powstrzyma cię przed zarabianiem, ale też nie podejmie decyzji za ciebie. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Jeszcze nie przechodzę na ETH, przy dominacji BTC na poziomie 60,7%.
Co widzę: udział rynkowy BTC właśnie osiągnął 14-miesięczne maksimum.
ETH/BTC spadł z około 0,0321 pod koniec września do 0,0294.
ETH utrzymuje się blisko 2 408 USD, ograniczony poniżej 2 450 USD.
Myślę, że altcoiny muszą najpierw przestać tracić względem ETH/BTC.
Co robię: obserwuję, nie szukam dna.
Zastanowię się ponownie powyżej 0,0300; poniżej 0,0288 pozostaję z boku.
Przechodzić teraz na altcoiny, czy zostać przy BTC?
$ETH $BTC $SOL
#SchwabCryptoTransfers Osiem kolejnych wzrostów z rzędu. Ten wzrost to premia za "prawdopodobieństwo blokady", teraz naprawdę nie brakuje ropy.
Widzisz, kilka dni temu rakiety trafiły statek, nagłówki były gorące, a co się stało? Następnego dnia ponad czterdzieści statków spokojnie przepłynęło. Nawet najbardziej przerażające złe wiadomości nie wywołały nowego szczytu, co oznacza, że cena ropy osiągnęła już maksimum.
Obecna ropa to opcja binarna, jeśli dojdzie do porozumienia, premia zniknie i cena spadnie do 80, a jeśli naprawdę dojdzie do przerwania, zobaczymy 120.
Poza tym Trump na listopadowych wyborach pośrednich na pewno będzie chciał obniżyć cenę ropy, IEA sprzedaje rezerwy, a rentowność obligacji skarbowych USA wzrosła do 5,14%. Jeśli nie obniżą cen, Trump też tego nie wytrzyma. $CL $BZ #霍尔木兹重开方案仍有效，油价能否继续回落？ W segmencie monet instytucjonalnych dziś nastąpiła ciekawa dywergencja.
$XRP około 1,31 USD, spadek o 6,8% w ciągu 7 dni, narracja ETF i SEC podtrzymuje wsparcie, ale elastyczność jest słaba, bez nowych katalizatorów podąża za rynkiem, jest najwolniejszy spośród trzech.
$SOL około 104 USD, technicznie nadal silna niedźwiedzia tendencja (RSI 37), ale ostatnio stabilizacja i niewielki wzrost. Wcześniej stosunek byków do niedźwiedzi wzrósł do 2,68, byki nie uciekły całkowicie, seria wybuchów trwa, nawet jeśli odbije się, nie należy się zbytnio ekscytować, poniżej poziomu 100 USD wisi jeszcze zlecenie stop loss.
$OKB około 118 USD w konsolidacji (ostatnio), token platformy podąża za BTC, korelacja 0,85, czysto podążanie za rynkiem, bez pozytywnych zmian w ekosystemie pozostaje w trendzie bocznym.
Wśród monet instytucjonalnych $SOL jest najbardziej zagmatwany, $XRP najwolniejszy, $OKB najbardziej nudny, żadna nie ma niezależnego ruchu.#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Starych, październikowe posiedzenie FOMC nadchodzi, a Rezerwa Federalna już weszła w okres ciszy przed spotkaniem, ale nerwy rynku wcale się nie rozluźniły.
Aktualne wyceny pokazują, że rynek obstawia ponad 80% prawdopodobieństwo utrzymania stóp procentowych bez zmian w październiku. Wszyscy myślą, że po tak gwałtownych podwyżkach czas na oddech.
Ale spójrz na właśnie opublikowane dane – CPI i PPI za wrzesień przekroczyły oczekiwania, presja inflacyjna wcale nie ustępuje. Niektórzy ekonomiści już ostrzegają, że przy tak gorących danych inflacyjnych decyzja październikowa może być niepewna.
W tym momencie postawa szefa Rezerwy Federalnej, Powella, jest bardzo interesująca. Publicznie mówił, że nie będzie prognozował przyszłych decyzji dotyczących stóp i nie dał żadnych wskazówek co do kolejnej podwyżki w październiku. Mówiąc wprost, gra na zwłokę. Rezerwa Federalna jest teraz w trudnej sytuacji – jeśli podniesie stopy, dane gospodarcze i zatrudnienia już wykazują oznaki słabości; jeśli nie podniesie, inflacja może znów wybuchnąć jak beczka prochu.
To bezpośrednio wpływa na nasz BTC. Krótkoterminowo, 80% oczekiwań na przerwę w podwyżkach daje ryzykownym aktywom chwilę wytchnienia. BTC może się trochę ustabilizować wokół 80 000. Ale patrząc głębiej, jeśli inflacja pozostanie tak uporczywa, Rezerwa Federalna może znów zaostrzyć politykę. Dopóki rentowności obligacji nie spadną, BTC będzie miało bardzo trudno, by wyjść na dużą, jednokierunkową falę. $RVN
Ravencoin został zaprojektowany z myślą o tworzeniu i transferze aktywów jako centralnych funkcjach, oferując stosunkowo wyspecjalizowany przypadek użycia blockchain. Tokenizowane aktywa mogą reprezentować szeroki zakres interesów, ale stworzenie aktywa jest znacznie łatwiejsze niż zbudowanie wokół niego płynnego rynku. W związku z tym adopcja zależy od praktycznych potrzeb emisji, dostępnych portfeli, aktywnych użytkowników oraz rzeczywistego popytu na tworzone aktywa. RVN stoi również w obliczu konkurencji ze strony platform smart kontraktów z szerszym zestawem narzędzi.Strategy w zeszłym tygodniu kupiła 267 BTC, jednocześnie wydając 193 miliony dolarów na wykup STRC i podnosząc limit autoryzacji wykupu z 2 miliardów do 3 miliardów dolarów.
Oba te działania razem są ciekawsze niż samo kupowanie monet.
BTC decyduje o ekspozycji aktywów, natomiast cena STRC wpływa na atrakcyjność narzędzi finansowania. Ryzyko pasywnego kapitału wynikające z kontrowersji wokół indeksu MSCI może również wpłynąć na wycenę Strategy na rynku.
Jednak 3 miliardy dolarów to limit autoryzacji wykupu, a nie już wydane pieniądze. W dalszej kolejności należy obserwować rzeczywistą skalę wykupu oraz czy STRC będzie mogło utrzymać się blisko wartości nominalnej. $ATH
Infrastruktura wydobywcza ewoluuje, gdy operatorzy eksplorują możliwości wykraczające poza konwencjonalne wydobycie kryptowalut. Aethir koncentruje się na zdecentralizowanej infrastrukturze GPU, celując w zapotrzebowanie na zasoby obliczeniowe wykorzystywane w AI i chmurowych grach. Możliwości rynkowe są znaczne, ale konkurencja ze strony ugruntowanych dostawców chmury jest silna. Rzeczywiste wykorzystanie, utrzymanie klientów, ekonomia sprzętu i przejrzyste wskaźniki przychodów są bardziej przekonującymi miarami postępu niż branding związany z AITen sam ETF na ZEC, Grayscale pobiera 2,5%, nowy tylko 0,25%, czyli dziesięciokrotnie taniej.
6 października bracia Winklevoss złożyli w SEC wniosek o zatwierdzenie spotowego ETF na ZEC, kod WINK, roczna opłata 0,25%.
Grayscale ZCSH wystartował w sierpniu, z aktywami blisko 790 mln; do tego dochodzi Bitwise w kolejce, trzy firmy walczą o jedną prywatną kryptowalutę.
Szczegóły nie są proste: depozytariuszem jest własna platforma Gemini, fundusz planuje subskrypcję na 100 mln; partner ekosystemu Cypherpunk zgromadził już blisko 2% podaży w obrocie.
Moja ocena: trzy firmy walczące o jedną prywatną kryptowalutę to coś nienormalnego, instytucje naprawdę chcą mieć tę ekspozycję. Ale złożenie wniosku nie oznacza zatwierdzenia, dziś wieczorem czekamy na decyzję NU7, na razie nie inwestuję.
Warunki unieważnienia: spadek poniżej 1070 (obecnie 1138) lub zablokowanie przez SEC prywatnych ETF.
Walka o opłaty się zaczęła, ostatecznie zyskują posiadacze tokenów.
$ZEC Według tegorocznego budżetu obronnego armii USA oraz najnowszych danych dotyczących realizacji zamówień Pentagonu, zamówienia obronne dla SpaceX w pierwszych trzech kwartałach roku fiskalnego 2026 wzrosły do 5,9 miliarda dolarów, co w porównaniu do całego roku fiskalnego 2025, wynoszącego 1,8 miliarda dolarów, oznacza wzrost ponad trzykrotny. Najważniejszym czynnikiem tego wzrostu są dwie kluczowe umowy z maja od Dowództwa Kosmicznego USA — to bezpośrednio uczyniło architekturę Starshield SpaceX cyfrowym kręgosłupem planu obrony przeciwrakietowej „Golden Dome” Trumpa. Wiele osób myśli, że SpaceX to tylko „kosmiczny taksówkarz” sprzedający bilety na rakiety lub sprzedający szerokopasmowy internet Starlink dla użytkowników cywilnych. Jednak po przeanalizowaniu tych danych widać, że jego podstawowa logika biznesowa uległa całkowitej zmianie. W tradycyjnym przemyśle obronnym Boeing i Lockheed Martin tworzą systemy obrony kosmicznej według modelu „wysokie koszty, długi czas realizacji, dostosowanie na zamówienie”, budując kilka precyzyjnych satelitów przez kilka lat, gdzie koszt pojedynczego satelity sięga setek milionów dolarów. W przypadku hipersonicznych pocisków wymagających bardzo gęstej siatki do śledzenia światła, koszty i tempo dostaw starych gigantów przemysłu obronnego są nie do utrzymania. SpaceX stosuje natomiast niezwykle brutalną „industrializowaną redukcję wymiarów”. Pentagon nie kupuje teraz drogich, wojskowych, niestandardowych urządzeń, lecz bezpośrednio podłącza Starshield do już masowo produkowanej linii komercyjnej Starlink, wykorzystując Falcon 9 i $DOT vs $AAVE : Dwa rynki, dwa różne sygnały
Oba aktywa mają więcej pozycji krótkich niż długich, ale sytuacja bazowa jest inna.
$DOT się odbija, jednak obie strony pozostają pod kreską. Ostatnia sprzedaż przewyższa kupno, co rodzi pytania o siłę odbicia.
$AAVE spada, ale pozycje długie pozostają zyskowne pomimo większej liczby pozycji krótkich. Nowe zakupy znacznie przewyższają sprzedaż.
Moja opinia: AAVE Wczoraj, czyli 19 października, $BTC Bitcoin ETF odnotował jednodniowy napływ netto przekraczający 500 milionów dolarów. Dlaczego Bitcoin nie kontynuował wzrostu, a zamiast tego po wzroście nastąpił spadek?
Spójrzmy najpierw na dane; publicznie dostępne dane śledzące fundusze amerykańskich spot Bitcoin ETF pokazują, że 19 października napływ netto do spot Bitcoin ETF wyniósł około 526,7 miliona dolarów, co jest wyraźnym jednodniowym napływem kapitału. Teoretycznie powinno to zapewnić wyraźne wsparcie dla rynku, ale rzeczywisty ruch cenowy nie był tak silny, jak się spodziewano — po wzroście cena ponownie spadła i obecnie pozostaje w fazie konsolidacji. Uważam, że dokładnie odzwierciedla to obecny problem na rynku: chociaż kapitał napływa, presja sprzedaży z góry jest również znaczna.
Napływ netto do ETF nie oznacza, że cały rynek kupuje. Fundusze ETF mogą zapewnić wsparcie popytowe dla Bitcoina, ale na rynku są też długoterminowi posiadacze, krótkoterminowi traderzy i kapitał kontraktowy. Gdy cena odbija się do kluczowego poziomu, część wcześniej uwięzionych pozycji może zdecydować się na redukcję, a krótkoterminowi inwestorzy realizują zyski. Jeśli nowy popyt nie jest w stanie skonsumować tych zleceń sprzedaży, cena naturalnie nie będzie mogła kontynuować wzrostu.
Patrząc na wykres, skłaniam się ku temu, że Bitcoin nadal znajduje się w fazie konsolidacji po spadku i na razie nie można uznać, że trend odwrócił się wyłącznie na podstawie napływu środków do ETF. W najbliższym czasie warto zwrócić uwagę na opór w okolicach 82 800 do 83 100 USD oraz wsparcie w okolicach 81 000 USD. Powrót popytu na rynku spot to dobra wiadomość, teraz zobaczymy, czy napływ kapitału będzie trwały. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Ostatnio na rynku pojawiło się zjawisko warte przemyślenia: amerykański sektor AI doświadczył dużych wahań, Bitcoin oscyluje wokół 80 000 USD, a Ethereum również jest pod presją. **Gdy akcje i kryptowaluty jednocześnie się wahają, czy powinniśmy panikować i wycofać się, czy szukać kolejnej okazji do inwestycji?** Uważam, że teraz najważniejsze nie jest szybkie ocenianie, czy hossa się skończyła, lecz zrozumienie, co dokładnie jest przedmiotem handlu na rynku. ### 1. Dlaczego amerykańskie akcje i rynek kryptowalut poruszają się razem? **1️⃣ Oczekiwania dotyczące stóp procentowych nadal są kluczowym czynnikiem wpływającym na aktywa ryzykowne** Gdy rynek obawia się utrzymującej się inflacji i wysokich stóp procentowych, inwestorzy zwykle ponownie oceniają ryzyko związane z wysoko wycenianymi akcjami technologicznymi i aktywami kryptowalutowymi. Powód jest prosty: im wyższy koszt kapitału, tym niższa zdyskontowana wartość przyszłych zysków, a aktywa zależne od oczekiwań długoterminowego wzrostu są bardziej narażone na presję. **2️⃣ Długoterminowa logika AI nie zniknęła, ale wycena musi zostać potwierdzona wynikami** W przeszłości rynek był skłonny płacić wysoką premię za przyszłość AI, ale teraz inwestorzy coraz bardziej skupiają się na pytaniu: ile rzeczywistych przychodów i zysków może przynieść ogromna inwestycja w moc obliczeniową? W nadchodzącym okresie wyniki Meta, Tesli oraz firm z łańcucha dostaw półprzewodników będą ważnym wskaźnikiem do oceny logiki inwestycji w AI. **3️⃣ Cena BTC również potrzebuje wsparcia rzeczywistego popytu na kapitał** Bitcoin ma narrację długoterminowej rzadkości, ale rzadkość nie oznacza, że cena tylko rośnie i nigdy nie spada. Przepływy kapitału ETF, wolumen transakcji spot, pozycje lewarowane i płynność makroekonomiczna mogą wpływać na krótkoterminowe wahania.#NetflixQ3AdsAndMargins Okx sezon raportów finansowych na giełdzie amerykańskiej
Netflix opublikuje raport finansowy dziś o 4 nad ranem
Osobiście uważam, że wyniki będą lepsze niż oczekiwano
Oczekiwania rynkowe (wskazówki firmy vs konsensus rynkowy)
Wskaźnik Wskazówki firmy Konsensus rynkowy Ten sam okres w zeszłym roku
Przychody 12,86 mld USD (około +12% r/r, neutralne względem kursu około +11%
około 12,87–12,88 mld USD 11,51 mld USD
Rozwodniony EPS 0,82 USD 0,82 USD 0,59 USD
Marża operacyjna 33,2% — 28,2% (wliczając wpływ podatków w Brazylii)
Dane pochodzą głównie z listu do akcjonariuszy za II kwartał oraz podsumowań LSEG/Zacks.
Aktualne tło i punkty zainteresowania
Wyniki akcji: od 2026 roku spadek o około 25%, ostatnie notowania około 70 USD (blisko 52-tygodniowego minimum około 65 USD, kapitalizacja około 290 mld USD). Po większości poprzednich raportów cena akcji spadała.
Spowolnienie wzrostu: to najsłabszy prognozowany wzrost przychodów w trzecim kwartale od trzech lat. Czas oglądania w pierwszej połowie roku wzrósł tylko o około 2%, średni czas oglądania na osobę spadł, a wskaźnik odpływu użytkowników w USA wzrósł.
Niedawne wydarzenia: ogłoszono zwolnienia około 6% (około 1000 osób), szef działu treści Bela Bajaria odchodzi, na jej miejsce powołano byłego dyrektora Disneya Petera Rice'a.
Pozytywne czynniki: biznes reklamowy ma się prawie podwoić do około 3 mld USD w 2026 roku; marże nadal się poprawiają; prognoza wolnych przepływów pieniężnych około 12,5 mld USD; kontynuacja skupu akcji własnych. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Podstawowy scenariusz to nadal brak zmian w październiku, ale pauza nie oznacza zmiany na gołębią politykę. Kilka zmiennych, które mogą zmylić rynek
1. Inflacja wraca. We wrześniu CPI wzrosło rok do roku, energia, mieszkania, towary podstawowe są na szczycie, dane miesięczne nie zmuszą Fed do natychmiastowego podwyższenia stóp, ale utrzymają na stole możliwość podwyżki jeszcze w tym roku
2. Osłabienie rynku pracy. Spowolnienie zatrudnienia poza rolnictwem, rewizje w dół za poprzednie dwa miesiące, co stoi w sprzeczności z odbiciem inflacji. Przy rozbieżnych danych komunikacja Powella będzie jeszcze bardziej niejasna, bez wskazówek na przyszłość
3. Długoterminowe stopy już się zacieśniły. Rentowność 10-letnich obligacji USA utrzymuje się na wysokim poziomie, warunki finansowe same się zaostrzyły, Fed ma powód, by czekać, ale to nie oznacza automatycznego uwolnienia aktywów ryzykownych
4. Cena ropy i czarne łabędzie geopolityczne. Zakłócenia na Bliskim Wschodzie podnoszą ceny energii, co natychmiast wpływa na oczekiwania inflacyjne, to największa zewnętrzna zmienna podczas pauzy
5. Styl komunikacji nowego przewodniczącego. Wąsik nie lubi wcześniejszych zobowiązań, daje mało wskazówek w oświadczeniach, rynek łatwo interpretuje milczenie jako niespodziankę
Dla BTC i ETH nie traktujcie braku podwyżki jako pozytywnego sygnału. Krótkoterminowo liczą się dwie rzeczy: czy po decyzji oczekiwania realnych stóp spadną oraz czy dolar i rentowności obligacji spadną synchronicznie. Jeśli pauza, ale z opcją podwyżki, to jastrzębie obserwowanie, BTC prawdopodobnie będzie dalej konsolidować się w zakresie; tylko gdy inflacja spadnie i rentowności długoterminowe się obniżą, apetyt na ryzyko naprawdę się zwiększy
Przeciwko konsensusowi: teraz najbardziej należy się obawiać nie podwyżek, lecz tego, że rynek zaniża czas utrzymywania się wysokich stóp. Dopóki płynność nie wróci, nawet wieloryby z długimi pozycjami nie wytrzymają gwałtownych spadków Najpierw trochę ostudźmy emocje, otwarcie pozycji długiej nie oznacza automatycznie wzrostu ceny. Core Trader 14 (0x24fb65…bed0f) otworzył pozycję długą na $HYPE z 10-krotną dźwignią, pozycja wynosi 2 222 tokeny, a wartość nominalna to około 174 600 USD. Jestem ostrożny: ta pozycja pokazuje wybór kierunku, ale nie dowodzi, że moment wejścia był właściwy.
Mam wątpliwości w dwóch kwestiach. Po pierwsze, dźwignia zwiększa nie tylko zyski: szacując na podstawie wartości nominalnej podzielonej przez 10, depozyt zabezpieczający to około 17 500 USD; jeśli cena pójdzie w przeciwnym kierunku o 5%, strata wyniesie około 8 732 USD, co stanowi połowę tego szacowanego depozytu, a faktyczne zamknięcie pozycji zależy od trybu depozytu i dodatkowego finansowania. Po drugie, monitoring pokazuje tylko otwarcie pozycji, bez informacji o stop loss czy zabezpieczeniu, więc nie można traktować wartości pozycji jako dowodu na wzrost. Jeśli po otwarciu cena długo nie rośnie, a potem spada, najtrudniej jest trzymać dźwignię i czekać na realizację zysków.
Oczywiście, mógł też mieć rację. Nie jestem pesymistą bez powodu: jeśli cena będzie się utrzymywać powyżej referencyjnej ceny otwarcia 78,5979 USD i po spadku znowu zacznie rosnąć, zmniejszę swoje negatywne nastawienie; to moje warunki obserwacji, a nie opis już zaistniałej sytuacji. Ty jesteś na długiej czy krótkiej pozycji? Wokół tej 10-krotnej pozycji długiej powiedz, dlaczego uważasz, że może wytrzymać spadki lub łatwo zostanie zaburzona przez ruchy przeciwne.#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC $ETH $OKB 20 października główny ekonomista Bitfire z grupy Xinhuo, Fu Peng (@fupenglondon), analizuje, że pod ochroną akcji o dużej kapitalizacji indeksy amerykańskiego rynku akcji wydają się stabilne, ale większość akcji na rynku przechodzi głębszą korektę techniczną, podczas gdy giganci o dużej kapitalizacji utrzymują wysokie poziomy dzięki wsparciu pasywnych funduszy i konsolidacji.
Wskazuje, że gdy pomarańczowa linia na wykresie (różnica między korektą ważoną równomiernie a skonsolidowaną) zbliża się do historycznych ekstremów na poziomie 4%–6% lub więcej, oznacza to, że szerokość rynku jest już maksymalnie wyczerpana. W takim momencie, jeśli giganci zanotują niewielkie spadki, tłumiony wcześniej wskaźnik VIX może gwałtownie wzrosnąć. Ostatnio różnica między korektą ważoną równomiernie a skonsolidowaną się rozszerzyła i osiągnęła punkt krytyczny, co oznacza, że limit szerokości rynku amerykańskiego został osiągnięty, a tłumienie zmienności i zniekształcenie premii dywersyfikacyjnej zaczynają się korygować wraz ze wzrostem zmienności. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Skończenie oglądania serialu i natychmiastowe anulowanie subskrypcji to chyba coś, czego Netflix najbardziej nie chce widzieć.
Dlatego przy analizie tego raportu finansowego bardzo zwracałem uwagę na to, ile pieniędzy Netflix wydaje na treści i ile osób dzięki temu uda mu się zatrzymać. Hit potrafi przyciągnąć nową falę użytkowników, ale jeśli kolejny serial nie dorówna, użytkownicy szybko odchodzą. Nie można przecież co kwartał opierać się tylko na jednym gorącym serialu.
Jestem raczej optymistycznie nastawiony do tego raportu, bo na poziomie zysków może przynieść pewne niespodzianki. Pakiet z reklamami daje mi wrażenie, że Netflix ma więcej opcji: jeśli ktoś uważa subskrypcję za zbyt drogą, może wybrać tańszą wersję z kilkoma reklamami, co przynajmniej daje szansę na zatrzymanie takiego użytkownika.
Ale trzeba to dobrze przeliczyć. Czy niższa opłata subskrypcyjna zostanie zrekompensowana przez przychody z reklam? Czy reklamodawcy, którzy zainwestowali raz, będą chcieli to robić dalej?
Koszty treści są podobne. Jeśli wydatki będą mniejsze, zysk w danym kwartale może wyglądać lepiej, ale jeśli potem nie będzie nic wartego oglądania, liczba odnawiających subskrypcję spadnie, a zaoszczędzone pieniądze mogą się nie opłacić. Oczywiście, wydawanie dużych pieniędzy na produkcje nie gwarantuje, że wszyscy będą chcieli je oglądać.
Mam nadzieję, że Netflix będzie potrafił wydawać pieniądze na treści bardziej efektywnie, użytkownicy będą chcieli zostać, a reklamy przyniosą dodatkowe zyski. W ten sposób, nawet jeśli wzrost nowych subskrybentów nie będzie już tak szybki jak kiedyś, biznes nadal będzie miał szansę się rozwijać.
Tym razem jestem skłonny uważać, że wyniki zysków będą dobre, ale też zwrócę uwagę na prognozy na kolejny kwartał. Jeśli ten kwartał zakończy się sukcesem, ale potem wyraźnie zabraknie pewności, nie będę się spieszył z uznaniem sytuacji za stabilną. W końcu po zakupie akcji rynek handluje już kolejnym raportem finansowym.Hyperliquid wieloryb ujawnia karty: 2,5 miliarda dolarów w długich i krótkich pozycjach wzajemnie się wyzywają, kto wytrzyma?
Właśnie rzuciłem okiem na dane wielorybów w łańcuchu, ta sytuacja to prawdziwa maszynka do mięsa. Całkowite pozycje wielorybów $BTC na Hyperliquid sięgają 2,54 miliarda dolarów, stosunek długich do krótkich (1,18 mld vs 1,36 mld) jest praktycznie pół na pół, ale rachunki zysków i strat są bolesne:
Obecnie długie pozycje mają na papierze zysk 28,81 miliona dolarów, wygląda to dobrze, ale po dokładniejszym przyjrzeniu się, opłaty za finansowanie pochłonęły 15,47 miliona! To tak, jakby pracowali dla giełdy i krótkich pozycji.
Krótkie pozycje mają gorzej, na papierze stratę 46,55 miliona dolarów, prawie stracili wszystko, ratują się tylko 19,16 milionami dolarów z opłat za finansowanie, które pozwalają im przetrwać.
Spójrzmy na wykres 1-godzinny BTC, cena szaleńczo oscyluje wokół 81 700. Po dotknięciu 83 157 nastąpił gwałtowny spadek, MACD jest pod linią zerową z sygnałem sprzedaży, zielone słupki rosną, krótkoterminowo wyraźna słabość. Poziom oporu na 83 000 jest jak żelazna płyta.
Obecny scenariusz jest jasny: niedźwiedzie trzymają pozycje, płacąc odsetki, by wytrzymać, byki płacą wysokie odsetki, by utrzymać pozycje, nikt nie chce zejść z rynku. Jeśli BTC spadnie poniżej poprzedniego dołka 80 622, prawdopodobnie wywoła to kaskadę likwidacji; jeśli utrzyma się powyżej średniej, niedźwiedzie mogą zostać zmuszone do likwidacji z powodu strat na papierze.
Bracia, w tej grze o 2,5 miliarda dolarów, co myślicie, kto zostanie zlikwidowany pierwszy – długie czy krótkie pozycje? Przy obecnym poziomie cen, czy odważysz się wejść i spróbować znaleźć dno? Prawdziwe odpowiedzi w komentarzach. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ FOMC w październiku nadchodzi, rynek mówi „tym razem stabilnie, bez podwyżek stóp”, ale nie cieszcie się za wcześnie, jest jeszcze sporo zmiennych.
Kilka kluczowych zmiennych:
Inflacja nadal na wysokim poziomie. CPI za wrzesień rok do roku 3,7%, PPI rok do roku 6,3%, ceny nie spadły, Fed ma powód, by dalej zaostrzać politykę.
Wojsz nie gra według schematu. Nowy przewodniczący Wojsz odmówił wcześniejszego „ujawnienia” rynku, łamiąc zwyczaj wcześniejszego kierowania oczekiwaniami przez przewodniczącego, ryzyko niespodziewanej podwyżki stóp jest realne.
Hossa na AI napędza popyt. Sam Wojsz mówi, że inwestycje w AI podnoszą całkowity popyt, co samo w sobie jest zmienną inflacyjną.
Zbliżają się wybory śródokresowe. Wybory 3 listopada, podwyżka stóp pod koniec października łatwo może zostać uznana za „manipulację polityczną”, co jest kolejnym dylematem.
Wpływ na rynek kryptowalut: Zawieszenie podwyżek stóp łagodzi presję płynności, ryzykowne aktywa mogą odbić; niespodziewana podwyżka wzmocni dolara, rynek kryptowalut prawdopodobnie spadnie.
Perspektywy:
$BTC oscyluje wokół 81 000 USD, przed FOMC kierunek niejasny, dopiero utrzymanie powyżej 83 000 USD da szansę, w przeciwnym razie kontynuacja konsolidacji.
$ETH słabszy wokół 2400 USD, trend za $BTC, po decyzji Fed zobaczymy, czy nastąpi odbicie.
$SOL około 104 USD, środki ETF nadal wypływają, krótkoterminowa presja, potrzebne sygnały poprawy płynności.
Podsumowując, przed 28 października nie ryzykujcie dużych pozycji, poczekajcie na jasny sygnał. Co o tym myślicie? Podyskutujcie w komentarzach #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 比特币从隔夜约80,700美元的低点攀升至周一早盘略高于83,000美元，随后在半小时内回吐大部分涨幅，报82,188美元，24小时涨幅为0.3%。这波走势紧随科技股期货反弹，此前纳斯达克100指数上周下跌5.5%。这波行情主要印证了比特币仍处于区间震荡：过去五个交易日中，80,000美元附近已四次守住支撑，而84,000美元则三次阻挡比特币继续上涨。 关键在于震荡区间，而非反弹 周四测试79,800美元、周五测试80,746美元，整个周末如此，隔夜又触及80,700美元。四次接近支撑位，四次都守住了。 10月13日，价格在84,000美元附近遇阻；10月14日再次受阻；今天早上则在83,000美元处遇阻——距离此前阻止价格上行的水平还差约1,000美元。 周一，价格在半小时内从83,000美元回落至82,400美元，说明卖方在这一区间顶部伺机而动。市场在区间上下边界均遇阻、却未能突破任何一侧，意味着市场正在盘整；接下来最值得关注的是哪一侧会率先失守。 若比特币持续突破84,000美元，将首次表明科技股反弹正在带动比特币上涨，而非比特币涨势已超过科技股。 比特币几乎没有跟上科技股反弹 Nastroje na rynku się poprawiają, ale DOGE traci samodzielnie. Wskaźnik strachu i chciwości osiągnął 59, wchodząc w strefę chciwości, co oznacza wzrost apetytu na ryzyko, jednak ta pozytywna energia nie przepływa do Dogecoin: w ciągu ostatnich siedmiu dni spadł o 9,23%, tworząc dywergencję względem indeksu. Połączenie chciwości i spadku wskazuje na jeden wniosek — DOGE przechodzi strukturalną marginalizację, a kapitał odpływa z niego do innych aktywów.
Za tą dywergencją stoi przesunięcie centrum narracji. Bitcoin ma wsparcie w postaci ETF-ów i alokacji instytucjonalnej, Ethereum oferuje zyski z stakingu i oczekiwania na aktualizacje, a nowe gorące tematy przyciągają krótkoterminowy kapitał; logika wzrostu DOGE opiera się na wypowiedziach Muska i wyobrażeniach o zastosowaniach płatniczych, ale efekt marginalny tego czynnika maleje. Rynek to potwierdza: podczas odbicia wolumen nie nadąża, a przy spadkach wsparcie jest słabe, posiadacze redukują pozycje przy każdym wzroście, zamiast je zwiększać.
Dla posiadaczy kluczowe nie jest to, jak wysoko indeks może wzrosnąć, lecz czy DOGE znajdzie nową logikę wzrostu — wdrożenie płatności, rozszerzenie zastosowań lub inne wejście przyciągające nowy kapitał. Do tego czasu poprawa nastrojów na rynku może oznaczać jedynie wzrost innych aktywów, podczas gdy $DOGE pozostanie na boku lub będzie spadać. Kapitał nie kłamie — jeśli nawet chciwość nie potrafi ożywić danego aktywa, rynek już ustawił jego miejsce za pomocą prawdziwych pieniędzy. Aby DOGE wyszedł z marginalizacji, nie wystarczy poprawa nastrojów, potrzebne są nowe powody do kupna.#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Nie spiesz się z traktowaniem „braku podwyżki w październiku” jako pewnika, może to być pułapka
Rynek obecnie wycenia około 83% prawdopodobieństwa, że w październiku nie będzie zmian, co brzmi stabilnie. Problem leży jednak w szefie Fed, Walshu: jasno powiedział, że nie poinformuje rynku wcześniej o swoich zamiarach, łamiąc dawną zasadę, że przewodniczący „daje znać”. Innymi słowy, około 15% prawdopodobieństwa podwyżki może zaniżać możliwość, że Walsh „będzie mówił na podstawie danych”.
Zmienne to inflacja: CPI za wrzesień rok do roku 3,7%, PPI rok do roku 6,3%, oba wskaźniki są nadal gorące. Walsh już w sierpniu mówił, że inflacja martwi go bardziej niż zatrudnienie, jeśli chce operować danymi, to 28 października może podnieść stopy, co zaskoczy rynek.
Dla świata kryptowalut brak podwyżki jest już w cenach, prawdziwym ryzykiem jest „niespodziewana podwyżka” – silny dolar, ryzykowne aktywa tracą, kryptowaluty nie uciekną.
$BTC utknął w okolicach 82 000, powyżej 83 000 jest twarda bariera, ETF w zeszłym tygodniu nadal odnotowywał odpływy, przed FOMC prawdopodobnie będzie konsolidacja. $ETH około 2390, odbicie do 2410–2430 spotyka się ze sprzedażą, słabszy niż BTC. $SOL oscyluje wokół 105, powyżej 106–107 jest opór, to korekta po dużym spadku, bez niezależnego trendu.
Podsumowując: nie zakładaj, że „złe wiadomości się skończyły”, zachowaj trochę amunicji na wypadek, gdyby Walsh nie zagrał według schematu #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Trzy główne segmenty działalności
1. Starlink (usługi łączności): główne źródło gotówki, przychody w tym kwartale wyniosły 4,3 mld USD, wzrost rok do roku o 66%, liczba użytkowników osiągnęła 12 mln; jednocześnie zdobyto długoterminowe zamówienia od rządu USA na Starshield, co stanowi główne źródło zysków firmy.
2. Działalność w zakresie mocy obliczeniowej AI: przychody 2,561 mld USD, najszybszy wzrost, głównie wynajem mocy obliczeniowej dla Anthropic i Google; jednak ten segment wymaga dużych inwestycji i nadal jest na stracie Jeśli odbicie w tym tygodniu to tylko naprawa nastrojów, a nie odwrócenie trendu, czy osoby kupujące na szczycie znów nie staną na wietrze?🍓 Przez cały tydzień obserwowałem wskaźniki międzyrynkowe SOXL i SNXX. Głęboka dziura wykopana w zeszłym tygodniu została w tym tygodniu w dużej mierze wypełniona przez dużą świecę wzrostową, tempo jest tak szybkie, że aż trochę oszałamia. Na powierzchni dwie spółki się odbijają, ale w rzeczywistości handluje się oczekiwaniem na poprawę apetytu na ryzyko — elastyczność łańcucha półprzewodników została przeszacowana, a ten nastrój przenika do rynku kryptowalut poprzez powiązania między rynkami. Oto sygnały, które zauważyłem: odbicie trwa, ale do słowa „odwrócenie” jest jeszcze daleko. Takie wahania bardziej nadają się do stosowania strategii siatkowej w szerokim zakresie cenowym, by łapać różnice i chronić kapitał, a nie do obstawiania jednokierunkowego ruchu. Lepiej trzymać się spotów, unikać kontraktów terminowych, bo opłaty odstraszają, a dźwignia w takich wahaniach tylko potęguje wahania i FOMO. Jaki jest drugi poziom wpływu? Ożywienie w takich wysokobeta spółkach jak SOXL zwykle najpierw przyciąga apetyt na ryzyko, a dopiero potem BTC i ETH zaczynają odczuwać poprawę; altcoiny zwykle rosną później i bardziej wybiórczo. Ale teraz pytanie brzmi: ile z tego odbicia jest już wycenione? Psychologia tłumu jest subtelna: osoby, które w zeszłym tygodniu panikowały i sprzedawały na dołku, teraz widząc dużą świecę zaczynają się wahać, czy kupować, a zmęczenie narracją powstrzymuje przed mocnym wejściem. Ten stan „chcę wejść, ale boję się złapać nóż” jest właśnie najsłabszym punktem odbicia. Scenariusz byczy: jeśli powiązania między rynkami będą się dalej wzmacniać, naprawa łańcucha półprzewodników powoli przełoży się na wzrost apetytu na ryzyko w kryptowalutach.$ETH Tego samego dnia, netto napływ do spot ETF Bitcoina wyniósł 527 milionów dolarów, a netto odpływ z spot ETF Ethereum 103 miliony dolarów.📊
Co jest jeszcze bardziej kontrastujące, głównym graczem po obu stronach jest ta sama firma: BlackRock.
🔹 BTC: IBIT zanotował dzienny napływ 665 milionów, więcej niż cały rynek razem wzięty, pozostałe produkty odnotowały łącznie netto odpływ około 138 milionów
🔹 ETH: ETHA zanotował dzienny odpływ 95,4 miliona, co stanowi ponad 90% całkowitego odpływu tego dnia
🔹 ETF ETH odnotowuje netto odpływ przez 4 kolejne dni handlowe
Jak interpretować te dane?
1️⃣ Te 527 milionów netto dla BTC to największy jednodniowy napływ w ciągu ostatniego miesiąca, ale prawie wyłącznie dzięki jednemu produktowi, kapitał jest bardzo skoncentrowany
2️⃣ Produkty tej samej firmy mają napływ i odpływ, co wyraźnie pokazuje podział kapitału między BTC a ETH
3️⃣ Wartość netto aktywów ETF ETH wynosi 14,765 miliarda dolarów, co stanowi 5,04% całkowitej kapitalizacji ETH, 13 października było to jeszcze 5,16%
Dzienna zmienność danych jest duża, bardziej wartościowe jest obserwowanie kierunku przez kilka kolejnych dni.
Czy ostatnio zmieniałeś proporcje swoich pozycji w BTC i ETH? #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Reklama w raporcie finansowym Netflix
1. Wzrost: Przychody z reklam rosną szybko, przynosząc dodatkowy wkład do całkowitych przychodów, wysoka marża brutto zwiększa zyski
2. Utrzymanie: Tania wersja z reklamami przyciąga wrażliwych na cenę użytkowników, którzy odeszli z powodu podwyżek cen i działań przeciwko udostępnianiu haseł, stabilizując bazę subskrybentów
3. Obciążenie: Wzrost penetracji pakietów z reklamami rozcieńcza całkowity ARM (przychód na subskrybenta), co jest główną presją negatywną
4. Wciąż małe: Obecny udział przychodów z reklam jest nadal niski, ekspansja zagraniczna powolna, Q3 to tylko faza weryfikacji, wybuchowy wzrost przewidywany na 2027Cena ropy ponownie zbliża się do 110 dolarów, a rynek kryptowalut potrzebuje jeszcze jednego impulsu do odbicia!
20 października cena ropy osiągnęła 110,70 dolarów, a ryzyko związane z dostawami na Bliskim Wschodzie wzrosło; Stany Zjednoczone złagodziły niektóre ograniczenia dotyczące energii z Rosji, ale nie zdołały rozwiać obaw rynku o przerwy w dostawach. Wysokie ceny ropy, inflacja i presja stóp procentowych nadal stanowią zagrożenie dla aktywów ryzykownych.
Kluczowa jest sytuacja kapitałowa! W zeszłym tygodniu netto odpływ z ETF-ów spot BTC wyniósł około 228 milionów dolarów, z ETH około 320 milionów dolarów, a z ETF SOL około 26 milionów dolarów. Presja sprzedaży nieco zelżała, ale instytucjonalni nabywcy jeszcze nie wrócili.
Dla BTC kluczowe jest wsparcie na poziomie 80 000 dolarów, jego utrata może oznaczać dalsze spadki; dla ETH ważny jest poziom 2400 dolarów, jego przebicie w dół może przedłużyć słabość; dla SOL istotny jest poziom 100 dolarów, czy oczekiwania na wzrost się spełnią, zależy od wolumenu obrotu i przepływów kapitałowych.
Nie skupiaj się tylko na wiadomościach! Cena ropy decyduje o presji makroekonomicznej, przepływy kapitałowe potwierdzają popyt, a kluczowe poziomy wyznaczają krótkoterminowy kierunek. Bez wyraźnego wybicia wolumenem nie zakładaj łatwo odwrócenia trendu. $ETH $ZEC $BTC #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #嘉信开放BTC转账，德银布局托管 #霍尔木兹重开方案仍有效，油价能否继续回落？ $ETH „Ile do cholery jeszcze jest zyskownych pozycji na $ETH!!?”
Od szczytu w 2024 roku, Bitmine (BMNR) Toma Lee wydał około 14,3 miliarda dolarów na dokupowanie po spadkach
Pozycje prawie osiągnęły pierwotnie ustalone 5% podaży w obiegu, a cena ETH nadal wygląda, jakby nie miała dna
Poniżej znajdują się powiązane dane:
- Posiadanie ETH: 6 041 481 sztuk, co stanowi 4,9% całkowitej podaży
- Średni koszt: $3,334, strata papierowa 4,781 miliarda dolarów (-23,8%)
- Zastakowano 5 067 309 sztuk, roczny dochód około 309 milionów dolarów 🟠 $BTC ETF odnotował jednodniowy napływ netto w wysokości 527 milionów dolarów, co jest największą jednodniową skalą od września. IBIT zanotował napływ 665,2 miliona dolarów, podczas gdy Fidelity i Grayscale odnotowały odpływ. Pojawiły się pozytywne sygnały, ale rynek nie nadąża. Aktualna cena to 81 645, nadal poniżej 50EMA na poziomie 82 249, tutaj jestem niedźwiedziem. Poziom 82 600 był testowany 13 razy, utrzymany 4 razy, przebity 7 razy, a 2 razy bez reakcji, ten opór jest trudny do przełamania. Wolumen pozycji spadł o 2,1% w ciągu 24 godzin, cena spadła o 1,3%, co wskazuje, że byki zamykają pozycje, a nie że pojawiają się nowe krótkie pozycje. W ciągu ostatnich 47,8 godzin likwidacje długich pozycji wyniosły 12,9 miliona dolarów, a krótkich 15,9 miliona dolarów, obie strony ponoszą straty. Przekroczenie poziomu 82 249 unieważnia ten scenariusz, a wsparciem jest poziom 81 033. Fundusze ETF napływają, ale rynek jest niedźwiedzi, co o tym myślicie? #BlackRockBTCBufferETF #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Reklama dla Netflix w Q3 to „znaczący wkład, nadal niski udział, z dobrymi i złymi stronami”: z jednej strony przynosi dodatkowe przychody, z drugiej tworzy sprzeczność „rozcieńczenia ARPU”, co jest największą zmienną narracyjną tego raportu finansowego.
Najpierw ogólne oczekiwania co do Q3:
• Konsensus przychodów z reklam w Q3 to około 720-770 milionów USD; cel roczny to 3 miliardy (około podwojenia w 2025 roku)
• Stanowi około 5,6%-6,0% całkowitych przychodów w Q3 — wielkość jeszcze nie jest duża, ale tempo wzrostu jest najwyższe we wszystkich segmentach (r/r +70%~80%) $PONS ma pewne oznaki stabilizacji fundamentów.
Obecnie dzienny wolumen transakcji wynosi około 3 miliony USD, w krótkim terminie może to być blisko lokalnego dna; dzienny przychód to około 50 tysięcy USD, jeśli wolumen się utrzyma, codziennie będzie spalanych około 100 tysięcy tokenów. W obecnym środowisku Robinhood Chain, wolumen transakcji na łańcuchu może utrzymać się na poziomie około 80 milionów USD.
Najnowsze dane on-chain również się poprawiają: wolumen transakcji 3-3,7 miliona (+15,6%), opłaty platformy 269-457 tysięcy (+67,3%), przychody protokołu 36-68 tysięcy, obecnie średnio około 50 tysięcy dziennie (+88,9%), nowe tokeny wyemitowane 1100-1800 (+54,5%).
Jeśli ten wzrost się utrzyma, fundamenty można uznać za w trakcie odbudowy. Dla porównania, po wejściu na giełdy ORDI i PEPE spadły o 85%, PONS nie jest jeszcze na dnie, ale nie jest daleko od niego. Ten raport finansowy z przychodami przewyższającymi oczekiwania jest w zasadzie jasny, ale czy cena akcji wzrośnie, nie zależy od przychodów, lecz od tego, czy tempo spalania pieniędzy może zostać nadrobione przez przychody.
Najpierw spójrzmy na stronę przychodów, kontrakty AI rzeczywiście są realizowane zbiorczo. Kilku dużych graczy ma długoterminowe zamówienia na moc obliczeniową o ogromnej skali rocznej, nawet według konserwatywnych prognoz jest to znaczny wzrost kwartał do kwartału. Przychody rosną rok do roku w imponującym tempie, to pierwszy raz, gdy historia mocy obliczeniowej AI została potwierdzona rzeczywistymi kontraktami.
Problem leży jednak po stronie wydatków. Nakłady inwestycyjne w jednym kwartale są bardzo wysokie, większość skierowana na infrastrukturę AI, a przychody za ten kwartał to mniej niż połowa wydanych pieniędzy. Starlink, choć jest jedynym stabilnym źródłem zysku, generuje roczny wolny przepływ gotówki, który nie jest w stanie pokryć ogromnej dziury finansowej powstałej na rakietach i AI razem wziętych. Po poprzednim raporcie cena akcji gwałtownie spadła właśnie z tego powodu.
Dlatego prawdziwym czynnikiem zmiennym w tym raporcie nie są liczby przychodów, lecz to, czy zarząd odważy się podać jasny harmonogram szczytu nakładów inwestycyjnych i punkt zwrotny wolnych przepływów gotówki. Jeśli tak, rynek zaakceptuje tę długoterminową historię najpierw spalania pieniędzy, a potem generowania dochodów; jeśli nie, nawet jeśli przychody będą imponujące, po sesji cena i tak spadnie.
Moja opinia jest prosta: nie zakładaj wzrostu ceny akcji na podstawie przekroczenia oczekiwań przychodów. Ten raport dotyczy tempa spalania pieniędzy, a nie tempa wzrostu przychodów. W noc raportu nie stawiaj dużych zakładów na kierunek, poczekaj na wskazówki dotyczące nakładów inwestycyjnych po sesji. $SPCX $xSPCX #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Trzy główne linie logiczne:
1. Skoncentrowane zrealizowanie korzyści z podwyżek cen: podwyżki cen w USA/Meksyku/Hiszpanii zostały w pełni uwzględnione w Q3, co jest główną przyczyną wzrostu ARM (przychód na użytkownika); regulacje dotyczące współdzielenia haseł weszły w fazę stabilnego wkładu.
2. Przyspieszenie działalności reklamowej: rynek oczekuje, że roczne przychody z reklam zbliżą się do 3 miliardów dolarów (około dwukrotny wzrost w porównaniu z 2025 rokiem); w Q3 wprowadzono niewielką liczbę reklam podczas transmisji sportowych (MLB, zagraniczne mecze NFL), ale pakiety reklamowe nie zostały jeszcze szeroko wprowadzone w Europie, więc krótkoterminowo udział w całkowitych przychodach pozostaje niski.
3. Umiarkowane spowolnienie wzrostu, priorytet zysku: tempo wzrostu przychodów nieznacznie spadło w porównaniu z Q2 (+13,4%); kierownictwo skupia się na marży zysku, wolnym przepływie gotówki oraz wykupie akcji (pozostało około 27 miliardów na wykup); ryzyko pochodzi z osłabienia kursu dolara, wzrostu wskaźnika odpływu użytkowników na rynku amerykańskim oraz wyższych niż oczekiwano nakładów na treści.
Trzy sygnały najbardziej uważnie obserwowane po raporcie finansowym:
• Czy roczna zmiana ARM (przychód na użytkownika) osiągnie zakres 5-7%
• Wskazówki ustne kierownictwa dotyczące penetracji pakietów reklamowych i ARPU z reklam
• Wstępne prognozy na Q4/2027, zwłaszcza dotyczące marży zysku i planów wydatków na treści