Orbit Post Sitemap
Dziś wieczorem czekam na raport finansowy Robinhood, chcę przyjrzeć się strukturze przychodów z transakcji.
W drugim kwartale przychody z opcji wyniosły 342 miliony dolarów, a z kryptowalut 100 milionów dolarów. Ta różnica jest bardzo wyraźna: gdy rozmawiamy o Robinhood, często skupiamy się na cenach kryptowalut, ale ich działalność transakcyjna to znacznie więcej niż tylko kryptowaluty.
Problem polega na tym, że różne kategorie transakcji mają różne sposoby monetyzacji i poziomy przychodów. Wolumen obrotu akcjami, liczba kontraktów opcyjnych, wolumen transakcji kryptowalutowych nie mogą być sumowane, aby wyciągnąć wniosek, że „im więcej ruchu, tym większy zysk”.
Jeśli wolumen transakcji rośnie, a przychody nie nadążają, trzeba sprawdzić, czy zmieniła się struktura działalności, czy też przychód na jednostkę transakcji uległ zmianie. Z drugiej strony, nawet jeśli całkowity wolumen obrotu nie jest wyjątkowo wysoki, wzrost działalności generującej wysokie przychody może sprawić, że wyniki przekroczą oczekiwania.
Wierzę, że platforma wzbogaci ofertę produktów, ale wyciąganie wniosków o eksplozji wyników tylko na podstawie zrzutu ekranu z wolumenem obrotu to pomijanie całego procesu.
Użytkownik otwiera aplikację, dokonuje transakcji, a firma ostatecznie osiąga zysk – po drodze są jeszcze rozliczenia, koszty usług i operacji. Im szybsza ekspansja, tym bardziej nie można ignorować tych szczegółów.
Robinhood już pokazał rynkowi wiele historii wzrostu. Teraz chcę zobaczyć, czy te nowe biznesy faktycznie wzmacniają każdy przychód, czy po prostu zwiększają liczbę pozycji w raporcie finansowym.
#Robinhood交易业务增长能否延续？ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落, ta reakcja jest łatwa do zrozumienia. Gdy tylko rośnie prawdopodobieństwo złagodzenia konfliktu, rynek najpierw usuwa część premii za ryzyko.
Ale czytając takie wiadomości, coraz bardziej zwracam uwagę, czy w planie jest ustalone, „kto zaczyna jako pierwszy”.
Iran chce zniesienia blokady, USA domaga się swobodnego przepływu przez szlak. Obie strony chcą rozmawiać, a różnica jest ogromna, gdy obie akceptują ten sam porządek wykonania, zwłaszcza gdy każdy krok wymaga od drugiej strony wcześniejszego spełnienia warunków, negocjacje łatwo utkną w miejscu, a ceny już wcześniej zdążyły się poruszyć.
Dla cen ropy może pojawić się bardzo męczący trend: gdy są postępy, ceny trochę spadają, a gdy realizacja utknie, znowu rosną. Myślisz, że oceniasz podaż i popyt, a tak naprawdę codziennie zgadujesz kolejną wiadomość dyplomatyczną.
Nie chcę bezpośrednio pisać, że „omawianie planu” oznacza koniec kryzysu dostaw, ani nie uważam, że ceny ropy muszą odbić się tylko dlatego, że spadły. Warto bardziej śledzić, czy obie strony mają jasny harmonogram oraz które działania można niezależnie zweryfikować.
Najbardziej irytujące w tym okresie jest to, że poglądy mogą być słuszne, ale rytm wejścia na rynek jest całkowicie nieodpowiedni. Oczekiwania pokoju są mile widziane, ale rynek może handlować z wyprzedzeniem, a rzeczywistość musi być realizowana stopniowo. Ta różnica czasowa między nimi wystarcza, by osoby ścigające wzrosty i spadki były wielokrotnie wprowadzane w błąd.
#美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 Jutro zobaczymy raport finansowy SK Hynix, najbardziej chcę uniknąć leniwego wniosku: wzrost zysku to zasługa wyłącznie HBM4.
Firma wcześniej ujawniła, że HBM4 zaczęło być masowo dostarczane w drugim kwartale, a w drugiej połowie roku kontynuuje wzrost. Jednak w tym samym raporcie tradycyjne DRAM i NAND odnotowały wzrost cen, a sprzedaż produktów o wysokiej wartości również napędza zyski. Kilka czynników nałożyło się na siebie, tworząc ładną liczbę, której nie można łatwo przypisać najgorętszemu konceptowi.
Tym razem szczególnie zwrócę uwagę, czy zarząd jasno wyjaśnił wkład struktury produktów i cen.
Jeśli poprawa zysku wynika głównie ze wzrostu udziału bardziej konkurencyjnych produktów, będę bardziej pewny; jeśli głównie z powszechnego wzrostu cen w branży, trzeba będzie dalej ocenić, jak długo te ceny się utrzymają. Oba rodzaje wzrostu przynoszą zyski, ale ich trwałość wymaga różnych dowodów.
Jest też łatwy do przeoczenia problem: po zwiększeniu dostaw przez dostawców, czy klienci przyspieszają zużycie, czy robią zapasy z wyprzedzeniem? To wpłynie na rytm kolejnych zamówień, nie można po prostu extrapolować na podstawie gorączkowej dostawy w tym kwartale.
Mam oczekiwania wobec HBM4, ale też chętnie przyznaję wkład tradycyjnej pamięci. Kupując akcje, nie ma potrzeby być fanem jakiegoś terminu technicznego. Im lepszy raport, tym bardziej należy rozłożyć na czynniki pierwsze powody zysków, aby nie pomylić kierunku branży z faktycznym źródłem zysków.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Podczas tego posiedzenia przygotowałem się na mniejsze skupienie się na sporach o to, czy "utrzymanie stóp bez zmian to dobra wiadomość", a większe na obligacjach amerykańskich.
Powód jest prosty: brak zmiany stóp procentowych ogłoszonych przez Fed nie oznacza, że warunki finansowania na rynku również się nie zmieniły. Jeśli konferencja sprawi, że inwestorzy uznają, iż wysokie stopy będą utrzymywane dłużej, rentowności obligacji mogą nadal rosnąć, a presja na wyceny aktywów ryzykownych również wzrośnie.
Dlatego uważam, że wpadanie w panikę i kupowanie BTC tylko dlatego, że "stopy nie zmieniły się", jest trochę pochopne. Handlujesz tym, czy pieniądze w nadchodzących miesiącach będą droższe, a patrzenie tylko na to, czy tym razem nastąpiła zmiana, łatwo może przegapić drugą połowę.
Po ogłoszeniu decyzji o godzinie 29 października czasu pekińskiego będę obserwował BTC i rentowność dwuletnich obligacji amerykańskich razem. Jeśli BTC najpierw wzrośnie, a rentowność będzie nadal rosnąć, to czy ten wzrost przetrwa, pozostaje pytaniem. Oczywiście, obie wartości nie będą poruszać się w stałym związku co minutę.
Rozumiem, że wszyscy oczekują chwili wytchnienia. Po tak długim okresie wahań każdy chce jasnego kierunku.
Ale "wynik zgodny z oczekiwaniami" i "wartość wzrostu w przyszłości" to dwie różne rzeczy. Zamiast spieszyć się z przypisywaniem posiedzeniu etykiet gołębia lub jastrzębia, bardziej interesuje mnie, w którą stronę rynek przeszacuje przyszłe stopy procentowe po wysłuchaniu komunikatu. Ten rachunek ostatecznie zostanie rozliczony przez cenę.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #美加稳定币监管明确收益边界
Szef ma coś do powiedzenia
Stany Zjednoczone i Kanada jednocześnie określiły granice regulacyjne dotyczące zysków ze stablecoinów. Kanada 24 października opublikowała projekt, który zakazuje emitentom bezpośredniego lub pośredniego wypłacania zysków posiadaczom, ale pozwala na nagrody za transakcje, wymaga rezerwy 1:1, realizacji wykupu w ciągu trzech dni roboczych oraz limitu opłaty za transakcję na poziomie 1%. Amerykański OCC 21 października opublikował ostateczne zasady wdrożenia ustawy GENIUS, również zakazując emitentom bezpośredniego wypłacania odsetek, ale pozostawiając przestrzeń na nagrody od stron trzecich spełniających wymogi regulacyjne.
Uważam, że w praktyce jest to nałożenie kagańca na funkcję "generowania odsetek" stablecoinów. Wcześniej wiele środków leżało w stablecoinach, czekając na zysk z odsetek, teraz ta droga jest zablokowana lub ograniczona. W komentarzach padło trafne stwierdzenie, że Stany Zjednoczone i Kanada nałożyły kaganiec na odsetki stablecoinów, co stabilizuje pozycję BTC jako środka przechowywania wartości.
Gdy stablecoiny nie mogą oferować bezpiecznych zysków, kapitał albo idzie na zakup obligacji skarbowych USA, albo szuka prawdziwie deficytowych aktywów do przechowywania wartości. To stanowi istotne wsparcie dla długoterminowej narracji BTC.
Jednak krótkoterminowa reakcja rynku jest bardzo spokojna, USDT spadł nieznacznie o 0,03%, USDC o 0,01%. To zmiana na poziomie systemowym, a nie katalizator krótkoterminowy. $BTC $ETH $DOOD
Wczoraj BTC zanotował gwałtowny spadek, teraz zobaczymy, czy poziom 80 000 zostanie utrzymany. Jeśli nie, możliwa jest głębsza korekta, a opór znajduje się między 84 000 a 85 000. Nie ścigaj wzrostów ani nie sprzedawaj na spadkach, ustaw dobrze stop lossa.
Powyższa analiza ma charakter aktualny, zlecenia muszą mieć ustawione stop lossy, życzę powodzenia.Dane dotyczące pozycji długich i krótkich całkowicie się rozdzieliły: detaliści na BTC i ETH coraz bardziej obstawiają długie pozycje, podczas gdy krótkoterminowa sprzedaż jest coraz silniejsza. Obecny rynek wyraźnie pokazuje rozbieżność „detaliści na długich pozycjach vs duzi gracze/aktywne transakcje na krótkich pozycjach”, szczególnie w przypadku BTC i ETH. Z kolei ZEC jest stosunkowo niezależny, z oznakami wsparcia ze strony dużych kapitałów.
Najnowsze dane z 5-minutowych aktywnych transakcji pokazują, że BTC, ETH i ZEC są zdominowane przez strony krótkie, ale nastawienie kapitału wyraźnie się rozdzieliło.
$BTC wskaźnik długich do krótkich wynosi tylko 0,769 (długie 43,47% / krótkie 56,53%). Nastroje dużych graczy są negatywne, podczas gdy wskaźnik długich do krótkich w kontach detalicznych przekracza 2,3. Krótkoterminowa sprzedaż utrzymuje przewagę, detaliści nadal kupują na długie pozycje. Jeśli odbicie nie będzie wspierane przez wolumen transakcji, łatwo może to ponownie stać się pułapką na byki.
$ETH wskaźnik długich do krótkich wynosi tylko 0,6658 (długie 39,97% / krótkie 60,03%), co jest najsilniejszą przewagą pozycji krótkich spośród trzech monet. Wskaźnik długich do krótkich w kontach detalicznych osiąga najwyższy poziom 3,40, a duzi gracze i detaliści nadal rywalizują. Jeśli BTC osłabnie, ETH może jako pierwszy doświadczyć znacznego spadku.
$ZEC wskaźnik długich do krótkich wynosi 0,846 (długie 45,83% / krótkie 54,17%). Krótkoterminowa aktywna sprzedaż nadal dominuje, ale nastroje dużych graczy są wyraźnie pozytywne, co stanowi wyraźny kontrast do BTC i ETH.
BTC i ETH to typowe przypadki „detaliści kupują, duzi gracze/aktywne sprzedaże dominują”, a brak wolumenu podczas odbicia łatwo prowadzi do pułapki na byki. Z kolei ZEC pokazuje układ, w którym duże kapitały są nastawione na długie pozycje, a konta detaliczne na krótkie. Złoto i ETH: presja niedźwiedzi zmienia bieg
Niedźwiedzie na złocie obecnie mają sporo niezrealizowanych zysków, więc częściowe zamknięcie pozycji nie jest zaskoczeniem. Jednak realizacja zysków przynosi tylko krótkoterminowe wahania i nie oznacza odwrócenia trendu, dlatego nadal nie traktuję odbicia złota jako sygnału wzrostowego.
W porównaniu do tego, ETH zasługuje na większą uwagę. Wcześniej pozycje niedźwiedzi były znaczne, a wraz ze wzrostem ceny ich zyski zostały wyraźnie ograniczone. W tym momencie, jeśli ETH będzie nadal umiarkowanie rosnąć, niedźwiedzie mogą przejść z „spokojnej” do „biernej” postawy, a dokupowanie lub zamykanie pozycji stop-loss szybko zwiększy presję wzrostową. Innymi słowy, obecna struktura niedźwiedzi na ETH jest bardziej krucha niż na złocie i łatwiej wywołać short squeeze.
Jednak nie oznacza to, że od razu zacznę kupować. Okazja handlowa nie jest równoznaczna z sygnałem wejścia; kluczowe jest, czy cena będzie w stanie wywołać reakcję niedźwiedzi poprzez umiarkowany wzrost. Jeśli pojawi się taki sygnał, szanse ETH będą lepsze niż złota. Złoto na razie jest tylko areną realizacji zysków niedźwiedzi, podczas gdy ETH może być miejscem ponownej wyceny presji niedźwiedzi. W najbliższym czasie wolę czekać na okno short squeeze na ETH, zamiast spieszyć się z zajmowaniem pozycji.
$ETH $XAU
#本周将公布10月FOMC利率决议 $MSFT Najważniejsze jutro w raporcie finansowym będzie to, czy inwestycje w AI mogą przekształcić się w przychody z chmury? Rynek już dyskutuje o wydatkach centrów danych dużych firm technologicznych, inwestorzy będą porównywać tempo wzrostu Azure, wydatki kapitałowe i zwrot z amortyzacji. Decyzja FOMC tego samego dnia może wzmocnić reakcję wyceny. Jeśli przychody z chmury przyspieszą, a zwrot z inwestycji będzie jasny, narracja AI się spełni; jeśli wydatki kapitałowe nadal będą rosnąć, a przychody nie nadążą, obniżę tolerancję wyceny. $BEAT
Czy naprawdę ktoś z was grał w ten IP Audition? 🤔
Najwyższa cena wzrosła do 11 juanów
Oficjalne dane mówią, że Audition ma 600 milionów zarejestrowanych użytkowników na całym świecie
Telegram miniaplikacja, mobilna gra rytmiczna, AI studio muzyczne
Są też dwie wirtualne idolki AI: Kira i Ray
Token służy do grania i zarabiania, motywacji twórców, głosowania w społeczności
Ocena CertiK trochę ponad 4 punkty
Ale muszę powiedzieć kilka rzeczy
Po pierwsze, zespół nie jest jawny
W opisie 1inch jest napisane, że wydawca nie został ujawniony
Brak nazwisk założycieli, brak podmiotu firmy
Na stronie kontaktowej jest tylko konto X i jeden e-mail
Organizacja GitHub nie ma żadnego publicznego repozytorium
Po drugie, zarządzanie nie jest uruchomione
Biała księga mówi, że w przyszłości będzie zarządzanie społecznościowe
Teraz decyduje fundacja i zespół
Po trzecie, audyt nie oznacza bezpieczeństwa
Najważniejsza rzecz: za 5 dni
Zespół ma 8%
Doradcy i wczesni inwestorzy 13,07%
Razem 21,07%
Masz BEAT? Za ile kupiłeś?Struktura warta przemyślenia: kontrakty HYPE osiągnęły w ciągu 24 godzin obrót o wartości 1,99 mld USD, podczas gdy rynek spot to tylko 800 mln, czyli pierwszy jest 2,5 razy większy od drugiego. Oznacza to, że cena jest głównie ustalana na rynku instrumentów pochodnych, a rynek spot bardziej potwierdza tę cenę.
Dominacja instrumentów pochodnych w wycenie ma swoje plusy i minusy: zaletą jest głęboka płynność i szybkie odkrywanie cen; wadą jest to, że cena zawiera elementy dźwigni finansowej, a jedna silna likwidacja pozycji może wyprowadzić cenę poza zakres rzeczywistego popytu i podaży, co wygląda efektownie, ale fundamenty mogą być słabe. W takiej strukturze, aby ocenić, czy rynek się umacnia, można zastosować prostą obserwację — czy popyt na rynku spot wraca. Wzrost obrotów kontraktów może oznaczać tylko zwiększenie zakładów między bykami i niedźwiedziami, a niekoniecznie chęć faktycznego posiadania aktywów; tylko ciągły wzrost wolumenu na rynku spot i kupujący, którzy faktycznie wydają pieniądze na wycofanie tokenów, dają podstawy do wzrostu.
Dlatego obserwując rynek, nie patrz tylko na całkowity wolumen obrotu, ale rozdziel go: spadek udziału kontraktów $HYPE i wzrost udziału rynku spot oznacza naprawę struktury; jeśli różnica 2,5 razy nadal się powiększa, każda korekta wymaga ostrożności, bo scena zbudowana na dźwigni może szybko się rozpaść.Środki ETF wahają się między „dużym wypływem a małym napływem”, stabilność popytu zależy od tego, czy napływ utrzyma się przez kilka dni, a nie tylko od jednodniowego odbicia.
Twarde dane: w poniedziałek netto napływ do amerykańskiego spotowego $BTC ETF wyniósł około 110,3 mln USD (prawie wszystko to IBIT), ale w ciągu dwóch poprzednich dni łącznie wypłynęło około 770 mln USD; od początku października netto wypływ wyniósł około 202 mln USD (SoSoValue). Aktualna cena $BTC to około 80 200 USD, w ciągu 24 godzin prawie bez zmian. Jednodniowy napływ można nazwać tylko zatrzymaniem krwawienia, miesięcznie nadal jest na minusie, a po dużych wypływach trzeba obserwować, czy instytucje faktycznie uzupełnią pozycje.
Czy bardziej wierzysz, że „napływ będzie kontynuowany i pchnie cenę powyżej 82 000”, czy że „powtarzające się wypływy pokazują, że popyt jest nadal słaby”? #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $BTC Dyplomatyczne stanowisko może trochę obniżyć cenę ropy, ale nie oznacza to, że ryzyko premii za Cieśninę Ormuz zostało zniesione.
Twarde dane: Brent we wtorek oscylował w granicach 114,6–116,3 USD/baryłkę, WTI około 100,7–102,2, rano spadł o około 1% z powodu oczekiwań na porozumienie USA-Iran i rozmów w czterostronnym formacie w Teheranie, a następnie odbił się z powodu dalszych zakłóceń ze strony Huti w Arabii Saudyjskiej. Przepływ przez Ormuz nadal wynosi około 60% normy; irański plan „ponownego otwarcia cieśniny za około 7 dni” utknął na warunkach USA dotyczących zniesienia blokady portów, sankcji i działań wojennych, nie został jeszcze wdrożony. Dane dotyczące podaży są korygowane, premia nie została wyzerowana, więc cena ropy „może trochę wrócić”, ale trudno, by spadła do 80. Wysokie ceny ropy nadal tłumią apetyt na ryzyko, co stanowi makroekonomiczne obciążenie także dla $BTC.
Wierzysz bardziej w „porozumienie, które zepchnie cenę ropy poniżej 100”, czy w „premia utrzyma się powyżej 110”? #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 $CL $BZ $BTC #Robinhood交易业务增长能否延续？
Krótko- i średnioterminowy wzrost obrotów jest spodziewany. W sierpniu 2026 roku wolumen obrotu akcjami wzrósł o 68% rok do roku, opcjami o 50%, a wolumen obrotu na rynku ma wzrosnąć około 15-krotnie, podczas gdy wolumen obrotu kryptowalutami spadł o 38% rok do roku. Dywersyfikacja działalności zmniejsza zależność od rynku kryptowalut, a trwałość wzrostu nadal zależy od aktywności rynkowej, wzrostu użytkowników i rentowności.$CAP zaleca, aby nie shortować, ta osoba ciągle kupuje#本周将公布10月FOMC利率决议
„Decyzja Fed tuż przed nami, Bitcoin konsoliduje się przy niskim wolumenie”
W ten czwartek nad ranem Fed ogłosi decyzję dotyczącą stóp procentowych za październik. Wiele osób myślało, że tuż przed wielką bitwą rynek będzie gorący, a tymczasem Bitcoin porusza się ciszej niż ktokolwiek.
Po tym, jak cena spadła z 84539 USD przez 80000 USD do dna na 79803 USD, byki co prawda odbiły powyżej 80000 USD, ale całkowity wolumen transakcji w sieci spadł z 553 milionów do 201 milionów dolarów, a główni gracze wstrzymali się i obserwują.
Obecnie cena spot oscyluje wokół 80379 USD, wszyscy czekają na decyzję o stopach procentowych o 2 w nocy w czwartek, aby wyznaczyć dalszy kierunek. $BTC Policzmy, 18 miesięcy to półtora roku, a to „wczesne stadium rynku byka” odnosi się do starych monet, które były nieaktywne co najmniej półtora roku. Analiza Bitcoin opublikowana przez Cointelegraph wskazuje, że udział tych monet w zrealizowanej kapitalizacji rynkowej spada, co sugeruje wczesne stadium rynku byka i na tej podstawie przewiduje silny wzrost. Uważam, że można to interpretować jako sygnał byczy, ale brakuje jeszcze dowodów potwierdzających trend.
① Kryterium to nieaktywność przez 18 miesięcy lub dłużej, a obserwowanymi obiektami nie są wszystkie $BTC. Opisuje to zmiany w określonej grupie wiekowej monet i nie można tego bezpośrednio utożsamiać z wolumenem kupna i sprzedaży całego rynku.
② Spada udział w zrealizowanej kapitalizacji rynkowej, a nie liczba sprzedanych starych monet podana w materiale. Aby ocenić udział, trzeba patrzeć zarówno na licznik, jak i mianownik; sam spadek udziału nie oznacza automatycznie, że długoterminowi posiadacze masowo sprzedają.
③ Materiał podaje próg 18 miesięcy, ale nie podaje wielkości spadku ani okresu porównawczego. To, że coś „spada”, może mieć różne znaczenie; jeśli to tylko krótkoterminowa zmienność, to na jej podstawie oceniać fazę rynku byka byłoby moim zdaniem przedwczesne.
Wolę traktować tę informację jako potencjalny byczy sygnał do zweryfikowania, a nie jako odliczanie do zmiany trendu. Będę dalej obserwować, czy zmiana udziału utrzyma się oraz czy pojawią się pełniejsze dane dotyczące zakresu i okresu, aby najpierw uzupełnić dane, a potem zwiększyć pewność oceny. Właśnie natknąłem się na „220 miliardów funtów funduszu pieniężnego na XRPL”, na początku też myślałem, że cały fundusz został przeniesiony na łańcuch.
Przejrzałem oryginalny tekst Aviva Investors z wczoraj, na łańcuch trafiła nowo otwarta tokenizowana część tego funduszu. Aviva sama zainwestowała 50 milionów funtów. W porównaniu do 220 miliardów, to trochę ponad 0,2%. Licząc razem z wcześniejszym funduszem dolarowym, obie części na łańcuchu to nieco ponad 86 milionów funtów.
Ta warstwa na łańcuchu to tylko punkt dostępu, sam fundusz pozostaje poza łańcuchem, a aktywa nadal są przechowywane w depozycie w Bank of New York Mellon. Co ciekawe, Ripple tego samego dnia otrzymał ostateczną zgodę amerykańskiego nadzoru monetarnego na krajowy bank powierniczy, a głównym depozytariuszem rezerw RLUSD w wysokości 2,5 miliarda dolarów jest właśnie ten BNY.
Więc nie należy zbytnio rozdmuchiwać tego jako „masowe wejście instytucji na łańcuch”. Nagłówek jest efektowny, ale pieniądze nadal są pod kontrolą starych banków, a na łańcuchu otwarto tylko mały dostęp.
Jeśli do końca roku łączna wartość tych dwóch części Aviva na łańcuchu przekroczy 200 milionów funtów, to uznam, że byłem zbyt ostrożny. #Ripple获美国国家信托银行最终批准 18 600 monet, to ilość bitcoinów netto przeniesionych przez krótkoterminowych posiadaczy na giełdy w ciągu ostatnich 24 godzin, prawie wszyscy na stratach.
Rynek też współgra, OKX teraz oscyluje wokół 79 800, 24-godzinne minimum to 79 400, więc trzyma się tuż poniżej 80 000. Ci, którzy weszli powyżej 80 000, teraz sprzedają ze stratą, bez niespodzianek.
Ostatnio próbowałem obstawić bezpośrednie przebicie na podobnym poziomie, ale przez trzy dni było tylko ścieranie, bez efektu. Teraz się nauczyłem, na takim poziomie nie ruszam, ani nie sprzedaję, ani nie dokupuję.
Dodatkowo, natywny DEX Bitcoina, stara wersja DotSwap V1 została zhakowana, w ciągu czterech godzin wyciągnięto z puli 8,5 BTC, czyli około 685 000 USD, problem leżał w przestarzałym mechanizmie podpisu po stronie serwera. Kwota nie jest duża, ale stary protokół zarządzający pulą to ryzyko, gdy coś się dzieje, to on bierze winę.
Na wejściu jest dużo sprzedających ze stratą, co może albo przyspieszyć spadki, albo uformować lokalne dno. Stawiam na to drugie. Takie okrągłe poziomy jak 80 000 zawsze są formowane przez ścieranie, a nie przebicie.
#本周将公布10月FOMC利率决议 📉 Brak zmiany w dół: odbicie niedźwiedzi nie podtrzyma drugiej fali, 80,850 nie do przebicia, najpierw powrót do 79,800.
Rekonsyliacja: 18:17 obstawiałem spadek, najniższy punkt 79,505, brak przebicia o 49, odbicie do 80,313, współrzędne nie osiągnięte.
W ciągu godziny wolumen 9,81 mln, pozycje krótkie stanowią 91,1%; w ciągu 12 godzin jednak pozycje długie 57,1%, zmiana strony.
Opłaty za trzy okresy po 0,01000%, premia −0,037% dyskonto. Dyskonto nadal pokrywa pełny czynsz, pieniądze pochodzą z oprocentowania, a nie z walki byków.
Obrót 162,1 mld +22,51%, open interest 143 mld +1,97%, likwidacje 145 mln −6,96%. Większy wolumen i zwiększanie pozycji, mniej likwidacji, obie strony dokładają przed otwarciem.
Portfel pana Bezimiennego wzrósł z 266 do 1 703,98 monet, 137 mln USD, poprzednie dwa razy, gdy osiągał 2 000 monet, o 23:00 był zbijany.
Dowód odwrotny: dzienna wartość netto ETF +110 mln na plusie, 30 dni nadal −279 mln, kierunek się nie zmienia.
Współrzędne: najpierw 79,800, jeśli przebije, to 79,505.
Linia unieważnienia: zamknięcie 1H powyżej 81,300 uznaję za mój błąd, szczyt tygodniowego zakresu, do 28-10 08:00.
Osobista analiza, nie stanowi porady.
W pierwszej godzinie otwarcia, czy obstawiasz najpierw dotknięcie 80,850, czy powrót do 79,800?
$BTC #W tym tygodniu ogłoszenie decyzji FOMC dotyczącej stóp procentowych w październikuZEC dziś wzrósł o około 2,9% do 1266, BTC nadal oscyluje wokół 80 000, więc na razie nie śledzę tej względnej siły.
Zauważyłem: Crypto Economy napisało dziś po południu, że ZEC utrzymał się powyżej 1200, gdy BTC spadł poniżej 80 000, i wspomniało o wysokich pozycjach w instrumentach pochodnych oraz możliwości zwiększonej zmienności z powodu krótkich ścisków.
TokenPost tego samego dnia również odnotował wzrost ZEC o ponad 3%, zbliżając się do 1250.
Obecnie (27.10 ~21:03) OKX spot około 1266, 24-godzinne maksimum 1278, minimum 1211,5; nominalne pozycje wieczyste około 157 mln USD, stopa finansowania lekko ujemna.
Pierwszym gorącym tematem na Orbit jest wciąż nadchodzące posiedzenie FOMC w październiku, decyzja w środę.
Moim zdaniem: to względna siła przed FOMC, nie oznacza potwierdzenia trendu prywatnej monety; dźwignia jest wysoka, bardziej przypomina okno obserwacyjne.
Obserwujmy, czy uda się utrzymać poziom 1250 i odzyskać dzisiejsze maksimum 1278; jeśli spadnie poniżej dzisiejszego minimum 1211 i straci 1200, ta obserwacja przestanie obowiązywać.
Jak myślisz, czy przed FOMC uda się utrzymać 1250, czy najpierw nastąpi cofnięcie do 1200?
$ZEC $BTC $ETH
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ 26 października amerykański ETF na BTC odnotował napływ netto około 110,3 mln USD, kończąc poprzedni dzień handlowy z odpływem netto 137,9 mln USD. ETF na ETH zanotował odpływ netto około 88,58 mln USD, a ETF na SOL również odpływ netto około 8,2 mln USD.
BTC otrzymał zakup o wartości 110 mln USD, dlaczego więc nie spieszy mi się z byciem byczym? Najnowsze fundusze ETF wykazują wyraźne rozbieżności.
Na pierwszy rzut oka, instytucjonalne zakupy BTC wróciły, ale nie jest to pełne wzmocnienie, lecz kontynuacja koncentracji kapitału na BTC.
BTC: ponowny napływ ETF wskazuje, że w okolicach 80 000 USD nadal jest kapitał gotowy do zakupu. Jednak skala 110 mln USD w ciągu jednego dnia nie jest silna, a środki wypływające w poprzednim dniu handlowym nie zostały całkowicie odzyskane. Jeśli cena nie nadąża za powrotem kapitału, oznacza to, że presja sprzedaży z góry nadal istnieje.
ETH: odpływ ETF bliski 90 mln USD, wyraźnie słabszy niż BTC. BTC może utrzymać konsolidację dzięki wsparciu kapitału, ETH brakuje dodatkowych zakupów, więc jeśli BTC ponownie spadnie, ETH łatwiej przełamie kluczowe wsparcie.
SOL: ETF nadal notuje niewielki odpływ, kapitał o wysokiej zmienności pozostaje ostrożny. Podczas odbicia może być elastyczny, ale na razie nie można przeceniać jego trwałości.
Prawdziwy sygnał płynący z tych danych to nie masowe wykupy instytucjonalne, lecz fakt, że kapitał chce tylko kupować BTC, nie chcąc zwiększać ekspozycji na ryzyko.
Dlatego na krótką metę pozostaję niedźwiedzi. Dopóki BTC nie utrzyma się powyżej kluczowego oporu, odbicia ETH i SOL traktuję jako słabe odbudowy i nie śpieszę się z zakupami.SkyAI wcześniej nazywało się Sharps Technology, w sierpniu 2025 roku zebrało ponad 400 milionów dolarów na fundusz SOL, a w drugim miesiącu kupiło ponad 2 miliony tokenów, stając się piątą co do wielkości publiczną firmą posiadającą SOL.
Do 16 października wszystkie te tokeny zostały sprzedane. Według ujawnionych informacji, 11 października, gdy ogłoszono skup akcji, sprzedano około miliona tokenów, a późniejsze dokumenty SEC pokazały, że pozostało około 600 tysięcy, a potem saldo spadło do zera. Na koncie było 223,8 miliona dolarów gotówki, z czego 201,3 miliona przeznaczono na skup akcji po 3 dolary za akcję, oferta trwała do 29 października.
Jest ciekawy szczegół. Na początku skup akcji miał warunek, że SOL musi utrzymać się powyżej 100 dolarów, ale później ten warunek został zniesiony. Pod koniec 2025 roku koszt posiadania tokenów przez firmę wynosił około 194 dolarów za sztukę, $SOL w tym miesiącu oscylował wokół 100 dolarów, czyli około połowy kosztu. Bastion Trading, posiadający blisko 10% udziałów, uważa, że 3 dolary to za mało, domaga się 3,5 dolara i niezależnej kontroli, nie zamierza uczestniczyć.
Firmy tego typu odnotowały łączne straty papierowe w wysokości 1,5 miliarda dolarów już w lutym tego roku. Te, które potrafią zamienić tokeny na gotówkę i zwrócić ją akcjonariuszom, prawdopodobnie będą naśladowane, ale może to być wyjątek. To, jak inne fundusze SOL zdecydują się działać, będzie kolejnym punktem zainteresowania.482,228 sztuk, 49 milionów dolarów, trzy dni. Jest wieloryb SOL, który sprzedaje partiami, to dziś najbardziej solidna informacja.
SOL teraz 100,1, w trakcie sesji przebił 100, najniżej 99,17, ale znowu się odbił, w ciągu 24 godzin spadek o 1,4%. Poziom 100 jest dość mocno broniony przez byki.
Sprzedaż rozłożona na trzy dni, a nie jednorazowo, oznacza, że szukają płynności, nie chcą zabić rynku. Ale z drugiej strony, powyżej 100 faktycznie ktoś poważnie sprzedaje, nie myl odbicia z odwróceniem trendu.
Przy okazji, Marinade powiedział, że sprawa przenosin Agave zwolniła z potrącenia depozytu zabezpieczającego weryfikatorów, ekosystem nie ucierpiał, więc to nie jest negatywna wiadomość.
Gdy odbicie doszło do 102, myślałem, że się utrzyma, ale się pomyliłem. Teraz już się uczę, że pozycje długie powyżej 100 zostawiam innym, poczekam aż sprzedadzą cały towar.
#本周将公布10月FOMC利率决议 白银这条5到7年路线图，现在更像博弈期而不是追涨期吧？ 我第一眼看到37到39美元那个回踩区，心里是有点痒的，因为36.57到38.82正好卡着一堆斐波那契和波浪结构，像提前画好的接球点✨ 但再往下看，2029年269美元、2032到2033年410到569美元，前提是黄金奔到18000、金银比压到30到40，这就不是单纯技术图了，是把宏观剧本一起押上去。 我更在意的是节奏：这类超长期目标一旦被市场拿来当叙事，短线持仓容易先变拥挤，杠杆先热，现货反而被动。白银和BTC在这一点上很像，价格还没走完，合约端的资金费率、未平仓量和清算带已经先开始讲故事了💫 如果37到39真的被测试，关键不是"到没到"，而是回踩时持仓是减还是加、费率是降温还是继续顶，这决定它是洗筹还是挤压前的脆弱平衡。 偏多路径也清楚：只要29.86不破，波浪计数仍有效，回踩不破前低、持仓温和回落，反而容易把浮筹洗掉，给后面留空间。风险则藏在另一端，高目标本身会吸引追价盘，一旦宏观假设松动，先崩的往往不是现货情绪，而是高杠杆那一层。山寨和风险偏好也会跟着受影响，白银这种"慢资产"若波动放大，资金对高beta的耐心会更短。 Wykres 4-godzinny $BTC mnie męczył, więc zmieniłem na 1-godzinny i odkryłem, że sprzedawcy tylko zmieniają skalę, by mnie męczyć
Spadł z 84 900, a odbicia są coraz niższe. Teraz oscyluje wokół 80 000, nie sądzę, że to przygotowanie do dużego ruchu, bardziej wygląda na to, że obie strony czekają na wiadomości i nikt nie chce pierwszy zagrać.
Krótkie średnie trzymają się blisko 80 100, cena jeszcze nie wróciła powyżej. MACD nie jest już tak złe jak wcześniej, ale to tylko oznacza, że spadek nie jest tak gwałtowny, nie dowodzi, że byki szykują się do wejścia.
Moje podejście jest proste:
Najpierw musi wrócić do strefy 80 600–80 900 i utrzymać się po korekcie, wtedy rozważę małą pozycję na krótką chwilę, celując najpierw w okolice 81 300. Jeśli po wejściu cena spadnie z powrotem do poprzedniego zakresu, przyznam się do błędu i wyjdę.
Obserwuję też poziom 79 220. Jeśli zostanie przebity, a odbicie nie wróci powyżej, nie ma sensu dalej trzymać się złudzeń o konsolidacji, trzeba być przygotowanym na 77K i 75K.
W tym tygodniu jest sporo wiadomości: w czwartek w nocy decyzja Fed, a wieczorem dane o PKB i PCE.
Wolę kupić trochę później, niż ryzykować stratę, próbując złapać te kilka setek dolarów odbicia.Postęp w kierunku porozumienia mógłby zniwelować część geopolitycznej premii za ryzyko w ropie naftowej, podczas gdy załamanie negocjacji mogłoby szybko ożywić obawy dotyczące podaży i podnieść ceny energii.
Moja opinia: Rynek handluje możliwością pokoju, a nie jeszcze rzeczywistością bezpiecznego transportu. Dopóki ruch handlowy przez Hormuz nie wróci do normy, jakakolwiek ulga w cenach ropy pozostaje podatna na kolejny geopolityczny nagłówek.
#USIranHormuzTalks Rezerwa Federalna ogłosi decyzję w sprawie stóp procentowych w środę, 28 października, a rynek powszechnie oczekuje utrzymania ich na poziomie 3,75% do 4,00%. W badaniu Reutersa 94 z 100 ekonomistów przewiduje wstrzymanie podwyżek w tym miesiącu, ale wszyscy 100 spodziewają się podwyżki w grudniu. Brak ruchu w tym miesiącu i możliwa akcja w następnym to największy punkt zainteresowania tego tygodnia.
Obecna runda podwyżek rozpoczęła się we wrześniu, kiedy to stopy wzrosły o 25 punktów bazowych, co było pierwszą podwyżką od trzech lat. Głównym czynnikiem jest inflacja: we wrześniu CPI wzrósł o 3,7% rok do roku, a gwałtowny wzrost cen ropy związany jest z konfliktem w Iranie.
Dlaczego pomimo wysokiej inflacji następuje wstrzymanie? Po pierwsze, gospodarka jest odporna, a rynek pracy stabilny, co daje przestrzeń do pauzy; po drugie, wrześniowa podwyżka już podniosła rentowność obligacji skarbowych i zaostrzyła warunki finansowe, więc najpierw obserwuje się efekty. Chris Hodge z Natixis twierdzi, że pauza pomaga ocenić, czy wysoka inflacja stanie się trendem.
Nie można lekceważyć czynników politycznych. Rezerwa Federalna spotka się przed wyborami 3 listopada, a Heather Long z Navy Federal uważa, że w obliczu zbliżających się wyborów nie będzie podwyżek.
Wycenianie rynku to potwierdza: CME FedWatch pokazuje 88% prawdopodobieństwa braku zmian w październiku i 71% prawdopodobieństwa podwyżki w grudniu. CNBC podaje, że prawdopodobieństwo podwyżki w tym miesiącu na rynku futures jest poniżej 10%, a blisko 75% oczekuje co najmniej jednej podwyżki w ciągu roku.$NVDA Popyt na AI jest silny, dlaczego rynek nadal skupia się na kosztach finansowania i wydatkach kapitałowych? Sprzedaż chipów AI korzysta na rozbudowie centrów danych, ale wydłużony cykl zwrotu inwestycji klientów wpłynie na ciągłość zamówień i wycenę. Azjatyckie rynki akcji dziś rosną pod wpływem AI, sektor półprzewodników wykazuje wyraźną elastyczność; przeciwnym argumentem jest możliwe nadmierne skoncentrowanie wydatków na mocy obliczeniowej. Jeśli zamówienia, marże i przepływy pieniężne klientów będą stabilne jednocześnie, pozostanę optymistą; jeśli wydatki przewyższą zwroty, konieczne będzie obniżenie oczekiwań. Wiele osób przesadnie wierzy w wskaźnik finansowania
mówiąc, że wskaźnik finansowania poszybował w górę, więc na pewno nastąpi duży spadek lub gwałtowny spadek z igłą
Moim zdaniem nie jest to konieczne,
w rzeczywistości taki wskaźnik finansowania, który jest ogólnie stabilny, a nie nagle bardzo wysoki (porównanie na dwóch poniższych wykresach)
nie ma konieczności, jest tylko wskaźnikiem referencyjnym
Na trend zasadniczo wpływa płynność.
Z perspektywy rynku wsparcie było wielokrotnie przebijane, płynność sprzedających była wielokrotnie wyczerpywana, czy poziom 791 zostanie ponownie przebity, nie jest to konieczne (można tylko powiedzieć, że istnieje takie prawdopodobieństwo, i to wszystko, nawet jeśli wsparcie 791 zostanie przebite, to bez niespodzianek spadek będzie ograniczony, ponieważ wsparcie było już wielokrotnie przebijane, płynność sprzedających została wielokrotnie zlikwidowana, pozostała płynność jest bardzo ograniczona),
wręcz przeciwnie, prawdopodobieństwo dużego odbicia po konsolidacji jest bardzo wysokie, ponieważ za każdym razem na odbiciu na krótkich pozycjach zarabiano, w trakcie spadku zgromadzono dużo płynności krótkich pozycji.
Ponadto obecny wskaźnik finansowania około 0,01% ma wiele wpływów
1. Detaliści nie panikują i nie otwierają krótkich pozycji poniżej 80 000 (na kontraktach nie występuje ujemna premia)
2. Znajduje się w „strefie równowagi zacisku” według formuły giełdy
To oznacza, że obecny rynek $BTC jest w okresie ponownej równowagi po próżni płynności:
krótkie pozycje nie chcą agresywnie zwiększać dźwigni powyżej strefy wsparcia 79 000~80 000,
a długie pozycje po likwidacjach są ostrożne, obie strony obserwują,
kontrakty i ceny spot są ściśle dopasowane.
Oczywiście, konkretny ruch trzeba poczekać na wiadomości i rozwój sytuacji, a my możemy tylko ściśle stosować stop loss, grać o rozsądne cele i stosunek zysku do ryzyka Dyplomacja przynosi pewną ulgę na rynku ropy, ale Cieśnina Ormuz pozostaje prawdziwym testem.
Arabia Saudyjska, Turcja i Pakistan prowadziły rozmowy z irańskimi urzędnikami w Teheranie 26 października, aby zapobiec dalszej eskalacji militarnej. Oman również informuje o postępach w kierunku tymczasowego porozumienia przywracającego swobodę nawigacji.
Jednak ropa Brent utrzymuje się w okolicach 115 USD za baryłkę, co pokazuje, jak małe zaufanie ma rynek do szybkiego powrotu do normalnych warunków dostaw.
#USIranHormuzTalks #本周将公布10月FOMC利率决议
BTC teraz około 80K, odbił się z 81K do 79,321, odbił do 80,700, ale bez siły. Przed FOMC nikt nie odważy się ruszyć.
Niedźwiedzie nie mogą zbić ceny, byki nie mogą jej podnieść, sytuacja zablokowana. ETF wypływa, wieloryby zmniejszają pozycje o 36%, drobni inwestorzy chcą wykorzystać odbicie do wyjścia, duzi gracze dokupują. Poniżej 79,300 jest wsparcie, powyżej 81K-82K silny opór, dopiero przebicie 83K da szansę.
Moja opinia: przed FOMC byki mogą wykorzystać oczekiwanie na "brak podwyżki" i trochę podbić cenę, ale około 82,5K prawdopodobnie napotkają opór, potem cena może spaść do 79K, a nawet 78K-76,5K, przed lądowaniem nie warto gonić ani za wzrostami, ani za spadkami. #SezonRaportówFinansowychAkcji #RaportyFinansoweAkcjiUSA
Google opublikuje raport finansowy jutro wieczorem (około 4 rano czasu pekińskiego w czwartek), a mnie najbardziej interesuje nie to, ile zarobili, lecz capex.
W poprzednim kwartale biznes chmurowy wzrósł o 82%, EPS wyniósł 9,11 wobec 2,88, co wyraźnie przekroczyło oczekiwania, a mimo to cena akcji spadła następnego dnia o 7,1%. Z kolei w kwietniu tego roku wzrost wyniósł 10%, a opcje zakładały wtedy około 5,5%. Oba wyniki przekroczyły oczekiwania opcji.
Tym razem opcje zakładają ±6,4%, rynek oczekuje przychodów około 127,9 mld i EPS około 3,02. Wskazówki dotyczące capex na ten rok zostały już podniesione do 195–205 mld, więc jeśli wzrosną ponownie, nawet przebicie prognoz może nie pomóc.
$GOOGL obecnie utrzymuje się około 319, 317 to najniższy poziom w tym tygodniu, jeśli zostanie przełamany, łatwo może spaść niżej; z kolei na górze 325 to pierwszy poziom, na którym można sprawdzić, czy uda się odbić.
Przed raportem nie chcę zgadywać kierunku, a wy obstawiacie wzrost czy spadek?
To tylko moja osobista obserwacja, nie stanowi porady inwestycyjnej$ETH to zlecenie, zasady napisałem jako "jeśli... to...", nie zostawiając miejsca na improwizację.
Pozycja otwarta na 2320.52, 100x dźwigni, aktualna cena 2336.18, zysk pływający 67.48%, bufor 0.67%.
Jeśli spadnie poniżej 2300 → zamknij pozycję. Nie czekaj na linię kosztu 2320.52. 2300 to fundament, jeśli fundament się zawali, wszystko powyżej przestaje mieć znaczenie. Chociaż 2300 jest dalej od linii kosztu (36.18 vs 15.66 punktów), jeśli zostanie przebite, oznacza to koniec tej struktury byczej.
Jeśli utrzyma się powyżej 2350 → wtedy myślimy o 2400. 2350 to 13.82 punktów (0.59%) nad głową, to pierwszy próg na dziś wieczór. Jeśli nie przebije, 67.48% to sufit, lepiej zrealizować zysk.
Jeśli będzie się konsolidować wokół 2336 → ustal limit czasowy. Przy 100x dźwigni płaci się opłatę za finansowanie pozycji nominalnej, nawet jeśli kierunek jest słuszny. Konsolidacja przez jeden dzień zje większość tych 67.48%. Jeśli do limitu nie zostaną spełnione dwa pierwsze warunki, sam to rozwiążę.
Jeśli zysk pływający będzie dalej rósł → absolutnie nie dokładaj pozycji. To najłatwiejsze do złamania. Dokładanie pozycji przy 100x to jak przesuwanie się bliżej krawędzi przepaści. Dokładanie pozycji to zamiana jednej gry hazardowej na dwie. $BTC $ZEC
#本周将公布10月FOMC利率决议 W ciągu trzech dni powrót 1,08 mld dolarów – czy to „prawdziwa zmiana” czy „fałszywy ruch”?
Sprawdziłem dane ETF, fundusz spot BTC odnotował trzy kolejne dni netto napływu, co bezpośrednio cofnęło październikowy netto napływ do 461 mln.
BlackRock i Fidelity przejęły główną część, popyt faktycznie jest szeroko rozłożony. Ale jest jeden szczegół wart przemyślenia: podczas poprzednich trzech fal wzrostu BTC o ponad 50%, średni dzienny netto napływ ETF wynosił ponad 200 mln dolarów, podczas gdy od lipca tego roku średnio tylko 86 mln.
Innymi słowy, ten powrót jest prawdziwy, ale tempo jeszcze nie osiągnęło poziomu „zapłonu”.
W przypadku ETH, dzienny netto napływ ETF wyniósł 29,4 mln, głównie dzięki Grayscale, ale w perspektywie 30 dni nadal jest to ujemny przepływ.
SOL dzienny 10,67 mln, najmniejsza skala, najsłabsze potwierdzenie trendu.
Uzupełnienie pozycji przez zijin to pierwszy krok, trwałość to drugi krok. Jeśli nic się nie zmieni (obecnie rynek wycenia ponad 90% prawdopodobieństwo utrzymania stóp procentowych bez zmian), prawdziwy test dopiero się zaczyna.
To tylko zapis sytuacji rynkowej, nie stanowi porady inwestycyjnej.
#本周将公布10月FOMC利率决议
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
#美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 Do tego czasu reakcja BTC może być bardziej związana z pozycjonowaniem i nastrojami niż z prawdziwą zmianą warunków makroekonomicznych.
Wolałbym zobaczyć, jak BTC odzyskuje poziom 80K$ i utrzymuje go po początkowym ruchu wywołanym wiadomościami, niż gonić za rajdem ulgi, który może zniknąć równie szybko, jak się zaczął.
#USIranHormuzTalks 1. Aktualna pozycja
OKX BTC-USDT około 79,840.5 (13:22, -0.45%); zakres 24H 79,455.8 ~ 80,849.9; inny poziom 79,821.7 (12:08), 80,040.2 (09:53)
Wczorajsza noc na amerykańskich giełdach była bardzo dobra, ale BTC nie nadążył: S&P +0.70% do 7,676.77, Nasdaq +0.82%, Dow Jones +0.28%, Półprzewodniki +2.82% (Anthropic złożył S-1, co rozbudziło rynek AI), podczas gdy BTC pozostaje poniżej 80 tysięcy. To jest dziś najważniejsza rozbieżność: poprawa apetytu na ryzyko na rynku akcji nie przeniosła się na rynek kryptowalut.
Trzy dowody potwierdzające tę rozbieżność: indeks premii Coinbase jest ujemny przez 33 dni z rzędu (-0.126%~-0.15%, słaby popyt na rynku spot w USA); udział rynkowy BTC wzrósł do 57.8%~60.1% (kapitał w kryptowalutach kurczy się wewnętrznie do BTC, bez napływu nowych środków); strategia w zeszłym tygodniu (19-25 października) nie dokonała żadnych zakupów, a zamiast tego wydała 204,9 mln USD na wykup akcji uprzywilejowanych (posiada 848,517 sztuk, średnia cena 75,446 USD) — duzi inwestorzy instytucjonalni wstrzymali się.
#美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 每卖出100韩元的产品，就能留下约76韩元的营业利润。 这是 SK 海力士上一季度交出的利润率。2026年二季度，公司营收约79.32万亿韩元，营业利润约60.54万亿韩元。看这种公司，我会先把“AI需求很强”放在一边，算一算需求到底给利润表带来了多大变化。至少从这组数字看，存储涨价和高价值产品的销售，已经变成了实实在在的盈利。 接下来要看的是，这么高的盈利水平还能维持多久。 SK 海力士将在10月28日公布三季度业绩。我更关注 HBM4 的放量情况：公司此前披露，HBM4 已在二季度开始批量出货，下半年计划继续爬坡。三季度能否把这部分增长体现在收入和利润里，会直接影响市场对后续几个季度的判断。 这里有一笔很容易被忽略的账。订单增加，要扩产；新产能落地，又要先花钱。卖得更多当然是好事，但如果为了增长不断增加投入，最后能留下多少现金，也得一起算。 公司8月批准了约54万亿韩元的新厂投资，涉及龙仁Y2和清州M17，属于分多年推进的建设计划，并不是这一季度就全部花掉。这个投入规模，也让我更想听管理层怎么解释后面的需求和产能安排：哪些需求已经有客户承接，哪些还需要随着市场变化逐步投入。 所以我Od popołudnia 21 października BTC i ETH zaczęły spadać razem, zatrzymując się w południe 24. BTC spadł o 5677 dolarów, czyli 6,7%, w ciągu 68 godzin. ETH spadł o 244 dolary, czyli 9,7%, w ciągu 44 godzin.
W miejscu zatrzymania po obu stronach pozostał jeden dołek. BTC to 79220, ETH to 2282. Do teraz oba poziomy są nadal aktualne.
Odbicie nie było gwałtowne. BTC dotknął 80844 i wrócił, ETH osiągnął 2344 i stracił impet. Licząc na podstawie spadków, oba odzyskały tylko od 25% do 30%, nie osiągając nawet 38%.
Dołek został uderzony dwukrotnie, porównałem te dwa przypadki. Pierwszy raz BTC był 24, drugi raz w nocy 26, przy czym drugi wolumen był o 40% mniejszy, a odbicie o 20% słabsze. ETH spadł bardziej, wolumen zmniejszył się o prawie 60%, a odbicie było o 40% mniejsze.
Dołek został lekko podniesiony, co oznacza, że ktoś skupuje. Odbicie jest coraz słabsze, co wskazuje, że kupujący nie spieszą się.
Górną granicę traktuję tymczasowo jako odniesienie, nie jako twardy opór. 80844 dla BTC i 2344 dla ETH zostały dotknięte tylko raz, co nie jest wystarczającym dowodem na zatrzymanie spadku. Skupiam się na zamknięciach.
Zamknięcie powyżej 80844 oznacza, że spadek BTC został naprawiony i można patrzeć w górę na poziomy cofnięcia i miejsce pod średnią średnioterminową. Zamknięcie poniżej 79220 oznacza, że spadek nie został zakończony i należy ustawić kolejny poziom w dół zgodnie z wielkością spadku. ETH stosuje te same zasady, zmieniając liczby na 2344 i 2282.
Obecnie skłaniam się ku stronie spadkowej. Oba są nadal poniżej trzech średnich kroczących, a odbicie nie sięga nawet 38%. Ta tendencja nie jest trudna do zmiany, wystarczy, że dwa powyższe poziomy zostaną zamknięte powyżej.
Na koniec kilka słów na marginesie.
Stosując te same zasady, w testach historycznych mogę bez emocji zaakceptować 30% cofnięcie. W prawdziwych pieniądzach przy 3% chcę zamknąć pozycję. Zasady nie zmieniły się ani słowa, a ja i tak w najtrudniejszym momencie chcę uciekać. Dlatego teraz, oceniając, czy coś się uda, najpierw patrzę, czy sam zareaguję, gdy będzie ciężko.Sprawdziłem prognozy OKX na ten tydzień w sezonie raportów finansowych, no nieźle, same topowe firmy technologiczne.
Wielcy gracze zastanawiają się, jak zwiększyć moce produkcyjne i podnieść zyski, a ja tu myślę, jak zmaksymalizować zyski z moich 553 punktów XP, wspinając się z Growth Helper na listę ekspertów~
Do zakończenia rankingu tygodniowego pozostały trzy dni do 29., więc najpierw wybiorę dwóch gigantów technologicznych z rankingu, żeby dobrze się im przyjrzeć i spróbować zgarnąć kawałek dodatkowej puli nagród tygodniowych.
Pierwszy to SK Hynix.
Moja ocena jest prosta: raport finansowy prawdopodobnie przewyższy oczekiwania i to bez większych wątpliwości.
Logika jest tak prosta, że aż nudna. Pojemność HBM sprzedaje się jak świeże bułeczki, ceny DRAM nadal rosną, a rynek pamięci przeszedł od wyścigu na najniższe ceny do rynku sprzedawcy. Firma, która jest na najgrubszym miejscu w łańcuchu dostaw, jeśli teraz ma słabe wyniki finansowe, to byłaby sensacja. Więc problemem nie jest to, czy zarobi, ale ile zarobi.
A teraz Robinhood.
Moja ocena też jest, że prawdopodobnie przewyższy oczekiwania, ale tym razem wszystko zależy od tego, czy kryptowaluty mu sprzyjają.
W ostatnich miesiącach rynek kryptowalut generalnie rośnie, nastroje inwestorów detalicznych nie słabną, a opcje są gorące. Robinhood, który zarabia na prowizjach, im więcej ludzi gra i im częściej obstawiają, tym więcej zarabia. Więc przychodów, zwłaszcza z kryptowalut i opcji, prawdopodobnie nie zabraknie. Handel HBM staje się historią alokacji pojemności, a nie tylko historią popytu na AI.
Gdy zapasy pamięci stają się tak ograniczone, producenci chipów stają przed wyborem: priorytetowo traktować HBM o wysokiej marży czy dostarczać konwencjonalny DRAM. Ta konkurencja może podnosić ceny pamięci, ale jednocześnie normalizacja podaży staje się największym ryzykiem dla tego rynku.
SK Hynix ma dziś przewagę, ale postępy Samsunga pokazują, że przywództwo nie jest gwarantowane.
#SamsungQ3ProfitOutlook Dlaczego im dłużej badamy daną kryptowalutę, tym trudniej nam się zdecydować na realizację straty?
Najniebezpieczniejsze badania to takie, podczas których odkrywamy coraz więcej problemów projektu, a jednocześnie znajdujemy coraz więcej powodów, by go nie porzucać.
Przed zakupem sprawdzamy zespół, przychody, odblokowania i wycenę; po utknięciu w stracie, sprzedaż tokenów przez zespół nazywamy poprawą płynności, spadek liczby użytkowników to według nas kryzys branży, a przebicie wsparcia to rzekome czyszczenie rynku przez głównych graczy.
Wykorzystujemy wszystkie umiejętności badawcze, ale nie sprawdzamy, czy nie popełniliśmy błędu kupując.
W tym tkwi psychologiczna pułapka: poświęciliśmy tyle czasu i przejrzeliśmy tyle materiałów, że sprzedając teraz, czujemy, że wszystko poszło na marne. Poza kosztem zakupu, dochodzi więc jeszcze psychologiczny koszt rezygnacji.
Rynek jednak nie płaci za czas poświęcony na badania. Zrozumienie projektu nie oznacza, że jego token jest wart trzymania: wzrost biznesu niekoniecznie przekłada się na popyt na token, a pozyskane przez projekt środki nie są automatycznie dzielone między posiadaczy tokenów.
Praktycznym testem jest pytanie: gdybym dziś nie miał żadnych pozycji i miał dostęp do tych samych informacji i cen, czy nadal chciałbym kupić? Jeśli odpowiedź brzmi nie, należy ponownie ocenić swoją pozycję i nie pozwolić, by „już tyle trzymam” decydowało za nas.
Pamiętaj: badania powinny pomóc wyznaczyć jasne warunki wyjścia. Jeśli na końcu zostaje tylko coraz więcej powodów do trzymania, możesz już nie być inwestorem, a darmowym PR-owcem projektu.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Uważam, że wyniki SK Hynix za trzeci kwartał mogą być poniżej oczekiwań, głównie obawiam się, że ludzie przeceniają zdolność HBM do generowania zysków. Bez względu na liczbę zamówień, liczy się faktyczna realizacja, a rozbudowa produkcji i wdrażanie nowych linii mogą podnieść koszty. Jeśli zwykłe segmenty DRAM i NAND będą miały przeciętne wyniki, całkowity zysk może nie być tak dobry, jak się spodziewano. Najgorsze w sezonie raportów jest to, gdy firma zarabia sporo, a rynek mówi: "To wszystko?"Arbistar ta nazwa już wielu osobom nic nie mówi, to hiszpański schemat piramidalny, który upadł w 2020 roku. Dziś hiszpańska policja wydała komunikat, że portfele powiązane z tym schematem przed i po upadku przetransferowały ponad 11 miliardów dolarów w bitcoinach. Gdy widzę takie wiadomości na rynku niedźwiedzia, zawsze zwracam na nie większą uwagę.
Na wykresie BTC teraz oscyluje wokół 79700, 24-godzinne minimum to 79455, poziom 80 tysięcy znów został przebity. Opłata wynosi 0,01%, nie ma paniki ani masowego wykupu, wolumen kontraktów wynosi ponad 2,6 miliarda dolarów, nie widać dużych wycofań.
Moim zdaniem przebicie 80 tysięcy samo w sobie nie jest przerażające, przerażające jest to, że nikt nie przejmuje pozycję po przebiciu. Teraz poniżej jest jeszcze wolumen, który przejmuje pozycje. Jeśli faktycznie zostanie wybite nowe minimum, to nie jest sygnał do kupna na dołku, to inna sprawa. Na razie obserwuję, nie ruszam się.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Ta pozycja długoterminowa $SNDK, dźwignia 75x, otwarcie na 1235.7, obecna cena 1286.6, zysk pływający 308,93%.
Trzy liczby kontrolują tę pozycję: bufor 3,95%, opór 1300, cel 1350.
Bufor 3,95% — jeśli cena cofnie się o 3,95%, ten 308% zysków zniknie. Przy dźwigni 75x nie ma miejsca na błędy, nie ma „jeszcze zobaczymy”. Jest to o 0,38 punktu procentowego więcej niż wieczorne 3,57%, ponieważ cena przeszła o 5,1 punktu dalej, a nie dlatego, że moja ocena jest dokładniejsza. Pozycje z cienkim buforem nie mają prawa mówić o strategii, tylko o zasadach.
Opór 1300 jest 13,4 punktów (1,04%) nad głową. Ten poziom całkowity jest kluczowy — jeśli zostanie przebity, można oczekiwać 1350; jeśli nie, to jest krótkoterminowy szczyt. 1280 już dawno się ustabilizowało (6,6 punktu poniżej), ale stabilizacja nie oznacza utrzymania, potwierdzenie cofnięcia to standardowy ruch, jeśli cena spadnie z powrotem, ten przebicie trzeba poddać w wątpliwość.
Analiza: wczoraj wieczorem 1269, 202%, 2,69% → wieczorem 1281,5, 278%, 3,57% → teraz 1286,6, 308,93%, 3,95%. Bufor powoli się powiększa, ale jego charakter się nie zmienia — to nadal pozycja z cienkim buforem.
Dyscyplina operacyjna: zabezpieczyć kapitał, nie zwiększać ekspozycji. Po przekroczeniu 300% należy zrealizować połowę zysków, bazowa pozycja czeka na potwierdzenie 1300. Nie dokładać, nie trzymać stratnej pozycji. Po ustabilizowaniu się na 1300 cel to 1350, jeśli spadnie do 1235,7, przyznać się do błędu. $BTC $ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议 Jest statystyka dość przerażająca: u czołowych traderów na czterech platformach wieczystych kontraktów Hyperliquid, Lighter, dYdX i Pacifica, tylko 9% to pozycje długie.
Moja pierwsza reakcja była taka, że znowu ktoś podsyca panikę. Sprawdziłem oryginalne dane, to suma kont z najlepszymi wynikami za 7 dni, długie pozycje warte 324 mln USD wobec krótkich na 3,11 mld USD, wartość krótkich pozycji jest ponad dziewięciokrotnie większa niż długich, liczby nie są zmyślone. Ale widziałem ten sam wskaźnik, który w ciągu 24 godzin zmienił się z 94% krótkich na 80% długich, różnica 74 punkty procentowe, więc traktuję to jako termometr, a nie kierownicę.
HYPE teraz oscyluje wokół 77,8, w ciągu 24 godzin waha się między 76,7 a 80,6, poziomo, co jest nużące.
Nauczyłem się już, że im więcej patrzę na te dane, tym mniej zleceń składam, a mój portfel jest spokojniejszy.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Wielu ludzi widząc powrót ETF krzyczy o ożywieniu, ale po przejrzeniu danych mogę tylko powiedzieć: to wcale nie jest rynek ożywienia, to rynek wąskiej ścieżki 📊
Przeanalizujmy przepływ kapitału: w ciągu ostatnich dwóch dni netto odpływ z BTC spot ETF wyniósł 774 miliony dolarów, co wywiera presję sprzedażową i utrudnia rynek. Wczoraj wreszcie pojawił się napływ, jednodniowy netto napływ 110,3 miliona dolarów, ale te pieniądze prawie w całości pochodzą od BlackRock IBIT, pozostałe ETF-y praktycznie nie wykazały aktywności kapitałowej.
Co to oznacza?
To nie jest zbiorowe wejście instytucji na rynek, a jedynie pojedyncza próba ze strony największego gracza.
Skala jest zbyt mała, by podtrzymać odwrócenie trendu: podsumowując cały październik, BTC spot ETF nadal wykazuje netto odpływ 202 milionów dolarów, luka pozostaje.
ETH jest jeszcze spokojniejszy, wczoraj netto odpływ z ETF wyniósł 88,6 miliona, sam ETHA zanotował odpływ 104,7 miliona, presja sprzedażowa nadal trwa.
Rynek potwierdza tę logikę: BTC utknął na poziomie 79 700, stale pod presją poniżej poziomu 80 000.
Tempo utraty kapitału zwolniło, ale struktura rynku daleka jest od naprawy.
Podsumowując: przed decyzją FOMC to tylko próba, a nie kontratak.
Nie traktuj pojedynczego zakupu IBIT jako sygnału rozpoczęcia nowej fali trendu.
Właśnie w naszej grupie ZECW i UAI skorzystały na tej sytuacji, co ponownie potwierdza poważne zróżnicowanie rynku, nie ma jeszcze szerokiego wzrostu, można łapać tylko lokalne okazje.
Kalendarz zysków i strat jest tutaj, aby stabilnie zarabiać, trzeba rozumieć prawdziwe i fałszywe sygnały kapitału i nie dać się zwieść krótkoterminowym pojedynczym danym. Patrząc na rynki predykcyjne na łańcuchu, często najpierw sprawdzam zasady rozliczeń, a kursy są podawane od końca. W handlu kryptowalutami można ciągle dyskutować, czy coś jest drogie czy tanie, ale przewidując jakieś zdarzenie, trzeba najpierw jasno określić, co dokładnie oznacza, że to zdarzenie nastąpiło.
Rozliczenia i zapisy na łańcuchu stabilnych monet są całkiem zdecentralizowane. Jednak kursy to tylko oceny uczestników wyrażone pieniędzmi; jeśli kapitał skupia się po jednej stronie, niekoniecznie oznacza to, że jest to bliższe prawdzie.
Szczególnie gdy pytanie jest napisane niejasno, trochę mnie to rozprasza: pieniądze są na łańcuchu, ale jeśli pojawi się spór, to kto ostatecznie podejmie decyzję?Binance usunie 12 par spot trading 30 października, policzyłem je wszystkie, wszystkie to pary /BTC — AAVE/BTC, TAO/BTC, ICP/BTC, PENDLE/BTC, XAUT/BTC, żadna para nie jest z USDT.
Ten szczegół jest ciekawszy niż samo usunięcie. Nie usuwają monet, tylko pary, na których nikt nie handluje: płynność altcoinów względem Bitcoina została już wyssana, pozostają tylko jako miejsce do zajmowania.
Aktualna cena spot AAVE to 132.96, w ciągu 24 godzin oscyluje między 129.5 a 138.8, moneta jest bezpieczna, to para handlowa umiera.
W moim portfelu też mam kilka par BTC, których nie dotykałem od lat, giełda zaczęła je czyścić przede mną.
#本周美联储将公布9月会议纪要 Sześć kategorii, których dziś wieczorem zdecydowanie nie kupować
Microsoft, Google, Amazon, Intel, Coinbase, Strategy, Caterpillar, Mastercard, Merck — wszystkie publikują raporty finansowe w nocy z 29 na 30 października (Alphabet już ustalił datę na 28 października po zamknięciu rynku, konferencja telefoniczna 29 października w nocy). Nowe pozycje dziś wieczorem = bezpośrednie obstawianie wydarzenia.
Meta: emisja akcji o wartości 95 miliardów dolarów jeszcze nie została wyceniona, a „Nvidia inwestująca 3 miliardy dolarów w Meta” to narracja o transakcjach cyklicznych (rynek już ma wyraźne wątpliwości), jednoczesne rozwadnianie i wzajemny zakup — kierunek niepewny.
Nowa chmura (CRWV/NBIS/IREN/HUT/RIOT): Musk ostrzega, że „ponad 200 firm stoi w obliczu masowych upadłości i konsolidacji”, a rentowność obligacji CoreWeave z 2032 roku sięgnęła prawie 15%.
Przemysł obronny (LMT i inni): Lockheed opublikował raport 22 października (przychody 20,711 mld USD +11%, EPS 7,97, rekordowe zamówienia na poziomie 291,984 mld USD, podniesiona prognoza roczna), wczoraj wzrost o 5,13% do 635,2 USD, około 7,7% poniżej 52-tygodniowego maksimum 688,55 USD, lepiej poczekać na korektę w okolicach 600 USD niż kupować na szczycie.
Dźwignia/odwrotne ETF-y, opcje na akcje (struktura zmienności w przeddzień decyzji jest najmniej korzystna dla posiadania dźwigni).
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #本周将公布10月FOMC利率决议
FOMC 29-go o północy, jak długo jeszcze wytrzyma ten jastrząb Washa? Jak ustawić się na AI i BTC?
Bracia, dziś o 2 w nocy FOMC, rynek już zdaje się zakładać „bez zmian” — kontrakty terminowe na stopy procentowe wyceniają ponad 90% prawdopodobieństwo braku zmian w październiku. Ale prawdziwe widowisko to nie decyzja, a wystąpienie Washa o 2:30.
Czy Wash jest jastrzębiem? Duże prawdopodobieństwo, że tak.
Ten gość był znany jako jastrząb w Fed, ostatnio może mówił łagodniej, ale oczekiwania inflacyjne skoczyły do 4,7%, więc nie ma szans, by teraz grał gołębia. Bloomberg mówi wprost: Wash ma trudne zadanie, musi uspokoić rynek, że „wciąż walczymy z inflacją”, a jednocześnie wyjaśnić, dlaczego tym razem nie podnoszą stóp. Tłumacząc: jastrząb słownie, ale stabilnie w działaniu, podwyżka w grudniu w scenariuszu.
Jak ustawić się na AI?
Nasdaq wczoraj zamknął na 26169, wzrost 0,82%. Ale jeśli 29-go Wash będzie twardy, to akcje technologiczne, jako aktywa o długim terminie, będą pierwsze do uderzenia. Moja strategia: nie gonić przed wystąpieniem, czekać na dołek po 2:30. Narracja AI się nie psuje, psuje się wrażliwość wyceny na stopy procentowe.
A co z BTC? Obecna cena 79756, nie udało się wrócić powyżej 80k. Typowe „udawanie martwego przed wystąpieniem”. BTC jest teraz najbardziej wrażliwym na płynność makro aktywem, jeśli Wash będzie jastrzębiem, spadek do 78k; jeśli zmięknie, to test 82k. Ale nie obstawiaj kierunku, poczekaj aż skończy mówić.
Decyzja bez niespodzianek, konferencja prasowa to prawdziwa bomba.