Orbit Post Sitemap
比特币（$BTC）、以太坊（$ETH）、SOL（$SOL）同步迎来反弹，但这一轮上涨更偏向空头挤压，并非市场形成广泛看多共识。比特币最高触及 78,520，当前小幅回落，以太坊涨幅和比特币接近，SOL 涨幅则明显偏弱。本轮上涨的核心推手是空单清算。在短时间窗口内，比特币、以太坊都出现大量空头订单被强平，多头清算规模很小甚至为零，说明行情走高，主要来自看空仓位被强制平仓带来的买盘，而不是新增买盘主动入场承接抛压。有意思的是，杠杆并没有随之降低。三个币种的多空比都有所下滑，但未平仓合约持续走高，意味着被清掉的空头位置正在被新开的多头填补。当前三者资金费率全部为正，代表多头需要持续向空头支付持仓成本。这里出现一处值得留意的背离：SOL 拥有三者里最高的多空比与最高的资金费率，行情表现却最弱，拥挤多头未必能如愿吃到上涨收益。接下来比特币 78,520 这个点位是短期关键，如果守住，挤压行情可能延续；一旦失守，背负持仓成本的多头，会面临不小的回调风险。另外以太坊本轮没有出现多头清算，后续在资金费率结算时，也存在下跌的可能性。$BTC $ETH $SOLProwadząc małą firmę, najbardziej boję się mylenia powiadomień o wpływach z rachunkiem zysków i strat. Podobnie jest z analizą transakcji: oczywiście dobrze, gdy pieniądze wpływają, ale trzeba oddzielnie patrzeć na to, jak liczyć zwrot z inwestycji, czy przepływy pieniężne się zgadzają i ile rezerwy na ryzyko należy utrzymać.
Według danych SoSoValue, 4 listopada czasu wschodniego USA, całkowity netto napływ środków do amerykańskiego ETF na $ZEC wyniósł 3,429,500 USD, całkowicie pochodzący z ZCSH. Na moment publikacji, całkowita wartość aktywów netto powiązanych ETF wynosiła 757 milionów USD, a skumulowany historyczny netto napływ środków 218 milionów USD.
Moja ocena jest taka, że ten napływ jest pozytywnym sygnałem dla zdolności przyjmowania kapitału, ale nie może być powodem do obniżenia rezerwy na ryzyko. Netto napływ do ETF to zmiana środków po subskrypcjach i umorzeniach, a nie zysk operacyjny generowany przez aktywa bazowe. Używanie tego bezpośrednio jako dowodu na poprawę zwrotu z inwestycji uważam za błędne rozliczenie.
Patrząc dalej na przepływy pieniężne, skumulowany netto napływ to środki zgromadzone w przeszłości, a dzienny napływ to środki z danego dnia, ale żadne z nich nie gwarantuje stabilnych przyszłych wpływów. Jeśli pojawią się późniejsze umorzenia, zdolność przyjmowania kapitału trzeba będzie ponownie ocenić, to moje przypuszczenie. Wartość aktywów netto nie jest też rezerwą gotówkową do natychmiastowego pokrycia strat, nie można zakładać, że ryzyko jest automatycznie zabezpieczone tylko dlatego, że fundusz ma dużą skalę.
Zapiszę tę informację w księdze obserwacji kapitału, ale nie zmienię budżetu ryzyka. Przyjaciele prowadzący biznes, jeśli posiadacie takie zmienne aktywa, widząc ten netto napływ do ETF, czy obniżycie rezerwę, czy zostawicie pieniądze zgodnie z dotychczasowym scenariuszem presji?Wczorajszy dzień był pełen sukcesów.
Jednak na rynku handlowym istnieje zjawisko, które zawsze uważam za warte uwagi.
W czasie rynku o zmiennym trendzie niektórzy patrzą, jak inni wielokrotnie tracą na stop lossach i operują na zmianę, a sami są niezwykle pewni strategii Martingale'a. Po kilku udanych powrotach zaczynają uważać, że ich metoda ma bardzo wysoką skuteczność, nawet ponad 90%.
Ale problem właśnie w tym leży.
Strategia Martingale'a najłatwiej wprowadza w błąd: na małych ruchach ciągle zarabiasz, gdy tracisz, dokładasz pozycję, a gdy następuje odbicie, odzyskujesz straty. Z czasem łatwo pomylić szczęście z umiejętnościami i wytrzymywanie strat z techniką.
Ale rynek nie będzie zawsze w trendzie bocznym.
Prawdziwe ryzyko nie polega na tym, ile razy wcześniej straciłeś, lecz na tym, że gdy trend nagle się rozpocznie, pozycje są już poza kontrolą, a jednokierunkowy ruch może wyzerować wszystkie dotychczasowe zyski, a nawet doprowadzić do likwidacji konta.
Trading nie polega na tym, kto wygra więcej razy, lecz na tym, czy potrafisz wyjść z rynku żywy, gdy popełnisz błąd.
90% skuteczności, jeśli wiąże się z jedną nie do zniesienia stratą, nie świadczy o prawdziwej stabilności tego systemu. $BTC $ETH $SOL #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ #Tether旗下XAUT黄金储备增长59% 11月4号，现货黄金重新站上4000美元，紧接着一天狂拉200多美金，单日涨超3%，创了三个月最大单日涨幅。为啥突然这么猛？直接导火索是美国中期选举，民主党拿下了国会两院，直接把美元指数给砸下去了，资金疯狂涌入黄金避险。 更硬核的数据在背后：全球央行在第三季度净买了321吨黄金，同比暴增42%；黄金ETF也净流入了200多吨。连Tether旗下的黄金代币XAUT，实物黄金储备都干到了25.7吨，比去年底增长了59%，价值34.4亿美金。盘面上，黄金代币XAUT和XAU直接涨了近1.8%。 小马哥的个人看法是：乱世买黄金，机构都在给自己找后路。 民主党控制两院，意味着美国未来的财政政策、通胀走势的不确定性陡增。大资金最怕这种不确定性，所以立马从美元里撤出来，转头就去抱黄金的大腿。Tether这波操作特别值得玩味，它拿赚来的利息疯狂囤黄金，这叫“去美元化”的自我对冲。USDT的底子本来就是美债，现在加上实打实的黄金，相当于上了双重保险，抗风险能力直接拉满。这也给咱们提了个醒：RWA不是光炒概念，当真正的避险需求爆发时，链上黄金是真#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？
Jeśli chodzi o jutrzejsze dane z rynku pracy, bez uwzględniania dzisiejszej liczby osób pobierających zasiłek dla bezrobotnych, skłaniam się ku umiarkowanie silnym wynikom.
Moja główna logika:
ADP przekroczyło oczekiwania.
Zatrudnienie w przemyśle nadal rośnie.
Poprawa w sektorze usług.
Gospodarka USA nie wykazuje obecnie wyraźnych oznak spowolnienia na rynku pracy.
Dlatego bardziej skłaniam się ku temu, że dane z rynku pracy będą zgodne lub nieco przewyższą oczekiwania rynku, a nie będą znacznie niższe od prognoz.
Jeśli taki scenariusz się sprawdzi, oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych w grudniu się umocnią, a rynek zacznie handlować tymi oczekiwaniami.
Dolar umocni się, rentowności obligacji skarbowych USA wzrosną! Oczekiwania na zacieśnienie płynności dolara wzrosną, co zwykle nie sprzyja aktywom kryptowalutowym, zwłaszcza BTC i ETH.
Gracze krótkoterminowi powinni na czas realizować zyski, ograniczać straty i kontrolować ryzyko! Ten trend w półprzewodnikach naprawdę trochę przeraża. @八佰哥爱理财 Wyraźnie jest pod wpływem!
$SNDK SanDisk zaraz może przełamać wsparcie na wykresie tygodniowym, a ta sytuacja jest tak zła, że nawet nie mam siły na przekleństwa. Patrząc na ten wykres, nie mam nawet ochoty łapać noża w locie. $SOXL
Wykres dzienny zsuwa się wzdłuż dolnej wstęgi BOLL, a ogromna świeca spadkowa na wykresie tygodniowym bezpośrednio dociera do poziomu wsparcia około 1000. Czy przełamie, czy nie, to osobna kwestia, ale patrząc na wolumen tej świecy, byki praktycznie nie stawiają oporu.
Ale to, co naprawdę mnie przyprawia o dreszcze, to nie wykres świecowy, lecz logika stojąca za tym spadkiem. W zeszłym kwartale podwyżki cen odpowiadały za dwie trzecie przychodów, a w tym kwartale CFO sam obniżył prognozy do 40% i dodał, że później będzie tylko „łagodna podwyżka cen”. Tłumacząc to na ludzki język: silnik podwyżek cen zgasł po jednym kwartale. Spójrzmy też na Japonię, gdzie wzrost cen NAND firmy Kioxia gwałtownie spadł, a przychody z rynku konsumenckiego w jednym kwartale zmalały o prawie 30%. Co to oznacza? Nawet jeśli centra danych są silne, nie wytrzymają krwawienia rynku konsumenckiego.
Więc ten spadek nie wynika z nagłego załamania zysków, lecz z całkowitego rozbicia logiki wyceny opartej na oczekiwaniach podwyżek cen. Po przełamaniu wsparcia na wykresie tygodniowym, pomarańczowa ramka poniżej to stary poziom wsparcia. Czy się utrzyma, zależy od tego, kiedy ceny spot NAND przestaną spadać i kiedy rynek konsumencki przestanie się pogarszać. Dopóki nie pojawią się sygnały odwrócenia w tych dwóch punktach, nawet jeśli nastąpi odbicie, potraktuję je tylko jako impuls do zamknięcia krótkich pozycji i na pewno nie będę się spieszył z łapaniem noża #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ To zdanie słyszałem wiele razy wcześniej, ale dopiero teraz naprawdę je zrozumiałem.
Saldo, które widzisz na giełdzie, w istocie jest dla Ciebie wekslem (IOU) wystawionym przez firmę, a nie faktycznym posiadaniem monety. Monety znajdują się w portfelu firmy, a Ty posiadasz wierzytelność.
To oznacza dwie rzeczy:
Po pierwsze, w razie problemów, to czy firma jest w stanie wypłacić odszkodowanie zależy od jej bilansu, a nie od liczby na Twoim koncie. Mercado Bitcoin obiecuje „klienci nie stracą aktywów”, ale to tylko obietnica, a nie audytowane potwierdzenie rezerw, i firma nie ustaliła jeszcze daty ponownego otwarcia wpłat i wypłat.
Po drugie, nie ma żadnego ubezpieczenia depozytów. Banki mają ubezpieczenie depozytów na wypadek upadłości, giełdy – nie. Twoim jedynym zabezpieczeniem jest to, czy firma chce i może wypłacić odszkodowanie.
Porównując: Binance mówi, że pokrywa to z własnego bilansu i już uzupełniła rezerwy; Mercado Bitcoin mówi, że wypłaci odszkodowanie, ale jeszcze tego nie udowodniła.
To samo zdanie, jedna firma ma historię realizacji, druga nie. To jest różnica.
Więc prawdziwe pytanie nie brzmi „czy ta giełda jest bezpieczna”, ale „czym zapłaci mi, jeśli dziś coś się stanie”.
Idąc tym tropem, wracamy do pytania, gdzie trzymać aktywa: te do handlu na giełdzie, te do przechowywania w samodzielnym zarządzaniu, a te, które chcesz mieć pod ręką, tam gdzie można je natychmiast wypłacić. PayAll rozwiązuje ten ostatni problem $BTC Wszystko wydaje się, jakby nic się nie stało, miliardy dolarów wirtualnej waluty zostały skradzione, ale to tylko zabiło falę byków, po czym szybko nastąpił odbicie, co jest naprawdę intrygujące. Wczoraj BTC odbił się, wiele osób znów zaczęło krzyczeć o pełnym byczym rynku, ale ja nie jestem tak optymistyczny.
Po wyborach rzeczywiście zniknęła część niepewności politycznej, ceny ropy spadły, rentowność obligacji USA spadła, apetyt na ryzyko się poprawił, BTC skorzystał z okazji i z 75700 wrócił do 80000. Ale patrząc na sytuację finansową osobno, ten ruch bardziej przypominał emocjonalną korektę po nadmiernej wyprzedaży i zamknięcie pozycji krótkich — ETF-y nadal mają odpływ netto, pozycje kontraktowe nie spadły, popyt na rynku spot nie jest aktywny, instytucje nie widzą dużych uzupełnień.
Dlatego na krótką metę można podążać za odbiciem, ale na średnią metę nie można tracić czujności. Na wykresie 81800 to ostatni twardy opór, jeśli nie przebije, wróci do 80000, a przełamanie oznacza 79300, dalej w dół 75700 to wsparcie średnioterminowe.
Prawdziwym decydentem o kolejnym ruchu nie jest to, czy dziś przekroczymy 80000, ale dane z następnych dwóch dni: raport z rynku pracy pokazujący odporność zatrudnienia oraz CPI pokazujące, czy inflacja się powtarza. Dopóki dane są zbyt gorące, oczekiwania na podwyżkę stóp w grudniu wrócą, dolar się umocni, płynność się skurczy, a BTC nadal będzie miał trudności z wyjściem na niezależny rynek.
Obecny stan to: panika się cofnęła, ale kapitał jeszcze nie przejął pałeczki. Odbicie może potrwać dzięki uzupełnieniu pozycji krótkich, ale aby nastąpił odwrót, musimy poczekać na pozytywny napływ ETF-ów, wzrost popytu na rynku spot i złagodzenie oczekiwań dotyczących stóp procentowych. Dopóki te trzy rzeczy się nie wydarzą, lepiej grać krótkoterminowo zgodnie z trendem i nie mylić odbicia z rynkiem byka. $BTC $ETH ETH wzrósł w ciągu tygodnia o 6% do 2439 USD, podczas gdy ETF z Wall Street nie kupował ani jednego dnia przez 23 dni
Cena odbiła się od linii trendu na poziomie 2200 USD i dotarła do poziomu 0,618 zniesienia na 2439 USD
Jednak amerykański spotowy ETF ETH od 29 września notuje 23 kolejne dni zerowego netto napływu, co jest najdłuższym rekordem od momentu debiutu
W październiku wypłynęło 1,61 mld USD, co jest największym miesięcznym odpływem od debiutu w lipcu 2024
3 listopada wypłynęło kolejne 85,35 mln USD, a w ciągu ostatnich 7 dni łącznie 515 mln USD
Na łańcuchu też nie jest gorąco: średnia liczba aktywnych adresów w ciągu 14 dni spadła 17 października do około 365 tys., najniższy poziom od grudnia ubiegłego roku
W trakcie tego wzrostu wolumen transakcji spada
Uważam, że ten ruch to bardziej odbicie spowodowane uzupełnieniem pozycji krótkich, a nie powrót instytucji
Poziom unieważnienia to pojawienie się jednodniowego netto napływu do ETH ETF lub wzrost wolumenu powyżej 2439 USD
Po której stronie stoisz: czy odbicie utrzyma się powyżej 2439, czy najpierw wróci do 2200?
$ETH $BTC
#以太坊草案EIP-8363引争议 ORCL ujawnia, że wykorzystanie infrastruktury AI wynosi 98%, najpierw myślę o najgorszym scenariuszu: jeśli rozbudowa zostanie zablokowana, wysokie wykorzystanie może oznaczać zatrzymanie wzrostu, a nie przyspieszenie zysków.
Czynsz za chipy rośnie, a akcje półprzewodników spadają. Nie traktuję napięcia mocy obliczeniowej bezpośrednio jako pozytywu dla kryptowalut: niepewność co do rozbudowy nie zniknęła, a logika korzyści między rynkami nie została potwierdzona.
Moim nawykiem zarządzania ryzykiem jest najpierw obliczyć, ile można stracić przy jednoczesnym cofnięciu się powiązanych pozycji, nie traktując posiadania różnych aktywów jako naturalnej dywersyfikacji. 53 miliony dolarów, wolę użyć tej liczby, aby wyjaśnić nowicjuszom pojęcie „netto napływu”, zamiast spieszyć się z ogłaszaniem odwrócenia trendu. Dane Farside pokazują, że 4 listopada amerykański spotowy ETF na Ethereum zanotował netto napływ, po siedmiu kolejnych dniach netto odpływu. Uważam, że to poprawa sytuacji kapitałowej, ale to jeszcze za mało, by traktować to jako podstawę do otwarcia pozycji na kontraktach $ETH.
📌 Przykład na podstawie tych danych: netto napływ około 53 milionów dolarów oznacza różnicę między subskrypcjami a umorzeniami, a nie to, że tego dnia wpłynęło dokładnie tyle kapitału ani że taka sama kwota bezpośrednio przełoży się na wzrost ceny. Może to odzwierciedlać kierunek ruchu pewnej grupy kapitału, ale nie pozwala obliczyć potencjalnej korekty po wejściu na rynek.
Częstym błędem nowicjuszy jest tłumaczenie „kapitał wrócił” jako „można zwiększyć dźwignię”. Jednak przepływy ETF nie zabezpieczają pozycji kontraktowych przed zmiennością; im wyższa dźwignia, tym zwykle mniejsza przestrzeń na odwrotny ruch ceny. Moja rada: patrz na wiadomości pod kątem kierunku, a pozycję dostosuj do własnej tolerancji na spadki.Nie zgadzam się z określeniem „wycofanie się instytucji”. IBIT zanotował pojedynczy odpływ netto około 201 milionów dolarów, co rzeczywiście rzuca się w oczy, ale amerykański spotowy BTC ETF nadal ma łączny napływ netto około 74,6 miliona dolarów, a po odjęciu IBIT pozostałe produkty mają łącznie napływ netto około 275,6 miliona dolarów. Ta struktura bardziej przypomina rozproszenie kapitału i rotację w produktach flagowych, a nie zbiorowe wycofanie się instytucji.
Spotowy BTC osiągnął około 80575 USDT, wzrost w ciągu 24 godzin około 3,34%, a najwyższy poziom to 81200. Co ciekawsze, ETH ETF zanotował napływ netto około 53 milionów dolarów, kończąc ciągły 7-dniowy odpływ netto; spotowy ETH wzrósł około 5,71%, a jego siła jest nawet większa niż BTC. Kapitał nie stracił zainteresowania, po prostu kierunek przejęcia nie jest już tak jednolity.
Oczywiście, przeciwnicy mają twardy argument: jeśli odpływ z IBIT jest prawdziwym sygnałem, napływ do innych ETF może być tylko krótkoterminowym przejęciem. Ale ja teraz bardziej skłaniam się ku „rotacji”. Co myślisz, czy to rozproszenie kapitału, czy odpływ z IBIT to prawdziwy alarm? #BTC进入摩根大通长期预测，机构配置仍谨慎 $BTC $ETH Krótkie pozycje zostały zlikwidowane, fundusze ETF rotują potajemnie
BTC 80,500 (+3,95%), ETH 2,424 (+6,59%). Po wyborach BTC odbił się z poziomu 75,600, indeks paniki i chciwości wzrósł do 50.
Siła odbicia: krótkie pozycje zostały zlikwidowane. W ciągu 24h likwidacje na całej sieci wyniosły 992 mln, z czego krótkie pozycje 577 mln, dominując w likwidacjach. To odbicie spowodowane likwidacją istniejących krótkich pozycji, byki nie przeprowadziły agresywnego ataku.
Sytuacja kapitałowa: rotacja wewnątrz ETF. 4 listopada netto napływ do BTC ETF wyniósł 74,56 mln (Fidelity +237 mln, BlackRock -201 mln); netto napływ do ETH ETF 53 mln. Kapitał nie wycofał się całkowicie, lecz przemieszcza się między produktami.
Makroekonomiczne punkty skupienia: Demokraci kontrolują obie izby, legislacja ustawy CLARITY zwalnia. Dzisiejsze dane z rynku pracy są kluczowym czynnikiem, bezpośrednio decydującym o oczekiwaniach co do podwyżek stóp w grudniu.
Kluczowe poziomy:
Opór BTC na 82,000, utrzymanie powyżej to sygnał do odbudowy; wsparcie psychologiczne na 80,000, przełamanie może prowadzić do 78,000.
Opór ETH na 2,500, wsparcie na 2,400.
Podsumowując: likwidacja krótkich pozycji dostarcza siły do odbicia, fundusze ETF rotują. Przed danymi z rynku pracy nie stawiaj na jedną stronę, nie gon za wzrostami, poczekaj na odbicie BTC od 80,000 i stabilizację lub wzrost z wolumenem powyżej 82,000, by lekko zwiększyć pozycję długą. Kontrola pozycji jest najważniejsza. 【Schroders przenosi obligacje rynków wschodzących na Solana, RWA zaczyna żegnać się z „kupowaniem tylko amerykańskich obligacji”】
Tym razem na łańcuch trafiła aktywnie zarządzana przez Schroders strategia obligacji rynków wschodzących, obejmująca obligacje suwerenne i korporacyjne, a nie jak dotąd krótkoterminowe obligacje amerykańskie czy fundusze pieniężne. Znaczenie tego polega na tym, że tradycyjne instytucje zarządzania aktywami zaczynają wprowadzać na finansowanie on-chain bardziej złożone produkty o różnorodnych cechach ryzyka i zwrotu z instrumentów o stałym dochodzie. Inwestorzy w przyszłości będą mieli dostęp nie tylko do narzędzi zarządzania gotówką w dolarach, ale także do ryzyka stóp procentowych, kredytowego i kursowego rynków wschodzących.
Infrastruktura Solana osiągnęła już pewną skalę: pod koniec lipca wartość RWA innych niż stablecoiny na łańcuchu wynosiła około 3,7 mld USD, a pod koniec października wzrosła do około 5,19 mld USD; ponadto udział Solana w liczbie transakcji i wolumenie obrotu RWA jest wyraźnie wyższy niż jego udział w wielkości aktywów. Wskazuje to, że przewaga Solana to nie tylko emisja aktywów, ale także obsługa transferów i handlu on-chain.
To jest pozytywny element długoterminowej narracji Solana. Po przeniesieniu funduszy obligacyjnych na łańcuch, teoretycznie możliwe jest łatwiejsze cyfrowe posiadanie, transfer oraz integracja ze stablecoinami i infrastrukturą finansową on-chain. Jednak udziały funduszy nie oznaczają, że można je swobodnie kupować i sprzedawać na DEX, nadal obowiązują kwalifikacje inwestorów, zasady wykupu i ograniczenia regulacyjne.
RWA rozszerza się z niskiego ryzyka narzędzi zarządzania gotówką, takich jak amerykańskie obligacje, na aktywa kredytowe zarządzane aktywnie. Na razie nie przekłada się to bezpośrednio na popyt na $SOL, ale przybliża Solana do prawdziwego rynku kapitałowego on-chain.Najciekawszym wydarzeniem zeszłej nocy nie była sytuacja na rynku, lecz usunięcie posta.
Wyniki amerykańskich wyborów śródokresowych są znane – Partia Demokratyczna odzyskała kontrolę nad Senatem i Izbą Reprezentantów. Po zakończeniu wyborów Musk usunął swój wcześniejszy post na X, w którym nawoływał wyborców do głosowania na Republikanów. W tych wyborach zainwestował 474 miliony dolarów, ustanawiając rekord wydatków politycznych pojedynczego darczyńcy niebędącego kandydatem w jednym cyklu wyborczym.
474 miliony dolarów za naciśnięcie przycisku usunięcia. To porównanie samo w sobie jest informacją.
Dlaczego rynek kryptowalut powinien zwracać na to uwagę? Ponieważ w ciągu ostatnich dwóch lat część wyceny $BTC i całej branży opierała się na oczekiwaniu "poluzowania regulacji". Kto jest u władzy i kto kontroluje obie izby, bezpośrednio wpływa na harmonogram ustaw i sposób egzekwowania prawa. Teraz, gdy kontrola obu izb się zmieniła, pierwotne oczekiwania zostały zachwiane. Usunięcie posta przez Muska można odczytać jako jego nową ocenę sytuacji – jest on osobą niezwykle wyczuloną na polityczne kursy, pieniądze zostały wydane, ale postawa musi zostać wycofana.
Dlatego w krótkim terminie aktywa o wysokiej beta, takie jak $ETH i $SOL, nie odczuwają presji fundamentalnej, lecz rewaluację oczekiwań. Kapitał nie ucieknie od razu, ale najpierw zmniejszy dźwignię i poczeka na nowe sygnały polityczne.
Pozostaje pytanie: jeśli zaostrzenie regulacji to tylko opóźnienie, a nie odwołanie, czy ta korekta powinna być traktowana jako okazja, czy jako pierwszy etap trendu?Kiedy zobaczyłem tę wiadomość, pierwszą myślą było: kursy na inwestycje polityczne nie mogą być liczone tylko na podstawie wydanych pieniędzy. Pieniądze mogą kupić ekspozycję, ale niekoniecznie pewność reguł, a to jest miejsce, gdzie wartość oczekiwana jest najtrudniejsza do oszacowania.
Według doniesień, Sherrod Brown pokonał Jona Husteda 3 listopada i powrócił do Senatu. Cała branża wydała na te wybory ponad 68 milionów dolarów, ale aby przesunąć ustawę CLARITY, potrzeba 60 głosów, a wsparcie ponadpartyjne jest niezbędne.
Moim zdaniem to bardziej wzrost trudności w implementacji regulacji, a nie odrzucenie perspektyw branży jednym głosem. Brown wielokrotnie wcześniej blokował ustawodawstwo dotyczące stablecoinów, więc opór w negocjacjach może wzrosnąć; większość nie zastąpi konieczności zdobycia głosów ponadpartyjnych. Przypuszczam, że jeśli inwestycje mogą przynieść wykonalne kompromisy regulacyjne, to mają wartość; jeśli tylko podnoszą koszty kampanii, ale nie rozszerzają bazy wsparcia, to nie jest opłacalne.
Ocena strategii Fairshake — czy ludzie bardziej cenią szanse na wygraną w pojedynczych wyborach, czy długoterminowe kursy na postęp legislacyjny?Shorty zostały zmuszone do likwidacji pozycji o wartości 320 milionów, aby wypchnąć BTC z powrotem powyżej 80 000, ETH powyżej 2430 to w całości pozycje w pułapce, aktualizacja ZEC jeszcze nie została aktywowana, a już zaczęto wyciskać shorty
$BTC rośnie z powodu likwidacji pozycji krótkich, a nie nowych długich
Wzrost około 4,3% w ciągu 24 godzin. Około północy w ciągu 30 minut zlikwidowano shorty o wartości 320 milionów dolarów, co bezpośrednio wypchnęło cenę powyżej 80 000. Wzrost to efekt stop lossów shortów, a nie nowych zakupów. W ciągu trzech dni netto odpływ z ETF wyniósł 1,16 miliarda, dopóki 81 300 nie zostanie przełamane, odbicie jest nadal korektą
$ETH powyżej 2430 to w całości pozycje oczekujące na wyjście z pułapki
Wzrost około 6% w ciągu 24 godzin. Z 2 172 do 2 428, silny ruch na poziomie 4 godzin, ale od 2430 do 2450 to wcześniejszy obszar intensywnych pułapek, powyżej to pozycje czekające na uwolnienie. Po gwałtownym wzroście RSI około 55, Stoch osiągnął 85 w strefie wykupienia, opłacalność dokupowania na szczycie spada
$ZEC okno aktualizacji jeszcze nie nadeszło, a shorty już zostały wyciśnięte
Wzrost ponad 14% w ciągu 24 godzin. Aktualizacja NU7 spodziewana jest około 21:30 czasu wschodniego USA, czas bloku zostanie skrócony z 75 do 25 sekund, około 12 000 monet Sprout w puli ZEC stanie się na stałe nie do wydania. Jednak oficjalna strona pokazuje, że wysokość aktywacji nie została ostatecznie ustalona, nie można więc przedwcześnie uznać aktualizacji za zakończoną. 1 300 do 1 330 to silny opór, jeśli nie zostanie przełamany, realizacja aktualizacji będzie sygnałem do sprzedaży
Podsumowanie: BTC obserwuje, czy 81 300 zostanie odzyskane z wolumenem, ETH skupia się na wsparciu 2 411 i obszarze pułapki 2 430, ZEC patrzy, czy 1 330 zostanie utrzymane
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Trump traci kontrolę nad obiema izbami, rynek kryptowalut najpierw spada, potem rośnie, odpowiadam na pytania dla znajomych!!!
Główne wnioski: krótkoterminowo negatywne, średnio- i długoterminowo neutralne z tendencją do wahań, nie jest to rynek jednokierunkowego gwałtownego spadku ani jednokierunkowego dużego wzrostu. Trump jest przyjazny kryptowalutom, pierwotnie liczył na to, że Republikanie w obu izbach przyspieszą uchwalenie takich łagodnych regulacji jak "Clear Act"; teraz Demokraci przejęli kontrolę nad obiema izbami, główny kierunek legislacji przesuwa się w stronę surowszych regulacji, ale Trump zachowuje prawo weta prezydenckiego, co pozwala na wzajemne blokowanie się.
Scenariusz 1: krótkoterminowy negatywny sentyment (faza tuż po ogłoszeniu wiadomości)
Oczekiwania "Republikanie kontrolują obie izby, przyspieszenie uchwalenia przyjaznych kryptowalutom ustaw" powodują, że kapitał obawia się, iż Demokraci będą zaostrzać regulacje, ograniczać stablecoiny, wzmacniać egzekwowanie przez SEC, co może spowodować szybki spadek BTC i ETH; jest to sprzedaż napędzana emocjami, zmienność się zwiększy.
Scenariusz 2: średnioterminowa gra i wahania (1–4 tygodnie, główny scenariusz)
Demokraci mogą zgłaszać surowsze ustawy dotyczące kryptowalut, ale nie mają dwóch trzecich głosów potrzebnych do odrzucenia weta prezydenta, Trump może je bezpośrednio zawetować; z drugiej strony, jeśli Trump chce promować łagodne regulacje kryptowalutowe, Demokraci w obu izbach nie będą współpracować przy głosowaniach.
Scenariusz 3: długoterminowa potencjalna korzyść (mało prawdopodobne)
W sytuacji impasu między partiami Kongres ma trudności z uchwaleniem nowych regulacji, działania egzekucyjne takich instytucji jak SEC mogą się zmniejszyć, branża utrzyma obecne niejasne regulacje. Po wyczerpaniu negatywnych czynników kapitał ponownie napłynie do aktywów ryzykownych, rynek się odbuduje.
Tylko analiza rynku, nie stanowi żadnej porady inwestycyjnej $BTC $ETH $ZEC #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 🔥 Trump o wojnie z Iranem: kiedy konflikt się zakończy? To zdanie może poruszyć cały rynek finansowy!
Ostatnio sytuacja między USA a Iranem ponownie stała się globalnym tematem zainteresowania.
Trump stwierdził, że to on decyduje o zakończeniu wojny z Iranem, a jednocześnie między USA a Iranem nadal istnieje podwójna niepewność związana z negocjacjami i działaniami wojskowymi. Najnowszy raport Reuters podkreśla, że Trump z jednej strony podkreśla cele wojny, a z drugiej strony stoi w obliczu presji krajowej na zakończenie konfliktu.
Co to ma wspólnego ze światem kryptowalut?
Uważam, że głównie chodzi o trzy kierunki przekazu:
1. Jeśli konflikt będzie się eskalował
Ceny ropy i koszty transportu mogą zostać dotknięte, na rynku wzrośnie awersja do ryzyka, a aktywa ryzykowne takie jak BTC, ETH mogą doświadczyć krótkoterminowej presji sprzedażowej.
2. Jeśli negocjacje między USA a Iranem przyniosą postęp
Premia za ryzyko geopolityczne może się zmniejszyć, presja na ceny ropy może się złagodzić, a apetyt na ryzyko kapitałowe może wzrosnąć, co stworzy wsparcie emocjonalne dla rynku kryptowalut.
3. To kapitał naprawdę decyduje o cenie kryptowalut
Dolar amerykański, rentowność obligacji skarbowych USA, przepływy kapitału do ETF-ów oraz poziom dźwigni rynkowej to czynniki, które warto obserwować jednocześnie. Nie można zakładać, że wiadomości o wojnie automatycznie spowodują wzrost lub spadek Bitcoina.
Obecnie najbardziej interesuje mnie, czy sytuacja między USA a Iranem przejdzie od militarnego impasu do realnych negocjacji oraz czy BTC zdoła utrzymać kluczowe wsparcie w warunkach zmienności rynku.
Wpływ wojny nie ogranicza się tylko do cen ropy, może też zmienić globalne przepływy kapitału. Świat kryptowalut musi być przygotowany na gwałtowne wahania wywołane nagłymi wiadomościami.
#Trump #USAIran #geopolityka #BTC #ETH #Bitcoin #rynekkryptowalutMoja pierwsza reakcja to: akcje zamienione na tokeny, czy to, co kupujemy, to nadal ten sam produkt? Jestem w branży dopiero rok, a teraz, gdy widzę nowe produkty, najpierw zastanawiam się nad tym 🤔
Współzałożyciel Hyperliquid Jeff Yan udał się do Londynu, aby spotkać się z decydentami politycznymi i zasugerował, że w przyszłości mogą pojawić się tokeny akcji dużych firm, które mogą mieć większą płynność niż tradycyjny rynek akcji. Raport podaje również, że główni współtwórcy posiadają co najmniej 238 milionów HYPE o wartości około 20 miliardów dolarów; powiedział też, że rola stron trzecich jest ważna, a rozwój jest trudny do przewidzenia.
Moje rozumienie jest takie, że to wyzwanie dla zasad produktu jest ważniejsze niż nowość, ale nie wiem, czy mam rację. Jeśli tokeny nie odpowiadają pełnym prawom akcjonariusza, to wygoda handlu nie oznacza, że kupiliśmy akcje; jeśli polegamy na stronach trzecich, użytkownicy muszą wiedzieć, kto odpowiada za rozliczenia i obsługę wyjątków. Jeszcze tego nie rozgryzłem, czy wystarczy, że cena podąża za akcjami? Chciałbym zapytać doświadczonych: co powinno się najpierw zweryfikować w prawach posiadacza przy ocenie takich produktów?Powszechnym przekonaniem jest, że gdy akcje AI są pod presją, pieniądze powinny przejść do świata kryptowalut. Jednak Hayes szacuje, że SpaceX do czerwca 2027 roku może dodać około 8,6 miliarda akcji w obrocie, co oznacza wzrost podaży o około 50%, i ostrzega, że płynność w kryptowalutach może zostać osłabiona.
Z drugiej strony, nie wierzę, że kapitał musi się koniecznie przemieszczać. Po pierwsze, banki są głęboko zaangażowane w inwestycje w AI, więc obie strony nie są od siebie niezależne; po drugie, jeśli kurczenie się kredytów AI spowoduje zmniejszenie bilansów banków, dolar może po prostu się zmniejszyć, a nie przenieść na inny rynek. Najpierw odłożę na bok myśl, że "negatywne dla sąsiada to pozytywne dla mnie". #Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？
Oklo nadal znajduje się we wczesnej fazie komercjalizacji, przychody z energii jądrowej nie osiągnęły jeszcze skali, dlatego kontynuacja strat w tym kwartale jest zgodna z oczekiwaniami rynku.
Kluczowe korzyści: zawarto umowę z Meta na wsparcie rozwoju parku energetycznego o mocy 1,2 GW oraz podpisano umowę z Switch na dostawę 12 GW energii, co bezpośrednio korzysta z długoterminowego zapotrzebowania na energię centrów danych AI.

Zalety finansowe: na koniec czerwca posiadano około 3 miliardy dolarów w gotówce i papierach wartościowych, krótkoterminowe rezerwy finansowe są dość solidne, jednak nakłady inwestycyjne w 2026 roku szacowane są na 400–500 milionów dolarów.
Główne ryzyka: planowane uruchomienie pierwszej komercyjnej elektrowni jądrowej Aurora w 2028 roku, komercjalizacja nadal napotyka na ryzyko zatwierdzeń, dostaw paliwa jądrowego oraz opóźnień w budowie.$BTC
Czteroletni cykl Bitcoina idealnie pokrywa się z wyborami śródokresowymi w USA, co jest całkiem ciekawym zbiegiem okoliczności.
Każdy okres wyborów śródokresowych oznacza koniec rynku niedźwiedzia. Tak było w 2014, 2018 i 2022 roku. Po wyborach śródokresowych następuje kolejny gwałtowny spadek, rynek osiąga dno, a następnie zaczyna się rynek byka.
Różnica polega na tym, że każde kolejne dno pojawia się coraz wcześniej. #SonyQ2GamingAndMusic $XRP Hakerzy trzymają w rękach 233 miliony skradzionych $XRP, gotowi w każdej chwili zrzucić je na rynek, a tymczasem odsetek detalicznych byków na rynku kontraktów terminowych wzrósł aż do 73%.
To nie jest kupowanie na dołku, to ustawianie się w kolejce, by dostarczyć płynność dla dużych graczy.
Nad głowami wisi bomba zegarowa gotowa do wybuchu, a poniżej są tylko upartymi bykami z wysoką dźwignią. Główne siły nie muszą wydawać własnych pieniędzy na podbicie rynku, wystarczy, że pchną cenę w dół, co wywoła kaskadę likwidacji pozycji długich.
Używają najostrzejszych negatywnych informacji, by zniszczyć najbardziej upartych detalistów. Taka sytuacja na rynku jasno pokazuje, że celem jest całkowite wyczyszczenie tych byków.
#XRP
$XRP
👇Czy brat Ba Bai naprawdę zamierza walczyć z $SOXL na granicy likwidacji pozycji? 🙀🙀🙀 Nawet jeśli raport finansowy $AMD przewyższył oczekiwania, nie może to zmienić trendu spadkowego w sektorze półprzewodników 😭😭, teraz jedynym przełomem jest raport finansowy $AAOI przewyższający oczekiwania!
SOXL teraz dotarł do 60,44, prawie przebijając poprzednie minimum 60,31, co naprawdę przeraża. Raport finansowy AMD wyraźnie przewyższył oczekiwania, a mimo to rynek spada, wielu jest zdezorientowanych, dlaczego pozytywne informacje całkowicie nie działają?
Obecnie kapitał w ogóle nie zwraca uwagi na logikę raportów pojedynczych firm, to cały sektor półprzewodników traci na nastrojach, a makroekonomiczne oczekiwania rynku przewyższają pozytywne informacje o poszczególnych spółkach. Gdy pojawiają się dobre wiadomości, a cena nie rośnie, to najbardziej frustrujące „kupuj oczekiwania, sprzedawaj fakty”, wykorzystując pozytywne informacje do zwabienia inwestorów, a potem kontynuując spadki.
AAOI (Applied Optoelectronics), notowana na Nasdaq, to spółka z sektora modułów optycznych AI, działająca na tej samej ścieżce co SOXL w sektorze półprzewodników.
AAOI produkuje szybkie moduły optyczne dla centrów danych AI, jest dostawcą dla dużych chmur, należy do górnego łańcucha dostaw AI, powiązana z łańcuchem wartości Nvidia i AMD, jest małą spółką o dużej elastyczności w sektorze półprzewodników.
Mały wolumen, duże wahania, silna siła wzrostu, wysoka korelacja z SOXL, gdy rynek półprzewodników rośnie, ona również rośnie.【Złoto wzrosło w ciągu dwóch dni o ponad 5%, 4100 odzyskane, jak daleko może się odbić?】
Złoto $XAU wyraźnie odbiło się przez dwa kolejne dni, w środę wzrosło o 3,4% w ciągu dnia, a w czwartek w trakcie sesji ponownie wzrosło o prawie 2%, ponownie przekraczając poziom 4100 dolarów. Bezpośrednimi czynnikami napędzającymi ten ruch były osłabienie dolara po amerykańskich wyborach śródokresowych oraz spadek rentowności obligacji skarbowych USA, rentowność 10-letnich obligacji spadła do 4,87%. Jednocześnie ropa Brent $BZ gwałtownie spadła, co złagodziło presję inflacyjną i odciążyło złoto.
Po tym, jak Partia Demokratyczna zdobyła kontrolę nad Kongresem, rynek zakłada ograniczenie ekspansji fiskalnej i przestrzeni politycznej Trumpa, co wywiera presję na dolara i rentowności obligacji. Oczekiwania na złagodzenie napięć między USA a Iranem obniżyły ceny ropy, a złoto zyskało wsparcie zarówno ze strony stóp procentowych, jak i inflacji.
To jest runda naprawcza napędzana czynnikami makroekonomicznymi, a nie rozpoczęcie nowej, jednostronnej hossy. Rynek nadal wycenia możliwość podwyżki stóp przez Fed w grudniu, a piątkowe dane o zatrudnieniu w USA mogą ponownie podnieść rentowności. Utrzymanie poziomu 4100 dolarów to pierwszy test, a jeśli uda się przełamać 4200 dolarów, odbicie będzie miało większą wiarygodność.Trump rozważa wznowienie uderzeń na Iran, a prawdopodobieństwo tego jest niemałe. Cena ropy spadła ostatnio sporo, ale gdy tylko ataki zostaną wznowione, cena ropy natychmiast odbije. $BTC $ETH $SNDK
Obecnie ropa spada, a QQQ jest tak słaby, że trudno wyobrazić sobie, co się stanie, jeśli faktycznie dojdzie do konfliktu. BTC wygląda ostatnio na dość silne, w istocie część kapitału ucieka do złota, a przy okazji traktuje BTC jako zabezpieczenie.
Jednak przeglądając historię, wiadomo, że BTC nigdy nie był aktywem bezpiecznym, w swojej istocie pozostaje aktywem ryzykownym. W spokojnych czasach może trochę chronić przed inflacją, ale gdy pojawi się poważny kryzys, na pewno nie wytrzyma. Kapitał, który wszedł ostatnio, najprawdopodobniej zapłaci za to błędne założenie.
Gdy Trump faktycznie podejmie działania, a do tego jutro dane z rynku pracy będą lepsze od oczekiwań, a we wtorek CPI przyniesie negatywne zaskoczenie, wtedy wszyscy zrozumieją, co to znaczy fałszywe zabezpieczenie.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Właściwie jak to powiedzieć, nadal nie mogę tego ogarnąć, muszę jeszcze poćwiczyć. Amerykańskie media na początku pisały, że po wyborach śródokresowych zaatakują Iran, ale teraz to Demokraci kontrolują Kongres, więc oczekiwania na wojnę się ochłodziły, co spowodowało gwałtowny spadek cen ropy i ogromny wzrost na rynku kryptowalut. Z krótkoterminowej perspektywy rzeczywiście nie mogę się przestawić, ale z długoterminowej strony Trump zawsze działał z pominięciem Kongresu, więc ostatecznie wojna i tak nastąpi. Krótkoterminowe wydarzenia nie mogą wpłynąć na długoterminowy trend. Moje pozycje na Bitcoinie i Ethereum nadal trzymam, spróbuję szczęścia. Margin call jest daleko, nie boję się krótkoterminowych wahań, nie dokupuję więcej, technicznie poczekam na prawdziwe przełamanie, wtedy zrobię stop loss, nawet jeśli stop loss będzie błędny, fałszywe wybicie i spadek potem nie będą problemem.#BTC进入摩根大通长期预测，机构配置仍谨慎 $BTC $ETH $ZEC
Kryptowaluty — paliwem dla odbicia w kształcie litery V jest zamykanie pozycji krótkich, a nie nowe pieniądze
Bitcoin po ogłoszeniu wyników wyborów najpierw spadł poniżej 76 000 USD, a następnie odbił się w kształcie litery V powyżej 80 500 USD, Ethereum jednocześnie odzyskał poziom 2 400 USD. Na pierwszy rzut oka wygląda to na „wyczerpanie negatywów”, ale po rozbiciu struktury kapitału jakość tego odbicia budzi wątpliwości.
W ciągu ostatnich 24 godzin na rynku kryptowalut wymuszono likwidacje o wartości około 950 milionów USD, z czego 560 milionów USD to pozycje krótkie. Oznacza to, że główną siłą napędową odwrócenia w kształcie litery V było zmuszenie do zamknięcia pozycji krótkich, a nie systematyczne wejście nowych kupujących. Chociaż 4 listopada fundusz ETF na bitcoina odnotował napływ netto 74,56 miliona USD, to wcześniej przez trzy kolejne dni zanotował odpływ netto około 116 milionów USD, a skumulowany napływ netto ETF za cały rok 2026 pozostaje ujemny. Utrzymanie poziomu nie oznacza powrotu kupujących.
W najbliższym czasie rynek kryptowalut prawdopodobnie wejdzie w stan „pustki legislacyjnej + gry o istniejące zasoby”: opór krótkoterminowy stanowi poziom 82 000 USD, a wsparcia po zamknięciu pozycji krótkich to 78 000 i 76 000 USD. Warunkiem rozpoczęcia trendu jest przejście funduszy ETF od „jednodniowego dodatniego wyniku” do trwałego napływu netto, a nie dalsze podtrzymywanie cen przez zamykanie pozycji. Do tego czasu trwałość odbicia należy traktować z rezerwą.Na rynku kontraktów terminowych, gdy pojawiają się informacje o zaostrzeniu kontroli ryzyka, zwykle najpierw sprawdzam, czyja odpowiedzialność została zmieniona, zamiast od razu zakładać, że cały rynek ucierpi. Ta sama zasada jest presją dla instytucji działających na granicy niejasności, ale dla tych z solidnymi procedurami niekoniecznie jest zła.
Tym razem, według doniesień The Block, The Digital Chamber stwierdziło, że zwycięstwo Sherroda Browna jest „najbardziej wpływowym niekorzystnym wynikiem” dla sektora kryptowalut i że Demokraci będą dążyć do przesunięcia debaty o polityce kryptowalutowej w kierunku silniejszej ochrony konsumentów i odpowiedzialności regulacyjnej. To ocena wpływu wyborów przez tę organizację, a nie oznacza, że konkretne środki regulacyjne już zostały wprowadzone.
Moim zdaniem tę wiadomość należy czytać z podziałem na modele biznesowe, a nie traktować jako ogólny negatywny sygnał dla całej branży. W tradycyjnych kontraktach terminowych łańcuch odpowiedzialności za środki klientów, realizację transakcji i zarządzanie ryzykiem jest stosunkowo jasny; w kryptobiznesie, który działa na wielu platformach i protokołach, po problemach trudno czasem ustalić, kogo obarczyć odpowiedzialnością, co bywa trudniejsze niż samo ryzyko. Według moich przypuszczeń, jeśli wymagania dotyczące odpowiedzialności zostaną naprawdę doprecyzowane, to działalności o niejasnych granicach odpowiedzialności poniosą większą presję, a instytucje chcące jasno określić zasady mogą wręcz zmniejszyć koszty zaufania.
Mój staromodny sposób myślenia to „kto ponosi odpowiedzialność”. Czy są tu inni, którzy przeszli z tradycyjnego rynku? Według znanych ci zasad kontraktów terminowych, co w kryptobiznesie powinno być najpierw uregulowane: izolacja aktywów klientów czy łańcuch odpowiedzialności po wystąpieniu problemów? $ZEC
W starym prywatnym basenie Sprout Zcash jest prawdopodobnie nadal zamrożone około 16 milionów dolarów ZEC. Jutro rano, gdy NU7 zostanie aktywowany, te monety trzeba będzie najpierw przenieść ze starego portfela, bo później nie będzie to możliwe. Szybka wiadomość pojawiła się dopiero o 13:56.
Rynek na to w ogóle nie zareagował. Aktualna cena 1317, w ciągu dnia +4,9%, od 10 rano waha się między 1302 a 1329, a ostatnie trzy godziny 1H różnią się tylko o kilkanaście do dwudziestu jednostek. Wolumen obrotu to 51, 40, 45, 39, 41 milionów dolarów, coraz bardziej stabilny, żadna z pięciu świec nie wystrzeliła.
16 milionów brzmi imponująco. Na OKX kontrakty wieczyste mają dzienny nominalny obrót ponad 1,7 miliarda dolarów, więc ten wolumen to mniej niż jeden procent. Pozycje wynoszą 138 tysięcy monet, 182 miliony dolarów, o ponad 2 tysiące monet więcej niż rano, byki nie uciekły.
Opłata 0,0062%, o ponad 30% niższa od bazowej 0,01%, kontrakty wieczyste są nadal tańsze od spot. Osoby chcące kupować nie chcą nawet płacić premii.
Nie uważam, że jutrzejsza aktualizacja to wydarzenie rynkowe. Kłopot z migracją dotyczy tylko posiadaczy starych monet, dla rynku to tylko szybka wiadomość. Jeśli miałoby dojść do ruchu, to trzeba by zobaczyć wzrost wolumenu na rynku spot, a tego teraz nie ma.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Dłuższa konsolidacja to większe ryzyko? To, co widzę, to nie akumulacja, lecz wahanie przed spadkiem kaskadowym
Przyglądam się temu wykresowi świecowemu i czuję silne deja vu: BTC i ETH poruszają się poziomo przez długi czas, wydaje się, że nie spadają, ale w rzeczywistości pochłaniają podaż. $BTC BTC obecnie około 80,552 USDT, spadek o 0,97% w ciągu ostatnich 7 dni; $ETH ETH około 2,427 USDT, wzrost o 2,87% w ciągu 7 dni, ale spadek o 10,43% w ciągu 30 dni. Oba dzienne supertrendy są w trendzie spadkowym, a układ średnich kroczących nie tworzy jednolitego byczego sygnału.
Co mnie bardziej niepokoi, to fakt, że duzi posiadacze kontraktów BTC mają 66,02% pozycji długich, a ETH 59,13%; następna stawka finansowania BTC jest dodatnia. Gdy byki są zbyt skupione, utrata poziomu konsolidacji może łatwo wywołać kaskadę delewarowania. RSI(6) ETH osiągnął 72,28, co wskazuje na krótkoterminowe przegrzanie; BTC ma złote skrzyżowanie MACD, ale wolumen to tylko 0,24 średniej z 7 dni, więc trwałość odbicia jest wciąż do potwierdzenia.
Na froncie wiadomości rynek nadal jest pod wpływem polityki i zmienności związanej z amerykańskimi wyborami śródokresowymi, a kierunek nie jest jeszcze jasny. Moja niedźwiedzia perspektywa nie jest stwierdzeniem, że „spadek kaskadowy jest nieunikniony”, lecz traktuję tę konsolidację jako kumulację ryzyka: jeśli wolumen będzie dalej spadał i kluczowe poziomy zostaną przełamane, zmienność spadkowa może się nasilić; odwrotnie, jeśli wolumen wzrośnie i supertrend się odwróci, logika niedźwiedzia będzie wymagała ponownej oceny. Ranking siły rynku: dywergencja płynności trzech tokenów
$HUMA: większe zlecenia droższe, mniejsze stabilne
Głębokość rynku HUMA pogarsza się. Koszt dużych sprzedaży rośnie, ale mniejsze sprzedaże są mniej odczuwalne. Symulacja pokazuje, że poślizg przy sprzedaży na poziomie 100 000 wzrósł z 0,92% do 1,04%, podczas gdy sprzedaż na poziomie 10 000 pozostaje około 0,17%. Wyższy koszt przy tej samej wielkości zlecenia oznacza osłabienie płynności dla dużych transakcji.
$AKE: sprzedaż tańsza, kupno droższe
AKE wykazuje poprawę po jednej stronie i presję po drugiej. Symulowany poślizg kupna/sprzedaży przy 100 000 zmienił się z 0,88%/0,97% na 1,00%/0,87%, co oznacza wzrost kosztów kupna i spadek kosztów sprzedaży. W praktyce nie należy dostosowywać wielkości zleceń według średniej całkowitej, lecz osobno dla stron kupna i sprzedaży.
$CAP: po zwiększeniu wielkości zleceń obie strony droższe
CAP jest przyjazny dla małych zleceń, poślizg kupna/sprzedaży przy 10 000 wynosi około 0,08%; jednak po zwiększeniu do 100 000 poślizg wzrasta do 0,58%/0,54%. Poślizg na poziomie dziesięciu tysięcy nie może być liniowo ekstrapolowany do poziomu stu tysięcy; należy odczytywać odpowiedni poziom według rzeczywistej planowanej wielkości zlecenia, aby uniknąć niedoszacowania kosztów wpływu.Potencjalne rozwodnienie na poziomie 83% wolę traktować jako test wyceny narracji AI, a nie jako powiadomienie o prowizji w świecie kryptowalut.
Hayes szacuje, że pierwotni inwestorzy IPO Anthropic mogą do czerwca 2027 roku doświadczyć rozwodnienia sięgającego 83%; przewiduje też, że presja na ceny akcji gigantów AI może wpłynąć na płynność dolarową na rynku kryptowalut poprzez kurczenie się kredytów i spowolnienie ekspansji bilansów banków. Najbardziej interesuje mnie pierwsza liczba: pokazuje ona dystans między „dobrymi perspektywami firmy” a „dobrymi zwrotami dla inwestorów”.
Procent rozwodnienia nie można bezpośrednio traktować jako spadku ceny akcji. Jeśli nowe finansowanie stworzy wystarczającą wartość biznesową, to większa liczba udziałów niekoniecznie oznacza spadek wartości na akcję. To moja ocena, ale odwrotnie, jeśli wzrost nie nadąży za nowymi udziałami, wielka historia branżowa będzie musiała zostać przemyślana. Czytając to, wolę najpierw oddzielić zaufanie do AI od tolerancji na wycenę.
Jeśli chodzi o rynek kryptowalut, przypuszczam, że wcześniejszą presję może wywołać logika wyceny oparta na AI, a nie podaż dolarów dla wszystkich aktywów. Jeśli rynek publiczny zacznie dokładnie oceniać nakłady i efekty firm AI, to powiązane narracje mogą stracić luźne odniesienia do wyceny. To, co chcę teraz zobaczyć, to ile wzrostu biznesowego przyniosło finansowanie, a nie jak głośne są wiadomości o finansowaniu. Myślisz, że wykres EKG pokazujący RSI 68 to sygnał bezpieczeństwa? Błąd. W chirurgii serca nigdy nie oceniamy stanu serca na podstawie pojedynczego odprowadzenia — krótkoterminowe RSI 68 wygląda łagodnie, ale cena już stoi na poziomie 118% dolnej wstęgi Bollingera, zaledwie -0,3% od górnej wstęgi. To stan graniczny, gdy zastawka jeszcze nie opadła całkowicie, ale struny ścięgniste są już wydłużone. Amplituda 1,96% w ciągu 24 godzin wydaje się stabilna, ale w połączeniu z krótkoterminowym rozszerzeniem wstęgi Bollingera na poziomie 118% to kompensacyjna tachykardia przed tamponadą osierdzia — wygląda stabilnie, ale ciśnienie krwi jest cicho obniżane.
Widziałem zbyt wielu ludzi umierających na „jeszcze poczekaj”. Długoterminowe RSI 45,8 jest w normalnym zakresie, długoterminowy trend nie jest zły, jak u pacjenta z zachowaną podstawową funkcją serca. Ale krótkoterminowe RSI już pędzi do 68, a pozycja wstęgi Bollingera mówi, że cena jest ściskana przy górnej wstędze. To nie jest moment na wejście, to ostatnie trzy sekundy przed rozpoczęciem piły do mostka, gdy znieczulenie już się skończyło i trwa ostatnia kontrola. Prawdziwa choroba nie polega na tym, jak szybko bije serce, ale na tym, że krzywa ciśnienia krwi już się wypłaszczyła.
Biorąc pod uwagę te oznaki życia, moja ocena jest taka: to nie jest moment na kupno, to czas na precyzyjne oczyszczenie rany. Niedźwiedzie potrzebują wejścia na wysokim poziomie, a nie forsowania już rozszerzonych naczyń. Mój plan działania jest następujący:
📉 Krótka pozycja:
Wejście: $0,38 (aktualna cena +3,2%)
Take profit 1: $0,34 (-5,4%)
Take profit 2: $0,35 (-3,0%)
Stop loss: $0,42 (+15,2%)
Take profit 2 jest bliżej wejścia, bardziej konserwatywny, najpierw usuwam główną zmianę chorobową; stop loss $0,42 to jak pozostawienie pacjentowi 15,2% marginesu na kontrolę angiografii, jeśli zostanie przebity, oznacza to, że moja diagnoza była błędna i trzeba natychmiast zamknąć klatkę i zacząć od nowa.
Sednem tej transakcji nie jest hazard, lecz czekanie na cenę na wysokim poziomie, by wykonać pewne zszycie. Teraz bezpośrednie ściganie krótkiej pozycji to jak operacja zanim podano pełne znieczulenie — ryzyko krwawienia znacznie przewyższa zysk.💻 Widząc takie zlecenie, moją pierwszą reakcją jest poszukiwanie błędu w systemie zarządzania ryzykiem, a nie zgadywanie, o ile wzrośnie cena. Nawet jeśli kierunek jest poprawny, nie oznacza to, że logika wykonania może zostać wdrożona.
Tym razem wejście to portfel Core Trader 19, który otwiera długą pozycję na HYPE z 10-krotną dźwignią, nominalna pozycja wynosi około 71 700 USD, cena referencyjna 83,4585 USD. To jest otwarcie pozycji, wynik jeszcze nie jest znany.
Moja ocena: to zlecenie wyraża intencję bycia bykiem, ale nie wystarcza, by uznać moment wejścia za rozsądny. Kwota nominalna nie równa się depozytowi zabezpieczającemu, nie można oceniać siły przekonania tylko na podstawie „dużego zlecenia”; przy 10-krotnej dźwigni, jeśli cena pójdzie w przeciwnym kierunku o 1%, początkowa strata depozytu zabezpieczającego wyniesie około 10%, nie licząc opłat, więc margines błędu jest niewielki. Materiały nie zawierają też informacji o stop loss i kapitale konta, więc budżet ryzyka jest nieznany.
Gdybym to ja, najpierw jasno określiłbym, kiedy logika bycza przestaje działać, a dopiero potem decydował o wielkości pozycji, zamiast czekać, aż strata zgłosi błąd za mnie. Później bardziej chciałbym obserwować jego działania redukujące pozycję, a nie opierać się na kwocie otwarcia jako podstawie do handlu. Wczoraj spotowy ETF na BTC w końcu zanotował napływ około 74,61 mln USD — czy rynek już krzyczy „główne siły wróciły”?
Rynek myśli: jeden dzień dodatniego przepływu = powrót instytucji, 80 tys. można uznać za dno.
W rzeczywistości: w ciągu ostatnich pięciu dni łącznie wypłynęło około 1,07 mld USD, co jest największą utratą od lipca; tego samego dnia Fidelity FBTC zanotował napływ około 237 mln, a BlackRock IBIT nadal miał odpływ około 201 mln — to nie jest wspólny ruch, lecz walka na boki. Indeks strachu spadł z około 50 na otwarciu do około 42, cena nadal oscyluje wokół 80,4 tys., a nastroje już trochę się pogorszyły.
Moja opinia: pojedynczy napływ ≠ powódź. Przed danymi z rynku pracy (jutro o 21:30 czasu pekinńskiego) nie należy pisać scenariusza hossy na podstawie „jednego dnia dodatniego przepływu”. Dopiero ciągłe napływy przez 2-3 dni i utrzymanie się powyżej około 82 tys. można uznać za potwierdzenie kapitału; jeśli dane będą silne i podniosą oczekiwania co do podwyżek stóp, a cena spadnie poniżej około 79 tys., to ten ruch bardziej przypomina fałszywy sygnał po zamknięciu pozycji krótkich.
Trzy kroki do zapamiętania:
1) Patrz na sumę z pięciu dni, nie na nagłówki z jednego dnia
2) Gdy IBIT nadal notuje odpływ, nie ogłaszaj konsensusu instytucji
3) Kluczowe poziomy: około 82 tys. potwierdzenie / około 79 tys. redukcja dźwigni
Co myślicie, czy 74,61 mln to początek powrotu kapitału, czy tylko zasłona dymna przed danymi z rynku pracy?
$BTC $ETH
#NFP nadchodzi, czy dane o zatrudnieniu wzmocnią oczekiwania podwyżek w grudniu?Upbit uruchomił jednocześnie trzy pary handlowe CARDS: KRW, BTC, USDT. Ta wiadomość jest krótka, ale kryje w sobie trzy różne rodzaje pieniędzy.
Najpierw spójrzmy na parę KRW. Na koreańskiej giełdzie para KRW jest jedynym oficjalnym wejściem dla lokalnych funduszy. Pieniądze nie muszą być najpierw wymieniane na USDT ani przechodzić przez inne platformy, tylko bezpośrednio wpływają z kont bankowych. Kto ma parę KRW, ten ma bezpośredni dostęp do depozytów detalicznych w Korei.
Następnie para $BTC. Ta para obsługuje starych użytkowników, którzy mają tylko bitcoiny i nie chcą najpierw sprzedawać ich na walutę fiat, a potem kupować ponownie; wymiana w oparciu o kryptowalutę jest tańsza. Para $USDT jest przygotowana dla osób przenoszących środki między giełdami i kapitału zagranicznego, gdzie wejście i wyjście rozliczane jest w stablecoinach.
Wystawienie wszystkich trzech par jednocześnie nie chodzi o ilość, ale o to, że giełda chce przygotować wiele wejść dla tego samego aktywa. Płynność nie jest dostarczana jedną rurą, ale trzema rurami łączącymi się w jednym basenie.
W ocenie krótkoterminowej najważniejsze nie jest cena, lecz wolumen obrotu pary KRW. Wzrost wolumenu pary KRW oznacza, że lokalni detaliści naprawdę wchodzą na rynek; jeśli aktywna jest tylko para USDT, to znaczy, że to ludzie z zewnątrz robią arbitraż i nie utrzymują zainteresowania.
Warto się zastanowić nad jednym punktem: para KRW jest dostępna tylko na Upbit, nie na innych rynkach. Gdy taka struktura tworzy różnicę cenową, kto jest arbitrażystą – lokalni kupujący czy ludzie z zewnątrz – zależy od tego, kto jest szybszy.*🔥 $BTC z 75,600 do 81,100, cała sieć krzyczy o byczym powrocie? Nie daj się oszukać!*
Wzrost ponad 4% w 24h, kapitalizacja wróciła do 2,7 biliona, nagłówki pełne "odbicia" i "ocieplenia"
Ale przepływy kapitału mówią inną historię:
*1. Krótkie pozycje zostały zlikwidowane na 533 miliony*
W 24h zamknięto pozycje o wartości 936 milionów, z czego krótkie na 533 miliony, sam $BTC miał likwidacje krótkich pozycji na 370 milionów
*2. Pozycje maleją, nie rosną*
Cena wzrosła o 4%, a otwarte kontrakty spadły o 4,36% do 347,7 miliarda
Wolumen wzrósł o 44%, ale pozycje się skurczyły
To nie budowanie pozycji, to czyszczenie rynku! Starzy krótkoterminowi gracze wychodzą, nowi byczy wcale nie nadchodzą!
*3. ETF ucieka, w trzy dni wypłynęło 1,157 miliarda*
30 października wypłynęło 643 miliony, 2 listopada 399 milionów, 3 listopada 115,6 miliona
BlackRock IBIT wycofał 734 miliony, co stanowi 63,4%
Trzy dni wzrostów ceny to jednocześnie trzy dni, w których instytucje uciekały najszybciej!
Bitfinex mówi jasno: to odbicie jest napędzane dźwignią, a nie zakupami spotowymi
Likwidacja krótkich pozycji = jednorazowy zakup, który się wypalił
ETF nadal wycofuje środki, nikt ich nie dokłada
*Kluczowe poziomy:*
Opór na 81,300, wsparcie na 75,839 to koszt krótkoterminowych posiadaczy
Przełamanie 75,839 oznacza kolejny przystanek 70,000-75,000
Aktualna cena jest w środku, żadna ze stron nie ma marginesu błędu!
Jeśli kupujesz na 81,000, nie kupujesz trendu, kupujesz szczątki stop lossów krótkich pozycji Poranna sesja mówiła, że dopiero przebicie 285.83 z wolumenem to sygnał do zajęcia pozycji krótkiej, o 13:00 przebito, zamknięcie na 286.15 — więc to się nie liczy.
O 09:00 jedna świeca z wolumenem 91 kontraktów dotknęła 285.73, między 10:00 a 12:00 trzy świece z wolumenem 81 kontraktów podniosły cenę do 288.33. O 13:00 jedna świeca z wolumenem 110 kontraktów (największy w Azji) zanurkowała do 285.43, przebijając 285.83 o 0,4 i zamykając na 286.15: przebicie, które nie zostało utrzymane, to tak jakby go nie było. Obecnie wolumen jeszcze nie wzrósł.
MA20 na poziomie 288.665 stanowi opór około 2,5 punktu, 24-godzinne minimum 278.33 to wynik sprzedaży 258 kontraktów o 20:00 zeszłego wieczoru, całkowity obrót w ciągu dnia wyniósł 1342.8 U.
Aktualna cena 286.14 / -2.00%
Przebicie 285.43 (≥150 kontraktów) i odbicie do 286.2~286.8: pozycja krótka na 286.5, stop loss 288.2, cel 283.0, stosunek ryzyka do zysku 2.1
Zamknięcie powyżej 288.33 (≥150 kontraktów) i cofnięcie do 287.6~288.0: pozycja długa na 287.8, stop loss 286.2, cel 292.09, stosunek ryzyka do zysku 2.7
Zakres 285.4~288.3 bez ruchu, o 22:30 otwarcie amerykańskiej giełdy.
$SNOW
(Nie jest to porada inwestycyjna, ryzyko i odpowiedzialność po stronie inwestora) Wniosek na początek: wczoraj wieczorem w Teksasie nastąpiła zmiana, na którą w świecie kryptowalut nie powinno się patrzeć na $BTC, lecz na transformację AI górników. Ta sama grupa górników, $RIOT wzrósł wbrew trendowi o 12,8%, Hut 8 spadł o 22%, IREN o 11%.
Przyczyna: nowy gubernator wybrany w Teksasie jest otwartym krytykiem „szaleństwa centrów danych”, rynek natychmiast zaczął wyceniać oczekiwania na możliwe zaostrzenie zatwierdzania centrów danych. Bernstein natychmiast obniżył cenę docelową dla 7 górników, Cipher -17%, CleanSpark -11%.
$RIOT jest wyjątkiem: przychody za III kwartał przewyższyły oczekiwania, a jednocześnie podpisano 15-letnią umowę najmu na 910 megawatów w teksańskim Corsicana AI o wartości blisko 28 miliardów dolarów, najemcą jest Anthropic. Po 21:00 na OKX doszło do transakcji 1H o wartości 997 tysięcy dolarów, cena wzrosła z 13,74 do maksymalnie 17,26.
Ale trzeba ostudzić entuzjazm: 24-godzinny obrót wieczystych kontraktów $RIOT wynosi tylko 2,58 miliona dolarów, otwarte pozycje to zaledwie 86 tysięcy dolarów, opłaty za finansowanie przez 8 kolejnych okresów wynoszą 0, co oznacza, że jest to cienki rynek bez dźwigni finansowej, łatwo jest wejść, ale przy wyjściu na rynku może być tylko kilka tysięcy dolarów. Kolejny sygnał: RIOT w zeszłym kwartale sprzedał 79% swoich bitcoinów.
Czy górnicy odrodzą się dzięki umowom AI, czy to kolejna bańka? $RIOT Najbardziej nieintuicyjna rzecz: teraz nie zakłada się obniżki stóp, lecz podwyżkę — prawdopodobieństwo podwyżki o 25 punktów bazowych w grudniu wynosi 81,5%, obniżka jest wykluczona.
Dlaczego? Zatrudnienie nie spadło (ADP za październik 86 tys., powyżej oczekiwań, prognoza na 6 listopada dla NFP to 65 tys.), inflacja nadal wysoka (wrześniowy CPI 3,7%, bazowy PCE 3,1%), Fed podniósł stopy we wrześniu, a urzędnicy wciąż mówią o kolejnych podwyżkach.
Statystyki CPI z 10 listopada obejmujące październik z wysokimi cenami ropy prawdopodobnie też nie przyniosą ochłodzenia.
Kluczowa różnica czasowa: na początku listopada ceny ropy spadły gwałtownie o 8%, ale efekt zobaczymy dopiero w CPI z 10 grudnia, a 9 grudnia odbędzie się posiedzenie, więc członkowie nie będą mieli tego wglądu.
Moja ocena: około 70% szans na podwyżkę, około 30% na pozostawienie stóp bez zmian, obniżka bliska zeru. Na luzowanie trzeba poczekać do 2027 roku.
Obecnie dolar i rentowności obligacji rządowych łatwo rosną, ale trudno spadają, więc nie spiesz się z zakupem złota i długoterminowych obligacji. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $BTC $ETH $ZEC Wraz z oficjalnym objęciem urzędu nowego Kongresu w styczniu 2027 roku, śledztwo dotyczące działalności kryptowalutowej rodziny Trumpów spodziewane jest najwcześniej w lutym 2027 roku. Przed tym rynki będą wcześniej wyceniać ten "polityczny negatyw", a WLFI oraz tokeny powiązane z koncepcją Trumpa (takie jak $TRUMP) będą pod dużą presją emocjonalnej wyprzedaży.
Długoterminowa niepewność: Chociaż Trump nadal może używać prawa weta przeciwko ustawodawstwu Demokratów, ciągłe przesłuchania w Kongresie, wezwania do dostarczenia dokumentów i medialne nagłośnienie mogą spowodować nieodwracalne szkody dla reputacji jego imperium biznesowego. #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Liczba likwidacji pozycji krótkich przewyższa liczbę likwidacji pozycji długich.
Cała sieć zlikwidowała pozycje o wartości 992 milionów, z czego 577 milionów to pozycje krótkie, a 415 milionów to pozycje długie.
Zwykle to byki są pod presją, dziś jest odwrotnie.
Pozycje krótkie powyżej 80 000 zostały zlikwidowane jedną falą, w ciągu 30 minut zlikwidowano pozycje o wartości 320 milionów.
Ale to wcale nie jest odwrócenie trendu.
Całkowita liczba otwartych kontraktów spadła do najniższego poziomu od 12 miesięcy, dźwignia została w zasadzie wyczyszczona.
Dziwne jest to, że opłaty za finansowanie nadal są dodatnie, byki nadal płacą niedźwiedziom.
Pozycje zostały wyczyszczone, ale ci, którzy zostali, nie poddają się.
To jest najgroźniejsze.
Wieloryby również się dzielą.
"Wieloryba z 100% skutecznością" nie wytrzymał, pozostałe pozycje długie zostały zamknięte dwie godziny temu ze stratą 39,37 miliona dolarów.
Inny wieloryb trzyma pozycję wartą prawie 400 milionów dolarów, wczoraj wieczorem był 30 dolarów od likwidacji, o północy awaryjnie dołożył 9,21 miliona depozytu zabezpieczającego, aby utrzymać pozycję.
Są też osoby kupujące na dołku, w ciągu dwóch dni wydały 133 miliony USDC na prawie 38 000 ETH.
Ci, którzy zamykają pozycje ze stratą, ci, którzy dokładają pieniądze, i ci, którzy przejmują pozycje.
ETF-y też są w rozterce, ogólny napływ netto Bitcoina wyniósł 74,6 miliona, ale iShares BlackRock IBIT odnotował odpływ 201 milionów, utrzymywany przez inne produkty.
ETF Ethereum zakończył siedem kolejnych dni odpływów i ledwo przeszedł na dodatni bilans.
Detaliczni inwestorzy nadal są mocno nastawieni na byki, stosunek długich do krótkich pozycji nadal jest po stronie długich.
Dopóki opłaty za finansowanie nie staną się ujemne, dołek nie będzie uznany.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？
$BTC $ETH Liczby GAAP Moderna łatwo mogą zostać mocno obciążone przez trzy „pozycje nieoperacyjne”:
• Amortyzacja wartości niematerialnych z przejęć: w 2025 roku jednorazowo rozdzieliła Non-GAAP i GAAP o około 2,13 USD na akcję
• Koszty restrukturyzacji i odpisy aktualizujące: firma w prognozie na cały 2026 rok wyraźnie uwzględnia koszty restrukturyzacji
• Odpisy aktualizujące wartości niematerialnych: w II kwartale 2026 roku zanotowano odpis w wysokości 666 mln USD, co bezpośrednio obniżyło GAAP za ten kwartał do −4,41
Oznacza to, że to zadanie nie polega na sprzedaży, lecz na tym, czy w tym kwartale ponownie dokonano dużego odpisu aktualizującego. Jeśli dojdzie do kolejnego odpisu, próg −1,28 nagle stanie się niebezpieczny.
Normalnie będzie powyżej oczekiwań～Niektórzy mówią, że rynek predykcyjny jest dokładniejszy niż sondaże, i uważam, że jest w tym trochę racji. W ankiecie można bezkosztowo wybrać odpowiedź, ale gdy trzeba wyłożyć pieniądze, by wyrazić swoją ocenę, to trochę bardziej się zastanawiamy. Na przykład, czy Bitcoin spełni określony warunek w ustalonym czasie — handluje się tu konkretnym wynikiem, co różni się od zwykłego obserwowania wzrostów i spadków. Kursy można traktować jako odniesienie do prawdopodobieństwa podawanego przez kapitał na rynku, ale nie odzwierciedlają one opinii wszystkich. Zwłaszcza gdy uczestników jest niewielu, zaczynam się zastanawiać: czy ten kurs naprawdę odzwierciedla zgodę większości, czy może jakiś duży gracz z dużą ilością pieniędzy zagłusza innych?📊 Wielki raport o zatrudnieniu w piątek nadchodzi! Czy BTC tym razem przyniesie dobre, czy złe wieści?
W ten piątek zostanie opublikowany raport o zatrudnieniu w USA za październik, który może być jednym z najważniejszych danych na rynkach finansowych w tym tygodniu.
Obecnie rynek oczekuje wzrostu zatrudnienia o około 59 000–65 000 osób, stopa bezrobocia ma pozostać na poziomie 4,2%, a miesięczny wzrost średnich zarobków ma wynieść około 0,3%.
W połączeniu z opublikowanym w środę raportem ADP o zatrudnieniu (mały raport o zatrudnieniu) pokazującym wzrost zatrudnienia o 86 000 osób, co przewyższa oczekiwania rynku, wskazuje to, że rynek pracy na razie nie wykazuje wyraźnego spowolnienia.
Wcześniej rozważyłem trzy możliwe scenariusze:
🟢 Jeśli raport o zatrudnieniu będzie wyraźnie niższy od oczekiwań:
Ogrzanie rynku pracy, rynek może ponownie zwiększyć oczekiwania dotyczące obniżek stóp procentowych, jeśli dolar i rentowności obligacji skarbowych USA spadną, BTC i ETH mogą zyskać wsparcie.
🔴 Jeśli raport o zatrudnieniu będzie wyraźnie wyższy od oczekiwań:
Wzrost odporności rynku pracy, oczekiwania dotyczące obniżek stóp mogą się zmniejszyć, jeśli dolar i rentowności obligacji wzrosną, rynek kryptowalut może znaleźć się pod presją.
🟡 Jeśli dane będą zasadniczo zgodne z oczekiwaniami:
Rynek może nie skupić się tylko na liczbie nowych miejsc pracy, ale stopa bezrobocia i tempo wzrostu płac mogą zadecydować o krótkoterminowym kierunku.
Moja wstępna ocena: na razie nie można jednoznacznie obstawiać dobrych lub złych wieści. Prawdziwym kluczem są liczba zatrudnionych, stopa bezrobocia, tempo wzrostu płac oraz reakcja dolara i rentowności obligacji po publikacji danych.
Jeszcze jedna ważna uwaga: zbyt silny rynek pracy może ograniczyć oczekiwania dotyczące obniżek stóp, a zbyt słaby może wywołać obawy o recesję gospodarczą. Więc nie zawsze gorszy raport o zatrudnieniu oznacza wzrost Bitcoina.
#美国非农 #大非农 #美联储 #BTC #ETH #比特币W środę amerykańskie giełdy zanotowały największy jednodniowy wzrost w tym roku. Dow Jones wzrósł o 1569 punktów, czyli 3,03%, zamykając się na poziomie 53356, po raz pierwszy od 8 września powyżej 53000; S&P wzrósł o 1,58%, a Nasdaq $QQQ o 1,44%.
Akcje technologiczne podzieliły się na dwie grupy. W trakcie sesji Amazon wzrósł o 8%, Apple $AAPL o prawie 7%, Google $GOOGL o ponad 6%, Microsoft o 4%; CoreWeave spadł o 10%, Nvidia o 3%. Przyczynę można znaleźć na kartach do głosowania – we wtorek w 41 lokalnych głosowaniach dotyczących centrów danych, wyborcy w 40 z nich zagłosowali przeciwko, a Demokraci w Teksasie, Georgii i Ohio, którzy domagali się wstrzymania budowy centrów danych, zdobyli stanowiska gubernatorów. Laura Martin z Needham powiedziała, że im wyższe progi regulacyjne, tym bardziej chronią one starych graczy, a wielcy dostawcy chmury to właśnie starzy gracze w AI.
Po sesji Qualcomm spadł o 7%. W ostatnim kwartale przychody z chipów do telefonów spadły o 26% do 5,14 mld USD, podwyżki cen pamięci zmuszają producentów telefonów do podnoszenia cen, co tłumi popyt. Przychody z centrów danych wyniosły tylko 650 mln USD, CEO Amnon zapowiedział osiągnięcie 5 mld USD w roku fiskalnym 2027, dodając, że "to nie problem popytu, lecz podaży".
Ryzyko regulacyjne ciąży na tych, którzy nadal budują centra danych, podczas gdy duże firmy z gotówką i dostępną energią stają się bezpieczną przystanią. Ta dywergencja jest ważniejsza niż to, o ile wzrósł indeks. Spadek Nvidii o 3% to również sygnał – jeśli duże firmy będą miały problemy z rozbudową w kilku stanach, to sprzedawcy sprzętu będą pierwszymi, którzy odczują skutki. Zanim Qualcomm zrealizuje swoje 5 mld, cena akcji musi najpierw przestać spadać na rynku chipów do telefonów. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ $BTC Co dalej, jaka jest droga?
Wczoraj wieczorem $BTC utknął w okolicach 81199.9, $ETH chwilowo wzrósł do 2451, a złoto spot przekroczyło 4100; z drugiej strony, SanDisk $SNDK spadł gwałtownie o prawie 8%. Dokąd płynie kapitał? Jednym zdaniem: niepewność polityczna się zmniejsza, więc pieniądze najpierw idą do kryptowalut i złota, by "złapać oddech"; ale oczekiwania dotyczące regulacji centrów danych rosną, więc pamięci masowe jako pierwsze oberwały.
Partia Demokratyczna zdominowała Kongres, ryzykowne aktywa luzują; ale nowy gubernator Teksasu opowiada się za wstrzymaniem budowy nowych centrów danych, a Teksas stanowi 27% planowanej pojemności w USA. SanDisk sprzedaje pamięć flash do centrów danych, więc gdy oczekiwania się zaostrzają, logika zostaje podważona. Mówiąc wprost, to nie pamięć flash nagle stała się mniej atrakcyjna, tylko "czy centrum danych będzie budowane" stało się nowym pytaniem.
Nie daj się ponieść emocjom, obserwuj poziomy:
BTC: opór 80450—81500, tylko utrzymanie się powyżej to prawdziwe przełamanie; wsparcie 79800, przełamanie oznacza powrót do konsolidacji.
ETH: granica 2390, tylko powyżej jest szansa na wzrost do 2450—2485; spadek poniżej to cel 2360—2330.
Złoto: opór 4080—4100, wsparcie 4045—4020, po dużym wzroście łatwo o korektę przy dalszym dokupowaniu.
Nie daj się zwieść pojedynczą świecą wzrostową, ani nie przestrasz się pojedynczą świecą spadkową.
#索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？