Orbit Post Sitemap
Rano, gdy Bitcoin $BTC przebił 78000, wielu ludzi było zdezorientowanych. Przecież wynik głosowania już jest, Republikanie przegrali, więc dlaczego Bitcoin nie powinien spadać? Dlaczego znowu wzrósł?
Ten wzrost wydaje się nie być napędzany nowymi pieniędzmi. Najpierw, co się wydarzyło. W sąsiedniej giełdzie skradziono 6,3 miliarda dolarów, co wywołało zamieszanie przez tydzień. Dziś jest etapowe zakończenie: oficjalne ogłoszenie mówi, że 98% dotkniętych aktywów zostało uzupełnionych, środki na odszkodowania przekraczają 100%, depozyty w ciągu godzin przewyższają wypłaty, a wcześniej wypłacone netto 4,72 miliarda dolarów jest teraz zwracane.
Na rynku BTC w ciągu dnia wzrósł o 1,55% do 78000, ale po publikacji spadł do około 77400, a całkowita likwidacja pozycji w sieci w ciągu 24 godzin wyniosła tylko 174 miliony, więc byki nie zostały masowo zlikwidowane.
Jednak obrót spot BTC jest o 14% niższy niż średnia z 30 dni, $ETH jest jeszcze niższy o 43%, ETH sam w sobie kręci się wokół 2280. $BNB jest najgorszy, stracił poziom 700.
To jest naprawa wyceny po panice, a nie napływ nowych pieniędzy. Odbicie przy niskim wolumenie to coś, w co wchodząc, najprawdopodobniej utkniesz.#Cerebras晶圆级AI芯片商业化步伐受关注 **Moja opinia: Cerebras poczynił rzeczywiste postępy w komercjalizacji, ale kluczowe pozostaje, czy „szybkość chipu” przełoży się na trwałą rentowność.**
- **Popyt został potwierdzony.** Przychody za II kwartał 2026 roku wyniosły około **180 mln USD, wzrost rok do roku o 74%**; przychody z chmury i innych usług wzrosły o **281%**, co wskazuje, że usługi inferencyjne mają realne wsparcie przychodów.
- **Jakość rentowności wymaga dalszej obserwacji.** GAAP marża brutto w II kwartale wyniosła tylko **14%**, podczas gdy skorygowana przez firmę „rdzeniowa marża brutto” to **41%**, co pokazuje wyraźną różnicę w metodologii. Przejście na usługi chmurowe oznacza również, że firma musi ponosić ryzyko związane ze sprzętem, centrum danych i wykorzystaniem.
- **Następnie kluczowe będzie obserwowanie dostaw i zwrotów.** Firma ujawniła ponad 600 MW mocy, obejmującej zarówno już działające, jak i planowane do dostarczenia do końca 2027 roku moce zakontraktowane, które nie mogą być traktowane jako obecna zdolność produkcyjna. Bardziej interesuje mnie, czy nowa moc zostanie uruchomiona na czas, czy klienci będą nadal płacić oraz czy marża brutto poprawi się wraz ze wzrostem przychodów.
**Jestem raczej pozytywnie nastawiony do kierunku biznesu; czy akcje są warte zakupu, wymaga jednak analizy wyceny i nie można wyciągać wniosków wyłącznie na podstawie przewagi technologicznej.**Jednotygodniowy odpływ netto 1,16 mld USD, szef badań Bitwise André Dragosch mówi, że to osłabienie nastrojów, a nie wycofanie się instytucji.
ETF na bitcoina spot zanotował jednostygodniowy odpływ netto 1,16 mld USD, Dragosch przypisuje tę falę presji sprzedażowej osłabieniu nastrojów rynkowych, podkreślając jednocześnie, że instytucje ogólnie utrzymują swoje dotychczasowe pozycje. Przepływy kapitału w ETF są obecnie najbezpośredniejszym źródłem marginalnego popytu na BTC, a ciągły odpływ netto oznacza usunięcie wsparcia, które w ostatnich tygodniach było podtrzymywane przez pasywne subskrypcje.
Różnice dotyczą charakteru: jeśli to tylko krótkoterminowy risk-off, pozycje bazowe instytucji pozostają nietknięte, a po odbudowie nastrojów subskrypcje i umorzenia szybko wrócą do normy; jeśli odpływ netto będzie się utrzymywał przez drugi i trzeci tydzień, oznacza to, że portfele alokacyjne zmniejszają ekspozycję. Obserwowanym wskaźnikiem będzie, czy w ciągu najbliższych 7 do 10 dni przepływy netto ETF ponownie staną się dodatnie oraz jak wygląda wolumen i siła absorpcji BTC w pobliżu kluczowych poziomów całkowitych.
Źródło: Cointelegraph
Czy bardziej interesuje Cię sygnał stabilizacji po spowolnieniu odpływu, czy ponowne przejście do dodatnich przepływów netto?$SUI SUI przy tym odblokowaniu niedźwiedzie naprawdę nie skorzystały.
Kupujący na rynku spot w okolicach 0,9 przejęli całą presję sprzedaży, wieloryby otrzymały odblokowane monety i od razu włożyły je do puli stakingowej, na rynku nie pojawiło się więc wiele tokenów do zrzucenia.
Co ciekawsze, niedźwiedzie nadal płacą odsetki, a cena nie potrafi przebić wsparcia.
Trochę powyżej niedźwiedzi muszą ustawiać się w kolejce, by ciąć straty i podnosić byki. Na tym poziomie jestem nastawiony byczo, chcę zobaczyć, jak długo niedźwiedzie jeszcze wytrzymają.
#SUI
$SUI
👇Trochę rozumiem, dlaczego niektórzy starzy gracze na końcu zostają tylko z dużym Bitcoinem. Trzymają kryptowalutę, a do tego muszą pilnować, czy zespół się nie rozpadł, czy plan odblokowania nie został zmieniony, trzymając ją długo, jakby byli udziałowcami, tylko że bez prawa głosu.
Bitcoin też może spaść tak bardzo, że nie da się spać, ale jest mniej ryzyka związanego z obstawianiem projektu. Będę śledzić wiadomości o długoterminowych zakupach firmy, ale ich przepływy pieniężne to nie moje. Teraz, gdy mam badać, czy mogę trzymać jakąś monetę przez kilka lat, już samo przewijanie do strony z roadmapą mnie męczy.$NVDA
Co oznacza wzrost działalności centrów danych konkurentów dla Nvidii?
Najnowsze wyniki finansowe AMD dostarczają pośredniego potwierdzenia popytu w branży, ale nie można ich bezpośrednio utożsamiać ze zmianami w zamówieniach lub udziale rynkowym Nvidii.
Jeśli całkowita wielkość rynku rośnie szybciej niż presja na udział w rynku spowodowana konkurencją, lider może nadal odnosić korzyści; przeciwnym scenariuszem jest wzrost siły negocjacyjnej klientów i dostępność alternatyw. W dalszej kolejności należy zweryfikować własne dostawy, marże i rytm zakupów klientów Nvidii, aby uniknąć przypisywania całego wzrostu branży wycenie jednej firmy.#NebiusAI云业务高速增长迎来财报检验 **Moja ocena: Wzrost chmury AI Nebius (NBIS) jest już wspierany przez przychody, ale prawdziwym testem tego raportu finansowego jest „czy rozszerzenie mocy produkcyjnych zostanie zrealizowane na czas oraz czy wzrost jest wart tak dużych nakładów kapitałowych”.**
Q3 jeszcze nie opublikowano, zaplanowano na **12 listopada przed otwarciem amerykańskiego rynku, o godzinie 21:00 czasu pekińskiego odbędzie się konferencja telefoniczna**.
- **Silna podstawa wzrostu:** Przychody grupy w Q2 wyniosły **582 mln USD, wzrost rok do roku o 454%**, skorygowany EBITDA jest dodatni, ale działalność ciągła nadal przynosi stratę netto **190 mln USD**, nie można utożsamiać skorygowanego zysku z pełną rentownością.
- **Najważniejsza jest realizacja:** Należy patrzeć na moc GPU, która została już podłączona do zasilania, przeszła odbiór klienta i rozpoczęła naliczanie opłat, a nie tylko na podpisane umowy dotyczące energii i planów centrów danych.
- **Największym ryzykiem jest zwrot kapitału:** W Q2 wydatki na zakup sprzętu i aktywów niematerialnych wyniosły około **5,66 mld USD**, znacznie więcej niż przychody w tym kwartale. Zaliczki od klientów pomagają w finansowaniu, ale nie są równoznaczne z zyskiem i wiążą się z przyszłymi zobowiązaniami serwisowymi.
**Jestem umiarkowanie pozytywnie nastawiony do kierunku biznesu, ale nie będę oceniać raportu jako na pewno lepszego od oczekiwań tylko na podstawie wysokiego tempa wzrostu.** Dopiero gdy przychody się zrealizują, marże się ustabilizują, a rozszerzenie produkcji i plany finansowania będą jasne, będzie to solidny pozytyw; jeśli natomiast tylko cele długoterminowe rosną, a realizacja jest dalej przesuwana, obniżę ocenę.Patrząc na kontrakty terminowe na Bitcoin, mam wrażenie, że to jakby opcje w krótkim rękawie, interfejs jest przejrzysty, ale terminy wygaśnięcia i warunki wyzwalające pozostały bez zmian.
W przypadku rynku spot wzrost to po prostu wzrost, a w tych kontraktach trzeba jeszcze patrzeć, kiedy nastąpi wzrost i czy przekroczono określony poziom, nawet jeśli kierunek jest trafny, można się napracować na darmo. Kursy trochę przypominają etykiety cenowe dla prawdopodobieństw, ale mieszają się tam też emocje i płynność, to nie jest tak, że rynek ma już wcześniej odpowiedź.
Chciałem tylko zobaczyć trochę rozrywki, a utknąłem na „według jakiej ceny nastąpi rozliczenie przy wygaśnięciu”, jakby jeszcze trzeba było rozumieć tekst.Wczoraj wieczorem jeden z fanów zapytał mnie w komentarzach: „Co jeśli wygra Partia Demokratyczna?”, odpowiedziałem: najpierw krótka pozycja, potem długa.
Dziś ruch $BTC właśnie wykonał „głębokie V”, przypuszczalnie wielu ludzi zostało zlikwidowanych.
Spadek miał miejsce od 7:30 do 11:00, najniższy poziom to 75 738; od 11:15 rozpoczęło się odbicie, teraz cena wróciła do 78 400.
Ten spadek zbiegł się w czasie z ogłoszeniem wyników wyborów do Kongresu USA. Demokraci zdobyli obie izby, rynek obawiał się zaostrzenia regulacji kryptowalut w USA i utrudnienia wprowadzenia ustawy CLARITY, więc nastąpiła fala wyprzedaży.
✅ Jednak po całkowitym wyjaśnieniu sytuacji rynek zaczął handlować według innej logiki: kontrola Kongresu przez Demokratów nie oznacza kontroli nad wszystkim.
Trump nadal ma władzę wykonawczą i prawo weta, USA weszły w stan „wzajemnej równowagi między Białym Domem a Kongresem”. Korzystne dla kryptowalut ustawy trudniej przeforsować, ale radykalne antykryptowalutowe polityki również trudno wprowadzić w życie.
Gdy najgorsze oczekiwania zostały wycenione, a niepewność wyborcza zniknęła, do tego BTC był już wyprzedany, kapitał na zakup po dnie i zamykanie krótkich pozycji wspólnie podciągnęły cenę z powrotem.
Wczoraj wieczorem przewidziałem „najpierw krótka pozycja, potem długa” i właśnie tak rynek to zrealizował.Według odpowiednich analiz, wraz ze zbliżającym się dniem głosowania 3 listopada 2026 roku, „efekt wyborczy” ponownie stał się centralnym punktem zainteresowania rynku. Jednak obecna sytuacja, w której amerykański rynek akcji znajduje się na historycznie wysokim poziomie w fazie wahań, a cykle Bitcoina są niesynchronizowane, stawia ten tradycyjny przekaz przed poważnym wyzwaniem. Od 1950 roku Stany Zjednoczone doświadczyły 19 wyborów śródokresowych, a indeks S&P 500 w każdym roku po wyborach był wyższy niż w dniu głosowania; Bitcoin, choć przeszedł tylko 3 pełne cykle, również wykazuje cechę wzrostu cen po roku, jednak gwałtowne krótkoterminowe wahania często zaskakują inwestorów. Pozycje obu rynków w 2026 roku są diametralnie różne: amerykański rynek akcji zbliża się do historycznych szczytów, podczas gdy Bitcoin nadal z trudem odbudowuje się po wcześniejszej dużej wyprzedaży, co oznacza, że bezpośrednie stosowanie historycznych średnich może prowadzić do błędów. Co więcej, cykl wyborczy Bitcoina silnie pokrywa się z cyklem halvingu, co utrudnia oddzielenie niezależnego wpływu obu na cenę, wywołując głębokie wątpliwości co do autentyczności „efektu wyborczego”. Przeglądając historyczne wyniki amerykańskiego rynku akcji, w 19 wyborach śródokresowych od 1950 do 2022 roku indeks S&P 500 nigdy nie zanotował ujemnych zwrotów w ciągu kolejnych 12 miesięcy. Zjawisko to ma bardzo wysoką istotność statystyczną, ze średnim wzrostem na poziomie 15,1% i medianą 14,5%, nawet najsłabszy wynik odnotował 1,1% wzrostu. Dla porównania, w latach bez wyborów śródokresowych, licząc od początku listopada, średni zwrot w ciągu roku wynosił tylko 7,2%, a jedynie około 70% próbek odnotowało wzrost. To porównanie silnieBracia $NEAR, patrząc na tę falę wzrostu NEAR do poziomu 4.05, presja od razu wzrosła, tutaj nie da się łatwo przebić. Myślę, że ta runda odbicia prawie się kończy, najpierw nastąpi cofnięcie do okolic 3.8 na test.
Kluczowo jest obserwować poziom 3.8, jeśli tam nastąpi odbicie i wsparcie, bez przebicia w dół, to ta korekta będzie konsolidacją, a potem może nastąpić dalszy wzrost.
Z drugiej strony, jeśli po osiągnięciu 3.8 niedźwiedzie zaczną mocno sprzedawać i przebiją ten poziom, to rynek od razu osłabnie, a kolejnym celem będzie okolica 3.6. Patrząc na dane o wielorybach, obecnie wieloryby mają większe pozycje krótkie, średnia cena otwarcia krótkich pozycji to 4.1595, więc na tym poziomie wiele krótkich pozycji jest na plusie. Byki próbujące pchać cenę w górę będą musiały zmierzyć się z presją sprzedaży tych krótkich pozycji, co łatwo może zatrzymać wzrost.
Nie patrzcie na to, że krótkoterminowo jest gorąco, to odbicie właśnie trafiło na poprzednią linię trendu spadkowego, gdzie presja jest duża, więc lepiej poczekać na cofnięcie i potwierdzenie wsparcia. Poziom 3.8 to granica między bykami a niedźwiedziami w tej rundzie.#ASTS推进手机直连卫星服务，商业化进展待披露 **Moja ocena: potencjał technologiczny ASTS zasługuje na uwagę, ale klucz do komercjalizacji to przekształcenie „telefon może połączyć się z satelitą” w „użytkownik może korzystać stale i płacić”.**
Konferencja wynikowa za Q3 zaplanowana jest na **6:00 rano czasu pekińskiego 10 listopada**, obecnie jeszcze nie ogłoszono szczegółów
Skupiam się na trzech kwestiach:
- **Rzeczywista liczba dostępnych satelitów:** ukończenie produkcji, pomyślne wystrzelenie, rozłożenie anten i rozpoczęcie świadczenia usług to różne etapy; trzeba zobaczyć, ile ostatecznie godzin pokrycia i pojemności będzie dostępne.
- **Postęp w pobieraniu opłat:** czy zostaną ujawnione konkretne daty komercyjnego startu na rynku, plany operatorów i podział przychodów. Sprzedaż urządzeń, kontrakty rządowe i przedpłaty klientów nie mogą być bezpośrednio traktowane jako przychody z subskrypcji użytkowników telefonów.
- **Zużycie środków:** budowa konstelacji wymaga ciągłych inwestycji, opóźnienia w postępie przesuną przychody i zwiększą presję na finansowanie i rozwodnienie udziałów. Firma wcześniej jasno wskazała, że wdrożenie usług nadal zależy od zatwierdzeń regulacyjnych, umów handlowych i warunków finansowych.
**Jestem umiarkowanie pozytywnie nastawiony do kierunku, ale ostrożny co do tempa realizacji.** Jeśli tym razem uda się przedstawić weryfikowalną zdolność do świadczenia usług na orbicie i harmonogram pobierania opłat, będzie to ważniejsze niż nieznaczne przekroczenie prognoz przychodów za kwartał; samo pozyskanie nowych partnerów bez postępów w usługach i płatnościach nie wystarczy, by udowodnić działanie modelu biznesowego.BTC 78,460，V wrócił, o 0,5% wyżej niż przed gwałtownym spadkiem 78,063.
Szczerze mówiąc, 76,326 zostało przełamane.
Dziś najniższy poziom to 75,736, o 2,3% niżej.
Wcześniej pisałem, że "potrójne dno się utrzymało", ale muszę to zmienić.
Ale w ciągu dwóch godzin wróciło, teraz stoi 2,8% powyżej 76,326.
To miejsce było kupowane trzy razy.
30-10 o 76,326, 02-11 o 76,705, dziś 75,736.
Dołki są coraz niższe, ale za każdym razem są podtrzymywane.
Teraz trzeba zwrócić uwagę nie na dół, ale na górę.
Przedział od 78,804 do 78,900.
30-10 uderzyło 78,804, 01-11 uderzyło 78,422.
02-11 uderzyło 78,878, trzy razy odbiło się w pobliżu.
Teraz jest tylko 0,44% od tego poziomu.
Drugą rzeczą jest wolumen.
Podczas gwałtownego spadku na 1-godzinnym wykresie wolumen wyniósł 135 milionów.
Podczas odbicia sześć świec miało wolumen od 48 do 61 milionów.
Wolumen odbicia to mniej niż połowa wolumenu spadku.
To oznacza, że teraz "nikt już nie sprzedaje" jest ważniejsze niż "ktoś kupuje agresywnie".
Nastroje 34, wróciły z 26, wciąż daleko od neutralnej 50.
Dziś o 22:30 otwarcie rynku akcji w USA, to będzie prawdziwy test.
Co myślisz, czy poziom 78,900 to koniec czy początek tego tygodnia?
$BTC #RocketLab财报前瞻：Neutron火箭进展如何？ **Moja ocena: Neutron nadal jest największą szansą wzrostu Rocket Lab, ale pierwszy lot został już opóźniony, więc ten raport finansowy musi wyjaśnić konkretne kamienie milowe i dodatkowe koszty.**
Najpierw poprawka dotycząca terminu: firma ogłosiła **14 października, że pierwszy lot został przesunięty na 2027 rok**, nie można już używać starego oczekiwania „pierwszy lot pod koniec 2026 roku”.
Raport za Q3 zostanie opublikowany **po zamknięciu rynku 9 listopada czasu amerykańskiego**, a ja zwracam szczególną uwagę na:
- **Postęp inżynieryjny:** czy rozwiązano problem z produkcją zbiornika pierwszego stopnia, jakie etapy pozostały w integracji silnika, całej rakiety i testach naziemnych.
- **Nowy harmonogram:** czy można podać okno pierwszego lotu poparte punktami testowymi, a nie ogólnie „w przyszłym roku”.
- **Zużycie środków:** o ile opóźnienie zwiększy wydatki na badania i rozwój oraz budowę, czy obecna działalność i gotówka wystarczą na dalsze inwestycje.
**Jestem umiarkowanie optymistyczny co do długoterminowego potencjału biznesowego, ale ostrożny wobec krótkoterminowej realizacji.** Udany pierwszy lot, stabilne wykonywanie zadań dla klientów, osiągnięcie ponownego użycia i rentowności to różne etapy; nawet jeśli przychody w tym kwartale przekroczą oczekiwania, nie zastąpi to dowodu na pomyślne przejście kluczowych testów Neutron.#软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？ **Moja prognoza: SoftBank może przedstawić imponujący zysk księgowy, ale „duże inwestycje w OpenAI” same w sobie nie oznaczają wzrostu zysków w tym kwartale. Kluczowe są zmiany wyceny udziałów oraz koszty finansowania.**
Chodzi tutaj o **SoftBank Group (9984)**, którego raport finansowy ma zostać opublikowany **10 listopada**, a na razie nie został ujawniony.
Skupiam się na trzech punktach:
- **Zyski z wyceny OpenAI:** inwestycje są ujmowane według wartości godziwej w rachunku zysków i strat, wzrost wyceny może podnieść zysk, ale nie oznacza otrzymania takiej samej kwoty w gotówce; wcześniej potwierdzone zyski nie mogą być powtórnie uwzględniane w tym kwartale.
- **Przypisanie do kwartału:** w tym roku dodatkowe inwestycje zostały rozłożone na trzy transze, ostatnia z nich 1 października, co już należy do następnego kwartału i nie może być wliczone w wyniki za lipiec-wrzesień.
- **Presja finansowa:** należy obserwować wzrost wartości netto aktywów oraz to, czy towarzyszy mu wzrost zadłużenia, odsetek i ryzyka zabezpieczeń aktywów.
**Jestem umiarkowanie optymistyczny co do potencjału inwestycji w AI, ale ostrożny wobec założenia, że „duży wzrost zysków = sukces inwestycyjny”.** Jeśli tym razem wartość netto aktywów wzrośnie, a jednocześnie rezerwy gotówkowe i wskaźnik zadłużenia pozostaną stabilne, będzie to bardziej przekonujące niż sam przekroczenie oczekiwań co do zysku netto. Obliczając, nowa licencja w stanie Mississippi stanowi 5% z 20 stanów, w których Alchemy Pay obecnie posiada licencje, ale nie można tego równać z 5% wzrostem działalności. Według oficjalnego komunikatu, firma otrzymała licencję na przekazy pieniężne od Departamentu Bankowości i Finansów Konsumenckich tego stanu, co zwiększa liczbę licencjonowanych stanów w USA do 20, a kilka innych stanów jest nadal w trakcie oceny.
① Z 19 do 20 stanów, dodano zgodność jednego stanu. Bardziej cenię to, że daje to przestrzeń do rozszerzenia usług wymiany walut fiducjarnych na kryptowaluty, a nie traktuję liczby licencji bezpośrednio jako zapotrzebowania użytkowników.
② Ta nowa licencja, a jednocześnie komunikat wspomina o rozwoju działalności związanej ze stablecoinami. Z innej perspektywy, licencja jest warunkiem do prowadzenia działalności, ale nie jest to liczba transakcji płatniczych; jeśli usługi faktycznie zostaną wdrożone, wtedy znaczenie dla działalności płatniczej będzie bardziej konkretne, to moje przypuszczenie.
③ 20 to liczba stanów, które już otrzymały licencję, a stany będące w trakcie oceny nie mogą być wliczane z wyprzedzeniem. Mam zwyczaj oddzielać te zakończone i te w toku, inaczej łatwo pomylić oczekiwania rozszerzenia z rzeczywistymi możliwościami.
Moja ocena jest raczej pozytywna, ale główna waga leży w rozszerzeniu zgodnej sieci płatniczej, co nie wystarcza, by na podstawie tej wiadomości ocenić wzrost działalności. Dla mnie kolejnym krokiem jest obserwacja wdrożenia usług i rzeczywistego użytkowania, nie można zastępować rachunku działalności licencjami.#IREN矿企转型AI云服务，GPU交付进展待揭晓 **Moja ocena: Transformacja IREN ma już realne wsparcie w postaci dostaw, ale kluczowym elementem tego raportu finansowego jest „czy GPU zostaną odebrane na czas i czy rozpocznie się ich rozliczanie”, a nie kolejne ogłoszenia o liczbie kontraktów.**
Firma opublikuje **wyniki za pierwszy kwartał roku finansowego 2027 5 listopada**, na razie nie zostały one udostępnione.
- **Postępy:** Wcześniej dostarczono Microsoftowi Horizon 1, Horizon 2 jest w fazie testów, a celem dla Horizon 3–4 było dostarczenie w czwartym kwartale 2026 roku. Teraz trzeba zweryfikować, czy kolejne projekty są realizowane zgodnie z planem.
- **Nie myl ARR z rzeczywistymi przychodami.** Na koniec sierpnia firma ujawniła około 40 miliardów dolarów rocznych przychodów z podpisanych umów oraz około 10 miliardów dolarów rocznych przychodów z operacji; rzeczywiste przychody zależą od testów, akceptacji przez klienta i dostaw usług.
- **Największym ryzykiem jest niedopasowanie finansowania i zwrotów.** Koszty sprzętu, centrów danych i finansowania ponoszone są najpierw, a przychody pojawiają się później; opóźnienia zwiększą koszty odsetek, a amortyzacja GPU i spadek przyszłych czynszów mogą obniżyć zwroty.
**Jestem umiarkowanie pozytywnie nastawiony do kierunku biznesu, ale zaufanie wzrośnie dopiero po „realizacji dostaw + wzroście przychodów z AI + kontrolowanych kosztach finansowania”.** Jeśli tylko wzrośnie skala podpisanych umów, ale odbiór i rozliczenia zostaną opóźnione, wartość inwestycji w transformację nadal będzie wymagać dyskonta. #AAOI高速光模块放量，Q3财报能否超预期？ **Moja ocena: AAOI ma szansę na niewielkie przekroczenie oczekiwań, ale niepewność co do zysków jest większa niż w przypadku przychodów, na razie nie zakładam dużego przekroczenia oczekiwań.** Q3 jeszcze nie opublikowano, konferencja wynikowa odbędzie się o godzinie **5:30 rano czasu pekińskiego 6 listopada**.
- **Próg oczekiwań nie jest wysoki:** firma prognozuje przychody na poziomie **255–290 milionów USD**, skorygowany EPS na poziomie **0,11–0,26 USD**; obecne oczekiwania Zacks to około **269 milionów USD, 0,14 USD**. Jeśli wyniki znajdą się w górnej części prognozy firmy, mogą przekroczyć oczekiwania.
- **Wsparciem jest wzrost sprzedaży 800G, ryzykiem zdolności dostaw.** Zarząd wcześniej przewidywał, że przychody z 800G wzrosną niemal pięciokrotnie kwartał do kwartału, ale dostępność komponentów, zwiększanie mocy produkcyjnych oraz wpływ niedoboru przełączników klientów na biznes 100G mogą częściowo zniwelować ten wzrost.
**Bardziej zależy mi na jednoczesnym wystąpieniu „przekroczenia oczekiwań przychodów + stabilnej marży brutto + wiarygodnej prognozie dostaw na Q4”.** Jeśli tylko wzrośnie wolumen sprzedaży, ale zyski zostaną zjedzone przez pilne zakupy i koszty rozbudowy, jakość raportu nie będzie tak dobra, jak sugeruje tytuł.Obserwacja struktury terminowej: ETH ma płytką pierwszą warstwę, SOL jest droższy na krótkim terminie
Odległa premia $ETH wydaje się istnieć, ale pojemność pierwszej warstwy nie wspiera bezpośredniego wejścia dużych zleceń. Różnica cen kupna bliskiego terminu i sprzedaży odległego terminu wynosi tylko +0,06%, co odpowiada skali parowania około 199 dolarów; przy 10 000 dolarów ta warstwa pokrywa tylko około 2%. Dlatego małe zlecenia testowe są możliwe, ale aby zwiększyć wolumen, trzeba pytać o głębsze warstwy, nie można opierać się tylko na powierzchownej różnicy cen.
$SOL pokazuje inną strukturę: roczna stopa zwrotu bliskiego terminu +5,29%, odległego +0,61%, krótkoterminowo wyraźnie drożej. Różnica między bliskim a odległym terminem wynosi -0,1%, ale różnica cen kupna bliskiego i sprzedaży odległego terminu na pierwszej warstwie to już -1,35%, rzeczywista cena jest głębsza niż różnica oznaczona. W tym momencie należy najpierw obserwować, czy nachylenie roczne się utrzymuje, a następnie potwierdzić, czy można faktycznie zawrzeć transakcję po tej różnicy cen.
Ogólnie rzecz biorąc, problem ETH to zbyt płytka pierwsza warstwa, problem SOL to głębsza różnica cen. W przypadku ETH nie należy zwiększać skali, w przypadku SOL nie należy opierać się tylko na oznaczonej różnicy cen. Strategicznie, ETH można testować małymi zleceniami, SOL wymaga najpierw potwierdzenia transakcji.
#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ #ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势 **Moja ostrożna prognoza: kluczowe dla Moderny w tym kwartale jest, czy sprzedaż szczepionek ustabilizuje się oraz czy uda się zmniejszyć straty i zużycie gotówki.**
Q3 jeszcze nie zostało opublikowane, firma zaplanowała konferencję wynikową na **6 listopada o 21:00 czasu pekińskiego**.
Skupiam się na trzech punktach:
- **Czy sprzedaż szczepionki przeciw COVID-19 się utrzyma.** Sezonowe zwiększenie zapasów na jesień i zimę może przynieść wzrost kwartalny, ale wzrost sprzedaży w porównaniu z poprzednim kwartałem nie oznacza powrotu popytu; trzeba patrzeć na porównanie rok do roku, udział w rynku i całoroczne wytyczne.
- **Czy nowe produkty przyniosą rzeczywiste przychody.** Szczepionki RSV i przeciw grypie muszą udowodnić zdolność komercjalizacji; postępy w badaniach lub zatwierdzeniach nie mogą być bezpośrednio traktowane jako wkład w sprzedaż.
- **Czy zużycie gotówki się poprawi.** W Q2 strata netto wyniosła około 800 milionów dolarów, firma wtedy przewidywała saldo gotówki i inwestycji na koniec roku na poziomie 4,7–5,2 miliarda dolarów. Czy tym razem uda się utrzymać lub poprawić tę prognozę, jest ważniejsze niż nieznaczne przekroczenie oczekiwań EPS za pojedynczy kwartał.
**Będę uważać, że jednoczesne pojawienie się „ustabilizowanej sprzedaży + zmniejszenia odpisów zapasów + spadku zużycia gotówki” będzie sygnałem zwrotu na pozytywne. Samo zmniejszenie strat przez cięcie wydatków na badania i rozwój nie wystarczy, by udowodnić odwrócenie trendu biznesowego.**#CircleQ3USDCGrowth Rosnąca podaż USDC jest zachęcająca, ale nie oceniłbym wyników Circle wyłącznie na podstawie liczby adopcji.
Dochody rezerw, zmiany stóp procentowych, koszty dystrybucji i konkurencja zasługują na uwagę. Silny wzrost jest atrakcyjny, ale to jakość tego wzrostu powinna być przedmiotem analizy inwestorów.今天美国中期选举结果终于出炉，民主党取得重大胜利，特朗普和共和党在国会的控制力面临进一步削弱，未来两年特朗普的政策推进可能会受到更多制衡。 这件事情对市场意味着什么？ 首先，特朗普过去经常使用的关税政策、贸易保护主义，以及各种激进的经济政策，未来实施起来可能会更加困难。 对于资本市场来说，最不喜欢的其实不是政策本身，而是政策的不确定性。 如果未来美国的贸易政策能够趋于稳定，市场对于经济前景的预期也会更加清晰，那么这反而有利于美股的表现。 这也是为什么历史上，美股在美国中期选举之后，往往会有不错表现的原因之一。 当然，选举结果并不意味着特朗普就失去了政策执行能力，但国会制衡力量的增强，确实可能改变市场对未来政策风险的定价。 一、今天的行情，简直是360度大逆转！ 今天市场的表现非常有意思。 早上美股盘前还在大跌，跌幅一度接近2%，但到了中午12点半左右，行情突然发生逆转，直接从下跌转为上涨。 加密市场的表现更加夸张。 比特币最低跌到了7.56万美元附近，随后一路反弹，目前已经重新回到了7.8万美元附近，短时间内反弹接近3000美元。 这波行情确实有点离谱。 尤其是加密市场，最近的表现甚至#索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？ **Moja prognoza: biznes gier prawdopodobnie wniesie elastyczność zysków, wzrost w muzyce jest stosunkowo stabilny; ogólnie pozytywnie, ale jeszcze niewystarczająco, by stwierdzić, że będzie ponad oczekiwania.**
Sony opublikuje raport finansowy za drugi kwartał roku fiskalnego 2026 o **14:30 czasu pekińskiego 5 listopada**, który jeszcze nie został wydany.
- **Gry: kluczowa jest efektywność zarabiania.** W poprzednim kwartale przychody z gier były zasadniczo na tym samym poziomie, ale zysk operacyjny wzrósł z 148 miliardów do 202 miliardów jenów, co wskazuje na poprawę rentowności. Tym razem kluczowe jest, czy przychody z gier cyfrowych, dodatków i PS Plus będą kontynuowane oraz czy wzrost kosztów przechowywania nie obniży zysków.
- **Muzyka: skłaniam się ku dalszemu stabilnemu wzrostowi.** W poprzednim kwartale przychody wzrosły rok do roku o około 21%, a zysk operacyjny o około 14%. Wsparcie zapewniają streaming i przychody z praw autorskich, ale tempo wzrostu zysków jest wolniejsze niż przychodów, co wymaga uwagi na amortyzację praw autorskich, inwestycje w treści i wpływ kursów walut.
**Bardziej zwracam uwagę na to, czy całoroczne prognozy zysków z gier i muzyki zostaną utrzymane lub podniesione.** Jeśli wzrost zysków wynika głównie z kursów walut lub jednorazowych przychodów, a nie z poprawy płatności użytkowników i monetyzacji treści, obniżę ocenę jakości raportu.Bracia i siostry, negocjacje między USA a Iranem wyraźnie nie przyniosły przełomu, delegacja irańska osobiście zaprzeczyła zawarciu porozumienia, a cena ropy spadła bezpośrednio o ponad 7%, WTI chwilowo spadło do 96 dolarów, co jest największym jednodniowym spadkiem od trzech miesięcy. Faraon, trzymając kawę, pogrążył się w zadumie: skoro nie doszło do porozumienia, to dlaczego uciekacie? Odpowiedź jest prosta: logika wyceny ropy nigdy nie polegała na tym, „co zostało uzgodnione”, lecz na tym, „co wszyscy myślą, że zostanie uzgodnione”. Kilka miesięcy temu w Zatoce Perskiej codziennie płonęły tankowce, rynek włączył premię za wojnę do ceny, a byki były ściśnięte do granic możliwości. W weekend prezydent Iranu powiedział, że Najwyższy Przywódca dał mandat do negocjacji, Trump stwierdził, że nie spieszy się z przywróceniem sankcji, a mediator z Kataru udał się do Teheranu — zmiana oczekiwań spowodowała, że kapitał, który wcześniej obstawiał wzrosty, zaczął gwałtownie likwidować pozycje, co nazywa się „zabijaniem byków przez byki” i nie ma to nic wspólnego z wynikiem negocjacji. Co gorsza, Arabia Saudyjska, ZEA, Irak i Kuwejt zwiększyły eksport w październiku o około 10% miesiąc do miesiąca, ropa z Dubaju na najbliższy miesiąc przeszła na dyskonto, a rynek fizyczny dokładał bykom ciosy. Jak więc patrzeć na CL? Konsensus instytucji jest jasny: premia za ryzyko została w zasadzie wyczyszczona, przestrzeń do jednostronnych dalszych spadków jest ograniczona, ale zmienność wyraźnie wzrośnie. Zhuo Chuang podaje zakres WTI 92–99 dolarów, Shou Chuang 94–102 dolarów, a kluczowy zakres oscyluje szeroko wokół 96 dolarów. W kwestii operacji zaleca się krótkie pozycje w przedziale 102–108 dolarów, a kupno stopniowo przy 98/95/90 dolarach! Zwróć uwagę na subtelne odwrócenie w logice przenikania do BTC. Spadek cen ropy → spadek oczekiwań inflacyjnych → Faraon 12$WLFI
Ta cena WLFI ma teraz prawie zerowy związek z przejęciem kontroli nad obiema izbami przez Partię Demokratyczną.
"Fortune" informuje, że w komisji nadzoru Izby Reprezentantów nastąpiła zmiana, a Robert Garcia od razu powiedział, żeby zatrudnić dobrego prawnika. Rodzina Trumpów i ich interesy w kryptowalutach znalazły się na pierwszej liście dochodzeń, a WLFI jest na czele tej listy. Wezwania na przesłuchania i przesłuchania najwcześniej w lutym 2027 roku, z ponad roczną przerwą pomiędzy.
Reakcja rynku to tylko jedna świeca. O 14:00 cena spadła z 0,05111 do 0,04527 przy wolumenie 18,84 mln tokenów, potem 8,6 mln, 3,26 mln i 1,16 mln, trzy świeczki cofające się, teraz 0,04859, w ciągu 24h brakuje jeszcze 4,6% do odrobienia.
Mam też coś do powiedzenia o pozycjach. Gdy pisałem o tym wczoraj w nocy, było to 6,93 mln USD, teraz 7,28 mln, czyli wzrost o ponad 300 tys. w ciągu dnia. Opłata wynosi 0,005%, połowę standardowej stawki. Jeśli ktoś naprawdę gra na dźwigni na tę wiadomość, opłata nie byłaby tak niska.
Sprawa z lutego 2027 roku jest zbyt odległa, by tłumaczyć nią dzisiejszą nagłą zmianę ceny. Kto sprzedał te 18 milionów tokenów, nie udało mi się ustalić; wiadomo natomiast, że kupujący nie spieszą się.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Dlaczego rynek kryptowalut wzrósł, gdy Demokraci wygrali wybory śródokresowe?
Pierwsza zasada rynku napędzanego wydarzeniami wyborczymi mówi, że na rynku handluje się nie samym wynikiem, lecz różnicą między wynikiem a oczekiwaniami.
Jeśli przed wyborami rynek już wycenił najgorszy scenariusz, czyli zdecydowane zwycięstwo Demokratów i pełne represje, to cena była już wcześniej pod presją, pozycje krótkie były zatłoczone, ryzyko ograniczone, a kapitał wypływał.
W takim przypadku, gdy wynik jest znany, wystarczy, że rzeczywistość będzie choć trochę lepsza niż najgorszy scenariusz, na przykład przewaga miejsc w parlamencie nie jest tak duża, jak oczekiwano, wypowiedzi wybranych są łagodniejsze, a priorytety polityczne skierowane gdzie indziej — wtedy obniżona cena ma powód, by się odbić.
To jest struktura, w której zła wiadomość została już w pełni uwzględniona, a jej ujawnienie jest raczej ulgą niż dodatkową presją.
Patrząc na to z tej perspektywy, "przeciwintuicyjny wzrost" nie wymaga nawet, by branża odniosła jakiekolwiek realne korzyści — wystarczy, że rzeczywistość nie jest aż tak zła, by wymagać dalszej wyceny negatywnej.
Metoda weryfikacji tego wyjaśnienia jest prosta: jeśli przed wyborami cena wyraźnie spadała i towarzyszyło temu gromadzenie pozycji krótkich, to wzrost po wyborach to najprawdopodobniej korekta różnicy oczekiwań. Jego trwałość może być ograniczona — po wyczerpaniu tej różnicy dalszy kierunek zależy od fundamentów i płynności.Dlaczego testy historyczne przynoszą zyski, a rzeczywiste transakcje mogą przynosić straty?
Kluczowe jest sprawdzenie trzech kwestii:
1. Przeuczenie: Czy parametry pasują tylko do danych historycznych?
2. Koszty transakcyjne: Czy prowizje i poślizg zostały odpowiednio uwzględnione?
3. Zmiany rynkowe: Czy strategia działa tylko w określonych warunkach rynkowych?
Testy historyczne to narzędzie weryfikacji, a nie gwarancja przyszłych zysków.
Dobra strategia to nie tylko ładne wyniki historyczne, ale także odporność na testy poza próbką i rzeczywiste wykonanie.
#ONEA #量化交易 #风险管理 $ZEC
98 000 ZEC, przy obecnej cenie 1280, to 125 milionów dolarów. Te pieniądze miały zostać przekierowane, ale dziś po południu wycofano tę decyzję.
ZCG w środę ogłosiło, że nie będzie dalej promować swojego planu — przeniesienia 98 000 ZEC na przyszłe nagrody za wydobycie. Propozycja została przedstawiona dopiero 29 października, a w ciągu tygodnia została wycofana z powodu tego, że zmiany o takiej skali powinny przejść przez standardowe procedury zarządzania, a komisja nie powinna podejmować decyzji jednostronnie.
Obecna cena spot to 1280, w ciągu 24 godzin wzrosła z 1140, osiągając w trakcie sesji 1295,6, co daje 12% wzrostu w ciągu dnia.
Dziwne jest jednak wolumen. O godzinie 13 na wykresie 1H było 11,42 miliona transakcji, potem 8,43 miliona, 6,33 miliona, 5,64 miliona, a teraz tylko 2,61 miliona, a cena wzrosła z 1244 do 1288, a nawet dotknęła 1295. Cena jest na szczycie, a wolumen na średnim poziomie.
Pozycje są solidne, w ciągu pięciu godzin wzrosły z 144 milionów do 184 milionów, czyli o 40 milionów. Stopa finansowania utrzymuje się na poziomie 0,01%, a kontrakty wieczyste są o 8 centów tańsze niż spot. Nikt nie spieszy się z płaceniem premii za dodatkowe środki.
Obserwuję, czy wolumen będzie się utrzymywał. Jeśli nie pojawi się popyt, 1295 będzie poziomem dystrybucji; jeśli wolumen się zwiększy i cena utrzyma się na tym poziomie, to będzie oznaczało prawdziwy napływ nowych środków.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Srebro dziś zaskoczyło rynek: cena spot przebiła 52 USD/uncję, dzienny wzrost wyniósł 4,45%. To nie jest mała zmienność, skoro w ciągu jednego dnia nastąpił taki ruch, oznacza to, że popyt był skoncentrowany.
Najpierw uporządkujmy liczby. 52 USD to okrągły próg, 4,45% to dzienny wzrost. Patrząc na te dwie liczby razem, nie oznacza to po prostu "wzrostu", lecz "ktoś się ściga".
Metale szlachetne i kryptowaluty to w rzeczywistości nie te same pieniądze, które je napędzają. Srebro opiera się na fizycznym popycie i zabezpieczeniu, kupujący patrzą na zapasy i niepewność makroekonomiczną; $BTC zależy od płynności i apetytu na ryzyko, gdy rośnie, jest aktywem o wysokiej beta, gdy spada, działa jak bankomat. Dlatego gdy srebro rośnie o 4,45% w ciągu dnia, $BTC niekoniecznie musi iść w górę — może nawet być sprzedawane jako ryzykowny składnik.
A jeśli chcesz skorzystać z tego ruchu, ale nie chcesz opuszczać łańcucha, jaka jest droga? Tokenizowane złoto. Aktywa takie jak $PAXG, $XAUT mają ceny powiązane z ceną spot złota i srebra, są dostępne do handlu 24 godziny na dobę na łańcuchu, bez konieczności dotykania kontraktów terminowych czy zakładania kont zagranicznych. To przeniesienie wyceny metali szlachetnych do portfela.
Moja ocena jest taka: krótkoterminowa logika metali szlachetnych jest silniejsza niż $BTC. Nie dlatego, że kryptowaluty mają spaść, ale dlatego, że te dwie ścieżki napędzane są różnymi czynnikami.
Zostawiam ci pytanie do przemyślenia: jeśli srebro będzie nadal rosnąć, co najpierw zareaguje — cena spot czy wolumen obrotu tokenizowanego złota na łańcuchu?#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
Demokraci zdobywają kontrolę nad obiema izbami Kongresu: zamrożenie legislacji w branży kryptowalut, zaostrzenie regulacji, krótkoterminowa presja i długoterminowa dywergencja, co stanowi strukturalną zmianę z krótkoterminowym spadkiem i długoterminowym wzrostem dla branży kryptowalut
⛪️ Proces legislacyjny w praktyce zamrożony. Ustawę "CLARITY Act", uważaną za fundament branży, zablokowano w Senacie; po przejęciu władzy przez Demokratów prawdopodobnie zostanie ona całkowicie przebudowana, a nie szybko wznowiona. Jeśli komisja bankowa Senatu zostanie przejęta przez sceptyczną wobec kryptowalut Elizabeth Warren, legislacja dotycząca struktury rynku ustąpi miejsca surowym przeglądom regulacyjnym.
📡 Zaostrzenie regulacji i nasilenie kontroli. Demokraci skoncentrują się na badaniu konfliktów interesów w kryptobiznesie rodziny Trumpów oraz wzmocnią wymogi zgodności dla projektów DeFi i stablecoinów. Sektor bankowy może skorzystać na ograniczeniach dotyczących oferowania przez firmy kryptowalutowe produktów generujących odsetki, co w warunkach zaostrzenia regulacji sprzyja tradycyjnym instytucjom finansowym.
💡 Krótkoterminowa presja na rynek, przyspieszenie konsolidacji. Po ogłoszeniu wyników wyborów Bitcoin chwilowo spadł poniżej 76 000 USD, a fundusze wycofały się z akcji związanych z kryptowalutami. Projekty małe i średnie, które nie spełniają wymogów zgodności, będą pod presją przetrwania, podczas gdy czołowe platformy, które już wdrożyły zgodność, umocnią swoje udziały dzięki podnoszącym się barierom wejścia.
⚖️ Ujawnienie kluczowego konfliktu. Wybory ujawniły słabość ram regulacyjnych branży kryptowalut, które zbytnio polegają na władzy wykonawczej — prezydenckie zarządzenia mogą szybko się zmieniać, ale nie zastąpią ustawodawstwa Kongresu w tworzeniu długoterminowych instytucji. Branża musi dążyć do ponadpartyjnego konsensusu w bardziej wymagającym cyklu politycznym, zamiast polegać na pojedynczym sojuszniku politycznym. #AMD数据中心收入近翻倍，营收及指引均超预期 **Jestem dość optymistycznie nastawiony do tego raportu finansowego AMD: wzrost centrum danych już przełożył się na zyski, a prognozy na kolejny kwartał wskazują na dalsze przyspieszenie, co jest dość solidną pozytywną informacją.**
- **Przychody z centrum danych wyniosły 8,5 mld USD, co oznacza wzrost o 97% rok do roku**, napędzane wspólnie przez procesory EPYC do serwerów i GPU Instinct; nie można jednak całego tego 97% wzrostu przypisać wyłącznie wzrostowi GPU AI.
- **Całkowite przychody wyniosły 13,38 mld USD, co oznacza wzrost o 45% rok do roku; zysk operacyjny według GAAP wzrósł o 123%**, co wskazuje, że wzrost przychodów przyniósł efekt dźwigni operacyjnej.
**Najważniejsza jest dla mnie prognoza na Q4: przychody około 17 mld USD, co oznacza wzrost o kolejne 27% kwartał do kwartału.** Jeśli się to potwierdzi, ciągłość wzrostu będzie bardziej przekonująca. Jednak oczekuje się, że skorygowana marża brutto spadnie z 56% do 55%, co oznacza, że mimo wzrostu wolumenu nadal występują presje związane z mieszanką produktów lub kosztami, więc zysk nie może być po prostu prognozowany na podstawie tempa wzrostu przychodów.
**Moje zdanie: jestem pozytywnie nastawiony do trendów biznesowych, ale ocena akcji wymaga również uwzględnienia wyceny.** Najważniejsze w najbliższym czasie to terminowa dostawa nowych produktów, ciągłe zakupy klientów oraz stabilność marży brutto. Prawie podwojenie centrum danych nadal nie wystarcza, aby udowodnić, że AMD całkowicie zmniejszyło dystans konkurencyjny do Nvidii.$ETHFI
Liquid restaking rozszerza możliwości aktywów opartych na Ethereum, pozwalając użytkownikom na eksplorację dodatkowych zastosowań związanych ze stakingiem. Ether.fi działa w ramach tej rozwijającej się kategorii infrastruktury. Ważnym pytaniem jest, czy te usługi generują trwały popyt wykraczający poza uczestnictwo motywowane zachętami. Restaking wprowadza dodatkową złożoność, dlatego założenia dotyczące bezpieczeństwa i potencjalne ryzyka zasługują na równie dużą uwagę co rozwój ekosystemu. 【NEAR odbija się i wraca do 4, niedźwiedzie uzupełniają pozycje, dając bykom czas】
$NEAR obecnie około 4.04, wzrost o 6% w ciągu 24 godzin. Wcześniej spadał z poziomu powyżej 4.7, 3 listopada zamknął się w okolicach 3.83, teraz ponownie wrócił do 4, krótkoterminowo rzeczywiście widać zatrzymanie spadku i odbicie. Jednak w ciągu ostatnich 7 dni spadł około 15%, duża korekta cykliczna jeszcze się nie zakończyła.
W danych kontraktów Binance, NEAR OI około 178 milionów, spadek o 8.1% w ciągu 24 godzin, wskaźnik finansowania nadal dodatni. Wzrost ceny i spadek OI oznacza, że obecne odbicie bardziej przypomina uzupełnianie pozycji przez niedźwiedzie wraz z częściowym zmniejszeniem pozycji, nie można jeszcze mówić o powrocie dużych kapitałów.
W kwestii projektu, 2 listopada PEARL został podłączony do near.com, wspierając transakcje między ponad 35 łańcuchami przez NEAR Intents, narracja o mocy obliczeniowej AI zyskała nowe zastosowanie, ale na razie to za mało, by samodzielnie podtrzymać odbicie ceny.
Po tym jak moja pozycja długa na 4.4 została zlikwidowana, nie otwierałem nowej, ale wczoraj przy 3.8 ponownie wszedłem w długą pozycję. Poziom 4 jest obecnie kluczowy do utrzymania, na górze najpierw celuję w 4.29–4.43, po przebiciu dalej 4.67–4.73. Jeśli cena spadnie ponownie poniżej 4, siła odbicia będzie ograniczona; jeśli z kolei z dużym wolumenem utrzyma się powyżej 4.43 USD, będzie więcej powodów, by oczekiwać naprawy trendu.Ktoś mi powiedział, że historycznie po wyborach śródokresowych BTC zawsze spada, więc w tym okresie nie powinno się korzystać z kontraktów lewarowanych. $BTC
Ale przyjrzyjmy się dokładnie trzem rundom: 2014, 2018, 2022:
W 2014 roku średnia krocząca 200-dniowa ciągle spadała, cena była mocno tłumiona przez tę średnią, nie przełamała linii trendu spadkowego, to był po prostu rynek niedźwiedzia;
W 2018 roku było dokładnie tak samo, cały czas panował długoterminowy rynek niedźwiedzia, nie było żadnej struktury rynku byka;
W 2022 roku również panowały warunki rynku niedźwiedzia, spadki były napędzane przez długoterminowy trend, a nie przez wybory śródokresowe.
A teraz spójrzmy na 2026 rok, różnica jest od razu widoczna!
Cena przełamała linię trendu spadkowego i utrzymała się powyżej średniej rocznej, struktura trendu jest zupełnie inna.
Próba sztywnego dopasowania historycznego wzorca rynku niedźwiedzia do obecnej sytuacji to jak rzeźbienie znaku na statku, który już odpłynął – czy taki znak ma jeszcze jakiekolwiek znaczenie?
Oczywiście nie namawiam do bezmyślnego rzucania się na rynek, zmienność wokół wyborów będzie na pewno duża, a wysoki lewar nadal jest niebezpieczny.
Ale stojąc w okolicach średniej rocznej, logika trendu jest zupełnie inna niż poprzednio, nie można pozwolić, by stara historia nas ograniczała. W nocy liczenia głosów cena Bitcoina spadła z około 78 000 do 75 600, a rano znowu wspięła się do około 77 000.
Wyniki liczenia głosów w amerykańskich wyborach śródokresowych pokazują, że Partia Demokratyczna zdobyła Izbę Reprezentantów, a Senat jest bliski większości, co spowodowało spadek kontraktów terminowych na Nasdaq o około 2%.
Bitcoin spadł razem z aktywami ryzykownymi, osiągając w trakcie sesji najniższy poziom od 15 września, około 75 600 USD.
Jednak ważniejsze niż cena są pieniądze w ETF.
30 października z funduszy spot Bitcoin ETF wypłynęło netto 643 miliony USD, 2 listopada kolejne 399 milionów USD, a 3 listopada jeszcze 116 milionów USD.
W sumie w ciągu trzech dni handlowych wypłynęło około 1,158 miliarda USD, z czego fundusz BlackRock IBIT 2 listopada zanotował odpływ 405 milionów USD, co stanowiło większość tego dnia.
Uważam, że ta fala spadków to efekt niepewności wyborczej połączonej z emocjami związanymi z umorzeniami ETF, a nie dowód na odwrócenie trendu; obserwuję, ale nie śledzę aktywnie; poziom unieważnienia to zamknięcie dzienne Bitcoina poniżej 75 500 USD lub jednorazowy odpływ z ETF powyżej 400 milionów USD.
Co myślisz, czy to tylko szum wyborczy, czy początek fali umorzeń ETF?
$BTC $IBIT
#BTC现货ETF资金流出，企业财库增持放缓 #美国中期选举进入计票阶段，国会控制权将如何变化？🔥 Nie spiesz się z definiowaniem tego wzrostu jako „odwrócenia trendu”, jego szkielet bardziej przypomina pokaz przymusowej likwidacji krótkich pozycji na dźwigni. Na rynku spot nie pojawiły się nowe środki podtrzymujące cenę, cena została wypchnięta w górę pasywnie — to jest najłatwiejsze do błędnej interpretacji miejsce w tej rundzie rynku. Dane z likwidacji odkrywają prawdę na stole: $BTC w ciągu 24 godzin zlikwidowano krótkie pozycje o wartości 33,74 mln, długie tylko 6,7 mln, proporcje są rażąco nierówne. Kluczowy jest też rytm wyciskania — w 12 godzin usunięto 25,99 mln krótkich pozycji, w 4 godziny 17,3 mln, a w ostatniej godzinie nadal trwa likwidacja 1,52 mln. To łańcuch wzajemnie wyzwalających się stop lossów, a nie aktywny popyt na ponowne wycenianie. Innymi słowy, paliwem wzrostu jest ból krótkich pozycji, a nie pewność długich. $ETH odgrywa ten sam scenariusz, ale z większą intensywnością: w ciągu 24 godzin zlikwidowano krótkie pozycje o wartości 34,87 mln, straty długich to tylko drobne zadrapania. Dwa główne tokeny jednocześnie doświadczają takiej jednostronnej struktury likwidacji, co wskazuje, że wyciskanie jest systemowe, a nie izolowanym zdarzeniem pojedynczej monety. $CORE dostarcza mały przykład „podwójnego zabójstwa”: najpierw wyciska krótkie pozycje, podnosząc cenę, po czym trend się odwraca i długie pozycje są szybko likwidowane. Taki rytm najpierw zabija krótkich, potem długich, zwykle pojawia się pod koniec cyklu wyciskania, a nie na jego początku. Główna logika jest prosta: wzrost napędzany wyciskaniem pozycji, gdy przymusowy popyt się wyczerpie, próżnia po stronie kupujących zostanie natychmiast ujawniona, a spadek ceny nastąpi szybciej niż wzrost. Prawdziwym problemem nie jest „jak bardzo jeszcze może wzrosnąć”, lecz „czy amunicja krótkich została wyczerpana”. Jeśli krótkie pozycje zostały wyczyszczone, a likwidacje zaczynają przechodzić na stronę długich "《Unikaj wyścigu przy niskim wolumenie, najpierw ustal "kolejność miejsc" (๑•̀ㅂ•́)و✧》
Liczenie głosów w toku, rynek z niskim wolumenem. W tym momencie zgadywanie kierunku jest bezcelowe, prawdziwym przełomem jest alokacja pozycji. Ponowne ustalenie ról trzech braci:
🔸 $BTC —— Kamień węgielny
W ciągu 24 godzin waha się między 76387 a 78064 przy niskim wolumenie, obrót zaledwie nieco ponad 10 tysięcy, wskaźnik strachu 34. Nastroje się poprawiają, ale kapitał nie spieszy się z dokupowaniem. 60% pozycji bazowej utrzymuje pozycję, pozostała amunicja czeka na całkowite zakończenie negatywnych skutków wyborów (:з」∠)
🔸 $ETH —— Pozycja elastyczna
Kurs ETH/BTC wzrósł do 0.0294, dziennie silniejszy niż BTC. Kolejka stakingu jest zatłoczona, kolejka wyjścia pusta, dużo tokenów jest zablokowanych, idealna pozycja do ofensywy ٩(ˊᗜˋ*)و
🔸 $ZEC —— Niezależna linia obrony
Po spadku do 1250 nadal twardo broni 1200, problemy z zarządzaniem spowodowały wycofanie blisko 100 tysięcy tokenów z wolnego obiegu, podaż wyraźnie się kurczy. 1200 to linia życia, nie do przełamania i nie ruszamy się 🐢
Zasady rynku o niskim wolumenie: nie spiesz się z zakładaniem, że silni natychmiast wystartują, najpierw kluczowa jest obrona przed dalszymi spadkami słabych. Pozycje bazowe, elastyczne i obronne na swoich miejscach: BTC na froncie, ETH do ataku, ZEC do obrony.
Teraz mniej działań, więcej czekania na sygnały, pozwól czasowi powoli fermentować (￣▽￣)ノ
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
To tylko osobista analiza rynku, nie stanowi porady inwestycyjnej."#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ **Moja ocena Circle (CRCL) jest ostrożna: wzrost skali USDC jest ważny, ale prawdziwym decydującym czynnikiem zysku jest „ile pozostaje po odjęciu przychodów z odsetek i podziale kanałów”.
Najpierw ustalmy czas: do godziny 17:26 czasu pekińskiego 4 listopada nie znalazłem oficjalnych wyników za Q3; konferencja telefoniczna firmy jest zaplanowana na **dziś o 21:00**, więc na razie nie można traktować Q3 jako opublikowanego wyniku do analizy
Ostatnio opublikowany Q2 pokazuje:
- **Całkowite przychody i przychody z rezerw 701 mln USD, wzrost rok do roku o 7%.**
- **Koszty dystrybucji, transakcji i inne 412 mln USD**, po odjęciu pozostaje około **289 mln USD**, trzeba jeszcze zapłacić koszty operacyjne.
- Przychody z rezerw stanowią około **95%** całkowitych przychodów, co wskazuje, że zysk nadal w dużym stopniu zależy od skali rezerw i stóp procentowych.
**Dziś wieczorem najbardziej zwracam uwagę na trzy punkty: średnią podaż USDC, przychody po odjęciu kosztów dystrybucji oraz tempo wzrostu kosztów.** Jeśli tylko USDC i całkowite przychody rosną, ale podział kanałów, motywacja akcjonariuszy i koszty nowych biznesów rosną szybciej, nie uznam tego za wzrost wysokiej jakości.
**Moje zdanie: długoterminowe zastosowania płatności mają potencjał, ale na razie nie można tego traktować jak firmę technologiczną o wysokim wzroście. Jeśli Q3 pokaże „wzrost skali przy jednoczesnej poprawie marży zysku”, wtedy warto przejść do pozytywnego nastawienia.**Myślisz, że „bez pozytywnych wiadomości rynek będzie się poruszał bocznie”? To właśnie jest miejsce, gdzie najłatwiej popełnić błąd 🫧 Czy konsolidacja naprawdę oznacza bezpieczeństwo? Dziś rano, patrząc na rynek, siedem głównych kryptowalut znowu zeszło na czerwono. BTC notuje 76,983 USD, ETH spadło do 2,266, SOL wróciło do około 92, a OKB nawet zjechało do 107,14. Żadna z linii nie spadła gwałtownie, ale prawie nie widać porządnego odbicia. Taki powolny spadek jest bardziej wyczerpujący niż gwałtowny krach. Obserwowałem rynek przez chwilę i największe wrażenie nie było takie, że „brakuje pieniędzy”, lecz że kupujący nie mają ochoty na ciągłe ataki. Ostatnie dane Glassnode potwierdzają to: na rynku spot BTC jest jeszcze popyt, ale presja dźwigni na rynku kontraktów nie została w pełni uwolniona. Do tego dochodzą wybory połówkowe w USA, dane o zatrudnieniu i oczekiwania polityczne, więc kapitał naturalnie staje się bardziej ostrożny. To nie jest po prostu „brak pozytywnych wiadomości”, lecz presja wynikająca z powiązań między rynkami — gdy dolar i oczekiwania dotyczące stóp procentowych się zmieniają, poziom apetytu na ryzyko również się zmienia, a rynek kryptowalut trudno, by był od tego niezależny. Najbardziej prawdopodobny scenariusz to: popyt na rynku spot utrzymuje się, a gdy oczekiwania makroekonomiczne staną się łagodniejsze i presja dźwigni zostanie uwolniona, odbicie nadejdzie szybko. Ale ryzyko jest oczywiste — bez ciągłych zakupów cena będzie powoli spadać, a każde małe odbicie może być błędnie odczytane jako odwrócenie trendu. Najbardziej obawiam się nie samej zmienności, lecz tego, że ludzie pomylą wahanie z dnem i ukryją FOMO w „jeszcze poczekam”. Gdy narracja się wyczerpuje, wolumen, kapitał i sentyment muszą się jednocześnie ożywić, aby można było mówić o prawdziwym przełomie. Więc $ETH 63 miliardy skradzionych monet, taki ekstremalny czarny łabędź nie zdołał przebić ETH przez 2170, niedźwiedzie całkowicie się trzymają.
Detaliści codziennie wyzywają emocjonalnie, ale jeśli rzucisz okiem na łańcuch, Bitmine potajemnie wycofał prawie 5% spotów, aby je zastawić i zablokować. Podaż w obiegu na rynku zostanie prędzej czy później wyssana przez tych wielorybów.
Złe wiadomości uformowały twarde dno, obecna presja sprzedaży na rynku nie nadąża za tempem przenoszenia aktywów przez dużych graczy do zimnych portfeli, naprawdę niewiele jest krwawych tokenów do sprzedania przez niedźwiedzie.
#ETH
$ETH
👇Stojąc na krawędzi wykopu, widzę, jak wskazania monitora nagle skaczą na czerwono — 141 milionów, to nie koszt, to rzeczywiste obciążenie konsumpcyjne stabilnej monety na łańcuchu w październiku, utkniętej w tradycyjnej sieci płatniczej.
W ciągu roku dodano siedem pięter, siedmiokrotnie więcej rok do roku, a ostatnia warstwa nadal rośnie o 24% miesiąc do miesiąca. Jako inżynier konstrukcji, najpierw patrzę nie na wysokość budynku, ale na rozkład obciążeń: dwa projekty kart KAST i Rain pochłonęły około 93% konsumpcji. Pionowe obciążenie całego budynku spoczywa prawie wyłącznie na dwóch filarach, co w każdej strefie sejsmicznej jest poważnym zagrożeniem — brak redundancji, awaria jednego punktu oznacza ciągłe zawalenie. Stabilna moneta, łącząc aktywa na łańcuchu z tradycyjną siecią kart, tworzy warstwę przejściową między cyfrowym fundamentem a starymi miejskimi kanałami, węzły działają dobrze, ale gdy ścieżka przenoszenia obciążenia się zatyka, całe naprężenie skupia się na tych dwóch rdzeniach.
To, czy budynek przejdzie odbiór końcowy, decydują nie efektowne elementy fasady, ale odczyty trzech czujników: aktywni użytkownicy to stopień połączenia węzłów, częstotliwość płatności to liczba cykli obciążenia dynamicznego, saldo pozostawione to obciążenie statyczne bazowe. Dynamiczne obciążenie uderza wielokrotnie, a statyczne nie zawala się — to oznacza, że warstwa nośna fundamentu jest prawdziwa, a nie zasypka.
Patrząc na powiązania rynkowe tokenów na amerykańskim rynku akcji, to obserwacja osiadania sąsiednich działek. Nawet jeśli elewacja pojedynczego budynku jest efektowna, nierównomierne osiadanie terenu w okolicy może rozerwać linie wysokości. Rozszerzenie scenariuszy konsumpcji warto zapisać w dzienniku budowy, ale jakość wykonania nigdy nie ocenia się na podstawie wzorcowego mieszkania z pierwszego etapu.
Nawet jeśli plany są efektowne, jeśli ścieżka przenoszenia obciążenia nie jest odpowiednia, pieczęć odbioru nigdy nie zostanie przybita — konstrukcja nie kłamie, po prostu pewnego dnia nagle powie ci, że te dwa filary nigdy nie były naprawdę sprawdzane. #solanacardspending141mPoliczmy to, 4/4 to 100%, ale „pełny próg” i „pełne bezpieczeństwo” to nie to samo. Patrząc na tę wiadomość LayerZero, najbardziej interesuje mnie próg węzłów walidacyjnych, a nie odliczanie do wymiany; z nawyku rozwiązywania zadań ścisłych, widząc proporcję, zawsze najpierw pytam, co dokładnie oznacza mianownik.
① Tytuł mówi o podniesieniu progu węzłów walidacyjnych do 4/4, ale w treści nie ma szczegółowego wyjaśnienia zasad. Ta liczba jest wystarczająco wyraźna, ale brak mechanizmu sprawia, że nie mogę ocenić, jak silna jest faktyczna ochrona.
② Próg podniesiono z pierwotnego do 4/4, ale materiał nie podaje wartości pierwotnej. Bez punktu odniesienia, nawet jeśli nie obliczę wzrostu, nie można po prostu uznać „podniesienia” za znaczącą poprawę bezpieczeństwa; uważam, że rachunek nie jest jeszcze jasny.
③ Wymiana STG na $ZRO zostanie zamknięta 15 grudnia 2026 roku, po tym terminie nie będzie już wspierana, a oficjalnie przed tym terminem współpracujące giełdy i partnerzy będą wspierać konwersję. To jest jasny plan wykonawczy, ale nie zastępuje wyjaśnienia zasad walidacji.
Moja ocena jest taka: zmiana progu jest ważna, ale jeszcze za wcześnie, by przyznawać punkty za bezpieczeństwo. Jeśli 4/4 oznacza, że wszyscy zaangażowani muszą przejść, to przypuszczam, że trzeba też ocenić, czy w sytuacjach wyjątkowych nie wpłynie to na efektywność walidacji, nie można patrzeć tylko na proporcję przejść. Przy ocenie takich mechanizmów zwykle najbardziej liczy się próg przejścia, niezależność węzłów czy zdolność do odzyskiwania po awarii?#交易之声：你的经验值得被听到
【Który wskaźnik uważasz za najważniejszy przy ocenie danych o pozycjach długich i krótkich?】
Kiedyś najbardziej zwracałem uwagę na stosunek długich do krótkich pozycji; ale po przeczytaniu udostępnień ekspertów, najważniejszym wskaźnikiem stała się dla mnie stopa finansowania.
Stosunek długich do krótkich pozycji często bywa mylący, ponieważ zawiera wiele pozycji zabezpieczających, więc patrząc tylko na powierzchnię łatwo jest stanąć po niewłaściwej stronie rynku. Jednak stopa finansowania jest trudna do sfałszowania, to rzeczywisty koszt w prawdziwych pieniądzach. Gdy stopa finansowania dla BTC i innych głównych kryptowalut jest nietypowa (np. przekracza 0,5% w ciągu 8 godzin), oznacza to, że ogromne środki są szalenie obstawiane w jednym kierunku. Gdy sentyment rynkowy jest skrajnie jednolity, często jest to sygnał zmiany trendu lub short squeeze.
Po drugie, zwracam też dużą uwagę na powiązanie kierunku między rynkiem spot a kontraktami terminowymi. Jeśli rynek spot rośnie, a pozycje długie na kontraktach dominują, to jest to realny sygnał wzrostowy; jeśli rynek spot rośnie gwałtownie, ale kontrakty są zdominowane przez pozycje krótkie, to najprawdopodobniej dużo pozycji zabezpieczających manipuluje rynkiem, a ślepe podążanie za wzrostem w takim momencie może prowadzić do strat.
Podsumowując, pojedyncze dane to tylko powierzchnia, tylko połączenie wielu wymiarów pozwala zobaczyć prawdziwe intencje kapitału.$CORE okx część braci nadal uważa, że CORE ta publiczna sieć wciąż działa, ale jej obecny obraz bardziej przypomina statyczny okaz.
Statystyki pokazują, że w ekosystemie CORE zarejestrowano około trzystu kontraktów, z których tylko kilkanaście ma stałe finansowanie, prawdziwych użytkowników i stabilne transakcje. Pozostała większość to DAppy szybko wdrożone za pomocą szablonów, których pierwotnym celem było uczestnictwo w airdropach. Gdy tylko zachęty ustają, użytkownicy i środki szybko opuszczają projekt, pozostawiając jedynie martwe zapisy kontraktów.
Fałszywa płynność na łańcuchu jest również bardzo widoczna: na DEX pojawiła się duża liczba transakcji, ale dzienna rzeczywista wartość obrotu wyniosła zaledwie 148 dolarów. Wiele adresów sterowanych skryptami wymienia się środkami w kółko, bloki są generowane normalnie, ale nie ma realnej aktywności ekonomicznej.
Trend na rynku stakingu również zasługuje na uwagę: skala stakingu BTC spada od szczytu, co odpowiada masowemu wypływowi CORE wraz z odblokowywaniem stakingu, a w tym samym czasie powiązane oficjalne adresy przeniosły duże ilości tokenów na giełdy.
Narracja promująca zablokowanie środków na zewnątrz i ślady transferów na łańcuchu tworzą wyraźny kontrast. #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ #交易之声：你的经验值得被听到 Ponad 90 000 osób zostało zlikwidowanych, 338 milionów dolarów wyparowało! Ale nie spiesz się z cięciem strat — prawdziwy scenariusz na dziś to bezpośrednia konfrontacja „głębokiego V odwrócenia” i „hakera rozbijającego rynek".
$BTC: zrzut ekranu pokazuje 78 354, wzrost w ciągu dnia o +0,84%. Po najniższym dołku 75 690 nastąpił szybki powrót, typowe czyszczenie dźwigni. Likwidacje długich pozycji na 265 milionów dolarów to główne paliwo, ale szybki powrót w okolicach 75 600 oznacza, że panikujące pozycje zostały zjedzone. Niepewność związana z wyborami pośrednimi maleje, odbicie w kształcie litery V zbliża się do 78 000.
$ETH: zrzut ekranu pokazuje 2 318,73, wzrost w ciągu dnia o +0,82%. Devcon 8 i wiadomości z ekosystemu napędzają krótkoterminowe odbicie, ale linia kosztu na 2 309 dolarów na łańcuchu to twardy orzech do zgryzienia, amerykański ETF spot notuje ciągły odpływ, a premia Coinbase jest ujemna, presja sprzedaży nadal istnieje. Jeśli nie utrzyma się powyżej, to fałszywe odbicie.
$SOL: zrzut ekranu pokazuje 92,99, spadek w ciągu dnia o -0,83%. Hakerzy nadal wymieniają SOL na BTC, presja sprzedaży jest bezpośrednio nad głową. Jednak dzienny wolumen tokenizowanych akcji wzrósł do 657 milionów dolarów, fundamenty ekosystemu potajemnie się wzmacniają.
Podsumowanie: likwidacje czyszczą dźwignię, nie logikę. Co myślisz, czy ten głęboki V BTC to czyszczenie rynku czy pułapka na byki? Czy ETH utrzyma poziom 2 300? Do zobaczenia w komentarzach.
#BTC财库优先股融资升温 Nadchodzi niebieska fala, dlaczego rynek kryptowalut się nie niepokoi?
Najnowsze zakłady Polymarket pokazują 95% prawdopodobieństwo zdobycia Izby Reprezentantów przez Demokratów oraz około 77% szans na Senat, „niebieska fala” jest niemal wyceniona przez rynek. Jednak rynek kryptowalut naprawdę skupia się nie na zwycięstwie partii, lecz na tym, czy regulacje przejdą od niejasności do przewidywalności.
Obecnie rynek bardziej skłania się ku „podzielonemu Kongresowi”: Demokraci kontrolują Izbę, a Senat jest w remisie. Dla rynku kryptowalut niekoniecznie jest to zły scenariusz. W porównaniu z bezwzględnym tłumieniem, jasne ramy regulacyjne są łatwiejsze do wprowadzenia, a ustawy typu CLARITY nadal mają szansę.
Rynek już zareagował na to kapitałowo. Integrity Asset Management twierdzi, że rynek przygotowuje się na „odprężający odbicie” po wyborach pośrednich — gdy niepewność zniknie, kapitał odważy się wejść. BTC dziś rano cofnął się do 78000, co jest transakcją „buty zaraz spadną”.
Krótko mówiąc: w krótkim terminie patrzymy na naprawę nastrojów, w średnim na wdrożenie legislacji. Niebieska fala to nie koniec, reguły są najważniejsze.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Lustrzane odbicie bankietu: który z trzech braci meme przyciąga ludzi?🪞
W tym tygodniu krąg meme został zalany przez bankiet, ale ceny poszły w przeciwnym kierunku, co jest niezręczne do bólu😅 DOGE, PEPE, TRUMP to trzy wskaźniki nastrojów, różniące się tym, czy "coś przyciąga ludzi".
$DOGE: produktowy, uczciwy pies🐶
MyDoge V3 wystartował, uzupełniono swap i wejście do DogeOS, trzy elementy tworzą Dogecoin Labs, testnet DogeOS jest dalej rozwijany. Największa płynność, to kotwica sektora. Nieseksowny, ale buduje fundamenty.
$PEPE: popularna, pusta żaba🐸
Wysoka rotacja podtrzymuje scenę, wolumen handlu może rywalizować z dużymi tokenami, ale wysoka rotacja ≠ trwały popyt. Po silnym odbiciu po ataku hakerskim na Binance 29 października fala już opadła. Brak funkcji, szybkie wzrosty i spadki, nie warto gonić krótkoterminowo🙅
$TRUMP: podażowy lejek🎭
Drugi bankiet zaplanowano na 22 listopada, snapshot na 12 listopada, po ogłoszeniu cena spadła zamiast wzrosnąć, startując około -8%. W obiegu jest 282 mln, co stanowi tylko 28%, reszta jest stopniowo uwalniana przez powiązane firmy. Nie ma dużo miejsca do historycznych szczytów. Bankiet to chwyt marketingowy, podaż jest kluczowa, nie dotykaj🚫
Podsumowując: wzrost meme zależy od tego, kto ma produkt, który przyciąga ludzi, TRUMP, który tylko wypuszcza, ale nie przyciąga, nawet bankietem nie uratuje sytuacji (￣▽￣)ノ Stabilni budują produkt, puste zużywają emocje, bezwzględni tną podaż — po której stronie jesteś?🤔Wyniki wyborów śródokresowych pojawiły się, $BTC najpierw spadł, a akcje AI poszły za nim.
Po spadku okazało się, że ludzie nie boją się tego, kto obejmie władzę, ale czy Teksas nadal będzie mógł budować centra danych AI.
Jako taki laik, wczoraj wieczorem niepotrzebnie się martwiłem.
BTC chwilowo spadł do około 75 700 USD, a potem szybko wzrósł z powrotem do około 78 000 USD.
Mówiąc prosto: gdy wynik jest niepewny, wszyscy uciekają, a gdy wynik jest jasny, ktoś znowu kupuje.
Niektórzy analitycy uważają, że następnym celem może być około 82 000 USD.
Na rynku amerykańskim jest to jeszcze bardziej bezpośrednie:
Firma CoreWeave, specjalizująca się w budowie centrów danych AI, spadła o około 7%,
Oracle, świadczący usługi w chmurze, spadł o około 4%,
a $SPCX Elona Muska spadł o około 6%.
Dlaczego to ma związek z Teksasem?
Ponieważ około jedna czwarta zużycia energii nowych centrów danych AI w USA przypada na Teksas.
Podczas kampanii gubernatorskiej nowy gubernator zapowiedział wprowadzenie surowszych przepisów dotyczących nowych centrów danych AI, a nawet ich tymczasowe wstrzymanie.
Czy centra danych zostaną zbudowane na czas, bezpośrednio wpływa na to, czy te firmy będą zarabiać, dlatego ceny akcji najpierw się zachwiały.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Według Bloomberga, ponieważ Binance nie wykupił ubezpieczenia cybernetycznego, ubezpieczenie odpowiedzialności zarządu (D&O) nie może bezpośrednio pokryć skradzionych aktywów kryptowalutowych, dlatego konieczne było użycie środków SAFU i własnych funduszy firmy na pokrycie tej dystrybucji. To stwierdzenie brzmi trochę nieprofesjonalnie, ale chciałbym powiedzieć, że ze względu na niemożność dywersyfikacji ryzyka związanego (jednorazowy atak może przełamać wszystkie giełdy), firmy kryptowalutowe powszechnie borykają się z bardzo wysokimi cenami ubezpieczeń cybernetycznych i trudnościami w ich uzyskaniu. Nawet jeśli można posiadać ubezpieczenie na aktywa cyfrowe czy ubezpieczenie od przestępstw, odpowiednie klauzule wyłączenia odpowiedzialności ograniczają faktyczny zakres ochrony.
Podsumowując jednym zdaniem: nie chodzi o to, że nie chcą się ubezpieczyć, tylko że nie mają takiej możliwości. Brak ubezpieczenia często oznacza, że użytkownicy sami są ostatnią linią ochrony; saldo na giełdzie jest w istocie niezabezpieczonym roszczeniem. Możesz albo wybrać giełdę, której ufasz, albo zmniejszyć pozycję — to brutalne, ale taka jest rzeczywistość branży.#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
Analiza zamknięcia koreańskich, hongkońskich i chińskich akcji A: gigant półprzewodników wycofany przez kapitał zagraniczny, pieniądze całkowicie wpompowane w chińskie i hongkońskie akcje farmaceutyczne?
Wczoraj wieczorem indeks półprzewodników wzrósł o 2,63%, otwarcie w Azji i Pacyfiku było entuzjastyczne, ale po pojawieniu się informacji o możliwym dużym zwycięstwie Demokratów w wyborach, kontrakty terminowe na Nasdaq gwałtownie spadły, a rynki w Japonii, Korei i Hongkongu zostały pociągnięte w dół, koreański rynek spadł nawet o 4%, po czym po południu nastąpił zbiorowy odbicie w kształcie litery V.
Koreański rynek był najbardziej podzielony.
KOSPI wzrósł o 0,62%, ale Samsung spadł o 0,68%, SK Hynix o 0,14%, kapitał zagraniczny netto sprzedał 2,5 biliona KRW w ciągu dnia, z czego prawie 2 biliony KRW zostały wycofane z Samsunga i Hynix. Pieniądze nie zniknęły, zostały przeniesione do LG Energy +5% i Samsung SDI +11,6%.
Na rynku hongkońskim północny kapitał był podzielony.
Indeks Hang Seng wzrósł o 1,38% do 1,67%, Hang Seng Tech o 1,77%, ale na południe rano był silny popyt, a pod koniec sesji pojawiła się presja sprzedaży ze strony kapitału z Szanghaju, co spowodowało, że przez cały dzień przez Hong Kong Stock Connect netto sprzedano prawie 3,3 mld. Kierunek ataku jest bardzo jasny: innowacyjne leki i CXO, WuXi Biologics +12%, WuXi AppTec +12%, Hua Hong Semiconductor +15%, półprzewodniki i farmaceutyki to jedyne dwa sektory na rynku hongkońskim, które dzisiaj miały realne wsparcie kapitałowe.
Chiński rynek A to dziś prawdziwe pole bitwy.
Po południu gwałtowny wzrost, indeks STAR 50 wzrósł o 9,92%, Chiński Rynek Startupów o 6,4%, obrót wyniósł 2,04 biliona z dużym wolumenem 334,3 miliarda. Łańcuch półprzewodników miał wiele spółek z maksymalnym wzrostem, Northern Huachuang, Zhongwei Company, Tongfu Microelectronics zamknęły sesję na maksach, sektor elektroniczny miał netto napływ kapitału 58,9 miliarda.