Orbit Post Sitemap
IBIT w jeden dzień sprzedał 405 milionów dolarów, podczas gdy FBTC nadal kupuje niewielkie ilości!
Na amerykańskim rynku akcji 2 listopada (Farside): netto odpływ z BTC spot ETF wyniósł około 399 milionów dolarów, prawie wszystko pochodziło z IBIT (około -405 milionów), podczas gdy FBTC zanotował netto napływ około 6,7 miliona. Dodając 30 października około -643 miliony, w ciągu dwóch dni handlowych stracono około 1,04 miliarda, a napływ około 441 milionów z pierwszych czterech dni został już całkowicie zniwelowany. ETH spot ETF również notuje odpływ przez 6 dni z rzędu, 2 listopada ponownie około 140 milionów. Czy instytucje się wycofują, czy dokonują rotacji portfela? BTC spot około 76897 dolarów (Pekin 18:42, Coinbase). Źródło grafiki: Farside.
$BTC $ETH $ZEC W ciągu ostatnich trzech wyborów śródokresowych $BTC zawsze mocno spadał! Czy w 2026 roku zdarzy się to ponownie?
Dane historyczne rzeczywiście budzą ostrożność. Po wyborach śródokresowych w USA w 2014, 2018 i 2022 roku BTC osiągał lokalne minima odpowiednio około 71, 38 i 13 dni później, z maksymalnymi spadkami około 48%, 50% i 16%. Czas do dna skracał się z każdą rundą, ale to tylko historyczny zbieg okoliczności trzech cykli i nie dowodzi, że wybory powodują spadki.
W tym roku oczekiwania polityczne również zasługują na uwagę. Przedwyborcze rynkowe prognozy wskazywały, że prawdopodobieństwo wygranej Demokratów w Izbie Reprezentantów sięgało około 94%, a w Senacie około 74%. Należy zauważyć, że to wycena wyników przez traderów, a nie sondaże czy ostateczne rezultaty.
Co ważniejsze, lokalne minimum BTC w tym cyklu pojawiło się już 1 lipca, czyli około 125 dni przed wyborami 3 listopada, co oznacza odchylenie od historycznego rytmu.
Moim zdaniem historia może dostarczyć wskazówek dotyczących ryzyka, ale nie powinna być bezpośrednim sygnałem do handlu. W najbliższym czasie należy uważnie obserwować płynność dolara po wyborach, przepływy kapitału ETF oraz strukturę cen BTC. Nie należy wcześniej zajmować pozycji krótkich tylko dlatego, że historia pokazuje spadki, ani ślepo kupować, bo rynek jest optymistyczny. $BTC #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Stracił 5,88 mln, a godzinę później otworzył pozycję na 43 mln. Pisząc tę liczbę, zastanawiałem się, ile tak naprawdę zostało na jego koncie.
Trzy straty to kolejno 4,4 mln $BTC, 1,13 mln $HYPE i 600 tys. $ZEC. Zwróć uwagę na HYPE, właśnie stracił na tej walucie 1,13 mln, a w nowo otwartej długiej pozycji pojawiła się ona ponownie.
Cena likwidacji jest tylko 5% do 6% od ceny rynkowej. Nie potrzeba czarnego łabędzia, zwykła spadkowa świeca wystarczy.
Albo naprawdę widzi coś, czego my nie widzimy, albo nie chce przyznać się do tej straty. Na łańcuchu zapisywana jest tylko pozycja, nie powód.Ktoś właśnie stracił 5,88 miliona dolarów, a godzinę później otworzył długą pozycję na 43 miliony dolarów. Ta sama godzina, ten sam adres, to najbardziej warte przemyślenia dane on-chain, które dziś widziałem.
Najpierw rozbijmy stratę. Ten adres zamknął trzy pozycje, łącznie tracąc 5,88 miliona: $BTC stracił 4,4 miliona, $HYPE 1,13 miliona, $ZEC 600 tysięcy. Jedna pozycja BTC stanowiła około 75% całkowitej straty.
Spójrzmy teraz na działania w ciągu godziny: odwrócił pozycję i otworzył długie pozycje na 43 miliony dolarów w $ETH i $HYPE. Warto zwrócić uwagę na HYPE — właśnie stracił na tej walucie 1,13 miliona, a w nowej pozycji znowu ją ma. Stracił i natychmiast kupił ten sam instrument, co jest najtrudniejsze do wyjaśnienia.
Prawdziwym decydentem ryzyka nie jest 43 miliony, lecz poziom ceny likwidacji: tylko 5% do 6% od aktualnej ceny. Jeśli cena pójdzie w przeciwnym kierunku i pojawi się porządna świeca spadkowa, nastąpi likwidacja, a 5% bufor w tym rynku to praktycznie nic.
Trzy punkty razem tworzą jasną strukturę: nie czeka na lepszą pozycję, ale obstawia jeden kierunek, podwajając stawkę po stracie. Uśrednianie kosztów i motywacja niepoddawania się to zupełnie co innego, ale on-chain wyglądają tak samo.
Na łańcuchu widać, co posiada, jak duży ma lewar i jak blisko jest likwidacji, ale nie widać, dlaczego tak ocenia sytuację. Można tylko potwierdzić, że ktoś postawił 43 miliony dolarów zaledwie 5% od krawędzi przepaści. 24小时清算数据刚落地：全网9799万美元清算额里，$BTC独占24.9%，而真正刺眼的是$SOL——2577万美元清算中2326万来自多头，空头仅250万，近九成爆仓单压在买方。这不是普跌，是一场针对追涨盘的精准清扫。 先看结构。$BTC清算6691万多头对3108万空头，买盘爆仓量是卖盘两倍有余，说明前几日顺势加仓的多头在回调中被整批抹去。$ETH同样偏多，3879万多头对2998万空头，差距清晰但烈度低于$BTC，趋势买盘承压却未到极端。三者合计勾勒出同一条线索：杠杆多头是这轮出清的主要燃料。 为什么$SOL最值得盯？它的多空清算比接近9比1，远超$BTC和$ETH。这种集中度意味着短期投机资金高度同向，一旦价格反向，止损与强平会连锁触发。换句话说，$SOL的筹码结构比另外两个主流币更脆，反弹时的抛压释放也更集中。市场往往只看到清算总额，却忽略清算的“方向偏斜”——偏斜越极端，说明拥挤交易被拆得越彻底。 由此引出一个容易被低估的判断：清算潮退去不等于趋势反转，它更常见的产物是震荡拉锯。卖压确实被部分消化，盘面会轻一些，但真正的底部信号不在“爆仓数字大”，而在“爆仓数字持续收窄、多Raport finansowy Apple przewyższył oczekiwania, ale cena akcji po sesji spadła nawet o ponad 4%! $AAPL
Pierwszy raport nowego CEO, Ternusa, pokazuje wzrost przychodów o 12%, wzrost sprzedaży iPhone o 17%, a wzrost w regionie Wielkich Chin o 21%.
Jednak prawdziwym zmartwieniem rynku nie jest to, że Apple nie sprzedaje, lecz że zyski są pożerane przez koszty.
Ceny pamięci ciągle rosną, a Siri AI zwiększa koszty chmury; prognoza marży brutto na kwartał grudniowy to tylko 45%–46%, co jest poniżej oczekiwań rynku.
Co ważniejsze: Apple już dostosowało ceny niektórych produktów, ale zarząd przewiduje dalszy wzrost kosztów pamięci.
Pojawia się więc pytanie:
Czy Apple będzie dalej podnosić ceny, czy zamieni AI w nowe źródło opłat?
Podwyżki cen sprzętu to wyzwanie dla konsumentów, a opłaty za AI to test lojalności użytkowników.
W erze AI zdolność Apple do utrzymania marży zysku jest ważniejsza niż sam wzrost przychodów.Apple $xAAPL może spaść przed otwarciem nawet o prawie 5 punktów, co zasadniczo staje się ogromnym czynnikiem niestabilności na rynku. Jeśli dziś półprzewodniki nadal będą słabe, będzie to kolejny ogromny cios.
Wcześniej tylko Tesla spośród gigantów technologicznych miała całkiem dobre wyniki finansowe, Apple natomiast nie spełniło kilku oczekiwań, a wykup akcji był słaby, więc spadek był dość poważny.
Apple zawsze było akcją wspierającą rynek, więc teraz rynek będzie się przyglądał, czy po otwarciu Apple gwałtownie spadnie, a potem nastąpi duży wzrost. Jeśli do tego dojdzie, to na pewno nie będzie korzystne dla sektora technologicznego, co oznacza, że nawet jeśli wyniki Apple nie spełniły oczekiwań, kapitał nadal szuka bezpiecznych przystani i obawia się ryzyka związanego z AI. #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (证监会) zoptymalizowała zasady „skupu akcji w celu wsparcia kursu” (głównie dotyczące skupu niezbędnego do ochrony wartości spółki i praw akcjonariuszy), co jest silnym sygnałem „politycznego dna” ze strony regulatora w obecnym okresie słabości rynku. Celem jest zachęcenie spółek giełdowych do realnego zaangażowania kapitału w stabilizację rynku poprzez złagodzenie regulacji.
Te trzy kluczowe zmiany (dodanie sytuacji „spadku poniżej ceny emisyjnej”, zniesienie ograniczenia 6-miesięcznego okresu od debiutu, zniesienie ograniczenia dotyczącego sesji zbiorczych) można rozpatrywać pod kątem wpływu na rynek A-share z kilku perspektyw:
1. Dodanie sytuacji „spadku poniżej ceny emisyjnej”: precyzyjna pomoc, wsparcie dla przewartościowanych i niedawno debiutujących spółek
· Zmiana zasad: dotychczas skup w celu wsparcia wymagał spadku poniżej wartości księgowej (破净) lub ciągłych dużych spadków. Teraz dopuszcza się skup, gdy cena akcji spada poniżej ceny emisyjnej (破发).
· Wpływ: To ukierunkowana korzyść dla niedawno debiutujących spółek oraz segmentów STAR Market i ChiNext. W ostatnich dwóch latach z powodu ograniczonej płynności wiele wysoko wycenionych spółek technologicznych i nowych emisji poważnie spadło poniżej ceny emisyjnej, co osłabiło zaufanie rynku. Pozwolenie na skup daje tym spółkom narzędzie do samopomocy, skutecznie łagodząc presję sprzedaży i poprawiając wycenę sektora technologicznego.
2. Zniesienie ograniczenia 6-miesięcznego okresu od debiutu: przyspieszenie „samopomocy” niedawno debiutujących spółek
· Zmiana zasad: wcześniej spółka musiała być notowana co najmniej 6 miesięcy, aby móc przeprowadzić skup w celu wsparcia, teraz może to zrobić od razu po debiucie.
· Wpływ: Znaczne skrócenie „okresu szoku” w przypadku gwałtownego spadku nowej emisji. Oznacza to, że jeśli nowa spółka spotka się z nieracjonalną presją sprzedaży na początku notowań, zarząd może natychmiast interweniować skupem, stabilizując kurs. To bezpośrednio wspiera krótkoterminowe nastroje w segmencie nowych emisji i skutecznie zwalcza złośliwe krótkie sprzedaże na starcie.
3. Zniesienie ograniczenia sesji zbiorczych: bezpośrednia interwencja pod koniec sesji, wzmocnienie efektu wsparcia
· Zmiana zasad: wcześniej skup był ograniczony w fazach sesji zbiorczych na otwarciu i zamknięciu, teraz jest całkowicie zniesiony.
· Wpływ: Rynek A-share charakteryzuje się „decydującym końcem sesji”. Pozwolenie na skup podczas sesji zbiorczej oznacza, że spółka może skoncentrować zakupy w ostatnich 3 minutach sesji (14:57-15:00), bezpośrednio podnosząc cenę zamknięcia. To nie tylko poprawia wykresy świecowe (zapobiegając przełamaniom wsparcia), ale także skutecznie tłumi krótkoterminowe krótkie sprzedaże, pozwalając kapitałowi wsparcia działać z maksymalną efektywnością na nastroje rynkowe.
---
📊 Analiza ogólnego wpływu na rynek A-share
① Nastrój: jasne oczekiwanie na „polityczne dno” i wsparcie
W kontekście ciągłych korekt i spadku obrotów na rynku A-share (zwłaszcza na ChiNext i STAR Market), jest to kontynuacja działań Komisji Papierów Wartościowych mających na celu „ożywienie rynku kapitałowego”. To jasny sygnał dla całego rynku, że regulator uważnie monitoruje spadki i jest gotów w każdej chwili wprowadzić narzędzia wspierające płynność.
② Kapitał: wprowadzenie dodatkowych środków, poprawa płynności mikro
Skup akcji przez spółki giełdowe jest obecnie jednym z najbardziej pewnych źródeł dodatkowego kapitału na rynku A-share. Po złagodzeniu zasad spodziewane jest, że więcej spółek (zwłaszcza państwowych i czołowych technologicznych z silnym przepływem gotówki) dołączy do programu skupu. Napływ realnego kapitału skutecznie zrównoważy presję sprzedaży wynikającą z odpływu kapitału zagranicznego i umorzeń funduszy publicznych.
③ Aspekt gry handlowej: ostrożność wobec „pustych deklaracji wsparcia” i „fałszywych skupów”
· Ryzyko „skupu na pokaz”: po złagodzeniu warunków niektóre spółki mogą wykorzystać okazję do ogłoszenia planów skupu w celu podbicia kursu, ale w praktyce realizacja będzie symboliczna (np. skup minimalnej liczby akcji lub opóźnienia w zakupach).
· Krótkoterminowe impulsy a długoterminowa wartość: skup zwykle daje krótkoterminowy impuls (wzrost kursu następnego dnia), ale tylko duże skupy z anulowaniem akcji przynoszą długoterminowe realne korzyści.
💎 Podsumowanie i strategia handlowa
To nie sygnał „pełnej hossy”, lecz „obrony i kontrataku”.
· Na poziomie indeksu: w krótkim terminie (np. w ciągu najbliższych 1-2 tygodni) polityka ta wyraźnie wspiera indeksy, zwłaszcza stabilizując spadające indeksy ChiNext i STAR Market, zmniejszając ryzyko systemowego załamania rynku.
· Strategia wyboru akcji: kapitał prawdopodobnie skoncentruje się na spółkach „niedawno debiutujących + spadek poniżej ceny emisyjnej + wysoka płynność gotówkowa”. Warto selekcjonować spółki, które: są notowane krócej niż pół roku, mają kurs poniżej ceny emisyjnej, posiadają gotówkę na poziomie >20% kapitalizacji rynkowej oraz niedawno ogłosiły skup w celu wsparcia, zwłaszcza w sektorze technologicznym.
Uwaga: polityczne dno nie oznacza dna rynku. Jeśli makroekonomiczna płynność (np. rentowność obligacji USA) nadal będzie presją, lub dane gospodarcze w kraju będą słabsze od oczekiwań, skup może jedynie złagodzić problemy pojedynczych spółek, nie odwracając makrotrendów rynku. Inwestowanie w odbicie wymaga nadal ścisłej kontroli pozycji i stop lossów.Migo najpierw uporządkuje oś czasu: amerykańskie dane z rynku pracy za październik nie pojawią się dziś wieczorem, lecz o 21:30 czasu pekińskiego 6 listopada. To, o czym teraz rozmawiamy, to właściwie chłodne dane z września oraz oczekiwania na październik, nie dajcie się zwieść tytułom.
Dane z września rzeczywiście były chłodne: przyrost zatrudnienia wyniósł tylko 29 tys., stopa bezrobocia wzrosła do 4,2%, średnie wynagrodzenie wzrosło miesiąc do miesiąca tylko o 0,1%, rok do roku około 3,0%, firmy wyraźnie wolniej zatrudniają. Rynek oczekuje na październik przyrostu zatrudnienia na poziomie około 55-60 tys., bezrobocie utrzymuje się około 4,2%, co nie jest mocne, można powiedzieć, że zatrzymuje spadek.
Jednak ocena Migo jest jasna: spowolnienie zatrudnienia nie oznacza, że obniżka stóp jest pewna. Fed w październiku pozostawił stopy bez zmian, na poziomie 3,75%-4,00%, głosowanie było 10 do 2, a dwie przeciwne głosy opowiadały się za bezpośrednią podwyżką, inflacja jest jeszcze daleko od celu 2%. Obecnie rynek wycenia ponad 80% prawdopodobieństwo podwyżki w grudniu, dyskusja dotyczy tego, czy podwyżka będzie, a nie czy będzie obniżka.
W kwestii działań Migo daje braciom trzy wskazówki: po pierwsze, przed 21:30 6 listopada nie obstawiajcie mocno kierunku, bo po danych pojawi się zmienność; po drugie, zwróćcie uwagę na trzy wskaźniki: przyrost zatrudnienia, stopę bezrobocia i średnie wynagrodzenie, prawdziwe zaskoczenie to przyrost bliski 0 i bezrobocie powyżej 4,4%; po trzecie, BTC nadal oscyluje powyżej 77 tys. USD, nie panikujcie i nie sprzedawajcie na stratę przy negatywnych danych, trzymajcie lekką pozycję i stop loss. Co myślicie, bracia? Przy danych z 6 listopada Migo powinien najpierw obserwować przyrost zatrudnienia, czy raczej stopę bezrobocia i średnie wynagrodzenie? Podyskutujmy w komentarzach. #美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 #伊朗授权政府谈判，霍尔木兹重开能否提速？
Pomocnik ma coś do powiedzenia
Sytuacja na Bliskim Wschodzie znów się rozwija. Prezydent Iranu oświadczył, że Najwyższy Przywódca upoważnił do kontynuowania negocjacji pokojowych, a Katar zaproponował trzydniowy plan budowania wzajemnego zaufania. Trump również wyraził opinię, że Iran chce osiągnąć porozumienie i na razie nie spieszy się z decyzją o wznowieniu działań wojskowych.
Ale moim zdaniem to nie jest takie proste. Obie strony nie osiągnęły jeszcze istotnego przełomu, a wcześniejszy „dwudniowy plan wznowienia” nadal utknął na kwestii zniesienia blokad i sankcji.
Wystarczy spojrzeć na rynek, by to zrozumieć — ceny ropy wcale nie spadły. Dziś CL wzrósł o 1,10%, BZ o 1,08%. Komentarze jasno wskazują, że negocjacje są niestabilne, a wznowienie żeglugi przebiega wolniej niż jednorazowe ustalenie cen na rynku. Co więcej, przepływ przez cieśninę nie wrócił do normy, ograniczona podaż ropy i wysokie koszty transportu to twarda logika podtrzymująca ceny ropy.
Więc nie dajcie się zwieść sygnałom negocjacji. Dopóki cieśnina nie zostanie całkowicie otwarta, ceny ropy nie spadną. Oczekiwania inflacyjne nie maleją, a przestrzeń na obniżki stóp przez Fed jest zablokowana, więc sufit dla aktywów ryzykownych pozostaje.
Bitcoin obecnie oscyluje między 77 000 a 80 000, kapitał czeka na dane. Zobaczymy, czy uda się utrzymać poziom 80 000. Jeśli nie, spodziewajmy się głębszej korekty, a opór znajduje się między 84 000 a 85 000. Nie gonimy za wzrostami ani nie sprzedajemy na spadkach, ustawiamy zlecenia z odpowiednim stop lossem.
Powyższa analiza ma charakter aktualny, zlecenia muszą mieć ustawione stop lossy, życzę powodzenia. $BTC $ETH $ZEC 最脆的一环从来不是价格，是那个被强平线追着跑的人。 25倍杠杆的账单，你猜市场先同情还是先收割？ 昨晚看到一位老哥的ETH多单被抬走，心里咯噔了一下。2725枚ETH，约615万美元，25倍全仓，开在2263，爆在2227。数字摆出来像一串冷冰冰的坐标，但背后是一个人盯着屏幕看着清算价一步步逼近的窒息感。更微妙的是，他倒下之后CORE那边有人坚持反向做，这种"你爆你的我赚我的"画面，其实比K线更能说明当下市场的结构。 我想说的重点不是谁亏谁赚，而是这件事透露的定价逻辑。2263到2227只有36美元的空间，25倍杠杆意味着价格波动1.4%左右就能决定生死。这种仓位密度说明什么？说明不少人是在用极窄的容错去博一个方向，而不是在交易趋势。当市场里挤满这种"差一点就活下来"的仓位，价格往往不需要真跌，只要轻轻一戳，连锁清算就会自己完成剩下的工作。 偏多的路径也在这里：如果ETH能稳住2250上方并快速收回2300，这批被清掉的杠杆反而成了燃料，空头回补叠加踏空资金，反弹会比预期急。山寨端会更明显，风险偏好一旦回暖，CORE这类逆势叙事的标的容易被短线资金拿来当情绪出口。 但风险同样清楚。25Prawdziwe przekazywanie efektów wyborów śródokresowych: to nie jest „bycze czy niedźwiedzie”, lecz „okno legislacyjne”
Rynek łatwo upraszcza wybory śródokresowe do pytania „która partia jest lepsza dla BTC”, ale prawdziwa ścieżka wpływu jest bardziej pośrednia.
Główną siłą kształtującą krótkoterminowe wyceny pozostaje płynność makroekonomiczna i fundusze ETF. Wrażliwość Bitcoina na skład Kongresu jest mniejsza niż w przypadku aktywów takich jak DeFi i stablecoiny, które bardziej zależą od jasności legislacyjnej. Wybory śródokresowe zmieniają skład następnego Kongresu, co wpływa na polityczną arytmetykę ustawodawczą dotyczącą takich aktów jak CLARITY Act, które mają zostać wznowione w 2027 roku, a nie bezpośrednio decydują o krótkoterminowych przepływach kapitału.
Historia dostarcza odniesienia, które trzeba traktować z rezerwą: po ostatnich trzech wyborach śródokresowych (2014, 2018, 2022) Bitcoin wzrósł w ciągu 12 miesięcy odpowiednio o około +25%, +45%, +92%, ale w tygodniach po głosowaniu najpierw spadał. DWF Labs jednocześnie wskazuje, że rok 2026 jest wyjątkiem w cyklu — cena jest bliżej szczytu, możliwe, że dno było już w czerwcu, więc zastosowanie historycznych reguł należy obniżyć.
Stan rynku przed wyborami potwierdza „niechęć do obstawiania”: konsolidacja nie wynika z równowagi byków i niedźwiedzi, lecz z faktu, że nikt nie chce obstawiać na dzień przed wyborami. Jeśli chodzi o wybór kierunku, to najprawdopodobniej nastąpi po 4 listopada. $BTC $ETH $ZEC #美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 Bitcoin enters a US data double-header with its downtrend intact, and the calendar itself is becoming the trade. A minor nonfarm payrolls reading lands Wednesday, with the main report following Friday. That sequencing matters: two labor prints in one week give macro traders two separate chances to reprice December rate expectations, and crypto's most liquid pairs sit directly in the firing line. $BTC remains in a downtrend, with the 72,000-74,000 zone still the downside reference. The debate amoRaport finansowy Intela: Przychody za Q3 około 16,5 mld USD, silny wzrost w segmencie centrów danych/AI, rzeczywiste wyniki lepsze niż niektóre oczekiwania. Jednak prognoza na Q4 to tylko 15–16 mld USD, skorygowany EPS około 0,25 USD, a firma przewiduje brak dodatniego wolnego przepływu gotówki w tym roku.
Reakcja kursu akcji: 30 października spadek prawie o 29% w ciągu jednego dnia, 2 listopada kolejny spadek o około 9% do około 60 USD. Od szczytu pod koniec września kapitalizacja rynkowa spadła mniej więcej o połowę. Wcześniej, z powodu optymizmu co do popytu na CPU do serwerów AI, kurs akcji znacznie wzrósł w ciągu roku.
Rozprzestrzenianie się w sektorze: od 6 października łączne straty wartości rynkowej akcji chipów i pamięci wyniosły około 3,7 biliona USD. Akcje Micron, AMD, Marvell i związane z pamięcią odnotowały większe spadki; Nvidia stosunkowo odporna, ale cały sektor pozostaje pod presją. W tym dniu większość akcji na amerykańskim rynku wzrosła, podczas gdy akcje chipów prawie wszystkie spadły.
W krótkim terminie jest to wyprzedaż napędzana "różnicą oczekiwań", a nie pełną degradacją fundamentów.
Główny problem Intela to: silny popyt na centra danych AI, ale słaby tradycyjny biznes PC, dodatkowo zakłócenia w dostawach spowodowane wypadkiem w fabryce w Izraelu oraz wysokie nakłady inwestycyjne. Rynek wcześniej wycenił historię "odrodzenia CPU napędzanego AI" zbyt optymistycznie, a słaba prognoza wywołała gwałtowną korektę. To podobne do reakcji "sprzedaży wiadomości" na niektóre akcje związane z AI w latach 2024–2025.
Na poziomie sektora jest to częściowa korekta po wcześniejszym szalonym wzroście. Wyceny akcji chipów są już bardzo wysokie, a obawy o trwałość nakładów kapitałowych na AI, środowisko stóp procentowych i nierównowagę podaży i popytu na pamięć skłaniają inwestorów do realizacji zysków.
$INTC ETH nieustannie się waha: wyniki wyborów niepewne, sytuacja w Iranie dodatkowo się zaostrza
Obecnie ETH stoi przed nie pojedynczym negatywnym czynnikiem, lecz jednoczesnym zakłóceniem politycznym i geopolitycznym. W trakcie są amerykańskie wybory śródokresowe, Izba Reprezentantów potrzebuje 218 miejsc, Senat 51 miejsc, aby uzyskać odpowiednią większość, a ostateczna kontrola może nie zostać ujawniona w dniu głosowania. Oczekiwania rynku co do kierunku polityki mogą więc podlegać ciągłym korektom.
Nie można też ignorować sytuacji na Bliskim Wschodzie. Agencja Associated Press podała, że USA ostrzegały regionalnych sojuszników, aby przygotowali się na możliwe działania wojskowe przeciw Iranowi po wyborach oraz na irańskie kontrataki; najnowszy raport brytyjskiego Financial Times wskazuje, że Izrael naciska na USA, aby wznowiły uderzenia na Iran, ale Trump jeszcze nie podjął ostatecznej decyzji, a dyplomatyczne negocjacje trwają.
Te dwa rodzaje ryzyka mogą przenikać na rynek kryptowalut poprzez dolara, ceny ropy, oczekiwania inflacyjne i globalną awersję do ryzyka. Moje podejście to: nie podążać za impulsami informacyjnymi, unikać nadmiernego lewarowania, czekać na wyraźne wybicie ETH powyżej lub poniżej kluczowego zakresu, aby ocenić kierunek. Im więcej informacji, tym bardziej dyscyplina handlowa powinna wyprzedzać emocje. $ETH #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ $ETH przewyższa $BTC o 0,41 punktu procentowego w 24-godzinnym okresie.
Moja pierwsza reakcja nie była ekscytacja, lecz chęć potwierdzenia: czy to oznaka ożywienia rynku, czy tylko kilka kontraktów przyciąga uwagę?
① Do tej pory, wśród 5 instrumentów o najwyższym obrocie w ciągu 24h, $ETH spadł o -0,80%, notując 2270; $BTC -1,21%. Limit obrotu zawęził zakres obserwacji, więc nie traktuj tej listy jako termometru całego rynku.
② Największe spadki to $BTC -1,21%, $HYPE -1,68%, $SOL -1,81%. Siła $ETH nie pojawiła się równocześnie w tych instrumentach, bardziej przypomina lokalne wyróżnienie niż powszechne umocnienie.
③ $ZEC -7,39%, różnica z $ETH wynosi 6,59 punktu procentowego. Tak duża rozbieżność na obu końcach tego samego okna obserwacji oznacza, że skupianie się tylko na liderze może powodować pominięcie wahań na drugim końcu.
Moja ocena: to przydatne do rozpoznania dywergencji, ale niewystarczające do potwierdzenia ogólnego ożywienia. Lista podaje obrót, ale nie zmiany wolumenu, więc jakość wzrostu jest na razie niejasna.
Co najbardziej cenicie w takich rankingach wzrostów i spadków: wzrost, względną siłę względem BTC, czy zmiany obrotu? Podyskutujmy w komentarzach #币圈 最近ETH最难做的地方，不是没有方向，而是影响方向的变量太多。美国中期选举正在进行，国会控制权可能改变未来两年的财政博弈、监管议程和政策推进节奏。路透社指出，众议院选情受到关注，参议院竞争仍存在较大不确定性；即使国会控制权发生变化，总统仍保有行政权力和否决权，政策也不会立即彻底转向。 另一边，中东局势同样不容忽视。伊朗最高领袖近日表示，如果遭到攻击，伊朗的回应不会局限于特定地理范围；美国方面也曾提醒地区盟友，为选举后可能出现的军事行动及伊朗反击做准备。11月3日，布伦特原油上涨1.7%，至每桶106.58美元，地缘风险已经开始影响能源市场。 这两条风险线对ETH的传导并不相同：选举主要影响政策预期和机构参与信心，地缘冲突则可能通过油价、通胀预期和全球风险偏好影响资金配置。若能源价格持续上涨，市场对利率维持高位的担忧也可能重新升温，而ETH作为风险资产，很难完全置身事外。 因此，我认为当前最重要的不是猜测下一条消息会让ETH涨还是跌，而是观察消息冲击后价格能否站稳、成交量是否配合，以及资金是否重新流入。宏观变量密集时，追涨杀跌都容易付出代价。控制杠杆、降低仓位，等不确定性逐步消化，再寻找Amerykańskie wybory śródokresowe wpływają na rynek kryptowalut: BTC patrzy na makro, ETH bardziej na regulacje?
Dziś odbywają się oficjalne wybory śródokresowe w USA, a zmiana kontroli nad Kongresem może wpłynąć na tempo legislacji w branży kryptowalut w ciągu najbliższych dwóch lat. Jednak nie oznacza to, że wynik wyborów bezpośrednio zdecyduje o wzrostach lub spadkach BTC i ETH w przyszłym roku.
Branża kryptowalut zainwestowała w tej rundzie około 176 milionów dolarów, obejmując ponad 100 wyborów do Kongresu. Tak duże zaangażowanie polityczne ma na celu nie tylko uzyskanie krótkoterminowego wsparcia politycznego, ale także budowę długoterminowej, ponadpartyjnej koalicji legislacyjnej.
ETH zasługuje na szczególną uwagę. Ustawa o strukturze rynku CLARITY Act dotyczy granic regulacji aktywów cyfrowych oraz podziału kompetencji SEC i CFTC, co bezpośrednio wpływa na oczekiwania dotyczące zgodności platform handlowych, stakingu i finansów on-chain. Jednak czy ETH jest papierem wartościowym, nie można ocenić wyłącznie na podstawie jednej ustawy czy wyniku wyborów. Ustawa ta wcześniej nie przeszła w głosowaniu proceduralnym w Senacie wynikiem 49 do 50 i wymaga dalszych negocjacji ponadpartyjnych.
Moja ocena jest taka: wybory wpływają na oczekiwania polityczne, ale prawdziwą zmianę wyceny branży przynosi wdrożenie legislacji i przepływ kapitału instytucjonalnego. W krótkim terminie nie warto stawiać na pojedynczy wynik wyborów, lepiej kontrolować pozycje i czekać na potwierdzenie kierunku przez sygnały polityczne i kapitał rynkowy. $BTC #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Za spadkiem ZEC nie stoi prawdziwe niebezpieczeństwo spadku, lecz to, jak zmienia się dźwignia
Handlując ZEC, nie można skupiać się tylko na cenie. 2 listopada, ZEC spot ETF zanotował jednodniowy odpływ netto 3,6 mln USD, co oznacza drugi kolejny dzień odpływu; jednak w ciągu ostatnich 7 dni nadal odnotowano około 12,1 mln USD napływu netto, co wskazuje na rozbieżności w kapitale i nie pozwala na proste stwierdzenie, że popyt instytucjonalny już wyschł.
Dane dotyczące instrumentów pochodnych są jeszcze bardziej warte uwagi: otwarte pozycje ZEC wynoszą około 2,34 mld USD, co oznacza spadek o 3,94% w ciągu ostatnich dwóch dni. To bardziej przypomina kurczenie się istniejących pozycji niż masowe dodawanie krótkich pozycji. Spadek ceny wraz ze spadkiem OI oznacza, że delewarowanie może mieć miejsce.
Następnie kluczowe jest obserwowanie poziomu 1100 USD. Jeśli nastąpi spadek z dużym wolumenem poniżej tego poziomu, a OI ponownie wzrośnie, należy uważać na przyspieszenie spadku napędzanego nową dźwignią; jeśli OI będzie nadal spadać, może to oznaczać jedynie dalsze czyszczenie pozycji. Moje podejście to nie ślepe podążanie za spadkami, lecz oczekiwanie na sygnały rezonansu ceny, wolumenu i OI. Szansa jest ważna, ale jeszcze ważniejsze są podstawy wejścia. $BTC $ETH #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ SOL spadł poniżej 94, moja pozycja altcoinowa wytrzymała krócej niż BTC
Analizując dzisiejsze dane ETF z rana, staje się to coraz bardziej jasne.
BTC walczy wokół 76000, dzienny odpływ z ETF wyniósł 643 miliony; ETH ledwo trzyma się na 2250, ETF odnotowuje odpływ przez 5 dni z rzędu, dzienny odpływ 156 milionów; SOL najprostszy w interpretacji, 93,29, strata 95, ETF odpływ przez 5 dni łącznie 71,5 miliona, ostatnio dzienny odpływ 10,74 miliona.
Nie mam dużo BTC, altcoiny stanowią większość mojej pozycji. Ta seria danych przekłada się na jedno zdanie: pieniądze przechodzą do BTC, ETH się trzyma, a z SOL i altcoinów wypływa płynność. Jeśli odbicie faktycznie nastąpi, to najpierw odbiją liderzy, a nie moja pozycja. Być może poczujesz niepokój
To głębokie, bezdenne pozycje
Wszystko dla zysku
Ciągłe spadki
Rynek jest tak trudny
Nikt nie zna punktu wzrostu
Nobody can predict
what wi11 happen
Jedyną rzeczą, którą można zrobić, jest desperackie dokupowanie
Przysięgam odwrócić stratne pozycje w zyskowne
Trzymać się kurczowo, nie puszczać
Nie przestawaj dokupywać
Shout out Ta runda jest wygrana
Shout out wow! Wytrzymaj
Aż zysk będzie tak duży, że ręce będą słabe
Od teraz
Co widzisz?
Ignite my profits
Rok po wyborach pośrednich historia pokazuje wzrost. Uważam, że kierunek musi być wzrostowy.
Historycznie, w ciągu 12 miesięcy po wyborach pośrednich, BTC trzy razy wzrastał, odpowiednio o około +25%, +45%, +92%. Ale w ciągu kilku tygodni po głosowaniu zawsze najpierw spadał. Tym razem BTC około 76,700, do 80,000 brakuje jeszcze 3 tysięcy, krótkoterminowe wahania są bardzo prawdopodobne
$ETH około 2,250, w ciągu 24 godzin nadal spada. ETH potrzebuje dodatkowego potwierdzenia napływu kapitału, nie wystarczy, że wybory się skończą, by od razu wzrosło. Nie mam ETH, ale obserwuję poziom 2,200, przebicie to okazja, nie katastrofa
$SNDK przed rynkiem wzrósł ponad 2% do 1,102, akcje producentów pamięci odrabiają straty. Narracja o wydatkach kapitałowych na AI nie umarła, SanDisk to najbezpośredniejszy walor na tej linii, jeśli po wyborach oczekiwania fiskalne się poprawią, zareaguje szybciej niż rynek kryptowalut
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ @你的爱播Misa Na dzień 3 listopada 2026 roku uważam, że Bitcoin w krótkim terminie nadal ma ryzyko dalszego spadku i nie można jeszcze potwierdzić, że osiągnął dno. W najbliższych dniach jestem raczej ostrożnie nastawiony niedźwiedzio, ale nie wykluczam silnego odbicia.
Analizuję to z trzech perspektyw: technicznej, kapitałowej oraz możliwego dalszego rozwoju sytuacji.
Dane rynkowe na dzień 3 listopada:
* Cena BTC: około 76 400 USD.
* Ostatnie 24 godziny: spadek około 2,2%.
* Ostatnie 7 dni: spadek około 3,6%.
* W stosunku do historycznego szczytu z 2025 roku wynoszącego 126 080 USD, nastąpił już spadek o około 39%.
Obecnie rynek wyraźnie jest słaby.
Dlaczego uważam, że może jeszcze spaść?
W mojej ocenie istnieją cztery ważne powody.
1. Ciągły odpływ środków z ETF
Amerykański spotowy ETF na Bitcoin:
* 30 października netto odpływ około 643 milionów USD.
* 2 listopada netto odpływ około 399 milionów USD.
To wskazuje, że kapitał instytucjonalny obecnie nie tworzy trwałej siły zakupowej.
To jest sygnał, który mnie niepokoi.
2. Utrata zaufania na rynku
Niedawne zdarzenie związane z bezpieczeństwem Binance wywołało obawy na rynku, co zwiększyło nastroje ostrożności wśród inwestorów.
3. Ryzyko związane z dźwignią finansową nadal istnieje
Na rynku pojawiły się likwidacje pozycji długich, co oznacza, że niektórzy inwestorzy nadal korzystają z dźwigni, próbując kupować na dołku.
Jeśli cena ponownie spadnie, może to wywołać nową falę łańcuchowych likwidacji.
4. Techniczny trend jeszcze się nie umocnił
Bitcoin nadal jest pod presją krótkoterminowej sprzedaży i na razie nie ukształtowała się wyraźna struktura odwrócenia trendu.【Tether posiada 150 000 $BTC, co sprawia, że gromadzenie kryptowalut przez firmy zaczyna mieć znaczenie】
CEO Tether powiedział, że pozycja bitcoina firmy Tether osiągnęła około 150 000 monet, co przy obecnej cenie odpowiada wartości około 11,5 miliarda dolarów, stanowiąc około 0,75% całkowitej podaży bitcoina. Posiadanie tak dużej ilości BTC przez jedną firmę oznacza, że stale przekształca ona dostępne na rynku tokeny w długoterminowe rezerwy.
Tether ma zdolność do dalszych zakupów, co jest wspierane realnymi zyskami. Zysk operacyjny netto firmy w trzecim kwartale wyniósł 1,5 miliarda dolarów, a w pierwszych trzech kwartałach łącznie 4,5 miliarda dolarów. Już w 2023 roku firma zdecydowała, że do 15% zrealizowanego zysku operacyjnego netto zostanie przeznaczone na zakup BTC. Oznacza to, że popyt ze strony firmy jest trwały, nie zależy wyłącznie od krótkoterminowych wahań rynku, co dodaje poważnego gracza do sektora firm trzymających kryptowaluty.
Jednak BTC nadal oscyluje wokół 77 000 USD, a 2 listopada amerykański spotowy ETF na bitcoina zanotował odpływ netto około 399 milionów dolarów, co oznacza, że krótkoterminowe fundusze instytucjonalne jeszcze nie zgrały się w jednym kierunku. Długoterminowa strategia Tether i krótkoterminowe przepływy kapitału ETF wyraźnie nie idą w tym samym kierunku.
Długoterminowe zatrzymanie 150 000 BTC oznacza dalsze zmniejszenie dostępnej podaży; jeśli inne firmy pójdą w ich ślady, wpływ na podaż będzie się stopniowo kumulował. Krótkoterminowo trzeba poczekać na powrót kapitału na rynek, ale z perspektywy długoterminowej Tether zapewnia bitcoina trwałym wsparciem zakupowym opartym na zyskach.Okno czasowe dla wyboru momentu na Bitcoin staje się bardzo subtelne.
Przeglądając czasowe punkty dna cykli:
2014: 71 dni po wyborach śródokresowych
2018: 39 dni po wyborach śródokresowych
2022: 13 dni po wyborach śródokresowych
Następne wybory śródokresowe są już dzisiaj.#Amerykański raport z rynku pracy za październik: czy obniżka stóp jest jeszcze możliwa? Krótkie sprzedawanie indeksu Nasdaq — nie krytykuję technologii, po prostu uważam, że ten rynek opowiada historie zbyt szybko, a księgi rachunkowe nie nadążają za tempem dostaw jedzenia na wynos.
Ten tydzień to tydzień danych o zatrudnieniu, a gdy tylko pojawią się dane, obniżka stóp prawdopodobnie zostanie przesunięta dalej, może nawet do momentu, gdy kalendarz na przyszły rok będzie już zużyty i nadal nie nadejdzie. Dlatego ostatnio skupiam się na jednej rzeczy: „fizycznym schładzaniu” indeksu Nasdaq.
Logika tego potrójnego żartu jest następująca:
1) Historia AI, spalanie pieniędzy szybciej niż ich zarabianie
Wydatki kapitałowe sięgające setek miliardów, jakby wynajmowano całe piętro serwerowni w Las Vegas.
Patrząc na przychody: wciąż te same opłaty za reklamy, trochę subskrypcji chmurowych.
Wydajesz 100, zarabiasz 4, a rynek wycenia to na „za rok zarobisz 100, a za dwa lata wejdziesz na giełdę na Marsie”.
To nie jest inwestycja, to wypłacanie premii za prezentację PowerPoint.
2) Stopy procentowe nie współpracują, mianownik jest jeszcze chłodniejszy niż poprzednio
Rentowność obligacji skarbowych USA wisi wysoko nad głową, obniżki stóp są ciągle odkładane.
Akcje wzrostowe opierają się na „przeniesieniu przyszłych przepływów pieniężnych na teraz, by je rozpieszczać”,
ale gdy dyskontowy mianownik się zaciska, wycena pada — jakbyś kupował telefon na raty, a nagle odsetki podwajają się i w nocy wystawiasz telefon na sprzedaż na platformie z używanymi rzeczami.Zysk spadł o połowę, ale cena akcji była jedyną rosnącą spośród siedmiu gigantów.🤨🤨
20.10→02.11 zamknięcie:
$TSLA A +8,1%
$NVDA -6,7%
$AMZN -6,5%
$META -12,6%
$GOOGL -18,0%
Zysk operacyjny Tesli w III kwartale spadł rok do roku o 56%, wskaźnik P/E przekracza 400.
Podtrzymuje cenę narracja: Robotaxi w poniedziałek wjechało do Fort Worth, rejestracje w Szwecji w październiku wzrosły o 248%.
Wydatki kapitałowe na AI zostały odrzucone, ale narracja o autonomicznej jeździe została kupiona? 22 miliony dolarów,
w ciągu kilku dni przelał je ze swojego własnego portfela.
Dopiero potem napisał tweeta.
To Arthur Hayes, współzałożyciel BitMEX.
15 października nawoływał: kupuj bitcoina, kupuj Ethereum.
Kilka dni później sprzedał kryptowaluty warte ponad 22 miliony dolarów.
Dziś dalej publikuje tweety o spadkach:
Bitcoin będzie jeszcze słabszy.
Jak długo będzie słaby?
Dopóki Fed lub banki nie zaczną znowu drukować pieniędzy.
Spójrzmy na kolejność:
Najpierw sprzedaje, potem mówi o spadkach.
Usta mogą mówić co chcą,
portfel nie kłamie.
Dlaczego może tak mówić?
W tym roku ilość dolarów wzrosła o 4,5%.
Ale drukarka nie ruszyła.
Fed nie drukował pieniędzy, banki też nie udzielały kredytów.
Pieniądze są w puli, ale nie trafiają do rynku kryptowalut.
Rynek też tak to pokazuje:
Globalna ilość pieniędzy osiągnęła rekordowy poziom.
Bitcoin jednak spadł do poziomu sprzed dwóch miesięcy.
Jest dużo pieniędzy, ale kryptowaluty nie rosną.
Brakuje nie pieniędzy,
lecz ponownego uruchomienia drukarki pieniędzy.
Więc teraz nie zgaduj dna.
Skup się na jednym sygnale:
Bilans Fed znów się powiększa.
Najważniejsze:
Dzień, w którym drukarka ruszy.
Przed tym to tylko przecieranie.
Przecieranie, aż nie wytrzymasz,
przecieranie, aż nie będziesz mógł się powstrzymać przed kupnem po wysokiej cenie.
Gdy sygnał się pojawi, wtedy porozmawiamy o dnie.Raport Apple jest podzielony: przychody 114,477 mld USD, wzrost rok do roku o 12%, zysk na akcję 2,10 USD, wzrost o 14%, iPhone wzrósł o 17%, Mac o 24%, przychody z usług 31,6 mld USD ustanowiły rekord — wszystko przewyższyło oczekiwania rynku. Jednak prognoza na kolejny kwartał jest słabsza: przychody wzrosną o 7% do 10%, usługi o 8% do 9%, marża brutto 45% do 46%. Tempo wzrostu usług jest niższe niż 10% w tym kwartale, a marża brutto niższa niż 47,9% w tym kwartale, co spowodowało spadek akcji o ponad 4% przed otwarciem rynku. Problem nie leży po stronie popytu, lecz kosztów. Zarząd mówi wprost: ceny pamięci są bezprecedensowe, zobowiązania zakupowe są o około 33 mld USD wyższe niż w kwartale czerwcowym, całoroczne wydatki na badania i rozwój wynoszą 45,765 mld USD, wzrost o 32,5% rok do roku. AI Siri jest wywoływane 2,5 miliarda razy dziennie, rachunki za obliczenia w chmurze są już tak duże, że rozważają włączenie ich do subskrypcji. To nie jest problem ze sprzedażą telefonów, to "podatek AI" pojawił się w kosztach. Zdanie ekspertów politycznych: ten raport finansowy pojawił się na dwa dni przed wyborami do Kongresu, w tym czasie akcje technologiczne spadają zbiorowo, S&P spadł o 0,5%, Nasdaq o 1,1%. Firmy z wynikami przewyższającymi oczekiwania są sprzedawane, co oznacza, że sprzedający nie patrzą na rachunek zysków i strat, lecz robią miejsce w portfelu. W takich momentach ważniejsze jest, kto sprzedaje i dlaczego, niż same liczby z raportu. Z perspektywy ekspertów finansowych, ten łańcuch trzeba dobrze zrozumieć: gdy rosną nakłady kapitałowe na AI, ceny pamięci i mocy obliczeniowej rosną, koszty firm technologicznych pochłaniają marże, a mianownik wyceny — rzeczywista stopa procentowa — nie spada ani o cent. Licznik jest najpierw tłamszony,Złoto $XAU ma dziś dane warte uwagi do analizy🤨
Światowe Stowarzyszenie Złota właśnie opublikowało raport za trzeci kwartał, obniżając prognozę wzrostu popytu na inwestycje w złoto w tym roku z 400 ton do 200 ton
Jednak z drugiej strony, banki centralne na świecie netto kupiły w trzecim kwartale 321 ton złota, co oznacza wzrost o 42% rok do roku, a fundusze ETF na złoto odnotowały napływ netto 211 ton😯
Widać tu dużą rozbieżność:
Zwykli inwestorzy wyraźnie mniej chętnie kupują sztabki i monety, podczas gdy banki centralne i fundusze ETF nadal systematycznie lokują środki w złoto
Szczególnie banki centralne, które w pierwszych trzech kwartałach tego roku kupiły już 675 ton, co nawet przewyższa zeszłoroczny wynik za ten sam okres
Uważam, że ten raport odzwierciedla dywersyfikację struktury popytu na złoto:
Wysokie stopy procentowe i silny dolar rzeczywiście tłumią część popytu inwestycyjnego, ale dywersyfikacja rezerw, ryzyko fiskalne i niepewność makroekonomiczna nadal wspierają inną część popytu
Oczywiście, duże zakupy banków centralnych nie oznaczają koniecznie krótkoterminowego wzrostu cen złota
Warto obserwować, czy fundusze ETF będą nadal przyciągać kapitał oraz czy zakupy banków centralnych zrekompensują spowolnienie popytu prywatnych inwestorów
#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 @OKX星球 @可乐Cola_OKX #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
Analiza zamknięcia koreańskich, hongkońskich i chińskich akcji A: ten sam AI, koreańskie akcje tracą, hongkońskie i chińskie zmieniają właścicieli
Wczorajsza spółka półprzewodnikowa spadła o ponad 3,3%, Intel, Micron i Mywell nadal tracą, a napięcie nie opadło nawet podczas dzisiejszej sesji azjatyckiej.
Koreańskie akcje zostały bezpośrednio uderzone.
KOSPI zamknął się na poziomie 5648,79, spadek o 3,59%; KOSDAQ jeszcze gorzej, -4,08%. Zagraniczni inwestorzy sprzedali netto 1,52 biliona KRW, instytucje sprzedały kolejne 511,8 miliarda, a inwestorzy indywidualni kupili 1,66 biliona, typowy scenariusz „zagraniczni inwestorzy wycofują kapitał, detaliści trzymają się mocno”. Samsung Electronics -4,15%, SK Hynix -5,03%, waga półprzewodników została bezpośrednio uderzona przez spadki amerykańskich akcji AI hardware.
Hongkońskie akcje poszły inną drogą.
Hang Seng zamknął się na poziomie 23525, wzrost o 0,57%, kapitał południowy netto kupił 23,4 miliarda HKD, kończąc 14-dniowy ciągły odpływ netto. Ale struktura jest bardzo podzielona: sprzęt AI i komunikacja optyczna zostały mocno uderzone, Zhongji Xuchuang spadł o ponad 10%, Lenovo o ponad 6%; zyski miały duże sektory konsumpcyjne i ubezpieczeniowe, Haidilao wzrósł o ponad 6%, Mengniu i China Resources Beer o ponad 4%, Taibao o ponad 4%.
Chińskie akcje A to ten sam scenariusz.
Shanghai Composite spadł o 0,82% do 3608, obroty zmniejszyły się do 1,72 biliona, indeks wygląda słabo, ale pod spodem następuje rotacja. Elektronika odnotowała odpływ netto 8,7 miliarda, półprzewodniki i pamięć masowa to najbardziej dotknięte sektory; główny kapitał CATL netto wpłynął ponad 1,2 miliarda, wzrost o 3,8%; Moutai wzrósł prawie o 3%, dzienny napływ netto 2,2 miliarda, zbliżając się do 1500.BREAKING Bitcoin ma ciekawy związek z wyborami do Kongresu USA w połowie kadencji. Historycznie, po tych wydarzeniach politycznych czasami następowały gwałtowne spadki na rynku, a traderzy uważnie obserwują, jak zaczyna się głosowanie.
Jednak historia to odniesienie, a nie gwarancja. Tym razem warunki makroekonomiczne, przepływy ETF-ów płynnościowych i pozycjonowanie inwestorów mogą zmienić wynik.
Obserwuję, jak $BTC reaguje wokół kluczowych poziomów wsparcia. Czy sprzedający znów przejmą kontrolę, czy Bitcoin przełamie historyczny wzorzec? Spółka matka Nowojorskiej Giełdy Papierów Wartościowych ICE podpisała umowę z Trade[XYZ], aby przenieść system kontraktów terminowych wieczystych Hyperliquid pod amerykańską regulację, obejmującą kryptowaluty, akcje, towary i waluty. W dniu ogłoszenia 29 października HYPE wzrosło o około 13%; do tej pory nie ma jeszcze zatwierdzenia ani daty uruchomienia, a cena cofnęła się z poziomów szczytowych.
Umowa nie oznacza, że amerykańscy detaliści już mogą korzystać z usługi. Przeciwnicy będą obserwować: brak zatwierdzenia CFTC, brak listy członków rozliczeniowych, współpraca na papierze nie gwarantuje rzeczywistego dostępu; wzrost i spadek bardziej przypominają rynek trawiący oczekiwania, a nie realizujący nowy napływ.
Traktuj postęp zatwierdzeń jak bramę. Jeśli w ciągu trzech miesięcy nie pojawią się konkretne działania zgłoszeniowe lub jeśli cena spot spadnie poniżej 80 i nie odbije się, potraktuj to jako dodatek do narracji, a nie otwarcie kanału. Stan na około 18:07 czasu pekinńskiego, cena spot Binance około $84.4, 24h około -1.7%.
$HYPE
#Hyperliquid #永续合约 #加密货币Dziś w USA odbywają się wybory śródokresowe, a na rynku prognoz jest konto, które zainwestowało około 7,9 miliona dolarów 😂
Łącznie około 100 pozycji, większość postawiona na te wybory. Najbardziej agresywna pozycja to zakład, że Demokraci zdobędą obie izby Kongresu, kupiona średnio po 0,30 USD za akcję, teraz wzrosła do 0,755, kapitał około 1,14 miliona dolarów, zysk na papierze to około 1,73 miliona.
Pozostałe pozycje są znacznie bardziej konserwatywne. Trzy pozycje kupione w okolicach 0,94, każda warta około 1,52 miliona, 1,42 miliona i 1,29 miliona dolarów, zakładają, że Republikanie nie zdobędą Izby Reprezentantów lub nie wygrają obu izb, co jest bardzo prawdopodobnym scenariuszem. Każda z tych pozycji przynosi obecnie zysk około 10 tysięcy dolarów, czyli około 6% zysku z inwestycji ponad miliona.
Są też straty. Pozycja zakładająca, że Republikanie zdobędą Senat, a Demokraci Izbę Reprezentantów, zainwestowana około 700 tysięcy dolarów, jest teraz warta około 560 tysięcy.
Całe konto jest obecnie wyceniane na około 9,1 miliona dolarów, z zyskiem na papierze około 1,13 miliona.
Druga historia jest jeszcze bardziej ekscytująca. Nowe konto założone w sierpniu, dziś wykonało pierwszą transakcję, w ciągu 4 minut zainwestowało około 176 tysięcy dolarów na zakład, że Republikanie zdobędą obie izby, kupując po 0,061. Rynek oceniał to zdarzenie na mniej niż 5% prawdopodobieństwa, więc jeśli się udało, to zwrot około 16-krotny.
Z jednej strony ktoś inwestuje miliony, by zarobić niewielkie kwoty, z drugiej ktoś stawia 176 tysięcy na 16-krotny zwrot. Jutro, gdy wyniki wyborów zostaną ogłoszone według czasu pekińskiego, ktoś na pewno nie zmruży oka.
Nowicjuszom zaleca się więcej obserwacji i mniej działań, kupujcie tylko $BTC #PalantirQ3 wzrost przychodów o 96%, cena akcji spada zamiast rosnąć
Palantir w trzecim kwartale 2026 roku przedstawił najsilniejszy raport przychodów od momentu wejścia na giełdę, ale rynek zagłosował nogami.
Przychody za kwartał wyniosły 2,313 mld USD, co oznacza wzrost o 96% rok do roku i 20% kwartał do kwartału, po raz pierwszy przekraczając próg 2 mld USD. Skorygowany zysk operacyjny wyniósł 1,427 mld USD, marża zysku 62%; zysk netto według GAAP to 1,128 mld USD, marża netto 49%, prawie osiem razy więcej niż 144 mln USD w analogicznym okresie ubiegłego roku. Jeszcze bardziej znacząca jest zmiana strukturalna: przychody z działalności komercyjnej w USA wyniosły 984 mln USD, co oznacza wzrost o 148% rok do roku i po raz pierwszy w kwartale przewyższyły przychody z działalności rządowej w USA, które wyniosły 953 mln USD. Działalność komercyjna przestała być „uzupełnieniem” i stała się „głównym motorem” rynku amerykańskiego. Prognoza rocznych przychodów została podniesiona do 8,53–8,534 mld USD, co oznacza wzrost o około 91%.
Jednak po zamknięciu sesji cena akcji spadła o około 3,8%, do 171,52 USD; wcześniej podczas regularnej sesji spadek wyniósł 3,08%. Prawie bezbłędny raport finansowy spotkał się z wyprzedażą.
Przyczyna nie leży w samych liczbach, lecz w sposobie ich wyceny. 【Codzienny raport przepływów kapitału】Ostatnie 24 godziny
Pieniądze wpływają, towar nie wychodzi: netto wpływ U na giełdy 580 mln, amunicja na zakup monet rośnie
BTC, ETH zero doładowań i konsolidacji — nikt nie przynosi głównych monet do sprzedaży
Duże zlecenia 182 transakcje na 152 mln, sprzedaż 103 vs kupno 79, presja sprzedażowa trwa
Otwarcia pozycji na kontraktach wieczystych 282 vs zamknięcia 239, dźwignia nadal rośnie
Ogólnie wygląda to na „presję i jednoczesne zbieranie”, a nie jednostronny spadek
Obserwuj dwie rzeczy: czy U zaczęło kupować (patrz aktywne duże zlecenia kupna); czy monety zaczęły wpływać na giełdy.
Na naszej platformie 81 dużych zleceń, 69,26 mln, co stanowi 45% wśród czterech głównych giełd
Nienormalne: opłata HOT -2,00%; emisja USDT 4,07 mld
Warto zapamiętać: na jednej z głównych giełd aktywny zakup ETH na kontraktach wieczystych 3,6 mln; na czołowej giełdzie sprzedaż BTC 8,19 mln; adresy kontraktów wieczystych zamykają krótkie pozycje BTC na 38,38 mln
Dane są weryfikowalne, nie stanowią porady inwestycyjnej.Rynki finansowania opowiadają cichszą historię niż wykresy cenowe. $BTC nadal traci dźwignię, jednak stała stopa finansowania nie chce zejść poniżej zera, a kupujący nadal płacą za przywilej utrzymywania pozycji długich. Ta uporczywa premia jest ważniejsza niż jakakolwiek pojedyncza świeca: sygnalizuje, że przekonanie, a przynajmniej upór, nie zostały wypłukane. Codzienny odpływ 643 milionów dolarów ze spot ETF-ów idzie w parze z rosnącą pozycją w instrumentach pochodnych, co wygląda mniej jak kapitulacjaStopy procentowe nadal ciążą nad nami, pieniądz staje się cenny, a wtedy patrzenie, czy jakaś kryptowaluta odważy się wzrosnąć, tak naprawdę oznacza sprawdzanie, czy ma prawdziwy dochód w kieszeni.
$TRX to właśnie ta, która odważa się rosnąć, opłaty za rozliczenia stablecoinów napływają nieprzerwanie, a aktywo, które spadało przez rok, w tygodniu wydarzeń jest na plusie. Aktywa generujące przepływy pieniężne mają wartość minimalną w okresie zacieśniania, ta logika działa na każdym rynku. Trzymaj bazę, nie patrz na krótkoterminowe ruchy.
$ENA spadło najbardziej, o ponad sześć punktów. W istocie jest to produkt oparty na stopach procentowych, w erze wysokich stóp jego model cierpi najbardziej, spadek ma swoje powody. Nie kupuję, w takiej sytuacji przeciwnego wiatru czekam na punkt zwrotny.
$WLD żyje narracją, historia spalania pieniędzy na wzrost działa tylko w okresie luzowania, teraz nikt nie chce płacić za historię na pięć lat do przodu. W niskim przedziale obserwuję, nie uczestniczę.
Przepływy pieniężne i narracja, gdy stopy się zmieniają, wyceny zamieniają się miejscami.Nie patrz jeszcze na wykres EKG ceny — wzrost podaży USDC to tylko wzrost obciążenia wstępnego, prawdziwym decydującym o życiu czynnikiem jest, czy dochód z rezerw, jak tętnica wieńcowa, nadal może dostarczać tlen do mięśnia sercowego. Circle przed otwarciem rynku 4 listopada przedstawi wyniki za Q3, jakby przed operacją otrzymać raport hemodynamiczny: obieg USDC i ekspansja płatności stablecoin to pojemność i krążenie oboczne; dochód z rezerw to ciśnienie perfuzyjne; koszty dystrybucji to obciążenie następcze; zysk to objętość wyrzutowa. Patrzenie tylko na wzrost obiegu i mówienie o wyzdrowieniu to jak patrzenie tylko na ciśnienie krwi bez uwzględniania kwasu mlekowego. Jeśli koszty dystrybucji rosną wraz ze skalą, a stopa zwrotu z rezerw jest osłabiana przez spadek stóp procentowych, marża zysku może wykazywać niedostateczną perfuzję: liczby rosną, ale mięsień sercowy cierpi na niedotlenienie.
Ekspansja płatności to jak tworzenie krążenia obocznego, co jest dobre, ale trzeba sprawdzić, czy mikrokrążenie nie przecieka — zgodność, rozliczenia, zatłoczenie łańcucha i ryzyko kontrahenta to przepuszczalność naczyń włosowatych. Tokenizowane akcje takie jak $xTSLA to bardziej zakłócenia między sąsiednimi odprowadzeniami monitora: nie można podnieść odcinka ST i od razu uznać to za pierwotną niedokrwistość, najpierw trzeba wykluczyć zakłócenia przewodzenia. Spadek ceny przed raportem to tylko objaw, nie przyczyna; prawdziwa przyczyna leży w terminie zapadalności aktywów rezerwowych, sztywności prowizji dystrybucyjnych i rzeczywistej przyczepności scenariuszy płatności. Cena może chwilowo zatrzymać się z powodu emocji, ale jakość dochodu z rezerw nie wróci do rytmu zatokowego po jednej świecy wzrostowej.
Na stole operacyjnym najgorsze nie jest krwawienie, lecz pozornie stabilne wysokie wyrzuty i niskie opory: ładny obieg, ale ciśnienie perfuzyjne spada. Jeśli wzrost USDC nie pokrywa kosztów dystrybucji i buforów ryzyka, to jest to przeciążenie pojemnościowe bez wzrostu frakcji wyrzutowej. Trzeba obserwować trzy rury: czy przepływ wieńcowy dochodu z rezerw jest zjadany przez krótkoterminowe aktywa; czy opór naczyń kosztów dystrybucji tylko rośnie; czy mikrokrążenie ekspansji płatności jest rzeczywiście powtarzalne. Jeśli te trzy nie pasują do siebie, wzrost jest fałszywym wypełnieniem, im ładniejszy raport, tym poważniejsze przecieki po operacji.
Bardziej martwię się o ilość moczu w pierwszą noc po operacji niż o ładny wyrzut serca na stole. Jeśli dochód z rezerw Circle silnie zależy od stóp procentowych, to jak serce zależne od dużych dawek leków inotropowych: ciśnienie pompy wygląda dobrze, ale zużycie tlenu mięśnia rośnie, a dzień odstawienia leku to prawdziwy test. Koszty dystrybucji to jak uszkodzenie reperfuzyjne po zablokowaniu aorty, im większa skala, tym łatwiej prowizje, kanały i tarcia zgodności tworzą zakrzepy w mikrokrążeniu. Jeśli ekspansja płatności stablecoin to tylko przesuwanie tej samej płynności na księgach bez nowego rzeczywistego zapotrzebowania na rozliczenia, to jest to przetoka tętniczo-żylna — duży przepływ, ale słaba perfuzja tkanek.
Powiązanie tokenizowanych akcji i stablecoinów to dwie pompy w krążeniu pozaustrojowym: przepływ mogą sobie pożyczać, ale utleniania nie mogą oszukiwać. Jeśli zmienność $xTSLA powoduje tylko alarmy monitora, a nie zmienia zapotrzebowania na rozliczenia USDC, to tylko zakłócenia odprowadzeń, a nie zmiana struktury serca. Prawdziwym powodem do otwarcia klatki piersiowej jest to, ile czystego dochodu z rezerw można wycisnąć z jednostki obiegu oraz czy ekspansja płatności tworzy powtarzalne mikrokrążenie. Zanim szwy nie zostaną zawiązane, każde przedwczesne pobudzenie na monitorze to nie szum, lecz mięsień sercowy kompensujący bilans aktywów i pasywów. #circleq3usdcgrowth Czy można już kupować $UNI na dołku?
Początkowo uważałem, że incydent kradzieży Bn spowoduje korektę i test dołka z 29 października na poziomie 6,25 USD.
W ciągu ostatnich dwóch dni wolumen obrotu Uniswap oraz przychody posiadaczy znacznie spadły w porównaniu do 29 i 30 października, zasadniczo wracając do poziomu sprzed incydentu BN.
Wraz z ochłodzeniem aktywności handlowej wywołanej zdarzeniem, osłabło również zapotrzebowanie na spalanie UNI napędzane przychodami protokołu, a UNI, zgodnie z oczekiwaniami, ponownie skorygowało.
Jednak część opłat protokołu wygenerowanych podczas incydentu została przekształcona w mechanizmie opłat Uniswap w spalanie UNI, co trwale zmniejszyło podaż tokenów. Ta część spalania faktycznie miała miejsce i poprawiła strukturę podaży i popytu UNI.
Dlatego, chociaż popyt wywołany zdarzeniem nie jest trwały, mechanizm spalania nadal poprawia podaż na rynku.
Uważam, że wokół 6,25 USD można oczekiwać wsparcia, a nawet jeśli cena spadnie poniżej 6,25 USD, obszar około 5,8 USD pozostaje ważnym wsparciem wartym uwagi.
Na podstawie tej oceny zacząłem stopniowo składać zlecenia kupna na rynku spot w przedziale 6,3–6,9 USD.
Oczywiście, biorąc pod uwagę, że $BTC nie potwierdził jeszcze zakończenia średnioterminowej korekty, UNI nadal może być obciążone spadkami BTC.
Dlatego nie zamierzam spieszyć się z pełnym zaangażowaniem, obecnie ustawiłem zlecenia na 50% docelowej pozycji i czekam na potwierdzenie zakończenia korekty przez Bitcoina, zanim rozważę dalsze zwiększenie pozycji. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
Wybory śródokresowe już dziś wieczorem, rynek nie skupia się na tym, kto wygra, lecz na tym, jak bardzo będzie podzielony. Wszystkie 435 miejsc w Izbie Reprezentantów jest do obsadzenia, Demokraci prowadzą w sondażach o około 8–10 punktów, prawdopodobieństwo odzyskania większości przekracza 90%; prawdziwa zagadka dotyczy Senatu — Republikanie mają przewagę 53:47, Demokraci muszą zyskać netto 4 miejsca, siedem kluczowych stanów: Michigan, Ohio, Kansas, Maine, Alaska, Teksas — wszystkie mieszczą się w granicach błędu, każda zmiana wyniku może zmienić układ sił.
Tematy są jasne: inflacja i rachunki za energię to główne zmienne. We wrześniu CPI rok do roku wyniósł 3,7%, benzyna podrożała o ponad 34%, prawie 80% wyborców obwinia o koszty życia cła i konflikt w Iranie, poparcie dla Trumpa spadło do przedziału 31%–37%, efekt kary w wyborach śródokresowych się realizuje.
Trzy możliwe scenariusze odpowiadają różnym logikom wyceny:
Demokraci zdominują obie izby — ograniczenie ekspansji fiskalnej, spadek rentowności długoterminowych obligacji USA; moc obliczeniowa AI i wielkie technologie stoją przed regulacjami na poziomie stanowym i nasilającymi się kontrolami antymonopolowymi, aktywa kryptowalutowe pod presją krótkoterminową.
Podzielony Kongres — zamrożenie legislacji, oczyszczenie niepewności, średni wzrost amerykańskiego rynku akcji o 14% w ciągu 6 miesięcy po wyborach, to najbardziej komfortowy scenariusz dla rynku.
Republikanie utrzymają obie izby — kontynuacja obniżek podatków i deregulacji, oczekiwania deficytu podnoszą rentowności długoterminowe, technologie i kryptowaluty na plus, ale dyskonto kredytowe dolara.
Ukrytym czynnikiem jest opóźnienie liczenia głosów. Głosy korespondencyjne koncentrują się w kluczowych stanach, niektóre miejsca mogą być rozstrzygnięte z opóźnieniem 1–2 dni. Naprawdę trzeba obserwować, które czerwone stany w Senacie przejdą na niebieskie — to zdecyduje, czy Trump przez kolejne dwa lata będzie miał skrępowane ręce, czy będzie kontynuował samotną walkę. $BTC $SOL 92.36 wskaźnik finansowania nadal jest dodatni, byki nadal płacą, więc nie zajmuję krótkiej pozycji, bo bym stracił
Aktualna cena $SOL to 92.39, spadek o 1,67% w ciągu 24 godzin, maksimum 94.97, minimum 90.87, cena oscyluje wokół MA7, MA25 naciska na 92.61, RSI 58.9 nie jest ani wykupiony, ani słaby, wstęgi Bollingera od 93.2 do 91.22 są dość wąskie. Mówiąc wprost, to konsolidacja, kierunek nie jest jeszcze wybrany, nie spiesz się z decyzjami.
Mówisz, że wskaźnik finansowania 0,0031% jest dodatni, byki nadal płacą, więc chcesz iść na krótko? Bracie, dodatni wskaźnik finansowania tylko oznacza, że byki są zatłoczone, nie oznacza, że cena musi się załamać. Prawdziwy problem jest taki — ten wskaźnik jest cienki jak papier, co oznacza, że byki też nie mają dużej siły, nikt nie ma dużych pozycji, w takich momentach wejście na krótko prawdopodobnie skończy się ciągłym szarpaniem. Spójrz na BTC, wskaźnik finansowania 0,01% jest grubszy, aktualna cena 77079 jest pod MA25 77150, RSI 55.9, nawet BTC jest słaby, więc jak SOL miałby być silny?
Moje zdanie jest proste: nie zajmuję krótkiej pozycji. Jeśli chcesz iść na krótko, poczekaj aż SOL odbije do górnej wstęgi Bollingera na 93.2 i wskaźnik finansowania wyraźnie się zwiększy, bo teraz na poziomie 92.4 wejście na krótko ma zły stosunek zysku do ryzyka. Jeśli $SOL ma spaść, najpierw przebije dolną wstęgę na 91.22, wtedy można gonić spadki; jeśli nie przebije, to spokojnie obserwuj zakres od 91.2 do 93.2, nie otwieraj pozycji pod wpływem emocji związanych z tym wskaźnikiem finansowania, bo stracisz swój kapitał.Nie mogę przestać się śmiać, znalazłem kolejny dowód na to, że AI nie ma bańki.
Perspektywa guru amerykańskiego rynku akcji jest super interesująca: Walmart i wiele akcji sektora konsumenckiego mają wskaźniki cena do zysku wyraźnie wyższe niż akcje AI. Więc gdzie dokładnie jest bańka? Brat Feng przedstawił Nasdaq 100 i S&P 500 na skali logarytmicznej, rysując jedną linię, która wyraźnie pokazuje różnicę! Skala logarytmiczna zakłada, że wzrost jest wykładniczy; po zastosowaniu logarytmu,
usuwając wykładniczy4 listopada, podczas okresu ciszy przed otwarciem amerykańskiego rynku akcji, Circle rozkłada partyturę na stole. Cały świat skupia się na jednej liczbie — podaży USDC. To jest typowa wada amatorów szachowych: liczą tylko pionki, nie patrząc na planszę.
Co widzi arcymistrz? Strukturę figur. Dochód z rezerw to ważna figura w tej partii, ale jest ona prowadzona przez stopy procentowe. Gdy stopy zostaną zneutralizowane przez przeciwnika, środkowa faza gry natychmiast zmienia się z otwartej w zamkniętą, a nawet najpiękniejsza formacja pionków nie przyniesie żadnej przewagi. Wzrost podaży to w istocie walka o centrum: najpierw zajmujesz pola, a kosztem jest koszt dystrybucji — to jak dzielenie się połową planszy z sojusznikiem. Umawiacie się „ja gram białymi, ty czarnymi”, radość ze zwycięstwa dzielicie na pół, ale porażkę bierzesz na siebie.
Prawdziwa granica to, czy różnica netto siły figur się powiększa. Jeśli każda nowa moneta wymaga prawie proporcjonalnego podziału kanałów, to nie jest ekspansja, lecz budowanie pułapki na własnym skrzydle — wygląda na to, że masz więcej figur, ale jeden błyskawiczny atak wszystko rozbija.
Spójrzmy na inną planszę. Przeniesienie amerykańskich aktywów na blockchain to jak otwarcie obok istniejącej planszy nowej, niestandardowej, gdzie figury mogą przeskakiwać między planszami. Płynność to rzecz bez lojalności: tam, gdzie ruchy są szybsze, a opłaty niższe, tam się koncentruje. USDC na tych dwóch planszach pełni rolę pionka przejściowego — pobiera opłatę za każdy krok, ale nigdy nie może się przemienić. To jest istota biznesu stablecoinów: nie być królem, a tylko kanałem.
Prawdziwa inicjatywa nie leży w ilości emisji, lecz w retencji. Gdy wzrost podaży zaczyna zależeć od subsydiowanej dystrybucji, partia zmienia się z ataku na remis; gdy dochód z rezerw pokrywa koszty dystrybucji i zostaje nadwyżka, dopiero wtedy pionek przejściowy naprawdę dociera do siódmej linii. 4 listopada na tej partyturze patrzę tylko na dwa miejsca: czy netto stopa zwrotu na jednostkę podaży rośnie oraz czy koszt dystrybucji w stosunku do dochodu z rezerw jest kontrolowany. Reszta hałasu to tylko oklaski na trybunach.
Najniebezpieczniejszy moment dla szachisty to nigdy nie jest bycie szachowanym, lecz przekonanie, że wygrywa. #circleq3usdcgrowth#Zbliżają się amerykańskie wybory śródokresowe, na które wyniki warto zwrócić uwagę? W miarę zbliżania się amerykańskich wyborów śródokresowych niepewność makroekonomiczna nadal rośnie, podnosząc premię za ryzyko, co stało się jednym z kluczowych czynników wyceny aktywów. Osobiście uważam, że Partia Republikańska z dużym prawdopodobieństwem utrzyma przewagę w Kongresie. Jeśli Partia Republikańska utrzyma przewagę w Kongresie, ograniczenia regulacyjne ulegną stopniowemu złagodzeniu, a opór wobec takich ustaw ramowych dotyczących aktywów cyfrowych jak CLARITY zmaleje, co może wyjaśnić granice jurysdykcji SEC i CFTC oraz zmniejszyć niepewność wynikającą z egzekwowania przepisów. Rynek będzie grał na poprawę pewności regulacyjnej, co przyniesie korektę wycen i spowoduje falę oczekiwań napędzającą wzrosty beta aktywów ryzykownych, co wyraźniej podniesie nastroje w sektorze kryptowalut i powiązanych spółkach. Jednak należy podchodzić do tego realistycznie — ten ruch to w dużej mierze gra na oczekiwaniach, bez istotnej poprawy fundamentów, trudno więc liczyć na rozpoczęcie trendu wzrostowego na dużą skalę, nie warto być zbyt optymistycznym. Należy zauważyć, że podziały partyjne nie mogą być jedynym kryterium oceny, ponieważ w partii nadal istnieją różnice stanowisk, a negocjacje nad ustawami będą trwały długo; tempo wdrażania ustaw będzie kluczowe dla długoterminowej wyceny, nie należy opierać się wyłącznie na wynikach wyborów, tworząc jednostronne oczekiwania wzrostowe. W okresie wyborczym kapitał skłania się do zmniejszania ekspozycji i zabezpieczania się przed ryzykiem ogona, co sprzyja strukturze handlowej „kupuj oczekiwania, sprzedawaj fakty”; nawet jeśli wyniki będą korzystne, możliwe jest, że po realizacji zysków nastąpi korekta. Bezwzględnie zabrania się stawiania dużych zakładów na pojedyncze oczekiwania. W praktyce zaleca się kontrolowanie ekspozycji na ryzyko, priorytetowe oczekiwanie na realizację wydarzeń, potwierdzenie zachowań kapitału i handel zgodnie z trendem, a także rygorystyczne ustawianie stop lossów w celu zabezpieczenia się przed nagłymi wahaniami.W ostatnich dniach krążyła szeroka plotka: Binance zostało zhakowane, hakerzy wyprowadzili ETH, więc na giełdzie ETH jest mniej. Brzmi sensownie, ale dane pokazują coś innego.
29 października z gorącego portfela faktycznie wypłynęło około 200,600 ETH, co robi wrażenie. Jednak tego samego dnia adres giełdy nie tylko nie stracił ETH, ale nawet przybyło około 39,000 ETH. Wypłacili 200 tysięcy, a na koncie jest więcej – to chyba jakby przenieśli pokój w swoim domu.
Prawdziwy spadek nastąpił między 1 a 2 listopada, kiedy to zniknęło około 313,000 ETH w ciągu dwóch dni. W całym tygodniu ubyło 297,000 ETH, czyli spadek o 5,4%. Brzmi poważnie, ale prawdopodobnie nie jest to sprawka tego samego sprawcy.Po kradzieży Binance pojawiła się bardzo przekonująca teoria: hakerzy wyprowadzili ETH, więc ilość ETH na giełdzie się zmniejszyła. Dane potwierdzają tylko pierwszą część.
Najpierw spójrzmy na całkowitą ilość. Od 28 października do 2 listopada adresy głównych platform handlowych łącznie zmniejszyły posiadanie ETH o około 297 000 sztuk, co stanowi spadek o około 5,4%. Spadek nastąpił w dwóch etapach, z czego tylko pierwszy etap pokrywa się z czasem wypłat hakerów.
Sprzeczność pojawia się w najbardziej dramatycznym dniu. 29 października TRM Labs odnotowało transfer około 200 600 ETH z gorącego portfela Binance. Gdyby rzeczywiście doszło do wyjścia z rynku, zapasy giełdy powinny jednocześnie się załamać. Jednak tego dnia ilość ETH posiadana przez główne platformy handlowe wzrosła o około 39 000 sztuk. Transfer 200 000, a zapasy rosną – to wskazuje, że ta transakcja najprawdopodobniej była wewnętrzną zmianą adresu w systemie.
Prawdziwy spadek nastąpił później. Od 1 do 2 listopada zmniejszono ilość o około 313 000 sztuk, co jest większą utratą niż w poprzednich pięciu dniach, a ten okres był już kilka dni po incydencie hakerskim.
Tak więc pierwszy etap to reakcja wywołana zdarzeniem, przeniesienie stresowe, a drugi etap to rzeczywista utrata zapasów. Pierwszy wpływa na strukturę powierniczą, drugi na podaż dostępną do sprzedaży. Mieszanie tych dwóch spraw prowadzi do wniosku, że hakerzy wywołali spadek cen, podczas gdy dane mówią coś innego.
Warto się zastanowić: skoro te 313 000 ETH nie ma związku z hakerami, to kto podjął działania na początku listopada. Kapitał mówi pierwszy, dzisiejszy rynek jest trochę „niespójny” (・∀・)
$BTC ｜ Netto odpływ z kontraktów 194 mln USD, netto odpływ z rynku spot 76,36 mln USD, obie strony się wycofują, krótkoterminowo bardziej przypomina to przepływ istniejących środków tam i z powrotem, nie należy traktować odbicia jako odwrócenia trendu (｡•́︿•̀｡)
$ETH ｜ Netto odpływ z kontraktów 95,69 mln USD, netto odpływ z rynku spot 114 mln USD, presja sprzedaży na rynku spot jest większa niż na kontraktach, co wskazuje, że nie chodzi tylko o redukcję dźwigni, ale o ogólną redukcję pozycji, najsłabszy z trzech (＞﹏＜)
$SOL ｜ Netto odpływ z kontraktów 79,49 mln USD, ale netto napływ na rynku spot 8,84 mln USD, dźwignia się wycofuje, rynek spot przejmuje, struktura jest stosunkowo stabilniejsza; jednak wolumen przejęcia nie jest duży, można to uznać tylko za lokalne testowanie (•̀ᴗ•́)و
Ogólnie nadal trwa delewarowanie. SOL jest bardziej odporny na spadki, kapitał BTC wraca, ETH jest słabszy. Obecnie nie opłaca się gonić za wzrostami, najpierw obserwuj, czy odpływ z rynku spot się zmniejszy (๑•̀ㅂ•́)و✧
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Looking back at the performance after the last three midterm elections: 📍2014: Bottomed about 71 days later, price around $170. 📍2018: Bottomed about 39 days later, price around $3,200. 📍2022: Bottomed about 13 days later, price around $15,500. From these lows, the subsequent gains were: 🚀 $170 → $20,000, over 100 times 🚀 $3,200 → $64,000, about 20 times 🚀 $15,500 → $126,000, about 8 times An interesting detail: the time to bottom shortened each time, being 71 days, 39 days, and 13 days re🚨 Historyczny cykl BTC ulega nowym zmianom! Czy tym razem wybory do Kongresu USA pozwolą powtórzyć scenariusz z poprzednich trzech rund?
Wielu wciąż skupia się na wyborach do Kongresu USA 3 listopada, ale prawdziwym tematem do analizy jest zachowanie Bitcoina po trzech poprzednich rundach wyborów.
Patrząc wstecz na historię, pojawia się bardzo interesujące zjawisko:
📉 2014: Po wyborach minęło około 71 dni, zanim BTC osiągnął etapowe dno, cena wynosiła około 178 dolarów.
📉 2018: Zaledwie 39 dni, a rynek spadł do około 3 237 dolarów.
📉 2022: Tym razem tempo było jeszcze szybsze, około 13 dni do osiągnięcia niedźwiedziego dna w okolicach 15 500 dolarów.
71 dni → 39 dni → 13 dni.
W trzech cyklach czas pojawienia się dna coraz się skraca!
Ale prawdziwą uwagę warto zwrócić na późniejszy odbicie.
🚀 Po 2014 roku Bitcoin nieustannie rósł aż do historycznego szczytu w 2017 roku.
🚀 Po zakończeniu bessy w 2018 roku BTC wzrósł do około 69 000 dolarów w 2021 roku.
🚀 Po dnie w 2022 roku rozpoczął się nowy cykl wzrostowy, który ma doprowadzić do nowego historycznego szczytu w 2025 roku.
Jednak w 2026 roku nastąpiła ważna zmiana!
W tym roku Bitcoin już 1 lipca osiągnął etapowe dno około 57 850 dolarów, czyli około 125 dni przed wyborami 3 listopada.
Oznacza to, że reguła pojawiania się dna po trzech poprzednich rundach wyborów może tym razem nie działać!
"Zainwestowani stawiają na Tak: w przeddzień raportu finansowego Circle rynek przestaje kupować opowieści"
4 listopada przed otwarciem rynku Circle opublikuje raport za trzeci kwartał. Wciąż trzymam CRCL, nie wspominając o koszcie, i tak jestem w pułapce. Na Outcomes postawiłem Tak, oto moja logika.
Niedźwiedzie mają mocną kartę: podaż USDC utrzymuje się na poziomie ponad 70 miliardów dolarów, a w ciągu ostatniego tygodnia spadła netto o około 800 milionów; rentowność rezerw spada, marża zysku maleje od kilku kwartałów. Bez wzrostu skali, opowieść nie działa.
Byki mają atut: we wrześniu Rezerwa Federalna po raz pierwszy od trzech lat podniosła stopy procentowe o 25 punktów bazowych. Circle prawie całe swoje przychody czerpie z odsetek od rezerw USDC, każde podniesienie stopy o 0,01% to czysty zysk z setek miliardów rezerw. Podwyżka stóp uderzyła w moje pozycje kryptowalutowe, ale nakarmiła ich przychody z odsetek — jeden dostaje cios, drugi je mięso.
Rynek oczekuje zysku na akcję około 0,37 USD, szeptane liczby są jeszcze wyższe; główne sieci Arc, pięcioletnia umowa z Binance, przepływy w sieci płatniczej to karty, których stary model nie uwzględnił.
Przyznaję też ryzyko: oczekiwania rosną, a scenariusz "lepszy wynik, ale spadek ceny akcji" właśnie się wydarzył. Dlatego stawiam na Tak, ale nie zwiększam pozycji — zakład to zakład, wyjście z pułapki to wyjście z pułapki, dwie oddzielne sprawy.
W tej korekcie Intel, SanDisk i Circle spadają razem, im mocniej wcześniej rosły, tym bardziej bolesny jest spadek. Produkcja chipów, AI, pamięć masowa, infrastruktura finansowa stablecoinów. #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？
$SNDK $INTC $CRCL