Orbit Post Sitemap
【iPhone verkoopt als een tierelier, maar de aandelenkoers van Apple daalt: AI vreet juist de winst op】
Apple $xAAPL presenteert een prima, zelfs indrukwekkend kwartaalrapport. Q4-omzet 114,5 miljard dollar, een groei van 12% op jaarbasis, iPhone-omzet 57,6 miljard dollar, een groei van 17%, en een winst per aandeel (EPS) van 2,10 dollar. Toch daalde de aandelenkoers na sluiting van de markt bijna 3%, waarbij de markt niet meer naar de verkoopcijfers kijkt, maar naar de winstmarge.
Apple verwacht dat de omzet in het volgende kwartaal met 7% tot 10% kan groeien, mogelijk een recordhoogte, maar de winstmarge wordt slechts 45% tot 46% verwacht, lager dan de 47,9% van dit kwartaal. De stijgende prijzen van opslagchips vormen de grootste druk, en ook de cloudkosten voor Siri AI nemen toe. Hoe populairder de AI-industrie wordt, hoe groter de vraag van datacenters naar opslagchips, waardoor fabrikanten van consumentenelektronica juist moeten betalen voor duurdere onderdelen.
Een ander detail: ongeveer 0,05 dollar van de EPS dit kwartaal komt uit terugbetalingen van invoerrechten, en de groeiprognose voor de dienstensector in het volgende kwartaal is slechts 8% tot 9%. Dit betekent dat hoewel de hardwaregroei sterk is, de winstgroei begint te worden ingeperkt door kosten.
Ik blijf op de lange termijn positief over Apple, maar op korte termijn kun je het verhaal niet alleen op iPhone-verkoop baseren. De grootste uitdaging voor Apple in de volgende fase is of het AI kan omzetten in een nieuwe inkomstenbron, in plaats van dat AI eerst een steeds duurdere kostenpost wordt.
#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 Tether bezit zelf 150.000 bitcoins, ik denk eerst aan het slechtste scenario: als $BTC snel daalt en dat een paniekverkoop veroorzaakt, kan de druk zich opstapelen. Dit is slechts mijn analyse.
Ik maak me meer zorgen over de emotionele overdracht dan over de ranglijst van houders: activavolatiliteit en geconcentreerde terugbetalingen zijn twee risico's, maar je kunt niet direct uit de houdersconcentratie afleiden dat er een probleem is met de afwikkeling; ook de gerapporteerde staatsobligatie-reserves moeten worden bekeken.
Mijn risicobeheerpraktijk is om de gerelateerde blootstelling van dezelfde uitgever samen te nemen; verspreide wallets betekenen niet verspreid risico. Bij dit soort berichten, hoeveel stop-loss stelt iedereen normaal gesproken in voor een enkele transactie?4 dagen achter elkaar gekocht, maar alles op één dag weer verkocht, en zelfs nog 200 miljoen extra verloren. Mensen die ETF-instroom als een koopsignaal beschouwen, kregen vorige week een lesje.
De Amerikaanse Bitcoin ETF kocht van 26 tot 29 oktober 4 dagen achter elkaar, met een netto aankoop van ongeveer 441 miljoen dollar. Op 30 oktober werd er in één dag netto 643 miljoen dollar verkocht. De aankopen van 4 dagen werden in één dag volledig verkocht, en er werd nog eens ongeveer 200 miljoen extra verkocht.
De volgorde is ook interessant: op 29 oktober daalde $BTC eerst met ongeveer 4%, en pas de volgende dag verkocht de ETF grote hoeveelheden. De prijs daalde eerst, het geld trok zich later terug.
In ieder geval volgde het geld van de ETF deze week de prijs. ETF-instroom is de schaduw van de prijs, niet de bodem van de prijs.
Gebruik jij ETF-instroom en uitstroom als koop- of verkoopsignaal?
Ja / Nee?? #交易之声：你的经验值得被听到 $SOL #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Perfecte uitvoering van de strategie 📉
Ochtendplan: short gaan bij een rebound van 95,5–96,5 met stagnatie, stop loss boven 96,8, eerste doel 94,0–94,3, tweede doel 93,2–93,5, bij doorbraak positie aanhouden.
De hoogste koers bereikte 96,21, drukte terug en daalde continu tot een dieptepunt van 90,82, waarbij het tweede doel direct werd doorbroken en de winst maximaal werd genomen.
De grote cyclus van de bearish structuur is niet veranderd, deze rebound is slechts een secundair herstel tijdens de daling. De rebound ging gepaard met afnemend volume, er kwam geen nieuw longkapitaal binnen, het was slechts een passieve stijging veroorzaakt door winstnemingen op shortposities.
Nabij de resonantie-weerstandzone is de bovenliggende positie geconcentreerd vastgezet, na druk volgt geconcentreerde verkoopdruk, volg de trend en de markt zal natuurlijk volgens het script bewegen. Kan de on-chain veiligheidswaarde van ETH worden onderscheiden na het $ETH custody-incident? Recente beveiligingsincidenten bij grote platforms hebben geleid tot een vertrouwensdevaluatie in de hele sector, maar het risico van platform-sleutels is niet hetzelfde als het consensusrisico van Ethereum. Als de afwikkelingsvraag, inzetstabiliteit en DeFi-collateralisatieactiviteiten aanhouden, kan de netwerkresistentie zich onderscheiden van de marktsentimenten. Aan de andere kant zullen cross-chain en applicatielaagrisico's nog steeds worden doorgegeven; als activiteit en kosten blijven dalen, faalt dit argument. Observeer on-chain stablecoin-saldi, leenbenutting en inzetuitstroom, in plaats van het risico van exchanges direct gelijk te stellen aan het onderliggende ketenrisico. Voor verdere bevestiging zal ik nieuwsimpact, kapitaalstromen en daadwerkelijke gebruik gescheiden analyseren; pas als ten minste twee indicatoren in meerdere perioden in dezelfde richting bewegen, pas ik mijn middellangetermijnbeoordeling aan. Bij alleen kortdurende prijs- of enkele indicatorveranderingen blijf ik voorzichtig en wacht ik op aanvullende data. Binance opnamegolf: een verkeerd begrepen "bankrun" 🐋
In het eerste uur na het openen van de opnames, stroomden 5.977 BTC naar buiten; om 7 uur vanochtend waren er nog maar 33 over. 📉
Ik heb de betalingsgeschiedenis van de nieuwe wallet bc1qhp7n…5fjj per uur uitgesplitst — van gisteren 14:11 tot vanochtend 9 uur, in totaal ongeveer 17.502 BTC naar meer dan 27.000 adressen. 📊
In de eerste 3 uur ging er al 10.283 BTC uit, bijna zestig procent. Daarna daalde de curve gestaag: om 20:00 uur 569 BTC, om 3:00 uur 116 BTC, en van 3 tot 9 uur in totaal slechts 1.033 BTC. Om 8 uur, bij het begin van de Aziatische werkdag, steeg het slechts naar 280 BTC. 📉
DefiLlama toont de kop “24 uur netto uitstroom van 5,8 miljard dollar”, een indrukwekkend cijfer. Maar de on-chain data liegen niet: wie haast had, was in de eerste 3 uur al weg. ⏳
Dit lijkt meer op een geconcentreerde drukontlading dan op een aanhoudende bankrun. 💨
De walletbalans is nu ongeveer 3.469 BTC, terwijl de achterliggende cold wallet 3M219 nog steeds 158.000 BTC vasthoudt, en sinds het openen van de opnames alleen om 2 uur ’s nachts 3.000 BTC heeft bijgevuld. 🏦
Er is 5,8 miljard dollar uitgestroomd, maar BTC staat weer op 78K. Heeft Binance deze test echt doorstaan, of wachten alle partijen stilzwijgend tot na de tussentijdse verkiezingen op dinsdag om verdere stappen te zetten? 🤔
Het antwoord zit misschien in de volgende kaars op de grafiek. 📈Waarom blijven mensen long gaan met hefboomwerking terwijl het zo hard daalt?
BTC staat nu op $77.145, de angstindex is 26, en er is voor $2,21 miljard aan liquidaties in 24 uur. De on-chain data laat zien dat Hyperliquid de top 200 posities heeft met $65,99 miljoen aan nieuwe longposities, terwijl er slechts 723 shortposities zijn.
Toen ik de hefboom zag, stond ik versteld. 40x, de liquidatielijn ligt maar 1,6% van de huidige prijs vandaan. Als $BTC nog maar een beetje beweegt, is die positie van meer dan duizend dollar weg. Binance heeft een kooporder van $11,7 miljoen hangen op $76.000, het lijkt alsof iemand die oppakt, maar de order kan zo weer worden ingetrokken.
Ik durf er in ieder geval niet aan te komen. Als $76.300 doorbroken wordt, begint het pas echt spannend te worden. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Basis scenario: verdeelde congres (hoogste waarschijnlijkheid)
De Democraten nemen het Huis van Afgevaardigden, de Republikeinen behouden de Senaat. Wetgeving in het Witte Huis komt vrijwel tot stilstand, onderzoeken, hoorzittingen en budgetconflicten worden de norm.
⚠️
Scenario twee: Democraten winnen beide kamers (gemiddelde waarschijnlijkheid)
De beleidsruimte van Trump wordt sterk beperkt, belasting- en immigratiewetten zijn moeilijk te realiseren, benoemingen worden vaak afgewezen.
✗
Scenario drie: Republikeinen behouden beide kamers (lage waarschijnlijkheid)
Dit betekent dat de negatieve effecten van inflatie en oorlog door kiezers zijn verwerkt, Trump kan zijn agenda voortzetten.
Ongeacht de uitkomst verandert de toon van de Amerikaanse concurrentie met China niet, beide partijen zijn het sterk eens over een harde lijn tegenover China. Het verschil is dat wanneer de Democraten het congres beheersen, het makkelijker is om handels-, investerings- en veiligheidskwesties met China als instrument voor hoorzittingen te gebruiken, en het toezicht op exportcontrole en investeringsbeoordeling met China actiever zal zijn. BTC daalt onder 77.000, ETH nadert 2.250, maar ACM staat voor een ander risico: kapitaal trekt zich terug uit de markt, zelfs een overwinning van het team kan de muntprijs niet stimuleren.
Net de kapitaalcijfers geanalyseerd, en ontdekt dat de drie munten totaal verschillend worden ondersteund: BTC heeft ETF-kapitaal in- en uitstroom, ETH heeft institutionele producten en stakingbehoeften, ACM is meer afhankelijk van de populariteit van wedstrijden en kortetermijnhandel.
$BTC: ongeveer 76.974 dollar. Recent volledige handelsdag spot ETF netto-uitstroom van 643 miljoen dollar, meer dan de gecombineerde instroom van 441 miljoen dollar in de voorgaande vier dagen. 77.000 is al doorbroken, onderkant 76.300 is een observatiezone, bovenkant moet 77.500 weer worden heroverd. Kapitaal is nog niet bevestigd terug te keren.
$ETH: ongeveer 2.255 dollar. ETF netto-uitstroom van 156 miljoen dollar op één dag, vijf handelsdagen op rij onder druk. Prijs is relatief sterker dan BTC, maar 2.250 ligt vlakbij; bij doorbraak moet 2.200 in de gaten worden gehouden; bovenkant 2.300 blijft een weerstand.
$ACM: ongeveer 0,231 dollar, daalt 2,94%. AC Milan heeft net de stadsderby gewonnen, op 5 november is er nog een Europa League-wedstrijd, maar de populariteit van de wedstrijden vertaalt zich niet in duidelijke kooporders. 0,23 is het huidige observatiepunt, bij doorbraak moet men alert zijn op onvoldoende liquiditeit die volatiliteit kan vergroten; bovenkant eerst 0,24.
Kortom: BTC verwerkt institutionele uitstroom, ETH houdt belangrijke steun vast, maar ACM mist kapitaal van hetzelfde niveau om op te vangen. Wedstrijden kunnen populariteit creëren, maar geen kooporders.
#闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13% BTC is gedaald tot 77.145 dollar, angstindex 26, 24-uurs liquidaties 2,21 miljard dollar, longposities nemen verlies van 1,78 miljard. Normaal gesproken durft niemand op dit moment long te gaan, maar on-chain data toont dat de top 200 posities van Hyperliquid net 854,5 BTC longposities hebben toegevoegd ter waarde van 65,99 miljoen dollar, terwijl er tegelijkertijd 723 shortposities zijn toegevoegd. Longs en shorts staan direct tegenover elkaar rond de 77.000 dollar.
Het meest opvallend zijn de hefboomverhoudingen. Er is een adres dat long ging met 117,35 BTC tegen een gemiddelde prijs van 76.847 dollar, 20x hefboom; een ander adres ging long met 80 BTC tegen 76.870 dollar, positie van 6,18 miljoen dollar. De liquidatieprijzen van deze high-leverage longs liggen geconcentreerd tussen 75.442 en 75.911 dollar, slechts 1,6% tot 2,2% verwijderd van de huidige prijs. Als $BTC nog eens ruim duizend dollar daalt, zijn deze posities niet alleen in verlies, ze verdwijnen direct.
Aan de andere kant zijn het ook geen retail traders. Er is een adres dat short ging met 200 BTC tegen 76.933 dollar, 40x hefboom, nominale waarde 15,45 miljoen dollar. Hyperliquid whales hebben netto nog steeds een shortpositie van ongeveer 887 miljoen dollar, en de actieve handelsdruk is aan de verkoopkant. Toch stijgt de long-short ratio op de hele markt juist naar 2,74, longs blijven bijkopen.
De tegenstelling zit hier. De kant met de meeste mensen verhoogt de hefboom, de kant met het meeste geld gaat short. Binance heeft een kooporder van ongeveer 11,7 miljoen dollar hangen op 76.000 dollar, wat lijkt op ondersteuning, maar de order kan elk moment worden ingetrokken.
Dit is geen poging om bodem of top te raden, het is een weddenschap op tijdsverschil. Longs gokken op een dip en herstel, shorts gokken dat de steun op 76.300 dollar het niet houdt.Ik zag net "Akash verhuist van Cosmos naar Solana" en mijn eerste reactie was: is het al klaar? Pas bij nader inzien ontdekte ik dat Akash-stakers de verhuizing hebben goedgekeurd, maar AKT pas na twee audits op Solana kan worden gelanceerd; de verhuizing van de computermarkt en stakingbeloningen worden stopgezet, en er moet nog een aparte stemronde voor de switch komen. Na een jaar in de community laat ik me toch makkelijk door een titel meeslepen 😂
Wat ik begrijp is dat het meer lijkt op een goedkeuring van de migratierichting, niet dat de business al operationeel is. Ik denk dat de stakinghouders op dit moment het meest direct worden beïnvloed, en dat je niet zomaar kunt concluderen dat de computerdienst er baat bij heeft alleen omdat de keten verandert, maar ik weet niet of dat klopt.
De twee audits zijn een drempel voor de lancering, je kunt de goedkeuring niet gelijkstellen aan beschikbaarheid. De computermarkt moet apart stemmen, wat ook aangeeft dat tokenlancering en businessmigratie niet hetzelfde zijn. Voor stakers is het stoppen van beloningen nog een kwestie van stemming, en de verdere switch-regeling is belangrijker voor hun participatie dan naar welk ecosysteem ze gaan.
Ik heb nog niet helder wat de migratie concreet voor verbetering kan brengen voor vraag en aanbod in de compute, en in het materiaal is daar ook geen antwoord op. Als de nieuwe omgeving de gebruiksdrempel kan verlagen, zou ik de zakelijke betekenis ervan meer waarderen, maar dat is slechts mijn vermoeden. Wat ik nu wil volgen zijn de audits en het switchplan, en ik ga migratienieuws niet direct gelijkstellen aan groei.Midtermverkiezingen op 4 november, welke partij heeft de beste kans? Hoe zal de BTC-markt zich ontwikkelen?
(1) Eerst even waarom BTC recent niet stijgt
Van 26 tot 29 oktober was er een netto-instroom van ongeveer 441 miljoen dollar in Amerikaanse spot BTC ETF's, maar op de 30e was er een netto-uitstroom van ongeveer 643 miljoen dollar, wat de instroom van de voorgaande vier dagen tenietdeed. Dit wijst op een onstabiele koopdruk.
De verkiezingsuitslag zal de voortgang van nieuwe cryptowetgeving beïnvloeden, het beleidsrichting is nog onduidelijk, sommige fondsen kiezen mogelijk voor afwachten, waardoor de koopdruk onzeker blijft.
(2) Welke partij heeft de beste kans?
Volgens de Emerson peiling voor de verkiezingen heeft de Democratische Partij een steun van 52%, de Republikeinse Partij 42%, een voorsprong van 10 procentpunten voor de Democraten. (Trump behoort tot de Republikeinen)
Tot 2 november voorspelt de markt een winstkans voor de Democraten van ongeveer 95% voor het Huis van Afgevaardigden, ongeveer 74% voor de Senaat, en ongeveer 71%–75% om beide kamers te winnen.
Op dit moment lijkt de Democratische Partij de beste kans te hebben, het Huis van Afgevaardigden is vrijwel zeker, de Senaat hangt af van de stemming op 4 november.
(3) Wat betekent een Democratische overwinning voor BTC?
Binnen de Democratische Partij zijn de meningen over cryptocurrency verdeeld, maar over het algemeen ligt de nadruk meer op het beschermen van investeerders, anti-witwasmaatregelen en belangenconflicten, en zijn ze voorzichtiger met het versoepelen van regelgeving.
Als de Democraten het Congres beheersen, zal Trump meer overleg nodig hebben om nieuwe cryptowetgeving door te voeren, wat de verwachte beleidsvoordelen kan vertragen en een licht negatief effect op de beleidsverwachtingen voor BTC kan hebben.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ $CORE is gedaald tot 0,012. Wat wordt er eigenlijk bedoeld met de vraag "Wat te doen op dit prijsniveau"?
0,012, een daling van meer dan 99,8% ten opzichte van de historische piek, een circulerende marktkapitalisatie van ongeveer 12 tot 14 miljoen dollar, is al in het "hoog-risico small cap-segment" terechtgekomen. Een analyse op OKX van 2 november gaf een kwalificatie die nauwkeuriger is dan "waardeloos": CORE is in een "half-zombie" toestand.
Half-zombie betekent: de keten produceert nog steeds blokken, maar de echte economische activiteit is bijna tot stilstand gekomen.
Dus de vraag "Wat nu te doen" kan niet worden beantwoord met "bod doen" of "verlies nemen". Het is een actieplan dat in onderdelen moet worden bekeken.
Eerste niveau: je positie en wat je denkt dat je positie is, zijn misschien niet hetzelfde
Veel mensen berekenen hun verlies als "aankoopprijs min huidige prijs". Maar op 0,012 moet je eigenlijk berekenen "kan ik bij noodsituaties nog bijna tegen boekwaarde uitstappen".
De cijfers van Core-keten vandaag op DefiLlama:
24-uurs on-chain kosten: $1,17.
24-uurs DEX handelsvolume: $148,89.
TVL: $3,8M.
$1,17 aan on-chain inkomsten, $148,89 aan on-chain transacties. Op dezelfde pagina is het aantal transacties in 24 uur 34.943 — meer dan 34 duizend transacties, maar de echte waarde-uitwisseling is minder dan 150 dollar.
De keten draait, maar het is geen echte economie, het is lege draaiing.
Dit betekent: de "prijs" die je op het CEX orderboek ziet, en de "liquiditeit" die je on-chain daadwerkelijk kunt verzilveren, zijn twee verschillende dingen. 0,012 is een notering, geen uitvoerbare prijs. Kleine en iets grotere posities ondervinden niet-lineaire moeilijkheden bij het uitstappen.
Tweede niveau: er is een datum die belangrijker is dan welke prijs dan ook
Bithumb zal op 30 november om 15:00 (Koreaanse tijd) de CORE-handelsparen verwijderen. De opnameondersteuning stopt op 30 december om 15:00.
De reden voor verwijdering is niet "gebrek aan liquiditeit", maar dat de kwestie van CORE als handelswaarschuwingsasset niet is opgelost — de oorzaak ligt bij de abnormale validatorbeloningen eind augustus. Het projectteam heeft meerdere verklaringen ingediend, maar de beurs oordeelt dat het risico niet is weggenomen.
Het verwijderen van een asset vanwege "risico niet weggenomen" is kwalitatief anders dan verwijderen vanwege "marktvolatiliteit". Het eerste is een kwalificatie, het tweede een beschrijving.
Als je CORE nog op Bithumb hebt staan, en na 30 december de opnamekanalen sluiten, kan niemand je vertellen wat er met je asset gebeurt. Dit heeft prioriteit boven elke discussie over "zal SatPay gelanceerd worden".
Derde niveau: er is een "statusupdate" on-chain die de meeste mensen negeren
Op 31 oktober werden ongeveer 97 miljoen CORE uit het b14g staking protocol ongeautoriseerd opgenomen. Volgen laat zien dat ongeveer 68 miljoen nog op de Core-keten zijn, en ongeveer 9 miljoen zijn bevroren door de beurs. Samen is dat minder dan 97 miljoen. Het verschil is niet terug te vinden in on-chain saldi of bevroren tokens.
Wat belangrijker is, is de status van die 68 miljoen. Het pauzeren van het contract blokkeert alleen nieuwe operaties, het betekent niet dat de bestaande tokens vernietigd of geblokkeerd zijn. De samenvatting op OKX zegt het duidelijk: "pauzeren is bloedstelpen, geen wondreiniging."
Samen met ongeveer 69 miljoen low-cost tokens achtergelaten door de 31 augustus exploit, is het aantal tokens met "beperkte herkomst en onzekere bestemming" in de circulatie van CORE een structurele variabele van honderden miljoenen. Het hoeft niet meteen te crashen, maar het is de fysieke bovengrens van elke rally.
Vierde niveau: validators, hoe dicht zijn ze bij de kritieke grens?
Een bericht van 24 oktober gaf concrete cijfers: 31 onafhankelijke validator nodes zijn gedaald tot 16. Volgens het Satoshi Plus consensusprotocol, als het aantal validators 15 of minder wordt, loopt het netwerk het risico op consensusstilstand of volledige stopzetting van blokproductie. De resterende validators zijn sterk verbonden met het projectteam, wat de decentralisatie ernstig in twijfel trekt.
Van 16 naar 15 is een kritieke grens. Dit is geen parameter in een waarderingsmodel, maar de fysieke grens voor het functioneren van de keten. De prijs is 0,012, het aantal validators is 16. Beide zijn tegelijkertijd waar.
Dus, "Wat nu te doen"
is geen keuze tussen "kopen" of "verkopen". Op dit niveau is een eerlijker kader drie lijnen:
Eerste lijn: de deadline voor uitstapkanalen. Bithumb sluit op 30 december de opnames. Als je positie dit platform betreft, is dit een harde beperking, geen mening. Eerst de harde beperkingen aanpakken, dan de richting bespreken.
Tweede lijn: de uitstapbaarheid van je positie. $148,89 aan dagelijkse DEX volume betekent dat on-chain liquiditeit bijna nul is. CEX volume is er nog, maar delisting gaat door. Voordat je bespreekt "hoeveel het kan stijgen", bevestig eerst "hoeveel je nu daadwerkelijk kunt uitstappen als dat nodig is".
Derde lijn: wachten is geen strategie totdat een signaal verschijnt. Tot nu toe is er geen enkele CORE-transactie on-chain die kan worden gemarkeerd als "terugkoop uitgevoerd met ecologische inkomsten". SatPay wordt steeds uitgesteld, zonder duidelijke lanceringsdatum. Totdat het aantal validators niet meer daalt en weer stijgt, de eerste verifieerbare terugkoop on-chain plaatsvindt, of er nieuwe liquiditeitskanalen buiten Bithumb verschijnen, is "wachten" niet het verspillen van tijd, maar het verspillen van de resterende waarde van het uitstaprecht.
$1,17. Dit is de totale on-chain vergoeding die Core-keten vandaag heeft verdiend. Het beantwoordt niet of 0,012 de bodem is. Het beantwoordt een fundamenteler vraag: hoeveel echte economische reden creëert de keten vandaag voor het plan "wachten op een rally voordat je uitstapt" dat je in handen hebt op dit prijsniveau.
$CORE #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 Strategy derde kwartaal nettowinst 19,53 miljard dollar, GAAP verwaterde winst per aandeel 44,75 dollar; digitale activawaarde uit bitcoinposities bedroeg 20,91 miljard dollar, wat de belangrijkste bron was van de recordwinst in het kwartaal. In dezelfde periode bedroeg de omzet uit softwareactiviteiten 125,4 miljoen dollar, een daling van 3% op jaarbasis. Na de verzwakking van de bitcoinmarkt wordt de impact van prijsveranderingen op de toekomstige prestaties van Strategy nauwlettend gevolgd. 【Mercado Bitcoin gehackt: de eerste herhaling van het Binance-scenario, het "uitgevende partij bevriezings" mechanisme binnen 48 uur opnieuw toegepast】
De $6,3 miljard Binance-zaak is nog niet afgerond, maar de tweede grote beurs is al gevallen. Op 2 november bevestigde de grootste Braziliaanse cryptobeurs Mercado Bitcoin een beveiligingsincident met een betrokken activawaarde van ongeveer $38 miljoen (volgens The Block $46 miljoen). Het platform kondigde aan de verliezen zelf te dragen en heeft stortingen en opnames opgeschort.
De afhandeling van het incident is vrijwel een kopie van de Binance-zaak, maar dan sneller: Tether heeft 4,5 miljoen USDT gereserveerd die verband houden met dit incident; Mercado Bitcoin verklaarde samen te werken met Tether, Circle, Paxos, BRL1 en Chainalysis en heeft ongeveer $11 miljoen bevroren, andere bevriesbare fondsen zijn geïdentificeerd en de afhandeling is nog gaande. De Binance-zaak heeft het "uitgevende partij alliantie bevriezings" noodresponsmechanisme net geoefend, en binnen 48 uur is het volledig hergebruikt in Brazilië — dit is zowel goed nieuws (de industrie noodmechanismen worden gevormd) als slecht nieuws (de aanvallers leren ook, en de verdediging van secundaire beurzen is over het algemeen zwakker dan die van de topbeurzen).
De echte boodschap van deze gebeurtenis ligt in het tijdstip. De Binance-zaak bracht beursbeveiliging wereldwijd in het nieuws en onthulde objectief de zwakke punten van de industrie zoals hot wallet handtekeningen en private key beheer. In deze risicovolle periode is het zeer waarschijnlijk dat "copycat" aanvallen op secundaire beurzen niet bij deze ene zullen blijven. Praktisch advies voor gewone gebruikers: controleer het aandeel cold wallet activa van het gebruikte platform, de frequentie van reservebewijs updates en de historische beveiligingsrecords; voor industrie-observers: let de komende een tot twee weken op meer beveiligingsmeldingen van beurzen — dat zal bepalen of dit een geïsoleerd geval is of een trend.$SUI SUI heeft deze keer 39 miljoen dollar vrijgegeven, maar het had geen enkel effect op de markt, de koers bleef stevig op 0,9 dollar staan. 70% van de tokens zijn volledig vastgezet in de staking pool, de circulerende voorraad is al lang opgedroogd, het negatieve nieuws werd direct door de kopers opgekocht. Op dit niveau houden de shorters het puur uit, ze betalen elke dag rente, waar doen ze dat voor?
#SUI
$SUI
👇De drie karakters "of bank" brachten me aan het lachen: de cryptowereld lijkt op mensen die wachten tot het eten klaar is, starend naar de keuken van de Federal Reserve, terwijl Hayes eraan herinnert dat er ook extra gerechten aan de bankentafel kunnen worden toegevoegd. Maar een grotere balans betekent niet automatisch dat er meer vlees in mijn kom ligt, dus hef je eetstokjes niet te vroeg op met een zuur gezicht 😂
Ik ben meer geïnteresseerd in de lijn van de balansuitbreiding van banken dan in het raden wanneer de Federal Reserve zal handelen. Hayes denkt dat de dollarliquiditeit aan het herstellen is, maar verwacht dat $BTC zwak blijft totdat de Federal Reserve of banken hun balans uitbreiden. Mijn oordeel is: deze observatie is nuttig, maar het als een voldoende voorwaarde voor een sterkere markt gebruiken, is een beetje alsof je je toegangsbewijs als trofee beschouwt.
Het punt is dat balansuitbreiding antwoord geeft op de vraag of de omvang van activa en passiva is toegenomen, maar niet direct op hoeveel risico de nieuwe fondsen bereid zijn te dragen. Volgens mijn inschatting, als de balansuitbreiding van banken vooral overeenkomt met laag-risico activaspreiding, kan de stimulans voor de cryptomarkt beperkt zijn; als het gepaard gaat met sterkere kredietverstrekking en risicobereidheid, is er meer reden om te bespreken hoe het de marktsentiment ondersteunt. Voor gewone spelers is het nuttiger om deze twee lagen te onderscheiden dan simpelweg te zeggen "balansuitbreiding is positief".
Dus ik zet "waar gaat het geld heen" vóór "hoe groot is de balans". Aan welke kant sta jij: verhoog je je aandacht zodra je balansuitbreiding bij banken ziet, of wacht je tot de richting van risicokapitaal duidelijker is? Kies je voor het eerste of het tweede, ben je iemand die honger krijgt van het zien van het menu, of wacht je tot het eten wordt geserveerd voordat je eetstokjes oppakt?$SHIB
Ik heb de ochtendnieuwskop drie keer gelezen: "SHIB's grootste houder heeft 1,07 biljoen munten overgeboekt."
Het lijkt op een waarschuwing voor een dump. Even rekenen: 1,07 biljoen munten tegen de huidige prijs van 0,00000455 is ongeveer 48,7 miljoen dollar. In zijn adres liggen ook nog 91,6 biljoen munten, goed voor 418 miljoen dollar.
Iemand die al vijf jaar bezit en de kosten zo laag heeft dat ze te verwaarlozen zijn, verplaatst een tiende van zijn totale positie. Dat noem je herallocatie.
De markt reageerde er niet op. In 24 uur daalde de prijs van 0,000004695 naar 0,00000455, een daling van 3%, met een dieptepunt van 0,000004519, in lijn met de algemene markt. Het is nog vreemder aan de contractzijde: de rente is -0,0022%, de shortposities betalen de longposities, terwijl de totale SHIB-perpetualpositie slechts 6,24 miljoen dollar bedraagt.
De liquiditeit is te laag. Als zo'n grote walvis echt wil uitstappen, dan zijn het niet de contracten die de positie overnemen, maar enkele spot marketmakers.
Ik denk niet dat dit een signaal is. Als je echt wilt opletten, kijk dan waar de volgende overboeking naartoe gaat — overboeken naar een exchange is verkopen, overboeken naar een nieuwe wallet is alleen verhuizen.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ $SOL
SOL is vanmorgen gedaald van 95,9 naar 90,87, nu 92,05, een daling van 3% op een dag.
Om negen uur negen kwam er een bericht: Akash Network gaat de blockchain-infrastructuur verplaatsen naar Solana, binnen 24 maanden voltooid.
Dit is positief nieuws, een echte migratie met echte investeringen, geen loze woorden. Maar de prijs heeft niet eens een fatsoenlijke opleving laten zien. De uurlijkse candle van negen uur sloot op 92,35, met een volume van 12.000 munten, de helft minder dan de 21.000 munten om acht uur.
Wat ik de afgelopen jaren heb geleerd: nieuws over migraties, upgrades en fondsaankopen heeft vrijwel geen effect op de dagelijkse koers. Wat de korte termijn prijs bepaalt, is nog steeds die groep met hefboomwerking. De fee staat nu op +0,0098%, de bulls blijven de bears betalen, met een open positie van 330 miljoen dollar die niet beweegt.
Sommigen wachten op de bevestiging van het positieve nieuws, anderen wachten af of 90,87 doorbroken wordt. Ik neig naar het laatste. Een project van 24 maanden geeft genoeg ruimte voor meerdere prijsschommelingen.
Dit soort nieuws onthoud ik alleen, ik stap er niet in.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Op de ochtend van de verkiezingsdag brak BTC eerst door de lijn van 77000. Binance spot daalde tijdelijk tot ongeveer 76900, een daling van ongeveer 1,7% in 24 uur, met een piek overdag rond de 78800.
Volgens Coinglass bedroeg de totale liquidatie op het hele netwerk in de afgelopen 12 uur ongeveer 298 miljoen dollar, waarvan ongeveer 271 miljoen longposities en 27 miljoen shortposities. De doorbraak lijkt meer op het uitwassen van hefboomlongposities; het kan niet alleen worden verklaard door het midterm verkiezingsverhaal. Tegenstanders zullen de grote dalingen na de midterm verkiezingen van 2018 en 2022 als vergelijking gebruiken, maar in die jaren waren er andere zwarte zwanen, dus die kunnen niet direct worden toegepast op het stemmoment van vanavond.
Voordat de uitslag bekend is, als de spotprijs niet terug boven de 77000 komt en daar een paar uur stabiel blijft, moet je deze beweging zien als een voortzetting van de afname in risicobereidheid en niet te snel een ommekeer na de verkiezingen verwachten. Snapshot rond 10:08 Beijing, spotprijs ongeveer $77030, 24 uur ongeveer -1,8%. De prijs is al wat verzwakt, eerst zien of deze lijn wordt terugveroverd, dan pas praten over of het sentiment wordt vastgehouden.
$BTC
#BTC #Bitcoin #cryptocurrency Na meer dan een maand van daling, maak ik me zorgen over deze aanhoudende trend. In de futuresmarkt krimpt de marge voortdurend, en ervaren handelaren denken meestal eerst na over de druk die de markt aankan, in plaats van snel een bodem te gokken. Deze keer is de hoeveelheid stablecoins in een maand met 6,9 miljard dollar afgenomen, en analisten interpreteren dit als een bearish signaal voor Bitcoin.
Maar de cryptomarkt is anders; stablecoins dienen ook als betaal- en afwikkelingsmiddel en kunnen niet direct worden gezien als ongebruikte marge in een futuresaccount. Ik zie dit nieuws meer als een waarschuwing voor hefboomrisico's dan als een richtinggevende uitspraak: als het geld dat afneemt precies het kapitaal is dat bereid is om de verkoopdruk op te vangen, kan dezelfde verkoopdruk juist tot grotere volatiliteit leiden. Dit is mijn hypothese, want alleen op basis van de totale marktkapitalisatie is het nog niet zeker.
Mijn oordeel is dat deze informatie voor contractspelers meer betekenis heeft voor risicobeheer dan voor spotspelers voor timing. Zijn er vrienden die ook uit de traditionele markt komen en dit soort aanhoudende krimp ervaren? Verhoog je dan de marge-reserve, of houd je de bestaande risicobeheerstandaard aan? #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 Apple kwartaalcijfers snelbeoordeling: gegevens zijn niet slecht, maar daling door winstneming op hoog niveau
$AAPL Q4 kwartaalcijfers tonen een lichte overtreffing van de omzet en winstverwachtingen, iPhone- en Mac-verkopen zijn sterker dan verwacht, de hardwarebasis is veerkrachtig, de service-inkomsten bereiken opnieuw een recordhoogte, en de omzetverwachting voor het vakantieseizoen ligt ook boven de marktverwachtingen.
De grootste tekortkoming komt van de omzet in Groot-China die achterblijft bij de verwachtingen, terwijl iPad en draagbare apparaten duidelijk zwakker presteren, met een ernstige productstructuurverschuiving.
De markt is vooral bezorgd over het ontbreken van commerciële AI-implementatie, er is geen nieuwe voortgangsverwachting. Maar juist vanwege het ontbreken van commerciële AI heeft men niet zwaar ingezet op AI, waardoor het relatief stabiel en bestand bleef tegen de neerwaartse trend in deze ronde. De daling na sluiting is volledig een typisch geval van "hoog kopen op verwachtingen, verkopen op feiten".
De prestaties zijn in orde, maar de eerdere AI-premie was te hoog, zonder nieuwe positieve ontwikkelingen, kiezen investeerders natuurlijk om winst te nemen en uit te stappen. Apple leverde een recordkwartaal in september. De vooruitzichten voor de feestdagen richten zich nu op de balans tussen omzetgroei en stijgende kosten.
Voor Q4 FY2026, afgesloten op 26 september, rapporteerde Apple:
• Omzet: $114,5 miljard, een stijging van 12% op jaarbasis
• Verwaterde winst per aandeel: $2,10, een stijging van 14%
• Brutowinstmarge: 47,9%
• iPhone-omzet: $57,58 miljard
• Omzet uit diensten: een record van $31,57 miljard
De omzet en winst per aandeel overtroffen de verwachtingen van analisten. De iPhone-verkopen bereikten een record voor een septemberkwartaal, terwijl de diensten een historisch hoogtepunt bereikten, waardoor het groeiverhaal zich verder uitstrekt dan alleen hardware.
De vergelijking van de marge vereist context. Terugbetalingen van tarieven voegden ongeveer $0,05 toe aan de winst per aandeel en één procentpunt aan de brutowinstmarge. Als je dat margevoordeel weglaat, kom je uit op een referentiepunt van ongeveer 46,9%, niet een door het bedrijf gerapporteerde aangepaste marge.
Dat onderscheid is belangrijk bij het vergelijken van Q4 met de vooruitzichten voor het decemberkwartaal. Het voorkomt dat de volledige verandering van 47,9% naar de toekomstige richtlijn wordt toegeschreven aan hogere doorlopende kosten.
Voor het decemberkwartaal verwacht Apple:
• Omzetgroei: 7%-10% op jaarbasis
• Brutowinstmarge: 45%-46%
Het management verwacht opnieuw een omzetrecord, maar hogere geheugenkosten zetten de winstgevendheid onder druk. De vooruitzichten voor omzet en marge vertellen daarom verschillende verhalen: meer omzet betekent niet per se een hogere winstmarge.
Diensten voegen een extra dimensie toe aan die beoordeling. De recordomzet benadrukt de rol van de geïnstalleerde basis en terugkerende klantactiviteit, terwijl de vraag naar hardware en de kosten van componenten belangrijk blijven voor het totale winstplaatje.
Apple genereerde $28 miljard aan operationele kasstroom en keerde $28 miljard uit aan aandeelhouders tijdens Q4. De actieve geïnstalleerde basis bereikte ook een nieuw hoogtepunt in belangrijke productcategorieën en regio's.
Het volgende kwartaal zal testen of de verkoopmomentum en de bedrijfsmix de stijgende kosten kunnen compenseren. Omzetgroei, onderliggende marges en kasgeneratie samen bieden een vollediger beeld dan alleen de kop van de winstcijfers.
Kan Apple zijn verkoopmomentum vasthouden terwijl de margedruk onder controle blijft?
#AppleQ4MarginPressure Recentelijk is de markt voor pc-hardware hersteld, met stijgende prijzen voor complete systemen en opslagonderdelen. De markt heeft hoge verwachtingen van AMD's aankomende kwartaalcijfers en is optimistisch over het herstelvermogen van de pc-business.
Echter ligt AMD's focus niet alleen op consumentenchips; de groeirichting van de AI rekenkrachtbusiness en veranderingen in de brutomarge zijn ook kernpunten van aandacht voor investeerders. Zelfs als de pc-sector sterke cijfers laat zien, kan een teleurstellende AI-gerelateerde prognose gemakkelijk leiden tot koersverschillen.
xAMD beweegt mee met de Nasdaq-technologiesector, waarbij de volatiliteit snel reageert op de kwartaalcijfers. Ik volg het met een lichte positie en baseer mijn verwachtingen niet louter op geruchten over hardwareprijsstijgingen; ik wacht op de daadwerkelijke cijfers om te zien hoe het kapitaal reageert. #AMD拟斥资82亿美元收购AI公司 Twee uitspraken van vanochtend: de positie is binnen een uur volledig verhoogd, de bodem is bereikt; ZEC daalde het hardst, het is het meest voordelig om het op te pikken. Geen van beide volg ik, de cijfers betekenen dat niet.
Logica één, "positie verhogen ≠ geen verkoopdruk meer".
Binnen een uur zijn alle vier munten positief: BTC +0,29%, ETH +0,23%, SOL +0,48%, ZEC +1,20%. Maar er was een liquidatie van 380 miljoen in één dag, een stijging van 218,48%, terwijl de totale positie op het netwerk slechts met 0,22% veranderde. Er is niet veel nieuw geld, wel veel uitstappers, wie verkoopt er? Kijk naar de liquidatieorders 💥.
Logica twee, "meer dalen ≠ bodem bereikt".
ZEC staat rond 1154, daalde 5,86% in één dag en de positie daalde 3,19%, de stijging van 1,20% binnen een uur is slechts een herstel. BTC rond 77133, daalde 1,20% maar positie steeg 1,99%, SOL daalde 1,60% maar positie steeg 0,91%, ETH daalde 0,55% en positie daalde 0,54%. De grootste dalers zijn niet per se de eerste die de bodem bereiken.
Logica drie, "toegenomen angst ≠ blind kopen".
Angst- en hebzuchtindex op 27, in angstzone, maar long/short verhouding is 49,43 tegen 50,57, bijna gelijk, en BTC in wallets daalde met 3472 munten, nog 2,444 miljoen over. Er is paniek, maar geen overgave, degenen die moeten verkopen zijn nog niet klaar, waarom zou ik dan instappen 🤔.
Mijn oordeel: degenen die als eerste opgeven aan de speeltafel zijn niet degenen die de bodem roepen, maar degenen die de liquidatieorders niet aankunnen. Zolang de liquidatiesnelheid niet daalt, verhoog ik mijn positie niet; als de positie binnen een uur negatief wordt, verminder ik een positie. De bodem is bereikt, wacht tot de verkopers opgeven 🎲.#BTC blijft onder druk, kapitaal en marktbewegingen vertonen divergentie
$BTC noteert momenteel rond de 77.000 dollar, 24-uursdaling van 1,65%, $ETH staat op 2.256 dollar, SOL en BNB verzwakken gelijktijdig, de CMC angst- en hebzuchtindex daalt naar 33, wat in het "angst"-gebied ligt. In de afgelopen 24 uur bedroeg de totale liquidatie op het netwerk 282 miljoen dollar, waarvan 211 miljoen door longposities, waarbij hefboomlongs nog steeds geleidelijk worden uitgedrukt.
De positieve ontwikkelingen in de spanningen tussen de VS en Iran worden volledig genegeerd. De olieprijs daalde met 7%, wat normaal gesproken het risicoprofiel zou moeten verbeteren, maar BTC kon zelfs de 78.000 dollar niet vasthouden, wat aangeeft dat de huidige prijsbepaling in crypto wordt gedreven door interne kapitaalstructuren en onzekerheid over gebeurtenissen, niet door geopolitieke risicopremies.
Er is een zeldzame splitsing in het kapitaal: ETF's zagen in de afgelopen 6 dagen een cumulatieve uitstroom van 859 miljoen dollar, BlackRock IBIT had een uitstroom van 233,7 miljoen op één dag; maar de holdings van grote walvissen op de keten stegen tot ongeveer 3,03 miljoen BTC, de snelste toename sinds februari van dit jaar. ETF's verkopen, walvissen kopen, het aanhoudende herstel hangt af van of de spotkopers de druk van ETF-inkoop kunnen overtreffen.
Verdere beoordeling: BTC zal waarschijnlijk de 76K–78K range blijven testen, 76.000 is de kernondersteuning, bij een doorbraak naar beneden wordt gekeken naar 74.000–74.900; ETH staat onder druk in de 2.200–2.300 range, de 2.200 vraagzone is de korte termijn verdedigingslinie. Het echte richtingssignaal ligt niet in de verkiezingen zelf, maar in of ETF-kapitaal na de niet-agrarische banenrapportage op 6 november kan stoppen met uitstroom — tot die tijd zijn rally's structureel, niet trendmatig.#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压
Vandaag zijn de tussentijdse verkiezingen! Na de val van de schoen, is het een venster voor een marktwijziging? De Fed heeft net zijn rentebesluit genomen, en er komt alweer een grote macro-economische test
Gisteren werd het rentebesluit van de Fed definitief, de markt heeft het nog niet verwerkt, en vandaag botsen we direct op de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen.
Veel mensen letten alleen op wie er wint, maar begrijpen niet wat de markt echt verhandelt: het afbouwen van onzekerheid.
De historische regel is duidelijk: na de tussentijdse verkiezingen is de kans dat de S&P het volgende jaar stijgt zeer groot, de kernlogica is niet dat een partij profiteert, maar dat een 【gespleten regering】= beleidsrem.
De twee partijen houden elkaar in toom, agressief fiscaal beleid, strenge regulering en forse belastingverhogingen zijn moeilijk door te voeren, wat de markt juist een stabiele verwachting geeft, dit is de onderliggende reden waarom Wall Street van een "patstelling" houdt.
Drie scenario's, direct gekoppeld aan de markt:
✅Scenario 1: Democraten winnen het Huis van Afgevaardigden terug (huidige marktbasisverwachting)
Beperkte fiscale expansie, lange rente op Amerikaanse staatsobligaties daalt gemakkelijker, gunstig voor groei, technologie en goud; AI-regulering wordt verwacht te stijgen, de hoofdthema's rond hoge rekenkracht zullen volatiel zijn.
✅Scenario 2: Democraten winnen beide kamers
Fiscale expansie wordt direct geblokkeerd, de verwachting van dalende rente wordt sterker, maar de druk op technologische regulering neemt toe, de volatiliteit van de Nasdaq zal toenemen.
✅Scenario 3: Republikeinen behouden beide kamers
De verwachting van fiscale stimulering komt terug, de rente op Amerikaanse staatsobligaties zal waarschijnlijk stijgen, wat negatief is voor groeiaandelen, terwijl olie, gas en defensie veerkrachtiger zijn.Apple heeft net een nieuw financieel rapport uitgebracht, de cijfers zijn behoorlijk indrukwekkend: een omzet van 114,48 miljard dollar, een winst per aandeel van 2,10 dollar, beide boven verwachting; de iPhone-omzet steeg zelfs met 17,5% tot 57,6 miljard dollar. Maar de aandelenkoers daalde na sluiting met 2,5%.
Waarom? Omdat de markt niet naar dit kwartaal kijkt, maar naar de vooruitzichten voor het volgende kwartaal. Dit is ook het eerste financiële rapport sinds Tim Cook in september CEO werd, en waar iedereen echt op let, is wat Apple hierna zegt.
De prijsstijging van opslag is al een ronde doorgemaakt. In juni verhoogde Apple de prijzen van Mac en iPad met 15%–25%; in juli gaf het derde kwartaal een lager dan verwachte vooruitzicht vanwege een tekort aan geheugen, wat leidde tot een daling van meer dan 4% na sluiting. Micron had dat kwartaal een brutowinstmarge van 84,9%, en de prijsafspraken lopen door tot na 2027 — de kostenstijging is dus niet eenmalig. Ook de vooruitzichten van Qualcomm en Arm worden beïnvloed door deze geheugenrekening.
Wat nog interessanter is, is deze afwijking: de omzetgroei voor het volgende kwartaal wordt geschat op 7%–10%, hoger dan verwacht; maar de brutowinstmarge daalt van 47,9% dit kwartaal naar 45%–46%, lager dan de verwachte 46,3%. De vraag is niet ingestort, maar de winst wordt door de upstream-kosten opgegeten. Apple is al teruggegaan van "prijsstijging doorberekenen" naar "zelf de kosten dragen". $AAPL $ETH #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 Op maandag sloot de Dow Jones 0,41% hoger, terwijl de Nasdaq 1,07% daalde. Iedereen noemt dit de AI-zeepbel die barst, maar ik ben het daar niet helemaal mee eens. Als het echt een crash was, zou niet alleen één index dalen, maar zouden alle markten tegelijk instorten. Afgelopen donderdag kende Google de grootste dagelijkse daling sinds de beursgang, maar nu wordt het geld gewoon uit de meest overvolle techposities gehaald en elders geïnvesteerd. Wat daalt, is de hefboomwerking en de overbezetting, niet de vraag. Hoe harder men roept over een zeepbel, hoe meer het lijkt op een zuivering.#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压
De omzet en EPS overtroffen beide de verwachtingen, voornamelijk dankzij de sterke vraag naar iPhone (+17%) en de boekhoudkundige stimulans van terugbetaalde invoerrechten — zonder deze was de werkelijke EPS ongeveer 2,05 dollar.
Maar de zorgen van de markt over de tweede helft van het jaar verdienen aandacht: de brutowinstmarge-richtlijn van 45%-46% ligt onder de verwachtingen, wat suggereert dat de prijsstijging van opslagchips en de kosten van AI-diensten de winstmarges aantasten. Apple is overgegaan van een "periode van hoge brutowinst" naar een "periode van kostenonder druk", waarbij de omzet op korte termijn wordt ondersteund door productcycli, maar de langetermijnrendementen van investeringen in AI-infrastructuur nog onduidelijk zijn. Investeerders moeten letten op of de brutowinstmarge in het volgende kwartaal stabiel kan blijven. $SOL $BTC #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
BTC kijkt boven 85000
Iedereen denkt dat de Democraten een grote voorsprong hebben, net zoals toen Trump president werd gekozen, de zwijgende meerderheid zal zijn keuze maken!
Ik voorspel dat de Republikeinen zowel de Senaat als het Huis van Afgevaardigden winnen!
• Senaat: Republikeinen 53 zetels, Democraten hooguit 47. De herverkiezingskaart is nadelig voor de Democraten, als ze er één verliezen is terugdraaien onmogelijk.
• Huis van Afgevaardigden: Republikeinen rond de 230 zetels, blijven de controle houden. "Patstelling" is een illusie.
• Basislogica: kiezers geven alleen om prijzen, rentetarieven en banen, het verhaal van de Republikeinen is directer; de Democraten kunnen geen memorabel economisch plan presenteren.
• Reactie op de "midterm election curse": de regel wordt erkend, maar deze keer ligt de variabele bij de tegenstander — "zij hebben geen kaarten".
Marktverwachting: Republikeinen winnen alles → belastingverlaging, deregulering worden vooruitgehandeld → Amerikaanse aandelen stijgen eerst, crypto volgt. Maar op het moment dat het resultaat bekend wordt, is het goede nieuws al verwerkt, koop niet op de top. CL heeft vandaag de grootste dagelijkse daling in de afgelopen maand.
Volgens de K-lijn van CL is het hoogste punt op het 4-uursniveau van 105 gedaald naar 95.
Als we de K-lijn van CL terugkijken, is de prijs sinds 6 oktober gestegen van 86 naar 105.
De prijs van BTC is sinds 6 oktober gedaald van 86500 naar 77000 vandaag.
Er is vrijwel een volledige negatieve correlatie.
Nu draait de richting van CL naar beneden. Wat betreft de tussentijdse verkiezingen van Trump of de oorlog tussen de VS en Iran, wil ik de uitkomst niet eens meer volgen.
Ik wil alleen één vraag beantwoorden: de stijging van CL tot vandaag is volledig gerealiseerd, dus het starten van een zijwaartse daling op hoog niveau is nu de hoofdtrend.
Zullen BTC, ETH en verschillende niet-AI Russell 2000 small-cap aandelen in risicomarkten een opleving krijgen?
De kans is groot dat dat zal gebeuren, misschien deze week nog, uiterlijk op 10 november. Dat is mijn inschatting.
Om het absoluut te zeggen: het vertrekpunt van alle problemen ligt in de hoogte van de olieprijs, die de prijs van alle risicovolle activa wereldwijd bepaalt. Conclusie eerst: $SOXS steeg gisteravond in 24 uur met +10,7%, de richting was goed. Maar ik moet twee koude douches geven.
Gisteravond doken de halfgeleiders collectief: SOXX -3,79% (471,51→453,65), SMH -2,72%, $MRVL -12,72%, achterliggend was de paniek over AI kapitaaluitgaven (Fortune 10-31). De 3x short ETF SOXS sloot op 58,09 (+11,5%), de $SOXS perpetual van OKX staat nu op 55,38, met een hoogste punt van 58,60.
Koude douche één: 3x dagelijkse reset. Als SOXX morgen 3,8% stijgt, verliest SOXS de 11,5% winst van gisteren in één keer, zelfs met de juiste richting houd je het niet vast.
Koude douche twee: liquiditeit. $SOXS perpetual heeft een 24u handelsvolume van ongeveer 74 miljoen dollar, de gelijknamige tokenized spot XSOXS slechts 490.000, een verschil van 152 keer; de beste kooporder in spot is slechts 0,29 lot (ongeveer 16 dollar), als je 10.000 dollar wilt kopen, moet je alle 43 loten van de beste verkooporder opeten.
Nog iets om te onthouden: op 02-11 16:00 was de funding fee -0,118%, shortposities betaalden longposities.
Mijn aanpak: dit soort leveraged ETF perpetuals doe ik alleen met kleine posities en korte termijn, niet als lange termijn hedge. Als jullie de bodem van de halfgeleiders willen kopen, kiezen jullie dan eerst voor de 3x short $SOXS?Er is iets waar ik lang over heb nagedacht maar niet uitkwam: een grote Binance-investeerder kocht binnen negen uur bijna 100 miljoen $BTC, met een netto aankoop van 76,55 miljoen dollar, maar de prijs bleef rond de 76.900 schommelen, alsof er niets gebeurde.
Later begreep ik dat het grootste deel van dat geld eigenlijk geen echte aankoop was. Het sluiten van shortposities wordt ook als aankoop op de orderboeken weergegeven; ze zijn niet optimistisch en willen omhoog, ze geven op en willen eruit. De cijfers zijn hetzelfde, maar de aard is anders.
Hoe onderscheid je dat? Kijk naar het openstaande volume. Als shorts worden gesloten, zou dat moeten afnemen, maar het openstaande volume steeg van 97,2K naar 99K, een toename van 1,8K.
Bij 76.699 ligt nog steeds een longpositie van 11,52 miljoen open, het lijkt erop dat ze niet van plan zijn te vertrekken. Deze situatie is verwarrend; het lijkt alsof de prijs stijgt, maar eigenlijk is het een wisseling van de wacht.In de afgelopen negen uur was er een aanzienlijke koopactiviteit in de Binance $USDT perpetual: grote spelers kochten voor 97.795.900 dollar tegen een gemiddelde prijs van 76.975,8; verkochten voor 21.240.100 dollar tegen een gemiddelde prijs van 76.855,1. Netto-aankoop ongeveer 76.555.800 dollar. Bij het zien van dit cijfer is de eerste reactie dat grote spelers aan het inslaan zijn.
Maar de gemiddelde prijzen aan beide zijden verschillen met 120 dollar. Kopers sloten transacties af op een hogere positie, verkopers verkochten op een lagere positie, wat aangeeft dat het niet om orders ging die langzaam werden afgebouwd, maar dat kopers actief omhoog drukten en uiteindelijk alle uitgebrachte posities opkochten.
Een nog belangrijkere laag staat hieronder: het merendeel van deze aankopen komt voort uit het sluiten van shortposities. Het sluiten van shortposities wordt op de orderboeken weergegeven als kopen, dus van de netto-aankoop van 76,55 miljoen is een aanzienlijk deel geen nieuw geld dat binnenkomt, maar oude posities die worden afgebouwd. Alleen naar dit cijfer kijken, zou de kracht van de bulls overschatten.
Is er nieuw geld? Kijk naar de open interest (OI). Tegelijkertijd steeg de OI van 97,2K naar 99K, een toename van ongeveer 1,8K. Het sluiten van shortposities zou de OI doen dalen, maar in plaats daarvan steeg deze, wat alleen kan betekenen dat de omvang van de nieuwe posities groter is dan de vermindering door het sluiten van posities.
De structuur is daardoor duidelijk: een beweging waarbij shortposities worden teruggekocht, maar de controle ligt bij de nieuwe longposities. De aankoop van ongeveer 11,52 miljoen dollar rond 76.699 was de kostprijsanker voor deze nieuwe longpositie.
De netto-aankoop komt voornamelijk uit het sluiten van posities, dit is een eenmalige gebeurtenis, als het op is, is het op. Hoe lang het kan standhouden hangt af van of de nieuwe longposities rond 76.699 bereid zijn om verder toe te voegen. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
$AAPL $BTC $ETH
Eerste handelsdag wintertijd Amerikaanse aandelen: divergentie is het belangrijkste signaal
Dow Jones steeg 0,41% tot 51.983,98 punten, S&P 500 daalde 0,51% tot 7.541,40 punten, Nasdaq daalde 1,07% tot 25.164,32 punten, de drie grote indices piekten en daalden daarna, technologie onder druk, waarde ondersteunt. WTI stortte 7,36% in tot 96,46 dollar, wat gunstig is voor traditionele sectoren maar de overgewaardeerde tech-aandelen niet kan ondersteunen, de Philadelphia Semiconductor Index daalde sterk met 3,37%.
Signalen van ontspanning tussen de VS en Iran zijn al op de eerste dag volledig ingeprijsd, maar de kernverschillen zijn niet opgelost, Trump houdt de militaire optie open, de risico-opslag op olieprijzen kan terugkeren. Wat de tussentijdse verkiezingen betreft, heeft de markt al een hoge waarschijnlijkheid ingeprijsd dat de Democraten het Huis van Afgevaardigden winnen, een verdeelde Congres is juist gunstig — AI-regulering en belastingverhogingen zijn moeilijk door te voeren; het echte risico is een grote overwinning van de Democraten in de Senaat, wat de beleids- en tech-belastingprijsstelling voor 2028 zal versterken.
Verdere inschatting: voor de verkiezingen overheerst een schommelende vertering. Als een verdeeld Congres wordt gerealiseerd en de olieprijs laag blijft, is er na stabilisatie rond 7.500 punten in de S&P ruimte voor herstel; bij een grote Senaatswinst of een ommekeer in de VS-Iran onderhandelingen zal de Nasdaq als eerste onder druk komen te staan. De eerste dag is geen trendbegin, maar een herweging van posities voorafgaand aan een week vol gebeurtenissen."Slimme geldblogger wekelijkse beoordeling" editie 12 · Grote Mooie
Altijd verlies bij eigen trades? Het ligt niet aan je inzet, maar aan het ontbreken van een betrouwbare referentie. Wij helpen je wekelijks met het beoordelen van bekende grote V-bloggers op het hele internet, met echte prestaties en data die spreken.
Grote Mooie gaf in twee weken 6 signalen, waarvan hij nooit de richting verkeerd had. Maar hij wachtte echt op de prijs slechts 2 keer — hij jaagt nooit achter de prijs aan, short gaat hij boven hangen, long onder hangen, geen actie zonder de juiste prijs. Van deze twee trades behaalde hij 47,8% winst en 40,7%, zonder ooit een stop loss te raken. Het grootste drijvende verlies tussendoor was minder dan 1%.
Hij durft de stop loss zo ruim te zetten omdat hij slechts 3% van de positie opent. Als de stop loss echt wordt geraakt, verliest het account slechts 2%. Ik vind deze aanpak best slim — met een kleine positie een grote foutentolerantie kopen, het is niet dat hij niet durft zwaar in te zetten, het is bewust zo ontworpen, handelen is geen gokken.
Er is ook een prijs. De short op HYPE werd gegeven bij 82,68, de hoogste koers was 82,54, 0,14 te weinig om in te stappen. De short op ETH was net uitgevoerd, maar hij zei dat hij niet short ging, waardoor volgers tussentijds uitstapten.
Al met al is het de moeite waard om deze persoon te volgen. Want bij de 4 keer dat de prijs niet werd bereikt, bleef je geld onaangeroerd, maar de 2 uitgevoerde trades waren echt winstgevend.
Veel bloggers signalen worden real-time met je gedeeld. Wat openbaar is, is slechts het topje van de ijsberg. Welke blogger wil je in de volgende editie beoordeeld zien? Laat een reactie achter, de meest gelikete wordt als eerste behandeld. $BTC $PEPE Wees niet te snel enthousiast, ik geef eerst wat realisme: de herstelvoortgang kan vooruitgaan, maar het optimisme op de markt kan te ver gaan. Ik ben voorzichtiger met het interpreteren van dit nieuws als een risico-opheffing in plaats van een stap in het herstelproces.
Na het aanvullen van 300 $BTC door Liquid, is het reservegat gedaald tot 250 BTC, en wordt de geschatte reserveondersteuningsratio van L-BTC verhoogd tot 94,14%. Ik ben niet gehaast om bullish te worden om twee redenen: het herstelplan vereist volledige reserves voordat directe terugkoop kan worden hervat, en deze drempel wordt niet proportioneel versoepeld; het aanvullen van de voorraad vermindert inderdaad het tekort, maar een enkele aanvulling is nog niet voldoende om te bewijzen dat het resterende tekort soepel kan worden gedicht, terwijl de marktstemming mogelijk al het goede nieuws heeft ingeprijsd.
De optimisten kunnen ook gelijk hebben, het aanvullen van de voorraad is in ieder geval een substantiële vooruitgang. Als de volledige reserve later wordt hersteld en directe terugkoop wordt hervat, zal ik mijn oordeel herzien. Wat betreft de impact van deze aanvulling op L-BTC, staan jullie dan bullish of bearish? Vertel je redenen, wed je op het hersteltempo of ben je bezorgd over de terugkoopdrempel?#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？
Vanuit Polymarket wordt $CRCL Q3 GAAP EPS hoger dan $0,37 geprijsd op 73%, maar 0,37 ligt iets lager dan de Wall Street consensus van 0,38 tot 0,40
Wat betreft de winst van Circle, wordt de winst afgetapt door distributiekosten: Q2 distributie- en transactiekosten bedroegen 412 miljoen dollar, waarvan ongeveer 325 miljoen betaald aan Coinbase
Het is belangrijk op te merken dat hoe groter de USDC-schaal, hoe niet per se winstgevender Circle wordt. In Q2 steeg de USDC-circulatie met 19% jaar-op-jaar, de on-chain transacties met 151%, maar de totale omzet slechts met 7% en de reserve-inkomsten met 5%
Schaaluitbreiding en omzetconversie zijn tot op zekere hoogte "losgekoppeld"
Vergeleken met historische verwachtingen neemt de mate van outperformance echter af 🧐
2025 Q3 88% → Q4 23% → 2026 Q1 17% → Q2 0% (conform verwachting). De absolute EPS daalde ook van 0,64 naar 0,18
"Outperformance" is steeds meer afhankelijk van verlaagde verwachtingen in plaats van winstverbetering.
Op korte termijn, als de kwartaalcijfers van Circle slechts net aan de verwachtingen voldoen en de distributiekostenratio niet marginaal afneemt, hoeft de aandelenkoers niet per se verder te stijgen
Op middellange tot lange termijn voorspellen instellingen een koersdoel van minimaal 34-37, maximaal 243, met een consensus rond 107, terwijl de huidige koers rond 72 ligt, wat wijst op grote verschillen 🤔, let op het risico! Als ik een strategie zou schrijven, zou ik een regel opstellen: als de verhoging van de uitgifte alleen via een governance-stemming is goedgekeurd, noteer ik dat eerst in de gebeurtenisobservatietabel; wacht dan op voortgang in goedkeuring en uitvoering van het protocol voordat ik mijn oordeel bijwerk. 🤖 Als kwantitatieve beginner ben ik het meest bang om "goedgekeurd" direct als "in werking getreden" te beschouwen.
NEAR heeft officieel bekendgemaakt dat House of Stake heeft gestemd voor een voorstel om het maximale jaarlijkse inflatietarief te verlagen van 2,5% naar 1,6%, gefaseerd ingevoerd over 24 maanden. Maar het voorstel moet nog worden goedgekeurd door de veiligheidscommissie, waarna er een respijtperiode van ongeveer 90 dagen is, gevolgd door de uitvoeringsfase door validators.
Mijn oordeel is dat dit beter geschikt is als observatievoorwaarde voor "uitvoeringsvoortgang" en niet direct als prijssignaal. Het voordeel van de regel is dat het de governance-wil en de daadwerkelijke implementatie scheidt: goedkeuring, wachten, uitvoering worden elk apart geregistreerd, zodat herhaalde aankondigingen van dezelfde zaak niet telkens opnieuw de markt prikkelen.
Er moeten ook tekortkomingen worden vermeld: het maximale inflatietarief is een bovengrens, geen garantie voor daadwerkelijke nieuwe toevoer; gefaseerde aanpassing betekent ook geen eenmalige verandering van het aanbod. Verder, als de aanbodgroei afneemt maar de vraag niet gelijktijdig verbetert, blijft de impact op de prijs moeilijk te beoordelen. Dit is mijn inschatting, men mag minder munten uitgeven niet als vervanging voor vraaganalyse gebruiken.
Als jullie zelf deze voorwaarde zouden schrijven, zouden jullie dan "goedkeuring door de veiligheidscommissie" of "werkelijke uitvoering van het protocol" als statuswisselpunt instellen? Welke extra data zouden jullie toevoegen om valse meldingen van de regel te voorkomen? Palantir's omzet groeide met 96%, maar de aandelenkoers daalde in plaats van te stijgen, waar kun je hier nog over redetwisten?
Kijk deze week naar deze kwartaalcijfers: Apple overtrof de omzetverwachtingen, maar de brutowinstmarge-vooruitzichten staan onder druk; SanDisk presteerde beter dan verwacht en voerde een aandelensplitsing door, maar de koers daalde met 13%; Intel nog erger, daalde direct met 30%. Het lijkt alsof het er niet toe doet of de prestaties goed zijn, de koers daalt toch.
Eigenlijk is het simpel: het is niet dat de prestaties slecht zijn, de prijs heeft het "goede" al lang gekocht. De kwartaalcijfers zijn nu geen positief nieuws meer, maar een controle; de verwachtingen waren te hoog gespannen, zelfs 96% is niet indrukwekkend.
De cryptomarkt heeft hetzelfde probleem: de renteverhoging is gepauzeerd, maar Bitcoin blijft dalen; goed nieuws leidt niet tot stijgingen, het is alsof ze door dezelfde leraar als de Amerikaanse aandelenmarkt worden geleid.
Dus in zo'n markt is het ergste niet dat je de verkeerde richting kiest, maar dat wat je ook doet, het fout is: achter goede prestaties aanjagen, daalt; proberen de bodem te kopen, daalt nog meer; je krijgt telkens klappen.
Mijn oplossing is om weinig te doen, laat het maar herhalen, ik ga niet mee in de chaos. Hoeveel je ook fundamenteel onderzoekt, je kunt niet op tegen het feit dat het verhaal al een half jaar van tevoren is verteld.
Deze week zijn we allemaal meerdere keren heen en weer geplunderd.
#PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌 $PLTR $BTC $SNDK De daling van 2,66% van SOL overtreft die van BTC met 1,48% en ETH met 1,14%, wat suggereert dat de risicobereidheid eerst afneemt bij crypto met een hogere bèta. Dat is opmerkelijk omdat de relatieve veerkracht van BTC bredere voorzichtigheid kan maskeren. Een scherpere, gesynchroniseerde daling onder de majors zou de opvatting ontkrachten dat dit selectieve afbouw van hefboomposities is.
Geen financieel advies.#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 Apple FY2026 Q4-omzet en iPhone-inkomsten overtroffen de marktverwachtingen, met een sterke fundamentele basis. Maar de markt richt zich op de volgende kwartaalprognose, waarbij de brutowinstmarge lager wordt verwacht dan eerder door de markt ingeschat vanwege stijgende prijzen voor geheugenchips en hogere AI-gerelateerde kosten, wat het sentiment onder beleggers drukt en leidt tot een koersdaling na het realiseren van de positieve resultaten.
Dit financiële rapport is een typisch voorbeeld van "huidige cijfers zien er goed uit, maar de vooruitzichten zijn voorzichtig", wat ook kenmerkend is voor technologieaandelen in de Nasdaq: beleggers worden gevoeliger voor winst- en kostenzijde.
Mijn huidige positie staat in de plus, ik ben van plan niet blindelings bij te kopen, maar zal vooral observeren of het kapitaal de negatieve impact op de brutowinstmarge kan verwerken en of er herstelkansen zijn.$BTC winstgevende kwartaalrapporten zijn een valstrik, deze shortpositie behaalde 11 keer winst
$SNDK deze shortpositie in SNDK is een realisatie van de teleurstelling in cyclische aandelen.
De kernlogica voor instappen is heel eenvoudig: de opslagsector is eerder sterk gestegen, de markt heeft de prijsstijging van NAND en de terugkoopvoordelen al volledig ingeprijsd. Hoewel de kwartaalcijfers indrukwekkend zijn, zijn de toekomstige vooruitzichten minder dan de verwachtingen van het kapitaal; een positief nieuws wordt dan negatief, dit is een klassieke teleurstellingsbeweging bij cyclische aandelen.
De ongerealiseerde winst is al meer dan 11 keer. Maar hoge hefboomwerking is altijd een tweesnijdend zwaard, de opslagsector is zeer volatiel, bij een korte termijn rebound na een scherpe daling kan snel een margin call optreden, dus je moet niet te hebzuchtig zijn en wachten op het absolute dieptepunt.
Het moeilijkste in trading is niet het bepalen van de richting, maar het beheersen van de positie en het nemen van winst. Zelfs de beste logica kan worden omvergeworpen door onverwacht nieuws of een collectieve sectorrebound, waardoor de markt plotseling kan omkeren. Wat ik van deze trade heb geleerd: wees niet blind optimistisch over positief nieuws in cyclische aandelen, onderscheid "feiten" van "marktverwachtingen"; als het positieve nieuws al is ingeprijsd, kan zelfs het mooiste kwartaalrapport een excuus zijn voor kapitaal om te vertrekken.
Ongerealiseerde winst is slechts een boekhoudkundig cijfer, alleen als je het realiseert, heb je echt winst genomen. 🔥 Let op! De Amerikaanse tussentijdse verkiezingen en de historische koers van $BTC kunnen een interessant patroon vertonen.
Terugkijkend op de prestaties na de afgelopen drie tussentijdse verkiezingen:
📍2014: ongeveer 71 dagen later een dieptepunt, prijs rond $170.
📍2018: ongeveer 39 dagen later een dieptepunt, prijs rond $3.200.
📍2022: ongeveer 13 dagen later een dieptepunt, prijs rond $15.500.
Vanaf deze dieptepunten stegen de koersen vervolgens met:
🚀 $170 → $20.000, meer dan 100 keer
🚀 $3.200 → $64.000, ongeveer 20 keer
🚀 $15.500 → $126.000, ongeveer 8 keer
Er is ook een interessant detail: de tijd die nodig is om het dieptepunt te bereiken wordt telkens korter, respectievelijk 71 dagen, 39 dagen en 13 dagen.
Historisch gezien is de periode van grootste paniek op de markt vaak ook het moment waarop de volgende cycluskans ontstaat.
Zal $BTC dit patroon deze keer weer herhalen? 👀Als we alleen naar het nieuws kijken, lijkt de huidige cryptomarkt al aan de voorwaarden voor een herstel te voldoen, maar is dat echt zo? Gisteravond gaf Trump een signaal af dat de druk op Iran zou worden verminderd, waardoor de olieprijs ook daalde. Tegelijkertijd neemt de commotie rond de diefstalincidenten geleidelijk af en is er voorlopig geen bredere liquiditeitscrisis op de markt. Maar het probleem is dat, ondanks het aanhoudende goede nieuws, de prijs niet stijgt, maar juist meerdere dagen achter elkaar daalt. In de afgelopen twee maanden heeft Bitcoin een herstel doorgemaakt en de marktverwachtingen voor een terugkeer van de bullmarkt zijn daardoor toegenomen, maar toen steeds meer mensen begonnen te geloven dat de trend was omgekeerd, verzwakte de prijs opnieuw. Het feit dat het goede nieuws niet heeft geleid tot een stijgende trend, wijst erop dat de markt mogelijk niet het gebrek aan goed nieuws heeft, maar aan echt bereid kapitaal om in te stappen. De uitspraken van Trump over de situatie in Iran hebben de kortetermijnzorgen op de markt verminderd, maar onderhandelingen betekenen niet dat het conflict voorbij is; de financiële markten handelen in verwachtingsverschillen, niet in het nieuws zelf. Dit geldt ook voor de cryptomarkt: spot-ETF's en institutioneel kapitaal zijn belangrijke deelnemers geworden, en de band tussen Bitcoin en de traditionele financiële markten wordt steeds nauwer. Als instellingen hun risicopositie blijven verkleinen, is het moeilijk om de markt alleen met een paar positieve berichten blijvend te laten stijgen. Een andere factor om in de gaten te houden zijn de tussentijdse verkiezingen. Terugkijkend op de geschiedenis, na de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen in 2014, 2018 en 2022, bereikte Bitcoin respectievelijk in januari 2015, december 2018 en november 2022 een tijdelijk dieptepunt, ongeveer 71, 39 en 13 dagen na de verkiezingsdag. CoinDesk merkte recent op dat, exclusief de vroege markt met kleinere omvang$ZEC ZEC deze markt is best interessant, de short whales worden bijna aan het spit geroosterd.
Er ligt bijna 200 miljoen dollar aan short posities, met een gemiddelde instapprijs van 1266.
De huidige prijs zit precies rond deze lijn, de long whales hebben al flink winst gemaakt, er is nauwelijks verkoopdruk vanuit winstnemers.
Op dit niveau hoeft de long kant maar een beetje te duwen om een collectieve stop-loss panic onder de shorts te triggeren.
De shorts houden het nu hardnekkig vol, het is alleen nog de vraag wanneer deze kaars gaat ontbranden.
#ZEC
$ZEC
👇🚨 De Amerikaanse tussentijdse verkiezingen naderen hun laatste fase, en wat echt de aandacht verdient, is misschien niet wie er wint, maar hoeveel de markt al vooruit heeft geprijsd!
Morgenochtend Beijing-tijd wordt verwacht dat de verkiezingsresultaten geleidelijk duidelijk worden.
De voorspellingsmarkt heeft momenteel al een vrij duidelijke voorkeur gegeven:
Volgens Kalshi-data steeg de kans dat de Democraten de Senaat winnen tijdelijk tot 74%, een nieuw hoogtepunt sinds de opening van deze ronde; de winstkans van de Democraten in het Huis van Afgevaardigden ligt zelfs tussen 92% en 94%, en de kans dat ze beide kamers winnen is ook 74%.
Wat nog opmerkelijker is, is dat de Democraten sterk presteren in meerdere swing states, zelfs in Kansas, dat traditioneel meer Republikeins is, geeft de voorspellingsmarkt een winstkans van 63% voor de Democraten.
Maar hier is een gemakkelijk over het hoofd gezien probleem:
Als de Democraten echt een grote overwinning behalen, zal de aandelenmarkt dan zeker stijgen?
Morgan Stanley heeft eerder historische gegevens geanalyseerd: tijdens Republikeinse presidenten, als er na de tussentijdse verkiezingen een verdeeld Congres is, stijgt de S&P 500-index gemiddeld ongeveer 23% in het daaropvolgende jaar; als de Democraten beide kamers controleren, is de gemiddelde stijging ongeveer 16%.
Dit laat zien dat de markt niet alleen handelt op de verkiezingsresultaten, maar ook op beleidsstrijd en toekomstige onzekerheden.
Wat nu echt de aandacht verdient, is de machtsverschuiving in het Congres.
Als de Democraten een van de kamers winnen, kunnen ze meer onderzoeks- en toezichtsrechten krijgen, en kunnen projecten van het Witte Huis, bedrijfsdonaties en beleidsuitvoering strengere controles ondergaan.
Bedrijven die al onder de loep liggen, zijn onder andere Cisco, Salesforce, Kraken,$BTC is nu 77.000. De financieringsrente is 0,009%, de longposities betalen nog steeds aan de shortposities, maar het openstaande volume is op een 12-maands dieptepunt, en de prijs is in een maand met 8% gedaald.
In gewone mensentaal: de longposities houden stand, de shortposities breiden uit, de hefboom is al vertrokken. De futures-premie op Deribit is nog maar 0,8%, niemand wil een cent extra betalen voor toekomstige BTC. Deze structuur heet divergentie, die is in de geschiedenis drie keer voorgekomen, en twee keer leidde dat tot scherpe terugvallen.
Mijn mening is heel simpel — niet doen. De laatste keer dat de rente op het 90e percentiel stond, ben ik short gegaan en verloor ik 15% door een squeeze. Deze keer is de structuur nog ingewikkelder: hoge rente, laag openstaand volume, zwakke prijs, als drie signalen tegenstrijdig zijn, is het beste om gewoon te kijken.
Geloof het of niet, ik stap niet in op dit punt. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #非农来袭，12月加息会否生变？ #加密行业协同守护资产安全 美国10月非农数据11月6日才会公布，但市场已经把答案提前摆在了桌面上：降息大概率没戏，甚至有人在定价加息。 先看就业端本身。彭博调查的经济学家预期10月新增非农就业6万到6.2万，高于9月的2.9万；失业率预计维持在4.2%不变。9月那份数据是爆冷的——新增仅2.9万，远低于预期的8.4万，7月和8月合计还下修了6万。如果10月落在6万附近，就业在边际上有所修复，但绝对水平仍然谈不上强劲。 问题在于，就业偏弱已经不是美联储当前定价的核心变量了。10月28日FOMC以10比2维持利率在3.75%—4.00%不变，两名反对票来自理事库克和克利夫兰联储主席哈马克，他们主张的是加息25个基点，而不是降息。达拉斯联储主席洛根会后明确说，至少还需加息两次、每次25bp，之后才应该停下来评估；圣路易斯联储主席穆萨莱姆称通胀仍“过高”，行动应“尽快”落地。 CME FedWatch的数据更直接：12月加息25bp的概率在72%到74.9%之间，此前市场博弈的“年末降息”预期已经被证伪。定价范式在切换——之前交易的是“衰退—快速降息”，现在交易的是“软通胀+韧性就业，高利率长期维持，必要时再加一次”。