Orbit Post Sitemap
Markedet hoppet akkurat litt, BTC står fortsatt stille, mens altcoins allerede har begynt å varme opp. Er denne runden med stemning en reell bedring, eller bare en kort pust i bakken? Min første følelse når jeg ser på skjermen er: stemningen er tilbake, men den er kresen. BTC beveger seg nølende, ETH stjeler av og til oppmerksomheten, men de som virkelig spretter raskt er de små markedsverdiene. Denne strukturen ligner ikke på en fullstendig oppvarming, mer som om risikoviljen bare har åpnet en liten sprekk, og lar de letteste eiendelene komme inn først. AMDs datasenterinntekter har nesten doblet seg, både omsetning og veiledning over forventningene, Apple har også omsetning over forventning, men veiledningen for bruttofortjeneste er under press — disse to tingene sammen er interessante: markedet ser nå ikke bare på "hvor mye som ble tjent tidligere", men mer på "om man tør å gi fremover". Resultater er et tilbakeblikk, veiledning er fremtidsrettet, og prisen handler ofte om forventningsgapet mellom disse to. Overført til krypto er logikken lik. BTC er den store aktøren som allerede har gode resultater og høye forventninger, for å gå videre trenger den nye overraskelser, ikke bare "å møte forventningene". ETH virker mer som om den venter på sin veiledning — oppgraderinger, økosystem, om kapitalen er villig til å gi verdi på forhånd. Altcoins er den mest følsomme enden av stemningen, litt økt risikovilje får dem til å bevege seg først, men de er også de som lettest blir slått tilbake når forventningene ikke innfris. Den mest sannsynlige veien er: stemningen fortsetter å forbedres, BTC holder seg stabil over viktige støttenivåer, ETH følger opp og styrker seg, altcoins sin oppgang får varighet, og sektorsyklusen går fra "kaotisk sprett" til "rytmetisk spredning". Den potensielle risikoen er: denne sterke bevegelsen i altcoins virker mer som en stemningspuls, hvis BTC ikke gir retning på lenge.$BTC har kommet tilbake over 80000, til 80621.
Denne bølgen har steget nesten 5000 dollar fra 75690, men jeg tror det mer er en korreksjon etter at det falt for hardt for noen dager siden, ikke en direkte stor positiv nyhet som driver opp prisen.
Da det falt for noen dager siden, var det på grunn av både Binance-sikkerhetshendelsen og at ETF-penger gikk ut, i tillegg til makroøkonomiske rentehevingsforventninger som presset. Nå som valgresultatene gradvis kommer ut og usikkerheten er litt mindre, har short-selgere tjent nok penger og begynner å dekke posisjonene sine, og bunnfiskere har også kommet inn, så prisen har steget tilbake.
Men det kan fortsatt ikke sies å være en trendvending. Området mellom 81000 og 82000 er et tett handelsområde fra de siste dagene, og det er betydelig motstand. Denne gangen nådde prisen høyest 81199 før den falt igjen, noe som viser at det fortsatt er salgspress ovenfor.
Hvis prisen ikke holder seg over 81000, må den sannsynligvis teste rundt 78000 igjen. Det er stor risiko å gå long nå, de som har gevinst kan ta ut en del av den først.
Markedet er volatilt, og kortsiktige bevegelser kan lett bli påvirket av nyheter og giring, så ikke la deg rive med #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Støvlene har endelig landet, Demokratene har tatt kontroll over begge kamrene i Kongressen, noe som direkte bryter det enepartidominansen mellom Det hvite hus og Kongressen. Den påfølgende finans-, handels- og reguleringen av digitale eiendeler under Trump-administrasjonen vil nå bli sterkt balansert.
For øyeblikket har BTC steget litt med 1,04 %, og markedet ser fortsatt ganske stabilt ut. Men erfarne aktører vet at store makrohendelser ofte handler om å "kjøpe forventninger og selge fakta". Basert på historiske mønstre trekker BTC seg vanligvis først tilbake for å rense markedet før den stiger igjen etter valg. Denne nedgangen kan bli mindre og bunnen kan komme tidligere. Det viktigste er at markedskonsensus nå er for ensartet, noe som gjør markedet tynt. I slike tider kan selv små bevegelser lett utløse panikk blant kjøpere og selgere.
Derfor gjelder fortsatt logikken bak short-posisjonen jeg tok på 79488. Nå er det bare å holde posisjonen og vente på en tilbakegang. Hvis markedet virkelig blir presset ned av negative nyheter, er det ikke grunn til panikk; en nedgang er faktisk en god mulighet til å kjøpe spot i flere omganger. På kort sikt bør man være forsiktig med falske signaler, men på lang sikt, uansett hvem som kontrollerer Kongressen, vil lovgivning om kryptovaluta fortsatt være en langvarig forhandlingsprosess. Alle bør kontrollere posisjonene sine, sette gode stop-loss, og handle i tråd med markedet. $BTC #BTC进入摩根大通长期预测，机构配置仍谨慎 Midtveisvalg gjennomført, BTC tilbake til 80 000: Reversering eller korreksjon?
Konklusjon først: En korreksjon etter at negativt press er ute, men ikke en full reversering.
Markedsbilde: Under stemmegivningen knuste "streng regulering"-panikken BTC under 76 000; etter valget steg både amerikanske aksjer og krypto, BTC tilbake til 80 000 (ca. 80 700), 24t ca. +4 %, ETH ca. +6 %.
Politisk situasjon (midtveisvalg gir motvind)
Demokratene kontrollerer Kongressen, CLARITY-loven møter motstand i Senatet, forventningene til kryptoregulering svekkes;
Federal Reserve verken hever eller senker renten, Goldman Sachs skyver første rentekutt til desember 2026;
Møte mellom Kina og USAs ledere var bare en følelsesmessig impuls.
Støtte og motstand
Motstand: 80 000, må brytes med volum for å snakke om neste steg;
Støtte: 76 500, brytes dette ser vi mot tidligere bunn.
Min vurdering: Forvent konsolidering mellom 76 000 og 80 000. Kjøp ved volumgjennombrudd, senk forventningene ved brudd ned. Å jage opp og ned i konsolidering er mest tapende.
Hva tenker du? Kan 80 000 holde? Diskuter i kommentarfeltet 👇
$BTC $ETH $ZEC $BTC har trukket seg tilbake til litt over åtti tusen, $ETH har steget syv prosent på en dag, og skjermen er full av «bunnen er nå her». La oss legge følelsene til side og se på en av de mest grunnleggende indikatorene: volum.
Prisene har gått opp de siste dagene, men volumet har tørket ut til nesten ingenting, det er ikke snakk om økt volum i det hele tatt. Prisøkning uten volumstøtte betyr ikke at nye penger kjøper bunnen, men at shortposisjoner blir tvunget til å lukke og dermed presser prisen opp. De fleste posisjonene som har blitt tvunget lukket de siste timene, er shorts, ikke longs som øker.
Med andre ord, dette er en runde med volumreduksjon som tvinger shorts ut, ikke et trendbrudd. Kjennetegnet ved en slik short squeeze er at den er rask og kraftig, men uten volumstøtte under, kan prisen falle like dypt som den steg.
I kortspill er det viktigste å ikke bli skremt til å kaste kortene av motstanderens store spill, uten å først se hvor mye ekte innsats som ligger i potten. Det samme gjelder markedet; ikke la deg lure av prisens rop, se på volumet.I dag steg Hong Kong-aksjene kraftig, med Hang Seng Technology opp nesten 5 %, Alibaba opp over 7 %, og Tencent opp 5 prosentpoeng, og det så ut til å være en hel rødfarge. Men når du ser på enkeltaksjene, er historien en helt annen.
I det samme markedet falt Zhongji Xuchuang med 7,7 %, Changfei Optical Fiber falt 9 prosentpoeng, og hardwareaksjer innen optisk kommunikasjon og PCB, disse "spade-selgerne", lå samlet nederst. Det som steg, var plattformer som tjener penger på AI, mens det som falt, var leverandører som bygger veien for AI.
Dette er ikke bare en lokal stemning i Hong Kong-aksjemarkedet, det er global kapital som gjør det samme: de prisjusterer AI-infrastruktur på nytt. At den amerikanske halvlederindeksen falt i går kveld og at chipaksjer ble presset ned, er én ting, men at hardwareaksjer i Hong Kong henger etter i dag, er det samme fenomenet.
Kapitalen stemmer med føttene og begynner å tvile på hvem som egentlig kan hente inn kostnadene i denne uendelige pengebruken på veibygging. Hvem selger spadene, og hvem finner gull? Denne runde med differensiering vil gjøre svaret stadig klarere.ETF-ens kapitalregnskap og prisregnskap kan ikke blandes. Da jeg så denne meldingen, var min første reaksjon: Netto innstrømning er selvfølgelig en god ting, men å ta produktets størrelse direkte som ny kjøpsvolum kan lett føre til at man teller samme optimisme to ganger.
Ifølge PANews som siterer SoSoValue-data, var netto innstrømning for amerikanske ZEC spot-ETF 3,429,500 USD den 4. november østlig tid, og kun ZCSH registrerte netto innstrømning. Ved publiseringstidspunktet var den totale nettoverdien av relaterte ETF-er 757 millioner USD, med en historisk akkumulert netto innstrømning på 218 millioner USD.
Min vurdering er at denne meldingen har verdi for å observere kapitalbehovet for $ZEC, men er ikke tilstrekkelig for å bedømme kortsiktig prisretning. Dagens netto innstrømning reflekterer nettoresultatet av innløsning og tegning den dagen; total nettoverdi påvirkes også av endringer i verdsettelsen av beholdningen, så man kan ikke tolke 757 millioner USD som penger investorer nettopp har lagt inn.
Akkumulert netto innstrømning har også sin egen tidsskala: den registrerer hvor mye kapital som har samlet seg over tid, og representerer ikke dagens kjøpsstyrke. Hvis den totale aktivastørrelsen øker, men netto innstrømning ikke øker tilsvarende, vil jeg først analysere verdsettelseseffekten i stedet for å anta at etterspørselen har økt – dette er min observasjonsmetode, ikke en konstatert situasjon.
Når du ser slike daglige rapporter, hvilken av «dagens netto innstrømning» og «total nettoverdi» vil du sette først? Hvordan vil det andre målet endre din vurdering?USA🇺🇸 opplever store politiske endringer, og det amerikanske aksjemarkedet har gjennomgått en hard omprising
Kapitalmarkedet har reagert kraftigst, denne gangen er det kapitalen som revurderer politiske privilegier og beregningskraftbarrierer
Beregningseffekten avtar, hvem ler i skjul?
Selskaper som $CRWV og $APLD, som tidligere baserte sin verdsettelse på politisk lettelse for å utstede gjeld og bygge datasentre, opplever nå at Texas-politikken endres, og kostnadene for strøm, vann og høringsundersøkelser øker brått
Derimot ler de store sky-gigantene som $AMZN og $MSFT sist. Nybygging avtar, og eksisterende skyinfrastruktur blir en knapp ressurs; samtidig, ved å dempe overopphetede kapitalutgifter, ser fri kontantstrøm i regnskapet straks bedre ut
Politisk og kommersiell eiendomsprisjustering
$TSLA og $SPCX til Elon Musk hadde tidligere for mye politisk premie. Med nye ledere i Kongressen og skjerpet gransking, blir enhver stor fusjon eller spesielle regulatoriske unntak gransket nøye, og usikkerheten prises inn i markedet
AI-infrastruktur akselererer omveltningen
Høye lånekostnader og lokal miljøregulering vil fremskynde utrangeringen av datasentre med dårlig selvfinansiering, og bransjekonsentrasjonen vil raskt skifte til giganter med eksisterende eiendeler
Defensive sektorer langsiktig bedring
Aksjer som $HCA og $FSLR er ikke bare kortsiktige trygge havner; ren energi med høye samsvarskrav og helsesektoren med politisk støtte kan oppleve en strukturell langsiktig bedring
Markedet mener ikke at økonomien er dårlig, men at tidligere overforbrukte politiske fordeler nå blir trukket tilbake #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
Trump-konseptmynter opplevde en «trossammenbrudd» over natten: Tapte valget, og ikke engang meme-mynter blir tatt imot?
TRUMP-token falt 17 % på 24 timer, nå til 1,33 dollar; WLFI falt 7 % til 0,047; Melania-mynten falt nesten 13 %, og til og med VANCE, som bare låner navnet, falt 12 %.
DJT er enda verre, stengte på 4,49, ned 24,54 % på en dag, og brøt rett gjennom historisk lavpunkt. Trumps formue forsvant med 73 millioner dollar på en morgen. Markedsverdien for politiske meme-mynter krympet med 16 % til 477 millioner, mens omsetningen økte med 123 % – dette er ikke et kjøp, men et panikksalg.
Logikken er ikke komplisert.
Disse eiendelene er ikke forankret i kontantstrøm, men i politisk narrativ-premie. Demokratene tok begge kamrene, og det første de gjorde var å varsle at de vil undersøke Trumps families kryptovirksomhet. WLFI ble nevnt som hovedmål for etterforskning, og det kan bli innført etiske regler som direkte begrenser tjenestemenns tilgang til krypto. Når narrativet brytes, går premien naturlig til null.
Interessant nok steg Bitcoin samtidig med 4 % til over 80 000, noe som viser at det ikke er hele kryptomarkedet som har problemer, men at ordet «Trump» alene er blitt kastet ut av markedsprisingsmodellen.
Min mening er enkel: Ikke ta imot.
Når du kjøper TRUMP, kjøper du forventningen om at «han fortsatt har kontroll på scenen». Nå som Kongressen er tapt, og en granskningskniv henger over hodet, hva er neste katalysator for denne token?
Ingen. Meme-mynter har ingen fundamentale støtter, når det politiske narrativet brytes, forsvinner likviditeten like fort.Midtveisvalget teller stemmer, og skjermen er full av hvem som vant hvor mange seter. For de som handler, er ikke dette det viktige å se på.
En institusjon sa det veldig rett ut i dag: Hvis Demokratene tar kontroll over Kongressen, vil USAs finanspolitikk sannsynligvis strammes inn i 2027, nye stimulanser er nesten utelukket, og tre ting må revurderes: toll, forsvarsutgifter og avskrivningsreglene for kapitalutgifter.
De to første er vanlige grep, men den tredje er en bombe skjult under AI-fortellingen. De siste to årene har teknologigigantene våget å bruke enorme summer på å bygge datasentre, mye takket være at skattereglene tillater rask skattefradrag for kapitalutgifter. Hvis dette endres, vil det direkte øke kostnadene ved å bruke penger.
Markedet er fortsatt begeistret for «rentenedgangsbølgen», og få priser inn risikoen knyttet til capex. Min vane er at når andre følger poengtavlen, ser jeg på det kortet som ennå ikke er snudd.Jeg la faktisk merke til ordene "programmerbar betaling" litt ekstra. I futuresmarkedet er oppgjørsreglene ofte viktigere enn bestillingsgrensesnittet; hvordan penger flyttes og under hvilke betingelser det kan skje, påvirker hele forretningskjeden. Visa har nylig etablert seks globale kapasitetsenter i Singapore, som dekker områder som AI og stabile mynter.
Kryptomarkedet er annerledes; instruksjoner som kan utføres på kjeden, passer ikke nødvendigvis direkte med bedrifters betalingsgodkjennings- og ansvarliggjøringsprosesser. Jeg ser denne nyheten som mer betydningsfull for bedriftsbetalinger enn som en stimulans for kryptoprisene. Min antakelse er at hvis programmerbar betaling kan integreres med eksisterende bedriftsprosesser, vil stabile mynter lettere kunne gå fra å være et overføringsverktøy til et verktøy som kan brukes i daglig drift; ellers, selv om teknologien utvikler seg raskt, vil økonomiavdelingen kanskje ikke tørre å utbetale.
Med min gamle futuresbakgrunn legger jeg fortsatt mest vekt på om reglene kan implementeres i praksis. Er det noen andre som har erfaring fra tradisjonelle markeder? Når bedrifter bruker stabile mynter til betaling, hva synes du er vanskeligst å integrere: godkjenningsmyndighet eller ansvarliggjøringsmekanismer ved feil?Usikkerheten rundt midtveisvalget har lagt seg, BTC har returnert over 80 000, men det som driver denne oppgangen er ikke spotkjøp, men en konsentrert dekning av shortposisjoner. I løpet av de siste 24 timene har det vært likvidert posisjoner for 992 millioner dollar på hele nettverket, med 577 millioner i shorts og 415 millioner i longs; BTC shorts ble likvidert for 310 millioner, mens longs kun for 87,49 millioner. Prisen er presset opp av likvideringsvolum.
$BTC: rundt 80 000–80 800. ETF har hatt netto utstrøm i tre påfølgende dager på 1,16 milliarder dollar, IBIT hadde en enkelt dags netto utstrøm på 405 millioner, den største på fire måneder, og netto innstrøm i år har snudd til negativt. 76 000–76 600 er kortsiktig støtte, 81 700 er daglig motstand.
$ETH: rundt 2 420. Over 6 % opp i løpet av dagen, sterkest av de tre myntene. Men ETH ETF har hatt netto utstrøm i syv påfølgende dager på 656 millioner dollar, med et tap på 1,61 milliarder i oktober, hvor ETHA alene står for 1,42 milliarder. Produktsiden trekker seg ut, mens prisen stiger, divergensen er ikke korrigert.
$SOL: rundt 95. SOL ETF har hatt netto utstrøm i fire påfølgende dager, og kjedenes aktivitet avtar samtidig, SOL er fanget mellom ETF-utstrømning og nedkjøling på kjeden.
Fredagens forventede nye arbeidsplasser er 65 000, og innsatsen på renteheving i desember er fortsatt høy. For de tre myntene venter man på det samme: om det finnes spotkjøp som vil overta etter at short squeeze er over.
Kun en markedsoppdatering, ikke investeringsråd.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 "Kun ZCSH har nettoinnstrømning", det var det første jeg markerte da jeg så denne meldingen. Litt kaldt vann først: Jeg innrømmer at kapitalretningen er positiv, men jeg er ikke enig i å oversette det direkte til "personvernsektoren er i full oppgang". Rapporten oppgir at ZEC spot-ETF hadde en nettoinnstrømning på 3,429,500 USD den dagen, med en historisk akkumulert nettoinnstrømning på 218 millioner USD; tallene er positive, men tolkningen kan ikke overdrives.
Jeg sitter fast på to logiske punkter. For det første er innstrømningen konsentrert i ett enkelt produkt, noe som bare kan indikere hvor den nye kapitalen har gått, men det beviser ikke at etterspørselen har spredt seg, og det kan heller ikke støtte hele personvernsektoren. For det andre betyr etterspørselen etter ETF-andeler ikke det samme som etterspørsel etter bruk på kjeden. Min antakelse er at hvis markedet tolker kapitalinnstrømningen på allokeringssiden som vekst i bruksområdet, kan stemningen i den relaterte sektoren løpe foran bevisene. For vanlige brukere er den vanligste feilen å se kapitalendringer i ett produkt som en billett for hele sektoren.
Selvfølgelig kan bullish investorer ha et bredere perspektiv enn meg; konsentrert innstrømning er ikke nødvendigvis negativt, det kan også bety at etterspørselen først dukker opp gjennom én inngangsport. Hvis vi senere ser flere produkter med nettoinnstrømning, samtidig som uavhengige data støtter forbedret faktisk bruk, vil jeg justere min vurdering. Denne gangen noterer jeg det som et positivt signal på produktsnivå, uten å forhastet gi hele sektoren en stempel.$UNI
UNI denne runden følger jeg ikke.
Åpnet på 7.089, høyeste punkt 7.819, nå 7.745, ni prosentpoeng. I går da den var 6.98 skrev jeg at kjøpspresset trakk seg tilbake, i dag har den brutt gjennom gårsdagens topp på 7.406 og beveger seg oppover. Feil er feil.
Når jeg snudde på ordreboken oppdaget jeg noe motsatt. UNI ±1 % har kjøp på 278 000 og salg på 266 000, omtrent likt på begge sider; samtidig har ETH kjøp på 88 000 mot salg på 258 000. Begge stiger, men ordrestrukturen er helt annerledes.
Volumet er enda mer merkelig. Klokken 01 la 1H ut 870 000 kontrakter, de neste tolv timene var det ikke en eneste som oversteg 700 000, klokken 10 var det bare 330 000 igjen, men prisen holdt seg stabilt mellom 7.6 og 7.7.
Gebyrprosenten er nøyaktig 0,01 %, ingen premie i det hele tatt. Åpne posisjoner er 47,49 millioner, kontraktsomsetning 166 millioner mot spot 31 millioner, mer enn fem ganger.
Grunnen til at jeg ikke følger med er enkel, den er bare ett poeng unna 7.819, og på dette nivået er oddsen ikke god. Hvis 7.6 ikke holder, får vi se.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ BlackRock’s $IBIT recorded a single-day net outflow of $405.3 million, the largest in more than four months and enough to exceed the $398.6 million pulled from all U.S. spot Bitcoin ETFs combined. That detail matters more than the headline number: one fund did not merely lead the retreat, it accounted for more than the entire market’s net redemption. When the largest issuer becomes the marginal seller, the ETF complex stops acting as a passive mirror of demand and starts amplifying it. $BTC has 八佰哥 elsker å investere i Ethereum med en fortjeneste på 280 000 dollar
BTC nådde 80 000, men denne oppgangen drives mer av shorts som dekkes enn av spotkjøp. I løpet av 24 timer ble omtrent 577 millioner dollar i shorts justert, og longs omtrent 415 millioner; BTC shorts er omtrent 310 millioner, longs bare 87,49 millioner. Prisen ble presset opp av likvidasjoner.
$BTC: rundt 80 000. ETF har hatt netto utstrømning i tre dager på rad, 115,6 millioner 3. november, IBIT står for 94,98 millioner, men utstrømningshastigheten har avtatt fra nesten 400 millioner på mandag. Pengene trekkes ut, men treg uttrekning betyr ikke at de kommer tilbake.
$ETH: rundt 2 430, opp 6,7 % på 24 timer, sterkest av de tre myntene. ETF har hatt utstrømning i syv dager på rad på 85,34 millioner, ETHA står for 74,43 millioner; men ETH-reserver på børser har falt til rundt 14,5 millioner, det laveste siden 2016. Produktsiden trekker seg ut, kjeden låser.
$SOL: rundt 93. SOL ETF har hatt netto utstrømning i fire dager på rad, men aktive adresser på kjeden har nådd 13-måneders høyde, med 1,7 millioner nye lommebøker daglig. Flere bruker det, men investert kapital minker.
Fredagens sysselsettingsdata forventes å vise en økning på 65 000, med en 74 % sannsynlighet for politikk i desember. De tre myntene venter på det samme: etter at shorts er dekket, er det spotkjøpere som vil ta over.
Kun en markedsoppdatering, ikke investeringsråd.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ $ETH
En lommebok har sovet i et helt år, våknet og solgte ETH og stETH for over seks millioner dollar. Er dette et dumpemarked?
11:21 Den meldingen dobbeltsjekket jeg tallene for. 6,357,000. ETH spot-handel er 538 millioner dollar per dag, denne handelen utgjør 1,2 %. Hvis det virkelig var et dump, ville ikke dette volumet engang lage en bølge.
Prisen er faktisk sterkere. På 24 timer gikk den fra 2255 til 2451, nå 2426, en økning på 7,5 %.
Det som fikk meg til å sette meg ned og se på ordreboken, er at innenfor ±1 % er kjøpsordrene på 88,000, salgsordrene på 258,000, tre til en. Med så mye press ovenfra, men prisen har ikke gitt etter, noe som betyr at noen under prøver å ta imot.
Gebyrprosenten er 0,0049 %, bare halvparten av basisrenten. Åpne posisjoner er 1,54 milliarder, litt mindre enn om morgenen. Kontrakter handles for 10 milliarder på 24 timer, spot 538 millioner, atten ganger mer. Prisfastsettelsen er på evigvarende kontrakter, ikke spot.
Tykk salgsordre betyr ikke nødvendigvis at det skal falle. Men hvis det virkelig skal opp, må de 250,000 salgsordrene først spises opp, ellers blir hver oppgang en mulighet for å mate markedet.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Noen spør meg igjen om jeg har dekket short-posisjonen. Det har jeg ikke, og jo mer jeg ser på det, desto tryggere føler jeg meg.
Denne short-posisjonen handler aldri om hvilken chipprodusent som tjener penger eller ikke, men om finansieringskjeden som gir blodtilførsel til dette AI-våpenkappløpet. En nyhet i kveld illustrerer dette godt: Flere store hedgefond begynner å offentlig advare om økende risiko i privat kreditt, med store eksponeringer knyttet til AI, samtidig som rentene ikke synker.
Høy aksjeverdsettelse er åpenbart, alle ser det; det som virkelig er farlig, er giringen skjult i privat kreditt, og ingen kan si sikkert hvor denne nettverket først vil sprekke hvis kontantstrømmen ikke kan innfris.
De som spiller kort vet at hvor innsatsen kommer fra er viktigere enn hvor gode kort du har på hånden. Motstanderen går all-in med lånte penger, og det du må gjøre er ikke å følge etter, men å regne ut når han må vise kortene sine. $BTC, som er mest sensitiv for likviditet, vil ofte være den første til å gi deg svaret.美国中期选举结果出炉，民主党意外大获全胜，重新夺回国会参众两院掌控权。这一结果对总统特朗普试图通过人事任命和政治施压影响美联储货币政策的努力构成重大挫折。分析人士指出，民主党掌控参议院尤其是银行委员会，将实质性阻断特朗普向美联储理事会安插亲信的能力，为央行独立性提供了一层制度性保护。 根据美国制度，总统提名美联储理事，但需经参议院确认。参议院银行委员会负责审查提名并决定是否提交全院表决。民主党参议员伊丽莎白·沃伦预计将出任银行委员会主席，她长期支持美联储独立性，并批评特朗普试图将央行置于白宫影响之下。在她领导下，委员会可能对特朗普提名的美联储官员采取更严格的审查态度，甚至搁置被认为缺乏独立性的候选人。 市场影响分析 对投资者而言，选举结果改变了围绕美国货币政策的政治风险溢价，但并未改变近期的利率路径。美联储的决策仍将取决于通胀、就业和经济增长数据，而非政治压力。然而，美联储被政治化的概率下降，可能降低长期国债的风险溢价，并支撑美元作为稳定储备货币的地位。 股市： 市场可能将选举结果解读为政策不确定性的降低。对利率敏感的科技和房地产板块可能受益，因为美联储被视为更独立，更不可能被迫过早放Råoljeprisen har allerede fjernet risikopremien knyttet til USA-Iran, og prisfastsettelsen har gått tilbake til den geopolitiske risikoen i Midtøsten selv
De tidligere short-posisjonene rundt 98 har allerede oppnådd gevinst ved valgpresset nær 92 dollar, som nådde mitt take-profit-nivå. Videre bør man ikke fortsette å shorte, men forberede seg på å gå long
Teoretisk perspektiv på råolje
1. Prispresset etter midtvalget har lykkes, demokratenes seier
Før valget falt oljeprisen fra toppen på 102,8 til rundt 97-98 dollar
Etter demokratenes seier vil de øke administrative tiltak for å dempe oljeprisen
Russisk diesel og venezuelansk råolje slippes i stor skala for å øke tilbudet
Etter republikanernes nederlag blir det vanskelig for Trump å angripe Iran direkte
Tilbudet blir gradvis mindre knapp, USA-Iran-konflikten settes på pause, og oljeprisen faller naturlig
2. USA-Iran-risikoen er midlertidig satt på pause, men den geopolitiske risikoen i Midtøsten består
Hormuzstredet står for 30 % av verdens sjøtransport av råolje
Irans kontroll over skipsfart, angrep på skip og mineringshendelser har ikke avtatt
Transportkostnadene for olje forblir høye, skip må omrute og melde fra, noe som fortsatt eksisterer
Oljeprisen vil vanskelig falle under 80, kun mulighet for oppgang
3. Iran fortsetter å støtte Houthi-opprørerne
Siste nytt i dag: Houthi-opprørerne krever 51 milliarder, mens Saudi-Arabia bare ønsker våpenhvile
Hvis de ikke får penger, skaper de trøbbel, slik er Houthi-opprørerne
Houthi angriper saudiske oljetankere i Rødehavet og har okkupert det strategisk viktige Mandeb-stredet
Houthi har forbindelser til Iran
4. Trump kan midlertidig ikke forhandle med Iran, han har trukket seg tilbake
Demokratene forbereder riksrett mot forsvarsministeren for å fjerne trusler
Forsvarsministeren er en krigsforkjemper, hvis riksretten lykkes, kan oljeprisen falle litt til
Risikoen består, oljeprisen er under press, konflikten er ikke vesentlig dempet
En oppgang i oljeprisen er fortsatt mulig
Nå er alle short-posisjoner i råolje lukket, short-posisjoner på 103 og 105 har gitt gevinst, og short-posisjonen på 98 gir også gevinst ved 92. Nå er strategien å gå long på lave nivåer
Valgpresset er en kortsiktig følelse, mens tilbuds- og etterspørselsmangel og geopolitisk risiko er grunnlaget. Korrekjson er en følelsesmessig utladning, oppgang er verdiretur. Jeg vil legge en long-ordre på 83,5, vente på nedgang etter riksretten, og en ny oppgang ved økt geopolitisk spenning, stop-loss på 80, med mål opp til 91 🔍 Apple har inntatt tronen, men chipaksjene faller – er dette virkelig en generell teknologivekst? Ifølge denne rapporten har Apples markedsverdi for første gang passert 5 billioner dollar, Microsoft og Amazon har steget henholdsvis 6,68 % og 6,12 %, mens Brent-olje har falt 8,46 %; på den andre siden har Philadelphia Semiconductor Index falt 3,13 %.
En interessant detalj her: rapporten nevner at minst 29 lokalsamfunn har stemt for å begrense datasentre. Men "politisk usikkerhet ryddes opp" og "krigen i Iran kan være på vei mot slutten" er fortsatt forklaringer og spekulasjoner, jeg vil ikke ta det som et allerede fastslått resultat.
Dette er min antakelse: det virker mer som en kapitalomvurdering av risikoen internt i teknologisektoren, ikke en dom over hele AI-sektoren. Lokalsamfunnets begrensninger kan stoppe utvidelser og først påvirke virksomheter som er avhengige av ny regnekraft; Apples oppgang kan heller ikke bekrefte chipbehovet. Ikke hast med å trekke konklusjoner.
Jeg vil fortsette å følge styrkeforskjellen mellom halvledere og store teknologiselskaper. Tror du differensieringen vil minske, eller vil regnekraftkjeden fortsette å falle bak? La oss følge med videre og se hvem som gjetter nærmest.Her er situasjonen: NEAR-samfunnet har nettopp vedtatt et styringsforslag om gradvis å senke den årlige utstedelsesgrensen fra 2,5 % til 1,6 % over de neste 24 månedene. Ifølge forslaget vil omtrent 11,8 millioner færre NEAR-tokens bli utstedt i løpet av de neste to årene. For øyeblikket er myntprisen omtrent $4,05, med en 24-timers handelsvolum på cirka $948 millioner, en økning på omtrent 50 % sammenlignet med forrige dag. Jeg synes denne endringen er ganske interessant. Tidligere har offentlige kjeder lDenne følelsen minner litt om forrige runde: Når tradisjonelle betalingsgiganter gjør noe, blir det lett tolket som et signal om en ny syklus i bransjen. Jeg synes Visa sin sak her også føles kjent — de har etablert seks globale kompetansesentre i Singapore, med over 1500 fagfolk, med fokus på AI, stablecoins, programmerbare betalinger og mer.
Men denne gangen er jeg mer opptatt av ingeniørarbeidet og stillingene, ikke bare ordene «giganter går inn». Visa har allerede lansert USDC-avregning i USA, så de har i det minste et forretningsgrunnlag; blant partnerne er banker og betalingsbedrifter, og koblingen til betalingsscenarier er mer konkret enn bare konseptprat. Men med over 1500 personer som jobber på flere områder, kan man ikke regne alt som investering i stablecoins.
Min vurdering: Dette er et skritt mot at bransjen beveger seg inn i en fase med applikasjonsbygging, der betalingsinfrastruktur drar mer direkte nytte enn generelle konsepttokens. Hvis de ansetter flere, viser det at ressursene fortsatt går mot implementering. Jeg vil følge med på om ingeniørinvesteringene fortsetter, og jeg haster ikke med å sette et bull-marked-stempel på det.Hayes snakket denne gangen verken om halvering eller ETF, han snakket om aksjer i AI-selskaper.
Aksjetilbudet fra SpaceX, Anthropic og OpenAI øker, og i fremtiden vil en ny gruppe aksjer bli frigjort. Når tilbudet øker, kommer aksjekursene under press, og gjeldsfinansieringskostnadene for disse selskapene stiger også. Dette høres ut som noe som gjelder det amerikanske aksjemarkedet, men det er en kanal som leder til kryptomarkedet.
Den andre enden av kanalen er bankene. Når AI-kredittmarkedet kjøles ned, vil bankenes balansevekst avta eller til og med krympe. Den delen av dollar-likviditeten som støtter kryptomarkedet, kommer nettopp fra bankenes ekspansjon. Så det egentlige spørsmålet er ikke om AI-aksjer faller, men om kredittutvidelsen vil stanse.
Hayes' konklusjon er klar: Med mindre det skjer store endringer i fiat-likviditeten, vil Maelstrom foreløpig avvente. Han venter ikke på pris, men på to ting – hvor mye kapital AI-børsnoteringene faktisk trekker ut, og om det kommer en ny runde med politisk støtte.
Dette rammeverket er verdt å huske: toppene og bunnene til $BTC ligger ofte ikke på kjeden, men i andres balanse. Nå kan heller ikke $ETH og $SOL sine bevegelser unngå denne linjen. Det virkelige signalet er ikke et bestemt prisnivå, men om neste AI-selskapsprising vil være ettertraktet eller ikke.Forholdet mellom antall long- og shortposisjoner i OKEx ETH perpetual har falt til halvparten på én dag.
Klokken elleve i går formiddag var det fortsatt 2,55, det høyeste på tre dager; klokken elleve i dag er det bare 1,28, og det var nede på det laveste på tre dager i natt. I samme periode steg ETH nesten åtte prosent, posisjonene var nesten uendret, bare redusert med litt over 3000 enheter.
Til tross for denne store oppgangen, har flere gått over til short-siden. Markedsstørrelsen har ikke økt, noe som indikerer at det ikke har kommet mye ny kapital inn, men at det er de samme posisjonene som bytter hender.
Store aktører beveger seg i motsatt retning. Forholdet mellom long- og shortposisjoner for de øverste 5 % av kontoene var 0,87 klokken elleve i går, og 0,97 klokken elleve i dag. På den siden med færre personer, beveger posisjonene seg mer mot long.
Det jeg sa i går var at hvis long-posisjonene var 30 000 enheter høyere klokken elleve i dag, og forholdet mellom antall personer fortsatt var over 2,5, ville jeg innrømme at jeg undervurderte det. Begge disse har ikke nådd det, så den kommentaren står ved lag.
Derfor bør man ikke bare se på forholdet mellom antall personer, men også sammenligne det med forholdet blant store aktørers posisjoner. Hvis forholdet for de øverste 5 % av posisjonene faller under 0,92 før klokken elleve i morgen formiddag, betyr det at store aktører også har trukket seg ut av long, og da tar jeg feil i dagens tolkning og innrømmer det.Ikke la deg lure av K-linjen: "Blodig opprydding" bak den kraftige oppgangen
Bitcoin (BTC) har skutt opp fra 75 600 til 81 100, en økning på over 4 % på 24 timer, og hele nettverket roper "bull return" og "rally".
Men ikke bli for ivrig ennå. Se på kapitalstrømmen, så ser du en annen verden:
På den ene siden er det småinvestorenes fest, på den andre siden er institusjonene i full flukt.
Den amerikanske spot-BTC ETF har hatt netto utstrøm i tre dager på rad, med totalt 1,157 milliarder dollar trukket ut. Blant dem har BlackRock IBIT alene trukket ut 734 millioner. Prisen stiger, men institusjonene selger på topp.
Se nærmere på sannheten bak denne oppgangen, tre tall er smertefulle:
1. Shorts ofres: Hele nettverket har likvidert 936 millioner, hvorav shorts utgjør 533 millioner. Denne raske oppgangen skyldes rent kjøp av likviderte shorts.
2. Nykommere har ikke kommet: Prisen steg 4 %, men åpen interesse (OI) falt 4,36 %. Volumet økte, men posisjonene krympet. Hva betyr det? Gamle shorts ga opp og lukket posisjoner, nye longs kom ikke inn.
3. Eksisterende kapital ryddes ut: Dette er ikke store penger som bygger posisjoner, men noen som utnytter stor likviditet til å rydde opp.
Konklusjonen er klar: Dette er ikke starten på en bull-marked, det er noen som bruker likene av shorts for å tvinge frem en pen falsk vei. Ikke ta imot lasset blindt. $BTC
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Ikke sant? To AI-kjederelaterte kontrakter på Hong Kong-aksjemarkedet har steget over ti prosent på én dag, men store long-posisjoner går fortsatt med tap 😂
Zhipu tilsvarer $ZHIPU, MiniMax tilsvarer $MINIMAX, begge er evige kontrakter på kjeden knyttet til Hong Kong-aksjer. De har steget omtrent 11 % og 13 % de siste 24 timene, nåværende pris er cirka 60,5 USD og 21,7 USD, ser ut som en V-formet rebound.
Hvis man teller enkeltposisjoner på minst 100 000 USD, har Zhipu 6 store long-posisjoner hvor bare 2 er i pluss, samlet sett et flytende tap på cirka 1,83 millioner USD, med en vektet inngangspris rundt 75,66, fortsatt langt fra kostpris. På den andre siden har 14 store short-posisjoner en vektet inngangspris på cirka 77, og de har fortsatt gevinst, men 2 av dem er allerede nær breakeven.
MiniMax er litt enklere, av 3 store long-posisjoner er 2 i pluss, samlet flytende tap er bare cirka 8 800 USD, vektet inngangspris 22,21, nesten tilbake til kostpris. På shortsiden har 5 store posisjoner en vektet inngangspris rundt 34, med en flytende gevinst på cirka 550 000 USD.
Jeg tror denne oppgangen kan fortsette en stund til. MiniMax long-posisjoner kan snart puste lettet ut, mens Zhipu må tilbake til rundt 75, og det blir en hard kamp underveis.
Nybegynnere anbefales å observere mer og handle mindre, kjøp kun $BTC 以太坊可用性提升，但ETH经济模型恶化 以太坊网络正变得更便宜、更高效，但其原生代币的价值捕获却未能同步。大型企业以太坊持有者BitMine浮亏超过40亿美元，并将股票回购置于继续购买ETH之上。10月，以太坊现货ETF净流出超过12亿美元。与此同时，137万枚ETH排队质押，表明部分持有者仍具长期信心，尽管市场情绪低迷。 实用性与价值的脱节 核心问题在于网络实用性与代币价值之间的传导链断裂。主网手续费大幅下降，基础费率仅为0.06 Gwei。ENS放弃了专用L2计划，备受期待的Glamsterdam升级因审计风险推迟。这些发展描绘出一个更易用、更便宜的网络，但ETH的货币属性正在减弱。 在0.06 Gwei的基础费率下，以太坊已从通缩资产转为每日净增发。曾经让ETH成为“超健全货币”的燃烧机制如今几乎失效。这一结构性转变意味着，即使采用率增长，ETH供应也在增加，稀释持有者权益。 机构谨慎与质押需求 ETF资金外流和BitMine的策略转变反映了更广泛的机构谨慎情绪。BitMine决定回购股票而非增持ETH，表明企业财库正在重新评估持有该资产的风险回报。然而，137万枚ETH的质押队USDC vokser ikke nødvendigvis betyr at Circle tjener mer
Circle skal snart rapportere resultater, og alle som følger med ser på stabil mynt-størrelsen.
Størrelsen øker, men pengene følger ikke nødvendigvis med.
Regelen er: de tjener på renteinntekter fra reserver
USDC støttes av kontanter og kortsiktig gjeld, rentene tilhører dem.
En del av disse rentene må deles med kanalpartnere.
En vanlig misforståelse: størrelse er ikke lik profitt
Rentene beregnes basert på størrelse, og den delen som deles ut følger også størrelsen.
Avkastningen faller, og den ekstra størrelsen blir spist opp av delingen.
Hvis vi regner baklengs, kan en 10 % økning i størrelse bare gi 5 % økning i profitt.
Det eneste som kan endres er å diversifisere virksomheten.
Engangsinntekter i regnskapet vil ikke gjenta seg neste kvartal.
#CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49%
#$USDC Jeg ser at for denne typen store posisjonsåpninger, er det vanlig å først konvertere gevinst og tap til penger, og deretter se på retningen. Min vurdering er: Åpningsbeløpet kan bare indikere hvor stort innsatsen er, det sier ikke noe om hvor nøyaktig vurderingen er; nybegynnere bør heller lære å sette et budsjett for tap.
Denne gangen åpnet Core Trader 25 (0xc3d101…d200e) en lang posisjon i HYPE med 10 ganger giring, med en nominell posisjon på omtrent 100 000 USD. Grovt regnet med giring tilsvarer dette en initial margin på cirka 10 000 USD, men dette betyr ikke at lommeboken bare bærer så mye risiko, man må også se på marginmodellen og påfølgende operasjoner.
📌 Et eksempel: Hvis prisen går motsatt vei med 1 %, vil denne posisjonen ha et flytende tap på omtrent 1000 USD, som tilsvarer omtrent 10 % av nevnte margin, uten å ta hensyn til gebyrer foreløpig. Den nominelle posisjonen bestemmer hvor mye prisendringen tilsvarer i penger, mens giringen forsterker tapshastigheten på marginen. Nybegynnere tar ofte "hvor mye margin jeg kan betale" som grunnlag for posisjonsstørrelse, uten å regne ut hvor mye de kan tape ved stop loss. Min påminnelse til meg selv er: Sett først hvor mye du kan tape, og regn deretter ut posisjonsstørrelsen.Dette nederlaget for Trumps leir er større enn de fleste hadde forventet før kampen – det virkelige poenget ligger ikke i resultatet i seg selv, men i at det har revet opp et oversett prisingsblindt punkt i markedet. I løpet av de siste månedene har en del kapital i kryptomarkedet allerede forhåndsbetalt for en «lettelse i reguleringen», og priset inn politiske fordeler som en gitt realitet. Nå som Demokratene har tatt kontroll over begge kamrene i Kongressen, har grunnlaget for denne fortellingen blitt svekket. Mange viktige saker må nå forhandles på nytt og dras i langdrag med Demokratene, og den tidligere så etterlengtede lovgivningen for lettelser i bransjen vil i det korte bildet i praksis ikke kunne gjennomføres. Med andre ord må de forhåndsforbrukte politiske forventningene nå justeres kollektivt ned. Her er det en lett undervurdert sekundær effekt: at forventningene ikke innfris betyr ikke at kapitalen umiddelbart trekker seg ut, men at markedet går inn i en «reprising»-fase for å fordøye situasjonen. Etter at nyheten er offentliggjort, vil markedet først revurdere, og deretter se hvordan kapitalen absorberer denne volatiliteten. Det som virkelig avgjør den kortsiktige retningen, er ikke nyhetsoverskriftene, men hvor godt likviditeten kan håndtere denne forventningsjusteringen. $BTC fungerer som en følelsesanker, og dens reaksjon vil først sette tonen; $ETH og $SOL vil lettere forsterke svingningene i risikovilje, og hvis kapitalen velger å avvente, vil volatiliteten i høy-beta-aktiva bli mer tydelig. Min vurdering er: markedet har tidligere priset inn for optimistisk politisk støtte, og dette resultatet utgjør en «forventningsgap-reparasjon», hvor det kortsiktige negative presset kommer fra en tilbakevending av forventningene, ikke en forverring av det fundamentale. Bekreftelsessignalet er enkelt – se om handelsvolumet trekker seg sammen under en korreksjon; hvis salgspresset absorberes ordnet, betyr det at dette bare er en sunn forventningsjustering; hvis volumet øker og bryter ned, betyr detDenne oppgangen kan egentlig forklares med to grunner:
For det første er valgresultatet klart. Demokratene vant tydelig, og den usikkerheten som hang over markedet er endelig avklart. Risikoappetitten i det amerikanske aksjemarkedet har tatt seg opp, og kryptovaluta følger etter.
For det andre har short-posisjonene blitt presset ut. Etter at prisen passerte 80 000, ble short-posisjonene tvunget til å lukkes, og likvideringen skjøv opp prisen, noe som forsterket oppgangen. Denne typen oppgang kommer raskt, men har ikke et solid fundament.
Det viktige spørsmålet er her: Spot-ETF har hatt netto utstrøm på omtrent 1,16 milliarder i tre påfølgende dager fram til 3. november. Kapitalstrømmen støtter ikke påstanden om at "ETF driver oppgangen". Så denne bølgen virker mer som en kortsiktig følelsesmessig utladning, og varigheten må fortsatt observeres.
Ikke hast med å rope om vending eller bull-marked. Før prisen trygt kan holde seg over 82 800, er denne korreksjonen ikke over. Fram til da er det bare en rekyl.
Dessverre ble short-posisjonen rundt 78 200/2300 tapt ved 79 400/2360 i går, det må jeg innrømme. Heldigvis fikk jeg tatt en del gevinst på short tidlig på morgenen, så totalt sett gikk jeg ikke i tap. Etter det har jeg holdt meg uten posisjoner og ikke hastet med å åpne nye.
Hvorfor ikke åpne flere? Fordi når man først tar tap på en posisjon, er det lett å bli følelsesmessig påvirket og hastverk med å ta en ny posisjon – og den andre posisjonen har ofte et "ta igjen tapet"-press.
Derfor liker jeg ikke, og anbefaler ikke, å gjøre flere handler på rad. Ikke la følelsene styre, gi deg selv litt tid til å puste, og gi markedet tid til å konsolidere.
$BTC $ETH #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Jeg har fått øynene opp for det "lille" i denne finansieringsrunden: Solanas finansierings- og styringsplattform MetaDAO lanserer MetaDAO Apps, rettet mot gründere innen forbrukerapplikasjoner, med lavere finansieringsbeløp og lavere andel tildelte tokens til støttespillere enn ved vanlig finansiering. Gründere kan selge opptjente tokens tidligere etter å ha nådd ytelsesmilepæler og overholdt salgsbegrensninger.👀
Dette er litt interessant, men jeg mener det gir en stemningsmessig fordel for forbrukerapplikasjonssektoren, og betyr ikke at små tokens generelt drar nytte av det. Finansieringen gir en ekstra vei for applikasjonsutvikling; lavere tildelingsprosent til støttespillere kan heller ikke direkte tolkes som at tokenene er mer attraktive. Hvis interessen sprer seg til høyt volatile aktiva, kan det oppstå et oppmerksomhetsvindu, men stemningen løper foran produktet, og risikoen for tilbakegang øker også.
Min observasjonsrekkefølge er først å se om applikasjonen kan beholde brukerne, deretter hvordan milepælene verifiseres, og jeg haster ikke med å ta finansieringsnyheten som et bevis på verdi. Hva følger folk mest med på i forbrukerapplikasjonssektoren for tiden: sosiale medier, spill eller betaling?Ikke tro at denne nyheten direkte skyter BTC til himmels.
Demokratene tok kontroll over begge kamrene, men BTC har bare steget +0,17 % nå, stemningen er stort sett allerede priset inn.
Den virkelige risikoen er ny kryptolovgivning som vil utvide SECs tilsynsmyndighet, denne lenken vil samtidig ramme både BTC og ETH.
BTC har nok volum og er robust, sannsynligvis vil det bare bli en periode med sidelengs konsolidering.
ETH er ikke like stabil. Med flere forretningspunkter, når reguleringen strammes inn, vil ETH være mer volatil. Selv om BTC holder seg, kan ETH lett falle alene.
Det er mye støy på nettet, diskusjoner om dette er positivt eller negativt for BTC og ETH. Men kapitalen har allerede spilt ut sine kort på forhånd.
Fremover vil BTC og ETH svinge og vaske ut posisjoner, spesielt for å fange opp de som satser på nyheter. Litt opp for å lokke deg inn, så raskt ned for å ta stop-loss.
Det er ikke nødvendig å satse hardt på kortsiktig retning for BTC og ETH. Politisk usikkerhet er for stor, slike penger er vanskelig å tjene.
$BTC C $ETH #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 SOL detaljisters long/short-forhold er fortsatt 3,20, mens store aktører bare har 1,45!
OKX evigvarende 1-times data (per Beijing 12:00): BTC alle kontoers long/short-forhold har falt fra ca. 2,51 til ca. 1,51 på 24 timer, elitehandlere har bare ca. 1,07 igjen; ETH alle ca. 1,38, elite ca. 1,05. SOL er enda mer ekstrem, detaljister ca. 3,20 mot store aktører ca. 1,45 — over natten ble short squeeze tilbake over 80 000, hovedmynters detaljister har endelig tatt litt gevinst, mens SOL-folk fortsatt bygger opp long-posisjoner. Spot BTC ca. 80 350 USD (Beijing 12:17, Coinbase). Kilde OKX.
$BTC $ETH $SOL 🚨 Halvledersektoren har fått et kraftig tilbakeslag! Intel faller kraftig, AMD stuper, SanDisk fortsetter å være under press! Jeg har en dristig vurdering: Den virkelige prøven for AI-brikker kan nettopp ha begynt!
Halvledere, som en gang ble heftig ettertraktet på Wall Street, opplever nå en rekke salg!
Forrige fredag falt Philadelphia Semiconductor Index med omtrent 7,2 % på en dag!
Intel falt nesten 29 %, AMD falt nesten 11 %, SanDisk stupte 13,47 %!
Hvorfor, når AI-etterspørselen fortsatt er sterk, kollapser halvlederaksjer plutselig kollektivt?
Svaret kan ligge i tre signaler!
🔥 Første: Avkastningen på AI-investeringer blir stilt spørsmål ved!
Microsoft, Google og Amazon fortsetter å investere store summer i datasentre, men Wall Street begynner å bekymre seg: Når vil disse enorme kapitalutgiftene kunne omsettes til profitt?
⚠️ Andre: Prisøkningen på lagringsbrikker står overfor en prøve!
Kioxia sender signaler om at prisøkningen på NAND bremser opp, og markedet begynner å bekymre seg for om den høye lønnsomheten i lagringsbrikkeindustrien kan opprettholdes!
💥 Tredje: Det politiske landskapet i USA endrer seg!
Demokratene vant begge kamrene i Kongressen, og markedet begynner å følge med på om fremtidig AI-infrastrukturbygging vil møte strengere kontroll!
Vil halvledere fortsette å nå nye lavpunkter?
Jeg mener at man på kort sikt fortsatt må være forsiktig med ytterligere justeringer!
Fokuser spesielt på om Philadelphia Semiconductor Index kan holde seg rundt det tidligere lavpunktet på 10439 poeng!
Hvis det faller under dette igjen og fortsetter å svekkes, kan nedside-risikoen øke ytterligere La oss kjøle ned forventningene litt, jeg ser ikke en stor long-posisjon som et bevis på en oppadgående trend. Når jeg ser slike handler, vil jeg heller vite hva som får dem til å innrømme feil, i stedet for å fylle lommebok-eierens hode med selvtillit. Min vurdering er: denne handelen er verdt å følge med på, men ikke nok til at jeg endrer min forsiktige holdning.
Core Trader 92 (0xd89c73…adc01) åpnet en long-posisjon i $ZEC med 10x giring, 100 enheter, nominell verdi ca. 131 900 USD, referansepris 1319 USD. Jeg sitter fast på to punkter: For det første, ved å dele nominell verdi på giringen, blir initial margin omtrent 13 190 USD; hvis prisen går 5 % mot posisjonen, blir det flytende tap på ca. 6595 USD, som er omtrent halvparten av denne estimerte marginen, men faktisk likvidering avhenger også av marginmodellen og andre betingelser. For det andre viser overvåkingen bare denne long-posisjonen, uten full oversikt over eiendeler og sikringsstrategier, så posisjonsstørrelsen kan ikke direkte oversettes til sikker retning. Hvis noen bare følger denne indikasjonen for å gå long og øker giringen, kan det bli enda verre for dem som kommer etter hvis markedet snur.
Selvfølgelig kan han også ha rett, min forsiktighet betyr ikke at denne handelen nødvendigvis er feil. Hvis prisen stiger videre, og jeg samtidig kan observere at han reduserer giringen og minimerer risiko, vil jeg øke min vurdering av denne handelen; dette er mine observasjonskriterier, ikke et faktum som allerede har skjedd. Jeg vil følge med på om risikoen samler seg, og ikke la andres posisjoner gi meg falsk trygghet.Nylig har $SNDK, $MU og $SKHY alle falt samtidig.
Jeg mener at dette fallet ikke skyldes problemer i enkeltbedrifter, men at hele lagringssektoren opplever en nedkjøling i stemningen.
Det er flere hovedårsaker: For det første har det vært en stor oppgang tidligere, og kapitalen begynner å ta gevinst; for det andre har Kioxia gitt en relativt forsiktig prognose for videre prisvekst på NAND, og markedet begynner å bekymre seg for om prisøkningen på lagring vil avta; for det tredje har resultatet av det amerikanske valget, forventningene til AI-datacenters utbygging, og Qualcomms svake mobilvirksomhet fått markedet til å bli noe bekymret for fremtidig etterspørsel.
Men jeg mener ikke at dette betyr at den langsiktige logikken for lagringsindustrien er over.
Utviklingen av AI er avhengig av høy båndbredde-minne og stor lagringskapasitet, og datasentre har fortsatt stor etterspørsel etter DRAM, HBM og NAND. På kort sikt kan aksjekursene fortsatt svinge og til og med falle videre, men på lengre sikt er jeg fortsatt optimistisk for denne industrien.
For meg er det nå viktigere å observere tilbud og etterspørsel og bedriftenes ordre, i stedet for å la noen dagers nedgang endre min langsiktige vurdering.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $SNDK har falt hele tiden? Hvorfor stiger det ikke?
Ikke bare skyld det på at regnskapet ikke møtte forventningene, det virkelige problemet er at markedet ikke lenger er villig til å gi høye verdsettelser på toppen av syklusen.
Selv om tallene for perioden ser bra ut, er det kapitalen frykter mest: de høye fortjenestene som tjenes nå, er sannsynligvis toppen for denne lagringssyklusen. Når prisfordelene forsvinner, vil bruttofortjenestemarginen falle direkte, og aksjekursen reflekterer denne forventningen på forhånd.
I tillegg begynner folk å tvile på om AI-kapitalutgiftene kan fortsette å øke eksplosivt. Hvis store selskaper reduserer lagringsinnkjøp, må den tidligere oppblåste etterspørselsfortellingen justeres ned, og hele sektoren vil oppleve en passiv verdireduksjon.
En annen viktig faktor er at syntetiske tokens på kjeden i seg selv forsterker volatiliteten. Når det amerikanske aksjemarkedet er stengt og det ikke finnes ekte markedsdeltakere, kan en relativt liten salgsordre føre til et kraftig prisfall, med prisbevegelser mye større enn den opprinnelige aksjen.
Det er ikke at selskapets fundamentale forhold har kollapset, men kapitalen er ikke villig til å satse på at syklusen vil fortsette, og kombinert med tokenets likviditetsproblemer, gjør dette fallet ekstra smertefullt.
#闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13%
De $SNDK-aksjene jeg kjøpte har allerede tapt over 50 dollar, kjøpt rundt toppen på 1600 til 1700, og nå har de falt til dette elendige nivået, så jeg gir opp.# Siste nytt
- Republikanerne led et stort nederlag i midtveisvalget, Demokratene tok tilbake begge kamrene i Kongressen. Brent-olje falt kraftig med 8,67 % og brøt under 95 dollar til 94,62, amerikanske statsobligasjonsrenter falt. Vance offentliggjorde brudd med Trump.
- ISM ikke-produksjons-PMI for oktober var 54,5, noe lavere enn forventet, ADP-ansettelser var 86 000, høyere enn forventet. Tjenestesektoren vokser litt langsommere, men opprettholdes, forventning om renteheving i desember er uendret.
- Oracle kansellerte en AI-chip-leieavtale med Tencent verdt omtrent 7 milliarder dollar, USA strammer inn på kinesiske selskapers tilgang til avansert datakraft i utenlandske skyer, utenlandske GPU-kanaler blir trangere.
- BTC steg til 80 000 dollar, ETH noterte 2439 dollar, CME Bitcoin-futures viser en premie på 0,28 %. Men BTC ETF hadde netto utstrømning på 116 millioner dollar, ETH ETF netto utstrømning på 85 millioner dollar, USDC og USDT beholdninger falt begge måned-over-måned.
- Circle hadde en omsetning på 865 millioner dollar i tredje kvartal, over forventningene, men etter fradrag for ARC-token forhåndssalg var resultatet beskjedent, USDC sirkulasjon var stabil. CPN årlig handelsvolum brøt 58 milliarder dollar, CFO vil forlate selskapet.
# Handelsanalyse
- Konklusjonen forblir uendret: Blå bølge undertrykker oljeprisen og toll, AI-sektoren møter regulatoriske motvind.
- Demokratene tok full kontroll over Kongressen, markedet priser inn krig mellom USA og Iran og tollhindringer, Brent-olje falt under 95 dollar, renter falt, forbrukersektoren ledet oppgangen. Men bekymringer om finanspolitisk disiplin vedvarer — gjenoppretting av skattefradrag for helseforsikring øker utgifter, bevilgningsloven utløper 11. desember, risiko for regjeringsstans ved årsskiftet øker. Bitcoin-gruveselskapenes spilleregler er i endring!⛏️
American Bitcoin, støttet av Eric Trump, har offentliggjort resultatene for tredje kvartal. Det mest interessante er ikke inntektene, men BTC-reservene.
📊 Tredje kvartal data:
* BTC-reserver: 8 427 enheter
* Gruvedrift dette kvartalet: 891 enheter
* Inntekter: 63,4 millioner dollar
Tidligere solgte gruveselskapene vanligvis myntene de gravde ut for å dekke strøm- og utstyrskostnader. Nå begynner noen selskaper å endre strategi og holder $BTC som en langsiktig eiendel.
Dette betyr at gruvearbeidere kan gå fra å være kontinuerlige selgere til langsiktige innehavere.
Hvis flere gruveselskaper velger å akkumulere mynter, kan det føre til redusert salgspress i markedet.
Men en ting er verdt å merke seg: Selv om 891 mynter ble gravd ut dette kvartalet, økte reservene bare med omtrent 5 %. Hvor mange er egentlig beholdt?
Når man vurderer gruveselskaper, bør man ikke bare se på hvor mye som er gravd ut, men også hvor mye som er beholdt!
#Bitcoin #BTC #OKXOrbit #CryptoTok et blikk på markedet ved lunsjtider, de tre myntene stiger fortsatt, men retningen for tap er ulik: Bitcoin og SOL taper fortsatt på short-posisjoner, mens ETH taper mest på long-posisjoner og har brutt millionen.
$BTC: Opp nesten 5 %, short-posisjoner taper fortsatt mest
Nåværende pris 80453,4 USD, 24-timers økning på 4,91 %. Long/short-forhold 1,51, for 4 timer siden 1,54↓. Åpen interesse ca. 2,686 milliarder USD. Nær 207 minutter, 100 likvidasjoner: long 88 000 USD, short 704 000 USD.
$ETH: Stiger mest, long-posisjoner taper også mest
Nåværende pris 2420,68 USD, 24-timers økning på 7,31 %, høy 2450,79. Long/short-forhold 1,38, for 4 timer siden 1,35↑. Åpen interesse ca. 1,531 milliarder USD. Nær 166 minutter, 100 likvidasjoner: long 1 113 000 USD, short 230 000 USD.
$SOL: Opp nesten 5 %, short-posisjoner taper fortsatt
Nåværende pris 96,01 USD, 24-timers økning på 4,94 %. Long/short-forhold 3,19, for 4 timer siden 3,27↓, fortsatt mest trangt. Åpen interesse ca. 332 millioner USD. Nær 541 minutter, 100 likvidasjoner: long 148 000 USD, short 672 000 USD.
Kommentar: ETH stiger mest, prisen for å følge med på long er også størst, long-tap på 1 113 000 USD er størst blant de tre myntene.
Oppsummering: At alle tre myntene stiger betyr ikke at det er lett å tjene på dem, ETH long-posisjoner har brutt millionen. Synes du det er for mange som kjøper på topp, eller er salgspresset ved 2450 for tungt?
#Solana稳定币卡月消费额创新高 #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ $BTC $ETH 非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？美国劳工统计局将于北京时间11月6日21:30公布10月非农就业报告，这是12月FOMC前最关键的就业温度计。 几个市场正在盯的数字： 1）共识预期：新增非农约6.5万人（9月仅2.9万），失业率维持4.2%，时薪环比约+0.3%、同比约2.9%； 2）利率定价：CME FedWatch显示市场对12月加息25个基点的隐含概率大约八成上下，远高于「降息」叙事； 3）若偏强：就业大超预期、失业率下行，会抬高12月加息概率，甚至让市场重新计价2027年加息次数；若明显偏弱、失业率跳升，则可能削弱当前的加息定价。 对加密市场的传导很直接：美元与美债收益率是风险资产的定价锚。就业偏热→加息预期升温→流动性预期收紧，BTC/ETH更容易承压；就业偏冷则相反。过去24小时BTC约从7.65万反弹至8.05万美元附近（涨约5.4%），ETH约2420美元（涨约7.9%），很大一部分是中期选举落地后的波动修复，还未真正消化「周五非农」这颗雷。 我的看法：现在更像是「定价已偏鹰、数据决定是否加码SanDisk (SNDK): En ny mulighet for AI-lagring, eller toppen av syklusen?
SanDisk har nylig blitt et verdt å følge merke i AI-industrikjeden. Min vurdering er: langsiktig optimistisk, kortsiktig ikke jage opp, vente på en korreksjonsmulighet.
1. Hvorfor være optimistisk?
1. AI-datasentre utvider seg kontinuerlig, økt etterspørsel etter bedrifts-SSD.
2. Forbedring i NAND Flash tilbud og etterspørsel, lagringsprisøkning gir fortjenestemarginfleksibilitet.
3. Utvidelse av bedriftslagringsvirksomhet, forventet å forbedre langsiktig lønnsomhet.
2. Hvor ligger risikoen?
SanDisks største risiko er ikke at AI-etterspørselen forsvinner, men at lagringsbransjens syklus snur. Når NAND-prisene når toppen og bransjeutvidelsen øker, kan bruttofortjenestemarginen falle, og aksjekursen kan justeres på forhånd.
3. Min inngangsstrategi
Observasjonsintervall før aksjesplitt:
* $950–1,000: liten posisjon for å teste
* $850–900: fokusert oppmerksomhet
* $750–800: vurder muligheter etter dyp korreksjon
(SanDisk 8-for-1 splitt, faktisk operasjon krever omregning til splittede priser.)
4. Endelig vurdering
Jeg er optimistisk til AI-lagringens langsiktige utvikling, men vil ikke blindt jage opp på grunn av gode resultater.
Fokuser på NAND-priser, vekst i bedrifts-SSD, bruttofortjenestemargin og signaler om stabilisering av aksjekursen.
Et godt selskap betyr ikke at enhver pris er verdt å kjøpe. Å vente på en sikkerhetsmargin er viktigere enn å gjette bunnen.
Denne artikkelen er kun personlig investeringsobservasjon og utgjør ikke investeringsråd.
$SNDK $QQQ Regn ut at 3,429,500 USD utgjør omtrent 0,45 % av den totale nettoverdien på 757 millioner USD. Denne nettoinnstrømningen er et positivt signal, men jeg vil ikke direkte tolke det som en stor kapitalinngang. Ifølge SoSoValue-data, den 4. november østlig tid, var den daglige nettoinnstrømningen for amerikanske ZEC spot-ETF 3,429,500 USD, og den dagen var det kun Zcash ETF (ZCSH) som hadde nettoinnstrømning.
① Hele nettoinnstrømningen på 3,429,500 USD den dagen kom fra ZCSH. Min forståelse er at kjøpene har et mål, men det er ikke flere produkter som samtidig tiltrekker kapital, så man kan ikke si at en enkelt produkts ytelse representerer en generell oppvarming.
② Den historiske kumulative nettoinnstrømningen er 218 millioner USD, og den daglige økningen tilsvarer omtrent 1,57 % av dette. Dette viser at det faktisk ble lagt til kapital den dagen, men enkeltstående dagstall er ikke nok til å bevise at innstrømningen akselererer.
③ Den totale nettoverdien er 757 millioner USD, og andelen ZEC nettoeiendeler som er oppgitt i materialet er 3,44 %. Jeg ser på eksisterende kapital og ny kapital separat; nettoverdien er ikke nettoinnstrømning og kan ikke direkte betraktes som ny kjøpskapital.
Min vurdering er at dette er moderat positivt, det støtter kapitalstemningen, men bevisene for en trend er fortsatt utilstrekkelige. Som en som liker å regne på tall, foretrekker jeg å trekke konklusjoner litt saktere, og fremover vil jeg legge mer vekt på om nettoinnstrømningen kan opprettholdes og om kildene kan utvides. 围绕 CORE 的银行类业务布局，当前更像是多条金融基础设施线路并行推进，还不能表述为已经与传统大型商业银行直接签约。相关观点提到，SatPay 新银行方案与机构托管矩阵，或许比单纯的概念宣传更值得观察。 SatPay 由 CORE 与新银行基建服务商 Mobilum 合作打造，定位为依托 CORE 的比特币线上银行产品。设想中的服务包括出入金、资产托管和链上收益，业务收入计划用于 CORE 回购，从而形成代币需求。不过，这一方案目前仍处于推进落地阶段，尚未全面面向大众上线。回购能否真正形成持续需求，还要看产品何时上线、用户规模和实际收入。 机构侧，资料提到 BitGo、Fireblocks、Hex Trust、Cobo、Kiln、Valour 等托管机构已完成集成。其逻辑在于，机构可以在合规托管账户内参与 BTC 双质押，不必把资产转出原有托管体系，银行和资管机构的操作门槛因此有望降低。这里更接近资金进入链上业务的前置通道，不能直接等同于银行资金已经大规模入场。 💡 我的看法。 CORE 当前的看点不只在技术叙事，而在能否把 SatPay、托管和收益产品串成可持续的商业闭环。BTC#索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？
Markedsforventninger: Omsetning på omtrent 19,9 milliarder dollar, ned 5,5 % år-over-år; inntjening per aksje på omtrent 0,38 dollar, opp 8,6 % år-over-år.
Forbedret lønnsomhet i PlayStation-spillvirksomheten, stabil musikkvirksomhet, og etterspørsel etter bildesensorer støtter lønnsomheten. Men PS5-maskinvaresalg faller, økte kostnader for lagringsbrikker og Kumamoto-jordskjelvet påvirker sensorproduksjonen.4. november kom det to signaler på kjeden. Det første signalet: En hval har tatt ut totalt 303,86 BTC fra Binance, verdt omtrent 23,4 millioner dollar, og deretter spredd dem til flere lommebøker. Uttak fra børs tolkes vanligvis som "langtidsbeholdning" – men du må se det andre signalet for å forstå hele historien. Det andre signalet: Hackere på den brasilianske børsen Mercado Bitcoin har likvidert alle stjålne altcoins som PEPE, AAVE, UNI, ONDO, ENA osv., og byttet dem til 7988 ETH, omtrent 18,19 millioner dollar, samlet på én adresse. Én tar ut, én samler ETH for å forberede neste salg. Samtidig har ETH ETF hatt utstrøm i 23 handelsdager på rad, og satt ny rekord. Hvalen kjøpte 15 216 ETH til en gjennomsnittspris på 2279 med 34,69 millioner USDC, men ETF-presset fungerer som en pumpe som gradvis trekker ut likviditeten. På den ene siden tar hvalen imot, på den andre siden løper ETF-en, og på den tredje siden hamstrer hackerne ammunisjon. Disse tre kreftene er sammenflettet, prisen kan verken gå opp eller ned, og stop-loss-ordrene dine blir gjentatte ganger slitt ned i midten. Over 2347 ETH er det likvidert short-posisjoner for 477 millioner dollar, under 2143 er det en felle for long-posisjoner. Før en av retningene blir utløst, er alle svingninger i midten bare gebyrer som hundehandlere tar. Det er ikke mangel på muligheter, men muligheten har ennå ikke kommet til å skyte.Den nylige markedssituasjonen har gitt en god lekse i posisjonsstyring, mange tradere som prøvde å kjøpe på bunnen har lidd tap. En trader shortet SNDK ($SNDK) rundt prisnivået 1150, prisen falt til 1108, men ble stoppet ut nær 1130, og den påfølgende oppgangen førte til ytterligere tap; tilsvarende bunnfiske på SKHYNIX ($SKHYNIX) ga først et tap på ti dollar, før shortposisjonen hentet inn gevinst. Bevegelsen til STRK ($STRK) bekrefter også dette mønsteret, etter å ha holdt posisjonen over natten falt prisen fra 0,044 til 0,041, og traderen reduserte gradvis posisjonen under nedgangen, men tapet var fortsatt betydelig selv med mindre eksponering. Vanskeligheten denne gangen ligger ikke i retningen, men i at markedets bevegelsesbane oversteg forventningene. Å gå ut i flere omganger reduserer eksponeringen, men de gjenværende bunnposisjonene kan lett bli følelsesmessige ankerpunkter. Enten det er aksjer eller token-markedet, straffer markedet nå blind bunnfisking. Når flere forsøk på bunnfiske mislykkes, vil kapitalen i stedet velge å shorte på oppgang. Dette er i seg selv et omvendt signal: short-presset på instrumenter som SNDK og SKHYNIX øker, noe som lett kan utløse kraftige short-squeezes, som den raske oppgangen fra 1108 til 1130 tidligere. De som handler STRK må være oppmerksomme på at tynnere likviditet forsterker volatiliteten i både nedgang og oppgang. Her er det også en viktig psykologisk forskjell: å sitte fast i bunnfiske kan føre til handlingslammelse, mens short-gevinst gir en følelse av sikkerhet, men begge typer trading satser i bunn og topp-punkter, og disse punktene er ennå ikke bekreftet av markedet $BTC har beveget seg sidelengs mellom 80 250 og 80 920 siden kl. 8 i morges, nå rundt 80 470, med en 24-timers økning på +4,7 %. Etter gårsdagens kortsiktige press har det ikke kommet noen ny retning.
Glassnode estimerer at kostnaden for amerikanske spot-ETF-posisjoner ligger rundt 81 500, akkurat over hodet, mens Farside-data viser at det var en netto utstrømning på omtrent 1,16 milliarder dollar fra ETF-er i tre handelsdager fra 30. oktober til 3. november.
$ETH er sterkere enn BTC, med +7 % på 24 timer, nå på 2 420. MMTC estimerer, basert på Binance-kontraktsdata, at likvidasjonssonen for shortposisjoner ligger over 2 456, mindre enn 2 % fra nåværende pris, hovedsakelig med 50x giring.
OKX evigvarende rente for BTC er 0,01 %, for ETH 0,0045 %, noe som ikke er spesielt høyt, og giringen har ikke bygget seg opp igjen.
Min vurdering er at sannsynligheten for at ETH først skal teste 2 456 er større enn at BTC direkte går over 81 500. For BTC må vi vente på ETF-flytdataene i kveld.