Orbit Post Sitemap
En dag økte med 30 %, men låsevolumet er fortsatt mindre enn halvparten av toppen ved årets begynnelse.🔎
CAP økte med omtrent 30 % på en dag, og omtrent 30 % på en måned.
Men protokollens låste volum er bare 190 millioner dollar, toppen ved årets begynnelse var 480 millioner.
Enda mer iøynefallende er sirkulasjonsvolumet: av totalt 10 milliarder er bare 15,6 % sluppet ut, de resterende 84 % er fortsatt låst.
Jeg mener denne økningen er basert på forventninger, ikke protokollen i seg selv, og det er ikke kostnadseffektivt å kjøpe ved 0,1 dollar.
$CAP #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
Dow Jones steg 1569 poeng på en dag, en økning på 3,03 %, den beste prestasjonen siden april 2025, mens S&P 500 og Nasdaq steg henholdsvis 1,58 % og 1,44 %. Men å tolke denne oppgangen enkelt som "Demokratene vant, derfor steg markedet" vil overse et viktigere signal: markedet priser nå om et nytt mønster med begrenset finanspolitisk ekspansjon og reversering av reguleringsretningen.
Sektordelingen gir mer informasjon enn indeksens oppgang. Ikke-essensielle forbruksvarer og finans ledet med henholdsvis 4,27 % og 3,46 %, mens energi falt kraftig med 4,77 %. Nedgangen i energi og forsvar reflekterer økte forventninger om avspenning mot Iran etter Demokratene tok makten, og at en forsvarsbudsjettutvidelse på 1,5 billioner dollar ikke blir realisert; oppgangen i ren energi og helseforsikring er en direkte refleksjon av politiske fordeler. AI-datacenterselskaper ble hardt rammet – CoreWeave falt 10 %, Hut 8 falt over 20 % – noe som indikerer at markedet allerede priser inn økt sannsynlighet for regulatoriske høringer og undersøkelser. Demokratene sin seier i Texas og påfølgende stans i datacentersutbygging er spesielt viktig.
Fremover må to hovedlinjer følges nøye.
1️⃣ Fraværet av finanspolitisk stimulans er strukturelt: Demokratisk kontroll over Kongressen betyr at store skattekutt og budsjettforlik 3.0 mister lovgivningsgrunnlaget, og nedgang i amerikanske statsobligasjonsrenter priser allerede inn denne endringen.
2️⃣ Regulatorisk gransking vil gå fra "verbale risikoer" til "planlagte hendelser": høringer innen teknologi, krypto og datasentersektoren vil sannsynligvis øke i frekvens, og de politiske fordelene ved AI-kapitalutgifter må revurderes.Polymarket sin valgresultat kan virkelig skrytes av.
Ifølge offisielle data, av de 426 amerikanske midtveisvalgene som er avgjort, vant den populære kandidaten dagen før valget i 419 tilfeller, med en treffprosent på 98,4 %.
Men ikke forstå "nøyaktige spådommer" som "å tjene penger ved å følge dem".
For eksempel, hvis du kjøper en andel for 99 cent, tjener du bare 1 cent hvis du gjetter riktig, men taper 99 cent ved en overraskelse, og det er uten å regne med transaksjonskostnader.
Jeg mener at prediksjonsmarkeder har verdi: hør mindre på tomprat, og se hva folk er villige til å støtte med ekte penger. Men hvis du virkelig skal satse, må du spørre: er denne prisen verdt risikoen?
Å forutsi resultatet riktig og å tjene penger er virkelig to forskjellige ting. SanDisk (SNDK) har nylig falt kraftig, ikke på grunn av én enkelt negativ faktor, men som et resultat av en kombinasjon av skuffende regnskapsprognoser, politiske endringer i USA som påvirker forventningene til AI-infrastruktur, og bekymringer om at lagringssyklusen har nådd toppen.
Den mest direkte utløsende faktoren var de fremtidsrettede prognosene i regnskapet som ikke møtte forventningene:
• Resultatene for forrige kvartal var faktisk sterke: Omsetningen i fjerde kvartal av regnskapsåret 2026 økte med 372 % år-over-år, men markedet responderte ikke positivt.
• Prognosen for neste kvartal var skuffende: Omsetningsintervallet ble satt til 10,3–10,8 milliarder dollar, lavere enn markedets forventning på 11,148 milliarder dollar; bruttofortjenestemarginen ble også anslått å være omtrent uendret, noe som ble tolket som et tegn på at toppen kan være nådd.
• Markedslogikken endret seg: SanDisk er en kjerneaktør som drar nytte av AI-lagringsmarkedet, og verdsettelsen har allerede tatt høyde for svært høy vekst. Når «det over forventningene sterke fortiden» ikke kan oppveie «den noe lavere forventede fremtiden», oppstår det et konsentrert salgspress.
Makroøkonomisk påvirkning: Demokratisk «blå bølge» ryster forventningene til utvidelse av AI-datasentre
Resultatet av mellomvalget i USA har ført til dypere bekymringer på etterspørselssiden:
• Texas skifter: Den demokratiske kandidaten vant guvernørvalget i Texas og går inn for å stanse bygging av nye datasentre. Texas står for omtrent 27 % av den planlagte datasenterkapasiteten i USA, og Goldman Sachs anslår at demokratenes seier på delstats- og fylkesnivå kan påvirke omtrent 45 % av den planlagte utvidelsen i hele USA.
• Overføringskjeden: Datasentre er en av de største kildene til økt etterspørsel etter NAND/DRAM-lagringsbrikker.
$ $BTC
Bitcoin sin fireårssyklus sammenfaller helt med USAs mellomvalg, en veldig merkelig tilfeldighet
Hver gang mellomvalget skjer, er det slutten på en bjørnemarked, i 2014, 2018 og 2022 var det slik, etter mellomvalget faller markedet en gang til, bunnen nås, og et bullmarked starter
Det som er annerledes, er at bunnen hver gang kommer tidligere enn forventet Når jeg ser på aksjetoken, regner jeg først ikke på hvor praktisk handelen kan være, men på avkastningen som bekvemmeligheten gir, og om den kan dekke risikoen ved regelendringer. Selv om oddsen er fristende, er det vanskelig å estimere usikkerheten i nøkkelområdene, og forventningsverdien kan lett bli en forvirrende regning.
Ifølge den siste kunngjøringen fra OKXICE har Nebius, Boeing og ServiceNow blitt lagt til listen over de som motsetter seg handel med aksjetoken, og antallet utstedere som har reist innvendinger har økt til 62. Min vurdering er at dette er noe negativt for forventningene om spredning i sektoren, men man kan ikke direkte likestille "innvendinger" med at handelen snart stopper; materialet gir ikke denne konklusjonen.
Denne nyheten fikk meg til å nedjustere forventningen om at "aksjetoken kan utvides smidig og dekke et bredt spekter": en økning i antall innvendinger betyr at utvidelsen ikke bare kan vurderes ut fra hvor mange produkter plattformen kan liste. Hvis innvendingene i større grad påvirker handelsopplegget, vil brukerne ikke bare bære risikoen for aksjekursvariasjoner, men også risikoen for endringer i opplegget. Dette er min scenariobetraktning, ikke en utvikling som allerede har skjedd.
For meg er det bare når handelsopplegget og grensene for håndtering av innvendinger er tilstrekkelig klare, at bekvemmeligheten er verdt å regne med i avkastningen; hvis dette fortsatt er uklart, synes jeg ikke det er lønnsomt å gi sektoren en høyere verdsettelse bare basert på et rikt utvalg av produkter. Jeg vil heller følge med på hvordan innvendingene blir håndtert, enn hvor mange flere som kan komme på listen.CFX historisk utvikling: Tidlig ekstrem spekulasjon skjøt prisen opp til 1,7U, noe som er typisk for en bull-markedssentimentdrevet oppgang, ikke en vedvarende fundamentaldrevet trend; etter bull-markedet startet en langvarig verdiretur, med en bunn på 0,02169, etterfulgt av flere pulserende oppsving, men hver topp i oppsvingene var lavere enn den forrige, uten å danne en stigende struktur. Tidligere oppganger var stort sett drevet av politikk- og regulatoriske nyheter, og når nyhetsinteressen dabbet av, trakk kapitalen seg ut, og markedet gikk inn i en nedadgående trend.
Nåværende markedssituasjon: Nåværende pris er 0,04639, som ligger ved den nedre kanten av et stort intervall. Langsiktig VWAP er 0,172, og nåværende pris er langt under dette gjennomsnittlige inngangsnivået, noe som betyr at de aller fleste tidlige investorer sitter fast. Volatiliteten har blitt mindre de siste månedene, og volumet krymper kontinuerlig, noe som er typisk for en "skummel bunn" der kjøpere ikke ønsker å gå inn, og de som sitter fast har gitt opp, med mangel på ny kapital.
Sammenlignet med samme sektor: Andre offentlige kjeder har i det minste et aktivt økosystem og stabil on-chain aktivitet, og følger markedet med god fleksibilitet; mens CFX nå er sterkt avhengig av nyhetsstimuli, har et svakt økosystem, og under markedsoppganger presterer det ofte dårligere enn hovedstrømmyntene, med bare kortvarige pulser ved spesifikke positive nyheter, og dårlig kontinuitet.
Hvis det ikke kommer tunge positive nyheter eller kapitalinnstrømning fremover: vil prisen sannsynligvis forbli lav og bevege seg sidelengs med sporadiske oppsving, før den gradvis faller tilbake, og likviditeten blir tynnere; hvis det derimot kommer uventet gode nyheter, kan prisen raskt stige, men med tung motstand fra fastlåste posisjoner på toppen, vil det være vanskelig å oppnå en langvarig bull-marked, og det vil mest sannsynlig bli en kortvarig, rask opp- og nedgang drevet av narrativ.De fem største TRUMP-posisjonene ser i dag ut som en helsesjekk.
Fire av de fem adressene har hatt transaksjoner, men den med størst posisjon har bare solgt 838 enheter. De resterende 928 300 dollar i long-posisjoner har ikke beveget seg, med et flytende tap på 855 700 dollar — tapet har spist opp mer enn halvparten av kapitalen. Å ikke kutte tapet er ikke en vurdering, men snarere uvillighet til å gjøre det flytende tapet om til et reelt tap.
Motpartens short-posisjoner er mye mer ryddige. TOP3 har ingen transaksjoner i dag, men har tydelig lagt ut 80 000 enheter til salgs på $2, med en short-posisjon på 615 900 enheter som allerede har en flytende gevinst på 457 200 dollar. TOP2 åpner og lukker short-posisjoner ofte, med en netto økning på 460 500 enheter short, og har tatt ut 223 300 dollar i gevinst. TOP5 har både kjøp- og salgsordre som rulleres, med bare et flytende tap på 3 050 dollar.
Totalt sett har long-posisjonene 1 493 100 enheter, short-posisjonene 1 797 900 enheter, til sammen 3 291 000 dollar, med en tydelig skjevhet mot short.
Det som virkelig er verdt å se på, er ikke hvem som taper mest, men hvem som fortsatt øker posisjonene. TOP4 har kontinuerlig åpnet long-posisjoner på 447 500 enheter, med en gjennomsnittspris på $1.244, og har en liten gevinst på 7 878 dollar. De er den eneste long-posisjonen som går med overskudd, og de kom inn mens andre satt fast i tap.
Over er det et lag med salgspress som venter på å løse ut tap, under henger short-posisjonenes økningsordre. $TRUMP vil sannsynligvis ha vanskelig for å bevege seg i en enkelt retning på kort sikt. Hvis du vil gå long, bør det første signalet være om TOP3 trekker tilbake de 80 000 enhetene til salgs på $2.📊 Hvalbevegelse: $344 millioner i salgspress på toppen
Nylig stor aktivitet på kjeden: Trump-media overførte 4259 BTC til Crypto.com, verdt 344 millioner dollar. Markedet er nå ganske anspent — BTC har akkurat klatret tilbake over $80 000, opp 3,08 % på 24 timer, og reparasjonsrallyet etter valgets usikkerhet pågår fortsatt.
👉 Analyse av denne overføringen: To transaksjoner på henholdsvis 2140 og 2119 BTC, som er den første konsentrerte overføringen til CEX etter flere måneders dvale. Ved det psykologiske nivået $80 000 legges det ut et potensielt salgspress på 344 millioner, enten for å realisere gevinst eller som margin for sikring. Uansett har salgspresset over $80 000 blitt betydelig tykkere.
🗣️ Makroøkonomisk bakgrunn: Prisingsforventningene for renteheving i desember steg i morges til 81,5 %, og arbeidsmarkedsrapporten kommer i morgen kveld med et tidligere tall på bare 29 000. Makrobildet er allerede negativt, og med denne store hvalordren på kjeden blir bunnlaget for oppgangen presset fra begge sider.
👉 Traderens kommentar: $79 700 er dagens viktige skillelinje; fall under dette indikerer at salgspresset fra overføringen begynner å prises inn, neste nivå er $78 500; over $81 000 betyr at denne store ordren er absorbert og trusselen er borte. Ikke hast med å fange fallende kniver, vent til den endelige skjebnen til denne BTC-overføringen på kjeden er avklart.La oss kjøle ned forventningene litt, jeg ser ikke denne meldingen som en bekreftelse på at aksjetoken-virksomheten allerede er etablert. Det som lett blir overdrevet i markedet, er å tolke "kan tilby" som "klar til lansering", og deretter ta "muligens høyere likviditet" som et faktum. Retningen kan man se frem til, men realiseringen er noe annet.
Ifølge Bloomberg har HyperLiquid-medgründer Jeff Yan reist til London for å møte noen beslutningstakere, og antydet at de i fremtiden kan tilby tokeniserte produkter basert på store selskapers aksjer. Rapporten sier også at plattformens kjernebidragsytere eier minst 238 millioner $HYPE, verdt omtrent 20 milliarder dollar, men dette er ikke bevis på at produktet er lansert. Jeg er forsiktig av to grunner: For det første betyr ikke møter med beslutningstakere at man har fått tillatelse, og antydninger om produkter betyr ikke at de er klare for lansering; for det andre vil ikke handel på kjeden automatisk skape likviditet. Uten kontinuerlige tilbud og effektiv arbitrage, betyr enklere handel ikke nødvendigvis at store handler blir lettere å gjennomføre.
Jeg innrømmer også at denne veien kan lykkes. Hvis vi senere får se klare produktregler, samsvarsordninger og vedvarende markedsdybde, vil jeg justere min vurdering. Men rapporten sier at tredjepartsleverandører er viktige for produktet, og at fremtiden er "vanskelig å forutsi". Å regne suksess inn allerede nå, synes jeg er for tidlig. Nå følger jeg nøye med på lanseringsdetaljene og vil ikke støtte produktet basert på medgründerens personlige formue.SanDisk $SNDK falt under 1000!!!
Jeg er ikke overrasket, jeg synes til og med at denne nedgangen er ganske ryddig.
Mange ble forvirret da de så regnskapet: inntektene har økt flere ganger år-over-år, EPS er 49 dollar, og veiledningen overgikk forventningene, hvordan kan det fortsatt falle så mye? Faktisk har markedet lenge sluttet å se på "hvor mye som tjenes denne kvartalen"; det regner nå på "hvor mye du er verdt etter 2028".
I første halvår kunne NAND-kontraktprisen øke med 70 % på ett kvartal, nå har den falt til 15 %-20 %, det er ikke at den ikke stiger, men den kan ikke stige så raskt lenger.
Kundens tåleevne er på topp, og langsiktige kontrakter låser fleksibiliteten – nedgangen er begrenset, og oppsiden har ikke lenger rom for fantasi. Når Changjiang Storage Fab3, Samsung P5 og Kioxia utvider produksjonen samtidig ved slutten av 2027, vil tilbud og etterspørsel løsne, og verdsettelsen må først rabatteres.
Så denne nedgangen dreier seg ikke om resultater, men om narrativet om "AI-lagring med evig høy konjunktur".
Teknisk sett er 1000 et psykologisk nivå og også en tidligere bunn; brytes det, går det mot 950, og hvis det blir enda verre, kan det gå ned til området 900-750;
ved en oppgang er 1200-1250 først motstand.
RSI er oversolgt og kan gi en rebound, men trenden har ikke snudd, så ikke hast med å fange fallende kniver.
Selskapet har ikke blitt dårligere, det har bare gått fra "vekstaksjeprising" tilbake til "syklisk aksjeprising".
Hvis du virkelig vil se et vendepunkt, følg to ting – om NAND spotpris får en ny topp, og om bunnprisen i fornyede langsiktige kontrakter kan heves.
Hvis disse to ikke beveger seg, er enhver oppgang en mulighet til å redusere beholdningen, ikke et signal om vending. Finansrapport høydepunkter: ### Spillvirksomhet: Lønnsomhet er viktigere enn inntekter Q1 spillinntekter var nesten uendret, men fortjenesten økte betydelig, hovedsakelig drevet av valutakurser, tollrefusjoner, nettverkstjenester og abonnementer; salg av tredjeparts programvare og PS5 maskinvare er fortsatt svakt. Viktige punkter denne kvartalet: - **Forbedring i spillprogramvareinntekter**: Spesielt rytmen for førsteparts storspill og tredjepartsutgivelser. - **PlayStation Plus abonnementsprestasjon**: Per tidlig 2026 er det omtrent 51,4 millioner PS Plus-brukere, og selskapet driver en migrasjon av brukere til høyere nivåer som Extra og Premium. - **Økning i andel digitalt innhold**: Andelen digitale versjoner av PlayStation-programvare har økt til omtrent 78 %, noe som bidrar til høyere programvaremarginer. - **Økt investering i PS6**: Sony øker investeringene i neste generasjons plattform, noe som kan påvirke kortsiktig lønnsomhet, men ikke nødvendigvis svekke langsiktige forventninger. Hvis spillinntektene i Q2 gjenopptar vekst samtidig som driftsmarginen forblir høy, vil dette bli sett på som et positivt signal i markedet. ### Musikkvirksomhet: Fortsatt en av de sterkeste vekstmotorene Sony Music presterte sterkt i Q1, med vekst drevet av strømmetjenester, rettighetsforvaltning, live-arrangementer og merchandise. Driftsresultatet for Sony Music i regnskapsåret 2025 nådde også rekordhøye nivåer. Viktige punkter i denne rapporten: - **Om inntektene fra strømmetjenester for innspilt musikk opprettholder tosifret vekst**; - **Om inntektene fra musikkforlag/rettighetsforvaltning fortsetter å ekspandere**; - Short TRUMP (politisk premie oppgjørsdag)
$TRUMP setter historisk lavt på $1.22, -98 % fra toppnivå!
Avslører essensen: Utstederen tjener 635 millioner i royalties mens 990 000 kjøpere taper 3,81 milliarder — denne mynten er designet for å skjære deg opp!
Den blå tsunamien er bare begynnelsen: Overvåkningskomiteens leder sier "finn en god advokat", frist for briefing 6. november, kjøpspresset tørker ut etter banketten 22. november — politiske negative nyheter fortsetter å strømme!
BTC +4 % mens den faller alene, sektoren -16 %!
Retning: Short. Gå rett inn i short!
Markedsordre nå: 1.27 markedspris inn
Limitordre: 1.299 for å shorte på retracement
Mål: 1.15 halvering → 1.05 → 0.95 full exit
Stop loss: 1.34 (limitordre 1.40)
Short! 🔥今晚21:15，美国10月ADP小非农即将落地，市场共识仅+7万——这个数字本身就是一颗引信。它不只是12月美联储利率路径的先行指标，更是检验当前加密市场多头与空头谁在裸泳的即时试纸。真正值得警惕的不是数据本身，而是市场对三种情景的定价严重不对称。 先看情景一：就业韧性大幅超预期。美债收益率与美元同步走强，降息预期被推后，风险资产首当其冲。$BTC、$ETH短线快速下探，下方多头止损密集区被优先清扫，空头巨鲸短线获利。这条路径的杀伤力在于——市场当前并未充分计价“降息推迟”的尾部风险，一旦触发，清算连锁反应会比预期更急。 情景二：数据基本符合预期，就业温和回落，利率预期纹丝不动。宏观扰动有限，盘面延续原有节奏，$BTC在现有区间内来回拉锯，买卖双向流动性继续消耗，大资金按兵不动。这是最容易被忽视却概率不低的一条路——无聊的行情本身就是一种仓位陷阱。 情景三：数据明显低于预期。就业走弱强化降息押注，美元与美债收益率回落，风险资产受益。$BTC、$ETH短线拉升，上方空头头寸被清算触发，但空头巨鲸仓位沉重，拉升后极易遭遇抛压回落。这条路径最像“假突破真出货”的经典结构。 核心矛盾在于：当前På ettermiddagen gjorde jeg et nytt rykk, ETH sin tilbakegangslinje fikk meg til å stoppe opp
I formiddagsutkastet sa jeg at de to myntene prøvde å stige, men klarte ikke å holde det. Etter 12:30 rykket de opp sammen igjen, og jeg var i ferd med å justere vurderingen mot den sterkere siden, men den neste femtenminutterslinjen snudde. BTC lukket først over 80693, deretter trakk den seg tilbake til 80522; ETH trakk seg tilbake fra rundt 2431 til 2425. Spørsmålet om "om de kan holde" som ble stilt før lunsj, ble igjen aktualisert.
Det som fikk meg til å stoppe og se denne gangen, var volumet i de to tilbakegangslinjene. Volumet på BTC sin tilbakegangslinje var bare omtrent en tredjedel av volumet på rykket opp; ETH var derimot motsatt, tilbakegangsvolumet var omtrent 35 % høyere enn volumet på rykket opp. Bare basert på volum kan man ikke si sikkert hvem som selger, men plassen ETH nettopp tok tilbake ble handlet raskere og mer livlig.
Derfor vil jeg foreløpig ikke regne ettermiddagsrykket til de to myntene som samme type korreksjon. Når BTC trekker seg tilbake, følger ikke volumet med, mens ETH må først se om den kan holde seg stabil rundt 2431; hvis den igjen faller tilbake herfra, må kvaliteten på oppgangen nedjusteres. Hvis den holder seg, vil jeg også trekke tilbake denne bekymringen.
Man kan ikke fastslå trenden basert på én linje, kortsiktige svingninger er raske, vær oppmerksom på risiko. $BTC $ETHBitcoin kan stige over 80 000, er det ikke nettopp fordi man solgte forventninger og kjøpte fakta at den steg så mye?
All offentlig informasjon blir raskt absorbert av markedet og reflektert i prisen på Bitcoin. Forventningen om at demokratene sannsynligvis vil ta representantenes hus i mellomvalget, og at demokratene vil ta begge kamrene, blir gradvis absorbert av markedet. Før valget var Bitcoin allerede falt til 75 600.
Etter kunngjøringen om at demokratene tok begge kamrene, uten noen omveltende reguleringspolitikk, ble alle kjente negative faktorer realisert. De som satset på short-posisjoner tok gevinst og stengte posisjonene, og ventepengene begynte å komme tilbake, noe som raskt løftet prisen. Jeg hadde bare ikke forventet at etter en valgoppgang på 3 000 poeng, kunne den raskt snu fra 78 800 til 81 000 igjen, noe som ga en ny stor bevegelse på 2 000 poeng.
Returen nådde et kritisk vendepunkt, og jeg forbereder meg på å prøve en siste short-posisjon.
Returen er overdrevet: Fra bunnen på 75 690 til toppen på 81 100 har den steget med 5 000 poeng. 80 600 er akkurat 0,5 Fibonacci-nivået for denne nedgangen. Bare hvis volumet fortsetter å bryte gjennom 0,618-nivået, rundt 81 500, vil det oppstå et nytt oppadgående mønster.
Over 80 600 er det store salgsordre, med konsentrerte selgerposisjoner. Mangelen på videre oppdrift gjør at jeg prøver en short-posisjon igjen på 80 600, med stop loss på 81 100, og ser for meg en tilbakegang på 1 500 poeng.
Bitcoin har allerede blitt en ubegrenset kontantstrøm, en langsiktig vekstaktivum, så verdien vil fortsatt påvirkes av dollarindeksen og Federal Reserves rente. Rentehevingen i desember vil mer eller mindre begrense oppsiden, og etter overkjøp mener jeg fortsatt at det vil komme en tilbakegang. Three major tokens rose together, yet the liquidation tape told a different story: the losing side was the same in every case. Buyers, not sellers, absorbed the damage. That divergence deserves more attention than the headline gains. $BTC climbed 3.41% in 24 hours to $80,469.2, having touched $81,200. Its buy/sell ratio slipped to 1.54 from 1.57 four hours earlier, with roughly $2.699 billion in open positions. Over 148 minutes, 100 liquidations split into $313,000 of long orders against just $3$APP
Klokken seks om morgenen skrev jeg denne, og sa at nivået 260 var short squeeze, ikke nye penger som kom inn. Nå er det 325, og det er delvis riktig.
Resultatrapporten er solid. Tredje kvartal inntekter på 2,18 milliarder, opp 55 % år-over-år, EPS 4,30 over forventningene, fjerde kvartal veiledning på 2,365 til 2,395 milliarder også over markedet, tilbakekjøpsfullmakt økt med 3,2 milliarder til 3,6 milliarder. Aksjen stengte i går på 271,75, etter handel 333,8, token følger med.
Ser vi på kontraktene, var renten om morgenen -10,47 %, nå -0,71 %, shorts er stort sett borte. Åpen interesse økte bare fra 1,3 millioner til 1,55 millioner, 24-timers volum 14,3 millioner. Fra klokken sju til nå seks timer, høyeste 338, laveste 320, den øvre skyggen på 343,77 har ikke blitt berørt igjen.
Innenfor ±1 % er det mindre enn 8000 dollar i 50 nivåer med salgsordrer, en stor ordre kan presse prisen ti prosentpoeng i denne likviditeten. Oppgangen skyldes resultatrapporten, ikke giring. Når de amerikanske markedene åpner i kveld, får vi se om aksjen aksepterer denne prisen.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ $BTC
Bitcoin spot-ETF hadde en nettoinnstrømning på 74,56 millioner i går, noe som er gode nyheter.
Men jeg tok en titt på detaljene. Fidelity FBTC alene fikk inn 237 millioner, mens de resterende ti pluss selskapene samlet hadde en netto utstrømning på over 160 millioner. Totalbeløpet ble positivt, det er ett selskap som flytter penger, ikke en fullstendig tilbakeføring.
Markedet samarbeidet ikke. På 24 timer steg prisen fra 77306 til 81200, den store bevegelsen skjedde mellom kl. 23 og midnatt i går, med 3 millioner kontrakter, den forrige var 1,48 millioner. De påfølgende tretten bevegelsene til sammen var 3,38 millioner kontrakter, i gjennomsnitt 260 000, mindre enn en ellevtedel av den store bevegelsen. Nå er prisen 80445, og i fire timer har den beveget seg mellom 80200 og 80900, med en posisjon på 2,682 milliarder som er den samme som i morges, og en avgift på akkurat 0,01 % basis, ingen premie.
ETF kjøper spot, ingen øker giringen på kontraktene. Pengene er ekte, men bare en del av det. Jeg vil godta det når posisjonen også øker, men jeg følger ikke med på dette nivået.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ #美国中选改变美伊预期，布伦特跌破95美元
Lederen har noe å si
Jeg har fulgt denne nyheten lenge: Etter midtvalget tok Demokratene begge kamrene, Vance tilskriver republikanernes tap til Iran-krigen, Demokratene roper om å avslutte konflikten, og Trump sier han ikke vil slåss mer foreløpig — 4. november falt Brent med 8,67 % til 94,62 dollar, WTI falt 8,29 % til 88,12, krigsrisikopåslaget ble fjernet på en dag.
Min tolkning er: Kuttet i oljeprisen handler om forsyningsrisiko, ikke etterspørselskollaps. Inflasjonsforventningene slapper av, noe som for markedet som holdes nede av en 3,7 % CPI i september og en høyrentepolitikk, tilsvarer en lettelse i makrotrykket — dette er en av grunnene til at BTC tør å bryte 80 000 med volum. Men ANZ har advart om at Hormuz-sjøveien ikke er gjenåpnet, og at eksporten fra Persiabukta i oktober fortsatt er lavere enn i september, så påslaget kan falle raskt og svingningene kan bli hyppige.
BTC nåværende pris er rundt 80 560, 24t høyeste på 81 190, opp ca. 4,3 %, motstanden ved 78 960 har blitt støtte. Min vurdering: Over 81 000 er et tett låst område, spot-ETF nettoflyt har ennå ikke blitt positiv med markedet, denne oppgangen er mer en short squeeze kombinert med makrolettelse, så det er ikke god verdi å kjøpe på topp; en nedgang til 7 900–7 950 uten å bryte er der jeg vil kjøpe igjen.
Ovenstående analyse er tidsfølsom, vær forsiktig. $BTC $ETH $ZEC Jeg har også tenkt på å bruke prediksjonsmarkeder for å gjøre litt sikring på Bitcoin jeg har. Spotmarkedet ser på myntprisen, men det må se på om den avtalte hendelsen har skjedd ved forfall, og det er ganske stor forskjell. Oddsene kan vise hvilken side folk på markedet heller mot, men det betyr ikke nødvendigvis at det faktisk vil gå slik. Spesielt når mynten faller, men det kjøpte utfallet ikke utløses, da blir det litt pinlig. Jeg har foreløpig ikke planer om å bruke det, bare det å studere oppgjørsbetingelsene er nok tidkrevende, og man må holde styr på begge sider, bare tanken gjør meg lei.I 48-timers likviditetsdataene er både BTC-, ETH- og SOL-likviditetsområdene over og under ikke langt fra gjeldende pris. Originalteksten vurderer: Hvis markedet faller litt, kan det først nå nærliggende long-posisjoner; bare hvis prisen holder seg stabil og fortsetter oppover, kan den teste short-klyngen over. BTC nåværende pris er 80434. Short-konsentrasjonen over er på 81562,36, +1,4 % unna, med short-kapital på 5315,71 U; long-konsentrasjonen under er på 79925,12, -0,63 % unna, med long-kapital på 82,844 millioner U. Når man ser på avstand og kapitalstørrelse, er long-området under nærmere og har større beløp. ETH nåværende pris er 2418,8. Over 2463,35 er short-likviditet, +1,84 % unna, med kapital på 57,0493 millioner U; under 2391,83 er long-likviditet, -1,11 % unna, med kapital på 26,292 millioner U. SOL nåværende pris er 95,94. Over 98,32, +2,48 % unna, short-kapital på 2,4147 millioner U; under 95,05, -0,93 % unna, long-kapital på 4,5466 millioner U. 💡 Min vurdering. Disse dataene passer bedre til å observere hvilken side kortsiktige svingninger først nærmer seg, og man bør ikke se likviditetsnivåene som uunngåelige mål. BTC har kortest avstand under, ETH og SOL viser også en struktur der long-området under er nærmere enn short-området over. Hvis prisen fortsetter å svekkes, må man følge med på om likviditeten under blir utløst; hvis prisen styrkes, må man se om området over kan oppleve en kontinuerlig oppgang. Hva tenker du #BTC进入摩根大通长期预测，机构配置仍谨慎
《摩根大通测算 BTC仍难入局》
摩根大通首次将BTC纳入长期假设，预计未来年化回报10%，高过美股的7.5%。
但55%年化波动与不稳定相关性，直接将比特币挡在资产配置协方差矩阵之外。
截至11月3日现货ETF三天流出11.58亿美元，今天现货收在80562.3美元，机构进场依然谨慎。 $BTC Brent-olje falt 8,46 % på én dag, og i mitt indre spiller det seg en liten scene: Inflasjonen har ikke rukket å si opp, men markedet har allerede bestilt avskjedskake. Men i feltet for oppsigelsesgrunn står det fortsatt «satser på at Iran-krigen kan avsluttes», ikke «allerede avsluttet». Forskjellen på disse to ordene er nok til å ta en følelsesmessig berg-og-dal-bane. 😂
Jeg er mer opptatt av årsaken til dette fallet i oljeprisen enn hvor tilfredsstillende fallet er. Min vurdering er at dette er positivt for risikovilje, men å oversette det direkte til en generell oppgang i kryptomarkedet blir litt forhastet. I materialet ser vi at det amerikanske aksjemarkedet og noen teknologigiganter styrker seg, mens aksjer knyttet til AI, datasentre og gruveselskaper presses, noe som allerede viser at kapitalen ikke har gitt alle risikable aktiva samme adgang.
Logikken er ikke komplisert: Hvis oljeprisen fortsetter å falle, kan energikostnadene legge mindre press på inflasjonen, og markedets bekymring for renteøkninger kan avta, det er min antakelse. Men denne prisnedgangen satser på at krigen kan avsluttes; hvis forventningen ikke innfris, kan risikopremien som nå er fjernet, bli lagt tilbake i prisen. Forventningene løper foran, men virkeligheten må fortsatt levere.
Derfor vil jeg nå se om det finnes vedvarende nyheter som støtter et fall i oljeprisen, og ikke bare bruke én dags nedgang som en stempel for fremtiden. Kaken kan man ta en titt på, men jeg signerer ikke oppsigelsesbeviset for inflasjonen.Apple steg 5,31 %, og markedsverdien passerte for første gang 5 billioner dollar. Microsoft og Amazon steg også over 6 %, noe som lett kan tolkes som en generell positiv utvikling for teknologisektoren.
Men hvis man tenker motsatt, heller jeg mer mot å se det som selektiv kapitalflyt, ikke et signal om generell oppgang: For det første falt halvlederindeksen 3,13 %, noe som tyder på at datakraftkjeden ikke har fulgt med; for det andre betyr det store fallet i VIX bare at risikoviljen har avtatt, ikke at bedriftsinntjeningen har forbedret seg. Hvis du tror på en bred oppgang, hvilket indikator vil du bruke for å motbevise meg? Velkommen til debatt.Når jeg ser denne meldingen, vil jeg forklare et konsept for venner som nettopp har begynt med kontrakter: strammere likviditet betyr ikke at kryptoprisen umiddelbart faller. Arthur Hayes mener at aksjelåsing i AI-selskaper kan trekke ned aksjekursene og kredittmarkedet, noe som igjen kan krympe likviditeten i kryptomarkedet; Maelstrom velger foreløpig å avvente.
Min vurdering er: dette er et risikosignal man bør følge med på, men ikke en sikker negativ faktor. For tradere med høy giring er dette viktigere enn kortsiktige retningstips, fordi retningen kan vente på bekreftelse, men marginen tåler ikke venting.
📌 Et eksempel fra kjeden i materialet: hvis salgspresset fra aksjelåsing presser AI-aksjekursene ned, kan risikoviljen avta; hvis også kredittmarkedet er under press og finansiering blir vanskeligere, kan kapitalens evne til å støtte kryptotilgang svekkes ytterligere. Dette er en betinget analyse, og hvis noen av leddene ikke inntreffer, kan man ikke direkte sette likhetstegn.
En vanlig misforståelse blant nybegynnere er å tolke "kjendiser som avventer" som "jeg bør shorte". Jeg vil heller bruke dette som en påminnelse: jo høyere giring, desto mindre rom er det vanligvis for prisbevegelser i motsatt retning; selv om makrologikken senere slår til, kan posisjonen kollapse først.
Hvor sitter dere fast: hvorfor påvirker aksjelåsing kreditt, eller hvordan påvirker likviditetsendringer risikoen for tvangssalg? Skriv en kommentar, så forklarer jeg videre.Gull har dannet en massiv V-formet oppgang! De aggressive bullish engulfing-lysene indikerer sterk institusjonell kjøpsaktivitet, og har gjenerobret $XAUT-nivået på 4 100 etter å ha funnet et solid gulv på 3 872. Denne momentumet antyder at kjøperne er tilbake i kontroll. Å holde seg over 4 050 bør drive det tilbake mot forrige topp på 4 190.
Spørsmål: Er gulls trygge havn-rally bare i startfasen, eller er dette en midlertidig lettelsesbølge?Da jeg så denne meldingen, fikk jeg en slags gjenkjennelse fra forrige runde: Når tradisjonelle store selskaper går inn, har det en tendens til at miljøet leser langsiktig bygging som kortsiktige katalysatorer. Jeg vil heller se på hvilken posisjon stablecoins får denne gangen.
Visa har etablert seks globale kompetansesentre i sitt nye løsningssenter i Singapore, med over 1500 fagpersoner samlet, med fokus på AI, stablecoins, programmerbare betalinger og mer. De har allerede lansert USDC-avregning i USA, og samarbeidspartnerne inkluderer DBS Bank, Nium og StraitsX.
Min vurdering er at dette mer er et signal om at stablecoins går inn i en fase med bygging av betalingsinfrastruktur, ikke en markedsstart for hele sektoren. I motsetning til forrige runde, som lett ble drevet av narrativer som tente følelser ved inngang, har denne gangen allerede avregningspraksis som grunnlag; bankene og betalingsinstitusjonene deltar også, noe som er nærmere reell forretningsintegrasjon enn bare konseptrop. Men med over 1500 personer som dekker flere felt, kan ikke alt regnes som investering i stablecoins. Jeg vil fortsette å følge med på hvordan virksomheten faktisk implementeres, og haster ikke med å feire hele sektoren.The retreat in $BTC to around 77,200 during the European session is not simply a price story. It is a market-structure story. Spot ETFs have bled more than $1.04 billion over two sessions, institutional buying has nearly stalled, and market-maker depth has been halved compared with before the shock. The order book is absorbing very little, leaving price pinned near 77,200 after a previous reference level of 81,500. That combination changes how resistance behaves. With capital withdrawing and liqStøttespillere får en lavere andel av tokenene, så jeg vil først stille spørsmål ved oddsen. MetaDAO Apps gjør finansiering for mindre forbrukerapplikasjoner, og grunnleggere som oppfyller kravene og følger begrensningene, kan selge opptjente tokens tidligere.
Jeg vurderer dette som mer gunstig for grunnleggerne, men ikke nødvendigvis lønnsomt for støttespillerne. Min antakelse er at det bare er verdt å vurdere hvis en liten mengde kapital kan validere etterspørselen; ellers, hvis man får mindre andel, er ikke nødvendigvis risikoen mindre. Når du står overfor en slik ordning, legger du mest vekt på suksessraten som validering av etterspørsel gir, eller på oddsen knyttet til tokenandelen?HYPE short posisjon med 30 % urealiserte gevinster, denne runden følger vi trenden og tjener penger, her er forsvarsplanen fremover
Først ser vi på kontoen:
· Retning: short posisjon (isolert margin 20x)
· Åpningspris: 85.101
· Nåværende pris: 83.822
· Urealiserte gevinster: +30,05 % (tjente 5,49U)
Hvorfor kunne denne runden falle så jevnt?
Som nevnt i tidligere innlegg, har HYPE fundamentalt sett utløst en bombe — a16z-relaterte enheter har i løpet av 5 dager overført store mengder til børser. Dette åpenbare salgspresset, kombinert med at markedet (BTC) er halvdødt rundt 80 000, kan HYPE ikke motstå. Teknisk sett, etter en topp på 88,9, falt det rett ned og har siden gått nedover jevnt, helt etter planen.
Plan for videre handling:
1. Take profit-linje: Jeg har satt delposisjoner på 80 i diagrammet. Dette er også et område med høy konsentrasjon av tidligere posisjoner, her tar jeg gevinst, det er ekte penger.
2. Forsvarslinje: Stop loss settes på 86. Det er god margin til likvidasjonsprisen (88,73), og jeg vil absolutt ikke la denne posisjonen gå fra 30 % gevinst til tap.
3. Psykisk kontroll: 20x isolert margin, margin 18U, posisjonen er ikke tung. La det svinge og riste, så lenge det ikke bryter forsvarslinjen min, holder jeg stødig.
Nå er 83-nivået omtrent midt på fjellet, det kan komme en oversolgt rebound når som helst, så ikke prøv å fange fallende kniver uten posisjon!
Denne short-posisjonen i HYPE, tror dere vi klarer å presse den ned til 80? Diskuter i kommentarfeltet 👇#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Stablecoin USDG-prisen er helt stabil, uten en eneste 0,01 % svingning. Prisen er forankret til 1,00 dollar, med både 24-timers høyeste og laveste på 1,00, handelsvolum på 17,18 millioner og markedsverdi på 2,84 milliarder — dette er en lærebokeksempel på stabilitet, men det gir også en merkelig følelse av "for stabil".
Sosialt sentiment og smart penger er begge fraværende, sentimentindikatoren er N/A, og smart kapital er netto short med null beholdning. For en ny stabilcoin betyr null diskusjon at markedet ikke har dannet konsensus og det har ikke oppstått arbitrasjemuligheter. USDG er utstedt av Gala Games, med reservenes transparens og regulatoriske lisenser fortsatt i tidlig utviklingsfase, og mangler institusjonell tillit på nivå med USDT og USDC.
Handelsvolum på 17,18 millioner mot en markedsverdi på 2,8 milliarder gir en omsetningshastighet på under 0,6 %, og svært lav likviditet. Ved store innløsninger eller rykter om de-pegging, er dybden utilstrekkelig til å absorbere sjokk.
Kjernevurdering: indikatorene er perfekte, men tilliten er ikke etablert, likviditetsfelle-risikoen er høyere enn risikoen for de-pegging, og det anbefales å avvente.Litt morsomt. En gruppe mennesker satser på om BTC kan nå 85 000 dollar denne måneden, sannsynligheten steg 23 % på én dag, nå 56 %.
Regelen er: så lenge den høyeste prisen på en 1-minutts K-linje i november når 85 000, regnes det som en seier.
Oversett det slik: selv om det bare stikker opp en nål, blinker til, og faller tilbake etter noen sekunder, regnes det som en seier.
Så dette handler egentlig ikke om å satse på om BTC vil styrke seg, men om hvilken dag noen rister på hånden og skyter opp en handel. Om $BTC faktisk kan stige, er mindre viktig.
Spot-tradere vil sannsynligvis være stille etter å ha lest dette: Jeg har holdt i en måned uten å tjene, mens andre bare stikker innom og går.I løpet av de siste 24 timene er det én ting som er mer verdt å følge enn prisen på $BTC selv: kontrakten på Polymarket om at "BTC når 85 000 dollar i november" har økt sannsynlighet med 23 % på én dag, nå opp til 56 %. 87 500 dollar-nivået har steget til 38 %, opp 17 %. Prisen har knapt beveget seg, forventningene har beveget seg først.
Denne 56 % er ikke en analytikers muntlige vurdering, men odds som er fremforhandlet av flere tusen personer som satser ekte penger. En økning på 23 % på én dag betyr at store mengder kapital har gått fra Nei til Ja, noe som vanligvis ikke er drevet av småinvestorer.
Se også på oppgjørsreglene, som lett overses: avgjørelseskriteriet er den høyeste prisen på Binance BTC/USDT 1-minutts lysestake i november. Hvis noen av disse når 85 000 dollar, oppgjøres det som Ja. Det er høyeste pris, ikke sluttkurs. En enkelt spiss er nok til å avgjøre kontrakten.
Så essensen i 56 % er ikke "BTC vil holde seg over 85 000", men "den vil i det minste nå dette nivået én gang i november". Selv om prisen faller tilbake etterpå, oppgjøres det fortsatt som Ja, og spotinnehavere kan ende opp uten gevinst.
Min vurdering: denne hoppet opp viser at kortsiktig kjøpsstemning samler seg, men informasjonen er konsentrert om volatilitet, ikke retning. Å satse på dette er å satse på at et brudd vil skje; å holde $BTC spot er å satse på at prisen forblir der oppe.
Et spørsmål til slutt: hvis oppgjørskriteriet var sluttkurs i stedet, hvor mye ville denne 56 % falle til?$XRP | LANG POSISJON
XRP handles til 1.3147, opp 0,75 %. Kjøpere har en liten fordel. Et bekreftet brudd over intradagmotstand kan støtte videre oppgang.
Inngang: 1.3100–1.3150
TP1: 1.3250
TP2: 1.3380
SL: 1.3040
Markedsinnsikt: Følg motstandens likviditet og bekreft bruddet med en 1-timers lysestakeavslutning.#ModernaQ3VaccineSales $xMSFT Positivt: Etter at Demokratene vant stort i midtveisvalget, steg Microsoft nesten 7 % på én dag, og strammere stemmer for datasentre øker faktisk skyprodusentenes forsprang
Microsoft på det amerikanske aksjemarkedet stengte på 555,80 dollar onsdag, opp 6,68 %, tokeniserte XMSFT handles nå til 551,42 dollar, opp 7,07 % på 24 timer
Først den største overraskelsen: 40 av 41 lokale folkeavstemninger om AI-datasentre i USA stemte for å begrense nybygging, Philadelphia halvlederindeks falt omtrent 3,1 % samme dag
Kapitalen flyttet seg imidlertid fra utvidelseskjeden til allerede strømtilkoblede hyperskala skyfabrikker, CNBC og Reuters rapporterte at Microsoft, Amazon, Apple og andre samlet markedsverdi en periode nærmet seg over 7500 milliarder dollar
Microsoft leverte også 18,6 milliarder dollar i fri kontantstrøm forrige kvartal, etter at lisensiering ble vanskeligere, drar de som allerede har tilgjengelig regnekraft nytte først.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 De nylig publiserte ADP-dataene viser at den private sektoren i USA la til 86 000 jobber i oktober, det samme som den reviderte økningen i september.
Jeg mener disse dataene i det minste viser at bedrifter fortsatt ansetter, og at arbeidsmarkedet ikke viser en ensidig forverring. Tidligere, ved kun å fokusere på den lave økningen i ikke-jordbruksarbeidsplasser i september, er det lett å tro at nedkjølingen skjer for jevnt.
Men ADP og den offisielle ikke-jordbruksrapporten har forskjellige utvalg, metoder og dekningsområder. Spesielt ser ADP på den private sektoren, mens den offisielle rapporten også inkluderer offentlig sysselsetting, så de to tallene kan naturlig nok avvike.
Det er også en detalj verdt å merke seg denne gangen: ADP nevner at kompensasjonen som tiltrekker seg jobbytter inkluderer ikke bare grunnlønn, men også bonuser, overtid og mer arbeidstid. Måten bedrifter konkurrerer om ansatte på kan være mer kompleks enn et gjennomsnittlig timelønnstall.
For desember-politikken må Federal Reserve fortsatt vurdere om etterspørselen etter arbeidskraft kan være forenlig med en gradvis nedgang i inflasjonen. En robust rekruttering kan støtte økonomien, men kan også gi rom for videre diskusjon om renteøkninger.
Jeg er nå mer tilbøyelig til å akseptere at "dataene har ikke gitt et enkelt svar ennå." På fredag kl. 21:30 Beijing-tid, vil vi vente på at ikke-jordbruksdata, lønninger og revisjoner kommer ut sammen før vi gjør en vurdering. Det verste er å ha lest en relativt positiv rapport og så fylle inn en annen ennå ikke publisert data for den.
#美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 Dow trakk opp 1569 poeng i går, det kraftigste på 19 måneder.
Men det har ikke mye med regnskapene å gjøre. Det er drevet av valget
Demokratene tar begge kamrene, handelskrigen avtar, olje falt direkte med 8 %. Apple brøt ikke 5 billioner på regnskapet – det var forventningen om lettelser i Kina-virksomheten
Ettermarkedet er den virkelige prøven for regnskapsperioden
AppLovin har falt 60 % i år, og slo til i forrige kvartal. I går kveld var inntektene 2,18 milliarder, opp 55 % år-over-år, nettofortjenesten doblet seg med 72 %. Ettermarkedet +23 %. CEO innrømmet feil med en gang: «Forrige kvartal var vårt eget problem.» Etter innrømmelsen slo tallene markedet i ansiktet. Markedet elsker denne tilnærmingen
Qualcomm er motsatt. Tallene slo forventningene, bilbrikkene opp 89 %, men telefonene fikk fortjenesten spist opp av økte minnepriser, og veiledningen var svak. Ettermarkedet -7 %
Den minneproblematikken har jeg analysert i Apple og Intel tidligere, nå rammer det Qualcomm
Min følelse etter denne runden er at markedet priser inn narrativet, ikke tallene.
Apple slo forventningene, men falt først, etter valget steg den til ny topp. På tre dager, samme selskap, prisingen snudde helt. Palantir doblet inntektene, men falt fordi «AI toppet» veier tyngre enn regnskapet. AppLovin snudde etter halvering fordi «innrømmelse + akselerasjon» veier tyngre enn forrige kvartals bom
Tall er ammunisjon, narrativet er hvor geværet peker
Data er basert på offisielle regnskaper fra selskapene, ikke investeringsråd
#美股财报季 $SOXL legger inn en ordre og sover😴 ser på det igjen i kveld👀
✅ Kjerneprinsipper
Den er en daglig tilbakestilt giring: målet er bare å oppnå en 【daglig】 prisendring på omtrent 3 ganger halvlederindeksen.
Indeksen stiger 5 % på en dag → SOXL stiger teoretisk 15 % på en dag
Indeksen faller 5 % på en dag → SOXL faller teoretisk 15 % på en dag
Ikke en langsiktig fast 3 ganger giring!
I et svingende marked vil det være tap (rentes rente tap): med gjentatte opp- og nedturer, selv om indeksen stiger tilbake til opprinnelig nivå, kan SOXL selv tape mye penger, det er veldig ufordelaktig å holde det langsiktig, det er naturlig et kortsiktig produkt.
✅ Sammenheng med BTC og ETH
Halvledere er AI-teknologiaktiva, sterkt knyttet til Nasdaq og kryptovalutaers risikovilje:
Når risikoviljen øker, stiger Nasdaq, chip-aksjer og BTC sammen; når kapitalen søker sikkerhet, faller de sammen.
SOXL følger ofte Bitcoin, med enda større volatilitet enn BTC, men det kan også være tider de ikke er synkronisert.Konklusjon først: Circle hadde i går kveld Q3-inntekter på 865 millioner dollar, en økning på 17 % år-over-år, men sett nærmere på: reserveinntektene var 658 millioner, en nedgang på 8 % år-over-år, reserveavkastningen var 3,5 %, ned 61 basispunkter. Med 100 000 dollar i USDC sparer man 610 dollar mindre i året – utstederens rentepool krymper.
Det som støttet justert EBITDA på 317 millioner (+85 %) var et engangssalg av ARC-tokens på 182 millioner. Circle er det første børsnoterte selskapet som preger en ny L1, ARC-genesis preget 10 milliarder tokens. Ved periodens slutt var USDC i omløp 73,9 milliarder, uendret år-over-år; i Q3 ble det preget 104 milliarder og innløst 104 milliarder, innløsning økte med 54 % år-over-år. Samtidig kuttet de 5 % av de ansatte.
Et mer realistisk spørsmål er hvor mye man kan få i dag: OKX finans, USDT sparekontoens øvre rentegrense ble hevet fra 4,7 % til 6,9 % innen 24 timer, mens USDC fortsatt ligger på 4,5 %. Samme dollar, to stablecoins med 240 basispunkters forskjell. Og det globale stablecoin-tilbudet har falt i 8 dager på rad, og er nå nede i 294,6 milliarder.
Circles renter krymper, mens børsenes spread øker. Hvilken vil du bytte dollar til? $USDC $USDT Den enkleste måten å forstørre rangforskjeller på er ikke nødvendigvis å vise styrkeforskjeller. Når jeg ser slike raske oppdateringer, pleier jeg først å finne et måleverktøy for listen, ellers er det lett å feiltolke følging av markedet som uavhengig styrke.
Per kl. 11 Beijing-tid viser Hyperliquid offentlig markedsdata at blant evigvarende kontrakter med en omsetning på over 20 millioner dollar i løpet av 24 timer, har $ZEC steget 12,16 %, UNI 9,12 %, NEAR 8,74 %, og TRUMP falt 16,01 %; i samme periode har BTC steget 5,81 % og ETH 8,14 %.
Min vurdering er at UNI og NEAR sin høye rangering foreløpig ikke er nok til å bevise at kapitalen foretrekker dem alene. Sammenlignet med ETH er faktisk ikke deres oppgang så mye større; sammenlignet med BTC virker styrken tydeligere. Med forskjellige referanser forteller samme resultatliste forskjellige historier.
Dessuten er dette bare et 24-timers vindu, som ikke kan skille om oppgangen kommer fra en generell rebound eller en ny drivkraft i seg selv. Listen er basert på kontrakter, så prisutviklingen kan ikke direkte svare på om spot-etterspørselen har økt. Jeg vil betrakte det som en ledetråd som må verifiseres, ikke som en endelig konklusjon om markedets varme.
Hvis ETH flater ut fremover, og UNI og NEAR fortsatt holder relativt ledende posisjoner, vil jeg legge mer vekt på denne forskjellen. Når du vurderer om disse to virkelig styrker seg, vil du bruke BTC eller ETH som referanse, og hvorfor?$BTC $ETH Bitcoin trakk plutselig tilbake til 80 000 dollar, har shortposisjonene blitt høstet igjen?
I går falt det fortsatt, markedet var i panikk, i dag har det plutselig gjort et sterkt oppsving.
Bitcoin steg raskt fra rundt 75 600 dollar og passerte igjen 80 000 dollar.
Men jeg føler heller at det som nå er mest verdt å være på vakt mot, ikke er nedgangen, men denne plutselige oppgangen.
Hvorfor?
1. Den tidligere nedgangen har allerede skapt mye panikk i markedet.
2. Denne oppgangen kan delvis komme fra shortposisjoner som lukkes, og betyr ikke nødvendigvis at store investorer er tilbake i markedet.
3. Problemet med at ETF-midler fortsetter å flyte ut, er heller ikke helt løst.
Derfor vil jeg ikke konkludere med at bullmarkedet er tilbake bare på grunn av en stor oppgangsdag.
Men jeg vil heller ikke lett avskrive muligheten for oppgang.
Det som virkelig er verdt å følge med på, er om Bitcoin kan holde seg over 80 000 dollar og videre bryte gjennom motstanden rundt 81 000 dollar. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ I futuresmarkedet er flytende gevinst og penger som kan tas ut ikke det samme; risikostyring ser på om risikoen er kontrollert før realisert gevinst. Jeg ser at finansieringsnyheter også har denne gamle feilen: først ser man på hvordan pengene tas, hvilke betingelser som gjelder for uttak, deretter på hvor stor historien er.
Solana-finansierings- og styringsplattformen MetaDAO har lansert MetaDAO Apps finansieringsprogram for grunnleggere av forbrukerapplikasjoner. Finansieringsstørrelsen og andelen tokens som tildeles støttespillere er begge mindre og lavere enn ved vanlig finansiering; grunnleggere kan selge opptjente tokens tidligere etter å ha nådd ytelsesmilepæler og overholdt salgsbegrensninger. Materialet oppgir ikke spesifikke beløp og andeler, så jeg regner ikke på det ennå.
Min vurdering er at dette har en positiv betydning for insentivordningen for grunnleggerne, men er ikke nok til å gi et løft til forbrukerapplikasjonssektoren som helhet. Småskala finansiering betyr at startkapitalen som kan mobiliseres er mindre, og teamet må vurdere om ressursene er tilstrekkelige; tillatelse til betinget tidlig realisering knytter grunnleggernes avkastning til ytelsesstadier. Andelen tokens som støttespillere får er lavere, om det er lønnsomt må vurderes ut fra tilhørende rettigheter og begrensninger, man kan ikke bare høre på «insentivene er i tråd».
I tradisjonelle markeder finnes det regnskaper som kan verifiseres, i kryptoforbrukerapplikasjoner må man skille mellom reelt behov og token-oppmerksomhet, og det er forskjellen jeg er mest opptatt av. Hvis vurderingen favoriserer kortsiktig oppmerksomhet, kan insentivene også bli feilrettet. Jeg vil legge vurderingen på om produktet kan beholde brukerne, og er ikke rask med å rose finansieringsmekanismen.Gull har plutselig skutt i været
Det er en nyhet jeg mener mange har oversett, Tethers gullreserver har økt med 59%
Hva gjør Tether? De utsteder USDT, den mest brukte "digitale dollaren" i verden. Gullprisen har steget til 4113, og de kjøper fortsatt
Dette er interessant, samtidig som de utsteder digitale dollar, hamstrer de gull for harde livet. Selskapet som er mest avhengig av dollar, forsikrer i hemmelighet dollaren
Hva betyr det? Det betyr at de også vet at det som trykkes, enten det er dollar eller USDT, til slutt må støttes av ekte gull og sølv. Troverdighet kan ikke bare bygges på ord
Vi er fortsatt opptatt av om Bitcoin kan holde seg over 80 000, mens de allerede sikrer hele pengesystemet. Det er et helt annet nivå
Derfor ser jeg nå på gull og Bitcoin med forskjellig sinn; det ene er for å beskytte mot verdifall, det andre er for å spekulere i pengestrømmer. Begge er nødvendige, men har helt forskjellige bruksområder
Gull og Bitcoin, hva velger du som ballast
#Tether旗下XAUT黄金储备增长59% $XAUT $BTC $ETH Regn ut, uten konkrete tall for finansieringsbeløp og tokenandeler kan jeg ikke vurdere vekten av denne planen. Solanas finansierings- og styringsplattform MetaDAO lanserer MetaDAO Apps, rettet mot grunnleggere av forbrukerapplikasjoner for finansiering. Jeg er mer opptatt av hvordan insentivene fordeles.
① Finansieringsstørrelsen er mindre enn ved vanlig finansiering. Jeg forstår det som at kapitaltilgangen strammes inn, og det kan ikke direkte regnes som en stor økning i forbrukersektoren.
② Andelen tokens tildelt støttespillere er lavere. Hvis risikoen ikke reduseres tilsvarende, må man se på andre vilkår for å vurdere om det lønner seg for støttespillerne.
③ Grunnleggere kan selge opptjente tokens tidligere etter å ha nådd ytelsesmilepæler og overholdt salgsbegrensninger. Insentivene realiseres raskere, men det er ikke en betingelsesløs tidlig salg av tokens.
Min vurdering: Dette virker mer som en justering av finansieringsmekanismen, ikke et bevis på økt etterspørsel i forbrukerapplikasjoner. Jeg vil skille finansieringsreglene fra produktets attraktivitet og ikke gi hele sektoren ekstra poeng.Jeg unngår høy giring, og når jeg ser nyheter om at store selskaper går inn i markedet, pleier jeg å legge prisen til side først. Jeg holder uansett på mine posisjoner og er mer opptatt av om bransjen bygger et solid fundament.
Visa kunngjorde at de etablerer seks globale kompetansesentre i Singapore, med over 1500 fagfolk som fokuserer på AI, stabile mynter, programmerbare betalinger og mer, og planlegger å utvide forsknings- og ingeniørstillinger. De har tidligere lansert USDC-avregning i USA.
Min vurdering er: Dette er et langsiktig signal for betalingsinfrastruktur, men ikke en grunn til å øke verdsettelsen av relaterte tokens. Investering i personell og ingeniørarbeid veier tyngre enn slagord; eksisterende avregningsvirksomhet gir også en konkret forankring for diskusjonen om stabile mynter. Men det å ta i bruk betalingsverktøy og om innehavere kan dra nytte av det, er adskilt av hvordan verdien fordeles, og kan ikke likestilles direkte.
Ta det med ro og ikke gjør langsiktige nyheter til en kortsiktig grunn for å øke giringen. For dere som holder langsiktig, hva tror dere – vil verdien av slike satsinger i større grad bli værende hos betalingsselskapene, eller overføres til offentlige kjedeøkosystemer?$BTC Circle-rapporten skjuler en kontrast: USDC-sirkulasjonen økte med 8 %, men renteinntektene fra reserver falt med 8 %.
Q3 (Circle SEC 11/4):
• Gjennomsnittlig sirkulasjon $73,3 mrd (+8 %)
• Reserveavkastning 3,5 % (−61 bps) → renteinntekter $658 mill (−8 %)
• Totalinntekter opp 17 % til $865 mill, hvorav $182 mill kommer fra ARC-token forhåndssalg
• Ekskludert ARC, er totalinntektene omtrent −8 % år-over-år
BTC nåværende pris ca. 80 700 (OKX), genererer ingen renter. Rentenedgang er et press for Circles kjernevirksomhet, men for BTC blir det ofte tolket som en positiv fortelling – ikke les "stablecoin-boom" direkte som "prisøkning på krypto".
Ikke investeringsråd | Kilde: Circle Q3’26-rapport (SEC) · OKX markedsdata
#CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% Resultatene fra det amerikanske mellomvalget 4. november er klare: Demokratene har gjenvunnet kontrollen over begge kamrene i Kongressen. Markedets første reaksjon var ikke panikk, men lettelse — aksjefutures falt tidlig i opptellingen med opptil 2,5 %, men hentet seg helt inn igjen. Analysebyrået Nexo sin tolkning representerer det dominerende synet: markedet ser valgresultatet som "en økning i forutsigbarhet, ikke en endring i veksthistorien".
Rebounden i kryptomarkedet var enda mer direkte. 5. november steg Bitcoin med 3,5 % til 80 500 dollar, og passerte igjen 80 000 dollar; Ethereum økte nesten 6 % til 2 433 dollar; Solana og XRP steg omtrent 2,5 %. Giringstallene er verdt å se nærmere på: futuresvolumet økte med 27 %, men utestående kontrakter økte bare med 3 %, og omtrent 469 millioner dollar i giringsposisjoner ble renset ut i volatiliteten — tradere justerte eksisterende posisjoner, i stedet for å legge til nye giringsbaserte innsatser; i opsjonsmarkedet var kjøpsopsjoner de mest aktive, og spotordrestrømmen gikk fra å være dominert av selgere til en svak netto kjøpsposisjon.
$BTC $ETH #CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？
非农即 kommer: Kan sysselsettingsdata styrke forventningene om renteheving i desember?
USA rapporterte 86 000 nye private arbeidsplasser i ADP for oktober, høyere enn markedets forventninger; ISM-tjenesteindeksen for sysselsetting steg til 51,4, og har holdt seg i ekspansjonsområdet i to måneder på rad, med noen marginale forbedringer i enkelte sysselsettingsindikatorer.
Beijing-tid 6. november kl. 21:30 vil USA offentliggjøre oktober non-farm payrolls, med markedets nåværende forventning om ca. 60 000 nye jobber og en arbeidsledighet på 4,2%.
Non-farm payrolls er den viktigste datatriggeren før Federal Reserves rentemøte i desember. CME-rentemarkedet priser nå inn nesten 79% sannsynlighet for en renteheving på 25 basispunkter i desember. Med fortsatt inflasjonspress og Federal Reserve som valgte å holde renten uendret i oktober, vil denne non-farm-dataen direkte justere markedets rentehevingforventninger, påvirke amerikanske statsobligasjoner og dollar, og videre overføres til kryptomarkedet.
Tre enkle scenarier:
1. Non-farm langt over forventning: Sterk sysselsettingsmotstand, markedet satser videre på renteheving i desember, amerikanske statsobligasjonsrenter og dollar styrkes, risikable aktiva under press, BTC og ETH kan lett falle på kort sikt;
2. Non-farm omtrent som forventet: Nåværende renteprising endres lite, markedet fortsetter i en konsolideringsfase;
3. Non-farm klart under forventning: Svakere sysselsetting, markedet reduserer sannsynligheten for renteheving, dollar svekkes, gunstig for BTC, gull og lignende aktiva. $BTC $ETH $ZEC Min første reaksjon var: Denne lukten har jeg kjent igjen fra forrige runde. Når markedet er rødt over hele linjen, har aktører på kjeden lett for å høre "risikoviljen er tilbake" som "alle sektorer skal opp", men jeg vil heller først se hvem som ikke har hengt med.
I denne daglige rapporten nevnes det at Apples markedsverdi ved stengetid nådde 5,08 billioner dollar, Microsoft og Amazon steg over 6 %; Brent-olje falt 8,46 %, mens Bitcoin-gruveselskaper og hashkraftaksjer generelt falt tosifret. Materialet nevner også at minst 29 lokalsamfunn i USA har folkeavstemninger som støtter begrensninger på datasentre.
Min vurdering er at dette mer ligner en risikoreprising i syklusen, ikke et signal om generell oppgang i kryptobransjen. Oljeprisfallet bidrar til å dempe inflasjonsforventningene, men gruveselskapene må fortsatt håndtere energikostnader og lokale politiske restriksjoner; sammenlignet med den kjente følelsesmessige smitten fra forrige runde, er de reelle motstandene i hashkraftsektoren denne gangen mer påfallende. Hvis makroøkonomien fortsetter å bedre seg, vil jeg se om kapitalen kan spre seg, ikke bare fokusere på teknologigigantene. Har de erfarne aktørene den samme kjente følelsen, og hva vil de tolke det som når gruveselskapene faller bak?