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黄金跌0.82%，美股涨0.41%，BTC跌0.32%——三个资产三种方向。这种组合说明了什么？ 先说新闻。三个数字：黄金4,146.7（-0.82%，现货4,130.60）、标普500 7,690.73（+0.41%）、BTC 81,682（-0.32%、近一周 -2.1%）。资金侧：ETF连续四天小幅净流入（+1,630万），但5日净流出3.245亿、10日净流出7.241亿；情绪侧：恐惧贪婪指数从59回落到55；美元指数101.92（-0.06%）。 再看资金影响。黄金下跌通常意味着避险需求减弱；美股上涨意味着风险偏好回升；按这个逻辑，BTC应该跟着美股上涨才对——但它没有。这说明BTC当前的定价主线不是"风险偏好"，而是"自身资金结构"：ETF流入的体量不足以抵消其他渠道的卖压。 对BTC的含义：在这种"黄金跌、美股涨、BTC跌"的组合里，BTC更像被单独定价的资产，而不是风险资产的beta。这其实是一个中性信号——它既说明BTC没有跟随风险偏好改善，也说明它没有受到避险需求退潮的额外拖累。接下来要等的，是BTC自己的资金面给出方向。 我接下来盯四个指标：一是美股上涨能否持续；Il mercato azionario coreano ha avuto un forte rimbalzo, con Samsung e Hynix che hanno superato entrambi il +7% in un certo momento. Oltre al miglioramento dell'appetito per il rischio dovuto ai colloqui di pace con l'Iran, il fattore più cruciale è che le aspettative di domanda per l'AI sono supportate dai fondamentali.
SpaceX ha registrato nel terzo trimestre un fatturato di 7,56 miliardi di dollari nel settore AI/superintelligenza, con una crescita sequenziale di circa il 195%; l'utile operativo è stato di 431 milioni di dollari, tornando in positivo, principalmente grazie all'esecuzione di contratti di cloud computing, all'integrazione di Cursor e all'espansione del business Grok.
Super Micro Computer (SMCI) prevede un fatturato preliminare tra 18,5 e 19,5 miliardi di dollari, superiore alla precedente guida di 14,5-15,5 miliardi, con un margine lordo rivisto al rialzo tra il 12% e il 12,5%. L'azienda attribuisce il miglioramento all'aumento della domanda per piattaforme AI.
Questi due risultati indicano congiuntamente che la domanda per i server AI è ancora presente, e i servizi di calcolo stanno iniziando a contribuire a ricavi e profitti, attenuando le preoccupazioni su un imminente rallentamento degli investimenti in AI e un indebolimento degli ordini di memoria, fornendo supporto alle aspettative di domanda per Samsung e Hynix.
Tuttavia, resta da vedere se il rimbalzo potrà trasformarsi in una inversione di tendenza, dipendendo dall'andamento degli ordini successivi, dai prezzi della memoria e dalla sostenibilità delle aspettative di profitto. Il rapporto finanziario è appena stato pubblicato, e SpaceX si prepara subito a uno dei più grandi "sblocchi" (liberazione delle azioni) dell'anno.
Secondo le regole stabilite nel prospetto informativo:
Il secondo giorno di negoziazione completo dopo il rapporto finanziario,
fino a 1,3 miliardi di azioni saranno sbloccate.
In pratica, sarà giovedì sera ora di Pechino,
cioè giovedì mattina ora della costa est degli Stati Uniti.
Questo sblocco è circa il 40% più grande di quello di agosto, che era il più grande finora.
Attenzione, sblocco non significa necessariamente vendita.
Ma questa volta è diverso:
il prezzo delle azioni è ora superiore al prezzo di emissione di 135 dollari,
quindi molti azionisti storici finalmente hanno l'opportunità di "vendere senza perdere".
Nella stessa conference call, Musk ha anche lanciato una grande notizia:
I consigli di amministrazione di SpaceX e Tesla
hanno entrambi istituito comitati speciali di amministratori indipendenti per studiare una fusione.
Ha detto lui stesso:
"Sono una parte in conflitto di interessi, quindi non posso partecipare alle discussioni."
"Dire che la fusione è già decisa è esagerato."
Da un lato c'è la maggiore disponibilità di azioni, dall'altro l'immaginazione di una fusione.
Giovedì sera, secondo te, prevarrà la pressione di vendita o la storia?
$SPCX $PUMP oggi è tornato a dominare la scena, è salito di oltre l'8% in 24h, passando da 0.00441 a 0.00497 prima di fermarsi 🙃
Dopo il picco a 0.00383 del 19-10, i minimi a 4 ore sono stati sempre più alti: 0.00432 → 0.00436 → 0.00447 → 0.00467, il supporto si è costantemente alzato. Nei giorni scorsi la zona 0.0045~0.0046 era rimasta bloccata a lungo, ma stanotte è stata superata.
Un dettaglio: il prezzo è salito dell'8%, ma il numero di posizioni è diminuito di circa il 3%, e il tasso di finanziamento è solo dello 0.0067%, il che indica che questa mossa sembra più un rimbalzo dei ribassisti che un attacco aggressivo dei nuovi rialzisti. Quindi non inseguo il livello 0.0048.
Il mio piano:
Direzione: leggermente rialzista, aspetto un ritracciamento
Entrata: 0.00468~0.00472 (minimo del ritracciamento di stamattina)
Stop loss: 0.00458, se scende sotto il vecchio massimo del range considero il breakout fallito
Obiettivo: 0.00497 per prima cosa, se si mantiene sopra guardo a 0.00520
Se non c'è ritracciamento e sale direttamente, pazienza. Se chiude a 4 ore sotto 0.00458, cambio idea.
Le altcoin sono molto volatili, quindi gestirò la posizione con cautela.
#PUMP #strategiaContratti #MemeCoin
Solo opinione personale, non è un consiglio d'investimento, DYOR$FIL fil, questa fase di riduzione della produzione non mi soddisfa molto a livello emotivo, è stata un percorso tortuoso. L'ampiezza non è stata molto grande. Ma comunque, da 0,6 a 1,27 ha raddoppiato. Ora bisogna osservare se la tendenza potrà continuare; in questi due giorni si percepisce chiaramente che il rimbalzo sta perdendo forza, forse alcuni fondi speculativi sulla riduzione della produzione si sono ritirati. Comunque, dato che prima non era molto forte e con continue oscillazioni di +20% e -15%, sembra che la leva finanziaria alta non sia molta, la possibilità di un grande crollo c'è solo se il Bitcoin dovesse indebolirsi. Recentemente anche le azioni correlate all'al sono andate male, principalmente perché le aziende correlate stanno spendendo troppo per costruire infrastrutture al, e penso che per fil sia una grande opportunità. Perché? Poiché al sta diventando sempre più difficile ottenere finanziamenti, per fil, che è già pronto, sarà sempre più facile essere scelto da chi manca di spazio di archiviazione e infrastrutture. fil sta entrando nella seconda metà del suo percorso, finché la commercializzazione funziona, raddoppierà, o crescerà di 10 volte a seconda della scala raggiunta, e viceversa.💻 Considero questo messaggio come una revisione del codice: l'input è l'annuncio della Banca Centrale della Malesia del 20 ottobre, che lancia ufficialmente SSDS+, supportando l'emissione, la custodia e la gestione di obbligazioni tokenizzate e obbligazioni islamiche. La piattaforma è sviluppata autonomamente dalla Banca Centrale basandosi su cloud e tecnologia di registro distribuito, costruita sopra l'attuale SSDS.
La mia valutazione: questo è un segnale positivo di aggiornamento dell'infrastruttura finanziaria, ma interpretarlo direttamente come un vantaggio per il mercato crypto è un po' come festeggiare un'impennata di utenti appena l'interfaccia è stata lanciata. Per le istituzioni che emettono e custodiscono obbligazioni, il significato è, a mio avviso, più diretto rispetto ai normali attori on-chain.
La logica ha due livelli: si basa sul sistema esistente di deposito centrale dei titoli, non è una nuova iniziativa, quindi c'è una base per l'integrazione dei servizi; emissione e custodia sono inserite nello stesso framework aggiornato, e se si riesce a ridurre le verifiche ripetute, allora la tokenizzazione potrebbe effettivamente generare efficienza. Questa è la mia ipotesi, l'annuncio non ha ancora fornito dati sugli effetti.
Bisogna anche considerare i potenziali bug: l'aggiornamento del registro non significa che la proprietà legale, il controllo dei permessi e la gestione delle anomalie si risolvano automaticamente. Se fossi io a modificare gli standard di accettazione, chiederei prima come i sistemi si riconciliano, come si recupera in caso di guasti, invece di guardare solo al fatto che "si usa un registro distribuito".
Chiedo a tutti di aiutarmi a revisionare: per valutare se SSDS+ è efficace, guardereste prima il volume di emissione e utilizzo, o l'efficienza del regolamento e i meccanismi di gestione dei guasti? Quali casi di test secondo voi mancano nella mia logica?Juan Benet大概没料到，自己会被自家生态的支付流程拦在门外。这位IPFS与$FIL背后的核心人物想买不到1000美元的开发燃料、顺手存个文件，却被要求提交SSN、住址、人脸扫描，走完整套KYC。一个把去中心化与数据主权写进信仰的人，最终卡在了合规闸机前——这不是段子，是Web3最真实的裂缝。 他的质疑刀刀见骨：信用卡和银行通道本就握有身份与资金信息，再叠加SSN这种极度敏感的身份标识，属于典型的过度采集。更讽刺的是，一旦KYC数据库泄露，用户的人身安全风险是实打实的，那句“KYC让你更安全”在此刻彻底反讽。链上存储可以靠密码学自证，链下支付却必须向现实规则低头。 这正是当前市场最容易低估的叙事断层。$BTC、$ETH、$SOL们讲的是无许可、抗审查、隐私自由，可一旦触碰法币入金、稳定币清算、托管合规，验证环节几乎无法绕开。连项目创始人都逃不过第三方服务商的审查流程，普通用户的“自主权”含金量可想而知。去中心化技术能解决数据存哪里，却很难解决谁能进场。 值得盯的信号是：稳定币支付与合规通道的整合正在加速，$ETH上的机构级清算动作频繁，支付巨头把链上结算接入既有体系。这意味着行业#BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限
Non è forse il classico caso di “volevo offrire il mio cuore alla luna luminosa, ma la luna illumina il fosso” 😂?
Perché i fondi entrano ma il prezzo non sale?
In realtà, se ci pensi bene, quei soldi veri che entrano tramite l'ETF potrebbero essere esattamente compensati dai grandi investitori che hanno già incassato i profitti e se ne sono andati, o dai fondi attratti dai titoli del Tesoro USA ad alto rendimento.
Il mercato attuale punta tutto su un “immunità emotiva”: senza un segnale chiaro di allentamento da parte della Fed, nessuno vuole essere il primo a muoversi.
Secondo voi, quanto durerà ancora questo copione di “solo entrate di denaro senza rialzo”?70%的人押注财报后上涨，这个赔率真的安全吗？ 当预期一边倒时，谁在承担被忽略的那部分风险？ 今晚到明早，SpaceX上市后首份完整季报要揭晓了。市场预测数据里，七成下注者认为股价会涨，情绪已经提前站到了乐观那边。我盯着这个数字看了很久，感觉现在更像博弈阶段，不是启动，也谈不上延续，大家都在等一个能证明自己没看错的信号。 这次真正要看的就两块。Starlink是现金流担当，用户数和利润率能不能撑住，直接决定估值的地基稳不稳。Starship是吞金兽，市场想知道它烧钱的速度，以及离回钱还有多远。以前马斯克发火箭，大家看个热闹；现在成了公众公司，华尔街要翻账本了，故事得落到数字上。 偏多的一面也清晰：只要Starlink增长超预期，Starship节奏没跑偏，情绪可能真的被点燃，科技股风险偏好回暖，BTC也能跟着喘口气，ETH和山寨或许借这波情绪修复一下。但七成押涨本身就是个危险信号，容错空间被压得很薄。略微不及预期，或者烧钱速度让机构皱眉，之前攒下的太空叙事就会被迅速还回去。科技股一冷，加密这边的风险偏好很难独善其身，尤其是高beta板块，回撤往往比想象中快。 所以我现在更愿意把它当成一Il prossimo crollo di Bitcoin potrebbe essere causato proprio da chi sta facendo long.
Suona strano, vero?
Anche io la prima volta che l'ho letto sono rimasto sorpreso.
Lo traduco: quando il prezzo scende davvero, non sono gli short a farlo crollare, ma i long che si calpestano a vicenda.
Ora siamo in questa situazione.
Da una parte c'è chi compra assicurazioni.
Dall'altra chi aumenta la leva per scommettere su un rimbalzo.
I dati di Glassnode della scorsa settimana: i long sui contratti perpetui hanno pagato agli short il 49% in più in una settimana.
Continuo la traduzione: sul mercato spot praticamente nessuno compra, ma i long continuano a pagare per restare in vita.
In questa esposizione di 36,4 miliardi, basta che una parte non regga e inizi a liquidare posizioni—
La liquidazione è obbligatoria. Non importa il prezzo, conta solo se c'è margine.
Quindi il vero rischio non è che tutti siano ribassisti, ma che tutti siano long e stiano per cedere.
A proposito, una cosa ancora più spaventosa.
La percentuale di Bitcoin in profitto è scesa dal 70% al 68%. Il rapporto tra profitti realizzati e perdite realizzate è passato da 0,8 a 0,4.
Le perdite incassate stanno quasi raggiungendo i guadagni.
Inoltre, il tempo medio di detenzione delle monete si è ridotto—la quota di detentori a breve termine è salita al 14,7%, superando il massimo storico.
Chi ha il coraggio di tenere è diminuito, e i costi sono aumentati.
Questa settimana c'è un evento importante in arrivo.
Dal 27 al 28 ottobre, la riunione della Fed.
L'inflazione non è stata contenuta, le aspettative di aumento dei tassi potrebbero riaccendersi da un momento all'altro.
Se 80.000 verrà rotto di nuovo, tutto quanto sopra si attiverà contemporaneamente.
Il mio consiglio è: non guardate solo il prezzo.
Tenete d'occhio due numeri: se il volume degli scambi spot torna positivo e se l'open interest dei futures inizia a calare.
Quando si muovono insieme🤖《Sistema di trading tridimensionale｜Analisi del mercato BTC (1/3): Volume》
Il volume di entrambe le parti, rialzisti e ribassisti, si sta riducendo, con un volume di scambi debole, questo è uno dei segnali che BTC sta per cambiare trend!
Prezzo attuale intorno a 81,5K. Ieri sera ha raggiunto brevemente 83,1K, ma non è riuscito a mantenersi e è stato spinto di nuovo sotto gli 82K.
Nelle ultime 24 ore, il 71,7% delle liquidazioni è stato di posizioni short, circa 104 milioni di dollari in posizioni short sono state chiuse, nettamente superiore ai 70,83 milioni delle posizioni long.
Questo rimbalzo è stato principalmente guidato dalla chiusura delle posizioni short, non dall'ingresso di nuovi long.
A livello di quattro ore, il volume di entrambe le parti non ha mostrato un aumento sostenuto. I ribassisti non riescono a spingere, i rialzisti non hanno forza per tirare su.
🎯 Valutazione del volume: il rimbalzo è dominato dalla copertura delle posizioni short, ma manca di continuità. La fascia 82K-82,2K è passata da supporto a resistenza; se non si riesce a superarla, il mercato rimane in una fase di debole oscillazione.Il segnale più pericoloso nel mondo delle criptovalute potrebbe non essere il calo del Bitcoin, ma il fatto che gli exchange stiano cercando nuovi modi per fare soldi.
Il Financial Times ha rivelato che il volume di scambi nei mercati predittivi è passato da 17 miliardi di dollari a gennaio di quest'anno a 72 miliardi di dollari a settembre, con una crescita superiore al 300%.
Piattaforme come Coinbase, Binance.US, Gemini stanno tutte investendo attivamente nei mercati predittivi.
Qui c'è una domanda che vale la pena riflettere:
Se il trading tradizionale di criptovalute è ancora così redditizio, perché gli exchange sono sempre più ansiosi di trovare nuove fonti di reddito?
Perché le regole del gioco nel mondo delle criptovalute potrebbero essere davvero cambiate.
In passato, quando il Bitcoin saliva, i piccoli investitori entravano in massa, gli altcoin decollavano uno dopo l'altro, e gli exchange guadagnavano comodamente dalle commissioni.
E adesso?
Le istituzioni comprano Bitcoin, gli exchange espandono nuovi business, la finanza tradizionale continua a entrare nel settore.
Ma molti altcoin aspettano ancora il loro momento di gloria.
Sto sempre più pensando che lo scenario più crudele del prossimo bull market potrebbe non essere che tutti perdano soldi insieme.
Ma che:
Il Bitcoin continui a raggiungere nuovi massimi.
Gli exchange guadagnino a palate.
Le istituzioni continuino a espandersi.
E solo un gran numero di altcoin non torni mai ai massimi storici.
Molti aspettano ancora la cosiddetta "stagione degli altcoin", senza però considerare una domanda:
Se la struttura del mercato è già cambiata, perché i capitali dovrebbero seguire lo stesso copione del bull market precedente?
Ricordate una cosa:
Il successo crescente del settore non significa che ogni token che possiedi avrà successo.
Non confondere il futuro dell'intero settore crypto con il valore delle tue posizioni.I profitti di Netflix nel Q3 sono stati ottimi, ma il business pubblicitario è diventato il più grande "zavorra". Ricavi di 12,87 miliardi di dollari, utile netto in aumento del 44%, EPS superiore alle aspettative, margine operativo salito al 34,6%, dati contabili molto solidi. Ciò che ha realmente messo pressione sul prezzo delle azioni è la riduzione della guidance sui ricavi pubblicitari annuali da 3 miliardi a 2,7 miliardi, motivata dal fatto che il lancio delle funzionalità pubblicitarie è stato più lento del previsto.
Questo evidenzia che il business pubblicitario di Netflix è ancora nella fase di "costruzione dell'infrastruttura": la domanda non manca, gli inserzionisti stanno aumentando, ma l'efficienza di monetizzazione e il ritmo di implementazione del prodotto non hanno raggiunto gli obiettivi aggressivi prefissati. L'aumento degli abbonamenti e la crescita degli utenti al momento sostengono ancora i ricavi complessivi, ma la crescita è scesa ai livelli più bassi degli ultimi tre anni.
Nel breve termine, il miglioramento del margine e il flusso di cassa libero sono di supporto; nel medio-lungo termine, la capacità della pubblicità di diventare una vera seconda curva di crescita dipenderà dalla velocità di iterazione del prodotto e dall'espansione in nuovi mercati nel prossimo anno. I profitti superiori alle aspettative sono solo un fossato difensivo, la capacità esecutiva nella pubblicità sarà la chiave per la valutazione nella prossima fase. #奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 BTC è rimbalzato, ma gli acquisti tramite ETF sono diminuiti del 95%: a questa ripresa manca ancora una gamba
BTC si trova intorno a 82.681, ETH circa 2.439, DOGE circa 0,0815. Tutti e tre sono rimbalzati dai minimi delle ultime 24 ore, ma non hanno ancora superato i rispettivi massimi: BTC punta a 83.440, ETH a 2.478, DOGE a 0,08234.
Ciò che vale davvero la pena monitorare non è "quanto è rimbalzato", ma se gli acquisti stanno continuando. I dati di Farside mostrano che l'ETF spot BTC negli USA ha registrato un afflusso netto di 526,7 milioni di dollari il 19 ottobre, mentre il 20 ottobre è sceso a soli 23,2 milioni di dollari, ancora un afflusso netto, ma con un incremento che è crollato di circa il 96%. Quindi non attribuisco direttamente questo rialzo a un continuo accumulo da parte delle istituzioni; gli acquisti tramite ETF non sono scomparsi, ma la loro intensità marginale è chiaramente diminuita.
Il mio giudizio: la correzione a breve termine è valida, ma il cambio di tendenza non è ancora confermato. BTC deve superare 83.440 e mantenersi sopra al ritracciamento, ETH deve recuperare 2.478 in modo sincronizzato, solo allora si può dire che i principali asset stanno diventando forti insieme; se BTC scende sotto il prezzo di apertura delle ultime 24 ore a 81.751 e ETH perde 2.395, questo rimbalzo potrebbe trasformarsi nuovamente in un calo.
Al momento non inseguo i rialzi, aspetto che i massimi vengano riconquistati o che il prezzo di apertura venga perso per fare una nuova valutazione.
$BTC $ETH #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 #OKX星球话题来啦 Nel mercato dei futures, quando il sistema di trading viene aggiornato, i trader esperti spesso chiedono prima se ci sono cambiamenti nella consegna e nella custodia, invece di affrettarsi a indovinare i prezzi. Vedo che la notizia della banca centrale della Malesia segue questa abitudine: come viene modificato il registro sottostante ha più peso delle sole parole "tokenizzazione".
Secondo l'annuncio della banca centrale della Malesia del 20 ottobre, la banca ha ufficialmente lanciato SSDS+, che supporta l'emissione, la custodia e la conservazione di obbligazioni tokenizzate e obbligazioni islamiche. La piattaforma è stata sviluppata autonomamente dalla banca centrale basandosi su tecnologie cloud e ledger distribuiti, ed è costruita sopra il precedente SSDS.
Il mio giudizio è che questo rappresenta un progresso sostanziale per la tokenizzazione degli asset sul lato istituzionale, ma non può essere considerato un beneficio generale per il mercato delle criptovalute. Nel contesto della finanza tradizionale, somiglia più a un aggiornamento dell'infrastruttura centrale di custodia dei titoli, con l'attenzione rivolta a come gli asset vengono emessi e custoditi, non a un nuovo tema di speculazione.
Il mercato crypto tende a collegare "uso del ledger distribuito" con "vantaggi per le blockchain pubbliche", ma penso che manchino ancora prove in questo senso. Il fatto che la banca centrale guidi il progetto e si appoggi a sistemi esistenti indica che questa volta si enfatizza l'estensione del sistema finanziario tradizionale; se in futuro si riuscirà a ridurre le fasi operative per le istituzioni, allora il miglioramento dell'efficienza avrà un significato reale, questa è la mia ipotesi, non un fatto già realizzato.
Preferisco vederlo come una ristrutturazione del canale finanziario, non come un segnale di mercato. Ci sono amici che sono passati dal mercato tradizionale? Voi considerereste il lancio di questa piattaforma della banca centrale come un aggiornamento della custodia o come un'opportunità potenziale per la tokenizzazione degli asset su blockchain pubbliche?Bitcoin è rimasto intrappolato nell'intervallo tra 80.000 e 84.000 dollari nelle ultime due settimane. A riguardo, l'analista capo Cloud ritiene che ciò sia essenzialmente dovuto a due forze che si bilanciano a vicenda: gli ETF hanno registrato deflussi netti per due settimane consecutive, mentre le posizioni degli exchange continuano a uscire, e i detentori a lungo termine stanno solo realizzando moderatamente. Nella settimana precedente la riunione della Fed, Bitcoin probabilmente continuerà ad attendere nell'intervallo; il CME prezza solo il 16% di probabilità di un aumento dei tassi a ottobre, mentre gli economisti generalmente ritengono che la probabilità sia quasi del 50 e 50, questa discrepanza nei prezzi e nelle opinioni farà sì che i capitali esitino a scommettere in anticipo. Se si sceglie una direzione in anticipo, la possibilità di un test al ribasso è leggermente più alta: il tasso di finanziamento rimane elevato, la skew delle opzioni continua a favorire le put, indicando che i long non sono ancora stati liquidati e la domanda di protezione al ribasso sta aumentando. Tuttavia, sotto gli 80.000 dollari si è formato più volte un supporto efficace nell'ultimo mese, quindi una rottura al ribasso è più probabilmente un falso breakout. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC Prima di tutto, un po' di realismo: questa non è una notizia che possa direttamente portare al crollo dell'intero settore, il mercato tende facilmente a ingigantire le parole "organizzazione collegata alla Corea del Nord che ruba criptovalute" trasformandole in un rischio sistemico.
Secondo quanto rivelato dall'investigatore on-chain ZachXBT, un'entità istituzionale sospetta è stata vittima il 8 ottobre su BSC di un furto da parte di SquidSquad per circa 2,84 milioni di dollari. Il 20 ottobre, l'attaccante ha poi depositato 1111,2 ETH in Tornado Cash, per poi prelevarli su tre indirizzi diversi.
Io guardo con scetticismo all'impatto di questa notizia sul sentiment nel settore della sicurezza, ma non credo che sia un segnale completamente negativo. Ci sono due motivi: primo, finora si tratta di un singolo caso istituzionale, non ci sono prove di vulnerabilità a livello di protocollo o di diffusione su larga scala; secondo, il fatto che i fondi siano entrati in uno strumento di mixing aumenta la pressione regolatoria e di conformità, ma non significa che gli asset degli utenti comuni sul mercato siano esposti a rischi. L'impatto emotivo potrebbe essere maggiore della trasmissione reale.
Naturalmente, gli orsi potrebbero anche sottovalutare il problema. Se in seguito si confermasse che il metodo di attacco è riutilizzabile, coinvolge più istituzioni o si verificano furti e deflussi continui di fondi, allora cambierei opinione e lo considererei un rischio per l'infrastruttura di base del settore, non solo un incidente isolato.
Voi da che parte state su questa notizia? Vi concentrate sulla perdita singola o temete che riveli una falla di sicurezza più grande?Dopo aver toccato 83.000, è subito crollato, chi sta aspettando davvero BTC?
Prima di tutto, guardiamo due numeri: nelle ultime 24 ore, le posizioni short liquidate su tutta la rete sono state pari a 194 milioni di dollari, mentre le posizioni long liquidate solo 84,72 milioni. Gli short sono stati messi sotto pressione sotto gli 83.000, ma BTC non è riuscito a salire — ha toccato 83.062 e subito è stato schiacciato a 81.678
La situazione più contraddittoria ora: la direzione è rialzista, ma manca il carburante
Per $BTC, 87.371 è la linea di vita a breve termine; se chiude sopra il grafico giornaliero, il rimbalzo può essere confermato; sotto, 80.433 è la prima linea di difesa, coincidente con la media mobile a 50 giorni, se la rompe si guarda a 76.140. Il tasso di finanziamento è ancora positivo, i long sono resilienti, ma la leva finanziaria aggiuntiva è molto contenuta. In parole povere, i long stanno difendendo, gli short stanno scommettendo, nessuno ha ancora fatto la mossa decisiva
$ETH è ancora più interessante. Gli short liquidati sono stati 64,3 milioni, più del doppio dei long liquidati. Il prezzo è passato da 2.376 a 2.477, ora si mantiene sopra 2.450 senza scendere, segnale di resistenza alla caduta. Ma l’ETF ha registrato il quinto giorno consecutivo di deflussi netti, con BlackRock ETHA che ha ritirato 33 milioni in un giorno. I contratti stanno forzando uno short squeeze, mentre il mercato spot perde liquidità; il conflitto a breve termine di ETH è più acuto di quello di BTC
Il vero arbitro sarà il FOMC del 27-28 ottobre. Il taglio dei tassi è già prezzato, la paura è per un "taglio restrittivo" — tagliano, ma Powell ti dice di non aspettarti un altro. Se BTC non supera 87.371, la congestione dei long è la più grande mina; se ETH mantiene 2.430-2.440, il riacquisto degli short sarà la mossa più pulita a breve termine
#BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 BTC è rimbalzato, ma gli acquisti tramite ETF sono diminuiti del 95%: a questa ripresa manca ancora una gamba
BTC si trova intorno a 82.681, ETH circa 2.439, DOGE circa 0,0815. Tutti e tre sono rimbalzati dai minimi delle ultime 24 ore, ma non hanno ancora superato i rispettivi massimi: BTC punta a 83.440, ETH a 2.478, DOGE a 0,08234.
Ciò che vale davvero la pena monitorare non è "quanto è rimbalzato", ma se gli acquisti stanno continuando. I dati di Farside mostrano che l'ETF spot BTC negli USA ha registrato un afflusso netto di 526,7 milioni di dollari il 19 ottobre, mentre il 20 ottobre è sceso a soli 23,2 milioni di dollari, ancora un afflusso netto, ma con un incremento che è crollato di circa il 96%. Quindi non attribuisco direttamente questo rialzo a un continuo accumulo da parte delle istituzioni; gli acquisti tramite ETF non sono scomparsi, ma la loro intensità marginale è chiaramente diminuita.
Il mio giudizio: la correzione a breve termine è valida, ma il cambio di tendenza non è ancora confermato. BTC deve superare 83.440 e mantenersi sopra al ritracciamento, ETH deve recuperare 2.478 in modo sincronizzato, solo allora si può dire che i principali asset stanno diventando forti insieme; se BTC scende sotto il prezzo di apertura delle ultime 24 ore a 81.751 e ETH perde 2.395, questo rimbalzo potrebbe trasformarsi nuovamente in un calo.
Al momento non inseguo i rialzi, aspetto che i massimi vengano riconquistati o che il prezzo di apertura venga perso per fare una nuova valutazione.
$BTC $ETH #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 #OKX星球话题来啦 Penso che il nuovo massimo storico del lock-up di Ethereum non sia da considerare subito un segnale di aumento del prezzo. Alla fine del Q3, circa 43,8 milioni di ETH sono stati messi in staking, pari a circa il 35,9% dell'offerta, ma il rendimento è stato compresso a circa il 2,63%. Il prezzo spot è circa 2446 dollari (Beijing 14:35, OKX).#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
I dati di consegna di Tesla per il Q3 sono stati pubblicati, mostrando una performance complessiva migliore delle aspettative di mercato, con un evidente miglioramento del sentiment a breve termine. Tuttavia, il nodo centrale del mercato non è più se le auto si vendono, ma se i profitti possono realmente riprendersi.
Per molto tempo, la strategia principale di Tesla è stata quella di aumentare i volumi tramite riduzioni di prezzo; i volumi sono cresciuti, ma il margine lordo per veicolo ha continuato a subire pressioni. Inoltre, le attività di AI e robotica come FSD, Optimus e Dojo continuano a bruciare ingenti capitali, rappresentando un fattore chiave che limita la valutazione. Le consegne superiori alle attese dimostrano solo che la base è ancora solida, ma non confermano un punto di svolta nei profitti.
I prossimi punti chiave da monitorare sono: se il margine lordo delle auto può stabilizzarsi e risalire, se il prezzo medio per veicolo ha smesso di scendere, se il flusso di cassa libero continua a tornare positivo e se i progressi nella commercializzazione di FSD possono generare profitti aggiuntivi.
La logica degli ottimisti è: consegne stabili + riduzione dei costi, con un graduale recupero dei profitti; le valutazioni a lungo termine di AI, Robotaxi e robot umanoidi saranno rivalutate.
La logica dei pessimisti è: la guerra dei prezzi nel settore non è finita, gli investimenti in ricerca e sviluppo restano elevati, quindi anche con buone consegne il ritmo di recupero dei profitti potrebbe essere inferiore alle aspettative e la valutazione rimane alta.
Il mio punto di vista: le consegne superiori alle attese sono solo la prima prova, il vero banco di prova è il margine lordo nel bilancio. Prima che i dati sui profitti vengano confermati, il mercato è più una questione di recupero del sentiment; è prudente evitare di comprare a prezzi elevati e attendere la verifica del bilancio per prendere decisioni più sicure.#Meta巨额AI投入进入回报检验期 关于Meta的财报，最近四次财报，有三次下跌。所以这一次我跟随规律，也押它财报公布后会下跌。 上周费半连跌八日、蒸发约2万亿美元，创2008年10月以来最长；周一反弹2.4%，有人却叫它“死猫反弹”。债市对AI融资越来越挑剔。 10月22日凌晨，Meta将公布三季报，是本周第一家交卷的超大规模AI支出方。 广告端大概率不差：市场共识营收633亿、同比增23.4%。但增长靠涨价，曝光增速从19%降到14%，单价连增两季12%。最该看单价：若掉到9%以下、曝光继续放缓，说明AI竞价红利见顶。四季度指引共识737亿，跌破720亿，市场会把它与开支曲线放在一起看。 真正的考题是2027年资本开支。管理层上季不给指引，卖方共识约1930亿美元。历史很差：去年10月首次给出2026年大幅上调框架，次日跌11.3%；近四次财报三次下跌。可接受口径是1950亿以内，或给出分年路径；超2200亿且无新增收入口径，大概率重演去年。 账面同样承压：EPS共识在6.17至6.76美元之间；二季度营业利润率31%，去年同期43%，若全额计提100亿，GAAP口径或压到15Il prezzo del petrolio schizza a 110 dollari! BTC rimbalza, ma ETH e SOL non sono così ottimisti?
Il 21 ottobre, BTC circa 82.797 dollari, ETH circa 2.447 dollari, SOL circa 106,23 dollari. Il rimbalzo di BTC non significa un'inversione del mercato toro, la differenziazione dei capitali è la chiave.
Il 19 ottobre, l'ETF spot BTC negli USA ha registrato un afflusso netto giornaliero di 526,7 milioni di dollari, ma l'ETF ETH ha avuto un deflusso netto di 103 milioni di dollari, e l'ETF SOL un deflusso netto di 6,7 milioni di dollari, i capitali non sono tornati completamente.
Anche i rischi macroeconomici non possono essere ignorati: le preoccupazioni sull'offerta in Medio Oriente hanno spinto al rialzo il prezzo del petrolio, con il Brent che ha raggiunto un picco di 110,38 dollari. Se i prezzi dell'energia rimangono elevati, l'inflazione e le aspettative sulla politica della Fed potrebbero continuare a comprimere gli asset rischiosi.
Ora bisogna monitorare se BTC riuscirà a mantenersi sopra gli 82.000 dollari, se ETH riuscirà a riconquistare i 2.500 dollari, e se SOL supererà i 110 dollari. Il rimbalzo dipende dalla sua sostenibilità, non bisogna prendere una singola candela rialzista come segnale di inversione. $BTC #BTC财库优先股融资升温 #BTC现货ETF大额流入后转负 #BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 Tesla pubblicherà il bilancio del terzo trimestre stasera, e io ho scelto NO nel mercato delle previsioni.
Anche se le consegne del terzo trimestre hanno superato le aspettative, i benefici sono già stati in gran parte assorbiti dal mercato. Rispetto alle vendite, sono più interessato al margine di profitto del settore automobilistico e alle indicazioni di crescita future.
Inoltre, il prezzo delle azioni di Tesla dopo gli ultimi bilanci non è stato molto positivo, quindi rimango prudente questa volta.
Attualmente il prezzo YES è 87¢, mentre NO è solo 14¢.
Comprare YES a 87¢ ha una quota troppo bassa; puntare su NO a 14¢ mi sembra più conveniente per una piccola posizione.
Naturalmente, il mercato dei bilanci è molto incerto, questa è solo una mia opinione personale, partecipo con una posizione leggera.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #NetflixQ3ProfitBeat
Il rapporto sugli utili di Netflix per il terzo trimestre ha superato le aspettative, con un aumento del margine di profitto spinto dall'aumento dei prezzi e una stabilità nella fidelizzazione degli utenti. Tuttavia, l'implementazione delle attività pubblicitarie non ha rispettato le aspettative, con una riduzione delle previsioni di entrate pubblicitarie e previsioni deboli per le entrate del quarto trimestre, il che esercita pressione sulla valutazione. La concorrenza nei servizi di streaming live si intensifica, e il vantaggio dell'aumento dei prezzi per gli abbonati ha iniziato a raggiungere il suo picco, con la crescita che si concentra sulla pubblicità e sui contenuti live; la redditività a breve termine rimane confermata, ma il tetto di crescita a medio e lungo termine è limitato #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限
La situazione dei fondi e l'andamento dei prezzi sono in contrasto: gli ETF stanno registrando deflussi netti, mentre i prezzi rimbalzano, il che indica un aumento della frammentazione dei capitali.
L'ETF Bitcoin ha registrato un deflusso giornaliero di 139 milioni, gli acquisti istituzionali stanno diminuendo, ma BTC è rimbalzato da circa 80.000 dollari a 83.000 dollari, oscillando ora su livelli elevati.
Questo rimbalzo non è affatto dovuto a nuovi capitali che entrano, ma è stato spinto dalla chiusura delle posizioni short; si tratta di una competizione tra fondi esistenti, quindi il prezzo rimbalza naturalmente. Attualmente non ci sono nuovi capitali in ingresso, questo rimbalzo potrebbe molto probabilmente portare a un calo, la sua sostenibilità non è affatto garantita.
$BTC $ETH $ZEC $HYPE Alle 8 del mattino ho fissato 81.815, dicendo che se non si supera quel livello è debole. La sessione asiatica ha smentito questa affermazione — alle 09:00 ha davvero superato quel livello, arrivando fino a 82.345, un nuovo massimo nelle 24 ore.
Ma è durato solo due ore.
Alle 09:00 quel volume di 920.000 ha spinto fino a 82.345 per chiudere a 81.84, dalle 10:00 sono arrivate quattro candele ribassiste consecutive: 81.68, 81.13, 80.74, 80.62. Queste quattro candele insieme hanno un volume di 2.220.000, più del doppio dei 920.000 della spinta verso l’alto. Salita con 920.000, discesa con 2.220.000, questo è un falso segnale rialzista, non una rottura.
Una vera rottura lascia un gradino, il massimo della rottura diventa supporto successivo. Qui 82.345 è stato superato solo per una candela e poi completamente riassorbito, quel prezzo è stato manipolato.
Prezzo attuale 80.80, MA20 a 80.45, camminiamo su un ghiaccio sottile di tre centesimi e mezzo.
Short: chiusura con volume sopra 80.45 su 1H (volume≥550.000) → rimbalzo a 80.60~80.75 per entrare, stop loss a 81.15, target 79.37, rapporto rischio/rendimento 2.8.
Long: chiusura con volume sopra 81.05 su 1H (volume≥600.000) → ritracciamento a 80.85~80.95 per entrare, stop loss a 80.40, target 82.345, rapporto rischio/rendimento 2.9.
Non muovere quei sessanta punti tra 80.45 e 81.05, è inutile fare avanti e indietro. Aspetta l’apertura del mercato azionario americano stasera per valutare l’appetito al rischio.
(Non è un consiglio di investimento, rischi a tuo carico)马上$META 就要出财报了，我跟大家聊聊我盘前的真实想法。 现在的Meta，完全就是一个“火热的预期”和“冰冷的现实”在互相拉扯的局。最近Muse AI确实太猛了，从最基础的问答直接进化到了能帮你填表、发邮件甚至预订服务的“执行者”，这波产品力直接把大摩的预期打嗨了，目标价一把拉到了820美元。但别光顾着嗨，我心里其实一直悬着个事儿，机构现在一边追高，一边在疯狂买CDS来对冲AI泡沫破裂的债务风险，说明聪明钱心里也虚，都在买保险。 最大的痛点其实还是烧钱。Meta现在全年资本开支奔着1300多亿去，自由现金流被抽得厉害，而Muse现在的流量到底怎么变成真金白银，商业化的闭环还没完全跑通。所以今晚的财报夜，我就盯死两点：广告这个基本盘到底有没有被AI真正拉动，以及资本开支到底有没有失控。如果广告转化率超预期，且烧钱速度稳住了，那借着Muse的东风，股价去摸一下820美元完全有戏；但要是资本开支继续狂飙，变现又没体现在业绩里，那820美元绝对就是个“毒奶”，前期涨的那波大概率得连本带利吐出来。 短期来看，财报前利好已经兑现了一波涨幅，里面的资金肯定有获利了结的冲动，今晚财报一出，剧烈震Struttura temporale radar
La prima differenza di prezzo positiva di $BTC corrisponde a una dimensione molto piccola. La differenza di prezzo tra acquisto vicino e vendita lontano è +0,96%, la dimensione della prima coppia è di circa 108 dollari; su una scala di 10.000, questa fascia copre solo circa l'1%. La curva ha una forma, ma il volume è troppo piccolo.
La prima differenza di prezzo positiva di $ETH corrisponde a una dimensione molto piccola. La differenza di prezzo tra acquisto vicino e vendita lontano è +1,13%, la dimensione della prima coppia è di circa 59 dollari; su una scala di 10.000, questa fascia copre solo circa lo 0,59%. Limite superiore basato sulla capacità.
La differenza di prezzo di $SOL è positiva, ma il prezzo di acquisto vicino e vendita lontano della prima offerta è già invertito. Annualizzato a breve termine +1,9%, annualizzato a lungo termine +0,35%, il breve termine è più costoso; la differenza tra prezzo vicino e lontano è +0,1%, la differenza di prezzo tra acquisto vicino e vendita lontano della prima offerta è -1,09%. La direzione delle transazioni possibili è opposta al prezzo segnato.Il rimbalzo è una correzione, non un'inversione
Il flusso di fondi nel settore dei contratti è tornato, aggiungendo carburante al rimbalzo, ma l'inversione di tendenza non è ancora confermata. La struttura delle scadenze è ancora lacerata: BTC ed ETH hanno registrato rispettivamente un afflusso netto di 832 milioni e 257 milioni di dollari nelle ultime 24 ore, ma nei 30 giorni hanno ancora un deflusso netto di 7,236 miliardi e 7,822 miliardi di dollari. Il denaro a breve termine si sta reintegrando, quello a lungo termine non è ancora tornato, quindi la natura rimane una correzione.
🔸$BTC: afflusso netto continuo da 1 a 24 ore, predominanza degli acquisti, breve termine rialzista; dopo il ritorno, attenzione a possibili ritracciamenti, non inseguire, attendere conferma del ritracciamento.
🔹$ETH: afflusso di 257 milioni di dollari nelle ultime 24 ore, buona elasticità; deflusso di 7,822 miliardi di dollari in 30 giorni, la correzione richiede tempo, la continuità dipende dal supporto dei fondi.
🔹$SOL: deflusso netto di 3,55 milioni di dollari nelle ultime 24 ore, afflussi intermittenti, manca un segnale continuo, in attesa.
🔸$ZEC: afflusso netto di 48,77 milioni di dollari nelle ultime 24 ore, ma da 5 a 30 minuti si è trasformato in deflusso, il supporto si indebolisce, attendere nuovo afflusso per conferma.
In sintesi: il rimbalzo ha limiti, l'inversione non è dimostrata; a breve termine si vede una correzione, la tendenza dipende dai fondi a lungo termine.
#BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限
#SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 Dopo pranzo mi sono sdraiato a letto, volevo trovare una direzione, ma il mercato era più assonnato di me. Così ho silenziosamente chiuso OKX!
SOL è proprio incasinato, l'unico tra i tre principali con i ribassisti in vantaggio nelle 24h, rapporto long/short a 0,9253, i tassi sono diventati negativi a -0,0016%. Alla vigilia dell'aggiornamento, i ribassisti si sono piazzati bene, scommettendo sull'apertura alle 21:20 di stasera. Guardando l'intera rete, il rapporto long/short nelle 24h è 52% long, 48% short — solo 4 punti in più, e si azzardano a chiamarlo rialzista? Ma tutto cambia negli ultimi 5 minuti, i long su BTC salgono direttamente al 73,61%, SOL al 59,91%. L'umore si misura a minuti, la posizione a giorni, chi parla e chi agisce non sono mai la stessa gente, abituati.
BTC oscilla intorno a 82899, ETH e SOL stanno salendo — ma nonostante la crescita, le posizioni long su BTC nelle 24h sono aumentate solo dello 0,95%. Tutti parlano da rialzisti, ma il portafoglio è sincero.
Guardando le notizie principali: una nave nello Stretto di Hormuz è stata attaccata, il petrolio ha superato 110 in un colpo solo. Quando scoppia un conflitto geopolitico, è normale che i capitali a lungo termine si ritirino. Nella rete nelle 24h sono stati liquidati 276 milioni, il 69% short, oltre 70.000 persone liquidate, la più grande a 11,96 milioni, uno short su BTC in un certo exchange. Il prezzo è salito, ma gli acquirenti sono tutti ribassisti. 👀
Il cofondatore di Solana oggi ha scherzato dicendo che questo aggiornamento avrebbe potuto essere completato in metà tempo. Va bene, stasera vediamo i risultati, io vado a fare un pisolino, nei sogni c'è di tutto. 💤Riepilogo mattutino del 21 ottobre | Gli ETF improvvisamente si sono riversati con 527 milioni, ma solo BlackRock sta comprando — indovina perché gli altri non seguono?
【Frase del giorno】Gli ETF stanno comprando, ma solo BlackRock sta comprando. Le balene stanno accumulando, ma gli acquisti spot sono a sconto negativo. Il 85,5% delle posizioni dei market maker sono short. 82.500 è il volto di oggi.
Variabili chiave di oggi: ① Flusso netto giornaliero degli ETF spot Bitcoin di 527 milioni di dollari, massimo mensile, ma IBIT contribuisce con 665 milioni, mentre FBTC e GBTC insieme registrano un deflusso di 139 milioni ② L'accumulo netto delle balene a 60 giorni passa da -62.600 a +5.230, da distribuzione ad accumulo, ma il premio Coinbase rimane negativo a -0,1416% ③ Wintermute detiene l'85,5% di posizioni short su 81,36 milioni di dollari in Hyperliquid, con la posizione short più grande di 22,61 milioni di dollari su ETH con leva 15xIl 35,9% dell'offerta di $ETH è stata messa in staking! È davvero un super segnale positivo o un altro tipo di rischio?
Secondo i dati di Bitwise, la quantità di Ethereum in staking ha raggiunto un record di 43,8 milioni di ETH, circa il 35,9% dell'offerta totale. Nei primi nove mesi del 2026, la quantità di staking aggiuntiva è stata di circa 7,96 milioni di $ETH
A prima vista, questo dato sembra molto favorevole per i rialzisti.
Ma penso che non si debba guardare solo un lato della questione.
Primo, lo staking non equivale a un blocco permanente. Ethereum ha un meccanismo di uscita, quindi mettere in staking ETH non significa semplicemente che quei token non verranno mai venduti.
Secondo, una riduzione dell'offerta non significa necessariamente un aumento della domanda. Se i fondi di mercato continuano a ritirarsi, anche con un'offerta circolante relativamente più stretta, il prezzo potrebbe comunque scendere.
Terzo, il rendimento dello staking e la volatilità del prezzo sono due cose diverse. Se ETH scende del 20%, il rendimento dello staking potrebbe non compensare la perdita del capitale.
Ciò che i rialzisti dovrebbero davvero aspettarsi non è solo che sempre più persone blocchino i token, ma se la domanda aggiuntiva può continuare a superare la pressione di vendita aggiuntiva.
Se il tasso di staking di $ETH continua a salire, voi cosa preferite: vedere una struttura di domanda e offerta futura più solida o preoccuparvi che la liquidità del mercato diventi sempre più fragile? Discutiamone nei commenti. #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 #SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 #奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 $SOL Metti da parte l'analisi del grafico giornaliero di questa mattina, nel pomeriggio guarda solo questo intervallo di quattro ore.
Ieri sera alle 22:00 un volume di 1,84 milioni ha spinto fino a 108,24, l'unico attacco decente nelle ultime 48 ore, chiudendo a 107,70. Un'ora dopo, alle 23:00, con 1,41 milioni è sceso a 105,79—il volume non è aumentato, il prezzo è stato completamente restituito. Poco volume in salita, molto volume in discesa, 108 è una zona di distribuzione, non di rottura.
Nei sedici ore successive ha continuato a consolidare, ogni massimo però più basso del precedente: alle 09:00 ha toccato 107,09, alle 11:00 106,26, alle 14:00 solo 105,67. I minimi sono passati da 105,78 a 105,54, quattro test tra 105,5 e 105,8 sono stati riacquistati, ma con forza sempre minore.
Prezzo attuale 105,73, la MA20 a 106,07 fa pressione. Il centro di gravità scende lentamente: il supporto inferiore regge, ma non si riesce a spingere verso l'alto.
Short: chiusura con volume sopra 105,54 su 1H (volume≥250.000) → entrare al rimbalzo tra 105,70 e 105,85, stop loss a 106,25, target 104,50, secondo target 103,74, rapporto rischio/rendimento 2,7.
Long: chiusura con volume sopra 106,15 su 1H (volume≥280.000) → entrare al ritracciamento tra 105,95 e 106,05, stop loss a 105,45, target 107,09, rapporto rischio/rendimento 2,0.
Non toccare la zona intermedia di 0,60, il continuo rimbalzo è solo commissioni.
(Non è un consiglio di investimento, rischi a tuo carico) SpaceX, interpretazione della conference call (1)
Dopo il report del terzo trimestre di SPCX, nella conference call Elon Musk e altri dirigenti hanno detto molte cose; qui analizziamo quelle più rilevanti.
Starship e Starlink non presentano problemi e possono fornire un buon flusso di cassa.
Consideriamo insieme AI e il noleggio di potenza di calcolo; i ricavi AI di SPCX si basano sulla potenza di calcolo esistente, quindi calcoliamo solo l'efficienza con un criterio unificato.
Il prezzo base è fissato a 50 miliardi di dollari per GW.
Confrontando il secondo e il terzo trimestre, l'incremento dei ricavi da SI è di 5 miliardi di dollari, e si prevede che nel quarto trimestre la crescita rapida continuerà.
In realtà, ciò che più interessa è la spesa in conto capitale: per il quarto trimestre è previsto un investimento di 35-40 miliardi di dollari, che dovrebbe aumentare la potenza di calcolo di circa 1 GW. La logica di calcolo è che a fine ottobre si raggiungeranno 2,2 GW, un aumento di 0,5 GW rispetto alla fine del terzo trimestre, e la probabilità di arrivare a 2,7 GW entro fine dicembre è piuttosto alta.
Da ciò possiamo dedurre che la spesa in conto capitale per aggiungere 1 GW di potenza di calcolo a SPCX è inferiore a 40 miliardi di dollari.
Facendo una stima, per raggiungere 10 GW nel 2027 la spesa in conto capitale potrebbe essere tra 350 e 400 miliardi di dollari.
Mediamente al mese si tratta di 29,17-33,33 miliardi di dollari, mentre la guidance sui ricavi per il primo trimestre del 2027 fornita nella conference call è di 33-37 miliardi di dollari, circa 11-12,3 miliardi al mese, quindi il gap consumerà costantemente il flusso di cassa libero di SPCX. Perciò, il piano di indebitamento da 40 miliardi di dollari previsto per il quarto trimestre sarà un passo chiave per l'esecuzione della costruzione della potenza di calcolo.Costo istituzionale BTC: la stima complessiva del costo del BTC ETF spot USA pubblicata il 14 ottobre è di circa 81.500 dollari, il prezzo attuale della moneta è superiore a questo riferimento di circa l'1,81%, questa stima non è stata aggiornata oggi. Al 18 ottobre, Strategy detiene 848.517 BTC, con un costo medio complessivo incluso di commissioni di 75.446 dollari, il prezzo attuale della moneta è superiore a questo costo di circa il 9,98%; questa percentuale rappresenta solo la differenza relativa tra il prezzo della moneta e il costo BTC. In sintesi: le zone di liquidazione prossime sopra e sotto per BTC sono vicine, mentre per ETH la zona di potenziale liquidazione short è più vicina sopra. Quando BTC scende, è importante osservare la zona di supporto tra 82.100-82.400 dollari e il riferimento del costo ETF vicino a 81.500 dollari, non si deve considerare direttamente la zona di liquidazione o il costo istituzionale come un supporto certo. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC $ETH Ieri sera una grande candela rialzista ha raggiunto 83.335, tutti i gruppi gridavano al toro, ma io, Huahua, ho osservato il mercato per tutto il pomeriggio senza osare muovere nemmeno un U 🥲
Ieri sera il leader del potere di calcolo CoreWeave ($CRWV) è passato da un minimo di 57 dollari a un violento rimbalzo a V fino a 65 dollari dopo la chiusura, l'allarme sul debito del potere di calcolo è temporaneamente rientrato. $BTC ha approfittato della spinta partendo da 81.200 e ora quota 82.695, anche $ETH è risalito a 2.442
Ma come è stata generata questa candela rialzista? Guardiamo tre dati che fanno male:
1️⃣ Basata esclusivamente su short squeeze, mentre il mercato spot è stato invece venduto. Ieri sera sono stati liquidati short per 171 milioni di dollari in tutto il network, spingendo il prezzo verso l'alto; ma il volume totale di mercato è diminuito del 1,96%, il gap netto di vendita spot di $BTC è passato da 67 milioni a 83,6 milioni di dollari. I contratti sono in festa, mentre i principali operatori spot stanno scaricando seguendo gli acquisti.
2️⃣ La leva finanziaria è di nuovo al massimo. L'Open Interest totale è aumentato del 3,75% arrivando a 388,6 miliardi di dollari, il tasso di finanziamento pagato dai long è schizzato quasi del 50% questa settimana.
3️⃣ Movimento anomalo di una balena antica. Coinbase ha appena trasferito dentro 500 BTC dormienti da ben 10 anni (41,33 milioni di dollari)
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 美股开盘不到45分钟，$BTC 一根15分钟大阳线从81K直拉83K，白天还在纠结要不要割肉的人，此刻大概只能拍大腿了😅 现价约82800、涨幅近1.12%，但这波拉升最值得玩味的不是价格本身，而是4小时持仓量在上涨过程中反而在缩水。 这说明什么？空头被集中引爆，被迫平仓的买单推着价格往上跑，典型的轧空结构，而不是新增资金主动建仓。换句话说，这是一次由仓位结构触发的脉冲，不是趋势确认信号。 真正需要警惕的是情绪面的分化。$ETH 反弹最猛，直接冲到2450，但4小时多空比已经飙到2.59，散户拥挤度极高，全都在追涨。这种一致性预期往往是巨鲸设局洗盘的温床。$SOL 同样收出一根大阳线报107.2，4小时多空比2.33，108上方压力清晰可见，盲目追高的风险不小。 我的判断是：这轮上涨由美股资金外溢叠加空头踩踏共同驱动，属于被动型上涨而非主动型进攻。散户情绪过热、持仓量背离、关键阻力未破，三个信号叠加，追高的性价比很低。轧空之后大概率会有一次洗盘回踩，等结构稳定再找机会，比现在冲进去要理性得多。 一句话总结这轮行情：价格是被空头的止损单抬上去的，不是被多头的信心买上去的——这种上涨，最10 anni con un rendimento annuo del 10% e una volatilità del 55% — questa è la valutazione che JPMorgan dà a $BTC, tradotto significa: a lungo termine supera il mercato azionario statunitense e l'oro, ma nel frattempo ti farà passare momenti difficili.
JPM Asset Management ha inserito per la prima volta BTC nelle ipotesi di mercato a lungo termine, con uno scenario base di rendimento annuo del 10%, superiore sia all'S&P 500 che all'oro. Non è solo una dichiarazione di Jamie Dimon, ma il dipartimento di gestione patrimoniale ha effettivamente integrato BTC nei modelli con soldi veri. L'atteggiamento è cambiato davvero — da "truffa" a "opzione di allocazione", ci sono voluti dieci anni.
Ma il dato della volatilità annua del 55% merita più attenzione: significa che se tieni BTC per 10 anni, molto probabilmente attraverserai più di una volta cali del 50-70%. Un rendimento annuo del 10% suona bene, ma la domanda è se riuscirai a non vendere in perdita quando il valore scende del 60%. Un calo del 30% nel mercato azionario USA è già considerato un crollo, mentre un calo del 60% in BTC è solo una normale correzione.
Quindi, la questione "nei prossimi dieci anni puoi scegliere solo uno" non riguarda tanto il rendimento, ma quanto sei disposto a sopportare la volatilità senza scappare. Chi sceglie BTC non compra un rendimento annuo del 10%, ma la convinzione di "potercela fare a sopravvivere a una volatilità del 55%".
La valutazione del 10% data da una grande banca a BTC non è un invito a investire tutto domani. Vuole dirti: questa cosa è entrata nei modelli a lungo termine, non è più classificata come "truffa". $ETH $DOGE
#BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 Il primo set di ipotesi su BTC di JPMorgan si distingue per la sua prudenza: un rendimento annualizzato base del 10% si affianca a una volatilità del 55% e a correlazioni instabili. Questa combinazione è particolarmente importante per le istituzioni che necessitano di diversificazione per superare il controllo dei comitati, non solo per ottenere un rialzo.
Un percorso a volatilità più bassa potrebbe ampliare il ruolo di BTC, ma la previsione stessa mostra perché l'adozione rimane condizionata.
#JPMorganBTCForecast 闪迪现在1404，我打算在1518挂个空单。这不是现价去追空，而是等反弹到位了再动手。 为什么选1518这个位置？从技术面看，这波反弹到了1518附近，正好是前期下跌中继的密集套牢区，也是日线级别均线死死压着的地方。闪迪这波从高位砸下来，趋势已经坏了，现在的拉升纯粹是超跌后的技术性修复。反弹到这个位置，上面全是被套牢等解套的筹码，加上卖盘，想一口气突破比登天还难。只要量能跟不上，反弹到1518就是撞墙。 再看基本面和资金面。存储板块近期的情绪非常脆弱，长鑫科技那边的DRAM进展把整个板块吓得不轻，闪迪虽然主营NAND，但唇亡齿寒，板块一有风吹草动它跌得比谁都快。而且AI硬件这块，市场现在开始算计回报率了，只要财报或者行业消息稍微不及预期，高估值的硬件股首当其冲。之前几波大涨预期打得太满，现在就是在还债。 拿单方法很简单。1518直接挂空，到了就进，不到就一直等。止损放在1580上方，闪迪这种高波动品种，必须给它留够插针的空间，放量站稳1580说明空头逻辑彻底错了，认输走人。止盈分两批，第一目标看1300，到了减一半仓，剩下的看1200甚至更低。价格每跌50点，止损往下压30点，锁住利润SpaceX l'abbiamo comprata a poco più di 100, poi a 140 abbiamo aggiunto un po'. Appena usciti i risultati trimestrali, +8% dopo l'orario di mercato, ora vediamo se la valutazione è cara o no.
Ricavi 14,6 miliardi, +161% anno su anno. Questo trimestre utile netto di 4,4 miliardi, l'anno scorso nello stesso periodo era una perdita di 1 miliardo. La parte più forte è il business AI (data center), cresciuto dell'830%, ricavi 7,6 miliardi, per la prima volta superiore a Starlink.
Avevamo già detto che il prezzo di affitto dei data center è troppo alto, si ripaga in poco più di un anno. Anthropic e Google gli pagano decine di miliardi al mese, solo queste due aziende in un trimestre arrivano a quasi 7 miliardi, quindi questa crescita esagerata non sorprende.
Ma il vero guadagno viene ancora da Starlink. 13,6 milioni di utenti, profitto operativo di 2,4 miliardi, è la fonte di profitto più grande dell'azienda. Anche il business dei razzi sta crescendo.
Il problema è il flusso di cassa molto negativo. Questo trimestre spese in conto capitale di 19,6 miliardi, la maggior parte investita nei data center, il flusso di cassa libero è fortemente negativo. Ora la capitalizzazione è intorno ai 2.000 miliardi, valutando con i profitti attuali la valutazione non è economica. Se l'anno prossimo riusciranno a guadagnare circa 20 miliardi, e a lungo termine nel 2030 i profitti saliranno, la valutazione sarà più ragionevole.
Ma nel breve termine la volatilità sarà ancora alta, non affrettatevi a comprare a prezzi elevati.
$SPCX
#SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 #AI #美股 #数据中心La sfida più difficile per la Fed questa volta potrebbe essere l'inflazione causata dal prezzo del petrolio, che ha iniziato a influenzare chiaramente le bollette.
L'IPC degli Stati Uniti a settembre è aumentato dello 0,6% su base mensile, con il prezzo della benzina in aumento del 9,1%, contribuendo a più della metà dell'aumento complessivo del mese. Vedere questi dati e interpretare il "possibile stop al rialzo dei tassi a ottobre" come se l'inflazione fosse già sotto controllo è un po' troppo ottimistico.
Il problema dell'aumento dei prezzi dell'energia è che il rialzo dei tassi non può garantire immediatamente la sicurezza della navigazione delle petroliere, né aumentare subito la capacità di raffinazione. Ma se i costi continuano a trasferirsi su altri beni e servizi, la Fed avrà difficoltà a continuare ad aspettare.
Questo rende il percorso politico futuro particolarmente complicato: ci sono ragioni per osservare ora, ma anche per continuare a stringere in seguito.
Sono più preoccupato che il mercato stia scommettendo solo su una pausa, senza lasciare spazio a questa oscillazione. Soprattutto BTC e le azioni tecnologiche, appena intravedono un po' di speranza di allentamento politico, si eccitano in anticipo; quando arrivano nuovi dati sull'inflazione, le valutazioni devono adattarsi di nuovo.
Quindi guardo insieme il petrolio e l'inflazione. Se la pressione energetica si attenua davvero, la pausa ha più possibilità di essere prolungata; se il prezzo del petrolio continua a oscillare, la pazienza della banca centrale potrebbe diminuire.
Indovinare ogni giorno se i discorsi dei funzionari sono più falchi o più colombe è piuttosto faticoso. In questo ciclo, a volte guardare i costi di rifornimento e trasporto aiuta a capire perché esitano a cedere.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ JPMorgan ha fatto i propri calcoli e dice che Bitcoin potrebbe arrivare a 385.000 tra dieci anni.
La mia prima reazione è stata: il CEO di JPMorgan Asset Management, Jamie Dimon, non aveva detto che era una truffa?
I tre numeri sono così: prima un crollo a 25.000, poi un rimbalzo a 215.000 entro dieci anni, infine una crescita a 385.000.
Ma ciò che mi preoccupa davvero non sono questi tre numeri,
nel loro modello, la voce "quante persone usano Bitcoin" ha solo un peso del 5%.
Il restante 95% è diviso in 65% che scommette sul continuo aumento della liquidità globale e 30% che punta a sottrarre valore all'oro.
In altre parole, le ragioni per cui vedono Bitcoin positivamente sono quasi del tutto scollegate da Bitcoin stesso.
Ah, c'è anche un 55%.
Bitcoin può oscillare del 55% in un anno, mentre il mercato azionario USA solo del 18%. Significa che raddoppiare o dimezzarsi non è raro.
Il rapporto lo sa bene, quindi non ti consiglia affatto di comprare, scrivendo solo "previsioni a dieci anni sono ancora premature, non costruire il portafoglio su questo".
Da una parte lo chiamano truffa, dall'altra lo inseriscono nella lista dei migliori asset per i prossimi dieci anni.
Il tipo di Bitwise l'ha detto in modo pungente: prima ti ignorano, poi ti deridono, poi ti combattono, infine ti includono nelle previsioni a lungo termine come il miglior asset del prossimo decennio.
La mia interpretazione è che 385.000 scommette sull'arrivo della liquidità, non sull'uso della moneta.
Se sia giusto o no non lo so, ma so che questa è l'opinione di JPMorgan, non la mia.In passato Musk attirava capitali con l'immaginazione
Ora inizia a dimostrare se stesso con i profitti
Quindi non affrettatevi a dire che Musk è invincibile
La crescita del business AI è davvero forte
Ma gli investimenti sono altrettanto impressionanti
La spesa in capitale nel terzo trimestre si avvicina a 19,6 miliardi di dollari
Si guadagna molto
Ma si spende davvero senza riserve
Quindi penso che in questo bilancio
Ciò che vale davvero la pena di osservare non è l'impennata dei ricavi
Ma se il business AI può continuare a fare profitti
Dopotutto, ciò che il mercato dei capitali ama di più
Sono le aziende che crescono rapidamente e riescono a guadagnareAvviso urgente
Samsung e SK Hynix aggiornano le fabbriche NAND in Cina, ma sono bloccate alla generazione successiva
Per rispondere alla concorrenza di Yangtze Memory (quota di mercato in Cina nel Q2 al 38,5%, superando Samsung al 33,5%), le aziende coreane aggiornano contemporaneamente le linee di produzione in Cina:
• Samsung Xi'an (40% della NAND globale): da 200 strati a 286 strati, obiettivo produzione mensile di 40.000 wafer entro il 2027
• SK Hynix Dalian: da 192 strati a oltre 240 strati, con una seconda fase che aggiunge una produzione mensile di 50.000 wafer
Punto critico: BIS non intende approvare l'espansione e l'aggiornamento della produzione in Cina, Dalian ha ottenuto l'autorizzazione solo per 240 strati; mentre Yangtze Memory ha già prodotto in serie a 294 strati e pianifica oltre 300 strati. Le linee di produzione coreane in Cina sono bloccate alla generazione successiva, mentre spingono per nuovi stabilimenti negli USA e ricerca e sviluppo oltre i 300 strati.
Conclusione: la competizione nella memoria si divide in due linee — la linea cinese mantiene la quota di mercato, la linea avanzata punta al processo produttivo. Yangtze Memory supera grazie al processo produttivo, le aziende coreane vogliono competere con capacità produttiva cinese contro un avversario cinese, ma la politica limita il loro potenziale massimo.#奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 奈飞目前正处在“账面财务繁荣”和“真实增长失速”的转型阵痛期。短期内，市场情绪偏悲观，今天大概率会以震荡或下行为主。你截图中那个预测平台的交易逻辑，可能更多是基于“股价已经跌了很多，应该有个反弹”的抄底心态，但在财报暴雷的当天，这种反弹预期往往是脆弱的。#奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 Una sintesi in una frase: il core business è molto solido, ma il business secondario ha deluso.
Iniziamo dai fondamentali: ricavi di 12,874 miliardi di dollari, in crescita del 12% su base annua, e un utile netto in aumento del 44% a 3,664 miliardi. Il dato più impressionante è il margine operativo che ha raggiunto il 34,6%, superiore alle previsioni della stessa azienda. Questo dimostra che Netflix mantiene un forte controllo sui costi dei contenuti e sulla politica di prezzo degli abbonamenti, con una base solida come un veterano.
Ma qual è il problema? Il business pubblicitario. Netflix ha ridotto la previsione dei ricavi pubblicitari per l'intero 2026 da 3 miliardi a 2,7 miliardi, motivando la decisione con un rallentamento nel lancio di alcuni prodotti pubblicitari.
Non sottovalutiamo questi 300 milioni tagliati: dietro c'è un segnale strettamente legato alla nostra economia macro. Da chi dipendono i ricavi pubblicitari di Netflix? Dai grandi marchi e dalle aziende che investono in pubblicità. La riduzione delle previsioni pubblicitarie indica che le aziende stanno riducendo i budget di marketing, segno di incertezza sul mercato dei consumi futuro. Questo è un micro-riflesso del raffreddamento economico.
Questo spiega perfettamente perché la Federal Reserve si trovi in difficoltà. I dati economici si indeboliscono, ma l'inflazione non si riesce a contenere; il tasso d'interesse elevato è come una spada di Damocle che non si può abbassare.
Tornando al nostro Bitcoin, la logica è molto diretta. Le aziende esitano a spendere, il mercato dei consumi si raffredda, il contesto macroeconomico resta teso. Finché questa aspettativa persiste, l'appetito per il rischio dei capitali non si risveglia, e Bitcoin rimane bloccato intorno alla soglia degli 80.000, con poche possibilità di una corsa decisa e unilaterale. $BTC «Paradiso un giorno, inferno il giorno dopo: l'aggiustamento della memoria non è finito, ma la vendita al ribasso e i fondamentali sono due scale temporali diverse»
Prima di tutto, guardiamo il ritmo degli ultimi tre giorni: lunedì l'indice dei semiconduttori di Philadelphia è salito dell'1,61%, interrompendo otto giorni consecutivi di ribasso; martedì le azioni delle società di memoria negli Stati Uniti sono nuovamente scese collettivamente, il KOSPI nello stesso giorno è calato del 3,73%, SK Hynix è scesa del 4,23%; oggi il mercato azionario coreano ha rimbalzato nella sessione mattutina. Un giorno una direzione, questo non è un'inversione, è una divergenza massima.
Le ragioni della vendita al ribasso sono a lungo termine. Il detonatore di questo ciclo è stata la notizia dell'architettura 4F2 di ChangXin Memory; a metà ottobre Hynix è scesa di oltre il 10% in un solo giorno, il mercato teme che l'offerta cinese schiaccerà inevitabilmente i prezzi della memoria. Ma Goldman Sachs ha detto che l'impatto è stato sopravvalutato, ChangXin è ancora lontana dalla produzione di massa reale.
I fondamentali sono a breve termine, con un andamento completamente diverso. Dati doganali coreani: nei primi 20 giorni di ottobre le esportazioni di chip sono aumentate del 222,5% su base annua, 27,5 miliardi di dollari hanno stabilito un nuovo record per il periodo. KeyBanc prevede per il quarto trimestre un aumento dei prezzi del DRAM tra il 15% e il 20% e del NAND di circa il 20%. HP e Dell hanno rinnovato gli accordi di fornitura fino al 2031, Google sta negoziando fino al 2035. I clienti stanno usando contratti a lungo termine per accaparrarsi le scorte, non stanno tagliando gli ordini.
Quindi la decisione non si basa sul mercato azionario, ma sui bilanci: il 28 ottobre Hynix, il 29 ottobre Samsung con il bilancio completo e SanDisk, tre eventi consecutivi. Nel mezzo c'è un piccolo imprevisto: giovedì potrebbe esserci uno sciopero nello stabilimento di Micron a Taiwan.
Conclusione: non si può ancora dire se l'aggiustamento sia finito. Quando dati e prezzi vanno in direzioni opposte, inseguire i rialzi o vendere al ribasso è la strategia più perdente; aspettiamo le indicazioni del 28 ottobre prima di decidere.
#存储芯片股反复震荡，调整是否结束？ 10月20日，苹果宣布扩大美国制造计划合作：Perryman提供钛材料，Qnity提供相机可变光圈系统相关的先进薄膜技术。其中，苹果对Perryman的合作承诺为未来三年最高1亿美元。 这则消息最值得追问的是：这些合作具体落在手机生产的哪一步，又能否据此判断整机组装将迁往美国？答案藏在钛材加工和相机薄膜这两项细节里。 钛材工厂做了什么，1亿美元又意味着什么 按苹果披露，Perryman在宾夕法尼亚州Houston工厂进行钛材熔炼、锻造与轧制。这些工序属于材料加工：从处理金属，到改变其形状与规格，为后续制造提供材料。 这说明美国工厂承担了具体的生产环节。但材料完成加工，与部件完成制造、整部手机完成组装，仍是不同阶段。仅知道钛材在哪里加工，无法顺着这条信息确定它之后在哪里变成部件，又在哪里与其他部件装成手机。 苹果还称，供iPhone Duo使用的这类钛材，再生成分至少为80%。这个数字的对象是钛材料，不能扩大解释为整部手机有80%的再生材料，更不能把它当成美国制造占比。 金额也需要保留完整口径。此次公布的是“未来三年”“最高1亿美元”的合作承诺：三年是时间范围，最高是金额上限，承诺则指向