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💰 Short position con leva 20x guadagna il 200%, la verità è che l'asset è sceso solo del 9,68%
Qualcuno mostra una short su una piccola criptovaluta: una con un guadagno del 42%, un'altra quasi del 200%. Sembra un giudizio da maestro, ma analizzando bene non è così.
DOOD prezzo medio di apertura 0,00247, prezzo attuale 0,002231, l'asset è effettivamente sceso solo del 9,68%, con leva 20x il guadagno si amplifica al 193%. La direzione è corretta, ma il guadagno non deriva dalla tendenza, bensì dalla leva.
La crudezza è: se lo stesso 9,68% si muovesse in senso opposto, questa posizione andrebbe direttamente a zero, non sarebbe un semplice ritracciamento. Il cosiddetto cuscinetto di sicurezza, davanti a una leva 20x, è solo del 5%, un piccolo movimento lo può bucare.
Dal mercato: BTC a 79.886 continua a muoversi sotto 80.800, il volume nelle ultime 24 ore si è ridotto a 1,2 miliardi di USDT, 79.200 è il punto di demarcazione tra rialzisti e ribassisti; ZEC sale contro tendenza del 3,5% a 1.240, la volatilità delle piccole criptovalute è qui, ed è anche il punto più facile per subire un contrattacco.
Conclusione: piccole oscillazioni con leva alta sembrano una via per arricchirsi rapidamente, ma in realtà amplificano anche la probabilità di liquidazione.
📊 Consigli di investimento
• BTC — Rialzista
Take Profit (TP): $86.300
Stop Loss (SL): $73.500
• ETH — Rialzista
Take Profit (TP): $2.595
Stop Loss (SL): $2.039
⚠️ Disclaimer: quanto sopra è solo un'opinione personale, non costituisce consiglio di investimento. Il mercato è volatile, fai le tue ricerche (DYOR), rischi a tuo carico.L'inflazione negli Stati Uniti sta diminuendo meno del previsto, i prezzi del petrolio rimangono alti, il mercato teme una ripresa dell'inflazione e si aspetta che la Federal Reserve mantenga i tassi d'interesse elevati più a lungo, persino mantenendo l'opzione di ulteriori aumenti.
$BTC è un asset ad alto rischio senza interessi, con l'aumento dei rendimenti dei titoli di Stato USA e rendimenti più alti sui titoli privi di rischio, gli istituti ridurranno le posizioni in criptovalute; attualmente il mercato è concentrato sulle dichiarazioni della riunione della Federal Reserve, anche senza aumenti dei tassi, un discorso hawkish sopprimerà BTC. #本周将公布10月FOMC利率决议 La battaglia intorno a 8k continua, ma la direzione arriverà presto, perché ho scelto di aprire una posizione long?
#本周将公布10月FOMC利率决议
La quota di offerta in profitto dei detentori a breve termine (STH) è scesa da quasi il 100% a fine settembre a circa il 70%, gli acquirenti recenti si sono allontanati dall'area di forte vendita, la pressione delle posizioni in profitto si è notevolmente attenuata, creando condizioni migliori per chi prevede la continuazione del trend.
BTC si mantiene sopra gli 80k e la media mobile a 50 settimane a 75,8k, sebbene sia debole nel mese, non ha rotto il supporto chiave tra 79k e 79,4k.
Progresso istituzionale: Ripple ha ottenuto l'approvazione finale dall'OCC, gli asset tokenizzati avanzano e i fondi ETF mostrano flussi misti; inoltre, la Fed probabilmente manterrà i tassi, il premio per il rischio macro è limitato, supportando posizioni long leggere piuttosto che pesanti.
Analisi del movimento:
$BTC a breve oscilla tra 79k e 81k, mantenere 79k permette di puntare a 81k–82k, se perde questo livello scende verso 76k–78k.
$ETH intorno a 2300, relativamente debole, da seguire principalmente;
$XRP relativamente resistente grazie a notizie regolamentari positive.
In generale, si attende la decisione della Fed per definire la direzione, è consigliabile mantenere posizioni long leggere con stop loss sotto 79k, controllando la posizione per proteggersi dalla volatilità macro.La crescita della domanda di oracoli $LINK non necessariamente spinge immediatamente il prezzo del token. Il valore commerciale di cross-chain e servizi dati dipende dalla scala dei pagamenti, dalla domanda di staking e dalla capacità di trasferire i ricavi al token. Prima del FOMC, gli asset con valutazioni elevate potrebbero essere influenzati dalle aspettative sui tassi di interesse. Se, dopo l'implementazione della collaborazione, i pagamenti on-chain e lo staking aumentano simultaneamente, la logica è più solida; se ci sono molti annunci ma pochi regolamenti effettivi, ridurrò la valutazione della qualità della crescita. Se i flussi di fondi degli ETF di BTC e ETH iniziano a raccontare due storie diverse, su cosa sta votando il mercato con soldi veri? 🫧 Quando ho visto i dati preliminari del 26 ottobre, sono rimasto sorpreso: l'ETF spot di BTC ha registrato un afflusso netto di 110,3 milioni di dollari, mentre ETH ha avuto un deflusso netto di 88,6 milioni di dollari. Le cifre non sono grandi, ma il fatto che vadano in direzioni opposte è più importante del valore assoluto e merita attenzione. Finora in questa fase di mercato, la stanchezza narrativa è evidente. Gli altcoin continuano a raccontare nuove storie, ma chi è disposto a prenderne il testimone è sempre meno; BTC invece è diventato quell'opzione "che sembra meno eccitante, ma che non ha bisogno di spiegazioni". I flussi di fondi degli ETF hanno semplicemente portato questa psicologia alla luce del sole. Gli investitori istituzionali non si preoccupano molto delle variazioni settimanali, ma danno più importanza alla certezza, e in questo momento la certezza è dalla parte di BTC. Il percorso rialzista è chiaro: finché questo afflusso non è un impulso giornaliero isolato, ma si mantiene stabile per diverse settimane, gli acquisti spot di BTC alzeranno gradualmente il costo medio di detenzione, la profondità delle correzioni potrebbe ridursi e l'appetito per il rischio passerà dal "correre dietro agli altcoin" al "tenere asset core". Se il deflusso di ETH è solo temporaneo, quando la narrativa si riallineerà, il potenziale di recupero rimarrà. Ma qui si nasconde anche un rischio. I dati giornalieri sono molto rumorosi e interpretarli come una tendenza può portare a errori; soprattutto, se il deflusso continuo di ETH diventa la norma, indebolirà l'ancora emotiva dell'intero settore altcoin, e anche se BTC rimane stabile, sarà difficile che resti immune. La psicologia collettiva oscilla tra esitazione e FOMO, e in questo stato è facile scambiare un singolo ritorno di fondi per un'inversione completa. Il mio giudizio èEsposizione di una posizione short da 590 milioni di dollari: ETH in profitto, BTC e SOL sotto pressione
Il monitoraggio on-chain mostra che un trader misterioso detiene una posizione totale in contratti perpetui di 590 milioni di dollari, con posizioni short simultanee su BTC, ETH e SOL, tutte con leva 5x a margine intero. I profitti e le perdite delle tre posizioni sono chiaramente differenziati: la posizione short su ETH registra un profitto non realizzato di 3,612,000 dollari, quella su BTC una perdita non realizzata di 4,816,900 dollari, e quella su SOL una perdita non realizzata di 2,362,300 dollari. Tuttavia, i ricavi da funding fee mitigano le perdite, con rispettivamente 2,737,600, 3,280,200 e 497,500 dollari.
I prezzi di apertura sono: BTC a 78,114.4 dollari, ETH a 2,375.32 dollari, SOL a 91.4175 dollari; i prezzi di liquidazione corrispondenti sono 131,682.7, 4,287.71 e 593.95 dollari, ben distanti dai prezzi attuali, garantendo un ampio margine di sicurezza. Nel complesso, questo account non sembra puntare a operazioni di breve termine basate su rialzi o ribassi repentini, ma mira a mantenere posizioni short a lungo termine per guadagnare costantemente dalle funding fee. La differenziazione dei profitti e delle perdite sulle posizioni short delle tre criptovalute richiede attenzione futura per verificare se BTC e SOL riusciranno a recuperare le perdite non realizzate.
$BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 #HOODQ3TradingGrowth
*$HOOD Q3 27 Ott AMC*
Stima $0,56 EPS / $1,44B +13% YoY. Prezzo opzioni ±10,2% → $85-$105.
Q2 ha superato $0,62 vs $0,43 + $1,31B ma è sceso del -3,6% = 4a flessione consecutiva. Cripto di agosto -38% YoY trascinamento, opzioni +50%, eventi 15x.
Per superare serve >$1,5B + margine 42% + crescita Gold. Fallimento <$1,4B = $85 ribassista.$BTC Nuovo intervallo:
826
799 prezzo attuale
785
Gli intervalli si sono spostati verso il basso, questa volta non è stato raggiunto l'intervallo superiore 854 e 873 (vedi immagine 1), in seguito verranno raggiunti, ma a breve termine potrebbe essere difficile. Le posizioni long in BTC aperte a 794 cercheranno di prendere profitto in un intervallo superiore, probabilmente aprendo contemporaneamente posizioni di copertura corrispondenti, come mostrato nell'immagine 2. Tuttavia, se ci sono buoni prezzi sul mercato spot, si continua a entrare, combinando costruzione di posizioni a lungo termine e copertura a breve termine.Le elezioni di medio termine si avvicinano, come si comporterà BTC? Gli esperti ti guidano in un'analisi approfondita!
Ciao a tutti! Oggi parliamo di uno degli argomenti più caldi nel mondo delle criptovalute: l'imminente elezione di medio termine negli Stati Uniti e il suo potenziale impatto sul mercato di Bitcoin (BTC)! Con l'avvicinarsi del giorno delle elezioni, il mercato è pieno di discussioni sulla "maledizione degli asset rischiosi", in particolare su come BTC, in quanto asset ad alto rischio, reagirà.
Innanzitutto, sappiamo che l'incertezza politica derivante dalle elezioni di medio termine influenzerà direttamente l'andamento degli asset rischiosi. Il punto cruciale è chi controllerà il Congresso, poiché ciò influenzerà la spesa fiscale, le politiche fiscali e il livello di regolamentazione. Questa incertezza spesso spinge i capitali a ritirarsi rapidamente, riducendo l'appetito per il rischio.
Guardando ai dati storici, le performance di BTC prima e dopo le ultime quattro elezioni di medio termine (2010, 2014, 2018 e 2022) non corrispondono sempre alle aspettative esterne. Ad esempio, un mese dopo le elezioni del 2018 il prezzo di BTC è quasi dimezzato, mentre 30 giorni dopo le elezioni del 2010 è aumentato del 31,6%. Questo dimostra che non ogni elezione di medio termine porta a un calo di BTC; anzi, la forte volatilità post-elettorale può rappresentare un'opportunità di riallocazione dei capitali.
Inoltre, attualmente BTC è sempre più correlato ai mercati finanziari tradizionali, comportandosi più come un asset rischioso ad alto Beta, influenzato in larga misura dal mercato azionario statunitense, dalla liquidità del dollaro e dall'appetito globale per il rischio. Pertanto, i cambiamenti nelle aspettative politiche derivanti dalle elezioni di medio termine si rifletteranno inevitabilmente nel prezzo di BTC.Posizioni aperte su contratti per 3,1 miliardi rispetto a una capitalizzazione di mercato circolante di 17,2 miliardi, i contratti aperti di HYPE rappresentano circa il 18% della capitalizzazione di mercato, come si dovrebbe interpretare questa proporzione?
Conclusione preliminare: non è bassa, ma non è ancora fuori controllo. Guardando orizzontalmente, le principali criptovalute spesso raggiungono una percentuale di OI superiore al 20% nei momenti di massimo sentiment, il 18% indica che la leva su $HYPE ha un peso significativo, ma dopo una fase di smaltimento iniziale, non è più considerata pericolosa. Il vero valore di questo indicatore risiede nel suo effetto amplificatore sulla volatilità: più è pesante la posizione, più è facile che un movimento di prezzo inneschi liquidazioni a catena che trasformano una piccola oscillazione in un trend unilaterale, sia al rialzo che al ribasso, amplificato dalla leva.
Quindi, invece di fissarsi sul numero 18%, è meglio monitorarne la direzione di variazione. Una diminuzione delle posizioni aperte con un prezzo stabile indica una sana riduzione della leva; un rapido accumulo di posizioni senza aumento del prezzo indica che qualcuno sta nuovamente accumulando posizioni direzionali, riaccendendo la miccia della volatilità. Per i detentori comuni, la percentuale di OI rispetto alla capitalizzazione di mercato è come un check-up della struttura delle posizioni, guardarla regolarmente è meno stressante che monitorare continuamente il mercato.#SKhynixQ3HBM4Earnings
*Dramma del Q3:*
Bernstein HBM: *Samsung $8,7 Mld +33% QoQ > SK $7,6 Mld +11%* — prima volta che Samsung guida. Quota HBM SK 64%→50%, Samsung 15%→33% in 1 anno. Esportazioni Set +45% MoM +131% YoY $60,3 Mld.
*Bull:*
Produzione di massa HBM4 a Set, per NVDA Vera Rubin. DDR5 128GB+ x2 QoQ. Prezzo DRAM Q4 +10-15%. Operazioni combinate Samsung+SK 185T KRW record. Base die NVHBM personalizzata $NVDA TSMC 3nm accettata da Samsung.
*Call: 85% batte ma serve guida volume + prezzo HBM4 a 27 + mantenimento margine 75%+ per battere narrativa Samsung. $MON è ribassista, attenzione allo sblocco a picco del 24-11, la quantità è equivalente ad aggiungere un terzo alla circolazione attuale. Mancano 28 giorni allo sblocco, la pressione non è ancora arrivata veramente. Abbiamo testato eventi in cui la quantità sbloccata supera il 10% della circolazione, la sottoperformance rispetto al mercato si concentra nei 7 giorni prima dello sblocco, in media circa il 6%, tre quarti sono negativi, dopo lo sblocco invece non c'è una direzione chiara. Quindi bisogna monitorare la settimana dal 17-11 al 23-11, prima di quella settimana il valore di riferimento per i rialzi o ribassi è limitato. I massimi sul grafico si alzano, le candele rialziste aumentano di volume, si avvicinano ai massimi precedenti, tutto ciò è valido, ma il mercato è troppo sottile. La posizione aperta sui contratti è solo di 20 milioni di dollari, il volume degli scambi è così basso da poter essere ignorato, anche un piccolo capitale può spingere questa formazione, non riesce a sostenere un terzo della nuova offerta. Nell'ultimo giorno tutte le liquidazioni sono state su posizioni long, gli short non si sono mossi, la leva è ancora tutta dalla parte dei long. Condizioni per un rialzo: dopo l'inizio della settimana del 17-11, chiudere ancora sopra 0,0223 invalida il giudizio ribassista. Se scende sotto 0,02113, la debolezza inizierà in anticipo. La mattina presto sto fissando l'andamento pre-mercato di Apple, ho quasi finito mezza sigaretta. Il bilancio sta per uscire (nella notte del 3 novembre), e in realtà sono piuttosto combattuto, voglio rischiare per un grosso guadagno, ma ho paura che al risveglio mi ritrovi con una grande perdita.
Prima la conclusione: prevedo che i dati di questo bilancio (Q4) supereranno probabilmente le aspettative, ma questo non è assolutamente un motivo per entrare a occhi chiusi e comprare.
Perché lo dico? L'istinto di un veterano mi dice che questa sovraperformance è molto gonfiata.
Da un lato, prima del lancio del nuovo modello a settembre, c'è stata una forte ondata di acquisti anticipati di iPhone, dato che tutti sapevano che i prezzi sarebbero aumentati, il che ha spinto direttamente i ricavi di questo trimestre. Anche grandi banche d'investimento come Goldman Sachs e Jefferies sono generalmente ottimiste, prevedendo ricavi superiori a 113 miliardi e un EPS che supererà le aspettative.
Ma questa storia la conosco troppo bene. I dati sembrano buoni solo perché sono stati gonfiati prima dell'aumento dei prezzi. Il vero colpo di scena è nelle parole di Cook.
Il mercato azionario americano scommette sulle aspettative, non sul passato. Anche se il bilancio è bello, se durante la conference call la direzione dà indicazioni deludenti per il prossimo trimestre (quello di dicembre), ti metterà subito al tuo posto. Ora ci sono troppe incognite sul tavolo: la domanda per iPhone 18 Pro è chiaramente debole, l'aumento dei costi dei chip di memoria sta comprimendo i profitti, e le vendite nella Grande Cina rimangono un mistero.
##SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Conclusione prima di tutto: quando l'intero mercato vede 198 titoli in rialzo e 52 in ribasso, $SOXS scende dell'8,6% in 24 ore, mentre $SOXL sale dell'8,67% — le due gambe dello stesso indice sono quasi simmetriche, perché sono ETF a leva 3x.
La candela più forte di ieri sera: dalle 20:00 alle 24:00 del 26-10, in 4 ore, $SOXS è crollato da 52,14 a 46,96, -9,9%, con un volume di 18,6 milioni di dollari, pari al 46% del volume giornaliero.
Tre numeri per il tuo portafoglio:
1. Leva 3x inversa + leva perpetua 25x = leva effettiva 75x. Quel 10% di ieri sera ha toccato la linea di liquidazione.
2. Volume perpetuo 24h di 40,36 milioni di dollari, mentre il mercato spot xSOXS è solo di 600.000 (67 volte meno), X-Perp ha solo 460 contratti, 22.000 dollari. Senza ancoraggio spot, il prezzo è determinato solo dal perpetuo.
3. Il funding rate è continuamente vicino a zero, premium -0,059% — nessuno guadagna dalle commissioni di mantenimento, si scommette solo sulla direzione. L'open interest è di 7,48 milioni di dollari, con un turnover giornaliero di 5,4 volte, il miglior livello di acquisto ha solo 0,1 contratti.
La mia regola: non tocco mai i perpetui degli ETF 3x per "catturare rimbalzi", uso solo il significato spot di xSOXS o posizioni piccole, e non tengo posizioni nei giorni di chiusura del mercato azionario USA.
Voi come trattate $SOXS / $SOXL, come azioni o come contratti?#La Corea discute nuovamente il rinvio della tassa sulle criptovalute, aspetterò prima il testo della politica per valutare la reazione dei fondi
Il 25 ottobre la Presidenza della Corea ha dichiarato che si sta discutendo un ulteriore rinvio della tassa sui redditi da criptovalute, originariamente prevista per l'entrata in vigore a gennaio 2027, ma non è stata ancora presa una decisione. Capisco che il mercato prima negozierà sulle aspettative, ma tra la discussione e la modifica finale della legge c'è ancora un processo. Riguardo a questa notizia, aspetterò di vedere se il Parlamento procederà con un testo chiaro, poi osserverò il volume delle transazioni in won coreani e il premio locale. Se circolano solo voci di rinvio e il volume delle transazioni non cambia in modo continuo, non giudicherò che nuovi fondi siano già tornati. Le politiche influenzano i costi, ma se i fondi si muovono deve essere confermato dai dati.#富兰克林邓普顿推出美股股息买BTC新型ETF
Il capo ha qualcosa da dire
Franklin Templeton ha lanciato due nuovi ETF, FBEQ e FIBT. Il meccanismo principale è che la configurazione iniziale è circa il 95% in azioni USA e il 5% in esposizione BTC, ma la cosa più interessante è che i dividendi delle azioni USA non ti vengono dati in contanti, ma vengono automaticamente reinvestiti in asset correlati a Bitcoin.
Ritengo che questo sia un eccellente modo per Wall Street di inserire "silenziosamente" gli asset crittografici nei portafogli di investimento tradizionali. Prima gli investitori retail dovevano aprire un conto e trasferire fondi per comprare criptovalute, con una barriera d'ingresso alta. Ora basta comprare questo ETF azionario USA e i dividendi si trasformano automaticamente in BTC. Questo modello è più discreto e duraturo rispetto al lancio diretto di un ETF spot. Finché le azioni USA distribuiscono dividendi, ci sarà un flusso continuo di acquisti automatici.
Ma non aspettarti che questo faccia salire subito il prezzo. Nel breve termine, cambia solo il modo in cui i fondi esistenti sono allocati, senza un grande afflusso di nuovi capitali. Inoltre, BTC oggi è sceso leggermente dello 0,30%, il mercato aspetta ancora il FOMC.
È un beneficio a lungo termine per le criptovalute, l'acqua vitale della finanza tradizionale sta lentamente infiltrandosi.
Ieri sera Bitcoin ha subito una caduta a cascata, ora vediamo se il livello di 80.000 regge. Se non regge, ci sarà un ritracciamento più profondo, con resistenza tra 84.000 e 85.000. Non inseguire i rialzi né vendere al ribasso, imposta bene lo stop loss.
Le analisi sopra sono valide nel breve termine, è fondamentale impostare lo stop loss, buona fortuna. $BTC $ETH $DOOD Questo mese il mio conto reale ha effettuato 21 operazioni, di cui 8 sbagliate, con una perdita netta del 2,4%. Ho scritto esattamente il prezzo di apertura, il prezzo di stop loss e la motivazione della chiusura per ogni operazione, mettendo insieme sia quelle in profitto che quelle in perdita.
Seguendomi otterrai questo: un resoconto quotidiano senza filtri delle operazioni reali, con le perdite scritte onestamente e senza cancellare le operazioni in perdita.
Franklin Templeton ieri ha presentato la domanda per due ETF Bitcoin a distribuzione di dividendi. La reazione di molti è stata positiva, ma dopo aver analizzato la struttura penso sia necessario distinguere. Il flusso di cassa degli ETF a distribuzione di dividendi probabilmente deriva da opzioni coperte, cioè vendere opzioni call su BTC per incassare i premi e poi distribuirli. Non è uno strumento puramente long, in sostanza è un meccanismo che vende lo spazio di rialzo in cambio di flussi di cassa. L'impatto reale sulla struttura del mercato è: i capitali a lungo termine stanno effettivamente entrando, ma marginalmente si tratta di denaro che vende volatilità, non di denaro che la compra. Questo spiega anche perché BTC si è mantenuto stabile a 79.866 per così tanto tempo, con un calo di solo lo 0,2% nelle 24h, ETH a 2.316 si muove quasi a livello del suolo, e persino TAO, che oggi è in tendenza, si è mosso solo dello 0,0%. La volatilità è stata ripetutamente compressa, e la rotazione degli hot topic si è spenta direttamente. Non faccio mai previsioni direzionali su un mercato laterale a basso volume, ma valuto la posizione: riduco la leva sotto 2x, non sposto lo stop loss, e aspetto una candela direzionale con aumento di volume per seguire.
#OKX预言家 #OilFlowsRecover
Brent $114 ora, EIA Q4 $105, media 26 $96 → $84 nel 27 se i flussi si mantengono. Goldman $85 Dic → $80 27.
Perché ancora oltre $100?
Il greggio si riprende, raffinati solo al 58% della media del 25 — Kuwait al 75% della capacità. Diesel $200/bbl 2x greggio. Scorte -509M bbl rispetto a Feb, il livello più basso dal 16. Distillati USA -32% media 5 anni. 7 petroliere colpite a Hormuz, tariffe ancora alte.
Prospettive: OPEC+ MANTIENE a Nov, Arabia Saudita taglia Asia -$5. G7 rilascio SPR 100M. Se Hormuz regge: $95-110 Q4. Escalation: $120-150 diesel $250.
Strategia: Long su cali del greggio, long sul crack del diesel.Il mercato è stato "insolitamente tranquillo" ultimamente, ecco il motivo:
Mercoledì la Fed pubblicherà i risultati, appena Wash parlerà, metà delle preoccupazioni del mercato si calmeranno; due giorni dopo, venerdì, ci sarà la liquidazione concentrata di opzioni BTC per quasi 12 miliardi di dollari, 152.000 contratti, che rappresentano oltre un terzo delle posizioni aperte totali.
Questa tabella mostra anche un dettaglio: il punto con la maggiore concentrazione di call è a 95.000, troppo lontano dal prezzo attuale; il vero punto critico è a 79.000. E BTC ora è a 79.800, appena sopra questo punto critico con un margine sottile.
Quindi la "tranquillità" attuale non significa che nessuno si muova, ma che entrambe le parti stanno trattenendo le loro posizioni in attesa del dato di mercoledì.
Ci sono due possibili scenari:
🔻 La sera della decisione si rompe sotto i 79.000, le posizioni sulle opzioni vanno fuori controllo e la volatilità aumenta drasticamente
🔁 Più probabile: il prezzo viene lentamente fatto oscillare tra 79.000 e 82.000 fino a venerdì, con i market maker che coprono le posizioni mantenendo il prezzo in un range stretto — la classica compressione prima della scadenza
Io propendo per il secondo.
Ma un avvertimento: compressione ≠ sicurezza. Dopo la scadenza la pressione sparirà, giovedì ci saranno i dati su PIL+PCE, e venerdì la Banca del Giappone sarà ancora sotto osservazione. In questi giorni non cercate di indovinare la direzione, è più conveniente guardare la volatilità e comprare Gamma a buon prezzo.$BTC La tendenza principale ribassista rimane invariata! Ma è severamente vietato inseguire il ribasso, un rimbalzo a breve termine può arrivare in qualsiasi momento🔥
Chiaramente esplicito il ritmo centrale attuale di BTC: a medio-lungo termine la tendenza ribassista persiste, l'obiettivo finale di aggiustamento rimane invariato a 75000! Ma in questa fase assolutamente non si deve inseguire il ribasso, il rischio di un rimbalzo di recupero da parte dei principali operatori è molto alto!
Il mercato ha mostrato due giorni consecutivi di consolidamento stretto, complessivamente bloccato nell'intervallo 79000–81000, senza rotture né direzioni chiare. Attualmente, vicino al supporto di 79000, si concentra un grande volume di posizioni short, l'umore ribassista del mercato è eccessivamente uniforme, un tipico segnale di trappola per i venditori allo scoperto.
La struttura di divergenza chiave si è già formata: il CVD dei contratti ha toccato un nuovo minimo di fase, ma il prezzo della moneta non ha seguito la rottura, il fondo del mercato spot continua a salire e il volume delle posizioni aperte aumenta costantemente. Questo indica chiaramente che i ribassisti continuano a vendere, ma il mercato spot assorbe con forza, gli acquisti di supporto sono solidi, la forza dei ribassisti si è esaurita da tempo e presto si verificherà un'inversione per colpire i venditori allo scoperto!
Obiettivi chiari per il rimbalzo a breve termine: prima resistenza 81000–81500, corrispondente all'area di liquidità del top parallelo a 4 ore; secondo obiettivo 82400–82800, per colmare il gap giornaliero, con abbondante liquidità sopra.
In sintesi: la tendenza principale ribassista non cambia, ma il segnale di rimbalzo divergente a breve termine è chiaro, non inseguire il ribasso, non investire pesantemente, attendere pazientemente il rimbalzo e la correzione prima di scegliere la direzione!
$BTC
⚠️ L'analisi è solo a scopo di discussione, non costituisce consiglio d'investimento, in mercati volatili è fondamentale gestire rigorosamente le posizioni
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC
18.600 BTC, questa è la quantità netta di Bitcoin trasferita negli exchange da detentori a breve termine nelle ultime 24 ore, praticamente tutti in perdita.
Il mercato conferma, OKX ora oscilla intorno a 79.800, minimo nelle 24 ore a 79.400, proprio sotto la soglia degli 80.000 a fare da supporto. Chi ha comprato sopra gli 80.000 ora sta vendendo in perdita, senza sorprese.
L'ultima volta ho scommesso che avrebbe rotto direttamente questa soglia, ma è stato trattenuto per tre giorni senza possibilità. Stavolta ho imparato la lezione, in questa zona non intervengo, né vendo né compro.
Inoltre, la versione V1 del DEX nativo di Bitcoin, DotSwap, è stata hackerata: in quattro ore sono stati prelevati 8,5 BTC dal pool, circa 685.000 dollari, a causa di un vecchio meccanismo di firma lato server. L'importo non è grande, ma il vecchio protocollo di custodia del pool è così, se succede qualcosa è un problema serio.
Le vendite forzate si accumulano all'ingresso, o accelerano il calo o formano un fondo sul posto. Io scommetto sul secondo. Soglie tonde come gli 80.000 si formano sempre con una fase di consolidamento, non con un breakout.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Dati di mercato al 26 ottobre 2026. I valori variano a seconda delle fonti e delle metodologie di calcolo. L'idea di RWA è semplice: i diritti su strumenti finanziari tradizionali, ad esempio i buoni del tesoro USA a breve termine, vengono emessi sotto forma di token su reti pubbliche. Ondo Finance costruisce la sua piattaforma su questo, e i prodotti sono già operativi. Il token $ONDO ha un rapporto diverso con questi prodotti rispetto a quello di un'azione con una società. È un token di governance, non uno strumento azionario. La questione principale da analizzare è: come la crescita del business prosegue 🔥Evento clou della settimana: sta per arrivare la decisione sui tassi FOMC!
Prima di tutto, le aspettative di mercato sono unanimi: per ottobre è praticamente certo che i tassi rimarranno invariati, oltre il 90% dei fondi scommette sul non aumento.
Molti principianti pensano: nessun aumento dei tassi è un segnale positivo per BTC, quindi si va dritti al rialzo? Non è così semplice!
Ci sono due punti chiave questa volta:
1. Anche se a ottobre si ferma l'aumento, nel pricing attuale una grande parte dei fondi prevede ancora un possibile aumento a dicembre. Pausa ≠ inversione verso taglio dei tassi, non è un segnale dovish, è solo una pausa. Il punto cruciale non è il numero del tasso, ma il tono del discorso di Powell!
Se il discorso è hawkish: suggerisce che l'inflazione non è ancora stabile e che ci sono margini per ulteriori aumenti, BTC potrebbe subire un forte calo, molti spike precedenti sono stati causati così;
Se il discorso è soft, eliminando le aspettative di aumento a dicembre, i fondi si sentiranno più liberi di spingere il prezzo delle criptovalute.
2. Punto importante: in questa riunione non verrà aggiornato il dot plot delle previsioni economiche! Senza questo riferimento fondamentale, il mercato sarà più volatile e soggetto a oscillazioni improvvise, con più spike; i trader di contratti devono assolutamente controllare la leva!
Ecco un semplice schema per voi:
✅ Nessun aumento dei tassi + discorso moderato → aumento della propensione al rischio nel breve termine, positivo per Bitcoin
⚠️ Nessun aumento dei tassi, ma Powell parla duro e lascia aperta la possibilità di aumento a dicembre → da positivo a negativo, facile "comprare aspettative e vendere fatti" #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC Ho pensato se, tenendo Bitcoin, potessi usare un mercato predittivo per attenuare il fastidio di un calo. Ma se dovessi davvero usarlo, mi bloccherei prima sulla questione: il prezzo della moneta cambia continuamente, mentre i contratti predittivi si liquidano secondo tempi e condizioni prestabiliti; se Bitcoin scende, dall'altra parte potrebbe non compensare esattamente. Le quote sembrano i prezzi che i partecipanti danno al risultato, non una previsione del mercato. Volevo preoccuparmi di meno, ma solo a riflettere se le due cose potessero combaciare, mi sembra che dovrò aprire un'altra finestra sullo schermo.Appena visto questo messaggio, la mia prima reazione è stata: Vanguard ha iniziato a interessarsi anche a Bitcoin? Ma dopo aver letto tutto, ho pensato che non si possa equiparare "esposizione indiretta" a "ottimismo attivo"; essendo nel settore da solo un anno, quasi mi faccio ingannare dal titolo 😂
Secondo Coin Bureau, Vanguard, con un patrimonio gestito di 13.000 miliardi di dollari, ha rivelato per la prima volta che il suo ETF VSS detiene circa 4,5 milioni di azioni della società giapponese di tesoreria Bitcoin Metaplanet, per un valore di circa 7,5 milioni di dollari, ottenendo così un'esposizione indiretta a Bitcoin. Qui i 13.000 miliardi di dollari si riferiscono al patrimonio gestito, non all'entità di questo investimento.
La mia interpretazione è che questa notizia sia più un segnale di un legame sempre più stretto tra finanza tradizionale e asset crittografici, e non una prova definitiva di un cambio di atteggiamento istituzionale, ma non so se sia corretto. Da un lato, detenere azioni di una società di tesoreria comporta rischi legati alla gestione aziendale e alla valutazione delle azioni, e non equivale a detenere direttamente criptovalute; dall'altro, "prima divulgazione" non significa necessariamente un acquisto recente, quindi non si può dedurre che nuovi fondi stiano affluendo.
Non ho ancora capito quale regola di allocazione abbia generato questa posizione, e il materiale non lo spiega. Se si tratta solo di un'allocazione secondo regole prestabilite, interpretarla come una scommessa attiva sarebbe esagerato. Continuerò a monitorare le basi della posizione e le successive divulgazioni, ma per ora mi ricordo di non prendere il "nome di una grande istituzione" come una conclusione.La fase laterale è un'illusione, la leva finanziaria è in fila
BTC si muove intorno agli 80.000, ma la mappa termica delle liquidazioni non è tranquilla. Considerando il contesto macroeconomico attuale della rete, siamo a un passo dalla decisione del FOMC di ottobre, con l'aspettativa di "tassi d'interesse elevati più a lungo" che continua a comprimere l'appetito per il rischio, e le aspettative di un aumento dei tassi a dicembre si intensificano. Sopra gli 82.000 si accumulano posizioni corte, mentre tra 80.000 e 79.000 si concentrano posizioni lunghe, come una miccia compressa. Il prezzo deve solo scivolare sotto gli 80.000 per innescare una serie di liquidazioni lunghe; se invece supera gli 82.000, anche i ribassisti soffriranno, poiché i grandi operatori stanno sfruttando l'ansia dei piccoli investitori per completare il cambio di posizioni.
ETH sembra più debole in apparenza, con la resistenza a 2.350 che frena il rimbalzo, ma tra 2.300 e 2.280 si accumulano molte liquidazioni lunghe. Recentemente, un antico balena ha riorganizzato le sue posizioni (3.000 ETH trasferiti su CEX insieme a un potenziale acquisto di 100 milioni di USDT), aumentando la volatilità; se 2.300 viene violato, gli stop loss e le liquidazioni potrebbero scatenare una corsa al ribasso. SOL oscilla intorno a 100, con la linea difensiva dei ribassisti tra 102 e 104 e un muro spesso di posizioni lunghe tra 100 e 98; una rottura sotto i 100 potrebbe rapidamente drenare la liquidità, con oscillazioni più intense per gli altcoin.
La conclusione è chiara: la leva è affollata sia sopra che sotto, e i grandi operatori non aspettano una direzione, ma una miccia che inneschi una reazione a catena. In questo momento, cercare di comprare al minimo o vendere al massimo rischia solo di trasformarti in un capro espiatorio. Puoi guardare lo spettacolo, ma non metterti nella mappa delle liquidazioni. Prima che cada la scarpa del FOMC, si consiglia di mantenere posizioni spot leggere per difendersi, ridurre la leva nei contratti e aspettare che il linguaggio macroeconomico si chiarisca e il rapporto tra long e short torni razionale prima di giocare seguendo il trend, dando priorità alla conservazione del capitale. $BTC $ETH $ZEC A proposito, fuori il tempo
Nei giorni scorsi i vicini avevano tutti facce tese: il mercato azionario statunitense lunedì (26/10) ha continuato la discesa iniziata venerdì scorso, con una forte pressione sul rifugio sicuro; l'A-share cinese il 26/10 si è divisa al massimo, con lo Shanghai Composite che ha chiuso in leggero rialzo dello 0,19% a 3.697 grazie a petrolio e banche, mentre il Shenzhen Component ha perso l'1,19%, il ChiNext l'1,71% e il STAR 50 il 2,23%, con oltre 3.100 titoli in rosso, guidati dal settore dei metalli preziosi in calo; l'indice Hang Seng di Hong Kong ha chiuso a +0,51% a 23.212, sostenuto principalmente dalle azioni petrolifere. Nel mondo delle criptovalute ci sono due nuvole minacciose: la prima è la riunione FOMC della Federal Reserve del 27-28/10, con i risultati attesi nella notte del 29/10 ora di Pechino; il CME prezza al 91% nessun cambiamento e al 9% un aumento dei tassi, quindi anche una sorpresa hawkish, seppur piccola, potrebbe essere un colpo a mezzanotte; la seconda è che l'indice del dollaro si mantiene vicino al minimo delle ultime tre settimane intorno a 101,7, con i metalli preziosi che oggi sono crollati tutti insieme, con Chifeng Gold che ha toccato il limite di ribasso intraday e le azioni aurifere di Hong Kong che sono scese fino al -12%, con gli asset rifugio in fuga, mentre $BTC cerca di salvarsi da solo, ma fingere di non vedere non serve a nulla.Quando guardo la classifica delle variazioni di prezzo, la mia prima reazione è spesso "Come ho fatto a perdermelo di nuovo".
Poi ho lentamente preso l'abitudine di guardare prima il volume di scambi nelle ultime 24 ore, poi la variazione di prezzo, e così il mio stato d'animo è più stabile. Prendiamo come esempio il mercato spot di OKX intorno alle 16:00 del 27 ottobre ora di Hong Kong: DOOD +24,08% nelle 24h, volume di scambi circa 11,44 milioni di USDT; GRVT +13,54%, volume circa 3,3 milioni di USDT; NIGHT +10,13%, volume circa 2,3 milioni di USDT. Nel frattempo BTC era intorno a 79.879, con una variazione di circa -0,2% nelle 24h, praticamente stabile.
Personalmente penso che per le monete con basso volume di scambi, le variazioni di prezzo siano facilmente amplificate da piccoli capitali. Pochi ordini possono spingere il prezzo verso l'alto, ma se il book degli ordini è sottile, quando si esegue l'operazione lo slippage ti farà capire come stanno le cose: la variazione indicata nella classifica non è necessariamente il prezzo che puoi ottenere. È un po' assurdo, ma il meccanismo è questo.
Quindi ora guardo la classifica in questo ordine: volume di scambi → profondità del book → infine la variazione di prezzo. La variazione è il risultato, il volume di scambi determina quanto questo risultato sia "reale".
Voi di solito quale colonna guardate prima?
Solo un'opinione personale, non è un consiglio di investimento⚠️ **越是平静的盘面，越要警惕！ETH 这波横盘，真的意味着企稳了吗？** 兄弟们，最近的行情安静得有点反常，ETH 就像被钉在了原地，价格一直在 2300–2350 美元之间来回震荡。 但真正值得关注的，不只是横盘，而是高点正在逐步下移！ 📉 **$ETH：表面横盘，结构却在转弱？** 看看这几个高点： - 2368 美元 - 2343 美元 - 2320 美元 高点逐渐降低，说明短线反弹力度可能正在减弱。虽然价格暂时没有明显下跌，但这并不代表底部已经形成。 我更担心的是，市场在狭窄区间内反复震荡，可能会让不少人放松警惕，误以为下跌已经结束。 🔥 **真正的考验，在美联储议息会议之后！** 宏观消息公布前，市场往往会变得谨慎，资金也可能等待更明确的信号。 如果 ETH 后续跌破 2291 美元附近的支撑，并且无法快速收回，那么下行压力可能进一步增加；反过来，如果放量突破上方压力区域，空头也必须重新评估自己的判断。 所以，眼下不能只凭横盘就认定行情一定向下，更不能忽略突发反弹带来的风险。 💰 **说说我的操作：** 我目前持有 ETH 空单，入场价 2689 美元，当前浮盈约【ETH 2300: Non accettare ordini di rimborso ETF】
La linea dei fondi è la più onesta: a ottobre l'ETF ETH ha registrato un deflusso netto di 1,18 miliardi di dollari, un record annuale, con rimborsi giornalieri di ETHA superiori a 75 milioni; ETH/BTC è sceso da 0,0319 a 0,0291, perdendo quasi il 9% in 30 giorni. Non è un errore di valutazione, ma le istituzioni stanno tagliando il Beta elevato.
La linea delle partecipazioni è molto divisa: 43,7 milioni di token in staking, oltre il 35% della circolazione, mentre la quota degli exchange è solo del 3,49%, un nuovo minimo, con 170.000 token ritirati in un solo giorno; ma gli OG hanno incassato a 2300. Il blocco delle partecipazioni sostiene il pavimento, l'ETF toglie il soffitto, sono due cose diverse.
La linea dell'arbitro è il FOMC di mercoledì: a ottobre il tasso rimane fermo al 90%, la probabilità di un rialzo a dicembre è del 68,9%, i titoli di stato USA intorno al 5%, il prezzo del petrolio spinge l'inflazione. Powell con una parola "ostinato", gli asset rischiosi tagliano prima ETH.
2300 è il fondo emotivo, non il fondo di valutazione: se si rompe si guarda a 2280, 2220-2250, poi 2000; sopra resistenze a 2473/2546.
Strategia: sopra 2300 non aumentare la posizione, non reggere la posizione; aspettare che il grafico giornaliero tenga 2300 + due giorni consecutivi di flusso netto in entrata ETF, anche uno solo è un azzardo. La narrazione è per il prossimo ciclo, per ora la posizione deve sopravvivere a questa settimana.
$BTC $ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 La maggior parte delle persone considera la chiusura delle vulnerabilità come una buona notizia: gli sviluppatori di Ethereum hanno corretto una falla nell'aggiornamento Glamsterdam che poteva erroneamente assegnare l'ETH messo in staking dai nuovi validatori al conto dei costruttori di blocchi, con l'inclusione nella specifica di consenso il 26 ottobre.
Guardando la questione da un'altra prospettiva, sono più cauto riguardo ai rischi legati all'implementazione dell'aggiornamento. Primo, un errore nell'assegnazione dei fondi comprometterebbe la sicurezza dello staking; secondo, la correzione era stata in precedenza respinta a causa del supporto insufficiente da parte del team del client, il che indica che il coordinamento non è fluido. Terrò d'occhio l'implementazione da parte del client, senza considerare la fusione della specifica come la fine di ogni problema.Dove vanno i soldi, il libro mastro non mente
Il flusso delle posizioni esposto chiaramente: $BTC il 22/10, giorno del picco, ha visto un afflusso di +3,685 miliardi, il 23/10 un deflusso di -4,313 miliardi, il 24/10 un altro deflusso di -2,362 miliardi, il 25/10 un ritorno di +1,244 miliardi, il 26/10 un'ulteriore uscita di -1,884 miliardi, fino a questa mattina 27/10 un ritorno di +1,467 miliardi, con un deflusso netto cumulativo di -2,163 miliardi. La maggior parte dei soldi entrati ai massimi è già scappata, questo recente ritorno sembra più il residuo di una chiusura di posizioni short, non l'ingresso massiccio di nuovi long.
$ETH è ancora più trasparente, il 25/10 ha visto un deflusso netto di -1,712 miliardi, con un cumulativo di -1,361 miliardi; il "secondo fratello" ha perso più sangue e prima del "fratello maggiore". Le commissioni non sono impazzite: $BTC ultima +0,010%, $ETH +0,009%, i long stanno ancora pagando la commissione di protezione, il che indica che i long rimasti sul mercato non sono stati spaventati, né si può parlare di eccessiva congestione — se ci fosse un vero rally, le commissioni sarebbero già schizzate sopra lo 0,05%.Le statistiche storiche sono spesso considerate come una guida: dal 1950 al 2022, nella maggior parte dei casi l'S&P 500 è salito nell'anno successivo alle elezioni di medio termine. Ma una guida non è una garanzia, il percorso può prima scendere e poi salire, e una chiusura in rialzo non significa un cammino senza ostacoli. Usare il calendario come motivo per comprare può far trascurare valutazioni, liquidità ed emozioni.
Se il mercato azionario USA continua a rafforzarsi, gli asset crittografici potrebbero seguirlo, ma "seguire il rialzo" non significa "salire necessariamente". Non oso affermare che i 57.800 dollari di quest'anno siano un minimo storico. Almeno per un Bitcoin a 80.000 dollari, non riesco a decidermi.
Raddoppiare fino a 160.000 sembra avere uno spazio limitato; dimezzare fino a 40.000 non è nemmeno un'ipotesi assurda. Un rapporto rischio/ricompensa e probabilità del genere non vale la pena di scommetterci con l'emotività.
Quindi scelgo la calma: non indovino il minimo, non inseguo il massimo, osservo mentre procedo. Le opportunità non si affrettano, prima proteggo la posizione. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ #Robinhood交易业务增长能否延续？ Robinhood pubblicherà il rapporto finanziario del terzo trimestre dopo la chiusura del mercato azionario statunitense il 27 ottobre, e il mercato è molto interessato a sapere se la sua crescita aziendale potrà continuare. Nel secondo trimestre, i ricavi sono aumentati del 32% su base annua, raggiungendo 1,31 miliardi di dollari, e il flusso netto di fondi dei clienti ha raggiunto un nuovo massimo di 22 miliardi di dollari, dimostrando chiaramente che la piattaforma continua ad avere un forte richiamo per gli investitori al dettaglio. Le attività di trading di azioni, opzioni e criptovalute sono il motore principale della crescita. Tuttavia, questo risultato brillante non garantisce che il terzo trimestre possa continuare a superare le aspettative. L'entusiasmo per il trading degli investitori al dettaglio dipende fortemente dall'andamento generale del mercato; se il mercato azionario statunitense oscilla o si muove lateralmente, molti investitori ordinari ridurranno la frequenza delle operazioni, influenzando direttamente i ricavi da trading della piattaforma. Le variazioni nelle aspettative di taglio dei tassi da parte della Federal Reserve possono anche modificare l'appetito per il rischio del mercato, e il trading speculativo di opzioni è una fonte importante di reddito per Robinhood. La pressione competitiva nel settore è significativa, con molti concorrenti che continuano a ridurre le commissioni e a lanciare funzionalità di trading simili e convenienti; i vantaggi unici di Robinhood nei primi anni si stanno lentamente affievolendo. Sebbene l'attività di criptovalute cresca rapidamente, le politiche di regolamentazione negli Stati Uniti non sono ancora chiare e potrebbero limitare la velocità di espansione di questo segmento, rappresentando un rischio a lungo termine. Attualmente, la maggior parte degli operatori di mercato scommette che il rapporto finanziario supererà le aspettative, ma aspettative troppo elevate sono una lama a doppio taglio. Anche se i risultati corrispondessero alle previsioni di mercato senza superarle significativamente, il prezzo delle azioni potrebbe facilmente subire una correzione. Per convincere gli investitori, Robinhood non può limitarsi a mantenere una crescita stabile, ma deve anche mostrare un aumento degli utenti attivi e un miglioramento continuo della capacità di monetizzazione Cosa è successo al progetto "istituzionale" CT con un calo del 74% in un mese e un TVL di 1,26 miliardi?
Prima i fatti:
🔹 Aspetto del progetto: molto solido
Concrete è una piattaforma di gestione di asset on-chain, focalizzata su casseforti istituzionali (standard ERC-4626), con un TVL di circa 1,26 miliardi di dollari, ed è il quarto maggiore allocatore di capitale on-chain. Lista degli investitori: Polychain, YZi Labs, VanEck, BitGo, Bullish, FalconX .
🔹 Aspetto del token: molto negativo
Il giorno del TGE, 30 settembre, il prezzo è passato da 0,075 a 0,485, il 2 ottobre ha raggiunto un picco di 0,6387, ora è a 0,168 — un calo del 74% in un mese.
🔹 Ancora più grave: la struttura del token
Offerta totale fissa di 1 miliardo di token, ma il team e gli investitori detengono complessivamente il 50%, senza un calendario di lock-up completo . Ad oggi, né CoinGecko né CoinMarketCap riescono a confermare la quantità in circolazione, quindi la capitalizzazione di mercato non è calcolabile .
📌 La mia valutazione:
CT è un caso di studio di "buon progetto ≠ buon token".
Il team dichiara onestamente che detenere CT non conferisce equity, dividendi né diritti automatici sugli asset del protocollo, ma principalmente governance e ricompense da staking . Il TVL rappresenta i depositi degli utenti, mentre i ricavi cumulativi del protocollo sono solo 396.000 dollari  — un pool da 1,26 miliardi senza un legame economico diretto con i detentori del token.
Quindi il -74% è giustificato: non è il valore del progetto a scendere, ma il premio per l’etichetta "istituzionale".
Da notare un modello: il 19 ottobre su Upbit/Bithumb il prezzo è salito del 32% in 15 minuti fino a 0,44, per poi ritornare . L’impulso positivo all’IPO seguito da un ritracciamento è tipico per nuovi token con bassa liquidità, chi ha comprato a prezzi alti è rimasto "appeso".
Per il futuro, tre cose da monitorare:
① Quando verranno confermati i dati sulla circolazione
② Quando sarà rivelato il calendario di sblocco per team/investitori
③ Se la crescita del TVL si tradurrà in ricavi per il protocollo
Finché queste tre domande non avranno risposta, la posizione numero 20 per popolarità è solo attenzione, non valore.Anthropic ha presentato ieri la domanda per la quotazione in borsa, e il numero più impressionante è la perdita di 80,6 miliardi di dollari nel primo semestre. Ma se si analizza questo numero, la storia è completamente diversa.
Pensi che un'azienda AI valga 1,5 trilioni perché si sta acquistando il fatturato attuale o la potenza di calcolo tra cinque anni? Per cominciare con una nota negativa, non considero il tasso di interesse negativo un segnale positivo per $WLD. I dati pubblici di Hyperliquid mostrano che il tasso di finanziamento di WLD è -0,0067%/ora, il valore assoluto più alto tra i contratti attuali, con un tasso annualizzato di circa -59% e una variazione nelle 24 ore del -1,49%. Sono più preoccupato che il numero annualizzato stia mascherando il rischio come un'opportunità di guadagno da interessi.
Ci sono due motivi: il tasso negativo significa solo che gli short pagano i long, non che ci sia un ingresso di acquisti spot; inoltre, il tasso annualizzato è calcolato proiettando il tasso attuale, non è un rendimento garantito. La mia ipotesi è che, se qualcuno entra solo per incassare il tasso di finanziamento e il prezzo continua a scendere, le commissioni ricevute potrebbero non coprire le perdite di posizione.
Naturalmente, chi punta al rimbalzo potrebbe avere ragione. Se gli acquisti spot continueranno a rafforzarsi e il prezzo si stabilizzerà, rivedrò il mio giudizio ribassista, invece di fissarmi sul tasso di finanziamento. Di fronte a questo tasso negativo di WLD, tu stai long o short? Spiega le tue ragioni, non limitarti a usare il numero annualizzato come prova.Il Brent crude oil ha chiuso il 26/10 a 115,81 dollari, con un aumento di circa il 12% a ottobre; lunedì scorso ha superato i 117 dollari, il livello più alto da aprile.
In teoria, con l'aumento del prezzo del petrolio e le aspettative di inflazione in crescita, i rendimenti dovrebbero salire; invece, il rendimento a 10 anni è sceso a circa il 4,98%, sotto il 5%.
Cosa pensi di questo calo dei rendimenti? È un avvertimento del mercato obbligazionario sulla crescita, o solo una breve fuga verso la sicurezza dopo il forte calo del mercato azionario?
$TLT $XLE $SPY #油價 #聯準會 Le tre "persone" da tenere d'occhio in questi giorni
Se la strategia riprende ad aumentare la posizione (sospesa la settimana scorsa): è uno dei compratori marginali di questo ciclo, riprendere ad acquistare = ritorno della domanda, continuare a sospendere = una gamba in meno.
Riscatti e sottoscrizioni degli ETF spot USA: 22/10 in un solo giorno -635,6 milioni (il più grande dal 25/6), 23/10 -137,9 milioni, totale in due giorni -772 milioni; ma nell'intera settimana ancora +301 milioni, e per tutto ottobre -314 milioni, con un afflusso netto cumulato di circa 57,2 miliardi di dollari. Guardare il marginale, non il cumulato.
Indice di premio di Coinbase: negativo per 33 giorni consecutivi (ultimo -0,15%~-0,126%) — finché la domanda spot USA non torna, ogni rimbalzo va trattato come "rimbalzo", non come "inversione". #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 La notizia più esplosiva oggi nel mondo della tecnologia non è quale criptovaluta sia salita di più, ma che il 3-SAT è stato risolto dal modello interno di OpenAI.
Quando ero al dottorato studiavo ottimizzazione discreta e teoria della complessità, e il professore alla prima lezione parlava del limite esponenziale inferiore per il 3-SAT, che nessuno era riuscito a scalfire per decenni. Ora che è stato sviluppato un algoritmo in tempo subesponenziale, quel tetto ha iniziato a creparsi.
Ancora più impressionante è l'effetto a catena. Se questa ipotesi su ETH non regge più, una miriade di limiti teorici considerati invalicabili in molti algoritmi classici diventano obsoleti. Prima i libri di testo ti dicevano che quella strada era impraticabile, ora bisognerà riscrivere interi volumi.
Per quanto riguarda P/NP, non oso dire che siamo vicini, ma almeno non è più solo un argomento filosofico.
Questo ha un significato molto diretto per l'industria della crittografia: la sicurezza che diciamo di avere grazie alla potenza di calcolo si basa proprio su queste ipotesi di complessità. Se queste ipotesi vacillano, molti parametri crittografici dovranno essere ricalcolati.
A me non interessano gli slogan, ma se nei prossimi tre mesi ci saranno revisioni tra pari o qualcuno che riproduca quei risultati con 33k visualizzazioni. L'ultima volta che l'AI ha annunciato di aver risolto un problema matematico, nella fase di verifica sono emerse molte imprecisioni.
Le rivoluzioni tecnologiche non avvisano mai in anticipo i prezzi. Ma questa volta, almeno, ha bussato alla porta.$BTC è sceso dello 0,76% nelle ultime 24 ore, con un prezzo attuale di 79.819,8, un'oscillazione dell'1,9%, seguendo un lieve calo del dollaro, senza una tendenza unilaterale. Questa volta il dollaro è salito moderatamente, la pressione principale è ricaduta sullo yen, che ha indebolito il prezzo della criptovaluta. Il tasso di finanziamento per tre periodi è passato dallo 0,0017% allo 0,0100%, i rialzisti sono ancora disposti a pagare, e la posizione aperta sui contratti è di 7,59 miliardi di dollari senza grandi liquidazioni. Le liquidazioni di posizioni long nelle 24 ore sono state di 15,66 milioni di dollari, quelle short di 13,71 milioni di dollari, quasi in equilibrio, senza panico. DVOL è 38,5, il rapporto put/call delle opzioni è 0,80, nessuno è in fretta di acquistare protezione al ribasso, il rapporto put/call delle transazioni è leggermente più alto a 0,91, con coperture a breve termine. L'offerta totale di stablecoin è di 303,1 miliardi di dollari, i fondi sul mercato non si stanno ritirando. La mia valutazione è che $BTC continuerà a oscillare tra 79.321,8 e 80.819,4, questa modesta crescita del dollaro non cambierà la direzione. Condizioni per un ribasso: il dollaro continua a rafforzarsi, il prezzo chiude sotto 79.321,8 e il tasso di finanziamento diventa negativo, allora la pressione si sarà davvero trasmessa.【Note di osservazione per chi fa trading spot｜Acquisti frazionati in corso (ง •_•)ง】
Dopo due settimane di calo continuo, negli ultimi tre giorni ogni tentativo di discesa ha trovato supporto da parte dei capitali. Molti guardano a 75.000 per BTC, ma secondo i ritmi abituali, quando un livello è noto a tutti, potrebbe non essere quello in cui si attende il rimbalzo. La strategia spot è frazionare gli acquisti, senza puntare su un singolo punto (๑•̀ㅂ•́)و✧.
Il contesto macroeconomico è davvero difficile: aumento dei tassi, tensioni geopolitiche, e se Trump dovesse perdere le elezioni di medio termine, le aspettative sulle politiche crypto potrebbero diventare più fredde. Se dovesse arrivare un "cigno nero" peggiore, allora conviene lasciare la posizione per livelli più bassi e accumulare lentamente un po' di più (｡•́︿•̀｡).
BTC sta consolidando con volumi ridotti sul fondo del canale da 30 giorni, la pressione di vendita sembra diminuire; le medie mobili a 7/20/30 giorni lo tengono sotto pressione, RSI a 41 neutro tendente al debole. Dopo circa due settimane per digerire le notizie negative, la domanda potrebbe tornare. ETH è il più debole, ma oggi la pressione di vendita si è attenuata, ha rotto tutte le medie mobili, RSI a 33.4 molto ipervenduto, il range è al 7.8%, con supporto intorno a 2200. ZEC a 1228 si trova sotto le medie a 7 e 20 giorni che lo sostengono, RSI a 49.4, le tre medie sono molto vicine, come se stesse aspettando il vento macro (๑•̀ㅂ•́)و✧.
È solo un appunto personale, non costituisce consiglio; anche negli acquisti frazionati bisogna lasciare margine.
$BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 BTC attualmente a 79,600, con il 69% dei conti in posizione long, OKX ha solo il 48,2% di acquisti attivi — le posizioni resistono, ma il denaro viene venduto. 79,400.6 è il livello massimo di liquidazione long al ribasso, mentre 81,126.3 è la difesa delle posizioni short al rialzo. ETF ha perso 169 milioni in un solo giorno. $BTC #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Ieri sera il Bitcoin è sceso sotto gli 80.000, nel gruppo tutti piangevano e si disperavano, immagino che molti abbiano premuto il tasto per tagliare le perdite. Stamattina, dopo aver analizzato i movimenti dei fondi ETF, ho scoperto che quei grandi nomi di Wall Street hanno deciso di sparire collettivamente, uno scenario davvero interessante!
$BTC Ieri i fondi ETF erano addirittura a 0, non hai letto male, entrate e uscite erano tutte zero. Nei giorni scorsi BlackRock e Fidelity stavano vendendo freneticamente (il 23 hanno ritirato 16,94 milioni), ma ora che siamo al livello degli 80.000, questi grandi investitori sono rimasti fermi, il che indica che anche le istituzioni stanno osservando, nessuno osa sparare per primo, tutti aspettano la direzione.
Guardando $ETH, è l'unico con flussi in entrata; mentre tutti esitano, Fidelity ha silenziosamente acquistato 69,14 milioni, riuscendo a trasformare il totale in un flusso netto positivo. L'altro ieri stavano vendendo, ora a 2300 la situazione è chiara: le istituzioni pensano che "il prezzo sia sceso abbastanza da valere l'acquisto", iniziando a costruire posizioni in anticipo, questo potrebbe essere il segnale più positivo del mercato oggi.
Infine, $SOL è un po' sfortunato, continua a registrare uscite nette, ieri 80.900 in uscita, Bitwise e Grayscale stanno vendendo. Rispetto a Ethereum, che vede acquisti istituzionali, SOL è ancora sotto pressione, la pressione di vendita sul mercato spot non è ancora finita.
In sintesi: i grandi capitali sono estremamente selettivi ora, Bitcoin è fermo, SOL viene abbandonato, solo Ethereum riceve un po' di attenzione. Non fissarti solo sui grafici a candela a indovinare, guarda dove vanno i soldi, lì dobbiamo guardare anche noi. Finché Bitcoin non prende una posizione chiara, io continuo a restare fuori e guardare lo spettacolo.$BTC BlockBeats notizia, il 27 ottobre, su Derive, una piattaforma di opzioni decentralizzata, un wallet ha acquistato il 20 ottobre 800 opzioni call su Bitcoin con scadenza il 6 novembre e prezzo di esercizio di 90.000 dollari, per un valore nominale di circa 68 milioni di dollari, e ha incassato circa 940.000 dollari netti vendendo opzioni call con scadenza il 30 marzo e il 30 ottobre 2027.
Mi aspetto anche che dopo le elezioni di medio termine BTC superi i 90k, quindi mi preparo a comprare qualche opzione #BTC现货ETF大额流入后转负 Three large-cap tokens, three entirely different capital structures. The useful question on October 26 is not which is strongest, but what each price is actually paying for. $ETH, $SOL and $ZEC sit side by side, and the answer diverges sharply. 📊 $ETH trades near $2,318, down less than 1% in 24 hours, yet carries $41.86 million in liquidations — the heaviest of the three. The contradiction sits in flows. On-chain data recorded the largest net withdrawal in almost four months, roughly 169,000 $ELa prima cosa che ho notato è stato "51,95 milioni di dollari", sembrava una posizione short piuttosto imponente; poi vedendo la leva 25x, ho avuto qualche esitazione 🤔. Core Trader 66 (0x5559da…3d43b) ha aperto una posizione short su ETH, con un valore nominale di circa 519.500 dollari, prezzo di riferimento 2301,9 dollari, al momento non si conosce il risultato.
Sono nel settore da solo un anno, e la mia comprensione è che una grande posizione non equivale a una grande certezza; in questo caso è più importante vedere quanto margine di errore è stato lasciato nel giudizio. Calcolando approssimativamente dividendo il valore nominale per la leva, il margine iniziale corrispondente è circa 20.800 dollari, quindi non si sta usando un capitale di 519.500 dollari per la posizione short.
Se ETH sale dell'1% rispetto al prezzo di riferimento, la perdita teorica sulla posizione short è di circa 5.195 dollari, che corrisponde a un quarto del margine stimato sopra. Quindi, anche se la direzione alla fine fosse corretta, le oscillazioni contrarie potrebbero prima liquidare la posizione. La leva 25x corrisponde a un buffer teorico di circa il 4%, ma questo non può essere considerato direttamente come la distanza di liquidazione, poiché dipende anche dal modello di margine, dal margine di mantenimento e da altre condizioni.
Quello che non ho ancora capito è: vedendo solo questa posizione, come si può distinguere tra una scommessa attiva al ribasso e una copertura per altre posizioni? Non so se la mia comprensione è corretta: senza una visione completa del conto, è difficile valutare il rischio effettivo. Vorrei chiedere ai più esperti: nel rivedere una posizione short con leva 25x, controlleresti prima il modello di margine o altre posizioni per valutare il rischio, e perché?La strategia detiene 848.500 BTC. Nessun acquisto la scorsa settimana, ma ha subito riacquistato 200 milioni di azioni privilegiate proprie. Non ha venduto, ma non fa più finta — anche i maggiori sostenitori pensano che ora non sia il momento di comprare, rifletti un po'.
$BTC a 79.712, non riesce a tornare sopra gli 80.000 a chiusura. Questa settimana due processi: giovedì FOMC, venerdì scadenza di 135.000 opzioni Deribit, con un nominale di 10,8 miliardi, il punto dolente massimo a 78.000. Le call a 95k e 100k sono tutte inutili, l'oscillazione giornaliera prima della scadenza è stata contenuta all'1,6%, il vero mercato arriverà dopo venerdì.
$ETH a 2.308. Tutto ciò che si poteva vendere è stato bloccato, il 35,9% dell'offerta è in staking, un record, con sei trimestri consecutivi di afflusso netto, il rendimento è sceso al 2,63%, e l'aggiornamento è stato posticipato. Con così tanto bloccato e nessuna crescita, il problema non è la pressione di vendita ma la domanda d'acquisto.
$SOL a 99,72, ha superato di nuovo i 100. La catena è molto attiva, il volume DEX settimanale è di 12,6 miliardi, per 14 settimane consecutive il secondo a livello di catena, dietro solo a Binance. Ma i perpetual hanno ridotto del 32% in una settimana, il 74,9% dei conti contrattuali è long — il mercato spot corre, la leva si ritira prima.
Se BTC non chiude sopra gli 80.000, riduci la posizione, non aumentare prima di venerdì, sai com'è, il FOMC è giovedì, quel punto dolente a 78.000 è come la gravità, penso che entro fine mese ci sarà quasi sicuramente un test!
#本周将公布10月FOMC利率决议 Che diavolo? I fondi ETF di $BTC sono tutti a zero! Cosa stanno tramando questi vecchi volponi di Wall Street?
Ieri sera, quando il prezzo del Bitcoin è sceso sotto 80.000, immagino che molti si siano spaventati e abbiano venduto in perdita, ma stamattina non mi sono agitato; anzi, ho osservato tutta la notte i flussi di fondi degli ETF e ho scoperto una cosa molto interessante: quei vecchi volponi di Wall Street stanno letteralmente facendo sparire i fondi.
Parliamo prima del Bitcoin: ieri i flussi di fondi in entrata e uscita dagli ETF erano entrambi a zero! Non hai letto male, proprio zero. Nei giorni scorsi BlackRock e Fidelity avevano fatto grandi movimenti, il 23 hanno ritirato 16,94 milioni, ma appena il prezzo ha raggiunto la soglia critica degli 80.000, si sono fermati completamente. Cosa significa? Che anche le istituzioni stanno aspettando, nessuno osa sparare per primo, tutti attendono la direzione.
Poi guardiamo $ETH, l’unico con flussi di fondi in entrata! Mentre tutti esitano, Fidelity ha silenziosamente acquistato 69,14 milioni, trasformando il totale in un flusso netto positivo. Fino a due giorni fa stavano vendendo, ma ora che il prezzo è a 2300, le istituzioni ritengono che la discesa abbia creato un buon rapporto qualità-prezzo e hanno iniziato ad accumulare sul lato sinistro del grafico. Questo potrebbe essere il segnale più positivo del mercato oggi.
Infine, $SOL è un po’ sfortunato, continua a vedere deflussi. Ieri ha registrato un deflusso netto di 80.900, con Bitwise e Grayscale in uscita. A differenza delle istituzioni che stanno comprando $ETH, la pressione di vendita su SOL non è ancora finita.
I grandi investitori sono ora estremamente selettivi: Bitcoin fermo, SOL abbandonato, solo $ETH ha ricevuto un po’ di attenzione. Non fissarti solo sulle candele, guarda dove vanno i soldi, lì dobbiamo guardare anche noi. Finché Bitcoin non si esprime, il consiglio di Lao Li è di restare fuori e guardare lo spettacolo.La struttura proposta da Franklin Templeton 95/5 azioni-BTC rende i dividendi la variabile interessante, non l'allocazione iniziale. Reindirizzare il reddito azionario in ETP Bitcoin potrebbe creare un meccanismo di acquisto ricorrente, ma potrebbe semplicemente riorganizzare il rischio per l'investitore piuttosto che portare nuovo capitale. Con le date di negoziazione ancora in sospeso, gli effetti sulla domanda rimangono non dimostrati.
#FranklinDividendsToBTC