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L'obiettivo di raccolta fondi è stato ridotto da 30 miliardi a 20 miliardi — non si tratta di una svalutazione della valutazione, ma dopo aver sacrificato l'alfiere all'inizio, l'avversario ha improvvisamente rimosso la regina dalla tua visuale. Ciò che è veramente critico non è la perdita di 10 miliardi, ma che qualcuno ha iniziato a ricalcolare quante ondate di attacchi il tuo castello può realmente resistere. Blackstone ha declassato la prospettiva creditizia di un altro emergente nel settore del mining a livello speculativo BB, equivalendo a mettere un'etichetta "la tua catena di pedine ha delle crepe" sull'avversario a metà partita — da quel momento, prima di ogni scambio di pezzi, devi calcolare gli interessi sulle pedine prese in prestito.
La partita entra nel momento più delicato del mediogioco: il bianco riduce l'obiettivo di raccolta da 30 a 20 miliardi, apparentemente sacrificando un pezzo per un attacco, ma se si tratta di sacrificare il cavallo sul lato posteriore o l'alfiere difensivo chiave dipende dalla risposta dell'avversario. La diminuzione degli impegni degli investitori significa che l'avversario sta respingendo con mosse precise il tuo piano di apertura; mentre la spesa per il mining continua ad espandersi, è solo una catena di pedine sempre più lunga, che sembra un vantaggio spaziale ma in realtà ogni avamposto è privo di protezione. Lo spread creditizio è il vero attacco sul lato posteriore, non compete con te in velocità, ma in chi riempirà per primo le caselle mancanti.
La correlazione con $xAAPL è come una scacchiera speculare, ma nello specchio spesso si nasconde la vera motivazione tattica: quando il controllo del tempo sul fronte finanziamenti passa da una partita lenta a una rapidissima, ogni dollaro impegnato è una mossa di prova per vedere se il tuo re è davvero al sicuro. Il declassamento da investment grade a BB non è la perdita di un pezzo qualsiasi, ma la casella davanti al tuo re è bloccata permanentemente, e tutti i piani successivi sono vincolati. La volatilità del titolo azionario americano è solo tattica superficiale, la vera mossa forzata aspetta nel mercato del credito.
Nella fase finale, le pedine prese in prestito non ti appartengono mai davvero. Chi guadagna davvero non decide mossa per mossa, ma ha già calcolato la situazione venti mosse avanti prima di posizionare il pezzo. Ora il problema non è se 20 miliardi siano sufficienti, ma se, quando l'avversario inizia a usare lo spread creditizio invece della crescita dei ricavi per cronometrare, tu abbia ancora la capacità di completare la promozione prima di essere costretto a cambiare strategia. #aifundingunderscrutiny Il fondo di sicurezza per le imprese che funziona davvero è il vero segno di maturità di un settore. Negli ultimi giorni, il wallet caldo di una piattaforma leader è stato svuotato di circa 6,3 miliardi di dollari, di cui circa 3 miliardi sono stati congelati e recuperati on-chain, mentre il gap residuo di 3,3 miliardi è stato coperto con fondi propri della piattaforma e dal fondo di sicurezza — i diritti di prelievo degli utenti non sono stati toccati. Facendo un confronto storico: nel 2014 un vecchio exchange ha perso 850.000 BTC, e gli utenti stanno ancora aspettando; nel 2016 Bitfinex ha subito un furto di 120.000 BTC, ma ha restituito capitale e interessi agli utenti tramite token di debito. L’unica differenza è se il bilancio patrimoniale della piattaforma è disposto a farsi carico della situazione. Congelamento collaborativo on-chain, condivisione di informazioni tra exchange, fondo di sicurezza a copertura: solo con queste tre cose insieme il denaro smette di essere una scommessa sulla piattaforma e diventa una scommessa sull’asset stesso. Il recente crollo fino a 77.000 è dovuto a ETH e BTC non congelati che cercano liquidità, e non ha nulla a che fare con la capacità di pagamento della piattaforma. #加密行业协同守护资产安全Non fissarti subito sull'aumento di diversi livelli della circolazione di USDC, guarda prima se le fondamenta del terzo trimestre di Circle sono integre. Il 4 novembre, prima dell'apertura del mercato, non verrà consegnata una bella immagine, ma un'ispezione della struttura portante: la circolazione è la superficie edificabile, i ricavi di riserva sono travi e pilastri, i costi di distribuzione sono il consumo energetico dei nodi, la redditività è la curva di monitoraggio del cedimento. L'espansione della superficie non equivale alla sicurezza strutturale; se i costi di distribuzione crescono più velocemente della circolazione, quella trave di collegamento prima o poi si incrinerà. L'espansione dei pagamenti in stablecoin sembra un carico aggiuntivo, ma la vera domanda è se il percorso del carico si chiude in un sistema portante, non solo appendere qualche pannello luminoso in più sulla facciata. I ricavi di riserva di Circle sono ancora legati al contesto dei tassi d'interesse come un tirante precompressore; al variare dei tassi, la distribuzione delle forze interne dell'intero edificio si manifesta; quindi nel Q3 bisogna guardare alla qualità della crescita, non al volume. In termini edilizi, prima si preleva un campione, poi si controlla il tasso di armatura, la classe del calcestruzzo e i registri di cura, infine si discute l'aspetto della facciata. Per quanto riguarda la correlazione di mercato del titolo azionario tokenizzato $xIREN, è più simile a un modulo prefabbricato di facciata agganciato all'esterno della struttura principale della stablecoin: i test in galleria del vento possono essere vivaci, ma la connessione dei nodi deve tornare al seminterrato e alle pareti tagliafuoco. Considerare l'azionario tokenizzato come un muro portante equivale a saldare il modulo di facciata nella struttura principale — al primo soffio di vento, a incrinarsi saranno i nodi, non la facciata. #circleq3usdcgrowthCorsa al rialzo, la leva finanziaria è la vera protagonista
Il mercato delle criptovalute ha registrato un indebolimento sincronizzato durante la notte. BTC è sceso a 77.248 dollari, con un calo del 4,77% nelle ultime 24 ore; ETH a 2.217,6 dollari, in calo del 5,77%; SOL è sceso dell'8,21% a 93,78 dollari, tutti e tre vicini ai minimi intraday.
I dati sulle liquidazioni sono ancora più impressionanti: in 24 ore sono stati liquidati 1,46 miliardi di dollari in tutto il network, di cui 1,27 miliardi da posizioni long, pari all'86,9%; le posizioni short liquidate sono state solo 192 milioni. BTC, ETH e SOL hanno subito liquidazioni rispettivamente per 472 milioni, 325 milioni e 82,44 milioni di dollari. È evidente che i principali "feriti" sono i fondi che inseguivano il rialzo.
Questa discesa non è dovuta a un singolo fattore negativo. Sebbene la Federal Reserve abbia sospeso gli aumenti dei tassi, l'atteggiamento rimane aggressivo, la pressione inflazionistica non è scomparsa e il mercato scommette nuovamente su un aumento dei tassi a dicembre; le azioni tecnologiche statunitensi sono deboli, i capitali a rischio si ritirano; inoltre, nuovi incidenti di sicurezza su grandi piattaforme crypto hanno aumentato il panico.
Tuttavia, le notizie esterne sono solo la scintilla, la leva finanziaria è l'amplificatore. Dopo la perdita dei supporti chiave, le posizioni long ad alta leva sono state liquidate a catena, con vendite forzate che hanno spinto il prezzo sempre più in basso, ampliando rapidamente il calo. La logica degli short si è realizzata, con successo nel chiudere la rete.
Ora bisogna vedere se si verificherà una seconda fase di deleveraging. Se i supporti non si ripristinano rapidamente, le liquidazioni a catena potrebbero ripetersi; per i rialzisti, l'obiettivo immediato è sopravvivere, più che cercare un rimbalzo. #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 #OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 I dati di sondaggio appena trasmessi mostrano che la curva termica e igrometrica del data center AMD è incredibilmente ripida — un aumento del 107% su base annua nel secondo trimestre, non si tratta di un normale flusso caldo e umido, ma di un intero getto a bassa quota che trasporta vapore acqueo verso l'area di calcolo AI. Tuttavia, l'osservatorio meteorologico riconosce una sola regola ferrea: per quanto intenso sia il flusso di vapore, se non si condensa in gocce di pioggia che cadono al suolo, non si può parlare di precipitazioni efficaci. Dopo la chiusura del mercato del 3 novembre, con il passaggio del fronte, ciò che conta non è quanto siano spesse le nuvole, ma quanta pioggia è stata raccolta nel pluviometro.
Il chip Instinct e il sistema a livello di rack Helios sono due cumuli temporaleschi in fase di fusione. Cosa significa a livello di rack? Significa che la scala del moto ascensionale è cambiata, non più una singola convezione puntuale, ma un complesso convettivo di media scala. La domanda di implementazione dei grandi fornitori di cloud è proprio quel vento di taglio che spinge il vapore verso l'altezza di condensazione. Il problema è che un taglio troppo forte disperde la cima delle nuvole, mentre uno troppo debole non le sostiene. Il ritmo di implementazione, i cicli di consegna, l'accettazione da parte del cliente — ogni fase comporta il rischio di aria secca che si insinua. Per mantenere una crescita elevata nel business dei data center, non basta un forte eco radar, bisogna valutare l'efficienza delle precipitazioni.
Guardiamo poi il campo di pressione sul mercato correlato. Strumenti come XTSM mappano essenzialmente il flusso di calore sensibile alla base della troposfera — il riscaldamento parte dal basso e l'alta quota risponde in ritardo. Il bilancio AMD è quella saccatura a onde corte che innesca l'ascensione; una volta stabilito il getto sud-occidentale davanti alla saccatura, il prezzo del token spesso anticipa un'anomalia di riscaldamento rispetto al mercato spot. Ma qui c'è una trappola che i meteorologi temono: un flusso caldo orizzontale non equivale a un vero fronte. Se il bilancio realizza solo i ricavi senza migliorare la struttura del margine, è il classico "tuoni senza pioggia", con un eco radar alto ma gonfiato, anemometri a terra immobili, seguito da un rapido afflusso di aria discendente e riscaldamento, passando in una notte da un'allerta gialla per pioggia intensa a un raffreddamento per irraggiamento sotto cieli sereni.
L'attuale campo di altezza a 5500 Pa mostra che la cresta del settore AI si sta spostando verso est, ma alla base penetra aria fredda debole. Tradotto: il mercato ha già spinto il gradiente di pressione per Helios a livelli molto ripidi, qualsiasi ritardo nella consegna o problema di concentrazione clienti sarà come una linea di taglio di media scala che passa, innescando convezioni forti e brevi — cali rapidi ma non ampi, che colpiscono chi segue il trend rialzista. Al contrario, se le indicazioni di spesa in conto capitale dei fornitori di cloud vengono riviste al rialzo, sarà una pioggia intensa in area calda, con forti precipitazioni e lunga durata, e i titoli correlati vivranno una lunga storia di un complesso convettivo di media scala (MCS).
Non mi interessa l'aspetto delle nuvole, mi interessano solo tre cose: la stabilità del canale di trasporto del vapore, la solidità del meccanismo di innesco dell'ascensione e la forza dell'intrusione di aria secca. Al momento, le prime due sono calde, la terza è gravemente sottovalutata dal mercato. La difficoltà della previsione AMD non sta nell'inizio della convezione, ma nel suo mantenimento — se la crescita dei ricavi del data center può resistere all'invasione della linea principale dell'effetto base, questa è l'unica variabile che determina se questa pioggia cadrà sulle montagne o sulla città.
Alle 20:00 del 3 novembre, con il passaggio del fronte, il pluviometro è pronto e il radar acceso. Se la temperatura di brillanza della cima nuvola scende sotto i -72°C, significa che il moto ascensionale sta accelerando; se la temperatura di brillanza risale in anticipo, non aspettatevi precipitazioni, è un segno che la cima si sta sgretolando. #amdq3heliosrevenue #英特尔Q4指引不及预期，股价暴跌近30%
Andare long è più conveniente che shortare — perché è già sceso del 48%, lo spazio al ribasso è stato in gran parte consumato dalla stessa discesa. Ma il punto critico del long è: lo stop loss deve essere messo all'8% (entrata a 60,5).
Due cose da sapere assolutamente
① È in posizione opposta rispetto alla tua posizione nella catena di stoccaggio. Andare long su INTC = scommettere sul "ribaltamento della parte danneggiata dall'aumento dei prezzi dello storage", mentre SNDK/SKUU/MU = scommettere sui "beneficiari dell'aumento dei prezzi". Il motivo del crollo di Intel questa volta è proprio l'aumento dei prezzi dello storage — scommettendo su entrambe le parti, le commissioni si pagano comunque e le esposizioni si compensano.
② L'orario di apertura di lunedì prossimo è cambiato. Il 1/11 gli USA entrano nell'ora solare, il 2/11 l'apertura passa dalle 21:30 alle 22:30 (ora di Pechino), il giorno dopo è il 3/11, giorno delle elezioni di medio termine.
Tieni d'occhio questi tre punti: ① la direzione del gap di apertura di lunedì; ② se riesce a mantenere 63,20 (minimo di venerdì, se rompe c'è una probabilità del 3 giorni al 60 di 59,7%, al 56,31 del 37,0%); ③ le elezioni di medio termine del 3/11.
$INTC #PalantirQ3Valuation
La valutazione di Palantir è estremamente elevata (P/E forward superiore a 100x), il che rende molto alto il rischio di un calo del titolo dopo gli utili.
Wall Street ha fissato un obiettivo enorme. Semplicemente soddisfare le aspettative non sarà più sufficiente; se ci sarà anche solo un lieve rallentamento nell'acquisizione di clienti aziendali, i grandi gestori di fondi venderanno immediatamente le azioni per incassare i profitti, facendo scendere il titolo.
$PLTR Questo mercato è davvero sorprendente😅. Pensavo che quando il mercato azionario starnutisce, oro e Bitcoin dovessero fare da ombrello, ma ora stanno bagnandosi insieme. Rifugio sicuro? Più che altro sembra "non c'è scampo"🙃.
La logica dietro non è complicata: la caduta è stata troppo rapida, i fondi con leva non hanno retto, le istituzioni per coprire i margini e ridurre i rischi devono prima liquidare gli asset più liquidi. Oro e Bitcoin, anche se chiamati "rifugi sicuri", non possono resistere a essere usati come bancomat💸. Non è che improvvisamente non siano rifugi sicuri, ma la necessità di liquidità ha la priorità su tutto.
In questo momento non fidarti troppo del "mito della resistenza"🛡️, né affrettarti a comprare per dimostrare qualcosa. Osserva di più e agisci di meno, lascia spazio nelle posizioni, avere liquidità in mano significa avere il controllo. Nella fase di liquidità più stretta, sopravvivere è più importante che guadagnare velocemente🌱.
Ora sono più prudente, voi avete posizioni pesanti?📉💰#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 #OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 A dire la verità, fare short su di lui è praticamente come prendere soldi, prevedo che la sua capitalizzazione di mercato al massimo sarà di 800 miliardi, il mercato ha aspettative troppo alte su di lui, la tolleranza per un rallentamento della sua crescita è troppo bassa, corrispondente a un'emissione di cento miliardi di azioni, cioè scenderà a 80 yuan, non usare leva alta, investi regolarmente short, ottomila miliardi sono persino troppi, 800,0 miliardi implicano un tasso di crescita del 40%prezzato per più di una dozzina di trimestri consecutivi#Anthropic：IPO新进展，招股书拟9月公开 , inoltre prevedo che il giorno della sua quotazione sarà il momento in cui la bolla AI scoppierà, lui sarà il punto di innesco, perché ha pubblicato il prospetto ma non il report trimestrale, cosa che di solito si fa, questo è proprio per finanziare la quotazione nascondendo il fatto che la crescita si è già rallentata, come gigante dell'AI, il suo rallentamento sarà il punto di esplosione, metterò in evidenza questo articolo, quando scenderà intorno a 80 chiuderò la posizione e poi lo rimuoverò> Quando comprare al minimo $ETH? Risposta migliore: le condizioni non sono ancora soddisfatte, non un prezzo.
>$ETH ∼$2200, ha rotto il supporto chiave a $2385, indebolimento giornaliero. Gli analisti avvertono che se le vendite continuano, $2000 sarà il prossimo obiettivo di rischio. Tre pressioni di vendita contemporanee:
> Flussi netti ETF ∼$1,225B in ottobre, 4 settimane consecutive di perdite
> Le balene hanno venduto ∼160K ETH (∼$348M) in pochi giorni, i saldi degli exchange +100K ETH nello stesso periodo
> EF vende direttamente per stabilità.
> Segnali di inversione per il minimo ancora assenti: flussi ETF in fase di inversione positiva.
#GooglePostEarningsDrop I dati completi del mese di ottobre non sono ancora stati completamente pubblicati, distinguerò chiaramente i valori più recenti divulgati dai dati storici. 1. Prima di tutto, vediamo le conclusioni più importanti Fonte: rapporto sulle attività del progetto di finanziamento pubblico Filecoin, Filfox. Le varie metriche coprono intervalli e date differenti, quindi non possono essere sommate. La mia conclusione temporanea: l'economia del token sta migliorando, i ricavi commerciali mostrano progressi iniziali, ma la domanda esterna a pagamento rimane chiaramente insufficiente. 2. Ricavi reali a pagamento: non ancora dimostrata la scalabilità Qui il dato più facilmente fuorviante è il valore di 136.000 USD di FOC. Il tasso di pagamento annualizzato divulgato dai progetti correlati a Filecoin è circa $136.000, con un aumento di circa $37.000 nelle ultime quattro settimane. Tuttavia, la stessa piattaforma di monitoraggio pubblica avverte che un altro indicatore annualizzato calcolato in base ai pagamenti effettivi on-chain è solo $1.326. I due metodi di calcolo sono diversi e la differenza di circa 103 volte non è ancora stata chiarita. Tasso di pagamento annualizzato FOC: due metodi di calcolo USD/anno; entrambi non rappresentano ricavi annuali realizzati Inoltre, ricerche indipendenti on-chain mostrano che il servizio di storage a freddo di Filecoin Onchain Cloud: ad agosto è diminuito di circa il 62,5% rispetto a luglio. Questo rappresenta solo una parte osservabile dei ricavi da storage a freddo di FOC, non i ricavi dell'intera rete. Valutazione dei ricavi commerciali: debole. Il progetto ha iniziato a ricevere pagamenti, ma le prove attuali non sono sufficienti a dimostrare che sia stato stabilito un business di storage aziendale scalabile e sostenibile. 3. Crescita e retention dei clienti Attualmente sono disponibili due principali serie di dati:Guardando la settimana, quelli che guadagnano davvero non sono le monete mainstream.
$HYPE è salito del 17,7% in una settimana, oggi stabile a 89,9 dollari, con un volume di scambi di 1,72 miliardi; quando il vicino ha sospeso i prelievi, tutta la domanda di perpetual on-chain è passata a Hyperliquid, questo è un vero e proprio spostamento di traffico, non solo speculazione.
$ZEC è salito del 9,5% a 1271 dollari, $XMR del 5,7% a 588 dollari. Due privacy coin che si rafforzano contemporaneamente, la logica è chiara: quando gli exchange non sono affidabili, il valore della privacy e dell'autocustodia viene rivalutato.
Tuttavia, attenzione, ZEC è già salito molto dall'inizio dell'anno, ora il rapporto qualità-prezzo non è più alto.Struttura dei termini radar
La prima differenza di prezzo positiva di $BTC corrisponde a una scala molto piccola. La differenza di prezzo tra acquisto vicino e vendita lontano è +0,71%, la dimensione della prima coppia è di circa 117 dollari; calcolata su una scala di 10.000, questa copre solo circa l'1%. Con una capacità ridotta, l'impatto consumerà rapidamente la differenza di prezzo.
La differenza di prezzo di $SOL è positiva, ma il primo prezzo di acquisto vicino e vendita lontano è già invertito. Il tasso annualizzato a breve termine è +2%, quello a lungo termine è +0,5%, il breve termine è più costoso; la differenza tra il prezzo di riferimento vicino e lontano è +0,05%, la differenza di prezzo tra acquisto vicino e vendita lontano al primo livello è -1,38%. Prendere come riferimento il primo livello.$UNITREE Yǔshù Kējì, la cosa più interessante di questo titolo in questo momento è che sia i rialzisti che i ribassisti stanno soffrendo!
Personalmente ho un giudizio: anche se il sentiment di mercato dovesse riscaldarsi di nuovo, superare facilmente i 1000 yuan (circa 150 dollari) probabilmente non sarà così semplice.
Perché?
Perché in precedenza in questa fascia di prezzo si è accumulata una grande quantità di posizioni bloccate.
Una volta che il prezzo si avvicina di nuovo ai 1000 yuan, alcuni investitori potrebbero scegliere di uscire per sbloccare le posizioni, aumentando naturalmente la pressione di vendita. L'emotività può spingere un rialzo a breve termine, ma ciò che determina davvero fino a dove può arrivare il prezzo è la capacità di assorbimento dei capitali.
Ancora più interessante è la situazione attuale tra rialzisti e ribassisti:
I rialzisti temono un improvviso e forte ritracciamento, mentre i ribassisti devono sopportare alti costi di finanziamento.
I long hanno paura di rimanere bloccati, gli short temono i costi di finanziamento, nessuno dei due sta bene.
Questa è la vera battaglia di mercato su cui vale la pena concentrarsi ora.
Ritengo che il punto chiave non sia indovinare se domani salirà o scenderà, ma osservare tre segnali:
1. Se la pressione di vendita intorno ai 1000 yuan aumenta in modo evidente.
2. Se il volume degli scambi può sostenere un ulteriore aumento del prezzo.
3. Se il tasso di finanziamento dei contratti perpetui rimane a livelli estremi.
Ricordate una cosa: un aumento del prezzo non significa che il rischio sia scomparso, una diminuzione del prezzo non significa necessariamente che gli short stiano guadagnando.
I movimenti più interessanti spesso non sono quelli in cui la voce di una parte è più forte, ma quelli in cui la posizione di una parte resiste meglio alla prova del mercato.
Cosa pensate che farà $UNITREE? Sfiderà i 1000 yuan o continuerà a oscillare ripetutamente a livelli elevati?
Lasciate un commento con la vostra opinione, verificheremo insieme in seguito!#英特尔Q4指引不及预期，股价暴跌近30%
Intel è quasi dimezzata, passando da oltre 130 a circa 60 dollari
$INTC Q3 ricavi 16,5 miliardi, data center in crescita del 78% anno su anno, non male, ma le previsioni per il Q4 indicano ricavi tra 15 e 16 miliardi e un EPS di 0,25 dollari, molto al di sotto delle aspettative di mercato di 17 miliardi e 0,43 dollari
Anche escludendo una perdita di circa 600 milioni di dollari per lo stabilimento in Israele, resta significativamente sotto il consenso; si nota che il mercato PC è stato rivisto al ribasso del -12% per il 2026 e ancora -10% per il 2027, la correzione delle scorte si sposta al primo trimestre 2027, la domanda per i data center è forte ma è bloccata dalla capacità di substrati e Intel 3, gli ordini non si traducono in ricavi, 🤔 il punto di forza è bloccato dall'offerta, il punto debole accelera la discesa
A medio-lungo termine, il foundry rimane un'opzione a lungo termine, il flusso di cassa libero potrebbe rimanere negativo anche l'anno prossimo, si tratta più di una revisione strutturale delle previsioni, quindi il prezzo delle azioni ha bisogno di tempo per trovare un nuovo punto di riferimento
Dal punto di vista tecnico, 63–65 è un gap più il limite inferiore del target price istituzionale, relativamente adatto per osservare un arresto del calo o tentare un rimbalzo, ma un'esposizione pesante comporta rischi elevati
Se viene rotto al ribasso, 50–55 è considerato un "range economico" ma ulteriori cali sono possibili
Poiché la revisione al ribasso del mercato PC non è ancora finita, il foundry è in una fase di vuoto, il FCF non è ancora positivo, vediamo che i target price istituzionali sono stati tagliati a 75–100
Se i clienti esterni del foundry passano dalla fase di valutazione alla produzione formale e forniscono previsioni di ricavi, o se le scorte PC mostrano un punto di svolta, potrebbe essere un segnale di stabilizzazione; prima di allora, i rimbalzi potrebbero essere più un rimbalzo tecnico degli short
Attenzione ai rischi! Non illuderti, pressione di vendita➕conflitti geopolitici➕aumento del prezzo del petrolio➕rischi di finanziamento del credito = BTC e ETH sotto pressione continua!!!
Si apprende che la società quotata giapponese Iole intende liquidare tutte le 151,21 unità di Bitcoin in suo possesso, con una perdita prevista di circa 254 milioni di yen. La società prevede di vendere gradualmente sul mercato tramite exchange di criptovalute dal 30 ottobre fino alla fine di novembre, destinando i fondi ricavati principalmente a centri dati AI, servizi di calcolo AI e al business “Neo Cloud”. Inoltre, la società manterrà la posizione in Hyperliquid (HYPE) acquisita a luglio 2026.
Le principali società quotate che detengono $BTC e $ETH stanno progressivamente vendendo BTC e ETH, la direzione è ormai chiara.
Anche MicroStrategy ha smesso di acquistare BTC, preferendo riacquistare azioni privilegiate, quindi come possono ancora esserci tanti piccoli investitori che si illudono aspettando un rialzo di BTC e ETH???
Attualmente, l’unica possibilità che BTC e ETH possano risalire è:
che ci siano troppi short, così che un leggero rimbalzo del mercato provochi uno short squeeze, facendo liquidare gli short vicino alla linea di stop loss, con acquisti forzati che si ripetono ciclicamente, facendo salire il prezzo in modo continuo!!! Questa è l’unica possibilità!!!
#BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 Il mercato azionario statunitense ora somiglia davvero sempre di più a un mercato da "cane di campagna"!
$INTC, $GOOGL, $SNDK, uno più incomprensibile dell'altro.
I ricavi crescono, i profitti non si fermano, eppure quando escono i bilanci, il prezzo delle azioni viene colpito direttamente.
Qual è questa logica?
Oggi il mercato azionario USA non è più un'epoca in cui basta che un'azienda guadagni per far salire il prezzo.
Quello che il mercato realmente scambia sono le differenze nelle aspettative!
Se la tua crescita è del 10%, il mercato potrebbe aver già prezzato un 20%; se il bilancio sembra buono, basta che le previsioni future siano leggermente inferiori alle attese e i capitali scelgono senza esitazione di ritirarsi.
In fondo, il problema potrebbe risiedere in tre aspetti:
1. Aumenti precedenti troppo grandi: le buone notizie sono già state incorporate nel prezzo delle azioni.
2. Aspettative di mercato troppo alte: una crescita non abbastanza sorprendente viene vista come una notizia negativa.
3. È necessaria una rivalutazione del prezzo: l'azienda continua a guadagnare, ma gli investitori non vogliono più pagare per aspettative troppo elevate.
Soprattutto ora che l'ambiente macroeconomico non è facile, con il PCE core USA di settembre salito al 3,1%, inflazione e aspettative sui tassi restano temi imprescindibili per il mercato.
Quindi la cosa più imbarazzante ora è:
L'azienda continua a crescere, ma il prezzo delle azioni non glielo riconosce necessariamente.
Prima si guardavano i risultati, ora si guardano le aspettative; prima un bilancio sopra le attese faceva salire il prezzo, ora nemmeno superare le aspettative è sempre sufficiente.
Una buona azienda non è necessariamente un buon prezzo, un buon bilancio non garantisce un buon mercato.
Ora voglio osservare se questa discesa è una correzione delle aspettative a breve termine o se le azioni tecnologiche sopravvalutate stanno vivendo un nuovo ciclo di ricalibrazione#苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 Ricavi sotto le previsioni, volume iPhone stabile con prezzi in aumento, margini sotto pressione — niente crolli, ma neanche risultati sorprendenti.
Sentiment: la regola storica dopo le presentazioni è "buone notizie esaurite, poi calo per 30-60 giorni", inoltre gli istituzionali hanno già prezzato il cambio al vertice, quindi dopo la chiusura è facile vedere aperture in rialzo seguite da discese o oscillazioni strette.
Il vero punto di svolta sarà il Q1 della stagione festiva (Q4 del calendario): un mese intero di vendite di iPhone 18, rifornimenti di schermi pieghevoli, e se gli abbonamenti ai servizi AI decolleranno, quella sarà la prima vera prova completa dell’era Ternus.
Questo Q4 è una "stagione di transizione", deludente nei numeri ma interessante nella strategia. Non giudicate Apple da questi dati, ma valutate se il nuovo CEO avrà il coraggio di continuare a vendere Apple a caro prezzo CRCL questa volta ha subito un forte calo, proprio in concomitanza con l'impatto emotivo dell'incidente di sicurezza di Binance 📉$CRCL
Prezzo attuale 72,93, il grafico giornaliero ha rotto direttamente il supporto precedente, la resistenza superiore è a 81,54, il supporto inferiore a 64,34. Il MACD è già passato al rosso, la pressione ribassista continua a manifestarsi.
A proposito dei fondamentali: il volume circolante di USDC a 7 giorni è diminuito di 800 milioni di unità, con un totale circolante di 70 miliardi; Circle è un attore chiave nel settore delle stablecoin, questo calo non è solo un ritracciamento tecnico, ma in gran parte è dovuto al panico del mercato che influenza il prezzo.
Molti pensano che essendo il leader delle stablecoin, un calo sia un'opportunità di acquisto, ma il mio punto di vista è più cauto:
Ora siamo in una fase di vendita indotta dal panico mediatico, è difficile prevedere il fondo in questo tipo di mercato. Anche se si crede nella logica a lungo termine di Circle, non conviene affrettarsi a comprare con un investimento pesante. A breve termine, il livello di 81,54 è una forte resistenza, se il prezzo non riesce a superarla al rialzo, la debolezza persiste; se si vuole considerare un ingresso, è meglio aspettare che il supporto intorno a 64,34 si stabilizzi e poi osservare i segnali.
Per quanto riguarda i contratti, è ancora più importante controllare le proprie azioni, poiché cigni neri informativi possono arrivare in qualsiasi momento, e il trading con alta leva su asset emotivi ha un rapporto rischio/rendimento molto basso.
#CircleBilancioInArrivo, la crescita delle stablecoin potrà tradursi in profitti? La blockchain privacy Iron Fish ha annunciato che terminerà tutto il supporto residuo alla sua rete. Il team ha dichiarato che alcuni giorni fa è stata rilevata un'attività anomala riguardante wIRON e il ponte cross-chain ChainPort; dopo un'indagine congiunta è stato confermato che la causa è una vulnerabilità nel codice della blockchain Iron Fish stessa, e non nel ponte cross-chain in sé. Radice tecnica: difetto dell'albero di Merkle del 2019 La vulnerabilità deriva da un'implementazione dell'albero di Merkle che non ha verificato correttamente alcune prove a conoscenza zero, potenzialmente permettendo agli attaccanti di emettere token senza il corrispondente supporto di asset. Per una blockchain privacy, questo tipo di vulnerabilità è particolarmente pericoloso, poiché le transazioni schermate nascondono il flusso di offerta, rendendo l'inflazione più difficile da rilevare. La vulnerabilità esisteva già dal 2019, addirittura prima del lancio della mainnet, sollevando dubbi sull'esaustività delle revisioni di sicurezza e sui rischi a lungo termine del codice crittografico complesso. I ponti cross-chain sono canali, non la causa Coinvolgendo ChainPort e wIRON, si evidenzia come i ponti cross-chain possano amplificare l'impatto delle vulnerabilità. Sebbene i ponti non siano la fonte del problema, sono diventati la via di uscita per la generazione illegale di token. Questo evento sottolinea il rischio sistemico che i ponti cross-chain rappresentano per l'ecosistema DeFi più ampio, specialmente quando collegano blockchain con meccanismi di offerta opachi. Impatto sull'industria La scelta di Iron Fish di chiudere la rete invece di tentare una riparazione riflette la gravità della vulnerabilità e la difficoltà di correggere una blockchain privacy in funzione senza compromettere l'anonimato degli utenti. Segna anche una più ampia consolidazione nel settore delle privacy coin, dove la pressione regolatoria e la complessità tecnica hanno sopraffatto molti progetti. Investitori $CL petrolio greggio — le prospettive speculative restano pessimistiche.
I dati si riferiscono al contratto ICE WTI front month, non al contratto NYMEX WTI.
Posizioni long non commerciali: 1.039 contratti.
Posizioni short: 7.601 contratti.
Posizioni short nette: 6.562 contratti.
Le posizioni short nette sono aumentate di 229 contratti rispetto alla settimana scorsa.
I contratti aperti sono aumentati di 1.361.
Gli speculatori continuano a preferire massicciamente le posizioni short. Tuttavia, è importante notare che i dati ICE differiscono da quelli COT NYMEX WTI e non devono essere confusi direttamente.Chi avrebbe mai pensato che SNDK sarebbe sceso nonostante tutte le notizie positive? Utili solidi, frazionamento azionario e riacquisti non sono riusciti a fermare la svendita. Gli investitori hanno incassato i profitti, mentre un taglio del target price e la debolezza nel settore tecnologico hanno trascinato giù l'intero mercato dello storage. Ho realizzato un rapido profitto con una posizione short e sono andato all-in su XP per divertimento 😂
Anche il settore crypto potrebbe risentirne, dato che cold wallet e nodi dipendono fortemente dall'infrastruttura di storage. $HYPE crisi dovrebbe essere risolta, in precedenza ICE aveva cancellato il post sulla collaborazione di investimento con Trade[XYZ], ora è stato ripubblicato.
Diversamente da prima, questa nuova versione è stata modificata. La nuova versione afferma chiaramente che la collaborazione tra le due parti necessita di approvazione regolamentare.
In sintesi, la collaborazione esiste ancora, ma prima di ottenere l'approvazione regolamentare non viene fornita alcuna garanzia. #英特尔Q4指引不及预期，股价暴跌近30% Analisi e previsione BTC ETH
Annuncio di ba: il wallet caldo è stato violato, coinvolgendo circa 6,3 miliardi di dollari in asset, la piattaforma copre interamente la perdita, sospende i prelievi, e sulla blockchain sono stati congelati circa 3 miliardi di asset rubati; il panico si diffonde rapidamente sul mercato, BTC è sceso velocemente fino a 76300 dollari, un minimo di oltre un mese.
L'ottimismo è dovuto all'impatto del rischio controparte, si tratta di una vendita emotiva a breve termine, non di un danno ai fondamentali; dopo il panico e la svendita, si aprirà una finestra di acquisto a breve termine, purché non si inneschi una corsa agli sportelli a catena, l'impatto verrà rapidamente assorbito.
A breve termine si amplificano le liquidazioni con leva, intorno a 75.000 c'è un cluster denso di liquidazioni long; se si perde il supporto a 75.000, si attiveranno liquidazioni a catena che accelereranno il calo; 76.000–78.000 è la zona di supporto emotivo a breve termine.🚨 Aggiornamento Setup Short xINTC/USDT! 📉
* Prezzo Attuale: $xINTC 65.24
* Range 24h: $63.34 - $66.01
* Trend: Forte continuazione ribassista, scambi sotto le Medie Mobili chiave (MA5: $xINTC 77.77, MA10: $82.61, MA20: $88.35).
👇 Previsione e Piano di Trading:
* Direzione: Short 🔻
* Target: zona di supporto $60.00 / $55.00
* Stop Loss: sopra la resistenza a $70.00
Il trend rimane fortemente sotto pressione dopo il recente elevato volume di vendite.
#xINTC #CryptoTrading #Short #TechnicalAnalysis #OKX $PROMPT sta salendo con un forte slancio rialzista mentre gli acquirenti mantengono il controllo totale sull'azione del prezzo locale. L'accumulo di volume sta aumentando.
Zona di acquisto
0.01590 - 0.01625
EP
0.01634
TP
0.01740
0.01860
0.01990
SL
0.01540
Il flusso dinamico degli ordini sta spingendo il prezzo oltre i massimi del range locale. Pool di liquidità più elevati sono a portata immediata mentre il momentum accelera.
Andiamo $PROMPT
#OKXOrbitTopics . $ZEC Sento che ZEC può fare un breve short, anche se ora sembra forte con la salita, è bloccato a 1280, in realtà ha già mostrato una divergenza, penso che questa ondata sia un falso segnale rialzista
Questa moneta ha una vecchia tattica, spesso fa un rialzo nel weekend, molto probabilmente i miner ne approfittano per vendere durante la salita, guardando i dati delle balene, la differenza tra posizioni long e short è circa 1:3, il prezzo medio degli short è intorno a 1260, questa zona è proprio il territorio degli short
Ho intenzione di provare uno short breve qui per puntare a un ritracciamento, guardando prima la fascia 1210–1230, per vedere se questo supporto regge
Se questa zona viene rotta direttamente, il prossimo obiettivo sarà 1100, penso che se gli short spingono abbastanza forte, c'è la possibilità di scendere fino a rompere 1000 $INTW Questa posizione short con leva 25x è stata aperta a 8.63, il prezzo attuale è 7.33, con un profitto non realizzato del 376,59%. Diversamente dalla precedente strategia di tentativo long a basso prezzo, questa posizione rappresenta un tipico gioco di divergenza in area alta, con logica inversa.
A livello orario si è formata una candela di oscillazione molto riconoscibile, con un rapido ritracciamento dopo un picco, lasciando una lunga ombra superiore, che indica una pressione di vendita concentrata in alto. Questo è tipico del mercato delle nuove criptovalute, dove nel breve termine l’emozione e i flussi di capitale spingono i prezzi verso l’alto, e il picco emotivo coincide spesso con un punto di concentrazione di realizzo delle posizioni. Ho aperto la posizione short intorno a 8.63 proprio perché prevedo un test del massimo con resistenza e una debolezza nel supporto dei long. Sebbene nelle ultime 24 ore il mercato abbia mantenuto un certo rialzo, volume e prezzo mostrano divergenza; il rialzo è stato essenzialmente un’uscita anticipata di capitali che hanno sfruttato l’entusiasmo. Finché il rimbalzo non riesce a superare nuovamente la resistenza a 8.63, la struttura ribassista rimane valida. Le nuove criptovalute sono estremamente volatili, e con una leva 25x non si può abbassare la guardia: a prezzi bassi possono emergere ordini di take profit che innescano un rimbalzo a breve termine. Non si tratta di resistere a tutti i costi, ma di cogliere il momento giusto per realizzare i profitti appena si presentano segnali. $BTC $ETH #OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 $TRX
TRX oggi è sceso dell'8,7%, da 0,3427 a 0,3119, prezzo attuale 0,3129. Questa moneta di solito oscilla dell'1% al giorno, l'8,7% è praticamente come un limite di ribasso per altri.
La situazione non è complicata. Dei 6,3 miliardi di dollari rubati a Binance, una parte è stata trasferita tramite la catena TRON; appena il monitoraggio on-chain ha segnalato, il mercato ha capito: questo schiaffo è arrivato direttamente a Tron. Gli hacker scappano con la tua catena, chi detiene la moneta scappa per primo, senza preoccuparsi di chi abbia fatto cosa alla catena.
La situazione sui contratti è ancora più interessante. Su OKX il tasso di TRX è già sceso a -0,11%, anche Binance è in negativo, gli short sono così compressi che pagano per aumentare le posizioni short. L'Open Interest è di 26 milioni di dollari senza segni di diminuzione, il prezzo ha rotto tutte le medie mobili, il volume è raddoppiato, è praticamente una situazione creata dagli short stessi.
Il mio punto di vista: gli hacker scelgono la catena come una lotteria, seguire la caduta è pagare una tassa emotiva. Però con questa densità di short, il tasso negativo non durerà a lungo, o ci sarà un rimbalzo o il tasso tornerà a livelli normali lateralmente. Io non intervengo, guardo e aspetto.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 $BTC
All'alba ho visto un numero: l'indirizzo del fondo SAFU di Binance ha trasferito 7500 BTC, che al prezzo attuale valgono circa 580 milioni di dollari. La notizia ha fornito una spiegazione, «potrebbe essere un reintegro di fondi per asset precedenti».
Ho riflettuto su questo numero per un po'. SAFU è il fondo assicurativo di Binance, che funge da riserva; di solito, se questo indirizzo muove qualche centinaio di BTC, ci si impiega un po' a interpretarlo. Ma 7500 BTC in un'unica volta, e proprio nel momento in cui è stato hackerato per 6,3 miliardi di dollari e il 3 novembre deve uscire la prova completa delle riserve.
A proposito, una contraddizione. Questo weekend Binance ha subito il più grande furto della sua storia, ma il prezzo del BTC nelle 24 ore è oscillato tra 76265 e 77696, con una volatilità inferiore al 2%, prezzo attuale 77582. La commissione è ancora positiva a 0,01%, e le posizioni aperte sui contratti sono a 26,5 miliardi di dollari senza evidenti ritiri. La grande piattaforma ha avuto problemi, ma il mercato sembra non esserne scosso.
Dove sono andati i 7500 BTC? Si può vedere tutto sulla blockchain, aspettiamo che Binance dia una spiegazione.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Nell'ultimo round ho mostrato direttamente i tre ordini che ho fatto, senza cambiare una parola: XRP long a 1.2451 apertura, prezzo attuale 1.2526, profitto flottante 0,60%; ZEC long a 1.270,47 apertura, prezzo attuale 1.284,15, profitto flottante 1,08%; LINK long a 11,38 apertura, prezzo attuale 11,586, profitto flottante 1,81%. Tutte e tre le direzioni azzeccate, nessun take profit o stop loss toccato, cento per cento. I numeri sono qui, non spiego e non intendo minimizzarli. Il mercato ora prezza solo una cosa: il wallet caldo di una piattaforma leader è stato svuotato di circa 6,3 miliardi di dollari, circa 3 miliardi sono stati congelati on-chain, il gap residuo di 3,3 miliardi è stato coperto dal fondo di sicurezza e dai fondi propri della piattaforma. A me non interessa chi è stato derubato, ma dove sono finiti questi 3,3 miliardi — 286.000 ETH e 18.000 BTC non sono stati congelati, questa merce prima o poi cercherà liquidità, ed è questo il peso che grava su tutto il mercato. Un confronto storico: nell'agosto 2016 una piattaforma storica fu derubata di 120.000 BTC, il prezzo crollò da circa 600 a 480 dollari, ma dopo quattro mesi tornò ai massimi annuali; questa volta la differenza è che la perdita non ha impattato i diritti di prelievo degli utenti, il buco è stato assorbito dal bilancio della piattaforma, la natura è completamente diversa. Sul fronte macro è ancora più interessante: la Fed resta ferma, due membri hanno dichiarato sul posto la necessità di un rialzo dei tassi, il rendimento a 10 anni è sopra il 5%, e un aumento dei tassi a dicembre è prezzato al 78%—"Dopo la passivazione, è ancora necessario prevenire"
L'indice PCE core degli Stati Uniti a settembre è salito del 3,1% su base annua, mentre il PCE complessivo è salito del 3,6%, entrambi in linea con le aspettative. I numeri non spaventano, ma non giustificano nemmeno un allentamento: l'inflazione rimane persistente e il mercato prezza ancora oltre l'80% la possibilità di un aumento dei tassi di 25 punti base a dicembre. L'illusione di un taglio dei tassi a breve termine può essere messa da parte.
Più importante è il segnale politico. Non agire non significa diventare accomodanti; il voto 10 contro 2, il mantenimento dell'opzione di aumento dei tassi a dicembre e il cambio di tono verso "forte" ricordano agli asset rischiosi di non considerare la pausa come un traguardo finale. Tuttavia, dopo la dichiarazione ufficiale, la volatilità e la reazione dei prezzi sono state limitate, con il Bitcoin che è salito solo dello 0,05%, praticamente fermo. Non si tratta di nuovi capitali in entrata, ma piuttosto di una passivazione dopo che il rischio da falco è stato già prezzato: le notizie negative si sono fermate, quelle positive mancano, e i capitali preferiscono attendere.
Quindi, la passivazione può spiegare il mercato, ma non può sostituire la gestione del rischio. L'analisi ha una validità temporale, le posizioni devono avere limiti e gli ordini devono avere stop loss ben impostati. Buona fortuna.#苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 L'ultimo bilancio di Cook (Q3 anno fiscale 2026): ricavi 109,4 miliardi (+16%), margine lordo 50,1%, EPS 2,02 (+29%), iPhone, Mac e servizi tutti con crescita a due cifre, è un benchmark molto forte, ma include un bonus tariffario una tantum, non sostenibile.
Se vuoi, dopo la pubblicazione del bilancio di novembre, posso fornirti una versione sintetica: indicatori chiave + punti salienti della conference call + reazione del prezzo delle azioni + confronto con le aspettative precedenti. Molte persone sono ancora immerse nelle turbolenze causate dall'incidente di sicurezza degli exchange di questi due giorni, fissandosi sullo sconto di BNB e monitorando il progresso del recupero degli asset congelati, ma tendono a trascurare un fatto: gli eventi di rischio improvvisi sono essenzialmente solo perturbazioni a breve termine, possono causare cali improvvisi in un solo giorno e amplificare la volatilità, ma è difficile che da soli possano invertire la narrazione macroeconomica del mercato. Quando il panico si attenua lentamente, il centro di prezzo del mercato tornerà a riflettere le aspettative sulla politica monetaria della Federal Reserve. Il prezzo attuale di BTC è $78162, con un aumento del 0,87% nelle ultime 24 ore, minimo intraday a $76814, massimo a $78541, e il volume degli scambi è notevolmente diminuito rispetto al giorno dello scoppio del panico, questo è un segnale molto tipico: la pressione di vendita si è esaurita e il mercato è temporaneamente in stallo tra compratori e venditori. ETH $2273, +1,68%; SOL $98,74, +2,12%; XRP $1,27, +1,54%. La differenziazione tra le criptovalute continua a mostrare le caratteristiche di ieri. OKB $113,46, +2,09%, continua a rafforzarsi, la preferenza per la sicurezza dei capitali continua a spostarsi verso asset non coinvolti nella piattaforma interessata; BNB $712,35, +1,79%, sebbene segua un lieve recupero del mercato generale, la forza del rimbalzo è sempre inferiore a quella del mercato, lo sconto di credito causato dall'incidente non è completamente scomparso, il mercato non cancellerà il rischio di prezzo lasciato da questo incidente di sicurezza in uno o due giorni. Altri asset principali: UNI $7,11, +2,27%; ZEC $1276, +2,11%; NEAR $4,42, +2,5Intel crolla del 22%: non confondere un eccesso di ribasso con un'inversione di tendenza😮
Intel ha perso il 22% in un giorno, non affrettarti a dire che l'AI è finita❄️. Dopo la chiusura il titolo è crollato, la dirigenza stessa ammette pressioni sui risultati. Il problema viene dal PC, mentre i data center AI continuano a crescere🚀.
Cosa pensano gli altri: è caduto così tanto, sarà un'occasione d'acquisto? Ma il 22% è la perdita del prezzo azionario, non una riduzione del business del 22%. Le vendite di PC sono deboli, i costi della memoria sono alti, schiacciando i profitti.
Cosa penso io: i capitali vanno solo verso la potenza di calcolo💡. L'aumento dei prezzi della memoria beneficia prima i produttori upstream come Hynix, Samsung, Micron, anche $SNDK segue la tendenza. Ma se i dispositivi finali non si vendono, l'aumento dei prezzi si ritorcerà contro. Un rimbalzo da eccesso di ribasso non significa inversione di tendenza, una grande caduta è solo una grande caduta. Quello che bisogna davvero monitorare è quando i prezzi della memoria si allenteranno🔍.#AMD财报前瞻：HeliosAI sistema avanzamento commercializzazione Motore principale: CPU server in prima linea, MI450 ancora nella "vigilia". Wedbush ha chiaramente indicato che la direzione ha rivisto al rialzo le prospettive per il business server nella seconda metà dell'anno a oltre +80% su base annua, mentre la domanda di potenza di calcolo guidata dall'AI proxy continua a superare l'offerta, rendendo la CPU server la fonte più probabile di revisione al rialzo del consenso, e la domanda più forte potrebbe anche spingere al miglioramento del margine lordo. In confronto, MI450/Helios ha iniziato le spedizioni iniziali solo alla fine del Q3, la produzione di massa su larga scala salirà nel Q4, accelerando nella prima metà del 2027; la maggior parte delle consegne del primo dispiegamento da 1GW di OpenAI è anch'essa concentrata nel Q4. Ciò significa che l'incremento dei ricavi degli acceleratori AI nel report del Q3 sarà piuttosto contenuto, la vera "narrazione MI450" si svilupperà sostanzialmente solo con le indicazioni del Q4 e le prospettive per il 2027.Il crollo del 22% di Intel è solo l'inizio? L'aumento dei prezzi della memoria sta colpendo tutta la catena PC
Dopo la chiusura, una grande candela rossa ha fatto crollare Intel del 22%, il mercato ha votato con i piedi. Anche Chen Liwu ha ammesso: la domanda di PC è debole, ma i prezzi della memoria continuano a salire vertiginosamente, questo buco potrebbe non essere colmato nemmeno entro la prima metà del 2027.
La sostanza non è complicata: da una parte l'AI festeggia, dall'altra il PC tradizionale cerca di riparare il tetto. Negli ultimi due anni si è parlato molto del "super ciclo della memoria", ora arrivano le conseguenze: i produttori upstream come Hynix, Samsung e Micron stanno facendo profitti enormi, mentre i produttori downstream di PC e chip sono schiacciati dai costi elevati della memoria. I prodotti finali non si vendono, i costi non scendono, più si produce più diventa difficile.
Quindi, non farti prendere dalla voglia di comprare solo perché il calo è grande. Un rimbalzo in un settore in declino non significa inversione, la vera chiave è dove fluisce il denaro nella catena industriale. L'AI e i produttori di memoria upstream continuano ad attrarre capitali, i giorni difficili per la catena PC tradizionale potrebbero non essere ancora finiti. Mantieni la posizione, non farti prendere dal panico. #英特尔Q4指引不及预期，股价暴跌近30% #美股与金银同步大跌，避险资金流向分化
Venerdì nero, il Nasdaq è sceso di quasi il 3%, il PHLX Semiconductor Index è crollato di oltre il 7%, Intel è precipitata del 28%. Ancora più anomalo è l'oro: la situazione in Medio Oriente si sta aggravando, il mercato azionario statunitense sta crollando, ma l'oro non solo non è salito, anzi è sceso sotto i 3900 dollari, l'argento ha perso la soglia dei 50 dollari, con un calo giornaliero di oltre il 6%. Gli asset rifugio e quelli rischiosi sono stati entrambi colpiti, la logica tradizionale è completamente fallita.
C'è una sola ragione: il gap di margine costringe le istituzioni a vendere oro per coprire le perdite su azioni e asset digitali. L'oro, essendo liquido, è diventato un bancomat. E il vero destinatario dei fondi rifugio sono i titoli di stato USA, con il rendimento a 10 anni che è stato spinto vicino al 4,93%, la gente preferisce titoli sovrani con rendimento piuttosto che oro a rendimento zero che viene venduto. Il prezzo del petrolio ha superato i 110 dollari, la probabilità di un aumento dei tassi a dicembre è salita al 75%, il costo opportunità di detenere oro è ulteriormente aumentato.
BTC è stato colpito dalla deleveraging scendendo sotto 77.000, attualmente circa 77.400. Supporto a 76.500, se rotto si guarda a 76.000; resistenza a 78.000. Chi ha posizioni con stop loss lo metta sotto 76.000; chi è senza posizione non prenda rischi, aspetti un ritracciamento intorno a 76.500 con volumi ridotti prima di valutare. Il flusso dei fondi rifugio si sta diversificando, non scommettere con vecchi schemi su nuovi mercati. $BTC $ETH $SOL Sono relativamente ottimista riguardo a questo report finanziario di $PLTR, propenso a un continuo superamento delle aspettative su ricavi e profitti.
Nel trimestre precedente, Palantir ha raggiunto ricavi per 1,935 miliardi di dollari, con una crescita anno su anno del 93%, di cui il business commerciale negli Stati Uniti è cresciuto del 149%, il che indica che la piattaforma AI AIP sta passando da un hype concettuale a un vero e proprio reddito commerciale. L'azienda non ha solo ordini governativi, ma anche la domanda di AI nel settore enterprise si sta rapidamente liberando.
In questo trimestre, l'attenzione è focalizzata su tre indicatori: la crescita del business commerciale negli Stati Uniti, la crescita degli ordini governativi e le previsioni di performance annuali. Il mercato attualmente prevede ricavi per 2,18 miliardi di dollari, mentre la guidance precedente dell'azienda era tra 2,16 e 2,164 miliardi di dollari, il che significa che il mercato ha già incorporato aspettative di crescita più elevate nel prezzo delle azioni.
Tuttavia, ritengo che il rischio maggiore per PLTR non sia la performance, ma la valutazione. Anche se il report supera le aspettative, se il management non fornisce una guidance di crescita più forte, potrebbe verificarsi una presa di profitto.
Il mio giudizio è: c'è la possibilità che i risultati superino le aspettative, ma se il prezzo delle azioni continuerà a salire dipenderà dalla capacità della guidance di superare nuovamente le aspettative del mercato.
#Palantir财报前瞻：高增长能否支撑高估值 Parliamo del "difetto che non offusca il valore" del bilancio trimestrale di Amazon: il bilancio in realtà è accettabile, ma nell'attuale contesto di mercato presenta delle imperfezioni. Iniziamo dalle imperfezioni: 1) Ricavi leggermente inferiori alle aspettative, in gran parte dovuti al fatto che il Prime Day di quest'anno si è svolto nel secondo trimestre nella maggior parte dei mercati chiave dell'azienda, mentre l'anno scorso era nel terzo trimestre.
L'utile netto è stato di 20,69 miliardi di dollari, inferiore ai 21,19 miliardi dello stesso periodo dell'anno precedente; l'EPS diluito è stato di 1,89 dollari, in calo del 3% su base annua. Questo calo è in gran parte dovuto all'elevata base non operativa del periodo precedente: nel terzo trimestre 2025 Amazon ha registrato un guadagno ante imposte di 9,5 miliardi di dollari dall'investimento in Anthropic, mentre quest'anno non ha avuto guadagni simili.
Il settore pubblicitario nel terzo trimestre ha avuto performance inferiori alle aspettative; l'azienda ha dichiarato che i ricavi pubblicitari sono stati influenzati dal momento del Prime Day e prevede che nel quarto trimestre la crescita dei ricavi pubblicitari tornerà a un intervallo a due cifre elevate. Se questa previsione si realizza, il rallentamento del terzo trimestre potrebbe essere più un disturbo temporale che un rallentamento strutturale del business pubblicitario.
2) Il punto che preoccupa maggiormente il mercato
La spesa in capitale per l'AI è diventata il fulcro della pressione sul prezzo delle azioni: il forte calo del flusso di cassa libero è la chiave della reazione negativa del mercato a questo bilancio.
La spesa in conto capitale di Amazon nel terzo trimestre ha raggiunto 77,26 miliardi di dollari, circa 1,2 volte quella dello stesso periodo dell'anno precedente, superando le aspettative di mercato di oltre il 34%; il flusso di cassa libero è stato negativo per il secondo trimestre consecutivo, passando da un afflusso di 14,79 miliardi di dollari nello stesso periodo dell'anno precedente a un deflusso di 42,36 miliardi, molto superiore a quello del secondo trimestre. L'azienda mantiene invariata la previsione di spesa in conto capitale per l'intero 2026 a circa 220 miliardi di dollari, senza segnalare un rallentamento degli investimenti in AI.
3) La guidance per il prossimo trimestre non riserva sorprese
La guidance per il quarto trimestre di Amazon si colloca complessivamente vicino alle aspettative di Wall Street.
L'azienda prevede vendite nette nel quarto trimestre tra 240 e 247 miliardi di dollari, con una crescita del 12% al 16% su base annua; il valore medio di questo intervallo è di 243,5 miliardi, leggermente inferiore alle aspettative degli analisti di 244,52 miliardi, ma comunque all'interno della fascia indicata.
Amazon prevede un utile operativo nel quarto trimestre tra 28,5 e 33,5 miliardi di dollari, mentre il mercato si attende circa 33,1 miliardi. In altre parole, il limite superiore della guidance è solo leggermente superiore al consenso, mentre il valore medio di 31 miliardi è inferiore alle aspettative.
Passiamo ai punti di forza
1) L'utile operativo di Amazon nel terzo trimestre è stato di 28,08 miliardi di dollari, in aumento del 61% rispetto ai 17,42 miliardi dello stesso periodo dell'anno precedente; il margine operativo è salito dal 9,7% al 13,9%.
2) Il punto più brillante del bilancio rimane AWS. Nel terzo trimestre, le vendite nette di AWS sono cresciute del 39,3% su base annua, raggiungendo 45,98 miliardi di dollari, superando le aspettative degli analisti dell'1,3%, segnando la crescita trimestrale più alta degli ultimi quasi cinque anni; il tasso di fatturato annualizzato a fine trimestre ha raggiunto 184 miliardi di dollari, con un aumento dell'8,9% rispetto alla fine del secondo trimestre.
In generale,
I ricavi e l'EPS di Amazon nel terzo trimestre sono leggermente inferiori alle aspettative, i ricavi pubblicitari sono leggermente inferiori alle previsioni, la guidance sugli utili del quarto trimestre è debole al centro dell'intervallo, mentre la spesa in conto capitale supera di gran lunga le aspettative e il piano di investimenti in AI per l'intero anno rimane elevato. Tuttavia, la forte crescita di AWS e il margine operativo record sono i punti salienti del bilancio, ma nell'attuale contesto di mercato gli investitori sono più preoccupati se gli investimenti in AI continueranno a comprimere il flusso di cassa libero e se l'elevata spesa in conto capitale potrà tradursi in profitti e ritorni di cassa sufficientemente elevati nel ciclo visibile. Per questo il prezzo delle azioni è sceso dopo la chiusura.
Come interpretare questo bilancio di Amazon? Dal mio punto di vista, "il difetto non offusca il valore", il punto centrale è guardare lo spazio di crescita; tutti sanno che si bruciano soldi, ma non è chiaro fino a che punto AWS e Amazon potranno crescere. Tuttavia, questo bilancio del terzo trimestre e la conference call mostrano in realtà un'immagine del futuro.
1) Il CEO Andy Jassy ha descritto la logica di crescita attuale di AWS come una "ruota volante" auto-rinforzante: funzionalità e sicurezza leader attraggono i clienti a migrare al cloud, i dati e le applicazioni centralizzati nel cloud a loro volta guidano la domanda di inferenza AI, l'inferenza AI stimola il consumo di calcolo, storage e rete core, spingendo AWS a reinvestire continuamente nelle funzionalità di base.
Jassy, rispondendo a una domanda di Goldman Sachs, ritiene che in futuro ci saranno più modelli con capacità simili, adatti a compiti diversi, che le aziende useranno combinandoli nella stessa applicazione e passeranno da uno all'altro in base a prezzo e prestazioni. Crede che Bedrock abbia il potenziale per crescere fino a raggiungere la scala di servizio di EC2.
Le esigenze delle aziende ordinarie hanno ora prove più solide
La spesa delle aziende Fortune 500 su Bedrock è quasi 7 volte quella dello stesso periodo dell'anno scorso, indicando un'espansione significativa del consumo reale delle grandi aziende;
Il volume totale di token di Bedrock è quasi 17 volte quello dello stesso periodo dell'anno scorso, e il numero di agenti distribuiti nel terzo trimestre è circa il doppio di quello dei tre trimestri precedenti messi insieme.
Tutto ciò indica una rapida crescita della scala delle chiamate di inferenza e un'ulteriore espansione dell'ambito di costruzione e gestione degli agenti da parte delle aziende.
2) La vendita esterna di chip sviluppati internamente potrebbe essere un nuovo punto di forza
Nel terzo trimestre, i clienti che hanno utilizzato chip personalizzati Amazon (Graviton e Trainium) hanno risparmiato oltre 2 miliardi di dollari. Gli impegni di ricavi per Trainium e Graviton sono aumentati di oltre 20 volte su base annua. Jassy ha rivelato:
A causa della forte domanda di Trainium, i clienti ci spingono costantemente a offrirlo anche al di fuori di AWS, e intendiamo farlo nella seconda metà del 2027.
3) Il volume di ricavi di AWS nei prossimi due anni
Jassy prevede che la crescita di AWS nel 2027 e 2028 supererà il 40% e che nei prossimi cinque-dieci anni potrà superare un fatturato annuo di 1.000 miliardi di dollari. Nel frattempo, gli ordini arretrati dell'azienda ammontano a 578 miliardi di dollari, con una crescita su base annua a tre cifre.
Secondo Jassy, con un fatturato annualizzato di AWS di 184 miliardi di dollari nel terzo trimestre, se la crescita nel 2027 e 2028 supera il 40%, calcolando il minimo 40%, il fatturato di AWS nel 2028 supererà i 360 miliardi di dollari.
4) Bruciare soldi con determinazione
Il mercato è molto preoccupato per la spesa in conto capitale di Amazon, ma l'azienda prevede che questa spesa "aumenterà significativamente" nel 2027.
Di fronte a questa velocità di "bruciare soldi", la posizione di Jassy è straordinariamente ferma. Ha chiarito che si tratta di una strategia per costruire una piattaforma a lungo termine, non di affittare data center a breve termine.
Fonte: qinbafrank#PalantirQ3Valuation Il report finanziario di Amazon mostra un'accelerazione di AWS che stimola l'appetito per il rischio, ma BCH non ha seguito il movimento; ritengo che nel breve termine la situazione sia ancora dominata dall'analisi tecnica, con una fase di consolidamento debole. A livello di quattro ore si trova in una struttura ascendente, a solo il 3,6% dal massimo, ma il grafico a un'ora è già in discesa e distante dal massimo del 5,49%, con divergenze multi-temporali che indicano un rischio non trascurabile nel rincorrere posizioni long. Il prezzo attuale è 287,43, con un calo dell'1,2% nelle ultime 24 ore, un volume di scambi di soli 1,352,000, un'attività scarsa che rende difficile sostenere una rottura. Nel libro ordini, il rapporto tra i primi 10 livelli di acquisto e vendita è 0,29, con 220 ordini di vendita contro 64 di acquisto, evidenziando una pressione di vendita significativa; il tasso di finanziamento è neutro leggermente long allo 0,01%, con una posizione aperta di 80,000 contratti in moneta che non mostra panico di uscita, più simile a una pressione passiva dovuta a un affollamento di posizioni long. Strategicamente, un rimbalzo fino a 293,65 può essere un'occasione per aprire una posizione short leggera, con stop loss a 298,35 e target a 284,75; se invece il prezzo rimbalza e si stabilizza a 284,75 con aumento di volume, si può invertire la posizione e andare long, con stop loss a 281,20 e target a 291,60. La dimensione della singola posizione dovrebbe essere mantenuta sotto il 20%, con stop loss rigorosi in caso di rottura.
——Questa è solo un'opinione personale e non costituisce consiglio d'investimento, buon trading.——
$BCH#亚马逊Q3营收略逊预期，AWS增速达近五年最快水平
#亚马逊Q3营收略逊预期，AWS增速达近五年最快水平
$BCH C'è una tendenza crescente a interpretare i dati deboli sull'occupazione come un segnale rialzista per le criptovalute, principalmente perché potrebbero dare alla Federal Reserve più margine per allentare la politica monetaria. Ma questa interpretazione tralascia una parte importante dell'equazione: l'inflazione.
La Fed non può permettersi di concentrarsi esclusivamente su un mercato del lavoro in raffreddamento mentre le pressioni inflazionistiche rimangono persistenti. Ecco perché il prossimo rapporto sull'occupazione è importante.
#FedHikeOutlookDivided $LSK è aumentato molto ma con volume ridotto, per ora segno l'ordine a 0.29713
LSK è aumentato del 41,55% nelle ultime 24 ore, ma al momento mi interessa di più che il prezzo non si sia spinto oltre. L'ultima candela a 5 minuti si è chiusa a 0.29562 USDT, l'ordine di osservazione è segnato a 0.29713 USDT, questa posizione è ancora lontana dal punto di riferimento massimo a 0.31871 USDT, per ora non si vedono nuovi segnali di accelerazione.
Negli ultimi 15 minuti il volume degli scambi è solo lo 0,36 volte la media degli ultimi 3 ore, quindi l'attività è bassa. In questa situazione non intendo inseguire il prezzo, a meno che nelle prossime chiusure non si riesca a superare nuovamente 0.31871 USDT, oppure che il prezzo scenda vicino a 0.26766 USDT per rivalutare la situazione.Oggi non è il grande BTC ad avere davvero interesse, ma la catena di prestiti e rendimenti. BTC 77555.7 è sceso solo dello 0,14%, praticamente stabile; AAVE 135,48 è salito del 7,88%, MORPHO 2,3044 è salito del 10,98%, PENDLE 1,88 è salito dell'8,17%. Tre insieme in movimento, non credo sia una coincidenza.
Ancora più interessante è che si stanno costruendo a vicenda. Pendle ufficiale ha twittato: il secondo ecosistema di tesoreria di Pendle su Morpho è online, è una tesoreria USDC ad alto rendimento, gestita insieme ad Armitage di Wintermute, con una dotazione di circa 30 milioni di dollari (fonte: Outposts). Uno fa la divisione dei rendimenti, l'altro fa l'abbinamento dei prestiti, i fondi girano in questo circuito.
Per quanto riguarda AAVE, non ho trovato un catalizzatore unico confermato, quindi non forzo una spiegazione. Ma un settore con tre linee che si alzano contemporaneamente indica almeno che qualcuno è disposto a pagare un piccolo premio in più per la "rendita on-chain".
Personalmente penso che sia un segnale di rotazione, anche se non ne sono sicuro 😅 BTC è quasi fermo, questa correlazione potrebbe essere solo fondi che cercano un posto dove stare temporaneamente.
Quindi chiedo a tutti: vedete questa ondata come l'inizio di una rotazione nel settore DeFi, o solo un movimento di un giorno?
#波动雷达：币种异动观察 $MORPHO $PENDLE $AAVE Gli hacker sono solo capri espiatori? Anche senza quei 6 miliardi di dollari rubati, questa situazione di tutti bloccati in perdita con $BTC sarebbe comunque destinata a crollare prima o poi!
Ieri sera c'è stato un crollo epico nel mondo delle criptovalute, oltre al cigno nero del furto di quasi 6 miliardi di dollari da Binance che ha scatenato il panico, la distribuzione delle posizioni rivela una crisi ancora più profonda.
Attualmente solo il 4,03% delle posizioni su BTC è in profitto, il che significa che il 96% dei detentori è bloccato in perdita, con un costo medio di 78967; nella fascia 78000-81000 si accumula un enorme volume di posizioni rosse in perdita. Questo implica una forte pressione al rialzo, e se il prezzo rimbalza, queste posizioni che cercano di uscire dalla perdita venderanno rapidamente, creando una grande pressione di vendita.
In parole semplici, ora siamo colpiti da un triplice fattore: il cigno nero che fa crollare il mercato, tutti bloccati in perdita e una forte pressione di vendita al rimbalzo. Finché questo pesante volume di posizioni in perdita non sarà assorbito, ogni rimbalzo potrebbe essere un'onda di fuga, quindi evitate di comprare a caso.
$BTC $ETH $SOL
#StrategyReportPrevisioni: il profitto contabile di BTC rimbalza fortemente Nel caso del furto su Binance, l'ultimo aggiornamento sui 60 milioni di USDT
L'hacker li ha messi come garanzia su $AAVE, ha preso in prestito 19.762 ETH ed è scappato.
$ETH non può essere congelato, USDT sì — quindi ha guadagnato 3 minuti.
Ma He Yigang ha detto: quei 60 milioni non sono completamente congelati, l'hacker ha effettivamente prelevato circa 46 milioni di dollari in ETH.
In altre parole, aspettando lo sblocco giudiziario, si possono recuperare altri 14 milioni di dollari di differenza.
Garanzia di 59,94 milioni, prestito di 44,28 milioni, Aave non è andato in default. Quei soldi non sono persi, sono solo temporaneamente bloccati nel pool.
La cosa davvero importante da ricordare è: Aave non ha vulnerabilità, è stato solo usato come trampolino per il riciclaggio. Quando tra "ciò che può essere congelato" e "ciò che non può esserlo" c'è solo un protocollo di prestito, quella falla sarà sempre sfruttata.Questa fase del mercato dell'argento è passata da un lancio come un razzo a una caduta libera! $XAG
Dal punto di vista settimanale, l'argento ha già subito un ritracciamento di quasi il 60% dal picco, attualmente è sceso intorno ai 49 dollari, e la media mobile a 50 settimane è stata persa da tempo. Guardando alla precedente fase ribassista, dal 2011 al 2016, l'argento ha subito un calo massimo superiore al 73%, durato quasi 5 anni! E anche questo ciclo rialzista è durato quasi 10 anni. La storia si ripeterà?A circa il 10% dal massimo storico, $HYPE questa volta potrebbe raggiungere un nuovo massimo!
Nonostante l'attacco hacker e il mercato generale così debole, non è stato schiacciato, anzi sta andando contro tendenza verso l'alto, su cosa si basa?
#OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场
$HYPE ora oscilla intorno a 87-89, nelle ultime 24 ore ha corretto del 3-5%, ma questa settimana è comunque salito di una decina di punti. C'è ancora circa il 10% di margine rispetto al massimo del 23 settembre a 98, con una capitalizzazione di circa 2,1 miliardi, posizionandosi tra i primi dieci.
Nel frattempo il mercato è stato debole, Binance è stato hackerato e con l'uscita degli ETF, $BTC è sceso di quattro o cinque punti in una settimana, la maggior parte delle monete ha seguito il trend ribassista, ma HYPE ha chiaramente sovraperformato nel grafico settimanale.
Credo che ci siano principalmente due motivi:
Primo, la società madre del NYSE, ICE, ha collaborato con TradeXYZ; appena è uscita questa notizia, i fondi hanno acquistato specificamente la sua narrativa infrastrutturale, quindi quando il mercato è debole, lei è più forte.
Secondo, la distruzione di token è continua, il riacquisto con le commissioni ha già bruciato quasi 50 milioni di token, circa il 5% della massima offerta, quindi c'è un certo supporto dal lato dell'offerta.
Consigli per le operazioni future:
Tecnicamente, bisogna vedere se riesce a mantenere 86-87 e se può risalire sopra 90-91.
Se mantiene con volumi, c'è ancora la possibilità di toccare 94-98, se scende sotto bisogna stare attenti a un ritorno intorno a 80.
Da notare che intorno al 6 novembre saranno sbloccati quasi 9,9 milioni di token per i contributori principali, potrebbe esserci una pressione di vendita. Nel complesso, rimango ottimista a medio termine, ma nel breve periodo bisogna essere cauti.Conto alla rovescia di 4 giorni! Le elezioni di medio termine negli Stati Uniti entrano nella fase finale, la finestra di gioco per il mercato azionario americano si apre silenziosamente 🗳️
Il mercato non si concentra solo sulla composizione del Congresso, ma anche sulla direzione della riforma fiscale, l'intensità della regolamentazione tecnologica e il ritmo della spesa pubblica, che potrebbero essere rivalutati in base ai risultati elettorali. Secondo le statistiche di Charles Schwab, nei 3 mesi successivi alle elezioni di medio termine dal 1974, l'S&P 500 è salito in media del 5,7% 📊. La logica è che l'incertezza prima delle elezioni reprime i capitali, che poi osano agire una volta chiariti i risultati. Tuttavia, le regole storiche non garantiscono rendimenti futuri.
Recentemente, i titoli tecnologici hanno subito pressioni: i ritorni sugli investimenti in AI sono stati messi in discussione, le valutazioni sono elevate, i risultati del settore dei semiconduttori sono divergenti, con un evidente ritracciamento del Nasdaq e dell'S&P 500 📉. Questo non è solo un sentimento di cautela pre-elettorale, ma anche una rivalutazione dei profitti dell'AI e delle alte valutazioni.
Il mio approccio: prima delle elezioni, tenere le mani ferme, controllare le posizioni, evitare di inseguire i rialzi o vendere in calo; dopo le elezioni, osservare attentamente i profitti aziendali e i flussi di capitale, poiché l'esito elettorale non significa necessariamente il punto più basso 🔍.
Solo una riflessione personale, non costituisce consiglio d'investimento ⚠️#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 #OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 #加密行业协同守护资产安全