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Aspetti finanziari e macroeconomici
Il motore principale di questo rimbalzo è stato il recupero del sentiment, non il ritorno dei capitali. Le aspettative di una vittoria totale del Partito Democratico alle elezioni di medio termine hanno attenuato le preoccupazioni normative nel settore delle criptovalute, Trump ha dichiarato che rispetterà i risultati elettorali, il mercato nutre speranze per la ripresa dei negoziati di pace con l'Iran, e il responsabile di 10x Research, Thielen, ha affermato chiaramente che "Bitcoin è attualmente in una condizione di ipervenduto e dovrebbe rimbalzare". Tuttavia, il controllo del Congresso da parte dei Democratici non favorisce il progresso legislativo a sostegno delle criptovalute, e l'incertezza normativa non è stata eliminata.
La struttura del mercato rimane un rischio: in precedenza, il rapporto tra acquisti e vendite a livello di 15 minuti era sceso fino a 0,22, con una netta prevalenza delle vendite; gli ordini di vendita a 77.327 rappresentano il 49,1% del volume totale di vendita, e la profondità limitata del mercato amplifica la volatilità a breve termine. La reale forza del rimbalzo a V deve essere verificata dalla persistenza degli acquisti sopra i 78.500. $BTC $ETH $ZEC #BTC现货ETF资金流出，企业财库增持放缓 Ieri sera c'è stato un ribaltamento diretto in entrambe le camere del Congresso, e Wall Street ha già iniziato a prezzare di nascosto le nuove regole. Secondo te, con questo cambio di potere, il mercato ha paura o tira un sospiro di sollievo nascosto?
In parole povere, la Casa Bianca avrà più difficoltà a fare grandi mosse. Quello che tutti temevano prima, cioè un indebitamento folle e tagli fiscali sconsiderati, molto probabilmente verrà bloccato, mentre l'indipendenza della Federal Reserve è stata invece preservata. Questa situazione di reciproco controllo e scontro tra i due partiti, anche se rallenta l'avanzamento delle politiche, almeno aiuta il mercato finanziario a evitare molte delle peggiori trappole.
Come sarà il prossimo futuro?
Il mercato azionario americano sicuramente non crollerà in modo unilaterale, ma si polarizzerà e si dividerà. Nel breve termine, la potenza di calcolo dell'AI dovrà affrontare controlli più severi, quindi i tempi potrebbero essere difficili. Ma settori come le energie rinnovabili e i sussidi per l'assicurazione sanitaria, che dipendono dalle politiche, potrebbero invece risollevarsi.
Per il mondo delle criptovalute sarà dura: con i Democratici al controllo della commissione bancaria del Senato, le speranze di una regolamentazione più permissiva sono svanite. I costi di conformità aumenteranno, quindi nel breve periodo non aspettarti incentivi politici favorevoli; il mercato dipenderà principalmente dall'andamento macroeconomico.
Per quanto riguarda il calo dei rendimenti dei titoli di Stato USA e il forte aumento dell'oro, sono segnali che i capitali cercano un porto sicuro. Con l'aumento delle tensioni politiche, gli asset fisici diventano sicuramente più appetibili.
Secondo te, la Federal Reserve accelererà o rallenterà il ritmo dei tagli ai tassi a causa di queste elezioni?
DYOR
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Il prezzo di schierarsi politicamente dalla parte sbagliata, il mercato lo paga direttamente con i fatti.
In queste elezioni, Musk ha investito ingenti somme per sostenere il Partito Repubblicano. Ora invece, il Partito Democratico ha conquistato entrambe le camere, e come si chiama questo? Si chiama "il nuovo capo che accende tre fuochi", e molto probabilmente questo fuoco brucerà proprio Musk. $SPCX $TSLA
Come si vede nell'immagine, prima delle elezioni i Democratici avevano già fatto trapelare l'intenzione di indagare su di lui e sui contratti governativi. Ora che hanno il pieno potere, il FSD (guida autonoma) di Tesla dovrà affrontare controlli regolatori più severi, e quei contratti governativi da capogiro di SpaceX con il Dipartimento della Difesa saranno probabilmente passati al setaccio con una lente d'ingrandimento.
Il capitale teme più di tutto questo tipo di incertezza. Anche se il mercato si sta riprendendo, i fondi preferiranno evitare questi "bersagli ad alto rischio". Quindi mentre gli altri rimbalzano, lui affonda, ed è un risultato dovuto all'aumento del premio per il rischio regolatorio.
Questo ci dà anche un avvertimento: nel mondo delle criptovalute è la stessa cosa, ora che i Democratici hanno il controllo totale, non sappiamo ancora se i nostri oltre 200 milioni di donazioni politiche porteranno un sorriso, ma l'aspettativa di un inasprimento della regolamentazione è sicuramente in arrivo. Non prendete queste "pugnalate volanti" con rischio politico, mantenete il contante stabile e aspettate che il quadro generale diventi completamente chiaro.Per il settore delle criptovalute, BTC è il più sensibile alle aspettative di liquidità. Spesso i fondi non sono ancora entrati realmente, ma il prezzo anticipa già le aspettative di taglio dei tassi o di allentamento. Al contrario, se i dati sull'occupazione sono forti e le aspettative di aumento dei tassi risalgono, anche la volatilità a breve termine non sarà bassa. #Solana稳定币卡月消费额创新高 I dati mostrano che la scala di consumo mensile delle carte di stablecoin nell'ecosistema Solana ha raggiunto 141 milioni di dollari a ottobre, con un aumento annuo di 7 volte, stabilendo un nuovo record per quattro mesi consecutivi, rappresentando un'accelerazione continua nell'adozione dei pagamenti on-chain. Il vantaggio principale risiede nella velocità di trasferimento di Solana e nelle basse commissioni, adatte ai pagamenti quotidiani con stablecoin, unite a diversi prodotti di carte crittografiche e attività di cashback che attraggono utenti, aprendo canali da USDC e USDC verso commercianti Visa/Mastercard, permettendo di utilizzare direttamente gli asset on-chain per i consumi offline, segnale reale di adozione da parte degli utenti.
Tuttavia, il mercato deve distinguere: questo volume di consumo fluisce principalmente verso i fornitori di servizi di emissione delle carte e non si traduce direttamente in ricavi di blocco per SOL; il beneficio a breve termine è più a livello emotivo. Inoltre, si devono affrontare variabili regolamentari: se la regolamentazione delle criptovalute negli Stati Uniti si inasprisce, questo tipo di servizi di pagamento potrebbe essere soggetto a vincoli di conformità. Inoltre, la concorrenza nel settore è intensa, con Ethereum e Polygon che stanno sviluppando carte di pagamento simili, quindi la crescita non è un'esclusiva.
Dal punto di vista del mercato, questi dati rappresentano un fattore positivo a lungo termine per i fondamentali, ma è difficile che da soli guidino un forte aumento di SOL; la linea principale del prezzo segue ancora il mercato generale, le aspettative sui tassi di interesse e il sentiment degli investitori. In futuro, sarà importante monitorare la fidelizzazione degli utenti, la frequenza delle transazioni e i cambiamenti nelle politiche regolamentari per valutare se il settore dei pagamenti potrà continuare a espandersi.
$BTC $ETH $ZEC Quando il rimbalzo si avvicina al prossimo livello chiave, il pericolo maggiore è considerare il prezzo target come un lasciapassare.
Caleb prevede che $BTC testerà prima la liquidità intorno a 79.000, per poi eventualmente incontrare resistenza e ritestare 77.600; non cambierà il piano generale finché il prezzo non chiuderà nuovamente sopra 81.000 sul grafico giornaliero. Questo è il suo percorso condizionale, non significa che i tre livelli di prezzo si realizzeranno in sequenza, né che il mercato abbia già seguito questo andamento.
Kraken quota circa 78.527 dollari, ancora sotto il livello di osservazione superiore da lui indicato. La mia osservazione personale del mercato è di non scrivere ancora la seconda parte della storia: se dopo un rialzo la chiusura oraria non si mantiene e il rimbalzo è debole, allora aumento la mia attenzione al possibile ritest; se invece il livello superiore viene recuperato efficacemente e il ritracciamento si mantiene, non si può più usare la "resistenza inevitabile" come giustificazione. Per aggiustamenti su timeframe più ampi, bisogna considerare altre condizioni sul grafico giornaliero.
Il mio giudizio è che per continuare a salire nel breve termine e per un rafforzamento a medio termine servono prove diverse. Per ora non inseguo obiettivi non ancora attivati, né anticipo posizioni short solo perché vedo un possibile ritest. Le oscillazioni ai confini sono le più dispendiose in termini di capitale; preferisco fare un trade in meno piuttosto che ampliare la tolleranza per mantenere la mia opinione originale. Quando si arriva al livello di osservazione, guarderai prima la chiusura oraria o aspetterai il supporto dopo il ritracciamento? È solo uno scambio di opinioni, non costituisce consiglio d'investimento.Osservazione di Lao Jiu｜$RUNE: rimbalzo di quasi il 15% dopo l'interruzione, è questa un'opportunità di acquisto?
THORChain ha recentemente subito una sospensione delle transazioni cross-chain. Il 31 ottobre, a causa di una riorganizzazione del blocco su Ethereum, la logica di rimborso di THORChain ha avuto un problema: un deposito di 10 ETH è stato rimborsato due volte, scatenando il sistema di controllo automatico e la sospensione di più rotte di transazioni cross-chain.
Il 4 novembre, dopo l'aggiornamento v3.21.1, la maggior parte delle transazioni cross-chain è stata ripristinata e RUNE ha rimbalzato.
Snapshot del mercato: prezzo circa $0.63, aumento nelle 24 ore circa 13%, performance settimanale ancora quasi stabile
Capitalizzazione di mercato circa 207 milioni di dollari, volume di scambi nelle 24 ore circa 191 milioni di dollari, TVL circa 62,37 milioni di dollari
Questo rimbalzo ha un catalizzatore chiaro, ma non credo si possa interpretare direttamente come un'inversione fondamentale.
Ci sono tre motivi:
Primo, il ripristino non significa pieno ripristino.
Attualmente sono ancora sospese reti come $ATOM, BSC, $SOL, e alcuni nodi non hanno completato l'aggiornamento.
Secondo, il volume di transazioni di THORChain va valutato in termini di qualità.
Nel Q3 il volume cross-chain è stato circa 3,82 miliardi di dollari, ma alcune transazioni sono state influenzate dal flusso di fondi hackerati. Fondi anomali di grande entità non possono essere considerati come crescita sana degli utenti.
Terzo, il meccanismo di cattura del valore di RUNE è cambiato.
La liquidità proprietaria del protocollo riceve il 20% della distribuzione dei ricavi di sistema, mentre la percentuale di RUNE bruciata direttamente è scesa dal 5% all'1%.Fase del ciclo di giudizio, il segnale migliore: rialzi che non riescono a salire e ribassi che non riescono a scendere.
Rialzi che non riescono a salire:
Trump SOL emette moneta, aumento di volume senza crescita, poi picco;
Micron pubblica un bilancio con margine lordo vicino al 90%, picco del ciclo con aumento e successivo calo.
Ribassi che non riescono a scendere:
Crollo di FTX, ETH mantiene il minimo precedente;
MSTR vende BTC, lieve calo e poi si ferma;
Crollo collettivo delle azioni tecnologiche USA + hackeraggio a grande scala di un exchange, BTC cala solo del 5%.
La ragione è semplice, i venditori si sono esauriti
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Circle, questa azienda leader nel settore delle stablecoin, ha come fondamento principale USDC, basandosi sugli interessi delle riserve patrimoniali come principale fonte di reddito. Con la pubblicazione del bilancio del terzo trimestre, le performance complessive hanno superato le aspettative: ricavi, utile netto e EBITDA rettificato hanno registrato una crescita positiva, mentre l'attività dell'ecosistema on-chain continua a migliorare. In questo trimestre, la media della circolazione di USDC è stata di 73,3 miliardi di dollari, con un aumento dell'8% su base annua; il volume delle transazioni on-chain è cresciuto del 49% su base annua, la domanda istituzionale di trading rimane forte, la redditività complessiva dell'azienda è notevolmente migliorata, la resilienza dei fondamentali a breve termine è sufficiente e il sentiment di mercato è supportato.
Tuttavia, al di là della superficiale crescita elevata, il problema centrale del bilancio è molto chiaro: la crescita dei ricavi principali è debole, l'elevata crescita si basa su ricavi una tantum. Il reddito dalle riserve delle stablecoin principali è diminuito dell'8% su base annua, colpito dal calo dei rendimenti dei titoli di Stato USA; anche con l'espansione della scala di USDC, non è possibile compensare la pressione sui profitti causata dai tassi di interesse, e la logica tradizionale di guadagno delle stablecoin continua a indebolirsi. L'elevata crescita dell'EBITDA in questo trimestre si basa principalmente su un ricavo una tantum di 182 milioni di dollari dalla prevendita del token ARC, non su una crescita continua del core business, e la qualità reale dei profitti è molto meno brillante rispetto ai dati superficiali.
Nel complesso, il calo dei tassi di interesse comprime i profitti della base operativa, le performance aziendali dipendono fortemente da ricavi non ricorrenti, la valutazione fatica a salire in modo sostenibile, ma a breve termine c'è un certo margine di crescita. $CRCL #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ $CRCL
8,649 miliardi di dollari di ricavi, 226 milioni di utile netto, volume di transazioni on-chain USDC in aumento del 49% su base annua. Il Q3 di Circle è impressionante in qualsiasi anno.
La reazione pre-mercato negli Stati Uniti è +3%.
Il token CRCL su OKX sta performando meglio dell'azione principale. Da 72,61 a 77,03, +6,1%. Alle 19, la candela oraria ha registrato 121.600 contratti, la precedente solo 26.000, un volume quattro volte e mezzo superiore che ha spinto il prezzo da 76,26 a 78,17.
Mi interessano di più altri due numeri. La posizione è solo di 33,17 milioni di dollari, e questo volume ha scambiato quasi un terzo delle quote. La commissione è dello 0,0359%, più di tre volte e mezzo il tasso base dello 0,01%, i rialzisti stanno spendendo per inseguire.
Pool sottile e commissioni alte, il rialzo è rapido, ma anche il ritracciamento. Questo tipo di titolo non lo tocco. Non è che non creda nel business di Circle, ma non sopporto un mercato dove un terzo delle posizioni viene scambiato in una sola candela.
Riconosco il bilancio, ma non inseguo il prezzo.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $BTC
Washington ha sparato due colpi contro le criptovalute oggi, ma BTC ha invece toccato il massimo giornaliero.
La probabilità che il CLARITY Act venga approvato nella sua versione attuale è ormai quasi zero, e la commissione bancaria del Senato potrebbe finire nelle mani di Warren. Dall'altra parte, la lista degli emittenti contrari alla tokenizzazione è salita a 59, con Apple, Home Depot e GE Vernova inclusi. Anche 64 milioni di dollari in donazioni politiche non sono riusciti a fermare l'elezione di Sherrod Brown.
Tre mesi fa, queste notizie sarebbero bastate a far crollare il prezzo di 2000 dollari.
Il book è a 78651, il massimo a 24 ore è 78725,5, +1,9%. Alle 19 c'erano 157.000 contratti, alle 18 254.000, il volume si è ridotto del 40% ma il prezzo continua a salire. Le posizioni aperte sono 2,793 miliardi, leggermente superiori ai 2,76 miliardi delle 18. Il tasso è dello 0,0073%, sotto la soglia dello 0,01%.
Il prezzo riconosce il denaro, non la legge. La strada legislativa è morta, ma la leva no.
Alle 8 del mattino il prezzo è sceso a 75690, l'ho considerato un prezzo di panico elettorale una tantum, e dopo non si è più mosso. Ora vedo che non è sceso ulteriormente, ma non ho il coraggio di aumentare la posizione. Questo tipo di mercato in cui non succede nulla è il più facile per farti fare errori impulsivi.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Parliamo di qualcosa di inciso sulla barca
Nella storia, ogni ciclo di Bitcoin ha toccato il fondo poco dopo le elezioni di medio termine
2014: Bitcoin ha toccato il fondo dopo 71 giorni, al prezzo di 170 dollari
2018: Bitcoin ha toccato il fondo dopo 39 giorni, al prezzo di 3.200 dollari
2022: Bitcoin ha toccato il fondo dopo 13 giorni, al prezzo di 15.500 dollari
Da 170 dollari a quasi 20.000 dollari nel 2017: un aumento di oltre 100 volte.
Da 3.200 dollari a 64.000 dollari nel 2021: un aumento di 20 volte.
Da 15.500 dollari a 126.000 dollari nel 2025: un aumento di 8 volte.
Solo guardando questi dati, sembrano tutti veri e reali, e potresti pensare che sia impressionante
Ma se analizzi ogni punto nel dettaglio, scoprirai che la causa diretta di ogni minimo non ha praticamente nulla a che fare con le elezioni di medio termine
Ad esempio, il minimo toccato 13 giorni dopo le elezioni di medio termine del 2022 è stato causato direttamente dal crollo improvviso e bancarotta di FTX il giorno dopo le elezioni, che ha scatenato una serie di liquidazioni a catena
La vera forza trainante di Bitcoin è il "ciclo di dimezzamento quadriennale", non le elezioni di medio termine
Tuttavia, questi dati implicano un'altra tendenza ancora più importante:
Il rendimento sta diminuendo drasticamente (da 100 volte → 20 volte → 8 volte), e con l'introduzione degli ETF su Bitcoin, la volatilità si sta riducendo significativamente. La struttura del mercato e la forma delle precedenti cadute unilaterali fino alla fine dell'anno non sono più le stesse.
Quindi, cosa pensi succederà dopo le elezioni di medio termine del 2026?Gli eventi si sono concretizzati. Le elezioni sono state a senso unico, l'avversario ha già ammesso la sconfitta, il più grande punto interrogativo nel mercato è sparito.
Molti considerano questo giorno come una buona notizia: l'incertezza è stata eliminata, il rischio torna ad essere appetibile.
Io non la vedo così. La fine delle elezioni non è la fine del rischio, ma l'inizio di una rivalutazione logica. Negli ultimi due anni, nei prezzi era contenuto il cosiddetto "rumore politico", ora bisogna valutare la velocità con cui il nuovo governo agirà.
Il primo punto è la liquidazione.
Quando un nuovo governo entra in carica, la prima cosa che spesso affronta non sono gli avversari esterni. Quelle aziende legate troppo profondamente alle vecchie politiche, che vivono di arbitraggio politico, in particolare alcuni specifici soggetti nel settore tecnologico ed energetico, si troveranno ad affrontare controlli di conformità, multe e cambiamenti ai vertici. Questo tipo di rischio non si vede nei bilanci, né viene anticipato dai grafici K, si può solo cercare di evitarlo.
Io non ci metto mano. Non è pessimismo, è che quei soldi non dovrei guadagnarli io.
Il secondo punto è la geopolitica. Le carte in mano al vecchio governo sono state giocate, durante il periodo di transizione è possibile un raffreddamento dei conflitti esterni, e il premio di guerra sul petrolio potrebbe diminuire. Ma non bisogna escludere nulla: proprio durante la transizione è più facile che avvenga "l'ultimo azzardo", con la volatilità che sale prima e i prezzi che seguono dopo.
Il terzo punto, ed è il fulcro di questa volta: l'AI.
La base elettorale del nuovo governo è composta da avvocati, medici e media tradizionali, che sono i gruppi più colpiti dall'AI. Hanno votato e vogliono un ritorno, quindi la previsione di politiche restrittive sull'AI è chiara.
Ma qui c'è un nodo: se si agisse davvero per reprimere, le valutazioni attuali dell'AI nel mercato azionario USA non reggerebbero, e non sarebbe una semplice correzione, ma un rischio sistemico; se non si agisse, la base elettorale non sarebbe d'accordo.
Quindi non aspettatevi politiche apertamente "anti-AI". È più probabile che non venga vietata, ma che si rallenti il ritmo di ricerca e sviluppo e di spesa in capitale.
Il pericolo maggiore non è la politica, ma le aspettative.
Non appena il mercato inizierà a credere che "gli investimenti in AI rallenteranno", i rialzisti del Nasdaq si calpesteranno a vicenda. Questa corsa non ha a che fare con i fondamentali, ma con la leva finanziaria: dopo due anni di rialzi, le posizioni sono pesanti, chi scappa prima sopravvive.
Quindi la mia mossa non è indovinare la politica, ma proteggere prima i rialzisti. Compro opzioni put, faccio collar, il costo è certo, il rischio di liquidazione no. Questo rischio lo accetto.
Dove andranno i soldi?
Se davvero la ricerca sull'AI in Occidente rallenta, a beneficiarne non saranno le aziende americane di secondo piano che raccontano storie, ma quelle che hanno meno limitazioni di potenza di calcolo, costi più bassi e che continuano a insistere sull'open source. Il percorso dei grandi modelli nazionali negli ultimi due anni è chiaro: non puntano sui parametri, ma sull'efficienza.
Questa area riceverà liquidità in eccesso. Al contrario, quelle aziende straniere di secondo piano con costi esorbitanti, che sopravvivono solo grazie a continui finanziamenti, con potenza di calcolo limitata e senza progressi fondamentali, dovranno rivedere la loro logica di valutazione. Rivedere significa al ribasso.
L'ultimo scenario che non voglio scrivere, ma che devo tenere pronto.
Se il passaggio di potere non fosse stabile o si verificasse un confronto estremo, non si tratterebbe più di rotazione settoriale. Oro e titoli di Stato USA a lungo termine si muoverebbero per primi, la volatilità impazzirebbe, poi ci sarebbe una vendita indiscriminata di asset rischiosi.
In questi momenti, il denaro liquido non è prudenza, ma munizioni. Quando la crisi di liquidità sarà passata, i primi a poter comprare saranno quelli che hanno ancora soldi in mano.
Una cosa che ho imparato in questi anni: vivere è più importante che avere ragione.
Il mercato non premia chi "capisce", ma chi "sopravvive".
Contieni le tue mani. Aspetta che la direzione politica sia chiara — modelli nazionali, tecnologia senza restrizioni, difesa tradizionale — e poi aumenta le posizioni, sarà molto più redditizio che indovinare ora.Classifica forza/ debolezza del book
Slippage mediano a 5 minuti, stimato in base al book
$DGAI Il costo di vendita di grandi quantità diminuisce, il costo di acquisto aumenta. Lo slippage simulato per acquisti/vendite su scala 100.000 passa da 0,61%/2,89% a 0,77%/2,38%. Gestione separata su entrambi i lati.
$AKE Il costo di vendita su due livelli diminuisce contemporaneamente. Slippage simulato di vendita: per 10.000 scende da 0,28% a 0,18%, per 100.000 da 1,09% a 0,90%. Rispetto alla finestra precedente, il costo delle grandi transazioni è in calo.近4小时，HYPE、ZEC、XRP同步收涨，合约资金占比也都偏向多头。作者的判断是，当前多头占优仍属温和格局，价格拉升后仍需留意获利盘回踩。 HYPE价格为86.886，涨幅+1.98%；做多资金2.5亿，占54.91%，做空资金2.1亿，占45.09%。三者相比，HYPE的多头占比最高，但多空差距仍有限。 ZEC价格为1308.69，涨幅+2.59%；做多8.2亿，占52.67%，做空7.4亿，占47.33%。它的涨幅最大，资金倾向却没有明显拉开。作者将这轮弹性与前面大规模空单清算的数据联系起来，这一解释仍要结合后续资金变化观察。 XRP价格为1.2917，涨幅+1.11%；做多1.9亿，占52.34%，做空1.7亿，占47.66%，多头优势在三者中相对较弱。 💡 我的看法。 这组数据更像是上涨过程中的偏多情绪，而非压倒性的单边拥挤。多头占比不能直接推导后续涨跌，尤其当价格已经上行时，短线获利了结可能让回踩更快出现。接下来可重点看多空占比是否继续扩大，以及价格上涨时资金是否同步增强。你会更关注ZEC的价格弹性，还是HYPE相对更高的多头占比？Circle ha presentato un bilancio quasi impeccabile, ma il prezzo delle azioni è salito solo del 3% nel pre-market. Questa reazione è più significativa dei numeri.
Il fatturato totale e i ricavi da riserva del terzo trimestre sono stati di 864,9 milioni di dollari, con una crescita del 17% su base annua, rispetto alle aspettative di 776,7 milioni. L'EBITDA rettificato è stato di 317 milioni di dollari, in aumento del 91%, rispetto alle previsioni di 202,8 milioni. L'utile netto è stato di 226 milioni, rispetto alle aspettative di 91,6 milioni.
Nota la differenza di crescita: i ricavi sono aumentati del 17%, l'EBITDA del 91%. Il profitto extra non deriva da maggiori entrate, ma dal fatto che i costi non sono aumentati di pari passo. Il costo marginale per l'emissione di stablecoin è quasi zero; una volta che la scala si espande, ogni dollaro in più di ricavi si traduce in una quota maggiore di profitto. Questo è un business da rendita, non da trading.
I ricavi da riserva di $USDC sono essenzialmente gli interessi sugli asset in dollari sottostanti; la loro elasticità dipende da due fattori: la dimensione della circolazione e il contesto dei tassi di interesse. Entrambi non sono determinati dal mercato delle criptovalute. Che $BTC salga o scenda, non influisce su quanti dollari ci sono dietro ogni USDC.
Più importante è che il management mantiene invariata la guidance sui risultati. Raddoppiare l'utile netto trimestrale rispetto alle previsioni senza aumentare la stima annuale di solito indica che questo trimestre ha componenti non sostenibili — i ricavi da riserva derivanti da tassi di interesse elevati hanno un limite.
Quindi la vera domanda non è quanto ha guadagnato Circle questo trimestre, ma su cosa $USDC potrà contare per sostenere questa curva di profitto quando i tassi scenderanno. C'è chi dice che quando un'azienda compra Bitcoin è una scommessa, io penso che dipenda da quali soldi usa per comprarli. Se sono i salari dei dipendenti o i pagamenti ai fornitori che contano su quei soldi, e poi dicono che è un investimento a lungo termine, io non credo che riusciranno a mantenerlo. Capisco se usano soldi che temporaneamente non influenzano l'attività per accumulare criptovalute, e accetto anche le perdite, ma non possono usare il "lungo termine" per zittire gli azionisti. Mi piacerebbe dare un'occhiata agli annunci ufficiali: se davvero si trovano in difficoltà finanziarie, chi ha l'autorità di decidere di vendere le criptovalute? Quando hanno comprato facevano un gran baccano, ma su questa parte nessuno ha approfondito.$BTC Oggi il trend di Bitcoin ha davvero scritto la parola "snervante" sul volto, ti racconto un po' di sensazioni concrete dal mercato:
Ora (19:42) il prezzo ha toccato 78.486 dollari, in 24 ore è salito del 2%, ma durante il giorno è appena risalito dal minimo di 75.700, con oscillazioni intraday di quasi 3.000 dollari, con stop loss spazzati da entrambe le parti, molti che hanno venduto allo scoperto la mattina sono stati sepolti nel pomeriggio.
Ora l'intero mercato è in uno stato di stallo:
- Il volume delle liquidazioni sui contratti è diminuito di un terzo rispetto al giorno precedente, nessuno osa usare leva alta, il rapporto tra long e short è quasi pari, nessuno ha osato scommettere pesantemente
- Anche se Binance ha coperto il furto di 6,3 miliardi, la gente è ancora diffidente e non vuole mettere troppi soldi negli exchange, la domanda d'acquisto si è ridotta drasticamente
- La probabilità di un rialzo dei tassi da parte della Fed a dicembre è quasi all'80%, il dollaro continua a rafforzarsi, tutti tengono i contanti in attesa dei dati sull'occupazione non agricola del 6 novembre, nessuno osa scommettere in anticipo sulla direzione
In parole povere, ora è "né scende né sale", c'è un supporto concreto intorno a 76.000, ma per stabilizzarsi sopra 78.000 e spingersi più in alto non entra nuovo denaro a sostenere il prezzo; nei prossimi due giorni probabilmente si muoverà ancora tra 76.000 e 79.000, finché non ci sarà un breakout con volumi, chi parla di grande movimento sta solo sparando a caso.La tendenza di tre altcoin si sta differenziando, fare acquisti al ribasso richiede cautela
$LIGHT
Attualmente il grafico giornaliero mostra segni di stabilizzazione, entrando in una fase di oscillazione e salita. Tuttavia, il carburante per i ribassisti non è sufficiente, la spinta al rialzo è limitata. Se il prezzo raggiunge una certa posizione e non ci sono abbastanza venditori allo scoperto, potrebbe seguire un crollo diretto, con un rischio non trascurabile di un falso segnale ribassista.
$USELESS
Attualmente i profitti dei ribassisti sono dieci volte quelli dei rialzisti, anche se oggi è rimbalzato del 15%, la tendenza principale non si è ancora invertita, per ora si può considerare solo un rimbalzo da ipervenduto. Non acquistate al ribasso ciecamente solo per un aumento a breve termine, è più prudente agire quando la tendenza si sarà realmente manifestata.
$AKE
Questa moneta attualmente non mostra speranze evidenti di rialzo, i profitti dei ribassisti hanno raggiunto 1,35 milioni di dollari, con un calo del 1350% in soli 12 giorni. Anche se il calo aggiungesse un altro zero, non significa che abbia valore per un acquisto al ribasso, prendere posizioni alla cieca può facilmente portare a rimanere bloccati.
La cosa peggiore per le altcoin è pensare che siano economiche dopo un lungo calo e credere a un'inversione dopo un piccolo rialzo. Prima che la tendenza emerga, la pazienza è più importante che acquistare al ribasso 【Pharaoh guarda il mercato】
Fratelli, gli istituzionali di Wall Street hanno fatto una mossa dura ultimamente — hanno tagliato direttamente la valutazione IPO di Anthropic da 2.000 miliardi di dollari a 1.5-1.6 mila miliardi, un taglio netto di quattro-cinquecento miliardi. Il Pharaoh sorseggia il caffè e guarda lo spettacolo dal cielo: cavolo, Claude non ha ancora suonato la campana e già si è rotto un osso per mano dei suoi stessi.
Perché questo taglio? Tre parole: non si fidano. Le azioni tech sono state appena massacrate la scorsa settimana, i fondi nel settore AI sono troppo concentrati, e i data center affrontano ostacoli politici. Peggio ancora, Anthropic ha rivelato un impegno di spesa per la potenza di calcolo di 895,4 miliardi di dollari, con 69,8 miliardi da pagare solo nei prossimi 12 mesi. E i ricavi? Nel Q2 sono cresciuti più del 100% su base sequenziale, ma nel Q3 sono crollati al 45%, dimezzando la crescita.
La catena causale è chiara: la valutazione AI viene compressa ➡️ la fiducia del mercato nel "bruciare soldi illimitatamente nell'AI" si incrina ➡️ il rischio sulle azioni tech si raffredda ulteriormente ➡️ i nuovi capitali evitano i settori più affollati. Ma c'è una sottile svolta — l'AI nell'ultimo anno è stata un enorme buco nero di liquidità, con OpenAI che taglia i finanziamenti e il debito delle aziende AI che arriva a 655 miliardi di dollari, tutto mangiato dall'infrastruttura di potenza di calcolo. Se la valutazione AI inizia a calare, marginalmente potrebbe spingere una parte dei fondi fuori dalla "fede nell'AI", costringendoli a cercare la prossima narrazione. Questo non è necessariamente negativo per BTC, ma ci vorrà tempo, non si realizzerà stanotte.
$BTC $ZEC #Anthropic潜在IPO投资者建议估值降至1.5万亿美元 #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？
Il mercato è concentrato sul bilancio di Circle, che in sostanza valuta una cosa: se l'aumento del volume di USDC può realmente tradursi in profitto, e non venga invece eroso dal calo dei tassi di interesse e dalla ripartizione dei ricavi con i canali.
La logica del loro business è semplice: non guadagnano dalle commissioni sulle transazioni on-chain, ma dagli interessi sui titoli di stato USA in riserva. Anche se il volume delle transazioni esplode, se i fondi entrano e escono rapidamente senza accumulare saldo, i ricavi non aumentano; e anche se la circolazione cresce, se il rendimento dei titoli di stato USA scende, i guadagni incrementali vengono direttamente diluiti. Nel Q2 si è già verificata questa situazione: la circolazione media di USDC è aumentata del 25% su base annua, ma i ricavi da riserva sono cresciuti solo del 5%, con un calo del rendimento della riserva di 66 punti base che ha compensato il bonus di crescita, e quasi il 60% dei ricavi deve essere condiviso con exchange e partner di canale, lasciando uno spazio di guadagno molto limitato.
Aspetti positivi attuali: la circolazione di USDC si è stabilizzata di recente, la domanda da parte di istituzioni, RWA e pagamenti continua a sostenere il valore, la quota di USDC trattenuta sulle piattaforme continua a crescere, più a lungo i fondi restano depositati, più stabili sono i guadagni da interessi; inoltre, il lancio della mainnet Arc e l'espansione dell'ecosistema cross-chain CCTP lasciano spazio a una futura espansione della scala, e i ricavi non da interessi come pagamenti e abbonamenti stanno lentamente aumentando, riducendo la dipendenza dai tassi dei titoli di stato USA.📊 $BTC: forte rimbalzo dall'area di supporto a medio termine, il prossimo passo è monitorare la resistenza!
Bitcoin ha già mostrato un chiaro rimbalzo dall'area di supporto a medio termine, con possibilità a breve termine di continuare a testare la zona di resistenza davanti.
Ma c'è un segnale importante nel mercato da tenere d'occhio:
Se BTC.D (dominanza di mercato di Bitcoin) continua a salire, gli altcoin potrebbero affrontare una nuova ondata di pressione di vendita.
📌 Prossimi punti chiave da monitorare:
- Se $BTC può proseguire il rimbalzo e testare la resistenza superiore.
- Se BTC.D continua a salire.
- Se gli altcoin mostrano ulteriori deflussi di capitale.
Al momento, continuare a monitorare i cambiamenti di BTC.D e gestire le posizioni short secondo il piano di trading originale, senza modificare la strategia a causa di fluttuazioni a breve termine.
Il rimbalzo di BTC non significa necessariamente un aumento degli altcoin, il flusso di capitale è la chiave.
#BTC #BTCDominance #Altcoins #CryptoMarket #OKXOrbitTopicsAppena ora: Morgan Stanley, con 10 trilioni di dollari, è una delle prime banche ad aver tokenizzato azioni statunitensi e titoli di stato tramite il servizio di tokenizzazione DTCC.Dopo aver recuperato 78000 nel tardo pomeriggio, BTC rimane sopra tale livello nell'ora, ma stasera osserverò prima, senza anticipare la direzione prima dei dati.
Alle 21:15 ora di Pechino verranno pubblicati i dati ADP sull'occupazione, con una previsione di 67.000 nuovi posti di lavoro rispetto ai 90.000 precedenti. Presterò più attenzione ai salari, alla distribuzione settoriale e alle revisioni, senza considerare direttamente un rallentamento dell'occupazione come un segnale positivo.
Se i dati saranno deboli, il dollaro e i rendimenti dei titoli di stato USA caleranno, e BTC manterrà il livello di 78000 con aumento di volume, rivaluterò un orientamento rialzista; se invece scenderà sotto tale livello nell'ora, ritirerò la valutazione di rottura.
$BTC #波动雷达：币种异动观察 $BTC $ETH e $SNDK hanno tutti registrato un rimbalzo, il mercato sembra in piena espansione. Molti, vedendo questa scena, probabilmente penseranno che il mercato toro sia tornato. Tuttavia, io ritengo che il mercato toro non sia ancora tornato, questo è solo un ultimo bagliore prima di un grande crollo del mercato. Guardiamo da due angolazioni: una è il risultato delle elezioni di medio termine, l'altra sono i dati dei contratti di $ETH. Questi due punti di vista possono aiutarci a capire la direzione. —————————————————— Iniziamo con le elezioni di medio termine. Il risultato è una grande vittoria per il Partito Democratico, che ha conquistato entrambe le camere, mentre Trump è ora un presidente in declino. In questa situazione, considerando il comportamento passato di Trump, cosa pensate che farà? Io credo che molto probabilmente ci sarà guerra o un veto infinito. Per mantenere il suo potere e per evitare indagini da parte dei Democratici, Trump potrebbe continuare il conflitto tra USA e Iran, cosa del tutto possibile. Inoltre, potrebbe esercitare un veto presidenziale illimitato, che è la via più moderata, cioè bloccare tutte le leggi approvate da entrambe le camere per costringere i Democratici a collaborare con lui. Qualunque di queste due strategie venga adottata, entrambe sono negative per il mercato, quindi a livello macro non si vede al momento alcuna possibilità di un beneficio a lungo termine. —————————————————— Ora guardiamo i dati dei contratti di $ETH. I dati dei contratti riflettono il sentimento del mercato, sono il fattore più diretto del prezzo e uno degli elementi chiave per le mie valutazioni. Guardiamo prima i dati a breve termine, che sono molto negativi. Possiamo notare che il rapporto long/short in medioOrdine pendente a 70000 per guadagnare interessi, molte persone presumono che questo ordine BTC garantirà 12U
Molti nel mercato considerano questo ordine BTC a doppia valuta al prezzo di 70000 come una strategia sicura per guadagnare, con l'obiettivo di incassare 12U di interessi, scommettendo che il mercato non scenderà sotto questo livello. Tuttavia, la riserva di intervallo del 2,01% è molto piccola, una rapida discesa potrebbe attivare direttamente l'esercizio dell'opzione.
Io preferisco osservare, la base di questa strategia è che il prezzo rimanga oscillante sopra l'intervallo. Il punto di innesco per la perdita di questo consenso è quando il prezzo scende sotto 70000.
Apri il pannello degli ordini di investimento, verifica le regole di esercizio di questo ordine a doppia valuta e valuta se sei disposto a ricevere BTC a questo prezzo. #
$BTC $ETH $SOL #交易之声：你的经验值得被听到
Per giudicare il mercato rialzista o ribassista, ciò a cui do più importanza non sono le candele né il “rapporto tra numero di rialzisti e ribassisti”, ma la combinazione di: tasso di finanziamento + open interest (OI).
La logica è semplice: il rapporto tra rialzisti e ribassisti conta le “teste”, il tasso di finanziamento indica “chi sta pagando soldi veri”. La reazione a catena delle liquidazioni dipende dal valore nominale della leva, non dal numero di conti. Quindi:
• Tasso di finanziamento costantemente alto + OI a nuovi massimi → congestione dei long, più il prezzo sale velocemente più è pericoloso, alta probabilità di spike e ritracciamento;
• Tasso di finanziamento negativo + accumulo di OI → eccessiva concentrazione dei short, facile short squeeze e rimbalzo;
• Prezzo a nuovi massimi ma OI in calo e tasso di finanziamento stabile → non entrano nuovi soldi, è un ricopertura degli short, la tendenza sta per esaurirsi rapidamente.
Nel breve termine guardo la leva, nel medio termine i soldi veri. Il tasso di finanziamento indica “quando scatta il panico”, l’afflusso netto degli ETF + i prelievi on-chain indicano “se la direzione è corretta”. Il mio metodo è: ETF/on-chain per definire la direzione, tasso di finanziamento + OI per definire il ritmo, stop loss e posizione per la sopravvivenza.
Una frase contro il consenso: la maggior parte delle persone perde perché confonde “estremi emotivi” con “segnali di inversione”. Un tasso di finanziamento alto non significa caduta immediata, la chiave è se l’OI continua a incrementare la leva — un estremo senza leva è solo rumore; un estremo con leva è polvere da sparo.
A lungo termine vedo la logica di base di BTC/ETH invariata, ma nel trading non indovino i massimi né i minimi, faccio solo un ciclo chiuso di “direzione + congestione + stop loss”.#Elezioni di medio termine negli Stati Uniti: il Partito Democratico conquista il controllo di entrambe le camere del Congresso Prezzo centrale del mercato: le precedenti aspettative di "espansione fiscale repubblicana, taglio delle tasse, allentamento delle criptovalute, liberalizzazione aggressiva dell'energia" si sono rapidamente affievolite, entrando in una fase di equilibrio di potere tra la Casa Bianca e il Congresso. Sebbene il Partito Democratico controlli l'agenda legislativa di entrambe le camere, il presidente possiede il diritto di veto, quindi l'approvazione di leggi importanti rimane soggetta a contrasti; il cambiamento più diretto è un significativo aumento dei poteri di indagine, audizione e revisione regolamentare.
Sul fronte fiscale, è difficile che si realizzino grandi tagli fiscali o nuovi stimoli con deficit aggiuntivi; le aspettative di aumento dell'offerta di titoli di Stato a lungo termine e di espansione del deficit si raffreddano, portando a un calo dei rendimenti dei titoli di Stato USA e a una pressione temporanea sul dollaro; tuttavia, le trattative sul tetto del debito e sul bilancio governativo tenderanno ad aumentare, con possibili disturbi temporanei nel mercato obbligazionario.
La regolamentazione del settore è la linea principale a breve termine. Le grandi aziende tecnologiche e l'AI affrontano un rafforzamento delle verifiche antitrust e di sicurezza, con una pressione sulle previsioni di spesa in conto capitale e un impatto negativo a breve termine sui settori AI ad alta valutazione; le aspettative di inasprimento della regolamentazione nel settore delle criptovalute aumentano, con una maggiore facilità di avanzamento di proposte su conformità e antiriciclaggio, causando una pressione emotiva su BTC e sugli asset crittografici. Nel settore energetico, i benefici politici per il petrolio e gas tradizionali si riducono, mentre le energie rinnovabili hanno maggiori possibilità di ricevere favori politici.
Sul piano geopolitico, il Partito Democratico può limitare la Casa Bianca dall'intraprendere unilateralmente grandi azioni militari attraverso l'allocazione di bilancio; la probabilità di un'escalation totale del conflitto in Medio Oriente diminuisce, e il premio per il rischio geopolitico sul prezzo del petrolio si riduce ulteriormente. $BTC $ETH $ZEC #交易之声：你的经验值得被听到
Tra una miriade di dati long e short, la prima cosa che guardo non è il rapporto long/short, né l'RSI, ma: se i fondi possono continuare a tradursi in prezzo.
Molte persone si lasciano facilmente fuorviare dai dati emotivi superficiali. Le posizioni long/short e i voti rialzisti spesso appaiono come trappole inverse in posizioni estreme; quando tutti sono da una parte, spesso è un punto di svolta. Guardare solo l'emotività può facilmente portare a prendere l'ultimo colpo.
La mia classifica:
Primo, risonanza volume-prezzo. Un aumento del volume in salita e una diminuzione del volume nel ritracciamento sono la prova più solida di un trend rialzista; se il prezzo sale ma il volume continua a diminuire, anche con molti dati rialzisti, lo considero un rimbalzo e non oso investire pesantemente. Lo stesso vale per la discesa: solo una rottura con aumento del volume rappresenta una vera pressione di vendita.
Secondo, liquidità macro. Rendimento dei titoli di stato USA, dollaro, aspettative politiche: questa è la base più ampia. Finché la liquidità cambia direzione, anche i migliori segnali tecnici possono essere facilmente infranti; la radice del ciclo long/short a lungo termine è qui.
Terzo, forza e debolezza dei settori. Se il mercato generale diventa positivo ma la linea principale continua a perdere terreno e la rotazione è molto rapida, si tratta di una forza apparente; anche se l'indice scende leggermente, se la linea principale regge e ci sono continuamente nuovi massimi tra i titoli, la fiducia dei rialzisti è sufficiente.
Quarto, infine, emotività e posizioni. Servono come riferimento controcorrente, non come base per seguire il trend. Quando tutti sono da una parte, bisogna stare attenti a un'aspettativa omogenea che viene uccisa.
Opinione personale: nessun indicatore singolo può determinare direttamente la direzione, ma se fondi e prezzo non sono sincronizzati, tutti gli altri segnali long/short belli sono solo numeri su carta. Non ho mai capito come un progetto possa iniziare dichiarando solo uno stato, per poi aggiungere 22 azionisti quando la causa legale inizia. Sun Yuchen ora vuole una spiegazione per questi tre mesi, una multa di 263.800 dollari, che è una cifra irrisoria rispetto ai 45 milioni di investimenti. Quello che vuole in realtà è che il tribunale riconosca che questo documento non ha valore legale. I possessori di $WLFI in questo periodo stanno probabilmente controllando il 10 dicembre, anche io sto controllando, solo che non so se stanno aspettando il risultato o la prossima udienza.Analisi serale, comprensione del grafico 4h di $ETH rimbalzo! È un'opportunità o un falso segnale? Come uscire da posizioni short in perdita!
Parliamo delle questioni che tutti si chiedono sul mercato attuale: si può inseguire il rialzo? Come gestire le posizioni short in perdita? Prezzo attuale intorno a 2331, il prezzo a 4 ore ha appena superato la banda superiore di Bollinger, ipercomprato a breve termine.
Si può inseguire il rialzo? Al prezzo attuale non inseguire! Resistenza superiore tra 2340-2350, una spinta senza volume può facilmente ritirarsi, per chi vuole andare long è meglio aspettare un ritracciamento a 2290 e stabilizzazione.
Come gestire le posizioni short in perdita? Se si mantiene sopra 2350, si consiglia di tagliare le perdite e uscire dalle posizioni short; se tra 2340-2350 si forma un massimo con lunga ombra superiore, questo è il picco del rimbalzo, si può valutare di aggiungere posizioni o tentare short.
In sostanza è solo un rimbalzo, il mercato aspetta i dati non agricoli per decidere i tassi di dicembre, le aspettative di tassi alti non sono cambiate, l'ETF ETH continua a uscire, il contesto generale non è migliorato. In questa fascia sia long che short rischiano di essere scossi, resistere a forza è il modo più facile per perdere soldi.
Se non sei sicuro dei livelli, entra nella homepage del gruppo di studio per segnali operativi in tempo reale.
#美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 $BTC Il prezzo dell'oro ha recentemente registrato un forte rialzo, e molti si chiedono se questo rimbalzo possa continuare. Dietro a ciò c'è una risonanza di molteplici logiche di capitale, non è spinto da una singola notizia.
Il calo del tasso reale dei titoli di Stato USA è la linea principale più importante di questo movimento. L'oro in sé non produce interessi; più alto è il rendimento dei titoli di Stato USA, maggiore è il costo opportunità di detenere oro. Recentemente, le dichiarazioni divergenti dei funzionari della Fed hanno fatto sì che il mercato riconsiderasse la possibilità di un aumento dei tassi a dicembre, con un raffreddamento delle aspettative di rialzo. Il rendimento dei titoli di Stato USA è sceso, aumentando naturalmente l'attrattiva dell'oro come asset privo di interessi. I capitali hanno iniziato a tornare nel settore dei metalli preziosi; durante le correzioni del prezzo dell'oro, la forza di supporto è molto solida, rendendo difficile un calo unilaterale senza limiti, consolidando così un'area di supporto per il prezzo dell'oro.
La domanda di rifugio si è riscaldata, combinata con un afflusso accelerato di fondi ETF che ha alimentato il mercato. Attualmente, all'estero, ci sono preoccupazioni per l'impasse del Congresso USA e una maggiore volatilità nel mercato delle criptovalute; alcuni capitali scelgono l'oro come strumento di copertura del rischio. Allo stesso tempo, gli ETF sull'oro continuano a registrare flussi netti in entrata, con nuovi capitali che entrano nel mercato. Dopo aver superato livelli chiave di resistenza, si attivano acquisti di rincorsa a breve termine, ampliando ulteriormente il rialzo.
Tuttavia, è necessario mantenere un punto di vista obiettivo: questo rialzo è in gran parte una speculazione sulle aspettative. Mancano ancora alcuni giorni ai dati sull'occupazione non agricola, e giovedì ci saranno i dati anticipatori ADP sull'occupazione non agricola, quindi il mercato potrebbe oscillare e subire correzioni frequenti. Il rischio maggiore di questo movimento è "comprare sulle aspettative, vendere sui fatti"; se i dati occupazionali successivi risultassero più forti del previsto e le aspettative di aumento dei tassi tornassero a salire, il prezzo dell'oro potrebbe rapidamente scendere.
Gli indicatori a breve termine sono già entrati in una zona di ipercomprato, quindi non è consigliabile inseguire il rialzo ciecamente. Chi detiene posizioni dovrebbe monitorare attentamente i livelli chiave di supporto e resistenza, gestire bene la posizione e attuare un controllo del rischio.Questa volta Sun Yuchen non sta solo inseguendo soldi, ma una lista di azionisti. Ha presentato una richiesta al tribunale federale degli Stati Uniti per far pagare a WLFI e ai suoi avvocati una sanzione di 263.800 dollari, sostenendo che nei documenti presentati nella causa per l'investimento da 45 milioni di dollari ci sono informazioni false: la parte collegata agli Emirati Arabi Uniti nella catena di proprietà dell'azienda è stata nascosta. Inizialmente WLFI aveva indicato solo la Florida come giurisdizione, per poi presentare una revisione tre mesi dopo, elencando 22 persone e entità, tra cui la parte collegata agli Emirati Arabi Uniti, e ha usato questa revisione per sostenere che non dovrebbe essere giudicata in un tribunale federale. L'ordine è cruciale: prima indicare meno informazioni, aspettare l'inizio della causa, poi completare, e nel frattempo sostenere che la giurisdizione non è valida. $WLFI vende una narrazione di conformità e licenze; il bene più prezioso di questo tipo di progetto non è il codice, ma i record di divulgazione. Se la divulgazione viene riconosciuta dal tribunale come difettosa, ogni documento successivo potrà essere usato contro di loro. $TRX qui non è collegato a questa causa dal punto di vista fondamentale; il flusso di cassa di TRON non dipende dalla valutazione di WLFI. La valutazione va fatta separatamente: il rischio a breve termine per $WLFI è l'udienza del 10 dicembre, non il prezzo della moneta; $TRX è influenzato dall'umore, non dagli asset. Un punto da considerare è che Sun Yuchen ha detto che aspetterà l'esito della richiesta di sanzione per poi intentare nuovamente causa presso la corte statale della California, il che significa che questa disputa non si concluderà a dicembre, ma ricomincerà in un altro tribunale.#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Il Partito Democratico conquista il controllo di entrambe le camere del Congresso, BTC prima scende sotto 76.000 poi rimbalza a 77.800. Il cambiamento chiave non è il “divieto delle criptovalute”, ma il congelamento legislativo e la supervisione amministrativa che prende il sopravvento — il CLARITY Act è più difficile da far avanzare, il quadro normativo per le stablecoin non viene invertito. Storicamente, nei 12 mesi successivi alle elezioni di medio termine BTC è sempre cresciuto, ma il 2026 è un’eccezione al ciclo, il minimo di giugno potrebbe essere già stato raggiunto. $BTC $ETH $BTC Il nuovo governatore della Florida appena insediato ha subito dichiarato di voler utilizzare i fondi statali per acquistare 1 milione di BTC come riserva strategica.
La quantità reale in circolazione sul mercato è limitata, se questi 1 milione di BTC venissero tutti trasferiti in cold wallet, gli short dovrebbero pagare interessi ogni giorno.
I fondi a livello sovrano non guardano affatto alle medie mobili, una volta acquistati i token sono considerati investimenti a lungo termine.
Sul mercato, ogni volta che il prezzo scende, c'è subito un acquisto deciso; mantenere posizioni short in questa fase è solo un modo per alimentare gli americani.
#BTC
$BTC
👇Scegliere l'asset giusto è più importante che scegliere il momento giusto: correlazione e "combinazione attacco-difesa" in pratica
Nel precedente articolo abbiamo introdotto il meccanismo e la configurazione dei parametri del ribilanciamento. Dopo aver stabilito le regole, ciò che determina se il ribilanciamento può davvero funzionare è quali asset sono inclusi nel portafoglio.
Questo articolo si basa sui dati di prezzo reali del mercato spot di OKX e si sviluppa attorno a tre domande:
Da dove proviene il rischio del portafoglio?
Quali asset messi insieme costituiscono una vera diversificazione?
Come costruire passo dopo passo un portafoglio che combini attacco e difesa?
Dopo la lettura, potrai anche utilizzare le cinque domande di autovalutazione alla fine del testo per controllare il tuo portafoglio.
Parte prima: da dove proviene il rischio del portafoglio?
1. Un fenomeno comune
Molti utenti creano il loro primo portafoglio con BTC + ETH. Dopo un certo periodo di funzionamento, questo portafoglio raramente attiva il ribilanciamento; in caso di calo generale, la performance del portafoglio non differisce molto dal semplice possesso diretto delle due monete.
I parametri di questo portafoglio potrebbero non essere il problema, ma gli asset stessi. Per capire questo punto, è necessario prima chiarire da cosa è determinato il rischio del portafoglio.
2. Il rischio intrinseco di ogni asset: spettro del rischio
Uno degli indicatori più comuni per misurare il rischio di un singolo asset è la volatilità, ovvero l'ampiezza delle variazioni di prezzo. Ordinando gli asset comuni in base alla volatilità annualizzata, si ottiene uno "spettro del rischio":
Nello stesso periodo, USDT ha quasi nessuna volatilità; xSPY circa 11%; xQQQ e oro tra il 19% e il 22%; BTC circa 36%; ETH, SOL intorno al 50%; DOGE, PEPE e altri MQuesta faccenda di Trump è leggermente negativa per il breve termine nel mondo delle criptovalute, ma non al punto da causare un cambiamento radicale. Dopo che il Partito Democratico ha conquistato il Congresso, le leggi favorevoli alle criptovalute promosse da Trump potrebbero rallentare, e la supervisione normativa potrebbe diventare più severa. Quando è uscita la notizia, il Bitcoin è sceso temporaneamente vicino a 75.700$, per poi rimbalzare intorno a 78.000$, il che indica che il mercato sta assorbendo le aspettative. Ora l'attenzione è rivolta all'avanzamento delle leggi, al dollaro e ai tassi di interesse. Se la regolamentazione si inasprisce, le borse e i progetti subiranno maggiori pressioni, ma ciò non significa necessariamente che l'intero mercato continuerà a scendere $BTC $ETH 🔥 Il grande rialzo è finito? La correzione è terminata?
Al momento si può affermare con certezza che la terza onda della C discendente è terminata.
Struttura interna della terza onda C3:
Onda 1: 81953-76270=5683
Onda 2: 76270-78853=-2583
Onda 3: 78853-76351=2502
Onda 4: 76351-78039=-1688
Onda 5: 78039-75690=2349
Con la conferma della fine della terza onda C, si può dedurre che ora stiamo vivendo il rimbalzo della quarta onda.
Attualmente il prezzo è rimbalzato da 75690.
L'area 79200-79700 è un possibile punto alto da testare, perché innanzitutto il picco a 78500 è già stato raggiunto, e finora il rimbalzo non ha avuto correzioni; dopo una correzione, molto probabilmente si testeranno livelli più alti, come 78800 e 79200. Anche se in seguito ci sarà un calo, è probabile che prima venga eliminata la liquidità in quest'area.
Prospettive future:
Ritengo che dopo il rimbalzo ci sarà un'altra fase di discesa, ovvero la quinta onda della C. La quinta onda non necessariamente romperà il minimo della terza onda, cioè non scenderà sotto 75690, ma propendo per una rottura sotto 75000 per catturare la liquidità intorno a 74900.
Per quanto riguarda i tempi, le onde di rimbalzo interne dell'onda A e la seconda onda della C sono durate circa 3-4 giorni. Partendo da oggi come primo giorno, teoricamente il punto finale del rimbalzo della quarta onda C sarà tra venerdì e il weekend.
⚠️ Se questo rimbalzo supera direttamente 81953, allora l'analisi precedente della struttura delle onde sarà invalidata.2026年11月4日 BTC、ETH 短线合约交易策略 5分钟级别分析｜持仓周期：12小时以内｜单一方向：看多｜USDT永续合约 💝 1️⃣ 核心结论 从现在盘面K线图来看，比特币和以太坊均经历了明显的下跌探底、快速反弹，目前价格重新回到日内高位区域，短线多头结构仍然占据一定优势。 不过，连续拉升之后已经接近短线压力区域，MACD也出现了动能放缓迹象。因此，当前不建议直接追高，更适合等待回踩支撑区域后分批布局多单。 今日核心思路：等待回调做多，不追涨，不提前猜顶。 入场原则： 以上均为计划挂单区间，并非当前市价买入。价格回踩入场区间，出现5分钟级别止跌信号后再考虑进场。没有回踩，不追单。 BTC分析： 当前价格78,609附近，日内最低75,690，最高78,696。从75,690附近快速反弹后，价格持续抬高低点，短线多头趋势较为明显。 78,185附近是需要重点观察的短线支撑，78,696则是当前上方压力。若回踩78,250—78,380区域能够获得买盘支撑，仍有机会继续向78,850和79,200推进。 ETH分析： 当前价格2,331附近，日内最低2,225，最高2,333.887000跌回76000只用了一个月，涨回去却只花了6天，这个不对称本身就很说明问题。你最近是不是也有种"看对方向却没赚到钱"的憋闷感？ 我这周翻自己的记录，最扎心的一笔不是空在顶上，而是76000附近还在犹豫要不要追空。那会儿群里全是"还要跌"的声音，情绪像被拧紧的湿毛巾，越拧越沉。现在回头看，那种一致性往往不是信号，是情绪已经跑到价格前面的证据。 先说事实：BTC从87000受阻后一路滑到76000，而75000到87000那段反弹只用了6天。涨得快、跌得慢，说明上方套牢盘在持续消化，而不是单纯的恐慌抛售。ETH同步回到2220到2180区间，这个位置对应的是前期密集成交带，不是随便画出来的支撑。 我自己的修正很简单：这个位置不再加空，也不急着满仓抄。偏多的路径是，78000到80000先看修复力度，站稳80000再谈82000到84000，一根大阳线拉起来在情绪修复期并不罕见。风险也很清楚，如果80000反复上不去，那76000到75000就不是底，只是中途站，山寨会先于主流资产失血，风险偏好会再降一档。 真正被忽略的是节奏。涨6天跌一个月，意味着现在交易的是时间成本，不是方向对$AMD Dal punto di vista fondamentale, questo rapporto finanziario di AMD è chiaramente positivo.
Ritengo che ci siano tre segnali di mercato degni di attenzione:
La domanda di infrastrutture AI rimane forte, la crescita del business dei data center è quasi raddoppiata.
Le previsioni di fatturato per il quarto trimestre di AMD superano le aspettative, indicando che la domanda degli ordini si sta traducendo in risultati concreti.
La direzione ha aspettative di crescita chiaramente positive per il 2027, il che aiuta il mercato a rivalutare lo spazio di crescita a lungo termine di AMD.
Prima dell'apertura del mercato, prendo una posizione long a questo livello, con uno stop loss intorno a 501. Davvero spietati, una tariffa di -0,7, e subito ci sarà un altro regolamento, questa società giocattolo è davvero spietata, ci sono così tanti shortisti, e questo market maker resiste senza vendere, mangiando le commissioni degli shortisti finché non scoppiano.
Il market maker ha troppe posizioni in mano, se non vende tu non hai alcun modo di agire,
e poi i piccoli investitori A non hanno il diritto di shortare, solo i giocatori con contratti possono farlo, secondo te ha senso?【Pharaoh guarda il mercato】
Sony pubblicherà i risultati dopo la chiusura del 5 novembre. Pharaoh ha fatto due conti: questo bilancio è piuttosto diviso: la musica sta incassando stabilmente, i giochi stanno faticando a sostenere i costi.
Lo scorso trimestre le vendite musicali sono aumentate del 21%, spinte da streaming e concerti dal vivo, la base è solida senza grandi sorprese. Ma sul fronte giochi, la PS5 ha venduto solo 1,6 milioni di unità lo scorso trimestre, i ricavi hardware sono in calo, i chip di memoria sono stati sottratti dall’AI, i costi non si riescono a ridurre nel breve termine. La guidance sull’utile operativo annuale di G&NS è di 660 miliardi di yen, un grande salto rispetto ai 463,3 miliardi dell’anno scorso, sostenuto principalmente dal software digitale e dagli abbonamenti PS+. «GTA6» arriverà solo il 19 novembre, l’acqua lontana non spegne il fuoco vicino.
Facciamo ordine nella catena causale: la svalutazione dello yen amplifica direttamente i profitti esteri di Sony convertiti in yen, il bilancio appare brillante; ma se l’hardware di gioco continua a deludere e il margine sui sensori dovuto al cambio si riduce, il mercato rivedrà al ribasso la valutazione della "resilienza delle azioni tecnologiche giapponesi" ➡️ il rischio percepito si riduce marginalmente ➡️ il mercato crypto ne risente. Naturalmente, Sony non è Nvidia, non ha una narrativa AI, la connessione con BTC è sottile, più un "indicatore di sentiment" che un motore.
La musica di Sony incassa, l’hardware dei giochi brucia soldi, il tuo short aspetta il momento giusto. Non lasciare che il rumore del bilancio prema per te il pulsante del rifornimento. $BTC $ETH $ZEC #索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？ Fratelli, questo rimbalzo è stato più fluido del previsto.
Le elezioni di medio termine si sono concluse, l'incertezza si è dissipata, e le notizie negative sono state esaurite: questo è il miglior carburante per il breve termine. Ma non fatevi prendere dall'entusiasmo, ora guardiamo la struttura:
① Prima guardiamo la linea del collo a 78.600, che è il primo ostacolo attuale. Lunedì è stato testato una volta, ora c'è un secondo attacco, con una probabilità di successo più alta della prima volta. Chi ha posizioni long a leva alta dovrebbe prendere profitto parziale qui, mantenendo la posizione spot senza muoverla, per non restituire i guadagni latenti.
② Se si mantiene sopra 78.600, il prossimo livello da superare è circa 79.400, dove la pressione di vendita è significativa. Se si arriva a questa zona, io personalmente piazzerei una posizione short a breve termine per guadagnare da un ritracciamento di 800–1000 punti, senza essere avidi di un breakout.
③ La logica a breve termine è semplice: comprare ai supporti, provare a shortare alle resistenze. A 7.65, dopo due tentativi di rimbalzo, ho già preso profitto; ora è il momento di bloccare i guadagni e aspettare la conferma del prossimo movimento.
④ La direzione generale non è pessimista. Il mercato è stato volatile per quasi due mesi; secondo i ritmi storici, dopo un forte rialzo segue una fase di consolidamento di 2–3 mesi che facilita l'orientamento. Dopo le elezioni di medio termine, la chiave è che il mercato azionario USA non rallenti, che i deflussi dagli ETF si stabilizzino e si trasformino in afflussi, così da poter comprare a ribasso sul mercato spot, con la possibilità di un grande movimento in qualsiasi momento.
⑤ Rivedendo questa serie di operazioni: uscita al top a 87.000 → acquisto a 80.500 → inversione short a 84.000 → due tentativi di rimbalzo a 7.65. Il ritmo è stato corretto, chi ha seguito ha ottenuto i profitti dovuti; ora si continua a seguire i livelli, senza inseguire, senza resistere, senza operazioni emotive.
$ZEC #AMD数据中心收入近翻倍，营收及指引均超预期 Trump ha detto: "Abbiamo fatto del nostro meglio", praticamente annunciando che la situazione è ormai definita.
Cosa significa? Il controllo del Congresso è perso, le leggi amiche delle criptovalute e i piani per la città crypto, di cui si è parlato a lungo, sono bloccati e difficili da portare avanti.
I Democratici hanno conquistato entrambe le camere, una vittoria rara in quarant'anni, ma il rischio maggiore per il mondo crypto non è ancora il blocco delle leggi. La cosa più temuta è che, dopo la sconfitta elettorale, emergano improvvise notizie geopolitiche. Se scoppiasse un conflitto in Medio Oriente, ci sarebbe un impatto doppio e devastante, con perdite sia per i rialzisti che per i ribassisti, nessuno ne uscirebbe indenne.
Il mercato ha già prezzato in anticipo queste aspettative pessimistiche: il grafico giornaliero di Bitcoin mostra una configurazione ribassista, gli ETF continuano a registrare deflussi, e l'ETF di $ETH perde da più tempo, con una forza di rimbalzo intrinsecamente inferiore rispetto a $BTC. Chi ha ottenuto guadagni raddoppiati recentemente, è consigliato di incassare prima possibile, evitando di puntare su un eventuale rimbalzo finale.
Ora tutti i movimenti di mercato sono basati su aspettative e scommesse; bisognerà aspettare che le elezioni siano completamente concluse per vedere una vera tendenza emergere.
In seguito, è importante monitorare $SPCX, che è il segnale anticipatore del sentiment degli asset a rischio in questo ciclo. Se non hai una direzione chiara, visita la homepage del club di studio per ottenere idee operative.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 È caduto così tanto eppure i long continuano a pagare.
BTC oscilla intorno a 77.000 (Odaily 4/11 circa 76.990), il tasso di finanziamento è ancora positivo: BTC circa 0,0075%, ETH circa 0,0062% (CoinGlass, AInvest 3/11). I long continuano a pagare gli short.
Su OKX dall'5/8 al 2/11, in 270 regolamenti i long hanno pagato il 92% delle volte, per un totale di circa l'1,51% del capitale nominale. Anche mentre scende, si continua a pagare il premio di protezione.
Finché il tasso non diventa negativo, non affrettatevi a dire che è finita, le posizioni sono ancora aperte.
#资金费率Alcuni fratelli su okx credono ancora che la blockchain pubblica CORE sia ancora operativa, ma il suo aspetto è più simile a un reperto statico.
Le statistiche mostrano che ci sono circa trecento contratti registrati nella lista dell'ecosistema CORE, ma solo una dozzina circa hanno finanziamenti continui, utenti reali e transazioni stabili. La stragrande maggioranza sono DApp rapidamente distribuite usando modelli, originariamente create per partecipare ad attività di airdrop. Una volta che gli incentivi si fermano, utenti e fondi se ne vanno rapidamente, lasciando.#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
Ciò che ha davvero messo in allarme i trader non è che "i Democratici hanno vinto", ma che la loro vittoria è stata così ampia da poter bloccare l'approvazione dei data center AI. Texas, Ohio, Georgia — i governatori di questi stati chiave per i data center sono diventati Democratici, e la costruzione dei data center, così come i terreni e i permessi, sono proprio nelle mani dei governatori. Un rappresentante di JPMorgan ha detto una verità semplice: la divisione del potere tra esecutivo e legislativo di solito favorisce il mercato azionario, ma questa volta è diverso, perché i Democratici potrebbero davvero regolamentare l'AI.
Ma non interpretate questa situazione come il solito "stallo legislativo". Jeffries ha promesso che nei primi 100 giorni alla Camera spingerà un'agenda di accessibilità, ripristinando i sussidi ACA, eliminando i dazi e ponendo fine alla guerra in Iran. Queste misure però richiedono 60 voti al Senato, quindi non passeranno. Ciò che si muoverà davvero è il potere d'indagine — Warren potrebbe prendere il controllo della Commissione bancaria del Senato e ha già iniziato a inviare lettere riguardo alle transazioni in criptovalute della famiglia Trump e ai contratti AI.
Anche Trump non è rimasto con le mani in mano. La Casa Bianca ha iniziato ad aprile a valutare vie amministrative per aggirare il Congresso, con immigrazione, dazi e spesa federale nella lista. Ha detto lui stesso che per un "mese o due" sarà il "signor veto" prima di passare ad altro. Tradotto: a livello legislativo probabilmente è un vicolo cieco, il vero campo di battaglia sarà tra ordini esecutivi e citazioni in giudizio. Domani all'apertura non affrettatevi a seguire la direzione, prima osservate due cose: se l'approvazione dei data center in Texas verrà davvero congelata e a chi Warren manderà la sua prima citazione.Conclusione anticipata: $USELESS oggi +15% (0.1242 → 0.1435), io non ho fatto nessuna operazione. Le ragioni sono solo tre numeri.
① Tasso di finanziamento: OKX lo regola ogni 4 ore, per 6 periodi consecutivi si è fermato al prezzo minimo 0,005% (positivo = i long pagano). Equivale a 0,03% al giorno, non cresce ma si paga.
② Volume delle posizioni: oggi alle 10:00 era 3,48 milioni di dollari, alle 16:00 è salito a 4,53 milioni (+30%), nello stesso periodo il prezzo è passato da 0,1229 a 0,1438. Prezzo in aumento, posizioni in aumento — questo indica nuovi long in entrata, non coperture di short.
③ Profondità: i primi 20 livelli di ordine perpetuo sommati sono solo circa 1500 dollari, mentre il volume perpetuo nelle 24 ore è di 22,9 milioni di dollari. OKX non ha USELESS tra i suoi 1210 spot pair, se vuoi scappare devi metterti in fila dietro gli altri.
Il 31 ottobre è sceso del 10% sotto 0,13, allora i media dicevano che 0,13 era una zona di domanda. Ora è effettivamente tornato a 0,1435, ma in 30 giorni è ancora a -38,9%, e rispetto al massimo di ottobre 2025 a 0,4346 è a -67%.
Per questo tipo di meme faccio solo due cose: non aumento la posizione, e la mia esposizione è sempre inferiore a quanto posso permettermi di perdere. Voi considererete 0,13 come il fondo, o aspetterete che superi il massimo precedente a 0,1464 prima di decidere? $USELESS#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ 1. Rendimento dei titoli di Stato USA in calo: la maggior parte dei ricavi di Circle proviene dagli interessi delle riserve USDC (debito a breve termine, fondi monetari), il calo dei tassi d'interesse riduce direttamente i ricavi delle riserve, rappresentando il rischio maggiore attuale
2. Costi operativi in aumento continuo, incentivi azionari e investimenti in ricerca e sviluppo erodono i profitti
3. Competizione nel settore delle stablecoin in crescita, la quota di mercato di USDC viene erosa da altri concorrenti
4. Mercato crypto complessivamente debole, diminuisce la volontà di istituzioni e utenti di mintare USDC