Orbit Post Sitemap
#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压
Applen Q4-tulot ylittivät odotukset, mikä vahvistaa laitteiston perustan vakauden, mutta seuraavan neljänneksen bruttokate-ennuste on paineen alla, mikä heijastaa lyhyen aikavälin kustannusten ja investointien kaksinkertaista painetta. Lyhyellä aikavälillä Q4-tulot olivat 114,5 miljardia dollaria, ja iPhonen tulot kasvoivat 17 %, mikä tarjoaa puskuria, mutta tilikauden 2027 Q1 bruttokate-ennuste laski 45–46 %:iin, pääasiassa muistin hinnannousun ja Sirin AI-laajennusinvestointien vuoksi. Jälkimarkkinoiden osakekurssin paine heijastaa markkinoiden epäilyksiä kannattavuuden laadusta. Keskipitkällä aikavälillä tallennuskustannusten vaikutus on syklinen, mutta AI-investoinnit ovat pakollisia menoja. Jos palveluliiketoiminnan kasvu (Q4 kasvoi 10 %) ei pysty jatkuvasti kompensoimaan laitteiston bruttokateen laskua, kannattavuuden palautuminen on odotettua hitaampaa. Rakenteellisesti Apple on hillityn pääomamenonsa ansiosta AI:n riskinvälttäjä, mutta tämä tarkoittaa myös, että se on AI-kilpailussa puolustavassa asemassa. Bruttokateen paine on tämän strategisen aseman hinta – lyhyen aikavälin voittojen vaihtaminen pitkän aikavälin pääsylipuksi. Suur-Kiinan alueen 21 %:n kasvu on valopilkku, mutta se ei riitä kompensoimaan kustannuspaineita.Yhdysvaltojen spot BTC ETF:stä virtasi eilen ulos nettoarvoltaan 399 miljoonaa dollaria. Luku ei ole historiallinen ennätys, mutta rakenne on outo.
Kun tarkastellaan erikseen: IBIT:stä virtasi yhden päivän aikana ulos nettoarvoltaan 405 miljoonaa, mikä on enemmän kuin koko markkinoiden netto-ulostulo. Tämä tarkoittaa, että IBIT:iä lukuun ottamatta kaikkien muiden ETF:ien yhteenlaskettu netto on itse asiassa sisäänpäin, noin 6 miljoonaa dollaria. Raha ei ole kokonaan poistunut markkinoilta, vaan vaihtanut omistajaa.
Tämän asian merkitys on tässä: ETF:n rahavirrat ja $BTC:n hinta liikkuvat vahvasti samaan suuntaan, mutta ajureita on kahta tyyppiä. Toinen on tunnepohjainen, jolloin koko markkina ostaa tai myy yhdessä; toinen on tilauspohjainen, jolloin tietyn tuotteen asiakkaat keskittävät lunastuksensa, ja hallinnoija myy kolikkoja passiivisesti, mikä ei liity hintaarvioon. Eilen tilanne muistutti enemmän jälkimmäistä.
Erotus on jatkossa. Tunnepohjainen myyntipaine leviää, $ETH ja $SOL heikkenevät yleensä yhdessä, altcoinit laskevat enemmän kuin pääkolikko. Tilauspohjainen myyntipaine on kertaluonteinen, myynti loppuu siihen, ja hinta korjaantuu yleensä muutaman kaupankäyntipäivän sisällä. Eilen illalla $ETH seurasi laskua, mutta laajuus supistui, $SOL ei rikkonut kriittistä tasoa, mikä sopii tähän piirteeseen.
Joten nyt ei pitäisi kysyä "Onko härkämarkkina vielä olemassa", vaan "Kenen tilaus on tuo 400 miljoonaa?" IBIT:n merkintä- ja lunastustiedot ovat julkisia päivittäin, sen seuraaminen on hyödyllisempää kuin hinnan seuraaminen.
Jätetään pohdittavaksi arvokas kysymys: Jos jonain päivänä IBIT:stä virtaa ulos ja muut ETF:t seuraavat samaan aikaan, silloin on todellinen signaali. Nyt ei vielä ole.Äskettäin julkaistu Yhdysvaltojen lokakuun ISM-teollisuustuotannon PMI nousi 55,5:een, tuotantoindeksi nousi 59,0:aan, ja yritystoiminta jatkaa laajentumistaan. Samaan aikaan raaka-aineiden hintainflaatioindeksi laski, mutta on yhä 75,2.
Nämä tiedot saavat minut ajattelemaan, että perjantain työllisyysraporttia on vaikea tiivistää yksinkertaisesti "hyväksi" tai "huonoksi".
Teollisuudessa on edelleen kysyntää, eikä kustannuspaine ole kadonnut. Jos uusien työpaikkojen kasvu hidastuu maltillisesti, Fedin on arvioitava, onko kyse talouden asteittaisesta jäähdyttämisestä vai yritysten tehokkuuden parantamisesta ja rekrytoinnin hallinnasta, kun kysyntä ja hinnat pysyvät vahvoina.
Tietenkään teollisuus ei kata koko taloutta, joten sitä ei voi käyttää koko työllisyysraportin ennustamiseen. Mutta se ainakin osoittaa, että markkinoiden odottama jäähdytys ei ole tapahtunut kaikkialla samanaikaisesti.
Jos työllisyys heikkenee ja hintapaineet pysyvät korkeina, riskisijoitukset eivät välttämättä voi nauttia helpotetusta odotuksesta; jos työllisyys on vahva, joulukuun koronnostokeskustelu saa uutta tukea.
Tällaisen yhdistelmän nähdessäni olen hieman huolissani: taloudella on sitkeyttä, mikä on sinänsä hyvä asia, mutta kun odotetaan politiikan käännettä, se voi muuttua paineeksi.
Jatkan työllisyysraportin odottamista, mutta en enää halua rakentaa positioita ajatuksella "hieman heikommat tiedot johtavat aina nousuun". Politiikan arviointi vaatii useiden raporttien vahvistusta, yksittäinen luku ei pelasta kaikkia optimistisia odotuksia.
#非农来袭，12月加息会否生变？ BTC:n ja ZEC:n varojen kehitys on alkanut eriytyä.
$BTC laski 1,91 %, mutta positio kasvoi 1,52 %, mikä osoittaa, että markkinoilla on edelleen varoja valmiina vastaanottamaan, enemmänkin kyse on pitkä- ja lyhytaikaisten positioiden uudelleenjärjestelystä.
$ZEC puolestaan laski yli 8 %, ja positio väheni samanaikaisesti 3,75 %, mikä tarkoittaa, että hinnan heikkenemisen lisäksi myös varojen luottamus on heikentynyt.
ETH:n lasku on ollut pienempää, mutta positio supistuu edelleen; SOL:lla on pientä positiokasvua.
Oma näkemykseni: lyhyellä aikavälillä keskityn ensisijaisesti BTC:n vastaanottokykyyn, ZEC:n pohjahinnoissa ei ole kiire, odotetaan ensin varojen paluuta.
Laskun aikana katsotaan hintaa, mutta vahvuuden arvioimiseksi on tarkasteltava, jääkö varoja jäljelle.
#BTC #ZEC #ETH #SOL
#USMidtermsPolicyOutlook #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？
Arvio: Pieni ylitys odotuksiin on epätodennäköistä, helpompi on olla lähellä odotuksia tai jäädä niiden alle
Tämän kauden keskeiset kohdat:
1. Keskimääräinen USDC:n kiertävä määrä (määrittää korkotulot)
2. Varoja tuottavan omaisuuden tuotto, tuoton lasku syö suoraan voittoa
3. Ketjussa tapahtuvien siirtojen määrä
Tämän kauden riski: Varoja tuottavan omaisuuden tuoton lasku painaa voittoja, vaikka USDC:n määrä kasvaisi hieman, EPS:n on vaikea merkittävästi ylittää odotuksia.
Tämän kauden positiiviset tukitekijät: USDC:n osuus vakautuu, sääntelylupien myötä virtaa pääomaa.
Seurattava järjestys: USDC:n keskimääräinen määrä > varojen tuotto > EPS > liikevaihto.$CRV
Likviditeetti on Curve Financessa perusta, erityisesti markkinoilla, joissa kauppiaat haluavat vaihtaa samanhintaisia varoja mahdollisimman pienellä liukumisella. Kuitenkin likviditeetti-incentiivit voivat käydä kalliiksi, jos toiminta riippuu voimakkaasti palkkioista. Tärkeä ero on tilapäisesti houkutellun pääoman ja ajan myötä tuottavan likviditeetin välillä. Kestävä kaupankäyntikysyntä on tärkeämpää kuin pelkät likviditeettinäkymät.Strategian 811 BTC:n osto yhdistettiin noin 208 miljoonan dollarin arvoisiin etuoikeutettujen osakkeiden takaisinostoihin, mikä tekee pääoman allokointisekoituksesta paljastavamman kuin pelkkä BTC:n kokonaismäärä.
Yritys lisää edelleen altistustaan samalla kun se aktiivisesti hallinnoi vaateita pääomarakenteensa ylemmissä kerroksissa. Tämä voi tukea osaketta kohden laskettuja omistuksia, jos rahoitus pysyy kurinalaisena, mutta lähde ei vielä anna perusteita arvioida tämän kompromissin pysyvää kustannusta.
#StrategyBuys811BTC Tässä on joukko rahalla painettuja lukuja: demokraatit saavat 77 % molemmista kongressin kamareista, yksin edustajainhuoneesta 96 %. Silver Bulletin -kyselyssä johto 8,9 prosenttiyksikköä, Seldon-malli antaa senaatille 79 % ja edustajainhuoneelle 99 %, valtavirta-analyytikot uskovat demokraattien lisäävän edustajainhuoneessa 12–22 paikkaa. Kolme eri lähestymistapaa ovat yksimielisiä, erimielisyys on hyvin pieni.
Katso, miten nämä luvut on järjestetty: edustajainhuone 96 %, senaatti 79 %, molemmat kammiot yhteensä 77 %. Edustajainhuone on lähes varma, ainoa muuttuja on senaatti — nuo 19 prosenttiyksikköä 77 % ja 96 % välillä tulevat kokonaan tästä kamarista.
Kertoimet ovat vielä mielenkiintoisempia. Republikaanit pitävät senaatin, demokraatit saavat edustajainhuoneen 19 %; republikaanit pitävät molemmat kammiot 5 %; demokraatit saavat senaatin, republikaanit pitävät edustajainhuoneen 1 %. 19 % annettiin kaikkein ristiriitaisimmalle yhdistelmälle, mikä osoittaa, että hinnoittelun ydin ei ole 8,9 pisteen ero kyselyissä, vaan senaatin paikkakartta — mikä osavaltio on vaaleissa, on tärkeämpää kuin johto.
Mekanismin on oltava selvä: ennustemarkkinoiden todennäköisyydet tulevat rahapanoksista, eivät kyselyistä. 96 % ei tarkoita, että totuus olisi 96 %, vaan että kukaan ei halua panostaa toiseen suuntaan. Kun markkinat painuvat yli 95 %:iin, ne eivät enää tarjoa tietoa, vaan vain likviditeettiä.
Niille, jotka tekevät $BTC:llä ja $ETH:llä, tällaiset tapahtumat on jo hinnoiteltu, älä käytä niitä nousun perusteena. Jäljellä olevat puhtaat mahdollisuudet ovat vain 5 % ja 1 % hännillä. #AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展
On mahdollisuus hieman ylittää odotukset, mutta vaikea ylittää merkittävästi. Viimeiset neljä neljännestä ovat hieman ylittäneet odotukset, konsensus on nyt noin EPS $1.95, liikevaihto $13,1 miljardia; avainkysymys on, voiko datakeskus nopeutua edelleen neljänneksestä toiseen, muuten hyödyt voivat helposti tulla jo hinnoitelluiksi.$ETH:n tänään suhteellisen vahva vastustus alamäkeä vastaan johtuu instituutioiden vastavirtaan tapahtuvasta lisäostoista, varojen puolustavasta suojautumisesta sekä sen oman perustan kestävyydestä. Vaikka se ei pystynyt täysin välttämään vaikutuksia, se on nykyisessä makrotaloudellisten riskien ja turvallisuustapahtumien (kuten Binance-hakkerointitapauksen jälkivaikutusten) yhdistämässä epävakaassa markkinassa osoittanut vahvempaa vastaanottokykyä kuin altcoinit.$ETH vaalipäivänä Bitcoin teeskentelee kuollutta, hakkerit hamstraavat, jättiläisvalaat vaihtavat salkkua?
Hyvät herrat, tänään keskipitkän aikavälin vaalien ääntenlaskenta alkaa, $BTC makaa noin 76 000 tasolla teeskentelemässä kuollutta, paniikki-indeksi laski 26:een. Mutta minä tutkin ketjutietoja ja huomasin, että pinnan alla tapahtuu kaikenlaista:
Ensimmäinen näytös, hakkerit ostavat pohjilta. Epäilty hakkeri, joka varasti EU:lta 106 miljoonaa dollaria, osti eilen hurjat 27 500 $ETH-kolikkoa, keskihinnalla 2280. Aitoa rahaa kaadetaan ketjulle, varas tietää ostaa, mutta pienet sijoittajat myyvät tappiolla, ironista, eikö?
Toinen näytös, jättiläisvalaat vaihtavat pöytää. Jättiläisvalas myi 1312 $BTC:tä neljässä päivässä (noin 109 miljoonaa), ja vaihtoi ne kaikki 43 275 $ETH:hen, avoimesti panostaen kiertoon; toisaalla kuuden vuoden unessa ollut vanha osoite siirsi lähes tuhat $BTC:tä. Joku vähentää vipua, joku säätää salkkua.
Kolmas näytös, instituutiot vetäytyvät, vanhat rahat ostavat. Spot-ETF:stä on viimeisen kuuden päivän aikana virrannut ulos 859 miljoonaa, mutta ketjun suurten haltijoiden omistus on kasvanut 3,03 miljoonaan $BTC:hen, nopein kasvu sitten helmikuun.
Joten vaalipäivänä älä katso vain ääntenlaskentaa, oikeasti liikkuvat rahat ovat rehellisempiä kuin äänestysliput. Alaraja 76 315 on elämän ja kuoleman raja, jos se rikkoutuu, seuraava taso on 71 485; yläraja 81 705 on linnoitus, vasta sen ylitys voi tarkoittaa käännettä.
Pidä kätesi kurissa, odota että kortit on jaettu ennen kuin panostat! #توقعات تقرير أرباح Palantir: هل يمكن للنمو العالي أن يدعم التقييم المرتفع؟ PLTR julkaisee tuloksensa muutaman tunnin kuluttua, ja odotukset ovat melko korkeat viime neljänneksen 149 %:n Yhdysvaltain kaupallisen kasvun ja 157 %:n nettodollarisäilyvyyden jälkeen. $ETH $ETH
Näin pikauutisen: Majin ETH:n 25-kertainen pitkä positio on tappiolla yli 30 000 dollaria, ja likvidointihinta on enää 1 % päässä.
Haluan sanoa, että tämä positio räjähti todella, eikä tappio ole markkinoiden syytä.
ETH on nyt 2257, 24 tunnin muutos -2,2 %, alin kohta 2236, josta se nousi takaisin. Korko on +0,01 %, avoin positio 1,45 miljardia, eikä se ole juuri liikkunut eilisillasta tähän asti. Tätä markkinatilannetta kutsutaan hiljaiseksi laskuksi, romahduksesta on vielä kaukana.
25-kertaisen vivun ongelma ei ole suunta, vaan se, että virhevaraa on enää hieman yli 1 %. Päivän aikana mikä tahansa puolen tunnin piikki voi ajaa sinut ulos, eikä oikea suunta auta.
Tein itsekin näin aikaisemmin, suunta oli oikea, mutta positio meni ensin.
Myöhemmin opin, että saman arvion kanssa kannattaa käyttää 5-kertaista vipua, jolloin voi nukkua rauhassa ja pitää position.
#Yhdysvaltojen välivaalit lähestyvät, mitkä tulokset ovat kiinnostavia? Tältä näyttää kestävyys! 🍎
@OKX Orbit osuu naulan kantaan — Apple Q4 FY26: 114,5 miljardia $ (+12 % vuositasolla), EPS 2,10 $ (+14 %), 47,9 % marginaali. iPhone 57,58 miljardia $ ennätys + Palvelut 31,57 miljardia $ ATH!
Ylittää ennusteet tullipaineista huolimatta? Se on toteutusta. Kyllä, 0,05 $ EPS:stä tuli hyvityksistä, mutta ydin kasvu on nyt laitteiston ulkopuolella — Palvelut + ekosysteemi ovat vallihauta.
Joulukuukausi keskiössä. Jos Apple pitää marginaalit samalla kun skaalaa AI:ta, teknologian kierto voi ruokkia krypton riskinottoa.
Optimistinen laadukkaiden tulosten suhteen!
#AppleQ4MarginPressure #AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展 AMD:n Q3-tulos osoittaa "vahvaa liikevaihtoa, mutta paineita kannattavuudessa" -eriytynyttä tilannetta.
Kohokohdat keskittyvät datakeskuksiin: Q2:n datakeskusten liikevaihto kaksinkertaistui vuodentakaisesta 6,718 miljardiin dollariin, mikä on 58 % kokonaisliikevaihdosta. EPYC-palvelinprosessori teki viidennen peräkkäisen ennätyksensä, ja MI450 Helios -kaapit ovat jo alkaneet toimitukset. OpenAI, Meta ja Anthropic ovat yhteensä sitoutuneet useiden gigawattien tilauksiin, ja datakeskusten ohjeistus vuodelle 2027 on "enemmän kuin kaksinkertainen".
Heikkoudet ovat myös selkeitä: 56 %:n bruttokate pysyi edellisen neljänneksen tasolla, eikä laajentunut. AI-datakeskustoiminnan bruttokate on yrityksen keskiarvoa alhaisempi, ja kasvu itse asiassa laimentaa kokonaiskannattavuutta. Investoinnit nousivat 808 miljoonaan dollariin, ja vapaa kassavirta puolittui 2,57 miljardista 1,56 miljardiin. PC-puolta rasittaa Intelin heikko ohjeistus, ja kysynnän näkymät ovat epävarmat. Q3-liikevaihto-ohjeistus on 13 miljardia dollaria, vain 13 %:n kasvu edellisestä neljänneksestä, joten markkinoiden odottamaa "kiihdytystä" ei ole riittävästi.
Yhteenvetona: AI-tilausten "määrä" ei ole ongelma, mutta "hinta" ja "kassavirran laatu" ovat todellisia hinnoittelun ankkureita tulosraportin jälkeen. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
Äänestyspäivä on tänään, mutta markkinat ovat jo äänestäneet etukäteen.
Yön Dow Jones nousi 0,41 % päätyen 51983 pisteeseen, Nasdaq laski 1,07 %, S&P 500 -0,51 %, VIX räjähti 21,15:een, päivän nousu +8,91 %. Indeksit repesivät, mutta S&P 500:n osakkeiden mediaanikasvu oli 1,07 %, 340 osaketta nousi — rahat eivät ole poistumassa, vaan ne järjestäytyvät uudelleen pois teknologiasektorista.
JPMorgan esitti neljä skenaariota: demokraattien murskavoitto 66 % todennäköisyydellä, S&P odotettu muutos -0,25 % - +0,5 %; jaettu kongressi 26 %, S&P +0,5 % - 1 %; republikaanien säilyttäessä molemmat kamarit 7 %, suurin nousu 1 % - 1,25 %.
Huomioi yksityiskohta: JPMorgan suosittelee ostamaan teknologiaosakkeita laskun aikana "sinisen aallon" skenaariossa, koska mikään AI:ta rajoittava laki ei läpäise Trumpin veto-oikeutta. Joten "demokraattien voitto = AI:n isku" -ketju ei ole instituutioiden näkökulmasta niin suoraviivainen.
Polymarketissa demokraattien murskavoiton todennäköisyys on hinnoiteltu jo 72 %:iin, mikä on korkeampi kuin JPMorganin 66 %. Tämä tarkoittaa, että "sininen aalto" ei ole kauppamahdollisuus, vaan senaatin paikkojen poikkeama on.
Jos republikaanit yllättäen säilyttävät senaatin, finanssi- ja puolijohdesektorit saattavat ensin nousta; jos demokraatit saavat yli 53 paikkaa, teknologiaosakkeiden verojen jälkeiset tulosodotukset on korjattava alaspäin etukäteen.
En lyö vetoa suunnasta tänä iltana, teen vain yhden asian: odotan tuloksia ja katson, mihin sektoriin rahat siirtyvät. Välttämättömät kulutustavarat ja teollisuus ovat jo yön aikana keränneet rahaa.Laitan ensin vähän kylmää vettä niskaan, älä kiirehdi tuomitsemaan koko alaa rahan ulosvirtauksen perusteella. Olen tottunut etsimään riskejä ensin, mutta tässä viestissä olen varovaisempi sen suhteen, että kolme tuotekategoriaa on yhdistetty yhdeksi silmiinpistäväksi luvuksi, mikä voi helposti saada paikallisen paineen näyttämään laajamittaiselta vetäytymiseltä.
SoSoValuen tietojen mukaan itärannikon aikaa 2. marraskuuta Yhdysvalloissa XRP:n, HYPEn ja ZEC:n spot-ETF:istä virtasi ulos vastaavasti 529 500, 2 859 800 ja 3 632 400 dollaria, yhteensä 7 021 700 dollaria. Arvioni on, että negatiivisia signaaleja on, mutta ne eivät riitä todistamaan, että pääoma kollektiivisesti hylkäisi nämä varat. Syitä on kaksi: kokonaismäärää ei ole suhteutettu kunkin koon mukaan, joten ei voi suoraan verrata, kuka kokee suuremman lunastuspaineen; ja $XRP:llä samana päivänä vain Canaryn alainen XRPC-rahasto koki nettovirtauksen ulos, ja kyseisen rahaston historiallinen nettovirta sisään on edelleen 485 miljoonaa dollaria. Yhden rahaston muutos ei kerro koko kategorian haltijoiden kääntyvän pois, ja tavallinen käyttäjä, joka katsoo vain otsikkoa, voi helposti kuvitella tunteiden leviävän liian laajalle.
Tietenkin negatiiviset näkemykset voivat myös olla oikeassa, paikallinen vetäytyminen voi olla vasta alkua. Jos myöhemmin nettovirtaukset laajenevat useampiin rahastoihin ja jatkavat kertynyttä nettovirtaa sisään heikentämistä, nostan sen paikallisesta paineesta laajempaan kysynnän viilenemiseen. Tämä on havaintoehtoni, ei jo tapahtunut johtopäätös; seuraan nyt rahan vetäytymisen laajuutta enkä liioittele otsikoiden negatiivisuutta.$BTC seuraa tämän suuren kolikon kehitystä, päivätasolla rikottu uusi pohja, 15 minuutin tasolla vielä sinnitellään, tämä tilanne on erittäin ahdistava.
【Kova analyysi tästä "monien sotilaiden hautausmaasta"】：
Katso päivätason kuvaajaa (kuva 1), lasku alkoi 87399:stä, MACD:n kuolemansignaali on syvä ja pohjaton, selkeä laskutrendi; siirry 15 minuutin kuvaajaan (kuva 2), hinta kamppailee noin 76500:n kohdalla, keskiarvot painavat tiukasti alas, rebound on heikko. Kuva 3:n data on kaikkein järkyttävintä, pitkien positioiden osuus on peräti 72,68 %, pitkä/lyhyt-suhde 2,66!
【Omalaatuinen näkemys】：
Suurtrendi on alaspäin, mutta yksityissijoittajat ostavat hullun lailla pohjilta. Nämä 72 % pitkistä positioista eivät ole pohjanostajia, vaan "polttoainetta" koirakauppiaille. Heti kun iso kolikko rikkoo tason, nämä 72 % joutuvat ketjureaktiossa likvidoiduiksi.
【Makrologiikka】：
3. marraskuuta Yhdysvaltain välivaalit, tämä on maailmanlaajuisesti merkittävä tapahtuma. Suuret sijoittajat hakevat turvasatamaa ja vetävät rahaa pois, iso kolikko ei pysty nousemaan, älä haaveile V-muotoisesta palautumisesta.
【Suositukseni】：
Käytä kovinta logiikkaa ja vältä pahimpia ansa-alueita. Päivätason tukitaso rikottu + pitkät positioiden äärimmäinen ahdinko, nyt hyppääminen mukaan on kuin antaisi päänsä. Meidät juuri pysäytettiin stop-lossilla kopioalustoilla, älä innostu, pysy tyhjin käsin ja katso sivusta. Odotetaan vaalituloksia, kun pitkät positioiden pesu on tehty, sitten kerätään verisiä pelimerkkejä!Joka kerta kun näen termin "osaketokenisointi", ensimmäinen reaktioni on aina sama kysymys: Onko tämä oikeasti minun osakkeeni?
Tällä kertaa Nasdaqin yritys antoi vakavan vastauksen. Canton Strategic Holdings teki tavallisista osakkeista tokeneita ja julkaisi ne Canton Networkissä, haltijoiden oikeudet ovat samat kuin alkuperäisillä osakkeilla, liikkeeseenlasku ja osakekirjan rekisteröinti hoidetaan Fairmintin kautta, ja kaupankäynti tapahtuu AMM:n kautta.
Käännetty ihmisten kielelle: aiemmat osaketokenit olivat usein todellisten osakkeiden sijaan pelkkiä todistuksia, joita joku muu piti puolestasi, ja jos henkilö katosi, jäit pulaan. Tällä kertaa rekisteröinti on itse ketjussa.
Mutta AMM ei takaa mitään, ja ohuella markkinalla myydessäsi saatat menettää osan arvosta. $ONDO:sta tullaan taas kertomaan tarinoita.$BTC heiluu 76000 ja 77000 välillä edestakaisin, 24 tunnin likvidaatio 281 miljoonaa dollaria, pitkät positioita yli 70 %, mutta tällä kertaa ei ole yksipuolista tappiota, OKEx sanoo ensin myyneensä lyhyeksi ja sitten pitkiksi, kaksisuuntainen vivun purku on vahvasti läsnä. $ETH pysyy noin 2280 tasolla, rahoituskorko kääntyi juuri negatiivisesta positiiviseksi, mutta hinta ei liiku, kaikki sisään tulleet ovat futuureja, ei spotteja. $SOL puolustaa 90 tasoa, pitkät kärsivät selvästi enemmän kuin lyhyet, altcoinit ovat tässä kierroksessa paljon heikompia.
Yhdysvaltain puolijohdeteollisuudessa on todellista ongelmaa, Philadelphia Semiconductor -indeksi laski 3,37 %, Lumentum putosi 18 %, Marvell yli 12 %, kaksi yhtiötä menetti yhdessä 36 miljardia dollaria päivässä. Silti Dow Jones on plussalla, Nasdaq China Golden Dragon nousi yli 2 pistettä, Bilibili nousi yli 6 %, rahat eivät ole kadonneet, ne ovat vain siirtyneet pois puolijohteista.
A-osakkeet käyvät läpi korkeiden ja matalien sektoreiden vaihtelua, media sai päivässä 11,7 miljardia pääomaa, lyhyet sarjat ja pelit nousivat lähes 8 %, vaihto oli 1,78 biljoonaa, lähes 4700 osaketta nousi plussalle, hiili ja pankit menettävät rahaa.
Hongkongin osakkeet nousevat, etelän pääomat lähtivät ensin 4,4 miljardia, mutta lounaan puolen pääomat käänsivät suunnan ja tulivat takaisin 12,5 miljardilla, lopettaen 14 päivän peräkkäisen ulosvirtauksen, rahat taistelevat itsensä kanssa.
Kokonaisuudessaan kukaan ei ole oikeasti paniikissa, kryptomarkkinat purkavat vivutusta molempiin suuntiin, mutta spot-markkinat eivät ole romahtaneet, Yhdysvaltain osakemarkkinat tappavat puolijohteita, mutta Dow Jones kestää, A-osakkeet spekuloi teemoilla, Hongkongin pääomat vetäytyivät ensin ja palasivat sitten — jokainen pelaa omaa peliään, kukaan ei odota ketään.$BTC $PLTR
Palantirin liikevaihto kasvoi räjähdysmäisesti 96 %, ja tulos ylitti odotukset kaikilla osa-alueilla, mutta osake on laskenut 5 % tulosjulkistuksen jälkeen. Samana aikana BTC on noussut 0,3 % ja pysynyt 77 000 tasolla.
Tarkastellaan maanantain Yhdysvaltain osakemarkkinoiden avautumista kahdessa osassa (OKX 1 tunnin kynttiläkaavio, Taipei-aika):
· Kaupankäynnin aikana (21:00→05:00): PLTR -4,5 %, Nasdaq 100 -2,0 %, Nvidia -2,1 %, BTC -1,3 %
· Tulosjulkistuksen jälkeen (05:00→12:00): PLTR -5,0 %, Nasdaq 100 0,0 %, Nvidia +0,6 %, BTC +0,3 %
BTC:n eilen illalla tapahtunut vetäytyminen tapahtui Yhdysvaltain osakemarkkinoiden aikana ja seurasi Nasdaqia; Palantirin oma negatiivinen uutinen (uuden sopimuksen kokonaisarvo kasvoi vain 6 %, mikä ei tue korkeaa arvostusta) ei vaikuttanut lainkaan.
Joten älä anna yksittäisten osakkeiden otsikoiden johtaa harhaan tällä viikolla: BTC:tä liikuttavat todellisuudessa Nasdaq ja perjantain 21:30 julkaistava työllisyysdata, markkinat hinnoittelevat noin 70 % todennäköisyyttä joulukuun koronnostolle. Alaspäin katsotaan ensin lokakuun pohjaa 76 265, tänään alin 76 545.
Ylivoimaiset odotukset voivat silti johtaa laskuun, mikä osoittaa, että Yhdysvaltain osakemarkkinat käyvät kauppaa arvostuksilla; BTC ei laskenut mukana, mikä tarkoittaa, että se odottaa korkotasoa.
Ei sijoitusneuvontaa｜Lähteet: OKX, Palantir Q3 tulos #PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌 Annan sinulle 8 versiota:
*Versio 1 - Alkuperäinen optimointi*
> Tulosraportti on edelleen odotuksia parempi
> Osakekurssi on heikko
> Markkinat eivät osta sitä, että voit tehdä rahaa nyt
> vaan ostavat sen, pystytkö tekemään rahaa tulevaisuudessa
> Ostetaan tulevaisuuttasi
> Esimerkiksi nyt, jos et pysy AI-aallon mukana
> osakekurssisi tulee sukeltamaan jatkuvasti
> vaikka katetuottosi on korkea
> Tässä Apple on selvästi irti pelistä
*Versio 2 - Erittäin tiivis*
> Tulosraportti ylittää edelleen odotukset, osakekurssi on heikko, markkinat eivät osta sitä, että teet rahaa nyt, vaan että pystyt tekemään rahaa tulevaisuudessa, ostetaan tulevaisuutta, esimerkiksi jos et pysy AI-aallon mukana, osakekurssi sukeltää jatkuvasti, vaikka katetuotto on korkea, tässä Apple on selvästi irti pelistä
*Versio 3 - Kaupankävijän versio*
> Tulosraportti ylittää edelleen odotukset, osakekurssi on heikko, markkinat eivät osta sitä, teetkö rahaa nyt vai et, vaan pystytkö tekemään rahaa tulevaisuudessa, ostetaan tulevaisuutta, esimerkiksi jos et pysy AI-aallon mukana, osakekurssi sukeltää jatkuvasti, vaikka katetuotto on korkea, Apple on tässä selvästi irti pelistä
*Versio 4 - Ammattilaisversio*
> Tulosraportti on edelleen odotuksia parempi, mutta osakekurssi on heikko.
> Markkinat eivät osta sitä, pystytkö tekemään rahaa nyt, vaan pystytkö tekemään rahaa tulevaisuudessa; ostetaan tulevaisuuttasi.
> Esimerkiksi nyt, jos et pysy AI-aallon mukana, osakekurssi tulee sukeltamaan jatkuvasti, vaikka katetuottosi on korkea.
> Tässä Apple on selvästi irti pelistä.
*Versio 5 - Puhekielinen versio*
> Tulosraportti on edelleen odotuksia parempi
> Mutta osakekurssi on heikko
> Markkinat eivät osta sitä, pystytkö tekemään rahaa nyt
> vaan pystytkö tekemään rahaa tulevaisuudessa
> OstetaanNasdaq-listattu yritys päätti tehdä tavallisista osakkeistaan tokeneita ja kaupata niitä Canton Networkissä. Pääosassa on Canton Strategic Holdings, ja liikkeeseenlasku sekä ketjussa tapahtuva osakekirjanpito on annettu Fairmintille, kaupankäynti tapahtuu Tradecraft-protokollan automaattisen markkinatakaajan kautta, joka tarjoaa jatkuvasti hintoja ja atomisia selvityksiä.
Pintapuolisesti kyse on jälleen yhdestä "osakkeiden ketjuttamisesta", mutta todellinen mielenkiinto kohdistuu siihen puolikkaaseen lauseeseen "ketjussa tapahtuva osakekirjanpito". Tokenisoitujen osakkeiden yleinen muoto viime vuosina on ollut varjotodistus, joka on sidottu osakkeen hintaan, ja sen kirjaaminen kenen tilille ja kenen takana on täysin liikkeeseenlaskijan sanan varassa. Tällä kertaa myös kirjanpito on siirretty ketjuun, ja haltijoiden oikeudet on määritelty "samoiksi kuin Nasdaqin tavallisilla osakkeilla" — pieni askel todistuksesta osakkeisiin.
Mekanismin osalta AMM:n jatkuva kaupankäynti on kaksiteräinen miekka. Hyötynä on, ettei ole avaus- tai sulkemisaikoja, ja kaupankäynti voi jatkua viikonloppuisinkin; hinnanlasku on kuitenkin huono, kun markkinatakaajaa ei ole paksulla kaupankäyntimäärällä turvaamassa. Atominen selvitys ratkaisee toimitusriskin, mutta ei likviditeettiriskiä, ja nämä kaksi seikkaa sekoitetaan usein keskenään.
$ONDO:n kaltaisille, jotka siirtävät todellisia varoja ketjuun, tämä on narratiivinen lisäarvo: polku on kuljettu läpi listayhtiön toimesta. $LINK hyötyy rekisteritasolla enemmän epäsuorasti. $ETH:lle ei ole kiire, sillä Canton ei ole Ethereum-ekosysteemi.
Jää kysymys: kun kirjanpito on ketjussa, miten hoidetaan osingot, äänestykset ja yritysostot? Kaupankäynti ja kirjanpito voidaan automatisoida, mutta yrityshallintoa ei voi hoitaa pelkillä sopimuksilla. Tämä järjestelmä ratkaisee osakkeiden siirron, mutta ei vielä osakkeenomistajien osallistumista.#NebiusAI pilvipalveluiden nopea kasvu kohtaa tulosraportin testin Liikevaihto kasvoi yli nelinkertaiseksi, mutta osakekurssi laski ennen pörssin avausta ensin 5 %, tämä maaginen juoni toistuu taas Yhdysvaltain osakemarkkinoilla. Katsotaanpa sen nykytilannetta. Nebiusin viime neljänneksen liikevaihto nousi suoraan 582 miljoonaan dollariin, mikä on 454 %:n vuotuinen kasvu, ja koko kasvu perustuu AI-pilvipalveluihin. Nyt kaikki odottavat, pystyykö se pitämään tämän hurjan kasvuvauhdin tällä neljänneksellä. Mutta markkinoilla tokenisoidut osakkeet NBIS ja xNBIS laskivat suoraan noin 5 %, rahavirrat selvästi hakeutuvat turvasatamaan. Pienen hevosen henkilökohtainen näkemys on suora: tämä on tyypillinen "rahan polttamista kohti mittakaavaa", nyt on pian aika laskea lopullinen tili. Nebiusin yksittäisen neljänneksen pääomamenot olivat peräti 5,657 miljardia dollaria, mikä ylittää selvästi sen ansaitseman liikevaihdon. Vielä vakavampaa on, että nykyinen makrotaloudellinen ympäristö on sellainen, että AI-pilvipalveluntarjoajat suljetaan pois korkeatuottoisilta joukkovelkakirjamarkkinoilta, rahoituskanavat ovat käytännössä tiukentuneet. Tämä on kuin henkilö, joka hullun lailla käyttää luottokorttia avatessaan ketjukauppoja, kaupat ovat kyllä avautuneet, mutta pankki yhtäkkiä kieltäytyy myöntämästä uusia kortteja, ja tämä rahoitusketju voi katketa milloin tahansa. Wall Street on nyt menettänyt kärsivällisyytensä tämän "vain liikevaihtoa tuottavan, ei voittoa tekevä" toimintamallin kanssa. Mitä vaikutuksia? Lyhyellä aikavälillä tunnelma on varmasti negatiivinen. AI-laskentateho on tällä hetkellä kova valuutta, jopa B200-sirun hinta nousee, mutta perinteiset pilvipalveluntarjoajat supistavat menojaan rahoituksen vaikeutuessa. Tämä kylmä tuuli leviää, ja ne DePIN-altcoinit, jotka hyötyvät AI-laskentatehosta, joutuvat todennäköisesti paineen alle. Päivän pääomavirtaa on mielenkiintoisempaa seurata kuin kynttiläkaaviota. BTC ja ETH molemmat osoittavat synkronoitua ulosvirtausta spot- ja futuurimarkkinoilla, kun taas vain SOL näyttää spot-virtoja sisään, mikä viittaa selkeään rakenteelliseen eroon näiden kolmen välillä.
BTC｜Futuurien nettoutvirtaus 194 miljoonaa dollaria, spotin nettoutvirtaus 76,36 miljoonaa dollaria. Molemmat puolet vetäytyvät samanaikaisesti, mikä osoittaa, että varat pysyvät varovaisina. Lyhyen aikavälin nousu näyttää enemmän nollasummapeliltä eikä sitä voi vielä pitää trendin käännöksenä.
ETH｜$TRX:n varojen siirto voi hetkellisesti vääristää TRONin käyttöindikaattoreita? Alustan turvallisuustapahtuman jälkeen varojen ketjujen välinen siirto on lisääntynyt, mutta siirtomäärät voivat johtua kokoamisesta ja siirroista, eivätkä ne tarkoita uusia käyttäjiä. Jos vakaavaluuttamaksut, aktiiviset osoitteet ja kulut jatkuvat nousussa, verkon käyttö on laadukkaampaa. Vastapuoli on, että kertaluonteinen siirto aiheuttaa datan keinotekoista kasvua; jos tapahtuman rauhoittuessa indikaattorit laskevat nopeasti, kasvua ei voi yleistää. On tarkkailtava ei-pörssi-osoitteiden säilymistä ja siirtotiheyttä, erottaen todellinen selvitys ja keskitettyjen osoitteiden varojen siirrot. Tarkempaa varmistusta varten erotan uutisvaikutuksen, rahavirrat ja todellisen käytön; vähintään kahden eri ajanjakson samansuuntaisuus muuttaa keskipitkän aikavälin arviota. Jos vain lyhytaikainen hinnan tai yksittäisen indikaattorin muutos, pysyn varovaisena ja odotan lisätietoja. $IRYS söi juuri viimeisen haarukallisen, ja kun vaihdoin IRYS:n kurssikuvaajaan, melkein tukehtuin riisinjyvään. Tämä ei ole pelkkää kryptokauppaa, tämä on kuin koirakauppiaiden avoin "teurastus"!
【Kova analyysi tästä "väkivaltaisesta noususta"】:
Katso tätä 15 minuutin kuvaajaa, suoraan 0.01901:stä nousuun kuin sipuli maasta, kova +12,35 % nousu, huippu 0.02296! Kaikki liukuvat keskiarvot tallottu jalkojen alle, MACD:n kultainen risti veden päällä, punaiset palkit räjähtäneet, tyypillinen pääomasijoittajien voimakas kurssinvetäminen.
Omalaatuinen näkemys ja makrotaloudellinen logiikka:
Kuva 2:n data on ironista. Negatiivinen rahoituskorko (-0,974 %) tarkoittaa, että shorttaajat ovat villisti poistumassa; mutta long-tilit ovat silti korkealla, 64,48 %. Pääomasijoittajien tämä nopea nousu on pohjimmiltaan "pesua + shorttien räjäytystä" kaksinkertainen puristus.
Kuitenkin, yhdistettynä Yhdysvaltojen välivaaleihin (3.-4. marraskuuta), isot sijoittajat välttävät makroriskejä. Tällainen pienen markkina-arvon uusi kolikko nousee nyt todennäköisesti ei tähtiin ja meriin, vaan luodakseen voittoefektin ennen likviditeetin kiristymistä houkutellakseen yksityissijoittajia ostamaan, helpottaen pääomasijoittajien myyntiä korkealla!
Suositukseni:
Käytä kovinta nousua houkutellaksesi lihavimmat sijoittajat. Tällaisesta "hullusta" kurssiliikkeestä ei pidä himoita ja ostaa markkinahintaan korkealta! Sisäänmeno on kuin pääomasijoittajien pankkiautomaatti. Meidät juuri pysäytettiin AKE:n toimesta, nyt on vielä tärkeämpää pitää kädet kurissa. Katso vain näytelmää, odota kunnes nousu tyrehtyy ja ensimmäinen iso laskupalkki ilmestyy, sitten etsitään tilaisuus myydä korkealta.Edellisen institutionaalisen osallistumisen tuttu maku on taas täällä, katson ensin toteutumisasteen.
Hash Globalista tulee ValueChainin validaattorisolmun operaattori, ja osapuolet aikovat tutkia RWA-tokenisointia, indeksejä ketjussa ja ketjupohjaista varainhoitoa.
Tällä kertaa on solmuoperaattorin näkökulma, arvioin sen olevan infrastruktuurin kannalta positiivista, mutta yhteistyön tutkiminen ei tarkoita, että varat olisivat jo ketjussa, joten sitä ei voi suoraan laskea RWA:n kasvuksi. Kokeneet toimijat, tunnetteko saman tutun rytmin, jossa solmut ovat etulinjassa?$BTC on jumissa 76000 ja 77000 välillä edestakaisin, 24 tunnin selvityksessä 2,81 miljardia dollaria, pitkät positioita yli 70 %, mutta tällä kertaa ei ole yksipuolista tappiota, OKEx sanoo ensin myyvänsä lyhyeksi ja sitten pitkiksi, kaksisuuntainen vivun purku on vahvasti läsnä. $ETH pysyy noin 2280 tasolla, rahoituskorko kääntyi juuri negatiivisesta positiiviseksi, mutta hinta ei liiku, kaikki sisään tulleet ovat futuureja, ei spotteja. $SOL puolustaa 90 tasoa, pitkät kärsivät selvästi enemmän kuin lyhyet, altcoinit ovat tässä kierroksessa paljon heikompia.
Yhdysvaltain puolijohdeteollisuudessa on todellakin ongelmia, Philadelphia Semiconductor -indeksi laski 3,37 %, Lumentum putosi 18 %, Myriad yli 12 %, kaksi yhtiötä menetti yhdessä 36 miljardia dollaria päivässä. Silti Dow Jones on plussalla, Nasdaqin China Golden Dragon nousi yli 2 pistettä, Bilibili nousi yli 6 %, rahat eivät ole kadonneet, ne ovat vain siirtyneet pois siruista.
A-osakkeet käyvät läpi korkeiden ja matalien sektoreiden vaihtelua, media sai päivässä 11,7 miljardia pääomaa, lyhyet sarjat ja pelit nousivat lähes 8 %, vaihto oli 1,78 biljoonaa, lähes 4700 osaketta nousi plussalle, hiili ja pankit menettävät rahaa.
Hongkongin osakkeet nousevat, etelän pääomat lähtivät ensin 4,4 miljardia, mutta lounaan pääomat käänsivät suunnan ja tulivat takaisin 12,5 miljardia keskipäivällä, lopettaen 14 päivän peräkkäisen ulosvirtauksen, pääomat taistelevat itsensä kanssa.
Kokonaisuudessaan kukaan ei ole oikeasti paniikissa, kryptomarkkinat purkavat vivutusta molempiin suuntiin, mutta spot-markkinat eivät ole romahtaneet, Yhdysvaltain osakemarkkinat tappavat siruja, mutta Dow Jones kestää, A-osakkeet spekuloi aiheilla, Hongkongin pääomat vetäytyivät ensin ja palasivat – kaikki pelaavat omilla säännöillään, kukaan ei odota ketään.#Báo cáo tài chính của Circle sắp ra mắt, liệu sự tăng trưởng của stablecoin có thể hiện thực hóa lợi nhuận không?
740 miljoonan USD:n liikevaihto ja 0,64 USD:n osakekohtainen tulos eivät todennäköisesti toimi jatkuvana katalysaattorina osakekurssille. Markkinat ovat hinnoitelleet Circlen "korkoherkkään arbitraasiliiketoiminnan" kehyksessä. Olen Dage, menin katsomaan lokakuun työllisyystilastoja ja jäin hetkeksi sanattomaksi. Odotukset olivat hieman yli 100 000, edellinen kuukausi oli vielä yli 220 000, ja kuukaudessa luku putosi suoraan "kuumasta" "jääpisteeseen". Työttömyysaste ei juuri liikkunut, 4,1 %, näyttää melko vakaalta.
Mutta jos todella uskot tähän 12 000:een ja ajattelet "työllisyys romahti, Fedin pitäisi nyt laskea korkoja", niin todennäköisesti sinua huijataan taas.
Katsoin tarkemmin, tämä luku "ei ole tarpeeksi huono". Boeingin lakko vei lähes 50 000 työpaikkaa valmistusteollisuudesta, ja kaksi hurrikaania painoivat alas kaakkoisen alueen vapaa-ajan hotelleja ja rakennusteollisuutta, arvioiden mukaan sääolosuhteet ja lakot pyyhkivät pois lähes 100 000 työpaikkaa kerralla. Toisin sanoen, tästä 12 000:sta suuri osa on "luonnonkatastrofeja ja ihmisten aiheuttamia onnettomuuksia", ei talouden itsensä irtisanomisia. Fedin älykkäät ihmiset eivät voi olla huomaamatta tätä.
Joten lokakuun lopun korkokokouksessa he tekivät mitä? Pysyivät paikoillaan ja suhtautuivat jopa hieman kovakouraisesti. Korkotaso pidettiin 3,75 % - 4 % välillä, ja lausunnossa ei edes mainittu "syyskuun heikkoa työllisyystilannetta", arvio työllisyysmarkkinoista on edelleen optimistinen. Vieläkin kipeämpää on se, että kokouksen jälkeiset korkofutuurit näyttivät markkinoiden panostavan joulukuun koronnostoon noin 85 % varmuudella. Et lukenut väärin, ei korkojen laskua, vaan koronnostoa.
Tämä on todella ristiriitaista. Data huutaa "pelastakaa", mutta Fed sanoo "katson vielä".
Se, mikä kosketti minua eniten, ei itse asiassa ollut Fed, vaan velkamarkkinoiden reaktio. Vanhan kaavan mukaan näin huonon työllisyystilaston pitäisi saada Yhdysvaltain velkakirjat ostamaan kiivaasti, ja tuotot laskemaan. Mutta mitä tapahtui? $BTC Leikkaussalin valon alla todellinen syy, miksi lopetin, ei ollut monitorin hälytys, vaan se hiljainen ahtauma sepelvaltimoiden kuvauksessa – sama pätee markkinoihin, jyrkkä lasku on vain sydänlihaksen iskemian kipu, ongelma on siinä, kuka puristaa verenvirtausta.
Hormuz ei ole tavallinen geopoliittinen uutinen, se on maailmanlaajuisen verenkiertojärjestelmän vasen päähaara. Iranin presidentti sanoi, että ylimmän johtajan valtuutus neuvotteluihin on kuin ohjainlanka, joka vihdoin yrittää päästä tukkeutuneeseen kohtaan; Qatarin kolmen päivän luottamussuunnitelma on kuin pallolaajennus; Trumpin kommentti, ettei ole kiire palauttaa iskuja, vastaa leikkaussalin sympaattisen jännitteen laskemista yhdellä askeleella. Mutta "ei läpimurtoa" tarkoittaa, että ohjainlanka ei ole vielä päässyt todelliseen kanavaan, kahden päivän uudelleenavausesitys on sidottu pakotteiden ja sulkujen purkamiseen, mikä tarkoittaa, että tukos kauempana ennen tukirakenteen vapauttamista jatkuu, eikä verenvirtaus voi todella palautua.
Öljytankkerien kiertoreitit, merenkulun keskeytykset, korkeat rahtikulut ja rajoitettu tarjonta ovat merkkejä kohonneesta ääreisvastuksesta ja riittämättömästä sivuvirtauksesta. Hinta saa tukea ei siksi, että ongelma on poistettu, vaan koska keho pakotetaan nostamaan verenpainetta iskemian tilassa kompensoimaan. Kun $xIREN asetetaan leikkauspöydälle, sen elintoiminnot eivät riipu vain siitä itsestään, vaan myös öljyputkista, inflaatio-odotuksista ja likviditeetistä, jotka toimivat kuin kolme verisuonta. Korkea öljyn hinta pitää inflaation yllä, pitkät korot eivät halua laskea, ja kasvuriskialtistuksen paine laskee; jos neuvottelut pysyvät vain sanallisina, markkinat muistuttavat sydänlihaksen äkillistä lamaantumista – ei välitöntä kuolemaa, mutta heikkoa supistumista ja heikkoa toipumista. Jos ehdot todella puretaan, se on uudelleenvirtausta, mutta uudelleenvirtausvaihe ei ole koskaan lempeä, rytmihäiriöt ja volatiliteetin kasvu ilmenevät usein samanaikaisesti.
Minun tarkkailuni kohteena ei ole otsikon "valtuutus", vaan todennettavat leikkausaikaiset indikaattorit: Hormuzin todellinen laivaliikenne, vakuutusmaksut, rahtikulujen käyrä, raakaöljyn maturiteettirakenne, pakotteiden toimeenpanon tarkkuus ja neuvotteluehdotusten toteutuminen. $xIREN:n yhteys näkyy tässä: se on erittäin herkkä energian hinnoille ja riskinottohalukkuudelle, ja jos mikään "rauha"-sanamuoto ei muutu laivaliikenteen ja vakuutusmaksujen laskuksi, se on vain kaunis käyrä monitorilla, ei sydänlihaksen todellinen verenkierron palautuminen.
Arvioni: tämä ei ole sinussolmukkeen rytmin palautumista, vaan kammiovärinän ikkuna ennen uudelleenvirtausta. #iranauthorizestalks 10. lokakuuta $IRYS nousi OKX:n perpetual-sopimuksissa huippuunsa 0,40917:ään ja sulki päivän 0,07607:ssa. Nyt hinta on 0,0225, mikä on 94,5 % alempi kuin tuo huippu ja 92,4 % alempi kuin CoinGeckon kirjaama ATH (0,2959).
Tänään koko markkinalla 29 nousi ja 219 laski, mediaani -3,8 %, mutta $IRYS vastusti trendiä ja nousi +12,7 %. Nämä kolme lukua määrittävät tämän nousun luonteen.
① Rahoituskulut: Viimeisestä 7 erästä 6 oli negatiivisia, eli shortit maksavat longeille. Nousu tulee shorttien sulkemisesta, ei uusista sijoituksista.
② Volyymi: Klo 11:00 yhden tunnin kaupankäyntivolyymi oli 1,32 miljoonaa dollaria, mikä on 9-kertainen edellisten 10 tunnin mediaaniin (140 000) verrattuna; mutta avoin positio oli vain 2,16 miljoonaa dollaria, perpetualin 24 tunnin volyymi 8,49 miljoonaa ja spot 1,26 miljoonaa. Nousu perustuu vivutettuihin positioihin, ei spot-ostoihin.
③ Katto: 23. lokakuuta yhden päivän volyymi oli 1,17 miljardia dollaria, tänään tähän mennessä 3,26 miljoonaa, eli 360 kertaa vähemmän; kiertävänä tarjontana vain 20 %, FDV 222 miljoonaa vs. markkina-arvo 44,44 miljoonaa.
Projektin tiedotteista ja valtamediasta ei löydy selitystä tälle nousulle, joten katsotaan vain markkinoiden puhetta: tällainen volyymin supistumiseen perustuva shorttien purku ei ole minun juttuni.
Mitä mieltä olette, pysyykö se 0,026 tasolla? $IRYS英特尔一份“核爆级”财报让股价单日崩塌28%，费城半导体指数重挫7.2%并跌破200日均线——这不是普通回调，而是趋势结构的断裂。更值得玩味的是，就在同一时间窗口，韩国散户向$SOXL净买入30亿美元，试图用真金白银接住一把从82.93美元坠向77.01美元的飞刀。现价78.44，15分钟图上均线空头排列、MACD死叉下探且成交量放大，这是止损盘与自动清算的踩踏，而非缩量阴跌的温和洗盘。 真正被低估的信号藏在资金结构里：韩国个人投资者10月净流入30亿美元，机构却净卖出3.86亿美元。散户在“抄底神话”的叙事中越跌越买，机构却在用脚投票。这种背离本身就说明，市场对半导体周期的定价正在从“AI存储需求无限”切换到“竞争格局重估”——长鑫存储对AI存储故事的冲击，叠加英特尔的基本面暴雷，构成对$MU等存储标的的连锁压力测试。 而$SOXL最致命的不是方向判断，而是机制。三倍每日重置意味着下跌时被动减仓、横盘时持续磨损，时间站在空头一边。在OKX上交易$SOXL永续合约，本质是杠杆之上再加杠杆，震荡市里持有成本会像沙漏一样无声流走。这不是“敢不敢抄底”的问题，而是“耗不耗得起”的问题。 关键Kun muut katsovat lautaan ilmestyneitä kahdeksansataayhdeksäntoista Bitcoinia, minä näen vain, kuinka hän hiljaa lunasti sivustalta takaisin 208 miljoonan dollarin etuoikeutetut osakkeet tämän siirron vuoksi. Todellinen voittosiirto ei koskaan ole nappuloiden syömisessä, vaan siinä, kenellä on aloitteentunto lunastuksen jälkeen.
Strategy-siirto ei ole yksinkertainen sotilaan siirto eteenpäin, vaan tyypillinen ensin luovutus ja sitten takaisinotto: etuoikeutettujen osakkeiden takaisinostolla supistetaan velkapuolen sotilasrintamaa ja Bitcoinilla vallataan keskusruutu. Näennäisesti kokonaisomistus kasvaa, mutta todellisuudessa nappularakenne järjestellään uudelleen. Jokaisen osakkeen kryptopositio ei riipu varastossa olevien nappuloiden määrästä, vaan siitä, kuinka paljon jokainen sotilas on kehittynyt todelliseksi voimaksi. Jos etuoikeutettujen osakkeiden takaisinosto alentaa rahoituskustannuksia, se vapauttaa sidotut raskaat nappulat; jos osingot ja takaisinostohinta syövät liikaa tilaa, se on kuin kuningaspuolen sotilaat työnnetään liian kauas, ja keskikenttä on haavoittuvainen salamahyökkäyksille.
Strive käytti ensimmäistä kertaa SATS-etuoikeutettuja osakkeita, 15 prosentin vuotuiskorolla, mikä on kuin tarkoituksellisesti luotu sidottu sotilas loppupelissä. 15 prosentin osinko ei ole pieni summa, se vaatii taustalla olevien varojen jatkuvaa kehittymistä, muuten joka vuosi lautalta poistuu yksi ruutu. Lisäys 124 Bitcoinilla on taktinen siirto, mutta rahoituskustannukset ovat strateginen velka. Huippumestari ei katso vain tätä shakkimattia, vaan laskee, muuttuuko tämä korkean koron sotilas 20 siirron päästä vastustajan hyökkäyskohteeksi.
BitMine on kasannut Ethereumia 6 060 000 kappaletta, mikä on pelinappuloiden määrältään pelottava, mutta määrä ei ole hallintaa. Pelissä vaarallisinta ei ole vastustajan nappuloiden määrä, vaan se, että omat raskaat nappulat ovat kaikki samalla laidalla ja tukkeutuvat toisiaan. Mitä suurempi Ethereum-positio, sitä enemmän jokaisen osakkeen arvo riippuu rahoitusrakenteen vakaudesta, velkojen erääntymisajankohdista ja likviditeetin riittävyydestä. Jos käytetään lyhytaikaista rahoitusta pitkäaikaisiin positioihin, se on kuin kuningattaren siirto ei ole vielä valmis, mutta linja avataan väkisin; taktinen yhdistelmä epäonnistuu ja takalaita vuotaa välittömästi.
Metaplanet maksoi etukäteen 50 640 000 dollarin joukkovelkakirjalainan ja ohjasi varat Bitcoiniin sekä nosti osto budjetin 212 miljoonaan dollariin, mikä on vapautuksen jälkeen välitön linjan valtaus. Velan takaisinmaksu on nappulan luovutus vapauden saamiseksi, Bitcoinin ostaminen on keskusruudun valtaus. Pääoman tehokkuutta ei mitata sillä, kuka ostaa eniten, vaan sillä, kuinka paljon jokainen velkainen dollari tuo takaisin kryptopositioita per osake. Jos velkajärjestely vain siirtää eräpäivää ja piilottaa korot syvemmälle ruudulle, se on kuin heikkous siirtyy kuningaspuolelta takalaidalle, tilanne ei muutu, mutta vastustajan on laskettava uudelleen.
Tokenisoidun Yhdysvaltain osakkeen XBMNR kytkös on vain tämän pelin heijastus toisella laudalla. Jokainen taustayrityksen rahoitussiirto muuttaa varjopelinappulan arvoa; mutta varjo ei koskaan voi kantaa shakkimattia itse. Pääoman tehokkuuden totuus on velkapuolella, jokaisen osakkeen kryptopitoisuudessa, rahoituskustannusten ja positioiden kasvunopeuden erotuksessa. Kuka asettaa etuoikeutetut osakkeet, joukkovelkakirjat ja kryptovarat suojaavaksi sotilasrintamaksi, hänellä on loppupelin taito; kuka vain kasaa sotilasvoimaa korkeakorkoisella rahoituksella, paljastaa kuningaslinnoituksensa ajan paineessa.
Tämän pelin voittosiirto ei ole ostoissa, vaan velkapuolen aliarvostetussa nappulassa. #strategybuys811btc $BTC on jumissa 76000 ja 77000 välillä edestakaisin, 24 tunnin selvitys 3,89 miljardia dollaria, härät vievät lähes seitsemän kymmenesosaa, mutta karhutkaan eivät ole saaneet etua, kaksisuuntainen velan purku on vahvasti läsnä. AI-sektori laski päivän aikana 4,71 %, $ETH putosi alle 2300:n ja yrittää vaivoin nousta takaisin, altcoinit ovat paljon hauraampia kuin isot veljet.
Yhdysvaltain puolijohdemarkkinoilla on todellista ongelmaa, Mywellin yritys ostaa Lumentumia kääntyi takaiskuksi, molempien yhtiöiden markkina-arvo hupeni päivän aikana 36 miljardia dollaria, Philadelphia Semiconductor -indeksi laski 3,37 %, Intel lähes 9 %. Mutta Dow Jones on yllättäen plussalla, Nasdaqin China Dragon -indeksi nousi vastavirtaan 2,25 %, Bilibili nousi yli 6 %, rahat eivät ole kadonneet, ne ovat vain rullanneet pois siruista.
A-osakkeiden Shanghai Composite laski puolen päivän aikaan 0,71 %, Sci-Tech Innovation 50 -indeksi putosi 2,54 %, laskentateho-laitteet ja CPO saivat osumaa, mutta yli 3300 osaketta oli plussalla, akut, China Shipbuilding -ryhmä ja elokuva- ja peliala vuorotellen vetivät, vaihto supistui yli 150 miljardia. Rahat eivät ole vetäytymässä, ne siirtyvät korkealta laskentatehon sektoriin matalammalle.
Hongkongin osakkeet, Hengke pomppasi aamulla, etelän puolen sijoittajat vetivät ensin yli 4 miljardia ulos, puolen päivän aikaan pohjoisen rahat käänsivät virran takaisin 12,5 miljardiin, lopettaen jatkuvan ulosvirtauksen, rahat taistelevat itsensä kanssa.
Kokonaiskuvaa katsottaessa kukaan ei ole oikeasti paniikissa. Kryptomarkkinat purkavat velkaa molempiin suuntiin, mutta spot-markkinat eivät romahtaneet, Yhdysvaltain osakemarkkinat tappavat siruja, mutta Dow Jones ja kiinalaiset indeksit kestävät, A-osakkeet liikkuvat pienellä volyymilla, Hongkongin rahat vetäytyivät ensin ja palasivat – kaikki vaihtavat asentoa ja odottavat, ja tekevät sen melko valikoiden.Liikevaihto kasvoi 96 %, mutta uusien sopimusten kokonaisarvo nousi vain 6 % — tämä on kuin rakennus olisi jo noussut kolmenkymmenen kerroksen korkeuteen, mutta perustusten paalutusta on tehty vasta kuudennelle paalulle.
Olen tarkastellut liian monta tällaista poikkileikkauskuvaa. Palantirin tämä neljännesvuosikatsaus on julkisivultaan erittäin näyttävä: yksittäisen neljänneksen liikevaihto lähes kaksinkertaistui vuodentakaisesta, Yhdysvaltain kaupallinen segmentti kasvoi huimat 148 %, ja hallituksen liiketoiminta, joka on ollut vanha kantava seinä, painettiin ensimmäistä kertaa alas. Koko vuoden ohjeistusta korotettiin uudelleen, mikä vastaa sitä, että rakennuttaja on kolmannen kerran lisännyt suunnittelumuutoksia ja vaatii vielä kaksi kerrosta lisää. Mutta kun katsotaan perustusten pohjapiirrosta, uusien sopimusten kokonaisarvo on kasvanut vain 6 %, kantavan rakenteen kapasiteetti ei ole pysynyt rakennuksen laajentumisen tahdissa. Mitä korkeampi rakennus, sitä suurempi tuulikuorma; jos paalut eivät ole tiheitä ja leikkausseinät jatkuvia, jokainen yläkerroksen kaunis lasijulkisivu on kuin roikkuva.
Kaupalliset tulot ovat ohittaneet hallituksen tulot, mikä rakenteellisesti on hyvä asia, koska painopiste siirtyy yksittäisestä jäykästä kuormasta monipuoliseen elävään kuormaan, jolloin sivuttaisjäykkyys ja sitkeys paranevat. Mutta kaupalliset asiakkaat ovat vaativampia kuin hallitus; maksuaikataulu, uusimisprosentti ja hyväksymisstandardit ovat kaikki muuttuvia tekijöitä, joita ei ole kirjattu valmiiksi, ja jälkityöt ovat kuin seinien rikkomista ja putkien vaihtamista. Markkinat nostivat osakekurssia heinäkuusta lähtien 55 %, mikä vastaa sitä, että rakennuspiirustukset eivät ole vielä valmiit, mutta ennakkomyyntilupa on jo hinnoiteltu huipulle — tämä on kuin käyttäisi havainnekuvia lopullisena laskutuksena, rakenteellinen ylipalkkio on käytetty etukäteen.
Katso vielä arvostuksen lattian paksuutta. Vaikka kasvu olisi kuinka hurjaa, kyse on vain siitä, onko raudoitus riittävää; ja sopimuskannan kasvuvauhti on ohut, mikä tarkoittaa, että tulevien kolmen kerroksen raudoitustarjonta on vielä epävarmaa. Hyvät luvut eivät peitä arvostuksen epäilyjä, ei siksi, etteikö markkinat tunnistaisi arvoa, vaan siksi, että rakenteen laskelmat eivät ole läpäisseet tarkastusta. Projektin arvo ei koskaan ole havainnekuvissa, vaan perustuksen kantavassa kerroksessa, onko paalujen kanta läpäisty ja ovatko liitokset jäykkiä eivätkä nivelöityjä.
Se, kuinka kauan tämä rakennus pysyy pystyssä, ei riipu tämän neljänneksen 96 %:n kasvuvauhdista, vaan siitä, voiko se 6 %:n uusista sopimuksista muuttua jatkuvaksi valettavaksi betoniksi, joka tiivistää perustuksen kerros kerrokselta. Kuinka hienot piirustukset tahansa, jos paalut eivät ole tarpeeksi syviä, tuuli paljastaa, kuka ui alasti. #palantirq3growth96%Tutkakuvassa näkyy selvästi kirkas ja voimakas sadealue – liikevaihto 11,45 miljardia, 12 % kasvu vuodentakaisesta, ja iPhonet kaatuvat kuin 17 % sadetta, ylittäen kaikki ennusteet. Mutta älä kiirehdi julistamaan poutaa, maanpinnan barometri antaa täysin päinvastaisen lukeman: bruttokateohje on 45–46 %, odotuksia alhaisempi, ja taustalla kaksi ilmavirtausta törmäävät kiivaasti – muistipiirien hinnat leviävät kuin subtrooppinen korkeapaine lännestä pohjoiseen, kun taas AI-palveluiden kustannukset ovat jatkuvasti täydentyvä lämmin ja kostea virtaus, joka nostaa operatiivisen puolen kastepistettä.
Tämä on minulle tuttu sääkuva: vaikka yläilman hajaantuminen olisi kuinka kaunista, matalapaineen kylmä rintama laskeutuu, ja tuntuma lämpötilaan muuttuu nopeasti. Osakekohtaisessa tuloksessa on noin viiden sentin tullipalautus, joka on ohimenevää sadetta, joka vaikuttaa kokonaiskuormaan, mutta ei ole vakaa vesihöyrykanava. Ennuste seuraavalle neljännekselle on 7–10 % liikevaihdon kasvu, mikä kuulostaa poutajaksolta, mutta kun bruttokateohje lisätään tähän painekenttään, koko kerroksen vakaus heikkenee. Pilvien pohja nousee, yläilman tuuliväänne kasvaa, ja kunhan muistipiirien hinnat jatkavat kylmän ilman virtauksen etenemistä etelään, kannattavuuden lasku ei ole enää satunnaista konvektiokuplaa, vaan voi muodostua vyöryväksi sateeksi.
Siirryttäessä yhdistettyihin kohteisiin, taifuunin ulkokehän spiraalisadealue on jo pyyhkäisemässä rannikon lähellä. Applen kaltaisen painoarvostetun osakkeen bruttokateohje on kuin rannikon mittausasema, ja kun tämän aseman lukema laskee, ulkokehän indeksituotteiden puuskat seuraavat välittömästi. Tilanne nyt on, että liikevaihdon lämmin alue on edelleen olemassa, mutta kannattavuuden paine-ero kasvaa, mikä tarkoittaa, että indeksikohteiden volatiliteetti ei ole tasaista isobaaria, vaan enemmänkin kylmän rintaman ohitusvaiheen voimakkaita puuskia – ensin ilmenee suuntavapaa turbulenssi, joka sitten ratkaisee, selkeneekö vai jatkuuko sade. Ne, jotka ennustavat pelkän neljänneksen liikevaihdon perusteella, unohtavat usein ohjeissa piilevän, vielä täysin purkautumattoman kylmän ilman.
Arvioni on tässä: liikevaihto on kumpupilvi, vakaasti nouseva, mutta bruttokateen paineura syvenee, muistipiirien ja AI-kustannusten ilmavirrat ovat yhtä vahvoja, ja rintama pysyy. Mitä tiukemmat isobaarit, sitä kovemmat tuulet. #appleq4marginpressurePuolijohteet laskivat 3,37 %, ja minua huolestuttaa enemmän se, että ne laskivat Nasdaqia syvemmin, kun taas Dow Jones ja painotettu S&P päätyivät nousuun. Arvioni on: tämä vaikuttaa enemmän AI-ketjun uudelleenarvostukselta, eikä sitä voi suoraan pitää koko markkinan turvasatamasignaalina.
Jos kirjoittaisin tästä strategiaksi, asettaisin havainnointisäännön: jos puolijohteet ovat heikompia kuin Nasdaq, mutta painotettu indeksi nousee, merkitsisin ensin "sektorien eriytymisen", enkä suoraan leimaisi koko kryptomarkkinaa negatiiviseksi. Hyöty on siinä, että paikallista myyntipainetta ei erehdyttäisi tulkitsemaan laajaksi vetäytymiseksi; heikkous on, että indeksien eriytyminen näyttää vain lopputuloksen, eikä todista, minne rahat ovat menneet. Tämän kvantitatiivisen aloittelijan on muistettava, että sääntö ei ole kaikkivoipa avain selittämään kaikkea 🤖
Arveluni on, että jos krypton AI-sektori heikkenee samanaikaisesti volyymin kasvaessa, tunnevaikutus on varmemmin varoittava. Lisäättekö tähän sääntöön ehdon "toistuvasta esiintymisestä" vai vahvistuksen "krypton AI-sektorin samanaikaisesta heikkenemisestä"?On yksi asia, joka mielestäni kiinnostaa meitä kryptopiirin ihmisiä enemmän kuin vaalit: Strategy on alkanut ostaa takaisin omia osakkeitaan, ja ostojen määrä on kolmenkertainen verrattuna kolikoiden ostoon.
Aiemmin kaava oli kaikille tuttu: osakkeita laskettiin liikkeelle lisää, rahaa käytettiin kolikoiden ostoon, kolikon arvo ja osakekurssi nousivat, sitten laskettiin lisää osakkeita liikkeelle, ja pyörä pyöri yhä nopeammin. Nyt rahaa ei enää käytetä kolikoiden ostoon, vaan omien osakkeiden ostoon.
Mitä tämä tarkoittaa? Se tarkoittaa, että johdon silmissä omat osakkeet ovat jo halvempia kuin kolikot, tai osakekurssi ei kestänyt enää, joten osakekurssi pitää pelastaa ensin ennen kuin uskosta voi puhua.
Tämä ei ole meille pieni asia, sillä Strategy on yksi suurimmista Bitcoinin ostajista. Kun he lopettavat, markkinoilta katoaa yksi iso tukijalka. Mieti myös viimeaikaisia nousuja: miksi kukaan ei ole ostanut niitä? Vastaus on tässä.
Tietenkään tätä ei pidä tulkita niin, että he olisivat epäluuloisia Bitcoinin suhteen. Kyse ei ole epäluottamuksesta, vaan pyörä pyörii toiseen suuntaan: osakekurssi laskee, rahoituksen saaminen vaikeutuu, ja rahoituksen vaikeutuessa kolikoiden ostoon käytettävä raha vähenee. Ensin pitää pelastaa tilanne, sitten laajentaa.
Joten jatkossa kun katsot Strategya, älä kysy vain, ostavatko he edelleen kolikoita, vaan kysy ensin, kestääkö heidän osakekurssinsa vielä.
Mitä mieltä olette tästä takaisinostoista: onko se viisas itsepelastus vai pakon edessä tehty supistuminen?
#Strategy回购规模超购币三倍，财库策略转向？ $MSTR $BTC $CRCL In short: All the good news is out, the industry is cooling down, and on-chain token liquidity is too poor, so it crashes with even a slight sell-off. Specifically, there are three reasons: 1. Earnings report didn’t meet "very high expectations": Although the performance was good, it didn’t reach Wall Street’s privately high standards, so funds took advantage of the good news to sell off. 2. Storage sector cooling: Peer Kioxia warned that the flash price surge is slowing down, triggering a sell-Tämän AI-markkinan kierroksen ymmärtämisen avain on erottaa, mikä todella romahtaa. Ei ole kyse voitosta, vaan rahoitusketjusta ja arvostuksesta — tämä on harmaa sarvikuono, ei musta joutsen.
Kolme tämän päivän konkreettista todistetta: Oracle aikoo laskea liikkeeseen velkakirjoja ja myydä osakkeita kerätäkseen 20 miljardia datakeskuksen aukon paikkaamiseen, PIMCO sanoo suoraan, että AI:n rahoitusmäärä voi mennä "liiallisuuksiin", ja ensimarkkinoilla Anthropicin arvostusta painetaan alas instituutioiden toimesta. Tarjontapuolella Samsung, Hynix ja Micron laajentavat tuotantoaan hintojen ollessa huipussaan — tämä on kapasiteettisyklin huipun tyypillinen liike, ja laskut tehdään 12–18 kuukauden kuluttua.
Voittoromahdus ei ole vielä tullut, mutta maksajat ovat jo alkaneet vilkuilla. $BTC:n kaltaiset likviditeettiin perustuvat varat ovat saman ketjun loppupäässä.
En ole kiireinen. Tällaiset laskelmat tehdään kuukausitasolla. Lasketaanpa, tämä siirto vastaa noin 1,2 % jäljellä olevasta salkun arvosta, joten minun on vaikea lukea sitä suoraan "suurten pelaajien poistumisena". Olen tottunut ensin erottamaan kaksi kirjanpitoa: kuinka paljon osoite on siirtänyt ja kuinka paljon markkinat ovat todellisuudessa vastaanottaneet.
PANewsin mukaan, joka lainaa Yujin-seurantaa, SHIB:n "suurin pelaaja" on jälleen siirtänyt 1,07 biljoonaa SHIB-tunnusta, arvoltaan 4,94 miljoonaa dollaria, ja osoite pitää edelleen hallussaan 91,6 biljoonaa tunnusta, arvoltaan 418 miljoonaa dollaria. Arvioni on, että tämä on seurattava token-liike, mutta pelkkä siirto ei riitä vahvistamaan uutta myyntipainetta.
① Tämän siirron arvo on 4,94 miljoonaa dollaria verrattuna jäljellä olevaan 418 miljoonaan dollariin, mikä osoittaa selkeän kokoluokkaeron. Tämä ei ole tyhjennyksen tasoinen toimenpide, en pidä yhtä siirtoa suoraan merkkinä koko salkun asenteen muutoksesta.
② Materiaali selvästi kertoo, että hän on myynyt 11,73 biljoonaa tunnusta vuosina 2021 ja tänä vuonna, noin 74,74 miljoonan dollarin arvosta. Tämä osoittaa, että hänellä on todellisia realisointeja, mutta tästä ei voi automaattisesti päätellä, että tämä "siirto" olisi myös myyntiä.
③ Alkuperäinen osto tehtiin 37,8 ETH:llä, jonka arvo oli tuolloin 13 700 dollaria. Tällainen historiallinen kustannus eroaa paljon myöhempien osallistujien tilanteesta, enkä käytä hänen toimintaansa omana toimintamallinani.
Minulle tämän viestin painoarvo on muistuttaa kustannuseroista, ei antaa suuntaa antavaa signaalia. Seuraavaksi haluan nähdä siirrettyjen tokenien määrän kohteen; ennen kaupan vahvistamista pidän "siirron" ja "myynnin" erillään kirjanpidossa. Tallennuksen hinnannousu on alkanut vaikuttaa negatiivisesti alavirtaan. Ensimmäinen, joka raportointikaudella valitti, oli Apple, yön puolijohteet olivat pääosin punaisella, ja Etelä-Korean pörssi avautui tänä aamuna suoraan laskuun.
$xAAPL laski jälkipörssissä yli kaksi pistettä, syy oli selkeä: ensi neljänneksen bruttokate-ennuste syötiin tallennuskustannuksilla. Flash-muistin ostolasku nousee, puhelimien myyntikate kapenee. Omistamani Apple-tokenit puolittuivat, odotan ohjeistuksen julkaisua.
$xSNDK:n yökurssi oli heikko, jälkipörssissä pieni nousu. Goldman Sachs ennustaa tallennuksen hinnan nousevan ensi vuonna vielä 30 %, tarjonnan tiukkuus ei ole murtunut, mutta osake on noussut liikaa, voittojen kotiutus voi tapahtua milloin tahansa. Myyn huipuista, en jahtaa nousua.
$xSKHY on pahimmassa jamassa, Etelä-Korean pörssi sukelsi tänä aamuna yhdessä markkinoiden kanssa, indeksi laski kolme pistettä, se laski viisi. Yhdysvaltain pörssissä päivän lasku ei ollut suuri, mikä osoittaa, että paine on pääasiassa Aasian markkinoiden paniikissa. Pidän pienen position, en seuraa Etelä-Korean pörssiä näinä päivinä.
Ylävirran hinnannousu on positiivista, alavirran maksajat ovat negatiivisia, sama lasku voidaan lukea kahdelta kantilta. Kun näen tällaisen viestin, ajattelen ensin hieman latistavaa kysymystä: mitä loppuriskejä olen ottanut vastaan saadakseni tämänhetkiset tuotot? Tuotot ovat näkyvissä, mutta riskejä ei välttämättä näy päivittäin, ja juuri tässä on todennäköisyyksien arvioinnin suurin virhepaikka.
CryptoSlate raportoi, että Kineticin 1. marraskuuta otetun tilannekuvan mukaan sen XRP:hen liittyvän lainamarkkinan koko oli 24 miljoonaa dollaria, ja peruskorko ennen palkkioita oli 0,04 %. Tilannekuva eritteli myös rajallisen FXRP-lainakysynnän, vakuuksien käytön sekä kannustettujen tuottojen tuen.
Arvioni on, että tämä on enemmänkin rahan tarjonnan esittely, eikä vielä riitä todistamaan, että lainatoiminnalla on vankka kannattavuuspohja. Koko kertoo, että rahaa on tullut markkinoille, mutta se ei suoraan kerro, kuinka paljon lainanottajat ovat valmiita maksamaan; rajallinen kysyntä saa minut myös alentamaan odotuksia sisäisen korkotulon nopeasta kasvusta.
Palkkiot voivat parantaa nykyisiä tuottoja, mutta eivät tarkoita, että peruskysyntä olisi vahvistunut. Laskelmani mukaan, jos kannustimilla on jatkuva lähde ja korvaukset kattavat sopimus-, vakuus- ja poistumisriskit, osallistuminen voi olla positiivisen odotusarvon mukaista; jos keskityt vain palkkioihin ja pidät matalaa peruskorkoa turvallisuuden merkkinä, tämä laskelma ei ole kovin optimistinen.
Pidän tätä viestiä riskin hinnoittelun muistutuksena, en pelkkänä myönteisenä uutisena: seuraavaksi keskittyminen on todelliseen lainakysyntään ja tuoton lähteisiin, koko on vasta toissijainen.$BTC heiluu 76000 ja 77000 välillä, viimeisen 12 tunnin aikana koko verkossa on räjähtänyt lähes 300 miljoonaa dollaria, pitkät positioiden osuus on ollut 271 miljoonaa, vivutetut pitkät ovat saaneet kyytiä. Mutta mielenkiintoista on, että CME:llä lyhyet positioinnit ovat myös kasaantuneet paksuksi kerrokseksi, molemmat osapuolet lisäävät panoksia, eikä kukaan aio luovuttaa ensin.
$ETH on vetäytynyt 2250 tienoille, ETF:t ovat lokakuussa juosseet yhteensä 1,6 miljardia dollaria, josta BlackRock yksin on ottanut 1,4 miljardia, mutta 2250 tienoilla joku tarttuu ostoon, lasku on hidasta ja tahmeaa.
Yhdysvaltain puolijohdeteollisuudessa on todellakin ongelmia, Philadelphia Semiconductor -indeksi laski 3,37 %, Lumentum romahti 18 %, Marvell laski yli 12 %, kaksi yhtiötä menetti yhdessä 36 miljardia dollaria päivässä. Mutta Dow Jones on yllättäen plussalla, kiinalaiset teknoyhtiöt nousivat yli 2 pistettä, Alibaba ja Bilibili kelluvat, rahat eivät ole kadonneet, ne ovat vain siirtyneet pois puolijohteista.
A-osakkeet avasivat alhaisesti Shanghaissa, Sci-Tech Innovation 50 -indeksi laski puolen päivän aikaan 2,54 %, laskentatehon laitteistot heikkenivät kollektiivisesti, mutta AI-animaatiot ja akkuteollisuus nousivat rajusti, kulttuuriteollisuus nousi 6 päivän aikana 5 kertaa, yli 3300 osaketta nousi koko markkinoilla, vaihto laski 147,5 miljardia, mikä viittaa vahvasti valikoivaan kaupankäyntiin.
Kokonaisuudessaan vaikein kohta on: kryptovaluuttamarkkinat purkavat vivutuksia molempiin suuntiin, Yhdysvaltain osakemarkkinat tappavat puolijohteita mutta Dow Jones kestää, A-osakkeet käyvät kauppaa pienemmällä volyymilla ja valikoiduilla teemoilla. Kukaan ei ole paniikissa, rahat vain vaihtavat asentoa ja odottavat, ja valikoivuus kasvaa.$SNDK
1087.4. SNDK:n token-kurssi on nyt tässä, -9,1 %, 24 tunnin alin kohta 1069,2 on juuri jalkojen alla 1,6 %:n etäisyydellä.
Korean osakemarkkinat avasivat ensin. KOSPI laski tänään kaupankäynnin aikana hieman yli 3 %, Samsung Electronics -4,3 %, SK Hynix -4,9 %, Hongkongin osakkeet Lanqi laskivat myös yli 6 % alussa. Tallennusketju on yhdessä lyöty, ei vain sen oma juttu.
Mutta palkkiot ja positio eivät seuranneet mukana. Palkkiot nousivat vielä +0,013 %, ostajat maksavat edelleen; positio 124 miljoonaa, aiemmin tänään vielä 137 miljoonaa. Väheni 13 miljoonaa, joku vähensi aktiivisesti positioitaan ja lähti, ei myyntipaineen kasaantuminen.
Positioiden vähentämällä aiheutettu kuoppa on helpompi korjata kuin myyntipaineen aiheuttama. Minä keskityn siihen 1069:n alimpaan pisteeseen, jos se rikkoutuu, lasketaan uudelleen, jos ei, se on vain vipuvaikutuksen puhdistusta.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Näen suuria yritysostoja, ja tapani on ensin kysyä: ostetaanko tuotantokapasiteettia vai voittoja? Futuurimarkkinoilla teollisuuden yhdistyminen ei tarkoita, että loppuasiakkaiden tilaukset lisääntyvät, ja mitä suurempi mittakaava on, sitä enemmän se joskus testaa takaisinmaksukykyä.
Tällä kertaa Marvell ilmoitti ostavansa Lumentumin 115 miljardilla dollarilla kokonaan osakevaihdolla, uutinen näyttää vaikuttavalta, mutta MRVL laski samana päivänä 12,72 % ja LITE 18,59 %. Perinteisillä markkinoilla ymmärtäisin tämän niin, että sijoittajat alkavat kysyä, miten laajentuminen lasketaan kannattavaksi, eivätkä pidä yritysostoa automaattisesti myönteisenä.
Arvioni on, että kryptovaluutta- ja AI-kertomukset voivat olla tunnepohjaisia, mutta niihin ei voi suoraan soveltaa osakemarkkinoiden negatiivisia logiikoita: osakevaihto liittyy osakkeiden laimentumiseen, mikä ei ole sama asia kuin tokenit; yrityksen tulot eivät tarkoita, että tokenit pystyvät vangitsemaan arvon. Jos tunne siirtyy, haluan ennemmin nähdä, vastaavatko projektin tulot ja tokenien käyttötarkoitus toisiaan. Onko muita, jotka ovat siirtyneet perinteisiltä markkinoilta? Kun arvioitte tällaisia vaikutuksia, tarkistatteko ensin tokenien käyttötarkoituksen vai rahoitussuhteet?欧易 ETH 永续里那拨最大的账户，我看了一圈有点懵：按人头数，做多的越来越多；按仓位算，反倒更往空那边偏了。
截至今天上午，这拨大户的人数多空比从昨天同点的 1.23 爬到 1.70，仓位多空比从 0.92 掉到 0.87，按小时翻这两天最低。同一段时间价跌了两个多点，持仓少了快三万枚。
先认个错。昨天我说人头在逆着涨开空，撂话今天同点人数比回到 2.35 以上就改口。结果是 2.53，一晚上就翻回去了，那句算我看错。
我一开始也以为大户人数往多边挪，是有钱人在抄底。对不上，两个比一除，大户里平均一个多单只有空单一半大，多出来的多头账户个头小，大单子还是空的多。
看大户别只盯人数那一栏，仓位比放旁边一起看。明天上午这个点大户仓位比要是回到 0.92 以上，说明今天这点空单是短打，我回来认。10-kertainen vivutus on tämässä seurannassa minulle tärkein luku. Kaksi lompakkoa avasi lyhyessä ajassa samaan suuntaan pitkän position HYPE:ssä, yhteensä nimellisarvoltaan noin 248 500 dollaria. Kun näen tällaisen signaalin, en pidä "kaksi ihmistä ovat molemmat optimistisia" -tilannetta riskittömämpänä, sama suunta tarkoittaa vain, että suunta on sama, ei että arvio olisi oikea.
📌 Yksinkertaistettu laskelma aloittelijoille: oletetaan, että alkuperäinen marginaali on 10-kertainen, tämä positio vastaa noin 24 900 dollarin marginaalia. Jos hinta liikkuu 5 % vastakkaiseen suuntaan, paperitappio on noin 12 400 dollaria, eli puolet alkuperäisestä marginaalista. Tämä ei vielä sisällä kuluja, ja todellinen pakkomyynnin taso riippuu marginaalimallista, ylläpitomarginaalista ym.
Aloittelijoiden yleinen harhaluulo on keskittyä lompakkojen määrään löytääkseen luottamusta, mutta unohtaa, että vivutus kasvattaa tilin sietämää volatiliteettia. Minun tapani on ensin laskea, kuinka paljon vastakkainen volatiliteetti voi syödä marginaalista, ja vasta sitten keskustella optimismin perusteista; konsensus ei voi kantaa tappioita positioiden puolesta.