Orbit Post Sitemap
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？
Спочатку подивимось на вже оприлюднені дві ключові підказки щодо зайнятості. ADP повідомляє, що у жовтні приватний сектор додав 86 тисяч робочих місць, що вище за ринкові очікування. Індекс зайнятості в сфері послуг ISM піднявся до 51,4, другий місяць поспіль перебуваючи вище за 50, що свідчить про те, що сфера послуг продовжує наймати. Обидва ці показники досить теплі, тому ринок зосереджує увагу на офіційних даних по нефермерській зайнятості, які вийдуть 6 листопада о 21:30 за пекинським часом.
Очікування приблизно такі: додано близько 60 тисяч робочих місць, рівень безробіття залишається на рівні 4,2%. Федеральна резервна система у жовтні залишила ставки без змін, на рівні 3,75%–4%. CME FedWatch, використовуючи ф'ючерси на ставки, оцінює ймовірність підвищення ставки на 0,25% у грудні приблизно в межах 75%–79%.
Поширене неправильне тлумачення: гарні дані по нефермерській зайнятості — це добре для ціни криптовалют. Але наразі ФРС все ще у циклі підвищення ставок, сильніша зайнятість означає, що економіка витримає подальше підвищення, що може призвести до зростання долара і прибутковості держоблігацій, що створює тиск на BTC та інші ризикові активи.
Розглянемо три варіанти. Якщо додано значно більше 60 тисяч, а рівень безробіття знижується, ймовірність підвищення ставки у грудні може зрости, очікування посиляться. Якщо показники близькі до 50–70 тисяч, це в основному відповідає очікуванням, і волатильність, ймовірно, буде швидкою і короткочасною. Якщо ж показники значно нижчі за очікування, а рівень безробіття зростає, аргумент на користь підвищення ставки послаблюється, і ймовірність підвищення у грудні може знизитись.
Перша свічка після публікації часто рухається у протилежному напрямку, не поспішайте наздоганяти. Нефермерська зайнятість — це лише одна частина пазлу, далі потрібно дивитись на дані по інфляції.#Наближаються проміжні вибори в США, які результати варто відстежувати?
Проміжні вибори в США наближаються, які результати варто спостерігати?
Швидкий огляд біржового дня на ринку США (4 листопада 2026): Чи тиснуть на напівпровідники?
Короткий погляд під час сесії: Nasdaq зріс на 1,01% до 26691, S&P +0,44%, тоді як Dow додав лише 0,24%. Індекси виглядають позитивно, але перемикання грошей всередині ринку відбувається активніше, ніж учора.
Звідки надходять гроші? Apple все ще перебувала під тиском протягом дня, впала більш ніж на 1%, з ножами Оголошено, що новий Chain досяг обсягу торгів у 1000 мільярдів доларів, і більшість людей сприймають це як цифрову гру. Але Robinhood Chain цей 1000 мільярдів зробив на Uniswap, а не штучно, і це варто уважно розглянути.
Розкладаємо дані: 1000 мільярдів доларів — це його накопичений обсяг торгів на Uniswap; одночасно він співпрацює з Arbitrum, виділяючи 1,8 мільйона доларів на підтримку розробників, кожна команда може отримати до 100 тисяч доларів. Логіка трьох цифр зрозуміла — спочатку використовують готову глибину Uniswap для «хтось приходить торгувати», потім грошима підтримують «хтось приходить будувати».
За механізмом це розбивка холодного старту на два етапи. Ліквідність позичається у інших, що дозволяє уникнути витрат на створення ринку з нуля; розробники залучаються через субсидії, бо саме додатки утримують користувачів. Конкуренція публічних ланцюгів давно вже не у порівнянні TVL, а у тому, чи є на ланцюгу щось цікаве для користувачів. $UNI як приймаюча сторона отримує додатковий обсяг, $ARB отримує право на розширення екосистеми, $ETH — вигодонабувач рівня розрахунків.
Мій висновок: «позичати ліквідність і купувати розробників» стане стандартною практикою для нових ланцюгів. Це дешевше, ніж просто роздавати токени, і складніше скопіювати — гроші можна надрукувати, а глибину Uniswap — ні.
Варто подумати: 1,8 мільйона доларів — не велика сума для підтримки публічних ланцюгів, це скоріше тест. Після витрачання грошей справжня відповідь — скільки активних адрес залишиться на ланцюгу.Спочатку уявіть найгірший сценарій: якщо ціна піде в протилежному напрямку, а маржі буде недостатньо, навіть паперовий прибуток не врятує від примусового закриття позиції. Коли я бачу такі повідомлення, звик спочатку приховувати цифри прибутку, щоб побачити, скільки інформації залишилось для оцінки ризику.
За даними моніторингу Odaily, з 09:09 до 10:07 одна адреса збільшила довгу позицію ZEC на 3 875 монет, довівши загальний обсяг до 15 000,19 монет. Поточна вартість довгої позиції становить близько 19,65 млн доларів США, а накопичений прибуток на рахунку за контрактами — близько 21,35 млн доларів.
Моє судження таке: інформаційний розрив у цьому повідомленні важливіший за цифри прибутку. ⚠️ Накопичений прибуток — це показник по рахунку, його не можна повністю зараховувати до результату цієї конкретної довгої позиції ZEC; у матеріалі немає даних про кредитне плече та маржу, тому неможливо оцінити, наскільки близько позиція до примусового закриття. Якщо після збільшення позиції ціна піде в протилежному напрямку, збитки при такій же волатильності будуть більшими.
Я даю звичайним користувачам одну пораду: у бюджеті ризику на одну угоду обов’язково враховуйте проскальзування, ціна стоп-лоссу не дорівнює максимальному можливому збитку. Спочатку чітко визначте, скільки ви можете витримати, а потім дивіться на скріншоти прибутку інших.Наступний ринок, чи то індекс Nasdaq на американському фондовому ринку, чи криптовалюта $BTC — це справжній пекельний рівень складності.
Найбільше мучить не одноманітне падіння, а ось такі широкі коливання без чіткої тенденції вгору чи вниз. Я цілком розумію, чому він закрив усі короткі позиції, адже після такого масштабного негативу, як злом Binance, ринок навіть не продовжив падіння — типовий випадок «повинен був впасти, але не впав». Минулорічна звичка заробляти на шорті зараз перетворюється на ходу по канату. Якщо пригадати, що ми бачили останні два дні, це зростання повністю забезпечене покриттям шортів і панічними продажами, без жодного збільшення спотового обсягу — хто наважиться ганятися за таким шорт-сквізом?
Але щоб я зараз пішов у довгу позицію? Ні за що. Відсоткові ставки в США застрягли на місці, ETF-фонди кілька днів поспіль відтікають кошти, а завтра ввечері ще й вихід даних по зайнятості, що є своєрідним «сліпим лотерейним квитком» — макроекономічна картина не дає жодної впевненості. Багато хто все ще намагається повторити сценарій 2023 року з проривом, відскоком і потужним ралі, але без нових грошей звідки взяти сили, щоб подолати щільний рівень утримання близько 82000, де накопичено багато застряглих позицій?
Найболючіше — це куди йдуть гроші. Ми тут у криптопулу застою постійно потрапляємо під різні збитки, а вони йдуть на фондові ринки Китаю та Гонконгу, купують CQQQ і KSTR, роблять дно і отримують прибуток. Ось справжні уподобання розумних грошей зараз: шукати можливості для відновлення після перепроданості на різних ринках, а не вперто боротися у болоті обмеженого обсягу.
Тож єдине, що я зараз роблю — це стримую себе. Якщо не з’явиться справжній великий свічковий прорив із великим обсягом, або на американському ринку не виникне крайній панічний обсяг із низьким рівнем, я краще пропущу це відновлення, ніж стану гарматним м’ясом.Від 4,9 до 0,01: шлях «обнулення» CORE — що ми з цього навчилися?
CORE колись досягав максимуму в 4,9 долара на хвилі BTCFi, а тепер стрімко впав майже до 0,01 долара, що стало тривожним сигналом для учасників ринку.
Обвал ринку спричинений не одним негативним фактором, а комплексом тисків. Тривале 81-річне безперервне вивільнення токенів створює постійний інфляційний тиск, який довгостроково стримує ціну монети; зміни в механізмі спалювання токенів призвели до провалу очікувань дефляції, а запропоновані проектом викупи за рахунок прибутку екосистеми не є жорсткими зобов’язаннями, оскільки доходи екосистеми не встигають за інфляцією. Крім того, суперечки щодо децентралізації проекту та конкуренція в ніші постійно підривають довіру ринку.
Головний урок для інвесторів: якою б масштабною не була історія, не можна ігнорувати модель економіки токена. Багато хто приваблювався рекламою «прив’язки до біткоїна», але ігнорував ризики довгострокового вивільнення монет. Наявність робочої головної мережі не означає, що токен має стійкий потенціал зростання.
Ринок завжди повинен розрізняти «технічну реалізацію» і «захоплення вартості токена», не варто покладатися лише на хайп і історії для великих ставок. Навіть найкраща ніша не застрахована від довгострокових ризиків падіння через інфляцію, розблокування токенів і провал очікувань.Сьогодні ввечері виходять дані по зайнятості поза сільським господарством! Окрім очікувань щодо підвищення ставок у грудні, який же вплив це матиме на американський фондовий ринок і біткоїн?
Вже видно, що ринок заклав близько 80% ймовірності підвищення ставок. Дані сьогодні ввечері визначать, чи буде підвищення ставок сприйнято як негатив, що вже врахований, чи очікування жорсткішої політики різко зростуть.
$BTC дуже чутливий до ліквідності долара США та доходності держоблігацій США. Якщо сьогодні ввечері дані по зайнятості/зарплатах знову виявляться кращими за очікування, доходність держоблігацій зросте, і короткострокове падіння BTC буде неминучим, варто остерігатися ліквідації довгих позицій із кредитним плечем; навпаки, якщо дані суттєво погіршаться, долар впаде, і BTC може швидко відскочити вгору!
Занадто сильні дані сильно вдарять по технологічних акціях США, бо безризикова ставка дисконту постійно зростатиме, що створює тиск на оцінки; але якщо дані будуть занадто слабкими, ринок почне боятися рецесії, тому фондовий ринок США найбільше любить помірний сценарій.
Сьогодні ввечері головна увага на середню годинну зарплату: якщо зарплати не знизяться, жорстка політика не припиниться. І ще одне: справжні сміливці вже відкрили позиції і тепер покладаються на долю.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Чи стане CORE наступним LUNA? Глибокий аналіз його «інфляції» та «викупу» у глухому куті
Багато інвесторів порівнюють CORE з колишнім обвалом LUNA, хоча у них є суттєві відмінності в базовій архітектурі, проте економічна модель токена CORE приховує потенційні ризики.
Основна причина краху LUNA — це подвійна модель алгоритмічного стейблкоїна, де після втрати прив’язки UST можна було необмежено емінувати LUNA, що врешті спричинило смертельну спіраль. Натомість загальна кількість CORE обмежена 2,1 мільярдами токенів, немає механізму необмеженого емісії, теоретично це виключає швидкий крах на кшталт LUNA.
Справжня загроза полягає у довгостроковому інфляційному тиску. Винагорода за блоки CORE розподіляється протягом 81 року, токени постійно надходять до майнерів та стейкерів, що створює тривалий тиск на продаж. Крім того, проект скасував попередній механізм постійного спалювання токенів, що значно послаблює дефляційний ефект.
Команда проекту сподівається компенсувати інфляцію викупом токенів за рахунок прибутку екосистеми, але викуп не є жорстким правилом контракту. Якщо розвиток екосистеми BTCFi не виправдає очікувань і доходи будуть недостатніми, викуп залишиться лише на словах, а тривалий період випуску токенів продовжить тиснути на ціну монети.$ETH $ETH відскочив на 7% — і вже в захваті? Бики голі йдуть у бій
ETH відскочив на 7% — і вже радієш? Не обманюй себе. OI зріс більше ніж на 7%, фінансова ставка ще в позитивній зоні, бики голі йдуть купувати. Індекс страху і жадібності лише 27, ще в зоні страху, хто ж тоді ганяється за зростанням? По суті, це покриття шортів і закупівля на дні биками, дві групи борються, напрямок ще не визначився. Домінування BTC 58,5%, ETH за рік впав на 45%, і відскок за один день — це вже свято? Мій прогноз — короткострокова консолідація, 2450 — це опір, якщо не пройде — буде відкат. Бики мріють, що стався V-подібний розворот. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 #BTC进入摩根大通长期预测，机构配置仍谨慎 #SonyQ2GamingAndMusic
$ Довгостроковий зріст Sony залежить не лише від продажів апаратного забезпечення PlayStation. Цифровий ігровий контент, стрімінгові сервіси та постійні доходи від ліцензування музики стають ключовими драйверами прибутку. Сильні результати в цих сегментах можуть допомогти компенсувати слабший попит на консолі та підтримати стабільність прибутків протягом святкового сезону.
$SONY Тато-кит утік! Відомий як провідний VC у криптоспільноті a16z продає $HYPE
За останні 16 годин a16z загалом поповнив різні біржі на 148145 монет HYPE, загальною вартістю 12,63 млн доларів, середня ціна поповнення $85.26;
Як найбільший зовнішній власник HYPE, він почав переміщувати 233000 монет HYPE 30 жовтня, на суму понад 20,6 млн доларів, і якщо продасть, отримає прибуток у 1,141 млн доларів!Я побачив це повідомлення і одразу подумав: одна й та сама довга позиція для тих, хто увійшов раніше, і для тих, хто пізніше, може мати зовсім різний ризик і прибутковість. Хтось готовий продовжувати нарощувати позиції, що свідчить про наявність бажання підтримати, але це не означає, що поточні шанси вигідні.
За даними моніторингу Odaily, з 09:09 до 10:07 одна адреса збільшила довгу позицію на 3 875 монет ZEC, загальна позиція зросла з 11 125,19 до 15 000,19 монет. Зокрема, з 09:40 до 09:55 було відкрито позицію приблизно на 5,07 млн доларів США за середньою ціною близько 1 308,47 доларів, а сумарний прибуток контрактного рахунку склав близько 21,35 млн доларів.
Моє судження таке: це позитивно для короткострокового настрою щодо $ZEC, але не є переконливим доказом стійкого зростання. Збільшення довгої позиції свідчить про готовність цієї адреси брати на себе більший ризик, але не доводить, що більше незалежних коштів підтримують цю ціну; сумарний прибуток рахунку також не можна безпосередньо вважати показником успішності цього нарощування.
Я розділяю це на два сценарії, це моє припущення: якщо надалі з’явиться ширша підтримка і умови її припинення будуть чіткими, це повідомлення допоможе оцінити очікувану вартість участі; якщо ж лише одна адреса продовжить накопичувати позиції, а ціна не реагуватиме, концентрація позицій може навіть посилити волатильність при виході, і тоді ризикувати лише через це повідомлення не варто.
Для мене скріншоти прибутку менш важливі, ніж умови припинення. У ситуації з нарощуванням великим гравцем ви більше цінуєте шанси після підтвердження підтримки чи готові брати участь раніше, але з обмеженням ризику?Дослідник Greeks.live Адам у X зазначив, що проміжні вибори в США збільшили невизначеність щодо криптополітик, таких як Закон про прозорість. За його словами, Трамп раніше відкрито підтримував Hyperliquid і доручив CFTC вивчити федеральні шляхи відповідності, а результати виборів вплинуть на перспективи та темпи прийняття відповідного законодавства.
Я, дивлячись на це повідомлення, вважаю, що короткостроковий настрій буде під тиском, але це ще не можна прямо трактувати як довгостроковий негатив. Для деривативного сегмента, що залежить від очікувань відповідності в США, вплив буде більш прямим, бо ринок чекає не просто на слова підтримки, а на виконувані правила.
📌 На прикладі цієї ситуації хочу пояснити новачкам концепцію: політична заява не означає схвалення відповідності. Візьмемо приклад із «вивчення федерального шляху відповідності» — це означає дослідження можливих варіантів, а не те, що шлях уже пройдений. Без чітких правил залишається невизначеність, як і коли бізнес зможе працювати.
Адам також зазначив, що після поширення деривативів у США та спаду бульбашки інвестицій в AI криптовалюти можуть залучити більше капіталу. Це припущення з умовою, а не факт входу коштів. Новачки часто плутають «можливо» з «точно» і ставлять великі ставки з кредитним плечем; але кредитне плече не чекатиме політики, а волатильність може швидко з’їсти маржу.
Далі я слідкуватиму за текстами правил і прогресом їх виконання, не сприймаючи заяви підтримки як повідомлення про впровадження.Проміжні вибори завершено, Демократична партія отримала контроль над обома палатами. $BTC $ETH $ZEC
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
Наступні два роки Трамп більше залишиться лише з балачками, його дії будуть суттєво обмежені.
Очікується пряме послаблення тарифів і геополітичної напруги:
Головна лінія — зниження напруженості у конфлікті між США та Іраном, ціни на нафту спочатку різко впадуть.
Іран залишається жорстким у словах, але для Ірану будь-хто, крім прихильників Трампа, є прийнятним для переговорів.
Ситуація з Росією та Україною аналогічна, після того, як Демократична партія вирішить проблему цін на нафту, обмеження з боку російської нафти також послабшають.
Крім того, Демократична партія не буде втручатися в незалежність Федеральної резервної системи, що пом’якшить конфлікт між владою і ФРС, і змінних для підвищення ставок стане значно менше.
Невизначеність суттєво зменшиться, торговельні хаотичні дії стануть рідшими.
Перевірені фінансові дані:
Після виборів $BTC опустився до 75,600, а потім різко відновився до 80,000, ціна вже врахувала позитивні очікування.
Але фінансові потоки не покращилися, 3 листопада чистий відтік BTC і ETH на американському спотовому ринку склав близько 116 млн, (три дні поспіль, але відтік вже значно зменшився);
Спотовий $ETH того ж дня мав відтік 85.35 млн, інвестиції виводяться вже 7 днів поспіль.
Ринок рухається вперед, але спотовий канал ще не став позитивним.
Американський фондовий ринок і $BTC вже почали враховувати позитивні очікування.
Але варто звернути увагу:
Передача влади відбудеться лише на початку 2027 року, наразі при владі все ще Трамп,
чорні лебеді можуть з’явитися в будь-який момент, не варто сліпо гнатися за очікуваннями.
Я розмістив подвійний ордер на $BTC по 77,000$, дивлячись на цей рух, велика ймовірність, що пропущу цей рух.Позиція на рівні 80 000 настільки горизонтальна, що викликає сонливість.
Здається, це психологічний бар'єр, але насправді це бар'єр у бухгалтерській книзі — вартість ETF, вартість корпоративних казначейських коштів усі зосереджені на цій лінії, якщо впаде, інститути зазнають колективних збитків, якщо підніметься — зіштовхнеться зі стіною продажів на рівні 85 000. Зниження обсягів і розборка з кредитним плечем ще не завершені, і бичачі, і ведмежі не наважуються першими рухатися, тому все стоїть на місці.
Відскок після виборів у середньостроковій перспективі більше схожий на покриття коротких позицій, а не на зміну тренду. Якщо обсяги не повернуться, 80 000 — це лише проміжна станція, а не кінцева точка.
Сценарій дуже простий:
• Збільшення обсягів і утримання рівня 81 000 → дивитися на 85 000
• Пробій нижче 76 000 → дивитися на підтримку в діапазоні 73 000-75 000
Зараз не варто гадати з напрямком і часто торгувати. Бічний рух — це головні гравці, які «миють» ринок, а не роздають гроші. Чекайте сигналу зміни тренду — це краще, ніж гадати про дно.#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
Бос каже — проміжні вибори завершилися, Демократична партія захопила обидві палати, а ціна монети натомість піднялася до восьмидесяти тисяч: негатив не вдарив по ринку, це шорти піднімають нам ціну.
Демократи захопили Сенат і Палату представників, Elizabeth Warren може очолити Комітет Сенату з банківської справи, перспектива закону CLARITY туманна; демократи Палати представників обговорюють нове законодавство про структуру крипторинку, яке може розширити повноваження SEC і посилити обмеження конфлікту інтересів. Регуляторний вітер проти справді є, але ринок лише на мить зупинився, а потім пішов вгору: BTC зараз близько 80600, за 24 години від мінімуму 75736 відскочив приблизно на 6,4%, максимум досяг 81196; спотовий ETF все ще відтікає, 3 листопада чистий відтік близько 116 млн доларів, ETH ETF відтік триває 7 днів поспіль — цей відскок більше через покриття шортів, а не через вхід інституційних коштів
Якщо ви купили на вісімдесят тисяч, поточний прибуток близько 0,75%, вхід був на психологічному рівні прориву, тренд на вашому боці; але зверху 81196 — це 24-годинний максимум і опір, 84482 — попередній максимум 21 жовтня. Позиції на добірці вище повинні мати стоп-лосс: якщо впаде нижче 78960 — це фейковий прорив, довгі позиції треба закривати. Регуляторний вітер не вщухає, ETF не став позитивним, тому поки що дійте за відскоком, не збільшуйте кредитне плече через скріншоти ліквідацій чужих шортів.
Вищенаведений аналіз є актуальним, будьте обережні.
$BTC $ETH $ZEC #交易之声：твій досвід заслуговує на увагу
Що буде після проміжних виборів в історії?
Історично після проміжних виборів ціни активів майже завжди спочатку переживають період болю, а потім настає тривала річна фаза відновлення, але цього разу циклічне положення біткойна ставить під сумнів історичні закономірності.
1. Американський фондовий ринок: після виборів короткострокова стабільність, через рік ймовірне зростання
З 1946 року індекс S&P 500 протягом 12 місяців після проміжних виборів завжди показував позитивний результат, 20 разів без винятку, середній приріст становив 14,4%. Але не чекайте миттєвого стрибка після виборів: у перший день і тиждень після виборів середній приріст лише 0,2%, через місяць — 1,1%. Максимальне падіння перед виборами в середньому близько 18%, тиск знімається до голосування, після виборів відбувається повільне відновлення.
2. Біткойн: кілька тижнів падіння після виборів, значне зростання через рік
Біткойн пережив три повних цикли проміжних виборів у 2014, 2018 та 2022 роках, і в усіх випадках протягом кількох тижнів після голосування ціна спочатку падала, але через рік ціна була вищою за день виборів, зростання становило приблизно 25%, 45% та 92% відповідно. Короткостроковий тиск після виборів — майже історична норма.
3. Але циклічне положення 2026 року дуже особливе
Попередні три проміжні вибори відбувалися в глибині ведмежого ринку через два — два з половиною роки після халвінгу, тоді ціна була на 67%-73% нижчою за пік. Цього разу інакше — на виборах 2026 року ціна буде лише приблизно на 36% нижчою за пік, відкат значно менший. 2026 рік — виняток у циклі, не можна просто екстраполювати історичні закономірності. $BTC $ETH $ZEC $BTC Структура розподілу біткойнів кардинально відрізняється від ранніх етапів.
Велика кількість монет у обігу тривалий час не рухається, багато адрес не здійснювали виведення протягом кількох років, ця частина пропозиції дуже важко потрапляє на ринок.
Запаси на провідних біржах не є надмірними, більшість монет розподілені серед публічних компаній, спотових ETF та різних суверенних суб’єктів.
Ще частина монет знаходиться на ранніх генезис-адресах і фактично перебуває в стані замороження.
Плюс до цього, після халвінгу вартість майнінгу постійно зростає, а гранична пропозиція від майнінгу зменшується.
Вся структура розподілу більше орієнтована на інституційних гравців, у яких довший термін утримання активів і більш стабільна торгівля.
Така структура позицій забезпечує довгострокову підтримку ринку, а довгостроковий погляд є оптимістичним.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ $ETH за ніч виріс на 7%, але мене більше цікавить те, що він випередив $BTC
ETH зараз близько 2429, 24-годинний мінімум 2226; за той же час BTC виріс приблизно на 4,7%. Курс ETH/BTC повернувся до 0.0301, вчора мінімум був 0.0294. Аналітики на X знову публікують ту саму діаграму: цей курс закрився вище кількамісячної низхідної тенденції.
Я оптимістично налаштований щодо цього руху, причина в контрактах: вартість позицій за 24 години зросла з приблизно 5,35 млрд U до приблизно 5,75 млрд U, але ставка фінансування все ще трохи негативна. Ціна зросла, позиції додали, а ставка не стала позитивною — це означає, що не всі, хто увійшов, були довгими з кредитним плечем, шорти все ще тримаються. У такій структурі примусове закриття шортів може стати паливом для зростання.
З іншого боку, треба уточнити: 2 листопада американський ETH спотовий ETF все ще мав чистий відтік близько 140 млн доларів, інституційні кошти ще не повернулися. Тож цей рух більше схожий на корекцію курсу, а не на новий великий вхід капіталу.
Я стежу за тим, чи зможе ETH/BTC утриматися вище 0.03. Якщо так, то твердження про ротацію альткоїнів матиме підстави. #BTC进入摩根大通长期预测，机构配置仍谨慎 03:27 Є судовий документ, який майже ніхто не поширює. Південний округ Нью-Йорка відхилив тимчасову заборону CMA на ф'ючерси на акції, заявивши, що позивач не може довести неминучу шкоду, натомість вважає, що аргумент CFTC про перевищення повноважень має шанси на перемогу.
Переклад: ф'ючерси на акції в США поки що не закриють.
Водночас токен SNDK торгується по 1033. За 24 години відкрився на 1111, максимум 1150, мінімум 1016, впав на 7%.
Що справді змусило мене зупинитися — це обсяг позицій. Вчора вдень було 115 тисяч контрактів, зараз 137 тисяч, майже на 20% більше; ціна впала з 1130 вниз. Під час падіння ніхто не виходив, всі нарощували позиції.
Ставка 0.0484%, майже в п’ять разів вище базової, довгих позицій платять кожні 8 годин, тримаються. О 00:00 ціна дісталася 1016, а обсяг позицій зріс на 8%.
Я цю угоду не робив, дивлюся і болить за них. Продукт врятували, акції — ні, дві різні речі.
О 03:00 було лише 27 тисяч контрактів, а о 23:00 — 240 тисяч
#На дошці для нарізання шматок свинини під назвою USDC щойно нарізали з приростом у 49%, а прибуток від резервів на плиті ніби втратив 8% жиру — страва пахне, але вогонь починає бути нестабільним.
Звіт Circle за третій квартал схожий на кухонний чек: дохід і прибуток від резервів зросли на 17% до 865 млн доларів, чистий операційний прибуток збільшився лише на 5% до 226 млн доларів; оборот підтримується завдяки 49%-му зростанню обсягу транзакцій USDC на блокчейні, але прибутковість резервних активів впала, і дохід від резервів знизився на 8% до 658 млн доларів. Кухонною мовою: гостей стало більше, вогонь сильніший, але бульйон став менш жирним, гарний потік не означає великий валовий прибуток. USDC — головна страва, прозорий бульйон, великий обсяг, стабільність, без помилок; обсяг транзакцій на блокчейні — швидкість подачі, 49% означає, що зал активно замовляє; прибуток від резервів — це повільно варений бульйон, якщо вогонь слабкий, смак слабшає.
Справжньою зіркою стала передпродаж токенів Arc на 182 млн доларів, як спеціальний соус з обмеженим терміном, який одразу ж перебив аромат "інших доходів". Але навіть найкращий соус не може бути головною стравою; він може додати звіту особливого смаку, але не гарантує щоденного повторення успіху. Ринковий зв’язок токена XDELL на американському ринку — це як спільне меню сусідньої кухні: коли ризикова апетитність зростає, капітал переходить від стабільних монет до акцій; коли ризик падає — повертається назад до бульйону. Але кухня найбільше боїться, що спільне меню приймуть за постійне, а одноразовий передпродаж — за базовий бульйон.
Цей третій квартал — не швидке смаження, а стабільний вогонь з тріщинами: головна страва USDC досить гаряча, приправа Arc досить гостра, але бульйон резервів став тоншим; якщо ще більше додати гостроти від важких контрактів з кредитним плечем, смак спочатку приємний, але шлунок постраждає. Шеф-кухар дивиться на пропорції, а не на розмір тарілки, головне, щоб смак тримався — ця страва: головна страва гаряча, приправа гостра, бульйон тонкий. #circleq3usdcvolumeup49%Біткоїн повернувся до 80000, демократам велика перемога, а він все одно росте
— ринок перед виборами вже врахував цей результат у ціні, як тільки стало відомо, паніка розвіялася.
Тоді чому деякі кажуть, що скоро буде крах? Три факти.
Перший факт — історія. З 2010 року після кожних проміжних виборів біткоїн у наступному році завжди зростав.
Але перед кожним зростанням був обвал: після виборів 2018 року за шість тижнів падіння склало 49,7%, у 2014 році — 39,8%, у 2022 році — 18,5%.
Усі три рази початок був однаковий: спочатку сильне падіння, потім рік зростання.
Другий факт — відправна точка. Історично великі злети після виборів відбувалися після глибокого падіння — спочатку падали до дна, а потім лише через рік піднімалися високо.
Цього разу навпаки: за три місяці до голосування вже було зростання на 20%, тому падіння, яке мало бути спочатку, цього року пропущене.
Третій факт — попит. Продавці відпочили, але покупці не підхопили — ETF три дні поспіль виводять кошти.
Календар теж не на користь: у жовтні цього року біткоїн закрився з падінням, а в історії жовтневі падіння у п’яти випадках із шести призводили до подальшого падіння у листопаді тричі.
Підсумувавши три факти, можна сказати одне: спочатку падіння, потім зростання — історично це було без винятків.
Цього разу падіння, яке має бути, ще не настало, а покупці не підхопили.
Сценарій такий, але чи буде він реалізований — вирішує ринок: якщо так, то падіння на 20% до половини, тобто до 64000–40000; якщо ні — це буде перший випадок з 2010 року.Крива на моніторі, що позначає дохід центру обробки даних, раптово змінилася з рівної на круту, як фібриляція шлуночків, яку дефібрилятор повернув до синусового ритму — але не поспішайте відключати апарати, справжнє, на що варто дивитися, — це периферичне перфузійне кровопостачання. Доходи AMD у третьому кварталі зросли на 45% у річному обчисленні до 13,377 млрд доларів, скоригований прибуток на акцію склав 2,09 долара, обидва показники перевищили очікування; дохід центру обробки даних різко зріс на 97% до рекордних близько 8,5 млрд доларів за квартал, прогноз на четвертий квартал — близько 17 млрд доларів, що вище за ринкові очікування, а Су Цзифен навіть на презентації результатів дала прогноз зростання щонайменше на 80% до 2027 року. Це не просто прискорене серцебиття, це як раптове відновлення прохідності головної коронарної артерії під час ангіографії, коли кровотік знову розкриває зону ішемії.
Але інстинкт кардіохірурга: відновлення прохідності магістральної артерії не означає порятунок мікроциркуляції. Бізнес центру обробки даних — це передня низхідна гілка лівої коронарної артерії, потреба в обчислювальній потужності AI — це споживання кисню міокардом, а такі біржові сертифікати, як $XPL, більше схожі на периферичне капілярне русло. Фінансовий звіт — це контрастна речовина, що показує прохідність великих судин; кореляція $XPL — це лише краплина периферичного кровотоку, яку бачать на післяопераційному ультразвуковому дослідженні. Вона може відставати або виникати коронарний «крадіж» крові: висока перфузія магістральної судини забирає тиск, периферичний індикатор виглядає як зростання, але фактична глибина торгів і спред уже свідчать про низьку перфузію. Якщо $XPL зростає, але обсяги недостатні — це пригнічення міокарда, а не відновлення скорочувальної здатності; якщо звіт AMD сильний, а $XPL відхиляється — це ектопічний ритм, що свідчить про те, що провідна система не встигає.
Прогноз у 17 млрд доларів на четвертий квартал — це життєві показники у післяопераційній реанімації, гарні, але все ще в періоді навколоопераційного догляду. Обіцянка зростання щонайменше на 80% до 2027 року — це припущення про прохідність довгостроково пересаджених судин, а не поточний перфузійний тиск. При гіпертрофії міокарда будь-який спазм судин, навантаження від відсоткової ставки або очікуване зневоднення можуть миттєво порушити баланс попиту і пропозиції; біржові сертифікати на американські акції в ланцюгу також мають ризики периферичної низької перфузії вночі, розширення спреду та тромбоемболії при розрахунках. Я маю моніторити не крики цін, а ступінь зв’язку: темпи зростання центру обробки даних — це фракція викиду, валова маржа — це перфузійний тиск, прогноз — це схема штучного кровообігу, а синхронність $XPL відносно спотової AMD — це чи є ритм серця регулярним. Слабка зв’язність — це блокада провідної системи; широкий спред — це підвищене навантаження мікротромбів.
Це не зупинка серця, а пригнічення міокарда під високим тиском перфузії; справжня патологія — у периферичній мікроциркуляції, а не в сигналах тривоги монітора. #amdq3datacenterup97%$SNDK $INTC
Аналіз різкого падіння акцій SanDisk та Intel по суті є секторним резонансом, викликаним піком циклу зростання цін на пам’ять та крахом попиту на ПК.
Щодо SanDisk, Kioxia попереджає про згасання зростання цін на флеш-пам’ять, викликане штучним інтелектом, через що темпи зростання SanDisk різко впали; внесок власного підвищення цін SanDisk скорочується, споживчий сегмент бізнесу продовжує різко падати, а з урахуванням очікуваного балансу попиту та пропозиції у 2027 році віра у цінову спроможність похитнулася.
Intel через прогноз на 4-й квартал, який значно гірший за очікування, чітко налаштована песимістично щодо попиту на ПК до 2027 року, зростання вартості пам’яті тисне на маржу, а аварія на фабриці в Ізраїлі додає занепокоєння щодо контрактного виробництва.
Ці два фактори утворюють ланцюг негативного зворотного зв’язку: зростання цін на пам’ять → зростання вартості ПК → пригнічення попиту на оновлення пристроїв → ослаблення очікувань попиту на пам’ять → руйнування логіки підвищення цін. Ринок переоцінює суперцикл апаратного забезпечення для ШІ, переходячи від безмежних уявлень про торгівлю до запитань про окупність і потенціал зростання цін.
У короткостроковій перспективі потрібно стежити за припиненням падіння спотових цін SanDisk, стабілізацією доходів споживчого сегменту, а також за тим, щоб Intel не знижувала прогноз по ПК і за реальним прогресом у клієнтів контрактного виробництва; до цього моменту відскок, ймовірно, буде викликаний покриттям коротких позицій, а не новим входом.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Сьогодні не звичайний risk-on. Ціна на нафту впала за день на 8%, індекс Доу Джонса різко виріс на 3%, VIX обвалився на 20%, індекс паніки повернувся до 16,6. Але дивно, що золото не впало, а навпаки різко зросло на 3,68%, біткоїн піднявся на 3,79%, ефіріум — на 6,43%. Акції, золото та криптовалюти ростуть одночасно, долар слабшає — це типовий початок «політики пом’якшення». У цій статті розберемо, звідки виникла ця синергія, і наскільки далеко може піти криптовалюта. Структура статті - 🛢️ Ціна на нафту впала на 8%, тривога щодо інфляції тимчасово знята - 💰 Долар слабшає, золото та біткоїн ростуть разом - 📊 Куди йдуть кошти: $ZEC, $XAU зростають обсягами - 🎯 Що далі для криптовалюти? Сьогоднішній знімок • $BTC 80,614, +3,79% • $ETH 2,429, +6,43% • $QQQ +0,97%, $SPY +1,65% • $DXY -0,39%, $GLD +3,68% • $IBIT +2,91% • VIX 16,6, -20,27% • Американська нафта (USO) 145,41, -8,07% • Індекс Доу Джонса 53,356.12, +3,03% 1. Ціна на нафту впала на 8%, тривога щодо інфляції тимчасово знята 🛢️ Нафта за ніч обвалилася на 8%, це не дрібні коливання, а миттєве зникнення геополітичної премії ризику. Трамп чітко заявив, що не планує негайно посилювати удари по Ірану, $SOXL -14.5%, $GLD +3.68%, з одного боку напівпровідники падають, з іншого — захисні активи все ще скуповують золото, чи наважишся ти вважати це відскоком і початком розвороту?
Цифри такі:
$BTC 80,464 +3.35% $ETH 2,424 +5.92%
$QQQ +0.97% $SPY +1.65% $IBIT +2.91%
$DXY -0.39% $GLD +3.68%
Нафта і Ормузька протока все ще впливають на інфляційні очікування, американські облігації та очікування Fed продовжують тиснути на оцінки. AI/напівпровідники — це перемикач настроїв на американському ринку, $SOXL -14.5%, $SNDK -9.4%, $SKHYNIX -8.4%, будь-який з них може вплинути на ринок.
$ETH більш еластичний, ніж $BTC, ризикова апетит зростає;
$QQQ росте, але впевненості менше, гроші все ще йдуть у захисні активи;
$IBIT слабший за $BTC, слабкість ETF свідчить, що спотовий ринок не такий сильний, як здається;
$DXY трохи розслабився, ризикові активи отримали перепочинок;
$GLD все ще росте, захисні кошти не повністю вийшли.
Аналіз потужний, як тигр, але зростання чи падіння залежить від Трампа. Не поспішай наздоганяти, почекай, хто з $DXY чи $GLD перший покаже слабкість. Інвестиція в 20 мільярдів доларів, половина — акції, половина — облігації — це не просто фінансування, це хід гросмейстера в найнапруженіший момент середини гри, коли він одночасно жертвує турою і конем на фланзі, щоб у центрі залишити пішаком, який ніколи не повернеться назад. Найбільший страх на ринку капіталу — це не збитки, а втрата позиції без компенсації; хід Oracle — це ставка на ту справжню відкриту лінію на шахівниці AI-обчислень, яка може еволюціонувати.
Подивіться на дані. Доходи від хмарної інфраструктури зросли на 121% у річному обчисленні, досягнувши близько 7,4 млрд — це наступ, це примушення супротивника відповідати. Але капітальні витрати поглинули операційний грошовий потік, в одному кварталі вільний грошовий потік становив -5,4 млрд. Друзі, що це? Це пішак, який зайшов занадто далеко: він небезпечний, але має слабке місце, де його можна оточити. Справжній гравець не боїться ризику, а спочатку рахує — чи є підтримка, чи можна утримати позицію після жертви.
Випуск акцій розводить акціонерів, облігації підвищують вартість боргу. Коли ви одночасно використовуєте два види ресурсів, це означає, що ви вважаєте час важливішим за гроші. Якщо темп зростання 121% зможе перетворитися на прибуток у наступних ходах, ця жертва виправдана; якщо ж темп впаде до 50% чи 40%, цей пішак стане тягарем, а відсотки за боргом будуть поступово «різати» прибуток у кінці гри.
Тепер подивімося на XNVDA. Це не просто спостерігач. Попит на обчислювальні потужності підтверджується фінансуванням Oracle, що означає, що супротивник відкрив напіввідкриту лінію — ви можете нарощувати сили на ній або чекати, поки у нього закінчаться гроші і він змушений буде скорочувати позиції, щоб потім «зачистити». Розумна стратегія — не гнатися за піком у період жертв, а розставити перехресний вогонь на похідних інструментах, очікуючи на точку цінового дисбалансу.
Свідомість кінцівки потрібно формувати заздалегідь. При негативному грошовому потоці, зростанні боргу і розведенні акцій ринок рано чи пізно покарає крок «обміняти майбутнє на сьогодення» періодом консолідації. Тоді у кого буде готівка, у кого легкі позиції, хто зможе купувати на паніці — той і матиме перевагу в кінцівці.
Єдиний справжній переломний момент — це оцінка: чи є лінія AI-обчислень довгостроковим пішаком, що еволюціонує, чи це перебільшена фальшива атака. Фігури вже поставлені, повернутися назад неможливо, і кожен наступний хід буде відповіддю на контратаку супротивника. #oracle20bfinancingTrump Media перевела 4259 BTC на CEX, вартість приблизно 344 мільйони доларів США$BTC
Citigroup Wealth представляє спотові крипто-ETF відповідним клієнтам, додаючи ще один канал для інституційного розміщення.
У жовтневому звіті Citigroup Wealth представляє спотові ETF на біткоїн та ефіріум відповідним клієнтам, але дата запуску послуги зберігання біткоїна від Citigroup досі не оголошена.
Я вважаю, що новина має позитивний відтінок і відповідає короткостроковому зміцненню, але 4-годинна середня все ще слабка; я слідкуватиму за тим, чи вдасться подолати опір на рівні 80,849.9, а також чи втримується підтримка на 80,514.5.
Дані OKX: BTC 80,549.90 USDT, за 24 години +5.96%, обсяг торгів 802.2M USDT.
Як ви вважаєте, чи змінить інституційний доступ до спотових ETF середньострокову логіку біткоїна?
Це не інвестиційна порада. DYOR. #JPMBTCLongTermForecast 2225 до 2451, сьогодні ETH пройшов діапазон у 10%, найбільша частина була сформована однією годинною свічкою.
Ця свічка піднялася з 2378 до 2451 і закрилася на 2425.8, обсяг торгів 9,75 млн контрактів. Попередня свічка мала 690 тис., у 14 разів менше.
Наступні п’ять свічок мали обсяги 1,98 млн, 1,01 млн, 950 тис., 1,1 млн, 670 тис., обсяги поступово падали. Ціна весь час коливалася в межах 2404–2446, не торкалася 2451.
Обсяги впали, а ціна не відкотилася, це означає, що ніхто не хоче купувати на цьому рівні. Таке звужене бокове рух я бачив неодноразово, довго тримається — потім сам шукає ліквідність вниз.
Комісія залишилася на базовому рівні 0,01%, без жодної премії. Зростання 5,6%, бичачий тренд навіть не готовий платити більше, ця хвиля не піднялася за рахунок кредитного плеча. Відкритий інтерес 1,55 млрд, на 47 млн менше, ніж три години тому.
Тому я не йду в довгу позицію. Чекаю, поки він сам обере напрямок, і обсяг повернеться вище 3 млн контрактів, тоді поговоримо #ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势 Низьковихрова система над Ормузькою протокою 2 листопада зазнала руйнівного розриву — Brent впав за день на 7,63%, WTI пішов вниз на 7,36%. Це не просто охолодження, а насильницький прохід мезомасштабного конвективного комплексу, який збив купчасто-дощові хмари бичачого тренду аж до нижньої межі стратосфери.
З точки зору розподілу тиску, механізм спрацювання надзвичайно чіткий: тепле вологе повітря, що надходить у результаті переговорів між США та Іраном, зіткнулося з антициклоном «очікування відновлення рейсів», і накопичена раніше премія за війну була розірвана, як купчасто-дощові хмари на лінії зсуву, що різко покращило видимість на ринку. Brent 3 листопада продовжив падіння до 103,60 доларів, що свідчить про те, що низький тиск ще поширюється, температура на поверхні ще не досягла мінімуму, холодне повітря все ще має інерцію.
Але червоне попередження в диспетчерській не скасоване. Катар на межі субтропічного антициклону продовжує постачати тепле вологе повітря для посередництва, але в Ірану вихор залишається впертим — скасування блокади, санкцій і розмороження активів, три холодні антициклони накладаються один на одного, і в короткостроковій перспективі немає вікна для проходження теплого фронту. Заяви Тегерана у мові погоди означають: конвективний потенціал дуже високий, лишається лише механізм спрацювання.
Трамп тимчасово відтермінував масштабний удар, давши ринку короткочасне вікно ясної погоди, але обмежені удари американських військ поблизу Ормузької протоки нагадують локальний град — невелика зона, низька енергія, але достатньо, щоб різко знизити видимість страхування судноплавства. Прогрес переговорів — це довготривала хвильова корекція, військовий ризик — короткочасна сильна конвекція, а фактичний обсяг судноплавства — це радіаційний баланс, що визначає температуру на поверхні — кут перетину трьох повітряних потоків визначить, чи продовжить нафта падіння, чи відновиться.
Логіка кореляції з токенами американського фондового ринку аналогічна: двигун атмосферної циркуляції нафти, якщо знижується оберти, знижує накопичення тепла інфляційних очікувань, і фронт ризикових уподобань може зміститися на північ. Але слід пильно стежити за оком тайфуну в Ормузькій протоці — воно лише тимчасово закрите, вихровий центр Ірану не зник, а повітряні маси Катару все ще надходять. Така багатосистемна погодна боротьба найнебезпечніша тим, що тимчасове покращення видимості можна помилково прийняти за постійний контроль антициклону.
Зараз ми лише в перерві проходження низького тиску, а не в кліматичному переломі. Показник вітру ще не повернувся на 180 градусів, поле висоти на 500 гПа потрібно відстежувати щогодини. #oilpricesfallover7%“Спочатку у вигляді пілотного проєкту”, порівняно з тим, які монети будуть запущені на Московській біржі, мене більше цікавить цей вислів. Спочатку уявімо найгірший сценарій: якщо підключення або кліринг будуть заблоковані, то обіг коштів може затриматися, це моя оцінка ризиків.
Я розглядаю це як розширення каналів, а не як зникнення ризиків. Єдиний кліринг не означає гарантію, поступове підключення також означає, що доступність сервісу ще потрібно спостерігати.
Порада для звичайних людей: оцінюйте коливання цін і доступність коштів окремо, не розраховуйте найгірші втрати лише за ціною стоп-лосс.1352.13, вчора ввечері о 18 годині сформувався цей шестигодинний свічник. Потім двічі пробували піднятися вгору: один раз до 1326, другий — до 1322, а високі точки поступово опускалися вниз.
Зараз близько 1316. Ціна майже не впала, але обсяг сильно знизився: о 23 годині на годинному графіку було 15,6 млн контрактів, а о 3 годині ночі — лише 2,7 млн.
Комісія 0,0049%, базова ставка OKX — 0,01%, менше ніж половина. Контракти щільно прив’язані до спотового ринку, навіть трохи з дисконтом.
Цей ріст відбувся на спотовому ринку, а не за рахунок кредитного плеча. Якщо б це були контракти, то при кожному підйомі ціни комісія б зростала, але зараз ніхто не збільшує плече.
Від мінімуму 1157 піднялися на сімнадцять пунктів без зупинок. На цій позиції я схильний не наздоганяти, а дати ринку самому обрати напрямок. Чекаю, коли комісія справді злетить, а ціна не зможе піднятися — тоді вже візьмуся за справу.
#AAOI高速光模块放量，Q3财报能否超预期？ Демократична партія здобула повний контроль над обома палатами Конгресу, але крипторинок пережив «негатив, що перетворився на коливання». BTC короткочасно впав нижче 76 000, але швидко відновився, тоді як еластичність ETH була явно слабшою. Справжня логіка ціноутворення змінилася: ринок тепер боїться не того, чи пройде законопроєкт, а повісток у справі від Воллера.
Законопроєкт CLARITY вже провалився на процедурному голосуванні у вересні, 49 проти 50, навіть не дотягнувши до порогу в 60 голосів, а результати виборів лише поставили «смертний вирок із відстрочкою». Після того, як Воллер очолив Банківський комітет, шкода завдається не на законодавчому рівні, а на рівні нагляду — затвердження банківських ліцензій OCC для Ripple і Coinbase, кадрові призначення SEC і CFTC — все це під прицілом повісток. BTC витримує законодавчий застій, бо право вето Трампа є страховкою, і антикриптовалютні закони не проходять; ETH такої підтримки не має, у жовтні чистий відтік з ETF на спотові активи склав близько 825 млн доларів, а структура капіталу і так була крихкою.
Цікаво, що ZEC у день виборів виріс проти ринку більш ніж на 14%, оновлення NU7 скоротило час створення блоку до 25 секунд, а наратив про конфіденційність у період регуляторної паніки став короткостроковим притулком. Але це більше схоже на гру з високою волатильністю, а не на трендове ціноутворення.
Не варто сприймати «регуляторне дисконтування» як одноразовий негатив. Коли адміністративні повістки замінюють законодавство Конгресу як головний фактор, диференціація криптоактивів лише починається: BTC поглинає ліквідність, ETH отримує підтримку через ETF, ZEC ставить на наратив — кожен іде своїм шляхом.
$BTC $ETH $ZEC
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Сектор напівпровідників подає тривожні сигнали!
Багато акцій напівпровідників вже явно впали нижче 200-денної середньої, технічний аналіз починає погіршуватися.
Корекція технологічних акцій, можливо, ще не закінчилася, також потрібно звертати увагу на загальний ризик настроїв для $BTC .Зараз, коли я дивлюся новини індустрії, я вже не наважуюся одразу ж розуміти «є прогрес» як «можна повернути вкладені кошти». Ми все ще повільно рухаємося до повернення інвестицій, звісно, в душі сподіваюсь на хороші новини, але також мушу нагадувати собі: індустрія рухається вперед, а між цим і покращенням мого рахунку є багато проміжних кроків.
За повідомленням «Комерційного часопису», 4 листопада HSBC, Kinexys під Morgan Chase, Mitsubishi UFJ, Societe Generale-Forge під французьким банком Société Générale та Standard Chartered оголосили про створення у Сінгапурі неприбуткової організації GL1 Org для просування стандартів токенізованого фінансового ринку.
Я вважаю, що це позитивно для довгострокового розвитку токенізованих фінансів, але не можна безпосередньо сприймати це як каталізатор короткострокового ринку. Стандарти — це нудна тема, але вона стосується того, чи можуть системи та процеси різних установ взаємодіяти; якщо це зменшить тертя від того, що кожен робить по-своєму, тоді реальне застосування матиме більше шансів на просування. Це моє припущення, створення організації саме по собі не означає, що стандарти вже впроваджені, і тим більше не означає, що звичайні користувачі одразу отримають вигоду.
Ця новина зачепила мене тим, що «інфраструктуру» і «ринкові настрої» справді треба розглядати окремо. Коли дуже хочеться повернути вкладені кошти, людина легко пропускає проміжні етапи і фокусується лише на слові «позитив». Моє нагадування собі: дивитися, які конкретні стандарти будуть запропоновані і чи будуть вони реально впроваджені, не поспішати втілювати уявлення за однією новиною.💪За місяць -19,7%, швидкі новини про SOL, після злому Binance це найсильніше падіння серед основних монет.
Сьогодні він виріс на 4,2%. Відкриття 91,97, мінімум 89,88, піднявся до 98,16, зараз 95,8.
Я не ганявся. О 23-й годині на 1-годинному графіку 2,51 млн контрактів, попередній 1,37 млн, ще раніше 290 тис. Один свічник від 92,9 до 98,13, закрився на 96,65.
Потім десять свічників разом 2,8 млн контрактів, ціна коливалась між 94,3 і 96,2 всю ніч. Обсяг зменшився до однієї дев'ятої, ціна не повернулася. Підтримка зникла.
Комісія 0,0057%, навіть половини базової ставки 0,01% не досягає. Перпетуальні контракти не витримують базову ставку, бичачі не хочуть платити за цю позицію. Обсяг позицій 333 млн доларів, сьогодні нових позицій не видно.
Тож цей 4% відскок я вважаю покриттям шортів. Після падіння на 20% перший відскок зазвичай такий: швидкий, без обсягу, ніхто не додає позиції.
Раніше я на такі відскоки заходив, але зазвичай ловився на півдорозі. Почекаю, поки обсяг повернеться.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 #ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势 🔐 Якщо приватний ключ знаходиться у вас, чи означає це, що ви справді володієте цифровими активами?
Не обов’язково це означає, що ви можете необмежено переміщувати всі активи.
Приватний ключ визначає, хто має право авторизувати транзакції, але правила смарт-контракту також впливають на те, чи може транзакція бути виконана.
Деякі контракти можуть містити механізми паузи, обмеження адрес або права на оновлення, але конкретна ситуація має оцінюватися на основі фактичного коду та налаштувань прав, не можна узагальнювати.
Щоб оцінити автономність активів, окрім захисту приватного ключа, потрібно розуміти правила, яким підпорядковуються активи.
Наступна стаття: як за допомогою блокчейн-браузера та відкритих даних перевірити ключові права Web3-проєкту?
#ONEA #Web3 #цифровіактиви #смартконтракт «Бажання повернути виробництво, але вас затримують у розширенні в Китаї: дилема індустрії зберігання даних»
За повідомленням Reuters, США поки не дозволили SK Hynix доставити передове виробниче обладнання на завод у Далянь. Це також пов’язано з планами Solidigm інвестувати близько 45 млрд доларів у будівництво NAND-заводу в США.
Делікатність ситуації полягає в тому, що SK Hynix хоче спочатку модернізувати китайський завод, щоб за рахунок потужностей і доходів підтримати будівництво заводу в США; водночас США закликають до повернення виробництва напівпровідників, але обмежують розширення передових потужностей у Китаї, і ці дві цілі починають конфліктувати. Наразі дозвіл офіційно не відхилено, сторони ще ведуть переговори, а новий завод у США ще не затверджений остаточно.
Для індустрії зберігання даних це має значення не зараз, а у плануванні потужностей на найближчі кілька років. Якщо обмеження триватимуть, темпи розширення Solidigm можуть сповільнитися, а конкуренти, такі як SanDisk і Micron, зіткнуться з диференціацією постачання. Але до справжньої зміни балансу попиту і пропозиції NAND ще дуже далеко.Не зрозуміли найроздільніший ринок минулої ночі? Прочитайте цю статтю — і все стане ясно!
Демократи захопили обидві палати, $BTC утримується на рівні вісімдесяти тисяч, але $TRUMP різко впав майже на 17%.
Раніше всі ставили на Трампа, бо він міг просунути закон про стейблкоїни з резервами в біткоїнах, тепер, коли обидві палати у демократів, ця історія майже не працює.
Біткоїн цього разу не впав, бо цей негативний фактор ринок уже давно врахував, інвестори зрозуміли, що закон, який вбиває галузь, не приймуть одразу, але нових позитивних новин буде мало, а з падінням прибутковості держоблігацій індекс відскочив.
TRUMP і $WLFI постраждали, капіталізація всього сектору за день зменшилася на 16%. Ризики WLFI я вчора вже попереджав: якщо демократи контролюватимуть Конгрес, це буде головним об'єктом розслідувань, адже він пов’язаний із родиною Трампа, і очікування розслідувань призведе до постійного тиску продажів.
Хочете слідкувати за ходом розслідувань у Конгресі та змінами в позиціях політичних монет — заходьте на головну сторінку研習社.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Найнебажаніша сцена в ралі відскоку сталася: адреса, що спала цілий рік, прокинулася, і перше, що вона зробила — не докупила, а викупила, а потім продала.
Конкретні дії: вона викупила токени з Aave, а потім продала $ETH і $STETH на суму 6,357,000 доларів США за середньою ціною 2428 доларів.
Порядок важливіший за цифри. Aave — це протокол заставного кредитування, токени, заставлені там, не можна рухати; спочатку потрібно вийти з позиції, повернути монети в гаманець, і лише потім можна продавати. Тож це не випадкова операція, а свідоме зниження кредитного плеча. А в списку продажів, крім ETH, є ще stETH — це особливо цікаво, адже stETH приносить прибуток від стейкінгу, і навіть його продають, що свідчить про те, що ця адреса хоче не вищу прибутковість, а саме готівку.
Подивімося на ціну. Адреса, що спала рік, зазвичай має дуже низьку собівартість позиції, і 2428 доларів для неї, ймовірно, все ще в кілька разів вище за ціну входу. Тож у цій продажі немає паніки, є лише дисципліна. Справжня загроза — це не збиткові продажі, а прибуткові виходи за графіком.
І наостанок — питання для роздумів: 6,357,000 доларів — це сума продажу, а не весь портфель. Якщо це лише частина, то це ребалансування; якщо це повний вихід — це вихід з ринку. Одна дія, два значення, і зовсім різні сигнали для майбутнього. А ми зараз бачимо лише суму, а не залишок.Morgan Stanley включив біткойн у свої довгострокові припущення щодо ринку капіталу на 2027 рік з річною доходністю 10%. Моя перша реакція, побачивши це, була не додати позицію, а те, що це число не відповідає сьогоднішньому ринку.
BTC за 24 години впав з 77137 до 81200, зараз 80732, зріст 4,6%. Але на рівні 81 000 двічі намагалися утриматися, але не вийшло. Вчора о 23:00 на 1H було торкання 81199,9, обсяг 3 млн контрактів, попередній був лише 780 тис., закрився на 80273. Сьогодні вранці о 6:00 знову піднявся до 80941, обсяг лише 378 тис. контрактів, о 7:00 знову відкотився до 80466. На одному рівні двічі, обсяг відрізняється в 8 разів.
Комісія 0,0074%, все ще нижче базового рівня 0,01, перпетуал торгується з дисконтом 5 базисних пунктів від споту. Відкриті позиції 2,68 млрд, приблизно як і два дні тому — 2,7 млрд. Ціна зросла на 4,6%, але кредитне плече не збільшилося, це бичачі позиції були закриті, а не прийшли нові гроші.
Той інституційний 10% — це річна доходність за десять років, використовується як знаменник у моделі. Вони не можуть контролювати, хто сьогодні ввечері виставить ордер на продаж на 81 000. Якщо рахувати справді як 10% річних, то волатильність перших трьох місяців може з'їсти весь річний прибуток.
#Найважливіше сьогодні ввечері — це звіт по зайнятості поза сільським господарством, будьте обережні з негативними даними, які можуть спричинити різкий спад! #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？
Очікується, що сьогодні ввечері додасться 65 тисяч робочих місць, рівень безробіття — 4,2%. Ринок вже заклав у ціну підвищення ставок у грудні.
Деякі новачки не вміють читати звіт по зайнятості поза сільським господарством, ось вам порада: звертайте увагу на зарплати, а не на кількість нових робочих місць.
Зростання зарплат = «яструб», тисне на ціну криптовалюти; зниження зарплат і погіршення зайнятості = «голуб», сприяє відскоку; якщо показники в межах очікувань — буде флет.
Вчорашній рух ринку був несподіваним і протилежним до більшості прогнозів! Після того, як Демократична партія отримала контроль над обома палатами, ринок очікував падіння акцій, а Bank of America навіть прогнозував падіння на 10%, але вчора ввечері ринок різко виріс, що також підняло $BTC вище 80 000, безпосередньо до 81 000.
Я спочатку очікував пробиття 75 000, адже вчора був шпилька до 75 690, думав, що ринок використає новину, щоб спровокувати паніку, пробивши 75 000, а потім відскочить.
Після відскоку від дна вчора було ліквідовано 80% коротких позицій, сума ліквідацій сягнула 400 мільйонів доларів.
BTC досі знаходиться під середньостроковою лінією опору, що з'єднує рівні 87 000-84 900, вчора було пробито короткострокову лінію опору (що з'єднує 84 900-81 880), але ще не відбулося розвороту.
Підтримка: 78 500; опір: 82 800 Зростання на 31,5%, обіг у 14 разів. Чи можна це вважати обсягом.
Я порівняв обсяг торгівлі цими безстроковими контрактами з позиціями. CAP 14,4 рази, ZEC 12,3, ETH 7,3, BTC 4,4. Він на першому місці.
24-годинний обсяг торгів 79,6 млн доларів, позиції 5,54 млн. Гроші заходять і виходять, майже ніхто не тримає позиції на ніч. Комісія 0,0739%, більше ніж у сім разів від базової, довгі позиції кожні вісім годин втрачають.
Вчора о 20:00 на 4-годинному графіку було 4,2 млн контрактів, ціна зросла з 0,0769 до 0,0959. Сьогодні вранці о 7:00 дотягнула до 0,09848, поточна ціна 0,0965, менше ніж на два пункти від максимуму. 24-годинний мінімум 0,07256.
Я переглянув книгу ордерів. В межах ±1%, заявки на купівлю 23 тис. доларів, на продаж 14,5 тис. ETH у тому ж діапазоні — 400 тис. проти 1,15 млн. Для нього 20 тис. доларів достатньо, щоб підняти ціну на один пункт. Таке я не торгую, не тому що боюся зростання, а тому що боюся, що воно не затримається.
Шум справжній, а моя позиція порожня теж справжня.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 #ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势
Завтра до відкриття ринку Moderna оприлюднить фінансовий звіт за третій квартал, я прямо ставлю на перевищення очікувань — не тому, що все так добре, а тому, що ринкові очікування надто низькі.
Подумайте самі, у цей час минулого року Moderna була акцією з доходом у сотні мільярдів, а зараз очікуваний дохід за третій квартал лише трохи більше 800 мільйонів, що впало майже на 90%. Очікування опустилися так низько, що навіть невелике покращення буде перевищенням очікувань. І третій квартал — це сезон піку продажів вакцин, сезон грипу та COVID-щеплень, логічно, що продажі мають бути вищими, ніж у другому кварталі?
У другому кварталі дохід Moderna склав 145 мільйонів, що вже перевищило верхню межу прогнозу, це свідчить, що компанія не така погана. Зараз очікування на третій квартал — 860 мільйонів, якщо не буде катастрофи, то, швидше за все, перевищать.
У спільноті 82% людей ставлять на перевищення очікувань, це означає, що думки збігаються. Хоча узгоджені очікування іноді є протилежним індикатором, але щодо акцій Moderna, куди їм ще гірше? Ті, хто мав продавати з втратами, вже це зробили, очікування опустилися до дна.
Особисто я ставлю невелику ставку. Якщо вгадаю — отримаю прибуток, якщо ні — падіння буде незначним. Справжня тривога — це прогнози після звіту, якщо прогноз на наступний квартал залишиться поганим, то навіть якщо акції підростуть, вони знову впадуть.
А ви? На цей звіт Moderna ви ставите на перевищення чи недосягнення очікувань? 10-кратне кредитне плече — це параметр, через який я найбільше хотів зупинитися і зробити код-рев’ю, коли дивився цей моніторинг 💻. Вхідні дані дуже чіткі: Core Trader 01 відкриває або додає довгу позицію по $MU, кількість 500 штук, номінальна вартість близько 389,900 доларів США, орієнтовна ціна 779.7918 доларів. Але моніторинг дає лише результат виконання, без логіки виходу з цієї угоди.
Моє судження таке: чи може ця угода бути дійсною, ключове питання не лише в причинах для довгої позиції, а в тому, чи є умови для дострокового припинення у разі помилки. Приблизно, номінальна вартість поділена на кредитне плече дає маржу близько 39,000 доларів; якщо ціна піде проти на 1%, збиток по позиції буде близько 3,900 доларів, що становить приблизно 10% від цієї оціненої маржі, без урахування комісій.
Потенційна помилка — вважати "ще можна тримати" як правило виходу. Визначення напрямку може потребувати часу, а кредитне плече стискає простір для очікування. Проте я не можу на цій основі точно порахувати ціну примусового закриття, адже модель маржі, додаткові застави та вимоги підтримки маржі невідомі, тому просто написати "падіння на 10% — це небезпечно" означає пропустити перевірку меж.
Якби я рев’ював цю логіку, я б спочатку вимагав чітко прописати умови, за яких оцінка втрачає чинність, а потім перевірити, чи можна витримати відповідні збитки, а не додавати правила після запуску. Далі мені цікаво спостерігати, як вона обробляє зворотні коливання, відкриття довгої позиції — це лише вхід у функцію, а ризик-менеджмент визначає, як довго програма зможе працювати.#Американські проміжні вибори: Демократична партія здобула контроль над обома палатами Конгресу 🔵 Синя хвиля в дії: це не кінець крипти, а початок «регуляторної визначеності»
11.3 вибори завершено, демократична партія здобула перемогу в обох палатах, порушивши повний контроль республіканців. Перша реакція ринку — «жорстке регулювання на підході», але якщо розібратися, це насправді означає, що «підвішений меч» опущено.
Три логіки ціноутворення
Перегляд «Закону про прозорість»: скасовано початкові повноваження для CFTC, демократи змінили напрямок — розширення регулювання SEC, додавання «обмежень конфлікту інтересів для урядовців у крипті». Короткостроковий законодавчий тупик, довгострокове зростання витрат на відповідність — але «чіткі правила» кращі за «випадкові ліцензії».
Позитивні новини вже враховані, негативні — вичерпані: перед виборами очікування «крипто-бонусів» не виправдалися, але розділена влада = складно прийняти радикальні заборони. Інституції навпаки наважуються будувати позиції за новими правилами, а не грати в політичні ставки.
Макроекономічна підтримка: падіння цін на нафту, зниження прибутковості держоблігацій США, ослаблення долара, помірне послаблення ліквідності, загальне відновлення ризикових активів, крипта отримує бета-ефект.
Вплив на структуру ринку
Активи, що зростали на «політичних уявленнях», як MEME та платформи, під тиском; активи з реальним грошовим потоком/інституційною підтримкою (BTC/ETH) відносно стійкі.
Зростання витрат на відповідність, прискорене очищення малих бірж/анонімних проєктів, провідні біржі та стабільні монети отримують частку ринку.
Політичні пожертви крипто PAC у розмірі 233 млн доларів марні, але тренд «політизації індустрії» незворотний — наступний раунд законодавчих баталій починається раніше $BTC Біткоїн синхронно відновився разом із ризиковими активами, пробивши позначку 81000💲. Ефіріум зріс ще більше, загальний крипторинок відновлюється. Токени, пов’язані з Трампом (наприклад, TRUMP, WLFI), значно впали, чітко відокремившись від основних монет.
Вибори зняли політичну невизначеність, різке падіння цін на нафту додатково знизило інфляцію та геополітичну премію за ризик, що сприяє зростанню схильності до ризику, а криптовалюти як активи з високою бетою безпосередньо виграють від цього. Короткостроково це позитивно впливає на ліквідність і відновлення настроїв. Але в середньо- та довгостроковій перспективі варто остерігатися: контроль демократів у Конгресі може уповільнити просування крипто-дружнього законодавства та посилити регулювання, ефективність раніше вкладених у лобіювання ресурсів сумнівна.
Ринок уже розділяє «політичні токени» та «основні активи» у ціноутворенні, що є ознакою зрілості, але також означає, що політичні ризики не зникнуть повністю $BTC #AAOI高速光模块放量，Q3财报能否超预期？ AI算力需求拉动下，AAOI 800G光模块进入集中放量期，公司指引Q3 800G收入环比有望接近五倍增长，同时1.6T产品开启小批量出货，在手订单充裕，需求端热度充足。但短期约束不在需求，而是上游光芯片供给、产能爬坡速度，这是能否突破指引上限的关键。
市场核心观察两点：一是800G出货兑现度与1.6T客户认证进度；二是毛利率。AAOI外购激光芯片，成本压力高于一体化厂商，管理层给出Q3非GAAP毛利率区间29%-30.5%，若良率改善、高端产品占比提升，毛利率走高将成为超预期信号。
风险同样突出，海外同行竞争激烈，大客户订单分配存在不确定性，扩产带来的新增费用也会压制利润。整体判断，营收落在指引区间内是基准情景，小幅超预期有机会，但大幅爆单难度偏高。
资金层面更看重1.6T落地节奏，这决定明年成长弹性。如果财报披露1.6T认证顺利、新增头部云厂商订单，即使营收仅达标，市场情绪也会偏积极；反之，若芯片缺货拖累出货、毛利率低于下限，容易引发估值回调。Після прочитання я запам’ятав три речі. Я, як той, хто любить списки, ледь не переписав топ гарячих пошукових запитів як список для спостереження, але потім подумав: бути в центрі уваги і мати дослідницьку цінність — це зовсім різні речі.
1. У цьому рейтингу гарячих пошукових запитів CoinGecko, Pudgy Penguins ($PENGU) на першому місці, за капіталізацією — 112-те, за 24 години зростання на 5,5%; BTC виріс на 5,1%, а TRUMP впав на 17,1%, і всі вони в топі пошукових запитів. Моя думка: цей рейтинг підходить для пошуку тем для обговорення, але не для того, щоб однозначно позначати ринковий настрій як «бичачий», бо і зростання, і падіння викликають пошуковий інтерес.
2. Я розділяю позиції в рейтингу за пошуковими запитами і за капіталізацією, бо висока увага не означає великий ринковий обсяг. Порівняння цих двох позицій для PENGU дуже наочне. Якщо розподіляти час на дослідження лише за порядком пошукових запитів, можна помилково сприйняти тимчасовий обсяг обговорень як важливість проєкту.
3. Я також залишаю місце для відповіді на питання «чому шукають». Цей матеріал не дає конкретних каталізаторів для кожної монети, тому не можна додумувати історії. Якщо згодом з’являться чіткі події, можна буде зіставити їх із змінами цін і зрозуміти, чи шукають можливості, чи перевіряють ризики — це мій власний підхід до спостереження.
Спочатку я сприймаю гарячі пошукові запити як список питань, а не відповідей; що б ви додали як четвертий пункт, щоб оцінити, чи варто продовжувати стежити за PENGU, який цього разу на першому місці в гарячих пошукових запитах?