Orbit Post Sitemap
Moderna сегодня до открытия рынка публикует отчет за третий квартал. После недавнего выхода данных третьей фазы по intismeran (персонализированная вакцина против рака) акции уже значительно выросли, рынок очень оптимистично оценивает перспективы портфеля. Но я хочу проанализировать реальную ситуацию: 1. Научный прорыв действительно есть, но он еще не превратился в деньги. В третьей фазе исследования intismeran + Keytruda при высокорисковом меланоме риск рецидива или смерти снижен примерно на 42%, данные действительно убедительные. Но проблема в том, что коммерческий путь, масштаб производства и способность плательщиков устанавливать цены еще не подтверждены, недавний вклад других продуктов (грипп, RSV и др.) по-прежнему ограничен, текущие доходы продолжают снижаться, а расход наличных не остановился. 2. Оценка уже опережает фундаментальные показатели. Текущая цена акции в 235 долларов отражает скрытую стоимость, которую все аналитики считают значительно завышенной по сравнению с реальностью, даже оптимистичный сценарий DCF поддерживает цену около 101 доллара, а более консервативная оценка — около 60 долларов. Другими словами, рынок уже заранее учел успехи портфеля на несколько лет вперед. 3. В этом отчете действительно важно не столько текущее квартальное число. Ожидается выручка около 890 млн долларов (снижение примерно на 12% в годовом выражении), прогнозируется убыток на акцию. Ключевой вопрос: удастся ли удержать руководство по годовому росту «не более 10%». Будет ли продолжаться контроль расходов и улучшение денежного резерва (прогноз по наличным на конец года ранее был повышен до 4,7–5,2 млрд долларов). Что руководство скажет о дальнейшем развитии intismeran (например, при раке почки) и других проектах портфеля. 4. Историческая закономерность MRNA продолжаетсяТри сессии с оттоком примерно $1,158 млрд из спотового BTC ETF в США показывают, как быстро институциональный спрос может измениться под давлением. Рамки JPMorgan на 2027 год предусматривают место для BTC в долгосрочных предположениях, но волатильность в 55% и нестабильные корреляции по-прежнему ограничивают его полезность в основной аллокации. Возможность реальна; кейс для портфеля остается условным.
#JPMBTCLongTermForecast #ModernaQ3VaccineSales
Мое мнение по Moderna (MRNA) за 3-й квартал:
Я склоняюсь к тому, что они превзойдут ожидания по прибыли. Планка очень низкая — консенсус -$1,10 прибыли на акцию при доходе около $890 млн, против -$0,51 при доходе $1,02 млрд в прошлом году. Во 2-м квартале они уже превзошли ожидания с -$1,97 при доходе $145 млн против ожидаемых $103 млн.
Настоящая история уже не о COVID, а о данных по вакцине от рака. Вот почему акции выросли почти в 8 раз от своего минимума в этом году.Отчет Moderna за третий квартал может превзойти ожидания, что основано на их недавних результатах, которые превзошли прогнозы, низком пороге консенсуса, а также потенциальной гибкости международных заказов и контроля затрат. Однако природа этого превышения отличается от первого и второго кварталов: ранее это было «превышение на фоне сильного роста», а в третьем квартале более вероятно «убытки меньше ожидаемых или снижение выручки меньше прогнозируемого на фоне годового снижения выручки».
В конечном итоге реакция рынка на этот отчет будет во многом зависеть от разрыва между фактическими цифрами выручки и консенсусом в 890 миллионов долларов, а также от того, сохранит ли руководство прогнозы по годовому росту выручки (до 10%) и запасам наличности к концу года (4,7–5,2 миллиарда долларов). Сохранение прогнозов может укрепить доверие рынка больше, чем превышение прибыли на акцию за один квартал.
#ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势 Пару дней назад я сказал, что BTC вернется к 80 000, не спешите возвращаться жить туда, но в итоге не прожил там и дня. Вчера вечером на американском рынке произошла эпическая распродажа, индекс полупроводников Филадельфии в течение сессии упал на 11,6%, криптовалюта тоже получила удар. BTC за 24 часа упал на 5,58%, ETH на 7,69%. Общие ликвидации превысили 1 миллиард долларов, из них 88% — длинные позиции. Сегодня утром BTC около 76 000 долларов. Данные от Odaily BlockWeeks и утренних торгов 6 ноября, актуально в реальном времени. В то же время демократы одержали победу на промежуточных выборах, многие организации ожидают, что законопроект CLARITY может быть отложен до 2028 года. Многие считают, что это катастрофа, но я думаю, что это похоже на отношения: изначально думали, что в следующем году будет предложение, а в итоге сказали сначала успокоиться на два года. Это тяжело, но чувства не угасли. Почему я так говорю? Вчера весь список был красным, только золотой токен XAUT вырос на 0,82% вопреки тренду. Гонконг только что опубликовал стандарт якорения золотого токена — один токен соответствует одному золотому слитку весом 400 унций. Кошелек Samsung запустил счет USDC на блокчейне Solana, охватывая около 82 миллионов устройств. Законодательство замедлилось, но применение не остановилось. Стейблкоины, RWA, токенизация активов продолжают развиваться в рамках существующих правил — вот настоящая сила этой индустрии. Поэтому мое нынешнее отношение выражается тремя фразами: первое — макрориск-аппетит снижается, чиновники ФРС начали говорить о постепенном повышении ставок, кредитное плечо нужно сокращать; второе — меньше смотреть на графики, больше на реализацию, RWA и стейблкоины — это линия, которая может пройти через циклы политики; третьеФондовый рынок кричит, долговой рынок голосует ногами, и последний обычно более честен. Сегодня глобальный риск-офф, и очень ясно видно, куда бегут деньги: доходность 30-летних государственных облигаций Китая снизилась до 2,037%, что является минимумом с августа 2025 года, а 10-летние облигации установили исторический минимум; в США доходность 10-летних облигаций также упала до чуть выше 4,8%.
Что значит снижение доходности? Это означает, что множество средств предпочитают получать меньший процент, лишь бы сначала спрятаться в самые безопасные активы. Это не поведение «бычьего рынка на понижении ставок», это реальный риск-аверсивный настрой.
Когда сигналы от акций и облигаций расходятся, не слушайте только громкие крики со стороны акций. Задайте себе вопрос: чего же боятся те, кто спешит покупать облигации.$SOXL за 24 часа упал на 18,59%, но количество быков, пытающихся поймать дно, продолжает расти. По данным контрактов Binance:
Стоимость открытых позиций по контрактам выросла до 373 млн U, при падении много новых позиций открыто, как длинных, так и коротких
Соотношение длинных и коротких позиций у крупных счетов близко к 10:1, но соотношение объема позиций только 2:1, что может означать, что средний размер коротких позиций больше
По всему рынку соотношение счетов с длинными и короткими позициями близко к 8:1, что говорит о сильном настроении на покупку дна
Финансовая ставка достигает +0,13629% за 8 часов, что означает высокую стоимость удержания длинных позиций
Цена постоянно обновляет минимумы, быки продолжают входить, но так и не смогли вызвать разворот
Если пробой продолжится, это может вызвать новую волну стоп-лоссов и ликвидаций среди быков Mercado Bitcoin в понедельник заявил, что взлом взят под контроль, но судебно-экспертный анализ, на который ссылается Decrypt, показывает, что спустя несколько часов тысячи клиентских адресов для пополнения были опустошены, а отслеживаемые средства затрагивают 11 цепочек на сумму 48,6 млн долларов. Мне кажется, что это расхождение между заявлением и данными блокчейна заслуживает большего внимания, чем просто слова «взлом взят под контроль».
📌 На примере этого случая хочу объяснить новичкам концепцию: риск хранения не равен рыночному риску. Стоп-лосс помогает справиться с колебаниями цены, но не защитит от кражи с адресов хранения; вовлечение нескольких цепочек также означает, что проверка не может ограничиваться одной цепочкой. В качестве примера: 48,6 млн долларов — это сумма, отслеживаемая через 11 цепочек, нельзя понимать это как потерю такой суммы на каждой цепочке, и тем более нельзя считать это итоговым убытком.
Больше всего боюсь, что новички поймут «без кредитного плеча» как «абсолютная безопасность средств», а торговые риски и риски хранения нужно рассматривать отдельно. Если что-то осталось непонятным: почему при установленном стоп-лоссе нельзя предотвратить опустошение таких адресов для пополнения? Оставляйте комментарии, обсудим.Сегодня выходит важный отчет по занятости, золото склонно к колебаниям
Вчерашний рынок идеально соответствовал прогнозу: утром на поддержке 4057 стабилизировалось и отскочило, поднявшись до 4147, после касания сильного сопротивления на месячной линии пошло вниз, дневной график закрылся с длинной верхней тенью, усилилась борьба между быками и медведями на высоком уровне.
Сегодня днем ожидается преимущественно колебательный откат на высоких уровнях, вечером выйдет отчет по занятости, новости могут вызвать волатильность с частыми колебаниями, не стоит заранее ставить на одностороннее движение, лучше следить за диапазоном.
Дневной диапазон: поддержка 4071, сопротивление 4118, внутри диапазона короткие позиции на откатах и покупки на отскоках.
План при пробое:
Если закрепится выше 4118, повторная попытка пробить предыдущий максимум, сильное сопротивление 4165-4180, в этом районе продолжится борьба и возможен откат;
Если пробьет вниз 4071, вероятно потеря поддержки 4057, снижение к 4050, 4015, на этих уровнях можно искать точки для покупок.
Основная идея: если диапазон 4070–4118 не пробивается, рассматриваем рынок как колебательный, при пробое следуем за движением.
(Идеи только для ознакомления, не являются инвестиционной рекомендацией)$XAU #美中期选举后AI监管分歧引发行情波动 #Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？ Oklo已经跑出测试堆临界里程碑，但原型供电堆仍卡在监管+工程验证阶段，2028发电是乐观目标，规模化供电布局至少还要5年以上，周期、审批、燃料都存在巨大不确定性。【Обзор рынка】Индекс Nasdaq резко упал почти на 5%, $BTC упорно держится на сильной поддержке 75k!
За ночь американский фондовый рынок потерял 2,3 трлн долларов, что вызвало обвал рисковых активов, но $BTC проявил исключительную устойчивость:
1️⃣ Объем и цена: на 4-часовом таймфрейме при падении до 75,000-75,400 долларов был зафиксирован самый крупный за последнее время объем покупок, длинная нижняя тень быстро отыграла до уровня выше 76k, институциональные лимитные ордера сосредоточены.
2️⃣ Очистка плеч: резкое падение отсеяло высоко кредитованных лонгов на уровне 78k-80k, объем открытых позиций по контрактам снизился, ставка финансирования выровнялась, давление продаж полностью снято.
3️⃣ Капитал не сбежал: премия USDT стабильна, внутренние средства не покидают рынок в панике.
📌 Практический план:
• Уровни поддержки: 75k-75.5k (нижняя граница лонгов), сильная поддержка 72k-73k
• Уровни сопротивления: 78.5k / 80k
• Стратегия: удерживать 75k, постепенно докупать спотовые позиции, стоп-лосс по лонгам на фьючерсах строго ниже 74.5k.На кухне только что подали кипящий бульон IPO, а в зале уже раздаются голоса о снижении оценки с двух триллионов до полутора триллионов — это не просто корректировка цены, это как заменить целый кусок вагю на говяжью грудинку и при этом утверждать, что вкус стал стабильнее. Финансовый отчет Anthropic — это блюдо с экстремальной степенью прожарки: годовой доход взлетел на 1127% до 16,956 млрд, закуска удалась на славу, но темпы роста по сравнению с предыдущим периодом упали с 144% до 47%, основное блюдо подгорело из-за неаккуратности. Операционный убыток составил 567 млн, словно банка с приправами опрокинулась — соленость и свежесть не смогли перебить горечь. Еще хуже — долгосрочные обязательства по вычислительным мощностям и аренде на сумму 895,4 млрд, из которых 69,8 млрд приходится на ближайший год — это не просто подготовка ингредиентов, это как подписать все фьючерсные контракты на весь холодильник, и чтобы поддержать денежный поток кухни, придется жарить на очень остром перце. Инвесторы сбили оценку до 1,5-1,6 триллиона, как гурман, стучащий по столу: ваше фирменное блюдо действительно вкусное, но оборот упал слишком сильно, счета кухни растут в гору, мне нужно сначала попробовать прибыльный соус, прежде чем решать, стоит ли давать место в два триллиона. Связь с токенами на американском рынке — это как гарнир на той же плите, если основное блюдо теряет в цене, никакие приправы не спасут всю трапезу. Сможет ли рост выручки привести к устойчивой прибыли? Посмотрите на этот скороварку с краткосрочным долгом, клапан уже шипит — если не доварить, то при открытии крышки будет брызгать жиром по стенам. #anthropicipopricedebateВ момент открытия грудной клетки две венечные артерии лежали рядом под операционным светом: одна была наполнена свежей кровью и блестела, другая стенка сосуда потемнела, под внутренней оболочкой появились мелкие кровоизлияния. Торговая сессия 4 ноября — это именно такая картина миокардиальной перфузии.
Microsoft достигла исторического максимума, Amazon поднялась — это стенка желудочка с уже сформированным коллатеральным кровообращением: даже если в главном стволе есть бляшка, дистальные отделы могут поддерживать перфузию за счёт существующей микрокапиллярной сети, пережимание на несколько минут не приведёт к остановке сердца. Индекс полупроводников Филадельфии падает, IREN и Hut 8 испытывают давление — это сегменты миокарда, полностью зависящие от новых сосудов, если перфузия сверху изменится, у них нет запасной сети, чтобы компенсировать, окно толерантности к ишемии измеряется минутами.
После промежуточных выборов рынок заново оценивает результаты политики в области дата-центров. Кто-то боится ограничений в строительстве и замедления прироста вычислительных мощностей; с точки зрения операционного стола это не означает снижение спроса, скорее, это временная приостановка плана операции: та часть пересаженного миокарда, питаемая новыми проектами, первой потеряет давление перфузии. Производители чипов и операторы, зависящие от новых проектов, относятся к тем тканям, где коллатерали ещё не сформированы, их толерантность к ишемии крайне низка.
У облачных гигантов в руках есть существующая инфраструктура — это уже завершённые, крупные и стабильные обходные сосуды, которые в краткосрочной перспективе не требуют повторного вмешательства. Поэтому текущий кризис — это не системная сердечная недостаточность, а региональное перераспределение кровотока: крови не стало меньше, её просто приоритетно направляют в уже проходимые участки.
Настоящее внимание следует уделять не падающей кривой на мониторе. Кривая — это лишь симптом, сигнал тревоги с поверхностных отведений; очаг проблемы — в перестройке путей перфузии, в том, чьё кровоснабжение сохраняется, а чьё тихо перекрывается. Систолическое давление ещё держится, но это не значит, что перфузия на периферии достаточна; цвет кожи, температура, диурез, лактат — эти показатели, которые никто не хочет видеть, отражают истинную ишемию.
Связь таких активов, как $xAMD, похожа на электропроводность между разными коронарными артериями одного сердца: аномальный потенциал, вызванный ишемией в одном месте, распространяется по общему миокардиальному матриксу и проявляется в отведениях, казалось бы, не связанных с очагом. Видя, что сам сосуд не закупорен, но соседний участок с реполяризационными нарушениями вызывает снижение сегмента ST, ошибочно считать это первичным очагом.
В предоперационных беседах я больше всего боюсь вопроса от родственников: «Можно ли сначала попробовать стабилизировать медикаментозно?» Лечение плохой перфузии как аритмии может улучшить кривую, но ишемическая зона продолжит расширяться, постепенно проникая от эндокарда к эпикарду. Фракция выброса сердца пока не упала, но локальная сократимость стенки уже сегментарно снижена; когда появятся системные признаки, это будет стадия декомпенсации, и на операционном столе останется только экстракорпоральное кровообращение и ожидание.
Закончив последний шов, я убедился в одном: это сердце поражено не равномерно, а избирательно лишено кровоснабжения части тканей. #aistocksdiverge #Насколько близко Oklo к коммерческому использованию ядерной энергии?
Демонстрационный реактор INL в Айдахо (пилотный проект DOE): оптимистичный прогноз — подача электроэнергии в 2028 году, относится к «демонстрационному уровню коммерциализации»; стандартные коммерческие реакторы для крупных дата-центров типа Meta, Switch (требуется полный лицензии NRC) смогут начать подачу электроэнергии не раньше 2030 года, масштабное тиражирование возможно только после 2030 года; в целом сейчас проект находится на «предкоммерческом этапе», стабильного дохода от продажи электроэнергии нет.
Важно различать два направления, которые часто путают:
1) Демонстрационный реактор INL: идет по пилотной программе DOE, более короткий путь регулирования, не является стандартной коммерческой лицензией NRC, задача — отработать полный комплекс инженерных, безопасностных и топливных процессов, создать образец для последующих проектов.
2) Проекты Meta в Огайо и Switch: необходимо получить официальную коммерческую лицензию NRC, именно это считается настоящей масштабной коммерциализацией с точки зрения рынка капитала.
⏱️ Разбор временной линии (при условии отсутствия задержек)
1. Краткосрочные вехи (демонстрационный реактор INL)
- Сейчас: ведутся строительные работы на площадке; DOE уже одобрило предварительный анализ безопасности (PDSA), остаются финальный анализ безопасности, проверка готовности и разрешение на запуск; параллельно строится топливный завод A3F.
- Цель подключения к сети: 2028 год, начало подачи электроэнергии и получение дохода от её продажи.
- Ограничения: небольшой масштаб, это прототип для проверки, а не стандартизированный коммерческий проект для быстрого тиражирования, не может напрямую конкурировать с крупномасштабным энергоснабжением Meta. Вчера около 80400 я закрыл длинную позицию по $BTC, и теперь вижу, что это было спасением.
Тогда цена от 76000 поднялась до выше 81000, рынок выглядел довольно сильным, многие ждали продолжения роста. Но ситуация изменилась быстрее, чем можно было ожидать: одна большая медвежья свеча резко сбросила цену обратно к уровню около 76000.
Мне особо хвастаться нечем, но вчера, выйдя около 80400, я по крайней мере забрал прибыль в карман. Чем дольше торгую, тем больше понимаю: сколько заработаешь — это одно, а сможешь ли вывести деньги — совсем другое.
Это падение — не просто техническая коррекция.
После промежуточных выборов в США, когда Демократическая партия получила контроль над обеими палатами Конгресса, рынок начал переоценивать регулирование криптовалют и политику в сфере ИИ; затем технологические акции на американском рынке пошли под распродажу, сектор ИИ охладился, и рисковые активы оказались под давлением. Вдобавок к этому, после инцидента с безопасностью Binance за последние 24 часа ликвидировали деривативные позиции на сумму более 1 миллиарда долларов, что стало очередным ударом по быкам.
Сейчас я, наоборот, не спешу входить в рынок.
Посмотрим, удержится ли уровень около 75500, а также поддержка около 74780. Если цена снова поднимется выше 78000, тогда стоит рассмотреть силу отскока; если же пробьет с объемом вниз, то, вероятно, впереди еще много движений.
Выйти вчера не значит, что я полностью настроен на падение; сегодня снижение не означает, что это момент для покупки на дне.
Рынок каждый день дает возможности, нет смысла участвовать во всех движениях.
Это либо отмывка высоких кредитных плеч и подготовка к новому росту, либо завершение отскока и начало настоящего второго теста дна?Проснулся — всё в плюсе! BTC пробил отметку 80 000, ETH упал более чем на 7%, правда о ликвидациях на 1,1 млрд
Вчерашний рынок был как урок коллективной ошибки.
BTC быстро откатился после достижения 81 000, опустившись до примерно 75 000; ETH упал более чем на 7%, основные активы тоже под давлением. За 24 часа было принудительно закрыто позиций примерно на 1,1 млрд, большая часть из них — левериджевые лонги.
Это не «внезапный обвал из-за плохих новостей», а изначально хрупкая структура:
Ранее рост был обеспечен покрытием шортов, а не реальным притоком новых денег; с приближением макроэкономических данных и снижением аппетита к риску сначала пострадали высоколевериджированные позиции.
На Orbit я неоднократно повторяю три вещи:
• Когда эмоции накалены, сначала спроси: «Кто покупает?»
• Леверидж усиливает волатильность, а не понимание ситуации
• Перед выходом данных по занятости не угадывай направление, оставляй запас на ошибку
Главное, что нужно запомнить в этот раз — не «снова падение», а то, что:
Нарративы меняются, ликвидность поворачивается, а управление позицией никогда тебя не подведёт.
Действуй медленнее, внимательно оцени ситуацию перед движением.
OKX Orbit #Web3认知 #宏观复盘 #不喊单只复盘Вчера американский фондовый рынок массово обвалился, Qualcomm одним своим падением потянула вниз весь технологический сектор.
$SNDK $CRCL $BTC
На первый взгляд, причина в плохом отчёте Qualcomm — прибыль едва достигла нормы, а прогноз на следующий квартал оказался ужасным, доходы от мобильного бизнеса упали на 26%. Акции рухнули на 11%, индекс полупроводников Филадельфии последовал за ними, с июня уже упал на 34%.
#美中期选举后AI监管分歧引发行情波动
Но настоящая глубокая причина в том, что после промежуточных выборов рынок внезапно осознал: Демократы получили контроль над обеими палатами Конгресса и теперь наверняка ужесточат регулирование AI. Ранее бычий рынок США во многом поддерживался инвестициями в AI, а теперь все боятся, что строительство дата-центров замедлится из-за регулирования, и акции AI-сектора массово распродаются.
Ещё одна причина — коллективный провал сектора памяти: SanDisk, Seagate, Micron все упали более чем на 8%. Рынок начал опасаться, что цикл памяти достиг пика — маржа прибыли на исторически высоком уровне, и вопрос в том, выдержит ли спрос.
Проще говоря: отчёт Qualcomm поджёг искру, опасения по поводу регулирования AI со стороны Демократов подлили масла в огонь, а страх пика цикла памяти подталкивает падение — все три фактора вместе вызвали обвал.
Как вы думаете, эта коррекция технологических акций — нормальная пауза в бычьем рынке или начало медвежьего тренда?Реактор — это не отделочный элемент, это несущая стена. Вставить небольшой модульный ядерный реактор рядом с центром обработки данных искусственного интеллекта — это всё равно что залить целый сердечник в существующее здание, меняя весь путь передачи нагрузки конструкции.
Этот квартальный отчет с начала до середины ноября в моем профессиональном жаргоне называется инспекцией перед завершением конструкции. Состояние проекта Aurora сейчас очень похоже на небоскреб, который только что вырос на три этажа: фасадный макет уже висит в офисе продаж год, башенный кран установлен, но на стройплощадке вы видите три вещи — достигла ли подземная сплошная стена несущего слоя, не увеличили ли рабочие тайно шаг арматуры, и следит ли кто за поливом бетона в период его твердения. Ядерное разрешение — это строительное разрешение, до утверждения планов любой этаж можно считать временной опорой. Контроль, ход строительства, расход средств — в инженерном контексте это приемка, скрытые работы и денежный поток; если чего-то не хватает, основная конструкция треснет в каком-то незаметном месте.
Меня больше всего беспокоят деньги. Средства — это не строка в отчете о прибылях и убытках, это вода, которую нельзя прерывать в период твердения бетона. Перерыв в три дня внешне незаметен, но при проверке прочности через 28 дней вся партия элементов признается негодной. Компания, которая продолжает вкладывать деньги в передовые реакторы, если каждый раунд финансирования тратится как обычный платеж за ход строительства, строит не электростанцию, а шоу-рум.
Посмотрим на долю акций в цепочке — логика такая же, как у нас с модульной сборкой: разделить право собственности на здание на стандартные части для удобства оборота и повышения эффективности. Но ценность стандартных частей никогда не зависит от технологии резки, а от того, на какую стену они навешены. Если на несущую стену — это конструктивный элемент; если на перегородку — просто отделочный материал. Потребление электроэнергии для вычислительной мощности ИИ — это настоящая нагрузка на фундамент, ядерная энергия — это каркас колонн, а токенизация — лишь система навесных фасадов. Если фасад треснет, его можно заменить, а если каркас сместится — здание придется строить заново.
Настоящий переломный момент — дата подключения к сети, а не дата отчета. Проект от чертежей до коммерческой эксплуатации проходит через три этапа: наладка, интеграция и приемка подключения к сети; на любом из них сбой ведет к пересмотру графика на кварталы и росту затрат по сложным процентам. При чтении обновлений нужно смотреть как на строительный журнал: сколько бетона залили, сколько тонн арматуры связали, а не сколько новых меморандумов подписали. Меморандумы в чертежах — это лишь эскизы, они не входят в расчет конструкции.
Подземная сплошная стена, не прошедшая приемку, — это нагрузка только на бумаге. #okloq3nuclearoutlook#ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势
1. Вакцина от COVID-19 (основной продукт)
После снижения эффекта пандемии вакцина от COVID-19 превратилась в сезонную вакцину для хронических заболеваний, продажи больше не взрывные.
Необходимо следить за: уровнем охвата новой версии mNEXSPIKE (вакцина нового поколения от COVID-19), объемами закупок в аптеках США, долей рынка по сравнению с Pfizer, заказами от зарубежных правительств.
Риски: продолжающееся снижение готовности населения к вакцинации — главный фактор сдерживания выручки.
2. Вакцина от RSV mRESVIA (вторая линия роста)
Это первая коммерческая не-COVID вакцина Moderna, ранее объемы продаж были ниже ожиданий.
Ключевые показатели: охват пожилого населения, ценообразование, конкуренция с аналогами, проверка возможности применения технологии мРНК для других респираторных вирусов. Если RSV не будет продаваться, рынок усомнится в коммерческом потенциале компании.
3. Комбинированная вакцина mCOMBRIAX (вакцина от COVID-19 + гриппа, долгосрочная перспектива)
Одна инъекция одновременно защищает от гриппа и COVID-19, это будущая ключевая история компании. Следить за заказами, прогрессом в одобрении и коммерческими ожиданиями, которые определят долгосрочную оценку. 100 долларов, меня больше волнует «кратковременное касание» в начале. Привилегированные акции Strategy STRC вернулись к этому уровню, ранее в течение нескольких месяцев компания выкупала акции, постоянно расходуя наличные, после чего Saylor сказал: «We're ₿ack». Я считаю, что это сигнал восстановления настроений, но пока нельзя считать, что давление на наличные снято.
Если бы я писал стратегию, я бы установил правило наблюдения: если цена сможет устойчиво удержаться на уровне 100 долларов, а затем с учетом последующих изменений денежного потока, только тогда я повысил бы оценку финансового состояния. Мое предположение таково: если расход наличных не уменьшится, то рост цены не обязательно превратится в новые возможности перераспределения средств.
Преимущество этого правила в том, что оно не воспринимает однократное внутридневное касание цены как разворот фундаментальных показателей; недостаток — проверка денежного потока может быть с задержкой. Я, как новичок в количественном анализе, пока сдерживаю желание поставить галочку на сигнале и продолжаю наблюдать, сможет ли цена удержаться и действительно ли снизится давление на наличные 🤖Две гигантские кучево-дождевые тучи одновременно формируются над рынком долларовых облигаций — Microsoft на 25 миллиардов и Meta на 15 миллиардов. Первая с 2017 года впервые возвращается в эту воздушную зону, вторая — второй раз за полгода проводит операцию по увеличению объема. Еще более примечательно положение в Европе: впервые появившийся облачный фронт еврооблигаций с объемом осадков в 9 миллиардов привлек заказы на 53 миллиарда — поток влаги значительно превышает прогнозы численных моделей, что является типичной циркуляцией для ливней в теплых регионах: энергия поднимается не за счет фронтального подъема, а благодаря низкоуровневому струйному потоку, который непрерывно подает влагу вверх.
Если поднять камеру на 50 тысяч футов и осмотреть весь фронт: Oracle выпускает облигации на 20 миллиардов, Alphabet финансируется примерно на 6 миллиардов евро, что указывает на то, что это не изолированное конвективное образование, а протяженный фронт длиной в тысячи километров. Капитальные затраты на инфраструктуру интеллектуальных вычислений — это непрерывный теплый и влажный струйный поток, направляющийся на север, а выпуск облигаций — его канал подачи влаги; уровень процентных ставок — это градиент давления. Чем больше градиент давления, тем сильнее ветер; если стоимость финансирования, этот высокое давление, усиливается на западе, струйный поток вынужден изменять направление, и зона осадков, которая обычно падает на технологический сектор, смещается к югу.
Кредитный спред — самый важный для меня индикатор видимости. При сужении спреда видимость превышает 10 километров, стандарты разрешения на взлет и посадку становятся более мягкими, низкие облака высоки, облачный покров тонкий; при расширении спреда видимость падает ниже 800 метров, все процедуры захода на посадку переходят на инструментальные, окно финансирования начинает закрываться. Текущая кривая зондирования показывает: низкий слой теплый и влажный, средний слой сухой и холодный, вертикальный сдвиг ветра довольно большой — при такой конфигурации любое возмущение может вызвать сильную конвекцию, но она не продлится долго.
Что касается американского фондового индекса $xIWM, его можно рассматривать как автоматическую буевую станцию на поверхности моря. Данные с буя всегда поступают с задержкой в полчаса по сравнению с наземным радаром, а морское трение снижает пиковую отражательную способность — когда на месте наблюдается сильное эхо, показания буя обычно все еще медленно растут; когда данные наконец догоняют, сильные конвективные образования, как правило, уже прошли. Текущая серия выпусков сверхкрупных облигаций — это процесс подачи новой влаги в циркуляционное поле, теплая стратификация продолжается, давление продолжает падать, признаки фронтального прогрева очень явные.
Мой вывод прост: это не ясная погода, а фронтальный прогрев — барометр продолжает падать, но дождь уже в пути. #microsoftmeta40bbondsПохоже, Дональд Трамп тоже собирается уйти?
Пару дней назад Trump Media & Technology Group перевела 4 259 $BTC на @cryptocom, стоимостью более 300 миллионов долларов.
Эти монеты являются залогом по их конвертируемым облигациям на 1 миллиард долларов, кредиторы смогут потребовать выкуп за наличные 30 ноября,
в объявлении от 2 ноября говорится, что если денег не хватит, возможно, придется продать биткойны.
Так что пока неясно, продали ли они сейчас, в мае и августе тоже было по два перевода, тогда говорили, что не продавали.
Однако демократы только что заявили о намерении расследовать криптобизнес семьи Трампа, так что этот момент очень деликатный. #CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% $ETH $XAU Американский фондовый рынок в упадке? Почему такой резкий спад
Вчера вечером американский фондовый рынок упал с ощущением биржевого краха, семь гигантов потеряли в день 1,04 трлн долларов. Ирония в том, что накануне индекс Доу Джонса резко вырос на 1569 пунктов в честь итогов выборов. Сначала рынок праздновал "исчезновение неопределенности", а потом понял, что неопределенность просто сменила направление — с "кто у власти" на "можно ли дальше так тратить деньги на ИИ". Три причины в совокупности: ① Демократы не только получили контроль над обеими палатами, но и выиграли губернаторские выборы в Техасе и Джорджии, а права на утверждение дата-центров находятся в руках местных властей, UBS оценивает, что около 30% новых мощностей к 2028 году могут быть отложены; ② В отчёте Alphabet впервые поставлен вопрос "может ли капиталовложение в ИИ окупиться", что вчера вечером вызвало взрыв реакции; ③ Теория пузыря ИИ от Бёрри снова в центре внимания — он обращает внимание на предположения об амортизации, фактическое обесценивание чипов происходит быстрее, чем предполагает компания, отчётная прибыль иллюзорна. Почему же BTC тоже резко упал? Он не главный герой, но самый высоко кредитный рычаг на рынке. Nasdaq упал на 5,5%, BTC как актив с высоким бета-коэффициентом неизбежно был распродан; нарратив об ИИ и монеты вычислительной мощности связаны, если источник рушится, падает и цепочка; к тому же вчера цена отскочила с 75,736 до 81,185, рост за два дня составил 7%, 81,000 — сильное сопротивление, прибыли и удерживаемые позиции вышли вместе. В итоге цена упала ниже 76,000, за 24 часа падение превысило 6%, эфир упал на 8%, 220 тысяч человек ликвидированы по всему рынку. Мой вывод: настоящая проблема не в политике, а в том, что логика оценки главной темы ИИ впервые подверглась системному сомнению, эту трещину не исправить за один день. Сопротивление BTC сверху — 81,000, если не удержится диапазон 78,000-79,500, то смотрим на 75,700, пробой которого ведёт к 72,000, пока 75,000 не пробит — хорошая точка для покупки! Если пробьёт — уходите! #美中期选举后AI监管分歧引发行情波动 #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $BTC $SNDK $ZEC ИИ всё ещё меняет мир, но Уолл-стрит уже начала подсчитывать счета.
5 ноября американский фондовый рынок резко упал:
NASDAQ обвалился на 5,5%, S&P 500 упал на 4,4%, Dow Jones снизился на 3,4%, Russell 2000 упал на 4,4%.
Акции Nvidia упали на 9,3%, AMD рухнул на 17,3%, акции, связанные с чипами, серверами и дата-центрами, массово распродавались.
На этот раз рынок беспокоится не только о том, что технологические акции слишком дорогие.
После промежуточных выборов в США расширение дата-центров может столкнуться с более строгим контролем, а вместе с этим — с неопределённостью в стоимости финансирования и огромной доходности инвестиций, что начинает ослаблять оптимизм в отношении цепочки создания стоимости ИИ.
В последние годы технологические гиганты безумно вкладывали деньги, скупали GPU и строили дата-центры.
Но деньги вложены — когда же они действительно начнут приносить прибыль?
Я не считаю, что история ИИ закончилась.
Но отношение рынка меняется:
Раньше соревновались, кто больше вложит, теперь — кто действительно сможет заработать.
Именно это, возможно, является самым важным изменением в текущем падении акций ИИ и технологического сектора.
$BTC $ETH $ZEC #ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势
Я просто следую за "东方重现" — его прогнозы в основном точны
Но я также немного поискал
Деловой фон: третий квартал — сезон пиковых продаж респираторных вакцин (COVID, RSV, грипп), компания ранее прогнозировала максимальный рост выручки около 10% к 2026 году и упоминала, что около 55% выручки за второе полугодие приходится на третий квартал. Затраты также улучшаются, расход наличных контролируется. Хотя компания все еще убыточна, она, по сравнению с ожиданиями, скорее всего превзойдет прогнозы (превзойдет ожидания). Какой ужас
Кровавая распродажа в четверг на закрытии: S&P 7353,73 (-4,36%), худший однодневный показатель с апреля 2025 года; Nasdaq Composite 24315 (-5,52%), примерно на -11,9% ниже максимума 6 октября, вошёл в зону коррекции; Dow примерно -1833 пункта (-3,4%).
Индекс полупроводников Филадельфии упал примерно на 9%–12%, лидируют по падению AMD и Micron.
Семь гигантов вместе потеряли более 1 триллиона долларов, Nvidia за один день потеряла более 440 миллиардов, закрывшись с падением около 9%, годовой показатель стал отрицательным.
Основная причина — после того, как демократы получили контроль над Конгрессом, рынок оценивает замедление строительства дата-центров/AI инфраструктуры или ужесточение регулирования.
За ночь в списке обсуждали, не перейдёт ли очередь после акций AI к финансовому и медицинскому секторам. 纳斯达克开盘跌1.5%，但真正该盯的不是指数，是杠杆ETF那排数字。 你看到的是回调，还是波动结构已经换了档？ 早上翻行情的时候，QQQ跌1.51%其实不算夸张，真正让我停住的是下面那一串：三倍做多半导体的SOXL跌15.60%，两倍做多SNDK的SNXX跌17.21%，三倍做多韩国的KORU跌15.33%，ARM单只跌10.87%。指数只是小感冒，杠杆端已经在发烧了。这个背离本身就说明，市场卖的不是"基本面变差"，而是波动率重新定价，杠杆资金被迫降速。 很多人会把这种日子读成"抄底机会"，我反而先看仓位节奏。三倍产品跌15%以上，意味着日内路径非常陡，持有者要么被动减仓，要么被追缴，抛压不是来自看空观点，而是来自风控动作。这类卖出不看估值，只看保证金，所以它往往把价格推到情绪之外的位置。这也是最容易误判的点：你以为在交易方向，其实市场在交易杠杆容量。 传导到crypto这边，逻辑不是简单的"美股跌币就跌"。QQQ和半导体是风险偏好的前端温度计，ARM这种高贝塔名字单日跌近11%，说明久期最长的成长叙事正在被压缩。BTC在这种阶段通常先跟风险资产同向，但跌幅往往更浅，因为它的持有结构里4259 BTC на сумму около 340 миллионов долларов! Медиа Трампа внезапно переводят монеты, действительно собираются продавать?
5 ноября данные Arkham показали, что связанный с медиа Трампа кошелек перевел 4259 BTC двумя траншами на Crypto.com.
Эти BTC ранее были помечены как залог по конвертируемым облигациям.
Настоящее внимание стоит уделить 30 ноября.
Согласно корпоративным документам, в этот день держатели облигаций могут потребовать выкуп за наличные. Если все воспользуются этим правом, компания может столкнуться с обязательствами примерно на 1 миллиард долларов.
В документах также указано, что если рефинансирование и другие меры не решат проблему с ликвидностью, компании возможно придется продать BTC.
Но не спешите делать выводы: перевод на торговую платформу не означает, что монеты уже проданы.
Настоящее испытание — сможет ли медиа Трампа решить проблему с наличностью до 30 ноября, не прибегая к продаже своих биткоинов?
$BTC $ETH $ZEC $BTC 在短暂冲破81200之后快速回落，留下长上影，当前价格80444，小幅上涨0.18%。81500–82000区间抛压较重，而79000是判断这轮反弹能否持续的关键位置。重磅经济数据即将落地，这一轮上涨更像是多空扫止损，不能直接认定反转成型。 以太坊（$ETH）波动更为剧烈，从 2226 拉升至 2450，现价 2426，基本持平。这波上涨主要来自空头平仓推动，并非新资金入场，ETF 资金持续流出。如果美盘没有新增买盘跟进，杠杆带来的涨势很容易快速消散。 SOL（$SOL）则暴露了反弹的短板，即便比特币、以太坊测试前高，它依旧没能站稳 98，当前 95.57，下跌 1.16%。在普涨行情里走弱，说明资金并不愿意流向高弹性品种。 比特币、以太坊、SOL 三者走出同一个特征：上方卖压沉重，上涨偏被动。目前还不能断定行情会直接走跌，但接下来市场验证的担子已经交到多头手上。如果一轮 V 型反弹、空头挤压都没法支撑 SOL 站稳关键价位，本轮上涨的逻辑就值得谨慎审视。Сектор хранения упал, не спешите говорить, что это дёшево.
$SNDK пробил недельную поддержку, сектор хранения движется вниз.
Сначала вопрос: падает цена или ожидания.
Как считается это число: с двух тысяч до девятисот с лишним, падение более чем вдвое.
Падает история о росте цен, а не однодневный рынок.
Кто вместе: Micron, Hynix в том же цикле.
Хорошие отчёты — это прошлогодние данные, когда цикл меняется, институциональные инвесторы уходят первыми.
Двигаясь дальше, путь к снижению запасов длиннее пути к росту цен.
Отскок сначала рассматривается как ложный пробой.
Девятьсот с лишним — не дно, а середина пути.
#Дивергенция в движении AI-сектора на американском рынке: облачные сервисы растут, акции дата-центров под давлением $SNDK$ZEC
Я не гонюсь за хайпом по ZEC в этот раз, сначала посмотрю на позиции. Ansem сказал, что в откате нарратив о приватности может снова привлечь внимание рынка, сам же новостной сигнал — это лишь мнение, а не движение капитала.
OKX текущая цена 1314, за 24 часа открытие 1299.11, минимум 1212.26, максимум 1334.93. В полночь на 1-часовом графике цена поднялась с 1226 до 1248, затем с 6 до 8 часов наблюдался непрерывный рост объёмов, в 8 часов объём около 6,16 млн контрактов, открытый интерес достиг 171,7 млн долларов, что на 8,67 млн больше, чем в 7 часов, позиции и цена растут вместе, в отличие от предыдущих случаев, когда рост был только за счёт покрытия коротких позиций.
На стакане выше 1314.81 выставлено 593 контракта, ставка 0.01% уже вернулась к базовой, бессрочные контракты всё ещё торгуются с дисконтом, покупающие по рынку не получают дешёвых цен. Мой простой вывод: нарратив оживает, позиции наращиваются, но ещё не до такой степени, чтобы слепо покупать.
Сначала посмотрим, выдержат ли новые позиции откат, не стоит воспринимать нарратив о приватности как подтверждённый тренд.
#美中期选举后AI监管分歧引发行情波动 Только что прошли промежуточные выборы в США, и в топе горячих тем Orbit первая — регулирование AI и дата-центры.
Опрос NBC показал, что 76% избирателей против строительства дата-центров в их сообществах, а 57% считают, что вред от AI превышает пользу. Спрос на вычислительные мощности сохраняется, но возможность размещения серверных в местных районах всё больше зависит от настроений жителей и местных властей.
Думаю, тем, кто занимается инфраструктурой AI и вычислительными мощностями, стоит обратить на это внимание. Новые серверные сложно согласовать, нужно заново считать стоимость электроэнергии, место размещения и сроки согласования. Некоторые организации отмечают, что из-за неопределённости в политике крупные компании могут заранее планировать расходы или переносить проекты за рубеж или в уже существующие парки.
Проще говоря, сейчас есть два направления для изучения бизнеса:
1. Помогать существующим стойкам повысить эффективность использования, снижая стоимость вывода одного и того же задания.
2. Помогать проектам решать вопросы с электроэнергией, охлаждением и размещением в парках.
Но всё это зависит от того, готовы ли клиенты платить, сможет ли сэкономленная стоимость покрыть плату за услуги. Просто наличие спроса на AI не гарантирует, что проект будет одобрен и принесёт доход.
Ребята, как вы думаете, в этой волне расширения вычислительных мощностей узким местом станет чип, или электроэнергия и согласования?🤔
#美中期选举后AI监管分歧引发行情波动 Обычно, когда говорят о срыве якоря, на экране виден обвал цены монеты. На этот раз всё наоборот — DAI.e на Avalanche продаётся по 1,10 доллара, что на десять процентов дороже одного доллара.
Товар стоимостью один доллар продаётся за доллар десять, моя первая мысль — какой-то пул сломался. Потом подумал, что, возможно, на этой цепочке его не хватает: желающих взять много, а желающих отдать мало, поэтому цена поднялась.
Меня больше всего интересует не цена, а те, кто действительно купил по 1,10 — что их так торопит. Шум на $AVAX иногда возникает именно так.82% суммы обратного выкупа приходится на одну облигацию, я сначала сделаю реальный подсчет: полное использование лимита не означает, что весь рынок станет более ликвидным. Цель текущего обратного выкупа старых облигаций Министерством финансов США — улучшить удобство торговли на рынке государственных облигаций.
Я предпочитаю рассматривать это как локальное облегчение, а не напрямую как благоприятный фактор для криптосферы. Деньги сосредоточены на решении одной проблемы, и нельзя автоматически предполагать, что другие облигации тоже выиграют. По моим предположениям, если улучшение удобства торговли не распространится, то рассчитывать на оживление настроений в рисковых активах только за счет масштаба обратного выкупа — слабый аргумент.
Цена за стабильность — возможное отставание, риск же — переоценить локальные улучшения. Я выбираю более надежный путь, сначала посмотрю, распространяется ли эффект, не спешу навешивать на эту новость ярлык большого позитивного сигнала. А вы будете ждать более широких улучшений или готовы рискнуть и заранее рассчитывать на оживление настроений в криптосфере?The October US ADP employment report lands at 21:15 tonight, with consensus pointing to a gain of 70,000 jobs. For crypto, the number matters less as a labour-market verdict than as a live input into December rate-cut expectations — and that makes it a short-term volatility trigger for $BTC and $ETH rather than a directional compass. The transmission channel runs through the dollar and Treasury yields. A print above 70,000 would likely lift both, cooling the case for near-term easing and pressurБратья, SNDK упал до 840, за день обвалился на 19%, но настоящий виновник этого падения не в отчёте
$SNDK $840
В четверг SNDK закрылся с падением на 19,27% около 841, внутридневной минимум был 803,97. С пика в июне на уровне 2354 откат превысил 64%.
Основной причиной обвала стала паника из-за регулирования AI после промежуточных выборов. После того, как демократы получили контроль над обеими палатами, рынок начал учитывать возможность ужесточения одобрения дата-центров. Nasdaq упал почти на 5%, Philadelphia Semiconductor рухнул более чем на 10%, Micron упал на 14,72%, SK Hynix на 12,50%, Western Digital на 16,06%.
Но есть ещё один упущенный фактор: китайская компания ChangXin Memory. По состоянию на конец сентября предоплата клиентов ChangXin достигла 1 миллиарда долларов, что в 15,7 раза больше, чем в конце 2025 года, при этом компания заявила о разработке чипа с архитектурой 4F² и планах выхода на рынок HBM. Рынок без разбора распродаёт весь сектор памяти.
Цифры в отчёте на самом деле без проблем. Выручка за первый квартал составила 11,03 млрд, что на 378% больше год к году, EPS 49,51 превзошёл ожидания. Проблема в темпах роста: квартальный рост составил всего 23%, в предыдущем квартале было 51%. Выручка в потребительском сегменте упала на 29% по сравнению с предыдущим кварталом.
Целевые цены аналитиков всё ещё высоки. Консенсус — покупать, средняя целевая цена 2176 долларов. Но Wells Fargo снизил целевую цену до 1300 и рейтинг до «держать».
Обсудим в комментариях: падение SNDK на 19% за день — это ошибка рынка или действительно конец цикла памяти?👇
#美中期选举后AI监管分歧引发行情波动 Стабильные монеты падают — все ожидают снижения. На этот раз всё наоборот: DAI.e на цепочке Avalanche вырос до примерно 1,10 доллара, что на 10% выше привязки к 1 доллару.
DAI.e — это не оригинальный DAI, а версия, перенесённая через мост. В нескольких активных пулах ликвидности децентрализованных бирж на Avalanche именно такая цена, и сделки действительно происходят.
Ключ в том, что привязка мостовых активов никогда не находится в цепочке, а на стороне выкупа моста. Цена в цепочке — это лишь индикатор спроса и предложения внутри этой цепочки. Премия в 10% говорит об одном: желающих получить этот актив в цепочке больше, чем желающих его отдать. Возможно, кто-то срочно нуждается в нём, или канал выхода работает не очень гладко, конкретных причин в материале не указано, но направление понятно.
Для тех, кто держит актив, это бумажная прибыль и окно для выхода; для желающих купить — брать доллар по цене 1,10 в пуле значит сначала потерять 10%, а потом ждать возврата цены. Слой ликвидности в экосистеме $AVAX в такие моменты становится особенно заметен.
Интересно, что дисконт мы называем аварией, а премию — возможностью. Один и тот же мост, одна и та же проблема пропускной способности, но в разных направлениях это воспринимается как две разные ситуации.Вчера ещё выше 80 000 долларов, а сегодня уже упал обратно к 76 000. Это падение — просто коррекция или начало новой волны обвала?
Я считаю, что теперь нужно внимательно следить за следующими опасными сигналами!
Первое — Уолл-стрит массово отступает!
Вчера вечером Nasdaq упал примерно на 5,5%, технологические акции подверглись массовой распродаже. Ещё более тревожно то, что доходность американских облигаций снижается, а BTC не растёт, а наоборот, падает вместе с американским фондовым рынком.
Что это значит?
Сейчас рынку не хватает не ожиданий снижения ставок, а реальных денег, готовых покупать!
Второе — институциональные деньги по-настоящему не вернулись!
Американский спотовый BTC ETF за последние почти 5 полных торговых дней зафиксировал чистый отток около 1,066 млрд долларов.
Если посмотреть на средства в блокчейне, предложение стейблкоинов тоже сокращается.
Одним словом: рынок не совсем без покупателей, но продавцов слишком много, а новых денег недостаточно сильных!
$BTC $ETH #美中期选举后AI监管分歧引发行情波动 Когда я увидел это сообщение, моя первая реакция была: не стоит напрямую переводить «поддержка крипты на переизбрание» как «позитив для крипторынка». Новички, читая новости о политике, легко запоминают знакомое лицо, но упускают из виду, изменились ли полномочия этого человека.
По данным Cointelegraph, республиканец French Hill, поддерживающий криптовалюту, выиграл переизбрание и продолжит быть членом Конгресса США; однако с приходом демократов к контролю над Палатой представителей в январе он потеряет пост председателя Комитета по финансовым услугам Палаты.
📌 На этом примере расскажу важный момент: личная позиция не равна способности продвигать повестку. Возьмём январь из материала — продолжать быть конгрессменом и оставаться председателем комитета — это разные вещи. Позиция председателя связана с планированием повестки, и потеря этой должности нельзя оценивать только словом «переизбрание».
Моё мнение: это негативно сказывается на ожиданиях по продвижению криптополитики, но нельзя утверждать, что политика изменится кардинально. Сторонники остаются в Конгрессе и могут высказываться; изменение председателя означает, что прежний путь продвижения, возможно, придётся корректировать. Важно следить за дальнейшей повесткой, а не просто считать количество «криптосоюзников».
Самая распространённая ошибка новичков — воспринимать победу политика как сигнал к росту цены, пропуская этап реализации политики. Что для вас важнее: переизбрание конгрессмена или сохранение поста председателя? Пишите в комментариях.Американский рынок акций рухнул? Почему такой сильный обвал
Вчера вечером американский рынок акций упал с ощущением биржевого краха, семь гигантов потеряли в день 1,04 трлн долларов. Ирония в том, что накануне индекс Доу-Джонса резко вырос на 1569 пунктов в честь завершения выборов. Но вскоре неопределённость сменила направление — с «кто будет у власти» на «можно ли ещё так тратить деньги на ИИ». Три причины сложились вместе: ① Демократы не только удержали обе палаты, но и выиграли губернаторские выборы в Техасе и Джорджии, а разрешения на строительство дата-центров находятся в руках местных властей, UBS оценивает, что около 30% новых мощностей к 2028 году могут быть отложены② В отчёте Alphabet впервые поставлен вопрос «вернётся ли капиталовложение в ИИ», что вчера полностью взорвало рынок③ Теория пузыря ИИ от Бёрри снова в центре внимания — он следит за предположениями по амортизации, фактическое обесценение чипов происходит быстрее, чем предполагает компания, отчётная прибыль фиктивна. Почему же BTC тоже упал? Он не главный герой, но самый высоко задействованный в кредитном плече. Нарратив об ИИ и монеты вычислительной мощности связаны цепочкой, если источник рушится, падает и нижестоящее звено; к тому же вчера цена только что отскочила с 75,736 до 81,185, за два дня выросла на 7%, а 81,000 — это сильное сопротивление, прибыли и зажатые позиции вышли одновременно. Мой вывод: настоящая проблема не в политике, а в том, что впервые системно поставлена под сомнение логика оценки главной темы ИИ, эту трещину не залатать за один день. $BTC сверху 81,000 — сильное сопротивление, если не удержится диапазон 78,000-79,500, то смотрим на 75,700, пробой — 72,000, пока 75,000 не пробит — хорошая точка для покупки #美中期选举后AI监管分歧引发行情波动 Не думайте, что ужесточение регулирования AI — это чисто негативный фактор, на самом деле это тупик, который заставляет технологических гигантов бешено соревноваться. 76% избирателей против строительства дата-центров, что вынуждает гигантов заблаговременно вкладывать капитальные расходы, запланированные на 2027 год, чтобы успеть в окно политики. Вычислительное оборудование будет расти безумно, но для криптосферы это смертельное высасывание капитала, вся ликвидность уходит на реальные инфраструктурные проекты.
Смотрим на $BTC, биткоин чуть-чуть растет, но это просто притворство. Все деньги уходят на войну за вычислительные мощности AI, криптосферой никто не занимается. Сегодня вечером выйдут данные по занятости в несельскохозяйственном секторе, которые могут сильно ударить по рынку, сверху много зажатых позиций, как гора. Держите долгосрочные позиции в споте, не гонитесь за ростом в краткосрочной перспективе, если играете на понижение — обязательно ставьте стоп-лосс, короткие позиции — это короткие позиции, ни в коем случае не держите их до последнего, отсутствие стоп-лосса — это деньги для маркетмейкеров.
Смотрим на $ETH, эфир — сплошное болото. Инфраструктура AI хоть и развивается, но к экосистеме эфира это не имеет никакого отношения, нет нарратива и поддержки капитала. При небольшом ослаблении рынка он падает сильнее всех, не стоит пытаться ловить падающий нож, дна нет.
Смотрим на $XAUT, золото — вот настоящий хардкорный актив для хеджирования рисков. Усиление разногласий в регулировании усиливает поток капитала в защитные активы, плюс геополитика на Ближнем Востоке не утихает, центральные банки активно покупают золото. Сегодня вечером данные по занятости выйдут, и независимо от результата, устойчивость золота значительно выше, чем у крипты.
В итоге: гонка AI высасывает ликвидность с рынка, сегодняшний отчет по занятости — мясорубка. Держите себя в руках, не становитесь пушечным мясом, пережить эту коррекцию — вот настоящий путь к успеху. #美中期选举后AI监管分歧引发行情波动 ☀️ Утренний дайджест от Дяди｜11.06 ▍CRYPTO｜Потеря $80,000: на этот раз ликвидированы не шорты BTC упал ниже $76,000, утром цена составила 76,276 долларов (-5,31%), вчерашний уровень в $80,000 практически отыгран обратно. За 24 часа по всей сети ликвидировано более 1 миллиарда долларов, в основном из-за ликвидации длинных позиций. Логика капитала: это не самостоятельное падение крипторынка, а общее снижение рисковых активов с одновременным снижением кредитного плеча. Американский фондовый рынок и AI-оборудование подверглись распродаже, снизился риск-аппетит, высоко кредитные криптоактивы первыми испытали давление. Вчерашний рост был вызван покрытием шортов, а сегодняшнее падение выявило уязвимость позиций, гонящихся за ростом. Что дальше: нужно следить, удержится ли уровень в $76,000, при пробое смотреть на зону $75,000—$73,000. Сегодня вечером данные по занятости повлияют на ожидания по ставкам и ликвидность рисковых активов. ▍Обзор американского рынка за ночь｜Вчера рост на 3%, сегодня падение на 5,5%: рынок начал переоценку AI-инфраструктуры Dow Jones -3,44% до 51,523.06, Nasdaq -5,52% до 24,315, S&P 500 -4,36% до 7,353.73. Nasdaq 100 упал на 6,4%, индекс полупроводников Филадельфии снизился примерно на 12,25%, что стало второй по величине однодневной потерей в истории. Nvidia -9,26%, AMD около -17%, Tesla -10,77%. Рыночная капитализация Nasdaq 100 потеряла около 2,5 триллионов долларов, семь крупнейших компаний вместе потеряли около 1 триллиона долларов. Логика капитала: 4 ноября рынок покупал на основе результатов выборов.$AKE Снова время сдавать домашнее задание~🥰 Малые позиции для длинных контрактных сеток
Недавние особенности: падение с ростом объема, отскок с постепенным снижением объема
💵 Объем контрактов значительно превышает спотовый, рынок в основном контролируется заемными средствами, спотовый рынок слабо поддерживает
📉 Во время сильного падения объемы взрывообразно растут, на этапе отскока покупательская активность быстро снижается, типичная слабая структура объема и цены
Ключевое время для медвежьих настроений: разблокировка 21 ноября (2,11% от общего объема), средства заранее уходят в защиту, быки не решаются активно входить в рынок Обзор рынка: $BTC вчера показал типичную ситуацию с двойным ударом по быкам и медведям. Рынок в целом ожидал дальнейшего снижения после выхода негативных новостей, но цена остановилась около 75500 и отскочила, последовательно пробив 79000 и приблизившись к 81000, после чего перешла в боковую консолидацию. Этот резкий рост больше похож на целенаправленную зачистку коротких позиций, в результате чего и моя вчерашняя короткая позиция была закрыта с убытком.
Ключевые уровни: структура на четырехчасовом графике по-прежнему выглядит напряженной, дневное сопротивление сосредоточено около 80000; вчерашний рывок до 81000 можно рассматривать как ловушку для шортов. Если в дальнейшем удастся удержаться выше отметки 80000, есть шанс на продолжение роста, но сейчас это выглядит достаточно сложно. Что касается $ETH, уровень 2250 ранее рассматривался как линия поддержки для отскока, но из-за «выбора в сенат без участия Хуан Мао» цена временно опустилась ниже 2230, рынок ожидал ускоренного падения, однако последовал V-образный отскок, что действительно превзошло ожидания.
Дальнейшие перспективы: ранее для ETH максимальной целью был уровень 2450, сейчас преодолеть этот уровень будет сложно. В целом, после резкого падения и отскока не стоит просто слепо открывать позиции, для BTC важно следить за удержанием уровня 80000, для ETH — за сопротивлением на 2450, а подтверждение направления после консолидации будет более надежным. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 #索尼Q2营业利润增长45%，上调全年业绩指引 #SKHY за 24 часа -9,55%, с 141 упал до 126,28. Самое важное — это свеча в 07:00: 116 тысяч контрактов сброшено на 120,31, что составляет всего 40% от объема сброса в 279 тысяч контрактов в 23:00, но при этом минимум опустился еще на 2,4 пункта вниз. Объем уменьшился вдвое, а уровень ниже — это говорит о том, что снизу нет покупок, а не о сильном давлении продаж.
В 08:00 ситуация резко изменилась: 64 тысячи контрактов подняли цену до 126,96, полностью поглотив медвежью свечу 07:00 и превысив максимум 06:00 на 125,62. За 64 тысячи контрактов цена поднялась на 5,8 пункта, тогда как в 07:00 за 116 тысяч контрактов цена упала всего на 1,9 пункта — эффективность подъема цены в пять раз выше, этот пробой ложный.
Текущая цена 126,28, MA20 сопротивляется на 130,85, разница 4,6 пункта, максимум и минимум за 24 часа 140,82 / 120,31.
Условие: если свеча 08:00 закроется выше 125,62, можно рассматривать покупку на откате в диапазоне 125,0–125,5 с стоп-лоссом на 122,90. Первая цель 129,10 с коэффициентом риска/прибыли 1,6 недостаточна, лучше ориентироваться на 130,48 с коэффициентом 2,2.
Если на часовом таймфрейме с объемом цена вернется и пробьет 120,31 вниз, это будет сигналом ложного отскока, длинные позиции аннулируются, рекомендуется перейти в режим ожидания.
$SKHY
(Не является инвестиционной рекомендацией, риски на вас)Этот раунд всего 4 миллиона долларов, что в криптосообществе не считается большой суммой, но проблема, которую он решает, может быть важнее, чем финансирование на несколько десятков миллионов.
Lombard Systems занимается инфраструктурой финансирования токенизированных ценных бумаг, посевной раунд возглавил Ethereal Ventures, в нем приняли участие ALPS Capital, First Commit, Veris Ventures и ATKA.
Они поддерживают стандарт под названием «поставка против блокировки»: позволяющий банкам, брокерам и регистраторам принимать токенизированные активы в качестве залога, при этом активы не покидают исходный ценный счет, оставаясь заблокированными на имя владельца, а кредитор получает исполнимое залоговое право, подтвержденное криптографической подписью.
Главное препятствие для токенизированных ценных бумаг никогда не было в том, можно ли их выпустить. Выпуск давно не проблема, проекты вроде $ONDO продолжают переносить государственные облигации на блокчейн. Трудность в следующем шаге: если у тебя есть токенизированный актив, что дальше? Чтобы взять под него кредит, часто приходится сначала продать его или перевести на чужой кошелек для залога.
DvL решает именно эту проблему: актив остается на исходном счете, права не перемещаются, и банкам не нужно перестраивать свои процессы комплаенс-кастодиала. Для таких активов, как $BTC и $ETH, которые уже лежат на институциональных счетах, логика та же: позволить использовать то, что уже есть.
Стандарт есть стандарт, принятие есть принятие. 4 миллиона на посевном раунде — команда все еще объясняет идею. Настоящее испытание — согласится ли первая группа банков интегрировать это в свои системы.11.06 Пятница
BTC сегодня утром опускался до 75200, затем отскочил к уровню около 7.61万, ETH достигал минимума 2206, сейчас вернулся к уровню 2240. Изначально хотел наблюдать, сможет ли этот резкий спад очистить прибыльные позиции, но за четыре часа ни одна из двух монет не закрылась выше 20-периодной скользящей средней, сила отскока недостаточна для восстановления структуры. В сочетании с инерцией вчерашнего сильного падения технологических акций, на утренних торгах снова произошло тестирование минимумов, поэтому я пока сохраняю медвежий взгляд.
Краткосрочные точки внимания:
Снизу сначала смотрим на уровень поддержки BTC 75200–75550 и ETH 2206–2226. Если на часовом графике цена снова пробьет этот диапазон и отскок не сможет его вернуть, слабость продолжит углубляться. И наоборот, если BTC вернется к 77000–77130, а ETH к 2260–2290 и удержится там, я отменю краткосрочный прогноз дальнейшего снижения.
Падение BTC до чуть выше 7万 можно рассматривать как потенциальный риск, но это не окончательный вывод для текущего отскока. Предварительным условием является эффективное пробитие сегодняшнего минимума, а затем пропорциональное продолжение снижения по аналогии с предыдущим падением с 81200 до 75200, тогда снизу появится зона наблюдения около 7.1万–7.3万. Это технический расчет, не является однозначным подтверждением уровней поддержки.
Падение и отскок ETH в этой волне более резкие. Если динамика двух монет продолжит расходиться, я в первую очередь буду следить, сможет ли ETH удержать недавно достигнутый минимум.
$BTC $ETH С восстановлением Биткоина выше нескольких важных технических уровней, цена не только вернулась к уровню, при котором средний держатель, представляющий поток средств от регулируемых институциональных инвесторов в спотовый ETF на Биткоин, начинает получать прибыль, но и превысила среднюю себестоимость всех держателей Биткоина, то есть истинное рыночное среднее (True Market Mean, оценочная средняя цена покупки всех биткоинов в сети), которая сейчас составляет 76 897 долларов. В настоящее время Биткоин торгуется в диапазоне 84 000–86 000 долларов, и весь рынок снова находится в состоянии прибыли. Это крайне важно: исторический опыт показывает, что трейдеры с убыточными позициями продолжают закрывать сделки, усиливая давление на продажу. В октябре 2025 года Биткоин пробил среднюю реализованную стоимость краткосрочных держателей (средняя цена покупки по позициям в сети), что подтолкнуло нас к медвежьему прогнозу. Сейчас же весь рынок вернулся выше средней себестоимости, FOMO возвращается, трейдеры готовы увеличивать кредитное плечо, что вполне логично #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC 全球领先的电子元件分销商安富利（Avnet）公布了2026财年第二季度初步业绩，预计销售额在111亿至114亿美元之间，每股收益为3.90至4.10美元。该指引远超市场普遍预期，反映出半导体供应链需求旺盛且供应日益紧张。 公司指出，供应受限导致平均售价上涨和利润率改善，尤其是在其核心分销业务中。安富利还强调，其Farnell部门（服务于高服务、低销量市场）表现强劲。 市场影响分析 作为电子供应链的关键风向标，安富利的乐观指引表明半导体短缺远未结束。对于股市而言，这一消息可能提振元件分销商和芯片制造商的情绪，因为它意味着定价能力持续和需求健康。投资者可能转向半导体股票及相关ETF，但如果供应限制比预期更快缓解，风险依然存在。 在债券市场，强劲的企业指引可能强化对企业盈利韧性的预期，潜在支撑科技发行人的信用利差。然而，如果指引暗示投入成本持续通胀，可能加剧对更广泛科技行业利润率压力的担忧。 对于大宗商品，芯片供应紧张可能维持对半导体制造中使用的某些金属（如铜和稀土元素）的需求，但直接影响可能有限。在货币方面，安富利更强劲的前景若反映美国工业活动强劲，可能温和支撑美元，但影响可能微乎其微。 🔤 Словарь надписей День 12: Номер надписи (Inscription Number)
📖 В одном предложении: порядковый номер каждой надписи в цепочке, упорядоченный по очередности mint.
🔍 Ключевой момент: чем меньше номер = тем раньше mint = обычно тем дороже, это жесткий консенсус.
Номер действительно является твердой валютой, но многие смотрят только на номер, а не на проект. Я видел мусорные проекты с номерами в топ-100, но их минимальная цена все равно упала до нуля. Номер может только добавить ценность, но не спасти. Как номерной знак — даже если он хороший, если машина сама по себе списана, это бесполезно.
❓ Вы смотрите на номер при покупке надписей? Или только на проект?
$BTC $ETH $ORDI