Orbit Post Sitemap
SanDisk (SNDK) недавно резко упал, что вызвано не одним негативным фактором, а совокупным эффектом разочаровывающих финансовых прогнозов, политических изменений в США, влияющих на ожидания по инфраструктуре AI, и опасений по поводу "пика" цикла хранения.
Самым непосредственным триггером стали финансовые прогнозы, которые не оправдали ожиданий:
• Прошлый квартал был на самом деле очень сильным: выручка за 4-й квартал 2026 финансового года выросла на 372% в годовом выражении, но рынок не отреагировал на это покупками.
• Прогноз на следующий квартал разочаровал: диапазон выручки 10,3-10,8 млрд долларов США, что ниже рыночных ожиданий в 11,148 млрд долларов; прогноз по валовой прибыли также примерно на том же уровне, что интерпретируется как признак "пика".
• Логика рынка меняется: SanDisk является ключевым бенефициаром AI-рынка хранения данных, и его оценка уже включает очень высокие ожидания роста. Когда "превышение ожиданий в прошлом" не компенсирует "слегка заниженные ожидания в будущем", начинается массовая распродажа.
Макроэкономический удар: "синий прилив" демократов подрывает ожидания расширения AI-центров обработки данных
Результаты промежуточных выборов в США вызвали более глубокие опасения со стороны спроса:
• Изменение власти в Техасе: кандидат от демократов выиграл выборы губернатора Техаса, выступая за приостановку строительства новых дата-центров. Техас занимает около 27% от всей запланированной мощности дата-центров в США, а по оценкам Goldman Sachs победа демократов на уровне штатов и округов может повлиять примерно на 45% расширяемой мощности по всей стране.
• Цепочка влияния: дата-центры являются одним из крупнейших источников дополнительного спроса на NAND/DRAM чипы для хранения данных.
$ $BTC
Четырёхлетний цикл Биткойна полностью совпадает с промежуточными выборами в США, что очень совпало
Каждый раз время промежуточных выборов приходится на конец медвежьего рынка: в 2014, 2018 и 2022 годах было так же, после промежуточных выборов происходит ещё одно резкое падение, рынок достигает дна, начинается бычий рынок
Отличие в том, что каждый раз время достижения дна происходит раньше Я смотрю на токены акций не с точки зрения удобства торговли, а с точки зрения дохода, который приносит это удобство, и того, сможет ли он покрыть риски, связанные с изменениями правил. Как бы ни были заманчивы коэффициенты, если нельзя оценить неопределённость ключевых моментов, ожидаемое значение легко превратится в путаную сумму.
Согласно последнему объявлению OKXICE, Nebius, Boeing и ServiceNow присоединились к списку противников торговли токенами акций, число эмитентов, выразивших возражения, достигло 62. Моя оценка такова: это скорее негативный сигнал для ожиданий расширения сегмента, но нельзя напрямую приравнивать «выражение возражений» к немедленному прекращению торговли, в материалах такого вывода нет.
Эта новость заставила меня понизить ожидания относительно «плавного расширения охвата токенов акций»: увеличение числа возражений означает, что расширение нельзя оценивать только по количеству доступных на платформе активов. Если возражения дальше повлияют на организацию торговли, пользователи столкнутся не только с колебаниями цен акций, но и с рисками изменений в организации. Это мой сценарный анализ, а не уже свершившееся событие.
Для меня удобство стоит включать в доход только тогда, когда организация торговли и границы обработки возражений достаточно ясны; если это всё ещё неясно, и оценка сегмента основана лишь на разнообразии активов, я считаю, что коэффициенты невыгодны. В дальнейшем мне больше интересно, как будут обрабатываться возражения, а не сколько новых компаний добавится в список.Историческое движение CFX: на раннем этапе была экстремальная волна спекуляций, поднявшая цену до 1.7U, что является типичным проявлением бычьего рынка, основанного на настроениях, а не на устойчивом фундаментальном росте; после окончания бычьего рынка начался длительный период возврата к реальной стоимости, цена упала до минимума в 0.02169, затем было несколько импульсных отскоков, но каждый последующий максимум был ниже предыдущего, не формируя структуру постепенного повышения. Ранее большинство подъемов были вызваны новостями, связанными с политикой и регулированием, после снижения интереса к этим новостям капитал уходил, и цена снова медленно падала.
Текущее состояние рынка: текущая цена 0.04639, находится у нижней границы большого диапазона консолидации. Долгосрочный VWAP составляет 0.172, текущая цена значительно ниже средней стоимости входа, что означает, что большинство ранних инвесторов находятся в убытке. Волатильность снижается, объемы торгов уменьшаются, что типично для «медленного консолидационного дна»: покупатели не хотят входить, застрявшие инвесторы пассивны, отсутствует активный приток капитала.
Сравнение с аналогичными проектами: другие публичные блокчейны имеют устойчиво активную экосистему и стабильный ончейн-объем, их рынок следует за общим трендом с достаточной эластичностью; в то время как CFX сильно зависит от новостных стимулов, активность экосистемы слабая, при росте рынка он часто отстает от основных монет, и лишь при появлении специфических позитивных новостей происходит краткосрочный импульсный рост, который плохо удерживается.
Если в дальнейшем не появятся значимые позитивные события и приток капитала: цена будет долго колебаться на низком уровне, с периодическими подъемами и последующим постепенным снижением, ликвидность будет постепенно уменьшаться; при появлении неожиданно сильных позитивных новостей возможен быстрый рост, но из-за большого объема застрявших инвесторов сложно будет выйти на длительный бычий тренд, скорее это будет волна быстрого роста и падения, основанная на новостных сюжетах.Пять крупнейших адресов с позициями TRUMP сегодня выглядят как медицинская карта.
Из пяти адресов четыре совершили сделки, только самый крупный сократил позицию на 838 монет. Остальные 928,300 долларов в лонгах остаются неподвижными, с плавающим убытком в 855,700 — убыток уже съел большую часть капитала. Не закрывать позицию — это не ошибка, а нежелание превращать плавающий убыток в реальный.
Шортисты напротив действуют гораздо аккуратнее. Топ-3 сегодня без сделок, но открыто выставили на продажу 80,000 монет по цене $2, в руках у них 615,900 шортов с плавающей прибылью 457,200. Топ-2 активно открывает и закрывает шорты, чистое увеличение шортов на 460,500 монет, зафиксированная прибыль 223,300 долларов. Топ-5 выставляет ордера в обе стороны и перекладывает позиции, с плавающим убытком всего 3,050 долларов.
В сумме лонги составляют 1,493,100, шорты — 1,797,900, всего 3,291,000 долларов, баланс явно склоняется в сторону шортов.
Настоящий интерес вызывает не кто больше потерял, а кто продолжает наращивать позиции. Топ-4 продолжает открывать лонги на 447,500 монет по средней цене $1.244, с небольшой прибылью 7,878 долларов, он единственный прибыльный лонгист и вошёл в рынок, когда другие были в глубоком минусе.
Сверху давит слой ожидающих выхода из убытка продавцов, снизу висят ордера шортистов на добавление позиций, $TRUMP в краткосрочной перспективе вряд ли пойдёт в одном направлении. Чтобы пойти в лонг, первым сигналом будет, снимут ли Топ-3 эти 80,000 монет по $2.📊 Активность китов: давление продаж на $344 млн нависло
Только что на блокчейне произошли крупные движения: медиа Трампа перевели на Crypto.com 4259 BTC на сумму $344 млн. Сейчас ситуация на рынке напряжённая — BTC только что вернулся выше $80,000, за 24 часа вырос на 3,08%, восстановление после снятия неопределённости выборов продолжается.
👉 Разбор этой транзакции: две части по 2140 и 2119 BTC, впервые за несколько месяцев сосредоточены на централизованной бирже (CEX). На психологическом уровне $80,000 сформировано потенциальное давление продаж на $344 млн, это либо подготовка к распродаже, либо обеспечение для хеджирования. В любом случае давление продаж выше $80,000 реально усилилось.
🗣️ Макроэкономический фон: вероятность повышения ставки в декабре сегодня утром выросла до 81,5%, данные по занятости выйдут завтра вечером, предыдущий показатель — всего 29 тыс. Макроэкономика остаётся медвежьей, а на блокчейне добавилась крупная заявка от кита, что сдерживает импульс для роста.
👉 Мнение трейдера: $79,700 — ключевая граница сегодня, пробой вниз означает, что давление продаж от этой транзакции начинает учитываться в цене, следующая поддержка — $78,500; возврат выше $81,000 будет означать, что угроза от этой заявки снята. Не спешите ловить падающий нож, дождитесь окончательного исхода этой транзакции с BTC на блокчейне.Сначала немного охладим пыл, я не считаю это сообщение положительным сигналом о том, что бизнес с токенами акций уже реализован. Самое простое, что рынок может преувеличить — это услышать «возможно предоставим» как «готовимся к запуску», а затем принять «возможно более высокая ликвидность» за факт. Направление можно ожидать, но реализация — это отдельный вопрос.
По данным Bloomberg, сооснователь HyperLiquid Джефф Ян уже отправился в Лондон, чтобы встретиться с некоторыми законодателями, и намекнул на возможное будущее предоставление токенизированных продуктов на основе акций крупных компаний. В отчёте также говорится, что ключевые участники платформы владеют как минимум 238 миллионами $HYPE, стоимостью около 20 миллиардов долларов, но это не доказательство реализации продукта. У меня есть две причины для осторожности: во-первых, встреча с законодателями не равна получению разрешения, а намёк на продукт не означает его явный запуск; во-вторых, перенос торговли на блокчейн не создаст ликвидность из ниоткуда. Если отсутствуют постоянные котировки и эффективный арбитраж, то более удобная торговля не обязательно означает, что крупные сделки будут легче заключаться.
Я также признаю, что этот путь может сработать. Если в дальнейшем появятся чёткие правила продукта, соответствие требованиям и постоянная глубина рынка, я скорректирую своё мнение. Но в отчёте говорится, что третьи стороны очень важны для поставки продукта, и даже будущее развитие «трудно предсказать», поэтому заранее считать успех — слишком поспешно. Далее я буду следить за деталями реализации и не стану поручаться за продукт, опираясь только на состояние сооснователя.SanDisk $SNDK упал ниже 1000!!!
Я не удивлен, даже считаю, что это падение было довольно чистым.
Многие, увидев отчетность, были в замешательстве: выручка выросла в несколько раз в годовом выражении, EPS 49 долларов, прогноз превзошел ожидания, как же цена могла так упасть? На самом деле рынок давно перестал смотреть на «сколько заработано в этом квартале», теперь он пересчитывает «сколько ты будешь стоить после 2028 года».
В первой половине года контрактная цена на NAND могла вырасти на 70% за квартал, сейчас снизилась до 15%-20%, не то чтобы не растет, просто уже не так быстро.
Покупатели достигли предела, долгосрочные контракты заблокировали гибкость — падение удержано, но и потенциала для роста нет. Когда в конце 2027 года запустятся Fab3 от Yangtze Memory, Samsung P5 и расширение производства Kioxia, предложение увеличится, и оценка придется корректировать вниз.
Поэтому текущее падение — это не удар по результатам, а по нарративу «AI-хранение всегда будет в высокой конъюнктуре».
С технической точки зрения, 1000 — это психологический уровень и предыдущий минимум, если пробьет — пойдет к 950, а при более сильном падении — к диапазону 900-750;
отскок встретит сопротивление в районе 1200-1250.
RSI показывает перепроданность, будет отскок, но тренд не изменился, не стоит торопиться ловить падающий нож.
Компания не стала хуже, просто вернулась от «оценки как акции роста» к «оценке как цикличной акции».
Если хотите увидеть перелом, следите за двумя вещами — будет ли второй скачок спотовой цены NAND и смогут ли базовые цены в условиях долгосрочных контрактов подняться.
Если эти два фактора не изменятся, любой отскок — это возможность сократить позиции, а не сигнал к развороту. Основные моменты финансового отчёта: ### Игровой бизнес: эластичность прибыли важнее дохода Выручка от игр в первом квартале практически не изменилась, но прибыль значительно выросла, главным образом за счёт курсовых разниц, возврата таможенных пошлин, сетевых сервисов и подписок; продажи стороннего программного обеспечения и аппаратных средств PS5 остаются слабыми. В этом квартале стоит обратить внимание на: - **улучшение доходов от игрового ПО**: особенно крупных проектов первой стороны и графика выпуска игр третьих сторон. - **показатели подписки PlayStation Plus**: к началу 2026 года количество пользователей PS Plus составляет около 51,4 млн, компания стимулирует переход пользователей на более дорогие тарифы Extra и Premium. - **рост доли цифрового контента**: доля цифровых продаж программного обеспечения PlayStation достигла примерно 78%, что способствует повышению рентабельности ПО. - **увеличение инвестиций в PS6**: Sony наращивает вложения в платформу следующего поколения, что может повлиять на качество краткосрочной прибыли, но не обязательно ослабит долгосрочные ожидания. Если во втором квартале доходы от игр возобновят рост при сохранении высокой операционной рентабельности, это будет воспринято рынком как позитивный сигнал. ### Музыкальный бизнес: по-прежнему один из самых сильных двигателей роста Sony Music показала сильные результаты в первом квартале, рост обеспечили стриминг, управление авторскими правами, офлайн-мероприятия и сопутствующие товары. Операционная прибыль Sony Music в 2025 финансовом году также достигла исторического максимума. В этом отчёте стоит обратить внимание на: - **сохранение двузначного роста доходов от стриминга записанной музыки**; - **продолжение расширения доходов от музыкального издательства и управления авторскими правами**; - Шортить TRUMP (день расчёта политической премии)
$TRUMP установил исторический минимум $1.22, падение с максимума на 98%!
Разоблачение сути: эмитент получает 635 млн роялти, а 990 тыс. покупателей теряют 3,81 млрд — эта монета создана, чтобы вас обмануть!
Голубая волна — только начало: председатель наблюдательного совета призывает "найти хороших юристов", крайний срок брифинга 6 ноября, после банкета 22 ноября спрос иссякнет — политический негатив продолжается!
BTC +4%, а он падает, сектор -16%!
Направление: шорт. Входите прямо сейчас!
Текущая цена ордера: вход по рынку 1.27
Для тех, кто ставит ордера: шорт при отскоке до 1.299
Цели: снижение вдвое до 1.15 → 1.05 → 0.95 для выхода
Стоп-лосс: 1.34 (ордер на 1.40)
Шорт! 🔥Сегодня в 21:15 выйдут данные ADP по занятости в США за октябрь — ожидается всего +70 тысяч, и это число само по себе является своеобразным детонатором. Оно не только служит опережающим индикатором для траектории процентных ставок ФРС в декабре, но и является мгновенным тестом, кто в текущем крипторынке — быки или медведи — находятся в уязвимом положении. По-настоящему опасным является не сам показатель, а серьезная асимметрия в оценке рынка трех сценариев. Рассмотрим сценарий первый: устойчивость занятости значительно выше ожиданий. Доходности по гособлигациям США и доллар растут синхронно, ожидания снижения ставок откладываются, рисковые активы первыми пострадают. $BTC и $ETH быстро снижаются в краткосрочной перспективе, нижние уровни с плотной концентрацией стоп-лоссов быков очищаются в первую очередь, крупные медвежьи китовые позиции фиксируют прибыль. Опасность этого сценария в том, что рынок пока не полностью учитывает хвостовой риск «отсрочки снижения ставок», и при его срабатывании цепная реакция ликвидаций будет более резкой, чем ожидается. Сценарий второй: данные в целом соответствуют ожиданиям, занятость умеренно снижается, ожидания по ставкам остаются без изменений. Макроэкономические потрясения минимальны, рынок продолжает двигаться в прежнем ритме, $BTC колеблется в текущем диапазоне, ликвидность с обеих сторон торгов постепенно истощается, крупные игроки остаются в стороне. Это самый легко игнорируемый, но достаточно вероятный путь — скучный рынок сам по себе является ловушкой для позиций. Сценарий третий: данные явно хуже ожиданий. Ослабление занятости усиливает ставки на снижение, доллар и доходности гособлигаций снижаются, рисковые активы выигрывают. $BTC и $ETH быстро растут, верхние медвежьи позиции ликвидируются, но крупные медвежьи киты имеют тяжелые позиции, и после роста легко сталкиваются с давлением продаж и откатом. Этот сценарий напоминает классическую структуру «ложного пробоя с последующей распродажей». Ключевой конфликт заключается в том, что сейчасПосле обеда снова был рывок, но объем на откате ETH заставил меня остановиться
В дневном обзоре говорилось, что оба токена пытались подняться, но не удержались. После 12:30 они снова вместе пошли вверх, я уже собирался сместить прогноз в пользу более сильного, но следующая пятнадцатиминутная свеча пошла вниз. BTC сначала закрылся выше 80693, затем откатился до 80522; ETH с уровня около 2431 опустился до 2425. Вопрос «удержится ли уровень» снова встал передо мной.
Меня заставили остановиться объемы двух свечей отката. Объем отката BTC составил примерно треть от объема роста; у ETH наоборот — объем отката был примерно на 35% больше объема роста. По одному объему нельзя точно сказать, кто продает, но пространство, которое ETH только что вернул, было отдано быстрее и активнее.
Поэтому я пока не хочу считать послеполуденный рывок обоих токенов одним и тем же восстановлением. При откате BTC объемы не поддержали движение, ETH же нужно сначала посмотреть, сможет ли он снова закрепиться около 2431; если снова упадет с этого уровня, качество роста придется снизить. Если закрепится, я сниму эти опасения.
Нельзя определять тренд по одной свече, краткосрочные колебания быстрые, будьте внимательны к рискам. $BTC $ETH$ZEC
С одной стороны, институционалы делают $ZEC своим главным активом, с другой — $DOOD занят поиском покупателей для разблокировки токенов. В этой ситуации чувствуется оттенок черного юмора.
Grayscale держит 387,200 $ZEC, стоимость их позиции достигает 488 миллионов долларов. Крупные игроки продолжают скупать на спотовом рынке, выводят монеты, а медведи даже платят проценты. Кто-то действительно перемещает токены, кто-то ждет, когда другие поднимут цену.
Посмотрим на $DOOD: в казну переведено 690 миллионов токенов на биржу, топ-10 адресов контролируют более 90% токенов. Обратный отсчет до разблокировки команды — около 11 дней, а покупатели пока очень скудны.
Один активно блокирует токены, другой, возможно, стоит в очереди, чтобы сбросить их. Предвзятость капитала уже отражена в графиках. Те, кто все еще держит $DOOD в ожидании чуда, действительно верят в проект.
#ZEC
$ZEC
👇Биткойн может вырасти выше 80 000, потому что рынок продал ожидания и купил факты, вот почему он так сильно вырос.
Вся публичная информация быстро усваивается рынком и отражается в цене биткойна. Ожидания, что демократы с большой вероятностью возьмут Палату представителей на промежуточных выборах, а также обе палаты Конгресса, постепенно усваиваются рынком. До окончания выборов биткойн уже упал до 75 600.
После объявления о победе демократов в обеих палатах, без появления революционных регуляторных мер, все известные негативные факторы были полностью учтены, короткие позиции начали фиксировать прибыль и закрываться, а наблюдающие инвесторы начали возвращаться, что вызвало резкий рост цены. Я не ожидал, что после роста на 3 000 пунктов по итогам выборов, биткойн сможет быстро отскочить с 78 800 до 81 000, что дало еще один крупный рост на 2 000 пунктов.
Отскок достиг ключевой точки, готовлюсь попробовать последнюю короткую позицию.
Размер отскока превышает норму: с минимума 75 690 до максимума 81 100 отскок составил уже 5 000 пунктов. Уровень 80 600 — это точка коррекции 0,5 по Фибоначчи от текущего падения. Только при дальнейшем увеличении объема и пробое уровня 0,618, примерно 81 500, появится новая восходящая тенденция.
Выше 80 600 наблюдается крупный объем продаж, сконцентрированные ордера на продажу, недостаточно сил для продолжения роста. На уровне 80 600 попробую еще одну короткую позицию с стоп-лоссом на 81 100 и целью отката в 1 500 пунктов.
Биткойн уже стал активом с неограниченным денежным потоком и долгосрочным ростом, поэтому его стоимость по-прежнему зависит от индекса доллара и процентных ставок ФРС. Повышение ставок в декабре в той или иной мере ограничит верхнюю границу роста. После перекупленности я все же ожидаю откат.Три основных токена выросли вместе, но лента ликвидаций рассказала другую историю: проигравшая сторона была одинаковой во всех случаях. Покупатели, а не продавцы, понесли убытки. Это расхождение заслуживает большего внимания, чем заголовочные показатели роста. $BTC поднялся на 3,41% за 24 часа до $80,469.2, достигнув $81,200. Его коэффициент покупки/продажи снизился с 1,57 до 1,54 за четыре часа, при примерно $2,699 миллиарда открытых позиций. За 148 минут 100 ликвидаций разделились на $313,000 длинных ордеров против всего $3$APP
В шесть утра я писал эту статью, говоря, что уровень 260 — это сжатие коротких позиций, а не приход новых денег. Сейчас 325, это утверждение наполовину верно.
Отчетность твердая. Выручка за 3-й квартал 2,18 млрд, рост на 55% в годовом выражении, EPS 4,30 превзошел ожидания, прогноз на 4-й квартал 2,365–2,395 млрд также выше рынка, авторизация обратного выкупа увеличена с 3,2 до 3,6 млрд. Акции вчера закрылись на 271,75, после торгов коснулись 333,8, токены следуют за ними.
Смотрим на контракты: ставка утром была -10,47%, сейчас -0,71%, коротких позиций практически нет. Открытый интерес вырос с 1,3 млн до 1,55 млн, объем за 24 часа 14,3 млн. С семи утра прошло шесть часов, максимум 338, минимум 320, верхняя тень на 343,77 больше не трогалась.
В пределах ±1% суммарно 50 ордеров на продажу меньше 8000 долларов, в таком пуле одна крупная сделка может сдвинуть цену на десять пунктов. Рост обусловлен деньгами от отчетности, а не кредитным плечом. Вечером откроется американский рынок, посмотрим, признают ли акции эту цену.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ $BTC
Спотовый ETF на биткойн вчера получил чистый приток в размере 74,56 млн, что можно считать хорошей новостью.
Но я посмотрел детали. Fidelity FBTC получил 237 млн, а остальные десятки фондов вместе вышли с чистым оттоком более 160 млн. Общая сумма стала положительной — это одна компания перемещает деньги, а не полный возврат средств.
Рынок не поддержал. За 24 часа цена поднялась с 77306 до 81200, этот скачок произошёл за час в 11 вечера вчера, объём составил 3 млн контрактов, предыдущий — 1,48 млн. За последующие тринадцать свечей суммарно 3,38 млн контрактов, в среднем 260 тыс., что меньше одной одиннадцатой от того скачка. Сейчас 80445, за четыре часа цена колеблется между 80200 и 80900, открытый интерес 2,682 млрд такой же, как утром, ставка комиссии ровно 0,01% базовая, премии нет.
ETF покупает спот, на фьючерсах никто не добавляет плечо. Деньги настоящие, но лишь часть. Когда откроется больше позиций, я признаю это, а сейчас на этой отметке я не гонюсь.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ #美国中选改变美伊预期，布伦特跌破95美元
Мастер говорит
Я долго следил за этой новостью: после промежуточных выборов Демократы получили контроль над обеими палатами, Вэнс объяснил поражение республиканцев войной с Ираном, демократы призывают к прекращению конфликта, Трамп также заявил о временном прекращении боевых действий — 4 ноября Brent упал на 8,67% до 94,62 долларов, WTI снизился на 8,29% до 88,12, военная надбавка была снята за один день.
Моя интерпретация: это падение цен на нефть связано с риском предложения, а не с крахом спроса. Ожидания инфляции ослабли, что для рынка, где CPI в сентябре составил 3,7% и который сдерживался ястребиным настроем, означает ослабление макроэкономического давления — это одна из причин, почему BTC осмелился пробить отметку в 80 000 с большим объемом. Но банк ANZ предупреждал, что судоходство в Ормузском проливе не восстановлено, а экспорт из Персидского залива в октябре ниже, чем в сентябре, поэтому надбавка быстро снижается и колебания будут быстрыми.
Текущая цена BTC около 80 560, за 24 часа максимум достиг 81 190, рост около 4,3%, сопротивление на 78 960 превратилось в поддержку. Мое мнение: зона плотного закрепления выше 81 000 — это область сильных продаж, чистый приток в спотовый ETF еще не стал положительным, этот рост больше обусловлен сжатием коротких позиций и макроэкономическим ослаблением, поэтому покупать на пике невыгодно; я готов снова входить, если цена не пробьет уровень 7 900–7 950.
Данный анализ актуален, будьте осторожны. $BTC $ETH $ZEC Я тоже думал использовать предсказательные рынки, чтобы сделать хеджирование по своим биткоинам. Спотовый рынок смотрит на цену монеты, а здесь нужно смотреть, произошло ли событие, на которое заключено соглашение, и разница довольно большая. Коэффициенты показывают, на какую сторону склоняются участники рынка, но это не значит, что так и будет. Особенно когда монета падает, а купленный результат не срабатывает — это немного неловко. Пока что я не планирую использовать это, одни только условия расчёта требуют много внимания, нужно следить за обеими сторонами, и только мысль об этом уже утомляет.В данных по ликвидациям за 48 часов зоны ликвидации длинных и коротких позиций BTC, ETH и SOL находятся недалеко от текущей цены. Исходный текст гласит: если рынок немного опустится, возможно, сначала будут затронуты ближайшие длинные позиции; только если цена закрепится и продолжит рост, можно ожидать тестирования скопления коротких позиций сверху. Текущая цена BTC — 80434. Верхняя зона концентрации коротких позиций для ликвидации — 81562.36, расстояние +1.4%, скопление коротких средств 5315.71 U; нижняя зона концентрации длинных позиций — 79925.12, расстояние -0.63%, скопление длинных средств 82,844,100 U. По расстоянию и объему средств нижняя зона длинных позиций ближе и больше по сумме. Текущая цена ETH — 2418.8. Верхняя зона ликвидации коротких позиций на 2463.35, расстояние +1.84%, скопление средств 57,049,300 U; нижняя зона ликвидации длинных позиций на 2391.83, расстояние -1.11%, скопление средств 26,292,000 U. Текущая цена SOL — 95.94. Верхняя зона на 98.32, расстояние +2.48%, короткие средства 2,414,700 U; нижняя зона на 95.05, расстояние -0.93%, длинные средства 4,546,600 U. 💡 Мое мнение. Эти данные лучше использовать для наблюдения, к какой стороне краткосрочные колебания подойдут первыми, а не считать зоны ликвидации обязательными целями. Нижняя зона BTC ближе всего, у ETH и SOL также структура такова, что нижняя зона длинных позиций ближе верхней зоне коротких. Если цена продолжит ослабевать, стоит следить за срабатыванием нижних ликвидаций; если цена укрепится, нужно смотреть, сможет ли верхняя зона обеспечить продолжительный рост. Ты будешь #BTC进入摩根大通长期预测，机构配置仍谨慎
«摩根大通测算 BTC仍难入局»
摩根大通 впервые включил BTC в долгосрочные предположения, ожидая годовую доходность в 10%, что выше 7,5% по акциям США.
Однако 55% годовой волатильности и нестабильная корреляция напрямую исключают биткоин из ковариационной матрицы распределения активов.
По состоянию на 3 ноября из спотового ETF за три дня вышло 1,158 млрд долларов, сегодня спот закрылся на уровне 80562,3 долларов, институциональные инвесторы по-прежнему осторожны. $BTC Цена на нефть Brent упала за день на 8,46%, а в моей голове разыгрывается маленький спектакль: инфляция ещё не успела уволиться, а рынок уже заказал прощальный торт. Но в графе причины увольнения всё ещё написано «ставка на возможное завершение войны с Ираном», а не «уже завершилась». Эта разница в двух словах — повод для эмоциональных американских горок. 😂
Меня больше интересуют причины падения цен на нефть, а не то, насколько приятно видеть такой спад. Моя оценка такова: это благоприятно для склонности к риску, но напрямую переводить это в общий рост крипторынка — это поспешно. В материалах говорится, что фондовые индексы США и некоторые технологические гиганты растут, а акции, связанные с ИИ, дата-центрами и майнингом, испытывают давление, что уже говорит о том, что деньги не выданы всем рисковым активам на одинаковых условиях.
Логика проста: если снижение цен на нефть продолжится, то давление энергетических затрат на инфляцию может ослабнуть, а напряжённость на рынке по поводу процентных ставок — снизиться, это моё предположение. Но сейчас падение цен связано с ожиданием возможного окончания войны; если ожидания не оправдаются, то снятая сейчас премия за риск может снова быть включена в цену. Ожидания бегут вперёд, а реальность ещё предстоит подтвердить.
Поэтому дальше я хочу увидеть, есть ли новости, поддерживающие продолжение снижения цен на нефть, а не ставить печать на будущее, основываясь на однодневном падении. Торт можно просто посмотреть, а справку об увольнении инфляции я подписывать не собираюсь.Акции Apple выросли на 5,31%, рыночная капитализация впервые превысила 5 триллионов долларов, акции Microsoft и Amazon также выросли более чем на 6%, что легко можно интерпретировать как всеобщее улучшение в технологическом секторе.
С другой стороны, я склонен рассматривать это как избирательное движение капитала, а не сигнал общего роста: во-первых, индекс полупроводников упал на 3,13%, цепочка вычислительных мощностей не поспела; во-вторых, резкое падение VIX лишь указывает на снижение настроений к риску, но не означает улучшения прибыльности компаний. Если вы считаете, что рост распространится повсеместно, каким индикатором вы опровергнете мою точку зрения? Приглашаю к дискуссии.Увидев это сообщение, я хочу объяснить концепцию для тех, кто только начинает знакомиться с контрактами: ужесточение ликвидности не означает немедленное падение цены монеты. Arthur Hayes считает, что разблокировка акций AI-компаний может негативно повлиять на цену акций и кредитный рынок, что, в свою очередь, сожмёт ликвидность крипторынка; Maelstrom пока выбирает выжидательную позицию.
Моё мнение: это сигнал риска, на который стоит обратить внимание, но это ещё не однозначный медвежий фактор. Для трейдеров с высоким кредитным плечом это важнее, чем краткосрочные прогнозы направления, потому что направление можно проверить позже, а маржа может не выдержать задержки.
📌Пример из цепочки в материале: если давление продаж из-за разблокировки снизит цену акций AI, риск-аппетит может упасть; если кредитный рынок тоже окажется под давлением и финансирование станет сложнее, способность фондов поддерживать криптоактивы может ещё больше ослабнуть. Это условный сценарий, и если какой-либо из этих факторов не сработает, нельзя делать прямые выводы.
Распространённая ошибка новичков — переводить «известные люди выжидают» как «мне нужно открывать шорт». Я предпочитаю использовать это как напоминание: чем выше кредитное плечо, тем меньше пространства для обратных колебаний цены; даже если макроэкономическая логика сработает позже, позиция может не выдержать раньше.
На каком этапе вы застряли: почему разблокировка акций влияет на кредитование или как изменение ликвидности влияет на риск ликвидации? Оставляйте комментарии, я продолжу объяснять.Золото сформировало мощное V-образное восстановление! Агрессивные свечи с бычьим поглощением указывают на сильные институциональные покупки, возвращая уровень $XAUT 4,100 после того, как был найден прочный уровень поддержки на $3,872. Этот импульс говорит о том, что покупатели снова контролируют ситуацию. Удержание выше $4,050 должно подтолкнуть цену обратно к предыдущему максимуму в $4,190.
Вопрос: только начинается ли ралли золота как безопасного актива, или это временный отскок?Увидев это, у меня возникло знакомое ощущение, как в прошлый раз: когда крупные традиционные компании входят в игру, в сообществе часто воспринимают долгосрочное строительство как краткосрочный катализатор. Мне же интересно посмотреть, какое место займут стабильные монеты на этот раз.
Visa в Сингапуре создала шесть глобальных центров компетенций, объединив более 1500 специалистов, работающих в направлениях ИИ, стабильных монет, программируемых платежей и других. В США уже запущена расчетная система с использованием USDC, партнерами выступают DBS Bank, Nium и StraitsX.
Мое мнение: это скорее сигнал того, что стабильные монеты входят в фазу строительства платежной инфраструктуры, а не переключатель для всего рынка. В отличие от прошлой волны, когда эмоции разжигались на основе входящих нарративов, сейчас есть практическая база расчетов; участие банков и платежных организаций ближе к реальному бизнесу, чем просто концептуальные заявления. Но поскольку более 1500 человек охватывают разные области, нельзя считать это полностью инвестициями в стабильные монеты. Я продолжу наблюдать за реализацией бизнеса и не спешу праздновать успех всей отрасли. Отступление $BTC до примерно 77,200 во время европейской сессии — это не просто история о цене. Это история о структуре рынка. Спотовые ETF потеряли более 1,04 миллиарда долларов за две сессии, институциональные покупки почти остановились, а глубина маркет-мейкеров сократилась вдвое по сравнению с периодом до шока. Книга ордеров поглощает очень мало, оставляя цену зафиксированной около 77,200 после предыдущего уровня отсчёта в 81,500. Такое сочетание меняет поведение сопротивления. При выводе капитала и ликв...Доля токенов, получаемая сторонниками, ниже, поэтому я сначала поставлю под вопрос коэффициенты. MetaDAO Apps занимается финансированием потребительских приложений меньшего масштаба, основатели, соответствующие требованиям и соблюдающие ограничения, могут раньше продавать заработанные токены.
Я считаю, что это более выгодно для основателей, но не обязательно выгодно для сторонников. Мое предположение таково: если можно проверить спрос с небольшим объемом средств, это стоит рассмотреть; иначе меньшая доля не обязательно означает меньший риск. В такой ситуации вы больше цените вероятность успеха, которую дает проверка спроса, или коэффициенты, соответствующие доле токенов?HYPE короткая позиция с плавающей прибылью 30%, на этой волне идём по тренду, расскажу о дальнейших планах защиты
Сначала посмотрим на счёт:
· Направление: короткая позиция (изолированная маржа 20x)
· Цена открытия: 85.101
· Текущая цена: 83.822
· Плавающая прибыль: +30.05% (заработано 5.49U)
Почему так легко пошло вниз?
Ранее в постах уже говорилось, что у HYPE фундаментально произошёл взрыв — связанная с a16z организация за 5 дней безумно переводила монеты на биржу. Такое явное давление на продажу, плюс рынок (BTC) на уровне 80 тысяч стоит на месте, HYPE просто не выдержал. Технически после подъёма до 88.9 сразу пошёл вниз, постоянно снижаясь до текущего уровня, всё идёт по сценарию.
Дальнейший план действий:
1. Линия фиксации прибыли: на графике я поставил часть позиции на 80. Это также зона высокой концентрации позиций ранее, здесь сначала забираем прибыль, лучше съесть мясо, чем смотреть на него.
2. Линия защиты: стоп-лосс на 86. До цены ликвидации (88.73) ещё большой запас, и я ни в коем случае не позволю этой сделке превратиться из +30% прибыли в убыток.
3. Управление психологией: 20-кратное плечо с изолированной маржой, залог 18U, позиция не тяжёлая. Пусть рынок колеблется и шейкит, пока не пробьёт мою линию защиты, я держу позицию крепко.
Сейчас уровень 83 уже на полпути вниз, может в любой момент быть перепроданная коррекция, тем, у кого нет базовой позиции, ни в коем случае не стоит ловить падающий нож!
Эту короткую позицию по HYPE, ребята, как думаете, удастся ли спокойно сбить до 80? Обсуждаем в комментариях👇#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Цена стабильной монеты USDG остается абсолютно стабильной, без малейших колебаний в 0,01%. Котировка привязана к 1,00 доллару, максимум и минимум за 24 часа — 1,00, объем торгов 17,18 млн, рыночная капитализация 2,84 млрд — это образцовый показатель, но в нем чувствуется некая странная «чрезмерная стабильность».
Социальные настроения и умные деньги отсутствуют, индикатор настроений N/A, чистая позиция умных денег — шорт без открытых позиций. Для новой стабильной монеты нулевой уровень обсуждений означает отсутствие консенсуса на рынке и отсутствие арбитражных игр. USDG выпущена Gala Games, прозрачность резервов и лицензирование находятся на ранних этапах, отсутствует институциональное доверие уровня USDT и USDC.
Объем торгов 17,18 млн при капитализации 2,84 млрд, оборот менее 0,6%, ликвидность крайне низкая. В случае крупных выкупов или слухов о потере привязки глубина рынка недостаточна для поглощения шока.
Основной вывод: показатели идеальны, но доверие не сформировано, риск ловушки ликвидности выше риска потери привязки, рекомендуется наблюдать.Немного смешно. Группа людей спорит, сможет ли BTC дотронуться до 85 000 долларов в этом месяце, вероятность за день выросла на 23%, сейчас 56%.
Правила таковы: если в ноябре хоть одна 1-минутная свеча достигнет максимума в 85 000, это считается выигрышем.
Переведите так: даже если это будет прокол, вспышка, и через несколько секунд цена упадет обратно — это тоже считается выигрышем.
Так что на самом деле это не спор о том, укрепится ли BTC, а спор о том, в какой день кто-то случайно сделает резкий рывок вверх. Вопрос, сможет ли $BTC действительно вырасти, становится неважным.
Те, кто держит спот, скорее всего, замолчат: я держал месяц и не заработал, а они просто дотронулись и ушли.За последние 24 часа произошло нечто более интересное, чем сама цена $BTC: контракт на Polymarket «BTC достигнет 85 000 долларов в ноябре» вырос в вероятности на 23% за день и теперь составляет 56%. Контракт на 87 500 долларов вырос до 38%, рост на 17%. Цена почти не изменилась, а ожидания уже сдвинулись.
Эти 56% — это не просто мнение аналитиков, а коэффициенты, сформированные тысячами людей, голосующих реальными деньгами. Рост на 23% за день означает, что значительные средства перешли с «Нет» на «Да», что обычно не делают розничные инвесторы.
Посмотрим на правила расчёта, которые часто упускают из виду: критерием является максимальная цена за 1-минутный свечной график BTC/USDT на Binance. Если в ноябре хоть одна свеча достигнет 85 000, контракт считается исполненным с «Да». Это максимальная цена, а не цена закрытия. Одно резкое движение достаточно, чтобы контракт сработал.
Поэтому суть 56% не в том, что «BTC удержится на уровне 85 000», а в том, что «в ноябре этот уровень будет хотя бы раз достигнут». Даже если цена потом упадёт, контракт всё равно исполнится с «Да», а держатели спота могут не получить ни цента прибыли.
Моё мнение: этот скачок отражает накопление краткосрочного бычьего настроя, но информация сосредоточена на волатильности, а не на направлении. Ставка на контракт — это ставка на то, что будет резкий рывок; держать $BTC — это ставка на то, что цена останется выше.
Вопрос на подумать: если бы расчёт велся по цене закрытия, насколько бы упали эти 56%?$XRP | LONG SETUP
XRP торгуется на уровне 1.3147, рост на 0.75%. Покупатели имеют небольшое преимущество. Подтверждённый пробой внутридневного сопротивления может поддержать дальнейший рост.
Вход: 1.3100–1.3150
TP1: 1.3250
TP2: 1.3380
SL: 1.3040
Аналитика рынка: Следите за ликвидностью сопротивления и подтверждайте пробой закрытием 1-часовой свечи.#ModernaQ3VaccineSales $xMSFT Позитив: после полного успеха Демократической партии на промежуточных выборах акции Microsoft выросли почти на 7% за один день, ужесточение голосования по дата-центрам наоборот повысило защиту облачных провайдеров
Акции Microsoft на американском рынке в среду закрылись на уровне 555,80 долларов, рост 6,68%, токенизированный актив XMSFT сейчас торгуется по 551,42 доллара, рост за 24 часа 7,07%
Сначала о самом большом риске: из 41 местного референдума по центрам обработки данных AI по всей стране 40 направлены на ограничение нового строительства, индекс полупроводников Филадельфии в тот день упал примерно на 3,1%
Однако капитал перетек от расширения цепочки к уже подключённым сверхкрупным облачным центрам, CNBC и Reuters отмечают, что совокупная рыночная капитализация Microsoft, Amazon, Apple однажды достигла более 7500 миллиардов долларов
В прошлом квартале Microsoft также показала свободный денежный поток в 18,6 миллиарда долларов, после ужесточения лицензирования преимущество получают те, у кого уже есть готовые вычислительные мощности.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Недавно опубликованные данные ADP показывают, что в октябре в частном секторе США было создано 86 000 рабочих мест, что совпадает с пересмотренным показателем за сентябрь.
Я считаю, что эти данные по крайней мере свидетельствуют о том, что компании продолжают нанимать сотрудников, и рынок труда не демонстрирует одностороннего ухудшения. Ранее, сосредотачиваясь только на относительно низком приросте занятости в сентябре, можно было слишком оптимистично представить себе охлаждение.
Однако выборки, методы и охват ADP и официальных данных по занятости различаются. Особенно ADP учитывает только частный сектор, а официальный отчет включает также государственный сектор, поэтому два показателя могут отличаться.
Есть еще один важный момент: ADP отмечает, что вознаграждение, привлекающее сменяющих работу, включает не только базовую зарплату, но и бонусы, сверхурочные и большее количество рабочих часов. Способы, которыми компании привлекают сотрудников, могут быть сложнее, чем просто средний показатель почасовой оплаты.
Для политики декабря Федеральной резервной системе по-прежнему нужно оценить, сможет ли спрос на рабочую силу сочетаться с постепенным снижением инфляции. Устойчивый найм может поддержать экономику, но также оставить пространство для обсуждения дальнейшего повышения ставок.
Сейчас я склонен принять, что «данные пока не дают простого ответа». В пятницу в 21:30 по пекинскому времени выйдут данные по занятости, зарплатам и пересмотру, и тогда можно будет делать выводы. Самое опасное — после прочтения относительно позитивного отчета сразу же заполнять пробелы в еще не опубликованных данных.
#美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 Индекс Доу вчера вырос на 1569 пунктов — самый сильный рост за 19 месяцев.
Но это мало связано с отчетами о доходах. Выборы сыграли роль.
Демократы получили контроль над обеими палатами, торговая война ослабла, нефть сразу рухнула на 8%. Apple не достигла капитализации в 5 триллионов долларов благодаря отчетам — а благодаря ожиданиям ослабления ограничений в Китае.
Настоящее испытание сезона отчетности — после торгов.
AppLovin в этом году упал на 60%, в прошлом квартале тоже были проблемы. Вчера вечером выручка составила 2,18 млрд долларов, рост на 55% в годовом выражении, чистая прибыль выросла в 72 раза. После торгов акции выросли на 23%. Генеральный директор сразу признал ошибку: «Проблема была в нас в прошлом квартале». Признание ошибки и цифры опровергли это. Рынок это очень ценит.
Qualcomm наоборот. Цифры превзошли ожидания, автомобильные чипы выросли на 89%, но прибыль съела подорожавшая память, прогноз разочаровал. После торгов акции упали на 7%.
Проблема с памятью, которую я разбирал в статьях про Apple и Intel, теперь коснулась Qualcomm.
У меня после этого цикла одно ощущение — рынок оценивает не цифры, а нарратив.
Apple превзошла ожидания, но сначала упала, после выборов сразу обновила максимум. За три дня у одной компании логика оценки полностью изменилась. Выручка Palantir удвоилась, но акции упали, потому что слова «AI достиг пика» важнее отчетов. AppLovin после падения вдвое отыгрался, потому что «признание ошибки + ускорение» важнее прошлых промахов.
Цифры — это боеприпасы, а нарратив — куда направлен ствол.
Данные основаны на официальных отчетах компаний, не воспринимайте это как инвестиционный совет.
#сезонотчетовнаамериканскомрынке $SOXL выставляю ордер и иду спать😴 посмотрю вечером👀
✅ Основные правила
Это ежедневный сброс кредитного плеча: цель — добиться, чтобы дневное изменение цены было примерно в 3 раза больше изменения индекса полупроводников.
Индекс растет на 5% за день → SOXL теоретически растет на 15% за день
Индекс падает на 5% за день → SOXL теоретически падает на 15% за день
Это не постоянное тройное плечо на длительный срок!
В условиях колебаний рынка происходит износ (износ от сложных процентов): при постоянных колебаниях, даже если индекс вернется к исходному уровню, SOXL может понести значительные убытки, поэтому для долгосрочного инвестирования он очень невыгоден, по своей природе это инструмент для краткосрочной торговли.
✅ Взаимосвязь с BTC и ETH
Полупроводники — это активы AI-технологий, тесно связанные с индексом Nasdaq и криптовалютами с точки зрения склонности к риску:
При росте склонности к риску Nasdaq, чипы и BTC растут вместе; при бегстве от риска — все падают.
Движение SOXL часто следует за биткоином, с большей волатильностью, чем у BTC, но иногда они могут двигаться не синхронно.Вывод сначала: доход Circle за третий квартал составил 865 млн долларов, что на 17% больше по сравнению с прошлым годом, но при детальном рассмотрении: доход от резервов — 658 млн, что на 8% меньше, доходность резервов 3,5%, снизилась на 61 базисный пункт. При вложении 100 000 долларов в USDC за год заработок уменьшился на 610 долларов — процентный пул эмитента сокращается.
Поддержка скорректированной EBITDA в 317 млн (+85%) обеспечена единовременной предпродажей токенов ARC на 182 млн. Circle — первая публичная компания, выпустившая монеты для нового L1, ARC был создан в количестве 10 миллиардов штук. На конец периода в обращении находилось 73,9 млрд USDC, что на 0% по сравнению с прошлым годом; в третьем квартале было выпущено 104 млрд и выкуплено 104 млрд, выкуп вырос на 54% в годовом выражении. За тот же период компания сократила 5% сотрудников.
Более насущный вопрос — сколько можно получить сегодня: на OKX доходность по USDT с плавающей ставкой за 24 часа поднялась с 4,7% до 6,9%, а USDC остался на уровне 4,5%. За те же доллары разница между двумя стейблкоинами составляет 240 базисных пунктов. При этом глобальное предложение стейблкоинов падает уже 8 дней подряд и составляет всего 294,6 млрд.
Проценты Circle сокращаются, а спреды на биржах растут. Какой стейблкоин вы выберете для доллара? $USDC $USDT Самое легко преувеличиваемое в рейтинге роста — это разница в позициях, а не обязательно разница в силе. Когда я смотрю такие новости, я привык сначала найти мерило для списка, иначе очень легко ошибочно принять следование за трендом за самостоятельное укрепление.
По состоянию на 11 часов по пекинскому времени, открытые данные Hyperliquid показывают, что среди бессрочных контрактов с объемом торгов за 24 часа более 20 миллионов долларов, $ZEC вырос на 12,16%, UNI — на 9,12%, NEAR — на 8,74%, TRUMP упал на 16,01%; за тот же период BTC вырос на 5,81%, ETH — на 8,14%.
Мое мнение таково: высокие позиции UNI и NEAR пока недостаточны, чтобы доказать, что капитал предпочитает именно их. Если сравнивать с ETH, преимущество в росте у них на самом деле невелико; если сравнивать с BTC, ощущение силы становится более заметным. Разные ориентиры — одна и та же ведомость расскажет разные истории.
Кроме того, это всего лишь 24-часовое окно, которое не позволяет отличить, вызван ли рост общим отскоком или новыми внутренними драйверами. Рейтинг составлен по контрактам, и само ценовое поведение не может напрямую ответить, усилился ли спрос на спотовом рынке. Я рассматриваю это как подсказку, требующую проверки, а не как окончательный вердикт о популярности направления.
Если в дальнейшем ETH стабилизируется, а UNI и NEAR сохранят относительное лидерство, я буду уделять больше внимания этой разнице. А вы по какому ориентиру будете судить, действительно ли эти два актива укрепляются — по BTC или ETH, и почему?$BTC $ETH Биткойн внезапно откатился к 80 000 долларов, неужели медведи снова попались на ловушку?
Вчера ещё падал, на рынке паника, а сегодня внезапно сильный отскок.
Биткойн быстро поднялся с отметки около 75 600 долларов и снова закрепился выше 80 000 долларов.
Но я, наоборот, считаю, что сейчас стоит опасаться не падения, а именно такого внезапного отскока.
Почему?
1. Предыдущее падение уже накопило много панических настроений на рынке.
2. Этот отскок может частично быть вызван закрытием коротких позиций и не обязательно означает, что крупные инвесторы снова вошли в рынок.
3. Проблема с постоянным оттоком средств из ETF также ещё не решена полностью.
Поэтому я сейчас не буду считать, что бычий рынок вернулся только из-за одной большой зелёной свечи.
Но и не стану легко занимать медвежью позицию.
По-настоящему важно следить за тем, сможет ли биткойн удержаться на уровне 80 000 долларов и дальше пробить сопротивление около 81 000 долларов. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ На фьючерсном рынке плавающая прибыль и деньги, которые можно вывести, — это не одно и то же, риск-менеджмент смотрит, контролируется ли риск до реализации прибыли. Я вижу, что у новостей о финансировании тоже есть эта старая проблема: сначала смотрят, как взять деньги и при каких условиях их можно вывести, а потом уже слушают, насколько велика история.
Платформа финансирования и управления Solana MetaDAO запустила программу финансирования MetaDAO Apps для основателей потребительских приложений, при этом объем финансирования и доля токенов, распределяемых среди сторонников, меньше и ниже, чем при обычном финансировании; после достижения основателями ключевых показателей и соблюдения ограничений по продажам они могут раньше продавать заработанные токены. В материалах не указаны конкретные суммы и доли, поэтому я пока не буду делать расчеты.
Мое мнение таково: это положительно влияет на мотивацию основателей, но недостаточно, чтобы улучшить общую ситуацию в сегменте потребительских приложений. Малый объем финансирования означает, что на старте доступно меньше средств, и команде нужно думать, хватит ли ресурсов; возможность условного досрочного вывода связывает вознаграждение основателей с этапными результатами. При этом доля токенов, получаемая сторонниками, ниже, и насколько это выгодно, зависит от соответствующих прав и ограничений, нельзя просто слушать «совпадение интересов».
В традиционных рынках есть отчеты для проверки, а в крипто-потребительских приложениях нужно различать реальные потребности и токеновый хайп — это отличие, которое меня больше всего волнует. Если оценка ориентирована на краткосрочный ажиотаж, мотивация тоже может быть искажена. Я буду судить по тому, сможет ли продукт удержать пользователей, и не спешу хвалить механизм финансирования.Золото внезапно резко подорожало
Есть новость, которую, как мне кажется, многие упускают из виду: золотой резерв Tether вырос на 59%
Что такое Tether? Это эмитент USDT, самой используемой в мире "цифровой доллар", цена на золото уже достигла 4113, а они продолжают покупать
Это интересно: с одной стороны они выпускают цифровой доллар, с другой — активно скупают золото, компания, которая больше всего зависит от доллара, тайно страхует доллар
Что это значит? Это значит, что они тоже понимают: что бы ни печатали — доллары или USDT — в конце концов всё должно быть обеспечено настоящим золотом и серебром, кредит — это нечто, что нельзя поддерживать только словами
Пока мы всё ещё спорим, сможет ли биткоин удержаться на уровне 80 тысяч, они уже делают хеджирование всей денежной системы, уровень мышления совсем другой
Поэтому теперь я смотрю на золото и биткоин по-разному: одно — защита от обесценивания денег, другое — ставка на то, куда пойдут деньги, оба нужны, но функции у них совершенно разные
Золото и биткоин — что вы выберете в качестве якоря?
#Tether旗下XAUT黄金储备增长59% $XAUT $BTC $ETH Посчитаю, без конкретных данных о сумме финансирования и доле токенов я пока не могу оценить значимость этого плана. Платформа финансирования и управления Solana MetaDAO запустила MetaDAO Apps, ориентированную на основателей потребительских приложений для привлечения инвестиций, меня больше интересует, как они распределяют стимулы.
① Размер финансирования меньше, чем при обычном финансировании. Я понимаю это как ужесточение финансовых условий, нельзя рассматривать это как крупный прирост в потребительском сегменте.
② Доля токенов, выделяемая сторонникам, ниже. Если риск не снижается пропорционально, то выгодность для сторонников зависит от других условий.
③ Основатели могут продавать заработанные токены раньше после достижения ключевых показателей и соблюдения ограничений по продажам. Стимулы реализуются быстрее, но это не означает безусловную досрочную продажу токенов.
Мое мнение: это скорее корректировка механизма финансирования, а не доказательство усиления спроса на потребительские приложения. Я бы разделил правила финансирования и привлекательность продукта, не повышая оценку всего сегмента сразу.Я не играю с высоким кредитным плечом, когда вижу новости о входе таких крупных компаний, обычно сначала откладываю цену в сторону. В любом случае я держу активы и не двигаю их, меня больше интересует, восстанавливается ли отрасль.
Visa объявила об открытии в Сингапуре шести глобальных центров компетенций, где соберутся более 1500 специалистов, сосредоточенных на AI, стейблкоинах, программируемых платежах и других областях, а также планирует расширить исследовательские и инженерные позиции. Ранее компания уже запустила расчеты с использованием USDC в США.
Мое мнение: это долгосрочный сигнал для платежной инфраструктуры, но не повод для повышения оценки связанных токенов. Вложения в персонал и инженерию значат больше, чем просто лозунги; наличие расчетных операций придает обсуждению стейблкоинов реальную основу. Однако принятие платежных инструментов и выгода держателей токенов — это разные вещи, между ними стоит вопрос распределения стоимости, нельзя просто приравнивать одно к другому.
Лучше наблюдать постепенно и не превращать долгосрочные новости в краткосрочные причины для увеличения кредитного плеча. Друзья, которые держат активы долго, как вы думаете, останется ли большая часть ценности в платежных компаниях или перейдет в экосистему публичных блокчейнов?В отчёте $BTC Circle скрыт парадокс: обращение USDC выросло на 8%, а процентные доходы от резервов упали на 8%.
Q3 (Circle SEC 11/4):
• Средний оборот $73,3 млрд (+8%)
• Доходность резервов 3,5% (−61 б.п.) → процентный доход $658 млн (−8%)
• Общий доход +17% до $865 млн, из них $182 млн от предпродажи токенов ARC
• Без учёта ARC общий доход снизился примерно на 8% в годовом выражении
Текущая цена BTC около 80 700 (OKX), сам по себе не приносит дохода. Снижение ставок — давление на основной бизнес Circle, но для BTC это часто воспринимается как позитивный нарратив — не стоит напрямую связывать «процветание стейблкоинов» с «ростом цены монеты».
Не является инвестиционной рекомендацией | Источник: финансовый отчёт Circle за Q3’26 (SEC) · Котировки OKX
#CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% Результаты промежуточных выборов в США 4 ноября: Демократическая партия вновь контролирует обе палаты Конгресса. Первая реакция рынка на этот результат была не паникой, а облегчением — фьючерсы на фондовые индексы в начале подсчёта голосов упали на 2,5%, но затем полностью восстановились. Аналитическое агентство Nexo выразило мнение, отражающее основную точку зрения: рынок рассматривает результаты выборов как "увеличение определённости, а не изменение истории роста".
Отскок крипторынка был ещё более прямым. 5 ноября биткоин вырос на 3,5% до 80 500 долларов, снова превысив отметку в 80 тысяч долларов; эфир подорожал почти на 6% до 2 433 долларов; Solana и XRP выросли примерно на 2,5%. Данные по кредитному плечу заслуживают внимания: объём фьючерсных сделок вырос на 27%, но открытые позиции увеличились всего на 3%, около 469 миллионов долларов плечевых позиций были ликвидированы в ходе волатильности — трейдеры корректировали существующие позиции, а не добавляли новые ставки на основе плеча; на рынке опционов наиболее активны были колл-опционы, а поток спотовых ордеров сместился с доминирования продавцов к лёгкому чистому покупательскому спросу.
$BTC $ETH #CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？
Нефарминг в преддверии: смогут ли данные по занятости усилить ожидания повышения ставок в декабре?
В октябре в частном секторе США по данным ADP было создано 86 тысяч рабочих мест, что выше рыночных ожиданий; индекс занятости в секторе услуг ISM вырос до 51,4, оставаясь в зоне расширения второй месяц подряд, некоторые показатели занятости показали незначительное улучшение.
По пекинскому времени 6 ноября в 21:30 США опубликуют отчет по занятости вне сельского хозяйства за октябрь, рынок ожидает около 60 тысяч новых рабочих мест, уровень безработицы сохранится на уровне 4,2%.
Нефарминг — самый важный триггер данных перед заседанием ФРС в декабре, текущие цены на CME показывают вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в декабре около 79%. При сохраняющемся инфляционном давлении и решении ФРС в октябре оставить ставку без изменений, эти данные напрямую скорректируют ожидания рынка по повышению ставок, вызовут колебания на рынке гособлигаций и доллара, что затем отразится на крипторынке.
Три простых сценария:
1. Нефарминг значительно превзойдет ожидания: сильная устойчивость занятости, рынок усилит ставки на повышение в декабре, доходность гособлигаций и доллар укрепятся, рисковые активы окажутся под давлением, BTC и ETH могут краткосрочно снизиться;
2. Нефарминг примерно соответствует ожиданиям: изменения в ценообразовании повышения минимальны, рынок продолжит колебаться;
3. Нефарминг значительно ниже ожиданий: ослабление занятости, рынок снизит вероятность повышения ставки, доллар ослабнет, что благоприятно для BTC, золота и подобных активов. $BTC $ETH $ZEC Моя первая реакция: этот запах я уже чувствовал в прошлый раз. Когда рынок в целом в плюсе, игроки на блокчейне легко воспринимают «возвращение склонности к риску» как «все направления должны расти», а я, наоборот, сначала смотрю, кто не успел за ростом.
В этом ежедневном отчёте говорится, что рыночная капитализация Apple достигла 5,08 трлн долларов, акции Microsoft и Amazon выросли более чем на 6%; Brent упал на 8,46%, а акции майнинговых компаний и компаний с вычислительной мощностью в целом упали на двузначные проценты. Также упоминается, что по всей Америке как минимум 29 сообществ проголосовали за ограничение дата-центров.
Моё мнение: это скорее переоценка рисков в рамках цикла, а не сигнал общего роста криптоиндустрии. Падение цен на нефть помогает снизить инфляционные ожидания, но майнинговым компаниям всё ещё приходится сталкиваться с ограничениями по энергопотреблению и местной политике; в сравнении с прошлым знакомым эмоциональным циклом, на этот раз реальные препятствия в секторе вычислительной мощности более заметны. Если макроэкономическая ситуация продолжит улучшаться, я буду смотреть, сможет ли капитал распространиться, а не только на технологических гигантов. У опытных игроков возникает такое же чувство знакомости — какой сигнал они увидят в отставании майнинговых компаний?Котировки только что немного прыгнули, BTC всё ещё стоит на месте, а альткоины уже начали разогреваться. Эта волна настроений — это восстановление или просто кратковременный перерыв? Моя первая реакция, глядя на экран: настроение вернулось, но оно очень избирательно. BTC движется колеблясь, ETH иногда пытается привлечь внимание, а действительно быстро растут мелкие монеты. Такая структура больше похожа не на полноценное восстановление, а на то, что риск-аппетит приоткрыл лишь небольшую щель, позволяя самым лёгким активам пройти вперёд. Доходы AMD в дата-центрах почти удвоились, выручка и прогнозы превзошли ожидания, выручка Apple тоже превзошла прогнозы, но прогноз по марже под давлением — эти два факта вместе очень интересны: рынок сейчас смотрит не только на "сколько заработали в прошлом", но и на "готовы ли дать в будущем". Отчёты — это взгляд назад, прогнозы — вперёд, а торгуется обычно разница между этими ожиданиями. В крипто это очень похоже. BTC — это крупный игрок с хорошими результатами и высокими ожиданиями, чтобы пойти выше, ему нужны новые сюрпризы, а не просто "соответствие ожиданиям". ETH больше похож на того, кто ждёт своих прогнозов — обновления, экосистему, готовность капитала заранее оценить. Альткоины — самая чувствительная часть, чуть поднимается риск-аппетит — они первыми двигаются, но и первыми могут упасть, если ожидания не оправдаются. Более вероятный сценарий: настроение продолжит восстанавливаться, BTC удержит ключевую поддержку, ETH подтянется и укрепится, тогда отскок альткоинов станет устойчивым, а ротация секторов превратится из "хаотичных скачков" в "ритмичное распространение". Потенциальный риск: сильный рост альткоинов — это скорее эмоциональный импульс, если BTC долго не даст направления $BTC вернулся выше 80000, сейчас 80621.
Этот рост с 75690 почти на 5000 долларов, но я считаю, что это скорее восстановление после сильного падения несколько дней назад, а не прямой большой позитивный импульс.
Когда несколько дней назад цена падала, с одной стороны, это было из-за инцидента с безопасностью Binance, с другой — из-за оттока средств из ETF, плюс макроэкономические ожидания повышения ставок давили. Сейчас результаты выборов постепенно становятся яснее, неопределённость снизилась, медведи, заработавшие деньги, начали закрывать позиции, а покупатели на дне вошли, поэтому цена отскочила.
Но пока нельзя говорить о развороте. В зоне 81000-82000 — плотный объём торгов за последние дни, сопротивление значительное. Максимум в этот раз достиг 81199 и затем упал, что показывает, что сверху ещё есть продавцы.
Если не удержится уровень 81000, цена может снова откатиться к уровню около 78000. Сейчас риск идти в лонг высок, те, у кого есть прибыль, могут зафиксировать часть прибыли.
Рынок волатилен, краткосрочно легко поддаться новостям и движению средств с кредитным плечом, не поддавайтесь эмоциям #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？