Orbit Post Sitemap
Сенат: республиканцы имеют небольшое преимущество, демократы столкнутся с трудностями при попытке перелома ситуации
Ситуация в Сенате гораздо более напряжённая. Демократам необходимо увеличить своё количество мест на 4, чтобы контролировать Сенат, но среди переизбираемых мест много расположено в традиционно республиканских штатах, что создаёт серьёзное давление на защиту.
· Ключевое препятствие: демократам нужно не только удержать свои места в таких колеблющихся штатах, как Мичиган, но и отобрать у республиканцев как минимум 4 места. Хотя в таких штатах, как Техас и Канзас, наблюдается конкуренция, исторические данные показывают, что перелом в глубоко красных штатах крайне затруднён (например, демократы не выигрывали выборы в Сенат в Канзасе с 1932 года).
· Разногласия в прогнозах: хотя некоторые модели (например, DDHQ) дают демократам около 60% шансов на возвращение контроля, Goldman Sachs и некоторые опросы рынка показывают вероятность примерно 50 на 50 (около 49%), а Cook Political Report лишь отмечает «более ожесточённую конкуренцию», не считая это гарантированной победой демократов.
Вывод: если только в день выборов не произойдёт значительная ошибка в опросах или «синий прилив» не накроет красные штаты, наиболее реалистичным результатом для демократов будет удержание Палаты представителей, но с минимальным поражением в Сенате.Предложение NEAR по снижению инфляции было принято. House of Stake утвердил HSP-029, максимальная годовая эмиссия будет снижена с 2,5% до 1,6%. Это правда, официальное объявление уже опубликовано. Посмотрите конкретные данные. Верхний предел снижен до 1,6%, но распределение осталось прежним: 90% для участников стейкинга, 10% в казну. Главное — это темп, а не мгновенное снижение до 1,6%, весь процесс растянут на 24 месяца. Процесс такой: сначала Совет безопасности проверяет результаты голосования, после одобрения начинается примерно 90-дневный льготный период, затем валидаторы принимают обновление протокола, и каждый эпох постепенно снижает ставку. Только к 24-му месяцу ставка окончательно установится на уровне 1,6%. В официальном объявлении также прямо сказано, что правила не изменятся сразу же сегодня вечером. Эта мера направлена на снижение долгосрочных инфляционных ожиданий и замедление темпов выпуска новых токенов. Снижение ставки происходит постепенно в течение двух лет, чтобы дать рынку время адаптироваться и избежать резкого падения доходности стейкинга, что могло бы вызвать краткосрочные потрясения в экосистеме валидаторов. 0x50c2be4b3958c358e2654c6dabb4feb9e1cc7777 0xe797e34845f5c23b1f578c7c49a101fca4137777 Следить теперь нужно за тем, как проходит проверка Советом безопасности, прогрессом обновления валидаторов и официальными квартальными отчетами, чтобы убедиться, что фактический объем эмиссии действительно соответствует графику. Пока что нет изменений Circle Q3 финансовый отчет: $CRCL промах
Ожидания
Прибыль на акцию 0,37 доллара (Zacks 0,40) 0,18
Выручка около 788 млн долларов 701 млн
Порог OKX Пророка — GAAP EPS > 0,37
Позитив
Прибыль на акцию превышала ожидания 4 квартала подряд
Объем обращения USDC на конец квартала 74,58 млрд, немного выше 73,3 млрд на конец июня
Краткосрочная доходность гособлигаций растет, поддержка доходов от резервов
Рынок прогнозирует 73% вероятность превышения ожиданий
Риски
Ключевая проблема: среднее предложение USDC в третьем квартале снизилось примерно на 4%, USDC может обеспечить только около 720 млн выручки. Остальной дефицит зависит от того, сколько из 242 млн предоплаты ARC будет признано в этом квартале
Доля каналов съедает почти 60% дохода
Выручка за первые два квартала не дотянула до ожиданий
Взлом Binance повлиял на криптоакции, Circle заморозил около 800 млн USDC; Mizuho понизил целевую цену, в пятницу акции упали на 9,3% до 72,54 доллара
Мое мнение
Превышение ожиданий? По криптолинии скорее нет. Если ARC полностью войдет в отчет, возможно значительное превышение, иначе трудно достичь 0,37
Рост цены акций? Даже при превышении за счет ARC рынок может воспринять это как разовый доход. Более важны перспективы предложения USDC и затрат на каналы Только что увидел «Вчера чистый отток средств из спотового ETF на биткойн составил 398,62 млн долларов», моя первая реакция: средства снова массово уходят? Но, посмотрев дальше, согласно данным Trader T, чистый отток из BlackRock IBIT составил 405,3 млн долларов — это крупнейший однодневный отток с 26 июня; в то же время Fidelity FBTC наоборот показал чистый приток в 6,68 млн долларов, частично компенсируя отток.
Я понимаю это так: краткосрочные настроения среди инвесторов скорее негативные, но говорить прямо, что «институциональные инвесторы единодушно настроены медвежьи», — это слишком поспешно, не уверен, что так. Общий чистый отток сосредоточен в основном в IBIT, а у FBTC ситуация противоположная, по крайней мере, эти данные не показывают одновременный отток из всех продуктов.
Еще один момент: чистый отток показывает результат движения средств за день, но не объясняет, почему держатели выводят средства. Если это просто ребалансировка портфеля, то это не то же самое, что постоянное сокращение экспозиции к биткойну. Это всего лишь мои предположения, нельзя принимать одну из интерпретаций за факт, и тем более напрямую связывать это с тем, насколько сильно упадет цена в дальнейшем.
Я в крипто-сообществе всего год, и пока не до конца понимаю: когда аномальный отток из одного крупного продукта становится устойчивым давлением на весь ETF-сегмент 🤔. Я продолжу следить за тем, сохраняется ли отток и распространяется ли он на другие продукты, и заранее напоминаю себе не делать долгосрочных выводов на основе данных одного дня.Сегодня в США проходят выборы на промежуточный срок. В цене криптовалюты на самом деле заложены три вопроса из Вашингтона, которые напрямую не связаны с криптой: капитальные вложения в AI, бюджетный дефицит и потолок госдолга.
Три возможных исхода, три пути. Демократы полностью контролируют Конгресс — индустрия AI будет под более строгим контролем; Конгресс разделён — бюджетные споры и переговоры по потолку долга зайдут в тупик; республиканцы контролируют обе палаты — продолжается снижение налогов, увеличение оборонных расходов и ослабление регулирования, но ценой становится рост бюджетного дефицита и долговой нагрузки.
Все три пути в конечном итоге влияют на крипторынок через один канал: ликвидность доллара. Капвложения в AI поддерживают оценку американского фондового рынка, которая поддерживает риск-предпочтения, сейчас $BTC движется в унисон с Nasdaq; дефицит и потолок долга определяют, как будут выпускаться гособлигации и куда пойдут долгосрочные ставки, а ставки влияют на силу доллара, что усиливает волатильность таких активов, как $ETH.
Моё мнение немного пессимистичнее. Победа республиканцев в обеих палатах — самый гладкий краткосрочный сценарий, но он поддерживает риск-предпочтения, а не фундаментальные показатели; полный контроль демократов — самый болезненный для AI-сектора, но эта боль может подтолкнуть часть капитала в нерыночные активы; самый сложный вариант — разделённый Конгресс, где тупик не даёт ответов, и рисковые активы будут колебаться, а деньги на ставки в определённом направлении уйдут.
Есть один важный момент: ключевой параметр — потолок долга — отсылает к 2027 году. То есть направление, заданное сегодня вечером, может оставаться актуальным до следующего года. Ответы в ночь выборов могут не продержаться и квартала.Завтра в США промежуточные выборы, в пятницу выйдет отчет по занятости вне сельского хозяйства, на этой неделе на рынке хватает важных событий 📅
Кто-то подсчитал, что после последних четырех промежуточных выборов BTC в среднем падал на 27% до 72%; сейчас BTC застрял около 78 000, а вероятность повышения ставки на 1 пункт в декабре рынок оценивает в 70-80%.
В таких неопределенных ситуациях, как выборы, вы заранее сокращаете позиции и наблюдаете?
#промежуточныевыборы #вне сельского хозяйства #прогноз
Не является инвестиционной рекомендацией 💥Вывод средств составил 3,6 млрд! Последствия "черного лебедя" все еще ощущаются, глубина стакана обрезана вдвое
$BTC $ETH $SOL
После восстановления вывода средств на Binance чистый отток составил 3,64 млрд U
Официальное покрытие компенсирует 95% пострадавших активов
Маркет-мейкеры сокращают позиции для хеджирования, глубина стакана сокращена вдвое
Покупательский спрос на спотовом рынке прерван, цена упорно держится на уровне 77800
BTC｜77800 на грани
Предыдущий ориентир 81500
Компенсации смягчают панику, но 78500 уже стала сильным сопротивлением
Поддержка крайне слабая
Если после обеда не удастся подняться выше 78200
При недостатке ликвидности стоит опасаться пробоя поддержки на 75500
ETH｜Отскок к 2260, слабая консолидация
Предыдущий ориентир 2450
Двойное давление из-за проблем с безопасностью и вывода средств институциональными инвесторами
Отсутствие крупных спотовых покупок
Пробой 2200 может ускорить падение к 2100
SOL｜Потеряна отметка в 100, колебания около 94
Предыдущий ориентир 105
Де-левараж на рынке тянет вниз, пробой 100
Экосистема на блокчейне также ослабевает
Глубина поддержки снижается, позиции ослабевают, отскок легко может откатиться
Итог
Компенсации за потери реализованы, но выход десятков миллиардов средств сильно ударил по стакану
BTC застрял на низких уровнях, альткоины поддерживаются еще хуже
Цена и капитал все еще находятся в фазе поиска дна
Как вы думаете, сможет ли уровень 77800 удержаться после обеда?
Только наблюдение за рынком, не является инвестиционной рекомендацией
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ $ETH отскочил до MA7 на 2246 — это явный сигнал для шорта, $SOL на 91.56 даже не может закрепиться выше 92, чего ты ещё ждёшь
ETH отскочил с 2246 до MA7 на 2253, это очевидный сигнал для шорта, не сомневайся. Текущая цена 2246.84 всего в семи пунктах от 7-дневной скользящей, RSI всего 32.2, нижняя граница Боллинджера на 2234 держит, отскок очень слабый, будто без еды. BTC ведёт себя так же, 76564 на 300 пунктов ниже MA7, весь рынок в медленном падении, SOL вообще не может закрепиться выше 92, 91.55 отстает от MA7 на 92.03, RSI 31.8, очень слабый.
С технической стороны все три монеты идут у нижней границы Боллинджера: ETH на 2234, SOL на 90.72, BTC на 76307, если эти уровни пробьются — падение ускорится. Фондовые ставки всё ещё положительные на 0.01%, значит быки ещё держатся, в такие моменты легко сделать ложный пробой и выбить лонги. Лично я считаю, что отскок — это возможность для открытия коротких позиций, ETH около 2253 — прямой сигнал для шорта, SOL при отскоке к 92 тоже точка для шорта, не пытайся угадывать дно.
По управлению рисками стоп-лосс ставь чуть выше MA25: ETH на 2268, SOL на 93, если пробьёт — выходи. Внизу сначала смотри на нижнюю границу Боллинджера, если пробьёт — догоняй. В этой ситуации не стоит говорить о ловле дна, RSI всего 31, ещё не экстремально перепродан, слабый отскок — лучший сигнал, держи шорт и всё.$BTC 76646 ставка финансирования всё ещё положительная, $ETH 2250 быки ещё не сдались, $ZEC 1131 уже вложился, я настроен медвежьи
Биткоин сейчас 76646, за 24 часа упал на 2%, максимум был 78398, минимум уже опустился до 76386. Я взглянул на RSI — всего 32.4, он близок к зоне перепроданности, но ещё не полностью лёг, MA7 и MA25 давят сверху на цену, нижняя граница Боллинджера 76322 прямо под ногами — эта позиция, если честно, это линия жизни и смерти для быков и медведей, если пробьёт вниз — сразу смотрим на 75000. Скажу вам, меня больше всего волнует не цена, а то, что ставка финансирования всё ещё положительная 0.0100%, быки продолжают платить за удержание позиций, это значит, что они не сдались, пока не сдались — ещё есть куда падать, не спешите ловить дно.
Эфириум на уровне 2250 тоже довольно деликатен, RSI 35.3 чуть лучше, чем у битка, но MA7 и MA25 уже поворачиваются вниз, нижняя граница Боллинджера 2235 — последняя линия обороны, если её потеряет — будет ускорение падения. Но честно говоря, быки ETH держатся лучше, чем у BTC, ставка финансирования всё ещё положительная, значит, плечи быков ещё не полностью ликвидированы. Моё личное мнение простое: сейчас не время ловить дно, нужно ждать, когда они сложат оружие, в тот день, когда ставка финансирования станет отрицательной, я подумаю о действиях.
Самое печальное — это ZEC, 1131 упал сразу на -10.8%, RSI опустился до 20.7, это полный провал, быки уже легли и притворяются мёртвыми. Но посмотрите, ставка финансирования всё ещё положительная, значит, кто-то ещё пытается удержать позицию, эту монету я пока не трогаю, жду, когда она действительно очистится.«Проверенные институциональные и розничные участники», меня больше всего волнует именно этот предел участия. Canton планирует выпустить токенизированные обыкновенные акции с поддержкой круглосуточной торговли и атомарных расчетов, но я считаю, что возможность открытия торгов не равна хорошей ликвидности, ключевым является ликвидность после допуска.🤖
Если бы я писал стратегию, я бы установил правило: если после открытия торгов проскальзывание по заказам одинаковой суммы постоянно высокое, то «круглосуточность» не получает дополнительных баллов. Мое предположение в том, что если порог идентификации ограничивает масштаб участия, то AMM может не привлечь достаточно средств, а продление времени торгов может лишь увеличить периоды с тонким стаканом.
Преимущество этого правила в том, что оно оценивает фактические издержки сделок, а не гонится за концепциями; недостаток — проверка только мелких ордеров может недооценить влияние крупных, а наблюдение только на начальном этапе запуска может привести к ошибочным выводам. Мне, как новичку в количественном анализе, нужно расширить окно наблюдения. Как бы вы сформулировали это условие: какого размера ордер использовать для измерения проскальзывания и как долго нужно наблюдать, чтобы результаты были достоверными?Стратегия короткой позиции, предложенная в начале торгов, достигла первой цели в срок.
Рынок никогда не испытывает недостатка в возможностях, не хватает только хладнокровия в момент принятия решений. Слабый рост на открытии, расхождение объемов, структурная потребность в коррекции давно проявилась, следовать тренду и открывать короткие позиции — это просто идти в ритме рынка.
"Тот, кто наблюдает за ситуацией, прозорлив; кто следует тренду, мудр." Торговля — это практика, не в сиюминутных успехах и неудачах, а в долгосрочном совершенствовании, остальное оставьте времени. $BTC #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Миграция средств $SUI станет ли новым спросом на SUI или лишь кратковременной стоянкой? Переоценка рисков кроссчейна может побудить средства попытаться перейти на другие сети, но кратковременная стоянка не способствует росту экосистемы. Логика будет иметь смысл, если стабильные монеты SUI, транзакции приложений и активность разработчиков будут расти синхронно. Противоположная точка зрения — мосты сами по себе рискованны, и мигрирующие средства могут быть быстро выведены; если удержание низкое и высокая зависимость от субсидий, я понижу ожидания. Сравнивайте изменения участия приложений и комиссий через неделю после притока средств, чтобы не принимать однократный миграционный трафик за долгосрочное принятие. Для дальнейшей проверки я разделю влияние новостей, движение средств и реальное использование; корректировать среднесрочные прогнозы буду только если по крайней мере два показателя сохранятся в одном направлении в нескольких периодах. Если изменения касаются только краткосрочной цены или одного показателя, сохраняю осторожность и жду последующих данных.+62,9%, этот однодневный прирост действительно впечатляет, но я предпочитаю разделить «активизация сделок» и «держатели монет настроены оптимистично». По данным DefiLlama, за последние 24 часа объем торгов на DEX составил около 8,714 млрд долларов, что на 4,1% больше, чем неделю назад. Топ-3 по объему — Uniswap V4, V3 и Curve.
Я склоняюсь к первой части: это позитивный сигнал для спроса на использование DEX, но пока не доказательство направления цены монеты. Объем торгов учитывает сделки, спекулятивный вход увеличивает объем, а смена позиций и выход тоже увеличивают объем, нельзя считать всю активность исключительно заслугой быков. Мое предположение: если новый объем сделок приносит больше комиссий, то платформа может получать более прямую выгоду, чем держатели монет.
Поэтому я бы отнес это к «росту спроса на ончейн-трейдинг», а не к «предвестнику общего роста». Видя этот всплеск объема, вы больше склоняетесь к тому, что выиграет бизнес DEX или больше верите в бычьи сигналы для цены? Какой вариант выберете и почему?$BTC упал на 1,57%, но ставка финансирования в 2,4 раза выше, чем у ETH! Быки всё ещё держатся?
Чем слабее рынок, тем некоторые данные вызывают больше опасений.
По пекинскому времени утром 3 ноября на бессрочном рынке OKX BTC за последние 24 часа упал на 1,57%, $ETH — на 1,26%, $SOL — на 2,82%. Все три актива в красной зоне, никто не смог остаться в плюсе.
Но самое необычное — не падение, а ставка финансирования!
Нормализованная ставка за 8 часов для BTC от третьей стороны достигла +0,0240%, в то время как у ETH и SOL всего +0,0100%. BTC упал больше, чем ETH, но ставка финансирования в 2,4 раза выше!
Посмотрим на позиции: текущий долларовый OI BTC около 3,7 млрд, ETH — около 1,82 млрд, SOL — около 381 млн. За 24 часа фактические ликвидации составили примерно 3,84 млн, 5,04 млн и 1,6 млн долларов соответственно.
У BTC самая крупная позиция и самая высокая ставка; ETH относительно устойчив, но несёт большие ликвидационные потери; SOL упал сильнее всех и остаётся слабым звеном.
Моё мнение: общий настрой медвежий, пока не стоит входить в лонг. Положительная ставка финансирования не обязательно означает, что быки переполнены, но при ослаблении цены высокая ставка вызывает опасения.
Если цена BTC снова пойдёт вверх, и долларовый OI вместе с активным спросом улучшатся, это мнение нужно будет пересмотреть.
Тем, кто смотрит в лонг на BTC, предлагаю опровергнуть меня следующими данными за аналогичный период: сможете ли вы доказать, что эта высокая ставка финансирования обусловлена устойчивым спросом, а не кредитным плечом?#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 Окно промежуточных выборов, цикл дна BTC продолжает сжиматься
Анализируя графики после трёх промежуточных выборов, интервалы до дна составили 71 день, 39 дней, 13 дней соответственно, ритм появления дна ускоряется. После каждого запуска нового минимума происходили многократные росты, окно для высвобождения волатильности сокращается.
Волатильность — это предварительный сигнал этой исторической закономерности, после сужения резких колебаний в фазе паники наступает переоценка позиций.
Откройте список позиций, проверьте стоп-лоссы по контрактам BTC, убедитесь, что можете выдержать уровень волатильности.
$BTC $ETH $SOL Подсчёт показывает, что отсутствие одного этапа миграции активов не равнозначно полной экономии всех затрат на интеграцию. Это моя первая реакция после прочтения:
① Consensys уже представила решение для взаимодействия суверенных сетей на базе Ethereum, поддерживающее межреестровые расчёты по ценным бумагам, обмен валют и выпуск залогов, при этом активы остаются в исходных реестрах, без необходимости кроссчейн-перемещений или перевода в общий реестр. Я считаю, что ключевой момент — не нужно сначала переносить активы вместе, чтобы обсуждать бизнес-сотрудничество; если удастся сократить изменения в существующих системах, сопротивление со стороны организаций может быть меньше, это моё предположение.
② Сделки видны только заинтересованным сторонам, в материалах не раскрыты показатели пропускной способности или времени расчётов. Чёткие границы приватности имеют значение для корпоративного бизнеса, но я не считаю, что «взаимодействие» автоматически означает «более высокую эффективность».
③ Межреестровое исполнение проверяется криптографически с помощью доказательств с нулевым разглашением, без необходимости дополнительного доверенного посредника, при этом в материалах нет данных о затратах. Меньшая зависимость от посредников — это изменение архитектуры, но вопрос, экономит ли это деньги, требует учёта затрат на интеграцию и эксплуатацию.
Моё мнение: это более значимо для организаций, которые хотят сохранить свои собственные реестры, а прямое влияние на обычных пользователей пока ограничено. Я считаю это ценным прогрессом в инфраструктуре, жду данных о реальном масштабе использования и затратах, а не спешу воспринимать это как позитив для рынка.#CircleQ3USDCGrowth Crcl на самом деле — это явный доход, доходность американских облигаций * объем usdc, прибыль тоже можно посчитать, большая часть затрат приходится на комиссию каналам $ZEC за один день упал примерно на 10%, XMR относительно устойчив, ключевой момент — не "все приватные монеты должны двигаться синхронно".
Ранее $ZEC быстро рос на ожиданиях квантовой устойчивости и обновления протокола, при этом прибыльные позиции и сконцентрированные кредитные плечи в контрактах приводили к ликвидациям длинных позиций и панике при откате; рынок также опасается, что нарратив приватности будет ослаблен, а давление со стороны реализации проектов и регулирования увеличивает давление на продажу.
XMR больше похож на якорь консенсуса в приватном сегменте: приватность по умолчанию, более чистые свойства децентрализации и устойчивости к цензуре, после делистинга с бирж монеты больше сосредоточены у долгосрочных держателей, а краткосрочные спекулятивные плечи более сдержанны.
Это расхождение показывает: настроение в сегменте может поддерживать минимум, но истинное движение цены определяется предыдущим ростом, уровнем кредитного плеча и определенностью фундаментальных факторов. $ZEC больше похож на волатильный эмоциональный актив, XMR — на защитный приватный актив; расхождение может продолжаться, но это не означает, что общая логика приватного сегмента утрачена. Вышеизложенное — лишь наблюдение рынка, не является инвестиционной рекомендацией. В США наступил день голосования на промежуточных выборах, ситуация на Ближнем Востоке снова колеблется, глобальные активы находятся в состоянии высокой чувствительности. $BTC $ETH $SNDK Американский фондовый рынок не падает повсеместно, а явно разделяется. Вчера индекс Nasdaq упал на 1,07%, S&P снизился на 0,51%, а Dow Jones вырос на 0,41%. Полупроводники, программное обеспечение и инфраструктура AI продолжают терять капитал, деньги перемещаются в потребительский сектор и промышленность. Рынок начинает пересчитывать капиталовложения в AI: чем больше инвестиций, тем сложнее оправдать прибыль и давление на финансирование. Что касается цен на нефть, Иран предложил «двухдневный план», верховный лидер также уполномочил правительство продвигать переговоры, рынок сразу же отреагировал ожиданиями смягчения, цена на нефть Brent упала более чем на 7%. Но затем Иран заявил, что косвенные переговоры пока не принесли существенного прорыва. Поэтому не стоит воспринимать это как мирное урегулирование, это лишь означает, что переговоры не провалились, но соглашение еще далеко. Цены на нефть, инфляционные ожидания и риск-предпочтения могут в любой момент снова колебаться из-за новостей с Ближнего Востока, американский фондовый рынок и криптосфера будут колебаться вместе с ними. Доходность американских облигаций снизилась до около 4,9%, что указывает на то, что падение цен на нефть ослабило инфляционное давление, и капитал уходит в облигационный рынок. Но рост облигаций и падение цен на нефть не смогли остановить коррекцию технологических акций, что говорит о том, что текущий раунд не просто логика макроэкономического смягчения, а перераспределение капитала. Morgan Stanley понизил рейтинг Coinbase с «нейтрального» до «продавать», целевая цена была снижена с 258 долларов до 120 долларов. Причина проста: активность криптовалютных торгов снижается, восстановление прибыли замедляется, а также отраслевую неопределенность усиливает инцидент с безопасностью Binance. Если Демократическая партия получит контроль над Конгрессом, дальнейшая судьба криптоиндустрии будет еще более неопределенной Увидев заголовок «Чистый отток Ethereum ETF в размере 140 миллионов», многие сразу подумали, что всё пропало, институциональные инвесторы уходят.
Я изучил детали, и не могу ни плакать, ни смеяться: из 140 миллионов 138 миллионов ушли только у BlackRock.
Так что вместо того, чтобы говорить «инвесторы уходят», правильнее сказать «уходит BlackRock». Одно дело — ребалансировка одного фонда, и совсем другое — бегство всей отрасли.
Ещё интереснее ситуация с Morgan Stanley: MSSE вчера получил чистый приток в 3,15 миллиона долларов. С одной стороны уходит 138 миллионов, с другой — приходит 3,15 миллиона, как на рынке овощей один ларёк распродаёт товар, а сосед только открылся.
$ETH сейчас в таком состоянии: цифры пугают, но если разобраться, не так страшно, хотя и нельзя сказать, что всё хорошо.Я советую всем покупать спот, использовать низкое кредитное плечо для лонга и сеточный лонг — это искренне.
Но искренность, как и нижнее белье, все носят, но никто не знает, есть ли оно у другого. А если я ношу его на голове, вы сразу видите, что я искренен.
Но нижнее белье на голове заставляет думать, что у тебя проблемы, так и с искренностью.
Сегодня голосование на промежуточных выборах в США. Если оглянуться на предыдущие, каждый раз после выборов происходил спад, и всегда были другие причины.
В 2014 году еще ощущалось влияние банкротства Mt. Gox, потом взломали Bitstamp. Цена биткоина от закрытия в день выборов упала примерно на 46% через 71 день, но через год после выборов выросла примерно на 24%.
В 2018 году уже был медвежий рынок, к тому же произошел хардфорк BCH и борьба за хешрейт. Цена биткоина упала примерно на 50% через 39 дней после выборов, но через год выросла примерно на 45%.
В 2022 году в день выборов FTX приостановила вывод средств, а потом подала на банкротство. Цена биткоина упала примерно на 15% через 13 дней после выборов, но через год выросла примерно на 92%.
А как будет в этот раз?
Если взять цену в 【76700】 как пример, и предположить падение на 15%, то цена может опуститься примерно до 【65200】.
Но обратите внимание, 76700 — это просто пример текущей цены, а не подтвержденная цена закрытия в день выборов. И у каждого предыдущего падения были разные причины, история может служить ориентиром, но не гарантирует, что в этот раз будет падение на 15%.
На этот раз событие — атака на биржу Binance. После атаки Binance уже начала поэтапно восстанавливать вывод средств. Но никто не может гарантировать, не будет ли атак на другие биржи и какие черные лебеди это может вызвать.
С технической точки зрения, я считаю, что конечная цель падения может быть около 【72k】. Но не стоит слишком пессимистично смотреть на ситуацию, 75k и 72k — это уровни, на которых я рассматриваю возможность докупки спота.
На мой взгляд, это действительно может быть последняя возможность за четыре года купить спот.
Вышеизложенное — лишь мой личный анализ рынка и торговые мысли, не является инвестиционной рекомендацией. Пожалуйста, контролируйте позиции и риски в соответствии с вашей ситуацией.Розничные инвесторы в США действительно обезумели! Поток средств в кредитные ETF взлетел до максимума за последние два года, американский фондовый рынок на пороге дна или это только начало ещё большей ямы?
Посмотрите на оранжевую линию на графике.
За последние два года поток средств в кредитные ETF США колебался между -12 и +8 миллиардами долларов, а в октябре внезапно превысил 15 миллиардов долларов.
Это уже не просто обычная покупка на дне.
Самым безумным стал тройной леверидж на полупроводники SOXL, с чистым притоком около 7,3 миллиарда долларов в октябре, что стало рекордом за месяц. Многие средства вошли именно в середине и в начале октября, когда цены были относительно высокими.
Розничные инвесторы покупают всё больше при падении, а обычные ETF кажутся им слишком медленными, поэтому они идут сразу на тройной леверидж.
Кредитные ETF имеют механизм ежедневного сброса, подходят для краткосрочной торговли. При продолжительных падениях или высокой волатильности потери при долгом удержании могут быть гораздо серьёзнее, чем кажется.
Ещё более проблематично то, что средства сейчас сильно сосредоточены в технологических и полупроводниковых акциях. Если рынок продолжит коррекцию, волатильность левериджевых продуктов усилится, а стоп-лоссы и выкуп розничных инвесторов могут ещё больше усилить давление на рынок.
К тому же, неопределённость политики из-за предстоящих промежуточных выборов в США делает недавние движения на рынке ещё более непонятными.
Intel, Google и другие технологические гиганты пережили резкие коррекции, а ранее популярные активы, за которыми гонялись покупатели, теперь стали зонами массового оттока средств.
Как вы думаете, это безумие с левериджевыми средствами — последний спад перед дном американского рынка или начало новой волны падения? #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ $BTC $HYPE HYPE эта волна обратного выкупа отчасти выглядит как попытка создать канал для вывода средств крупных держателей.
Команда проекта за один месяц потратила 67 миллионов долларов на обратный выкуп, а цена монеты при этом упала на 22%. Связанный с a16z адрес также перевел 118 тысяч HYPE на адрес маркет-мейкера.
Официальные лица покупают, крупные держатели выводят. Покупатели могут выдержать обратный выкуп, но не факт, что выдержат последующие разблокировки. На данный момент я не вижу причин для разворота рынка.
#HYPE
$HYPE
👇Спотовый ETF на Ethereum вчера зафиксировал чистый отток в размере 140 миллионов долларов. Звучит так, будто весь рынок отступает, но если разобраться, из этих 140 миллионов 138 миллионов пришлись на одного игрока — BlackRock с ETHA.
Это не похоже на разворот рынка в медвежью сторону, скорее на действия одной институции. Исторический чистый приток ETHA составляет 11,731 миллиарда долларов, а однодневный отток в 138 миллионов — это чуть больше одного процента от его накопленного объема. Такой объем — это ребалансировка или выкуп, а не полная ликвидация позиций.
С другой стороны, Morgan Stanley MSSE за один день получил чистый приток в 3,1511 миллиона долларов, а исторический чистый приток — 48,2405 миллиона долларов. Цифры небольшие, но направление противоположное: старые игроки сокращают позиции, новые пробуют рынок, 3,15 миллиона против 138 миллионов — это не сопоставимо.
По механизму нужно понимать: чистый отток ETF — это данные по подписке и выкупу, а не равнозначный сброс такого же объема на спотовом рынке. Реальное давление продаж видно по вторичным сделкам и премиям/дисконту, просто смотреть на цифры оттока и считать это панической распродажей — ошибочно.
Поэтому $ETH сейчас находится в фазе ротации, а не краха. Для BlackRock отток в один процент за день — это может быть ребалансировка или выкуп клиентами, по данным пока нельзя однозначно сказать.
Стоит следить за последующими двумя-тремя днями: если ETHA будет показывать последовательный отток, это тренд, а однодневный отток — техническая корректировка. Потоки ETF $BTC можно использовать для сравнения — если уходит только ETH, а BTC нет, значит это выбор продукта, а не медвежий рынок в целом.2026.11.03 вторник
Американский фондовый рынок продолжает падать, недельный график уже показывает четвертую подряд медвежью свечу, что в истории встречается довольно редко. Текущие ожидания по политике ФРС и пузырь AI действительно сильно влияют на рынок.
После промежуточных выборов 2018 года американский рынок акций падал: ФРС повысила ставки 4 раза, индекс S&P 500 за год упал на 6,2%, но через год после выборов вырос на 11,7%. Из-за краха интернет-пузыря после выборов 2000 года S&P 500 упал на 22,1% в течение года.
30 октября из Bitcoin ETF вышло 398 млн, из Ethereum ETF — 139,7 млн.
Анализ рынка
Вчера вечером биткоин последовал за падением американского рынка, который, в отличие от вчерашних прогнозов, не отскочил, а открылся с ростом и затем резко упал, образовав большой N-образный паттерн. Биткоин повторил этот паттерн, отскок не преодолел отметку 79000. Это уже говорит о полном контроле медведей на рынке. В ближайшее время стоит продавать на отскоках или открывать короткие позиции. Ждем падения к уровню около 75000 для начала покупок.
Перед и после промежуточных выборов в США могут появиться краткосрочные негативные факторы, но, судя по ситуации, это может стать «золотой ямой» для покупок. Индексам осталось упасть примерно на 3-5%, чтобы достичь поддержки на недельном графике — отличная возможность.
Индекс страха и жадности криптовалют: 33 (страх) $SOPH Крупные игроки воспользовались негативом вокруг цепочки, чтобы сбросить вниз, заодно забрав все убыточные позиции розничных инвесторов.
После падения более чем на 60% внизу внезапно появился этот огромный зелёный столбец — явно сигнал о завершении накопления.
Сейчас спотовый рынок отчаянно растёт, а на фьючерсах отрицательная ставка финансирования.
Шортисты каждый день платят проценты и продолжают держать позиции. С такой позицией, если спот снова подтолкнет цену, шортисты сразу же попадут в цепочку ликвидаций и станут топливом для роста.
Без сюрпризов — коррекция завершена, основная сила полностью выкупила, чтобы устроить шортсквиз.
#SOPH
$SOPH
👇Долго занимаясь бизнесом, когда я слышу «новый рекорд по обороту», всегда хочется спросить: каковы вложения и отдача в этом бизнесе? Solana сообщила, что в октябре объем потребления стабильной монеты в своей сети достиг 141 миллиона долларов, что стало историческим максимумом и в 7 раз превысило показатель за тот же период прошлого года.
Мое мнение таково: это положительный сигнал для платежных приложений, но пока это не доказывает, что бизнес-модель приносит прибыль. Масштаб потребления показывает, что этот платежный путь используется, но оборот не равен доходу, и без данных о затратах на привлечение клиентов и расчетах невозможно определить соотношение вложений и отдачи. Если рост зависит от субсидий, то настоящим испытанием станет денежный поток после их отмены — это мое предположение, а не подтвержденный факт.
Я в бизнесе всегда оставляю резерв на риски и не считаю весь оборот наличными средствами. Друзья, занимающиеся бизнесом, если ваш магазин принимает платежи с помощью такой стабильной монеты, какие гарантии расчетов вы бы потребовали, чтобы согласиться на риск оборотных средств?📊 ИНСАЙТ: Последние три минимума циклов Bitcoin наступали через 13–71 день после промежуточных выборов в США.
🇺🇸 Следующие промежуточные выборы состоятся 3 ноября 2026 года, поэтому конец 2026 — начало 2027 года может стать ключевым периодом для наблюдения за следующим минимумом BTC.
История показывает закономерность, а не гарантию.
$BTC $XAU Цена на нефть за день упала примерно на 7%, а кто-то наоборот увеличил длинные позиции по нефти примерно до 147 миллионов долларов 😂
Как только появились новости о переговорах по иранской ядерной программе, Brent упал с максимума примерно на 7,6% за день, WTI — примерно так же. В этот медвежий день один адрес в блокчейне постоянно наращивал позиции. Длинные позиции по Brent выросли примерно до 868840 контрактов, номинальная стоимость около 91 миллиона долларов. По WTI — около 580960 контрактов, номинальная стоимость около 56,1 миллиона долларов. Обе позиции с кредитным плечом 10x, суммарная номинальная стоимость около 147 миллионов долларов.
На тот момент убыток на бумаге уже составлял примерно 955 тысяч долларов, а человек всё ещё не выходил из позиции. Средняя цена по Brent около 105, ликвидация примерно на 86,85. Средняя цена по WTI около 98, ликвидация примерно на 69,67. Маржа примерно на уровне чуть более 10 миллионов долларов, если цена нефти продолжит падать, позицию легко могут полностью ликвидировать.
Другие снимают риск-премию, а он ставит на её возвращение. Такая позиция заставляет потеть ладони.
Новичкам советую больше смотреть и меньше торговать, покупать монеты только $BTC Недавние шорты по $ZEC оказались не напрасными! Несколько дней назад я следил за уровнем 1400, который не удалось пробить, и решил, что будет удобнее искать шорт на откате, вчера вечером снова поймал волну! В итоге сегодня даже уровень 1200 не удержался, минимум опустился примерно до 1120, думал будет отскок, но ночью сразу сработал тейк-профит! Сейчас у меня ощущение, что позитив вокруг NU7 уже был заранее разогрет капиталом, рыночные настроения не те, индекс паники в крипте упал до 26, после черного лебедя еще не полностью переварили ситуацию, а за ночь американские акции чипмейкеров снова под давлением, к тому же у ZEC возник спор по выделению средств на разработку сообщества. Позитив не исчез, но ожидания резкого роста явно начали переоцениваться рынком! Ранее уровень 1400 не раз пытались пробить, теперь поддержка 1200 тоже сломалась, 4-часовая скользящая средняя снова направлена вниз, краткосрочно слабость, я пока склоняюсь к медвежьему сценарию, возможно дальнейшее снижение, ближайшие уровни сопротивления на отскоке — 1160, 1190—1216, если не удастся закрепиться выше, продолжу смотреть на слабость, если же с хорошим объемом удастся закрепиться выше 1216, тогда стратегия по шортам потребует пересмотра! Короткое сжатие, основанное на заголовке, а не на тренде, является самым чистым тестом убежденности. Когда Иран объявил о переговорах, криптовалюта отреагировала быстрым и широким отскоком — таким рефлекторным движением, которое заставляет шортистов с плечом закрывать позиции и даже заставляет терпеливых медведей сомневаться в размере своих ставок. Реакция была реальной, но причина — слабой. Аналитический вопрос не в том, произошел ли отскок. Вопрос в том, почему он так быстро угас в сознании трейдеров, которые уже заняли короткие позиции. Заголовок о переговорах меняет ситуацию Регуляторных ограничений для XRP становится всё больше, но запуск его ETF откладывается, что вызывает противоречия. XRP, OKB и BCH связаны с традиционными финансами, сегодня посмотрим, чьи регуляторные разрешения действительно реализуются. Все три продвигают нарратив "традиционные финансы/регуляция", но скорость прогресса у них очень разная.
$XRP имеет жёсткие регуляторные ограничения, но сроки ETF сдвигаются назад. Дата запуска 3x кредитного плеча ETF GraniteShares по XRP перенесена на 30 ноября; Ripple 20 октября направила SEC письмо с просьбой уточнить правила выпуска из эскроу, намекая, что после принятия CLARITY Act может быть больше XRP ежемесячно выпускаться на рынок для ликвидности RLUSD. Лицензия OCC на доверительное управление и системное признание FSOC — долгосрочные положительные факторы. У XRP сильная корпоративная лицензия, но слабая по токену, при пробое 1.25 поддержка на 1.10.
$OKB — самый спокойный из этой тройки, чисто защитная позиция. У него нет регуляторных катализаторов и шоков предложения, когда у соседей проблемы, он не пострадал и даже получил чистый приток. У OKB нет висящих событий, такие периоды ценятся, лучше держать его как защиту, чем гнаться за ростом.
$BTC — институциональные каналы открываются, но медленнее всех. Он уже на фьючерсах CME, S-3 для конвертации Grayscale BCHG в спотовый ETF ещё в процессе, институциональные входы постепенно открываются, но гибкость минимальна. BCH — "медленная институциональная полоса", не стоит ждать от него лидерства, 284 ждёт открытия каналов.
Регуляторные разрешения и приток капитала — разные вещи, на примере XRP это видно на этой неделе.$TRUST Все бегут, а он осмеливается идти против тренда — либо мошенник, либо вор!
【Жесткий разбор этой "ловушки на быков"】：
Смотрим часовой график, этот актив резко поднялся с дна 0.0479, сейчас застрял на уровне 0.0537, до предыдущего максимума 0.0577 даже не дотянулся. MACD с красными столбцами над нулем явно сокращается, объем не поддерживает — чистая "сила на исходе".
Смотрим данные на втором графике: соотношение быков и медведей 1.21, быки занимают 54%, настроение розничных инвесторов не слишком безумное, значит крупные игроки поднимают цену на эти небольшие деньги, чтобы перед выборами сделать красивую свечу и привлечь упрямых розничных инвесторов.
【Макроэкономическая логика】：
В целом финансовый сектор уходит в защиту, биткоин медленно падает, такие альткоины, идущие против тренда, — это классическая схема "подняли цену для распродажи".
【Мой совет】：
Идея шортить правильная, но ни в коем случае не входите в шорт по рыночной цене! Манипуляторы могут сделать ложный пробой вверх, чтобы очистить стопы. Ждите, когда рост ослабнет (например, около 0.055) или цена пробьет поддержку MA20 (0.0524), тогда входите в шорт по тренду с правой стороны. Установите стоп-лосс, не дайте им унести нас в последний безумный рывок.Вывод сначала: $CRO за последние 30 дней упал на 27% (с 0.0683 до 0.0498), а первая ежемесячная выкупная операция уничтожила всего 1,79 млн монет, примерно 89 тыс. долларов, что составляет 0,0035% от обращения.
Три цифры заслуживают внимания.
1. Разводнение. CoinGecko показывает общий запас 99,02 млрд монет, в обращении 50,76 млрд, ещё 48,26 млрд не в обращении, по текущей цене примерно 2,4 млрд долларов, почти равная текущей капитализации в 2,53 млрд долларов. Уничтожение 228 млн монет (около 11,35 млн долларов), одобренное в октябре, — это мелочь.
2. Ликвидность сокращается. Объём торгов бессрочными контрактами OKX за 30 дней — 34,23 млн долларов, за последние 7 дней — 5,18 млн, за предыдущие 7 дней — 6,38 млн, ещё раньше — 7,23 млн; спотовый объём за тот же период: 5,29 → 3,94 → 3,92 млн.
3. Финансовые ставки только что стали положительными: 02.11 было -0,0115% за 8 часов, сейчас +0,01% за 8 часов.
В Гонконге меняется ситуация: Bloomberg 02.11 сообщил, что Crypto.com закроет приложение для розничных клиентов в Гонконге 1 февраля следующего года, лицензия на рассмотрении; в тот же день Standard Chartered запускает токенизированные депозиты с круглосуточным расчётом; HSBC RedCoin охватывает 3,3 млн пользователей PayMe.
Розничный доступ сокращается, банки переводят депозиты в блокчейн. Куда идут деньги?В эти дни многие спрашивают меня: если биржа выпустила доказательство резервов, значит ли это, что она теперь безопасна?
Мое мнение таково: это полезно, но не стоит переоценивать.
Доказательство резервов с нулевым разглашением позволяет вам самостоятельно проверить: на момент снимка баланса ваш остаток был учтен, и на него приходится 1:1 активов. В этот раз покрыты BTC, ETH, USDT и еще 10 монет, в следующий раз добавят больше.
Однако оно не может сделать две вещи. Во-первых, оно касается только того момента, и не может контролировать, как изменятся активы на следующий день. Во-вторых, оно в основном доказывает наличие активов, а вот полноту учета обязательств доказывает слабее.
Поэтому мой собственный подход прост: часто используемые средства держу на бирже, а монеты для долгосрочного хранения — в собственном кошельке.
Есть еще одна более срочная проблема. В эти дни, когда вывод средств задерживается, мошенники, выдающие себя за службу поддержки и обещающие "ускорить вывод" или "выдать компенсацию", особенно активны. Запомните, официальные платформы не берут плату за разблокировку и не просят подписывать разрешения.
Вы проверите свой баланс самостоятельно или сочтете это слишком хлопотно и не будете смотреть?
(Личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией)
#美国加密税收与BTC储备法案获推进 #BTC #储备证明Сначала немного охладим пыл: участие институциональных игроков в поддержке цепочки и перенос активов этих институтов на цепочку — это два разных дела. Hash Global уже стал оператором узла валидатора ValueChain, и стороны также будут исследовать внедрение RWA и токенизацию, составление индексов и выпуск на цепочке, а также сотрудничество в области управления богатством на цепочке. Я настроен осторожно: новость весомая, но если её интерпретировать как то, что институциональные средства уже вошли, то это преждевременное принятие намерений сотрудничества за реальные бизнес-результаты.
Меня смущают два момента. Во-первых, управление узлом — это часть сетевой инфраструктуры, и оно не может напрямую подтвердить наличие спроса на выпуск активов и управление богатством; если рынок на этом основании предположит быстрый рост бизнеса на цепочке, то будут пропущены этапы отбора активов, разработки продуктов и принятия пользователями. Во-вторых, сочетание исследовательских и управляющих возможностей с исследованиями, выпуском и торговлей на цепочке говорит о наличии взаимодополняемости, но не означает, что обычные пользователи автоматически захотят пользоваться этим. Мое мнение: эта новость больше помогает в повествовании о сотрудничестве с институтами, чем служит доказательством реального спроса.
Конечно, быки могут оказаться правы, сотрудничество по узлам может стать входом в более глубокое бизнес-сотрудничество, я не отрицаю возможности только из-за привычки искать риски. Если в дальнейшем появятся четкие объяснения прав на активы, выполнимые механизмы подписки и выкупа, а также реальные данные об использовании, я повысил бы оценку этого сотрудничества. Пока что я разделяю «кто участвует» и «какой спрос это принесет», не празднуя преждевременно бизнес, который еще находится в стадии исследования.#PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌
$PLTR опубликовала финансовый отчет за 3-й квартал 2026 года: выручка составила 2,313 млрд долларов, что на 96% больше по сравнению с прошлым годом и значительно превзошло рыночные ожидания в 2,18 млрд долларов. Доходы от коммерческого бизнеса в США достигли 984 млн долларов, увеличившись на 148%, впервые превысив доходы от государственного сектора США. Скорректированная прибыль на акцию (EPS) составила 0,44 доллара, также превысив ожидания.
Компания также повысила прогноз выручки на весь год до примерно 8,53 млрд долларов, ожидая, что выручка в 4-м квартале может достигнуть 2,653 млрд долларов.
Несмотря на такие сильные финансовые показатели, акции после закрытия торгов упали почти на 3%. Я считаю, что проблема в слишком высоких рыночных ожиданиях и замедлении роста заказов.
Общая стоимость контрактов (TCV) в 3-м квартале выросла всего на 6% в годовом выражении, стоимость коммерческих контрактов в США увеличилась на 11%, что значительно ниже темпа роста более 153% в предыдущем квартале. Выручка растет быстро, но новые заказы не успевают за ней, что естественно вызывает опасения по поводу устойчивости роста в ближайшие кварталы.
Прибыльность Palantir также весьма впечатляющая: скорректированная свободная денежная масса составляет 53%, что показывает, что компания не просто тратит деньги ради роста.
Я по-прежнему настроен позитивно в среднесрочной и долгосрочной перспективе по $PLTR, внедрение корпоративного ИИ действительно ускоряется, но в краткосрочной перспективе акции вряд ли смогут расти только на основе одного хорошего отчета. Оценка уже во многом учла ожидания роста.
Далее ключевым будет, сможет ли коммерческий заказ снова ускориться.
Если темпы роста заказов догонят выручку, у акций появится потенциал для роста.
Если замедление продолжится, даже при превышении ожиданий по результатам, возможно снижение оценки.IBIT за один день зафиксировал чистый отток в размере 405 миллионов долларов, что даже больше, чем чистый отток всего спотового ETF на биткоин. Меня волнует именно эта разница: отток сосредоточен в одном продукте, и это не та же структура риска, что при полном выходе. В материалах указано, что у Fidelity FBTC все еще есть чистый приток, но этого недостаточно, чтобы компенсировать общий чистый отток.
Моя оценка более осторожна: это сигнал давления со стороны капитала, но пока недостаточно, чтобы поддержать нарратив «единодушного пессимизма институциональных инвесторов». Чистый результат — это баланс средств в разных направлениях, и только по этой таблице нельзя понять, стоит ли за этим ребалансировка, снижение риска или долгосрочный выход. Превращать причины напрямую в историю, на мой взгляд, легко приводит к переоценке собственной вероятности успеха.
По моим предположениям, если отток распространится на большее количество продуктов, то объяснение ослабления спроса станет более весомым, а ставки на контртрендовый отскок будут выглядеть заманчиво, но ожидания могут оказаться невыгодными. Если же отток по-прежнему сосредоточен в IBIT, а другие продукты продолжают принимать средства, то считать это кровотечением всего канала, возможно, будет излишне пессимистично.
Я предпочитаю дождаться, пока станет ясно, «распространился ли отток». Цена — возможно, пропустить некоторую волатильность, польза — меньше рисковать на основе неподтвержденных предположений. Как бы ни были привлекательны ставки, сначала нужно понять, на какой сценарий ты действительно ставишь.Посчитаем, 8,714 млрд долларов США — это рост на 4,1% по сравнению с неделей назад, в пересчёте на сумму это всего около 343 млн долларов. Меня больше интересует эта разница: для меня эта информация означает рост краткосрочной активности, но недостаточно, чтобы утверждать, что спрос в блокчейне вышел на новый уровень.
① Рост на 4,1% по сравнению с неделей назад — это первая мера, по которой я оцениваю эти данные DefiLlama. Объём не сильно отличается от недельного уровня, поэтому я разделяю понятия «рост объёмов» и «устойчивое расширение», нельзя заменять одно другим.
② Рост на 62,9% по сравнению с предыдущим днём действительно впечатляет. С другой стороны, такой прирост обусловлен низкой базой предыдущего дня; я понимаю это как сильный отскок, но чтобы судить о продолжительном росте спроса, нужно посмотреть, сохранится ли он дальше.
③ За последние 24 часа объём сделок составил около 8,714 млрд долларов, это сумма сделок. Это показывает активность торгового спроса, но не отвечает напрямую на вопрос, сколько новых пользователей пришло, и не позволяет разделить вклад спекуляций и перекладок, не стоит автоматически приравнивать сумму к популярности.
Я привык сначала оценивать уровень энтузиазма: эти данные значимы, но значимость в основном связана с краткосрочным торговым спросом, а не с доказательством долгосрочного роста. Если объёмы сделок смогут сохраниться, тогда я повысил бы оценку устойчивости. Сейчас я напоминаю себе: сначала посмотреть, как долго удержится объём, не спешить писать историю для одного роста.ZEC упал почти на 10%, это самое важное число, на которое я обратил внимание. Сначала подумал о худшем сценарии: если падение продолжится, не превысит ли убыток на счёте допустимый для меня уровень? В этой новости также упоминается, что перед выборами падение акций чипмейкеров усилилось, биткоин снизился, Nasdaq вошёл в зону коррекции и потянул за собой азиатские рынки.
Я занимался управлением рисками, и при таком падении больше всего боюсь принять «уже большое падение» за полное исчерпание риска. ⚠️ Моя оценка такова: для тех, кто слабо выдерживает убытки, это важнее, чем угадывать результаты выборов. Во-первых, однодневное падение не означает верхний предел последующих потерь; во-вторых, если волатильность продолжит расти, заранее установленная цена стоп-лосса может отличаться от фактической цены сделки — это мой анализ рисков, а не вывод из новости.
Совет для обычных людей: при оценке риска одной сделки учитывайте возможный проскальзывание в пределах допустимых убытков, а не только идеальную цену исполнения. Моё правило — сначала чётко посчитать возможные убытки, а потом уже рассуждать, насколько хороша сделка.$ORCL
Я всегда думал, что такая старая компания, как Oracle, не может сильно упасть. Сегодня токен рухнул с 133.31 до 118.46, закрылся на 119.28, минус 10.3% за день.
Обидно не за падение, а за то, что я не могу понять, почему он так сильно упал.
Пробежался по новостям, в тот же день вышли две противоречивые новости: с одной стороны, крупный управляющий активами говорит о пузыре AI, с другой — топ-менеджер инвестиционного банка утверждает, что спрос на финансирование в триллионы всё ещё есть. Акции Changxin Technology упали на 5% в течение дня, южнокорейский KOSPI снизился на 4%. Эта цепочка — глобальное падение, а не проблема одной компании.
Торговля токеном ещё интереснее. За 24 часа объём составил 153 тысячи контрактов, а открытая позиция всего 3.59 миллиона долларов, комиссия вообще нулевая, ни быки, ни медведи не хотят первыми платить.
Такой рынок не даёт направления. Чтобы понять, нужно дождаться открытия основного рынка, а не гадать на этом тонком рынке.
Я в этот раз не стал действовать, просто наблюдаю.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Не указаны конкретные максимальные лимиты по займам, и это меня больше всего беспокоит. На рынке фьючерсов дать торговой площадке полномочия — одно, а разрешить открытый риск до какого уровня — совсем другое. По старой привычке я сначала ищу в правилах этот последний барьер.
Новая структура Ethena позволяет торговой команде одобрять заемщиков, поддерживающих активы USDe, при этом сохраняется надзор комитета, но пока нельзя подтвердить, использованы ли полномочия. В отличие от традиционных товарных фьючерсов, здесь речь идет о поддержке стабильных монет, и я считаю, что для держателей ограничение лимитов важнее ускорения одобрения, а надзор комитета нельзя напрямую считать верхним лимитом.
Меня беспокоит не сам займ, а нечеткие границы риска. Если займы сосредоточены у немногих контрагентов, то возврат активов может сильнее зависеть от их платежеспособности — это мое предположение. Есть ли у кого-то из друзей, пришедших с традиционного рынка, похожий опыт? При таком полномочии вы больше доверяете контролю комитета или предпочитаете четко прописанные лимиты?Речь идет о том, насколько хорошо компания может позиционировать себя для следующего этапа развития технологий, особенно в области AI.
У Apple по-прежнему огромная экосистема, ценовая власть и лояльность клиентов. Но её реализация AI подвергается критике, в то время как конкуренты активно продвигаются в этой сфере.
Этот разрыв между сильными фундаментальными показателями и ожиданиями будущего роста и создает давление на оценку.
На этом рынке инвесторы платят премию за завтрашние доходы, а не только за результаты вчерашнего дня.Многие до сих пор считают, что война приносит пользу активам-убежищам и вредит рисковым активам. За последние несколько лет рынок давно опроверг это учебное представление. Реальная цепочка передачи такова: геополитическая напряжённость ведёт к росту цен на нефть, инфляция закрепляется, отсрочиваются снижение процентных ставок, и все рисковые активы страдают одновременно. Таким образом, врагом войны никогда не был «аппетит к риску», а «процентные ставки». Сейчас процесс изменился: по мере ослабления ожиданий вокруг Ирана цена на нефть Brent упала на 7,6% вНиже представлены три основных сценария, сосредоточенных на самых актуальных темах: американский фондовый рынок (NVIDIA, память, полупроводники), американские облигации, криптовалюта, с торговым анализом:
Текущий базовый прогноз большинства: высокая вероятность «разделённого Конгресса», это сценарий, который рынок уже максимально учёл;
Сценарий 1: разделённый Конгресс
Одна партия контролирует Сенат, другая — Палату представителей.
Американский фондовый рынок / вычислительные мощности, полупроводники: в целом положительный эффект.
Американские облигации: неконтролируемое расширение бюджета ограничено, доходность по долгосрочным облигациям склонна к снижению, цены облигаций растут; однако каждые переговоры по потолку госдолга вызывают временные всплески спроса на защитные активы.
Криптовалюта: вероятность жёсткого регулирования снижается.
Особенности торговли: если итог именно такой, легко возникает ситуация «покупай ожидания, продавай факты», что приводит к росту с последующим откатом.
Сценарий 2: республиканцы захватывают обе палаты
Республиканцы контролируют обе палаты.
Американский фондовый рынок / вычислительные мощности, полупроводники: краткосрочно положительно, высоко оценённые AI, HBM, SOXL и подобные рычажные активы сначала растут, затем под давлением ожиданий по ставкам волатильность значительно увеличивается.
Американские облигации: негативно. Рынок опасается масштабного бюджетного расширения, доходность по долгосрочным облигациям растёт, цены падают.
Криптовалюта: республиканцы в целом более дружелюбны к крипте.
Особенности торговли: это «сильный разрыв ожиданий», при котором волатильность на открытии торгов будет очень высокой.
Сценарий 3: демократы контролируют обе палаты (синяя волна)
Американский фондовый рынок / вычислительные мощности, полупроводники: негативно.
Американские облигации: бюджетное расширение ограничено, долгосрочные ставки легче снижаются.$CL Если мировая экономика ослабеет и спрос упадет, то почему тогда растут цены на нефть? Компании планируют сократить производство, спрос рушится, я не понимаю, как может расти цена на сырую нефть. Посмотрите на финансовый кризис 2008 года и пандемию. Пусть фондовый рынок продолжает падать.Сначала отчитаться, без обходных путей: три открытых длинных позиции с прошлого раунда все еще активны, TRX открылся с 0.3204 и до сих пор в прибыли, XRP и LINK оба в небольшом убытке менее полпроцента, ни один из стоп-лоссов или тейк-профитов по этим трем позициям не сработал. Направление не меняется, цифры на виду. Настоящие неприятные изменения на стороне покупателей. Американские спотовые биткоин-продукты показывают чистый отток уже четыре торговых дня подряд, за эти четыре дня выведено более 1,3 миллиарда долларов; продукты на эфир шесть дней подряд показывают чистый отток, в прошлом месяце был установлен рекорд по максимальному месячному оттоку для этого актива. Это не проблема падения цены, а отсутствие ожидаемого покупательского спроса. Но рынок одновременно показывает другую цифру, запомните это: на фьючерсном рынке за 24 часа накопилось около 29 200 шорт-позиций биткоина, номиналом 2,2 миллиарда долларов, объем шорт-сделок достиг 22 миллиардов долларов. Институционалы уходят, шортисты наращивают позиции, что равно тому, что подбрасывают и искру, и топливо на один стол — кто первый не выдержит, тот и станет топливом. Меня никогда не беспокоило, упадет ли цена дальше. Меня беспокоит, что на этом уровне продолжают наращивать шорты, ставя не на цену, а на то, что кто-то другой первым сломается; такие позиции, как только ликвидность восстановится, будут вынуждены покупать, толкая цену вверх из-за собственных стоп-лоссов. Исторический пример: после обвала в ноябре 2022 года первая волна роста была полностью за счет закрытия шортов, спотовые покупки пришли позже; в марте 2020 года было то же самое, первые заработали те, кто подхватил падение. В этот раз отличие в том, что второй обвал не стоит в очереди — выведенные 6,3 миллиарда долларов были приняты на баланс.Я просмотрел этот поток капитала дважды, и чем больше смотрю, тем больше что-то не так.
① Сначала о BTC💰
Из контрактов выведено 194 миллиона долларов, из спотового рынка — чистый отток 76,36 миллиона долларов, деньги уходят с обеих сторон. Это не просто снижение кредитного плеча, даже спотовые позиции сокращаются.
② С ETH ситуация ещё хуже
Из контрактов выведено 95,69 миллиона долларов, из спотового рынка — 114 миллиона долларов, спотовый отток даже больше, чем по контрактам. Кредитное плечо уходит, реальные деньги тоже выводятся, среди трёх основных криптовалют у неё самая слабая структура.
③ SOL — единственный, кто немного светится
Из контрактов выведено 79,49 миллиона долларов, но спотовый рынок показал небольшой чистый приток в 8,84 миллиона долларов, кто-то покупает на низах. Но я сначала остужу пыл: 8,84 миллиона на фоне почти 80 миллионов оттока по контрактам — это капля в море, можно считать локальным поглощением, до разворота ещё далеко.
Послеобеденная картина тоже совпадает: за час позиции по четырём монетам сокращаются, объёмы растут, а позиции не следуют за ними. Торговля ZEC тоже активна, но позиции продолжают снижаться, как и у основных монет, весь рынок сворачивается.
Сегодня вечером много важных новостей: в 23:00 выйдут данные по вакансиям JOLTS, прогноз 7,1–7,22 миллиона; сегодня день голосования на промежуточных выборах в США, результаты будут только в среду утром; вторая фаза запуска антивируса началась сегодня в полдень, девять сетей постепенно открывают активы, те, что не в списке, пока закрыты.
Моё мнение простое: чтобы отскок состоялся, я сначала буду следить за двумя сигналами — сначала сокращение оттока на спотовом рынке, затем сокращение оттока по контрактам. Пока этого не будет, я не стану догонять рост. А вы как думаете, с какой стороны сначала пойдёт возврат?🤔Разрешение Ирана на мирные переговоры имеет значение, но пока не меняет ограничений рынка: повторное открытие Ормузского пролива по-прежнему зависит от снятия США блокад и санкций. Трёхдневное предложение Катара по укреплению доверия может проверить намерения, в то время как нарушения в судоходстве и высокие фрахтовые ставки сохраняют напряжённость на нефтяном фоне. Компромисс должен перейти от разрешения к условиям.
#IranAuthorizesTalks Может ли преимущество входа пользователей $TON конвертироваться в удержание на цепочке TON? После рисковых событий капитал больше ориентируется на проверяемых реальных пользователей и безопасность активов, экосистема TON должна подтверждать свои нарративы через данные использования. Если одновременно растут удержание приложений, платежи и расчёты на цепочке, преимущество входа может усилить сетевой эффект. Противоположный аргумент — поток трафика с единой платформы также приносит риск концентрации; если активность пользователей не сохраняется, интерес к экосистеме быстро угасает. Нужно подтвердить, что новые пользователи продолжают торговать или платить после окончания активности, число регистраций не заменяет постоянную активность. При дальнейшем анализе я разделю влияние новостей, движение капитала и реальное использование; корректировать среднесрочные оценки буду только если минимум два показателя сохраняют тенденцию в нескольких периодах. Если изменения касаются только краткосрочной цены или одного индикатора, сохраняю осторожность и жду дополнительных данных.