Orbit Post Sitemap
#A receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro ainda por revelar A receita da TSMC no 3º trimestre atingiu um recorde histórico, beneficiando-se principalmente da onda de terceirização de chips de IA. Mas o mercado está mais atento à qualidade dos lucros: a subida da nova tecnologia e a construção de fábricas no exterior aumentam os custos, permanecendo dúvidas se a margem bruta pode manter-se entre 65%-67% e se os lucros podem corresponder à receita. As expectativas anteriores para IA já foram totalmente absorvidas, e os fundos optaram por realizar ganhos antes da divulgação dos resultados, pelo que o preço das ações sofreu uma correção.#O crescimento da Netflix pode abrandar, o negócio de publicidade torna-se o novo foco #TSMCOct15Earnings
سجل إيرادات TSMC، قبل 15 أكتوبر، كان السوق قد استوعبه بالفعل. إذا انتظرنا حتى يوم التقرير المالي لرؤيته كخبر مفاجئ إيجابي، فقد يكون إيقاع الاستثمار قد تأخر.
في 8 أكتوبر، أعلنت الشركة بالفعل عن بيانات إيرادات سبتمبر: زيادة سنوية بنسبة 54.6%، وانخفاض طفيف شهريًا بنسبة 0.6%. هذا التباين يحمل دلالة عميقة — الاتجاه القوي طويل الأمد للنمو لا يعني بالضرورة أن كل شهر يجب أن يسجل رقمًا قياسيًا جديدًا مقارنة بالشهر السابق. التقلبات الطفيفة الشهرية لا تكفي لهز السرد الكبير لطلب الذكاء Logo de manhã, tudo ficou em queda 😵, desta vez os dados do CPI mais elevados levaram a uma queda generalizada no mercado Crypto, claramente sendo colocados no mesmo quadro de avaliação de risco que as ações de IA, com setores como RWA a cair mais de 6%. A opinião de Ajian é que o mercado atualmente não está preocupado com $BTC ou $ETH ou algum token específico, mas sim com as taxas de juro, custos de financiamento e se os ativos sobrevalorizados conseguem aguentar-se
Já tinha salientado que, num ambiente económico de taxas de juro elevadas como o atual, a avaliação dos ativos cripto é como andar na corda bamba, sendo especialmente sensível ao sentimento do mercado, e o capital de curto prazo adora atacar primeiro este tipo de ativos; se o token que deténs a longo prazo não tiver rendimento suficiente a sustentá-lo, então está em risco neste ambiente #CPI dos EUA acima do esperado a subir para 3,7%, hoje à noite o PPI enfrenta novo teste O Dow Jones caiu 0,09%, praticamente estável; o Nasdaq caiu 1,88%. No mesmo dia de negociação, dois mundos.
Juntando esses dois números, fica claro que o dinheiro não saiu do mercado acionista dos EUA, apenas foi transferido das ações de tecnologia para as de saúde e consumo essencial. O setor de tecnologia da informação caiu 3% em um dia, enquanto o setor de saúde subiu 2,4%, com Eli Lilly e Merck subindo três a quatro pontos, uma típica troca defensiva de posições.
A origem ainda é o petróleo. Nos últimos dez dias, os ataques a navios no Estreito de Ormuz aumentaram visivelmente; no dia 11 de outubro, o petróleo cru que passou pelo estreito foi de cerca de 2,9 milhões de barris, enquanto alguns dias antes ainda eram mais de 20 milhões de barris. O Brent chegou a ultrapassar 106 dólares, a gasolina subiu mais de 30% em relação ao ano anterior, o CPI de setembro subiu 3,7% em relação ao ano anterior, acima do esperado. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos ultrapassou 5,2%, o de 2 anos se aproximou de 4,9%, e Williams do Federal Reserve de Nova York também disse que faz sentido aumentar a taxa mais uma vez este ano.
Os ativos com avaliações elevadas temem mais essa combinação. Nvidia caiu 3,2%, Meta caiu 3,3%, o índice de semicondutores da Filadélfia caiu mais de 10% em cinco dias, e a CoreWeave caiu 15% em um dia.
Eu tendo a acreditar que, enquanto o preço do petróleo permanecer acima de cem dólares, a recuperação das ações de tecnologia só pode ser vista como um repique. Hoje, vamos primeiro analisar o relatório financeiro da TSMC; se a demanda por IA for convincente, os semicondutores podem ter um respiro; se não for, essa rodada de ajuste pode não ter terminado. Depois disso, teremos o FOMC nos dias 27 e 28 de outubro.
A posição em tecnologia da xdm pode ser mantida por enquanto, comprando nas quedas. Em um mercado assim, é melhor evitar muitas operações; as eleições de meio de mandato estão próximas, e as guerras entre EUA-Irã e Rússia-Ucrânia podem estar prestes a alcançar um ponto de viragem importante. #Ataque à sede da Saudi Aramco, fornecimento de petróleo em foco Este dado do CPI derrubou as expectativas otimistas anteriores de "pico de subida das taxas". #CPI dos EUA sobe para 3,7% acima do esperado, hoje à noite o PPI enfrenta novo teste
A curto prazo, a tendência macro está a puxar para baixo. Expectativas de subida das taxas aumentam, rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA sobem, dólar fortalece, e os ativos de risco no geral não estão a ter um bom desempenho. BTC não vai fortalecer de forma independente.
Mas a médio prazo, perto dos 80 mil há fundos de longo prazo a comprar. O fluxo inverso diário do ETF de 167 milhões não é falso. Isso mostra que há quem esteja disposto a investir nessa faixa.
Nesta fase, o maior erro é tentar adivinhar o fundo. Se os 80 mil se mantêm ou não, depende dos dados do PPI e da reunião do FOMC. Antes de surgir uma direção clara, a gestão da posição é mais importante do que a previsão. #O crescimento da Netflix pode abrandar, o negócio de publicidade torna-se o novo foco
Três variáveis que realmente determinam o limite superior do negócio de publicidade
1. Se o ARPU da publicidade pode alcançar o ARPU da subscrição
Atualmente, a receita por utilizador do pacote com publicidade ainda é inferior ao pacote sem publicidade; se o orçamento dos anunciantes, a compra programática e o CPM das transmissões em direto aumentarem, a diferença poderá diminuir.
2. Se o fornecimento contínuo de transmissões em direto e conteúdos de alta participação é possível
Conteúdos em direto como NFL, WWE, MLB têm maior eficiência na monetização publicitária e também aumentam a atividade dos utilizadores, mas têm custos elevados e programação concentrada, sendo necessário provar a sua sustentabilidade.
3. Se o sistema de publicidade AI pode melhorar a eficiência da colocação
A Netflix está a promover a planificação publicitária, adaptação criativa, perceção do público e salas limpas de dados impulsionadas por AI, o que está relacionado com a disposição dos anunciantes para aumentar o orçamento a longo prazo.
Avaliação de investimento
O negócio de publicidade da Netflix merece acompanhamento, mas não se deve olhar apenas para o slogan "receita publicitária a duplicar". O mais importante é observar: ARPU do pacote publicitário, retenção dos anunciantes, taxa de preenchimento da publicidade em transmissões em direto, proporção programática e se a margem de lucro é diluída pelo custo do conteúdo.
Se estes indicadores melhorarem, o negócio de publicidade passará de "história" a "fluxo de caixa"; se a melhoria for inferior ao esperado, continuará apenas a suportar a avaliação, e não será um ponto de inversão de desempenho.Com a divulgação dos dados do CPI desta vez, muitas pessoas realmente perceberam que o "declínio da inflação e corte de juros no final do ano" que o mercado vinha repetindo por mais de meio ano não é tão certo assim.
Antes, todos assumiam que o ciclo de aumento das taxas do Fed já tinha terminado, por isso ativos sem juros como $BTC $ETH conseguiam manter a valorização num ambiente de altas taxas.
Mas desta vez, tanto o CPI quanto a inflação subjacente superaram as expectativas, o que derrubou essa premissa — o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA disparou, e agora até os títulos do Tesouro sem risco oferecem mais de 5% de retorno, então as instituições naturalmente não querem mais ficar em cripto volátil e sem fluxo de caixa; a saída líquida contínua dos ETFs é a prova mais concreta disso.
As liquidações em cadeia só aceleraram a queda, o verdadeiro problema é que quem está comprando agora são principalmente grandes baleias do mercado cripto que fazem trading de curto prazo e não seguram por meses.
Por outro lado, o ouro caiu, mas logo se recuperou, sustentado por fundos de bancos centrais e fundos soberanos com alocação de longo prazo; eles não estão apostando se haverá aumento de juros no próximo mês, essa estabilidade de capital é algo que o mercado cripto não consegue competir agora.
Investir envolve riscos, decisões devem ser tomadas com cautela, esta análise é apenas uma opinião de mercado e não constitui qualquer recomendação de investimento.
#O CPI dos EUA superou as expectativas e subiu para 3,7%, hoje à noite o PPI enfrenta novo teste Os números recorde de receita da TSMC já eram públicos antes de 15 de outubro, por isso apresentá-los como uma surpresa positiva inesperada no dia dos resultados pode estar a perder a visão mais ampla.
A 8 de outubro, a empresa reportou que a receita de setembro aumentou 54,6% em relação ao ano anterior, mas caiu 0,6% em comparação com agosto. Isto destaca uma distinção importante: um forte crescimento anual não significa necessariamente que a receita aumentará todos os meses.
#TSMCOct15Earnings #Receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro a ser revelado
Por que é tão forte?
● Processo avançado a plena capacidade: 3nm representa cerca de 30% da receita de wafers, 5nm cerca de 33%, 7nm e abaixo somam 77%; 2nm também começa a ganhar volume (cerca de 11%), beneficiado principalmente pelos chips Apple A20 Pro/M6 e CPU de servidor AMD Venice.
● Investimento contínuo em infraestrutura de IA: plataformas de próxima geração como Nvidia Vera Rubin, AMD MI450X estão na fila para capacidade de produção, embalagem avançada CoWoS também está em alta demanda.
● Aumento significativo nos gastos de capital: o gasto de capital anual para 2026 foi elevado de 52-56 mil milhões de dólares para 60-64 mil milhões de dólares, dos quais 70-80% são destinados a processos avançados. #O CPI dos EUA ultrapassa as expectativas e sobe para 3,7%, hoje à noite o PPI enfrenta novo teste Irmãos, na minha análise pessoal, o preço do petróleo vai subir para 100 dólares antes das eleições de meio de mandato, primeiro vamos falar sobre EUA e Irão, recentemente o Irão bloqueou o Estreito de Ormuz, depois os houthis do Iémen atacaram o Irão, e o Irão continua a perturbar a situação no Médio Oriente, o objetivo do Irão é claro, que é controlar o petróleo como uma arma poderosa, excluindo fatores sazonais, a procura global por petróleo é mais ou menos constante anualmente, e agora que o Irão controla o petróleo, a procura global não está a ser satisfeita, o que certamente afetará a vida das pessoas, e esse impacto refletir-se-á nos países, para resolver este problema, é necessário um acordo entre EUA e Irão, mas os EUA não têm sinceridade para negociar, atualmente os EUA continuam a procurar soluções, mas a raiz do problema está no Médio Oriente, por isso o preço do petróleo não vai baixar tão cedo, pode até atingir máximos anteriores, porque o Irão certamente tentará de todas as formas concluir o acordo antes das eleições de meio de mandato, caso contrário, depois das eleições, o presidente certamente atacará, por isso o preço do petróleo não vai necessariamente continuar a subir, mas certamente não vai baixar
Falando da Rússia e Ucrânia, já dura quase cinco anos, agora querem parar mas não conseguem, certamente uma das partes terá de ceder, se fosse para negociar, as primeiras vezes a Rússia e a Ucrânia já teriam negociado e não teria durado tanto tempo, a Ucrânia certamente quer negociar, mas a Rússia não aceita, então a Ucrânia ataca diariamente as infraestruturas energéticas da Rússia para pressionar outros países preocupados com energia a pressionar a Rússia, mas a Rússia não tem outras qualidades, só teimosia, por isso não se sabe quando o preço do petróleo vai baixar, esta é a minha opinião pessoal, não constitui aconselhamento de investimento $BTC #TSMCOct15Earnings TSMC's revenue record was already known to the market before October 15. Treating the same fact as a sudden positive surprise on the day of the earnings report might be a step behind the rhythm.
The company announced on October 8 that September revenue grew 54.6% year-over-year but declined 0.6% month-over-month. This contrast is quite interesting: strong long-term growth does not mean every month is higher than the previous oneDe 14 a 15 de outubro, o mercado cripto sofreu uma queda acentuada. O Bitcoin caiu abaixo dos 81.000 dólares, atingindo um mínimo intradiário de cerca de 80.500 dólares; o Ethereum caiu abaixo dos 2.400 dólares, chegando a cerca de 2.317 dólares em 15 de outubro, com uma queda próxima de 5% na última semana. Dados da Coinglass mostram que o volume total de liquidações no mercado ultrapassou 1,1 mil milhões de dólares, com liquidações de posições longas em Ethereum em cerca de 330 milhões de dólares, a maior entre as criptomoedas. É importante notar que este não foi um evento isolado "interno ao mundo cripto". No mesmo período, o índice Nasdaq dos EUA caiu cerca de 1,9%, o S&P 500 caiu cerca de 1,1%, o ouro caiu abaixo dos 4.100 dólares, a prata sofreu uma forte queda e as ações do gigante sul-coreano de armazenamento despencaram. Os ativos cripto desta vez parecem mais um "ativo de alto beta" na desalavancagem sincronizada dos ativos de risco globais. 2. Gatilho direto: CPI acima do esperado, expectativas de aumento das taxas de juro reacendem. Vamos analisar os dados. O CPI dos EUA de setembro, divulgado a 14 de outubro, subiu 3,7% em termos homólogos, acima dos 3,6% esperados pelo mercado e dos 3,4% de agosto, com um aumento mensal de 0,6%. O CPI núcleo, excluindo alimentos e energia, subiu 2,6% em termos homólogos (expectativa de 2,5%) e 0,3% em termos mensais (expectativa de 0,2%). O preço da gasolina contribuiu com mais da metade do aumento mensal, impulsionado pela situação no Médio Oriente que elevou os preços do petróleo (o Brent chegou a cerca de 105 dólares). Por que estes dados do CPI são particularmente críticos? A chave está na mudança do contexto político: o Federal Reserve completou em setembro o primeiro aumento das taxas de juro desde 2023, e o mercado ainda debatia se#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
No relatório financeiro da TSMC, o que realmente vale a pena observar não é quanto a receita cresceu, mas sim por quanto tempo o negócio de AI ainda pode prosperar.
A receita do terceiro trimestre já foi divulgada, atingindo 1,49 triliões de dólares taiwaneses, um aumento anual de cerca de 50%, estabelecendo um novo recorde. Este número indica que a procura por chips de AI continua forte, mas também significa que o mercado já tinha expectativas elevadas para este relatório.
A seguir, o foco está em três pontos: primeiro, a margem bruta, se conseguirá manter-se estável sob a pressão da expansão do processo de 2 nanómetros; segundo, a capacidade de embalagem avançada CoWoS, se as encomendas de chips de AI podem continuar a sustentar o crescimento; terceiro, as perspetivas de procura para o quarto trimestre e para 2027.
A minha opinião é que a indústria de AI ainda não pode ser subestimada, mas também não se deve perseguir cegamente o crescimento dos resultados. O bom desempenho da TSMC apenas prova a forte procura na cadeia industrial, não significa que todas as ações relacionadas com AI valham a pena comprar.
Especialmente agora, o mercado negocia não só os lucros atuais, mas também as expectativas de crescimento para os próximos anos. Se o relatório superar as expectativas, mas a gestão não der sinais mais fortes para o crescimento futuro, o preço das ações pode subir e depois cair.
Esta noite, estou mais atento às declarações da gestão sobre as encomendas futuras e os gastos de capital. O que realmente determina até onde pode ir o mercado de AI não é quanto se ganhou hoje, mas se no próximo ano ainda se pode superar as expectativas.
O que vocês acham, este relatório da TSMC vai continuar a impulsionar o mercado de AI ou será que as boas notícias já foram realizadas e o capital aproveitará para sair? #Receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro ainda por revelar O recorde de receita da TSMC já era conhecido pelo mercado antes de 15 de outubro. Considerar o mesmo fato como uma notícia repentina no dia do relatório financeiro pode ser um passo atrasado no ritmo.
A empresa anunciou em 8 de outubro que a receita de setembro cresceu 54,6% em relação ao ano anterior, mas caiu 0,6% em relação ao mês anterior. Esse contraste é interessante: um crescimento forte a longo prazo não significa que todo mês seja maior que o anterior. Pequenas variações mensais também não são suficientes para tirar conclusões sobre a demanda total de IA.
Após a divulgação antecipada da receita mensal, o foco do relatório financeiro deve avançar. Como serão organizados os pedidos para o próximo trimestre, quais demandas podem continuar, se os clientes anteciparam compras, tudo isso traz mais informação do que repetir o valor total já divulgado.
Na teleconferência, quero especialmente ouvir sobre a distribuição temporal dos pedidos. Se os clientes antecipam pedidos para garantir o fornecimento e a demanda final aumenta em sincronia, o significado para os próximos trimestres é diferente. Ainda não é possível confirmar qual é o caso. Essa pergunta vale a pena ser feita.
Apostar na TSMC não exige que todas as etapas tragam apenas boas notícias. Empresas fortes também enfrentam mudanças no ritmo dos pedidos. O que realmente me alerta é que as pessoas precisam de números de crescimento cada vez maiores para ficarem satisfeitas, mas ninguém pergunta o que o próximo trimestre pode superar em expectativas. Neste relatório financeiro, quero ouvir mais sobre os planos futuros e menos sobre celebrações de recordes já alcançados.
#Receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, que outros pontos de interesse há no relatório de 15 de outubro? Hoje o mercado geral ainda está em uma oscilação fraca, as moedas principais estão sob pressão, mas alguns projetos de médio e pequeno porte desenvolveram movimentos independentes, o que é bastante interessante.
O mais evidente é o $WAL, um projeto de armazenamento descentralizado do ecossistema Sui, com volume de negociação e valorização muito fortes nas últimas 24 horas, mostrando claramente características de entrada concentrada de capital, principalmente impulsionado pela narrativa da infraestrutura de dados para AI. No entanto, ainda há pressão de desbloqueio futura; por enquanto, é mais um resultado da narrativa combinada com negociações concentradas de capital, e não se pode falar ainda em validação de demanda real. Crescer muito rápido e ter uma lógica consistente são coisas diferentes...
Outras áreas também têm movimentação de capital, como o token Quack AI (Q), relacionado a agentes de AI, que continua atraindo atenção, e o Bitway (BTW), que tem uma capitalização maior e também aparece na lista de popularidade. Setores como armazenamento, AI e privacidade, com tokens como ZEC e STRK, têm mostrado desempenho razoável nas análises semanais, havendo algum interesse localizado.
No geral, hoje é um destaque estrutural, não um movimento amplo e sincronizado. Quando o mercado está fraco, o capital tende a se concentrar em ativos com narrativa e volume de negociação, mas quando o sentimento recua, a queda é rápida. Para o WAL, o foco futuro deve ser se o volume de negociação se mantém e se o progresso do produto acompanha, não apenas olhar para a valorização diária.
O acima é uma observação de mercado e julgamento pessoal, não constitui aconselhamento de investimento. O mercado muda rápido, então cada um deve fazer sua própria pesquisa.Acabei de analisar a proporção de pessoas longas e curtas no BTC perpétuo da OKEx, 1,8, enquanto há um dia era cerca de 1,25.
O preço caiu mais de 3% nesse dia, mas o número de pessoas em posições longas aumentou à medida que o preço caía. No início, pensei que eram grandes investidores a comprar na baixa. Mas ao olhar para a coluna dos 5% principais, os números não batiam: contando por pessoas, a proporção long/short é 1,23, mas por posição é apenas 0,94, ou seja, mais pessoas estão longas, mas o dinheiro está um pouco mais curto.
Portanto, quem está a assumir as perdas são principalmente contas pequenas, as posições dos grandes investidores não se moveram para o lado longo. Se a proporção da posição dos 5% principais voltar a estar acima de 1 nos próximos dias, admito que me enganei.
Vocês costumam acompanhar mais a proporção pelo número de pessoas ou pela proporção pelo tamanho das posições?
$BTC $MON 链是好公链，优秀的工程能力，能运行大规模的DAPP，没有问题，但是没有特色，没有自己独家自研新技术，还是那一套EVM+优化型为主，加上现在公链严重内卷，在强技术牛逼的，NEAR夜影分片，Sui的move语言对象模型，AvAX的子主链架构模式，mon显的很普通Alpenglow能讓Solana最終確認快99%？10月21日要驗證三件事
Solana預定於10月21日啟用Alpenglow，取代TowerBFT共識機制。官方目標是將最終確認時間從約12.8秒縮短至150毫秒。
但投資人不能只看這個數字，真正值得觀察的是：
① 實際確認速度
150毫秒目前仍是技術目標，升級後要看主網能否穩定接近預期。
② 驗證者遷移是否順利
驗證者需使用基於Agave 4.3.0的客戶端。大型共識機制轉換，網路穩定性是關鍵。
③ 鏈上數據如何解讀
Alpenglow將驗證者投票移出一般交易紀錄，可能導致TPS與交易筆數結構性下降，但不代表真實用戶需求減少。
此外，10月21日首先導入的是Votor，Rotor資料傳播升級仍屬後續階段。
我的判斷是，Alpenglow具備重要技術意義，但最終成效仍須由主網實測證明。若升級延期、網路不穩，或確認速度未達預期，就需要重新評估市場原本的樂觀預期。
技術規格是目標，主網驗證才是證據。
#Solana主网提速，节点门槛会否上升？ $SOL $BTC caiu 3,27% nas últimas 24 horas, de 84.117,6 para 80.188, depois recuperou para 80.908. Nesta fase, os touros sofreram mais: liquidação de posições longas de 84,79 milhões de dólares, enquanto as posições curtas foram de apenas 33,67 milhões. Estou inclinado a uma visão pessimista. A taxa de financiamento nas últimas três sessões foi 0,0015%, -0,0018%, -0,0041%, ficando cada vez mais negativa, o que indica que os vendedores estão dispostos a pagar para manter as posições, e essa estrutura geralmente leva a uma continuação da queda do preço. A relação put/call nas opções é 1,05, superior à posição aberta de 0,91, mostrando que as novas ordens tendem a comprar proteção. O DVOL está em 38,8, não muito alto; se o PPI continuar quente, a volatilidade pode aumentar. A posição aberta nos contratos ainda é de 7,48 mil milhões de dólares, a alavancagem não foi totalmente eliminada, e se a macroeconomia pressionar novamente, as posições longas serão liquidadas. A expectativa é que o preço quebre abaixo de 80.188 primeiro. Condição para reversão para alta: o preço voltar a ultrapassar 84.117,6 e a taxa de financiamento retornar a valores positivos. Se o PPI estiver frio, a pressão macroeconómica aliviará, e o principal será a saída da alavancagem, o que reduzirá bastante o impacto.#Receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro a ser revelado A receita da TSMC no terceiro trimestre atingiu um novo recorde, o foco do mercado já se voltou para a capacidade de lucro: se a demanda por chips de IA pode continuar a sustentar uma alta margem bruta, e se a pressão de custos causada pela expansão dos processos avançados afetará o crescimento dos lucros.
Para os investidores, o crescimento da receita é apenas o primeiro sinal. O mais importante é se a velocidade de crescimento do lucro consegue acompanhar, e o julgamento da gestão sobre a demanda de IA e os gastos de capital no quarto trimestre.
Se a margem de lucro se mantiver resiliente, isso indica que a TSMC não só obteve pedidos de IA, mas também manteve uma forte capacidade de precificação; caso contrário, mesmo com receita recorde, pode enfrentar uma reavaliação do mercado sobre a valorização.
O relatório financeiro da TSMC é, na verdade, uma janela importante para observar o clima da cadeia global da indústria de IA.
Um ponto de tempo importante para complementar: até as 12:15, horário de Pequim, conforme mostrado na captura de tela, o relatório financeiro completo do terceiro trimestre da TSMC ainda não foi divulgado, e a conferência de resultados será realizada às 14:00 hoje. Está confirmado que a receita do terceiro trimestre foi cerca de 1,49 triliões de dólares taiwaneses, um aumento anual de cerca de 50%; o mercado também prevê que o lucro líquido pode estabelecer um recorde, mas isso ainda é uma previsão.
Portanto, este post usar "desempenho de lucro a ser revelado" é preciso, não é adequado escrever antecipadamente "o lucro líquido já atingiu um novo recorde". $CRWV 今天下跌超過 16%，並在過去 5 個月內暴跌超過 50%。
原因是它的債務。CoreWeave 欠下約 350 億美元的債務，僅上季度就支付了 6.4 億美元的利息。投資者現在開始拋售這些債務。其 2032 年債券自六月以來已下跌超過 23%。
債券交易價格如此低迷，被視為陷入困境。
由於價格下跌，現在購買這些債券的任何人每年可獲得超過 15% 的收益。因此，15% 現在是 CoreWeave 借錢所需的成本。
這是一個大問題，因為它計劃今年支出 350 億至 390 億美元，但現金僅有 55 億美元。它必須持續借貸以維持建設。
投資者用來對沖違約風險的信用違約掉期，現在定價顯示 CoreWeave 在 5 年內違約的機率為 58%。#O CPI dos EUA supera as expectativas e sobe para 3,7%, o PPI enfrenta novo teste esta noite O CPI dos EUA em setembro subiu para 3,7% em termos anuais, acima dos 3,4% de agosto; aumento mensal de 0,6%. O CPI subjacente subiu para 2,6% em termos anuais, com aumento mensal de 0,3%. O aumento dos preços da energia é o principal impulsionador, mas a inflação subjacente continua persistente, indicando que a pressão inflacionária não pode ser simplesmente atribuída à volatilidade dos preços do petróleo.
Estes dados colocam o Federal Reserve numa posição mais difícil de equilíbrio: o crescimento do emprego já arrefeceu significativamente, mas a inflação voltou a subir. As preocupações do mercado sobre novos aumentos das taxas de juro intensificam-se, o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro americano enfrentam pressão e a direção também mudou, colocando à prova o espaço de valorização dos ativos de risco.
Esta noite será também divulgado o PPI dos EUA de setembro, às 8:30 da costa leste dos EUA, ou 20:30, hora de Pequim. Se os preços no lado da produção também arrefecerem, ajudará o mercado a avaliar se a pressão dos custos continua a ser transmitida ao consumidor.
Para o BTC, a combinação mais desfavorável atualmente é a inflação a subir, as expectativas de taxas de juro a aumentar, enquanto o emprego começa a arrefecer. Se o PPI continuar a superar as expectativas, o mercado poderá reduzir ainda mais as expectativas de afrouxamento; se a pressão do lado da produção aliviar, haverá oportunidade para mitigar o impacto do CPI. O ponto crucial esta noite não é apenas o nível dos dados, mas se a inflação está a espalhar-se. $BTC A retirada proativa dos seus nós validadores do Core DAO pode ser interpretada de duas formas completamente diferentes: se voluntariamente desliga e sai do conjunto do validador ou se é apenas um encerramento temporário. 1. A interpretação ideal: Descentralização (narrativa positiva) A rede Core tem apenas 31 nós validadores ativos no total. - A fundação sai proativamente dos seus nós validadores oficiais, deixando de monopolizar os lugares do validador, e entrega os direitos de produção de blocos a validadores comunitários terceiros. - Isto significa que a equipa do projeto já não controla a rede, enfraquecendo o controlo da fundação sobre a cadeia, alinhando-se com o objetivo de descentralização das cadeias públicas. - Esta é uma prática rotineira para muitas cadeias públicas nas fases finais e não significa que a cadeia vá fugir. Mas aqui está um ponto chave: embora os nós oficiais saiam, se um grande número de ordens de staking permanecer concentrado nas mãos de alguns validadores de topo, a rede permanece altamente centralizada, com o controlo simplesmente transferido da equipa do projeto para alguns grandes intervenientes. 2. Sinais Negativos a Observar (Preocupação de Mercado) Se o nó validador oficial principal se retirar subitamente sem aviso prévio, o mercado geralmente interpreta isso como os seguintes problemas. 1. Operações e manutenção das equipas de projeto e cortes orçamentais A gestão de nós validadores requer custos contínuos de servidores e mão-de-obra operacional. - Os preços dos tokens mantêm-se lentos, as receitas do ecossistema ficam aquém das expectativas, as equipas cortam despesas e deixam de suportar custos de validação. - Isto indica que as equipas de projeto não estão dispostas a continuar a investir na manutenção desta cadeia, sinalizando fundamentos enfraquecidos. 2. Falta de confiança da equipa $BTC
期权桌已经把保护垫铺到了 80000 下方。
Deribit 期权数据显示，针对 10 月 16 日到期的合约，看跌期权持仓集中在 76000 至 80000 行权价区间，资金在用期权提前对冲下行风险。当前 BTC OKX 现货 80898.8，DOGE OKX 现货 0.07967。
事实是衍生品市场对明天交割前的尾部风险防范明显加重。我判断在 10 月 16 日期权交割前，若今晚美国零售销售数据偏强，BTC 很可能向下刺穿 80000 去测试 78000 至 79500 的看跌期权密集区，高弹性的 DOGE 也会同步下探 0.075。若交割前 BTC 始终守稳 80000 并反抽站上 82200，则下探期权密集区的判断不成立。
$BTC
$DOGE
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
台积电 Q3：营收已经不是悬念，真正要看的是三件事
Q3 营收约 1.49 万亿新台币，同比增长约 50%，这个数字月报里已经陆续公布过，大概率已经反映在股价上了。今天财报说明会，我盯三个地方：
1️⃣ Q4 营收指引：营收靠 AI 订单冲高之后，市场要的是“还能不能继续”。指引如果只是符合预期，很可能出现利好兑现、股价回落；指引明显上调，才有新的上涨动力。
2️⃣ 资本开支有没有上调：资本开支上调，说明台积电对 AI 需求的判断比市场更乐观，这对整个 AI 链（英伟达、设备股）都是正信号。
3️⃣ 毛利率：营收增速高，不代表赚得一样多。海外建厂成本、汇率都会压毛利率，看它能不能守住高位。市场预计 Q3 净利润约 7463 亿新台币，实际数字和这个预期差多少，决定今晚的情绪方向。
我的思路：财报前股价已经回调了 2% 多，说明市场有分歧。我不在财报前重仓赌方向，先用小仓位，等 Q4 指引出来再加仓或止损。
你们觉得 Q4 指引能超预期吗？评论区聊聊 👇
仅为个人观点，不构成投资建议。#TSMCOct15Earnings Mỹ mở rộng sản xuất, Texas có phải là điểm đến tiếp theo? Arizona đã đầu tư 265 tỷ USD. Tuần trước Elon Musk cho biết công ty của ông sẽ xây dựng khu công nghiệp chip AI Terafab, TSMC có thể thuê một phần nhà máy
Biên lợi nhuận gộp có giữ được không? Dự báo biên lợi nhuận gộp quý 3 là 65%-67%, nhưng chi phí nhà máy ở nước ngoài cao hơn Đài Loan hơn 30%, áp lực khấu hao bắt đầu thể hiện từ nửa cuối năm, Citi và JPMorgan dự báo pha loãng 2-3 điểm phần trămRevisão dos dados do CPI: análise do movimento de curto prazo do $BTC /$ETH
Os dados do CPI dos EUA de setembro mostraram um enfraquecimento geral das expectativas do mercado, sendo o principal gatilho para a recente correção no mercado cripto. O CPI mensal subiu +0,6%, conforme esperado, mas o anual foi de 3,7%, acima da previsão de 3,6%; o CPI núcleo subiu 0,3% mensalmente e 2,6% anualmente, ambos superando as expectativas do mercado. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Após a divulgação dos dados, as expectativas de aumento das taxas de juro dispararam, com a probabilidade de subida em outubro a duplicar para 44%-49%, e a probabilidade de subida até ao final do ano a ultrapassar 95%. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e o índice do dólar subiram em conjunto, as ações americanas caíram fortemente, e o mercado cripto sofreu pressão passiva.
O $BTC no gráfico diário resistiu ligeiramente, caindo de 83.430 para 81.784, perdendo a média móvel de 20 dias e rompendo várias médias móveis de médio e longo prazo, enfraquecendo o padrão técnico. O suporte chave está em 81.603; se mantido, o preço deve oscilar amplamente entre 80.300 e 84.000;
Se romper para baixo, os alvos são 80.365 e 78.003. O fluxo de capital mostra algum suporte, com um influxo líquido de 175,7 milhões no ETF spot em 10/13, recuperando a saída do dia anterior, embora o grande gap anterior ainda não tenha sido preenchido. O intervalo intradiário está entre 80.800 e 83.000.
O $ETH continua fraco, com risco de alavancagem significativamente maior; o valor de mercado do open interest perpétuo representa 15,3%, três vezes mais que o BTC, e as posições longas não foram totalmente liquidadas. A linha crítica de curto prazo está em 2.400; se romper para baixo, os alvos são 2.330 e 2.250, e só uma sustentação acima de 2.500 permitirá condições para recuperação.$BTC 昨夜跌 2.09%，纳斯达克100 跌 2.02%，道琼斯只跌 0.09%，差了二十二倍，这个差额就是 9 月 CPI 落地之后市场给的答案。
9 月 CPI 昨晚八点半（北京时间）已经公布，不是等待是已兑现，整体同比 3.7%、核心同比 2.6%，统统压过预期和前值，双双超预期，推手是能源环比涨 5.2%、汽油环比涨 9.1%，油价这一个分项就贡献了涨幅的大半。
数据一出市场立刻重新定价，10 月加息二十五个基点的概率从 21.6% 跳到 43.7%，美元走强、美债收益率往上冲、美股期指转跌，钱不是从股市整体撤走，是从最吃利率那一档撤出来的。
加密的位置就在这里，$BTC 昨夜跌幅和纳指几乎是同一个数字，它被当成长久期、高估值那一类资产定价，所以黄金涨而 $BTC 跌，数字黄金这个说法这段时间不成立。
黄金有个微妙处，CPI 公布瞬间它被砸到 4100 下方，今早回到 4,139.23、涨 0.83%，避险属性压过通胀利空，而 $BTC 没这待遇，同一夜 $ETH 跌 3.33%、$SOL 跌 2.74%，它还是高贝塔品种。
兄弟们，先看你的钱被当成哪一类资产，再看涨跌🍌#A receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro a ser revelado A receita da TSMC no 3º trimestre atingiu 1,49 biliões de novos dólares taiwaneses, um aumento direto de 50% em relação ao ano anterior. Apenas olhando para esses dados, é realmente impressionante, a procura por chips trazida pela AI está toda concentrada nela. Mas por que o mercado está esperando pelo relatório financeiro e não se atreve a tirar conclusões antecipadas? Porque uma boa receita só significa que as mercadorias foram vendidas, não que o lucro possa ser mantido. A TSMC atualmente detém encomendas da Apple e da Nvidia, mas os custos de expansão global também estão visivelmente a aumentar. Os custos de mão-de-obra e infraestrutura para fábricas nos EUA, a depreciação no Japão e Europa, além das contas de eletricidade que têm aumentado continuamente nos últimos anos, estão todos a diluir o espaço para lucro. E olhando aos detalhes, a receita de setembro já mostrou sinais de desaceleração em comparação com o mês anterior. Depois de a capacidade estar totalmente utilizada, por quanto tempo o crescimento poderá ser mantido, ninguém sabe ao certo. Ampliando a perspectiva, a TSMC parece mais um barómetro de toda a cadeia industrial da AI. Se a sua margem bruta e as orientações para o próximo trimestre apresentarem flutuações, uma grande quantidade de empresas tecnológicas que contam histórias sobre AI enfrentará pressão direta sobre as avaliações. O que todos estão a focar agora não é quanto foi vendido nos últimos três meses, mas quanto do lucro líquido restante permanece depois de deduzidos os custos.A receita de €11,662 mil milhões da ASML no 3.º trimestre e a margem bruta de 57,5% mostram que a procura por equipamentos de ponta já se está a traduzir numa forte alavancagem operacional. O interesse em compras para 2029-2030 sugere que os clientes estão a planear para além do ciclo atual de AI, embora essas discussões não sejam encomendas firmes.
Explorar mais capacidade para 2028 poderia apoiar a durabilidade dos lucros, mas a execução e a conversão de encomendas continuam a ser o teste.
#ASMLQ3RevenueRecord O índice de medo e ganância subiu de 57 para 62, primeiro caiu 12 pontos e depois subiu 5 pontos em uma semana. Mas, ao mesmo tempo, o ETF à vista dos EUA ainda está com saída líquida. O aquecimento do sentimento é um sinal de recuperação ou apenas mais uma corrida antecipada? Vamos falar das notícias. Três conjuntos de números juntos: no lado do sentimento, o índice de medo e ganância subiu de 57 para 62 (valor anterior 57); no lado dos fundos, o ETF à vista dos EUA teve uma saída líquida de cerca de 768,9 milhões de dólares nos últimos 5 dias úteis, acumulando uma saída de 621,2 milhões em 10 dias, embora a saída líquida diária mais recente tenha diminuído para 68,6 milhões; no lado do preço, o BTC está a 83.353,6 dólares, -0,09% em 24 horas, -0,13% na última semana, praticamente estável. Agora, vejamos o impacto dos fundos. O índice de sentimento é composto por momentum, volatilidade, popularidade social e tendências de pesquisa, refletindo "atenção e momentum de curto prazo"; enquanto a entrada líquida do ETF reflete "se o dinheiro realmente voltou". Quando o sentimento aquece primeiro, mas os fundos ainda não se tornam positivos, a estrutura mais comum é uma recuperação de corrida antecipada: fundos de curto prazo se movem primeiro, fundos de alocação observam. Essa estrutura é caracterizada por uma recuperação rápida, mas que pode ser vendida em níveis-chave — porque o volume de fundos que impulsiona a alta não é suficiente. Para o BTC, isso não é um sinal confiável de fundo, mas também não deve ser ignorado. O aumento do sentimento de 57 para 62 indica que o pessimismo extremo não se formou, o mercado ainda tem vontade de sustentar; e a diminuição da saída líquida diária indica que o período de maior pressão de venda pode ter passado. Juntos, esses dois apontam para a conclusão de que é mais provável uma recuperação dentro de um intervalo de consolidação, e não uma nova tendência de alta — a menos que o canal de fundos se torne uma entrada líquida contínua. Eu continuoExposição das posições do irmão Maji! Jogo de forças entre longos e curtos, divergência extrema de lucros e perdas
Captura de tela da posição mais recente divulgada, tamanho total da posição 60.1235 milhões, uma combinação de hedge entre longos e curtos, um lado com lucro flutuante e o outro sob pressão, a estratégia ousada gerou muita discussão.
✅ Análise completa de três posições
① BTC｜40X posição total
Direção: curto
Quantidade: -243,96 BTC, valor 19,7287 milhões
Preço de abertura 84070,0, lucro e perda não realizados +781,4 mil, taxa de financiamento +65,5 mil
Margem 493,2 mil, preço de liquidação 105590,43
② ETH｜25X posição total
Direção: longo
Quantidade: 8222,28 ETH, valor 19,3742 milhões
Preço de abertura 2507,67, lucro e perda não realizados -1,2447 milhões, taxa de financiamento -18,5 mil
Margem 775 mil, preço de liquidação 1598,4
③ HYPE｜5X posição total
Direção: curto
Quantidade: -268,3 mil HYPE, valor 21,0207 milhões
Preço de abertura 66,2399, lucro e perda não realizados -3,2486 milhões, taxa de financiamento +1,0436 milhões
Margem 4,2041 milhões, preço de liquidação 99,04 Se o ETH estiver a apenas cerca de trinta dólares de uma liquidação, então o que realmente deve ser observado nesta onda não é se o Maji será liquidado, mas sim em quem o dinheiro prefere ficar. Vais seguir a alavancagem alta para comprar na baixa, ou primeiro ver para que lado a preferência de capital está? Quando vi esta posição, fiquei surpreendido: alavancagem de 25x, 13.650 ETH, preço médio de abertura 2545,84, preço de liquidação 2481,40, preço atual cerca de 2513, restando apenas 32 dólares no meio. É como dançar numa corda bamba, mas não acho que isso possa ser tomado diretamente como um sinal de pânico, muito menos que a outra parte não tenha outras estratégias de hedge. Estou mais interessado noutra coisa: como a preferência de capital está a ser escolhida. Instantâneo dos dados: - ETH: posição longa com alavancagem 25x, 13.650 ETH, preço médio de abertura cerca de 2545,84, preço de liquidação cerca de 2481,40, preço atual cerca de 2513 - BTC: 80.000 é a linha de defesa chave, se se mantiver e voltar para o intervalo 82.000 a 83.000, o espaço para recuperação abre - Sentimento: rumores de liquidação são chamativos, mas não se vê a totalidade da estratégia de capital da outra parte, nem se há contas de hedge Primeiro, olhemos para o sinal de momentum. Se o BTC se mantiver acima de 80.000 e voltar a subir para 82.000 a 83.000, esta posição de ETH terá uma janela para respirar, o apetite por risco dos ativos principais vai aquecer primeiro, e o ETH, como um ativo de beta alto, normalmente sobe mais rápido que o BTC. Nesta altura, o capital prefere a maior certeza dos principais ativos, e os altcoins podem não acompanhar imediatamente. Depois, olhemos para o sinal de risco. Se os 80.000 forem quebrados de forma eficaz, a pressão dos compradores será claramente#A receita da TSMC no 3.º trimestre atinge novo máximo, desempenho dos lucros a revelar.
No relatório do 2.º trimestre há um item fácil de passar despercebido: a alienação e a avaliação ao preço de mercado das ações da World Advanced Semiconductor Manufacturing, que trouxe cerca de 63,2 mil milhões de novos dólares taiwaneses em ganhos. Trata-se de rendimentos relacionados com investimentos, diferentes do dinheiro ganho com a produção contínua de wafers. Pode ser razoavelmente incluído no relatório trimestral, mas não é adequado assumir que ocorre em todos os trimestres.
Hoje à tarde, com a divulgação do relatório financeiro, quero primeiro separar o lucro operacional dos itens não operacionais. Se o negócio principal continuar a melhorar e os rendimentos de investimento diminuírem, o crescimento do lucro líquido pode não ser tão impressionante; por outro lado, se o lucro líquido for especialmente bom, também é necessário verificar se há novas contribuições não relacionadas com o negócio principal. Antes de esclarecer isso, usar a variação sequencial do EPS para avaliar a força das encomendas de IA pode levar a interpretações erradas das causas.
O mercado tem grandes expectativas para a TSMC, e é ainda mais importante esclarecer de onde vem cada lucro. A capacidade de fabricar chips pode justificar uma avaliação a longo prazo, enquanto um lucro obtido numa alienação de ações deve ser compreendido pela sua natureza original.
Este ganho não tem problema. O problema está nas pessoas que leem os relatórios se o considerarem uma receita repetida todos os trimestres.
Não quero que, assim que o relatório financeiro for divulgado, se veja novamente todos a falar apenas de "superar expectativas" ou "ficar aquém das expectativas". A receita já atingiu um novo máximo, e a questão mais útil daqui para a frente é: excluindo esses itens que podem não se repetir, como está realmente o lucro do negócio principal? Se no trimestre anterior houve ganhos extraordinários, a base de comparação precisa ser ajustada, para não deixar que um ganho de investimento distorça toda a indústria Uma frase para o círculo das criptomoedas: não apostem pesado antecipadamente em moedas com tema AI baseando-se em relatórios financeiros. A TSMC é um fator emocional positivo, não a linha principal do BTC; o mercado principal ainda depende do rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA e do fluxo de fundos dos ETFs. Na manhã de quinta-feira, vocês vão esperar para ouvir ou acordar para ver o resultado?
$BTC
#Receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro a ser revelado Subiu 54% em quatro semanas, deixando para trás Bitcoin e Ethereum no mesmo período — por que esta onda do Sui? Três progressos concretos: Bitwise trouxe o cofre RWA orientado para instituições para o Sui, com meta de rendimento líquido acima de 10%; a Samsung anunciou que dispositivos Galaxy passam a suportar USDC e integrar capacidades do Sui; o valor bloqueado em DeFi on-chain cresceu 15,5% em quatro semanas, atingindo um pico de cerca de 1,21 mil milhões de dólares. Mas é preciso ser realista: na última semana, o valor bloqueado caiu 5,2%, o interesse on-chain está a arrefecer; além disso, a circulação representa apenas 41% do total, com quase 60% ainda por desbloquear. O preço atual está perto de 1 dólar, cerca de 78% abaixo do máximo histórico de 5,35. O suporte inicial está no patamar redondo de 1 dólar; se não conseguir manter acima de 1,15, a recuperação não será forte. Achas que esta fase do Sui é investimento real de instituições ou apenas mais uma onda de sentimento? Partilha a tua opinião nos comentários. Isto é apenas uma análise de dados, não constitui aconselhamento de investimento.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $BTC Bitcoin recua três vezes para 81.000! As fichas instáveis estão lentamente a ser eliminadas!
Desta vez a queda deve-se principalmente a dados de inflação pouco favoráveis, todos temem que o Federal Reserve aperte a política monetária, o mercado acionista americano também está fraco, e isso está a pressionar o nosso mercado.
Alguns analistas que observam os dados on-chain dizem que, nestas quedas, a quantidade de pessoas a vender com prejuízo tem diminuído a cada vez.
Na primeira queda, muitas pessoas que não aguentaram simplesmente saíram; na segunda vez que tocou este nível, já não havia tantos dispostos a vender; na terceira vez, embora algumas pessoas tenham feito stop loss por não aguentarem, a pressão de venda geral não foi tão forte como na primeira.
Isto significa que aqueles que não têm firmeza e entram em pânico com pequenas quedas estão a sair lentamente, não é um pânico de venda generalizado.
Mas é importante esclarecer que ainda não é o fim das vendas, cerca de 30% das posições de curto prazo ainda estão em prejuízo, ainda falta para atingir o nível histórico de limpeza total.
Portanto, não se apresse a assumir que este é o fundo.
Mesmo que a pressão de venda diminua, quando surgem notícias macroeconómicas, o mercado pode continuar a oscilar e a sofrer volatilidade.
Quem joga com alavancagem não deve apostar pesadamente nesta zona a pensar que vai aguentar, é preciso controlar o risco.
$ETH $ZEC
#CPI dos EUA sobe para 3,7% acima do esperado, PPI enfrenta novo teste esta noite #Receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro a ser revelado #ETF spot BTC regista nova saída líquida, será que a compra institucional pode recuperar? $MSTR deveria ter começado a cair no dia 17 de setembro, subiu durante um mês…O CPI superou as expectativas e disparou, as ações de infraestrutura de AI foram esmagadas: o KOSPI da Coreia do Sul caiu 5,6% num único dia, o Nikkei caiu 1,3%, o S&P 500 caiu 1,1%, o Nasdaq despencou 1,9%, e o índice de semicondutores caiu pelo sexto dia consecutivo; CoreWeave, Nebius, Oracle, que dependem de empréstimos para construir centros de dados, perderam cerca de 80 mil milhões de dólares em valor de mercado num único dia. A probabilidade de aumento das taxas pelo Fed em 28 de outubro saltou de 22,1% para 31,6% durante a noite.
Comentário severo: a era de construir salas de máquinas com dinheiro emprestado colide com o aumento das taxas, a bolha da capacidade computacional começa a perder ar primeiro no mercado de dívida — por melhor que seja a história, perante os juros, é preciso ajoelhar-se. #CircleRelatórioFinanceiroEstáParaChegar, será que o crescimento das stablecoins pode realmente gerar lucros? O CPI de setembro superou as expectativas, o mercado está hesitante na barreira dos 83k, mas um grupo de ativos tem apresentado uma tendência independente contra o vento: L2 e modularidade.
A lógica do capital não é difícil de entender — o dinheiro retirado dos memes e do antigo DeFi está procurando algo com uma atualização real. Starknet acabou de completar a atualização da mainnet v0.14.4, com STRK subindo mais de 110% na semana; Optimism, através de uma nova proposta, vai usar metade da receita da Superchain para recompra, com OP subindo quase 20% num único dia; o setor de disponibilidade de dados Celestia subiu 24% em sete dias.
Um balde de água fria: hoje foram desbloqueados cerca de 127 milhões de tokens STRK (mais de 3% da circulação), quanto maior a valorização, maior a pressão de venda; a amplitude deste ciclo também é muito estreita, apenas 6 das 26 categorias estão em alta, a rotação pode parar a qualquer momento. Para quem quer participar, posição pequena, em parcelas, e não persiga grandes subidas num único dia.
Vocês fizeram algo com L2 esta semana? Comentem na seção de comentários sobre as vossas estratégias. O acima não constitui aconselhamento de investimento.CPI será divulgado esta noite: a alta do BTC é apenas o começo, a questão é se ETH e SOL conseguirão continuar
$BTC 83,356, $ETH 2,505, $SOL 107.41.
O CPI será divulgado esta noite, e o mercado ainda tem divergências sobre o caminho da inflação. Mais importante que os dados em si, é se haverá novos fundos dispostos a assumir posições após a divulgação. Até 12 de outubro, os ETFs à vista de BTC e ETH nos EUA tiveram saídas líquidas de 65,4 milhões e 85,4 milhões de dólares, respectivamente, indicando que a recuperação do sentimento ainda precisa ser confirmada.
Esta noite não vamos especular sobre a direção, apenas observar:
① Se o núcleo do CPI aliviará as expectativas de corte de juros;
② Se, após a reação inicial do BTC, ETH e SOL também terão aumento de volume;
③ Se, após a alta, conseguirão se manter estáveis, e não cairem abruptamente.
Se apenas o BTC subir sozinho, e $ETH e SOL estiverem fracos, considerarei isso uma alta de proteção, e não um retorno geral ao apetite por risco. Uma recuperação saudável verdadeira precisa do BTC liderando, com ETH e SOL seguindo, e um recuo que não quebre níveis-chave. Os dados determinam o primeiro salto, os fundos determinam a continuidade.
Se o CPI esfriar, você prefere apostar na força independente do BTC, ou na recuperação de ETH e SOL? #Inflação anual dos EUA em setembro subiu para 3,7%, inflação núcleo acima do esperado #Receita da TSMC no 3º trimestre bate recorde, desempenho de lucro a ser revelado #O CPI dos EUA ultrapassa as expectativas e sobe para 3,7%, hoje à noite o PPI enfrenta novo teste
Os dados recentes de emprego não agrícola ficaram abaixo das expectativas, parecendo dar um "estímulo" ao mercado, que subiu por isso
Mas os dados do CPI não ficaram abaixo ou dentro das expectativas, pelo contrário, superaram as expectativas e deram um choque no mercado, $ETH e $BTC caíram, ETH caiu abaixo do ponto mais baixo de setembro, 2300, 80000
A expectativa de aumento das taxas subiu de 23% para mais de 30% e depois recuou um pouco, mas o mercado aumentou a aposta no aumento das taxas, o índice kospi da Coreia do Sul continuou a cair após a forte queda de ontem, ocorrendo um circuit breaker 🤔
No entanto, funcionários do Fed disseram que precisam de mais dados, ou que não têm pressa para aumentar as taxas em outubro, acalmando o mercado de forma indireta, mas pessoalmente suspeito que possa haver pressão da Casa Branca, com as eleições de meio de mandato se aproximando, mas se os dados piorarem, não se pode excluir completamente a possibilidade do Fed aumentar as taxas em outubro
Sobre a ordem de compra planejada anteriormente em 2280 para ETH, foi cancelada, mas se os dados subsequentes se estabilizarem, então 2280-2300 será atraente, caso contrário, pessoalmente acredito que voltar a 2000 ou até menos pode ser apenas uma questão de tempo, atenção ao risco! A batalha para defender os 80 mil recomeçou, será que esta queda do BTC é uma queda falsa ou uma verdadeira retração?
O CPI trouxe um banho de água fria, o Bitcoin subiu até 84147 ontem à noite mas não conseguiu manter, virou e foi pressionado até 80228, agora o mercado da OKX oscila perto dos 80800, caindo cerca de 1% nas últimas 24 horas, e a barreira dos 80 mil voltou a estar em foco.
O mercado não está tão unilateral: o BTC caiu, mas ETH e SOL caíram ainda mais (cerca de 2,6% e 2%), a dominância do BTC subiu para 59,4%, e o ETF teve um pequeno fluxo líquido positivo de 2,2 milhões de dólares ontem. O capital não parece estar a sair do cripto, mas sim a concentrar-se no líder do setor, agarrando-se ao maior em meio ao pânico.
A minha leitura: a probabilidade de aumento das taxas em outubro subiu repentinamente para 47%, que é o gatilho desta fase; tecnicamente, o preço está próximo da banda inferior de Bollinger, RSI em cerca de 38 ainda não está sobrevendido, as médias móveis estão todas em tendência de baixa, o sentimento é fraco mas não há volume de colapso, parece mais um ativo de alto beta a pagar a dívida das expectativas de taxa de juro.
Fiquem atentos a dois sinais: se os 80000 e a mínima de 24h em 80228 se mantêm, o primeiro nível de resistência para o rali é 81000; se as ações tecnológicas nos EUA continuarem a cair na abertura hoje à noite, o BTC dificilmente se manterá sozinho. DYOR, isto não é conselho de investimento.
#比特币 #BTC #美CFTC启动首轮加密市场规则制定 ⚠️Os preços das ações de várias empresas de mineração de Bitcoin caíram coletivamente, com uma queda superior a 12%. Os dados de inflação mais elevados afetaram as ações de infraestrutura de AI, e o $BTC também enfraqueceu, com o mercado preso na faixa de $80,478-$81,033. O RSI33 está tendendo para o lado negativo, a força do rebote não é forte, e a resistência na faixa de $82,883-$84,461 acima também não é fácil de superar; os touros não terão facilidade para virar o jogo. O mais importante é que o volume de posições em 24 horas aumentou 2,8%, mas o preço caiu 3,44%, indicando que os ursos estão aumentando suas posições, não que os touros estejam realizando lucros. O sentimento de curto prazo é fraco, com risco inclinado para baixo. Minha posição é conservadora, vou observar se $80,478 consegue se manter; se for para vender a descoberto, o stop loss é na quebra de $81,033, e o take profit em $79,684. Será que essa queda acentuada nas ações das mineradoras continuará a afetar o sentimento do $BTC? #HOODQ3TradingGrowth 致未来伟大的交易员自己：
从市场环境来看，10月14日公布的美国9月CPI同比上涨3.7%，高于市场预期的3.6%；核心CPI同比上涨2.6%，同样高于预期的2.5%。
BTC的问题在于，宏观消息可能在短时间内改变市场定价。即使中长期仍然看好比特币，也不代表短线多单能够承受所有回撤。
复盘重点：
BTC的长期逻辑和短线交易结果是两回事。方向看对了，不代表入场时机一定正确；长期看好，也不能成为忽视止损的理由
CPI超预期之后，市场对利率路径的重新定价不仅影响BTC，也可能通过整体风险偏好传导到其他加密资产。
当市场环境发生变化时，自己是否及时重新评估了持仓风险？
不要因为熟悉某个币种，就低估它的波动风险，不要把短线下跌简单理解为必然反弹，开仓时就应该明确自己能够承受的最大损失，而不是等到账面亏损扩大后才开始考虑退出
ETH这笔交易最值得警惕的，是风险没有在结果出现之前得到有效控制
交易可以看错，但风险不能完全交给市场决定
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
台积电Q3营收同比大增50%创新高，但市场并未追捧，核心焦点不在已落地的营收，而在盈利与未来指引。
公司给出Q3毛利率65%-67%，较Q2的67.7%环比下行，扩产带来的资本开支抬升是主要压力。营收高增由AI代工订单驱动，但扩产成本会侵蚀利润。
当前股价下跌2%属于“买预期、卖事实”，营收利好已被提前消化。财报真正看点：一是实际毛利率靠近区间上沿还是下限；二是Q4营收指引，验证AI需求能否延续；三是资本开支是否进一步上调。
若毛利率接近67%、Q4指引强劲、开支可控，股价有望修复；反之贴近65%下限、指引疲软、开支大增，则会继续承压。AI产业链景气度也可借这份财报侧面印证。 ARB（Arbitrum）近3年价格情景预测（海外机构多情景模型，美元） 基准假设：以太坊生态回暖、代币解锁抛压可控、Layer2业务增长；分【悲观/基准/乐观】三档 1. 2027年底 - 悲观：0.15–0.30美元（解锁大量抛压、加密市场熊市） - 基准：0.40–0.80美元（L2交易量稳步增长） - 乐观：1.20–1.80美元（RWA资产上链、机构资金进场） 2. 2028年底 - 悲观：0.25–0.50美元 - 基准：0.70–1.40美元 - 乐观：2.50–3.80美元（费用开关落地，协议捕获手续费） 3. 2029年底 - 悲观：0.30–0.65美元 - 基准：1.00–2.00美元 - 乐观：4.00–6.50美元（去中心化排序器上线，生态大规模扩张） 补充：渣打银行极端乐观长线预测：2029年ARB看至6.5美元，但这是非常激进假设，绝大多数机构并不认同这个高目标，仅作参考。 OP（Optimism）近3年价格情景预测（美元） OP同样是以太坊L2，生态规模略小于ARB，代币解锁周期压力同样存在，整体弹性弱于ARB： $SNDK SNDK已经跌到1353美元了，这波下跌恐怕还没结束！！！
从1484附近一路跌到现在的1353，跌幅确实不小，所以这个位置我反而不想继续追空。但有个问题，NAND价格还在上涨，企业级SSD需求也很强，SNDK此前的业绩和指引并不差，可股价为什么连1400都守不住？
我觉得现在最大的问题不是行业没有增长，而是市场早就提前交易了这些增长。利好还在，价格却不断往下走，说明资金已经不愿意继续为之前的高估值买单。现在每次反弹，都可能重新遇到获利兑现的卖盘。
接下来我最关注台积电财报和美国PPI。周四如果消息刺激半导体反弹，sndk回到1395—1415附近，我一点都不意外。但如果消息不错，资金还是接不住，这种反弹恐怕又会成为卖点。
我个人依然看空到周五，更倾向1280—1340附近，弱一点甚至可能测试1220—1270。不过1353这里已经接近目标区间，我不会为了看空而盲目追空。
只有PPI明显缓和、台积电带动半导体重新获得持续买盘，同时闪迪重新站稳1484，而不是再次冲高回落，我才会改变现在的判断。#索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？