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A direção realmente mudou. O irmão Maji costumava apostar tudo no lado comprador, mas desta vez o total do contrato é cerca de 59,76 milhões de U, e a direção foi dividida em três partes — short em BTC, short em HYPE, long em ETH, uma pessoa está a jogar em ambos os lados. Analisando mais detalhadamente: no lado do BTC, short com alavancagem de 40x aberto em 84070, lucro flutuante de cerca de 220 mil U, taxa de financiamento ainda a render 56,6 mil U, vantagem no papel; mas com alavancagem de 40x, qualquer pequena oscilação de preço pode causar grandes perdas, não se deixe enganar só pelo lucro flutuante. No lado do ETH, long com alavancagem de 25x aberto em 2541, prejuízo flutuante de 340 mil U, o mercado está fraco e ainda assim mantém a posição longa, ou está a apostar numa recuperação, ou a usar para hedge de portfólio — aquele forte spike de hoje de manhã, suspeito seriamente que foi direcionado à posição dele. O HYPE é o mais agressivo, short com alavancagem de 5x aberto em 65,8, prejuízo flutuante de 4,21 milhões de U, taxa de financiamento cobrada de 1,03 milhões de U, as taxas ajudam a aliviar, mas a volatilidade do preço não perdoa. Portanto, isto não é um pessimismo generalizado, é claramente uma diferenciação direcional entre moedas. Agora é preciso observar três coisas: se o BTC consegue estabilizar, se o ETH consegue subir, e se o short em HYPE aguenta ou não. As posições do dinheiro inteligente podem ser observadas, mas não copiadas cegamente — o que deve ser pensado é por que ele está a posicionar-se assim, não simplesmente seguir porque ele comprou.存储板块前段时间涨得有多猛，现在跌得就有多干脆
AI需求增长是事实，但股价提前透支预期以及无风险资产影响
闪迪10月29日财报将至，市场已经开始重新定价
我选择继续持有空单，短期看空，但不代表长期看衰存储行业。
业绩再好，也得看市场提前给了多少估值
#闪迪存储业务高增长能否延续？ Core公链何去何从
10 月 15 日 17:02 的欧易截图：CORE/USDT 永续 0.01798，24 小时 −2.49%，最低 0.01712，成交额 155.81 万 USDT。EMA5 0.01812、EMA10 0.01839、EMA20 0.01878 三条线全压在价格上面，短均线在长均线之下，是标准空头排列；MACD 的 DIFF −0.00047、柱体 −0.00018，还在零轴下方；OI 缩到 129 万美元，已经低于副图 159 万到 192 万那档刻度。下面唯一还能看的线，是今天刚打出来的 0.01712。
我 0.02088 开的多，而 0.02088 正是图上那条上方压力线。名义跌 13.9%，按 5 倍杠杆折算到本金约 −69.4%，不含资金费，屏幕上的收益额是 −195.93。要回到 0.02088，得涨 16.1%。
位置比跌幅要命。btc126 今天写的距离历史最低 8.80%，那个低点在 7 月 28 日，是 0.0167。
三个没想明白的地方。2025 年 12 月 22 日 Core 基金会发布 2026 路线图，说靠 AMP、BTC LST、SatPay、ETF/ETP 的收入来回购 CORE，钱到现在没看到流回来。实际年通胀 35.73%，协议定的目标是 3% 到 5%。9 月验证者超额领币那次，硬分叉不回滚、五家交易所停充提，官方答应发的技术复盘到今天没公开，而 10 月 1 日已经把出块交给独立运营商。
三个问题留给大家。
回购什么时候能拿出可核对的链上数据？
跌破 0.01712 去摸 0.0167，你叫它风险还是机会？
一笔没交代的超发，值几分信任？
我自己在 0.02088 做多，这篇不说下一步。数据均有来源和截数时点，不构成投资建议，合约含杠杆与强平风险。#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 A receita da 台积电 no terceiro trimestre atingiu um novo recorde, que outros pontos de interesse há no relatório financeiro de 15 de outubro?
Acham que a 台积电 pode bater mais recordes neste relatório financeiro?
De acordo com os dados mais recentes, a receita da 台积电 no terceiro trimestre disparou para 1,49 biliões de dólares taiwaneses, o que equivale a cerca de 46,7 mil milhões de dólares, um aumento anual de 51% $TSM
O mercado prevê um lucro líquido de 746,3 mil milhões de dólares taiwaneses, o que, se confirmado, representaria seis trimestres consecutivos de lucros recorde. Nesta onda do AI, continua a ser o fornecedor estável e confiável.
Comparado com os resultados do terceiro trimestre, as pessoas estão mais focadas em duas variáveis
▶️ Margem bruta e orientação
No trimestre anterior, a margem bruta foi de 67,7%, com previsão oficial para o terceiro trimestre entre 65% e 67%. Com a produção de 3 nanómetros sendo disputada por Nvidia e Apple, resta ver se a gestão vai aumentar a previsão de crescimento da receita anual e adicionar despesas de capital.
▶️ A construção da fábrica no Texas
Elon Musk lançou o plano do parque de chips Terafab, e a 台积电 pode ser apenas uma arrendatária. A fábrica do Arizona ainda não está resolvida, ir para o Texas não é urgente, parece ser um plano a longo prazo para depois de 2030 ou uma peça na geopolítica.
Comparado com a fabricação de chips, o verdadeiro gargalo é o empacotamento avançado CoWoS, a capacidade de teste e embalagem não acompanha, e os chips AI continuam sem conseguir ser entregues.
Previsões futuras
▶️ Cautela a curto prazo para evitar que as boas notícias se esgotem
Mesmo que os dados sejam excelentes, se a orientação da margem bruta desacelerar, o preço das ações pode oscilar e recuar a curto prazo.
▶️ Defesa profunda a longo prazo
Os gigantes que desenvolvem chips internamente não podem prescindir da sua tecnologia e rendimento a curto prazo, e nos próximos anos continuará a ser o maior beneficiário dos dividendos do AI.Este mercado é realmente de cortar o coração!
$SKHYNIX mergulhou fortemente nos últimos dois dias, caindo quase 15% em 24 horas, agora mal se mantendo perto dos 939 dólares. Depois dos dados do CPI de ontem à noite, caiu como se tivesse tomado um laxante.
Os mais prejudicados foram os grandes investidores! Desde ontem à noite até agora, três grandes players foram esmagados, fechando posições longas no total de quase 3,88 milhões de dólares, com perdas reais chegando a 887 mil dólares. Alguns cortaram as perdas ativamente, outros tentaram resistir e acabaram sendo liquidados em partes. Agora essas três contas foram completamente esvaziadas e desapareceram, foi um verdadeiro banho de sangue!
Mas o interessante é o seguinte. Essa queda fez a taxa de financiamento ficar negativa por um tempo, indicando que o pânico levou a uma saída massiva de posições, mas esta manhã os compradores aproveitaram para entrar com força, fazendo a taxa de financiamento subir de negativo para positivo em apenas duas horas, mostrando uma disputa muito intensa.
Dando uma olhada no gráfico de liquidação, há ainda cerca de 5 milhões e meio de dólares em posições longas a serem liquidadas perto dos 888 dólares, apenas 5,5% abaixo do preço atual. Se não aguentar e continuar caindo, provavelmente haverá uma nova onda de liquidações em cascata, o risco para os compradores ainda não foi eliminado.$ETH $BTC 🔥 10.15 Boletim da noite
No mesmo dia, $BTC $ETH $SOL enfraqueceram juntos.
Mas as razões por trás das três velas vermelhas são diferentes.
Razões diferentes para a queda:
$BTC é uma venda movida pelo sentimento, não houve uma fuga coletiva de grandes investidores na cadeia.
Ainda há suporte perto da média móvel de 400 dias.
$ETH é um recuo de capital:
ETF teve saídas líquidas consecutivas, o saldo das carteiras está a diminuir.
Alguns estão a reduzir posições ativamente, não apenas a seguir a queda.
$SOL é pressão de contratos:
Posições curtas perpétuas aumentaram, o preço foi empurrado para baixo pela alavancagem.
A saída de spot é limitada, não houve uma grande troca de tokens.
Se olhar apenas para a ordem da queda, é fácil confundir sentimento com tendência.
Distinguir a origem é a única forma de saber onde está o ruído. #CPI dos EUA acima do esperado a 3,7%, hoje à noite o PPI enfrenta novo teste Quando o CPI aquece, todo o mercado sofre. $ZEC, $SOL, $BTC estão a cair, mas de formas completamente diferentes.
$ZEC cai mais forte. 12% em 24h, preço atual 1096, volume de posições diminuiu 13,6%, quase toda a liquidação de 19 milhões foi em posições longas. A taxa de financiamento anualizada está perto de 10%, a alavancagem está demasiado apertada, qualquer reversão causa um pisoteio. 1000 é a última linha de defesa.
$SOL está a ser arrastado pela situação financeira, mas os fundamentos são os mais sólidos. Preço atual 102,3, queda de 5% em 24h, ETF vendeu 7 dias consecutivos. Receita de aplicações no Q3 foi 365 milhões, aumento anual de 42,6%; a 21 de outubro, Alpenglow lançou a mainnet, reduzindo o tempo de confirmação de 12,8 segundos para 150 milissegundos. Se quebrar 100, o próximo alvo é 90.
$BTC é o mais resistente. Preço atual 80927, caiu 10 pontos percentuais menos que o ZEC, baleias detêm 3,03 milhões de unidades, um máximo em quase um ano. Mas o spot em dólares está a retirar, ETF teve saída de 680 milhões na semana passada. Se cair abaixo de 80000, o próximo alvo é 78000.
Essencialmente: ZEC está a pagar dívidas de alavancagem, SOL está à espera do retorno de fundos, BTC é capital que ainda não saiu completamente. Hoje à noite há mais uma sessão, continuará a cair ou vai parar? Vamos ver enquanto acontece. #BTCspotETFnovamentesaídaslíquidas, conseguirá o investimento institucional recuperar? #CPIdosEUAacima das expectativas a 3,7%, hoje à noite o PPI enfrenta novo teste #Lucro líquido da TSMC no Q3 acima das expectativas, lucro histórico #Crescimento da Netflix pode abrandar, publicidade torna-se novo foco #TSMCQ3RecordProfit
A TSMC acaba de apresentar mais um trimestre recorde. A história da margem é mais complexa.
A TSMC reportou uma receita no 3.º trimestre de NT$1,494T, um aumento de 50,9% em relação ao ano anterior, e um lucro líquido de NT$763,06B, um aumento de 68,7%. O lucro líquido estabeleceu um recorde trimestral e superou os NT$746,34B da LSEG SmartEstimate citados pela CNBC.
A composição tecnológica mostra para onde a procura está a direcionar-se:
· 2nm atingiu 8% da receita de wafers, acima dos 3% no 2.º trimestre
· 3nm contribuiu com 33%, seguido por 5nm com 28% e 7nm com 10%
#TSMCQ3RecordProfit $TSM $xTSM#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
O relatório financeiro do terceiro trimestre da TSMC foi divulgado, com números impressionantes, mas o preço das ações caiu. Talvez as expectativas fossem demasiado altas e as pessoas já tenham antecipado o preço das ações.
A receita cresceu 50,9% ano a ano para 1,49 biliões de dólares taiwaneses, o lucro líquido aumentou 68,7% ano a ano para 763,1 mil milhões, estabelecendo um novo recorde trimestral, superando as expectativas do mercado. O processo de 2nm representa 8% da receita de wafers, e o processo avançado representa 79% no total. A procura por chips de AI continua a suportar o desempenho, esta base é muito sólida.
Mas o preço das ações caiu 2,67%. O problema está na orientação da margem bruta. A empresa indicou entre 65% e 67%, abaixo dos 67,7% reais do segundo trimestre. O mercado preocupa-se que, mesmo com a forte procura por chips de AI, se a margem bruta diminuir, isso indica que a pressão dos custos dos processos avançados está a consumir os lucros. Além disso, se os gastos de capital vão aumentar ainda mais é algo a observar de perto.#Strive aumentou a posse em 2822 BTC em dois dias, com uma posição superior a 35.000 BTC $BTC
Nas últimas oito semanas, aumentou 62%, enquanto a maior empresa aumentou menos de 1%.
▪️ Entre 14/8 e 9/10, adicionou 12.527 BTC, um crescimento de cerca de 62% na posição
▪️ No mesmo período, a posição da Strategy aumentou de 840.447 para 848.250 BTC, um aumento inferior a 1%
▪️ Em dois dias, aumentou novamente 2.822 BTC, com uma posição superior a 35.000 BTC
▪️ Metaplanet vendeu 10.000 BTC no terceiro trimestre e depois recomprou 11.000 BTC, um aumento líquido de 1.000 BTC
▪️ Twenty One não aumentou a posse desde julho de 2025, MARA manteve-se praticamente estável desde maio
A divergência não está em quem detém mais moedas, mas na "lista de posições" em termos de volume total e na "lista de crescimento" em termos de volume incremental.
840.447 para 848.250 é uma variação do estoque, 12.527 contra 20.246 é uma variação do incremento — na mesma indústria, as classificações nos dois rankings são completamente opostas.
A direção é para observação — empresas de pequena capitalização continuam a absorver o incremento para que seja uma tendência; a grande empresa de grande capitalização que acelera novamente traz o padrão de volta ao estoque.🔥盘面解读｜韩股重挫，存储板块承压，今晚美股开盘预判
配图核心信息：韩国KOSPI盘中大跌超6%，触发Sidecar程序化卖盘暂停机制；SK海力士大跌超8%、三星电子跌近7%，连带日经225跌超3%，日韩芯片股集体走弱。$SNDK $MU
✅事件逻辑
韩股本轮杀跌核心就是半导体存储板块，市场担忧长鑫存储技术突破带来长期供给冲击，叠加通胀、利率预期扰动，资金集中抛售存储芯片标的。三星、SK海力士作为全球DRAM两大龙头大跌，会直接给美股存储股（美光MU、闪迪SNDK）带来情绪传导压力。
📊今晚美股开盘推演
1. 盘前情绪：存储板块大概率低开承压。日韩存储巨头大跌，属于板块负面情绪外溢，美光、闪迪开盘容易受拖累。但要区分：这是远期竞争预期利空，并非企业当期业绩暴雷。
2. 分化机会
美光MU：业务覆盖DRAM，受韩股下跌联动冲击更强，波动更大。
闪迪SNDK：主营NAND闪存，和DRAM赛道无直接竞争。若资金理性区分赛道，后续有机会走出相对抗跌行情。
3. 大盘变量
不能只看韩股，美债收益率、今晚PPI数据、纳指整体情绪，影响力同样很大。如果美债收益率回落，会对冲一部分芯片板块的恐慌。O relatório financeiro do 3º trimestre da TSMC foi divulgado, os números são impressionantes, mas o preço das ações caiu. A receita cresceu 50,9% ano a ano para 1,49 triliões de novos dólares taiwaneses, o lucro líquido cresceu 68,7% ano a ano para 763,1 mil milhões, estabelecendo um recorde trimestral e superando as expectativas do mercado. O processo de 2nm representa 8% da receita de wafers, e o processo avançado representa 79% no total. A procura por chips de IA continua a suportar o desempenho, esta base é muito sólida. Mas o preço das ações caiu 2,67%. O problema está na orientação da margem bruta. A empresa indicou entre 65% e 67%, abaixo dos 67,7% reais do 2º trimestre. O mercado preocupa-se que, mesmo com a forte procura por chips de IA, se a margem bruta diminuir, isso indica que a pressão dos custos dos processos avançados está a consumir os lucros. Além disso, se os gastos de capital vão aumentar ainda mais é algo a observar. Para o BTC, isto não é direto, mas a lógica subjacente está ligada. A TSMC é o fornecedor central da infraestrutura de computação para IA, a sua receita e lucro confirmam que a procura por IA é real, a narrativa da economia da computação continua, e a lógica de longo prazo do BTC como âncora subjacente mantém-se. Mas a orientação da margem bruta mais fraca indica que o custo de queimar dinheiro está a aumentar, toda a cadeia de semicondutores...$SKHYNIX SNDK $SKHYNIX Hynix começa a consolidar enquanto SanDisk cai em linha reta!!!
As instituições começaram a proteger Hynix, por isso o irmão Chai não ousou vender a descoberto, mas nesta onda ele vai vender SanDisk a descoberto até o fim
Recentemente, os fabricantes chineses ultrapassaram substancialmente: Yangtze Memory completou a ultrapassagem no mercado NAND e Changxin Memory fez avanços no campo DRAM, causando pânico em todo o setor, além de muitas instituições terem reduzido o preço-alvo, o que levou o mercado a perder temporariamente a confiança na SanDisk
Além disso, os funcionários internos da SanDisk continuam a reduzir suas participações, e os dados do CPI superaram as expectativas do mercado, o dólar valorizou-se, as ações de tecnologia sofreram pressão coletiva. No curto prazo, Hynix já acionou o mecanismo de proteção, as instituições começaram a proteger o mercado, e os investidores de varejo e grandes investidores esperam retornos adicionais para acionistas após o relatório financeiro do terceiro trimestre
O preço atual do SNDK é uma oportunidade para entrar em posições vendidas, 1348, primeiro alvo 1322, stop loss 1400. O acima é apenas uma partilha pessoal e não constitui aconselhamento de investimento #TSMC Q3 lucro líquido supera expectativas, lucro atinge recorde histórico #CPI dos EUA supera expectativas e sobe para 3,7%, hoje à noite o PPI enfrenta novo teste $NEAR 永续50倍空单，5.075开，现4.563，浮盈+504.43%。
思路很朴素：顶部横盘缩量到极致，波动率压到地板，说明筹码准备派发。一根放量阴线直接把价格从 5.075 砸下来，典型的破位信号，追空不追多。50倍杠杆，止损 5.2。走势一路向下，不给任何舒服的下车位，盈利直接起飞。
这位置我打算先减一半仓位落袋，剩下的一半止损提到 4.8 让利润跑。4.2 能放量跌破就继续拿，跌不破就全平走人。$BTC $ETH #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 A Netflix orientou um crescimento da receita no 3.º trimestre de 12% e uma margem operacional de 33,2%. A margem do ano anterior foi de 28,2%, mas esse trimestre incluiu um encargo fiscal de 619 milhões de dólares no Brasil, pelo que a comparação o favorece. Um resultado acima ou abaixo das expectativas depende dos anúncios. #NetflixQ3AdsAndMargins O elo mais frágil nunca foi a direção, mas sim a posição demasiado apertada em que ninguém quer sair primeiro. Adivinha quem está a sentir-se pior agora, os vendedores a descoberto ou os que compraram a preços altos? Vi a atualização das posições perpétuas do irmão Maji e fiquei a olhar para esses números durante muito tempo. No geral, ainda é uma combinação de BTC em posição curta, ETH em posição longa e HYPE em posição curta, mas os lucros e perdas já se dividiram ao meio com o mercado. - Posição curta em BTC com alavancagem de quarenta vezes, 243,96 unidades, valor nominal cerca de 19,94 milhões de U, preço de abertura 84070, lucro não realizado cerca de 568,700 U, taxa de financiamento recebida de 64,100 U, preço de liquidação perto de 104380. - Posição longa em ETH com alavancagem de vinte e cinco vezes, 7222 unidades, valor nominal cerca de 17,43 milhões de U, preço de abertura 2541, perda flutuante cerca de 922,700 U, preço de liquidação 1623,5. - Posição curta em HYPE com alavancagem de cinco vezes, 268,300 unidades, valor nominal cerca de 21,68 milhões de U, preço de abertura 66,24, perda flutuante cerca de 3,909,400 U, mas taxa de financiamento recebida cerca de 1,042,000 U, preço de liquidação 99,76. Esta posição na verdade conta uma coisa. O dinheiro está agora mais disposto a recompensar quem aposta na queda do BTC, mas ainda penaliza quem aposta na queda do HYPE. O primeiro segue a direção da aversão ao risco macro e contração da preferência por risco, o segundo choca com a narrativa e a inércia da procura. O ETH está no meio, não acompanhou a fraqueza do BTC nem beneficiou do prémio emocional do HYPE, por isso a sua posição longa tornou-se um peso. O que me preocupa mais é o nível emocional. A perda flutuante do HYPE já está perto de 3,9 milhões de U, algo que uma pessoa comum já teria cortado, mas o irmão#Lucro líquido da TSMC no 3º trimestre supera expectativas, lucro atinge recorde histórico ⚠️Riscos a observar
1. Margem bruta caiu ligeiramente em relação ao trimestre anterior, principalmente devido ao custo elevado na fase de ramp-up do novo processo de 2nm, o que impacta negativamente a margem bruta a curto prazo
2. Forte dependência de grandes clientes de AI, se os investimentos em capital de AI diminuírem no futuro, os pedidos poderão sofrer pressão
3. Construção de fábricas no exterior (EUA, Japão) com custos elevados e longos prazos de construção, continuará a aumentar a pressão sobre os gastos de capital
✅Resumo em uma frase
A demanda por capacidade computacional de AI continua a explodir, impulsionando os pedidos para processos avançados da TSMC, levando os lucros a baterem recordes por seis trimestres consecutivos; a produção em massa do processo de 2nm foi bem-sucedida, mantendo a barreira tecnológica, mas os altos gastos de capital e a volatilidade da demanda de AI são as duas principais variáveis para o futuro.#Lucro líquido da TSMC no 3º trimestre supera expectativas, lucro atinge recorde histórico Receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo máximo, que outros pontos a destacar no relatório financeiro de 15 de outubro?
Acham que a TSMC vai bater mais recordes neste relatório financeiro?
Dados mais recentes mostram que a receita da TSMC no terceiro trimestre disparou para 1,49 triliões de dólares taiwaneses, equivalente a cerca de 46,7 mil milhões de dólares, um aumento anual de 51% $TSM
A previsão do mercado para o lucro líquido é de 746,3 mil milhões de dólares taiwaneses, o que, se confirmado, representaria o sexto trimestre consecutivo de lucro recorde. Nesta onda da AI, continua a ser o fornecedor estável e dominante
Comparado com os resultados do terceiro trimestre, todos estão mais atentos a duas variáveis
▶️Margem bruta e orientação
No trimestre anterior, a margem bruta foi de 67,7%, com previsão oficial para o terceiro trimestre entre 65% e 67%. Com a produção de 3 nm disputada por Nvidia e Apple, resta ver se a gestão vai aumentar a previsão de crescimento da receita anual e adicionar despesas de capital
▶️A construção da fábrica no Texas
Elon Musk lançou o plano do parque de chips Terafab, e a TSMC pode ser apenas arrendatária. A fábrica do Arizona ainda não está resolvida, ir para o Texas não é urgente, parece ser um plano a longo prazo para depois de 2030 ou uma peça na geopolítica
Comparado com a fabricação de chips, o verdadeiro gargalo é o empacotamento avançado CoWoS, a capacidade de teste e embalagem não acompanha, e os chips de AI continuam sem conseguir ser entregues. Expectativas futuras
▶️Cautela a curto prazo para evitar que as boas notícias se esgotem
Mesmo com dados fortes, se a orientação da margem bruta desacelerar, o preço das ações pode oscilar e recuar a curto prazo
▶️Barreiras de proteção a longo prazo muito profundas
Gigantes que desenvolvem chips internamente não podem prescindir da sua tecnologia e rendimento a curto prazo, e nos próximos anos continuará a ser o maior beneficiário do boom da AI
Acham que vai aceitar o negócio do Musk no Texas ou vai continuar a avançar com cautela e firmeza?Assim que o CPI saiu, a primeira reação de muita gente foi: os preços subiram de novo, o ouro deve brilhar, certo?✨
A realidade deu um tapa na cara: o preço do ouro despencou, evaporando 1,65% num instante, perdeu 4096 e até tocou 4088.😵
Mas o BTC age como se nada fosse, passeando na faixa dos 81000—83000.🚶♂️
A lógica não é complicada: inflação persistente → Fed não ousa afrouxar → juros altos continuam → rendimento dos títulos do Tesouro sobe → custo de manter ouro fica caro → capital sai.📉
O roteiro do ouro já mudou: antes era “inflação sobe, eu subo”, agora é “Fed fica hawkish, eu ajoelho”.🦅
No fim, ouro, BTC e ações americanas parecem jogar cada um para seu lado, mas na verdade todos apostam na mesma questão: haverá afrouxamento da liquidez?💧
Não discuta com o gráfico de velas, primeiro veja o humor do banco central. O mercado não enlouqueceu, só mudou o diretor.🎬#O lucro líquido da TSMC no 3º trimestre supera as expectativas, lucro atinge recorde histórico A receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, mas a margem bruta recua em relação ao trimestre anterior, sendo este o principal destaque do relatório financeiro. A procura por AI está firme, mas a expansão em grande escala traz pressão de depreciação, começando a corroer a margem bruta. O mercado já absorveu a alta receita do 3º trimestre, apostando totalmente nas orientações de receita e no plano de despesas de capital para o 4º trimestre.
O aumento das despesas de capital é um benefício a longo prazo para a capacidade produtiva e para consolidar a posição dominante nos processos avançados; o custo a curto prazo é a pressão sobre a margem de lucro. A negociação da Terafab com Musk para fabricação por contrato é um tema a longo prazo, sem contribuição de desempenho a curto prazo. Na próxima reunião do relatório financeiro, o foco será em três pontos: orientação de receita para o 4º trimestre, aumento das despesas de capital e declarações da gestão sobre o centro da margem bruta futura.A sede da Aramco foi atacada, a notícia causa preocupação, mas não devemos apressar-nos a dizer que o edifício de escritórios danificado significa que a produção de petróleo já foi reduzida.
A Associated Press, a 14 de outubro, citou autoridades locais dizendo que a sede da Aramco em Dammam foi atingida, o andar onde ficam os escritórios da alta direção sofreu danos, sem relatos de vítimas. Esta notícia mostra que as instalações centrais da empresa também estão ameaçadas, mas não nos diz quanto a produção dos campos petrolíferos ou o embarque para exportação foram reduzidos.
Creio que o que deve ser separado neste momento é a perda já ocorrida e o receio do mercado sobre o risco de um próximo ataque. O primeiro deve ser verificado com informações sobre a operação da produção, refinarias e portos; o segundo pode fazer os compradores ficarem mais preocupados com a entrega mesmo antes de haver uma paralisação. Ambas as camadas afetam o preço, mas não podem ser substituídas pela mesma narrativa.
Se for confirmado posteriormente que a produção continua normal, o défice de fornecimento não deve ser ampliado por suposições. E quanto ao próximo ataque? Ataques consecutivos farão as pessoas continuarem a questionar se as instalações críticas podem operar com segurança. O risco permanece, mas as perdas específicas precisam ser verificadas separadamente.
Espero que as vítimas e os danos parem o mais rápido possível, e não quero que cada ataque seja usado como motivo para estimular o mercado. Vou prestar mais atenção às declarações de operação da Aramco e se as exportações reais mudaram. Para fazer uma avaliação energética, admitir “não se sabe ainda quanto foi reduzido” é mais responsável do que preencher evidências para sustentar uma opinião forte. O ataque à sede já é grave o suficiente, não é necessário adicionar perdas de fornecimento não confirmadas.
#Ataque à sede da Saudi Aramco, atenção ao fornecimento de petróleo #O lucro líquido da TSMC no 3º trimestre superou as expectativas, atingindo um recorde histórico de lucro. O lucro líquido do 3º trimestre realmente explodiu, mas o preço das ações caiu mais de 2%, um típico caso de "boas notícias já refletidas no preço, causando queda". O mercado não está a cair pelo presente, mas sim pela orientação da margem bruta para o 4º trimestre (65%-67%) que é inferior à do 2º trimestre. A procura por AI é certa, mas os custos do ramp-up do processo de 2nm e da construção de fábricas no estrangeiro começam a aparecer, além de que os gastos de capital podem ser aumentados, o que preocupa os investidores quanto ao pico da margem de lucro.
A curto prazo, é uma digestão da avaliação; a longo prazo, a lógica estrutural da AI não está comprometida. Eu escolho esperar pela estabilização após a correção para considerar, não vou perseguir a alta.
O que acham? A queda da margem bruta é uma perturbação de curto prazo ou uma tendência de longo prazo? #Lucro líquido da TSMC no 3º trimestre supera expectativas, lucro atinge recorde histórico ⚠️Riscos a observar
1. Margem bruta caiu ligeiramente em relação ao trimestre anterior, principalmente devido ao custo elevado na fase de ramp-up do novo processo de 2nm, o que impacta negativamente a margem bruta a curto prazo
2. Forte dependência de grandes clientes de AI, se os investimentos em capital de AI diminuírem no futuro, os pedidos poderão sofrer pressão
3. Construção de fábricas no exterior (EUA, Japão) com custos elevados e longos prazos de construção, continuará a aumentar a pressão sobre os gastos de capital
✅Resumo em uma frase
A demanda por capacidade computacional de AI continua a explodir, impulsionando os pedidos para processos avançados da TSMC, levando os lucros a baterem recordes por seis trimestres consecutivos; a produção em massa do processo de 2nm foi bem-sucedida, mantendo a barreira tecnológica, mas os altos gastos de capital e a volatilidade da demanda de AI são as duas principais variáveis para o futuro.$BLUR está a ser vendido em grandes quantidades na blockchain, esta posição curta está garantida por mim
Irmãos, a grande maioria está otimista, então vamos fazer o contrário e ser pessimistas! Os dados on-chain já revelaram as cartas.
De acordo com a monitorização da Arkham, esta manhã uma transferência de 98,57 milhões de BLUR (cerca de 4 milhões de dólares) foi feita de um endereço anónimo diretamente para a Coinbase Prime. Esta é uma venda clara de grandes fundos. O market maker Wintermute também não ficou parado, transferindo cerca de 2,6 milhões de dólares em BLUR para OKX, Binance e Coinbase. Quando os market makers transferem moedas para exchanges, nunca é para proteger o preço, é para vender.
O golpe mais forte veio da exchange sul-coreana Upbit, que já adicionou BLUR à lista de alertas de negociação e suspendeu os depósitos e levantamentos. Os jogadores experientes conhecem este processo, o próximo passo provavelmente será a remoção da listagem. Uma vez removido, a liquidez seca instantaneamente, e será impossível sair.
Os dados on-chain são mais honestos do que os gráficos de velas. Eu abri uma posição curta a 0,0127 e vou mantê-la, com defesa acima de 0,0132, olhando primeiro para 0,012 abaixo, e se cair abaixo disso, para 0,011. O resto deixo ao tempo.
$BTC $ETH #O IPC dos EUA superou as expectativas e subiu para 3,7%, esta noite o PPI enfrenta outro teste TSMC just delivered another record quarter. The margin story is more nuanced.
TSMC reported Q3 revenue of NT$1.494T, up 50.9% YoY, and net profit of NT$763.06B, up 68.7%. Net profit set a quarterly record and beat the NT$746.34B LSEG SmartEstimate cited by CNBC.
The technology mix shows where demand is moving:
· 2nm reached 8% of wafer revenue, up from 3% in Q2
· 3nm contributed 33%, followed by 5nm at 28% and 7nm at 10%
#TSMCQ3RecordProfit #O lucro líquido da TSMC no 3º trimestre superou as expectativas, com lucro atingindo um recorde histórico A demonstração financeira do 3º trimestre da TSMC parece impressionante, com lucro atingindo um novo máximo trimestral, mas a margem bruta não foi tão boa quanto no trimestre anterior. As notícias positivas já foram antecipadamente absorvidas pelo mercado, e assim que o relatório foi divulgado, os fundos saíram, fazendo o preço das ações fechar em queda, por isso acho que no futuro será necessário observar se os pedidos de chips de IA conseguem se manter estáveis. Vamos falar sobre o caso do "Rei das Previsões" de hoje. Eu não conheço pessoalmente o envolvido, por isso vou discutir apenas os fatos, não a pessoa.
Na verdade, é simples: há coisas que "não pesam nada na balança, mas quando pesadas, nem mil quilos as seguram". O mercado de previsões é uma zona cinzenta legal em muitos países, não só no nosso. Além disso, a maioria dos países considera o mercado de previsões como uma variação de casino ou jogo de azar, exigindo licenças específicas.
Às vezes, jogar por diversão em privado não atrai atenção, mas se você criar uma comunidade e convidar pessoas para jogar, aí surgem problemas. Dizem que o mercado de previsões tem técnicas, mas 99% das pessoas não conseguem ganhar sempre sem perder. Quando ganham, todos ficam em harmonia; mas quando perdem? Se perderem muito e ficarem viciados, podem realmente "culpar" quem os convidou para jogar.
O artigo 303 do Código Penal trata do jogo:
Artigo 303, parágrafo 1: Crime de jogo
Organizar jogos para lucro, envolvendo várias pessoas, ou fazer do jogo uma profissão.
Artigo 303, parágrafo 2: Crime de exploração de casino
Gerir um casino, controlar plataformas de jogo, atuar como agente de apostas ou participar na divisão dos lucros relacionados.
Artigo 303, parágrafo 3: Crime de organização e participação em jogos no exterior
Convidar cidadãos chineses para jogar em casinos no exterior, em circunstâncias graves previstas por lei.
Portanto, jogar sozinho não é problema, mas convidar outros para jogar exige cautela. No meu perfil também menciono o mercado de previsões, e muitos projetos me procuram para comissões, mas eu nunca aceito. Há dinheiro que não vale a pena ganhar, afinal, a segurança vem em primeiro lugar. 1. A capacidade computacional AI continua a ser o principal motor
A receita da plataforma de computação de alto desempenho representa 68%, com um crescimento sequencial de 22%, sendo o núcleo do crescimento. A procura por AI já se estendeu de GPU/aceleradores para CPU de agentes AI e chips de rede, com os clientes ainda a disputar capacidade.
2. A proporção de processos avançados continua a aumentar
Os processos avançados de 7nm e inferiores representam 79% no total. Destes, 3nm representam 33%, 5nm 28% e 2nm 8%. A proporção de 2nm aumentou de 3% no trimestre anterior para 8%, indicando que a migração dos clientes para nós mais avançados está a acelerar.
3. A visibilidade das encomendas estende-se até 2027
A TSMC prevê uma receita no 4º trimestre entre 52,3 e 54,3 mil milhões de dólares, com um valor médio de cerca de 53,3 mil milhões de dólares, claramente acima da expectativa do mercado de 50,35 mil milhões de dólares; a orientação para o crescimento anual da receita em dólares foi ajustada de "ligeiramente acima de 40%" para cerca de 44%.
Também é importante notar os pontos de pressão
A margem bruta caiu ligeiramente em relação ao trimestre anterior. De 67,7% para 66,4%, principalmente devido à produção inicial do 2nm que dilui os lucros, e a expansão no estrangeiro que também traz pressão de custos.
Os gastos de capital são extremamente elevados. Em 2026, os gastos de capital mantêm-se entre 60 e 64 mil milhões de dólares, um recorde histórico; o mercado prevê que em 2027 possam aumentar ainda mais para entre 75 e 90 mil milhões de dólares. A intensidade da expansão é sem precedentes, o que a curto prazo irá pressionar as margens de lucro.
#TSMCQ3 lucro líquido acima do esperado, lucro histórico máximo #TSMCQ3RecordProfit A receita da TSMC já ultrapassou as expectativas, então sobre o que é realmente a conferência de resultados de quinta-feira?
A receita do terceiro trimestre da TSMC foi na verdade anunciada antecipadamente, cerca de 46,7 mil milhões de dólares, superior à previsão da própria empresa de 44,6 a 45,8 mil milhões de dólares. A conferência de resultados de quinta-feira não é sobre a receita, mas sobre os custos por trás dessa receita.
O primeiro obstáculo é a margem bruta. A orientação para o terceiro trimestre é de 65% a 67%, com um ponto médio de 66%, o que é 1,7 pontos percentuais inferior aos 67,7% do segundo trimestre, devido a#O crescimento da Netflix pode abrandar, o negócio de publicidade torna-se o novo foco 1$NVDA $AAPL De uma perspetiva comparativa, as atuais recompras de ações da NVIDIA servem principalmente para compensar a diluição causada pela compensação baseada em ações para funcionários, tornando difícil aumentar consistentemente o EPS apenas através de recompras, ao contrário da Apple.
Se a NVIDIA imitasse a estratégia madura de alocação de capital da Apple, utilizando consistentemente o seu fluxo de caixa livre substancial e estável para recompras no mercado secundário e subsequentes cancelamentos de ações — alcançando assim uma verdadeira redução líquida do número de ações — o seu EPS receberia um acréscimo sustentado, assumindo que a sua base de computação AI se mantenha sólida. Isto aumentaria significativamente a confiança do mercado na sua avaliação e serviria como um motor incremental chave para a expansão da avaliação, potencialmente abrindo caminho para a NVIDIA desafiar uma capitalização de mercado de 10 biliões de dólares.
Para investidores jovens, ações ao estilo da Apple devem, sem dúvida, ser a posição principal no seu portefólio primário. $BTC 🔥 10.15 Boletim da Noite
No mesmo dia, $BTC $ETH $SOL enfraqueceram juntos.
Mas as razões por trás das três velas de baixa são diferentes.
Razões diferentes para a queda:
$BTC é uma venda movida pelo sentimento, sem fuga coletiva de grandes investidores na cadeia.
Ainda há suporte perto da média móvel de 400 dias.
$ETH é retirada de capital:
ETF com saídas líquidas consecutivas, saldo das carteiras a diminuir.
Alguns estão a reduzir posições ativamente, não apenas a seguir a queda.
$SOL é pressão de contratos:
Aumentam as posições curtas perpétuas, o preço é empurrado para baixo pela alavancagem.
Saídas limitadas no spot, sem grande rotação de tokens.
Se olhar só para a ordem da queda, é fácil confundir sentimento com tendência.
Saber a origem é o que permite distinguir o ruído.#CoreWeave queda dupla em ações e obrigações, CEO responde a preocupações sobre financiamento $CRWV
O papel que empresta 100 e devolve 100 agora vale apenas 78.
▪️ Em 14/10, o preço da ação caiu 15% para 65,78 dólares, a maior queda diária desde fevereiro
▪️ Obrigações não garantidas com vencimento em 2032 e cupão de 9,625%, rendimento subiu para 14,8%
▪️ O preço secundário dessas obrigações caiu para 78 cêntimos por dólar do valor nominal
▪️ Swaps de incumprimento de crédito atingiram máximos históricos
▪️ O CEO afirmou num memorando interno que o mercado é "irracional" e que a carteira de contratos é suficiente para cobrir a dívida
▪️ No mesmo período, Oracle caiu 9%, Nebius caiu 11%, Nasdaq caiu 1,4%
A divergência não está na procura de capacidade de AI, mas sim na precificação desta cadeia que começa no mercado de obrigações.
A queda de 15% nas ações reflete a avaliação, a queda das obrigações para 78 cêntimos reflete o crédito — a mesma empresa, dois mercados com avaliações diferentes. Ativos pesados, longo período de recuperação, rápida depreciação dos equipamentos, a combinação destes três fatores significa que precisa de financiamento contínuo. O prazo das obrigações é mais longo que os contratos dos clientes.
A orientação é para aguardar — o preço das obrigações precisa voltar acima de 90 cêntimos para considerar uma recuperação do crédito; uma descida adicional apertará primeiro a cadeia de financiamento. #TeslaQ3ProfitAndMargins #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 A receita da TSMC já ultrapassou as expectativas, o que resta analisar na conferência de resultados de quinta-feira?
A receita do terceiro trimestre da TSMC já foi divulgada há algum tempo, cerca de 46,7 mil milhões de dólares, superior à previsão da própria empresa de 44,6 a 45,8 mil milhões de dólares. A conferência de quinta-feira não avaliará a receita, mas sim os custos por trás dessa receita.
O primeiro ponto é a margem bruta. A orientação para o terceiro trimestre é de 65% a 67%, com uma mediana de 66%, que é 1,7 pontos percentuais inferior aos 67,7% do segundo trimestre, devido à diluição de cerca de 3 a 4 pontos percentuais causada pela rampa do processo de 2nm. O consenso do mercado é cerca de 66,5%, manter-se no limite superior da faixa é uma boa notícia.
O segundo ponto é o investimento de capital. Em julho, já foi aumentado de 52 a 56 mil milhões de dólares para 60 a 64 mil milhões de dólares, portanto, os 64 mil milhões não são um número a ser revisto para cima, mas sim o teto atual. A administração disse da última vez que o investimento de capital nos próximos três anos será "significativamente maior", desta vez veremos quanto exatamente.
Quanto ao preço das ações, o ADR fechou a 6/10 a $485,80, o máximo do ano foi $487,47; o último preço de fecho disponível é de 8/10 a $472,20. A demonstração foi excelente, e depois?
O que eu mais quero ver no $FET é se, depois que o agente AI completa uma tarefa, o cliente vai continuar a usar.
O pagamento do agente mostrado oficialmente suporta FET, incluindo também USDC e outros métodos, então o crescimento das transações do agente não pode ser diretamente convertido na mesma proporção para a demanda de FET.
Isto não é uma negação do produto, mas é necessário entender claramente o caminho de uso.
Por que o cliente paga, com o que paga, quanto saldo precisa ser mantido antecipadamente, esses detalhes determinam como o crescimento do negócio afeta o token. Uma demonstração bem-sucedida pode atrair atenção, mas transações pagas repetidas são mais dignas de acompanhamento.
O negócio do $AR tem uma diferença: o usuário paga antecipadamente, e a rede precisa suportar o armazenamento a longo prazo.
Parte da taxa de upload vai para o fundo de armazenamento, que é usado para suportar despesas futuras de armazenamento.
Portanto, uma taxa recebida não pode ser totalmente considerada como lucro disponível imediato.
Eu vou observar tanto a demanda de armazenamento adicional quanto o custo de manutenção a longo prazo. O aumento de pedidos é digno de reconhecimento, mas o compromisso de armazenamento por quanto tempo também significa responsabilidade pelo mesmo período.
No $OP, o que quero ver é se o investimento no ecossistema tem efeitos posteriores.
A governança envolve alocação de fundos, não se pode apenas olhar para quanto um projeto recebeu de apoio.
Se os incentivos terminarem e os usuários saírem junto, a atividade anterior precisa ser reavaliada.
Se a aplicação conseguir reter usuários e gradualmente gerar receita própria, o investimento será mais convincente. É fácil contar quanto foi investido, mas o que permanece é mais digno de estudo.#Lucro líquido da TSMC no 3º trimestre supera expectativas, lucro atinge recorde histórico
O relatório financeiro da TSMC para o 3º trimestre é muito forte, mas o que realmente vale a pena observar não é apenas o "superar as expectativas", mas sim: com um relatório tão bom, o preço das ações ainda caiu.
Receita do 3º trimestre de 1,49 triliões de dólares taiwaneses, aumento anual de 50,9%; lucro líquido de 763,1 mil milhões, aumento anual de 68,7%, continuando a bater recordes históricos. A procura por IA continua a ser o maior motor.
Isto indica uma coisa:
A IA agora não é só conversa, há realmente pessoas a fazer encomendas e a gastar dinheiro.
Empresas como a Nvidia vendem GPUs, mas no final dependem da TSMC para a produção. Enquanto a procura por processos avançados e capacidade computacional continuar a expandir-se, a TSMC será o "vendedor de pás" mais direto na cadeia industrial da IA.
Mas o problema também é evidente.
O mercado tem expectativas demasiado elevadas para a IA, já não basta "bons resultados", exige-se que cada trimestre continue a superar as expectativas.
A TSMC aumentou a previsão de crescimento da receita anual para cerca de 44%, e os gastos de capital mantêm-se elevados, o que indica que a empresa ainda tem confiança na procura por IA.
Por isso, penso que o que o setor de IA deve realmente observar agora não é "se há procura", mas sim:
Se estes grandes investimentos de capital poderão, no final, continuar a ser convertidos em lucros.
Os fundamentos não estão maus, o que realmente exige cautela é—
Se o mercado já terá antecipado as boas notícias dos próximos dois a três anos.
@OKX星球 O Bitcoin $BTC já recuou para perto dos 81.000 dólares, o Ethereum $ETH caiu até aos 2.315 dólares, e a apetência pelo risco no mercado está a diminuir, especialmente a atitude dos fundos em relação a ativos de alta volatilidade tornou-se cautelosa.
Nesta queda, penso que a principal razão é o CPI dos EUA acima do esperado, o mercado teme que o ritmo de cortes das taxas pelo Fed seja afetado; em segundo lugar, após o preço cair abaixo de um nível crítico, as posições longas alavancadas foram liquidadas em massa, ampliando ainda mais a queda.
No aspecto técnico, o Bitcoin $BTC deve primeiro verificar se consegue manter os 80.000 dólares, com resistência acima entre 82.000 e 83.000 dólares; o Ethereum deve observar o suporte nos 2.300 dólares, e para uma recuperação, precisa primeiro de recuperar os 2.400-2.450 dólares; se o Bitcoin cair abaixo dos 80.000, então o suporte do Ethereum nos 2.300 poderá também ser quebrado.
Agora, o mais importante não é adivinhar onde está o fundo, mas sim ver se após a queda há uma sustentação decente. Sem um aumento de volume para travar a queda, sem recuperar novamente os níveis críticos de resistência, não se deve facilmente considerar a recuperação como uma inversão.
O foco a seguir é a expectativa das taxas de juro nos EUA, o volume de transações no mercado e a situação das liquidações alavancadas, para primeiro ver se o mercado consegue estabilizar. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ #A entrega da Tesla supera as expectativas, foco na recuperação dos lucros
Embora a entrega da Tesla no terceiro trimestre tenha sido superior às expectativas do mercado, ainda caiu 2,1% em termos anuais, o que esconde preocupações. A estrutura das entregas é o maior ponto de pressão: as vendas dos modelos locais dos EUA, com alta margem, diminuíram, enquanto a proporção dos modelos chineses, com baixa margem, aumentou, o que afetará diretamente a margem bruta do veículo.
O mercado está agora a apostar na recuperação dos lucros nos relatórios financeiros, mas as vendas, apenas com a diluição dos custos, dificilmente reverterão a pressão sobre os lucros. Além do negócio automóvel, o progresso do Robotaxi e do Optimus são variáveis adicionais; se o negócio de AI não tiver avanços substanciais, será difícil para os dados de entrega impulsionarem a valorização das ações, existindo o risco de os resultados financeiros ficarem aquém das expectativas.$ETH caiu a ponto de alguns começarem a calcular o alvo semanal
Depois de uma noite de queda, os detentores de $ETH começaram a analisar o gráfico semanal.
Alguns colocam o alvo em 2130, e olhando mais abaixo, 2000.
O que significa esse preço: 2130 não é um nível de suporte, é a zona de custo da última leva de posições longas.
Quando o preço chega lá, é como se varresse todas as ordens de stop loss deles em fila.
Quem coloca ordens aqui: os market makers não olham para a direção, apenas para a profundidade das ordens em ambos os lados.
Se um lado estiver mais forte, empurram para baixo, rompem e depois recolhem.
O que vai acontecer a seguir: $BTC vai cair para 80.000, e a profundidade do $ETH só vai ficar mais fina.
Com menos profundidade, o mesmo volume de venda pode causar uma queda maior.
Recuando, entre 2130 e 2000 não há negociações densas.
Se realmente cair para lá, a velocidade será mais rápida que na última vez.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
#$ETH $BTC 《Noite hawkish, os touros foram levados embora》💥
20:30, dados divulgados: núcleo 2,6%, acima do esperado, tendendo para hawkish.🦅
O mercado ficou primeiro silencioso, depois caiu lentamente. $BTC deslizou de 82797, $ETH luta em torno dos 2500.
21:58, o primeiro golpe. Em um minuto, liquidação de posições longas de 9,4 milhões, 155 ordens.😱
22:05, o segundo golpe. Posições longas de BTC de 1,76 milhões e de ETH de 1,25 milhões zeradas. Preços pararam em 82125 e 2438.
22:15 revisão: em 1 hora, liquidação total de 62,43 milhões na rede, 90% foram perdas dos longos; em 24 horas, 240 milhões, 74.596 pessoas saíram.🚑
Antes do resultado, touros e ursos se enfrentaram; depois, caça unilateral aos longos. Alguns apostaram que "as más notícias já tinham acabado", mas não, as más notícias continuaram, stop loss e liquidações se atropelaram.
As taxas também se dividiram: BTC ainda positivo, os touros não desistem; ETH virou negativo, os ursos assumiram. ETH no dia -2,99%, ETF em fluxo contínuo por 10 dias.📉
BERA +7,3% para 0,2365, taxa -0,0109%, ursos aumentaram posições; A +4,59% para 0,1045. A subida das moedas especulativas parece fogo emprestado.🔥
Minha conclusão: a liquidação dos longos não acabou. BTC 82000 é o ponto crítico, se romper, olhar para 81000; ETH perdeu 2400, pode ir a 2300.
#CPI dos EUA acima do esperado a 3,7%, hoje à noite PPI enfrenta novo teste #Lucro líquido da TSMC no Q3 acima do esperado, lucro recorde #Crescimento da Netflix pode desacelerar, publicidade é novo foco #Lucro líquido da TSMC no 3º trimestre supera expectativas, lucro atinge recorde histórico
O relatório financeiro do 3º trimestre da TSMC foi divulgado, os números são impressionantes, mas o preço das ações caiu.
A receita cresceu 50,9% ano a ano para 1,49 triliões de novos dólares taiwaneses, o lucro líquido cresceu 68,7% ano a ano para 763,1 mil milhões, estabelecendo um novo recorde trimestral, superando as expectativas do mercado. O processo de 2nm representa 8% da receita de wafers, e o processo avançado representa 79% do total. A procura por chips de IA continua a suportar o desempenho, esta base é muito sólida.
Mas o preço das ações caiu 2,67%. O problema está na orientação da margem bruta. A empresa indicou entre 65% e 67%, abaixo dos 67,7% reais do 2º trimestre. O mercado preocupa-se que, mesmo com a forte procura por chips de IA, se a margem bruta diminuir, isso indica que a pressão dos custos dos processos avançados está a consumir os lucros. Além disso, se os gastos de capital vão aumentar ainda mais é algo a observar.
Para o BTC, isto não é direto, mas a lógica subjacente está ligada. A TSMC é o fornecedor central da infraestrutura de computação para IA, a sua receita e lucro confirmam que a procura por IA é real, a narrativa da economia da computação continua, e a lógica de longo prazo do BTC como âncora subjacente mantém-se. Mas a orientação da margem bruta mais fraca indica que o custo de queimar dinheiro está a aumentar, e a avaliação de toda a cadeia de semicondutores precisa de ser reavaliada. A curto prazo, o BTC ainda está a suportar a pressão do CPI acima do esperado, o impacto do relatório financeiro da TSMC é secundário.
Em termos de operação, não persiga ações tecnológicas só porque o lucro da TSMC superou as expectativas. Espere pela divulgação do PPI, veja como evoluem os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e o dólar, e depois decida se entra ou não. $TSM $xTSM Irmãos, a faca do CPI finalmente caiu, o BTC e o ETH levaram outro golpe
$BTC $81,150 | $ETH $2,370
O CPI dos EUA em setembro subiu 3,7% ano a ano, acima dos 3,6% esperados, e o CPI núcleo também superou as expectativas. O Bitcoin caiu diretamente de acima de 84.000 para perto de 81.000, o Ethereum caiu abaixo de 2.400, atingindo o mínimo de 2.357
Esta queda é um duplo golpe de "inflação + alavancagem". Nas últimas 24 horas, houve liquidações totais de 977 milhões de dólares na rede, com liquidações longas de 895 milhões, representando 92%, e 184 mil pessoas foram afetadas. O Ethereum liderou com liquidações de 293 milhões, das quais 92% foram posições longas, a maior liquidação individual foi na Binance BTCUSDT, no valor de 12,03 milhões de dólares
Mas houve uma divergência crucial no fluxo de fundos. O ETF spot de Bitcoin registou um influxo líquido de 175 milhões de dólares a 13 de outubro, com o Fidelity FBTC sozinho a captar 103 milhões, terminando uma sequência de saídas. O ETF de Ethereum no mesmo dia também registou um influxo líquido de 24,84 milhões, encerrando 10 dias consecutivos de perdas. O capital dos ETFs entrou durante a queda
No aspecto técnico, 81.000 é um forte suporte na média móvel de 400 dias. O analista JackYi apontou que o Bitcoin sempre rebate rapidamente após tocar os 81.000, enquanto 84.000 é a resistência na média móvel de 20 dias. Após o Ethereum cair abaixo de 2.400, 2.300 é a próxima linha de defesa
#CPI dos EUA acima do esperado a 3,7%, hoje à noite o PPI enfrenta novo teste BTC现货ETF又传出流出消息，这次我想先看表格有没有填完。
这次查Farside，10月14日记录里，部分产品已经报出资金流向，但IBIT等栏目仍是空缺。表格能显示一个汇总数，不意味着当天所有产品都已上报。直接把暂时空白当成零，就可能把一个待更新的结果，写成正式结论。
前一交易日的完整记录是净流入1.757亿美元。这也说明，资金方向本来就在变化，单日标题很容易让情绪从一边倒向另一边。若上报时间不同，再把不完整的当天数据和完整的昨天比较，判断就更容易偏。
这也不只是数据洁癖。记录范围没对齐，后面的讨论可能只是在比较两组完成度不同的数字。
资金到底有没有回暖？至少先让比较的对象一致。
接下来我会等同一交易日各产品数据补齐，再看净流出集中在哪些基金、有没有扩大。空缺只是暂缺信息，既不能替多头证明有人买，也不能替空头证明没人接。行情紧张时，大家都想第一时间得到答案，我也理解。但花几秒确认统计口径，总比第二天拿着被修订的数字解释“机构态度突变”省心。
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？说实话，这波空单拿到现在，我最大的感受不是爽，是后怕。
当初1405空进去，$ZEC反弹到1384那天，我盯着屏幕，手放在平仓键上停了很久。屏幕上的浮亏数字每跳一下，心里就跟着颤一下。什么趋势、什么逻辑、什么技术面，那一刻全被情绪冲得一干二净。
差一点。真的差一点就点了。
让我收住手的，不是什么定力。是我刷了一圈社群，满屏都在喊“减半”“升级”“隐私叙事起飞”。那种整齐划一的兴奋劲儿，我见得太多了。每次所有人都朝一个方向喊的时候，往往就是最危险的时候。加密市场从来没有让大多数人舒服过，这几乎是铁律。
后来的事大家都看到了。$ZEC从1285一路砸到1088，24小时跌幅超过13%，成交额放量到2.72亿USDT，均线空头排列彻底成立。ETH从2800跌到2363，ETF连续10日净流出，贝莱德和灰度一起往外撤钱。CAP从0.099掉到0.076。
三个空单，全绿了。$ETH浮盈120%，$ZEC浮盈225%，CAP浮盈44%。
但我高兴不起来。
因为我知道，$ZEC在1285追多的、$ETH在2800接盘的、CAP在0.099冲进去的，现在账户大概率已经废了。那些人不是不聪明，不是不看盘，只是在所有人都在喊“涨”的时候，很难相信自己看到的其实是一个正在收紧的绞索。
别问我什么时候止盈。我只知道，眼下这些事情一件都没解决：
ETF还在流出。10月以来，美国现货比特币和以太坊ETF合计净流出已经逼近10亿美元，以太坊ETF更是连续8天净流出。
NU7升级的决策，要等到10月20号才能定。测试网现在只是在跑，主网能不能按计划在11月5号上线还是未知数。这意味着$ZEC头顶上最大的叙事催化剂，目前只是悬在半空。
巨鲸在干什么？一边有机构清仓17.25万枚$ETH套现1.24亿美元转头去买UNI，另一边有巨鲸在Aster DEX上用20倍杠杆同时做空$BTC、$ETH、$SOL、$XRP和$DOGE，所有空头头寸全部处于盈利状态。聪明钱在做的事，和散户在喊的话，完全是两个方向。
山寨在塌方。$XRP衍生品市场单日多头爆仓超过6.1亿美元，创下历史纪录。更夸张的是，某持有3.52亿美元多单的巨鲸或机构，其79260枚ETH多单的清算价在2290到2301美元之间，距离当前价格只差60美元——随时可能被强平。
这些事，一件都没解决。在这些变量明朗之前，我不走。
你信不信随你。但如果你现在还在纠结要不要抄底，先别问自己能赚多少，先问自己一个问题：
你是在抄底，还是在给别人的空单送燃料？
$BTC $ETH $ZEC
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #Banco dos EUA multado pesadamente, resultados do Wall Street no 3º trimestre divergentes
$BTC Do lucro líquido reduzido em 1,367 mil milhões, 1,2 mil milhões correspondem a uma multa.
▪️ Receita do 3º trimestre de 29,958 mil milhões de dólares, +3,2% ano a ano, abaixo da expectativa de 30,58 mil milhões
▪️ Lucro líquido de 6,933 mil milhões de dólares, -17% ano a ano, contra 8,3 mil milhões no ano anterior
▪️ Inclui 1,2 mil milhões de dólares em custos de acordo regulatório
▪️ Lucro por ação de 1,08 dólares, abaixo da expectativa de 1,10 dólares
▪️ Após o relatório, a abertura caiu mais de 7%, fechando com queda próxima de 5%
▪️ No mesmo período, a receita de negociação de ações da Morgan Stanley cresceu 41% ano a ano, e a BlackRock teve um fluxo líquido de entrada de 205 mil milhões no trimestre
A divergência não está em quanto menos ganhou, mas em quanto do "14% menos ganho" é pontual.
De 8,3 mil milhões para 6,933 mil milhões, a diferença é de 1,367 mil milhões, dos quais 1,2 mil milhões são custos de acordo — este item não ocorrerá repetidamente, mas está no relatório de lucros, misturado com o desempenho fraco das operações de negociação na mesma linha. Excluindo a multa, o que resta é a mudança operacional.
A direção é aguardar — o lucro líquido do próximo trimestre, excluindo multas, precisa voltar a crescer ano a ano para considerar uma recuperação; caso contrário, a queda está apenas mascarada pela multa.$BLUR Esta vaga de posições curtas está a garantir lucros estáveis, encontrar o ponto certo para abrir posições curtas é a chave
Abri uma posição curta a 0.01283, o preço atual é 0.01254, lucro flutuante de 6.07%, a direção está firmemente controlada.
Primeiro, vejamos as últimas notícias: a Blur anunciou há alguns dias o encerramento do front-end, o que provocou uma venda em pânico no mercado, e as baleias continuam a vender. Os dados on-chain mostram que grandes quantidades de BLUR continuam a ser transferidas para as exchanges, a pressão de venda é contínua. Embora tenha havido um repique durante o dia, foi apenas uma armadilha para compradores, todos os que compraram no topo ficaram presos.
No gráfico, há uma grande ordem de venda de 557,77K a 0.01297, e outra de 519,30K a 0.01296, a pressão de venda é acumulada em camadas. A compra abaixo é escassa, quase inexistente. A proporção entre compradores e vendedores é 41% para os compradores e 59% para os vendedores, os vendedores dominam completamente o ritmo.
O BLUR caiu continuamente desde o topo, cada repique é mais fraco que o anterior, cada subida é uma oportunidade para posições curtas. Continuo com a minha posição curta aberta a 0.01283, com stop loss acima de 0.0135, e abaixo olho para 0.012, se cair abaixo disso, o próximo alvo é 0.011. Encontre o ponto certo, coloque o stop loss, o resto deixe ao tempo.
$BTC $ETH #O CPI dos EUA superou as expectativas e subiu para 3,7%, hoje à noite o PPI enfrenta outro teste 短线修复，不改空头底色
$BTC 、$ETH 大势仍偏空，但我不觉得会直接一根筋下杀。更像先给一段弱修复，诱多后再跌。
CPI 3.7%，超预期。降息交易被泼了盆冷水，加息风险重新摆上桌面——CME数据显示10月加息概率从22%飙到53.7%。美元指数拉到102.7，10年期美债收益率逼近5.33%，创24年新高。威廉姆斯、柯林斯、古尔斯比排队放鹰，AI投资过热正在往物价里灌通胀，美联储“更高更久”的逻辑被重新定价。美元、美债收益率、官员讲话，接下来任何一个都可能重写剧本。
若这种背景下突然急拉，我会把它当强牛回归信号，但概率太低。
$BTC今天盘中一度砸到80230，离8万就差一口气，随后拉回，近1小时全网爆仓4.84亿美金，多单占了4.64亿。ETF那边也没闲着，昨天$BTC现货ETF净流出2.61亿，$ETH流出1.29亿，贝莱德一家就撤了1亿多。但有意思的是，链上大户持仓已经爬到303万枚$BTC，月度增持速度是今年2月以来最快的。机构在跑，大户在接，这种背离本身说明不了谁对谁错，但至少说明有人在赌方向。
我的$BTC均价63000，是从上轮暴跌8万一路捡下来的。朋友笑我接刀，他们等5万；可我怕的是没仓位，踏空比浮亏更难受。前提是现货，合约插针太狠，麻吉大哥早上已被爆。
后面只看：$BTC能否失守8万，$ETH能否失守2360。$BTC 8万这个位置今天已经测过一次，下方7.8万和ETF持仓成本区间才是真正的底牌支撑。$ETH更弱，ETF连续10天净流出，累计跑了7.83亿美金，鲸鱼还在往交易所搬货，2382那个位置挂了一大面卖单墙。破位，空头续演；守住，还有拉扯。
现货慢慢熬，合约别赌命。
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ Às 20:30 de hoje à noite serão divulgados os dados do PPI e das vendas a retalho dos EUA, enquanto os dados do CPI de ontem à noite, com 3,7%, superaram as expectativas do mercado. Após a divulgação destes dados, os principais ativos começaram a cair: os futuros do Nasdaq caíram quase 1%, o ouro caiu quase 2%, o mercado acionista japonês despencou mais de 3300 pontos, o índice sul-coreano KOSPI caiu mais de 9% em determinado momento, desencadeando a décima suspensão de negociação do ano, com Samsung e SK Hynix a sofrerem quedas severas. O sentimento de pânico espalhou-se rapidamente pelo mercado, o apetite pelo risco continuou a diminuir, e o Bitcoin, como ativo de alto risco, também sofreu pressão descendente.
A mudança mais crucial é: o mercado inicialmente apostava no "fim do aumento das taxas e cortes em 2024", mas agora percebeu que, para além de não haver cortes, a probabilidade de aumento em outubro subiu diretamente, e o aumento em dezembro já está praticamente garantido em 95%. Ou seja, olhando para o ano inteiro, certamente haverá mais um aumento das taxas até ao final do ano, seja em outubro ou dezembro.
#CPI dos EUA acima das expectativas a 3,7%, hoje à noite o PPI enfrenta novo teste
As taxas de juro elevadas vão durar mais tempo, o que representa uma pressão real para ativos de alta volatilidade.
O Bitcoin também não conseguiu escapar ileso. Depois de cair abaixo da linha diária crítica dos 82000, continua a oscilar em níveis baixos, com um rebote fraco e sem força. Se não conseguir recuperar os 82000, poderá iniciar uma correção a nível diário, com o próximo alvo perto dos 78000.
Atualmente, ainda não há sinais claros de paragem da queda, por isso não se apresse a comprar na baixa. A estratégia de curto prazo é manter-se alinhado com o rebote para vender em níveis altos, e os detentores devem controlar bem as suas posições.
$BTC $ZEC ZECUSDT回落至关键区域，多空切换要看企稳信号
📌ZECUSDT自📌1460跌破后，整体偏空。10月12日收盘实体跌破4H Vegas通道时，我进行了加仓；当时下跌趋势线与4H Vegas通道形成压制共振。
📌 当前价格：即将接近📌1060附近。这里是此前多次拉升测试的低点，若价格能在此走出震荡并出现企稳信号，我认为在附近博弈多单具有较好的盈亏比，也会形成较强的看多偏见。这里需要等待企稳信号，以及入场跟随K，不能只因价格到了就贸然进场。
📌若价格跌破📌1000，且小周期持续在这一关键位下方运行，我会止损，并等待📌880–850附近寻找更好的位置。若走势符合预期，这里可能成为ZEC走出独立拉升行情前的低点，但目前仍是条件判断，并非确定结论。
你会等企稳后跟随，还是继续观望？以上仅为个人观点，市场波动较大，请结合自身风险承受能力谨慎决策。