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CPI这数据，不是吓人，是直接掀桌。整体与核心通胀齐飞，美联储“能源临时工”的剧本演不下去了，市场押的“10月躺平”也被一脚踹翻。📉
$BTC ：数据一出，8.2万失守，8万从铁底变铁顶。ETF资金继续溜，宏观一紧，买盘缩头；链上老玩家在接，却扛不住期货空头抡锤。8万若丢，7.8万见。😬
$ETH ：今晚最惨，2400附近被砸穿。它本就最虚，ETF失血、质押收益干不过美债，机构不接。大饼一软，它直接跪。短期别指望独立走强。😵
$XAUT ：黄金也崩，现货金跌近2%。核心通胀推高实际利率，美元和美债收益率齐顶，无息黄金只能挨打。🥶
看法：别赌数据，赌美联储信任崩塌。第一根K线别追，等情绪出完再动手。🧠#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 PPI 爆表：9 月环比 1.3%，创 2022 年 3 月以来最大月涨幅；同比 6.3%，远超预期的 5.3%。汽油一个月涨 20.3%，能源贡献了八成涨幅。CPI 3.7% + PPI 6.3% 双超预期——10 月 27-28 日议息会，加息重新回到牌桌上。PPI 的火烧到 CPI 只是时间问题，BTC 刚在 8 万上方喘口气，真正的考官还在后头。一根大阳线拉起来的那一秒，群里又安静又吵。 你有没有发现，越涨越没人敢说自己踏空了？ 昨晚刷到一个大哥的仓位截图，BTC四十倍全仓多，均价八万出头，浮盈一百多万U。ETH二十五倍，三万多枚，赚了五百多万。HYPE十倍，八万六千枚，成本九十二块，浮盈二十三万。账户净值六百六十多万，数字漂亮得像P出来的。 但我盯着看了很久的，是下面那行小字：资金费累计支出，九十多万U。 这才是故事真正有意思的地方。浮盈是账面给的，资金费是真金白银掏的。每天醒来第一件事不是看行情，是给交易所交房租。行情越横，这笔钱越像沙漏，一点点往下漏。 市场在交易什么？不是方向，是耐心。多头逻辑很清晰，BTC站稳八万上方，ETH守住了关键区间，热钱愿意给高Beta标的溢价，HYPE这种新叙事还能吸走注意力。只要不跌破清算线，这套仓位就是印钞机。 但风险藏在两个地方。第一，四十倍全仓意味着容错率几乎为零，BTC跌回五万二就是归零剧本。第二，费率是持续的负反馈，横盘越久，浮盈被啃得越薄。一旦行情从单边变成震荡，最先崩的不是价格，是心态。 我更在意的是人群心理。现在满屏都是晒单、晒收益、晒信仰，叙事疲劳和FOMO同时存在。这种O núcleo do CPI de ontem à noite superou as expectativas, e hoje à noite o PPI também explodiu! O grande BTC e o segundo ETH voltaram a ser vendidos. O PPI dos EUA em setembro subiu 1,3% em relação ao mês anterior e 6,3% em relação ao ano anterior; excluindo alimentos e energia, ainda subiu 0,7%, mostrando que a pressão dos preços na produção é realmente significativa. Mas, embora as vendas no varejo tenham crescido 0,8% em relação ao mês anterior, o grupo de controle, excluindo gasolina e outros itens, subiu apenas 0,1%, indicando que o consumo não está tão forte quanto parece. A energia é a principal causa, mas a pressão do aumento de preços não se limita ao preço do petróleo. CPI e PPI consecutivamente acima das expectativas indicam que a pressão inflacionária nos EUA é mais persistente do que o mercado imagina. Dados do CME mostram que a probabilidade de aumento da taxa em outubro subiu apenas de cerca de 33,2% para 33,8%, e a probabilidade de pelo menos um aumento até o final do ano subiu para 66%. Ao mesmo tempo, o dólar, o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos e o petróleo Brent recuaram durante o dia, o que não é uma boa notícia para a recuperação do BTC e do ETH. Portanto, continuo pessimista em relação ao BTC e ETH, sendo especialmente cauteloso com o ETH; acredito que a zona de suporte para esta onda provavelmente esteja entre 79.500 e 80.300.#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ 这里要区分：短期净流出 ≠ 机构长期看空BTC，更多是宏观环境驱动的战术性降仓，不是长期底仓大规模清盘。ETF存量规模依旧很大，只是新增申购暂时弱于赎回，失去了之前稳定的场外增量支撑，行情反弹会更依赖场内承接与链上长期持有者。
资金流出对盘面属于偏利空信号。缺少ETF持续申购托底，反弹的持续性会打折扣，一旦盘面走弱，更容易放大波动。但也要留意，流出也会有阶段性出清，当连续流出后，若赎回规模逐步收窄，就是买盘回暖的前置信号。
能不能回暖，核心看三点：
1. 通胀数据后续是否回落，降息预期有没有修复，美债长端收益率能否拐头；
2. 流出结构：是头部旗舰基金持续大额赎回，还是小基金零散卖出；
3. 是否再度出现单日大额净流入，由持续性申购形成趋势。
只要宏观利率预期没有明显改善，短期很难快速回到持续净流入的状态。如果后续持续大额流出，意味着机构风险偏好持续下行，会持续压制BTC反弹空间；若赎回逐步收敛，叠加利好催化，才有可能迎来买盘回流。$ETH $BTC $SOL #A entrega da Tesla superou as expectativas e a recuperação dos lucros torna-se o foco
Sobre $UNI, há algo a dizer.
No dia 19 de outubro, vai entrar nos futuros CME. Faltam apenas 5 dias.
Parece que as instituições ganharam um canal legítimo para comprar, o que é ótimo. Mas os investidores experientes têm um reflexo condicionado ao ver a palavra "lançamento" — quando é que esta tendência começou a subir? Se olharmos para trás, aquela longa linha de tendência resistiu por cinco anos, com os picos das duas últimas bull markets alinhados nela, e só recentemente foi rompida. Minha primeira reação foi: impressionante. A segunda foi: quem rompeu essa linha estava esperando exatamente por esta notícia.
Agora está a 6,87, já recuou bastante desde aquele ponto, caiu quase 10% em 7 dias. Está com aquele cheiro — a notícia boa vem primeiro para impulsionar, e depois as moedas são vendidas.
Não posso garantir que no dia 19 vá desmoronar imediatamente, mas olhando para a história, quando um grande anúncio não é acompanhado por volume, oito em cada dez vezes há uma reversão. $UNI #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ ZEC跌近10%，11月5日的主网升级日期还没最终确认。
截至北京时间21时45分，欧易现货约1100美元，24小时成交额约6283万美元，日内低点1073.76美元。Zcash基金会称，NU7已于10月4日在测试网激活。社区时间表把10月20日列为主网最终决策日，届时才决定是否激活并设定高度。
我的判断是，把11月5日当成已确定的催化，容易低估延期风险。升级计划中的25秒出块已在测试网运行，主网仍待决定。今天的跌幅也不能单独证明升级遇阻。
我更关注10月20日的决定。若主网高度按期公布，11月5日的目标才更有把握；若决定推迟，原先按这个日期计算的预期就要重估。
$ZEC #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 我觉得不会超$OKB 科普一下，增发不靠官网公告信不信，看合约有没有 mint 权限。OKB 这轮是直接把 mint 函数删了、总量写死 2100 万、链上黑洞地址可查，不是“我们承诺不增发”，是“代码层没这个功能”。醒来那一刻，我第一反应不是开心，是有点后怕。空单拿住了，但市场脆弱的地方也暴露得太明显了。 你有没有发现，这波下跌里最疼的其实不是BTC？ 前天空了ETH在2533.85，现在2421；SOL空在108.58，现价104.21。仓位不大，但那种"终于站对边"的爽感很真实。可真正让我在意的，是这轮情绪为什么转得这么快。 先看触发器。美国9月CPI同比3.7%，比预期3.6%高，核心也偏热。数据一出，美债收益率往上走，市场立刻开始担心利率还会更高更久。对加密来说，这不是单一利空，而是把风险偏好重新按了回去。之前大家愿意给山寨和成长叙事溢价，现在先想的是：钱还贵不贵。 - 情绪信号：BTC曾短时冲上84000上方，CPI后跌回82000下方，冲高失败比下跌本身更伤人气。 - 板块信号：ETH和SOL跟跌更顺，说明资金不是在挑币，是在收缩敞口。 - 风险信号：反弹被迅速卖掉，说明追高意愿弱，杠杆多头被动减仓的压力还在。 - 动量信号：空头节奏占优，但这不是趋势确认，更像情绪主导的短窗。 我倾向把这轮理解成：市场在交易"降息预期后移"，而不是交易"加密基本面变坏"。这两者差别很大。前者压缩估值和之前押财报超预期小亏了一点，回头看超预期概率其实挺高的🤏
- 2026Q2营收同比涨13%，净利润同比增9%，表现亮眼
- 亚太、拉美地区营收增速分别达16%、21%，增长动力超足
- 会员扩张、调价还有广告收入提升，这些早就埋好了超预期的信号✨Este tipo fez short em todo o setor de AI, lucrando 10 milhões de dólares nos últimos 7 dias
Mas ao fazer long em Bitcoin $BTC, perdeu metade do lucro do short
É importante notar que ele abriu outra posição long em $STRK 内盘中性稍偏牛但两指数低开，半导体链拖累。SPY在770.43下，今日为确认日，收盘站不回即破位，760.28支撑守住所日线趋势不变；QQQ在734.08下，支撑706.58。
数据面：9月PPI月率1.3%（预期0.5%）、核心0.7%（预期0.3%），叠加昨日CPI偏热；零售月率0.8%（预期0.3%）。数据推升加息预期，但美债收益率反向下行。
板块：半导体、存储、光通讯、加密回调；XLP/XLV、黄金走强，苹果、软件抗跌，NOW独强可持到破位。资金转防守，整体偏空。分化仍在，有空头回补/轮动，需盯力度与持续性。#十天巨鲸缩水，高杠杆持仓逼近清算线
3657.25 万美元，是这轮账户累计亏损总额，这个数字直观体现高杠杆带来的毁灭性冲击。近七天又继续亏掉 443.56 万美元，当前账户仅剩 27.98 万美元资产，手中持有 2100 枚 ETH 多单，仓位价值 507.44 万美元，开仓均价 2515.81 美元。
该仓位原始设置 25 倍全仓杠杆，账户实际杠杆显示 36.17 倍，当下浮亏 20.89 万美元，累计资金费消耗 136.27 万美元，爆仓价位落在 2397.51 美元，可用保证金已经归零。巨额多单还在扛，账户却几乎没有缓冲资金，十天内体量从巨鲸快速萎缩。
杠杆既能放大收益，也会加速账户消亡。很多人盯着巨鲸动向跟风进场，但合约交易的核心生存逻辑，始终是仓位管控。你当前的挂单和止损点位设置在哪里？
$ETH $BTC $SOL #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
O lucro líquido da TSMC no terceiro trimestre aumentou 68,7%, atingindo um novo recorde, provando novamente que a procura por AI é extremamente forte. A correção do mercado causada pela inflação é puramente uma oportunidade para quem ficou de fora entrar.
Ativos essenciais como a Micron, cuja capacidade de produção está esgotada até 2029, são as melhores oportunidades para comprar em várias fases quando o preço cair abaixo de 900.
Procurar desculpas para quedas ou razões para subidas é inútil; a essência da queda das ações de tecnologia nesta rodada é a redução de alavancagem.
MU e SNDK subiram rápido demais anteriormente, e a queda serve para limpar os investidores especulativos, o que é saudável. Veja que o NBIS, que depende apenas de conceitos, caiu muito, enquanto a INTC e as "sete irmãs" do mercado americano, que têm negócios sólidos, mantêm-se firmes. O que está em jogo é a estrutura dos investidores e a solidez dos negócios.
Não encare o armazenamento como uma ação cíclica para prender investidores a qualquer momento; Musk já revelou que os robôs e a AI vão gerar uma enorme procura por armazenamento, e a capacidade de produção não acompanhará até 2029.
A MU estabilizou-se em 1100 desde agosto, consolidando muito capital antigo, diferente do pico explosivo no início do ano. Agora, com oportunidades em 880, 860 e 840, é crucial aproveitá-las. 通胀反弹，消费有韧性，就业降速，美联储的宽松空间受到压缩。
对美联储：10 月暂停仍是基准情景，但 12 月进一步加息的风险上升。
对美债：短端受政策预期影响，长端还要考虑通胀、财政与期限溢价。
对美股：高估值成长股更容易受到实际利率和融资成本的双重压力。
对黄金：短期受美元和实际收益率影响，长期避险逻辑仍然存在。
对原油：供给端风险决定通胀能否持续。
至于对 BTC、ETH不多说了，乐观一点7万多见吧TSMC’s advanced technologies (7nm and below) accounted for 79% of total wafer revenue. 3nm led with a 33% share, while next-generation 2nm chips already contributed 8%.
#DailyOrbit #TSMC #AI
#TSMCQ3RecordProfit #NetflixQ3AdsAndMargins O PPI dos EUA em setembro explodiu, com um aumento anual de 6,3%, enquanto a expectativa do mercado era de apenas 5,3%. O aumento mensal de 1,3% é mais do que o dobro do esperado, e o núcleo do PPI também superou amplamente as expectativas. Além disso, o CPI anterior subiu para 3,7%, com duas refeições consecutivas de pratos pesados, indicando que a inflação não mostra sinais de arrefecimento.
Assim que os dados foram divulgados, a probabilidade de aumento das taxas em outubro disparou de 22% para 51%. Atualmente, os responsáveis afirmam que "não é urgente", mas as divergências são evidentes. Harker disse que as taxas ainda não são suficientemente restritivas e que a mentalidade inflacionária está se solidificando; Daly e Goolsbee, embora digam que não há pressa, também não descartam a possibilidade.
O verdadeiro protagonista é Waller. No dia 16 de outubro às 11:30, hora de Pequim, ele terá uma conversa com a diretora-geral do FMI, Georgieva, em Banguecoque. Esta será sua última aparição pública antes do período de silêncio do FOMC em outubro. O mercado está aguardando uma frase dele — se ele enfatizar que a inflação está se espalhando e que é hora de agir, as expectativas de aumento em outubro voltarão imediatamente; se ele sugerir esperar, a expectativa de pausa será confirmada.
O $BTC está sufocado pelos dados de inflação, caindo de 84.000 para abaixo de 81.000, com uma queda de mais de 3% nas últimas 24 horas, e mais de 180.000 pessoas foram liquidadas em todo o mercado. Com o aumento das expectativas de alta das taxas, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA estão subindo, e os ativos sem rendimento são os primeiros a sofrer. Se o nível de 80.000 se manterá depende do que Waller dirá esta noite.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $SNDK
Abertura sob pressão! Após as 21:30, Sandisk continua a enfraquecer, múltiplas emoções ressoam e provocam vendas
Após a abertura oficial do mercado americano às 21:30, horário de Pequim, o líder em chips de armazenamento Sandisk não apresentou recuperação, pelo contrário, seguiu uma tendência de queda contínua, ampliando as perdas durante o pregão e levando todo o setor de armazenamento a uma correção coletiva.
Esta rodada de quedas consecutivas não foi causada por uma única notícia, mas por várias camadas de pressão acumuladas:
• Transmissão do medo na Ásia-Pacífico: Hoje, o mercado sul-coreano enfrentou uma "quinta-feira negra", com o KOSPI caindo fortemente e acionando o circuit breaker; os dois gigantes do armazenamento, Samsung e SK Hynix, despencaram, e o medo se espalhou diretamente para o setor de armazenamento nos EUA, com os investidores reduzindo posições relacionadas logo na abertura.
• Dados de inflação elevam expectativas de subida de juros: O CPI dos EUA divulgado anteriormente superou as expectativas, levando o mercado a reavaliar a possibilidade do Fed manter juros altos ou até aumentá-los; as ações de tecnologia e chips de alta valorização foram pressionadas, e o setor de armazenamento, que teve grande valorização nesta rodada, tornou-se alvo principal para realização de lucros.
• Preocupações cíclicas ressurgem: Embora a perspectiva de preços de armazenamento a curto prazo ainda seja favorável, os investidores começaram a especular antecipadamente sobre a oferta e demanda futuras, temendo que a liberação de capacidade possa enfraquecer a lógica de aumento de preços, levando muitos investidores de curto prazo a garantir lucros.
• Efeito de queda coletiva do setor: Após a abertura, Micron e Western Digital também caíram simultaneamente, criando um feedback negativo de "queda mútua", com mais ordens de stop loss surgindo à medida que os preços caem, ampliando a tendência de queda contínua.
Vale destacar que: atualmente não há anúncios negativos súbitos importantes da Sandisk, sendo mais uma volatilidade impulsionada por emoções, movimento conjunto do setor e realização de lucros de curto prazo, o que não significa uma reversão completa dos fundamentos. Após quedas acentuadas consecutivas, a volatilidade intradiária aumentará significativamente, elevando o risco nas negociações de curto prazo.
$SNDK #微软发布新一代AI芯片，股价触及年内高点 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #Lucro líquido da TSMC no 3º trimestre supera expectativas, lucro atinge recorde histórico
A TSMC realmente teve um desempenho forte no 3º trimestre, mas este relatório financeiro não deve ser interpretado simplesmente como "os chips de IA continuam a disparar sem razão". Mais precisamente, prova que a demanda por capacidade computacional de IA continua robusta, os pedidos para processos avançados estão cheios, mas o mercado já começou a avaliar a sua valorização e o retorno da expansão subsequente com critérios mais rigorosos.
Para os investidores, este relatório financeiro é mais como uma "confirmação de que o ciclo económico ainda está ativo", e não um sinal para "perseguir cegamente a alta". No curto prazo, o preço das ações pode ser afetado pelo sentimento do mercado acionista dos EUA, pela volatilidade do setor de semicondutores e pela digestão da valorização; a médio e longo prazo, ainda depende da capacidade de produção, margem bruta e da concretização da demanda por IA.#TSMCQ3RecordProfit Chegou uma grande notícia macroeconómica negativa
$BTC vai desabar!
Primeiro, vamos explicar o que é o PPI e o que é o CPI
PPI é o índice de preços ao produtor, que representa o custo de aquisição para produção das fábricas e empresas (inflação do lado da produção), enquanto o CPI é o índice de preços ao consumidor, refletindo os preços que as pessoas pagam pelos bens. O PPI antecipa o CPI: se o custo das fábricas sobe muito, provavelmente será repassado para o preço final dos produtos, fazendo o CPI continuar a subir.
Os dados principais do PPI de setembro são:
- PPI mensal 1,3%, previsão 0,5%, valor anterior 0,4%, muito acima do esperado
- PPI núcleo mensal 0,7%, previsão 0,3%, valor anterior 0,2%, também surpreendentemente alto
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
Ponto chave: não é só o aumento dos preços do petróleo e energia, o PPI núcleo, que exclui alimentos e energia, também disparou.
O PPI subiu por dois meses consecutivos, e os dados de setembro atingiram um pico recente, indicando uma pressão clara de inflação do lado da produção.
Implicações para o mercado
1. O CPI da noite anterior já superou as expectativas, e agora o PPI também explodiu, a inflação não é um pico temporário, a inflação em toda a cadeia está a subir.
2. O mercado está preocupado: o aumento dos custos das empresas será repassado aos consumidores, o CPI provavelmente continuará elevado.
3. O mercado deduz: o Fed vai adiar mais os cortes de juros, e até pode manter a possibilidade de novos aumentos.
👉 Grande notícia macroeconómica negativa!AI吃存储的故事讲了快一年了，上周曝出来三星业绩可能不及预期后，这周存储股集体回调。
还好美光$MU 有HBM的硬筹码撑着，这周只跌了5%；海力士$SKHYNIX 因为有获利了结盘，这周跌了10%；闪迪$SNDK 就惨了，纯靠NAND的故事，资金一慌砸下来近20%。
1. 美光是最抗跌的。HBM严重短缺、2027 产能锁死 75% 以上，所以机构目标价一路往上抬。短期压着股价只是因为中国台湾工厂罢工这个供给隐患。
2. 闪迪最惨，一周跌了18%。因为它是纯做NAND的，市场在给NAND挤泡沫，甚至在讲周期见顶。它自然是跌最多。上次财报的毛利率84.6%还是挺好的、前瞻PE才7.5 倍，就看它29号的财报能不能给力点了。
3. 海力士的RSI 27，说明股价是被获利盘砸下来的。还好它HBM4已经供货英伟达，而且份额将近 58%，所以大家对它挺有信心，没有恐慌抛售。而且它PE才3.1倍，很便宜。
至于大家买哪只股，就看哪只股能最先拿到利好了：MU要解决罢工问题；闪迪要在财报里给出超预期的业绩；海力士要获利盘停售。#闪迪存储业务高增长能否延续？ Dados reais do PPI: "segunda bota" muito além das expectativas
Indicador Valor real Valor esperado Valor anterior (ajustado) Diferença
PPI anual 6,3% 5,3% 5,6% +1,0 pontos percentuais
PPI mensal 1,3% 0,6% 0,5% +0,7 pontos percentuais
PPI núcleo mensal 0,7% 0,3% 0,2% +0,4 pontos percentuais
PPI núcleo anual 5,0% 4,4% 4,8% +0,6 pontos percentuais
PPI núcleo mensal de 0,7% — mais do que o dobro do esperado, muito além do meu julgamento anterior do "ponto de corte hawkish de 0,4%". Isto não é a narrativa de "a inflação ainda está concentrada na energia", mas sim uma prova concreta de que a inflação está a espalhar-se amplamente do setor energético para o núcleo.
PPI mensal de 1,3% é o aumento mensal mais forte desde 2022, o que significa que a pressão dos preços no lado da produção não só não aliviou, como está a acelerar a sua deterioração. $BTC $ETH $SOL #Lucro líquido da TSMC no 3º trimestre acima das expectativas, lucro recorde histórico AI算力领头羊这波回调，到底是不是大跌的开始？
今天美股开盘这走势挺有意思，完全是冰火两重天。道指冲到 51922 点涨了 0.58%，纳指却被砸盘跌了 1.31%，标普 500 跌 0.47%
芯片股更是集体挨打， $AMD 暴跌 5.4%， $INTC 跌 4.6%， $NVDA 跟着回撤 2.71%。中概股 $BABA 和 $BIDU 也小幅回调 1.7% 上下
在我看来，这根本不是算力基本面出了问题，而是一场典型的获利了结和资金高低切换
前阵子科技股估值捧得太高，加上降息预期拉长，高估值股票对利率格外敏感，资金自然顺势流向老牌工业股避险
另外大家开始算细账了，大厂砸了上千亿买芯片，实际变现收益到底有多少？这种对ROI的焦虑直接体现在了估值折价上
接下来预计， NVDA 和 AMD 短期可能还会震荡挤泡沫、踩支撑位。但只要巨头们对人工智能的资本开支没缩减，AI 硬件的基本盘就没坏。把高位泡沫挤一挤，对看好长期趋势的人来说反而提供了更安全的观察区间
DYOR Queda pequena não significa aguentar
$BTC caiu 3% num dia, 2% numa semana, mas ainda mantém um ganho de 7% no mês.
Quem acabou de entrar no círculo tende a ver esses três números como a mesma coisa.
Como esses números são calculados: os pontos de partida dos três períodos são diferentes.
Quem comprou há um mês ainda está a lucrar, quem comprou há uma semana já está a perder.
Na mesma vela, as sensações de dois grupos são completamente opostas.
Ponto fácil de interpretar mal: queda pequena só indica que poucas pessoas venderam.
Não significa que alguém comprou, nem que há suporte abaixo.
$ETH caiu 5,6% num dia, $SOL quase 7% numa semana, o mesmo princípio.
Os números inteiros 80.000 e 100 por si só não geram nenhuma pressão de compra.
O preço para ali porque as ordens estão acumuladas nesse ponto.
Parar e depois continuar a cair, ou parar e depois subir, são duas coisas diferentes.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
#$BTC $ETH Este caldo está demasiado concentrado — a receita da TSMC para o terceiro trimestre foi de 1,49 biliões de novos dólares taiwaneses em receitas, um aumento anual de 50,9%, e um lucro líquido de 763,1 mil milhões de novos dólares taiwaneses, um salto anual de 68,7%, quebrando todos os recordes históricos, mesmo os clientes mais exigentes não conseguem apontar falhas.
Pensa bem, o processo de 2 nanómetros acabou de ser lançado e já representa 8% da receita de wafers, que conceito é este? É como se eu tivesse acabado de adicionar a primeira pitada de sal trufado à sopa, o aroma ainda não se espalhou completamente. E os processos avançados abaixo de 7 nanómetros contribuem com 79% no total — este é o verdadeiro prato principal, wagyu, caranguejo real, trufas negras, tudo alinhado, os pratos principais que sustentam toda a refeição. O restante processo maduro é apenas o acompanhamento e a decoração com ervas, só para enfeitar.
De onde vem o verdadeiro poder de fogo? Da procura por chips de inteligência artificial. O cozimento deste prato depende totalmente disso, a temperatura do fogão mantém-se alta, o vapor não se dissipa, e as encomendas continuam a chegar sem parar. Isto não é um prato pequeno, é um banquete contínuo, uma mesa após outra, a taxa de rotatividade é tão alta que deixa os concorrentes com inveja.
Agora, falando da ligação ao mercado. O desempenho do ativo refletido no mercado americano $xSKHY depende de até onde o calor deste caldo pode ser transmitido. Este relatório financeiro da TSMC é como uma base de caldo para toda a cadeia de fornecimento de semicondutores, o sabor fresco vai penetrar camada por camada nos ingredientes. Mas não te alegres cedo demais — por melhor que seja a base, a tigela que chega à mesa do investidor individual muitas vezes já foi diluída.
Eu sempre falo de proporções. Os ativos principais na carteira são o teu prato principal, com cozimento estável e quantidade suficiente, capazes de sustentar todo o banquete; os ativos de pequena capitalização são os temperos, uma pitada realça o aroma, mas exagerar estraga o sabor; quanto aos contratos alavancados — esses são pimentas muito picantes, um tremor na hora de cortar e todo o caldo estraga, uma perfuração intestinal não é brincadeira. Muitas pessoas veem relatórios financeiros impressionantes e despejam pimenta no caldo, mas o que acabam por servir não é um banquete, é uma ambulância.
Para analisar os dados é preciso saber o essencial. Um aumento de 50% nas receitas e quase 70% nos lucros indica que o poder de fixação de preços e a utilização da capacidade estão ambos ativos, isto não é resultado de promoções ou descontos para aumentar volume, é trabalho sério. A alta proporção de processos avançados significa que o poder de negociação está firmemente nas mãos, quem quiser copiar este prato nem sequer consegue montar o fogão.
Mas há uma regra de ferro na cozinha: quanto mais famoso o prato, mais fácil é para os outros tentarem copiar. Expansão da capacidade, perturbações geopolíticas, cortes de encomendas dos clientes, qualquer tempero mal colocado pode alterar o sabor do prato. O relatório financeiro é o produto final já servido, com aroma irresistível, mas se o próximo prato vai manter este nível depende se o fogo debaixo do fogão se mantém estável.
Já vi muitos clientes que, ao verem óleo vermelho a ferver, pensam que o caldo todo é picante, mas quando provam só encontram brotos de feijão. O aroma desta ronda de mercado é realmente forte, mas tens de distinguir qual concha é o caldo genuíno e qual é só a camada de óleo na superfície. #TSMCQ3RecordProfit Os números no monitor não mentem. No dia 9 de outubro, o fluxo sanguíneo total do corpo acabou de subir para 21.130.000, e 24 horas depois, 6.540.000 de sangue jorraram novamente da ferida — e tudo veio da mesma artéria principal, o IBIT da BlackRock. Os outros onze fundos permaneceram estáveis, isto não é uma septicemia sistémica, é uma ruptura aguda de um único vaso sanguíneo.
Mas não tire conclusões precipitadas. A verdadeira lesão está na linha do tempo: de 7 a 8 de outubro, houve uma perda de sangue de 731 milhões de dólares, essa foi a grande hemorragia. O pequeno refluxo no meio foi apenas uma compensação temporária após um espasmo vascular, indicando que a pressão de perfusão deste coração é extremamente instável, podendo entrar em fibrilação ventricular a qualquer momento.
O desempenho do Ethereum é ainda mais preocupante, com uma saída de 85.400.000, e somando com o Bitcoin, a perda diária foi de 151.000.000. Isto não é a falência de dois órgãos independentes, é uma queda súbita do débito cardíaco no mesmo sistema circulatório — ambos os ventrículos bombeiam com fraqueza, o que indica um problema no próprio miocárdio, e não simplesmente uma insuficiência de volume sanguíneo.
Sobre o julgamento — “a saída de um único fundo não equivale a uma venda total institucional”, do ponto de vista anatómico, concordo. Não se pode concluir que o coração inteiro está necrosado só porque uma artéria coronária está estreitada. Mas, como cirurgião principal, devo alertar: se essa artéria for a descendente anterior esquerda, sua oclusão pode causar um infarto do miocárdio na parede anterior inteira. O peso do IBIT neste sistema circulatório é exatamente próximo ao dessa artéria crítica. Os dados do CPI serão divulgados em breve, o que equivale a uma angiografia pré-operatória, e nos dirá se o estreitamento é de 30% ou 90%.
A dissociação entre Bitcoin e Nasdaq é um sinal de perigo na hemodinâmica. As câmaras normais do coração contraem-se sincronizadamente; uma contração dissociada indica instabilidade no sistema de condução. E a ampliação do spread do crédito AI e o desempenho e preço das ações da SK Hynix em queda dupla são manifestações do aumento da resistência vascular periférica — o coração precisa trabalhar mais para manter o mesmo débito.
Quanto ao token das ações americanas tão promovido, não faço previsões pré-operatórias. A regra de ouro na mesa de cirurgia é: não olhar para o resumo do histórico clínico fornecido pela família, apenas para as imagens da angiografia que realizamos.
A questão crucial agora não é se o capital vai voltar, mas se o miocárdio sofreu fibrose irreversível. Se esta rodada de saída for apenas taquicardia de stress, a paragem da medicação pode restaurar o ritmo; se já houver tecido cicatricial, qualquer flutuação do CPI será a última linha que vai quebrar o sistema de condução. Estou à espera dos resultados da angiografia, não de placebos. #btcetfoutflowsreturnReaquecimento em 24 horas? O capital de curto prazo das moedas principais ainda está em "retração" 🌊
O fluxo líquido diário pode induzir a erro, ao ampliar para 4 horas e 8 horas, a temperatura do capital das moedas principais continua baixa.
BTC: +55,51 milhões de dólares em 24 horas, mas -172 milhões e -158 milhões em 4 e 8 horas, respetivamente; saída líquida semanal de 3,313 mil milhões. Há um repique de curto prazo, mas a pressão de médio prazo também existe. 😬
$ETH: -99,32 milhões em 4 horas, -127 milhões em 8 horas, o capital de curto prazo não teve reposição evidente, a qualidade do repique está por confirmar. 🤨
$SOL: -8,92 milhões em 4 horas, -13,68 milhões em 8 horas, +20,12 milhões em 24 horas, sem cooperação entre compradores e vendedores, o custo-benefício de seguir a alta é baixo. 🚫
$ZEC: -22,77 milhões em 8 horas, saída líquida semanal de 299 milhões, fraca capacidade de suporte, a paragem da saída ainda não está confirmada. ❄️
No geral: o curto prazo ainda é pessimista. Mas a saída de capital não significa necessariamente queda de preço; antes da divulgação do CPI e PPI, o foco está na continuidade do retorno e nos suportes chave. Por agora, trate-se como uma recuperação e repique, não se apresse a anunciar uma reversão. 🔍#CPI dos EUA acima do esperado a 3,7%, hoje à noite o PPI enfrenta novo teste #Lucro líquido da TSMC no 3º trimestre acima do esperado, lucro histórico $SNDK múltiplos fatores negativos surgiram em simultâneo!
Primeiro, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA mantém-se elevado, e as altas taxas de juro afetam diretamente as ações de crescimento sobrevalorizadas; todo o setor tecnológico está a ser vendido, o sentimento do mercado está muito negativo, e o capital está a priorizar a redução de posições em ações de armazenamento que tiveram um grande aumento prévio.
Segundo, o impacto do tweet de Musk continua a propagar-se!
Elogiou publicamente a Micron por manter preços contidos, insinuando que outros fabricantes estão a aumentar preços de forma demasiado agressiva. O mercado está agora extremamente preocupado que, se a SanDisk continuar a aumentar os preços do NAND, os grandes clientes de IA possam optar pela Micron, espalhando o pânico de que a margem bruta atingiu o pico.
Terceiro, a expectativa de avanços tecnológicos da ChangXin Memory continua a pressionar o mercado!
O mercado já está a precificar antecipadamente o aumento da capacidade de produção de DRAM no futuro, receando que a oferta global de armazenamento aumente, encerrando prematuramente o ciclo de subida de preços. Mesmo que as encomendas atuais sejam boas, o capital já começou a antecipar a inversão da oferta e procura daqui a alguns anos.
Quarto, há uma grande quantidade de lucros acumulados na zona superior!
O recente aumento foi enorme, e o nível de resistência em 1500 foi testado várias vezes sem sucesso. Os touros já perderam confiança há muito tempo; com qualquer notícia negativa, o capital foge rapidamente, e ninguém está disposto a sustentar o mercado.
Quinto, o sentimento de pânico na época de divulgação de resultados.
O mercado tornou-se muito exigente, duvidando da continuidade dos gastos de capital em IA. Mesmo que os números dos relatórios sejam bons, qualquer orientação futura ligeiramente fraca levará a uma forte queda nas avaliações.
Aviso importante!
Agora não é uma correção pequena e de curto prazo, mas uma retirada de capital de tendência.
Não se apresse a comprar para tentar um rebote!
Só quando o rendimento dos títulos do Tesouro cair e os preços dos contratos NAND voltarem a fortalecer é que o setor terá oportunidade de estabilizar.
Antes de sinais claros de estabilização, a pressão de venda pode continuar a aumentar a qualquer momento!Até agora, parece que a tendência do Bitcoin $BTC e do Ethereum $ETH é de queda! Mas acredito que haverá uma pequena correção temporária, seguida de continuação da queda! O índice de preços ao consumidor da noite passada veio acima do esperado, o que significa que as expectativas de corte de juros foram contidas, e os riscos de aumento das taxas voltaram a ser precificados no mercado. Isso levou a uma reação em cadeia e ao aumento da preocupação no mercado sobre um novo aumento das taxas. Precisamos acompanhar o dólar americano, os rendimentos dos títulos americanos e as declarações dos responsáveis que possam alterar as expectativas. Diante destes grandes fatores económicos, se acontecer Todo o mercado está em pânico à procura do fundo, mas as instituições estão muito calmas, sem qualquer pânico.
Os dados de fundos ETF de ontem revelam a situação real do mercado.
$BTC teve uma saída líquida diária de 31,44 milhões, com BlackRock e Fidelity a venderem concentradamente. No dia anterior houve uma pequena acumulação, mas com o impacto negativo do CPI, houve realização direta de lucros; as instituições estão apenas a testar a disposição, com controlo de risco muito rigoroso.
$ETH teve apenas uma saída ligeira de 51,9 mil, com o capital praticamente imóvel. O preço caiu até ao mínimo de 2315, as instituições não compram em baixa nem cortam perdas, estão à espera para ver a direção.
$SOL é ainda mais representativo, com oito dias consecutivos de pequenas saídas, a pressão de venda está quase esgotada. Agora, os principais responsáveis pela queda não são as instituições ETF, mas sim os touros dentro do mercado a pisarem uns aos outros.
Núcleo do mercado: o sentimento dos touros ainda não foi eliminado.
A relação de posições longas e curtas em SOL é 2,68, muitas posições longas ainda não cortaram perdas, a liquidação em cadeia ainda não terminou.
Esta queda atual é uma venda entre touros, não uma fuga das instituições.
Mantenho-me fora do mercado a observar, em tempos turbulentos não se fala em fundo.
Vou esperar que as liquidações de contratos terminem, a pressão de venda se esgote e o mercado estabilize antes de considerar entrar.
O acima é apenas uma análise pessoal, não constitui aconselhamento de investimento
#CPI e PPI dos EUA acima das expectativas, haverá mais aumentos de juros este ano? #Lucro líquido da TSMC no 3º trimestre acima das expectativas, lucro histórico #Crescimento da Netflix pode abrandar, negócio de publicidade é novo foco 20:30 Os dados foram divulgados, vou sincronizar convosco.
O número de pedidos de subsídio de desemprego semanal ficou abaixo do esperado, o que indica que o mercado de trabalho ainda está forte; o PPI de setembro subiu 6,3% em termos anuais, mais quente do que o previsto. A curto prazo, isto é negativo, sem qualquer surpresa. Também observei o mercado, não há fundos a proteger, uma queda direta como uma agulha, os touros nem tiveram oportunidade de reagir.
Este movimento é muito familiar, exatamente igual ao dia do CPI ontem. Assim que os dados saíram, o volume caiu, sem suporte, o que indica que os fundos no mercado não querem assumir o risco nesta posição.
Prevejo que a abertura do mercado americano será provavelmente uma queda gradual, sem qualquer recuperação significativa. No setor tecnológico, prefiro apostar na venda a descoberto da SNDK, o setor de armazenamento tem sido o principal a cair, $MU e $SKHYNIX também estão a acompanhar, mas o $SNDK caiu de 1650 para pouco mais de 1300 e ainda não parou, cada recuperação é mais fraca, seguir a tendência e vendê-lo é mais seguro do que tentar comprar no fundo.
No que toca às moedas principais, não tenho pressa. Continuo a observar o BTC na posição que mencionei esta tarde, vou esperar que ele atinja a faixa entre 79000 e 78000 para considerar comprar. Agora, acima dos 80000, há resistência em cima e falta de suporte em baixo, entrar agora é apostar na direção. Se realmente cair para essa faixa, vou observar o volume e o suporte, e só comprarei em várias fases se houver sinais de fundo, não tudo de uma vez.
Estas são apenas as minhas ideias pessoais, não constituem aconselhamento de investimento
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $ETH $BTC Muitas pessoas ainda estão à espera de notícias positivas que impulsionem o BTC a continuar a subir, mas o ambiente externo já mudou silenciosamente. Os dados de inflação dos EUA voltaram a subir, elevando as expectativas do mercado de que o Federal Reserve manterá as taxas de juro elevadas, o dólar fortaleceu-se e os fundos começaram a sair dos ativos de alto risco. O fluxo de fundos para ETFs spot, que anteriormente impulsionava a subida, desacelerou significativamente, e a entrada de instituições perdeu força; a subida anterior carece de suporte financeiro contínuo.
Atualmente, o mercado está fortemente alavancado, com muitas posições longas a serem liquidadas recentemente, evidenciando a pressão sobre os compradores para manterem as posições. Mesmo com algumas políticas pontuais favoráveis, é difícil reverter a grande tendência de fuga de capitais. Muitos tentam aproveitar para comprar na baixa esperando um rebote, mas facilmente ficam presos em pequenas recuperações de curto prazo.
O apetite pelo risco no mercado está a diminuir, esta ronda de queda ainda não terminou, a tendência é continuar em baixa. Não compre cegamente na baixa; entrar contra a tendência é muito arriscado, seja paciente e aguarde uma queda adicional.
$BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ O mercado cripto cresceu 840 mil milhões de dólares em três meses.
Mas o volume de negociação à vista caiu 14,2%.
O preço subiu 40%, mas o dinheiro negociado diminuiu. Isto chama-se valorização falsa.
O verdadeiro problema está nos futuros: o volume em aberto chegou a 102,2 mil milhões de dólares.
A maior parte com alavancagem. Se o preço cair a um certo nível, o sistema vende automaticamente por ti. Depois de vender, o preço cai ainda mais, desencadeando mais vendas automáticas.
A última vez que este número ultrapassou 100 mil milhões foi em maio de 2025.
Depois: liquidação forçada de 19 mil milhões, o Bitcoin caiu 14,5% em três dias.
Não é uma contagem decrescente para o colapso, ok.
Mas no dia 28 de outubro, na decisão do Federal Reserve, pode acender o rastilho.
Quanto é que ainda tens na mão? $OKB essencialmente pode ser emitido em excesso até 210 mil milhões no backend, porque só circula nesta única plataforma, e quase ninguém vai retirar moedas, certo? Portanto, não se pode impedir que a plataforma aja maliciosamente, afinal são todos dados de transação, por isso, mesmo que aumente a emissão no backend em 10 vezes, você não vai conseguir perceber.Esta rodada de realocação do irmão Maji realmente mudou um pouco a direção.
Antes, basicamente apostava tudo em posições longas, mas desta vez é diferente, o total de contratos é cerca de 59,76 milhões de U, e a direção foi dividida em três partes: short em BTC, short em HYPE, long em ETH.
Alguns detalhes:
$BTC short com alavancagem de 40x, aberto em 84070, atualmente com lucro flutuante de cerca de 220 mil U, mas pagou 56,6 mil U em taxas de financiamento. Posição dominante, mas com alavancagem de 40x, qualquer pequena oscilação no preço pode ser perigosa, não se deixe enganar só pelo lucro flutuante.
$ETH long com alavancagem de 25x, aberto em 2541, atualmente com prejuízo flutuante de 340 mil U. O mercado está fraco e ele ainda mantém a posição longa, ou está apostando numa recuperação do ETH, ou está usando para hedge de portfólio. Mas infelizmente, esta manhã houve um forte movimento de queda, suspeito que foi para mirar na posição do irmão Maji!
$HYPE é o mais agressivo, short com alavancagem de 5x, aberto em 65,8, prejuízo flutuante de 4,21 milhões de U, mas recebeu 1,03 milhões de U em taxas de financiamento. Essas taxas ajudam a aliviar o custo, mas não resistem à volatilidade do preço, não pense que só por receber taxas está seguro. Portanto, acho que isso não é um pessimismo total, mas sim uma diversificação de direções entre diferentes moedas.
Fique de olho em três pontos: se o BTC consegue se estabilizar, se o ETH consegue subir, e se a posição short em HYPE ainda aguenta. A posição do dinheiro inteligente pode ser observada, mas não copie cegamente. O que realmente deve ser pensado é por que ele está fazendo isso, não apenas seguir porque ele comprou. 大盘还在跌，但$ZK 却靠一张显卡，为7200个连续以太坊区块生成证明，其中99%在10秒内出完证明，逆势涨了约12%，同属L2赛道的 $ARB 、$OP 反而走弱。但技术强，就一定值得追吗？ZKsync Era的DeFi锁仓才约1500万美元，远低于ARB、OP。更关键的是，原本规划的跨链收费机制在v31调整后还没启用，代币需求并不一定增长。但是它前十地址占用率几乎达到51%了，所以个人认为目前的状态更像是背靠庄家控盘。所以我短线承认ZK比同系列更强，但更倾向于技术利好叠加交易资金推动。A história do AI a consumir armazenamento tem sido contada há quase um ano. Na semana passada, após a divulgação de que os resultados da Samsung poderiam ficar aquém das expectativas, esta semana as ações de armazenamento sofreram uma correção coletiva.
Felizmente, a Micron $MU tem o forte suporte do HBM, caindo apenas 5% esta semana; a Hynix $SKHYNIX caiu 10% devido a uma realização de lucros; a SanDisk $SNDK foi a mais afetada, dependendo exclusivamente da história do NAND, com os fundos a entrarem em pânico e a derrubarem quase 20%.
1. A Micron é a que resiste melhor à queda. Há uma grave escassez de HBM, com a capacidade de produção bloqueada acima de 75% até 2027, por isso as instituições continuam a aumentar o preço-alvo. A pressão de curto prazo sobre o preço das ações deve-se apenas à greve na fábrica de Taiwan, que representa um risco de fornecimento.
2. A SanDisk foi a mais afetada, caindo 18% numa semana. Como trabalha exclusivamente com NAND, o mercado está a eliminar a bolha do NAND, até se fala no pico do ciclo. Naturalmente, foi a que mais caiu. A margem bruta do último relatório financeiro foi de 84,6%, ainda bastante boa, e o PE prospectivo é apenas 7,5 vezes; resta ver se o relatório do dia 29 será mais forte.
3. O RSI da Hynix está em 27, o que indica que o preço das ações foi derrubado por realização de lucros. Felizmente, o HBM4 já está a ser fornecido à Nvidia, com uma quota de quase 58%, por isso há bastante confiança e não há venda em pânico. Além disso, o PE é apenas 3,1 vezes, muito barato.
Quanto a qual ação comprar, depende de qual delas consegue primeiro obter boas notícias: a MU precisa resolver o problema da greve; a SanDisk precisa apresentar resultados acima do esperado no relatório financeiro; a Hynix precisa que a realização de lucros pare. #A capacidade de crescimento elevado do negócio de armazenamento da SanDisk poderá continuar? $BTC 再次考验 80000 整数关，继续观察
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
台积电Q3净利润大幅超出市场一致预期、单季盈利刷新历史新高，核心驱动力来自AI算力芯片持续高景气，先进制程订单饱满，营收与盈利双增，同时Q4营收指引上调，全年营收增速目标抬升，验证AI资本开支周期下先进晶圆代工的强确定性，基本面保持强势。从交易层面看，业绩兑现属于利好，但需警惕“买预期、卖事实”的短期博弈压力，前期股价已部分提前定价AI高增长，财报落地后短期容易出现获利盘兑现波动。
中长期维度，公司仍是全球先进制程壁垒最高的晶圆代工厂，2nm制程逐步爬坡，AI高算力订单持续承接，成长主线逻辑未破；但需重点跟踪两大压制因素：一是2nm量产爬坡带来的毛利率阶段性稀释，二是海外多地建厂抬升资本开支、地缘政策变化以及后续AI客户资本开支节奏回落的潜在风险，这会影响远期盈利预期与估值中枢。O relatório financeiro do 3º trimestre da TSMC superou largamente as expectativas de lucro, mas o preço das ações caiu imediatamente, um típico "realizar de ganhos".
Por trás do relatório financeiro impressionante há duas faces: por um lado, o processo de 2nm está a aumentar de forma constante, a proporção de processos avançados está a subir, a procura por chips de IA continua forte, e os fundamentos de curto prazo são impecáveis; por outro lado, os riscos também são evidentes, o desempenho está altamente ligado a poucos grandes clientes de IA, a construção de fábricas nos EUA eleva os custos a longo prazo, e a incerteza geopolítica persiste. Os benefícios de curto prazo foram realizados, o mercado começa a precificar os riscos a longo prazo, e o foco futuro será observar os gastos de capital e a continuidade das encomendas dos clientes. #Lucro líquido da TSMC no 3º trimestre supera expectativas, lucro atinge recorde histórico #Lucro líquido da TSMC no 3º trimestre supera expectativas, lucro atinge recorde histórico Dados econômicos dos EUA coletivamente excelentes, mas dólar e rendimento dos títulos do Tesouro caem. Wall Street, ao analisar os resultados, começa a duvidar se o desempenho foi sustentado por empréstimos. CPI de setembro anualizado em 3,7%, PPI anualizado em 6,3%, vendas no varejo crescem 0,8% mensalmente. Os números parecem bastante bons. Mas olhando mais de perto, a situação não é tão simples. O aumento do preço da gasolina elevou o valor das vendas no varejo, e o núcleo do consumo, excluindo itens voláteis, cresceu apenas 0,1%. Os consumidores gastaram mais, mas isso não significa necessariamente que compraram mais produtos. Além disso, o aumento dos preços ocorre simultaneamente à pressão sobre a renda real. Assim, o mercado apresenta uma divergência rara: O índice do dólar recuou para cerca de 102,03. O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos caiu para cerca de 5,085%. O ouro subiu momentaneamente 1,3%, para cerca de 4156 dólares. O BTC, porém, continua sob pressão, tendo caído para cerca de 80.247 dólares. Isso indica que os investidores estão reavaliando duas questões: Se a inflação for forçar o Fed a continuar aumentando as taxas, e se as altas taxas acabarão prejudicando o crescimento econômico. 🔮 Observação de fundos Web3 esta noite BTC｜Defesa macro O recuo do dólar não trouxe imediatamente compras em cripto, observando primeiro o suporte em torno de 80.000 dólares e as mudanças no OI. XRP｜Observação de fundos institucionais Comparar a força relativa XRP/BTC e se as notícias sobre infraestrutura de stablecoins podem se traduzir em demanda real de negociação. LINK｜Infraestrutura financeira on-chain Focar na adoção real por instituições financeiras, con📊 PPI dos EUA sobe 1,3% mensalmente, BTC cai para 80 mil! Mas não acho que toda a queda possa ser atribuída à inflação
Hoje à noite é divulgado oficialmente o PPI de setembro nos EUA:
O PPI geral subiu 1,3% mensalmente e 6,3% anualmente; excluindo alimentos, energia e serviços comerciais, a taxa mensal ainda é de 0,5%.
Isto é realmente um sinal de inflação que merece atenção.
A queda de 24 horas do BTC inclui negociações antes da divulgação do PPI, por isso não se pode dizer diretamente que os 2,14% de queda foram totalmente causados pelo PPI.
Outra evidência vem dos ETFs.
Em 13/10, o ETF spot de BTC dos EUA teve um fluxo líquido de entrada de 175,7 milhões de dólares, mas em 14/10 virou para um fluxo líquido de saída de 261,4 milhões de dólares.
A instabilidade na procura de fundos, juntamente com a possível influência da inflação nas expectativas de taxas de juro, cria mais resistência para a recuperação.
Atualmente o cenário é pessimista, mas ainda não é suficiente para confirmar que uma queda maior já começou.
Se o BTC cair efetivamente abaixo dos 80.000 dólares e não conseguir recuperar, o risco de queda aumenta.
Por outro lado, se conseguir firmar-se acima dos 82.500 dólares, será necessário reavaliar a estrutura de curto prazo.
O que devemos acompanhar a seguir é: após a divulgação do PPI, se o rendimento dos títulos do Tesouro e as compras spot mudam em simultâneo.
Os dados dizem-nos o que aconteceu, mas a reação subsequente dos preços e dos fundos é que ajuda a determinar se a tendência mudou.
Acham que o preço atual do $BTC já reflete o risco da inflação?
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ 历史总是惊人的相似？美股与比特币的“中期选举魔咒”
回看过去几轮：
🔹 2014年：中期选举后71天，BTC触底
🔹 2018年：中期选举后39天，BTC触底
🔹 2022年：中期选举后13天，BTC触底
从71天到39天再到13天，数据不会骗人：
1️⃣ 机构化加速：资金不再等待漫长的确定性，抢跑成常态。
2️⃣ 宏观绑定加深：中期选举后的政策落地期，就是流动性重组的时刻。一个有意思的现象：触底时间似乎越来越早。
2026年，会不会出现新的变化？
但我更关注三个问题：
1️⃣ 宏观流动性是否开始改善？
2️⃣ BTC下跌时，OI是在增加还是减少？
3️⃣ 当市场普遍看空时，价格是否开始拒绝创新低？
如果价格下跌、OI下降，可能意味着去杠杆；如果随后出现价格企稳、主动买盘增强，才值得进一步观察反转机会。
历史周期只能提供线索，资金行为才是验证信号。
2026年，你认为比特币的周期底部已经接近了吗？$BTC $ETH $SOL #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 Duas grandes varas da inflação destruíram a ilusão de corte de juros.
① CPI deu o primeiro passo: o CPI de setembro subiu 3,7% em termos anuais, acima da expectativa de 3,6%, com a gasolina disparando 9,1% num único mês, e o CPI núcleo em 2,6%, também acima do esperado. A probabilidade de aumento da taxa em outubro saltou de 22% para quase 50% da noite para o dia.
② PPI deu o segundo golpe: o PPI de setembro subiu 6,3% em termos anuais e 1,3% em termos mensais, ambos esmagando as expectativas (5,3%/0,5%), o aumento mais forte desde o final de 2022. O aumento dos preços a montante começou a ser transmitido para jusante, confirmando a persistência da inflação.
③ A dor do mundo cripto: o Bitcoin caiu abaixo de 81.000, chegando a tocar 80.200; o ETH despencou 6% para perto de 2350. Em 24 horas, houve quase 1 mil milhões de dólares em liquidações na rede, 90% delas em posições longas — quem apostou na alta foi levado por uma única linha de dados. O ETF spot teve saída líquida simultânea.
Lembre-se desta cadeia: inflação acima do esperado → aumento das expectativas de subida das taxas → subida dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e fortalecimento do dólar → saída de fundos de ativos de alta volatilidade. O Bitcoin já não é um "ouro digital" seguro; é o elo mais elástico nas negociações globais de taxas de juro.
A verdadeira prova será o FOMC de 27-28 de outubro. Manter o suporte dos 80.000 é mais importante do que qualquer vela de alta. Controle-se, não seja parte dos 90%.
$BTC $ETH $SOL
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 台积电这份Q3财报确实亮眼，净利润直接创出历史新高，不少人第一反应是半导体要全面起飞。 聊聊我的看法： ✅好的一面：高端制程订单需求很稳，AI芯片持续贡献营收，毛利率维持在很强的水平，盈利能力实打实拉满。客户这边AI相关投片需求没掉，先进工艺依旧是台积电基本盘，这也是利润创新高最核心原因。 ⚠️但也要客观看待，不是全无隐忧： 成熟制程的需求复苏节奏偏慢，短期更多靠AI先进制程撑场面；另外海外建厂成本持续走高，地缘方面的不确定性，长期会压制资本开支与利润率。还有一点，AI客户资本开支如果后续收缩，会直接影响后续订单预期。 市场现在的分歧： 看多的觉得AI算力需求长期持续，台积电先进制程壁垒稳固，业绩还有继续上探空间； 谨慎派认为，当下高业绩已经很大程度price in在股价里，一旦AI客户下单节奏放缓，容易预期回落。 简单总结： 这份财报证明AI红利还在兑现，但业绩高点不等于股价高点。后续重点持续跟踪先进制程接单情况、毛利率以及客户资本开支指引。 半导体板块波动巨大，不要盲目追高，管好仓位。 #TSM #台积电 #半导体 #O crescimento da Netflix pode abrandar, o negócio de publicidade torna-se o novo foco
Expectativa do consenso do mercado para o EPS Non-GAAP do 3º trimestre: 0,82~0,83 dólares, receita esperada cerca de 12,86 mil milhões de dólares
- Padrão histórico: Nos últimos 4 trimestres, a Netflix teve 2 vezes EPS ligeiramente acima do esperado e 2 vezes abaixo do esperado; os excedentes geralmente são apenas ligeiramente superiores a 0,01 dólares, raramente muito acima
- Suporte positivo: Crescimento do negócio de subscrição com publicidade, aumento contínuo de preços, ajudando a elevar a receita por utilizador; a desaceleração da amortização de conteúdos na segunda metade do ano apoia a margem de lucro
- Riscos de pressão: Investimento em novos conteúdos e impacto negativo das taxas de câmbio podem comprimir o espaço de lucro; se o crescimento de novos subscritores ficar abaixo do esperado, pode prejudicar o desempenho.Vou lá, irmãos! Os irmãos que estão em posições curtas ficaram todos atordoados?
BTC caiu diretamente para pouco acima de 80000, ETH foi ainda mais forte, despencando para 2310 de uma só vez.
Para ser honesto, eu estava certo que ia cair, mas não esperava que fosse tão direto.
A lógica não é nada complicada: ontem à noite o núcleo do CPI foi 0,3%, o geral 3,7%, ambos acima do esperado, o roteiro de corte de juros mudou diretamente para aumento. Dados da CME mostram que a probabilidade de pelo menos dois aumentos até o final de janeiro de 2027 subiu para 73,7%, a probabilidade de aumento em outubro disparou de 21,6% para 43,7%, e a probabilidade de manter estável caiu para apenas 1,2%.
Antes dos dados, ainda se ouvia "todas as más notícias já foram precificadas, comprar na baixa com tudo"; esta noite tudo virou combustível. O BTC a 84000 foi a última armadilha para os touros.
Quem viu meu post de ontem sabe, eu sempre disse para não perseguir alta antes dos dados, o rali é para dar pontos aos vendedores a descoberto. Quando a tendência muda por causa do macro, a queda é mais rápida que qualquer um.
Irmãos que entraram nessa onda, comentem para eu ver quantos ficaram atordoados.
Quem não entrou, não se preocupe, no ciclo de aumento de juros ainda haverá repiques, a oportunidade não é só esta.
#CPIePPIdosEUAacimasdasexpectativas,seráqueaumentarãojurosnovamenteaindanoanode2024? #LucroLíquidoDaTSMCNo3Tsuperaexpectativas,recordehistórico #CrescimentoDaNetflixPodeDesacelerar,negóciodepublicidadeéonovoponto-chave $BTC $ETH $SOL 都在跌，也得分个轻重
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
$BTC 晚间24小时跌约3%，一周回落约2%，近一个月还保留约7%的涨幅。
这份表现，我暂时给它“相对抗跌”的评价，但还不到重新看强的时候。
下一步先看8万美元附近的反应。整数关口容易吸引关注，却不会自动产生支撑。
如果跌破后迟迟收不回来，就得继续降低短线预期；如果能稳住，再把反弹一点点延续，才算有了修复的样子。别因为它跌得少，就急着把仓位加上去。
$ETH 今天的压力更明显，24小时回落约5.6%，最近一个月也已小幅转跌。
这种时候，“前面没怎么涨”不能成为买入理由，涨得少也可能继续弱。
后面即使出现反弹，我也会先看能走多远。
如果刚收回一点跌幅，就再次退回去，那还是偏弱；能连续收复失地，才值得改变判断。
$SOL 今天跌约4.4%，看着没有特别突出，但一周跌幅已接近7%。
只看当天容易觉得还好，拉长几天，压力就看出来了。
接近100美元，最容易让人产生“整数位总能撑一下”的想法。
我会等价格自己证明。守住以后还能往上推进，和短暂停一下又继续跌，后面的应对完全不同。