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Para começar com um pouco de realismo, uma posição vendida não é mais convincente só porque a alavancagem é maior. Embora eu costume procurar primeiro o risco de queda, ao ver essa posição, minha primeira reação não é encontrar aliados, mas perguntar: mesmo que a direção esteja correta, será que aguenta a recuperação intermediária?
O Core Trader 75 abriu uma posição vendida em ETH com alavancagem de 25x, valor nominal de cerca de 133.900 dólares, preço de referência 2243,7 dólares. Eu não vejo isso como um sinal de baixa por dois motivos: abrir a posição só prova que essa carteira está disposta a apostar na queda, não que o momento de entrada seja vantajoso; a alavancagem de 25x amplifica o risco do caminho, calculando grosseiramente o valor nominal dividido pela alavancagem, a margem inicial é cerca de 5355 dólares, se o ETH subir 1% contra a posição, a perda flutuante consumirá cerca de um quarto dessa margem, sem contar as taxas. Isso não é um cálculo preciso de liquidação forçada, mas já mostra que o mais difícil pode ser o vendedor a descoberto que, mesmo com a direção certa, é desestabilizado pela recuperação intermediária.
Claro, o outro lado pode ter acertado o timing. Se o preço cair abaixo de 2243,7 dólares e a recuperação não se sustentar, eu mudarei de observador para tendendo a baixa, essa é minha dedução condicional, não um movimento já ocorrido. Mas a confirmação da direção não significa que 25x seja adequado para mim. Em torno desse preço de referência, você ficaria comprado ou vendido? Diga o motivo e dê uma condição de preço que faria você admitir que errou. A forma como as ações americanas caíram ontem à noite, o mais estranho não foi o quanto caíram, mas que os dados claramente não estavam ruins.
Os pedidos iniciais de auxílio-desemprego foram menores do que o esperado, e a produtividade do terceiro trimestre também superou bastante as expectativas. Se fosse um carro esportivo, seria como se o carro estivesse em boas condições e o certificado de inspeção estivesse limpo, mas na hora do rush, todo mundo ainda se amontoa no mesmo cruzamento.
O índice Nasdaq caiu mais de cinco pontos, o setor de chips perdeu mais de doze pontos em um dia, algo que não se via há mais de seis anos. O índice de medo subiu quase 70% em um dia. As criptomoedas também sofreram, caindo para 76 mil, com mais de 200 mil pessoas liquidadas em um dia, perdendo cerca de 1 bilhão de dólares, 90% delas apostando na alta.
Para onde foi o dinheiro? Ele se refugiou em investimentos mais seguros, a taxa dos títulos do Tesouro americano de 10 anos voltou para abaixo de 5%. Mas há um detalhe contrário: apesar dessa queda, o ETF de Bitcoin à vista teve um fluxo líquido de entrada de 148 milhões de dólares naquele dia.
De um lado, os traders de curto prazo que pegaram dinheiro emprestado estão saindo apressadamente; do outro, investidores de longo prazo estão entrando lentamente. O carro não tem problema, só que nessa parada as pessoas estão se apertando demais.
Hoje à noite, às 21h30, sai o relatório de empregos não agrícolas, não vou arriscar um palpite, vou esperar a resposta amanhã de manhã. E vocês, o que acham?
Compartilhando registro pessoal, não é recomendação de investimento.【O Partido Democrata conquista as duas casas do Congresso, janela para ação militar de Trump contra o Irã dura mais dois meses】
O Partido Democrata venceu as duas casas do Congresso dos EUA, aumentando a resistência política contra ações militares adicionais de Trump contra o Irã. No entanto, o novo Congresso só tomará posse oficialmente em 3 de janeiro de 2027; até lá, os republicanos ainda controlam o Congresso, dando ao governo Trump um espaço relativamente amplo para agir.
Com o Partido Democrata no poder, o governo pode ser limitado por revisões de autorizações de guerra, orçamentos militares e supervisão de dotações. Conflitos militares prolongados não só consomem os cofres dos EUA, mas também podem elevar os preços do petróleo, agravar a inflação, e o bloqueio do transporte no Estreito de Ormuz impactaria diretamente o fornecimento global de energia. O Partido Democrata claramente tem motivação para esfriar a situação.
O mercado já começou a negociar essa expectativa; após a notícia da vitória democrata em 4 de novembro, o preço internacional do petróleo $BZ caiu cerca de 8% em um momento. Mas o equilíbrio político não significa que o presidente perca imediatamente o comando militar, e o Congresso não pode simplesmente encerrar a guerra com uma resolução.
A retomada das duas casas pelo Partido Democrata impõe restrições de médio a longo prazo à expansão das ações militares de Trump contra o Irã, aumentando a probabilidade de desescalada, mas o risco militar de curto prazo ainda existe. Para $BTC, isso é temporariamente um potencial benefício macro, mas a verdadeira virada dependerá da contração das ações militares e da restauração da navegação normal no Estreito de Ormuz.
#美国新旧国会交接或影响美伊局势 Perda acumulada de 37,4 milhões de dólares, eu acho que usar essa notícia como sinal de compra é ir contra a lógica da tendência. Grandes liquidações tendem a amplificar o medo, não trazem reversão automaticamente.
Eu sigo três regras para tendências: observar o movimento, liquidações individuais não indicam ponto de reversão; esperar confirmação, essa notícia não é suficiente para confirmar a direção; controlar risco, a escala da perda me lembra para não insistir demais.
A tendência é a melhor amiga, eu não dependo de notícias de liquidação para tentar adivinhar o fundo. Quando você encontra esse tipo de notícia, você usa médias móveis ou volume e preço para julgar a tendência? BTC está atualmente em cerca de 76.300 dólares, após passar por uma forte des alavancagem — uma vela de 1 hora caiu de 78.279 para 75.511, com liquidações totais na rede de 560 milhões de dólares, das quais 530 milhões foram de posições longas. O RSI diário está neutro, próximo de 51, mas o MACD de 4 horas já fez um cruzamento de baixa, e no nível de 1 hora os vendedores ainda definem o preço. Tecnicamente, trata-se de uma correção de sobrevenda, não de uma reversão de tendência. 75.511 é o ponto mais baixo deste movimento, acima disso há uma parede de venda em 76.309, que representa 91,7% das ordens de venda, e qualquer tentativa de alta é imediatamente reprimida. Abaixo, 75.563 é o último suporte intradiário; se o candle diário fechar abaixo, a banda inferior de Bollinger em 74.880 será testada de verdade. Para reparar a estrutura, é necessário primeiro recuperar a EMA50 em 78.653, que seria a primeira evidência de enfraquecimento da narrativa de baixa. No aspecto de notícias, há uma mudança marginal a ser observada. Em 4 de novembro, o ETF spot de BTC nos EUA teve um influxo líquido de 74,6 milhões de dólares, encerrando três dias consecutivos de saída, com o FBTC recebendo 237 milhões, compensando os 201 milhões resgatados pelo IBIT. Porém, o acumulado de novembro ainda é uma saída líquida de 439 milhões, e um único dia positivo não muda a direção mensal. O que realmente torna essa recuperação pouco confiável é que a taxa de financiamento ainda está positiva. O preço caiu 5%, mas os compradores ainda estão pagando os vendedores, e o volume em aberto caiu para 34.200 BTC, indicando que os longos alavancados não foram totalmente eliminados, e a recuperação pode ser interrompida a qualquer momento por uma nova rodada de liquidações forçadas.Na mesma rodada de queda, ZEC ao contrário virou para alta: a diferenciação entre forte e fraco é mais útil do que olhar apenas para BTC
Snapshot do mercado em 6 de novembro às 08:30: $BTC cerca de 76.341 dólares, queda de 5,25% em 24 horas; $ETH cerca de 2.248 dólares, queda de 7,28%; $ZEC cerca de 1.315,5 dólares, alta de 1,83%. A diferenciação entre os três é clara: ETH é o mais fraco, ZEC se fortalece contra a tendência.
Isso não é um sinal de temporada de altcoins, parece mais que o capital está fazendo escolhas catalisadas em torno de moedas individuais. Se o BTC continuar fraco, o ZEC também pode sofrer uma queda compensatória; somente se o mercado geral se estabilizar e as moedas fortes continuarem superando, o mercado independente será confirmado. Você vê o ZEC como um mercado independente ou como um porto seguro temporário?
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Sempre houve algo que eu não conseguia entender: claramente acertei na grande direção da AI, então como ainda assim perdi mais de dez milhões?
Só depois entendi, a pessoa não comprou ações, comprou opções. A ação pode cair e você esperar, mas com opções não, o tempo é inimigo, todo dia desconta dinheiro. Entrei em meados de setembro, apostando na alta, mas em novembro houve uma correção, o ativo não se mexeu muito, e o prêmio da opção se esgotou primeiro.
O mais frustrante é esse tipo — direção certa, timing errado, dinheiro perdido do mesmo jeito. Eu fiz exatamente a mesma coisa com $BTC, comprei dois meses antes, ficava olhando a tela todo dia me consolando que ia voltar. A pessoa perdeu 13,58 milhões de dólares, eu perdi o preço de uma refeição, mas o sentimento foi exatamente o mesmo.ETH está atualmente em cerca de 2.242 dólares, devolvendo em um único período o ganho de uma semana, com o ponto mais baixo intradiário em 2.206 testando diretamente o nível que foi mantido durante a maior parte de outubro. O volume total das cinco melhores ordens de compra e venda é de apenas 5,75 ETH, o livro de ofertas está muito raso, poucas ordens de venda podem romper níveis-chave. O aspecto técnico está fraco, mas não se rendeu. RSI em torno de 39, fraco, mas não sobrevendido; a linha MACD está cerca de -57 abaixo da linha de sinal, sem sinais de reversão de momentum. A média móvel de 7 dias em 2.281 e a média móvel de 120 dias em 2.279 foram recentemente perdidas, mudando de suporte para resistência; a média móvel de 200 dias em 2.158 é o único ponto de ancoragem de longo prazo significativo abaixo. A faixa entre 2.200 e 2.206 é a linha de defesa mais crítica, com a banda inferior de Bollinger em 2.198 e o indicador parabólico em 2.193 sobrepostos na mesma área; se o fechamento diário romper, 2.158 será realmente testado. Para recuperar a estrutura de alta, é necessário primeiro retomar a área densa das médias móveis entre 2.281 e 2.343. A notícia mais importante a observar é a discrepância entre mudanças marginais e a estrutura de posições. O ETF de ETH teve 23 dias úteis consecutivos sem entrada líquida desde 29 de setembro, com saída de 1,61 bilhão de dólares em outubro, o maior fluxo mensal de saída, e mais 85,35 milhões em 3 de novembro. Mas em 4 de novembro houve uma entrada líquida diária de 53,02 milhões de dólares, com BlackRock ETHA e Fidelity FETH como principais agentes, a primeira mudança de direção em semanas. No lado dos derivativos, a tendência é claramente negativa: a relação de posições longas e curtas do Hyperliquid é 0,85.Subiu para 80 mil e despencou no mesmo dia: por trás da liquidação de 1,25 bilhão, quem derrubou foi o mercado de ações dos EUA!
Subir para 80 mil durou apenas um dia, ontem à noite tudo desabou. O BTC caiu para cerca de 75.200 dólares no intraday, agora está em torno de 76.200, queda de cerca de 5,3% nas últimas 24 horas, atingindo a mínima em sete semanas; o ETH caiu cerca de 7,9% para cerca de 2.240. Segundo a CoinGlass, houve liquidação de cerca de 1,25 bilhão de dólares em todo o mercado nas últimas 24 horas, quase 240 mil pessoas foram liquidadas, com posições compradas representando cerca de 1,11 bilhão.
O estopim não está no mercado cripto, mas no mercado de ações dos EUA: o índice Nasdaq caiu cerca de 5,5%, a pior queda diária desde abril de 2025; Nvidia caiu cerca de 7%, evaporando cerca de 300 bilhões de dólares em valor de mercado, AMD caiu cerca de 12,5%. Após o domínio do Partido Democrata nas duas casas, o mercado começou a temer uma regulação mais rígida da IA, somado ao pedido inicial de seguro-desemprego em 189 mil, o menor desde 1969 — o emprego está muito forte, o Fed não tem motivo para afrouxar a política monetária. Fundos multiativos estão reforçando garantias, e os primeiros a vender foram os BTC à vista.
A queda do cripto foi ainda mais forte porque a alta para 80 mil na quarta-feira foi uma liquidação de posições vendidas: 378 milhões de dólares em posições vendidas foram liquidadas em uma hora, o ETF à vista entrou com apenas cerca de 74 milhões naquele dia, enquanto nos três dias anteriores havia retirado mais de 1,1 bilhão. A alta foi sustentada por posições vendidas, quem tomou dinheiro emprestado para perseguir a alta foi o primeiro a ser enterrado.
Isso não é uma bomba do mercado cripto, é uma transmissão macroeconômica com alavancagem sendo limpa. Hoje à noite, fique de olho no relatório de emprego dos EUA: se estiver muito forte, haverá mais pressão; se enfraquecer, pode dar um respiro.
$BTC $ETH As ações americanas estão enfraquecendo coletivamente, a propensão ao risco caiu diretamente, e o mercado de criptomoedas está sob pressão, caracterizando um efeito de correlação.
As ações de crescimento e o setor de tecnologia dos EUA estão em correção, essencialmente porque o mercado está reprecificando a expectativa de altas taxas de juros; o capital tende a sair primeiro dos ativos de risco de alta volatilidade, e as criptomoedas são um dos setores mais rapidamente drenados. Bitcoin e Ethereum lideram a queda, e as altcoins geralmente caem mais, pois são muito mais sensíveis à liquidez do que as moedas principais.
A característica atual do mercado está clara: não há uma tendência independente, ele segue completamente as ações americanas e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA. Quando as ações americanas caem, as criptomoedas tendem a ser arrastadas para baixo; quando as ações americanas se estabilizam, aqui há uma chance de recuperação.
É importante distinguir: essa rodada de queda não é causada por novas notícias negativas específicas das criptomoedas, mas sim pela transmissão do sentimento macroeconômico externo. Essa queda correlacionada pode ser abrupta, mas também pode se recuperar rapidamente; o ponto crucial é se os títulos do Tesouro e as ações americanas conseguem parar de cair.
Na operação, não se apresse em comprar na baixa; antes da estabilização macroeconômica, a margem de erro para comprar na baixa é muito baixa. Priorize o controle de posição e aguarde sinais de recuperação do sentimento nas ações americanas para avaliar.SanDisk continua em queda, BTC também recua: sob a mesma onda de sentimento de risco, quais são os pontos de pressão diferentes?
Na noite passada, as ações de tecnologia sofreram uma rodada de vendas, SanDisk continuou caindo, e BTC também recuou. Os dois mercados estão difíceis juntos, mas o que devemos observar a seguir não é apenas uma grande vela vermelha.
Eu prefiro vê-los como dois tipos de pressão se sobrepondo no mesmo movimento: SanDisk precisa responder se a demanda por armazenamento e os lucros podem continuar, enquanto BTC precisa enfrentar o teste dos dados macroeconômicos e da sustentação do mercado.
Vamos olhar primeiro para SanDisk. No último relatório financeiro da empresa, a receita do negócio de data center cresceu 61% em relação ao trimestre anterior, mas o negócio de consumo caiu 29%. Essa é exatamente a divergência: a demanda por data center ainda está crescendo, mas o lado do consumo já está enfraquecendo. Depois, será necessário observar as orientações da empresa, a demanda dos clientes e se as margens de lucro podem ser mantidas. Apenas uma queda acentuada no preço das ações não pode determinar que a demanda já desmoronou; da mesma forma, um relatório financeiro impressionante não garante que o preço das ações pare de cair imediatamente.
BTC não tem receita trimestral para verificar. Após a divulgação do relatório de emprego não agrícola hoje à noite, primeiro observe como o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro reagem, depois veja se o preço consegue se manter próximo ao recente ponto baixo em 75.200. Se cair abaixo e não conseguir se recuperar, a pressão de curto prazo pode continuar; se conseguir manter o ponto baixo e recuperar perto de 77.000, então observe o recuo, a recuperação será mais confiável.
Claro, os dois também podem não mais se mover em sincronia: mesmo que o BTC se estabilize após o relatório de emprego, SanDisk ainda pode ser afetada pelas expectativas do setor.
$BTC $SNDK #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 $CORE é sempre mal interpretado por um grupo de pessoas, dizendo que é bom para manipular porque tem um mercado pequeno, mas as verdadeiras instituições procuram moedas com baixa volatilidade, elas também estão lidando com o dinheiro desses investidores, jogando!! Como poderiam escolher um mercado que oscila dezenas de pontos facilmente? Elas escolhem moedas como Bitcoin, Ethereum, Ouro, que têm volatilidade anual baixa, caso contrário, com quedas de dezenas de pontos, os investidores já teriam retirado o capital há muito tempo Os dados de que vocês esperavam sobre a queima de $UNI chegaram.
Ontem à noite o mercado caiu muito, então eu já sabia que a queima de hoje certamente iria aumentar!
No dia 5 de novembro, houve um aumento de 24% em relação ao dia anterior, com 62.000 UNI queimados em toda a rede, 12.000 a mais que no dia anterior.
62.000 é o maior número dos últimos 5 dias, e também a maior quantidade desde os 110.000 do dia 30 de outubro. A mediana dos últimos 30 dias é 30.000, agora já dobrou em relação à mediana.
Dados on-chain aqui:
No topo está Ethereum, com 28.000 UNI, representando 45,2%.
Em segundo lugar empatados estão Base, com 14.000 UNI, 22,6%, e Robinhood Chain, também com 14.000 UNI, 22,6%.
O total acumulado de queima chegou a 113,81M UNI Às 11h30 da manhã, estava prestes a almoçar, mas não resisti e dei mais uma olhada no mercado. BTC caiu de volta para 75,9 mil dólares, e o ouro também recuou para perto de 4035 dólares.
Depois de ver os dados do mercado de ações dos EUA, agora realmente não me atrevo a comprar na baixa aleatoriamente.
O ETF de momentum despencou 8,2% em um dia, registrando o pior desempenho desde 2020. O volume de negociações do QQQ está cerca de 100% acima da média dos últimos 20 dias.
Quando esses dois dados são analisados juntos, o problema fica mais evidente.
Antes, o capital se aglomerava para comprar ações de IA e tecnologia; quando o mercado estava bom, todos ganhavam juntos, mas uma vez que as expectativas políticas mudam, as posições concentradas tendem a ser retiradas em massa.
O que é mais complicado é que a incerteza política ainda não desapareceu.
Ninguém sabe ao certo até que ponto a legislação do Texas vai avançar. O mercado está digerindo as notícias políticas enquanto suporta a pressão da redução de posições; no curto prazo, é difícil esperar uma reversão direta.
Agora, estou esperando principalmente dois sinais:
① Se a pressão de venda na casa dos bilhões discutida pelo mercado está sendo gradualmente absorvida; os dados de fluxo de capital sistêmico na próxima semana serão cruciais.
② Se há algum progresso na legislação do Texas e se as restrições relacionadas podem ser flexibilizadas.
Continuo otimista com as perspectivas de longo prazo da IA, mas no momento os impactos políticos e de capital ainda precisam de tempo para serem digeridos.
O fundo do poço do ouro pode realmente aparecer, só que provavelmente ainda não chegamos lá.
O que vocês acham, essa correção do QQQ já está concluída? Agora é hora de comprar na baixa ou continuar observando?
#美股遭大幅拋售：費城半導體指數創2020年3月以來最大單日跌幅 Suporte de curto prazo do BTC: 75100 / 72700 ； Resistência: 78400 / 80900
Suporte de curto prazo do ETH: 2220 / 2150 ； Resistência: 2300 / 2430
Ontem quis vender a descoberto, mas não entrei. Inicialmente, pensei em vender perto de 8.1 antes e depois do relatório de emprego, mas não esperava que a queda fosse tão rápida
Principais razões para a queda:
1. Após o Partido Democrata varrer ambas as casas do Congresso, o mercado reavaliou o ritmo de expansão da IA e dos centros de dados. Muitos eleitores locais e deputados democratas têm uma visão negativa dos centros de dados, preocupados com possíveis regulações mais rígidas ou restrições de construção no futuro. Isso impacta diretamente a cadeia de valor da IA, que já está supervalorizada (chips, centros de dados, infraestrutura em nuvem, etc.).
2. Em comparação com a forte queda das ações e criptomoedas, a queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA foi moderada, sem o típico "pânico de compra de títulos como porto seguro". O mercado parece estar apenas reprecificando crescimento e ativos de risco, e não em pânico total.
3. O índice do dólar (DXY) subiu levemente, refletindo mais um ajuste em outros ativos do que o dólar se tornando um porto seguro absoluto. Os dados de emprego de hoje à noite influenciarão ainda mais o ritmo de curto prazo.
4. A razão para a força relativa do ouro é simples: a queda nos rendimentos reduz o custo de oportunidade de manter ouro + a incerteza política trazida pelas eleições beneficia o ouro como ativo neutro + quando os ativos de risco caem fortemente, as propriedades tradicionais de proteção do ouro se manifestam.Volume Delta Acumulado de Hoje (Diferença Acumulada de Volume Negociado / Volume Acumulado de Batalha Longa e Curta) $BTC Aquela recuperação após a eleição não durou nem um dia. Ontem à noite, as ações de tecnologia dos EUA despencaram, e a recuperação inicial das criptomoedas foi imediatamente revertida. Hoje vamos falar por que essa linha morreu tão rápido?
$BTC caiu de 81000 para 76000 em uma hora; superficialmente é uma correção, mas na verdade é uma liquidação em cadeia dos compradores. Em 24 horas, houve liquidação total de 1,09 bilhão na rede, 87% foram posições compradas, cerca de 950 milhões foram liquidados forçadamente, 210 mil pessoas foram varridas, a faixa entre 75000–75400 é uma zona de liquidação intensa, 73000 é a primeira linha de defesa; 79000 é o ponto de maior dor do vencimento de opções de 2,7 bilhões hoje.
$ETH foi o que mais caiu entre os três, rompendo 2250 e voltando ao nível pré-eleitoral, com liquidação de cerca de 209 milhões de dólares em 24 horas. A maior liquidação individual ocorreu na exchange vizinha, no valor de 10,936,400 dólares. Embora na quinta-feira o ETF tenha recebido entrada de 148 milhões, o preço continuou caindo; quem assumiu as posições foram os vendedores cobrindo suas posições, não instituições.
$SOL caiu para a faixa dos 90, mas após o Alpenglow, os endereços ativos ainda estão em 1,88 milhão e o uso não parou, é uma liquidação errada causada por fatores macroeconômicos. A queda foi um evento de liquidez, não um problema de lógica; após o relatório de emprego, pode liderar a alta.
Essa recuperação foi sustentada pela cobertura dos vendedores; quando os compradores foram liquidados, tudo desabou. A próxima volatilidade de dados deve ser na sexta-feira com o relatório de emprego.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 【O Partido Democrata venceu, ações de AI caem fortemente, Anthropic dificilmente alcançará 1,5 trilhão】
$ANTHROPIC planejava avançar com o IPO com uma avaliação de cerca de 1,5 trilhão de dólares, mas grandes investidores já acreditam que a avaliação pode precisar ser reduzida para cerca de 1 trilhão de dólares. A diferença de avaliação de 500 bilhões de dólares indica que as instituições estão mudando a forma como precificam empresas de AI: antes dispostas a pagar antecipadamente pelo crescimento acelerado, agora começam a calcular seriamente o investimento e o retorno.
A receita da Anthropic nos três primeiros trimestres de 2026 atingiu 33,2 bilhões de dólares, com cerca de 17 bilhões no terceiro trimestre, e lucro operacional ajustado de cerca de 2,5 bilhões de dólares; o crescimento dos negócios não é fraco. Mas a empresa também carrega compromissos de capacidade computacional e infraestrutura de até 895,4 bilhões de dólares, com cerca de 69,8 bilhões a pagar nos próximos 12 meses. Por mais forte que seja a demanda por AI, ainda resta responder a uma pergunta: quanto fluxo de caixa esses investimentos trarão no final?
A recente forte queda nas ações de tecnologia enfraqueceu ainda mais a tolerância ao risco das instituições. A Anthropic não é uma empresa sem valor para abrir capital, mas 1,5 trilhão já incorpora expectativas de crescimento para muitos anos futuros. Eu tendo a acreditar que o IPO ainda tem chance de avançar, mas a probabilidade de redução na avaliação ou diminuição no tamanho da captação está aumentando. A história de crescimento da indústria de AI continua, mas o capital disposto a comprar sem se importar com o preço diminuiu.
#Anthropic潜在IPO投资者建议估值降至1.5万亿美元 “O desempenho das criptomoedas é relativamente melhor do que o das ações”, esta é a linha de saída que mais quero revisar💻. O contexto de entrada é: reversão da alta após a eleição, queda acentuada das ações de IA que arrastou o mercado, Bitcoin caiu para 76.000 dólares, e houve uma liquidação de 1 bilhão de dólares.
Meu julgamento: o mais importante desta vez é a transmissão de risco entre mercados, e não quem está no topo do ranking. As ações de IA tiveram problemas, e as criptomoedas também foram arrastadas, o que indica que a avaliação de risco não pode se limitar às notícias do círculo das moedas. Um possível problema é que a reportagem não detalhou os critérios de comparação; se os períodos estatísticos forem diferentes, a explicação de “relativamente mais forte” será enfraquecida, esta é minha suposição.
Se eu fosse revisar esta avaliação, primeiro complementaria a queda, a volatilidade e a persistência da recuperação no mesmo período, para então julgar a resiliência, sem considerar isso como um limite para a capacidade de proteção. Me ajudem a revisar: para verificar este “relativamente mais forte”, qual dado você mais gostaria de complementar e por quê?"A superfície conta a história do BTC deslizando de 81000 para 75500, mas por baixo, na verdade, a estrutura de alavancagem afrouxou primeiro, e o preço só então desabou. A queda que você vê é venda à vista ou os compradores sendo forçados a liquidar? O que mais me chamou atenção nessa onda não foi "a queda rápida", mas a mudança no comportamento das posições e das taxas. O ADP de outubro mostrou um aumento de 86000 empregos no setor privado, acima da expectativa de 69000, e o ISM de serviços também está em expansão; o mercado rapidamente elevou a probabilidade de aumento de juros em dezembro, antecipando as expectativas macroeconômicas. Nesses momentos, os derivativos geralmente refletem primeiro — posições longas lotadas, taxas elevadas, stops concentrados abaixo; uma vez que o preço perde um nível chave, a pressão se acelera sozinha. Alguns sinais que observei, com momentum de baixa: - BTC caiu diretamente abaixo de 75500, várias tentativas acima de 81000 falharam, 81300 foi repetidamente confirmado como forte resistência, o gráfico diário mostra um padrão de ombro-cabeça-ombro, EMA30 está pressionando para baixo, MACD permanece abaixo da linha zero. - Nas últimas 24 horas, quase 1 bilhão de dólares em liquidações em toda a rede, com alta proporção de posições longas; liquidações longas de BTC somam cerca de 87,49 milhões de dólares, indicando que a limpeza da alavancagem ainda não terminou. - O ETF de Bitcoin à vista dos EUA teve saída líquida por três dias consecutivos, cerca de 1,16 bilhão de dólares; o IBIT da BlackRock sozinho teve saída de 734 milhões de dólares, representando mais de 60% da saída líquida, instituições estão retirando o suporte. Mas também há sinais de risco a considerar: - Se as taxas caírem rapidamente de um nível elevado, os vendedores a descoberto ficarão lotados, facilitando uma pressão inversa durante a recuperação. - 755 De manhã, acabou de ultrapassar 80 mil, à tarde caiu de volta para abaixo de 76 mil
Liquidação de 1,03 bilhões de dólares em 24 horas, com 89,4% dos contratos em posição comprada.
O Nasdaq entrou na zona de correção no mesmo dia, Nvidia caiu 7,5%, AMD caiu 14,6%, e o mercado cripto foi arrastado para baixo pelo mercado de ações dos EUA desta vez.
Eu acho que essa queda não é culpa do Bitcoin, mas sim uma explosão conjunta da alavancagem com o pânico no mercado de ações dos EUA, então no curto prazo não tente pegar a faca caindo.
Nível de invalidação: Bitcoin precisa fechar com volume acima de 80 mil dólares, ou o mercado de ações dos EUA parar de cair após o relatório de emprego de hoje à noite.
Você acha que após o relatório de emprego de hoje à noite vai continuar caindo, ou os compradores vão conseguir uma trégua?
$BTC $ETH $SOL
#比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元 0.385 ETH não é muito, mas o problema exposto desta vez pela MetaMask merece a atenção de todos os usuários que fazem staking. O mercado está de olho nas oscilações do BTC todos os dias, mas um comunicado de segurança de 5 de novembro chamou minha atenção para outro número: 0.385 ETH. A MetaMask revelou que, no incidente de segurança da infraestrutura ocorrido em 28 de setembro, o invasor modificou o endereço de recebimento das recompensas de alguns validadores do Ethereum, resultando na transferência de cerca de 0.385 ETH em recompensas de staking. Aqui começam as partes interessantes.
Primeiro nível: o que foi perdido foram as recompensas, não o principal.
A equipe oficial afirmou que, até o momento, não há evidências de que as carteiras dos usuários, chaves privadas ou o principal do staking tenham sido comprometidos.
Segundo nível: o fim do ataque não significa o fim do impacto.
Por questões de segurança, todos os validadores afetados já foram retirados. Mas a saída dos validadores e a retirada dos fundos são coisas diferentes. Alguns clientes enfrentaram atrasos na retirada e podem ter perdido parte dos rendimentos do staking por um período.
Terceiro nível: o que realmente precisa de atenção são as permissões.
Este incidente não invadiu diretamente as carteiras dos usuários, mas explorou a permissão de configuração do endereço de recebimento das recompensas.
Isso nos lembra de uma coisa:
A segurança dos ativos não é apenas sobre o vazamento das chaves privadas. O controle do principal, o direito de receber os rendimentos e a capacidade de retirar os fundos em tempo hábil são, na verdade, três linhas de defesa diferentes. Os 0.385 ETH são apenas o valor confirmado como transferido. Isso não representa todo o custo causado por este incidente. 做合约交易贪婪和拿不住的原因是什么？ 你这个问题其实包含两层：一层是人性/心理层面（为什么赚了5000万还想赚更多），另一层是交易执行层面（怎么做对方向却拿不住单、只赚2-3%就跑）。 我分开说。 --- 一、为什么赚了5000万、一个亿还想赚更多？ 这不是"贪"一个字能解释的，背后有几个机制： 1. 多巴胺适应（hedonic adaptation）：赚到5000万那一刻的快感会迅速衰减，大脑会把"5000万"设为新基线，下一个目标自动变成1亿。赌场和交易所深谙此道——盈利数字是实时跳动的，每一次跳动都是一次刺激。 2. 杠杆交易的"记分牌"是相对的：合约玩家比的不是绝对值，是收益率、是排名、是群里谁晒的单。赚5000万但在那波行情里跑输别人，心理上就是"亏"。 3. 沉没成本与身份认同：做到这个体量的人，往往已经把自己定义为"交易者"。停下来意味着承认"我到此为止了"，这比亏钱更难受。 4. 亏损者的镜像：昨天亏1000多万的人，很多也是之前赚过的人。同一套心理机制既驱动人赚到5000万，也驱动人把5000万亏回去。 赚了还想赚，和亏了想回本，是同一个引擎的两个档位。 所以答案不是【ETF de Bitcoin registra saída líquida superior a 1 bilhão de dólares em 5 dias úteis consecutivos, fundos institucionais continuam saindo】
O ETF à vista de $BTC nos EUA teve uma saída líquida acumulada de cerca de 1,066 bilhões de dólares nos últimos 5 dias úteis completos. No dia 2 de novembro, a saída foi de 398,6 milhões de dólares, e no dia 3 de novembro, mais 115,6 milhões de dólares; no dia 4 de novembro, finalmente houve uma entrada líquida de 74,6 milhões de dólares, mas ainda insuficiente para cobrir o déficit dos dias anteriores.
A contínua resgate do ETF enfraquece a importante demanda de compra no mercado à vista. Em 5 de novembro, o Bitcoin chegou a cair para perto de 76 mil dólares, com uma queda diária de cerca de 5%, enquanto as ações de tecnologia nos EUA também caíram fortemente, reduzindo o apetite por risco. A saída dos fundos institucionais ocorreu simultaneamente com a redução geral do risco no mercado, tornando a recuperação difícil de sustentar.
A atividade de negociação do Bitcoin à vista ainda está cerca de 1,5 vezes maior do que antes da alta, indicando que a participação do mercado não desapareceu; porém, entre os detentores de curto prazo, a proporção de lucratividade caiu para cerca de 38%, com muitos compradores recentes em posição de prejuízo. O preço de custo para os detentores de curto prazo está próximo de 75,7 mil dólares, enquanto 77,7 mil dólares é uma referência importante de custo no mercado atual.
Atualmente, tenho uma visão pessimista para o curto prazo. Pequenas entradas líquidas diárias não são suficientes para indicar que as instituições estão retornando; o BTC precisa primeiro recuperar os 77,7 mil dólares e mostrar entradas líquidas consecutivas no ETF para provar que a demanda de compra realmente voltou. Caso contrário, a recuperação pode enfrentar pressão de venda de posições presas.
#比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元 #美国新旧国会交接或影响美伊局势
O líder tem algo a dizer
Eu só consegui entender toda a pressão desses dias ao colocar essa notícia junto com a forte queda do mercado de ações dos EUA esta manhã: o Partido Democrata venceu ambas as casas do Congresso, mas o novo Congresso só tomará posse em janeiro de 2027, e esses dois meses intermediários são a "janela de pato manco" do governo Trump — a opção de ação militar contra o Irã ainda está na mesa. BZ e CL ficaram positivos esta manhã, subindo cerca de 0,6% a 0,8%, o que é uma precificação desse risco residual. Quando o novo Congresso assumir, o Partido Democrata usará o orçamento e a supervisão para conter as ações militares externas.
Minha interpretação é: esta é uma janela de risco de pressão dupla. Por um lado, qualquer ação militar dos EUA contra o Irã elevará instantaneamente o preço do petróleo e impactará os ativos de risco, e ativos de alto beta como BTC serão derrubados; por outro lado, legislativamente, os benefícios das políticas cripto pró-Trump podem não se concretizar, e a supervisão e investigação do novo Congresso serão negativas — parte da venda concentrada é o capital retirando-se por "expectativa de reversão de política".
O BTC se estabilizou perto de 76000 esta manhã, resistindo melhor que o mercado de ações dos EUA, mas não é um sinal de reversão. Minha abordagem: não entrar só por causa de uma pequena vela positiva, primeiro observar se o mercado de ações dos EUA para de cair esta noite e se o preço do petróleo continua subindo; se 75000 não se mantiver, mirar 73000, e considerar comprar uma pequena posição se se firmar em 76000. Em uma janela de incerteza dupla geopolítica e política, a posição deve ser leve o suficiente para dormir tranquilo.
A análise acima é oportuna, todos fiquem atentos. $BTC $ETH $SNDK Aquela recuperação após a eleição não durou nem um dia. Ontem à noite, as ações de tecnologia dos EUA despencaram, e a recuperação inicial das criptomoedas foi imediatamente reprimida. Hoje vamos falar sobre por que essa linha morreu tão rápido?
$BTC caiu de 81000 para 76000 em uma hora; aparentemente uma correção, mas na verdade foi uma liquidação em cadeia dos compradores. Em 24 horas, houve liquidação total de 1,09 bilhão na rede, 87% foram posições compradas, cerca de 950 milhões foram liquidados forçadamente, 210 mil pessoas foram varridas, a faixa de 75000–75400 é uma zona de liquidação intensa, e 73000 é a primeira linha de defesa; 79000 é o ponto de maior dor do vencimento de opções de 2,7 bilhões hoje.
$ETH foi o que mais caiu entre os três, rompendo 2250 e retornando ao nível pré-eleitoral, com liquidação de cerca de 209 milhões de dólares em 24 horas. A maior liquidação individual ocorreu na exchange vizinha, no valor de 10,936,400 dólares. Embora na quinta-feira o ETF tenha recebido um aporte de 148 milhões, o preço continuou caindo; quem assumiu as posições foram os vendedores cobrindo suas posições, não instituições.
$SOL caiu para a faixa dos 90, mas após o Alpenglow, o número de endereços ativos ainda está em 1,88 milhão e o uso não parou, sendo uma liquidação errada causada por fatores macroeconômicos. A queda foi um evento de liquidez, não um problema de lógica; espera-se que após o relatório de emprego não agrícola, possa liderar a alta.
Essa recuperação foi sustentada pela cobertura dos vendedores; assim que os compradores foram liquidados, desabou. A próxima grande oscilação de dados deve ser na sexta-feira com o relatório de emprego não agrícola.A vida e a riqueza dependem do ciclo Kondratiev
De acordo com o ciclo tradicional Kondratiev, atualmente deveríamos estar no ponto crítico de transição do "outono" para o "inverno", prestes a enfrentar uma liquidação geral do excesso de dívida e da financeirização.
Os próximos cinco anos podem ser divididos em 4 fases —
1. Falso amanhecer e estouro da bolha (segunda metade de 2026)
O efeito da parede da dívida se manifesta, com aumento da taxa de inadimplência das empresas. Ao mesmo tempo, os dados de retorno dos investimentos em capital de IA decepcionam o mercado.
2. Choques geopolíticos e disparada da inflação (ano todo de 2027)
Pode ocorrer bloqueio marítimo ou um confronto militar extremamente tenso, interrompendo a cadeia global de suprimentos de semicondutores. O pânico inflacionário atinge o ápice, e a prata pode começar a superar o ouro.
3. Longo inverno de estagflação (2028 - 2029)
A economia entra em um período doloroso de ajuste. Crescimento estagnado, preços elevados e aumento da agitação social. $BTC pode, nesta fase, se desvincular das ações de tecnologia, estabelecendo verdadeiramente seu papel como ouro digital de refúgio.
4. Brotar da primavera (2030)
Após quatro anos de liquidação da dívida e diluição da inflação, os balanços patrimoniais são gradualmente restaurados, e uma nova ordem monetária internacional começa a tomar forma.
O mundo começa a planejar a próxima indústria dominante do longo ciclo, que pode ser biotecnologia, fusão nuclear ou robótica avançada. O desempenho das criptomoedas está relativamente melhor do que o do mercado de ações, e muitas pessoas podem interpretar isso como um sinal de um mercado independente. Eu, por outro lado, acho que o setor de criptomoedas deveria prestar mais atenção ao mercado de ações: desta vez, a queda das ações de IA também arrastou o $BTC para 76.000 dólares.
Pensando ao contrário, primeiro, o impacto vem de fora do setor de criptomoedas, então focar apenas nas notícias internas das criptomoedas pode levar a uma avaliação errada; segundo, a liquidação amplificará o impacto, uma queda pequena não significa que o risco foi isolado. O que vou observar a seguir é se a correlação entre ações e criptomoedas está enfraquecendo, sem me apressar em rotular isso como "resistência à queda".BTC operou de forma estável durante o dia ontem, com uma grande queda às 20h, mas com volume limitado e baixa liquidez. Até as 22h30, quando o mercado americano abriu, o cenário mudou drasticamente, com queda acentuada e aumento contínuo do volume de vendas, concentrando a pressão vendedora, fazendo o preço romper consecutivamente dois níveis de suporte previstos anteriormente, declarando o fracasso da tentativa de rompimento para cima nesta rodada.
Esta queda também liberou alguns sinais claros: primeiro, a pressão vendedora interna no mercado de criptomoedas não é grande, o mercado durante o período fora do horário americano basicamente não foi afetado, a pressão vendedora se concentrou após a abertura do mercado americano, caracterizando uma redução indiscriminada de ativos de risco; segundo, no nível de 4 horas, após o mergulho com aumento de volume à noite, houve uma entrada mais forte de compradores após a meia-noite, mantendo o suporte inferior e a demanda firmes; terceiro, a queda diária do BTC foi de 5,5%, menor que a do índice Nasdaq, mostrando uma resiliência relativa maior.
O mercado está formando uma estrutura de Wyckoff em ciclos curtos — do pico de venda ao rebote natural, à consolidação, até o fechamento com vela de alta, esse padrão se repete nos períodos de 15 minutos, 2 horas, 4 horas e até diário e semanal. No curto prazo, basta observar quando essa nova faixa de negociação (TR) escolher uma direção.
Justamente porque houve um forte rebote no dia anterior, muitos que aumentaram suas posições foram forçados a reduzir, somado à velocidade e amplitude da queda, o sentimento do mercado inevitavelmente ficou agitado.
Meu julgamento principal permanece inalterado: primeiro, a confirmação do rompimento nesta rodada falhou, é necessário aguardar a próxima oportunidade, mas isso não altera a janela temporal e a direção geral esperada para o mercado deste mês; segundo, esperava-se inicialmente uma oscilação e troca de posições em torno de 80.000 no início do mês, mas após a queda, é provável que o início do mês oscile e estabilize próximo à mínima anterior. $BTC Linha do tempo dos incidentes em série da CORE (setembro‑novembro): vulnerabilidades, hard forks, remoções, nenhum ficou de fora
Em apenas dois ou três meses, a CORE enfrentou múltiplas notícias negativas consecutivas, com eventos adversos formando uma ressonância em cadeia que destruiu completamente a confiança do mercado. Aqui está um resumo dos pontos-chave:
① Set‑out: Problemas na distribuição dos tokens dos nós validadores criaram riscos
No início, houve casos de nós validadores recebendo recompensas de bloco em excesso. A equipe do projeto realizou um hard fork para destruir mais de 150 milhões de CORE, causando uma mudança repentina na oferta circulante, o que levou a Coinbase a suspender depósitos e retiradas, e a Bithumb a emitir um alerta de risco de negociação, preparando o terreno para a remoção futura. ② 27 de out: Fundadores principais anunciam saída do DAO
Rich Rines e Brendon Sedo anunciaram sua renúncia aos cargos relacionados ao DAO, alegando que isso visava promover a descentralização, transferindo a produção de blocos para validadores independentes. No entanto, o mercado interpretou como a saída dos criadores centrais, deixando a estratégia de longo prazo do projeto sem liderança, gerando grande desconfiança dos investidores quanto ao investimento futuro no ecossistema e às promessas de recompra. ③ 31 de out: Protocolo b14g sofre ataque grave
Hackers exploraram uma vulnerabilidade no contrato para transferir 97 milhões de CORE sem autorização. A equipe do projeto suspendeu imediatamente o contrato afetado, iniciando oficialmente a crise de segurança. ④ 2 de nov: Projeto realiza hard fork para recuperar 68 milhões de tokens
Por meio de um hard fork, o saldo do endereço do hacker foi alterado, recuperando com sucesso cerca de 70% dos ativos roubados, mas os 29 milhões restantes ainda estão sendo rastreados. A operação de alterar o livro razão via hard fork impacta diretamente a narrativa fundamental da blockchain de que o "livro razão é imutável" O BTC caiu mais de 5 pontos durante a noite, e entre os dez principais, apenas o $ZEC está no positivo. Coinglass reporta 1318, com alta de 2,5% nas últimas 24 horas e um aumento de 5,8% nas últimas 4 horas. O destaque está no NU7, previsto para ativar por volta das 10h30 da manhã de hoje no bloco 3543405, reduzindo o tempo de mineração de 75 para 25 segundos. No pool Sprout restam cerca de 12.226 ZEC, avaliados em aproximadamente 16 milhões de dólares; após esse bloco, não será mais possível movimentá-los. Nesta semana, o preço subiu de 1135, e no dia 3 de novembro o Comitê de Financiamento Comunitário retirou a proposta de apropriação indevida de cerca de 98.000 ZEC.
Os contratos não estão tão aquecidos, com posições abertas de 2,84 bilhões de dólares em toda a rede, volume diário de 9,5 bilhões, enquanto o mercado à vista é de apenas 660 milhões; o mercado alavancado domina. As taxas de financiamento em todas as exchanges permanecem no padrão de 0,01%, sem incentivos para aumentar posições longas. A proporção de posições longas e curtas na Binance é 0,78, na OKX é 0,68, indicando que a maioria dos investidores de varejo está vendida, enquanto os grandes investidores da Binance têm uma proporção de 1,44. Nas últimas 4 horas, houve liquidações no valor de 2,94 milhões de dólares, sendo 2,53 milhões em posições curtas, indicando que parte da alta foi causada por fechamento de posições vendidas.
A atualização está programada para ocorrer em um bloco específico, sem possibilidade de adiamento; o que é incerto é quem sairá primeiro após a ativação. No último mês, o preço oscilou entre 1126 e 1365; quando os blocos são minerados de forma eficiente e o volume aumenta para superar 1365, as posições abertas também crescem, indicando entrada de novos recursos. Se após a ativação o preço não conseguir subir, e os vendedores fecharem suas posições, o preço pode facilmente recuar para perto dos 1246 iniciados esta manhã. Se o BTC cair abaixo de 75.000, ele não conseguirá suportar sozinho. A baleia ainda está segurando a posição em $MU (Micron), eu comprei no fundo dela, e fiz short no rebote de $BTC e $ETH
$MU (Micron) caiu 17% na noite passada, uma baleia fez uma posição longa de 31 milhões de dólares em MU pouco antes da queda começar às 11 da noite, com preço de entrada em $775.25.
Logo depois, com a queda no mercado americano, MU não resistiu à pressão de venda e caiu até $650, ele estava com uma perda não realizada de 5 milhões de dólares.
Agora MU se recuperou um pouco para cerca de $700, e a perda dele diminuiu para 3,12 milhões de dólares.
Durante a queda da noite passada, o alerta disparou, vi que a queda de curto prazo da Micron estava quase 20%, certamente haveria uma recuperação de curto prazo, e a baleia ainda estava segurando a posição, então comprei no fundo dela perto de 684. Planejo sair com um ganho de 15% no curto prazo, pois acredito que após o rebote do mercado haverá uma segunda queda.
Pode-se considerar fazer short em $BTC no rebote próximo a 78000 (stop loss em 79500), ou em $ETH no rebote entre 2250-2300 (stop loss em 2400) Não se apresse para comprar na baixa $BTC, $ETH # neste estágio!
Esta rodada de queda é diferente das anteriores, não espere repetir o roteiro de recuperação dos últimos dias, ainda não é o momento seguro para comprar.
Por um lado, as expectativas de políticas do Partido Democrata pressionam o setor de tecnologia, o sentimento de risco se transmite para o mercado de criptomoedas, criando um ambiente negativo; por outro lado, o mercado ainda precifica uma probabilidade de 80% de aumento da taxa em dezembro, a pressão de liquidez persiste.
Os dados de emprego não agrícola de hoje à noite são o ponto central, influenciarão diretamente o caminho das políticas futuras do Fed, o mercado de hoje à noite é crucial.
Observe a faixa de suporte entre 74000-72000, somente ao atingir essa área há condições para apostar na alta; entrar no mercado cegamente antes disso pode facilmente resultar em perdas.
Continue monitorando, com foco especial nos dados de emprego não agrícola para ver se reforçam ainda mais as expectativas de aumento da taxa. #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ Confronto entre touros e ursos: a "fé" de Maji contra a "renda" dos ursos
O mercado de ETH está encenando um experimento cruel de confronto entre touros e ursos. O grande Maji tem uma posição comprada de 3214 ETH, com alavancagem de 25x e margem total, abriu a posição a 2284, com preço de liquidação em 2279 — uma margem de erro inferior a 0,2%, e o desfecho já estava escrito: liquidação forçada, com prejuízo acumulado superior a 36,85 milhões de dólares, e a conta chegou a ter apenas 5357 dólares. Ironicamente, algumas horas após a liquidação, ele abriu outra posição comprada de 700 ETH perto de 2380, mostrando que a dependência do caminho e a obsessão por "recuperar" superaram o instinto de controle de risco.
Do outro lado, o "grande urso" tem uma posição vendida de 6068 ETH com lucro flutuante superior a 60%, alavancagem de 25x, abriu a posição a 2274, com preço de liquidação muito distante em 6021 — mesma alta alavancagem, direção oposta, destinos muito diferentes. O que é ainda mais interessante é que alguns grandes ursos não estão apenas apostando na direção, mas mantêm posições vendidas enquanto recebem taxas de financiamento, transformando o contrato em um negócio de "renda passiva". A diferença entre touros e ursos não está na capacidade de julgamento, mas na gestão da posição e no respeito pelo ritmo do mercado.
Nas últimas 24 horas, houve liquidações totais na rede de 992 milhões de dólares, com liquidações de posições compradas em ETH de 106 milhões e de posições vendidas de 137 milhões — os ursos também estão sendo puxados para cima. Com alta alavancagem, não há vencedores eternos, apenas sobreviventes que ainda não foram liquidados. A razão pela qual "persistir fazendo o oposto" parece "lucrar muito" é simplesmente porque os contrários estão do lado do controle de risco. O que Maji não tem é senso de direção, mas a margem para sobreviver até o dia em que a direção se concretize.Vitória do Partido Democrata, $BTC apresenta primeiro uma recuperação seguida de queda, a eleição é apenas um catalisador de sentimento de curto prazo, não o motor principal do mercado.
Com a eleição decidida e o risco político diminuído, o mercado espera que o equilíbrio de poder restrinja políticas radicais. O BTC caiu para 75.600 e depois subiu para 81.000, com recompras de posições vendidas impulsionando essa recuperação.
No entanto, a continuidade da alta é duvidosa. Impactado pela venda de ações de tecnologia nos EUA, o Nasdaq caiu 3,9% e o S&P 500 caiu 2%, fazendo o BTC recuar novamente para perto de 76.000. Em uma hora, houve liquidação de posições alavancadas de 370 milhões de dólares, pressionando os compradores.
O mercado de médio prazo não pode ser avaliado apenas pelo resultado da eleição. Os indicadores principais a serem observados são: suporte chave em 75.000, fluxo de fundos em ETFs, rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA, força do dólar e dados de emprego.
Se o suporte for perdido junto com a saída contínua de fundos, esta alta será apenas técnica; se o BTC se mantiver acima de 80.000 e houver retorno de fundos no mercado à vista, será um sinal efetivo de fortalecimento da tendência.
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ 💻Esta atualização do tesouro financeiro, eu gostaria de revisar o código. Entrada: Segundo monitoramento do Onchain Lens, a Tron Inc. comprou novamente 156.600 $TRX, cerca de 49.900 dólares, totalizando uma posição de 722,27 milhões de moedas; nos últimos 30 dias, acumulou a compra de 4,53 milhões de moedas.
Meu julgamento: isso deveria acionar uma verificação de risco do tesouro financeiro, em vez de simplesmente melhorar o sentimento do mercado. Logicamente, a nova compra única é pequena em relação à posição existente, não se pode considerar o estoque como nova demanda. O possível bug está no prazo dos fundos: se os fundos para comprar as moedas corresponderem a uma necessidade de pagamento de curto prazo, a volatilidade do preço da moeda pode se tornar uma pressão no fluxo de caixa; isso é apenas minha dedução, o material não explicou a origem dos fundos.
Se eu fosse modificar este "anúncio do tesouro financeiro", adicionaria a origem dos fundos, o prazo da dívida e o limite máximo de risco da posição, caso contrário, só se vê a compra, não as restrições. Por favor, me ajudem a revisar: ao avaliar essa estratégia do tesouro financeiro, você priorizaria verificar a origem dos fundos ou o mecanismo de saída?De 81.000 a 75.000, tudo em uma única vela. Em 24 horas, 1,1 bilhão de dólares em posições longas foram liquidadas, das quais 87,7% eram posições longas.
O que aconteceu? O Bitcoin rompeu brevemente os 81.000 dólares, mas rapidamente reverteu, chegando a cair para perto dos 75.000 dólares, com uma queda superior a 5% em 24 horas, e 210 mil pessoas foram eliminadas.
Por que isso é importante? O ponto chave não está na queda, mas na "qualidade" dessa alta. Quando rompeu os 81.000 dólares, a taxa de crescimento dos contratos em aberto foi de apenas 0,3% — o preço subiu, mas a alavancagem não acompanhou, indicando que o impulso veio de coberturas de posições curtas, e não de compras à vista ou entrada de novos fundos. Quando a cobertura das posições curtas parou, os lucros foram realizados em massa, tornando o pânico quase estruturalmente inevitável.
Qual observação é mais apoiada? Os dados atuais apontam mais para uma "recuperação frágil impulsionada por alavancagem" do que para uma "reversão de tendência impulsionada pelo mercado à vista". Ao mesmo tempo, o fornecimento total de stablecoins caiu para o nível mais baixo em quase um ano, e o volume acumulado dos ETFs em novembro ainda está em saída líquida, indicando que as "balas" no mercado não acompanharam.
O foco agora está em duas coisas: se os 75.000 dólares vão se manter e se o fornecimento de stablecoins mostra sinais contínuos de estabilização e recuperação. Se se mantiver, é uma correção técnica; se não, qual será a próxima zona de vácuo de liquidez?
Sinta-se à vontade para comentar, você está do lado dos "grandes investidores acumulando moedas" ou dos "balas no mercado diminuindo"? $BTC $ETH Até que ponto as ações americanas caíram ontem à noite?
O índice de semicondutores da Filadélfia despencou mais de 11% em um dia, registrando a maior queda diária desde março de 2020.
As ações que normalmente são as maiores estrelas: $SNDK caiu 17%, Western Digital caiu 15%, $AMD caiu 13%, até a Nvidia, que estava estável, caiu 7%.
Por que os semicondutores despencaram de repente?
Basicamente, o mercado percebeu que, embora a IA esteja em alta, a relação custo-benefício é muito ruim.
Com várias incertezas macroeconômicas, o dinheiro fugiu como um animal assustado.
Agora os analistas até preveem que o mercado americano pode continuar caindo por duas semanas, com uma queda possível de até 20%.
O que isso significa para nós?
$BTC e o mercado americano estão altamente correlacionados.
Ontem à noite, o Bitcoin já caiu junto, e se o mercado americano continuar caindo hoje, certamente seremos pressionados ainda mais.
Neste momento, não acredite em "ativos de refúgio"; em tempos difíceis, dinheiro em espécie é o mais valioso.
Hoje, não tente comprar na baixa, observe mais e mexa menos, sobreviva a essa tempestade primeiro!
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Pessoas que seguem a tendência VS pessoas que esperam a confirmação, desta vez eu estou mais para o segundo grupo. O mercado de futuros perpétuos públicos da Hyperliquid mostra que a posição em ZEC aumentou de cerca de 602 milhões de dólares para 695 milhões de dólares em 4 horas, um aumento de 15,49%; no mesmo período, o preço subiu de 1250 dólares para 1331 dólares. Volume e preço subindo juntos realmente chamam atenção.
Mas eu prefiro ver isso como um aumento no calor do uso de alavancagem, e não como uma confirmação de alta. O volume em dólares é afetado pela alta do preço, não se pode considerar todo o aumento como novo capital; o aumento das posições também não significa que todas são posições compradas. Além disso, a taxa de financiamento é de 0,0090% por hora, os compradores precisam pagar continuamente, então por trás da agitação também há custo de manter a posição.
Quem segue a tendência olha para "alguém entrando no mercado", quem espera a confirmação olha para "quanto tempo essa força vai durar". Eu vou observar mais se o preço e as posições continuam sincronizados. Diante desses dados, você está do lado da continuação da tendência ou do lado da superlotação da alavancagem? CORE notícia de última hora: após o b14g ser hackeado e perder 97 milhões de CORE, a equipe do projeto fez um hard fork para "alterar o livro razão" e recuperou 68 milhões!
O ecossistema CORE enfrenta outro grande incidente, o protocolo b14g sofreu um ataque hacker, com cerca de 97,05 milhões de CORE roubados. A equipe optou por um hard fork, ajustando o estado da cadeia de forma única para modificar diretamente o saldo de 3 endereços controlados pelos hackers, recuperando com sucesso 68,15 milhões de CORE, cerca de 70,2% do total roubado. A equipe oficial enfatizou que não houve reversão de transações históricas, não houve emissão extra de tokens e não houve alteração no fornecimento total.
Mas o caso gerou grande controvérsia: a narrativa mais central das blockchains públicas é que o livro razão não pode ser alterado arbitrariamente. O fato de a equipe do projeto poder ajustar saldos via hard fork impacta diretamente a confiança das pessoas na descentralização dessa cadeia. Os tokens recuperados ainda estão armazenados em endereços de recuperação, ainda não foram distribuídos aos usuários afetados, os fundos restantes estão em processo de coordenação para recuperação, e ainda não foi aberto um canal oficial de reivindicação.
Somado aos rumores anteriores de remoção da Bithumb e à pressão inflacionária de longo prazo, este incidente deve aumentar ainda mais as preocupações do mercado. Muitos investidores começaram a reavaliar: se a equipe do projeto tem a capacidade de modificar o livro razão, a sensação de segurança dos detentores de tokens será muito abalada. Mesmo recuperando a maior parte dos ativos roubados, a curto prazo será difícil reverter a perspectiva pessimista do mercado sobre o CORE.#Tether旗下XAUT黄金储备增长59% O aumento de 59% nas reservas de XAUT parece impressionante, mas essencialmente é apenas um reflexo do mercado tradicional de ouro em alta na blockchain. Como analista, mais do que o aumento das reservas, eu valorizo mais a base de confiança: o limite extremamente alto para resgate físico, as limitações da auditoria trimestral e a questão regulatória ainda pendente. O ouro tokenizado pode seguir o macroambiente no curto prazo, mas a longo prazo precisa se provar por meio de resgates reais e transparência regulatória.$ZEC LONG SETUP
ZEC está sendo negociado a 1.315,95, ganhando 2,74%. Os compradores estão mostrando um forte momentum. Um recuo saudável seguido por uma mudança de estrutura de alta pode suportar a continuação.
Entrada: reteste de alta em 1H
TP1: 1R
TP2: 2R
SL: Abaixo do swing low confirmado
Insight de Mercado: Fique atento a um BOS de alta e à defesa da zona de demanda alinhada com a tendência de 4H.#IRENQ1AICloudDelivery Da noite para o dia, US$ 1,1 bilhão em posições longas desapareceram. O BTC ultrapassou brevemente 81 mil antes de despencar rapidamente; a estabilização mostrada na captura de tela é uma pausa para respirar ou a calmaria antes da tempestade?
BTC ($75.965): o preço caiu abaixo da linha média de custo de mercado em cerca de US$ 77.700. A faixa entre 75.000-75.400 acumula grande pressão de liquidação de posições longas; se perder esse suporte, a próxima linha de defesa está em US$ 73.000.
ETH ($2.235): queda de quase 7,5% em 24 horas, sendo o ativo com efeito de alavancagem mais evidente entre as principais moedas. A faixa de 2.200-2.170 é suporte chave de curto prazo; se romper, a fraqueza deve persistir.
SOL ($89,96): a alta volatilidade Beta fica clara, com queda máxima próxima a 8%. Em momentos de aversão ao risco, o capital sai rapidamente, mas a recuperação também é mais elástica; no estágio atual, a prioridade é a defesa.
Resumo: não se trata de um único fator negativo, mas da ressonância entre a venda de ações de AI, preocupações regulatórias e liquidações em cadeia de posições longas altamente alavancadas. A estrutura do mercado está ferida e a recuperação levará tempo.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Após o $BTC cair abaixo de 80 mil, o que o mercado mais teme agora?
Embora o Bitcoin tenha apresentado uma recuperação após essa queda, a tendência geral ainda é fraca. O problema não é o quanto caiu, mas sim que, após a recuperação, não conseguiu retomar posições-chave, o que indica que o capital externo ainda está em observação e a confiança do mercado não foi restaurada.
Agora, estou focando em dois níveis:
No topo, observe a faixa de 77600—78500; se não conseguir romper essa região, a recuperação pode ser apenas uma correção de curto prazo; na parte inferior, atenção especial para 74900—74700; se essa faixa for perdida novamente, é preciso cuidado, pois o mercado pode buscar suporte próximo a 73300.
O erro mais comum agora é se apressar para comprar na baixa ao ver algumas velas de recuperação. Após uma queda rápida, pode haver uma recuperação, mas isso não significa que a tendência de queda acabou.
Yan Yan acredita: no curto prazo, não se apresse em tentar adivinhar o fundo; espere o BTC se firmar novamente em níveis de resistência chave antes de considerar se o mercado realmente se fortaleceu.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Logo na abertura dos mercados de ações do Japão e Coreia nesta manhã, o índice Nikkei e a cadeia da indústria de chips despencaram diretamente com gap para baixo.
O sentimento externo rapidamente se estendeu, e o BTC voltou a testar 75500 na abertura.
O pregão asiático da manhã é sempre o período de liquidez mais frágil do dia inteiro. Com a transição de fundos entre EUA e Europa, o modelo de precificação dos formadores de mercado está em estado de reequilíbrio, e a profundidade das ordens de compra no mercado está cerca de 40% menor que o normal.
Os investidores de varejo, atentos à forte queda dos mercados de ações do Japão e Coreia, acionaram ordens a mercado para stop loss ou venda a descoberto perto de 75500. Nesse vácuo de liquidez da manhã, a venda por pânico dos varejistas facilmente gera pequenos picos profundos.
Mas na Hyperliquid, os grandes endereços com maiores posições não executaram nenhuma ação de stop loss.
Eu coletei as ordens em tempo real desses endereços: entre 75000 e 75300, ainda há ordens limitadas de compra concentradas somando quase 20 milhões de dólares.
Os investidores profissionais conhecem muito bem as características do mercado nesse período.
Eles não compram agressivamente, mas colocam ordens limitadas próximas à linha de liquidação onde os varejistas longos são forçados a fechar posições.
Usam a liquidez gerada pelas vendas a mercado dos varejistas para construir posições com baixo impacto de preço; as ordens são preenchidas completamente, e a recuperação é apenas uma questão de tempo.$BCH | CONFIGURAÇÃO LONGA
BCH está sendo negociado a 276,93, ganhando 1,75%. A força relativa de compra torna esta moeda digna de atenção. Os compradores precisam defender a demanda e confirmar a continuação.
Entrada: Reteste da zona de demanda altista
TP1: 1R
TP2: 2R
SL: Abaixo da invalidação da demanda
Insight de Mercado: Procure por uma mínima mais alta e um BOS altista no gráfico de 1H com confirmação no gráfico de 4H.#IRENQ1AICloudDelivery $XRP | CONFIGURAÇÃO LONGA
O XRP está sendo negociado a 1.2190, mostrando momentum positivo. Os compradores estão tentando manter o controle. Um rompimento confirmado e reteste podem suportar a continuação de alta.
Entrada: rompimento e reteste em 1H
TP1: 1R
TP2: 2R
SL: Abaixo do reteste confirmado mais baixo
Insight de Mercado: Observe a liquidez da resistência e confirme a estrutura de alta em 4H antes da entrada.#AAOIQ3800GOutlook BTC, o movimento durante o dia de ontem foi até bom, mas às 20h houve uma queda, embora com volume de negociação pequeno, o que é normal. Após a abertura do mercado americano às 22h30, a situação mudou drasticamente, com quedas consecutivas e aumento de volume. As ordens de venda surgiram sem parar.
$BTC
O preço quebrou consecutivamente os dois níveis de suporte mencionados no artigo do dia anterior, declarando o fracasso dessa tentativa de rompimento.
O padrão de rompimento foi muito típico, isso é real. A pressão de venda repentina fez o preço voltar ao normal, isso também é real. Só podemos aceitar essa volatilidade do mercado.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅
Felizmente, com a queda de ontem, pelo menos obtive as seguintes informações:
1. A pressão de venda originada dentro do mercado cripto não foi grande, pois durante o horário fora do mercado americano praticamente não houve impacto. A pressão de venda ocorreu após a abertura do mercado americano, devido à redução indiscriminada de ativos de risco.
2. Observando o gráfico de 4h, houve uma grande queda com aumento de volume à noite, mas após a meia-noite, uma demanda maior entrou para absorver a pressão de venda. Isso indica que ainda há suporte e compradores.
3. A queda diária do BTC foi de apenas 5,5%, menor que a do Nasdaq, mostrando uma força relativa maior.
Analisando o gráfico de 15 minutos, está se formando um ciclo menor — uma estrutura Wyckoff no nível de 15min.
Desde o pico da venda, passando pela recuperação natural, pela consolidação e pela alta com vela positiva. Na verdade, após cada pico de venda, o movimento é o mesmo. Esse padrão ocorre em vários níveis de tempo: 15min, 2h, 4h, diário e semanal.
No curto prazo, só precisamos observar quando esse novo intervalo de negociação TR escolher uma direção.
Se não tivesse ocorrido a forte recuperação em 4 de novembro, talvez o sentimento não tivesse mudado tanto. Foi justamente por causa da recuperação de ontem, e porque muitos aumentaram suas posições, que tiveram que reduzir ontem, que o nervosismo aumentou.
Sem falar que a queda de ontem foi tão grande e rápida, e o futuro está cheio de incertezas.
Minha opinião pessoal é:
1. O rompimento foi declarado fracassado, é preciso esperar a próxima tentativa. Mas minha visão sobre o mercado não mudou, seja pela janela temporal ou pela direção deste mês.
2. Após o rompimento de ontem, eu pensava que o início do mês ficaria oscilando perto de 80 mil, mas agora caiu de volta, então o início do mês está se consolidando perto da mínima anterior.
3. Se EUA e Irã realmente entrarem em conflito novamente, pode haver mais queda, mas isso será uma oportunidade de compra.#AAOI高速光模块放量，Q3财报能否超预期？ O que é arbitragem triangular? Como aproveitar a relação de preços entre três pares de negociação para encontrar oportunidades, e por que as taxas de negociação podem transformar o lucro teórico em prejuízo?
No mercado de criptomoedas, diferentes pares de negociação dentro da mesma exchange às vezes apresentam desvios temporários na relação de preços. A arbitragem triangular aproveita esse desvio, realizando três transações consecutivas para trocar ativos, tentando obter uma quantidade maior ao retornar ao ativo inicial. Mas ver uma diferença de preço não significa necessariamente que será possível lucrar.
Primeiro, o que é arbitragem triangular?
A arbitragem triangular geralmente envolve três pares de negociação. Por exemplo, primeiro usar USDT para comprar BTC, depois usar BTC para comprar ETH, e finalmente vender ETH para voltar a USDT. Se o USDT final for maior que o valor inicial, pode haver lucro de arbitragem.
Segundo, por que surgem oportunidades de arbitragem?
Os preços dos diferentes pares são determinados por suas ordens de compra e venda, que podem não estar totalmente sincronizadas em curto prazo. Quando o mercado oscila rapidamente e a liquidez muda, pode haver desvios temporários de preço entre os três pares.
Terceiro, por que o lucro teórico pode desaparecer?
Cada transação pode gerar taxas, e a troca consecutiva ainda sofre impacto de slippage, profundidade de ordens e atrasos na execução. Mesmo que o cálculo mostre lucro, ao completar a terceira ordem o preço pode já ter mudado. Além disso, o valor mínimo de ordem e limitações de precisão na negociação também afetam o resultado real.