Orbit Post Sitemap
Buty w końcu spadły, Partia Demokratyczna przejęła kontrolę nad obiema izbami Kongresu, co bezpośrednio przełamało monopol Białego Domu i Kongresu jednej partii. W efekcie polityka fiskalna, handlowa oraz regulacje dotyczące aktywów cyfrowych rządu Trumpa będą pod silną kontrolą.
Obecnie BTC lekko wzrósł o 1,04%, rynek wydaje się stabilny. Jednak doświadczeni inwestorzy wiedzą, że duże wydarzenia makroekonomiczne często oznaczają „kupowanie oczekiwań, sprzedawanie faktów”. Zgodnie z historycznymi wzorcami, po wyborach BTC zazwyczaj najpierw się cofa, by potem odbić; obecna korekta może być mniejsza, a dno pojawić się wcześniej. Co ważniejsze, obecny konsensus rynkowy jest zbyt jednolity, co powoduje cienkość rynku i sprawia, że nawet drobne ruchy mogą wywołać panikę zarówno po stronie kupujących, jak i sprzedających.
Dlatego moja wcześniejsza logika krótkiej pozycji z 79488 nadal obowiązuje, teraz trzeba trzymać i czekać na korektę. Jeśli faktycznie rynek zostanie zepchnięty przez negatywne wiadomości, nie ma się czym martwić — spadki to dobra okazja do stopniowego dokupowania aktywów. Krótkoterminowo trzeba uważać na fałszywe wybicia, ale długoterminowo, niezależnie od tego, kto kontroluje Kongres, wdrożenie regulacji dotyczących kryptowalut będzie długotrwałą grą. Kontrolujcie swoje pozycje, stosujcie stop lossy i działajcie zgodnie z trendem. $BTC #BTC进入摩根大通长期预测，机构配置仍谨慎 Wybory śródokresowe zakończone, BTC wraca do 80 000: odbicie czy odwrócenie trendu?
Wstępne wnioski: odbicie po wyczerpaniu negatywnych czynników, ale to jeszcze nie odwrócenie trendu.
Sytuacja na rynku: podczas głosowania panika związana z "surową regulacją" zepchnęła BTC poniżej 76 000; po wyborach amerykański rynek akcji i kryptowaluty wzrosły, BTC wrócił do 80 000 (około 80 700), w ciągu 24h około +4%, ETH około +6%.
Polityka (średnioterminowo niekorzystna)
Demokraci kontrolują Kongres, ustawa CLARITY utknęła w Senacie, oczekiwania dotyczące regulacji kryptowalut osłabły;
Fed nie podnosi ani nie obniża stóp procentowych, Goldman Sachs przesunął pierwszą obniżkę na grudzień 2026;
Spotkanie przywódców Chin i USA to tylko impuls emocjonalny.
Wsparcie i opór
Opór: 80 000, dopiero po stabilnym przebiciu można myśleć o kolejnych krokach;
Wsparcie: 76 500, przebicie oznacza powrót do poprzednich minimów.
Moja ocena: na razie zakładam konsolidację w przedziale 76 000–80 000. Wsiadaj przy przebiciu z wolumenem, przy przebiciu w dół obniżaj oczekiwania. Najgorsze jest gonienie za wzrostami i spadkami podczas konsolidacji.
Jak Ty to widzisz? Czy 80 000 utrzyma się? Dyskusja w komentarzach 👇
$BTC $ETH $ZEC $BTC odbił się do nieco ponad osiemdziesięciu tysięcy, $ETH wzrósł o siedem punktów procentowych w ciągu dnia, a na ekranie znów pojawiło się „dno nadeszło”. Najpierw odłóżmy emocje na bok i spójrzmy na najprostszy wskaźnik: wolumen obrotu.
W ciągu ostatnich dwóch dni cena rośnie, ale wolumen prawie zanikł, nie ma mowy o zwiększonym wolumenie. Cena rośnie, a wolumen nie nadąża — to nie jest wzrost kapitału bazowego, lecz wyciskanie krótkich pozycji na szczyt. Większość pozycji zamkniętych w ostatnich godzinach to krótkie pozycje, a nie zwiększanie długich.
Innymi słowy, to runda zmniejszonego wolumenu wymuszająca wyciskanie krótkich, a nie odwrócenie trendu. Charakterystyczne dla wyciskania krótkich jest to, że jest szybkie i gwałtowne, ale bez wsparcia wolumenu, im wyżej pójdzie, tym głębiej może spaść.
W grze karcianej najgorsze jest przestraszenie się wielkiego ruchu przeciwnika i spasowanie, zapominając, ile prawdziwych żetonów jest w puli. Na rynku jest podobnie — nie słuchaj, co mówi cena, patrz na wolumen.Dziś giełda w Hongkongu zanotowała jednostronny wzrost obrotów, indeks Hang Seng Technology wzrósł prawie o 5%, Alibaba ponad 7%, Tencent o 5 punktów, wszystko wygląda na bardzo pozytywne. Ale gdy spojrzeć na poszczególne akcje, historia jest zupełnie inna.
Na tym samym rynku, Zhongji Xuchuang spadł o 7,7%, Changfei Optical Fiber o 9 punktów, a akcje sprzętowe z branży komunikacji optycznej i PCB, czyli „sprzedawcy łopat”, znalazły się na dole. Rosną platformy zarabiające na AI, a spadają dostawcy infrastruktury dla AI.
To nie jest tylko emocja na giełdzie w Hongkongu, to globalne fundusze robią to samo: na nowo wyceniają infrastrukturę AI. Wczoraj amerykański indeks półprzewodników spadł, a akcje chipów były pod presją, dziś sprzęt na giełdzie w Hongkongu odstaje, to ta sama sprawa.
Kapitał głosuje nogami, zaczyna wątpić, czy ten niekończący się biznes inwestowania w infrastrukturę zwróci koszty. Kto sprzedaje łopaty, a kto znajduje złoto – ta runda selekcji coraz wyraźniej pokaże odpowiedź.Księgi funduszy i cen ETF nie mogą być analizowane razem. Kiedy zobaczyłem tę wiadomość, moją pierwszą reakcją było: dodatni napływ środków to oczywiście dobra wiadomość, ale traktowanie wielkości produktu bezpośrednio jako nowego popytu jest łatwym sposobem na podwójne liczenie tego samego optymizmu.
Według danych SoSoValue cytowanych przez PANews, 4 listopada czasu wschodniego USA, całkowity netto napływ do amerykańskiego ETF na ZEC wyniósł 3,429,500 USD, a tylko ZCSH odnotował dodatni netto napływ. Na moment publikacji, całkowita wartość aktywów netto powiązanych ETF wynosiła 757 milionów USD, a skumulowany netto napływ w historii to 218 milionów USD.
Moja ocena jest taka, że ta wiadomość ma wartość dla obserwacji zapotrzebowania na kapitał $ZEC, ale nie wystarcza do oceny krótkoterminowego kierunku cen. Jednodniowy netto napływ odzwierciedla netto wynik subskrypcji i wykupu tego dnia; całkowita wartość aktywów netto jest również pod wpływem zmian wyceny pozycji, więc nie można traktować 757 milionów USD jako pieniędzy nowych inwestorów.
Skumulowany netto napływ ma też swój własny wymiar czasowy: rejestruje, ile kapitału zostało zgromadzone w przeszłości, ale nie odzwierciedla siły zakupowej dzisiaj. Jeśli w przyszłości wielkość aktywów wzrośnie, a netto napływ nie wzrośnie proporcjonalnie, najpierw rozłożę wpływ wyceny, zamiast od razu zakładać wzrost popytu — to moje podejście obserwacyjne, a nie stwierdzenie faktu.
Patrząc na takie dzienne raporty, który wskaźnik umieściłbyś na pierwszym miejscu: „jednodniowy netto napływ” czy „całkowita wartość aktywów netto”? Jak drugi wskaźnik zmieniłby twoją ocenę?W amerykańskiej polityce 🇺🇸 nastąpiła wielka zmiana, a amerykański rynek akcji przeszedł twardą repricingową korektę
Na rynku kapitałowym najbardziej aktywnie przesuwają się pionki, tym razem kapitał na nowo ocenia przywileje polityczne i bariery mocy obliczeniowej
Moc obliczeniowa się ochładza, kto się cieszy?
Firmy takie jak $CRWV i $APLD, które opierały się na wysokim dźwigni finansowej, emitując obligacje na budowę centrów danych, wcześniej miały wycenę opartą na łagodnej polityce. Teraz, gdy polityka w Teksasie się zmieniła, koszty energii elektrycznej, wody i dochodzeń przesłuchań gwałtownie wzrosły
Natomiast giganci chmurowi o ogromnej skali, tacy jak $AMZN i $MSFT, śmieją się ostatni. Budowa nowych obiektów zwalnia, a istniejąca infrastruktura chmurowa staje się zasobem deficytowym; dodatkowo ograniczenie przegrzanych wydatków kapitałowych sprawia, że wolne przepływy pieniężne w raportach finansowych wyglądają znacznie lepiej
Wyczyszczenie premii za powiązania polityczno-biznesowe aktywów
$TSLA i $SPCX Elona Muska wcześniej miały zbyt dużą premię polityczną. Zmiana liderów w Kongresie i zawieszenie miecza kontroli nad dużymi przejęciami lub specjalnymi zwolnieniami regulacyjnymi pod lupą powoduje, że niepewność jest automatycznie dyskontowana przez rynek
Przyspieszone przetasowania w infrastrukturze AI
Wysokie koszty pożyczek i lokalne regulacje środowiskowe przyspieszą eliminację drugorzędnych centrów danych o słabej zdolności do samofinansowania, a koncentracja branży szybko przesunie się w stronę gigantów posiadających gotowe aktywa
Długoterminowa odbudowa sektorów defensywnych
Akcje takie jak $HCA i $FSLR to nie tylko krótkoterminowa ochrona, ale sektory czystej energii o wysokich wymaganiach zgodności i medyczne z politycznym wsparciem mogą przejść przez strukturalną, długoterminową odbudowę
Rynek nie uważa, że gospodarka się załamała, tylko że cofane są wcześniej nadmiernie wykorzystane ułatwienia polityczne #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
Moneta koncepcyjna Trumpa runęła z dnia na dzień: przegrana w wyborach, nawet meme nie chce jej przejąć?
Token TRUMP spadł w ciągu 24 godzin o 17%, obecnie kosztuje 1,33 USD; WLFI spadł o 7% do 0,047; Melania Coin straciła prawie 13%, nawet VANCE, który korzysta z nazwy, spadł o 12%.
DJT jest jeszcze gorszy, zamknięcie na poziomie 4,49, spadek dzienny o 24,54%, przebijając historyczne minimum, majątek Trumpa wyparował o 73 miliony dolarów rano. Całkowita kapitalizacja rynkowa politycznych meme coinów skurczyła się o 16% do 477 milionów, a wolumen obrotu wzrósł aż o 123% — to nie jest zakup po okazji, to panika i ucieczka.
Logika jest prosta.
Ten rodzaj aktywów od początku nie był oparty na przepływach pieniężnych, lecz na premii za narrację polityczną. Demokraci przejęli obie izby, pierwszą rzeczą jest zapowiedź śledztwa w sprawie kryptobiznesu rodziny Trumpów, WLFI jest głównym celem dochodzenia, a możliwe jest wprowadzenie przepisów etycznych bezpośrednio ograniczających urzędników w kontaktach z kryptowalutami. Gdy narracja się urywa, premia automatycznie spada do zera.
Co ciekawe, Bitcoin w tym samym czasie wzrósł o 4% i przekroczył 80 000, co pokazuje, że problem nie dotyczy całego rynku kryptowalut, lecz samego słowa „Trump”, które zostało wykluczone z modelu wyceny przez rynek.
Moja opinia jest prosta: nie kupuj.
Kupując TRUMP, kupujesz oczekiwanie, że „on nadal rządzi na scenie”, a teraz stracili kontrolę nad Kongresem, nad głową wisi groźba śledztwa, jaki jest następny katalizator dla tego tokena?
Nie ma żadnego. Meme coiny nie mają fundamentów, a gdy narracja polityczna się urywa, płynność znika jak za dotknięciem czarodziejskiej różdżki Wyniki wyborów śródokresowych są już liczone, a na ekranie wszyscy liczą, ile miejsc zdobył kto. Osoby zajmujące się handlem powinny jednak patrzeć gdzie indziej.
Pewna instytucja dziś jasno to wyraziła: jeśli Demokraci przejmą Kongres, polityka fiskalna USA najprawdopodobniej zaostrzy się w 2027 roku, nowe bodźce są praktycznie wykluczone, a trzy kwestie zostaną poddane ponownej ocenie: cła, wydatki na obronę oraz zasady amortyzacji wydatków kapitałowych.
Pierwsze dwie to standardowe działania, ale trzecia to bomba ukryta pod narracją AI. W ciągu ostatnich dwóch lat giganci technologiczni odważyli się tak szaleńczo inwestować w centra danych, w dużej mierze dzięki temu, że prawo podatkowe pozwalało na szybkie odliczanie wydatków kapitałowych. Jeśli to się zmieni, oznacza to bezpośredni wzrost kosztów finansowania tych inwestycji.
Rynek wciąż ekscytuje się „byczym rynkiem po obniżkach stóp”, niewielu jednak wycenia ryzyko związane z capex. Moim zwyczajem jest patrzeć na tę kartę, która jeszcze nie została odkryta, gdy inni skupiają się na tablicy wyników.Słowa „programowalna płatność” przykuły moją uwagę. Na rynku kontraktów terminowych zasady rozliczeń często są ważniejsze niż interfejs składania zleceń; to, jak i na jakich warunkach pieniądze są przesyłane, decyduje o tym, czy cały łańcuch biznesowy może funkcjonować. Visa otworzyła w Singapurze sześć globalnych centrów kompetencyjnych, obejmujących AI, stablecoiny i inne obszary.
Rynek kryptowalut jest inny — polecenia wykonywane na łańcuchu niekoniecznie bezpośrednio pasują do procesów zatwierdzania płatności i odpowiedzialności w firmach. Widzę w tej wiadomości większe znaczenie dla płatności korporacyjnych niż dla wpływu na cenę kryptowalut. Moje przypuszczenie jest takie, że jeśli programowalna płatność może zostać zintegrowana z istniejącymi procesami firmowymi, stablecoiny łatwiej przekształcą się z narzędzia do przelewów w narzędzie używane w codziennym zarządzaniu; w przeciwnym razie, nawet jeśli technologia będzie szybka, dział finansowy może nie odważyć się na wypłatę środków.
Jako ktoś z doświadczeniem na rynku kontraktów terminowych, bardziej cenię sobie, czy zasady mogą zostać wdrożone w praktyce. Czy są tu inni, którzy przeszli z tradycyjnego rynku? W przypadku płatności stablecoinami w firmach, co uważasz za najtrudniejsze do wdrożenia: uprawnienia zatwierdzania czy mechanizm odpowiedzialności za błędy?Niepewność związana z wyborami śródokresowymi się rozprasza, BTC wraca powyżej 80 000, ale to nie zakup na rynku spot napędza ten wzrost, lecz skupienie się krótkich pozycji na zamknięciu. W ciągu ostatnich 24 godzin na całej sieci zlikwidowano pozycje o wartości 992 mln USD, z czego krótkie pozycje za 577 mln, a długie za 415 mln; pozycje krótkie BTC zlikwidowano za 310 mln, a długie tylko za 87,49 mln. Cena została podniesiona przez zamknięcia pozycji.
$BTC: około 80 000–80 800. ETF od trzech dni z rzędu notuje odpływ netto 1,16 mld USD, IBIT w jeden dzień 405 mln, co jest największym wynikiem od czterech miesięcy, a skumulowany napływ netto w tym roku chwilowo stał się ujemny. 76 000–76 600 to krótkoterminowe wsparcie, 81 700 to opór na wykresie dziennym.
$ETH: około 2 420. W ciągu dnia wzrost o ponad 6%, najsilniejszy spośród trzech kryptowalut. Jednak ETF ETH notuje odpływ netto przez siedem dni z rzędu na poziomie 656 mln USD, w październiku utrata 1,61 mld, z czego ETHA odpowiada za 1,42 mld. Produkty wycofują się, cena rośnie, dywergencja nie została naprawiona.
$SOL: około 95. ETF SOL notuje odpływ netto przez cztery dni z rzędu, aktywność na łańcuchu również słabnie, SOL jest uwięziony między odpływem ETF a ochłodzeniem aktywności na łańcuchu.
W piątek oczekiwane jest dodanie 65 tys. miejsc pracy w sektorze pozarolniczym, a zakłady na podwyżkę stóp w grudniu pozostają na wysokim poziomie. Wszystkie trzy kryptowaluty czekają na to samo: czy po zakończeniu short squeeze pojawi się na rynku spot chętny do przejęcia pozycji.
To tylko zapis sytuacji rynkowej, nie stanowi porady inwestycyjnej.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 „Tylko ZCSH odnotowało czysty napływ”, to był pierwszy fragment, który zaznaczyłem, czytając tę wiadomość. Najpierw trochę chłodnej wody: przyznaję, że kierunek kapitału jest pozytywny, ale nie zgadzam się na bezpośrednie tłumaczenie tego jako „całkowite ożywienie w sektorze prywatności”. Raport podaje, że całkowity dzienny czysty napływ do ETF na ZEC wyniósł 3,429,500 USD, a historyczny skumulowany napływ to 218 milionów USD; liczby są dodatnie, ale interpretacja nie może iść na pełnym lewarowaniu.
Mam dwa zastrzeżenia logiczne. Po pierwsze, napływ skoncentrowany jest na jednym produkcie, co może jedynie wskazywać miejsce, gdzie trafiły nowe środki, ale nie dowodzi, że popyt się rozprzestrzenił, a tym bardziej nie potwierdza całego sektora prywatności. Po drugie, zapotrzebowanie na udziały ETF nie równa się zapotrzebowaniu na użycie w łańcuchu. Moje przypuszczenie jest takie, że jeśli rynek traktuje napływ kapitału po stronie alokacji jako wzrost po stronie aplikacji, to nastroje w danym sektorze mogą wyprzedzać faktyczne dowody. Dla zwykłych graczy najłatwiejszą pułapką jest traktowanie zmian kapitałowych jednego produktu jako przepustki dla całego sektora.
Oczywiście byki mogą widzieć to dalej niż ja, skoncentrowany napływ nie musi być zły, może oznaczać, że popyt pojawił się najpierw w jednym punkcie wejścia. Jeśli w przyszłości zobaczymy więcej produktów z czystym napływem oraz niezależne dane potwierdzające poprawę rzeczywistego zapotrzebowania na użycie, zmienię swoją ocenę. Na razie traktuję to jako pozytywny sygnał na poziomie produktu, nie spiesząc się z oceną całego sektora. $UNI
UNI tej fali nie śledzę.
Otwarcie 7.089, szczyt 7.819, teraz 7.745, dziewięć punktów. Wczoraj, gdy było 6.98, napisałem, że popyt sam się wycofał, dziś przebija wczorajszy szczyt 7.406 i idzie dalej w górę. Błąd to błąd.
Podczas analizy obrotu zauważyłem coś odwrotnego. W UNI w zakresie ±1% kupno 278 tys., sprzedaż 266 tys., obie strony podobnie silne; w tym samym czasie ETH to kupno 88 tys. kontra sprzedaż 258 tys. Oba rosną, a struktura zleceń jest zupełnie inna.
Wolumen jest jeszcze dziwniejszy. O 01:00 na 1H było 870 tys. sztuk, potem przez dwanaście godzin żadna nie przekroczyła 700 tys., o 10:00 zostało tylko 330 tys., a cena cały czas oscyluje między 7.6 a 7.7.
Opłata dokładnie 0,01%, bez premii. Pozycje 47,49 mln, obrót kontraktami 166 mln wobec 31 mln na rynku spot, ponad pięciokrotnie więcej.
Powód, dla którego nie śledzę, jest prosty: do 7.819 został tylko jeden punkt, a na tym poziomie szanse nie wyglądają dobrze. Jeśli 7.6 nie wytrzyma, wtedy się zastanowię.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ BlackRock’s $IBIT recorded a single-day net outflow of $405.3 million, the largest in more than four months and enough to exceed the $398.6 million pulled from all U.S. spot Bitcoin ETFs combined. That detail matters more than the headline number: one fund did not merely lead the retreat, it accounted for more than the entire market’s net redemption. When the largest issuer becomes the marginal seller, the ETF complex stops acting as a passive mirror of demand and starts amplifying it. $BTC has Brat Ba Bai kocha inwestować, zysk z Ethereum 280 tys. dolarów
BTC dotknął 80 000, ale siła tego ruchu wzrostowego pochodzi głównie z pokrywania krótkich pozycji, a nie z zakupów spot. W ciągu 24 godzin na całej sieci skorygowano krótkie pozycje o wartości około 577 mln USD, a długie około 415 mln; krótkie pozycje BTC to około 310 mln, a długie tylko 87,49 mln. Cena została podniesiona przez likwidacje pozycji.
$BTC: około 80 000. ETF od trzech dni z rzędu notuje odpływ netto, 3 listopada 115,6 mln, IBIT stanowi 94,98 mln, ale tempo odpływu spowolniło w porównaniu do prawie 400 mln w poniedziałek. Pieniądze się wycofują, ale wolniej, co nie oznacza powrotu.
$ETH: około 2 430, wzrost o 6,7% w ciągu 24 godzin, najsilniejszy z trzech monet. ETF od siedmiu dni z rzędu notuje odpływ 85,34 mln, ETHA stanowi 74,43 mln; ale rezerwy ETH na giełdach spadły do około 14,5 mln, najniższy poziom od 2016 roku. Produkty się wycofują, ale na łańcuchu jest blokada.
$SOL: około 93. ETF SOL od czterech dni z rzędu notuje odpływ netto, ale aktywne adresy na łańcuchu osiągnęły 13-miesięczne maksimum, z 1,7 mln nowych portfeli dziennie. Liczba użytkowników rośnie, ale inwestowane pieniądze maleją.
W piątek oczekiwane jest dodanie 65 tys. miejsc pracy, a oczekiwania dotyczące polityki na grudzień wynoszą około 74%. Wszystkie trzy monety czekają na to samo: czy po zakończeniu pokrywania krótkich pozycji pojawi się chęć zakupu na rynku spot.
To tylko zapis sytuacji rynkowej, nie stanowi porady inwestycyjnej.
#NFP nadchodzi, czy dane o zatrudnieniu wzmocnią oczekiwania na podwyżkę stóp w grudniu? $ETH
Jeden portfel spał przez cały rok, obudził się i sprzedał ETH i stETH za ponad sześć milionów dolarów, czy to jest zrzucanie na rynek?
11:21 Sprawdziłem dokładnie tę wiadomość. 6,357,000. Dzienny obrót spot ETH to 538 milionów dolarów, ta transakcja stanowi 1,2%. Gdyby naprawdę chcieli zrzucać, ta ilość nawet nie wywołałaby fali.
Cena wręcz się umocniła. W ciągu 24 godzin wzrosła z 2255 do 2451, teraz 2426, wzrost o 7,5%.
Co mnie zatrzymało, to książka zleceń. W zakresie ±1% zlecenia kupna wynoszą 88 tysięcy, a zlecenia sprzedaży 258 tysięcy, stosunek trzy do jednego. Tak gruba presja z góry, a cena się nie poddała, co oznacza, że ktoś twardo kupuje od dołu.
Opłata 0,0049%, tylko połowa stawki bazowej. Pozycje 1,54 miliarda, trochę mniej niż rano. Obrót kontraktami w ciągu 24 godzin to 10 miliardów, spot 538 milionów, osiemnaście razy więcej. Kontrola cen jest po stronie kontraktów wieczystych, nie spot.
Gruba sprzedaż nie oznacza spadku. Ale jeśli naprawdę chcą iść w górę, muszą najpierw zjeść te 250 tysięcy zleceń sprzedaży, inaczej za każdym razem, gdy próbują wzrosnąć, dokarmiają sprzedających.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Ktoś znowu pyta, czy zamknąłem krótkie pozycje. Nie zamknąłem, a im dłużej patrzę, tym bardziej jestem pewny.
Ta fala krótkich pozycji nie polega na tym, czy jakaś fabryka chipów zarabia czy nie, ale na łańcuchu finansowania tej wyścigu zbrojeń AI. Dzisiejszej nocy jedna wiadomość to dobrze pokazuje: kilka dużych funduszy hedgingowych zaczęło otwarcie ostrzegać, że ryzyko kredytów prywatnych rośnie, a za tym stoją wysokie ekspozycje związane z AI, które zderzają się z utrzymującymi się wysokimi stopami procentowymi.
Wysoka wycena udziałów to jasna sprawa, wszyscy to widzą; prawdziwym problemem jest dźwignia ukryta w kredytach prywatnych, nikt nie potrafi powiedzieć, gdzie ta sieć pęknie, jeśli przepływy pieniężne nie zostaną zrealizowane.
Każdy, kto gra w karty, wie, że ważniejsze jest, skąd pochodzą żetony, niż jak silna jest twoja ręka. Przeciwnik gra All in na pożyczone pieniądze, a twoim zadaniem nie jest iść za nim, lecz dokładnie obliczyć, kiedy będzie musiał odsłonić karty. Aktywa tak wrażliwe na płynność jak $BTC często jako pierwsze dadzą ci odpowiedź.Wyniki amerykańskich wyborów śródokresowych zostały ogłoszone, a Partia Demokratyczna odniosła niespodziewane, zdecydowane zwycięstwo, odzyskując kontrolę nad obiema izbami Kongresu. Ten rezultat stanowi poważną porażkę dla prezydenta Trumpa w jego próbach wpływania na politykę monetarną Rezerwy Federalnej poprzez nominacje personalne i naciski polityczne. Analitycy wskazują, że kontrola Demokratów nad Senatem, a zwłaszcza nad Komisją Bankową, skutecznie zablokuje zdolność Trumpa do umieszczania swoich zwolenników w Radzie Gubernatorów Fed, zapewniając instytucjonalną ochronę niezależności banku centralnego. Zgodnie z amerykańskim systemem prezydent nominuje członków Rady Gubernatorów Fed, ale nominacje muszą zostać zatwierdzone przez Senat. Komisja Bankowa Senatu odpowiada za przegląd nominacji i decyduje, czy skierować je do głosowania całego Senatu. Senator Demokratyczna Elizabeth Warren prawdopodobnie obejmie przewodnictwo w Komisji Bankowej; od dawna wspiera niezależność Fed i krytykuje próby Trumpa podporządkowania banku centralnego Białemu Domowi. Pod jej kierownictwem komisja może przyjąć bardziej rygorystyczne podejście do nominacji Trumpa, a nawet zablokować kandydatów uznanych za niewystarczająco niezależnych. Analiza wpływu na rynek Dla inwestorów wynik wyborów zmienia polityczną premię za ryzyko związaną z amerykańską polityką monetarną, ale nie zmienia krótkoterminowej ścieżki stóp procentowych. Decyzje Fed nadal będą zależeć od danych dotyczących inflacji, zatrudnienia i wzrostu gospodarczego, a nie od nacisków politycznych. Jednak zmniejsza się prawdopodobieństwo upolitycznienia Fed, co może obniżyć premię za ryzyko obligacji długoterminowych i wzmocnić pozycję dolara jako stabilnej waluty rezerwowej. Rynek akcji: Rynek może odczytać wyniki wyborów jako zmniejszenie niepewności politycznej. Sektory wrażliwe na stopy procentowe, takie jak technologie i nieruchomości, mogą odnieść korzyści, ponieważ Fed jest postrzegany jako bardziej niezależny i mniej skłonny do przedwczesnego luzowania polityki Ropa naftowa już pozbyła się premii ryzyka USA-Iran, a kontrola nad cenami wróciła do samego ryzyka geopolitycznego na Bliskim Wschodzie
Wcześniejsze krótkie pozycje w okolicach 98 zostały w pełni zrealizowane przy 92 dolarach, osiągając zysk z obniżki cen związanej z wyborami, osiągając mój poziom realizacji zysków, dalsze krótkie pozycje nie są zalecane, należy przygotować się do zajęcia długich pozycji
Teoretyczna perspektywa ropy naftowej
1. Po zakończeniu wyborów pośrednich obniżka cen się powiodła, zwycięstwo Demokratów
Przed wyborami cena ropy spadła z poziomu 102,8 do około 97-98 dolarów i tam się ustabilizowała
Po zwycięstwie Demokratów nastąpi wzmożone stosowanie środków administracyjnych w celu ograniczenia cen ropy
Rosyjski olej napędowy i ropa z Wenezueli zostaną masowo wprowadzone na rynek, aby uzupełnić podaż
Po porażce Republikanów Trump będzie miał trudności z bezpośrednim atakiem na Iran
Podaż stopniowo przestaje być napięta, konflikt USA-Iran zostaje zawieszony, cena ropy naturalnie spada
2. Ryzyko USA-Iran jest tymczasowo zawieszone, ale ryzyko geopolityczne na Bliskim Wschodzie pozostaje
Cieśnina Ormuz odpowiada za 30% światowego transportu ropy morskiej
Kontrola żeglugi przez Iran, ataki na statki i incydenty z minami nie uległy złagodzeniu
Koszty transportu ropy pozostają wysokie, statki nadal muszą omijać, czekać i zgłaszać się
Cena ropy trudno spadnie poniżej 80, możliwy jest tylko odbicie
3. Iran nadal wspiera bojówki Huti
Najnowsze wiadomości mówią, że bojówki Huti żądają kolejnych 51 miliardów, Arabia Saudyjska chce tylko zawieszenia broni
Jeśli nie dostaną pieniędzy, będą sprawiać kłopoty, tak działają bojówki Huti
Huti atakują saudyjskie tankowce na Morzu Czerwonym i zajmują strategiczny cieśninę Mandeb
Huti mają powiązania z Iranem
4. Trump tymczasowo nie może negocjować z Iranem, sam się izoluje
Demokraci przygotowują impeachment ministra obrony, stopniowo eliminując zagrożenia
Minister obrony jest zwolennikiem wojny, jeśli impeachment się powiedzie, ropa może jeszcze trochę potanieć
Ryzyko pozostaje, cena ropy jest tłumiona, konflikt nie uległ istotnemu złagodzeniu
Odbicie ceny ropy jest nadal możliwe
Obecnie nie mam pozycji krótkich na ropie, krótkie pozycje przy 103 i 105 dolarach przyniosły zysk, obecna krótka pozycja przy 98 dolarach również jest zyskowna przy 92 dolarach, obecna strategia to zajmowanie długich pozycji przy niskich cenach
Obniżka cen związana z wyborami to krótkoterminowe emocje, niedobór podaży i ryzyko geopolityczne to fundamenty, korekta to uwolnienie emocji, odbicie to powrót wartości, zamierzam ustawić długą pozycję przy 83,5, czekając na spadek po impeachmentcie oraz na ponowne wzrosty związane z napięciami geopolitycznymi, stop loss na 80, cel na 91 🔍Apple zdobywa tron, ale akcje chipów spadają — czy to naprawdę jest ogólny wzrost technologii? Według tego raportu wartość rynkowa Apple po raz pierwszy przekroczyła 5 bilionów dolarów, Microsoft i Amazon wzrosły odpowiednio o 6,68% i 6,12%, a ropa Brent spadła o 8,46%; z drugiej strony indeks półprzewodników Filadelfii spadł o 3,13%.
Interesujący szczegół: raport wspomina o co najmniej 29 lokalnych referendach popierających ograniczenia dla centrów danych. Ale „polityczna niepewność się oczyszcza” i „wojna w Iranie może się zakończyć” to raczej wyjaśnienia i zakłady, nie traktuję ich jako już zrealizowane wyniki.
Moja hipoteza: to bardziej ponowna wycena ryzyka wewnątrz sektora technologicznego niż wyrok dla całej ścieżki AI. Ograniczenia społeczności mogą zatrzymać rozbudowę, najpierw wpływając na biznes zależny od nowej mocy obliczeniowej; wzrost Apple nie potwierdza popytu na chipy. Nie spieszmy się z wnioskami.
Będę dalej obserwować różnice siły między półprzewodnikami a dużymi firmami technologicznymi. Jak myślisz, czy rozbieżności się zmniejszą, czy łańcuch mocy obliczeniowej nadal będzie odstawał? Obserwujmy razem dalszy rozwój, zobaczymy, kto będzie bliżej prawdy.Here's the situation: the NEAR community just passed a governance proposal to gradually lower the annual issuance cap from 2.5% to 1.6% over the next 24 months. According to the proposal's estimates, about 11.8 million fewer NEAR tokens will be issued over the next two years. Currently, the coin price is about $4.05, with a 24-hour trading volume of approximately $948 million, an increase of about 50% compared to the previous day. I find this change quite interesting. Previously, public chains lTen zapach trochę przypomina poprzednią rundę: gdy tradycyjni giganci płatności podejmują działania, w branży łatwo to uznać za sygnał nowego cyklu. Widzę też znajome elementy w tym ruchu Visa — firma założyła w Singapurze sześć globalnych centrów kompetencyjnych, skupiających ponad 1500 specjalistów, działających w obszarach takich jak AI, stablecoiny, programowalne płatności itp.
Tym razem bardziej interesują mnie kwestie inżynieryjne i stanowiska pracy, a nie same słowa „gigant wchodzi na rynek”. Visa już w USA uruchomiła rozliczenia USDC, ma przynajmniej podstawy biznesowe; wśród partnerów są banki i firmy płatnicze, co sprawia, że integracja scenariuszy płatności jest bardziej konkretna niż czyste koncepcje. Jednak ponad 1500 osób pracujących w różnych obszarach nie można w całości zaliczyć do inwestycji w stablecoiny.
Moja ocena: to krok branży w kierunku fazy budowy aplikacji, infrastruktura płatnicza korzysta bardziej bezpośrednio niż ogólne tokeny koncepcyjne. Jeśli zwiększenie zatrudnienia się potwierdzi, będzie to oznaczało, że zasoby nadal kierują się ku wdrożeniom. Będę obserwować, czy inwestycje inżynieryjne będą kontynuowane, nie śpieszę się z nadawaniem temu etykiety hossy. $BNB Chain robi nowy łańcuch o czasie 200 milisekund, a co najlepsze, jasno deklaruje, że nie będzie emitować nowych tokenów.
Opłaty za gaz przy wysokoczęstotliwościowych transakcjach w całej sieci są pobierane w BNB.
CZ powiedział: „wiele łańcuchów, jedna moneta”, co skutecznie zamknęło drogę innym.
Niezależnie od tego, jak bardzo zewnętrzne łańcuchy się starają, cały ruch i spalanie ostatecznie muszą wrócić do jednego puli BNB.
Na rynku widać silną presję, niedźwiedzie codziennie dopłacają odsetki, ale nie wytrzymają długo.
#BNB
$BNB
👇Hayes tym razem nie mówił o halvingu ani o ETF, mówił o akcjach firm AI.
Udziały SpaceX, Anthropic i OpenAI rosną, a w przyszłości czeka na realizację kolejna partia odblokowań. Gdy podaż rośnie, cena akcji jest pod presją, a koszty finansowania długów tych firm również rosną. Brzmi to jak problem amerykańskiego rynku akcji, ale to kanał prowadzący do świata kryptowalut.
Na drugim końcu tego kanału są banki. Gdy rynek kredytów AI ostygnie, wzrost bilansów banków zwolni lub nawet się skurczy. A część dolarowej płynności wspierającej rynek kryptowalut pochodzi właśnie z ekspansji banków. Więc prawdziwym problemem nie jest to, czy akcje AI spadną, ale czy brama ekspansji kredytowej zostanie zamknięta.
Wniosek Hayesa jest prosty: chyba że nastąpi poważna zmiana w płynności walut fiducjarnych, Maelstrom będzie się na razie przyglądać. Nie czeka na cenę, ale na dwie rzeczy — ile wody zabierze fala IPO AI oraz czy pojawi się kolejna pomoc polityczna.
Ten schemat warto zapamiętać: szczyty i dołki $BTC często nie są na łańcuchu, ale w bilansach innych podmiotów. Obecne ruchy $ETH i $SOL też nie mogą się od tego uwolnić. Prawdziwym sygnałem nie jest konkretny poziom, ale to, czy przy kolejnym wycenianiu firm AI subskrypcje będą nadal gorące.Stosunek liczby osób zajmujących pozycje długie i krótkie na rynku wieczystych kontraktów ETH na OKEx spadł o połowę w ciągu jednego dnia.
Wczoraj o jedenastej rano wynosił jeszcze 2,55, co było najwyższym poziomem w ciągu trzech dni; dziś o jedenastej pozostało tylko 1,28, a o północy osiągnął najniższy poziom w ciągu trzech dni. W tym samym czasie ETH wzrósł prawie o osiem procent, a liczba otwartych pozycji praktycznie się nie zmieniła, spadła tylko o ponad trzy tysiące.
Pomimo tak dużego wzrostu, liczba osób zajmujących pozycje krótkie wzrosła. Ponieważ wolumen nie wzrósł, oznacza to, że nie napłynęły nowe środki, a pozycje były jedynie przenoszone w obrębie tej samej grupy.
W przypadku dużych graczy sytuacja jest odwrotna. Stosunek pozycji długich do krótkich wśród 5% największych kont wynosił wczoraj o jedenastej 0,87, a dziś o jedenastej 0,97. W mniejszej grupie liczba pozycji długich rośnie.
Wczorajsza prognoza, że o jedenastej dziś liczba pozycji długich przewyższy o trzydzieści tysięcy, a stosunek liczby osób będzie powyżej 2,5, okazała się zbyt optymistyczna. Obie wartości nie zostały osiągnięte, więc ta prognoza pozostaje aktualna.
Dlatego przy analizie stosunku liczby osób nie należy patrzeć tylko na jego wysokość, lecz porównać go ze stosunkiem pozycji dużych graczy. Jeśli jutro przed jedenastą rano stosunek pozycji 5% największych spadnie poniżej 0,92, oznacza to, że duzi gracze również wycofali pozycje długie. Wtedy przyznam, że dzisiejsza interpretacja była błędna.Nie daj się oszukać wykresom świecowym: "krwawa wyprzedaż" za gwałtownym wzrostem
Bitcoin (BTC) gwałtownie wzrósł z 75,600 do 81,100, rosnąc w ciągu 24 godzin o ponad 4%, a cały rynek krzyczy "bycza odbicie".
Ale nie śpiesz się z entuzjazmem. Spójrz na sytuację kapitałową, a zobaczysz inny obraz:
Z jednej strony inwestorzy detaliczni świętują, z drugiej instytucje masowo wycofują się.
Amerykański spotowy ETF na BTC odnotował trzy dni z rzędu odpływ netto, łącznie wycofano 1,157 mld USD. Sam BlackRock IBIT wycofał 734 mln USD. Cena rośnie, ale instytucje sprzedają na szczycie.
Spójrzmy na prawdę o tym wzroście, trzy dane są bolesne:
1. Krótkie pozycje zostały poświęcone: na całym rynku zlikwidowano pozycje o wartości 936 mln USD, z czego krótkie pozycje stanowiły 533 mln USD. Ten gwałtowny wzrost to czysty efekt likwidacji krótkich pozycji.
2. Nowi inwestorzy wcale nie weszli: cena wzrosła o 4%, ale otwarte pozycje (OI) spadły o 4,36%. Wolumen wzrósł, ale pozycje się skurczyły. Co to oznacza? Stare krótkie pozycje zostały zamknięte, a nowi bycze inwestorzy nie weszli na rynek.
3. Czyszczenie istniejącego kapitału: to nie jest budowanie pozycji przez duże fundusze, lecz ktoś wykorzystuje dużą płynność do oczyszczenia rynku.
Wniosek jest prosty: to nie początek rynku byka, to ktoś na trupach krótkich pozycji sztucznie tworzy ładną, fałszywą ścieżkę. Nie daj się ślepo wciągnąć. $BTC
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Nie wierzę? Dwie spółki AI na giełdzie w Hongkongu z kontraktami na łańcuchu wzrosły w ciągu jednego dnia o ponad dziesięć punktów, a duże długie pozycje nadal są na minusie 😂
Zhipu odpowiadające $ZHIPU oraz MiniMax odpowiadające $MINIMAX to wieczyste kontrakty na giełdzie w Hongkongu zawieszone na łańcuchu. W ciągu ostatnich 24 godzin wzrosły o około 11% i 13%, obecna cena to około 60,5 USD i 21,7 USD, wygląda to na odbicie w kształcie litery V.
Jeśli policzyć według pojedynczych pozycji nie mniejszych niż 100 000 USD, to po stronie Zhipu spośród 6 dużych długich pozycji tylko 2 są na plusie, łącznie jest strata około 1,83 mln USD, ważona cena wejścia to około 75,66, więc koszt jest jeszcze daleko. Po drugiej stronie 14 dużych krótkich pozycji ma ważoną cenę wejścia około 77, obecnie jest zysk, ale 2 pozycje są już blisko progu rentowności.
Po stronie MiniMax jest trochę łatwiej, spośród 3 dużych długich pozycji 2 są już na plusie, łącznie strata to tylko około 8800 USD, ważona cena wejścia 22,21, prawie na zero. Po stronie krótkich pozycji 5 dużych zleceń ma ważoną cenę wejścia około 34, zysk około 550 000 USD.
Moim zdaniem ta fala odbicia może jeszcze potrwać. Długie pozycje MiniMax prawie odetchnęły z ulgą, Zhipu musi wrócić do poziomu 75, co będzie twardą walką po drodze.
Nowicjuszom radzę więcej obserwować, mniej działać, kupować tylko $BTC Poprawa dostępności Ethereum, ale pogorszenie modelu ekonomicznego ETH Sieć Ethereum staje się tańsza i bardziej wydajna, jednak wartość natywnego tokena nie nadąża za tym rozwojem. Duży posiadacz Ethereum, BitMine, odnotował stratę papierową przekraczającą 4 miliardy dolarów i stawia wykup akcji ponad dalsze zakupy ETH. W październiku netto odpływ środków z ETF na Ethereum spot przekroczył 1,2 miliarda dolarów. Jednocześnie 1,37 miliona ETH czeka na staking, co wskazuje, że część posiadaczy nadal ma długoterminowe zaufanie, mimo słabej nastrojowości na rynku. Rozjazd między użytecznością a wartością Głównym problemem jest zerwanie łańcucha przekazu między użytecznością sieci a wartością tokena. Opłaty sieciowe na mainnecie znacznie spadły, a podstawowa stawka wynosi zaledwie 0,06 Gwei. ENS zrezygnował z dedykowanego planu L2, a długo oczekiwana aktualizacja Glamsterdam została opóźniona z powodu ryzyka audytu. Te zmiany kreślą obraz bardziej użytecznej i tańszej sieci, ale właściwości pieniężne ETH słabną. Przy podstawowej stawce 0,06 Gwei Ethereum przeszło z aktywa deflacyjnego do codziennej netto emisji. Mechanizm spalania, który kiedyś uczynił ETH „super solidną walutą”, niemal przestał działać. Ta strukturalna zmiana oznacza, że nawet przy wzroście adopcji podaż ETH rośnie, rozcieńczając udziały posiadaczy. Ostrożność instytucji i zapotrzebowanie na staking Odpływ środków z ETF i zmiana strategii BitMine odzwierciedlają szerszą ostrożność instytucjonalną. Decyzja BitMine o wykupie akcji zamiast zwiększania pozycji w ETH wskazuje, że skarbce firmowe ponownie oceniają ryzyko i zwrot z posiadania tego aktywa. Jednak 1,37 miliona ETH w kolejce do stakinguUSDC rośnie, ale to nie znaczy, że Circle zarabia więcej
Circle ma raport finansowy, a wszyscy obserwują skalę stablecoina.
Skala rośnie, ale pieniądze niekoniecznie idą za tym.
Zasada jest taka: zarabiają na odsetkach od rezerw
Za USDC stoją gotówka i krótkoterminowe papiery dłużne, odsetki trafiają do nich.
Część tych odsetek musi być podzielona z partnerami kanałowymi.
Łatwo to źle zrozumieć: skala nie równa się zyskowi
Odsetki są pobierane proporcjonalnie do skali, a część dzielona też jest liczona proporcjonalnie.
Stopa zwrotu spada, nadmiar skali jest dzielony i pochłaniany.
Patrząc wstecz, wzrost skali o 10% może oznaczać wzrost zysku tylko o 5%.
Pozostaje tylko dywersyfikacja działalności.
Jednorazowe zyski w raporcie nie powtórzą się w następnym kwartale.
#CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49%
#$USDC Widzę, że przy dużych pozycjach zwykle najpierw przeliczam zysk i stratę na pieniądze, a potem patrzę na kierunek. Moja ocena jest taka: kwota otwarcia pozycji mówi tylko, jak duży jest zakład, ale nie mówi nic o trafności oceny; nowicjusze powinni przede wszystkim nauczyć się ustalać budżet na straty.
Tym razem Core Trader 25 (0xc3d101…d200e) otworzył długą pozycję na HYPE z 10-krotną dźwignią, nominalna pozycja to około 100 000 USD. Przy dźwigni wstępny depozyt zabezpieczający to około 10 000 USD, ale to nie znaczy, że portfel ponosi tylko takie ryzyko, trzeba też uwzględnić tryb depozytu i dalsze działania.
📌Przykład: jeśli cena pójdzie w przeciwnym kierunku o 1%, ta pozycja będzie miała około 1000 USD straty na papierze, co stanowi około 10% wspomnianego depozytu zabezpieczającego, nie licząc opłat. Nominalna pozycja decyduje, ile pieniędzy odpowiada zmianie ceny, a dźwignia zwiększa tempo utraty depozytu. Nowicjusze często biorą „ile mogę wpłacić depozytu” jako podstawę pozycji, ale nie liczą, ile stracą przy stop loss. Moja rada dla siebie to: najpierw ustal, ile możesz stracić, a potem dopasuj do tego pozycję. Ta porażka obozu Trumpa była większa niż większość przewidywała przed zawodami — prawdziwy punkt zainteresowania nie leży w samym wyniku, lecz w tym, że odsłoniła ona zaniedbany obszar wyceny na rynku. W ciągu ostatnich kilku miesięcy część kapitału na rynku kryptowalut wcześniej płaciła za „poluzowanie regulacji”, traktując korzyści polityczne jako ustalony fakt w cenach. Teraz, gdy Partia Demokratyczna przejęła kontrolę nad obiema izbami Kongresu, fundamenty tej narracji się zachwiały. Wiele kluczowych kwestii będzie musiało być renegocjowanych i wielokrotnie dyskutowanych z Demokratami, a oczekiwane przez rynek wprowadzenie deregulacji branży w krótkim terminie jest praktycznie niemożliwe. Innymi słowy, te wcześniej nadmiernie wycenione oczekiwania polityczne muszą teraz zostać skorygowane. Istnieje tu łatwo niedoceniany drugi efekt: zawiedzione oczekiwania nie oznaczają natychmiastowego wycofania kapitału, lecz wejście w okres „przekwalifikowania wyceny”. Po ogłoszeniu wiadomości rynek najpierw dokona ponownej oceny, a następnie zobaczy, jak kapitał poradzi sobie z tą falą zmienności. To, co naprawdę decyduje o krótkoterminowym kierunku, to nie nagłówki wiadomości, lecz siła płynności absorbującej tę korektę oczekiwań. $BTC jako kotwica nastrojów zareaguje najszybciej; $ETH i $SOL natomiast łatwiej wzmocnią wahania apetytu na ryzyko, a jeśli kapitał zdecyduje się poczekać, zmienność aktywów o wysokim beta będzie bardziej widoczna. Moja ocena jest taka: rynek był wcześniej zbyt optymistyczny w wycenie korzyści politycznych, a ten wynik stanowi „korektę różnicy oczekiwań”, a krótkoterminowa presja spadkowa wynika z wycofania oczekiwań, a nie pogorszenia fundamentów. Sygnał potwierdzający jest prosty — obserwuj, czy wolumen obrotu kurczy się podczas korekty, jeśli presja sprzedaży jest absorbowana w sposób uporządkowany, oznacza to zdrową korektę oczekiwań; jeśli nastąpi wzrost wolumenu i przebicie wsparcia, to oznaczaTen wzrost można wyjaśnić dwoma powodami:
Po pierwsze, wyniki wyborów zostały ogłoszone. Demokraci wygrali wyraźnie, niepewność na rynku wreszcie została rozwiana, apetyt na ryzyko na amerykańskim rynku akcji się odnowił, a kryptowaluty poszły w górę.
Po drugie, krótkie pozycje zostały zmuszone do zamknięcia. Po przebiciu ceny 80 000, krótkie pozycje zostały zlikwidowane, co spowodowało przyspieszenie wzrostu. Ten sposób wzrostu jest szybki, ale niestabilny.
Kluczowy problem jest taki: do 3 listopada ETF na rynku spot zanotował trzy dni z rzędu odpływ netto około 1,16 mld. Płynność nie wspiera więc tezy o „napędzaniu przez ETF”. Dlatego ten wzrost bardziej przypomina krótkoterminowe uwolnienie emocji i jego trwałość wymaga dalszej obserwacji.
Nie spiesz się z ogłaszaniem odwrócenia trendu czy powrotu byka. Dopiero stabilne utrzymanie się powyżej 82 800 będzie oznaczało prawdziwe zakończenie korekty. Do tego czasu odbicie to tylko odbicie.
Niestety, wczorajsze krótkie pozycje w okolicach 78 200/2300 zostały zlikwidowane przy 79 400/2360, tę stratę przyjmuję. Na szczęście rano udało się zarobić na krótkich pozycjach, więc ogólnie nie ma straty, a potem obserwowałem rynek bez otwierania nowych pozycji.
Dlaczego nie otwieram kolejnych? Bo po jednej stracie łatwo dać się ponieść emocjom i szybko otworzyć drugą pozycję – a druga często ma na celu „odzyskanie strat”.
Dlatego nie lubię i nie polecam ciągłego handlu. Nie pozwól, by emocje tobą rządziły, daj sobie trochę czasu na oddech i daj rynkowi czas na konsolidację.
$BTC $ETH #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Skupiam się na "małym" finansowaniu w tej rundzie: platforma finansowania i zarządzania Solana MetaDAO wprowadza MetaDAO Apps, skierowane do założycieli aplikacji konsumenckich, gdzie skala finansowania i udział tokenów przydzielonych wspierającym są niższe niż w tradycyjnym finansowaniu. Po osiągnięciu przez założycieli kamieni milowych wydajności i przestrzeganiu ograniczeń sprzedaży, mogą oni wcześniej sprzedawać zarobione tokeny.👀
To jest całkiem interesujące, ale uważam, że dla sektora aplikacji konsumenckich to raczej dodatek emocjonalny, a nie oznacza, że małe tokeny zyskują powszechnie. Finansowanie daje deweloperom aplikacji dodatkową ścieżkę; niższy udział przydzielony wspierającym nie oznacza automatycznie większej atrakcyjności tokenów. Jeśli zainteresowanie przeniesie się na bardziej zmienne aktywa, może pojawić się okno uwagi, ale emocje wyprzedzają produkt, co zwiększa ryzyko korekty.
Moja kolejność obserwacji to najpierw sprawdzenie, czy aplikacja potrafi zatrzymać użytkowników, potem jak weryfikowane są kamienie milowe, bez pośpiechu, by traktować wiadomości o finansowaniu jako dowód wartości. Na jakie sektory w aplikacjach konsumenckich zwracacie ostatnio uwagę: społecznościowe, gry czy płatności? Nie wyobrażaj sobie, że ta wiadomość bezpośrednio wywinduje BTC w górę.
Demokraci przejęli kontrolę nad obiema izbami, a obecny wzrost BTC to zaledwie +0,17%, nastroje są już w zasadzie uwzględnione.
Prawdziwym ryzykiem jest nowe prawo dotyczące kryptowalut, które ma rozszerzyć uprawnienia SEC, a ten kajdan jednocześnie spadnie na BTC i ETH.
BTC ma wystarczającą skalę i wytrzymałość, więc najprawdopodobniej będzie się poruszał w bocznym kanale, konsolidując się.
ETH nie jest tak stabilny. Ma więcej punktów styku z biznesem, więc gdy regulacje się zaostrzą, ETH będzie bardziej podatny na wahania. Nawet jeśli BTC się utrzyma, ETH łatwo może zostać samodzielnie sprzedany.
W sieci jest mnóstwo kłótni, czy to dobra, czy zła wiadomość dla BTC i ETH. Ale kapitał już dawno rozegrał tę sytuację.
Teraz BTC i ETH będą oscylować, robiąc czystki na pozycjach spekulacyjnych. Trochę wzrosną, by cię skusić do wejścia, a potem odwrócą się, wybijając stop lossy.
Nie ma sensu obstawiać krótkoterminowego kierunku BTC i ETH na siłę. Zmienne oczekiwania polityczne są zbyt duże, a na takich pieniądzach trudno zarobić.
$BTC C $ETH #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Stosunek długich do krótkich pozycji detalicznych na SOL nadal wynosi 3,20, podczas gdy u dużych graczy jest tylko 1,45!
Dane z 1-godzinnych kontraktów wieczystych OKX (stan na 12:00 w Pekinie): stosunek długich do krótkich pozycji wszystkich kont BTC spadł w ciągu 24 godzin z około 2,51 do około 1,51, a u elitarnych traderów pozostało około 1,07; dla ETH ogółem około 1,38, a u elitarnych około 1,05. SOL jest jeszcze bardziej ekstremalny, detaliczni inwestorzy mają około 3,20, a duzi gracze około 1,45 — po nocnym zamknięciu krótkich pozycji wzrosło powyżej 80 000, główna kryptowaluta detalicznie w końcu trochę się umocniła, natomiast na SOL nadal trwa masowe gromadzenie długich pozycji. Cena spot BTC około 80 350 USD (12:17 w Pekinie, Coinbase). Źródło wykresu: OKX.
$BTC $ETH $SOL 🚨 Sektor półprzewodników doznał poważnego ciosu! Intel gwałtownie spada, AMD zanurza się, SanDisk nadal pod presją! Mam odważne przypuszczenie: prawdziwy test chipów AI może dopiero się zaczynać!
Sektor półprzewodników, niegdyś szalony hit na Wall Street, teraz doświadcza kolejnych wyprzedaży!
W zeszły piątek indeks półprzewodników Filadelfii spadł jednego dnia o około 7,2%!
Intel spadł prawie o 29%, AMD o prawie 11%, SanDisk mocno stracił 13,47%!
Dlaczego popyt na AI nadal jest silny, a akcje półprzewodników nagle zbiorowo się załamują?
Odpowiedź może kryć się w trzech sygnałach!
🔥 Pierwszy: zwrot z inwestycji w AI jest kwestionowany!
Microsoft, Google i Amazon nadal inwestują ogromne środki w budowę centrów danych, ale Wall Street zaczyna się obawiać: kiedy tak ogromne nakłady kapitałowe przełożą się na zyski?
⚠️ Drugi: cykl wzrostu cen pamięci masowej jest poddany próbie!
Kioxia sygnalizuje spowolnienie wzrostu cen NAND, rynek zaczyna się martwić, czy wysoka rentowność branży pamięci masowej może się utrzymać!
💥 Trzeci: zmiany w amerykańskiej polityce!
Partia Demokratyczna zdobyła obie izby Kongresu, rynek zaczyna zwracać uwagę, czy przyszła budowa infrastruktury AI będzie podlegać surowszym kontrolom!
Czy sektor półprzewodników nadal będzie notował nowe minima?
Uważam, że w krótkim terminie należy nadal uważać na dalsze korekty!
Kluczowe jest obserwowanie, czy indeks półprzewodników Filadelfii utrzyma się w pobliżu poprzedniego minimum na poziomie około 10439 punktów!
Jeśli ponownie spadnie poniżej i będzie się dalej osłabiał, ryzyko spadku może się jeszcze zwiększyć Najpierw trochę ostudźmy emocje, nie traktuję dużej dźwigni jako dowodu na bycie bykiem. Widząc takie zlecenie, bardziej chcę wiedzieć, na czym opiera się jego korekta, a nie tworzyć wyobrażenia o pewności właściciela portfela. Moja ocena jest taka: ta transakcja jest warta obserwacji, ale jeszcze nie wystarczająca, by zmienić moje ostrożne nastawienie.
Core Trader 92 (0xd89c73…adc01) otworzył długą pozycję na $ZEC z 10-krotną dźwignią, pozycja 100 monet, wartość nominalna około 131 900 USD, cena referencyjna 1319 USD. Utknąłem w dwóch miejscach: po pierwsze, dzieląc wartość nominalną przez dźwignię, szacunkowy depozyt początkowy to około 13 190 USD; jeśli cena pójdzie w przeciwnym kierunku o 5%, strata pływająca wyniesie około 6595 USD, co stanowi połowę szacowanego depozytu, faktyczne likwidacje zależą od trybu depozytu i innych warunków. Po drugie, monitor pokazuje tylko tę długą pozycję, nie widać pełnego portfela i zabezpieczeń, więc nie można bezpośrednio przekładać wielkości pozycji na pewność kierunku. Jeśli ktoś na podstawie tego powiadomienia tylko kupuje i jeszcze zwiększa dźwignię, to w przypadku ruchu przeciwnego gorzej może być dla późniejszych inwestorów.
Oczywiście, może mieć rację, moja ostrożność nie oznacza, że ta pozycja jest błędna. Jeśli cena pójdzie w górę, a jednocześnie zauważę, że zmniejsza dźwignię i ryzyko, podniosę ocenę tej transakcji; to są moje warunki obserwacji, a nie fakty, które już się wydarzyły. Teraz będę obserwować, czy ryzyko się zmniejsza, nie będę się wzmacniać na cudzych pozycjach.Ostatnio $SNDK, $MU i $SKHY ponownie zbiorowo spadły.
Uważam, że ten spadek nie jest problemem pojedynczej firmy, lecz nastroje w całym sektorze pamięci masowej ochładzają się.
Główne powody to: po pierwsze, wcześniejsze wzrosty były zbyt duże, więc kapitał zaczął realizować zyski; po drugie, Kioxia wyraziła dość ostrożne prognozy dotyczące dalszego wzrostu cen NAND, co wywołało obawy na rynku, czy tempo wzrostu cen pamięci nie zwolni; po trzecie, wyniki wyborów w USA, oczekiwania dotyczące budowy centrów danych AI oraz słaba kondycja biznesu Qualcomm w segmencie telefonów, spowodowały pewne obawy co do przyszłego popytu.
Jednak nie uważam, że oznacza to koniec długoterminowej logiki branży pamięci masowej.
Rozwój AI nie może obyć się bez pamięci o wysokiej przepustowości i dużej pojemności, a centra danych nadal mają duże zapotrzebowanie na DRAM, HBM i NAND. W krótkim terminie cena akcji może nadal się wahać, a nawet kontynuować korektę, ale z perspektywy długoterminowej nadal jestem optymistą co do tej branży.
Dla mnie teraz ważniejsze jest obserwowanie relacji podaży i popytu oraz zamówień firm, a nie zmienianie długoterminowej oceny na podstawie kilku dni spadków.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $SNDK ciągle spada? Dlaczego nie rośnie?
Nie tłumacz tego prosto jako wyniki finansowe poniżej oczekiwań, prawdziwym problemem jest to, że rynek nie chce już przyznawać wysokich wycen na szczycie cyklu.
Nawet jeśli dane za dany okres są bardzo dobre, to kapitał najbardziej boi się, że wysokie zyski osiągnięte teraz to prawdopodobnie sufit tego cyklu pamięci masowej. Gdy tylko korzyści z podwyżek cen znikną, marża brutto spadnie bezpośrednio, a cena akcji już teraz odzwierciedla ten wyprzedzający ruch.
Do tego dochodzi jeszcze jedna kwestia: ludzie zaczynają wątpić, czy nakłady kapitałowe na AI będą nadal gwałtownie rosnąć. Jeśli duże firmy zmniejszą zakupy pamięci, to wcześniej wygłaszane historie o popycie będą musiały zostać zweryfikowane, a wyceny całego sektora ulegną pasywnemu skurczeniu.
Jest też bardzo istotny punkt: tokeny syntetyczne na łańcuchu same w sobie są wzmacniaczem zmienności. W fazie zamknięcia amerykańskiego rynku, bez rzeczywistego market makera, nawet niewielkie zlecenie sprzedaży może wywołać gwałtowny spadek, a zmienność cen jest znacznie większa niż w przypadku oryginalnych akcji.
To nie jest upadek fundamentów przedsiębiorstwa, lecz kapitał nie chce dalej ryzykować kontynuacji cyklu, a do tego dochodzi wada płynności tokenów, co sprawia, że spadki są szczególnie bolesne.
#闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13%
Kupiłem te fizyczne akcje SanDisk, straciłem już ponad 50 USD, kupione na szczycie około 1600 do 1700, spadły do takiego stanu, lepiej to zostawić.# Najnowsze wydarzenia
- Republikanie ponieśli druzgocącą porażkę w wyborach śródokresowych, Demokraci odzyskali kontrolę nad obiema izbami Kongresu. Cena ropy Brent spadła o 8,67% poniżej 95 USD do 94,62 USD, rentowność obligacji skarbowych spada. Vance oficjalnie zerwał współpracę z Trumpem.
- Październikowy ISM PMI dla sektora usługowego wyniósł 54,5, nieco poniżej oczekiwań, zatrudnienie według ADP wzrosło o 86 tys., powyżej prognoz. Ekspansja sektora usługowego nieco zwolniła, ale utrzymuje się, oczekiwania na podwyżkę stóp w grudniu pozostają bez zmian.
- Oracle anulował umowę z Tencent na wynajem chipów AI o wartości około 7 mld USD, USA zaostrzyły ograniczenia dotyczące dostępu chińskich firm do zaawansowanej mocy obliczeniowej w chmurze za granicą, kanały GPU za granicą się zawężają.
- BTC wzrósł do 80 000 USD, ETH kosztuje 2439 USD, kontrakty terminowe CME na bitcoina notują premię 0,28%. Jednak fundusze ETF na BTC odnotowały odpływ netto 116 mln USD, ETF na ETH odpływ netto 85 mln USD, a podaż USDC i USDT spadła w ujęciu miesięcznym.
- Przychody Circle w III kwartale wyniosły 865 mln USD, przewyższając oczekiwania, ale po wyłączeniu przedsprzedaży tokenów ARC wyniki były przeciętne, podaż USDC pozostaje stabilna. Roczny wolumen transakcji CPN przekroczył 58 mld USD, CFO odejdzie z firmy.
# Analiza handlowa
- Utrzymujemy dotychczasowe wnioski: niebieska fala tłumi ceny ropy i cła, sektor AI stoi przed regulacyjnymi przeciwnościami.
- Demokraci zdominowali Kongres, rynek wycenia brak wojny USA-Iran i przeszkody dla ceł, ropa Brent spadła poniżej 95 USD, rentowności spadają, sektor konsumpcyjny prowadzi wzrosty. Jednak obawy o dyscyplinę fiskalną pozostają — przywrócenie ulg podatkowych na opiekę zdrowotną zwiększa wydatki, ustawa budżetowa wygasa 11 grudnia, rośnie ryzyko zamknięcia rządu pod koniec roku. Sposób działania firm wydobywających Bitcoin zmienia się!⛏️
American Bitcoin, wspierany przez Erica Trumpa, opublikował wyniki za trzeci kwartał. Najważniejsze nie są przychody, lecz rezerwy BTC.
📊 Dane za trzeci kwartał:
* Rezerwy BTC: 8 427 sztuk
* Wydobycie w tym kwartale: 891 sztuk
* Przychody: 63,4 mln USD
W przeszłości firmy wydobywcze zazwyczaj sprzedawały wydobyte monety, aby pokryć koszty energii i sprzętu. Obecnie niektóre z nich zmieniają strategię i zaczynają traktować $BTC BTC jako aktywa długoterminowe.
Oznacza to, że górnicy mogą stopniowo przechodzić od ciągłej sprzedaży do długoterminowego trzymania monet.
Jeśli coraz więcej firm wydobywczych zdecyduje się na akumulację, presja sprzedażowa na rynku może się zmniejszyć.
Jednak warto zwrócić uwagę na jeden fakt: w tym kwartale wydobyto 891 monet, a rezerwy wzrosły tylko o około 5%. Ile z nich faktycznie pozostało na koncie?
Patrząc na firmy wydobywcze, nie liczy się tylko to, ile wydobyły, ale ile faktycznie zatrzymały!
#Bitcoin #BTC #OKXOrbit #CryptoSpojrzałem na rynek w porze lunchu, trzy monety nadal rosną, ale kierunki strat są różne: Bitcoin i SOL nadal tracą na krótkich pozycjach, Ethereum traci na długich pozycjach, przekraczając milion.
$BTC: wzrost prawie 5%, krótkie pozycje nadal tracą, to główna siła
Aktualna cena 80453,4 USD, wzrost 24h o 4,91%. Stosunek długich do krótkich 1,51, 4 godziny temu 1,54↓. Otwarte pozycje około 2,686 mld USD. W ciągu ostatnich 207 minut 100 likwidacji: długie pozycje 88 tys. USD, krótkie 704 tys. USD.
$ETH: największy wzrost, największe straty na długich pozycjach
Aktualna cena 2420,68 USD, wzrost 24h o 7,31%, maksimum 2450,79. Stosunek długich do krótkich 1,38, 4 godziny temu 1,35↑. Otwarte pozycje około 1,531 mld USD. W ciągu ostatnich 166 minut 100 likwidacji: długie pozycje 1,113 mln USD, krótkie 230 tys. USD.
$SOL: wzrost prawie 5%, krótkie pozycje nadal tracą
Aktualna cena 96,01 USD, wzrost 24h o 4,94%. Stosunek długich do krótkich 3,19, 4 godziny temu 3,27↓, nadal najbardziej napięty. Otwarte pozycje około 332 mln USD. W ciągu ostatnich 541 minut 100 likwidacji: długie pozycje 148 tys. USD, krótkie 672 tys. USD.
Komentarz: Ethereum rośnie najszybciej, ale koszt podążania za wzrostem jest największy, długie pozycje o wartości 1,113 mln USD to największe straty spośród trzech monet.
Podsumowanie: Wzrost trzech monet nie oznacza, że wszystkie są łatwe do handlu, długie pozycje Ethereum przekraczają milion, czy uważasz, że to zbyt wielu inwestorów podąża za wzrostem, czy presja sprzedaży przy 2450 jest zbyt duża?
#Solana稳定币卡月消费额创新高 #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ $BTC $ETH 非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？美国劳工统计局将于北京时间11月6日21:30公布10月非农就业报告，这是12月FOMC前最关键的就业温度计。 几个市场正在盯的数字： 1）共识预期：新增非农约6.5万人（9月仅2.9万），失业率维持4.2%，时薪环比约+0.3%、同比约2.9%； 2）利率定价：CME FedWatch显示市场对12月加息25个基点的隐含概率大约八成上下，远高于「降息」叙事； 3）若偏强：就业大超预期、失业率下行，会抬高12月加息概率，甚至让市场重新计价2027年加息次数；若明显偏弱、失业率跳升，则可能削弱当前的加息定价。 对加密市场的传导很直接：美元与美债收益率是风险资产的定价锚。就业偏热→加息预期升温→流动性预期收紧，BTC/ETH更容易承压；就业偏冷则相反。过去24小时BTC约从7.65万反弹至8.05万美元附近（涨约5.4%），ETH约2420美元（涨约7.9%），很大一部分是中期选举落地后的波动修复，还未真正消化「周五非农」这颗雷。 我的看法：现在更像是「定价已偏鹰、数据决定是否加码SanDisk (SNDK): Nowa szansa w przechowywaniu AI, czy szczyt cyklu?
SanDisk ostatnio stał się wartym uwagi podmiotem w łańcuchu przemysłowym AI. Moja ocena: długoterminowo pozytywna, krótkoterminowo nie ścigać się za wzrostami, czekać na okazję do korekty.
1. Dlaczego jestem pozytywnie nastawiony?
1. Centra danych AI ciągle się rozbudowują, rośnie zapotrzebowanie na SSD klasy korporacyjnej.
2. Poprawa podaży i popytu na NAND Flash, wzrost cen pamięci przynosi elastyczność zysków.
3. Rozwój biznesu pamięci korporacyjnej może poprawić długoterminową rentowność.
2. Gdzie są ryzyka?
Największym ryzykiem dla SanDisk nie jest zniknięcie popytu na AI, lecz odwrócenie cyklu w branży pamięci masowej. Gdy ceny NAND osiągną szczyt, a branża zwiększy moce produkcyjne, marże mogą spaść, a cena akcji może się wcześniej skorygować.
3. Moja strategia wejścia
Obserwacja przed podziałem akcji:
* 950–1,000 USD: mała pozycja testowa
* 850–900 USD: uważna obserwacja
* 750–800 USD: ocena okazji po głębokiej korekcie
(SanDisk 8 do 1, rzeczywiste działania wymagają przeliczenia cen po podziale.)
4. Ostateczna ocena
Jestem pozytywnie nastawiony do długoterminowego rozwoju pamięci AI, ale nie będę ślepo kupować na wzrostach z powodu dobrych wyników.
Kluczowa jest obserwacja cen NAND, wzrostu SSD korporacyjnych, marż i sygnałów stabilizacji cen akcji.
Dobra firma nie oznacza, że każda cena jest warta zakupu. Czekanie na margines bezpieczeństwa jest ważniejsze niż zgadywanie najniższego punktu.
Ten tekst to wyłącznie osobista obserwacja inwestycyjna, nie stanowi porady inwestycyjnej.
$SNDK $QQQ Obliczając, 3,429,500 USD stanowi około 0,45% z 757 milionów USD całkowitej wartości aktywów netto, ten napływ netto jest sygnałem pozytywnym, ale nie odczytuję go bezpośrednio jako masowego wejścia kapitału. Według danych SoSoValue, 4 listopada czasu wschodniego USA, dzienny całkowity napływ netto do amerykańskiego ETF na ZEC wyniósł 3,429,500 USD, a tego dnia tylko ETF Zcash (ZCSH) odnotował napływ netto.
① Cały dzienny napływ netto 3,429,500 USD pochodził z ZCSH. Moje rozumienie jest takie, że popyt ma swoje miejsce, ale nie jest to wspólne przyciąganie kapitału przez wiele produktów, więc nie można mówić o ogólnym ożywieniu na podstawie wyników pojedynczego produktu.
② Historyczny skumulowany napływ netto wynosi 218 milionów USD, a dzienny przyrost stanowi około 1,57% tej wartości. To pokazuje, że tego dnia faktycznie dodano do skumulowanego kapitału, ale dane z jednego dnia nie wystarczają, by udowodnić przyspieszenie napływu.
③ Całkowita wartość aktywów netto to 757 milionów USD, a ujawniony udział netto ZEC w aktywach wynosi 3,44%. Oddzielam skalę istniejącego kapitału od nowo napływającego, wartość netto nie jest napływem netto i nie można jej bezpośrednio traktować jako nowego popytu.
Moja ocena to umiarkowany pozytyw, wspiera nastroje kapitałowe, ale nie jest wystarczającym dowodem na trend. Jako osoba lubiąca liczyć, wolę wyciągać wnioski powoli, a w przyszłości bardziej zwracać uwagę na to, czy napływ netto będzie trwały i czy źródła kapitału się rozszerzą. 围绕 CORE 的银行类业务布局，当前更像是多条金融基础设施线路并行推进，还不能表述为已经与传统大型商业银行直接签约。相关观点提到，SatPay 新银行方案与机构托管矩阵，或许比单纯的概念宣传更值得观察。 SatPay 由 CORE 与新银行基建服务商 Mobilum 合作打造，定位为依托 CORE 的比特币线上银行产品。设想中的服务包括出入金、资产托管和链上收益，业务收入计划用于 CORE 回购，从而形成代币需求。不过，这一方案目前仍处于推进落地阶段，尚未全面面向大众上线。回购能否真正形成持续需求，还要看产品何时上线、用户规模和实际收入。 机构侧，资料提到 BitGo、Fireblocks、Hex Trust、Cobo、Kiln、Valour 等托管机构已完成集成。其逻辑在于，机构可以在合规托管账户内参与 BTC 双质押，不必把资产转出原有托管体系，银行和资管机构的操作门槛因此有望降低。这里更接近资金进入链上业务的前置通道，不能直接等同于银行资金已经大规模入场。 💡 我的看法。 CORE 当前的看点不只在技术叙事，而在能否把 SatPay、托管和收益产品串成可持续的商业闭环。BTC#索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？
Oczekiwania rynkowe: przychody około 19,9 mld USD, spadek o 5,5% rok do roku; zysk na akcję około 0,38 USD, wzrost o 8,6% rok do roku.
Poprawa zysków w segmencie gier PlayStation, stabilny segment muzyczny, popyt na czujniki obrazu wspiera rentowność. Jednak spadek sprzedaży sprzętu PS5, wzrost kosztów pamięci oraz wpływ trzęsienia ziemi w Kumamoto na produkcję czujników.11月4日，链上数据连续出了两个信号。 第一个信号：有巨鲸从币安累计提出303.86枚BTC，价值约2340万美元，然后分散到多个钱包。交易所提币，通常被解读为“长期持有”——但你要看第二个信号，才能读懂完整的剧本。 第二个信号：巴西交易所Mercado Bitcoin的黑客，把盗取的PEPE、AAVE、UNI、ONDO、ENA等山寨币全部清算，换成了7988枚ETH，约1819万美元，集中在一个地址里。 一个在提币，一个在归集ETH准备下一次抛售。 与此同时，ETH ETF已经连续23个交易日流出，刷新了纪录。巨鲸用3469万USDC在2279均价买了15216枚ETH，但ETF的抛压像抽水机一样，一笔一笔地把流动性抽走。 一边是巨鲸在接，一边是ETF在跑，一边是黑客在囤子弹。 这三股力量绞在一起，价格上不去下不来，你的止损在中间被反复摩擦。 上方ETH 2347聚集了4.77亿美元的空单清算，下方2143是多单雷区。在其中一个方向被引爆之前，中间所有的波动，都是狗庄在收过路费。 不是没有机会，是机会还没到开枪的时候。 最近的行情给仓位管理好好上了一课，不少尝试抄底的交易者都承受了亏损。有交易者在大约 1150 价位做空 SNDK（$SNDK），价格跌到1108，却在1130附近被止损，后续反弹又带来额外亏损；而对 SKHYNIX（$SKHYNIX）的抄底操作，同样先亏十美元，之后空头才拿回收益。 STRK（$STRK）的走势也印证了这一模式，持仓过夜后价格从 0.044 回落至 0.041，交易者在下跌过程中逐步减仓，即便头寸变少，亏损依旧明显。这次的难点不在于方向判断，而是行情的运行路径超出预期，分批离场虽然降低敞口，但剩下的底部仓位很容易变成情绪锚点。 不管是股票还是代币市场，当下都在惩罚盲目抄底的资金。当多次抄底失败，资金就会转而选择逢高做空。不过这本身也是一个反向信号：SNDK、SKHYNIX 这类标的空头拥挤度抬升，很容易触发猛烈的逼空行情，就像之前 1108 到 1130 这一段快速反弹。而交易 STRK 的人需要留意，流动性变薄会放大下跌与反弹的波动。 这里还有很关键的心理差异：抄底被套容易让人陷入停滞，做空盈利则会带来笃定感，但两种交易本质都押注行情拐点，拐点本身还没有得到市场$BTC od 8 rano porusza się poziomo w przedziale 80,250 do 80,920, obecnie około 80,470, w ciągu 24h nadal +4,7%, po wczorajszej fali wyprzedaży nie ma już wyraźnego kierunku.
Glassnode szacuje koszt pozycji ETF na rynku amerykańskim na około 81,500, co dokładnie stanowi opór, a dane Farside pokazują, że w dniach 30.10-3.11 netto odpływ z ETF wyniósł około 1,16 mld USD.
$ETH jest silniejszy niż BTC, 24h +7%, obecnie 2,420, według danych kontraktów Binance MMTC strefa likwidacji krótkich pozycji jest powyżej 2,456, mniej niż 2% od obecnej ceny, głównie z dźwignią 50x.
Stawki finansowania na OKX dla BTC to 0,01%, dla ETH 0,0045%, co nie jest wysokie, dźwignia jeszcze się nie odbudowała.
Moim zdaniem prawdopodobieństwo, że ETH najpierw sięgnie 2,456, jest większe niż że BTC bezpośrednio przebije 81,500, tutaj trzeba jeszcze poczekać na dzisiejsze dane o przepływach ETF.Notuj na giełdzie na poziomie państwowym, nie spiesz się z realizacją zysków.
Giełda moskiewska ogłosiła, że od 1 grudnia uruchomi handel BTC, ETH i USDT. Według doniesień jest to kluczowy krok Rosji w budowie lokalnej infrastruktury kryptowalutowej w obliczu rosnących sankcji ze strony Zachodu, co oznacza, że platforma na poziomie państwowym z dużą bazą detalicznych i instytucjonalnych użytkowników zaczyna oferować zgodny z przepisami dostęp do handlu głównymi kryptowalutami.
Dla traderów oznacza to, że po stopniowym otwarciu kanału rubel–kryptowaluty, przepływ kapitału z i do Rosji będzie płynniejszy. Oficjalne uruchomienie nastąpi 1 grudnia, obecnie jest to raczej oczekiwanie na ten moment, a takie informacje często prowadzą do wcześniejszego spekulacyjnego ruchu.
Scenariusz pierwszy do obserwacji: w pierwszym dniu notowań wolumen i głębokość rynku rosną, a spadki są podtrzymywane, co może przedłużyć narracyjną premię.
Scenariusz drugi do obserwacji: data uruchomienia lub szczegóły zgodności regulacyjnej są wielokrotnie zmieniane, a początkowa premia szybko się wycofuje.
Na co zwracasz większą uwagę: na wolumen w pierwszym dniu czy na siłę podtrzymania podczas korekty?
Źródło: BlockBeats