Orbit Post Sitemap
Azure ten rdzeń wieży podniósł się o czterdzieści osiem pięter w jedną noc, ale najpierw nie patrzyłem na linię horyzontu, lecz na fundament, a dokładniej na miliardowy filar nośny OpenAI. Przychody Microsoftu w kwartale wzrosły rok do roku o dziewiętnaście punktów procentowych do 92,28 miliarda dolarów, Azure wzrósł o czterdzieści osiem punktów procentowych, to nie jest wymiana elewacji na aluminiową płytę, to przyspieszone wylewanie głównej konstrukcji. To, co naprawdę mnie, jako osobę z branży budowlanej, zaniepokoiło, to fakt, że prawie jedenaście procent przychodów pochodzi z komercyjnych ustaleń z OpenAI, w tym podziału zysków. Jeden najemca wnosi zbyt duży wkład, niezależnie od tego, jak ładne są plany, trzeba zrobić redundancję i strefy przeciwpożarowe. Usługi chmurowe to rdzeń wieży, moc obliczeniowa to zbrojenie, centra danych to beton, a nakłady inwestycyjne to ściany szczelinowe pod fundamentem. Przewiduje się, że w roku naturalnym 2026 nakłady inwestycyjne wyniosą około 170 miliardów dolarów, co odpowiada wykopaniu fundamentu aż do warstwy skalnej, a następnie budowie wieży w górę; krótkoterminowy przepływ gotówki jest pod presją, ale dopóki wskaźnik zajętości i krzywa czynszowa się utrzymają, podłoga finansowa może w roku fiskalnym 2027 przejść na dodatni wolny przepływ gotówki. W następnym kwartale Azure ma wzrosnąć o 49 do 50 punktów procentowych przy stałym kursie walutowym, to jest harmonogram budowy, a nie świadectwo odbioru.
$xSOXL tutaj, logika powiązań przypomina ścieżkę przenoszenia sił: Microsoft rozbudowuje centra danych, oczekuje się wzrostu zamówień na półprzewodniki, prognozy zysków spółek wchodzących w skład indeksu są podnoszone, a produkty lewarowane dodatkowo wzmacniają tę siłę. Ale to jest zewnętrzna kratownica, a nie ściana nośna. Potrójne dźwignie, codzienne rebalansowanie, koszty finansowania i tłumienie zmienności to wzmacniacze przesunięć bocznych pod obciążeniem wiatrem. Azure to prawdziwy budynek, $xSOXL to dekoracyjny wspornik na dachu, który przy sprzyjającym wietrze błyszczy, ale gdy wiatr zmienia kierunek, wymaga odpowiedzi od konstrukcji. Nakłady inwestycyjne Microsoftu to ilość betonu wylewanego u góry, podział zysków z OpenAI to koncentracja jednego najemcy, tempo wzrostu Azure to prędkość wspinania się rdzenia wieży; wszystkie trzy muszą wystąpić jednocześnie, aby łańcuch przenoszenia sił był zamknięty. Jeśli skupisz się tylko na czterdziestu ośmiu punktach procentowych, nie patrząc na jedenaście procent koncentracji przychodów i 170 miliardów dolarów zużycia gotówki, to tak, jakbyś oglądał tylko wizualizację projektu.
Prawdziwie dojrzały deweloper rozłoży tempo wzrostu chmury, nakłady inwestycyjne i podział zysków na niezależne obciążenia i przeprowadzi kombinacyjne obliczenia warstwowe; zamiast traktować dźwignię jako fundament i narrację jako zbrojenie. Belki i słupy Azure są prawdziwe, lupa $xSOXL nie jest fundamentem; kto traktuje dźwignię jako ścianę nośną, w końcu usłyszy pęknięcia konstrukcji podczas bocznego wiatru. #microsoftq1azuresurges#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Dziś rano BTC faktycznie mocno spadł, pionowo przebijając barierę 80 000, najniżej do 79 710, dwudniowy trudny wzrost został zniweczony.
Wczoraj wieczorem Fed na pierwszy rzut oka „pozostał bez zmian”, ale 10 do 2, Cook i Harker głosowali przeciw, nalegając na „kolejną podwyżkę o 25 pb”. To znaczy, że brak podwyżki ≠ zmiana na gołębią, to przerwa wśród jastrzębi.
Sygnał wewnętrznego podziału został wysłany, a rynek ponownie rozgrzał oczekiwania na dalsze podwyżki. BTC, który już chwiał się na rynku, zaczął gwałtownie spadać, a presja sprzedaży altcoinów również się nasiliła.
Im bardziej się o tym nie mówi, tym bardziej rynek się denerwuje — prawdopodobieństwo kolejnej podwyżki w grudniu wzrosło do około 80%.
W takich warunkach rynek kryptowalut nie ma szans na opór. BTC jeszcze się trzyma, ale ETH, SOL i inne o wysokiej beta spadają znacznie mocniej, a płynność altcoinów jest słaba, więc przy najmniejszym wietrze są pierwsze do wyprzedaży. Księga zleceń na poziomie 80 000 wygląda na solidną, ale gdy makroemocje się zaostrzą, to tylko cienka warstwa ochronna.
Lepiej nie próbować łapać dna, stopy procentowe są na wysokim poziomie, Fed jest podzielony, napięcia geopolityczne nie ustają, więc główni gracze mają pełne prawo do kolejnego spadku, by wyczyścić dźwignię. Jeśli masz dużo altcoinów, lepiej trochę sprzedać przy odbiciu, trzymaj mocno BTC, a jeśli jesteś poza rynkiem, nie spiesz się, trzymaj U w kieszeni i poczekaj, aż poziom 80 000 zostanie dobrze przetestowany.
Podsumowując, teraz jest "czas śmieciowy", ważniejsze jest przetrwanie niż szybkie zarobki 😮💨 $BTC Rezerwa Federalna w środę, zgodnie z oczekiwaniami rynku, utrzymała stopy procentowe bez zmian, a główne aktywa zareagowały niewielkimi zmianami. Mimo że oświadczenie po posiedzeniu różni się minimalnie od poprzedniego, istnieją trzy punkty warte uwagi inwestorów.
Punkty do obserwacji
Dwóch decydentów opowiada się za podwyżką stóp, w tym jedna osoba uważana za centrową członkinię rady, Lisa Cook.
Ocena aktywności gospodarczej została podniesiona z „stabilnej” do „silnej”.
Dodano wcześniej nieobecne sformułowanie: gromadzenie większej ilości informacji pomoże Komitetowi w określeniu odpowiedniej polityki.
Przewodniczący Rezerwy Federalnej, Kevin Warsh, w lipcu wskazał, że zmniejszenie częstotliwości posiedzeń pozwoli na zgromadzenie większej ilości informacji i danych.
Na konferencji prasowej ogłosił, że w przyszłym roku na jednym z posiedzeń nie będzie głosowania nad polityką stóp procentowych, a w 2028 roku liczba takich posiedzeń wzrośnie do dwóch.
Porównanie oświadczeń z 28 października i 16 września
Nowe sformułowania
28 października: gromadzenie większej ilości informacji pomoże Komitetowi w określeniu odpowiedniej polityki, aby zapewnić szybki powrót inflacji do celu Komitetu na poziomie 2%.
Aktywność gospodarcza:
28 października: rozszerza się w szybkim tempie.
16 września: rozszerza się w stabilnym tempie.
Wynik głosowania:
28 października: utrzymanie stóp bez zmian wynikiem 10 do 2, dwóch członków opowiada się za podwyżką o 25 punktów bazowych.
16 września: jednomyślna zgoda na podwyżkę o 25 punktów bazowych.
Podobieństwa:
Kontynuacja polityki utrzymywania obfitych rezerw w systemie bankowym;
Silny wzrost produktywności oraz inwestycji kapitałowych;
Niepewność pozostaje wysoka częściowo z powodu rozwoju sytuacji geopolitycznej;
Wzrost zatrudnienia jest zgodny z podażą siły roboczej, a stopa bezrobocia pozostaje stabilna;
Komitet dąży do osiągnięcia stabilności cen. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #闪迪存储业务高增长能否延续？ $BTC $ETH $ZEC Fed wczoraj nie zmienił stóp procentowych, pozostawiając je na poziomie 3,75% do 4%, głosowanie 10 do 2, dwóch członków bezpośrednio chciało podwyżki. Bitcoin po posiedzeniu najpierw dotknął około 81 800 USD, potem zawrócił; CoinGecko spot około 79 751 USD (zrzut ekranu około 12:02 Pekin), ponownie spadł poniżej 80 000. W ciągu ostatnich około 24 godzin likwidacje kontraktów wyniosły około 335 milionów USD.
Prawdziwe, na co należy zwrócić uwagę, to podział głosów, a nie samo „bez zmian”: już są osoby chcące podwyżki, pozycje lewarowane zostaną najpierw wyciśnięte. Przeciwnicy powołują się na ostatnie dni napływu netto do spot ETF, mówiąc, że kapitał przejmujący nadal jest obecny, a spadek to tylko panika, nie oznacza wycofania kapitału średnioterminowego.
W ciągu następnych trzech-czterech sesji, jeśli cena zamknięcia będzie oscylować poniżej 80 000, to poziom 80 000 zostanie potwierdzony jako opór; jeśli szybko wróci powyżej i się ustabilizuje, potraktuj to jako krótkoterminowe wyciskanie pozycji po FOMC, nie eskaluj do odwrócenia trendu.
$BTC
#Bitcoin #FOMC$xMSFT #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期
Azure wzrosło o 48%! Po sesji wzrost o 4%, powrót twardej logiki rynku AI
Na wykresie 4-godzinnym, xMSFT obecna cena 551,06 USD, po publikacji raportu gwałtowny wzrost, krótkoterminowe średnie szybko się odwracają w górę, MACD z czerwonym słupkiem rośnie, krótkoterminowa siła byków jest silna. Górny opór na poziomie 567,91 USD, silne wsparcie na 549,27 USD, skuteczne przebicie poprzedniego maksimum otworzy nową falę wzrostów.
Ten raport precyzyjnie trafia w kluczowe oczekiwania rynku:
✅ Wzrost przekracza oczekiwania: przychody i EPS oba powyżej prognoz, wzrost chmury Azure do 48%, przyspieszenie względem poprzedniego kwartału, prognoza na kolejny kwartał podniesiona do 49%-50%; zobowiązania z tytułu pozostałych usług komercyjnych wynoszą 677 mld USD, wzrost o 73% rok do roku, pełne rezerwy zamówień.
✅ Wydatki rozwiewają obawy: kwartalne nakłady inwestycyjne 45,2 mld USD poniżej oczekiwań rynku, CFO jasno stwierdził, że to opóźnienia w dostawach mocy produkcyjnych od stron trzecich, a nie cięcie budżetu; wolne przepływy pieniężne 18,6 mld USD, ponad dwukrotnie przewyższają oczekiwania sprzedawców, całkowicie kończą obawy o „niekontrolowane spalanie pieniędzy na AI”.
Różnicowanie rynku AI jest już jasne: Google Cloud podwaja tempo wzrostu, ale spada, Microsoft rośnie wbrew trendowi, co pokazuje, że kapitał już zmienił kryteria — sama narracja nie wystarczy, realizacja przychodów i zdrowy przepływ gotówki to twarde wsparcie. Obaj giganci technologiczni jednocześnie wynajmują moc obliczeniową od stron trzecich, co potwierdza, że zapotrzebowanie na moc obliczeniową nadal znacznie przewyższa podaż, a kondycja infrastruktury AI jeszcze nie osiągnęła szczytu.$SKHYNIX Hynix osiągnął pierwszy cel zysku na poziomie 1160, dlaczego nastąpił spadek po wzroście?
Wczoraj SK Hynix mocno przebił poziom 1160, osiągając maksymalnie 1184, co potwierdziło, że przebicie otwiera przestrzeń do wzrostu. Ten wzrost wynika z doskonałych wyników za trzeci kwartał oraz silnych oczekiwań na wyprzedanie mocy produkcyjnych do 2029 roku.
Poranny spadek był głównie spowodowany rozczarowującym zyskiem netto $SAMSUNG za trzeci kwartał, co osłabiło nastroje w sektorze. Dodatkowo, krótkoterminowe zyski były znaczne, a główni gracze wykorzystali negatywne informacje do przeprowadzenia korekty i oczyszczenia rynku z krótkoterminowych pozycji.
Jak dalej?
Moje podejście to utrzymanie byczego nastawienia, korekta jest zdrowym cofnięciem, które pozwala na dołączenie nowych uczestników. Fundamenty Hynix są znacznie silniejsze niż Samsunga, niezależny trend pozostaje niezmieniony. Kluczowe wsparcie to zakres 1112-1120, gdzie rozpoczął się wzrost. Jeśli cena ustabilizuje się, można lekko dokupić, a jeśli ponownie nastąpi wzrost z dużym wolumenem powyżej 1160, potwierdzi to koniec korekty, a kolejnym celem będzie 1200! W przypadku Samsunga najpierw obserwujemy poziom 178, a po przebiciu i wzroście wolumenu cel to 184!
#三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 Zysk operacyjny Samsunga w III kwartale osiągnął rekordowy poziom, ale zysk netto nie spełnił oczekiwań, co spowodowało ograniczenie apetytu na ryzyko i przeniesienie tego na rynek kryptowalut. BCH znalazł się pod presją i spadł, według mojej oceny w krótkim terminie wchodzi w fazę konsolidacji i naprawy, a nie odwrócenia trendu. Po 24-godzinnym spadku o 6,8% cena utrzymuje się tuż powyżej dołka 275,13, a trendy na wykresach 1-godzinnym i 4-godzinnym nadal są wzrostowe, choć oddalają się od szczytu o prawie 9%, co wskazuje na konsolidację po nieudanym wybiciu; wolumen obrotu wynosi 2,671 mln, co jest stosunkowo niskie, a stosunek kupna do sprzedaży w pierwszych 10 poziomach wynosi 0,80, co pokazuje przewagę sprzedających. Stopa finansowania wynosi -0,005%, co odzwierciedla wzrost nastrojów niedźwiedzich, a pozycje na 78 tys. monet nie wykazują paniki i wyjścia z rynku. Strategia: lekka pozycja długa w okolicach 277,42, stop loss na 273,65, cel na 288,35, bez podążania za ceną powyżej 304,8; jeśli poziom 273,65 zostanie przełamany, czekamy na korektę do 268,42, aby ponownie wejść, pojedyncza pozycja nie przekracza 20% kapitału.
—— To tylko moja osobista opinia, nie stanowi porady inwestycyjnej, życzę udanych transakcji.——
$BCH#Rezerwa Federalna utrzymuje stopy procentowe bez zmian, rośnie rozbieżność co do podwyżki w grudniu
#Zysk operacyjny Samsunga w III kwartale rekordowy, zysk netto poniżej oczekiwań
$BCH $ZRO Jest reklamowany jako token mostowy, ale głównym problemem są opłaty transakcyjne.
Rynek nadal postrzega ZRO jako token mostowy: 0% opłat za przesyłanie tokenów, 0% spalania tokenów.
30 listopada oficjalnie uruchomiono Zero L1 i Open ATLAS. Wspólna płynność oferuje zwroty od 20% do 65%. Citadel, DTCC i ICE oferują płatne miejsca. Po zwrotach 75% opłat transakcyjnych zostanie przeznaczone na zakup i spalenie ZRO.
Wąskim gardłem jest ponowne zablokowanie 183 milionów ZRO, które kontroluje około 46% podaży w obiegu i jest powiązane z codziennym działaniem mainnetu. Szczerze mówiąc, kiedyś też łatwo myliłem „duże otwarcie pozycji” z „pewnością”, zostawiając sobie furtkę na stop loss: poczekam jeszcze, może się odwróci. Dopiero po doświadczeniu takiego podejścia zrozumiałem, że można zmienić ocenę, ale straty nie da się rozwiązać przez zwlekanie.
W tej chwili obserwuję pozycję Core Trader 70, który otworzył długą pozycję na $ZEC z 10-krotną dźwignią, o nominalnej wartości około 249,300 USD. Nie traktuję dużej pozycji jako sygnału kierunku, bardziej interesuje mnie dyscyplina wyjścia: licząc na oko na podstawie początkowego depozytu zabezpieczającego, bez kosztów, jeśli cena pójdzie w przeciwnym kierunku o około 1%, depozyt straci około 10%; im większa pozycja, tym większa kwota straty przy tym samym ruchu, co utrudnia przyznanie się do błędu.
Teraz trzymam się dwóch zasad: przed otwarciem pozycji zapisuję warunki wyjścia, nie przesuwam ich tylko dlatego, że jest strata; jeśli nie mam czasu pilnować rynku w pracy, zmniejszam pozycję i nie zastępuję stop lossu dołożeniem depozytu zabezpieczającego. Czy ktoś z was miał doświadczenie przeciągania krótkoterminowej pozycji do twardego trzymania? Która zasada pomogła wam to zmienić?BTC spadł poniżej 80 000, ETH spadł o ponad 2%, a PEPE nadal rośnie! Im większy spadek na rynku, tym więcej osób gra w MEME?
Wczoraj wszyscy jeszcze rośli, a dziś zaczęli się wycofywać. Najbardziej nietypowe jest to, że główne monety są pod presją, ale spekulacyjny entuzjazm nie wygasł całkowicie.
Najnowsze wiadomości: Fed utrzymał stopy procentowe na poziomie 3,75%–4,00 głosami 10 do 2, a dwóch urzędników nawet opowiada się za natychmiastową podwyżką. Pauza nie oznacza luzowania, rynek zaczyna ponownie oceniać ryzyko polityki na grudzień.
Z drugiej strony Arkham twierdzi, że portfel powiązany z Sun Yuchenem posiada około 51 milionów dolarów PEPE, co wzbudziło zainteresowanie rynku. Jednak informacja o posiadaniu nie oznacza, że będą dalej kupować.
Najpierw spójrzmy na $BTC, cena 79 854, spadek o 1,54% w ciągu 24 godzin. 80 000 ponownie stracone, na krótką metę trzeba obserwować, czy uda się szybko odzyskać.
Potem $ETH, cena 2309, spadek o 2,16%. Słabszy wynik niż BTC, poziom 2300 jest już bardzo blisko.
Na koniec $PEPE, cena 0,00000496, wzrost o 0,81%! W porównaniu do głównych monet nadal wykazuje odporność, ale wczorajsza siła wyraźnie osłabła.
Podsumowanie: BTC jest pod presją, ETH testuje wsparcie, a PEPE jest termometrem nastrojów inwestorów. Samodzielny wzrost nie oznacza, że ryzyko minęło!
Co myślisz, czy PEPE może nadal rosnąć, czy BTC najpierw spadnie poniżej 79 000?
Tylko osobista notatka, nie stanowi porady inwestycyjnej.
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 JTO o godzinie 10: wartość obrotu na rynku spot była prawie 15 razy większa niż w tym samym godzinie dnia poprzedniego, a cena nadal spadała.
Na OKEx o godzinie 10 zarejestrowano obrót w wysokości około 132,500 USD, podczas gdy w tym samym czasie dnia poprzedniego było to około 8,900 USD; cena spadła z 0,4132 o godzinie 09:00 do 0,4059 o godzinie 10:00. O 11:52 cena spot wynosiła 0,4019, a obrót w ciągu ostatnich 24 godzin wyniósł około 1,11 mln USD.
Nominalna wartość pozycji kontraktowych spadła z około 2,956,000 USD o godzinie 09:00 do około 2,857,000 USD o godzinie 10:00, a o 11:52 stopa finansowania wynosiła około -0,0166%. Moja ocena jest taka, że mimo wzrostu wolumenu spadek cen nie towarzyszy równoczesnemu wzrostowi pozycji, więc nie można jeszcze stwierdzić, że nowe krótkie pozycje są gromadzone.
Nominalna wartość spada wraz z ceną, a te dane nie rozróżniają zamknięcia pozycji od nowych pozycji. O godzinie 11:00 cena zamknięcia spadła dalej do 0,4028; nominalna wartość pozycji na OKEx o 11:00 wyniosła około 2,825,000 USD i nadal nie wzrosła. Bardziej interesuje mnie zamknięcie o godzinie 12:00 — jeśli cena nadal spadnie, a nominalna wartość pozycji wzrośnie, trzeba będzie dokonać ponownej oceny; jeśli cena wróci do 0,4132, argumenty za krótkoterminowym spadkiem osłabną.
$JTO $ETH #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
FOMC rozdziela kapitał! BTC przyciąga 176 mln USD, Ethereum jest ciągle sprzedawane przez instytucje
Na wykresie 4-godzinnym ETH obecnie kosztuje 2308,26 USD, po odbiciu od lokalnego minimum na poziomie 2281 szybko spada, KDJ skręca w dół, czerwone słupki MACD się kurczą, co wskazuje na wyraźne osłabienie krótkoterminowego impetu odbicia. Krótkoterminowy opór znajduje się na poziomie 2484,42 USD, silne wsparcie na 2281,02 USD, ogólnie nadal trwa słaba korekta po spadku.
FOMC głosował 10:2 za utrzymaniem stóp procentowych bez zmian, co było zgodne z oczekiwaniami rynku, ale nadal istnieją jastrzębie rozbieżności, oczekiwania na podwyżkę w grudniu nie zostały wyeliminowane, rentowność obligacji USA utrzymuje się powyżej 5%, presja na aktywa ryzykowne nie została faktycznie zdjęta.
Kapitał instytucjonalny wykazuje skrajne rozbieżności: ETF spot BTC zanotował dzienny napływ netto 176 mln USD, prowadząc wzrost, podczas gdy ETF spot ETH zanotował odpływ netto 60,22 mln USD, a BlackRock ETHA odnotował tygodniowy odpływ ponad 93 mln; dodatkowo wczesne adresy z 2014 roku zlikwidowały 7594 ETH, co powoduje ciągłą presję sprzedażową.
Długoterminowa narracja nadal ma wsparcie: system depozytowy Google MPC i JPM Coin od JPMorgan są wdrażane w ekosystemie Ethereum, technologia programowalnej prywatności rozwija się stabilnie, ale opóźnienie aktualizacji Glamsterdam i roczna inflacja na poziomie 0,86% osłabiają logikę deflacyjną, a pozytywne efekty nie zostały jeszcze przeniesione na cenę tokena.
Tylko jednoczesne umocnienie BTC będzie sygnałem pełnej zmiany trendu na wzrostowy, samodzielne odbicie budzi wątpliwości co do trwałości, na razie traktujemy to jako słabą konsolidację.Bycze odbicie jest słabe, $BTC nie może przebić 81800, $ETH również utknął na 2400. Trend niedźwiedzi będzie kontynuowany, długoterminowa i średnioterminowa perspektywa pozostaje niezmieniona, najpierw do 78000, potem do 75000!
Wczoraj w moim poście mówiłem, że obecnie duży BTC jest blisko 79000, a ETH około 2300, co bardzo prawdopodobnie jest już dnem. Główne siły powoli gromadzą środki, szansa na spadek poniżej MA200 jest już niewielka.
Dokąd więc pójdziemy dalej? Po pierwsze, moja długoterminowa perspektywa pozostaje niezmieniona, nadal oczekuję spadku do 75000, oczywiście przed osiągnięciem 75000 może nastąpić odbicie w okolicach 78000. Co do siły tego odbicia, przeanalizujemy to później. Uważam, że jeśli szybko, to dziś możemy zobaczyć BTC zaczynające się od 78.
Biorąc pod uwagę obecny trend, szansa na osiągnięcie 78000 dziś jest bardzo duża, ponieważ podczas spadku nie widziałem, aby ktoś masowo zajmował krótkie pozycje, co oznacza, że ta duża świeca spadkowa na wykresie godzinowym nie była wspierana przez masowe shorty detalicznych inwestorów. Brak shortów oznacza brak potrzeby odbicia wymuszającego zamknięcie pozycji krótkich. Dodatkowo, CVD na rynku spot zaczyna się odwracać w dół, co oznacza, że na rynku spot zaczyna się wyprzedaż. W takiej sytuacji uważam, że przebicie 79000 i spadek do 78000 jest bardzo prawdopodobne, więc lepiej najpierw handlować kontraktami, nie próbować łapać dna i nie zajmować pozycji długich na rynku spot.Wall Street właśnie zmienił zdanie! Wczoraj wycofywał środki, a dziś znowu zaczyna kupować, ta fala odbicia na rynku kryptowalut staje się coraz ciekawsza!
Patrząc na sytuację funduszy ETF, ostatnio rzeczywiście nastąpiło krótkoterminowe ożywienie, ale nie spiesz się z ogłaszaniem odwrócenia trendu, pod koniec miesiąca, po podsumowaniu, rozbieżności nadal są wyraźne.
$BTC: instytucje krótkoterminowo się wycofują, ale miesięczne rozliczenia jeszcze nie są wyrównane
Od października ETF-y spot BTC nadal wykazują stan netto odpływu środków, około 202 milionów dolarów, jednodniowy napływ nie wystarcza, by odwrócić miesięczny trend.
$ETH: trwałość napływu kapitału najsłabsza
Skumulowany odpływ w październiku sięgnął 1,08 miliarda dolarów, co jest największym miesięcznym odpływem w tym roku. Stabilność poziomu 2500 dla ETH jest ważniejsza niż pojedynczy jednodniowy wzrost.
$SOL: krótkoterminowy impuls nie oznacza odwrócenia trendu
ETF SOL zanotował 27 października jednodniowy odpływ netto około 19,15 miliona dolarów, co jest największym jednodniowym odpływem od grudnia ubiegłego roku. Jeśli poziom około 110 nie zostanie skutecznie przebity, przestrzeń na błędy dla kupujących po wyższych cenach będzie ograniczona.
Podsumowanie: instytucje dają oznaki powrotu, ale łańcuch dowodów na „pełne przejście na byczo” jest jeszcze niekompletny.
Jak myślisz, czy BTC najpierw dotknie 86 000, czy najpierw cofnie się do 84 000? Podyskutuj w komentarzach.
To tylko osobista notatka z rynku i analiza danych, nie stanowi żadnej porady inwestycyjnej.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期
#三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 Trzy kryptowaluty wieloaktywowowe, dziś w nocy nikt na nikogo nie czeka
$QQQ 725, ETF na Nasdaq rośnie nieznacznie wraz z amerykańskim rynkiem akcji 📈
QQQ to ETF na Nasdaq 100, cena 725 jest powiązana z indeksem Nasdaq na rynku amerykańskim. Dziś kontrakty terminowe na amerykański rynek akcji nieznacznie wzrosły, więc QQQ również podskoczył. Handel QQQ na OKX to w praktyce kupno amerykańskich akcji, ale płynność jest gorsza niż na zwykłych akcjach.
$XAUT 4,049, Tether Gold można odkupić za jedną uncję złota 🥇
XAUT to token złota wydany przez Tether, każdy token można odkupić za jedną uncję fizycznego złota. Cena 4049 jest niemal identyczna z ceną złota fizycznego. Nikt teraz nie handluje tym tokenem, ponieważ wszyscy czekają na jutrzejsze dane o realnych stopach procentowych.
$GOOGL 324, token Google podąża za amerykańskim rynkiem akcji 🔍
GOOGL to tokenizowany aktyw Alphabet, cena 324 jest powiązana z ceną akcji Alphabet na Nasdaq. Dziś kontrakty terminowe na amerykański rynek akcji nieznacznie wzrosły, więc GOOGL również podskoczył. Kupno GOOGL na OKX to w praktyce kupno amerykańskich akcji, ale płynność jest gorsza niż na zwykłych akcjach.
#10月FOMC利率决议即将公布
Ten tekst to wyłącznie analiza rynku, nie stanowi porady inwestycyjnej.黄金涨0.68%到4,065.7，BTC涨0.49%到80,948。避险和风险资产同时上涨，说明什么？ 先说新闻。三个数字：黄金4,065.7（+0.68%，现货4,048.40）、BTC 80,948.4（+0.49%、近一周 -4.25%）、美元指数102.43（+0.10%）。资金侧：BTC ETF最新单日净流入1.115亿、5日净流出2,870万、10日净流入3.082亿。情绪侧：恐惧贪婪指数48到51。股市侧：标普500 7,722.6（+0.60%）。 再看资金影响。黄金与BTC同涨、美股也在涨，但美元同时走强——这个组合说明市场在同时买入所有资产，而美元走强可能来自其他货币的疲软，而不是美元自身需求。换句话说，这是一轮资产普涨加美元被动走强的行情。 对BTC的含义：这种环境对BTC是有利的——流动性在改善，风险偏好和避险需求同时存在。历史上有过类似的组合，通常出现在流动性预期转向宽松的早期。但需要确认：如果美元继续走强且资产开始分化，那就要重新评估。 我接下来盯四个指标：一是黄金能否站稳4,050；二是BTC能否站上82,000；三是ETF单日流入能否连续；四是美元指数1O 2 w nocy Rezerwa Federalna utrzymała górny limit stóp procentowych na poziomie 4%, zgodnie z oczekiwaniami rynku, ale w oświadczeniu nie dała żadnych wskazówek na temat złagodzenia polityki. Wzrost zatrudnienia i wzrost siły roboczej są zsynchronizowane, a krajowe wydatki nadal wykazują odporność, co brzmi jakby mówili: „Gospodarka jeszcze się trzyma, nie liczcie na szybkie obniżki stóp”.
Indeks dolara spadł krótkoterminowo, ale $BTC nie zdołał wykorzystać tej okazji do wzrostu, wręcz przeciwnie, ze szczytu powyżej 80 000 zjechał do 79 862, spadając o 1,22% w ciągu 24 godzin; $ETH jest jeszcze słabszy, notując 2 303,92, spadek o 2,13% w ciągu 24 godzin. W ciągu ostatnich siedmiu dni Bitcoin stracił 4,06%, a jego obecna pozycja w siedmiodniowym zakresie jest tylko o 15% wyższa od najniższego punktu, Ethereum jest tylko o 12,5% powyżej minimum, oba są blisko dolnej granicy, co wskazuje, że krótkoterminowe zakupy rzeczywiście trochę zawodzą.
Ta słabość nie wynika tylko z działań Rezerwy Federalnej. Utrzymanie stóp procentowych na niezmienionym poziomie samo w sobie nie jest złe, ale rynek oczekiwał, że Fed przynajmniej da sygnał „wstrzymania podwyżek i możliwej zmiany kierunku w przyszłości” w obliczu presji inflacyjnej. Tymczasem oświadczenie nie zaprzecza możliwości przyszłych podwyżek, a także pozostawia wyobrażenie, że „jeśli inflacja się pogorszy, możliwe jest zaostrzenie polityki”, co naturalnie hamuje apetyt na ryzyko. Apetyt na ryzyko można rozumieć jako odwagę ludzi, by wyciągnąć pieniądze z bezpiecznych miejsc, takich jak banki czy obligacje skarbowe, i zainwestować je w bardziej zmienne aktywa, takie jak Bitcoin. Gdy apetyt na ryzyko jest niski, kapitał z rynku zewnętrznego się wstrzymuje, a kapitał na rynku wewnętrznym redukuje dźwignię. Dziś wolumen pozycji kontraktowych spadł o 2,86%, a kwota rozliczeń w ciągu 24 godzin wyniosła 337 549 031 USD, co stanowi wzrost o 122,3% w porównaniu z poprzednim dniem, co oznacza, że wielu dźwigniowanych byków zostało wyeliminowanych.#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？
4 listopada przed otwarciem giełdy. Obieg USDC rośnie, a historia płatności jest opowiadana — prawdziwym celem rynku są: odsetki od rezerw, koszty dystrybucji oraz czy zyski nadążą za wolumenem.
W społeczności ktoś już dokładnie to wyliczył: USDC wzrósł o 25%, a dochody z rezerw tylko o 5%. Brzmi to jak otwarcie większego sklepu, ale czynsz i odsetki nie dają się we znaki.
Z jednej strony oczekuje się: rozszerzenia stablecoina, a wraz z tym większych odsetek.
Z drugiej strony obawia się: że wzrost wolumenu pochłonie marże i koszty, zjadając zyski.
Na Outcomes „czy będzie lepiej niż oczekiwano” tak już jest 0,73. Cena biletu sprzedana według „realizacji”, a jeśli na koniec będzie tylko „wzrost”, to trochę jak: karta płatnicza jest często używana, ale rachunek jest przeciętny.
Jak myślisz, czy tym razem zyski pójdą za wolumenem, czy wolumen wzrośnie, a zyski nie? ETH inteligentni inwestorzy w impasie: duża pozycja krótkich, wysokie koszty długich
Księga inteligentnych pieniędzy $ETH pokazuje, że nominalny stosunek długich do krótkich wynosi tylko 20,74%, z 781 inwestorami długimi i 1371 krótkimi, zarówno liczba osób, jak i kapitał przeważają po stronie krótkich. Pozycje długie wynoszą 311,62 mln USDT, średnia cena 2882,14, obecna cena około 2364,38, strata pływająca około 68,24 mln, wskaźnik zyskowności 51,85%; pozycje krótkie 1,50 mld USDT, średnia cena 2310,87, strata pływająca około 34 mln, wskaźnik zyskowności 42,66%. Cena utknęła w przedziale kosztów obu stron, koszty długich znacznie wyższe niż obecna cena, koszty krótkich nieco niższe niż obecna cena, wzajemne przeciąganie powoduje presję po obu stronach, typowa sytuacja podwójnej likwidacji długich i krótkich. Krótkich jest więcej i mają większą pozycję, ale wskaźnik zyskowności jest niższy niż długich; długie mają większą stratę pływającą, wyraźna presja wysokich pozycji. Obie strony w impasie, trudno o jednoznaczny ruch krótkoterminowy. Moim zdaniem, aby ETH "przeszedł na drugą stronę", najpierw trzeba strawić wysokie koszty długich powyżej, w przeciwnym razie odbicie będzie bardziej naprawą niż odwróceniem; mimo dużej pozycji krótkich, nie ma absolutnej przewagi zysków. Tylko analiza rynku, nie stanowi porady inwestycyjnej. #10月FOMC利率决议即将公布 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $BTC $ETH $ZEC Brak ruchu nie oznacza spokoju
Rezerwa Federalna na październikowym posiedzeniu utrzymała stopę bazową na poziomie 3,75%–4,00%, ale wynik głosowania 10:2 ujawnił wewnętrzne podziały: dwóch członków nadal opowiada się za podwyżką stóp, a w oświadczeniu podkreślono, że presja inflacyjna nie ustąpiła. Tak zwane „upadnięcie buta” nie przyniosło jasnej ścieżki stóp procentowych.
Reakcja rynku była równie sprzeczna. BTC po krótkim wybiciu powyżej 81 700 USD stracił zyski, a ETH odbiło się do około 2391 USD, ale nie utrzymało poziomu. Krótkoterminowe rentowności amerykańskich obligacji spadły, podczas gdy długoterminowe nadal rosły, a krzywa rentowności nie sygnalizuje łagodzenia, lecz większą niepewność.
Ten wzrost aktywów kryptowalutowych przypomina raczej krótkoterminową korektę nastrojów: po decyzji część kapitału obserwującego rynek wróciła, ale nie oznacza to odwrócenia oczekiwań dotyczących płynności. Mimo napływu do spotowego ETF na Bitcoin, środki lewarowane nie wzrosły, a opcje średnio- i długoterminowe pozostają pesymistyczne. Innymi słowy, rynek odetchnął, ale nie stracił czujności.
W obliczu utrzymującej się inflacji i nieodrzuconej opcji podwyżek stóp, wrażliwość aktywów kryptowalutowych na oczekiwania dotyczące stóp procentowych będzie tylko rosła. Po wzroście i spadku prawdziwa próba może dopiero się zacząć.
$BTC $ETH
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Bitcoin znów wspiął się powyżej 81 000, a Fed tym razem pozostaje bez ruchu. Gdy niepewność znika, pieniądze zaczynają wracać i testować poziomy. $BTC na Binance utrzymuje się w okolicach 81 200, ale podczas tego wzrostu likwidacje pozycji krótkich stanowiły ponad 70%, co oznacza, że był to ruch wymuszony zamknięciami pozycji, a nie nowymi silnymi zakupami. Po stronie BlackRock IBIT zanotował dzienny napływ netto ponad 170 milionów, co pokazuje, że instytucje faktycznie kupują, ale według Glassnode ogólny napływ do ETF-ów faktycznie słabnie — w ciągu ostatnich dwóch tygodni wyniósł zaledwie ponad 60 milionów dolarów [reference:2][reference:3]. $ETH podążył za tym ruchem do 2350, bez większych zmian, dźwignia nie wzrosła znacząco, wzrost jest, ale nie jest zbyt pewny.
Patrząc na rynek A-share, wczoraj sektor technologiczny gwałtownie wzrósł, indeks ChiNext poszedł w górę o ponad 3 punkty, główni inwestorzy netto wpompowali ponad 24 miliardy, a sam sektor elektroniki pochłonął prawie 14,4 miliarda. Z kolei defensywne sektory jak banki i alkohol zostały wyprzedane. Na rynku amerykańskim pamięć masowa nadal szaleje, Hynix po publikacji raportu wzrósł o ponad 13%, Oracle skoczył o 10%, a kapitał w sektorze AI i pamięci nie chce wychodzić.
Jednak w kryptowalutach jest jeszcze jedna przeszkoda do usunięcia — jeśli Demokraci odzyskają Kongres w wyborach pośrednich, Warren prawdopodobnie wznowi stare regulacje, a stabilne monety i zatwierdzanie licencji mogą zostać poddane ścisłej kontroli. Z jednej strony instytucje powoli kupują przy poziomie 80 000, z drugiej zaś w Waszyngtonie sytuacja może się szybko zmienić. To miejsce wygląda na gorące, więc lepiej nie działać pochopnie.Ta warstwa papieru na poziomie 80K była dziś wielokrotnie przebijana. Kiedy obserwujesz rynek, czy masz takie uczucie „wyraźnie nie ma załamania, ale ręka po prostu nie chce się rozluźnić”? Rano, gdy zobaczyłem, że BTC odbija się z 79,506 do 80,389, moją pierwszą reakcją nie było odetchnienie z ulgą, lecz sprawdzenie danych o likwidacjach. W ciągu 24 godzin zlikwidowano pozycje o wartości 125 milionów dolarów, z czego 54% to długie pozycje. Ten stosunek jest bardzo subtelny — to nie krótkie pozycje są ściskane, lecz długie są powoli drenowane. Z kolei ETF przyjął 110 milionów, a kapitalizacja utrzymuje się w okolicach 1,61 biliona, co oznacza, że instytucje nie uciekły, ale też nie spieszą się z dokupowaniem. To, co naprawdę mnie interesuje, to rytm. Fed ma dziś posiedzenie, a wynik poznamy dopiero w środę, z 90% prawdopodobieństwem braku zmian. Ale na co rynek handluje z wyprzedzeniem? Nie na same stopy procentowe, lecz na „co jeśli cena ropy wyniesie 102, a giełdy będą spadać, a Powell będzie mówił trochę twardszym tonem” — taki ogonowy strach. Ropa i indeksy najpierw spadają, a crypto jest ciągnięte w dół, to nie jest krach, to redukcja pozycji przed wydarzeniem. Jest tu szczegół, który wielu pomija: ETF nadal ma napływ netto, ale cena nie rośnie, co oznacza, że napływ nowych środków jest równoważony przez redukcję istniejącego lewarowania. Te dwie siły działają w przeciwnych kierunkach, dlatego poziom 80K jest wielokrotnie testowany, ale się utrzymuje. Ścieżka wzrostowa jest jasna — dopóki dzienna świeca zamknie się powyżej 80,844, uzupełnienie krótkich pozycji może pchnąć cenę do 82K, a logika ściskania pozostaje ważna. Ale ryzyko też jest obecne: jeśli w noc przed decyzją Fed rynek ryzykownych aktywów dalej osłabnie, a poziom 80K zostanie przełamany, likwidacja 54% długich pozycji może wywołać reakcję łańcuchową, a beta altcoinów spotęguje ten ból. Tak to rozumiem Po zakończeniu posiedzenia FOMC brak podwyżki stóp zgodny jest z oczekiwaniami rynku, ale w głosowaniu były 2 głosy za podwyżką, co oznacza, że jastrzębie nie zniknęły, tylko zostały tymczasowo stłumione.
Nie można tego nazwać czystą dobrą wiadomością, to tylko krótkoterminowe wyeliminowanie niepewności. Oczekiwania na podwyżkę w grudniu wciąż pozostają, rentowność obligacji skarbowych USA nadal powyżej 5%, presja na aktywa ryzykowne nie została naprawdę zdjęta.
Po posiedzeniu amerykańskie akcje zbiorowo zakończyły dzień na plusie, co oznacza, że krótkoterminowe negatywne czynniki się wyczerpały, a kapitał chwilowo odetchnął z ulgą.
ETH dziś prawdopodobnie skorzysta z pozytywnych nastrojów i pójdzie w górę, mój plan: dokupić pozycje krótkie, aby obniżyć średnią cenę, przy wzroście realizować zyski i zamykać pozycje.
Kluczowe jest, czy uda się utrzymać przebicie: jeśli z dużym wolumenem i stabilnie, to prawdziwa zmiana na byczy rynek, w takim wypadku wycofam się, jeśli się mylę; jeśli po wzroście nastąpi spadek i wolumen nie będzie wystarczający, to będzie fałszywy sygnał, a niedźwiedzie mają jeszcze szansę.
BTC to kluczowy sygnał weryfikujący.
Jeśli ETH rośnie samodzielnie, a BTC stoi w miejscu, oznacza to ograniczone środki na rynku i słabą trwałość trendu; tylko gdy BTC również się umocni, będzie to pełna zmiana na byczy rynek i pozycje krótkie trzeba zdecydowanie zamknąć.$ETH 2400 punkt krytyczny, czy to wsparcie wytrzyma?
Wczoraj wieczorem wystąpienie Wosha, znowu stary schemat! Najpierw podbicie, by zwabić kupujących, potem szybki spadek, z igłami w górę i w dół, by wydoić rynek, a dane potwierdzają tę wyprzedaż: w ciągu ostatnich 24 godzin likwidacje na 356 milionów, długie pozycje zlikwidowane na 207 milionów > krótkie na 149 milionów, typowa podwójna wyprzedaż.
Dodatkowo cel stóp procentowych utrzymany na poziomie 3,75%-4%, głosowanie 10 za, 2 przeciw, dwóch członków opowiada się za podwyżką o 25 punktów bazowych, co pokazuje, że wewnętrzne siły jastrzębie nadal istnieją, co jest zapalnikiem spadku Ethereum.
Patrząc na wykres, Ethereum wieczorem osiągnęło najwyższy poziom 2391, po czym nastąpił spadek, co pokazuje, że presja sprzedaży na górze jest silna, a następnie cena stopniowo spadła do 2292. Jeśli przebije 2280, to przestrzeń spadkowa otworzy się ponownie. Nie warto ślepo gonić za wzrostami ani panikować przy spadkach, można najpierw obserwować.
【Powyższe opinie są wyłącznie moją osobistą opinią i nie stanowią porady inwestycyjnej】
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $BTC $ZEC #ZEC跻身前十，机构化进程提速
Grayscale kontynuuje dokupywanie + wybuch cross-chain! Lider prywatności osiąga szczyt i spada, czy to konsolidacja czy koniec odbicia?
Na wykresie 4-godzinnym, ZEC obecnie kosztuje 1237,05 USD, spadek w ciągu dnia o ponad 5,5%, po wzroście szybki spadek. Krótkoterminowy opór na poziomie 1324,02 USD, silne wsparcie na 1166,02 USD, KDJ skręca w dół, czerwone słupki MACD się kurczą, dynamika odbicia wyraźnie słabnie, powrót do zakresu konsolidacji.
Wiele katalizatorów napędzało rynek:
✅ Grayscale ZEC ETF zanotował tygodniowy napływ netto 41,1 mln USD, pozycje przekraczają 3% podaży w obrocie; Solana cross-chain ZEC przekroczył 103 tys. monet, liczba posiadaczy wzrosła prawie 8-krotnie w ciągu 4 miesięcy; Zcash obchodzi 10-lecie, protokół rozszerzający Tachyon jest wdrażany, wprowadzono roadmapę bezpieczeństwa post-kwantowego.
✅ Instytucje uważają, że proces instytucjonalizacji BTC otworzy przestrzeń wyceny dla sektora prywatności.
Jednak istnieją też obawy: oczekiwania rynkowe znacznie przewyższają rzeczywiste tempo adopcji prywatności; pan-europejski ZEC ETP zawiesił handel już pierwszego dnia; napływ ETF to głównie wartość kanału alokacji, nie potwierdzono jeszcze, że to kapitał z rynku pozagiełdowego.
Czy uważasz, że to odbicie ZEC już się zakończyło? $ZEC NU7 zostanie aktywowany na mainnecie około 5 listopada: 20 października deweloperzy potwierdzili wysokość bloku aktywacji mainnetu (blok 3,543,405), wspieraną przez węzeł Zebra 7.0.0. Ta aktualizacja wpływa na Zcash głównie w trzech aspektach: przyspieszenie, zamrożenie puli prywatności oraz mechanizm opłat: 1. Znaczne przyspieszenie transakcji - czas bloku skrócony z 75 sekund do 25 sekund, co zwiększa szybkość potwierdzenia około 3-krotnie. Na przykład przy regule 3 potwierdzeń czas oczekiwania spada z około 225 sekund do około 75 sekund, co wyraźnie poprawia doświadczenie anonimowych płatności (shielded payments). To jest najbardziej bezpośrednia i zauważalna korzyść z aktualizacji. 2. Zamrożenie puli prywatności Sprout - aktualizacja wyłączy format transakcji v4, który jest obecnie jedynym formatem umożliwiającym wydawanie środków z puli Sprout (najstarszy mechanizm prywatności Zcash). Po wyłączeniu około 22 000 ZEC (około 26 milionów dolarów, około 0,13% podaży w obiegu) pozostających w tej puli nie będzie można już przenieść. Użytkownicy posiadający te środki muszą przenieść je do nowej puli (Sapling/Orchard) przed aktywacją, w przeciwnym razie tymczasowo stracą możliwość handlu — jest to najbardziej realne ryzyko aktualizacji dla niektórych posiadaczy.10月29日就要出2027财年第一季度业绩，资金提前抢跑，期权也活跃起来，财报后大幅波动的预期已经拉满。真正托住盘面的，是AI引发的存储争夺战。模型和智能体越跑越重，数据中心要处理、保存的数据越来越多，企业级SSD和NAND闪存自然成了香饽饽。云厂商继续砸基建，闪存供给又偏紧，市场就会提前押注价格、需求和利润改善。再加上多年期客户协议把未来订单能见度抬高，分析师看好长期需求，AI和半导体板块回调后也有技术性修复，几股力量一起把资金推回SNDK。$SNDK $BTC $ETH 但风险也不能忽略。股价前期已经涨了不少，市场对财报期待很高，一旦业绩或指引不够硬，哪怕数据不差，也可能走成利好兑现。企业级需求强，不代表消费级存储同样热。 核心逻辑还是AI带动存储需求。股价能走多远，要看需求能不能持续、NAND价格能不能稳住、利润增长能不能跟上估值。财报前涨，是市场提前下注，不是答案已经出来。接下来重点盯营收、利润率、NAND价格和下一季度展望，别只看涨幅就追。#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超$BTC $ETH
Przewodniczący Rezerwy Federalnej, Waller, ogłosił zmianę harmonogramu posiedzeń FOMC od jesieni 2027 roku:
Wciąż będzie 8 posiedzeń rocznie, ale w 2027 roku jedno z nich będzie poświęcone wyłącznie strategii polityki pieniężnej, bez głosowania i bez wydawania oświadczenia; w 2028 roku liczba posiedzeń strategicznych wzrośnie do 2, a liczba posiedzeń decydujących o stopach procentowych zmniejszy się do 6!!!
Według Bingjie: zmniejszenie liczby posiedzeń oznacza mniej okazji do zmiany stóp procentowych i dalsze osłabienie wskazówek na przyszłość, co utrudnia rynkowi obstawianie tempa polityki na podstawie kalendarza!
W dalszej perspektywie kluczowe będzie, czy w grudniu nastąpi podwyżka stóp, czy na posiedzeniu strategicznym w 2027 roku zostanie przedstawiona nowa ramowa polityka oraz czy zmienność długoterminowych obligacji skarbowych USA się zwiększy!
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 $BNB dziś wzrósł o ponad dwa punkty, $SOL podążył za nim o ponad jeden punkt, wygląda to całkiem gorąco, prawda?
Ale wolumen obrotu zmniejszył się o prawie 30% w porównaniu z poprzednimi sześcioma godzinami, wzrost jest, ale ilość kupujących nie nadąża.
BlackRock's IBIT faktycznie wypłaca monety z Coinbase Prime, wycofując ponad trzy tysiące, na rynku spot jest prawdziwy popyt.
Ale lider nie przewodzi wzrostowi, drugorzędne monety same się poruszają, ta struktura to po prostu rotacja, a nie pełny powrót kapitału.
Patrząc na rynek A-share, dziś jest jeszcze bardziej zdecydowany, CPO i sprzęt telekomunikacyjny zostały dosłownie przygniecione, Tianfu Communication na moment zmierzał w kierunku -19 punktów.
Wczoraj AI hardware szalał, dziś stał się bankomatem, pieniądze uciekły do banków i sektora węglowego.
Na rynku amerykańskim jest inna sytuacja, po świetnym raporcie SK Hynix akcje chipów nadal rosną, łańcuch pamięci wciąż pnie się w górę.
Z jednej strony $BNB prowadzi z drugorzędnymi monetami przy niskim wolumenie,
skacząc, z drugiej strony technologia na rynku A-share jest wykrwawiana i przechodzi do obrony, preferencje ryzyka idą różnymi ścieżkami, nikt nie powinien się z nikogo śmiać.Makroekonomiczne wydarzenia powodują jednoczesne wybuchy na rynku byków i niedźwiedzi, nasila się dywersyfikacja rotacji instytucji
Fed pozostaje bez zmian, rynek głosuje nogami. 29 października BTC oscylował między dołkiem 79 858 a szczytem 81 560, z jednoczesnymi wybuchami byków i niedźwiedzi. Gdy makroekonomiczne wydarzenia się materializują, prawdziwa gra dopiero się zaczyna.
$BTC notowany na 79 858. Po przebiciu 80 000 nastąpił odbicie powyżej 81 000, BlackRock jednorazowo kupił BTC za 151,5 mln USD, a ETF spot zanotował tego dnia napływ netto 176 mln USD. Sygnał powrotu kapitału jest silny, ale kontynuacja odbicia zależy od trwałości napływu instytucjonalnego.
$ETH notowany na 2 307 (-2,18%). BlackRock w ciągu dwóch dni przelał na Coinbase blisko 200 mln USD ETH, co może wskazywać na sprzedaż. Jeśli cena przebije 2 239 USD, likwidacje długich pozycji na głównych CEX osiągną 665 mln USD, co znacznie zwiększy ryzyko dźwigni.
$SOL notowany na 99,65 (-2,67%). Próbuje zerwać z zależnością od Meme, kierując się ku stablecoinom i RWA, ale spotowy ETF SOL zanotował w tym miesiącu dwa tygodnie z rzędu odpływ netto około 50 mln USD, a udział wieczystych kontraktów na łańcuchu spadł gwałtownie z 17% do 6%, co wywiera duży nacisk na odpływ kapitału.
Podsumowanie: Po ogłoszeniu decyzji ryzyko apetytu na ryzyko chwilowo wzrosło, ale podział kapitału między BTC a ETH jest wyraźny — instytucje budują pozycje po lewej stronie BTC, podczas gdy w ETH prawdopodobnie redukują pozycje. Transformacja SOL wymaga czasu na weryfikację. Na obecnym etapie „podążanie za pieniędzmi instytucji” jest bezpieczniejsze niż „podążanie za narracją”.
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 $XAU #高利率下，黄金还能走多远？
Po przebiciu 4000 UBS zmienia nastawienie na bycze! Chiński popyt podtrzymuje cenę, czy to prawdziwe dno, czy tylko połowa drogi?
Na wykresie 4-godzinnym złoto jest obecnie wyceniane na 4050,4 USD, po zejściu do 3980 USD rozpoczęło słabą korektę, krótkoterminowe średnie kroczące są płaskie i zbliżone, MACD pokazuje łagodne czerwone słupki, co oznacza chwilową równowagę sił między kupującymi a sprzedającymi. Główne opory znajdują się na poziomie 4180 USD, a silne wsparcie na 4018 USD, ogólnie rynek pozostaje w fazie konsolidacji po spadkach.
Rynek wykazuje skrajne rozbieżności:
✅ Solidne wsparcie na dole: popyt fizyczny w Azji rośnie wbrew trendowi, sezonowy wzrost chińskiego popytu pojawił się wcześniej, zdolności rafineryjne są napięte; globalne zakupy złota przez banki centralne są 5 razy wyższe niż średnia z 2022 roku, co wskazuje na trwały popyt inwestycyjny; model techniczny DeMark UBS przeszedł na bycze nastawienie, przełamanie poziomu 4082,8 USD otwiera drogę do 4400 USD.
❌ Wyraźna presja od góry: w zeszłym tygodniu jednego dnia zanotowano spadek o 2,8%, co wywołało masowe zlecenia stop-loss, instytucje zarządzające aktywami wyczyściły 30% tygodniowego wolumenu w ciągu jednego dnia, fundusze spekulacyjne zmniejszyły pozycje o 3,6 mld USD w ciągu tygodnia; oczekiwania na podwyżkę stóp przez Fed w grudniu nadal istnieją, a chęć zwiększania pozycji przez instytucje pod koniec roku jest niska, aktywa bez dochodu pozostają pod presją.
Szybkie pieniądze decydują o zakresie zmienności, chiński popyt o poziomie dna. Do końca roku prawdopodobnie utrzyma się konsolidacja, prawdziwe przełamanie nastąpi po wyjaśnieniu ścieżki podwyżek stóp.
Jak myślisz, czy złoto osiągnęło już dno tej fali?Spot buyers are stepping in, but the leverage that normally validates a rally is still walking out the door. That divergence is the real story in crypto flows this week, and it explains why the bounce feels thinner than the headline numbers suggest. Bitcoin tells it most starkly. $BTC spot absorbed $1.11 billion over four hours and $1.79 billion across a single day, yet futures bled more than $90 million in the same day and $7.83 billion over 30 days without returning. Someone is accumulating th$BTC K-line przełamał wsparcie, instytucje się wycofały, teraz jedynym słusznym rozwiązaniem jest zajmowanie pozycji krótkich i nastawienie się na spadki!
Bracia, łącząc makroanalizę z poprzedniego posta oraz najnowsze dane rynkowe z dzisiaj, sygnały rynkowe są już bardzo wyraźne: nie myślcie o wzrostach, szybko zajmujcie pozycje krótkie i sprzedawajcie!
Po pierwsze, K-line bezpośrednio się załamał. Wielki spadek, wszystkie średnie kroczące przecięte na „śmierć”, cena nie jest w stanie utrzymać nawet dolnej wstęgi Bollingera, niedźwiedzie całkowicie kontrolują sytuację.
Co gorsza, duże instytucje wycofały się z rynku. Jeszcze kilka dni temu główni gracze pochłaniali dziesiątki miliardów, a wczoraj napływ zmalał do zaledwie 1,3 miliona! Instytucje całkowicie się wycofały i nie bronią rynku, więc nie dziwi załamanie.
Strategia działania:
Agresywni bracia mogą wejść w krótkie pozycje po obecnej cenie, bardziej ostrożni powinni poczekać na korektę do poziomu 80000-81000, pierwszy cel to 79200, a przy dużym wolumenie spadków bezpośrednio celujemy w 78800!!
$ETH $ZEC #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Z jednej strony mówi się, że wstrzymanie się od ruchu to oddech ulgi. Z drugiej strony, że kluczowa jest różnica 10 do 2.
Strona oddechu ulgi patrzy na cenę. $BTC wrócił powyżej około 81 200 USD. Najniższa cena w dniu decyzji to około 80 282 USD. $ETH około 2 360 USD. Brak spadku to dowód tej strony.
Strona różnicy patrzy na liczbę głosów. Fed pozostawił stopy procentowe na poziomie 3,75% do 4%. Przeszło to stosunkiem 10 do 2. Dwa głosy sprzeciwu chciały podwyżki o kolejne 25 punktów bazowych. Inflacja we wrześniu około 3,7%. Rynek zakłada ponad 80% prawdopodobieństwo podwyżki stóp w grudniu. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA około 5,03%.
Obie strony nie wyjaśniły jednego punktu, a mianowicie zmienności. Implikuje ją zmienność opcji, która przed i po decyzji praktycznie się nie zmieniła. Około 37,58 wobec około 37,59. Moja pozycja nie zmieniła się, nie dlatego, że zrozumiałem, ale dlatego, że wierzę po połowie w obie strony. Teraz brakuje jeszcze jednego rodzaju faktów. Następne dane o inflacji i to, jak dokładnie zostanie sformułowane grudniowe posiedzenie.#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期
Microsoft po sesji rośnie o 4%, tak właśnie powinno wyglądać AI
Po przejrzeniu raportu Microsoftu poklepałem się po udzie — to jest prawdziwe przekroczenie oczekiwań, solidny beat. Przychody 92,2 mld, o kilkanaście miliardów wyższe niż oczekiwano, EPS 4,89 wobec prognozowanych 4,73, wszystko rośnie. Po sesji akcje od razu poszły w górę, maksymalnie o prawie 6%, zamknęły się stabilnie około 4% wzrostu.
Całą konferencję telefoniczną przesłuchałem, jest jeden kluczowy punkt: Azure przyspiesza. Wzrost o 48%, jeszcze mocniejszy niż 42% w poprzednim kwartale, prognoza na kolejny kwartał to 49-50%. Co ważniejsze, wydatki kapitałowe są niższe od oczekiwań, 45,2 mld wobec rynkowych 50+ mld, CFO wyjaśnił, że to opóźnienia w dostawach mocy produkcyjnych od stron trzecich, a nie cięcie budżetu. Rynek od razu to zrozumiał: wydatki nie wymknęły się spod kontroli, a przychody nadal rosną, wszystko się zgadza. Wolne przepływy pieniężne 18,6 mld, choć spadły rok do roku, to ponad dwukrotnie przewyższają oczekiwania sprzedawców.
Czy kapitał wróci do handlu AI? Wystarczy spojrzeć na Google, które spadło o 10%, i Microsoft, który wzrósł o 4%. Pieniądze nie zniknęły, zmieniły tylko kryteria: same obietnice nie wystarczą, trzeba widzieć realizację przychodów i niezłe przepływy pieniężne. Microsoft w tym kwartale idealnie trafił w ten punkt. Po sesji zająłem małą pozycję, nie gonimy za wzrostami, zobaczymy, czy otwarcie utrzyma się stabilnie.Przewidywano pełne wdrożenie! $SNDK przebił barierę 1400, ale Fed ostatecznie nie wytrzymał tego testu!
Wczoraj mówiłem już wszystkim, że pozytywne informacje o SKHYNIX zostały wcześniej zrealizowane, a przestrzeń do wzrostu jest ograniczona, SNDK ma jeszcze szansę na wzrost dzięki oczekiwaniom co do raportu finansowego, wejście w okolicach 1370 z celem powyżej 1400, Fed to największe ryzyko ukryte w tle.
Rynek idealnie przeszedł pierwszą połowę, po publikacji raportu SNDK osiągnął najwyższy poziom 1421, bez problemu dotarł do naszego celu. Jednak nad ranem Fed zaskoczył bardziej jastrzębim stanowiskiem, jasno dając do zrozumienia, że obniżki stóp nie nastąpią tak szybko, a wysokie stopy utrzymają się dłużej, co natychmiast ostudziło entuzjazm akcji wzrostowych. Kapitał masowo opuszcza sektor pamięci, ceny szybko spadają z szczytów.
Obecna sytuacja się zmieniła, pozytywne informacje z raportu wyczerpały tę falę wzrostów, a negatywne czynniki makroekonomiczne przejęły kontrolę. Nie kontynuuj już zakupów! Odbicie to okazja do wyjścia i zajęcia pozycji krótkiej. Sprzedawaj w przedziale 1365-1375, pierwszy cel to 1320!
Powtarzałem wielokrotnie, że przed decyzją Fed trzeba kontrolować pozycje. Jeśli zyski z pozytywnych informacji nie zostaną szybko zrealizowane, łatwo mogą zostać pochłonięte przez nastroje makroekonomiczne! W handlu na podstawie oczekiwań unikaj trzymania pozycji długoterminowych! $SOL następnego dnia po decyzji o stopach procentowych spadł z około 103 do około 99,6, w ciągu 24h około -2,7%. Jestem bardziej optymistyczny — wygląda to bardziej na realizację zysków i podążanie za spadkiem, a nie na gwałtowne spadki na łańcuchu.
Dwa obszary buforowe: DefiLlama pokazuje, że DeFi TVL wynosi około 5,67 mld USD i jest zasadniczo stabilny; DEX w ciągu ostatnich 24h to około 1,62 mld USD, z dziennym wzrostem około 2,6%. Po odpływie netto około 19,2 mln USD z amerykańskiego spotowego SOL ETF (Farside) 27/10, 28/10 zmniejszył się do około 5,7 mln USD. $BTC około 79,8 tys. również odnotował spadek, wskaźnik strachu i chciwości wynosi około 51, co oznacza neutralność.
W okolicach poziomu stu zastanawiasz się, czy lepiej spodziewać się konsolidacji przed wzrostem, czy najpierw przebicia 99, a potem odbicia? Porozmawiajmy o tym.
$SOL #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
To tylko moja osobista obserwacja, nie stanowi porady inwestycyjnej. Bitcoin przez ostatnie dwa dni oscylował wokół 80 tysięcy dolarów, po tym jak Fed nie podjął działań, wzrósł do około 81 tysięcy $BTC, ale potem znowu osłabł[reference:0].
BlackRock był dość aktywny, kupując ponad 150 milionów dolarów BTC, a w dniu ETF na spot odnotowano napływ netto 176 milionów, wygląda na to, że instytucje wracają[reference:2].
Ale nie spiesz się z entuzjazmem, w tym roku netto napływ do ETF na Bitcoin jest praktycznie zerowy, a cena utrzymuje się głównie dzięki firmowym skarbcem, które ciągle gromadzą zapasy.
$ETH utrzymuje się w okolicach 2350, bez większych ruchów, natomiast altcoiny takie jak PEPE skoczyły o kilkanaście procent.
Z kolei na rynku A-share dzisiaj zupełnie inna sytuacja, indeks Kechuang 50 rano spadł o ponad 4%, sprzęt do obliczeń wydajnościowych zanotował zbiorcze spadki, a Tianfu Communication prawie osiągnął limit spadku.
Pieniądze uciekły do banków i sektora węglowego na defensywę, łączna kapitalizacja czterech największych banków przekroczyła 10 bilionów, a ICBC i CCB ustanawiają nowe historyczne maksima.
Z jednej strony $BTC usiłuje utrzymać się powyżej poziomu 80 tysięcy,
z drugiej strony chiński rynek technologiczny jest przygniatany i przestawiany na wysokie dywidendy, a apetyt na ryzyko na rynku biegnie dwoma zupełnie różnymi ścieżkami. Rynek obecnie obstawia prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych w grudniu, które wzrosło z około 76% tydzień temu do około 86%. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA przekroczyła 5%, a 2-letnie również rosną.
Sformułowania są wyraźnie jastrzębie, ale reakcja rynku jest spokojna — mówiąc wprost, nie przekroczyło to oczekiwań, a jastrzębie nastawienie zostało częściowo uwzględnione wcześniej.
Prawdziwy test nie nastąpi teraz, lecz w grudniu.
Jeśli CPI w listopadzie nadal będzie rosnąć, obawy o „trzy kolejne podwyżki w 2027 roku” mogą przestać być tylko obawami i stać się rzeczywistością.
Jastrzębie nastawienie stało się przeszłością, rynek już to przetrawił; grudzień to główne danie, a listopadowy CPI to przystawka.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Właśnie zobaczyłem „krótkoterminowa cena transakcji spadła o około 99%”, moją pierwszą reakcją było: znowu atak? Ale po przeczytaniu nie można jeszcze wyciągać wniosków. 28 października adres założycielski meme coin free mika ($MIKA) z ekosystemu Solana przelał około 500,44 mln tokenów, co stanowi około połowę początkowej podaży; portfel odbiorcy sprzedał około 500,83 mln tokenów na PumpSwap około 7 sekund później, a następnie krótkoterminowa cena transakcji spadła o około 99% w porównaniu z poprzednim poziomem.
Jestem w społeczności dopiero rok i rozumiem, że najważniejsze w tej wiadomości jest ostrożne podejście do koncentracji tokenów i ryzyka przejęcia, a nie tylko skupianie się na spadku ceny. Przeniesienie prawie połowy początkowej podaży z jednego adresu oznacza, że działania kilku adresów mogą stać się istotnym czynnikiem wpływającym na handel.
Jeśli wielkość zleceń sprzedaży znacznie przekracza zdolność puli do ich obsłużenia, krótkoterminowa cena transakcji może poważnie odbiegać od wcześniejszego poziomu — to moje przypuszczenie. Dla zwykłych użytkowników „duży spadek” nie oznacza bezpośrednio „taniej”, trzeba też zwrócić uwagę na rozkład pozostałych tokenów i płynność.
Nie rozgryzłem jeszcze przyczyn sprzedaży. Materiał wspomina, że ktoś tłumaczył to nonce portfela, który uniemożliwia transfer posiadaczowi klucza, ale ta transakcja używała normalnego, niedawnego blockhash; na podstawie tych informacji nie potrafię rozróżnić, czy to atak zewnętrzny, czy działanie istniejącego posiadacza 🤔. Będę dalej obserwować dowody dotyczące przyczyn i przypominać sobie, by nie brać spekulacji za fakty.Obserwacja: FOMC podjął decyzję, utrzymanie wysokich stóp nie ukrywa słabości rynku
Fed zgodnie z oczekiwaniami utrzymał stopy procentowe na poziomie 3,75%-4,00%, co było zgodne z przewidywaniami
Jednak w oświadczeniu przyznano, że inflacja nadal jest wysoka, a gospodarka silna, a w głosowaniu 10-2 nawet dwie osoby opowiedziały się za podwyżką o 25 punktów bazowych.
Na konferencji prasowej jasno określono „nie ufaj prognozom naprzód” (chyba że jest kryzys), chociaż rynek nieznacznie obniżył wycenę podwyżek, oczekiwanie na długotrwałe utrzymanie wysokich stóp zostało całkowicie ustalone.
Patrząc na rynek, po spełnieniu oczekiwań nie nastąpił odbicie
BTC bezpośrednio spadł poniżej 80 000 (79802), spadek o 0,89%
ETH zbliża się do 2300 (2306), spadek o 1,18%.
Spadek mimo braku podwyżek, kluczowy jest brak nowej świeżej gotówki. Warunki kredytowe się zaostrzyły, ale Fed nie uważa ich za zbyt restrykcyjne, co oznacza, że trzeba dalej wytrzymać
Chociaż makro decyzja zapadła, to klątwa odsysania płynności nie została zdjęta
Rynek walczy przy poziomie 80 000, przy słabym wolumenie i spadkach, należy uważać na drugą falę paniki po zmianie trendu.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Głosowanie 10 do 2 jest godne uwagi, ponieważ sprzeciw opowiadał się za bardziej restrykcyjną polityką, nawet gdy Fed utrzymał stopy na poziomie 3,75%-4,00%. To sprawia, że kolejne publikacje danych są wyjątkowo istotne: silny wzrost i podwyższona inflacja pozostawiają niewiele miejsca na uspokojenie. Rynki mogą uwzględnić podwyżkę w grudniu, ale Warsh nie złożył żadnego zobowiązania. Sama niepewność może podtrzymywać zmienność między aktywami.
#FedKeepsRatesUnchanged Stawka finansowania -0,0007% na godzinę zwraca moją uwagę bardziej niż przełamanie całkowitej bariery. $ETH właśnie spadł poniżej 2300 USD, a moja ocena jest taka: ujemna stawka finansowania nie jest jeszcze wystarczającym powodem do oczekiwania odbicia, traktowanie jej jako poduszki bezpieczeństwa może prowadzić do błędnej oceny szans.
Ujemna stawka finansowania oznacza, że krótkie pozycje płacą długim, ale to tylko wskazuje na pewne odchylenie w wycenie pozycji na kontraktach wieczystych i nie dowodzi zakończenia presji sprzedaży na rynku spot. Moje przypuszczenie jest takie, że jeśli cena będzie nadal spadać, korzyści z pobierania stawki finansowania prawdopodobnie nie zrekompensują strat cenowych. „Bycie długim i pobieranie opłat” a „bycie długim z pozytywnym oczekiwaniem” to dwie różne sprawy.
Będę oceniać to na podstawie tego, czy cena przestanie spadać: jeśli ujemna stawka finansowania będzie się utrzymywać, a cena przestanie spadać, scenariusz odbicia będzie bardziej prawdopodobny; jeśli dołki będą się przesuwać coraz niżej, nawet atrakcyjna stawka finansowania nie będzie opłacalna. Najpierw obserwuję, czy presja sprzedaży zostanie pochłonięta, nie śpieszę się z przypisywaniem ujemnej stawce finansowania pozytywnego znaczenia.Raport finansowy Google może ostudzić entuzjazm wokół obecnego odbicia AI.
Po zamknięciu sesji akcje firm związanych z AI zbiorowo spadły, Google zanotowało niemal 10% spadku, a wzrost z ostatnich sześciu miesięcy został zniwelowany w ciągu jednej nocy.
Najbardziej rzucające się w oczy nie są przychody — 127,58 mld USD, wzrost o 25%, co jest nieco poniżej oczekiwań — lecz przepływy pieniężne: w pierwszym kwartale operacyjne przepływy pieniężne wyniosły 42,29 mld USD, ale nakłady inwestycyjne sięgnęły 51,36 mld USD, co spowodowało, że wolne przepływy pieniężne wyniosły minus 9,07 mld USD i pogorszyły się w porównaniu z poprzednim okresem.
Jednak nie można mówić o załamaniu popytu na AI. Przychody z chmury podwoiły się do 30,71 mld USD, co oznacza, że popyt jest realny i przekłada się na konkretne pieniądze.
Prawdziwe pytanie brzmi: kiedy taki wzrost pokryje stale rosnące koszty?
Jeśli inni giganci również przedstawią wyniki „wzrost przychodów, presja na przepływy pieniężne”, wiara rynku w zwrot z inwestycji w AI zostanie nadszarpnięta; odwrotnie, jeśli rentowność i odzysk gotówki w biznesie chmurowym się poprawią, wątpliwości znikną.
Odpowiedź nie leży w emocjach, lecz w raporcie finansowym za kolejny kwartał.Google będzie nadal inwestować w AI, nie panikuj
Za spadkiem Google o 10% stoi pytanie: czy to fundamenty się załamały, czy rynek "przesadził"?
1. Alphabet opublikował dziś po zamknięciu sesji raport za trzeci kwartał, a cena akcji natychmiast spadła o 10%, z 322 do około 288 dolarów. Jednak rozkładając liczby na części, ten raport jest znacznie bardziej złożony niż tylko "-10%". Przychody wyniosły 127,58 mld USD (wzrost o 25% rok do roku), co jest tylko nieco poniżej oczekiwań o mniej niż 0,5%, to nie jest problem.
Prawdziwy problem to EPS: zysk na akcję wyniósł 2,12 USD, znacznie poniżej oczekiwań 3,02 USD, różnica prawie 30%.
2. Gdzie podziały się zyski? Rozkładając na części, jest strata z wyceny inwestycji kapitałowych w wysokości 700 mln USD, która po opodatkowaniu zjadła 6,7 mld USD zysku netto. To czyste odzwierciedlenie zmienności rynkowej w księgowości (w poprzednim kwartale zawyżone, teraz się odwraca), a nie problem z główną działalnością.
2️⃣ Rzeczywiste zakłócenia fundamentów: przychody z reklam i wyszukiwania poniżej oczekiwań, tempo wzrostu wyszukiwania spadło do 12%. Segment usług ogólnie poniżej oczekiwań.
3️⃣ Strach branżowy: amortyzacja i koszty wydatków na AI zaczynają mocno obciążać zyski, przepływy pieniężne z działalności operacyjnej spadają. To ten sam scenariusz co gwałtowny spadek Meta w zeszłym tygodniu — rynek boi się teraz, że "inwestycje w AI zniszczą rachunek zysków i strat". Monetizacja AI faktycznie przyspiesza, ale rynek dziś wieczorem patrzy tylko na rachunek zysków i strat. #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 W dniu wyborów prezydenckich w Brazylii, które przypadały na niedzielę, giełdy i rynek walutowy były zamknięte, ale firmy tłumnie ruszyły do Mercado Bitcoin, kupując USDT prawie 8 razy więcej niż w poprzednim tygodniu, a wolumen obrotu BTC wzrósł o 865%, z czego 78% stanowiły konta firmowe. Następnego dnia indeks giełdowy spadł o 14%, a real brazylijski osłabił się o ponad 8%. Najtrudniejszym do obalenia faktem jest to, że tej nocy, kiedy najbardziej potrzebowali dolara, jedynym otwartym rynkiem była kryptowaluta. $BTC 6,5 miliona WLD wpłaconych na giełdę, najpierw trochę chłodnej wody: to nie jest dowód na to, że „już wszystko sprzedano”, bardziej skłaniam się do traktowania tego jako presji podaży do przetrawienia. W materiale ten adres uśpiony, który wcześniej otrzymał tokeny od zespołu Worldcoin, przelał całą partię monet, a cena ostatnio spada.
Mam dwa powody, by być niedźwiedziem: monety trafiają na giełdę, co oznacza, że potencjalna sprzedaż jest łatwiejsza; jeśli nastąpi sprzedaż, powstanie rzeczywista presja sprzedażowa, to moje przypuszczenie. Po drugie, spadek wartości nie oznacza, że posiadacze nie chcą sprzedawać, kontekst odbiorców jest inny, nie można stosować psychologii strat zwykłych użytkowników. Interpretowanie dużego spadku wartości jako powodu do wstrzymania się ze sprzedażą moim zdaniem się nie broni.
Oczywiście, osoby optymistyczne mogą mieć inne zdanie. Jeśli później zobaczymy, że ta wpłata jest stopniowo absorbowana przez popyt, a cena nie słabnie z powodu nowej presji sprzedażowej, wycofam swoje niedźwiedzie nastawienie. Wy jesteście bykami czy niedźwiedziami? Czy ta wpłata to ostrzeżenie o presji sprzedażowej, czy emocje są już przesadzone? Podzielcie się swoimi powodami.Decyzja FOMC w październiku zapadnie dziś wieczorem, prawdziwy kierunek BTC może być znany dopiero o 2:30!
O 2:00 w nocy zostanie ogłoszona decyzja dotycząca stóp procentowych, a reakcja rynku po przemówieniu Powella o 2:30 to będzie główny punkt wieczoru.
Obecnie prawdopodobieństwo podwyżki stóp wynosi około 7%, utrzymanie stóp bez zmian jest już w dużej mierze uwzględnione przez rynek. Prawdziwą zmienną jest to, jak Powell zbalansuje „wstrzymanie podwyżek” z możliwością podwyżki w grudniu. Oczekiwania rynku na grudniową podwyżkę przekraczają 70%, jeśli podkreśli utrzymanie wysokich stóp przez dłuższy czas, BTC i aktywa ryzykowne mogą nadal być pod presją.
Na rynku kapitałowym pojawiły się wyraźne rozbieżności:
📊 ETF-y spot BTC zanotowały dzienny napływ netto 110 mln USD, ale w październiku łącznie odnotowano odpływ netto 202 mln USD, więc na razie nie można potwierdzić odwrócenia trendu.
⚠️ Wskaźnik długich do krótkich pozycji w kontraktach wzrósł do 2,39, co plasuje go w okolicach 98 percentyla historycznego. Duzi gracze redukują pozycje, podczas gdy drobni inwestorzy ciągle zwiększają dźwignię, co wskazuje na niestabilne krótkoterminowe nastroje.
Strategia handlowa na dziś wieczór:
Nie obstawiaj kierunku z wyprzedzeniem, poczekaj na rzeczywisty ruch po konferencji.
🔹 Jeśli BTC odbije się, a wskaźnik długich do krótkich pozycji nadal będzie rósł, ostrożnie rozważ zajęcie pozycji długiej, uważaj na fałszywe odbicia napędzane dźwignią.
🔹 Jeśli jastrzębie stanowisko spowoduje cofnięcie BTC do 79,100–79,200, a CVD spot zacznie rosnąć, a wskaźnik długich do krótkich pozycji spadnie, można obserwować, czy pojawią się zdrowsze sygnały kupna.
#FedKeepsRatesUnchanged Całkowita śmierć $LPT na fali AI, dlaczego tylko $LINK stał się maszynką do zarabiania gotówki? Omówmy los $0G
Od szczytu na poziomie 27,6 USD spadek przekroczył 94%, obecnie przebito poziom 1,5 USD. Dzienny wolumen obrotu spot na dwóch głównych platformach łącznie nie przekracza 200 tys. U, płynność niemal przypomina zapis EKG. Obie to wczesne infrastruktury, dlaczego większość z nich stała się tokenami zombie, a tylko LINK potrafi przetrwać cykle? Istota problemu leży w tym, czy istnieją niezastąpieni, natywni płacący klienci.
Stroną kupującą LINK są systemy DeFi o wartości setek miliardów dolarów na łańcuchu, brak orakli cenowych skutkuje bezpośrednim ryzykiem niewykonania likwidacji i ataków hakerskich, płatne wywołania są koniecznością. LPT jest powiązany z tradycyjnymi firmami technologicznymi poza łańcuchem, ale w praktyce przetwarzanie i wnioskowanie wymagające prywatności i wysokiej szybkości trudno powierzyć anonimowym węzłom bez gwarancji opóźnień i SLA. Brak zewnętrznego finansowania sprawia, że protokół może jedynie dotować węzły inflacją, co ostatecznie prowadzi do jednostronnej wyprzedaży i wycofywania się z rynku przez animatorów, powodując utratę płynności.
Ten sam problem dotyczy nowych modułowych infrastruktur AI, takich jak 0G. Nawet jeśli założyć niestandardową publiczną sieć, warstwa podstawowa nadal stoi przed podwójną presją: „natywne aplikacje na łańcuchu nie generują wystarczającego zużycia mocy obliczeniowej, a podmioty poza łańcuchem nie są skłonne do adopcji”. Jeśli nie uda się stworzyć zamkniętego obiegu gotówki, a wsparcie opiera się tylko na wysokiej wycenie i niskiej płynności, w średnim i długim terminie prawdopodobnie powtórzy się ścieżka pierwszego przypadku.
Ekstremalne zmniejszenie wolumenu na wykresie tygodniowym nie jest sygnałem dna, lecz pustką płynności po wycofaniu się animatorów rynku. Czy w waszych pozycjach są jeszcze takie stare infrastruktury z długotrwałym spadkiem? Przychody Microsoft Azure wzrosły tym razem o 48%, co rzeczywiście stanowi mocne wsparcie dla popytu na AI. Jednak bardziej interesuje mnie inna ujawniona informacja: zobowiązania z tytułu niewykonanych usług komercyjnych osiągnęły 677 miliardów dolarów, co oznacza wzrost o 73% rok do roku.
Ta liczba może być rozumiana jako podpisane, ale jeszcze nie w pełni rozpoznane jako przychód, zobowiązania z umów handlowych. Obejmuje ona działalność komercyjną Microsoftu, nie można jej w całości traktować jako zamówienia na Azure, a tym bardziej jako już otrzymane środki pieniężne.
Mimo to, ta skala nadal daje mi większą pewność co do przyszłego popytu. Klienci są gotowi podpisywać umowy, co jest przynajmniej krokiem dalej niż samo wyrażenie chęci zakupu.
Następnym wyzwaniem jest to, jak umowy przekształcą się w rzeczywiste usługi i przychody. Harmonogram dostaw, okres obowiązywania umów oraz tempo korzystania przez klientów będą miały wpływ na szybkość realizacji. Całkowita wartość zamówień rośnie szybko, ale jeśli czas realizacji znacznie się wydłuży, krótkoterminowe wyniki mogą nie wzrosnąć proporcjonalnie.
Jestem optymistą co do Microsoftu, ale ten optymizm musi być dalej wspierany przez wyniki operacyjne. Azure już wykazał szybki wzrost, a jeśli uda się płynnie przekształcić duże umowy w przychody, ta inwestycja będzie jeszcze bardziej przekonująca.
Wcześniej rynek często pytał „czy AI naprawdę ma popyt”, teraz zobowiązania klientów rosną. Teraz należy bardziej pytać o realizację i wpływy. Dla akcjonariuszy podpisanie umów jest powodem do radości, ale stabilna realizacja daje większe poczucie bezpieczeństwa.
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期