Orbit Post Sitemap
Vil CORE bli den neste LUNA? En grundig analyse av dens "inflasjon" og "tilbakekjøp" dilemma
Mange investorer sammenligner CORE med den tidligere kollapsede LUNA. De to har fundamentale forskjeller i underliggende arkitektur, men CORE sin tokenøkonomiske modell skjuler bekymringer.
Kjernen i LUNA-kollapsen var designet med en algoritmisk stablecoin med to tokens; etter at UST mistet sin peg, kunne LUNA utstedes ubegrenset, noe som utløste en dødelig spiral. CORE har en fast totalgrense på 2,1 milliarder tokens, uten ubegrenset utstedelsesmekanisme, og vil teoretisk sett ikke gjenta LUNA sin raske kollaps.
Den reelle risikoen kommer fra langvarig inflasjonspress. COREs blokkbelønningsutgivelsessyklus varer i hele 81 år, med tokens som kontinuerlig flyter til gruvearbeidere og staking-deltakere, noe som over tid skaper salgspress. Samtidig har prosjektet justert planen ved å kansellere den tidligere kontinuerlige forbrenningsmekanismen, noe som kraftig reduserer deflasjonsdriften.
Prosjektteamet håper å motvirke inflasjonen ved å kjøpe tilbake tokens med økosystemets overskudd, men tilbakekjøp er ikke en kontraktsfestet regel. Hvis BTCFi-økosystemet ikke utvikler seg som forventet og inntektene svikter, vil tilbakekjøp bare være tomme ord, og den langvarige tokenutgivelsen vil fortsette å presse prisen ned.$ETH $ETH har steget 7 % og folk blir overlykkelige? Bullene løper nakne
Blir du begeistret for at ETH har steget 7 %? Ikke lurer deg selv. OI har økt med over 7 %, finansieringsraten er fortsatt i positivt område, bullene løper nakne inn for å ta over. Frykt- og grådighetsindeksen er bare 27, fortsatt i fryktsonen, hvem jager oppgangen? Kort sagt er det shorts som dekker posisjoner + buller som kjøper på bunnen, to grupper som kjemper, retningen er ikke klar ennå. BTC dominans 58,5 %, ETH har falt 45 % på ett år, og så blir folk overlykkelige etter en dags oppgang? Min vurdering er kortsiktig konsolidering, 2450 er motstand, klarer den ikke å bryte gjennom blir det en pullback. Bullene drømmer og tror på en V-formet reversering. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 #BTC进入摩根大通长期预测，机构配置仍谨慎 #SonyQ2GamingAndMusic
$ Sonys langsiktige vekst avhenger av mer enn PlayStation-maskinvaresalg. Digitalt spillinnhold, strømmetjenester og gjentakende musikklisensinntekter blir viktige inntektskilder. Sterk ytelse i disse segmentene kan bidra til å kompensere for svakere etterspørsel etter konsoller og støtte inntjeningsstabilitet gjennom høytiden.
$SONY Hvalpappaen har stukket av! Den som hevder å være en topp VC i kryptoverdenen, a16z, selger $HYPE
I løpet av de siste 16 timene har a16z totalt overført 148145 HYPE til store børser, med en total verdi på 12,63 millioner dollar, til en gjennomsnittspris på $85,26;
Som den største eksterne enheten for HYPE, begynte de å flytte 233 000 HYPE allerede 30. oktober, til en verdi av over 20,6 millioner dollar. Hvis de selger, vil de tjene 1,141 millioner dollar i gevinst!Da jeg så denne meldingen, tenkte jeg først: Den samme long-posisjonen kan ha helt forskjellige risiko- og avkastningsprofiler for de som gikk inn tidlig og de som kom senere. At noen er villige til å øke posisjonen, indikerer vilje til å ta imot, men betyr ikke at dagens odds er gunstige.
Ifølge Odaily sin overvåkning, fra 09:09 til 10:07, økte en adresse sin beholdning med 3 875 ZEC long-posisjoner, fra 11 125,19 til 15 000,19 ZEC. Mellom 09:40 og 09:55 åpnet de posisjoner for omtrent 5,07 millioner dollar, med en gjennomsnittspris på cirka 1 308,47 dollar, og kontraktskontoen har akkumulert en gevinst på rundt 21,35 millioner dollar.
Min vurdering er at dette er positivt for $ZECs kortsiktige stemning, men gir begrenset bevis for en vedvarende oppgang. Den økte long-posisjonen viser at denne adressen er villig til å ta mer risiko, men det beviser ikke at flere uavhengige midler støtter denne prisen; den akkumulerte gevinsten på kontoen kan heller ikke direkte tolkes som suksessraten for denne økningen.
Jeg deler det opp i to scenarier, som er min antakelse: Hvis det etter hvert kommer bredere støtte og klare utløsningsbetingelser, kan denne meldingen hjelpe med å vurdere forventet verdi av deltakelse; hvis det bare er én adresse som fortsetter å øke beholdningen uten at prisen responderer, kan konsentrert posisjonering faktisk forsterke volatiliteten ved uttak, og det er ikke verdt å ta risiko basert på meldingen alene.
For meg er utløsningsbetingelser viktigere enn skjermbilder av gevinst. Når store aktører øker posisjonen, hva legger du mest vekt på: suksessraten etter bekreftet støtte, eller å delta tidlig med begrenset risiko?Greeks.live-forskeren Adam uttrykte på X at USAs midtveisvalgsresultat øker usikkerheten rundt kryptopolitikk som "Clear Act". Ifølge ham støttet Trump tidligere åpent Hyperliquid og instruerte CFTC om å undersøke en føderal samsvarsvei, og valgresultatet vil påvirke lovgivningens utsikter og implementeringstempo.
Jeg ser på denne nyheten som en kortsiktig negativ stemning, men det kan ikke direkte tolkes som en langsiktig negativ faktor. For derivatmarkedet som er avhengig av amerikanske samsvarsforventninger, vil påvirkningen være mer direkte, fordi markedet ikke venter på bare støtteuttalelser, men på håndhevbare regler.
📌 Jeg vil bruke denne saken til å forklare et konsept for nybegynnere: politiske uttalelser betyr ikke at samsvar er godkjent. Ta eksempelet "undersøke føderal samsvarsvei" fra materialet, det betyr å utforske hvordan man kan gå frem, ikke at det allerede er gjennomført. Uten klare regler er det fortsatt usikkerhet om hvordan og når virksomheten kan drives og implementeres.
Adam nevnte også at etter at derivater blir mer utbredt i USA og AI-investeringseuforien avtar, kan krypto tiltrekke seg mer kapital. Dette er en forutsetningsbasert antakelse, ikke at kapital allerede har kommet inn. Nybegynnere har lett for å tolke "kan" som "sikkert" og satse med høy giring på det; men giring venter ikke på politikk, og volatilitet kan først bruke opp marginen.
Jeg følger videre med på regeltekster og gjennomføringsprogresjon, og tar ikke støtteuttalelser som implementeringsvarsler.Midtveisvalget er avgjort, Demokratene tok kontroll over begge kamre. $BTC $ETH $ZEC
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
De neste to årene vil Trump stort sett bare ha ord, handlingene hans vil bli sterkt begrenset.
Forventningene om toll og geopolitikk vil bli direkte lettet:
Hovedlinjen er en nedkjøling av konflikten mellom USA og Iran, oljeprisen faller først.
Iran er fortsatt hard i klypa, men for Iran er det greit å forhandle med alle unntatt Trump-fraksjonen.
Situasjonen mellom Russland og Ukraina er lik; etter at Demokratene løser oljeprisproblemet, vil også begrensningene på russisk olje svekkes.
I tillegg vil Demokratene ikke blande seg inn i Federal Reserves uavhengighet, noe som vil dempe konflikten mellom regjeringen og Fed, og redusere usikkerheten rundt rentehevinger.
Usikkerheten vil bli kraftig redusert, og handelskrigene vil avta betydelig.
Finansielle data som kan verifiseres:
Ved valget falt $BTC til 75 600 før det gjorde en V-formet oppgang til 80 000, prisen priset inn positive nyheter på forhånd.
Men kapitalstrømmen har ikke blitt bedre samtidig; 3. november var netto utstrømning av spot BTC og ETH i USA omtrent 116 millioner dollar (tredje dag på rad, men tydelig redusert);
Spot $ETH hadde samme dag en utstrømning på 85,35 millioner dollar, og har hatt kapitalutgang i 7 dager på rad.
Markedet beveger seg først, spotkanalen har ennå ikke snudd positiv.
USAs aksjemarked og $BTC har begynt å prise inn positive nyheter.
Men vær oppmerksom på:
Maktoverføringen skjer ikke før tidlig 2027, Trump har fortsatt makten nå,
Svart svane-hendelser kan dukke opp når som helst, ikke jag blindt etter forventninger.
Jeg har en dobbel-valuta ventende ordre på $BTC ved 77 000$, med denne utviklingen er det stor sannsynlighet for at jeg går glipp av den.80 000 på dette nivået er så sidelengs at det gjør folk søvnige.
Det ser ut som en psykologisk terskel, men det er egentlig en regnskapsmessig terskel — ETF-kostnader og bedriftskassakostnader ligger alle stablet på denne linjen. Hvis det faller under, vil institusjonene kollektivt ha flytende tap, og hvis det stiger, møter det salgspress ved 85 000. Volumreduksjon og avvikling av giring er ikke ferdig, verken kjøpere eller selgere tør å bevege seg først, så det bare sliter her.
Oppgangen da mellomvalgsresultatene kom, var mer som shorts som ble dekket, ikke et trendbrudd. Hvis volumet ikke kommer tilbake, er 80 000 bare et mellomstopp, ikke et endepunkt.
Manuset er veldig enkelt:
• Volumøkning og stabilisering over 81 000 → se mot 85 000
• Bryter under 76 000 → se mot støtteområdet 73 000–75 000
Ikke gjett retning nå, ikke gjør hyppige handler. Sideveis bevegelse er hovedaktørene som vasker ut folk, ikke at de gir deg penger. Vent på signal om trendendring, det er bedre enn å gjette bunnen.#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
Lederen har noe å si — midtveisvalget er over, demokratene har tatt begge kamrene, men kryptoprisen har i stedet steget til åtti tusen: Dårlige nyheter rystet ikke markedet, det er bjørnene som løfter oss.
Demokratene tok begge kamrene, Elizabeth Warren kan få lederrollen i senatets bankkomité, CLARITY-loven står i fare; demokrater i representantenes hus diskuterer ny lovgivning for kryptomarkedet, som kan utvide SECs tilsyn og legge til interessekonfliktbegrensninger. Regulering er en motvind, men markedet nølte bare et øyeblikk før det snudde opp: BTC handles nå rundt 80600, opp ca. 6,4 % fra 75736 lavpunktet siste 24 timer, med en topp på 81196; spot-ETF-er har fortsatt utstrømning, netto utstrømning på ca. 116 millioner dollar 3. november, ETH-ETF-er har hatt netto utstrømning i 7 dager på rad — denne oppgangen er mer shorts som dekker posisjoner, ikke institusjonelle penger som kommer inn.
Hvis du kjøpte på åtti tusen, har du nå en flytende gevinst på ca. 0,75 %, du gikk inn på et psykologisk bruddpunkt og følger trenden; men 81196 er motstand ved 24-timers topp, 84482 er tidligere topp fra 21. oktober. Å kjøpe på topp må ha stop-loss: faller prisen under 78960 er det et falskt brudd, og long-posisjoner bør lukkes. Reguleringens motvind er ikke over, ETF-er er ikke positive ennå, så ta denne oppgangen som en rekyl, ikke øk giringen bare fordi noen shorts blir likvidert.
Ovenstående analyse er tidsfølsom, vær forsiktig.
$BTC $ETH $ZEC #交易之声：你的经验值得被听到
历史中期选举之后会怎么走？
历史上的中期选举结束后，资产价格几乎总是先经历一阵阵痛，然后迎来长达一年的修复行情，但这一次大饼的周期位置，让历史规律面临考验。
一、美股：选后短期平淡，一年后大概率上涨
自1946年以来，标普500在中期选举后的12个月内全部录得正收益，20次无一例外，平均涨幅达14.4%。但别指望选完立刻暴涨，选举后首日和首周平均仅涨0.2%，一个月后平均涨1.1%。选前的最大回撤平均接近18%，压力在投票前释放，选后缓慢修复。
二、比特币：选后数周先跌，一年后涨幅可观
比特币经历过三次完整中期选举，2014、2018、2022年投票后的数周内全部先跌了一段，但一年后的价格均高于选举当天，涨幅分别约为25%、45%、92%。选后短期承压，几乎是历史标配。
三、但2026年的周期位置很特殊
过去三次中期选举都发生在减半后两年到两年半的熊市深处，当时价格比峰值低67%-73%。这次不同——2026年选举时，价格距峰值仅低约36%，回撤明显更浅。2026是周期例外，不能简单外推历史规律。$BTC $ETH $ZEC $BTC Bitcoins eierstruktur er allerede helt annerledes enn i de tidlige dager.
Mange tokens i omløp er lenge stille, mange adresser har ikke flyttet midler på flere år, og denne delen av tilbudet er vanskelig å få inn på markedet.
Beholdningen hos ledende børser er ikke overdrevet, flere tokens er spredt blant børsnoterte selskaper, spot-ETF-er og ulike suverene enheter.
En annen del av tokens holdes av tidlige genesis-adresser, som stort sett er i en låst tilstand.
I tillegg har halveringen ført til økte gruvekostnader, og marginaltilbudet fra gruvedrift blir stadig mindre.
Hele eierstrukturen er mer institusjonsdominert, institusjonelle midler har lengre holdetid og mer stabile handelsmønstre.
Denne beholdningsstrukturen gir langsiktig støtte til markedet, og det langsiktige perspektivet er optimistisk.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ $ETH steg 7 % over natten, men det jeg bryr meg mer om er at den slo $BTC
ETH ligger nå rundt 2429, med 24-timers lavpunkt på 2226; samtidig steg BTC med omtrent 4,7 %. ETH/BTC-kursen er tilbake på 0,0301, etter å ha vært nede på 0,0294 i går. En gruppe analytikere på X deler fortsatt det samme diagrammet: denne kursen lukket over en nedadgående trendlinje som har vart i flere måneder.
Jeg er optimistisk for denne bølgen, grunnen ligger i kontraktene: posisjonsverdien har økt fra omtrent 5,35 milliarder U til omtrent 5,75 milliarder U på 24 timer, men finansieringsraten er fortsatt svakt negativ. Pris opp, posisjon økt, men raten har ikke blitt positiv, noe som indikerer at ikke alle som kom inn er gearede long-posisjoner, shorts holder fortsatt stand. I en slik struktur vil tvungen likvidasjon av shorts faktisk bli drivstoff for oppgangen.
På den andre siden må det sies klart: 2. november var det fortsatt netto utstrømning på omtrent 140 millioner dollar fra amerikanske ETH spot-ETF-er, institusjonelle penger har ikke kommet tilbake ennå. Så denne bølgen virker mer som en kursjustering, ikke en ny runde med store kapitalinnstrømninger.
Jeg følger med på om ETH/BTC kan holde seg over 0,03. Hvis den gjør det, får teorien om rotasjon mellom altcoins mer troverdighet. #BTC进入摩根大通长期预测，机构配置仍谨慎 03:27 Det er et rettsdokument som nesten ingen har delt. Sør-distriktet i New York avviste CMAs krav om midlertidig forbud mot evige kontrakter på enkeltaksjer, med begrunnelse om at saksøkeren ikke kunne bevise umiddelbar skade, og mente at CFTCs påstand om myndighetsoverskridelse kunne ha sjanse til å vinne.
Oversatt: Evige kontrakter på enkeltaksjer kan midlertidig ikke stenges i USA.
Samtidig er SNDK-tokenet på 1033. 24-timers åpning på 1111, høyeste 1150, laveste 1016, ned 7 %.
Det som virkelig fikk meg til å stoppe opp, er posisjonene. I går ettermiddag var det 115 000 kontrakter, nå 137 000, nesten 20 % økning; prisen har falt fra 1130.
Ingen løp under fallet, alle øker.
Renten er 0,0484 %, nesten fem ganger basisrenten, long-posisjoner betaler hver 8. time for å holde posisjonen.
Klokken 00 nådde prisen 1016, og posisjonene økte med 8 %.
Jeg tok ikke denne handelen, men det gjør vondt å se på for dem. Produktets liv er reddet, men ikke aksjen, to forskjellige ting.
Klokken 03 var det bare 27 000 kontrakter, klokken 23 var det 240 000.
#En 49 % økning i USDC, som er hovedretten på skjærebrettet, har nettopp blitt skåret ut, mens reserveinntektene på komfyren har blitt tappet for 8 % av fettet — denne retten lukter godt, men varmen begynner å bli vanskelig å kontrollere.
Circles Q3-regnskap er som en kjøkkenbestilling: inntektene og reserveinntektene økte med 17 % til 865 millioner dollar år over år, driftsresultatet økte bare med 5 % til 226 millioner dollar; omsetningshastigheten drives opp av en 49 % økning i USDC-transaksjonsvolum på kjeden, men når avkastningen på reserveaktiva faller, faller reserveinntektene med 8 % til 658 millioner dollar. Oversatt til kjøkkenspråk: flere gjester, god varme i gryta, men kraften er tynnere, pen omsetning betyr ikke tykk bruttofortjeneste. USDC er hovedretten, en klar suppe, stor mengde, stabil og uten feil; transaksjonsvolum på kjeden er serveringshastigheten, 49 % viser at spisesalen presser på; reserveavkastningen er den langsomt kokte kraften, lav varme gjør at smaken synker.
Det som virkelig stjeler showet er Arc-kjedens token-forsalg, 182 millioner dollar i inntekter, som en tidsbegrenset hemmelig saus som straks overgår «andre inntekter». Men selv om sausen er sterk, kan den ikke være hovedretten; den kan gi kvartalsrapporten en god smak, men kan ikke gjentas daglig. Den amerikanske aksjetokenen XDELLs markedssammenheng er som en fellesmeny på nabostedet: når risikoviljen øker, flytter kapitalen seg fra stablecoin-suppen til aksjegrillen; når risikoviljen synker, går den tilbake til suppen. Men kjøkkenet frykter mest at fellesmenyen blir en fast meny og at engangssalget blir grunnkraften.
Dette Q3-måltidet er ikke en rask steking, men en stabil varme med sprekker: hovedretten USDC er varm nok, krydderet Arc er sterkt, men kraften i reserveavkastningen blir tynnere; hvis den sterke chilien i girkontraktene drysses på for mye, er smaken først god, men magen får problemer senere. En femstjerners kokk ser på balansen, ikke på tallerkenens størrelse, bare om hovedsmaken holder — denne retten har en varm hovedrett, sterkt krydder og tynn kraft. #circleq3usdcvolumeup49%Bitcoin har steget tilbake til 80000, og selv med et stort demokratisk valgseier har den fortsatt steget
— markedet hadde allerede priset inn dette resultatet før valget, så når støvelen falt, spredte panikken seg faktisk.
Men hvorfor sier noen at krasjet snart kommer? Tre regnestykker.
Det første, historien. Siden 2010 har Bitcoin steget i året etter hvert mellomvalg.
Men før hver oppgang har det vært et krasj: 49,7 % ned seks uker etter valget i 2018, 39,8 % ned i 2014, 18,5 % ned i 2022.
Alle tre ganger startet det slik: først et kraftig fall, så en oppgang i ett år.
Det andre, startpunktet. Historisk sett har de store oppgangene etter valg kommet fra store fall — først et dypt fall, så en oppgang etter ett år.
Denne gangen er det motsatt: tre måneder før valget hadde det allerede steget 20 %, og det forventede fallet i forkant har i år blitt hoppet over.
Det tredje, kjøpspresset. Selgerne har tatt pause, men kjøperne har ikke fulgt med — ETF-er har trukket seg ut tre dager på rad.
Kalenderen er heller ikke gunstig: Bitcoin falt i oktober i år, og i historiske år hvor oktober har vært ned, har november falt tre av fem ganger.
Etter å ha lagt fram disse tre regnestykkene, er det egentlig bare én setning: først faller det, så stiger det — historien har aldri vist unntak.
Denne gangen har det som skal falle, ennå ikke falt, og kjøpspresset har ikke tatt over.
Manuset er skrevet slik, men om det spilles ut, avgjøres av markedet: hvis det skjer, faller det først 20 % til halvparten, tilsvarende 64000 til 40000; hvis ikke, blir det første gang siden 2010.Kurven på overvåkningsapparatet som representerer inntektene fra datasenteret, gikk plutselig fra å være flat til bratt, som ventrikkelflimmer som ble slått tilbake til sinusrytme med en defibrillator – men ikke hast med å koble fra, det virkelige å se på er perifer perfusjon. AMDs inntekter i tredje kvartal økte med 45 % år-over-år til 13,377 milliarder dollar, justert resultat per aksje var 2,09 dollar, begge over forventningene; datasenterinntektene økte kraftig med 97 % til en kvartalsrekord på omtrent 8,5 milliarder dollar, og veiledningen for fjerde kvartal er omtrent 17 milliarder dollar, høyere enn markedets forventninger. Su Zifeng ga til og med en vekstprognose på minst 80 % innen 2027 under resultatpresentasjonen. Dette er ikke bare en vanlig økning i hjerterytmen, det er som om hovedkranspulsåren plutselig åpner seg igjen under angiografi, og blodstrømmen gjenoppretter sirkulasjonen i det iskemiske området.
Men hjertikirurgens instinkt er: hovedpulsåren som åpner seg betyr ikke at mikrosirkulasjonen er reddet. Datasenterforretningen tilsvarer venstre fremre nedadgående arterie, AI-kraftbehovet tilsvarer myokardets oksygenforbruk, mens amerikanske aksjebaserte kjedebevis som $XPL mer ligner på perifere kapillærnettverk. Resultatrapporten er kontrastmiddelet som forteller oss at de store blodårene er åpne; $XPLs korrelasjon er bare litt perifer blodstrøm sett ved sengepost-ultralyd etter operasjonen. Den kan være forsinket, eller det kan oppstå kranspulsåretyveri: høy perfusjon i hovedkaret stjeler trykket, og det perifere målet ser ut til å stige, men faktisk har handelsdybde og spread allerede vist tegn på lav perfusjon. Hvis $XPL stiger uten tilstrekkelig volum, er det myokardstans, ikke gjenopprettet kontraktilitet; hvis AMDs sterke resultatrapport divergerer fra $XPL, er det en ektopisk rytme som indikerer at ledningssystemet ikke har fulgt med.
Veiledningen på 17 milliarder dollar for fjerde kvartal er livstegn i postoperative intensivavdeling, ser bra ut, men er fortsatt i perioperativ fase. Vekstløftet på minst 80 % innen 2027 er en antakelse om langtidsåpenhet i transplantasjonskar, og kan ikke betraktes som det nåværende perfusjonstrykket. Når verdsettelsen er som myokardhypertrofi, kan enhver likviditetsspasm, rentebelastning eller forventet dehydrering raskt forstyrre balansen mellom tilbud og etterspørsel; amerikanske aksjebaserte kjedebevis har også perioperative risikoer som nattlig lav perfusjon, økt spread og oppgjørsembolier. Det jeg må overvåke er ikke prisutbrudd, men koblingsgrad: datasenterets veksttakt er ejeksjonsfraksjonen, bruttofortjenesten er perfusjonstrykket, veiledningen er hjerte-lunge-maskinens plan, og $XPLs synkronitet med AMD spot er om rytmen er regelmessig. Svak kobling er ledningsblokk; bred spread er økt mikrotrombebelastning.
Dette er ikke hjertestans, men myokardstans under høyt perfusjonstrykk; det virkelige problemet ligger i perifer mikrosirkulasjon, ikke i overvåkningsapparatets alarmsignal. #amdq3datacenterup97%$SNDK $INTC
Analyse av SanDisk og Intels kraftige fall viser i bunn og grunn en sektorresonans mellom toppen i lagringsprisøkningen og kollapsen i PC-etterspørselen.
For SanDisk advarer Kioxia om at AI-drevet flashminneprisøkning avtar, og SanDisks prisøkning faller brått; SanDisks egen prisbidrag krymper, forbrukersegmentet faller kontinuerlig, kombinert med forventning om positiv balanse mellom tilbud og etterspørsel i 2027, noe som svekker troen på prisfastsettelsesevnen.
Intel har på sin side gitt en Q4-veiledning som er langt svakere enn forventet, og ser klart negativt på PC-etterspørselen fram til 2027. Økte minnekostnader presser bruttofortjenestemarginen, og en ulykke ved en waferfabrikk i Israel øker bekymringene rundt kontraktsproduksjon.
Disse to utgjør en negativ tilbakekoblingskjede: lagringsprisøkning → økte PC-kostnader → dempet oppgraderingsbehov → svekket lagringsetterspørselsforventning → sammenbrudd i prisøkingslogikken. Markedet priser nå om AI-maskinvare-syklusens superperiode, fra ubegrenset spekulasjon til å stille spørsmål ved tilbakebetaling og prisøkingspotensial.
På kort sikt må man følge med på at SanDisk spotpriser stopper fallet, at inntektene i forbrukersegmentet stabiliseres, samt at Intels PC-veiledning ikke lenger justeres ned og at det skjer reell fremgang hos kontraktsproduksjonskunder; før dette er en oppgang mer sannsynlig en short-covering enn ny kapitalinngang.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 今天不是普通的 risk-on。原油单日暴跌 8%，道指暴涨 3%，VIX 暴跌 20%，恐慌指数回到 16.6。但诡异的是黄金没有跌，反而暴涨 3.68%，比特币涨 3.79%，以太坊涨 6.43%。股票、黄金、加密货币同涨，美元走弱，这是典型的“宽松交易”全面启动。本文拆解这股合力从何而来，以及加密能走多远。 本文大纲 - 🛢️ 油价暴跌 8%，通胀警报暂时解除 - 💰 美元走弱，黄金与比特币同涨 - 📊 资金在追什么：$ZEC、$XAU 放量 - 🎯 加密接下来看什么？ 今日快照 • $BTC 80,614，+3.79% • $ETH 2,429，+6.43% • $QQQ +0.97%，$SPY +1.65% • $DXY -0.39%，$GLD +3.68% • $IBIT +2.91% • VIX 16.6，-20.27% • 美国原油(USO) 145.41，-8.07% • 道指 53,356.12，+3.03% 一、油价暴跌 8%，通胀警报暂时解除 🛢️ 原油一夜崩了 8%，这不是小波动，是地缘风险溢价被瞬间抽干。特朗普明确表示没有立即进一步打击伊朗的计划，$SOXL -14,5 %, $GLD +3,68 %, på den ene siden blør halvledere, på den andre siden kjøper risikofrie midler fortsatt gull, tør du å ta denne oppgangen som en direkte vending?
Tallene sier dette:
$BTC 80,464 +3,35 % $ETH 2,424 +5,92 %
$QQQ +0,97 % $SPY +1,65 % $IBIT +2,91 %
$DXY -0,39 % $GLD +3,68 %
Råolje og Hormuz-stredet forstyrrer fortsatt inflasjonsforventningene, amerikanske statsobligasjoner og Fed-forventninger fortsetter å presse verdsettelsen. AI/halvledere er stemningsbryteren for det amerikanske aksjemarkedet, $SOXL -14,5 %, $SNDK -9,4 %, $SKHYNIX -8,4 %, å plukke en av dem kan påvirke markedet.
$ETH er mer elastisk enn $BTC, risikoviljen øker;
$QQQ stiger, men ikke med så stor styrke, pengene trekker seg fortsatt mot forsvar;
$IBIT er svakere enn $BTC, en svak ETF indikerer at spotmarkedet ikke er så sterkt som antatt;
$DXY puster lettet ut, risikable eiendeler får en pause;
$GLD stiger fortsatt, risikofrie midler har ikke trukket seg helt ut.
En grundig analyse som er skarp som en tiger, opp- og nedturer avhenger fortsatt av Trump. Ikke hast med å følge etter, vent og se hvem av $DXY og $GLD som først viser svakhet. 20 milliarder dollar investert, halvparten aksjer og halvparten obligasjoner — dette er ikke finansiering, det er en stormester som i midtspillet på det mest kritiske tidspunktet bytter ut tårn og springer på bakfløyen samtidig, bare for å beholde en evig fremadstormende bonde i sentrum. Det kapitalmarkedet frykter mest er aldri tap, men å miste posisjonen uten kompensasjon etter å ha ofret brikker; Oracle satser på den åpne linjen i AI-kraftsjakkbrettet som virkelig kan forvandles.
Se på tallene. Inntekter fra skyinfrastruktur økte med 121 % år-over-år, til omtrent 7,4 milliarder — dette er et angrep, en førstegang som tvinger motstanderen til å svare. Men kapitalutgifter spiste opp driftskontantstrømmen, og fri kontantstrøm for kvartalet var -5,4 milliarder. Folkens, hva er dette? Det er en bonde som har gått for langt frem: den har slagkraft, men også et dødelig sår som kan bli omringet. En ekte sjakkspiller unngår ikke å flytte den fordi den er farlig, men regner først ut — om det finnes brikker som kan følge opp, og om sluttspillet kan forsvares etter byttet.
Aksjeutvidelse betyr utvanning for aksjonærene, obligasjoner øker gjeldskostnadene. At du bruker begge typer brikker samtidig, viser at du vurderer tid som viktigere enn penger. Hvis 121 % vekst kan omsettes til profitt i de kommende rundene, er det verdt å ofre; hvis veksten faller til 50 % eller 40 %, blir denne bonden en byrde som må gis opp, og rentekostnadene vil skjære i sluttspillet.
Se også på XNVDA. Den er ikke en tilskuer. Etterspørselen etter regnekraft bekreftes av Oracle sin finansiering, noe som tilsvarer at motstanderen åpner en halvåpen linje — du kan bygge styrker der, eller vente til de får trang kontantstrøm og må redusere beholdningen før du slår til. Den smarte tilnærmingen er: ikke jage opp prisene i ofringsbølgen, men sette opp kryssild på derivatmarkedet og vente på et prisavvik.
Sluttspillforståelse må etableres på forhånd. Med negativ kontantstrøm, økende gjeld og utvanning av aksjekapital, vil markedet før eller siden straffe «å bytte fremtiden mot nåtiden» med en periode med konsolidering. Da vil den som har kontanter, letteste posisjon og evne til å kjøpe opp fallende aksjer i panikk, ha overtaket i sluttspillet.
Det virkelige vendepunktet er én vurdering: Er AI-regnekraftlinjen en bonde som kan forvandles på lang sikt, eller en overhypet falsk offensiv. Brikkene er lagt, det er ingen vei tilbake, og hvert trekk må møte motstanderens motangrep. #oracle20bfinancingTrump Media overfører 4259 BTC til CEX, verdt omtrent 344 millioner dollar$BTC
Citibank Wealth introduserer spot-krypto-ETF til passende kunder, og legger til en ny kanal for institusjonell allokering.
I oktober-rapporten introduserer Citibank Wealth spot Bitcoin- og Ethereum-ETF til passende kunder, men Citibanks Bitcoin-forvaringstjeneste har fortsatt ikke annonsert lanseringsdato.
Jeg mener nyheten er positiv, og samsvarer med kortsiktig styrke, men 4-timers glidende gjennomsnitt er fortsatt svakt; jeg vil følge med på om motstanden på 80,849.9 kan brytes, og om støtten på 80,514.5 holder.
OKX-data: BTC 80,549.90 USDT, 24 timer +5.96%, omsetning 802.2M USDT.
Tror du at institusjonell eksponering mot spot-ETF vil endre Bitcoins mellomlangsiktige logikk?
Ikke investeringsråd. DYOR. #JPMBTCLongTermForecast 2225 til 2451, i dag beveget ETH seg innenfor et 10 % intervall, den største bevegelsen kom i en times K-lys.
Den gikk fra 2378 til 2451 og lukket på 2425,8, med et volum på 9,75 millioner kontrakter. Forrige lys hadde 690 000, fjorten ganger mindre.
De neste fem lysene hadde volumer på 1,98 millioner, 1,01 millioner, 950 000, 1,1 millioner og 670 000, og volumet falt jevnt. Prisen holdt seg innenfor 2404 til 2446, et område på førti enheter, og nådde aldri 2451 igjen.
Volumfallet uten prisnedgang viser at ingen ønsker å kjøpe på dette nivået. Jeg har sett mange slike volumnedgangs-konsolideringer; etter lang tid finner prisen selv likviditet nedover.
Gebyrsatsen sitter fortsatt fast på 0,01 % basis, uten noen premie. Prisen steg 5,6 %, men kjøperne er ikke villige til å betale mer, så denne oppgangen er ikke drevet av giring. Åpen interesse er 1,55 milliarder, 47 millioner mindre enn for tre timer siden.
Derfor går jeg ikke long. Jeg venter på at markedet velger retning selv, og at volumet kommer tilbake over 3 millioner kontrakter før jeg vurderer noe #ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势 Lavtrykksystemet over Hormuzstredet ble den 2. november utsatt for en ødeleggende avskjæring – Brent falt bratt med 7,63 % på én dag, og WTI fulgte etter med et fall på 7,36 %. Dette var ikke en vanlig nedkjølingsprosess, men en voldsom overgang av et mesoskalakonvektivt kompleks som slo de bullish cumulonimbus-skyene helt ned til bunnen av stratosfæren.
Fra trykkfeltets konfigurasjon er utløsingsmekanismen skremmende tydelig: Den varme og fuktige adveksjonen som ble frigitt av forhandlingene mellom USA og Iran kolliderte frontalt med en høytrykksrygg knyttet til «gjenopptakelsesforventninger». Den tidligere oppbygde krigsrisikopremien ble som cumulonimbus-skyer kuttet over av en skjæringslinje, og markedets synlighet ble umiddelbart bedre. Brent fortsatte å falle til 103,60 dollar den 3. november, noe som indikerer at lavtrykksryggen fortsatt strekker seg, bakken har ennå ikke nådd bunnpunktet, og kald adveksjon har fortsatt treghet.
Men vaktsentralens røde varselssignal er ikke opphevet. Qatar fortsetter å levere varm og fuktig adveksjon langs kanten av subtropisk høytrykk for å megle, men Irans virvelighet forblir sta – oppheving av blokade, oppheving av sanksjoner, frysing av eiendeler, tre kalde høytrykksrygger overlapper, og det er kortsiktig ingen vindu for varmfrontens overgang. Teherans uttalelser oversatt til værspråk betyr: konvektiv potensiell energi er ekstremt høy, det mangler bare en utløsende mekanisme.
Trump utsatte en storskala militær aksjon, noe som ga markedet et kortvarig klart vindu, men USAs begrensede angrep nær Hormuz var som lokal hagl – liten rekkevidde, lav energi, men nok til å plutselig redusere synligheten for skipsforsikring. Forhandlingsprosessen er en langsiktig justering, militær risiko er kortvarig sterk konveksjon, og faktisk skipsfart er den avgjørende strålingsbalansen for bakkens temperatur – krysningsvinkelen mellom de tre luftstrømmene vil avgjøre om råoljeprisen fortsetter å falle eller får en sekundær oppvarming.
Den samme logikken gjelder for sammenhengen med amerikanske aksjetoken: Når motoren i denne atmosfæriske sirkulasjonen, råolje, reduserer hastigheten, faller den akkumulerte varmen i inflasjonsforventningene, og risikoviljens front kan skyves nordover. Men følg nøye med på øyet i tyfonen over Hormuz – det er bare midlertidig lukket, Irans virvelsenter har ikke forsvunnet, og Qatars luftmasse er fortsatt på vei. Denne værtilstanden med flere systemer i spill er mest utsatt for feilvurdering som permanent høytrykkskontroll når synligheten midlertidig forbedres.
Vi er nå bare i en pauseperiode i lavtrykksryggens overgang, ikke et klimaskifte. Vindretningen har ennå ikke snudd 180 grader, og 500 hPa høydefelt må følges time for time. #oilpricesfallover7% "Innledningsvis gjennomføres det som et pilotprosjekt", jeg er mer opptatt av denne setningen enn hvilke mynter som skal lanseres på Moskva-børsen. La oss først tenke på det verste scenariet: Hvis tilkobling eller oppgjør blir hindret, kan kapitalomløpet bli forsinket, og dette er min risikovurdering.
Jeg ser på det som en kanalutvidelse, ikke som at risikoen forsvinner. Enhetlig oppgjør betyr ikke garanti, og gradvis tilkobling betyr også at tjenestetilgjengeligheten fortsatt må observeres.
En påminnelse til vanlige folk: Vurder prisvolatilitet og kapitaltilgjengelighet separat, ikke beregn det verste tapet bare basert på stop-loss-prisen. 1352.13, den seks-timers linjen som ble dannet klokken 18 i går kveld. Etter det prøvde den seg oppover to ganger, en gang til 1326, en gang til 1322, og toppene har beveget seg nedover hele veien.
Nå er det rundt 1316. Prisen har ikke falt mye, men volumet har falt kraftig: klokken 23 var det 15,6 millioner kontrakter på timeslinjen, mens klokken 3 om natten var det bare 2,7 millioner.
Gebyrprosenten er 0,0049 %, OKX sin basis er 0,01 %, altså mindre enn halvparten. Kontraktene følger spotmarkedet tett, med en liten rabatt.
Denne oppgangen er i spotmarkedet, ikke med giring. Hvis det virkelig var kontraktene som drev, ville gebyrene hoppet for hvert prissteg, men nå øker ingen giringen.
Fra bunnen på 1157 har det gått opp sytten poeng uten pause. På dette nivået foretrekker jeg å ikke jage, men la markedet velge retning selv. Når gebyrene virkelig skyter i været, men prisen ikke klarer å stige, da er det min tur til å handle.
#AAOI高速光模块放量，Q3财报能否超预期？ Demokratene vant begge kamrene, men kryptomarkedet opplevde en «negativ nyhet som ble til volatilitet». BTC falt kortvarig under 76 000 før den raskt hentet seg inn igjen, mens ETH viste tydelig svakere elastisitet. Den virkelige prisingslogikken har endret seg: markedet frykter ikke lenger om «loven går gjennom eller ikke», men stevningen i Warrens hender.
CLARITY-loven falt allerede i den prosedyriske avstemningen i september, 49 mot 50 stemmer, og nådde ikke engang terskelen på 60 stemmer; valgresultatet var bare en utsettelse. Etter at Warren tok over bankkomiteen, ligger kraften ikke i lovgivningen, men i tilsynet – OCCs godkjenning av banklisenser for Ripple og Coinbase, samt SEC og CFTC-personellutnevnelser, er alle innenfor stevningens rekkevidde. BTC tåler lovgivningsstagnasjon fordi Trump har veto, og anti-kryptolover ikke kan passere; ETH har ikke denne tryggheten, med netto utstrømning på omtrent 825 millioner dollar fra spot-ETF i oktober, og kapitalstrukturen er i utgangspunktet skjør.
Interessant nok steg ZEC mot strømmen med over 14 % på valgdagen, NU7-oppgraderingen kuttet blokkeringstiden til 25 sekunder, og personvernhistorien ble en kortsiktig havn i reguleringsfrykt. Men dette ligner mer på en høyvolatilitetsgambit enn en trendprising.
Ikke se på «regulatorisk rabatt» som en engangs negativ nyhet. Når administrative stevninger erstatter kongresslovgivning som hovedvariabel, har differensieringen av kryptoeiendeler nettopp begynt: BTC spiser likviditet, ETH får blodtilførsel via ETF, ZEC satser på narrativet – de tre følger hver sin egen regnskapsbok.
$BTC $ETH $ZEC
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Halvledersektoren sender ut faresignaler!
Flere halvlederaksjer har tydelig brutt under 200-dagers glidende gjennomsnitt, og det tekniske bildet begynner å svekkes.
Justeringen i teknologisektoren kan fortsatt ikke være over, og $BTC trenger også oppmerksomhet på den generelle risikostemningen. Jeg ser nå på bransjenyheter, og tør ikke lenger å tolke "fremskritt" som "å kunne tjene inn pengene" i et øyeblikk av begeistring. Jeg er fortsatt på vei mot å tjene inn pengene, og selvfølgelig håper jeg på gode nyheter, men jeg må også minne meg selv på at det er mange ting mellom at bransjen går fremover og at min egen konto blir bedre.
Ifølge "Business Times" kunngjorde HSBC, Kinexys under JPMorgan, Mitsubishi UFJ, Société Générale-Forge under Société Générale og Standard Chartered Bank den 4. november at de har etablert den ideelle organisasjonen GL1 Org i Singapore for å fremme standarder for tokenisert finansmarked.
Jeg mener dette er positivt for den langsiktige utviklingen av tokenisert finans, men det kan ikke direkte betraktes som en katalysator for kortsiktige markedsbevegelser. Standarder kan høres kjedelig ut, men det handler om hvorvidt systemer og prosesser hos ulike institusjoner kan kobles sammen; hvis det kan redusere friksjonen som oppstår når alle gjør ting på sin egen måte, vil faktisk bruk ha større sjanse for å fremmes. Dette er min antakelse; det å etablere en organisasjon betyr ikke at standardene allerede er implementert, og det betyr heller ikke at vanlige brukere umiddelbart vil dra nytte av det.
Det som traff meg i denne nyheten, er at "infrastruktur" og "markedsstemning" virkelig må sees separat. Når man er ivrig etter å tjene inn pengene, er det lett å hoppe over mellomleddene og bare fokusere på de positive ordene. Min påminnelse til meg selv er: Følg med på hvilke konkrete standarder de presenterer, og om de faktisk blir tatt i bruk, ikke hast med å realisere fantasier basert på en nyhet.💪En måned -19,7 %, rask oppdatering om SOLs karakteristikk, den som falt mest blant de store etter Binance-hacket.
I dag steg den 4,2 %. Åpnet på 91,97, laveste 89,88, steg til 98,16, nå 95,8.
Jeg fulgte ikke etter. Klokken 23 var det 2,51 millioner kontrakter på én time, forrige var 1,37 millioner, og før det 290 000. En linje fra 92,9 til 98,13, lukket på 96,65.
De neste ti timene var det totalt 2,8 millioner kontrakter, prisen beveget seg mellom 94,3 og 96,2 hele natten. Volumet krympet til en niendedel, prisen gikk ikke tilbake. De som løftet prisen forsvant.
Gebyr på 0,0057 %, ikke engang halvparten av basisrenten på 0,01 %. Perpetual kontrakten klarer ikke engang basisrenten, kjøperne vil ikke betale for denne posisjonen. Åpen interesse på 333 millioner dollar, ingen nye posisjoner i dag.
Så denne 4 % oppgangen ser jeg som short-covering. Etter et fall på 20 % er den første oppgangen vanligvis slik: rask, lavt volum, ingen nye posisjoner.
Jeg har tidligere prøvd å fange slike oppganger, men ender som regel midt på fjellet. Jeg venter til volumet kommer tilbake.
#USA midtveisvalget: Demokratene vant kontroll over begge kamre #ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势 🔐 Å ha den private nøkkelen i egne hender betyr ikke nødvendigvis at du virkelig eier digitale eiendeler.
Det betyr ikke automatisk at du kan overføre alle eiendeler uten begrensninger.
Den private nøkkelen avgjør hvem som har rett til å autorisere transaksjoner, men reglene i smarte kontrakter påvirker også om transaksjonen kan gjennomføres.
Noen kontrakter kan inneholde pausemekanismer, adressebegrensninger eller oppgraderingsrettigheter, men den konkrete situasjonen må vurderes ut fra faktisk kode og tillatelsesoppsett, og kan ikke generaliseres.
For å vurdere eierskap til eiendeler må man, i tillegg til å beskytte den private nøkkelen, også forstå reglene som eiendelene følger.
Neste artikkel: Hvordan verifisere nøkkelrettigheter i et Web3-prosjekt gjennom blokkjedeutforskere og offentlig tilgjengelig informasjon?
#ONEA #Web3 #数字资产 #智能合约 "Ønsker å returnere produksjon, men blir holdt tilbake i Kinas utvidelse: Lagringsindustriens dilemma"
Reuters melder at USA foreløpig ikke har godkjent SK Hynix sin transport av avansert produksjonsutstyr til fabrikken i Dalian. Dette påvirker også Solidigms plan om å investere omtrent 45 milliarder dollar i en NAND-fabrikk i USA.
Det subtile er at SK Hynix ønsker å oppgradere fabrikken i Kina først, for å bruke kapasitet og inntekter til å støtte byggingen av fabrikken i USA; samtidig roper USA om å bringe halvlederproduksjon tilbake, men begrenser selskaper i å utvide avansert kapasitet i Kina, noe som gjør at de to målene begynner å kollidere. Foreløpig er ikke tillatelsen formelt avslått, partene forhandler fortsatt, og den nye fabrikken i USA er ikke endelig bestemt.
For lagringsindustrien ligger betydningen ikke i nåtiden, men i kapasitetsplanleggingen for de kommende årene. Hvis begrensningene fortsetter, kan Solidigms utvidelsestakt bli hemmet, og konkurrenter som SanDisk og Micron vil også møte en differensiert forsyningssituasjon. Men det er fortsatt en lang vei før NAND-tilbud og -etterspørsel virkelig endres.Forsto du ikke gårsdagens mest splittende marked? Les denne artikkelen, så forstår du det!
Demokratene tok kontroll over begge kamrene, $BTC holdt seg over åtti tusen, men $TRUMP falt rett ned nesten 17%.
Folk satset tidligere på Trump, i håp om at han kunne få gjennom en lov om stabile mynter og bitcoin-reserver. Nå som begge kamrene er i demokratenes hender, går den historien stort sett ikke lenger.
Bitcoin krasjet ikke denne gangen fordi denne negative nyheten allerede var priset inn i markedet. Kapitalen forstår at det ikke kommer en bransjedrepende lov med en gang, men det blir vanskelig å få nye positive nyheter fremover. Samtidig, med fallende amerikanske statsobligasjonsrenter, steg markedet direkte.
TRUMP og $WLFI ble slått hardt, hele sektoren mistet 16% av markedsverdien på en dag. Risikoen med WLFI nevnte jeg allerede i går: Når demokratene tar kontroll over kongressen, blir det et hovedfokus for etterforskning, siden det er knyttet til Trump-familien. Når forventningene om etterforskning vokser, vil salgspresset bare fortsette.
Vil du følge med på kongressens etterforskningsutvikling og spore endringer i disse politiske myntenes beholdning, kom til hovedsiden vår for studier.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Det mest uønskede som kan skje i en oppgangsperiode, har skjedd: en adresse som har vært sovende i ett helt år våkner, og det første den gjør er ikke å øke posisjonen, men å innløse og deretter selge.
Den konkrete handlingen er at den innløser tokens fra Aave, og deretter selger $ETH og $STETH til en verdi av 6,357,000 USD, med en gjennomsnittspris på 2428 USD.
Rekkefølgen er viktigere enn tallene. Aave er en låne- og pantelånsprotokoll, og tokens som er pantsatt der kan ikke flyttes; man må først gå ut av posisjonen og ta tilbake myntene til lommeboken før man kan selge. Så dette er ikke en tilfeldig handling, men en aktiv reduksjon av giring. Og i salgslisten er det ikke bare ETH, men også stETH, noe som er enda mer interessant – stETH gir staking-avkastning, og det at den også selges, viser at denne adressen ikke er ute etter høyere avkastning, men kontanter.
Se også på prisen. En adresse som har vært sovende i ett år har vanligvis en svært lav inngangspris, og 2428 USD er sannsynligvis fortsatt flere ganger høyere enn kostprisen for dem. Så denne salgsoperasjonen bærer ikke preg av panikk, men av disiplin. Det man virkelig bør være på vakt mot, er ikke tap som realiseres i tap, men gevinst som tas ut til rett tid.
Til slutt et spørsmål verdt å tenke på: 6,357,000 USD er salgsbeløpet, ikke hele posisjonen. Hvis dette bare er en del, kalles det rebalansering; hvis det er en fullstendig avvikling, er det exit. Samme handling, to forskjellige betydninger, med helt motsatt implikasjon for markedet fremover. Og akkurat nå ser vi bare beløpet, ikke saldoen.JPMorgan har inkludert Bitcoin i sine langsiktige kapitalmarkedsantakelser for 2027 med en årlig avkastning på 10 %. Min første reaksjon da jeg så dette var ikke å øke posisjonen, men at dette tallet ikke stemmer overens med dagens marked.
BTC har steget fra 77 137 til 81 200 på 24 timer, nå 80 732, en økning på 4,6 %. Men nivået over 81 000 har blitt testet to ganger uten å holde. Klokken 23 i går kveld nådde 1-timerslyset 81 199,9 med en volum på 3 millioner kontrakter, mens forrige lys bare hadde 780 000, og stengte på 80 273. Klokken 6 i morges gikk det opp til 80 941 med et volum på bare 378 000 kontrakter, og klokken 7 falt det tilbake til 80 466. Samme nivå to ganger, men volumforskjellen er åtte ganger.
Rentesatsen er 0,0074 %, fortsatt under basisnivået på 0,01, og evigvarende kontrakter handles med en rabatt på 5 basispunkter i forhold til spot. Åpen interesse er 2,68 milliarder, omtrent det samme som for et par dager siden på 2,7 milliarder. Prisen har steget 4,6 %, men gir ingen økning i giring; denne bevegelsen skyldes at shortposisjoner har blitt dekket, ikke at nye penger har kommet inn.
Institusjonens 10 % er en årlig avkastning over ti år, brukt som nevner i modellen. De kan ikke kontrollere hvem som legger ut salgsordrer på 81 000 i kveld. Hvis man regner med 10 % årlig avkastning, vil volatiliteten de første tre månedene alene kunne spise opp hele årets gevinst for de som går inn nå.
#Det viktigste i kveld er non-farm payrolls, vær forsiktig med at dårlige data kan føre til et kraftig fall! #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？
Forventet non-farm payrolls i kveld er en økning på 65 000, arbeidsledigheten på 4,2 %. Markedet har allerede priset inn renteheving i desember.
Noen nybegynnere forstår ikke non-farm, her er et tips: fokuser på lønnsveksten, ikke på antall nye jobber.
Økende lønninger = hawkish, undertrykker kryptoprisen; fallende lønninger og svakere sysselsetting = dovish, positivt for rebound; innenfor forventet område betyr konsolidering.
Markedets utvikling i går var overraskende og motsatt av flertallets forventninger! Etter at demokratene tok kontroll over begge kamre, forventet markedet et stort fall i aksjene, og Bank of America varslet et fall på 10 %, men aksjene steg kraftig samme kveld, og $BTC brøt også gjennom 80 000-nivået og steg direkte til 81 000.
Jeg forventet opprinnelig et brudd under 75 000, siden det i går var en nål ned til 75 690, og tenkte at markedet ville bruke nyheten til å bryte 75 000 for å skape panikk, før det ville snu opp igjen.
Etter at markedet snudde opp fra bunnen i går, ble 80 % av short-posisjonene lukket, med en likvidasjon på 400 millioner dollar.
BTC befinner seg fortsatt under en midlertidig motstandslinje som forbinder 87 000 og 84 900, og bruddet i går var på en kortsiktig motstandslinje (forbundet mellom 84 900 og 81 880), det har ennå ikke snudd.
Støtte: 78 500; motstand: 82 800 Opp 31,5 %, omsetning 14 ganger. Kan man kalle det volum?
Jeg har delt omsetningen av denne batchen av evigvarende kontrakter på posisjonsstørrelsen. CAP 14,4 ganger, ZEC 12,3, ETH 7,3, BTC 4,4. Den er på førsteplass.
24-timers omsetning 79,6 millioner dollar, posisjon 5,54 millioner. Penger inn, penger ut, nesten ingen holder over natten. Gebyr 0,0739 %, mer enn syv ganger basis, long-posisjoner taper penger hvert åttende time.
Klokken 20 i går kveld var det 4-timers lys med 4,2 millioner kontrakter, fra 0,0769 til 0,0959. Klokken 7 i morges nådde den 0,09848, nåværende pris 0,0965, mindre enn to poeng fra toppen. 24-timers lavpunkt 0,07256.
Jeg har sjekket ordreboken. Innenfor ±1 % er kjøpsordrene 23 000 dollar, salgsordrene 14 500. ETH i samme område er 400 000 mot 1 150 000. Den kan løfte prisen ett poeng med bare rundt 20 000 dollar. Slike tar jeg ikke i, ikke fordi jeg misliker oppgangen, men fordi den ikke holder seg.
Det er virkelig livlig, og jeg har posisjonen tom også.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 #ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势
Moderna kommer med kvartalsrapporten før markedet åpner i morgen, og jeg satser direkte på at den overgår forventningene – ikke fordi selskapet er så bra, men fordi markedets forventninger er altfor lave.
Tenk på det, på denne tiden i fjor var Moderna en aksje med flere titalls milliarder i inntekter, nå forventes Q3-inntektene å være litt over 800 millioner, en nedgang på nesten 90 %. Når forventningene er presset så lavt, vil selv en liten forbedring være en overraskelse. Og Q3 er jo egentlig høysesong for vaksinesalg, med influensa- og koronasessong, så det burde jo selges mer enn i Q2?
I Q2 hadde Moderna inntekter på 145 millioner, som faktisk overgikk øvre grense i veiledningen, noe som viser at selskapet ikke er så dårlig. Nå forventes Q3-inntektene til 860 millioner, så lenge det ikke skjer noe katastrofalt, er det stor sannsynlighet for at de overgår forventningene.
82 % i fellesskapet satser på at det blir over forventningene, noe som viser at folk tenker likt. Selv om enighet i forventninger noen ganger kan være et motindikator, hvor dårlig kan Moderna egentlig bli? De som skulle selge har allerede gjort det, og forventningene er presset helt i bunn.
Personlig satser jeg lett. Treffer jeg, får jeg en gevinst, bommer jeg, faller det ikke mye.
Det man virkelig bør være bekymret for, er veiledningen etter rapporten. Hvis neste kvartals veiledning fortsatt er dårlig, vil en oppgang bare være midlertidig.
Hva med dere? Satser dere på at Modernas kvartalsrapport overgår eller ikke når forventningene denne gangen? 10x giring er parameteren jeg helst ville stoppe opp for å kodegjennomgå når jeg ser på denne overvåkingen💻. Inndataene er klare: Core Trader 01 åpner eller øker en long-posisjon i $MU, antall 500 enheter, nominell verdi ca. 389 900 USD, referansepris 779,7918 USD. Men overvåkingen gir bare utførelsesresultatet, ikke exit-logikken for denne handelen.
Min vurdering er: om denne handelen kan godtas, avhenger ikke bare av long-argumentet, men av om det finnes betingelser for tidlig avbrudd ved feilvurdering. Grovt regnet ved å dele nominell verdi på giringen, tilsvarer marginen ca. 39 000 USD; hvis prisen går 1 % mot posisjonen, taper posisjonen ca. 3 900 USD, omtrent en tidel av denne estimerte marginen, uten å ta med kostnader.
En potensiell feil er å tolke "å kunne tåle mer" som exit-regel. Retningsvurdering kan kreve tid for å materialisere seg, men giringen reduserer ventetiden. Jeg kan imidlertid ikke regne ut en nøyaktig likvidasjonspris basert på dette, siden marginmodellen, ekstra sikkerhet og vedlikeholdsmarginkrav er ukjent; å bare skrive "farlig ved 10 % fall" er en manglende grensekontroll.
Hvis jeg skulle gjennomgå denne logikken, ville jeg først krevd at betingelsene for feilvurdering ble tydeliggjort, og deretter sjekket om tilsvarende tap er bærekraftig, i stedet for å legge til regler etter lansering. Jeg vil nå heller observere hvordan den håndterer motgående svingninger; å åpne long er bare funksjonsinngangen, risikostyring avgjør hvor lenge programmet kan kjøre.#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 🔵 Blå bølge lander: Det er ikke kryptos undergang, men starten på "regulatorisk forutsigbarhet"
11.3 Midtveisvalget er avgjort, Demokratene tar kontroll over begge kamre i Kongressen og bryter Republikanernes fullstendige kontroll. Markedets første reaksjon var "streng regulering kommer", men ved nærmere ettersyn er dette egentlig at "den hengende kniven" er lagt ned.
Tredobbelt prisingslogikk
"Clear Act" diskuteres på nytt: Opprinnelig myndighet til CFTC oppheves, Demokratene endrer utkastet = utvider SECs regulering og legger til "begrensninger på interessekonflikter for regjeringsansatte i krypto". Kort sikt: lovgivningsdødvinkel, lang sikt: økte etterlevelseskostnader — men "klare regler" er bedre enn "tilfeldige lisenser".
Positive nyheter prises inn, negative nyheter er allerede ute: Forventningene om "pro-krypto fordeler" før valget skuffet, men delt regjering = vanskelig å få ekstreme forbud. Institusjoner tør heller å bygge posisjoner etter nye regler enn å satse på politikk.
Makroforhold: Oljepris faller, amerikanske statsobligasjonsrenter synker, dollaren svekkes, marginal likviditet øker, risikable aktiva repareres generelt, krypto følger beta.
Innvirkning på markedsstruktur
MEME og plattformmynter som steg på "politisk spekulasjon" får press; eiendeler med reell kontantstrøm/institusjonell støtte (BTC/ETH) er relativt motstandsdyktige
Økte etterlevelseskostnader fører til raskere utrenskning av små børser/anonyme prosjekter, ledende børser og regulerte stabile mynter tar markedsandeler
Krypto PACs 233 millioner dollar i politiske donasjoner går tapt, men "bransjepolitisering" er en irreversibel trend — neste runde med lovgivningskamp starter tidlig $BTC Bitcoin har steget i takt med risikofylte eiendeler og brutt gjennom 81000💲. Ethereum har hatt en enda større oppgang, og det samlede kryptomarkedet har hentet seg inn. Tokens knyttet til Trump (som TRUMP, WLFI) har derimot falt kraftig, og viser en tydelig divergens fra hovedstrømmen av mynter.
Valget har fjernet politisk usikkerhet, og det kraftige fallet i oljeprisen reduserer inflasjon og geopolitiske risikopremier, noe som øker risikoviljen. Kryptovaluta, som en høy-beta risikoeiendel, drar direkte nytte av dette. På kort sikt er dette positivt for likviditet og stemningsforbedring. Men på mellomlang og lang sikt må man være oppmerksom på at Demokratene som kontrollerer Kongressen kan bremse fremdriften av kryptovennlig lovgivning og føre til strengere regulering, og effekten av bransjens tidligere lobbyinnsats er usikker.
Markedet har allerede priset "politiske tokens" og "hovedstrømsaktiva" separat, noe som er et tegn på modenhet, men det betyr også at politisk risiko ikke vil forsvinne helt $BTC #AAOI高速光模块放量，Q3财报能否超预期？ AI算力需求拉动下，AAOI 800G光模块进入集中放量期，公司指引Q3 800G收入环比有望接近五倍增长，同时1.6T产品开启小批量出货，在手订单充裕，需求端热度充足。但短期约束不在需求，而是上游光芯片供给、产能爬坡速度，这是能否突破指引上限的关键。
市场核心观察两点：一是800G出货兑现度与1.6T客户认证进度；二是毛利率。AAOI外购激光芯片，成本压力高于一体化厂商，管理层给出Q3非GAAP毛利率区间29%-30.5%，若良率改善、高端产品占比提升，毛利率走高将成为超预期信号。
风险同样突出，海外同行竞争激烈，大客户订单分配存在不确定性，扩产带来的新增费用也会压制利润。整体判断，营收落在指引区间内是基准情景，小幅超预期有机会，但大幅爆单难度偏高。
资金层面更看重1.6T落地节奏，这决定明年成长弹性。如果财报披露1.6T认证顺利、新增头部云厂商订单，即使营收仅达标，市场情绪也会偏积极；反之，若芯片缺货拖累出货、毛利率低于下限，容易引发估值回调。Etter å ha lest ferdig, noterte jeg meg tre ting. Jeg som er en listeperson, holdt på å forveksle trending-listen med en observasjonsliste, men tenkte om igjen: Å bli observert og å ha forskningsverdi er virkelig ikke det samme valgbare alternativet.
1. På CoinGeckos kryptotrendingliste ligger Pudgy Penguins ($PENGU) på førsteplass, med markedsverdi på 112. plass, og en økning på 5,5 % på 24 timer; BTC steg 5,1 %, mens TRUMP falt 17,1 %, og de er også høyt oppe på trendinglisten. Min vurdering er at denne listen passer til å finne diskusjonstråder, men ikke til å direkte merke markedssentimentet som "bullish", fordi både oppgang og nedgang kan føre til søk.
2. Jeg vil holde trendingplassering og markedsverdi separat; høy oppmerksomhet betyr ikke nødvendigvis stor markedsstørrelse, og det blir veldig tydelig når man ser PENGUs to rangeringer sammen. Hvis man bare fordeler forskningstid basert på søkefrekvens, tror jeg det er lett å forveksle midlertidig diskusjonsvolum med et prosjekts viktighet.
3. Jeg vil også la det være et tomrom for "hvorfor det søkes etter"; dette materialet gir ikke spesifikke katalysatorer for hver mynt, så jeg kan ikke lage historier for dem. Hvis det senere kommer klare hendelser, kan man sammenligne hendelser og prisendringer for å skille om folk leter etter muligheter eller undersøker risiko, og det er min egen observasjonsmetode.
Jeg ser først trending som en liste med spørsmål, ikke som svar; hva vil folk legge til som fjerde punkt for å vurdere om PENGU sin førsteplass på trendinglisten har verdi for kontinuerlig oppfølging? I går sa jeg at jeg skulle se om det amerikanske aksjemarkedet ville gi ansikt i kveld.
Det gjorde det, og det ga det veldig sjenerøst.
BTC er nå 80,635, ETH 2,428. På to dager har BTC steget 5 % fra 76,664, og ETH har steget 7,6 %.
Dow Jones steg 3 % i går kveld, den største enkelt-dags oppgangen på 18 måneder.
Men det er en detalj som må nevnes: Philadelphia Semiconductor falt 3,11 % i går, til det laveste nivået på seks måneder. Pengene gikk ikke til AI-infrastruktur, men til Apple, Microsoft, Amazon og forbrukeraksjer.
Så denne bølgen er ikke "optimistisk for fremtiden", men "påfyll etter usikkerhet er fjernet".
Nivået på 80 000 har blitt testet i en hel uke, men i går ble det gjenerobret på én dag. At det gikk så raskt, viser at mange hadde tomme posisjoner tidligere.
I dag har jeg satt tre betingelser for meg selv før jeg handler, og mangler jeg én, handler jeg ikke:
1 Ikke jag etter det. Å gå inn etter en 5 % økning på én dag betyr at stopptapet ditt ligger rett under andres gevinstnivå.
2 I morgen er det non-farm payroll. Før dataene kommer ut, skal posisjonen ikke overstige tredjedelen av vanlig.
3 Har pengene fra ETF kommet tilbake? Hvis ikke, er dette bare en følelsesmessig korreksjon.
Sjekk selv, hvor mange av disse klarer du? #Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？
Oklo fokuserer på små avanserte raske reaktorer, og har fått mye oppmerksomhet fra kapitalmarkedet takket være fordeler som tilpasning til AI-datasentre og lavkarbon stabil strømforsyning. Foreløpig er kommersialiseringen fortsatt på demonstrasjons- og pilotstadiet, og det er klare trinnvise gap før storskala implementering.
Prosjektet går foreløpig bra, den første Aurora raske reaktoren bygges med støtte fra USAs energidepartement via en forenklet godkjenningsprosess, og forventes å være tilkoblet nettet og levere strøm for første gang i 2027–2028. Dette blir et viktig milepæl for kommersialiseringen. Testreaktoren har allerede oppnådd kritisk drift, drivstoffforsyningskjeden er delvis etablert, og de har sikret en intensjonsavtale med Metas datasenter. Behovet for implementering i relevante scenarier er tydelig, og både teknisk gjennomførbarhet og markedsetterspørsel er foreløpig bekreftet.
Men det er fortsatt flere hindringer for storskala kommersialisering. For det første benyttes spesielle godkjenningsregler for pilotprosjektet, mens den nasjonale NRC-kommersielle lisensprosessen er langvarig og usikker. For det andre mangler det ingeniørerfaring med små natriumkjølte raske reaktorer, og stabilitet ved langvarig drift samt driftskostnader er ennå ikke verifisert. For det tredje krever kjernekraftprosjekter høye investeringer og lang tid, og evnen til kontinuerlig finansiering vil direkte påvirke fremdriften.
Alt i alt kan man i 2027–2028 bare oppnå demonstrasjonskommersialisering med én enhet, og fullføre teknisk og scenariebekreftelse. Ekte storskala kommersiell bruk og masseimplementering av strømforsyningsprosjekter forventes først etter 2030. På kort sikt kan man følge med på nettilkobling og godkjenningsprosess, mens på mellomlang og lang sikt er lisensiering, kostnadskontroll og modenhet i forsyningskjeden de avgjørende faktorene for om Oklo lykkes kommersielt. •$BTC bullish synspunkt
- BTC brøt gjennom 79 000 dollar og fortsatte opp til 80 031 dollar, teknisk brudd på nøkkelmotstand frigjør oppadgående momentum.
- Store hvaler og institusjoner som Block øker kontinuerlig beholdningen på lave nivåer, noe som viser langsiktig optimisme; spotmarkedets kjøp har snudd fra netto salg til netto kjøp, kjøpskraften øker.
- Etter at politiske negative faktorer fra det amerikanske mellomvalget har lagt seg, har markedsstemningen raskt bedret seg, globale kapitalmarkeder har generelt steget, og finansielle betingelser har begynt å støtte risikable eiendeler.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ #ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势
Q3 er høysesong for vaksinasjon mot luftveisinfeksjoner om høsten og vinteren, og denne kvartalsrapporten er et nøkkelvindu for å observere Modernas kommersielle transformasjon. Covid-vaksinen er fortsatt grunnlaget, og mNEXSPIKE som en ny generasjons oppdatert vaksine, fokuserer på vaksinasjonsdekningen og detaljhandelandelen blant eldre og høyrisikogrupper i USA. Markedet forventer at inntektene fra covid-vaksinen fortsetter å falle år-over-år, da covid har gått fra å være en pandemi-nødvaksine til en sesongbasert valgfri vaksine, og folks vilje til å vaksinere seg fortsetter å avta. Etterspørselen støttes kun av eldre og personer med underliggende sykdommer, noe som utgjør det største kortsiktige presset.
RSV-vaksinen mRESVIA er et interessant punkt, men konkurransesituasjonen er svak, med GSK og Pfizer som har en tydelig førstefordel. Tidligere kvartalssalg har vært under forventningene, og det er vanskelig å bidra med betydelig vekst dette kvartalet. Det er nødvendig å følge med på ordre- og distribusjonsdata. Den godkjente influensa+covid to-komponent vaksinen mCOMBRIAX i Europa er fortsatt i tidlig fase av volumøkning, med begrenset kortsiktig inntektsbidrag. Mer fokus ligger på markedsaksept, som vil avgjøre vekstpotensialet for kombinasjonsvaksiner fremover.
Kostnadssiden er en annen kjernefaktor. Den generelle vurderingen er at Q3-inntektene sannsynligvis vil holde seg lave, og det er vanskelig å oppnå høy vekst. Det sentrale fokuset er ikke kortsiktig inntektsboom, men stabilisering av covid-vaksinens markedsandel, signaler om volumøkning for RSV, og kommersialisering av to-komponent vaksinen. Hvis vaksinasjonsdataene overgår forventningene, vil det gjenopprette markedets tillit til mRNA-kommersialiseringsplattformen; motsatt vil markedet fortsette å bekymre seg for inntektsbegrensninger, og kapital vil i større grad satse på langsiktige historier innen kreftpipeline.Når jeg ser på slike adresser med høy suksessrate, ser jeg først på oddsen: å vinne ofte betyr ikke nødvendigvis lav risiko. Ifølge Odaily-overvåkning fullførte en adresse 42 runder med BTC-handel fra 18. september til 30. oktober, med en suksessrate på omtrent 98 %; etter en netto reduksjon på omtrent 6,7 millioner dollar i long-posisjoner, har den fortsatt long-posisjoner verdt omtrent 18,1 millioner dollar i $BTC.
Jeg er mer tilbøyelig til å se dette som en risikoreduksjon, ikke som et klart signal om nedgang. Posisjonen er fortsatt der, og reduksjon i posisjon kan ikke likestilles med en retning som snur; 42 runder med kortsiktige handler kan heller ikke garantere suksessraten for neste handel. Uten informasjon om enkeltgevinster/tap og giring, kan man ikke beregne forventet verdi bare basert på 98 %.
Hvis man bruker dette som en påminnelse for å sjekke eksponeringen sin, synes jeg det er verdt det; men hvis man satser på nedgang bare fordi "eksperten reduserer posisjonen", er informasjonen ikke tilstrekkelig, og oddsen er kanskje ikke gunstig. Når man vurderer signaler fra slike adresser som fortsatt har long-posisjoner etter reduksjon, hva legger folk mest vekt på: historisk suksessrate eller nåværende odds?I går formiddag stakk BTC ned til 75736, og om kvelden dro den rett opp til 81196. På én dag, først lar den deg kutte tap, så tvinger den deg til å kjøpe på topp — dette er ikke et marked, det er hovedaktørene som rydder ut folk.
Det fallet ned var ikke et ekte dump. Under 76300 har det ligget stop-loss-ordrer i et halvt måned, og uten å rydde dem ut kan den ikke dra opp. Beviset ligger i volumet: Fallet om morgenen hadde lavt volum, mens oppgangen om kvelden hadde nesten firedoblet volumet. Fallet uten volum er falskt, oppgangen med volum er ekte.
Så i går steg den tilsynelatende 7 %, men i realiteten ble alle som skulle kutte, ferdig med det.
Men etter en slik bevegelse vil det ikke gå rett opp. Etter en runde med rydding, er det vanlig at neste tilbakefall går dypere, og så må du prøve igjen – tør du fortsatt holde da?
Jeg fikk hatten min slått av i går, det innrømmer jeg, jeg later ikke som jeg er en ekspert. I dag sier jeg bare: Jeg kjøper ikke på dette nivået. Det er ikke fordi jeg er negativ, men så lenge ukesglidende gjennomsnitt ikke holder, er sjansen for gevinst ved å kjøpe på topp ikke verdt det. Jeg venter til den trekker seg tilbake under 80000 før jeg gjør noe. BTC er opp 4,9 % mens ETH leder store eiendeler med 7,4 % og SOL legger til 4,57 %. Det tyder på at deltakelsen strekker seg utover BTC, et sunnere bakteppe enn en enkelt eiendel-bevegelse. Det er fortsatt usikkert om denne bredden kan holde seg ettersom amerikanske jobbdata og olje-risiko-omprising former makroforventningene.
Ikke finansiell rådgivning.