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#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
👉Prima di tutto, diamo un'occhiata a $SPCX ：
La soglia fissa di mercato è un EPS diluito GAAP rigorosamente superiore a $0.17, mentre le aspettative degli analisti per il Q3 pubblicate sono circa $0.14. Quindi, SpaceX non solo deve essere redditizia, ma deve superare le aspettative di mercato di almeno $0.03 per azione;
▶️Prove di profitto attualmente disponibili
Le anteprime pubbliche del Q3 mostrano che il mercato originariamente prevedeva:
- Ricavi Q3 circa $12.9B
- EPS circa $0.14
I dati ufficiali del Q2 sono:
- Ricavi: $7.814B
- EPS diluito GAAP: -$0.09
- Margine lordo: 55.3%
- Perdita operativa: $143M
- Perdita netta: $541M
L'EPS del Q2 è già migliorato significativamente rispetto alle aspettative di mercato, ma è ancora in perdita. Per superare $0.17 nel Q3, non solo deve passare da -$0.09 a un profitto, ma deve anche superare di almeno circa il 21% le aspettative di mercato pubbliche di $0.14. Questo pone requisiti elevati sia per il riconoscimento del profitto trimestrale che per le voci contabili.
Valutazione attuale: NO leggermente favorito, ma non con alta certezza.
#OKX达人 #交易TradFi就来OKX #OKX美股财报季#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Il core business dello streaming entra in una fase di stagnazione nella crescita degli utenti, con un rallentamento continuo della velocità di aumento degli abbonamenti esistenti. La narrazione principale del mercato si è già spostata sul segmento degli abbonamenti pubblicitari, con i capitali che scommettono sul business pubblicitario come seconda linea di crescita.
Il mercato ha anticipato una valutazione ottimistica, ampliando continuamente le aspettative di crescita del business pubblicitario, alimentando un sentiment positivo unanime e incorporando nel prezzo attuale lo spazio futuro di monetizzazione pubblicitaria. Tuttavia, ci sono preoccupazioni di fondo: aumento della perdita di utenti e diminuzione del tempo di visione, con incertezza sulla capacità del business pubblicitario di soddisfare le alte aspettative del mercato.
Il punto di scontro attuale è che il mercato ha già prezzato ampiamente i benefici del business pubblicitario; se i dati del bilancio non dovessero raggiungere le aspettative elevate, le posizioni ottimistiche accumulate si invertiranno rapidamente. La scommessa è sul "Sì", puntando sulla concretizzazione della monetizzazione pubblicitaria e sul recupero della redditività, per verificare se la nuova logica di business può sostenere la pressione del rallentamento della crescita del core business.Un robot telecomandato, perché dovrebbe superarmi con una corsa così?
Yushu ha fatto un grande balzo da 60 a 82 in una sola candela giornaliera, con un rialzo intraday superiore al 15%, schiacciando letteralmente gli short sul terreno. Il tasso di finanziamento è crollato a -0,49%, costringendo tutti gli short a diventare carburante. Ma io non ci sto.
Questa spinta, a dirla tutta, si basa solo su emozioni e short squeeze. Nove dipartimenti hanno emesso documenti per promuovere l'implementazione dell'intelligenza artificiale fisica, insieme alla pubblicazione del primo standard nazionale per robot umanoidi, e i capitali hanno sfruttato l'occasione. Questo titolo era sceso per due mesi, con posizioni short piene, e un minimo segnale positivo ha scatenato un effetto valanga di coperture. Non è affatto una scoperta di valore, è un puro gioco di liquidità.
I fondamentali reggono davvero questo prezzo? Nel primo semestre i ricavi sono stati di qualche decina di miliardi, ma l'utile netto al netto delle voci straordinarie è calato di quasi il 20%. JPMorgan ha direttamente assegnato un rating di riduzione, ritenendo che il premio per la storia attuale sia esagerato. E poi guarda quei movimenti fluidi sul palco, quanti sono frutto di programmi pre-scritti o addirittura di ingegneri che li controllano da remoto? La vera capacità autonoma di lavorare in fabbrica è ancora lontana. Un giocattolo telecomandato che non ha nemmeno un "cervello" completamente sviluppato, eppure la sua capitalizzazione vola verso i 200 miliardi, se non è una bolla, cos'è?
Dal punto di vista tecnico è sicuramente forte, con un momentum a breve ancora presente. Ma la mia logica di short non cambia: più il rimbalzo è rapido, più la caduta sarà dura. Un prezzo costruito su politica, emozioni e short squeeze, senza un supporto di crescita degli utili, alla fine tornerà giù.
Questa volta ammetto la sconfitta, ma non l'errore. Continuate a spingere, io tengo la posizione short e aspetto che la marea si ritiri. Gestendo un fondo da 2,7 miliardi di dollari, la loro maggiore posizione è sorprendentemente una moneta DEX
Il partner di Multicoin Capital ha detto personalmente a Bloomberg ieri che HYPE è la loro posizione più grande nel fondo hedge, ed è stata acquistata sul mercato aperto, non è una quota privata a prezzo scontato.
Ciò che non torna è il tempismo: i colleghi Paradigm e Framework stanno aumentando gli investimenti in AI e robotica, mentre Multicoin dice di non toccare l'AI pura.
Inoltre, nel loro report di giugno di quest'anno hanno dato a HYPE una valutazione base di 319$ entro il 2028.
Penso che questa sia la mossa chiara dell'istituzione: ora a 79$, ancora il 19% sotto il picco di settembre a 98$, il che equivale a dire "vedo lontano, non mi interessa guadagnare questo piccolo margine a breve".
Ma si rifiutano categoricamente di dire quanto hanno effettivamente comprato.
Se scende sotto i 70$, penso che la situazione cambi, bisognerà rivalutare.
Gli altri inseguono l'AI, lui è tutto dentro sul DEX, da che parte stai?
$HYPE Three AI-Related Tokens, Three Completely Different Business Models Don’t lump $WLD , $NEAR , and $TAO together just because they’re associated with AI. Each project targets a different problem, and each needs to be evaluated using different criteria. 🔹 $WLD — Digital Identity and Proof of Humanity World ID aims to verify that a user is a real, unique person, with additional capabilities for proving certain attributes or presence. The core value proposition is trusted identity, particularly foI dati del mercato sono ancora molto interessanti, i soldi non sono usciti, hanno solo cambiato posizione per rientrare. L'ETF spot BTC ha registrato un deflusso netto di 907 milioni in due settimane, ETH ha visto un deflusso di 955 milioni solo a ottobre, il peggior risultato dell'anno, a livello contabile le istituzioni stanno uscendo; ma BlackRock ha subito lanciato un nuovo ETF BTC con protezione al ribasso — opzioni per rafforzare i ricavi, con un cuscinetto in caso di calo e un tetto in caso di rialzo, chi si ritira e chi si mette in fila sono le stesse persone 📊
Questa mattina BTC si aggira intorno a 81.800, è sceso poco più dell'1%, il livello di 81.000 non è stato ancora rotto; ETH si mantiene sotto i 2.400, colpito dal deflusso di 955 milioni, è il più colpito tra i tre principali; SOL si muove lateralmente intorno a 105, domani sera verso le 21:00 ora di Pechino ci sarà un cambio di "cuore", ho appena verificato che questa notizia non è stata posticipata, quindi è importante prestare attenzione.
Ci sono anche due notizie: l'IPC di settembre su base annua è stato del 3,7%, superiore al previsto 3,6%, si parla di nuovo di aumento dei tassi, gli asset rischiosi si ritirano per prudenza; dall'altra parte Warsh evita di parlare di aumento dei tassi, mancano 8 giorni al FOMC, la macroeconomia oscilla tra spaventarti e rassicurarti — chi si ritira teme l'aumento dei tassi, chi fa domanda scommette sulla volatilità 😏
Il mio giudizio è di non inseguire posizioni short in questa fase. Se domani sera il cambio di "cuore" avverrà senza problemi, il premio per la volatilità di SOL si appianerà; se il FOMC adotterà una linea aggressiva, il livello di 81.000 sarà probabilmente testato di nuovo; il "buco" di ETH è il più profondo ma anche il più vicino alla superficie, se arriva un rimbalzo da ipervenduto avrà la massima elasticità, sto monitorando se riuscirà a risalire sopra i 2.400.
Le condizioni sono queste: un aggiornamento riuscito e una macroeconomia senza aggressività sono necessari per dare ossigeno ai rialzisti; al minimo intoppo, gli ordini di uscita nelle mani dei ribassisti diventano carburante pronto a esplodere 💥今天市场一片“复苏”的欢呼，但一个被忽略的细节是：SanDisk前几天财报后暴跌，今天却突然领涨——这不是趋势反转，而是情绪修复的典型剧本。$BTC 同步跟涨，同样没有突发利好，只是外部风险偏好回暖带动的技术性回补。把这两件事放在一起看，结论很清晰：坏消息已经出尽并被定价，好消息正被分批兑现，市场处在“跌不动、涨不快”的蓄势阶段，而非新趋势的起点。 先拆SanDisk。财报引发的抛售属于恐慌性超调，估值被过度压缩。今天反弹有三个支点：AI存储需求的基本面没有改变，长期合同订单继续托底；连续下跌后空头集中平仓，触发技术性回补；超跌后的估值修正。但必须记住：业绩指引疲软的问题并未消失，上方压力依然沉重，冲高后分化会非常明显。这是修复，不是主升浪。 再看$BTC。今天的上涨跟随的是外部情绪，不是链上或消息面的突变。巨鲸在低位持续吸筹，守住了底部区间；外部风险偏好回升，带动市场修复；做空动能衰竭，空头不再继续施压。价格结构呈现的是重心不断上移的震荡上行，而不是单边拉升。没有新增资金推动，就谈不上单边行情，当前只是标准的蓄势整理。$ETH 和 $SOL 的节奏大概率同步，跟随风险偏好的边际变化，Ieri sera $SNDK è riuscito a rimbalzare un po', ma oggi all'apertura del mercato coreano è stato subito spento 😂
Il KOSPI è crollato, e anche i titoli pesanti dei semiconduttori come Hynix hanno subito perdite, il contratto di SNDK è sceso costantemente da sopra 1400 ieri sera
La mia posizione long alla fine ha chiuso in pareggio con una perdita; a dire il vero, un po' di rammarico 😮💨
Il mio giudizio sulla questione di Changxin non è cambiato molto, la competizione nel settore DRAM si intensifica, ma non è sufficiente per dedurre direttamente il crollo del fossato competitivo del business NAND di SanDisk
Ma ora il mercato sta chiaramente ancora digerendo la pressione valutativa dell'intero settore AI e storage, e quando l'appetito per il rischio si riduce, le differenze fondamentali tendono a essere trascurate nel breve termine
Questo è anche uno degli aspetti frustranti del trading:
La logica può essere verificata lentamente, ma la posizione non può aspettare il mercato indefinitamente
Inizialmente volevo approfittare di una ripresa emotiva dopo il panico, ma il rimbalzo non si è mantenuto, quindi meglio ritirarsi per ora
Mantengo temporaneamente il mio punto di vista, continuerò a osservare i flussi di capitale nel settore storage
Le opportunità dovrebbero esserci ancora, non c'è bisogno di scontrarsi frettolosamente con il mercato
#芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？ I dati di prestito di $MORPHO sono davvero affidabili. Gli utenti di Coinbase usano BTC come garanzia per prendere in prestito U, e dietro c'è Morpho; ora i prestiti hanno raggiunto un nuovo massimo, circa 1,6 miliardi di U, con il 90% di questo pool già preso in prestito. Ieri anche Frgmnt ha detto che investirà nel pool di Morpho, con la custodia gestita da Anchorage. I dati stanno migliorando gradualmente, e di conseguenza il prezzo sta lentamente salendo.
Solo che ora il mercato generale è un po' debole, molte criptovalute con fondamentali solidi non riescono a salire, mentre quelle basate sui dati dei contratti stanno facendo grandi balzi, ma hanno anche intrappolato molti investitori. Ora si può solo aspettare un momento adatto; se questi dati si manterranno, penso che tenere a medio-lungo termine non sarà un problema.L'upgrade di Goldman è notevole proprio perché il suo target è sceso da 139$ a 106$: la raccomandazione riconosce un potenziale rialzo, ma con un tetto di valutazione più basso. Il calo dello 0,44% delle azioni dopo un rialzo intraday del 7% suggerisce che gli investitori rimangono concentrati sul finanziamento, non sulle valutazioni. I contratti di calcolo a lungo termine potrebbero aiutare, ma la loro redditività e tempistica restano la prova irrisolta.
#CoreWeaveRatingUpgrade #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Dopo un picco ad agosto, SPCX è sceso costantemente, ora si muove lateralmente con volumi ridotti intorno a 148, come se stesse aspettando un verdetto. I dati del bilancio sono già stati completamente analizzati: le entrate previste sono intorno a 12,9 miliardi, l'EPS circa tra 0,14 e 0,19, e il mercato ha già brindato in anticipo al "primo trimestre in utile". Tuttavia, nel Q2 scorso, nonostante le entrate abbiano superato le aspettative del 15%, il prezzo delle azioni è sceso del 9% perché la spesa in conto capitale è salita a 18,4 miliardi, e il mercato teme che stia bruciando denaro per crescere.
Questa volta probabilmente si ripeterà lo stesso copione. La crescita degli utenti Starlink è davvero forte, con un aumento netto di 1,7 milioni in un trimestre, ma l'ARPU rimane stabile a 66 dollari, senza aumenti di prezzo. Ciò che davvero scoraggia un investimento pesante sono due mine vaganti: il 22 ottobre saranno sbloccate 1,3 miliardi di azioni, e il 24 ottobre altre 329 milioni saranno messe sul mercato; il 15° volo di Starship dovrebbe tentare per la prima volta il "lancio con pinze", un traguardo importante, ma se fallisce sarà un colpo emotivo devastante. Morgan Stanley ha definito il bilancio un "antipasto"; l'antipasto può anche non piacere, ma finché il piatto principale non arriva stabile, il tavolo può essere rovesciato in qualsiasi momento.
Quindi questo livello non è il posto giusto per scommettere sul bilancio. Il mercato delle opzioni prezza una volatilità post-bilancio vicina al 7,5%, con un range verso l'alto a 162 e verso il basso a 139, le probabilità non sono favorevoli. Meglio aspettare due eventi: o il 15° volo di Starship darà un segnale chiaro di riutilizzo, o il periodo di lock-up farà emergere un buco significativo. Il livello 148 sembra supportato da istituzioni, ma supporto e rialzo sono due cose diverse; il movimento laterale a basso volume è il più snervante, non fare da sentinella a metà strada per altri. $SPCX $SNDK Lezioni dal crollo di SNDK SanDisk! Anche i fondamentali migliori non possono resistere a una vendita collettiva del settore
La grande logica del settore dello storage è ancora valida, ma il mercato non può salire sempre in modo unilaterale; questo crollo improvviso di SNDK mi ha dato una dura lezione.
All'inizio ero ottimista sui rialzi dei prezzi delle NAND flash e sul raddoppio dei ricavi degli SSD enterprise, convinto del riscaldamento del ciclo dello storage, e ho preso posizioni long in anticipo, trascurando il rischio di una correzione sistemica del mercato azionario e del settore dei semiconduttori. Il prezzo è sceso dal massimo di 1900 in modo continuo, con tutte le medie mobili in configurazione ribassista, MA5, MA10, MA20 che esercitano una pressione a strati; ogni piccolo rimbalzo non riesce a superare le medie mobili a breve termine, tipico di un trend discendente.
La lezione più grande questa volta: anche i fondamentali migliori non possono competere con una svalutazione collettiva del settore. I chip di memoria sono un prodotto ciclico forte, ma quando il sentiment cala, i fondamentali positivi perdono completamente efficacia nel breve termine.
La gestione della posizione è fondamentale; finché il trend non conferma un'inversione, conviene mantenere solo piccole posizioni per testare i rimbalzi, con stop loss rigorosi. L'indicatore SuperTrend è ancora sopra 1500.4, il trend principale resta ribassista, i rimbalzi sono più che altro correzioni, non vanno considerati come una nuova ondata di rialzo principale.
Strategia futura: se il rimbalzo è debole e si riprende a scendere, la strategia di seguire il trend resta la migliore. Per investire nel settore storage non basta guardare solo i propri bilanci, bisogna monitorare anche l'indice SOX Philadelphia Semiconductor, Micron, SK Hynix e il loro andamento correlato; il sentiment del settore è il fattore chiave che determina le oscillazioni di breve termine.
Il mercato non manca mai di opportunità, manca la pazienza di tenere le mani ferme. In un trend ribassista, sopravvivere è più importante che cercare di comprare al minimo.Analista: il rialzo di Bitcoin potrebbe rilanciare gli acquisti delle società di tesoreria crypto, ma è difficile che si ripeta un'ondata di finanziamenti indiscriminati
Gli acquisti aziendali di Bitcoin nel terzo trimestre sono generalmente rallentati. Strategy ha aumentato la posizione netta di 1666 BTC, meno rispetto ai 83.901 del secondo trimestre; altre società quotate hanno aumentato la posizione netta di 5617 BTC, meno rispetto ai 45.725 del trimestre precedente. Si prevede che gli acquisti aziendali di Bitcoin possano accelerare nuovamente già quest'anno. Se il rialzo di Bitcoin porta le società di tesoreria a ottenere nuovamente un premio di valutazione relativo al valore delle loro partecipazioni in Bitcoin, le aziende potranno continuare ad acquistare Bitcoin emettendo nuove azioni senza diluire l'esposizione per azione in Bitcoin degli azionisti esistenti. Tuttavia, gli investitori ora prestano maggiore attenzione ai costi di finanziamento, alla disciplina del bilancio e alla quantità di Bitcoin per azione, e i fondi potrebbero privilegiare aziende con dimensioni, liquidità e track record operativo più maturi; è difficile che si ripeta la situazione di finanziamenti indiscriminati dello scorso anno. Rasmussen ha inoltre osservato che 12 società entrate nel boom delle tesorerie del 2025 hanno già liquidato le loro posizioni, principalmente per ripagare debiti o restituire liquidità agli azionisti. Tuttavia, gli acquisti aziendali non sono l'unica fonte di domanda: nel terzo trimestre gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato un afflusso netto di 6,4 miliardi di dollari. Kooner avverte che alcune attività degli ETF potrebbero essere operazioni di basis trading con chiusura rapida; i dati mostrano che la scorsa settimana gli ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti hanno registrato un deflusso netto di circa 229 milioni di dollari#ETH现货ETF连续三周净流入 $BTC $ETH $SOL $BTC 持仓日报54%看涨、31%中立、15%看跌，多头占优。 热点上，某策略2210万刀加仓267枚BTC，总持84.8万枚，同时回购1.93亿STRC优先股，授权扩至30亿。 贝莱德申请PBIT，给IBIT上涨敞口加下行保护。萨尔瓦多储备破7800枚，IMF贷款后增1700枚。德国Sparkassen银行网络推BTC、$ETH 、XRP、$SOL 交易，月增30-40家银行。 机构与国家队齐进，主流采用加速。中线看，基本面支撑强，但需盯宏观与监管，我偏谨慎乐观。【Più cresce UNITREE, più i ribassisti si ribellano: quanti stop loss dovranno scattare in questa fase?】
$UNITREE è salito di circa il 30% in due giorni, ma il tasso di finanziamento è diventato sempre più negativo. Il tasso di riferimento orario di Hyperliquid ha raggiunto -0,119%, il che significa che i ribassisti devono pagare i rialzisti. Il prezzo sale, ma il mercato continua a scommettere al ribasso; questa divergenza può facilmente trasformarsi in carburante per un short squeeze.
Non confondere l'aumento del valore delle posizioni con nuovi ingressi di capitale: l'attuale aumento del valore nominale dell'Open Interest è dovuto in parte all'aumento del prezzo, mentre il numero di contratti è leggermente diminuito. Inoltre, i grandi investitori rialzisti sono ancora bloccati intorno ai 90 dollari, quindi questo rialzo non ha ancora permesso a chi ha comprato a prezzi alti di uscire indenni.
Il 22 ottobre UNITREE terrà una conferenza sull'ecosistema AI fisico, e le politiche stanno spingendo verso l'intelligenza incarnata. Tuttavia, l'aspettativa che la conferenza possa far salire il prezzo non significa che i risultati saranno immediati; il profitto netto rettificato della società nel primo semestre è diminuito rispetto all'anno precedente, il che ricorda di non guardare solo alla storia dei robot.
Tendo a considerare questo come un mercato ad alta volatilità causato dall'affollamento dei ribassisti e da eventi catalizzatori, e non come un'inversione di tendenza diretta. Se dopo la conferenza il prezzo riuscirà a stabilizzarsi, il tasso negativo si ridurrà e il numero di posizioni aumenterà, allora sembrerà che nuovi capitali stiano entrando; altrimenti, la fine dello short squeeze potrebbe portare a un rapido calo.Il rimbalzo fino a 83000 si è ritirato, il problema non è il rimbalzo in sé
$BTC ieri ha toccato sopra 83000, poi è tornato indietro.
Cosa rappresenta questo livello: 84358 è il costo medio degli investitori ETF.
Appena il rimbalzo entra in questa fascia, emergono gli ordini di vendita per uscire dalla posizione.
Chi sta piazzando ordini qui: non sono nuovi soldi che comprano, sono vecchi soldi che escono.
Finché non si stabilizza sopra 85000, il rimbalzo è solo un ritorno alla zona di costo.
$ETH è ancora a oltre cento dollari dalla media mobile a 20 giorni, l'RSI è solo 29.
L'ipervenduto non significa inversione, le monete deboli devono prima finire di scendere prima di parlare di recupero.
$ZEC oggi ha fissato un'altezza di aggiornamento, non un cambio.
Il tempo di blocco passa da 75 secondi a 25 secondi, il 60% delle commissioni va nel pool di riserva e poi ai miner.
Fissare l'altezza significa solo bloccare il tempo, la catena non è ancora cambiata.
Finché non cambia, tutte le narrazioni restano solo narrazioni.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
#$BTC $ETH Fratelli, $SNDK è rimbalzato del 5,5% in una notte, ma ciò che lo sostiene veramente non è l'aumento dei prezzi della memoria
$SNDK $1,357
Lunedì $SNDK ha chiuso in rialzo del 5,53% a 1371,12, toccando un massimo intraday di 1407; il prezzo di 1357 che riportate è praticamente il livello dopo il calo notturno. Partendo dalla chiusura di venerdì scorso a 1299, il rimbalzo notturno supera il 5%.
La causa di questo rimbalzo non è nel NAND, ma in Nvidia. Nel weekend è emersa la notizia che Nvidia ha chiesto a Samsung di utilizzare il processo a 3 nm di TSMC per produrre la sua architettura HBM personalizzata NVHBM, e ha contattato anche Micron, SK Hynix e altri grandi produttori di memoria per promuovere questo standard. Il mercato ha interpretato questa notizia come un'accelerazione continua dell'espansione della potenza di calcolo AI, e che il tetto della domanda di chip di memoria non è ancora stato raggiunto. $SNDK è stato acquistato insieme all'intero settore della memoria.
Ma ciò che vale davvero la pena osservare è la valutazione. $SNDK ha un rapporto prezzo/utili a termine di circa 6 volte, mentre la mediana del settore tecnologico è 21 volte. Il mercato sta prezzando "questo ciclo di aumento dei prezzi ha già raggiunto il picco", ma i contratti a lungo termine firmati dall'azienda coprono circa la metà delle spedizioni per l'anno fiscale 2027 e circa due terzi per il 2028, garantendo almeno 93,9 miliardi di dollari di ricavi. Un PE di 6 volte significa che il mercato ritiene che i profitti del prossimo anno non siano sostenibili, ma i contratti e le guidance non la pensano così.
Il prossimo punto di verifica sarà il rapporto trimestrale del 29 ottobre. Se il margine lordo riuscirà a mantenersi nell'intervallo indicato dell'83%-85%, sarà il segnale più diretto per capire se la logica dell'aumento dei prezzi è ancora valida.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ 【Il mercato azionario sudcoreano rimbalza per un giorno e poi si rivolta, i piccoli investitori riescono a reggere il carico?】
Il KOSPI della Corea del Sud è rimbalzato per un giorno per poi essere nuovamente schiacciato, durante la sessione è sceso di oltre il 4%. Gli investitori esteri hanno venduto netti circa 636,7 miliardi di won, le istituzioni hanno venduto 467 miliardi, mentre i piccoli investitori hanno invece comprato netti 838,8 miliardi di won. La domanda sembra consistente, ma l'indice continua a scendere.
Questa ondata di vendite non è solo un'esplosione emotiva. I rendimenti dei titoli di Stato USA sono in aumento, la pressione sui costi di finanziamento persiste, e l'asset rifugio $BTC è rimasto in oscillazione; l'azienda AI per data center Elice è scesa di oltre il 30% nel giorno del debutto in borsa, e il mercato comincia a chiedersi: con tutta questa spesa per le infrastrutture AI, quanto si potrà realmente guadagnare? Anche le azioni sudcoreane dei semiconduttori, che vivono della catena industriale AI, non possono salvarsi da questa situazione.
Un aspetto ancora più importante è che, mentre gli investitori esteri continuano a ritirarsi, i piccoli investitori che comprano al ribasso possono solo temporaneamente assorbire la pressione di vendita, ma questo non prova che il fondo sia stato raggiunto. Nei giorni scorsi, il rimbalzo e gli acquisti istituzionali avevano aiutato l'indice a tornare in positivo; ora che le vendite riprendono, significa che i capitali non hanno ancora trovato una direzione univoca.
Non affrettatevi a indovinare il fondo; prima osservate se la pressione di vendita degli investitori esteri si attenua e se i leader dei semiconduttori riescono a fermare il calo. Se nessuna di queste due condizioni migliora, anche se l'indice sembra economico, potrebbe essere solo un'apparenza durante una fase di discesa.$BTC
L'accumulo precede l'espansione.
Bitcoin oscilla all'interno di un intervallo per il 70-80% del tempo, uscendo dall'intervallo solo durante brevi rotture. Per fare bene il trading di intervallo, bisogna mantenere la pazienza e credere nel proprio piano.
Due settimane fa, ho aperto una posizione long di swing a 81,3k dollari. Da allora, il prezzo è sceso sotto questo livello sei volte, ma ogni volta ha tenuto.
La maggior parte delle persone vede questo come un segno di debolezza, esce in anticipo e rientra a un prezzo più basso. Io invece lo vedo come una conferma: la mia valutazione del prezzo è corretta e il supporto rimane solido.
Durante la fase di consolidamento, ho visto più volte questo tipo di movimento che spazza la liquidità verso il basso. Questi movimenti resettano le posizioni long, evitando che il mercato sia troppo affollato quando arriverà la prossima ondata di rialzo.
La mia valutazione rimane valida. Lascio che questa opportunità di trading si sviluppi ulteriormente. $BTC $ETH $SOL I semiconduttori sono scesi per 8 giorni consecutivi, ma finalmente si sono fermati.
Chiusura del 19 ottobre a New York: il Nasdaq è salito dell'1,11%, l'S&P 500 dello 0,41%, il Dow Jones è leggermente calato dello 0,07%. L'indice dei semiconduttori di Philadelphia ha interrotto una serie di 8 giorni di ribassi consecutivi, la più lunga dal ottobre 2008, con i settori della memoria e dei semiconduttori in testa ai guadagni.
Ritengo che si tratti più di una correzione tecnica che di un'inversione di tendenza: dopo un forte calo è naturale un rimbalzo, ma la causa principale non è stata risolta.
Il vero giudizio arriverà con i bilanci di Meta, Tesla, IBM e Texas Instruments dopo la chiusura di mercoledì. LSEG prevede una crescita degli utili del terzo trimestre superiore al 30% per le società dell'S&P 500, ma la vera risposta che il mercato cerca è quella di Goldman Sachs: 1,2 trilioni di dollari, ovvero la spesa in conto capitale prevista per il prossimo anno da cinque grandi fornitori di cloud su larga scala. Se la crescita degli utili non supera quella della spesa in conto capitale, anche i numeri degli utili più alti sono solo in credito.
Ritengo che inseguire questo rimbalzo ora comporti un rischio maggiore del rendimento, si scommette su risultati trimestrali che superano le aspettative su tutta la linea. Ho indicato chiaramente il livello di invalidazione: se il Nasdaq scende sotto 26.000 o se l'indice dei semiconduttori di Philadelphia riprende a scendere, questa "inversione" sarà annullata e i ribassisti continueranno.
Domani guarderemo prima ai bilanci di Meta e Tesla, aspetterai i risultati prima di agire o salirai a bordo ora?
$QQQ $SOXX $META
#mercatiUSA #stagionedibilanciLa più grande banca mondiale ha portato il token di deposito in dollari sulla mainnet di Ethereum, ma $ETH continua a oscillare intorno ai 2400 dollari. Il 19 ottobre, JPM Coin è stata ufficialmente implementata su Ethereum, accessibile solo alle istituzioni approvate, con un rapporto 1:1 rispetto ai depositi in dollari sul conto, non disponibile per i retail e non negoziabile pubblicamente. Questa è la sua seconda blockchain pubblica dopo Base; la sua blockchain privata interna gestisce quotidianamente oltre settanta miliardi di dollari.
Dall'altra parte, l'ETF spot di Ethereum ha registrato un deflusso netto di circa 950 milioni di dollari per tutto il mese di ottobre. Le banche usano la blockchain per i pagamenti, mentre i fondi vendono token.
La mia valutazione: questo è un voto sull'identità del livello di regolamento di Ethereum, non un segnale di acquisto di token. Nel breve termine, osserva i flussi di fondi degli ETF; nel lungo termine, guarda chi realmente utilizza la blockchain. Quando le notizie e i flussi di capitale sono in contrasto, è meglio osservare e muoversi poco.
$ETH Non affrettarti a chiedere fino a dove salirà $ARB. Prima chiediti cosa ha effettivamente cambiato questa informazione e cosa invece è rimasto completamente invariato.
$ARB +5,25% nelle ultime 24 ore, prezzo attuale 0,2023. Questa volta non c'è alcun annuncio affidabile che possa spiegare il rialzo o il ribasso, non invento storie basate su voci.
Ciò che è cambiato è l'attenzione e le aspettative; ciò che non è confermato è la direzione continua. Reazione del prezzo: $ARB prezzo attuale 0,2023, +5,25% nelle 24 ore; sia a breve termine che su cicli lunghi è piuttosto forte, la reazione del prezzo è temporaneamente allineata; il livello di partecipazione alle transazioni è solo 0,06 volte la media delle ultime 20 barre, il calore manca di una partecipazione continua.
Se in seguito ci saranno solo discussioni senza partecipazione continua, questo somiglia più a un picco di attenzione. Il punto più facile da fraintendere: l'allineamento non significa che la notizia sia già stata realizzata, e tanto meno che il rialzo si estenderà automaticamente. Annunci, calore e direzione sono tre cose distinte, non si può sostituire uno con gli altri due.
Il prossimo aggiornamento verificherà solo due punti: se i due cicli si sono allineati e se la partecipazione alle transazioni continua, non si indagherà su un bel prezzo obiettivo.
Se dovessi scegliere uno solo, crederesti prima al calore dell'evento o aspetteresti che la reazione del prezzo si mantenga?
Il mercato è molto volatile, quanto sopra è solo un'analisi del momento caldo, non costituisce consiglio d'investimento. Qui si parla chiaro nel mondo delle criptovalute.#DinamicaMercato Il recente mercato principale ha visto ripetuti ritracciamenti, con i fondi istituzionali in uscita, sia $BTC che $ETH stanno perdendo liquidità, con una forte divergenza nei flussi di capitale. Come posizionarsi quindi in futuro?
Molti si concentrano solo sui tassi della Federal Reserve, trascurando le elezioni di medio termine del prossimo mese, che decideranno direttamente l'orientamento futuro della regolamentazione delle criptovalute negli Stati Uniti.
Si attendeva l'approvazione del "Clear Act" per definire chiaramente la regolamentazione del settore, stabilendo le competenze tra SEC e CFTC. Tuttavia, il voto di settembre è fallito e il disegno di legge è stato temporaneamente accantonato, in gran parte perché l'attenzione dei legislatori si è spostata sulle elezioni di medio termine.
Queste elezioni potrebbero avere due esiti principali:
✔1. I Repubblicani mantengono il controllo di entrambe le camere: prevalgono i legislatori favorevoli alle criptovalute, la regolamentazione sarà più permissiva, aumentano le probabilità di rilancio di leggi favorevoli al settore, positivo per BTC, ETH e asset a rischio.
✔2. I Democratici ampliano i seggi in Congresso: si intensificano le aspettative di regolamentazioni più severe, aumentano le indagini sul settore crypto, la difficoltà di far avanzare leggi aumenta notevolmente, il mercato potrebbe risentirne negativamente.
Dalle elezioni precedenti, i grandi investitori tendono a evitare asset rischiosi a causa dell'incertezza, quindi la tendenza generale del mercato è stata debole ultimamente.
Come posizionarsi oggi?
Dall'andamento delle ultime due settimane, la maggior parte dei movimenti di mercato si concentra tra le 15:00 e le 16:00, momento in cui si raggiungono i picchi. Considerando che i fondi ETF spot continuano a uscire, potete scegliere di aprire posizioni short in questo intervallo orario, con target intorno a 2350-2300. $BTC Questa settimana, la caduta più dura non è stata nelle candele, ma nelle aspettative.
Il giorno in cui sono usciti CPI 3,7% e PPI 6,3%, la probabilità di un rialzo dei tassi a ottobre è passata dal 20% al 47%, e $BTC è stato spinto giù da sopra 82.000 a poco sopra 80.000, con il mercato azionario coreano in sospensione, e tutti gridavano "È finita, la Fed agirà". Poi Wash ha detto a Bangkok con leggerezza "Non faccio previsioni", e la probabilità di rialzo è crollata di nuovo sotto il 15% in una notte.
Sia i rialzisti che i ribassisti hanno preso una batosta. Ora è il periodo di silenzio FOMC, e il mercato è così tranquillo da far preoccupare — ma questa calma non è mai pace, è il suono del caricamento dei proiettili.
$BTC a 81.814 sembra stabile, ma è proprio quello che soffre di più. Intorno a 81.600 qualcuno compra, ma ogni rimbalzo tra 81.800 e 82.200 viene subito respinto, con ordini di vendita sopra molto più densi di quelli di supporto sotto. Il tasso di finanziamento è già negativo, gli short stanno pagando, ma l'indice paura/avidità è ancora nella zona "avidità" senza calare completamente. Questa divergenza indica una cosa: la leva sta diminuendo, ma nessuno vuole davvero vendere allo scoperto a questo livello. Tutti aspettano il colpo di martello della mezzanotte del 28. 81.000 è la linea di fondo, se la perde inizia la battaglia per difendere 80.000; se riprende 81.800, allora si può parlare di rimbalzo.
$ETH a 2.402 è la "carta nascosta" più sottovalutata. Mentre tutti guardano la Fed, Ethereum ha una sua bomba a orologeria a fine mese — l'aggiornamento Glamsterdam si attiverà il 26 ottobre sulla rete di test Hoodi, con il limite del gas che passerà da 60 milioni a 200 milioni, più del triplo, con la separazione integrata tra proponente e costruttore, migliorando seriamente l'efficienza delle transazioni. Finché il mercato non crolla, $ETH sarà il primo luogo dove i capitali ad alta elasticità torneranno; se il mercato crolla, scenderà più di $BTC, ma rimbalzerà anche più velocemente. 2.369 è il minimo esplorato in questa fase, se non viene rotto, la logica regge.
$SOL a 105,18 è il più "lacerato". L'ETF ha registrato deflussi netti per dieci giorni consecutivi, con 25,52 milioni di dollari ritirati, sembra spaventoso. Ma se guardi più da vicino, Morgan Stanley MSOL ha avuto afflussi netti ogni giorno negli ultimi 20 giorni, senza interruzioni. C'è chi vende con l'ETF e chi compra silenziosamente con prodotti istituzionali. Il livello 105 è la linea di demarcazione tra le due fazioni. $SOL è naturalmente più sensibile delle BTC alle aspettative sui tassi; se Wash dà qualche segnale dovish, sarà il primo a rimbalzare fortemente; al contrario, se il rialzo di dicembre si conferma, sarà il primo a crollare.
Una frase dura: ora non si tratta di chi vede meglio, ma di chi ha ancora proiettili e non è nervoso. La probabilità di rialzo è scesa dal 47% al 15%, il mercato ha già digerito gran parte del "niente rialzi a ottobre" da parte della Fed. La vera bomba non è il 28, ma dicembre — Goldman Sachs ha già detto chiaramente che il prossimo rialzo probabilmente sarà a dicembre. Quindi se questa ondata sale per la "pausa di ottobre", non fatevi prendere dall'entusiasmo, è solo una finestra di fuga per dicembre; se prima del 28 crolla, è un segnale per chi osa comprare.
Il mio atteggiamento è semplice: nel periodo di silenzio non scommetto sulla direzione, guardo solo i segnali. $BTC guarda se riesce a riprendere 81.800, $ETH se tiene 2.369, $SOL se sotto 105 qualcuno continua a comprare di nascosto. Chi darà per primo un segnale sarà il leader del prossimo movimento.
Quale hai in mano ora? Scrivilo nei commenti, guardiamo insieme la mezzanotte del 28. 🔥
$ETH $SOL #FOMC #以太坊Glamsterdam升级登陆Sepolia测试网 #美联储重启加息，BTC为何仍有韧性？ #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC nelle ultime 24 ore ha oscillato ripetutamente tra 81.648 e 83.035, $ETH ha toccato 2.443 per poi scivolare, $SOL ha resistito relativamente ma non ha mostrato una forza indipendente; sulla base settimanale BTC -1,26%, ETH -4,65%, SOL -3,47%, non è crollato ma nessuno ha davvero spinto. I rialzisti e i ribassisti si scontrano ripetutamente contro il muro di 83.000, consumando pazienza.
Il muro è solido per due motivi: primo, macroeconomico, il rendimento dei titoli di stato USA a 10 anni si mantiene stabile tra 4,2% e 4,3%, il prezzo del petrolio e le aspettative di inflazione geopolitica tengono sotto controllo i tassi, ogni volta che la domanda di rischio si fa sentire viene subito repressa; secondo, strutturale, 83.000 corrisponde alla linea di costo medio degli ETP di Bitcoin spot, le posizioni in pareggio sono ammassate proprio lì. Lo stesso vale per $ETH a 2.400, con balene che detengono posizioni long con leva 20x e flussi ETF, ma tra 2.400 e 2.500 non si riesce a smaltire.
Le notizie ci sono ma non sono abbastanza forti: Strive ha ricomprato 1.223 $BTC a un prezzo medio di 81.734, con una posizione totale di 36.818; la CFTC ha approvato il BTCPERP di Kalshi, offrendo un ingresso regolamentato con leva per i fondi USA — sono tutte variabili lente.
Conclusione: non comprare al minimo né inseguire il ribasso. Si parla di difesa solo se si rompe sotto 81.648, mentre sopra 83.000 senza aumento di volume la tenuta è considerata solo una correzione.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ BTC单日涨1.62%，重新站上82,500。这波反弹的燃料来自哪里？ 先说新闻。今天的几个数字：BTC报82,493.7美元，24小时 +1.62%、近一周 -0.28%，20日区间79,775.1到87,238.3；ETF连续三天小幅净流入（+1,640万、+1,630万、+1,620万），但5日仍净流出3.271亿、10日净流出7.3亿；恐惧贪婪指数从53回升到59；美元指数101.82（-0.02%）；黄金4,196.0（+0.36%），逼近4,200。 再看资金影响。反弹的燃料可以拆成三层：第一层是资金——ETF连续三天转正，说明有配置资金在低位承接；第二层是情绪——恐惧贪婪从53回到59，说明恐慌情绪在消退；第三层是宏观——美元在101.8附近走平、黄金走强，说明流动性预期没有继续恶化。三层叠加，就有了今天的反弹。 对BTC的含义：这更像"修复性反弹"而不是"趋势反转"。判断依据是资金体量：三天合计不到5,000万的净流入，不足以支撑一波趋势性上涨；真正的趋势行情通常伴随单日上亿甚至数亿的净流入。所以这波反弹的高度，取决于资金能否从"小额试探"升级为"持续大额流入"。 我接Il Bitcoin sembra più una lotta soffocata dalla macroeconomia. Si parla di un'impennata, ma non è riuscito a stabilizzarsi sopra gli 83.000 dollari; si parla di un crollo, ma si mantiene saldamente intorno agli 82.000 senza crollare completamente. Questo tipo di mercato incerto è più estenuante di un calo unilaterale.
Non sale perché gli istituzionali stanno uscendo.
Le azioni tecnologiche statunitensi sono rimbalzate, il Nasdaq è salito di oltre l'1%, ma il Bitcoin non ha seguito. Dietro questa divergenza c'è un deflusso reale di capitali: la scorsa settimana gli ETF spot di Bitcoin negli USA hanno registrato un deflusso netto di 228,4 milioni di dollari, mentre gli ETF di Ethereum hanno visto un deflusso di 320 milioni. Gli istituzionali non comprano, e i retail non riescono a sostenere il Bitcoin sopra gli 80.000. L'indice di premio di Coinbase è sceso in negativo, indicando che la domanda d'acquisto negli USA si sta esaurendo.
Non scende molto perché anche gli short stanno subendo perdite.
Nelle ultime 24 ore sono stati liquidati 335 milioni di dollari in tutto il network, di cui quasi il 70% sono posizioni short. Il Bitcoin ha toccato gli 83.000, e chi ha scommesso al ribasso è stato subito liquidato. Questo indica che, sebbene il mercato sia debole, nessuno osa aprire posizioni short pesanti — tutti sanno che una singola notizia può far esplodere gli short.
Il vero tritacarne è nei derivati.
Il prezzo oscilla tra 81.000 e 83.000, liquidando sia long che short. Sono stati liquidati 173 milioni in posizioni long, e anche gli short non se la passano bene. In questo mercato la direzione non conta, conta la posizione. Chi ha posizioni pesanti, giusto o sbagliato che sia, viene prima spazzato via dalla volatilità.NFLX pubblicherà il bilancio alle 4 del mattino ora di Pechino di mercoledì, il prezzo delle azioni a 69,85 è a circa il 7% dal minimo a 52 settimane di 65,08, io sto "osservando senza inseguire".
Yahoo giornaliero: chiusura del 19/10 a 69,85, in calo di circa il 25% da inizio anno, circa il 44% sotto il massimo a 52 settimane di 124,86.
Le opzioni prezzano questo bilancio a circa ±9,4%, nei due bilanci precedenti il giorno dopo le azioni sono scese rispettivamente del 7,3% e del 9,7%.
La scorsa settimana l'azienda ha annunciato un taglio del personale di circa il 6%, circa 1000 persone, venerdì è stato nominato l'ex dirigente Disney Peter Rice a capo dei contenuti.
Il mercato si aspetta ricavi di circa 12,88 miliardi di dollari e un utile per azione di 0,82 dollari, quasi in linea con le stime dell'azienda.
Ritengo che superare o meno le aspettative non sia il punto cruciale, la progressione della pubblicità e le indicazioni per il quarto trimestre decideranno se il calo si fermerà.
Il taglio del personale può ridurre i costi, ma non significa che il tempo di visione perso a favore di YouTube tornerà.
Cosa farò: osserverò senza inseguire prima del bilancio, non scommetterò sulla direzione vicino a 70, né prenderò rischi eccessivi.
Dopo il bilancio, se il prezzo giornaliero supera il massimo del 15/10 a 73,07, valuterò; se chiude sotto il minimo a 52 settimane di 65,08, la logica del fermo calo decade.
Da che parte stai: aspetti i dati pubblicitari per decidere, o se 65 regge provi un rimbalzo?
$NFLX $GOOGL $AMZN
#La crescita di Netflix potrebbe rallentare, il business pubblicitario diventa un nuovo punto di interesse #Il primo bilancio trimestrale completo dopo la quotazione di SpaceX sarà svelatoL'ETF di ETH sta sanguinando, ma le balene stanno raccogliendo con le mani.
Da ottobre ad oggi, l'ETF spot di Ethereum negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto cumulativo di 955 milioni di dollari, stabilendo il record di deflusso mensile più grande di quest'anno. La scorsa settimana, l'ETF di Bitcoin ha visto un deflusso di 229 milioni, quello di Ethereum di 320 milioni, per un totale di 549 milioni. I piccoli investitori stanno tagliando le perdite negli ETF, scappando senza voltarsi.
Ma nello stesso periodo, sulla blockchain si vede un quadro completamente diverso.
Nei primi 72 ore di ottobre, gli indirizzi di grandi wallet hanno accumulato oltre 166.000 ETH, che a 2500 dollari ciascuno valgono circa 415 milioni di dollari. La stessa cerchia ha anche acquistato quasi 15.000 BTC e 45 milioni di XRP. Non si tratta di inseguire il rialzo, ma di prendere posizione mentre ETH ha perso il 6% in una settimana, ritirandosi quasi del 50% dal massimo di agosto 2025.
Più direttamente, su Hype c'è una balena che ha accumulato posizioni long per 140 milioni di dollari, con 1236 BTC e 15.928 ETH.
La pressione di vendita spot generata dai riscatti degli ETF viene lentamente assorbita dalle balene sulla blockchain.
Oggi BTC si aggira intorno a 82.000, ETH sopra i 2400, e nelle ultime 24 ore la rete ha visto un nuovo aumento di 188 milioni, con posizioni long per 104 milioni. La leva finanziaria sta subendo colpi, gli ETF si ritirano, ma i soldi delle balene non si fermano.
Il mio giudizio: il deflusso dagli ETF è emotivo, l'accumulo delle balene è strategico. A 2400, se qualcuno spinge al ribasso, c'è chi raccoglie, ma chi raccoglie non ha fretta di spingere al rialzo.
Per te, 2400 ETH è un fondo o una metà salita? Discutiamone nei commenti 👇 #NetflixQ3AdsAndMargins Bitcoin oscilla ripetutamente nell'intervallo tra 83.000 e 86.000 dollari, con un deflusso netto settimanale di ETF spot che ha raggiunto 679 milioni di dollari, il più grande da giugno. Sul fronte macro, il rendimento reale dei titoli di Stato USA a 10 anni si avvicina ai massimi dal 2008, comprimendo la valutazione complessiva degli asset rischiosi.
Dall'inizio del rialzo dei tassi, Layer 2 (+32%), RWA (+29%) e token AI (+29%) guidano i guadagni, mentre Meme coin e pagamenti sono aumentati solo di circa il 5%. All'interno di L2, STRK ha registrato un aumento settimanale superiore al 60%, con ZK e la narrativa modulare che hanno preso il posto del mercato degli altcoin. Dall'altra parte, DeFi e Gaming/NFT sono le aree con maggiori deflussi netti di capitale, e l'entusiasmo per i Meme sta diminuendo.
Dietro questa divergenza c'è un cambiamento nella logica dei flussi di capitale. Sul fronte regolamentare, USDC è stato riconosciuto dall'EBA come il primo "importante token di moneta elettronica" nel quadro MiCA, mentre la normativa finale del GENIUS Act negli Stati Uniti è prossima all'adozione, aprendo canali di conformità per stablecoin e RWA. Sul fronte istituzionale, la capitalizzazione totale on-chain di RWA è tornata a 39,18 miliardi di dollari, con un aumento del 16,3% su base mensile degli asset detenuti.
Un racconto più profondo sta emergendo: Citrini Research sottolinea che gli agenti AI necessitano di un sistema finanziario programmabile 24/7, mentre la tokenizzazione degli asset porta asset reali on-chain; l'incontro di questi due fattori sta spingendo i flussi di capitale dalle criptovalute mainstream verso protocolli e infrastrutture DeFi in grado di generare commissioni reali. Questo ciclo di rotazione non punta alla "stagione degli altcoin", ma a chi riuscirà a ritagliarsi uno spazio nel quadro della finanza delegata.$BTC Bitcoin vale ancora qualcosa adesso? BTC ha stagnato a 82.000 per tre giorni. Non riesce a salire, né a scendere.
Pensavi che fosse un "accumulo di forza". Sbagliato.
Il mercato sta lentamente consumando la tua pazienza e le tue posizioni prima del FOMC.
Apriamo la timeline di questa settimana.
Dopo la chiusura di mercoledì, Meta e Tesla hanno presentato i loro risultati contemporaneamente. Meta ha indicato una spesa in conto capitale annuale tra 130 e 145 miliardi di dollari, con le aspettative degli istituzionali che il flusso di cassa libero del terzo trimestre diventi direttamente negativo a -9,14 miliardi di dollari. La storia dell'AI è stata raccontata per due anni, ora il mercato chiede solo una cosa: i soldi sono stati spesi, ma i profitti dove sono?
Lo stesso giorno, i dati sulle scorte di petrolio EIA. La scorsa settimana le scorte sono calate inaspettatamente di 8,557 milioni di barili, mentre la previsione era una riduzione di soli 288.000 barili. Il prezzo del petrolio è stato spinto dalla situazione in Medio Oriente tra 98 e 110 dollari al barile; se le scorte si riducono ancora più del previsto, le aspettative di inflazione riceveranno un altro colpo.
Il 28 ottobre c'è il FOMC. Attualmente la probabilità che i tassi rimangano invariati è dell'82,8%, mentre quella di un aumento è del 17,2%. Ma il vero problema è dicembre: la probabilità di un aumento di 25 punti base è già al 77,8%. Non muovere i tassi a ottobre è praticamente una carta scoperta.
Le carte scoperte non si usano per scommettere. Solo quelle non rivelate uccidono.
Scenario A: rialzista.
I risultati di Meta dimostrano che gli investimenti in AI possono tradursi in ricavi, Tesla mantiene stabile il margine lordo, e il settore tecnologico guida il sentiment positivo. Nel frattempo, le scorte EIA aumentano inaspettatamente, il prezzo del petrolio si rilassa dai massimi. I tassi a lungo termine calano, BTC aumenta il volume e supera gli 83.000.Perdere tutto in una sola grande perdita dopo dieci guadagni? Una strategia pratica di gestione del rischio del portafoglio che blocca posizione, drawdown e concentrazione.
Contenuti pratici sulla gestione del rischio del portafoglio
【Architettura di gestione del rischio a tre livelli】
① Livello singola operazione: stop loss per operazione ≤2%, importo a rischio = capitale × 2%
② Livello portafoglio: singolo portafoglio ≤10%, concentrazione tematica ≤3%
③ Livello totale posizione: esposizione totale al rischio ≤30%, criptovalute:tradizionali = 7:3
【Tre criteri per identificare le persone】
① Guardare il massimo drawdown: ridurre la posizione al 20%, liquidare tutto al 30%
② Guardare la correlazione: coefficiente di correlazione >0,7 per valute con andamento simile, unire o dimezzare
③ Guardare la concentrazione: contributo al rischio di un singolo asset >40%, suddividere
【Quattro passaggi per il budget del rischio】
① Impostare la perdita mensile tollerabile = capitale × 10%
② Assegnare budget ai portafogli: budget basso per alta certezza / budget alto per bassa certezza
③ Monitoraggio in tempo reale del tasso di utilizzo
④ Linea di allarme: stop nuove posizioni se utilizzo >70%
【Cinque passaggi operativi】
① Revisione mattutina: profitti e perdite di ieri + profitti e perdite delle posizioni + utilizzo del budget
② Verifica a mezzogiorno: controllare se si è raggiunta la linea di allarme
③ Allerta intraday: consultare tassi di finanziamento e bande di liquidazione per valute con movimenti anomali
④ Chiusura giornaliera: contabilizzare profitti e perdite + reset del budget
⑤ Revisione settimanale: aggiustare budget e concentrazione settimanale
【Tre trigger per la ritirata】
① Drawdown di un singolo portafoglio >15%
② Calo giornaliero del mercato >10%
③ Correlazione tematica supera 0,8
【Cinque linee rosse】
① Stop loss per operazione ≤2% rigorosamente rispettato
② Non mantenere posizioni pesanti durante il weekend
③ Non aumentare posizioni durante finestre di eventi
④ Non aumentare posizioni contro trend per abbassare il costo
⑤ Non concentrare oltre il 40% in un singolo asset
Non è un consiglio di investimento #CrescitaNetflix o$BTC $ETH Mancano 14 giorni alle elezioni di medio termine negli Stati Uniti del 3 novembre, recentemente la strategia è stata quella di puntare sul rimbalzo per vendere allo scoperto.
Rivedendo la storia, nelle elezioni di medio termine del 2014, 2018 e 2022, il settore delle criptovalute ha subito forti cali. Alla vigilia delle elezioni l'incertezza politica è alta, gli istituti tendono a cercare rifugio, e a ottobre si sono registrate grandi uscite dall'ETF di Ethereum.
Il disegno di legge sulla regolamentazione delle criptovalute è bloccato, le regole di vigilanza della SEC stanno per essere implementate, con un inasprimento della regolamentazione. I fondi relativi agli ETF di BlackRock continuano a ritirarsi, segnale ribassista, non bisogna acquistare impulsivamente. Ieri sera il mercato azionario statunitense ha finalmente chiuso in positivo, il Nasdaq è salito di poco più di un punto, e il settore dei semiconduttori ha interrotto una serie di otto giorni di ribassi.
Qualcuno dietro le quinte mi ha chiesto se si può tirare un sospiro di sollievo. Ho dato un'occhiata al mercato sottostante, ma è meglio non affrettarsi.
A salire sono solo poche grandi aziende. Il titolo mediano nell'S&P 500 è ancora lontano del 15% dal massimo delle ultime 52 settimane, uno dei dati peggiori dopo lo scoppio della bolla internet. L'indice ponderato per la parità ha sottoperformato quello ponderato per la capitalizzazione di sei punti in sei mesi. In parole semplici: l'indice è sostenuto da poche grandi posizioni, mentre la maggior parte delle azioni è ferma ai margini.
Anche i ritardatari sono evidenti. I titoli finanziari ieri hanno chiuso tutti in rosso, con Wells Fargo, Citigroup e JPMorgan che sono scesi insieme, mentre i guadagni sono stati concentrati solo in alcune aziende legate all'AI. Confrontando le azioni con i titoli di stato, non si ottiene più un premio extra, il premio per il rischio è sceso sotto zero. La settimana scorsa i fondi hedge hanno ridotto l'esposizione tecnologica al ritmo più veloce degli ultimi dieci anni.
Questa settimana Meta e altre aziende pubblicheranno i loro risultati finanziari; se riusciranno a reggere, dipenderà dal fatto che i profitti siano davvero tornati. Sul fronte del petrolio, il WTI ha superato i 103 dollari, e questa tensione non si è ancora allentata.
Negli ultimi anni ho imparato una cosa sulle auto sportive: non fissarti sulla media, ma guarda quante auto stanno davvero muovendosi. Come vi sembra il mercato da voi?
Condivisione di un'esperienza personale, non è un consiglio di investimento.#Strive grande aumento di acquisti, la strategia di riacquisto supera l'acquisto di monete
【Strategy ha speso solo 22 milioni di dollari per acquistare monete, ma ha speso 193 milioni per riacquistare azioni privilegiate】
Saylor sta ancora accumulando $BTC, ma i soldi di questa settimana sono chiaramente più orientati dall'altra parte. Strategy ha recentemente aumentato di 267 bitcoin, spendendo circa 22,1 milioni di dollari; nello stesso periodo, ha speso 193,1 milioni di dollari per riacquistare azioni privilegiate $STRC, quasi 9 volte l'importo speso per l'acquisto di monete. L'azienda ha inoltre aumentato l'autorizzazione al riacquisto da 2 miliardi a 3 miliardi di dollari.
Dall'altra parte, Strive ha acquistato 4045 BTC in una settimana, portando la posizione a 36818 BTC, con un volume di acquisto circa 15 volte superiore a quello di Strategy. Tuttavia, dietro questa somma ci sono finanziamenti e l'esercizio di warrant, quindi non si può semplicemente interpretare come un acquisto aggressivo con liquidità propria.
Questa contrapposizione è piuttosto interessante: la tesoreria aziendale continua ad acquistare monete, ma Strategy deve anche prendersi cura del prezzo di mercato delle azioni privilegiate e della struttura del capitale. Il riacquisto può sostenere la performance dei titoli, ma non equivale a un acquisto di BTC di pari entità.
Non guarderò solo chi compra di più, ma chi riesce a finanziare continuamente senza mettere troppo sotto pressione la propria situazione finanziaria. Se in futuro Strategy riprenderà ad acquistare monete su scala maggiore, mantenendo sotto controllo i costi di finanziamento e la pressione sulle azioni privilegiate, allora si potrà dire che il suo modello di tesoreria ha ancora margini.Secondo le ultime tendenze riassunte da DOGE AI, il fondatore di MyDoge ha annunciato che DogeOS ha completato oltre 1 milione di compiti di interazione comunitaria e gamificata sulla sua piattaforma, con un sentiment rialzista nella comunità che è risalito al 70%.
Dal punto di vista dei dati, il superamento del milione di compiti su DogeOS significa che DOGE si sta evolvendo da un semplice simbolo Meme a un ecosistema applicativo con reale attività utente. In un contesto macroeconomico di stretta della liquidità e mancanza di forti iniezioni di capitale esterno, la gamificazione e l'interazione ecologica dal basso verso l'alto stanno fornendo una resilienza preziosissima per la difesa del mercato.
Tuttavia, il calore della narrazione on-chain si trasmette con un ritardo temporale al prezzo sul mercato secondario. Attualmente, sul grafico a 4 ore il prezzo ha formato un cuneo discendente rialzista, ma sul grafico giornaliero le medie mobili a breve e lungo termine si intrecciano, mantenendo una pressione tecnica. Questo gioco di "attività ecologica fondamentale vs posizioni bloccate a livelli alti tecnici" costituisce il principale conflitto attuale.
L'aumento dei compiti ecologici mostra l'adesione delle piccole posizioni, ma per trasformare l'attività comunitaria in una rottura di tendenza del prezzo è necessario un miglioramento complessivo dell'appetito al rischio del mercato.
In futuro, è necessario osservare due indicatori chiave: primo, se il numero di indirizzi attivi reali su DogeOS può mantenere una seconda crescita; secondo, se il supporto inferiore della struttura di consolidamento a bandiera mensile può formare una base solida. Se il supporto è robusto, i benefici ecologici si trasformeranno gradualmente in posizioni.Strive ha aggiunto 4.045 BTC, portando le sue riserve totali a 36.818 BTC. 📈 Ma la domanda più importante è se le sue partecipazioni in Bitcoin per azione stanno aumentando.
La crescita del tesoro crea valore duraturo solo se la diluizione e i costi di detenzione rimangono sotto controllo. L'attenzione della strategia sui riacquisti preferenziali evidenzia la stessa sfida: accumulare più BTC è importante, ma trasformare quelle riserve in valore azionario a lungo termine è ancora più importante. 👀
#TeslaQ3ProfitAndMargins La lampada scialitica sopra il tavolo operatorio non si è ancora spenta, ma il monitor della pressione sanguigna ha iniziato a suonare l'allarme — non è il paziente, è la lista degli azionisti di CoreWeave. I tre cofondatori, dal 2025 da quando sono quotati in borsa, hanno prelevato circa 3,3 miliardi di dollari di sangue da questo corpo, di cui 2,4 miliardi solo quest'anno. Preprogrammato, già divulgato, sembra una sorta di consenso informato pre-operatorio firmato in modo impeccabile, ma un'emorragia massiva sul tavolo operatorio è sempre un'emorragia massiva, le arterie coronarie stanno sanguinando, e tu mi parli di conformità procedurale?
Guardando i segni vitali: un calo del 25% del prezzo delle azioni in una settimana è come un crollo improvviso della frazione di eiezione; alcuni rendimenti dei bond a lungo termine hanno superato il 15%, il che significa che la pressione di perfusione periferica non riesce più a sostenere gli organi vitali. Non siamo più in terapia intensiva a osservare, ma l'arteria principale si sente fredda al tatto. QCP ha evidenziato il rischio di credito AI, Bank of America ha avvertito che un'espansione eccessiva eroderà i rendimenti — nel mio gergo questo si chiama scompenso da rimodellamento miocardico: più spessa è la parete ventricolare, maggiore è il consumo di ossigeno, più tardi si fa il bypass, più estesa e irreversibile è l'area necrotica.
Gli ordini arretrati possono trasformarsi in flussi di cassa stabili? È una questione se la circolazione collaterale può svilupparsi. Anche se la domanda a lungo termine è allettante, è una prognosi a lungo termine; ma ora che i rendimenti obbligazionari sono schizzati al 15%, siamo nella finestra di un infarto acuto, devi prima far battere il cuore, poi parlare di riabilitazione. Jensen Huang è ottimista sul lungo termine, non lo contesto — una buona prognosi a lungo termine e un'emorragia massiva sul tavolo operatorio non sono mai in contraddizione, ho visto troppi pazienti con valutazioni pre-operatorie perfette e pressione sanguigna azzerata dopo l'apertura del torace.
La vera lesione non è solo questo cuore di CoreWeave, ma l'intero sistema circolatorio del cloud AI. Il cash-out degli insider è solo un’escrescenza sull'endocardio, che se si stacca nel flusso sanguigno diventa un embolo, che con il differenziale di credito fluttua a valle — se anche altre società cloud AI stanno usando finanziamenti a breve termine per sostenere spese in conto capitale a lungo termine, questo è una risposta infiammatoria sistemica, non una toppa locale può cucire. Prima di suturare, bisogna determinare dove sono i confini della perfusione; e guardando questi segni vitali, vedo solo la pressione sanguigna che continua a scendere, la luce rossa del monitor non si spegne, la mano non ha ancora toccato il vaso — #coreweave3.3bsharesalesDopo il massacro con liquidazioni per 80 milioni di dollari di $SKHYNIX, si può fidare di questo rimbalzo?!
SK Hynix è una buona azienda che si trova in cattive condizioni di mercato, i fondamentali sono solidi: tutta la capacità produttiva sarà venduta entro il 2026, il profitto operativo del Q3 è previsto dagli istituti a 77.000 miliardi di won, la quota di mercato di HBM supera il 60%, e persino il vice primo ministro della Corea ha dichiarato che la prosperità durerà almeno fino al 2027.
Tuttavia, la liquidità è compressa da due fattori: uno è la pressione macroeconomica che ha abbassato le valutazioni, con il settore dei semiconduttori statunitense in calo; l'altro è il panico da raccolta fondi tramite ADS, con l'ADR sceso da un massimo di 199 dollari, e i contratti perpetui on-chain hanno causato una catena di liquidazioni per oltre 80 milioni di dollari.
Dal punto di vista del mercato, dopo una caduta rapida da 985 a 853, c'è stato un rimbalzo a V fino a 929, con una crossover rialzista delle medie mobili a breve termine, ma il rapporto di ordini è a -21,7%, la pressione di vendita resta alta, quindi si tratta di una ripresa senza volume.
La mia strategia operativa:
Non inseguire il rialzo a 929, ma provare a vendere leggermente nella zona di resistenza delle medie mobili tra 950-970, con stop loss sopra 985.
Per un approccio più prudente, aspettare un ritracciamento stabile tra 880-900 prima di considerare acquisti, con obiettivo a 940.
Controllare bene la posizione prima della pubblicazione del bilancio del Q3 il 28 ottobre.
Quanto sopra è solo la mia opinione personale e non costituisce consiglio di investimento. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Il 19 ottobre di 39 anni fa il mercato azionario statunitense crollò del 22%,
lo stesso giorno qualcuno disse che il Nasdaq poteva crollare del 30%
— e Bitcoin è nello stesso paniere.
Il 19 ottobre è il 39° anniversario del Lunedì Nero.
Proprio oggi, nel 1987, il mercato azionario statunitense crollò del 22% in un solo giorno.
Lo stesso giorno, un analista disse che il Nasdaq poteva crollare del 30%.
La persona che lo disse si chiama Jerry Siegel, chief strategist di WisdomTree.
Prima parliamo delle cose che ci riguardano: se il Nasdaq crolla, i fondi non si ritireranno solo dal mercato azionario — Bitcoin è nello stesso paniere, e oscilla ancora di più.
L'unica condizione che potrebbe scatenare il crollo di cui parla è:
I soldi spesi per l'AI devono generare entrate.
E ora il Nasdaq è fortemente scommesso su questo unico tema, l'AI.
Le azioni legate all'AI rappresentano la quota più alta nella storia di questo indice.
Un solo tema sostiene un intero indice.
La spiegazione di Siegel è:
La domanda è reale, ma dopo un eccesso di capacità, i ritorni saranno compressi — i primi a perdere profitto saranno quelli che spendono di più.
In realtà, l'instabilità è già iniziata la scorsa settimana.
Il Nasdaq venerdì è sceso del 2,15%, chiudendo a 26.140, la settimana peggiore da giugno, con un calo settimanale del 4,5%.
E i bilanci di Meta e Tesla stanno per uscire.
Tutti aspettano la stessa risposta: quei soldi spesi hanno fatto aumentare le entrate?
Ma dobbiamo chiarire una cosa.
La visione a lungo termine di Siegel sull'AI non è cambiata, ha solo modificato la tempistica, non è che a lungo termine non funzioni, è che questo colpo intermedio potrebbe arrivare più velocemente del previsto.$BTC $ETH 3 novembre elezioni di medio termine negli Stati Uniti, conto alla rovescia di 14 giorni! Perché Kekè ultimamente continua a gridare al rimbalzo per vendere allo scoperto? Perché nel mondo delle criptovalute negli anni elettorali non si ottengono mai buoni risultati
Prima di tutto guarda la storia, tre elezioni di medio termine, tre grandi crolli, non è una coincidenza
Elezioni di medio termine 2014: Bitcoin è crollato del 56% nell'intero anno, è sceso dall'inizio alla fine dell'anno, dimezzandosi più volte
Elezioni di medio termine 2018: coincise con il continuo aumento dei tassi della Fed, mercato orso delle criptovalute, BTC è sceso da 20.000 a 3.000, ETH da 1.400 a 80, un bagno di sangue
Elezioni di medio termine 2022: coincise con il crollo di FTX, un cigno nero che ha fatto esplodere tutto, BTC è sceso da 60.000 a 15.000, innumerevoli persone hanno subito liquidazioni e azzeramenti
Tre elezioni di medio termine, tre grandi crolli, pensi che questa volta sarà un'eccezione?
Perché crolla sempre prima delle elezioni? Tre motivi!
Primo, incertezza politica, istituzioni in modalità di copertura. Prima delle elezioni la politica è instabile, il controllo del Congresso potrebbe cambiare, il tono della regolamentazione potrebbe cambiare, le istituzioni non possono rischiare grandi somme in questa incertezza. Il denaro è intelligente, se c'è incertezza si ritira, prima si copre il rischio. Ora molte istituzioni stanno già coprendosi, l'ETF ETH ha registrato un deflusso di 955 milioni a ottobre, un record per quest'anno, questo è un segnale
Secondo, le notizie negative sulla regolamentazione sono già in arrivo. Il 15 settembre il "Digital Asset Market Clarity Act" è stato bocciato al Senato con 49-50, perdendo la possibilità di diventare legge entro il 2026, Coinbase e Circle sono crollate di quasi il 10% quel giorno, BTC è sceso sotto i 75.000 per un momento. Il 20 ottobre, cioè oggi, si è chiuso il periodo di commento sulle regole di regolamentazione degli asset crittografici della SEC, ora seguirà l'implementazione delle regole, la regolamentazione sarà solo più severa, non più permissiva
Terzo, BlackRock è un indicatore chiave. Ora la cosa importante è vedere quando BlackRock agirà per coprirsi, quando BlackRock si ritirerà, ci sarà una grande ondata di ribassi. BlackRock ETHA rappresenta il 93% del deflusso degli ETF, sta già scappando, tu continui a comprare?$MUBARAK 死猫跳Una massa convettiva intensa chiamata "600 miliardi di dollari" si sta rapidamente formando sopra la costa del potere computazionale del Nord America, con una pressione centrale così bassa che tutti i modelli di valutazione del turno di guardia iniziano a fischiare nelle orecchie.
L'eco radar mostra che questa grande azienda di modelli deve raccogliere 600 miliardi di dollari per un cluster di chip di potenza computazionale dedicati a Google, con i fondi del gruppo Blackstone che potrebbero investire 9 miliardi di dollari a un tasso del 10%. Non si tratta di una normale nube cumulonembi, ma di una tempesta di finanziamento con divergenza in quota e forte afflusso in basso: il tasso di interesse è come la temperatura del mare, che alza l'energia potenziale convettiva efficace dell'intero sistema; l'acquisto di potenza computazionale è come il flusso di vapore acqueo, che fornisce continuamente carburante alla colonna nuvolosa. I ricavi del terzo trimestre sono stati di 16,8 miliardi di dollari, con una crescita sequenziale di circa il 45%, e il profitto rettificato è positivo, il che rende l'efficienza delle precipitazioni decisamente migliore, ma lo sviluppo della cima della nube dipende ancora dal taglio verticale del vento: la chiave per far salire ulteriormente l'eco in quota è se i ricavi e i flussi di cassa possono sostenere gli investimenti in potenza computazionale.
Il problema più complicato è che la differenza di temperatura tra i due lati del fronte si sta ampliando. Le aspettative di valutazione in borsa sono state riviste da 2.000 miliardi a 1.500 miliardi di dollari, il che indica che i membri della previsione collettiva stanno convergendo verso la zona fredda; il revisore dei conti di New York ha richiesto una governance di sicurezza più completa prima della quotazione, e le comunicazioni sono ancora in corso, il che equivale a un attrito topografico sul percorso della tempesta. L'azienda ha anche presentato un disegno di legge sulla sicurezza ai membri del Congresso federale, trasformando l'incertezza della governance da vento laterale a invasione secca, indebolendo l'altezza potenziale del centro di valutazione. Ogni aumento del costo del capitale abbassa la visibilità della finestra di quotazione; un tasso del 10% non è un segnale di bel tempo, ma la prova di un fronte di credito che continua a tagliare sopra la zona calda della potenza computazionale.
Spostando lo sguardo sugli strumenti riflessi nel mercato azionario statunitense, la logica di interazione è come un effetto treno: la fascia di spesa in conto capitale per la potenza computazionale attraversa continuamente la stessa massa nuvolosa, la crescita dei ricavi fornisce un trasporto caldo e umido, mentre i costi di finanziamento e le restrizioni di governance sottraggono divergenza in quota. Se il tasso di crescita sequenziale dei ricavi si mantiene, l'eco può ancora organizzarsi; se il tasso di interesse e la revisione della sicurezza aumentano contemporaneamente la pressione, la zona di forti precipitazioni sul lato destro della tempesta si sposterà verso una revisione al ribasso della valutazione. Attualmente non si tratta solo di un riscaldamento pre-frontale, ma di uno scontro frontale tra la cima della nube di potenza computazionale e un fronte freddo di capitale; quando il costo del 10% grava su una massa nuvolosa di finanziamento da 600 miliardi, il fulmine della revisione al ribasso della valutazione è già caduto prima del suono della campana di quotazione. #anthropic60bfinancingPiù gli ETF escono, più il grande BTC rimbalza; questo non significa affatto che il peggio sia passato, ma che il potere di determinazione del prezzo del grande BTC sta attraversando un crudele "passaggio di atterraggio duro".
La logica precedente era che gli acquisti degli ETF spot fossero la forza trainante più forte per la salita del grande BTC. Ora i flussi in uscita sono dovuti al fatto che quelli di Wall Street stanno riducendo la leva finanziaria, integrando i margini di altri asset o andando direttamente a inseguire i titoli di stato USA ad alto rendimento. Questo è un ritiro di capitali di copertura macro, l'etichetta di "amplificatore di liquidità in dollari" sul grande BTC sta svanendo.
Allora, chi sta comprando in questo rimbalzo? Sono le balene on-chain, gli acquirenti asiatici e i fondi hedge OTC. La logica di base del prezzo del grande BTC sta passando da "dipendente dalla liquidità in dollari" a un duro cambio verso "contrasto al credito in dollari". Gli ETF vendono, le balene assorbono, la struttura delle partecipazioni sta subendo un ricambio profondo. È come un ponte su cui le auto stanno tornando indietro, ma i pilastri del ponte vengono rinforzati da un altro gruppo. Finché le partecipazioni di base non si disperdono, quel ponte non crollerà.
Guarda ETH, è ancora più chiaro. L'uscita degli ETF di ETH è maggiore di quella del grande BTC, ma il rimbalzo è debole. La ragione principale è che ETH non ha quel consenso globale come valuta dura del grande BTC; una volta che i capitali macro si ritirano, non trova nemmeno un compratore decente.
Il mio punto di vista è diretto: non applicare la logica passata degli ETF al mercato attuale. Questo rimbalzo può continuare, ma il processo sarà sicuramente sgradevole. Il grande BTC in questa fase sta spremendo la bolla e allo stesso tempo riaffermando la sua posizione di asset hard. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Ricorda: uscire da una transazione non significa dover dimostrare che l'intero mercato ha sbagliato direzione, ma solo ammettere che la logica originale di quella transazione non è più valida.Questa sera non fissarti solo sulle oscillazioni di prezzo di $BTC, alza lo sguardo e guarda all'energia. Il prezzo spot del gas naturale liquefatto in Asia è schizzato a poco più di 30 dollari per milione di BTU, il livello più alto dalla fine del 2022 — un quinto della fornitura globale dal Qatar è bloccato nello Stretto di Hormuz e non può uscire, così gli acquirenti sono costretti a competere sul mercato spot a prezzi elevati.
Il petrolio sale, il diesel sale, ora tocca al gas naturale. Questa linea nascosta molti la trascurano: i costi energetici continuano a salire a strati, l'inflazione resta incollata e non scende, e le banche centrali devono ritrarre la mano quando vorrebbero tagliare i tassi.
Molti pensano che la guerra sia un rifugio sicuro e un vantaggio per Bitcoin, ma è esattamente il contrario — questa volta il mercato ha prezzato la guerra come un "aumento dei tassi", e con il rischio che si allontana, $BTC e l'oro potrebbero entrambi subirne le conseguenze.
Cosa ne pensi? Questo aumento dei prezzi dell'energia schiaccerà definitivamente le aspettative di taglio dei tassi? Il doppio gigante dello storage coreano è crollato così tanto che solo il fondo pensione ha subito una perdita latente di 137 miliardi di dollari. Quasi nello stesso momento, Bank of America è intervenuta dicendo: le valutazioni delle azioni dello storage mostrano già caratteristiche di fondo ciclico, il mercato sta esagerando con le preoccupazioni.
Rifletti su questo ritmo. Più scendono sanguinando, più le grandi banche si fanno avanti a sostenere il fondo. Non sto dicendo che Bank of America abbia necessariamente torto, ma — chi urla al fondo non deve rispondere per la tua posizione, a perdere soldi sei tu.
La cosa più da evitare quando si segue un trend è ascoltare le storie delle grandi banche per comprare al ribasso. Il fondo non si grida, si forma quando nessuno osa comprare, i costi del capitale e i volumi di scambio crollano insieme. E adesso? Gli istituzionali stanno ancora vendendo.
Se qualcun altro ti calcola un fondo, più lo prendi forte, più ti fai male. In questo crollo dello storage, credi davvero a quel "fondo ciclico" di Bank of America?Dal 14 al 19, il volume delle transazioni nei giorni di ribasso di SOL è diminuito giorno dopo giorno, mentre nei giorni di rialzo è aumentato giorno dopo giorno. Il prezzo ha fatto un giro tornando vicino a 105, la direzione del volume è cambiata.
Il 15 ha chiuso a 105,44, con un volume di 2,85 milioni, il giorno più intenso della settimana, con un aumento del prezzo di poco più di un punto quel giorno. Il 16 ha chiuso a 104,45, con un volume di 1,89 milioni. Il 17 ha chiuso a 103,47, con un volume di 987 mila, il più scarso della settimana. In due giorni il prezzo è sceso di 2 punti, il volume è calato di due terzi.
Durante il ribasso il volume si è contratto, a uscire sono stati gli acquisti, non si è visto un aumento delle vendite. Le vendite forzate con taglio delle perdite portano volume, ma in questa settimana non si è visto questo segnale.
Il 18 il volume è stato di 1,52 milioni, il 19 di 1,87 milioni, in due giorni è stato recuperato oltre l'80% della perdita. A fine settembre il volume medio giornaliero di SOL era ancora sopra i 3 milioni, questa settimana la media giornaliera è sotto i 1,9 milioni, la partecipazione è scesa di un livello, il prezzo è sceso senza che si verificassero vendite di panico. Il prezzo che scende con volume ridotto comporta una ripresa lenta, non si può andare lontano contando solo sui fondi esistenti.
Il massimo intraday del 14 è stato 108,67, il minimo del 18 è stato 100,43, una perdita dell'8% di cui ora è stato recuperato più della metà. Sopra c'è il massimo del 19 a 106, sotto la chiusura del 17 a 103, tra questi due valori ci sono solo 3 dollari, con un continuo oscillare durato quattro giorni di trading.
Nei prossimi due giorni tenere d'occhio il volume, se le transazioni di SOL restano sopra 1,5 milioni, la zona di 104,9 ha ancora la forza per tentare una risalita. Il volume di 987 mila del 17 è il minimo della settimana, da lì la risalita è durata solo due giorni di trading. $SOL $APR è debole questa settimana. Il 23 ottobre verrà sbloccata una quantità di token equivalente al 47% della circolazione attuale, mancano solo tre giorni. Abbiamo retrotestato grandi sblocchi simili negli ultimi due anni: circa tre quarti degli eventi hanno sottoperformato il mercato nei sette giorni precedenti lo sblocco, con coerenza tra i due campioni temporali. Ora siamo in questa finestra. Anche il mercato di ieri conferma questo. Il prezzo è passato da 0,02357 a 0,02798, con un'oscillazione superiore al 30%, ma le posizioni long liquidate sono state 410.000$, quasi quattro volte quelle short. I long che hanno seguito il rimbalzo sono stati ripetutamente liquidati, mentre gli short sono rimasti quasi intatti. La dimensione delle posizioni aperte sui contratti è molto piccola, la volatilità proviene principalmente dal mercato spot, chi vuole uscire prima dello sblocco sta continuando a vendere. I massimi sul grafico si stanno progressivamente abbassando, le medie mobili sono in configurazione ribassista, RSI a 33, tutti indicatori che puntano verso la pressione di offerta. Condizione per un'inversione al rialzo: chiudere sopra 0,03142 prima dello sblocco, il che indicherebbe che questa quantità di token è già stata assorbita e la previsione di debolezza sarebbe annullata. Se invece 0,02357 non regge, la perdita di questa settimana si allargherà. Nei test retrospettivi non c'è una direzione stabile dopo il giorno dello sblocco, quindi questo articolo si concentra solo sui tre giorni prima dello sblocco.