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CentralBanksBuy#Los ingresos del tercer trimestre de Anthropic aumentaron un 1127% La valoración en cadena Pre-IPO está actualmente desfasada
Cuando sostengo un cepillo y una paleta, limpiando monedas de metales preciosos devaluados abandonadas en el siglo III del Imperio Romano debido a una inflación galopante, la estructura estratigráfica ante mis ojos se superpone a los datos actuales revelados por el World Gold Council a través del tiempo y el espacio.
En el tercer trimestre, los bancos centrales globales compraron netamente 321 toneladas de oro, un aumento interanual del 42%, estableciendo un nuevo récord cíclico; mientras que el oro al contado, bajo la presión de un dólar fuerte y la desapalancación, retrocedió un 30% desde su punto máximo, oscilando alrededor de los 3900 dólares.
Para los inversores minoristas sin conocimiento histórico, esto es solo una divergencia y corrección a corto plazo en los precios de los activos; pero para los arqueólogos que trabajan con ruinas y antiguos manuscritos amarillentos, esta frenética acumulación de activos físicos durante la caída de precios es un claro ejemplo clásico de cómo el imperio financiero global construye refugios frenéticamente en las ruinas en la víspera del colapso del orden.
Bajo el sol, no hay nada nuevo. Al abrir "La decadencia y caída del Imperio Romano", desde la primera reducción de la pureza de la moneda denario por el emperador Nerón hasta la bancarrota total del crédito fiduciario en la era de Diocleciano, cada agonía del imperio tardío estuvo acompañada por la ocultación de oro y plata por parte del pueblo y la extracción física por parte de la élite gobernante.
Insertando la sonda en la historia moderna: en la víspera del colapso del sistema de Bretton Woods en 1971, De Gaulle envió barcos de guerra a intercambiar dólares por oro físico, una escena idéntica a la acción actual de las principales instituciones soberanas que ignoran la volatilidad a corto plazo y devoran 321 toneladas de oro físico.
Los modernos suelen ser arrogantes al pensar que el papel moneda y los swaps de incumplimiento crediticio son innovaciones institucionales eternas, pero después de excavar innumerables templos romanos convertidos en escombros, siento un miedo más profundo que nadie: la degradación actual del crédito fiduciario en déficits fiscales y flexibilización cuantitativa ilimitada es solo otra momia pudriéndose en la historia monetaria humana.
Las posiciones en ETF han aumentado a un récord de 4256 toneladas, mientras que la demanda de lingotes y monedas de oro ha caído bruscamente un 19%, esta brecha significativa revela una verdad cruel: los fondos soberanos profundos están, con una voluntad unificada asombrosa, completando la reanclaje del oro y la plata físicos antes del colapso institucional, mientras que la población común, en el dolor a corto plazo de la desapalancación y el endurecimiento de la liquidez, descarta con sus propias manos los verdaderos restos del arca.
Esto no es una simple lucha entre alcistas y bajistas, sino un ritual soberano de "reconstrucción del patrón monetario" que ocurre justo ante nuestros ojos.
Cada carbonización y erosión del antiguo orden financiero global debe pasar por este ciclo brutal donde el poder adquisitivo del papel moneda es aplastado sin piedad por la rueda de la historia, y la moneda dura física y los códigos criptográficos antiinflacionarios recuperan el control.
Desde los restos de víctimas que aferraban monedas de oro en las cenizas de Pompeya hasta las instituciones que hoy luchan por desapalancarse en el lodazal del dinero fiduciario, el gen histórico nunca cambia: cuando el fuego ilusorio del crédito se extingue por completo, lo único que puede ser reconocido y dejar eco en las profundidades estratigráficas del tiempo es la dureza inmaculada y la escasez constante.Según el autor, este conjunto de posiciones largas perpetuas de BTC, ETH y SOL se abrieron y cerraron el mismo día, utilizando un apalancamiento de 10X con todo el capital en las tres posiciones. Todos los resultados de las operaciones fueron rentables, pero esto parece más una salida rápida tras una disposición sincronizada, por lo que no se puede deducir directamente el efecto de una estrategia a largo plazo. La posición larga perpetua de BTC se abrió a un precio promedio de 76890.9 y se cerró a un precio promedio de 77131.8, con una posición máxima de 2.601 BTC, logrando una ganancia de +482.47 U, con un rendimiento del +2.41%. La posición larga perpetua de ETH se abrió a un precio promedio de 2382.72 y se cerró a un precio promedio de 2396.87, con una posición máxima de 83.94 ETH, logrando una ganancia de +1044.20 U, con un rendimiento del +5.22%. Según estos datos, el rendimiento de ETH fue el más alto entre las tres posiciones. La posición larga perpetua de SOL se abrió a un precio promedio de 97.92, con una posición máxima de 2042.47 SOL, logrando una ganancia de +1511.63 U; el material no incluye el precio promedio de cierre ni el rendimiento, por lo que no se hace un juicio adicional sobre estos dos puntos. 💡 Mi opinión. El punto interesante de esta operación no es solo que las tres posiciones hayan sido rentables, sino que BTC, ETH y SOL se manejaron en la misma dirección, con el mismo apalancamiento y en una ventana de tiempo cercana. Esta disposición puede simplificar la ejecución y permitir asegurar ganancias rápidamente ante un pequeño movimiento alcista esperado; pero hacer posiciones largas sincronizadas en tres activos también significa que el riesgo de volatilidad puede transmitirse simultáneamente a todas las posiciones. Con un apalancamiento de 10X y todo el capital, una corrección de precio a corto plazo puede aumentar la presión sobre el margen, y cerrar con éxito no elimina este riesgo estructural. Si continúa $xMU Negativo: El Partido Demócrata ganó las gobernaciones de Texas y Ohio, Micron cayó un 7.9% en un día
XMU cotiza ahora en 800.36 dólares, bajó un 7.92% en 24 horas, desde 874.33 hasta un mínimo de 792.79, con un volumen de transacciones de aproximadamente 10.08 millones de dólares
La razón de la caída es directa, el Partido Demócrata ganó ambas cámaras del Congreso y también las elecciones para gobernador en los dos grandes estados con centros de datos, Texas y Ohio; el mercado teme que el uso de terrenos, la electricidad y las aprobaciones para nuevos centros de datos se vuelvan más lentos (Motley Fool)
Micron ha subido alrededor de un 180% este año, apoyado en la escasez de memoria causada por los servidores de AI; cuando la construcción se desacelera, la escasez se alivia y el espacio para subir precios se reduce
El margen bruto del último trimestre del 86.8% se basó en el aumento de precios de la memoria (Yahoo Finanzas), y al enfriarse los precios, fue el primero en caer; el mismo día SanDisk bajó un 9%, Western Digital un 7%, y todo el sector de almacenamiento fue vendido
La empresa afirma que más del 75% de los envíos para 2027 ya están asegurados, lo que puede sostener el desempeño a corto plazo, pero no puede evitar que la valoración baje.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 La fuerte ruptura de BTC por encima de 81,000 no debe estar limitada por el pensamiento lineal de "que los demócratas ganen es bajista." Considerando la situación electoral más reciente y las condiciones del mercado, este rally es en realidad el resultado de una resonancia triple de lógica:
Primero, todos los factores bajistas se han agotado y la incertidumbre política se ha resuelto por completo.
Los demócratas tomaron el control de ambas cámaras, limitando severamente las acciones fiscales y regulatorias de la administración Trump. El mercado había estado valorando Después de que una casa de cambio tuvo problemas, no eligió "arreglar y luego reabrir", sino que dividió la reapertura en varias etapas: el 9 de noviembre primero solo abrió el sitio web para que los usuarios pudieran ver saldos, facturas, activos y situación de inversiones; las transferencias, retiros y operaciones se irán habilitando gradualmente tras la verificación de seguridad de cada módulo. El orden es muy importante, primero para que los ojos vean, luego para que las manos operen.
El plan de compensación es con fondos propios. El peso de esta frase radica en que reconoce la existencia del déficit y al mismo tiempo traslada ese déficit al balance de activos y pasivos de la empresa, no a la piscina de activos de los clientes. Los números en las cuentas de los clientes no cambian, el agujero lo cubren los accionistas.
Lo que da credibilidad a la promesa no es el lenguaje del anuncio, sino las acciones en la cadena: Tether, Circle, Paxos, BRL1 junto con Chainalysis y expertos de la comunidad colaboraron para congelar más de 15 millones de dólares en activos relacionados. Estables como $USDT, $USDC, $USDP tienen permisos de congelación a nivel emisor; normalmente se les critica por centralizados, pero cuando hay problemas se demuestra que son útiles.
La primera fase solo permite consultas, no retiros; esto no es un problema técnico, es un problema de liquidez. El retiro es el verdadero punto de corrida bancaria, si se habilita es como que ocurra todo al mismo tiempo; la consulta, en cambio, permite que el pánico se asiente primero.
Vale la pena pensar: la compensación con fondos propios puede absorber un accidente, pero no un segundo. Por más elegante que sea la reapertura por fases, solo extiende el período de reparación de la confianza, no la restaura. Los precios de $BTC y $ETH nunca se basan en anuncios, sino en cuántas personas están dispuestas a dejar su dinero ahí.🇺🇸 Cierre del mercado de EE.UU. · Miércoles 11-04
S&P 500 7,688.62 ▲1.58%
Nasdaq 100 28,437.17 ▲0.91%
Dow Jones 53,356.12 ▲3.03%｜VIX 16.61
Relación subidas/bajadas NDX100 69 suben/35 bajan
Valores extremos MRNA ▲13.11%｜DDOG ▼14.42%
MSFT 555.80 ▲6.68%
AMZN 266.03 ▲6.12%
AAPL 349.51 ▲5.31%
NFLX 66.39 ▲4.68%
TSLA 385.19 ▼3.34%
GOOGL 288.93 ▲3.18%
NVDA 200.13 ▼3.17%
AVGO 325.48 ▼2.00%
META 630.00 ▲1.44%
AMD 488.78 ▲1.01%
💡 Hoy el Dow Jones lideró las ganancias, seguido por el S&P, mientras que el Nasdaq fue más débil, con una clara divergencia en el peso tecnológico. MSFT, AMZN y AAPL sostuvieron el mercado, mientras que NVDA, TSLA, AVGO y DDOG lo lastraron; 69 subieron, 35 bajaron, predominando las alzas pero no fue un avance generalizado. VIX 16.61, el sentimiento es relativamente estable, con un estilo más parecido a una rotación de capital que a una persecución total de tecnología.Revisando el mercado a las 6 de la mañana, ¡el mercado vuelve a animarse! BTC desafía nuevamente los 80,000, ETH tiene un rebote más fuerte, y UNI también se activa. Pero con esta subida, ¿realmente han regresado los fondos institucionales?
Primero veamos $BTC: estimado en 80,500 dólares
Después de las elecciones intermedias en EE.UU., el mercado reevalúa las perspectivas regulatorias de las criptomonedas. El debilitamiento del dólar y el aumento del apetito por riesgo impulsan el rebote, pero la salida continua de fondos ETF genera dudas sobre la continuidad de las compras. A corto plazo, atención al soporte en 80,000; si se mantiene, se puede esperar 82,000; si cae, cuidado con un retroceso a 78,000.
Ahora $ETH: estimado en 2,450 dólares
ETH ha tenido un rebote más fuerte que BTC recientemente, pero aún hay divergencias en el flujo de fondos institucionales. Las expectativas de política de la Reserva Federal y los datos de empleo en EE.UU. siguen afectando el sentimiento del mercado. A corto plazo, mantener 2,400 abre la posibilidad de atacar 2,500; solo tras superar ese nivel habrá espacio para más.
Finalmente $UNI: precio de referencia alrededor de 7.7 dólares
La reciente explicación de la SEC sobre los derechos de voto de los tokens de gobernanza ha generado atención, aliviando algo la incertidumbre regulatoria sobre UNI. Sin embargo, las noticias positivas no garantizan una subida inmediata. A corto plazo, atención al soporte en 7.5; solo al superar los 8 dólares habrá oportunidad de fortalecerse más.
Para concluir:
El rebote de precios es solo el primer paso; la entrada continua de fondos ETF es lo que realmente convence. Lo que más se teme ahora es que tras una subida se produzca una caída nuevamente.
¿Ustedes creen que BTC podrá mantenerse firme en los 80,000 esta vez?
#索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？ La popularidad está bajando, no te apresures a atrapar cuchillos voladores
La popularidad, al final, siempre se paga. Si tienes memes o quieres comprar en el fondo, mejor observa bien estos tokens.
$PEPE Después de la venta masiva por el robo en la vecindad, un trader legendario compró 45.08 mil millones de monedas, lo que infló el precio. Pero cuando la popularidad se desvanece, el volumen no acompaña, ahora solo se mantiene alrededor de 0.000005. Sin continuidad en la demanda, quedarse en un nivel bajo solo es quedarse ahí.
$TRUMP Cerca de 1.58, el día de las elecciones no entró ni un centavo en concepto político. Los tokens políticos son así, cuando el evento termina, ellos mismos quedan obsoletos.
$UNI Antes, con el lanzamiento de la cadena Robinhood, todos apostaban a que el volumen de RWA explotaría y las comisiones quemarían UNI, elevando el precio. Pero la línea de 7u se mantuvo demasiado tiempo, el protocolo claramente gana dinero, pero el poco interés en gobernanza no sostiene la demanda. Se pensó que el evento de quema podría impulsar el precio, pero por ahora solo es una lógica de soporte en el fondo, no un motor para un aumento rápido.
Conclusión: PEPE y TRUMP no son adecuados para comprar ahora, hay que esperar dos cosas: aumento de volumen o una nueva narrativa, sin uno de estos dos no se debe actuar. UNI difícilmente subirá a menos que cambie realmente el mecanismo de distribución. La estrategia sigue comprando BTC, las tesorerías corporativas no han detenido completamente sus compras
La estrategia reveló el 2 de noviembre que entre el 26 de octubre y el 1 de noviembre aumentó su posición en 811 BTC, invirtiendo aproximadamente 65.5 millones de dólares, con un precio promedio de compra de alrededor de 80,846 dólares. Hasta el 1 de noviembre, la posición alcanzó los 849,327 BTC.
Estos datos no coinciden con la afirmación en el mercado de que "las compras de tesorerías corporativas han desaparecido". Aunque el volumen de compra en esta ocasión es menor que las 1,665 BTC de una semana a finales de septiembre, es superior a las 267 y 250 BTC reportadas en las dos semanas anteriores.
Lo que me interesa más es la fuente de los fondos de compra, el costo de financiamiento y las reservas de efectivo de la empresa, no simplemente contar la cantidad comprada. La compra por parte de las tesorerías corporativas es una acción de asignación a largo plazo, que no necesariamente impulsa inmediatamente el precio spot.
Para $BTC, lo que sigue es observar si el ETF y las tesorerías corporativas generan una demanda conjunta. Diferentes compradores tienen diferentes ritmos, no se puede representar todo el mercado con las acciones de una sola empresa.
#BTC现货ETF资金流出，企业财库增持放缓 #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 #CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% En los datos más recientes de liquidación de 24 horas, las zonas concentradas de posiciones largas y cortas de BTC, ETH y SOL aparecen simultáneamente alrededor del precio actual, pero las direcciones de congestión de los tres no son consistentes. Por debajo de BTC, el punto máximo de liquidación de posiciones largas es 79925.12, con un volumen de 70,512,400 U, a una distancia de -0.22% del precio actual; por encima, el punto máximo de liquidación de posiciones cortas es 81487.94, con un volumen de 42,531,300 U, a +1.73%, con un precio actual de 80099.9. Según este conjunto de datos, la zona por debajo de BTC está más cerca y tiene un volumen de liquidación mayor. La estructura de ETH es opuesta. El punto máximo de liquidación de posiciones largas es 2391.83, con un volumen de 26,292,000 U, a -1.15%; el punto máximo de liquidación de posiciones cortas es 2463.35, con un volumen de 57,049,300 U, a +1.80%, con un precio actual de 2419.72. El volumen de liquidación de posiciones cortas por encima es claramente mayor, pero está más lejos, por lo que no se puede determinar solo por el volumen que el precio necesariamente lo alcanzará. El precio actual de SOL es 94.83. Por debajo, el punto máximo de liquidación de posiciones largas es 91.5, con un volumen de 4,142,900 U, a -3.51%; por encima, el punto máximo de liquidación de posiciones cortas es 95.63, con un volumen de 2,651,400 U, a +0.84%. Su característica es que la posición superior está más cerca, pero corresponde a un volumen de liquidación menor. 💡 Mi opinión. Estos datos son más adecuados para identificar la dirección concentrada del apalancamiento, en lugar de usarlos directamente como objetivo de subida o bajada. BTC requiere atención a la zona cercana por debajo para soporte, mientras que ETH debe observar si la zona de posiciones cortas por encima se consolidará.El precio del oro en el monitor cayó en línea recta aproximadamente un 30% desde el pico de enero, como un corazón sometido a una compresión aguda: los bancos centrales compraron netamente 321 toneladas en el tercer trimestre, un aumento interanual del 42%, siendo la perfusión miocárdica más fuerte desde el cuarto trimestre de 2024; los fondos de oro aumentaron su posición en 211 toneladas, llevando la tenencia total a un récord de 4,256 toneladas. Sin embargo, la demanda de lingotes y monedas de oro cayó un 19%, la perfusión periférica ya se está enfriando. El problema no es "si hay demanda a largo plazo", sino si la circulación proximal puede sostenerse.
Primero observo los signos vitales: el oro spot está cerca de los 3,900 dólares, el dólar, los rendimientos de los bonos estadounidenses y la desapalancación simultáneamente extraen sangre por tres vías, aumentando la poscarga, con capacidad insuficiente y una tormenta simpática simultánea. La compra de bancos centrales y fondos actúa como circulación colateral, puede suministrar sangre, pero no puede corregir el shock de inmediato. La caída en la demanda de lingotes y monedas indica contracción del lecho capilar, lo que muestra que el lado minorista no tiene capacidad autónoma para un rebote del precio. En este momento, tomar la demanda a largo plazo como un estimulante cardíaco puede llevar a un error de juicio: los cirujanos cardíacos temen ver solo una buena angiografía sin observar la salida del latido.
Luego observo el activo vinculado $xIBM: la preferencia por el riesgo de las acciones tokenizadas estadounidenses es como una reacción inmunitaria tras un trasplante; una vez que los activos tecnológicos son rechazados por los rendimientos, los fondos primero recortan posiciones de alta volatilidad y luego buscan el oro para circulación extracorpórea. Para que el oro sea estable, debe verse que la pinza de la aorta que representan el dólar y los rendimientos se afloje, y que el retorno venoso de la desapalancación se recupere; de lo contrario, la compra de bancos centrales es solo un líquido de mantenimiento que prolonga la isquemia, pero no puede reemplazar la contracción autónoma del corazón. La verdadera lesión está en la presión de venta proximal y la retirada de liquidez, no en la falta de demanda a largo plazo.
Mi juicio en el escenario es muy frío: 3,900 no es un precio estético, es un límite hemodinámico. Las 321 toneladas de bancos centrales y las 211 toneladas de fondos constituyen un suministro récord, pero la demanda de lingotes y monedas cayó un 19%, lo que indica que la circulación periférica no ha seguido el ritmo; si el dólar, los rendimientos o la desapalancación continúan presionando, el precio del oro podría deslizarse de "estable" a "bajo rendimiento". La demanda a largo plazo puede reparar los vasos sanguíneos, pero no puede hacer latir el corazón. #centralbanksbuy321tgoldEmpujar la valoración de dos billones de dólares de nuevo al centro del tablero, mientras que los compradores solo están dispuestos a asumir entre uno coma cinco y uno coma seis billones — esto no es una consulta de precios, es forzar la captura de las piezas de ataque del oponente en medio juego.
Primero veamos la apertura. Los ingresos de Anthropic se dispararon un 1127% interanual, alcanzando 16,956 millones de dólares, como un alfil y tres peones avanzando juntos, un ataque muy agresivo. Pero lo que realmente importa en el medio juego es el ritmo: la tasa de crecimiento secuencial cayó del 144% a aproximadamente 47%, la ventaja temporal se está agotando. Más grave aún es el flanco trasero: 895,4 mil millones de dólares en capacidad computacional a largo plazo y compromisos de arrendamiento presionan, con 69,8 mil millones de dólares venciendo en doce meses; esto no es una pieza menor, es una pieza suspendida en la cadena de peones, que si el flujo de caja no se convierte en ganancias sostenibles, el oponente podrá usar tácticas de contención para dar jaque repetidamente. La pérdida operativa de 567 millones de dólares indica que el ataque aún no se ha convertido en ventaja de piezas.
Las instituciones presionan la valoración desde dos billones hacia uno coma cinco a uno coma seis billones, lo que equivale a hacer una prueba de captura antes de la apertura: reconocen tu potencial de crecimiento, pero no están dispuestas a pagar el precio completo por un final no realizado. El mercado tokenizado de acciones estadounidenses reflejará primero este desplazamiento del ancla de valoración: la liquidez es como una línea abierta, una vez que cae la noticia, la volatilidad se inyecta a lo largo de la línea; si la tasa de crecimiento de ingresos no puede cubrir los intereses y obligaciones de arrendamiento comprometidos, el precio del token solo retrocederá tácticamente siguiendo el ancla de valoración.
Un verdadero gran maestro no se deja deslumbrar por fuegos artificiales del 1127% interanual, solo observo tres elementos del tablero: si la desaceleración secuencial se detiene, si los compromisos que vencen en doce meses están cubiertos por el flujo de caja operativo, y si las pérdidas se reducen a un camino calculable. Si no se mantienen estas tres líneas, el debate sobre la valoración no es una prueba de apertura, sino que el flanco del rey en el final se ha abierto. La jugada decisiva de esta partida no está en los fuegos artificiales del crecimiento mil veces mayor, sino en si esa cadena de compromisos que vencen en doce meses convierte el flanco del rey en un final sin salida. #anthropicipopricedebateLas heridas de anoche con $SKHY aún duelen: Micron y SanDisk cayeron fuerte durante la noche, se espera que HBM ya esté dañado, ahora ir a comprar Hynix es como atrapar un cuchillo que cae. Los inversores minoristas coreanos lo saben bien, hoy solo se sostiene gracias al respaldo del mercado estadounidense, el mal panorama del almacenamiento no ha desaparecido, y muchos no se atreven a invertir más activamente.
Los que realmente se ven obligados a vender criptomonedas son los usuarios apalancados con margen insuficiente: no es que quieran recomprar activamente, sino que sus cuentas están tan en pérdida que deben cubrir el margen, por lo que solo pueden vender las criptomonedas más líquidas como Bitcoin y Ethereum, convertir a wones y cubrir el margen en la correduría para evitar liquidaciones forzadas. Esto es un pago pasivo, no una compra activa en el fondo del mercado.
Luego están los que cambian activamente, un pequeño grupo de traders experimentados en la comunidad coreana que operan simultáneamente en acciones coreanas y criptomonedas a corto plazo. Su estrategia es: Hynix ADR se mantiene estable en 143 durante la noche, el mercado abre al alza, apuestan a que la subasta de apertura corregirá, sacan una pequeña parte de sus criptomonedas para especular con un rebote; pero no trasladan grandes posiciones porque temen que la apertura alta se revierta y terminen perdiendo en ambos lados.
Comparando ambos tipos de capital:
✅ Venta pasiva de criptomonedas: para cubrir margen en acciones, es una posición defensiva, si el mercado abre estable hoy, esta presión de venta disminuirá
✅ Venta activa de criptomonedas para comprar Hynix: es una posición ofensiva especulativa, de volumen muy pequeño
Un punto clave:
Si en la subasta de apertura a las 8:00 Hynix abre al alza, en resumen: unos pocos traders experimentados intentan cambiar, el capital principal está a la espera; la mayoría de las grandes ventas de criptomonedas son para cubrir margen, no para comprar en el fondo. Una actualización de la posición de un contrato perpetuo de ballena gigante muestra que BTC, ETH y SOL son todos cortos con apalancamiento total de 5X, con un valor total de la posición de 510 millones de U, describiéndose como una combinación de cortos para una apuesta a largo plazo. Es importante destacar que las tres posiciones están en pérdidas no realizadas, pero los ingresos por financiamiento no son consistentes. La posición corta de BTC es de -1938.96 BTC, con un valor de posición de $160 millones, precio de apertura 78096.0, pérdida no realizada de -3.8138 millones de U; ingresos por financiamiento +3.1497 millones de U, margen de 31.0479 millones de U, precio de liquidación 139526.81. La posición corta de ETH es de -36,800 ETH, con un valor de posición de $89.0986 millones, precio de apertura 2375.07, pérdida no realizada de -1.6142 millones de U, ingresos por financiamiento +3.424 millones de U; margen de 17.8197 millones de U, precio de liquidación 5527.66. La posición corta de SOL es de -249,100 SOL, con un valor de posición de $23.5457 millones, precio de apertura 91.4214, pérdida no realizada de -772,400 U, ingresos por financiamiento +553,300 U; margen de 4.7091 millones de U, precio de liquidación 550.8. 💡 Mi opinión. Lo más interesante de este conjunto de datos es la relación entre los ingresos por financiamiento y las pérdidas flotantes: los ingresos por financiamiento de ETH son mayores que las pérdidas no realizadas actuales, mientras que BTC y SOAntes de la primera apertura de noviembre, Sony va a poner sobre la mesa los planos de sección de sus dos pilares de carga más gruesos: software de juegos, contenido digital y servicios de suscripción, junto con streaming de música y licencias de derechos. Esto no es un informe de resultados, son dos libros de cálculo estructural.
He trabajado veinte años en planificación y lo que más temo es que el cliente presente renders para discutir la estructura. Cualquiera puede hacer la fachada exterior; por más brillante que sea el muro cortina de vidrio, si la separación del acero es errónea por un centímetro, veinte años después será una grieta que atraviesa todo. Lo mismo pasa con estos informes financieros: primero se revisan las obras ocultas, luego el horizonte.
Los ingresos por suscripción de PlayStation son carga permanente, modelable, predecible y acumulativa año tras año; ese es el núcleo estructural que soporta el momento flector que evita que todo el edificio se vuelque. Las ventas de software son carga variable, que fluctúa con los ciclos de los grandes lanzamientos, como el flujo instantáneo de personas en el vestíbulo; la proporción determina el coeficiente de amortiguamiento — en los periodos sin grandes lanzamientos, al desaparecer la carga variable, el edificio empieza a oscilar. El sector musical es otro lenguaje estructural: las licencias de derechos son inquilinos a largo plazo, el flujo de caja es como un muro de corte, estable, pero el crecimiento ya está previsto en los planos; el crecimiento del streaming es una ampliación posterior, que puede o no ser posible según si se dejó cimentación para ello.
Y la capa $xQQQ es una fachada modular prefabricada. Los componentes se fabrican en planta y se montan en sitio, con tiempos cortos y revestimiento rápido, pareciendo encajar perfectamente con la estructura principal. Pero la clave está en el sellador de las juntas — eso es la fluidez. Cuando el activo base tiene un gap en el precio, la ruta de transmisión de fuerzas no se conecta instantáneamente; hay deslizamientos, retrasos y espacios, y cuando sopla el viento, la fachada suena primero, pero la estructura principal aún no se mueve. No uses la rigidez de la fachada para calcular el núcleo estructural, son dos normativas distintas.
Lo que realmente hay que vigilar es la hoja de ruta: el ritmo de inversión en contenido, la velocidad de retención de suscriptores y la duración del periodo de renovación de licencias. Estos tres son el plano de refuerzo; cambiar uno altera la capacidad portante de todo el piso.
No miro renders. Solo pregunto: ¿el núcleo estructural de este edificio soportará el esfuerzo cortante horizontal del próximo periodo sin grandes lanzamientos? #sonyq2gamingandmusicLos ingresos del centro de datos de AMD en el tercer trimestre fueron aproximadamente 8,500 millones de dólares, un aumento interanual del 97%; los ingresos totales fueron aproximadamente 13,377 millones de dólares, un aumento interanual del 45%. Anteriormente, muchos preguntaban cuándo se materializarían los pedidos de AI, esta vez al menos hay un resultado operativo sólido.
Me preocupa más el cambio en las ganancias. La ganancia operativa GAAP aumentó un 123% interanual, y el margen operativo subió del 14% al 21%, lo que indica que después de la expansión de los ingresos, las ganancias crecieron aún más rápido. El efecto de la escala ya se puede ver en los estados financieros.
Por supuesto, otros negocios no han crecido tan rápido. Los ingresos del negocio de juegos disminuyeron un 40%, y los ingresos combinados de clientes y juegos disminuyeron un 8%. El crecimiento actual de AMD sigue siendo impulsado en gran medida por el centro de datos.
Por lo tanto, en el futuro, hay que observar tanto la continuidad en la entrega de Helios y EPYC como si esta combinación de negocios puede mantener la mejora en la rentabilidad. No se debe ignorar el cambio en otros segmentos solo porque el negocio de AI sea fuerte.
La guía de ingresos para el cuarto trimestre es de aproximadamente 17,000 millones de dólares, con una fluctuación del 3%, lo que eleva nuevamente la meta para la próxima temporada. La dificultad para cumplirla también aumenta.
Después de ver un buen informe financiero, el precio de las acciones aún enfrenta presión, lo que puede ser frustrante para los accionistas. Pero yo separo la evaluación del desempeño operativo del precio de compra. Esta temporada merece reconocimiento, pero el soporte de valoración futuro necesita ser validado con entregas continuas y ganancias.
#AMD数据中心收入近翻倍，营收及指引均超预期 El volumen de transacciones en cadena de USDC de Circle en el tercer trimestre fue de aproximadamente 13.9 billones de dólares, un aumento interanual del 49 %; el volumen promedio en circulación trimestral fue de aproximadamente 73.3 mil millones de dólares, un aumento interanual del 8 %.
Juntar estas dos tasas de crecimiento me parece más interesante que solo ver el volumen de transacciones: la misma unidad de USDC se está usando con más frecuencia. Para la actividad de la red, esto es una buena señal.
Pero una de las principales fuentes de ingresos de Circle sigue siendo el rendimiento de las reservas. Que las monedas cambien de manos más rápido no significa que la empresa pueda cobrar proporcionalmente más cada vez que se transfiere. El crecimiento en el uso, cómo se traduce finalmente en ganancias para los accionistas, depende del modelo específico de tarifas.
Los ingresos totales y los ingresos por reservas esta vez fueron de aproximadamente 865 millones de dólares, un aumento interanual del 17 %. El informe financiero también reveló que en el trimestre se reconocieron ingresos relacionados con la preventa de tokens ARC por aproximadamente 181.8 millones de dólares. Tiene su propio ritmo de cumplimiento y reconocimiento de ingresos, y no puede considerarse directamente como ingresos continuos derivados de la actividad de transacciones de USDC.
Reconozco el crecimiento en el uso de la red, pero preguntaría más sobre la calidad de los ingresos: ¿cuáles pueden generarse repetidamente con el uso del negocio y cuáles dependen del progreso de proyectos específicos?
Lo que realmente emociona de las stablecoins es que cada vez más personas están dispuestas a usarlas. Para invertir en acciones de la empresa, hay que dar un paso más y ver si este uso puede generar ingresos estables y repetibles. La actividad en el volumen de transacciones es motivo de alegría, pero también hay que aclarar cómo se retienen las ganancias.
#CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% El Partido Demócrata ha ganado el control de ambas cámaras del Congreso, y en los próximos dos años, el entorno para que el gobierno de Trump impulse legislación cambiará notablemente.
Para la industria de las criptomonedas, creo que lo primero que debe ajustarse es la expectativa sobre la forma de avanzar en las políticas. Antes se dependía de señales de apoyo emitidas por el poder ejecutivo, ahora es más necesario buscar cooperación bipartidista en el Congreso. La división regulatoria, los conflictos de interés y la protección de los inversores volverán a ser temas de discusión concreta.
Esto no significa que los avances logrados por la industria se borren de la noche a la mañana. Los negocios ya establecidos y las disposiciones implementadas no desaparecerán automáticamente por el resultado electoral. Pero quién impulse la nueva agenda y cómo se modifiquen las cláusulas sí pueden afectar el ritmo de inversión de las empresas.
Lo que menos quiero ver es que el mercado reduzca un resultado complejo a “un partido ganó, por lo tanto el mundo cripto se acabó” o “las políticas están restringidas, así que los fondos necesariamente se dirigirán a BTC”. Ese tipo de explicación es fácil de difundir, pero poco útil para juzgar lo que viene.
Este resultado, en cambio, recuerda a la industria que un negocio a largo plazo no puede depender solo de un presidente. Las reglas deben obtener un apoyo más amplio para que las empresas se atrevan a invertir en negocios a varios años.
Los precios a corto plazo pueden expresar primero las emociones, pero lo que vale la pena observar a continuación es qué problemas está dispuesto a priorizar el nuevo Congreso y si la industria puede presentar propuestas aceptables para legisladores de diferentes posturas. Es fácil subir con el calor político, pero difícil desarrollarse con reglas estables.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 #AAOI高速光模块放量，Q3财报能否超预期？ $BTC
Ayer dije: sin barrido = no hay proyecto de ley hostil rápido, no hay proyecto de ley amistoso rápido.
Me equivoqué sobre el barrido.
Los demócratas tomaron la Cámara Y el Senado. Ola azul completa
BTC reaccionó exactamente como lo hace Bitcoin: cayó a $75.7k con la noticia, luego recuperó $80k por liquidaciones cortas + la incertidumbre que se desvanece
A corto plazo: a Bitcoin no le importa quién gane
A largo plazo: la política sigue importando. La CLARIDAD probablemente está muerta, y la supervisión comienza en enero
El precio es ruido. La política es señal. Bitcoin sobrevive a ambos
#DemocratsWinCongress El precio actual básicamente ha vuelto cerca del precio de la OPI de 135, que es un nivel psicológico muy fuerte: la mayor OPI de la historia con una recaudación de 75 mil millones de dólares, una caída profunda desde el precio de emisión podría desencadenar más presión de venta. Históricamente, después de la caída en julio, efectivamente se tocó un mínimo cerca de 111 dólares. Por lo tanto: 135 se mantiene firme, el espacio a la baja no es grande, es adecuado para una estrategia de compra en rango sin perseguir subidas; si se rompe efectivamente por debajo de 135, se observarán niveles de 120 o incluso 111. La primera resistencia arriba está en 150 (el precio objetivo de HSBC también es 150), y más arriba está el máximo anterior en 165.¿Realmente alguien cree que esta fuerte recuperación en forma de V en la preapertura del mercado de acciones de EE.UU. significa que "el toro regresa rápido" y que hay que entrar con todo? Primero, calma, el panorama de los contratos no es tan sencillo como parece.
El precio actual de $BTC está cerca de 77,500, rebotando rápidamente desde 76,260, con una relación de largo a corto en la hora que subió a alrededor de 2.8; cuando hay un rebote, los pequeños inversores se amontonan en posiciones largas. La resistencia en 78,000 está muy cerca; si los grandes jugadores empujan con tanto apalancamiento, el costo no es bajo, por lo que un retroceso para limpiar posiciones parece un guion más habitual.
El precio actual de $ETH está cerca de 2,288, con una relación largo-corto de aproximadamente 2.46, y la tasa de financiamiento oscila alrededor de cero, lo que indica que la confianza de los largos no es estable. Cuando hay muchos seguidores, si el mercado se debilita un poco, el retroceso de ETH suele ser más rápido.
Lo que más hay que vigilar es $SOL, cuyo precio actual está cerca de 93.1; el rebote es débil, pero la relación largo-corto en 4 horas llega a 3.5, con muchos compradores intentando aprovechar el fondo, apalancamiento alto y un rendimiento rezagado. Esta estructura es la más propensa a ser el punto de ruptura para que los grandes jugadores liquiden apalancamiento.
En resumen, la liquidez en la preapertura del mercado de acciones de EE.UU. es baja, y el repunte rápido parece más una trampa para atraer compradores; no te apresures a comprar en alto para evitar un baño de agua fría cuando abra el mercado. ¿Después de la apertura continuará la presión para forzar a los cortos a cubrir o habrá una caída? ¿Tienes alguna posición ahora?Esta noche todos están contentos por el gran repunte, pero yo voy a echar un poco de agua fría, mañana a las 9:30 pm hay otra batalla dura, el informe de empleo no agrícola
Primero pongo los datos, se espera un aumento de 60,000 empleos, el valor anterior fue 29,000, tasa de desempleo 4.2%, no subestimen estos números, porque deciden directamente si en diciembre habrá o no aumento de tasas
Les doy tres escenarios para que se preparen
Primero, si supera ampliamente las expectativas y el empleo está muy bien, eso sería un problema, porque volverían a subir las voces para un aumento en diciembre, y parte de la subida de esta noche podría revertirse
Segundo, si es más o menos como se esperaba, entonces la fiesta continúa, la base para este rebote de esta noche sigue ahí
Tercero, si es mucho peor de lo esperado, no se emocionen todavía, la inflación sigue en 3.1%, datos débiles no siempre significan algo bueno, también pueden indicar recesión, y entonces la caída sería aún más irracional
Por eso mi estrategia es no apostar fuerte en ninguna dirección antes de que salgan los datos, y no confiar en la primera reacción, porque los primeros minutos después de la publicación son solo órdenes automáticas peleando, esperen media hora para ver la verdadera dirección
Mañana a las 9:30 pm, vamos a ver quién tenía razón
#美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 $BTC $ETH $SNDK BTC vuelve a superar los 80,000 dólares, ETH sube un 5.5% en un solo día, y la capitalización total del mercado cripto se recupera hasta 2.78 billones de dólares. Después de una caída continua, el mercado finalmente experimenta un rebote bastante evidente. Pero esta vez, lo que realmente merece atención no es cuánto subió el precio, sino la estructura de fondos detrás del rebote. Los ETF spot de BTC y ETH en EE. UU. registran salidas netas consecutivas; aunque la presión de redención está disminuyendo, el último día completo de operaciones aún no ha revertido a positivo. La oferta total de stablecoins sigue disminuyendo, pero el volumen de contratos perpetuos en la cadena Solana crece significativamente. Esto indica que la aversión al riesgo se está recuperando, pero los nuevos fondos aún no han regresado por completo. Mientras tanto, las elecciones intermedias en EE. UU. cambiaron la composición del Congreso, el gigante tradicional de gestión de activos Schroders introdujo una estrategia de bonos de mercados emergentes en Solana a través de Centrifuge, y Binance anunció que ha reabastecido aproximadamente el 98% de los activos afectados. Precio, políticas, aplicaciones institucionales y seguridad en los exchanges están cambiando simultáneamente. La pregunta más importante hoy es: BTC vuelve a situarse por encima de los 80,000 dólares, ¿significa esto el inicio de una nueva tendencia alcista o el mercado sigue en una fase de recuperación tras la caída? 📈 Mercado: BTC supera los 80,000 dólares, ETH lidera las ganancias, SOL claramente rezagado Al 5 de noviembre, entre las 05:10 y 05:12 HKT, instantánea del mercado según CoinGecko: BTC cotiza a 80,105.23 dólares, subiendo un 3.00% en 24 horas. ETH cotiza a 2,417.33 dólares, con un aumento del 5.50%. SOL cotiza aEsta noche, los semiconductores publicaron dos informes financieros más, con una clara divergencia.
Qualcomm cayó más del 5% después del cierre, aunque reiteró que para 2027 su centro de datos alcanzará ingresos de 5 mil millones y justificó el aumento de precios de sus productos por el alza en costos; en Arm la situación fue aún más animada, con socios que despacharon más de cien mil millones de chips en un trimestre y pedidos de AGI programados hasta 2027.
Las cifras no son malas, pero el mercado vota con los pies: cuanto más completa es la historia, más contundente es la caída. El pastel del centro de datos ahora cualquiera puede dibujarlo, la diferencia es que algunos ya están cobrando y otros siguen en la presentación de PowerPoint.
La jugada más tonta en la noche de informes es lanzarse a apostar por la dirección solo por un buen número. Mi lógica no ha cambiado: no corto en ganancias, corto en esta valoración que se expande cada vez más.En los datos de contratos de la madrugada se esconde una señal que no cuadra: el volumen de préstamos para posiciones largas de $BTC alcanza 1524.93 monedas, mientras que para posiciones cortas es solo 69.67 monedas, con una proporción de préstamos largos a cortos superior a 20 veces. Esto no es un mercado alcista saludable, sino un montón de apalancamientos amontonados en la misma dirección. 🕵️ Lo realmente digno de analizar es que esta inclinación extrema aparece en tres monedas principales, no en un solo activo. $ETH tiene 15,900 monedas prestadas para posiciones largas y solo 870.88 para cortas; $SOL tiene 129,700 monedas prestadas para posiciones largas y 7,688.71 para cortas. Los tres mercados muestran simultáneamente una alta concentración de capital comprador y una tasa de apalancamiento largo-corto en aumento constante, lo que significa que una vez que el precio se empuje hacia abajo, las liquidaciones se desencadenarán en cadena a lo largo del mismo canal congestionado. Esto no es un optimismo disperso, sino una vulnerabilidad concentrada. Mi juicio es: el mayor error actual del mercado es interpretar "consenso alcista fuerte" como "impulso de subida suficiente". El volumen de préstamos para posiciones largas es mucho mayor que para cortas, lo que indica que el capital apalancado ya se ha posicionado anticipadamente, y la demanda marginal para impulsar el precio al alza está disminuyendo. Cuando todos están del mismo lado, ¿quién tomará la siguiente posta? En esta estructura, el precio no necesita caer mucho, solo una corrección normal es suficiente para desencadenar liquidaciones concentradas. 📉 Según las señales operativas, algunos traders ya han votado con los pies: han cerrado posiciones largas en $ETH y $SOL, dejando solo $BTC, incluso manteniendo un apalancamiento de 100x esperando un rebote. Esta elección en sí misma revela el problema: cuanto más débil el activo y más abarrotadas las posiciones largas, más rápido serán liquidadas. $SOL de$INJ
Hay una palabra en la aprobación que suele pasarse por alto: tipo staking. Nasdaq aprobó el ETF INJ tipo staking de Canary, con el código INJC, a las 4:57 a.m.
Significa que el fondo debe usar el dinero para hacer staking de INJ y obtener rendimientos. Las monedas deben estar bloqueadas, no simplemente guardadas en una cuenta de custodia. Teóricamente, la oferta se vuelve más ajustada.
La reacción del mercado fue muy honesta. Cuando salió la noticia, INJ tocó 7.978, el máximo en 24 horas, y en unos veinte minutos bajó a 7.912. Es como si hubiera subido en vano.
El volumen no acompañó. En esta última hora, el volumen de contratos fue de 740,000, mientras que en la hora anterior fue de 1,310,000, más o menos igual por minuto. Nadie está compitiendo.
Qué tan delgado es el pool de esta moneda: el volumen de futuros perpetuos en 24 horas es de 22.3 millones de dólares, mientras que el spot es solo 1.87 millones, una diferencia de doce veces. La posición abierta es de 545,000 monedas, equivalentes a 4.31 millones de dólares.
La tasa es negativa, -0.0038%, los cortos pierden un poco. En 24 horas subió de 7.005 a 7.978, catorce puntos, y la noticia del ETF fue solo el último empujón.
Entre la aprobación y la suscripción hay un largo camino. No tengo INJ en mano, no voy a perseguir en este nivel, esperaré a que termine la mecha superior en 7.97 y ver si hay volumen para decidir.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Un recordatorio para quienes solo se enfocan en los informes financieros de las acciones de chips: la verdadera señal de cambio suele venir del lado comprador.
The Information reveló que Microsoft ha reducido el gasto en centros de datos debido a que el proveedor de servicios en la nube IREN ha retrasado las entregas. Esta declaración tiene más peso que diez informes de analistas vendedores.
En el último año, toda esta cadena ha estado llena de vendedores que gritan escasez, aumentos de precios y pedidos hasta el año siguiente; ahora, por primera vez, uno de los mayores compradores está empezando a reducir su gasto. El capex no es una máquina de movimiento perpetuo, lo deciden quienes firman los cheques en la cima; cuando fruncen el ceño, todos los que están en la fila abajo, almacenamiento, chips, fabricación por contrato, tienen que temblar.
No te apresures a comprar acciones de semiconductores; primero observa si quienes gastan el dinero aún están dispuestos a seguir firmando. $BTC
900 dólares. Anoche a las 23 horas, esa vela de una hora subió hasta 81200, retrocedió a 80299, con una mecha superior de 900.
Esa vela tuvo un volumen de 1749, el mayor volumen horario en las últimas 24 horas, la anterior fue 785. El dinero que subió realmente entró, pero el precio no se mantuvo.
Las siguientes seis velas fueron 685, 371, 270, 317, 212, 74. Cayendo constantemente. Ahora esta vela solo tiene poco más de 70, la hora más tranquila del día.
En el otro extremo también hubo un pinchazo. Ayer a las 11 de la mañana cayó a 75734.5, con una mecha inferior de 434, volumen de 934.
Ambos extremos fueron pinchados: abajo 75734, arriba 81200. Entre esos dos números hay más de 5400 dólares, un vacío total.
Los mineros siguen vendiendo. Hut 8 hizo dos ventas por 3102, atrapando 250 millones; Riot dice que casi todo lo recién minado se vende. Todos venden cerca de los 80 mil, el precio no se desplomó, lo que indica que alguien está comprando. No puedo ver quién compra, solo observo el mercado.
Mi juicio: la vela con la mecha superior de 900 no es un tope ni una señal para entrar. En un mercado con pinchazos en ambos extremos, no opero en esos 800 dólares intermedios, sin volumen ni dirección, entrar es regalar comisiones.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 La niebla electoral se disipa, el mercado cripto experimenta un rebote en forma de V
Con la clarificación de los resultados de las elecciones intermedias en Estados Unidos, el mercado de criptomonedas tuvo un fuerte rebote el miércoles. $BTC cayó brevemente por debajo de los 76,000 dólares, para luego subir rápidamente alrededor de 3,000 dólares, recuperando el nivel de los 80,000 dólares; $ETH superó simultáneamente los 2,400 dólares, con un aumento de más del 6% en 24 horas.
El motor principal de este rebote no fue el resultado electoral en sí, sino la eliminación de la incertidumbre. La barrida demócrata en ambas cámaras generó inicialmente preocupaciones en el mercado sobre posibles obstáculos a políticas favorables a las criptomonedas, lo que provocó una caída en Bitcoin. Pero una vez definidos los resultados, la lógica de "malas noticias ya descontadas" rápidamente prevaleció: la división del poder ejecutivo y legislativo entre diferentes partidos reduce la probabilidad de cambios de políticas extremas, sumado al fuerte rebote de los tres principales índices bursátiles de EE.UU., lo que reavivó la aversión al riesgo y atrajo nuevamente capital hacia los activos cripto.
Sin embargo, la base del rebote aún no es sólida. Los análisis indican que la recuperación actual depende más de compras en derivados y de la absorción pasiva, mientras que la demanda activa en el mercado spot sigue siendo insuficiente. Bitcoin enfrenta una resistencia clave cerca de los 82,000 dólares, y Ethereum en torno a los 2,400 dólares. Volver a los 80,000 y mantenerse por encima de los 2,400 es el primer paso para la recuperación del sentimiento; la clave para determinar hasta dónde puede llegar este rebote es si la "descontación de incertidumbre" se traduce en compras sostenidas en el mercado spot.$UNI $NEAR $LTC
$UNI activó la función de tarifa del protocolo para recomprar y quemar más de cien millones de tokens con dinero real, además se integró con Robinhood para realizar trading descentralizado. Las cadenas públicas vecinas y las monedas tradicionales tienen un estilo completamente diferente: $NEAR implementó propuestas de gobernanza para reducir la tasa de emisión anual del 2.5% al 1.6% intentando deflacionar, pero emitió 13 millones de dólares en tokens en un solo mes, y los 1.9 millones de dólares recomprados están completamente bloqueados en la tesorería sin quemarse; los ingresos del protocolo ni siquiera cubren una fracción de la emisión, el grifo sigue abierto y emitiendo sin control. Lo más absurdo es $LTC, cuyo equipo de proyecto usó directamente 62 millones de dólares para comprar un asilo de ancianos, esto no es hacer criptomonedas, es claramente buscar una salida para los poseedores de tokens. Los que realmente gestionan la capitalización de mercado y devuelven ganancias a los holders se pueden distinguir a simple vista en el mercado.
#UNI
$UNI
#NEAR
$NEAR
#LTC
$LTC
👇En las estadísticas de liquidación de las últimas 24 horas, la estructura de liquidación de BTC, ETH y SOL muestra una clara divergencia: las liquidaciones de posiciones cortas de BTC y ETH son mayores, mientras que en SOL predominan ligeramente las liquidaciones de posiciones largas. La liquidación total de BTC es de 410 millones de dólares, representando el 40.7%; las liquidaciones de posiciones largas suman 99.4042 millones de dólares, y las de posiciones cortas 310 millones de dólares. La liquidación total de ETH es de 240 millones de dólares, con un 24.47%; las liquidaciones largas son 110 millones de dólares y las cortas 130 millones de dólares. La liquidación total de SOL es de 30.6477 millones de dólares, con un 3.06%; las liquidaciones largas son 16.2447 millones de dólares y las cortas 14.4031 millones de dólares. 💡 Mi opinión. Estos datos parecen reflejar una liquidación concentrada durante un cambio de dirección. Las pérdidas en posiciones cortas de BTC y ETH son significativas, lo que indica que durante esta prueba al alza, las posiciones cortas acumuladas en la parte superior soportaron primero la presión; la mayor liquidación de posiciones largas en SOL sugiere que sus participantes a corto plazo no siguieron completamente la tendencia del mercado general. Sin embargo, la predominancia de liquidaciones cortas solo refleja el resultado de las posiciones en las últimas 24 horas y no implica que la tendencia alcista continuará. El texto original menciona que también hay zonas de concentración de posiciones largas en la parte inferior, por lo que si el precio sigue fluctuando, el mercado podría estar en una fase de oscilación con presión alterna entre compradores y vendedores. Lo que sigue siendo más importante es observar la absorción tras las liquidaciones y si la ventaja en la liquidación de posiciones cortas de BTC y ETH puede mantenerse. ¿Te interesa más la continuidad tras la liquidación de cortos en el mercado general o la señal de divergencia que genera la mayor liquidación de posiciones largas en SOL? $BTC $ETH $SOL Según los datos de flujo de fondos diarios, BTC, ETH y SOL han tenido entradas netas de fondos durante todo el día, pero el rendimiento del mercado muestra una clara divergencia en la fortaleza; aunque entra capital, el ritmo de subida es completamente diferente.
Situación del flujo de fondos:
$BTC: entrada neta diaria de 537.91 BTC, con grandes órdenes como principal fuerza compradora; el capital se inclina hacia el BTC seguro, mostrando mayor resistencia en la recuperación.
$ETH: entrada neta diaria de 4076.36 ETH, con un pequeño retorno de capital, pero la reacción del mercado es tibia y la fuerza alcista es débil.
$SOL: entrada neta diaria de 161,100 SOL, la mayor escala de entrada neta, pero el precio se debilita; tras la entrada de capital, la presión de venta continúa, un caso típico de entrada de fondos con mercado estancado.
Un punto interesante: el capital está entrando, pero la respuesta del mercado es muy diferente; no es que con dinero inmediatamente suba.
Esta estructura facilita la rotación de posiciones flotantes; no se debe perseguir el máximo, sino esperar pacientemente señales de fuerza del capital.
Solo es un registro personal para revisión, no constituye ningún consejo de inversión
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 La AI en esta ronda no debería centrarse en qué acción de chip sube o baja, sino en la cadena de financiamiento. Esta noche una noticia: Goldman Sachs y Apollo están buscando gente en Wall Street para vender una participación de financiamiento de chips de SpaceX de aproximadamente 40 mil millones de dólares. Atención, este es el activo más sólido de esta ronda, incluso los propios suscriptores están empezando a vender sus participaciones.
Siempre he dicho que lo que se está desplomando en esta ola no son las ganancias, sino la valoración y la cadena de financiamiento, es un rinoceronte gris, no un cisne negro. Mientras el dinero siga circulando, todo se ve bien; el día que los líderes comiencen a reducir sus posiciones, la historia realmente se aflojará.
$BTC está siendo tratado como un activo de riesgo y también está siendo liquidado, y esto tiene el mismo trasfondo. No he movido ninguna de las posiciones cortas que tengo en mano.Después de las elecciones intermedias en Estados Unidos, se ha formado básicamente un escenario de división de poderes en el Congreso. BTC se recuperó durante el día de 75,800 USD a 78,400 USD, y los futuros del Nasdaq subieron simultáneamente. Se considera que el control del Congreso por parte del Partido Demócrata llevará a un estancamiento en la relajación de regulaciones como la "Clarity Act"; la valoración actual de BTC está más influenciada por la liquidez macro del dólar. La volatilidad implícita de las opciones a plazo principal aumentó aproximadamente 1 punto porcentual, y el mercado de opciones mantiene una expectativa pesimista sobre una fluctuación significativa de precios antes de fin de año. #交易之声：tu experiencia merece ser escuchada $BTC $BTC No consideres el ETF como una llave maestra. La entrada de fondos no equivale a compras continuas; hay tanto asignaciones como arbitraje a corto plazo, que se retiran ante pequeñas diferencias o volatilidad, por lo que los flujos son intermitentes. En el mercado, coexisten compras oportunistas de instituciones y ventas parciales de grandes ballenas en rebote; al llegar a zonas de resistencia, se encuentra presión de venta; aunque hay soporte abajo, los compradores carecen de incrementos continuos. El resultado es un rango de oscilación constante, donde perseguir subidas puede llevar a pérdidas por caídas, y buscar el fondo puede activar stops.
La esencia sigue siendo una lucha entre fondos existentes, sin clara intención de entrada de capital externo. Ante cualquier movimiento en el Nasdaq o en los rendimientos de bonos estadounidenses, cambia la aversión al riesgo y los fondos del ETF entran y salen de forma errática. Por eso, lo que más se teme ahora es confundir la volatilidad con una tendencia y apostar prematuramente por una ruptura unidireccional. Lo que realmente vale la pena esperar son dos confirmaciones: flujo neto continuo y creciente del ETF que supere niveles de resistencia, o una ruptura definitiva del soporte para seguir la tendencia. Antes de la confirmación, observar con posiciones ligeras es más rentable que abrir operaciones al azar. $ETH $SOL #CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% Observando el libro de "alquiler de cortos" del gran inversor 📉(￣▽￣)ノ
La última posición perpetua de este gran inversor es muy clara: toda la cartera está apostando a la baja, con una exposición nominal total divulgada de aproximadamente 170 millones de U, manteniendo la posición mientras recibe las tarifas de financiamiento, con una ganancia flotante total de alrededor de 2.7 millones de U y tarifas de financiamiento que suman más de 430,000 U, un claro estilo de "alquiler de cortos" (๑•̀ㅂ•́)و✧.
Al desglosar es aún más interesante: posición corta de BTC con apalancamiento 25X en toda la cartera, valor de la posición alrededor de 110 millones de U, apertura en 79,888 U, ganancia flotante de aproximadamente 2.7559 millones de U, tarifas de financiamiento +418,300 U, precio de liquidación 92,547.65 U; posición corta de ETH con apalancamiento 25X, posición de aproximadamente 8.1476 millones de U, apertura en 2,258.74 U, pero con pérdida flotante de aproximadamente 136,000 U, tarifas de financiamiento solo +5,411.74 U, precio de liquidación 8,052.55 U; posición corta de SOL con apalancamiento 20X, posición de aproximadamente 3.5831 millones de U, apertura en 95.9647 U, ganancia flotante de aproximadamente 83,600 U, tarifas de financiamiento +10,200 U, precio de liquidación 625.44 U.
El punto destacado es la divergencia en ganancias: BTC y SOL contribuyen a la ganancia flotante, ETH está rezagado por ahora; pero las tarifas de financiamiento siguen fluyendo constantemente 💰. Sin embargo, con alto apalancamiento en toda la cartera, margen compartido y posiciones interconectadas, solo mirar el precio de liquidación puede dar una falsa sensación de "seguridad" ⚠️. El alquiler es muy atractivo, pero un cambio en la dirección también pone a prueba la solidez del margen. Está bien observar, pero copiar esta estrategia debe hacerse con precaución (｡•́︿•̀｡)
$BTC $ETH $SOL #تقرير ganancias de Circle a la vista, ¿puede el crecimiento de las monedas estables generar rendimientos? Según la publicación, una ballena posee simultáneamente posiciones cortas en BTC, ETH y SOL, todas con apalancamiento total. El tamaño de las posiciones es muy grande, coexistiendo pérdidas flotantes en cuenta con ingresos por financiamiento, lo que genera un contraste evidente. La posición corta en BTC es de 5X, con -2327.43 BTC, valor de la posición de 190 millones de U, precio de apertura $76398.7, pérdidas no realizadas de -8.9519 millones de U, ingresos por financiamiento de +3.6261 millones de U. El margen es de 37.353 millones de U, precio de liquidación $137514.07. La posición corta en ETH también es de 5X, con -87,500 ETH, valor de la posición de 210 millones de U, precio de apertura $2322.71, pérdidas no realizadas de -8.8535 millones de U, ingresos por financiamiento de +4.627 millones de U. Margen de 42.4178 millones de U, precio de liquidación $3934.94. SOL usa posición corta total con apalancamiento 7X, con -684,800 SOL, valor de la posición 64.9868 millones de U, precio de apertura $94.3346, pérdidas no realizadas de -386,400 U, ingresos por financiamiento de +3.9816 millones de U. Margen de 9.2838 millones de U, precio de liquidación $285.08. 💡 Mi opinión. Lo que vale la pena observar en este conjunto de datos es la estructura, no simplemente que la "ballena está bajista". Los ingresos por financiamiento de BTC y ETH aún no cubren sus respectivas pérdidas no realizadas listadasEl dinero de Binance está regresando, pero las cuentas de los últimos siete días siguen en negativo
El flujo a corto plazo es para detener la hemorragia, pero el agujero a largo plazo aún no se ha llenado. El CEO dice "los depósitos superan los retiros cada hora", eso solo hay que escucharlo, lo que realmente importa es ver la gráfica semanal. Lo que más teme un incidente de hacker es una corrida bancaria; por ahora, aunque el volumen de retiros es grande, el orden se mantiene, pero la confianza se recupera más lento que los datos.Los rendimientos fijos en cadena ya no se limitan solo a "bonos del gobierno + fondos monetarios". El 4 de noviembre, Schroders, una gestora británica con aproximadamente 1.1 billones de dólares en activos bajo gestión, llevó su estrategia de bonos de mercados emergentes a Solana a través de la plataforma tokenizada Centrifuge; esta es la primera vez que Schroders lanza un producto en Solana. Hay que entender bien la estructura del producto: los inversores no reciben el fondo Schroders directamente, sino una participación tokenizada de un fondo feeder registrado en BVI para inversores profesionales, llamado SISF, cuyo valor neto sigue al fondo luxemburgués UCITS "Schroder ISF Emerging Market Bond". Este fondo invierte en bonos gubernamentales, institucionales y corporativos de mercados emergentes, incluyendo bonos en dólares y en moneda local. Las suscripciones y redenciones se hacen con stablecoins, y está abierto solo a inversores profesionales fuera de EE.UU.; los minoristas no pueden comprarlo. ¿Por qué es importante? Hasta ahora, los productos tokenizados institucionales eran principalmente efectivo y bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo, con riesgos y rendimientos muy "planos". Los rendimientos de los bonos de mercados emergentes provienen del crédito, el tipo de cambio y las economías nacionales, lo que implica mayor volatilidad y riesgo, pero también significa que en cadena se pueden crear más tipos de garantías, bóvedas y productos estructurados. Centrifuge afirma que su plataforma tiene más de 750 millones de dólares en activos tokenizados; Schroders ya obtuvo en agosto la aprobación en Irlanda para un fondo monetario tokenizado en dólares. ¿Qué sigue? Ver si SISF será aceptado como garantía por protocolos DeFi, si habrá liquidez en el mercado secundario y si otros grandes gestores de activos seguirán el ejemplo.El eslabón más débil nunca ha sido BTC en sí, sino ese grupo de personas en la estructura de apalancamiento que se dejan llevar por las emociones. Con esta serie de malas noticias cayendo una tras otra, ¿quién es realmente el que está siendo liquidado? Anoche, al observar el mercado, vi que BTC se mantenía presionado repetidamente cerca de los 76,000; mi primera reacción no fue pánico, sino revisar los datos de derivados. Binance acaba de pasar por una gran tormenta, las elecciones intermedias de EE.UU. vienen a complicar más, el ETF spot sigue con salidas netas, las acciones tecnológicas también caen, y las malas noticias parecen aparecer en fila como si estuvieran coordinadas. En la superficie parece que las noticias están presionando el precio, pero lo que realmente se está negociando en el mercado es la revaloración de las posiciones apalancadas. La tasa de financiamiento de los contratos perpetuos se volvió negativa, y el volumen de contratos abiertos está aumentando en medio de la caída, lo que indica que algunos están comprando en el fondo con apalancamiento, y otros están aguantando posiciones largas a toda costa. Lo que más teme esta estructura no es otra caída, sino un mercado lateral que desgasta, donde los largos con alto apalancamiento mueren lentamente por el costo del tiempo. Desde otro ángulo, después de que se acaben las malas noticias, ¿qué razón le queda a los bajistas para seguir presionando? 70,000 no es un piso de hierro, eso lo tengo claro. Pero lo interesante de BTC es que cada pocos años alguien anuncia que llegará a cero, y sin embargo, sobrevive más que nadie. Yo mismo tengo 1.7307 BTC, aún lejos de mi meta de 3, y sigo invirtiendo regularmente a las 3 de la madrugada. Cuando sube, me alegro; cuando baja, gano un poco fuera del mercado para seguir acumulando. Los que almacenan monedas no carecen de paciencia. Pero aquí hay que distinguir: la paciencia para acumular en spot y la paciencia para el apalancamiento en contratos son cosas totalmente diferentes. El verdadero peligro en esta caída es este último. La tasa de financiamiento negativa suele significar que los bajistas están pagando por mantener sus posiciones, y una vez que el precio se estabilice... Los datos de préstamos de criptomonedas son el indicador de sentimiento más honesto: los préstamos para posiciones largas en $BTC son casi 20 veces los de posiciones cortas, en $ETH casi 10 veces, y $SOL también está muy apretado. Cuando todos están unilateralmente apostando a largo, el riesgo de liquidación es la mayor resistencia: primero espera a que se despeje el apalancamiento, luego hablamos de $82,600. He estado esperando que Estados Unidos dé una declaración clara sobre las criptomonedas, pero lo que llegó fue esto: Scaramucci dijo que la única razón por la que fracasó la Ley CLARITY fue porque Trump lanzó una moneda Meme.
No fue por desacuerdos en las cláusulas, ni por falta de votos, sino porque el presidente tenía monedas en sus manos.
Si lo cambias a un vecindario, lo entenderás. El director de la junta de vecinos primero se apodera de tres espacios de estacionamiento y luego hace que todos voten para decidir las reglas de estacionamiento. Por muy justo que esté escrito, nadie lo creería.
Así que el verdadero costo de $TRUMP no está en la línea K. Convirtió las palabras "amigable con las criptomonedas" de un punto a favor en un arma en contra.
$BTC sigue subiendo y bajando como siempre, pero cuando se trata de políticas, esa frase hay que dejarla de lado por ahora. Los bonos del Tesoro de EE.UU. se fortalecen, se está reajustando la expectativa de austeridad fiscal
El control del Congreso por parte del Partido Demócrata significa que el espacio legislativo para que Trump amplíe el déficit se reduce, disminuyendo la presión sobre el endeudamiento federal. Los bonos del Tesoro suben en todos los segmentos, y los rendimientos caen. Para el mercado de bonos del Tesoro de 40 billones, esta es una señal claramente positiva. Pero algunos advierten que esta lógica favorable al estancamiento puede no sostenerse con los niveles actuales de rendimiento; cuando el costo de financiamiento es demasiado alto, el estancamiento presupuestario en sí mismo representa un riesgo.$TRUMP Mala noticia: el Partido Demócrata tomó el control de ambas cámaras del Congreso, TRUMP cayó un 18% en un día y salió del top 100 por capitalización de mercado
El mayor riesgo está en la reversión de las expectativas políticas, con el Partido Demócrata ganando ambas cámaras, será más difícil para Trump impulsar la agenda cripto en los próximos dos años, y el negocio cripto familiar podría enfrentar más escrutinio
TRUMP cotiza actualmente a 1.289 dólares, con una caída del 18.4% en 24 horas, mínimo de 1.218, volumen de operaciones alrededor de 32 millones de dólares, ya fuera del top 100 por capitalización
El mismo día BTC subió 3%, ETH subió 5.8%, TRUMP cayó en sentido contrario, WLFI bajó alrededor de 5%, y las acciones del grupo mediático tecnológico de Trump cayeron un 17% alcanzando un mínimo histórico
La demanda de este tipo de monedas depende principalmente del sentimiento político; al cambiar el sentimiento y faltar otras demandas que sostengan, las noticias sobre escrutinio a los proyectos cripto de la familia Trump podrían seguir presionando los precios a la baja.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 La causa de la muerte de un proyecto de ley sobre criptomonedas fue atribuida a una moneda Meme.
Las palabras de Anthony Scaramucci fueron muy directas: la única razón por la que fracasó el proyecto de ley CLARITY fue porque el presidente de Estados Unidos, TRUMP, lanzó su propia moneda Meme. No fue por desacuerdos en el texto, ni por falta de escaños, sino por una moneda.
El proyecto de ley CLARITY buscaba resolver quién controla los activos criptográficos y cuál es su naturaleza, algo que la industria ha esperado durante muchos años. Se estancó, no por diferencias técnicas, sino porque quienes promovían el proyecto tenían posiciones en la moneda. Cuando los reguladores son también poseedores de monedas, el proyecto de ley no es solo una regla, sino un plan de distribución de beneficios. Otros legisladores no es que no entiendan las cláusulas, sino que no se atreven a votar por un árbitro que tiene posiciones propias.
Esto también explica por qué monedas políticas como $TRUMP tienen un impacto mucho mayor que la simple volatilidad de precios. Convirtieron la simpatía hacia las criptomonedas de un punto a favor en un arma para atacar. Desde entonces, cualquier político que quiera impulsar legislación debe primero demostrar: ¿has emitido una moneda? Así, la ventana para legislar se cerró por dentro.
Para $BTC y $ETH, el impacto a corto plazo no está en el precio, sino en las expectativas. Los caminos para ETF y asignación institucional no se ven afectados, pero la suposición de que Estados Unidos dará un marco claro para las criptomonedas se pospone. Apostar por la regulación es apostar por la credibilidad política.
Queda una pregunta: si el reconocimiento legislativo que la industria ha luchado por años tiene como precio que los legisladores también emitan monedas, ¿vale la pena ese reconocimiento?BitMine está a menos de 50,000 ETH de alcanzar el 5% del suministro total de ETH
Tiene una posición total de 6.06 millones de ETH, que representa el 4.9% del suministro circulante, y la empresa misma dice que "ha completado el 99%". La semana pasada compraron 8,573 ETH más. A este ritmo, en menos de seis semanas alcanzarán la línea del 5%. Han apostado 5.22 millones de ETH, con recompensas anuales aproximadas de 358 millones. Esta estrategia de concentración de posiciones es una espada de doble filo a largo plazo.#Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？ - Primera Aurora (Idaho INL): objetivo para finales de 2027 ~ 2028 conexión a la red y venta de electricidad, obtener el primer ingreso comercial por electricidad, este es su punto emblemático de inicio comercial; sigue la vía piloto DOE, no la ruta estándar de licencia completa NRC, el proceso de aprobación es más rápido, pero aún existe riesgo de retraso (los bancos de inversión generalmente consideran que posponer hasta 2029 es un escenario más realista)
- Negocio de isótopos (ingresos más tempranos): piloto en 2026, se espera que en 2027 comience un ingreso estable por ventas de isótopos, es una comercialización de pequeño volumen, no es el negocio principal de electricidad
- Gran clúster Meta en Ohio (1.2GW): los primeros reactores a más tardar en 2030, alcanzar la capacidad total de 1.2GW en 2034, esta es la verdadera comercialización a escala
- Planta de reciclaje de combustible Oak Ridge: objetivo de puesta en marcha en 2030
Puntos de riesgo (muy críticos para el precio de las acciones de OKLO):
1. Aún no ha obtenido la licencia estándar de operación combinada NRC; INL es un piloto especial, no se puede replicar directamente en otras plantas
2. El suministro a gran escala de combustible HALEU de alta concentración y bajo enriquecimiento debe esperar hasta 2029; la primera unidad dependerá de combustible existente para la transición
3. La primera pila es una "primera unidad de la primera pila", casi todos los reactores rápidos avanzados en la historia han sufrido retrasos; muchos analistas nucleares consideran que 2028 es un objetivo optimista $AKE
Una moneda cayó un 33% en 24 horas, pero la tasa de financiación perpetua es negativa en 0.06%.
AKE, hace 24 horas estaba en 0.004, ahora en 0.00267. El punto más bajo tocó 0.00243, desde ahí rebotó un 10%.
Normalmente, después de una caída brusca, los cortos deberían detenerse. Aquí es al revés, la tasa es negativa 0.06%, seis puntos base, los cortos pagan a los largos cada ocho horas. Hay más gente haciendo cortos en cola que largos, y aún así están dispuestos a pagar.
La posición abierta es solo de 2.87 millones de dólares, el volumen de 24 horas convertido a dólares es más de 70 millones, un turnover de veinticinco veces. Este pool no retiene a nadie, todos entran para disparar y salir.
En un mercado delgado hay un grupo de cortos pagando por estar en corto, es muy fácil que venga un movimiento que suba un 30%. Yo no entro, ni puedo adivinar cuándo llegará ese movimiento.
Estoy atento a la tasa de financiación. El día que la tasa negativa vuelva a positiva, los cortos que pagan se irán, y la historia habrá terminado. La última vez que dije esto fue tres días antes de tiempo.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权