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Die FOMC-Entscheidung im Oktober wird heute Abend bekannt gegeben, die wahre Richtung von BTC könnte erst um 2:30 Uhr klar werden!
Um 2:00 Uhr nachts wird die Zinsentscheidung veröffentlicht, und die Marktreaktion nach Powells Rede um 2:30 Uhr ist der Höhepunkt des Abends.
Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung liegt derzeit nur bei etwa 7 %, eine Beibehaltung des Zinssatzes ist vom Markt im Wesentlichen bereits eingepreist. Die eigentliche Unbekannte ist, wie Powell das „vorübergehende Aussetzen der Zinserhöhung“ mit der Möglichkeit einer Zinserhöhung im Dezember in Einklang bringt. Die Markterwartung für eine Zinserhöhung im Dezember liegt bereits über 70 %. Wenn betont wird, dass die hohen Zinsen länger bestehen bleiben, könnten BTC und risikobehaftete Assets weiterhin unter Druck geraten.
Auch im Bereich der Kapitalflüsse gibt es deutliche Unterschiede:
📊 BTC-Spot-ETF verzeichnete einen Nettozufluss von 110 Millionen US-Dollar an einem Tag, aber im Oktober gab es kumulativ noch einen Nettoabfluss von 202 Millionen US-Dollar, ein Trendwechsel ist vorerst nicht bestätigt.
⚠️ Das Verhältnis von Long- zu Short-Kontrakten stieg auf 2,39 und liegt nahe dem 98. Perzentil der historischen Werte. Große Investoren reduzieren ihre Positionen, während Kleinanleger weiterhin Hebel einsetzen, die kurzfristige Stimmung ist instabil.
Handelsstrategie für heute Abend:
Keine voreilige Positionsnahme, abwarten, wie sich der Markt nach der Bekanntgabe wirklich entwickelt.
🔹 Wenn BTC gleichzeitig mit einem weiter steigenden Long-Short-Verhältnis ansteigt, vorsichtig Long gehen und vor einem durch Hebelwirkung getriebenen falschen Anstieg warnen.
🔹 Wenn eine hawkische Haltung BTC auf 79.100–79.200 zurückfallen lässt und das Spot-CVD zu steigen beginnt, während das Long-Short-Verhältnis gleichzeitig sinkt, kann man beobachten, ob ein gesünderes Kaufsignal entsteht.
#FedKeepsRatesUnchanged Das $LPT, das auf AI aufspringt, ist völlig tot, warum ist ausgerechnet $LINK zu einer Cashcow geworden? Ein Gespräch über das Schicksal von $0G
Vom Höchststand bei 27,6 USD ist der Kurs um über 94 % gefallen und liegt derzeit unter 1,5 USD. Das tägliche Handelsvolumen der beiden großen Mainstream-Plattformen liegt zusammen unter 200.000 USD, die Liquidität ähnelt fast einem EKG. Beide sind frühe Infrastrukturprojekte, warum sind die meisten zu Zombie-Coins verkommen, nur LINK hat den Zyklus überstanden? Der wesentliche Knackpunkt ist: Gibt es unersetzliche native zahlende Kunden?
Die Käufer von LINK sind DeFi-Systeme auf der Chain mit einem Volumen von mehreren Milliarden Dollar. Ohne Orakel-Feeds drohen Liquidationsfehler und Hackerangriffe, bezahlte Aufrufe sind daher eine Notwendigkeit. LPT hingegen ist an traditionelle Technologieunternehmen außerhalb der Chain gebunden, aber in der Praxis sind die Umwandlung und das Reasoning mit Datenschutz und hoher Zeitkritikalität schwer an anonyme Knoten mit ungesicherter Verzögerung und SLA zu vergeben. Ohne externe Finanzierung kann das Protokoll nur durch Inflation Knoten subventionieren, was letztlich zu einseitigem Verkauf und Marktflucht im Sekundärmarkt mit Volumenverlust führt.
Dieses Dilemma gilt auch für neue modulare AI-Infrastrukturen wie 0G. Selbst mit einer maßgeschneiderten Sidechain steht die Basis vor dem doppelten Druck, dass native On-Chain-Anwendungen den Rechenleistungsverbrauch nicht tragen können und externe Institutionen keine Akzeptanz zeigen. Wenn kein Cashflow-Zyklus aufgebaut werden kann und nur hohe Bewertungen mit geringer Liquidität stützen, wird mittelfristig höchstwahrscheinlich der Weg des Erstgenannten wiederholt.
Extrem geringes Wochenvolumen ist kein Signal für eine Bodenbildung, sondern ein Liquiditätsvakuum nach dem Rückzug der Market Maker. Haben Sie in Ihrem Portfolio noch solche langfristig schwächelnden alten Infrastrukturprojekte? Microsofts Azure-Umsatz ist dieses Mal um 48 % gewachsen, was tatsächlich ein starkes Votum für die AI-Nachfrage darstellt. Aber ich achte mehr auf eine andere Offenlegung: Die verbleibenden vertraglichen Verpflichtungen im Geschäftsbereich belaufen sich auf 677 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 73 % im Jahresvergleich.
Diese Zahl kann als bereits abgeschlossene, aber noch nicht vollständig als Umsatz verbuchte Geschäftskontrakte verstanden werden. Sie umfasst Microsofts Geschäftstätigkeit und kann nicht vollständig als Azure-Bestellungen gezählt werden, geschweige denn als bereits erhaltenes Bargeld.
Trotzdem gibt mir dieses Volumen mehr Vertrauen in die zukünftige Nachfrage. Kunden sind bereit zu unterschreiben, was zumindest einen Schritt weiter geht als nur die reine Absichtserklärung zum Einkauf.
Die nächste Herausforderung besteht darin, wie Verträge in tatsächliche Dienstleistungen und Umsätze umgesetzt werden. Liefervereinbarungen, Vertragslaufzeiten und das Nutzungstempo der Kunden beeinflussen die Realisierungsgeschwindigkeit. Das Gesamtauftragsvolumen wächst schnell, aber wenn sich die Erfüllungszeit deutlich verlängert, steigen die kurzfristigen Ergebnisse nicht unbedingt im gleichen Maße.
Ich bin optimistisch bezüglich Microsoft, aber diese Zuversicht muss weiterhin durch Geschäftsergebnisse gestützt werden. Azure hat bereits ein schnelles Wachstum gezeigt, und wenn es gelingt, große Verträge stabil in Umsätze umzuwandeln, wird diese Investition noch überzeugender.
Früher fragte der Markt oft: „Gibt es überhaupt eine Nachfrage nach AI?“, jetzt werden die Kundenverpflichtungen immer größer. Als Nächstes sollte man mehr nach Lieferung und Zahlung fragen. Für Aktionäre ist das Unterschreiben erfreulich, aber eine stabile Realisierung ist noch beruhigender.
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 Die tägliche Token-Aufrufmenge in China übersteigt 500 Billionen, was oft als Zeichen für den umfassenden Aufschwung von AI-Anwendungen interpretiert wird. Ich hingegen denke, dass die Anforderungen der Unternehmen bei der Auswahl von Anbietern möglicherweise höher sind.
Anders betrachtet: Erstens bedeutet eine hohe Aufrufmenge nicht zwangsläufig exklusive Fähigkeiten; zweitens, wenn intelligente Agenten tief in Geschäftsprozesse eingebunden sind, lassen sich Verantwortlichkeiten und Fehlerhaftungen nicht umgehen. Meine Vermutung ist, dass der Trubel nicht unbedingt allen Anwendungen zugutekommt, sondern eher den Auswahlprozess beschleunigen könnte. Ich werde genau beobachten, wer die Verantwortungsgrenzen klar definieren kann, und werde nicht vorschnell den gesamten Bereich bejubeln.Die Federal Reserve hält die Zinssätze im Bereich von 3,75 % bis 4,00 % stabil, was den Erwartungen der Mehrheit entspricht. Am bemerkenswertesten sind jedoch die Gegenstimmen von Cook und Harker: Sie plädieren für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte.
Diese beiden Stimmen zeigen, dass es innerhalb des Ausschusses weiterhin Mitglieder gibt, die die aktuelle Politik für nicht restriktiv genug halten. Für den Markt, der auf eine Lockerung des Finanzumfelds hofft, ist diese Uneinigkeit wohl eher unangenehm.
Die Erklärung beschreibt gleichzeitig die wirtschaftliche Aktivität als stark expandierend, während die Inflation weiterhin hoch bleibt. Zumindest aus diesen Formulierungen geht hervor, dass die Federal Reserve noch nicht an einem Punkt ist, an dem sie beruhigt über Zinssenkungen sprechen kann.
Allerdings lassen sich aus den zwei Gegenstimmen nicht direkt Schlussfolgerungen ziehen, dass im Dezember unbedingt eine Zinserhöhung erfolgen wird. Die in Kürze veröffentlichten Daten werden beeinflussen, ob andere Mitglieder ihre Einschätzung ändern. Die heutige Uneinigkeit vorweg als Ergebnis der nächsten Sitzung zu interpretieren, birgt ebenfalls die Gefahr von Fehleinschätzungen.
Mein Eindruck von dieser Entscheidung ist, dass das klarste Ergebnis bereits feststeht, die Unsicherheit danach jedoch kaum abgenommen hat.
BTC-Händler müssen nun endlich nicht mehr ständig über mögliche Bewegungen im Oktober spekulieren, stehen aber bald vor der Preisfindung im Dezember. In einem solchen Umfeld bedeutet eine Erholung nicht zwangsläufig, dass der makroökonomische Druck nachlässt, und ein Rückgang heißt nicht, dass die Geschichte vorbei ist. Statt sich vorschnell zu positionieren, interessiert mich mehr, ob die folgenden Daten die Zahl der Befürworter von Zinserhöhungen vergrößern. Das wird beeinflussen, wie viel Risiko der Markt künftig bereit ist einzugehen.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Die heutigen Nachrichten zur Speicherbranche sind fast schon beängstigend gut: Goldman Sachs prognostiziert, dass DRAM bis 2028 steigen wird, der HBM-Marktumsatz wird sich im nächsten Jahr mehr als verdoppeln; Samsung sagt, dass der HBM für 2027 bereits ausverkauft ist und plant Investitionen zur Kapazitätserweiterung; bei Hynix kursieren Gerüchte, dass in zwei Jahren bis zu fast 30 % des Aktienkapitals zurückgekauft werden könnten. Alles positive Nachrichten, kein einziger negativer Punkt ist zu finden.
Aber gerade in solchen Zeiten schlafe ich mit meinen Short-Positionen im Speicherbereich umso ruhiger.
Kartenspieler kennen eine Regel: Wenn alle am Tisch auf eine Seite setzen und die Nachrichtenlage so sauber ist, dass man keine Gegenargumente findet, ist das meist nicht der sicherste Moment, sondern der am stärksten überfüllte. Einseitig überfüllte Positionen führen, sobald jemand zuerst aussteigt, zu einem schnelleren Ausverkauf als sonst.
Ich setze nie darauf, ob die Zahlen heute Abend gut sind, sondern darauf, wie sehr dieses „Gut“ bereits vorweggenommen und eingepreist ist. Diese Position hier halte ich, auch wenn sie aktuell im Minus ist – die Richtung habe ich nicht geändert, aber bei so viel Überfüllung muss ich langsam anfangen, die Hand zu lockern. INIT Verfolge keine Leerverkäufe, sag ein paar vernünftige Worte.
Jetzt ist der Kurs direkt um 14 Punkte gestiegen, die kurzfristige Gegenbewegung ist sehr stark. Wenn du jetzt reinläufst und leerverkaufst, kann dich eine einzige Dochtkerze komplett auslöschen.
Innerhalb von 24 Stunden wurden im gesamten Netzwerk Liquidationen im Wert von 1,25 Millionen Dollar ausgelöst, davon entfallen über 740.000 auf Leerverkäufe, mehr als auf Long-Positionen – diese Welle hat schon viele Leerverkäufer unter Kleinanlegern erwischt, wenn du jetzt noch einsteigst, gibst du dein Kapital her.
Das offene Interesse steigt kontinuierlich an, was auf eine Aufstockung der Positionen bei steigenden Kursen hindeutet. Die Bullen investieren echtes Geld, es gibt Unterstützung unten, der Abwärtsraum ist nicht so groß wie du denkst, es ist leicht, auf halbem Weg leerverkauft zu werden.
Die Struktur von Long- und Short-Positionen sagt auch viel aus: Im gesamten Netzwerk haben die Long-Positionen einen leichten Vorteil, bei Binance ist das noch deutlicher – Kleinanleger eröffnen massenhaft Short-Positionen, aber die großen Anleger halten überwiegend Long-Positionen. Die Coins sind bei den Bullen konzentriert, wenn der Kurs wirklich steigt, halten die Bären dem nicht stand.
Die Finanzierungsrate ist gerade erst negativ geworden, das sind alles Leerverkäufe von Kleinanlegern. Jedes Mal, wenn Kleinanleger massenhaft leerverkaufen, ist das im Grunde ein Signal, dass sie gleich abgestraft werden.
An dieser Stelle ist das Chance-Risiko-Verhältnis beim Leerverkauf extrem schlecht. Nur weil der Kurs vorher gefallen ist, heißt das nicht, dass man bis zum Ende leerverkaufen kann. Pass auf, dass du nicht umkehrst und dann selbst erwischt wirst. Google Cloud-Umsatz verdoppelt sich, aber der Aktienkurs stürzt ab – was befürchtet der Markt eigentlich?
Der gestrige Quartalsbericht von Google hat viele AI-Bullen wohl etwas überrascht.
Der Umsatz im dritten Quartal betrug 127,6 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 25 % im Jahresvergleich. Davon entfielen 30,7 Milliarden US-Dollar auf Google Cloud, was einem massiven Wachstum von 103 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Bei dieser Größenordnung ist es wirklich beeindruckend, dass das Cloud-Geschäft sich innerhalb eines Jahres verdoppeln konnte.
Andererseits lag der GAAP-Gewinn pro Aktie von Google nur bei 2,12 US-Dollar. OKX hatte zuvor die Frage gestellt, ob Google in diesem Quartal die 3,10 US-Dollar pro Aktie übertreffen kann – der Bericht liefert nun die Antwort.
Dieser EPS-Wert darf jedoch nicht isoliert betrachtet werden. Google verzeichnete in diesem Quartal etwa 8,7 Milliarden US-Dollar Verluste aus Aktienbeteiligungen, was den Gewinn pro Aktie um rund 0,55 US-Dollar belastet.
Ich mache mir eher Sorgen um die Geschwindigkeit, mit der Google Geld ausgibt.
Die Investitionsausgaben von Google beliefen sich im Quartal auf 51,4 Milliarden US-Dollar, der freie Cashflow lag bei minus 9,07 Milliarden US-Dollar und ist damit bereits zwei Quartale in Folge negativ.
Das schnelle Wachstum im Cloud-Geschäft zeigt, dass die Nachfrage nach AI tatsächlich sehr stark ist. Aber wenn die Investitionsausgaben in den nächsten Quartalen weiter steigen und der Cashflow sich nicht verbessert, wird es für den Markt schwer sein, Google weiterhin hoch zu bewerten.
Ich werde aufgrund eines einzelnen Quartalsberichts vorerst nicht pessimistisch gegenüber Google sein, schließlich wachsen sowohl die Such- als auch die Cloud-Geschäfte weiter.
Aber was würdest du mehr gewichten: die Verdopplung des Google Cloud-Geschäfts oder den negativen freien Cashflow in zwei aufeinanderfolgenden Quartalen?
Dies ist nur eine persönliche Marktbeobachtung und keine Anlageberatung.#MicrosoftQ1AzureSurges Verträge im Wert von Hunderten von Milliarden, aber das Rechenzentrum hat nicht einmal Strom?
Nscale ist ein Rechenzentrum im Vereinigten Königreich, das sich auf KI-Cloud-Computing spezialisiert hat, GPUs einsetzt und dann Rechenleistung an andere vermietet.
$MSFT ist einer seiner Hauptkunden.
Gerade als Nscale sich auf einen Börsengang in den USA im Wert von 35 Milliarden Dollar vorbereitete,
hat Microsoft sich von diesem Rechenzentrumsprojekt zurückgezogen.
Dieses Projekt hat mehrere Verzögerungen erlitten, und selbst die Stromversorgung wird erst ab 2030 verfügbar sein.
Wie auch immerEine Adresse, die ganze drei Jahre lang schlief, ist heute früh plötzlich aufgewacht – und zwar sehr gründlich.
9,57 Millionen WLD wurden innerhalb von 4 Stunden komplett auf einmal transferiert, kein einziger Token blieb auf der ursprünglichen Adresse, der Kontostand ist auf null. Davon wurden etwa 6,5 Millionen zunächst an eine Zwischenadresse überwiesen, dann aufgeteilt und schließlich als Einzahlungen bei mehreren Börsen markiert. Nach aktuellem Kurs entspricht das einem Wert von nur 2,828 Millionen US-Dollar. Die restlichen etwa 3,07 Millionen wurden nicht als Börseneinzahlungen identifiziert, sie könnten noch auf neuen Adressen liegen, der genaue Verbleib ist nicht öffentlich.
Wenn man die Zeit drei Jahre zurückdreht: Als diese Token in die Adresse kamen, betrug ihr Buchwert etwa 14,45 Millionen US-Dollar. Dieselbe Charge WLD hat seit dem Eingang bis heute, teilweise durch Transfers an Börsen, einen Buchwertverlust von etwa 71,2 % erlitten – das Ergebnis mehrfacher Schwankungen über drei Jahre, nicht ein einzelner Kurseinbruch innerhalb einer Woche.
Der Zeitpunkt ist jedoch entscheidend. WLD ist in der letzten Woche um etwa 26,41 % gefallen und zeigt kurzfristig weiterhin Schwäche. Eine Adresse, die drei Jahre lang kaum Bewegungen in dieser Größenordnung zeigte, wählt ausgerechnet jetzt einen vollständigen Ausstieg und schickt über 60 % direkt an Börsen. Dieser Kontrast von langfristiger Stille zu konzentriertem Abverkauf lässt den Markt kaum anders als an potenziellen Verkaufsdruck denken.
Wichtig zu sagen ist, dass es bisher keine bestätigten tatsächlichen Verkaufsaufzeichnungen gibt und das Team keine Erklärung abgegeben hat. Was die Erwartungen wirklich verändern kann, sind die On-Chain-Aktivitäten in den nächsten Tagen.
$WLD – ob das eine Umschichtung oder ein Vertrauensverlust ist, wird sich im Handelsvolumen zeigen.$BZ #霍尔木兹重开方案浮现，油价回落能否持续？
Verhandlungen und Gefechte führen zu einer Pattsituation! Das Tauziehen zwischen den USA und dem Iran kühlt ab, die Ölpreise geben Risikoprämien ab – ist das der Gipfel oder eine Zwischenphase?
Die 1-Stunden-Chart zeigt, dass der Brent-Ölpreis aktuell bei 110,30 USD liegt, nach einem Rückgang von einem Zwischenhoch bei 114,36 USD. Die kurzfristigen gleitenden Durchschnitte verlaufen flach und eng beieinander, der MACD nähert sich der Nulllinie, was auf ein vorübergehendes Gleichgewicht zwischen Bullen und Bären hindeutet. Der kurzfristige Widerstand liegt bei 111,70 USD, die starke Unterstützung bei 110,20 USD, das Konsolidierungsmuster im oberen Bereich bleibt intakt.
Die Nachrichtenlage ist zweigeteilt:
✅ Deutliche Abkühlungssignale: Iran treibt den "7-Tage-Waffenstillstandsplan" voran, Trump bestätigt, vor den Zwischenwahlen keinen militärischen Angriff gegen Iran zu starten. Die kurzfristige Konfliktrisikobewertung wird schnell zurückgenommen, Brent fällt rasch von der 116-USD-Marke.
⚠️ Risiken sind nicht beseitigt: Die US-Streitkräfte verstärken weiterhin ihre Flugzeugträgergruppen im Nahen Osten, groß angelegte Angriffspläne sind bereit und werden höchstwahrscheinlich nach den Wahlen aktiviert; die Huthi-Rebellen greifen weiterhin saudische Energieanlagen an, die geopolitische Unterstützung am Boden bleibt stark.
Auch im physischen Markt zeigt sich eine Divergenz: Irakisches Rohöl wird mit einem Abschlag von über 25 USD gegenüber dem Dubai-Referenzpreis gehandelt, Verkäufer senken die Preise, um asiatische Käufer zu gewinnen, die Ausweitung des Abschlags spiegelt den Druck im physischen Markt wider. Zudem gibt es ungewöhnliche Bewegungen bei den On-Chain-Derivaten: Auf der Hyperliquid-Plattform gibt es Verdachtsfälle von Fake-Orders im Wert von über 170 Mio. USD für Rohöl, was zusätzliche Unsicherheit in den Handel bringt.
Insgesamt ist der aktuelle Rückgang eine Rücknahme der Risikoprämie und keine substanzielle Verbesserung des Angebots. Kurzfristig wird wahrscheinlich eine Seitwärtsbewegung im Bereich von 110 bis 117 USD anhalten. Die endgültige Richtungsentscheidung wird erst nach den US-Zwischenwahlen fallen.Samsung zeigt starke Umsatzerlöse und operatives Ergebnis: Umsatz von 195,3 Billionen KRW, operatives Ergebnis von beeindruckenden 107,4 Billionen KRW. Dies zeigt, dass Samsungs Kerngeschäft (insbesondere der Verkauf von Chips) äußerst profitabel ist. 1. Nettogewinn unter den Erwartungen: Nettogewinn von 75,2 Billionen KRW, deutlich unter den Markterwartungen von 83,6 Billionen KRW. Dies könnte der direkte Grund für den kurzfristigen Kurssturz nach der Veröffentlichung des Finanzberichts sein. (Anmerkung: Das operative Ergebnis ist deutlich höher als der Nettogewinn, was normalerweise auf hohe Steuern, Finanzaufwendungen oder außerordentliche Aufwendungen hinweist.) 2. Stark unausgeglichene Geschäftsstruktur: „Erfolg durch Halbleiter, Scheitern durch Halbleiter“ • Halbleiter sind die absolute Geldmaschine: Das operative Ergebnis der Chip-Sparte beträgt 106,5 Billionen KRW, was fast dem operativen Gesamtergebnis des Unternehmens (107,4 Billionen KRW) entspricht. Das bedeutet, dass die anderen Geschäftsbereiche zusammen kaum Gewinn erwirtschaftet haben. • Das Display-Geschäft ist solide: Gewinn von 1,1 Billionen KRW, gilt als stabile Cashcow. • Die Mobilfunksparte (Handys etc.) zieht stark nach unten: Verzeichnet einen operativen Verlust von 600 Milliarden KRW. Dies könnte bedeuten, dass Samsung im Bereich Smartphones oder Unterhaltungselektronik einem äußerst harten Preiskampf oder schwacher Nachfrage gegenübersteht (möglicherweise auch durch den Einfluss von AI-Handys, in Verbindung mit dem Kontext von 2026). 3. Halbleiterindustrie-Zyklus: befindet sich in einer Super-Aufwärtsphase • Stark steigende Einnahmen im Wafer-Fabrication-Geschäft: Für das vierte Quartal wird ein zweistelliges Wachstum erwartet. Dies zeigt, dass Samsung im Foundry-Bereich (Konkurrenz zu TSMC) bedeutende Fortschritte erzielt hat. • Speicherchip-Angebot kann die Nachfrage nicht decken: Das Management ist äußerst optimistisch und erwartet nicht nur für Q4 SpeicherUm ehrlich zu sein, dachte ich früher auch, dass diejenigen, die große Positionen wagen, immer besser liegen als ich. Erst nachdem ich Lehrgeld bezahlt hatte, wurde mir klar, dass man, wenn man die Positionen anderer als Vertrauensbeweis nimmt, am leichtesten vergisst, wie viel man selbst verlieren kann.
Diesmal sah ich, dass Core Trader 14 mit einem 9-fachen Hebel $SOL long ging, mit einer nominalen Positionsgröße von etwa 221.500 USD. Ich interessiere mich mehr dafür, wie er bereit ist, Fehler einzugestehen, als wie überzeugend diese Position auf den ersten Blick wirkt. Die Positionsgröße entspricht nicht dem Positionsanteil; ohne Kenntnis des Kontostands kann man nicht beurteilen, wie aggressiv er wirklich ist.
Grob gerechnet anhand der Anfangsmarge: Wenn der Preis sich um 1 % gegen die Position bewegt, beträgt der Margenverlust etwa 9 %, ohne Gebühren eingerechnet; Hebelwirkung verstärkt die Kosten des Zögerns. Ich halte mich jetzt an zwei Regeln: Zuerst festlegen, wie viel ich maximal pro Trade verlieren kann, und dann die Positionsgröße rückwärts berechnen; den Stop-Loss vor dem Einstieg festlegen und ihn nicht aus Nachlässigkeit nach hinten verschieben. Das Ergebnis dieser Position ist noch unklar, aber ich sorge erst einmal dafür, dass ich mir selbst genug Ausweichmöglichkeiten lasse. Wale haben gerade 600 Millionen DOGE aufgekauft, aber das FOMC verteilt keine Geschenke: Soll man bei diesem kleinen Buchverlust nachkaufen?
Meine Einschätzung ist, dass dieses „kluge Geld“ sich derzeit weder aus Verlusten befreien kann noch tief im Minus steckt. Nach angenommener Kostenbasis beträgt der Buchverlust etwa 2 %. Für eine Anlage wie DOGE, die emotional noch volatiler als eine Hundeleine ist, bedeutet das nur, dass man gerade erst die Prüfung betritt und es noch lange nicht Zeit für kollektive Rettungsaktionen der Wale ist.
Berechnen wir zunächst die „Kostenrechnung der Wale“. Wenn diese 600 Millionen DOGE hauptsächlich zu 0,081 bis 0,082 US-Dollar gekauft wurden und der Preis nach dem FOMC auf 0,080 US-Dollar zurückfällt, liegt der Buchverlust zwischen etwa 1 % und 2,5 %, der Mittelwert nahe 2 %. Umgerechnet in Geld bedeutet das einen Buchverlust von etwa 600.000 bis 1.200.000 US-Dollar. Das klingt schmerzhaft, aber der Gesamtwert dieser Positionen liegt bei fast 50 Millionen US-Dollar, sodass der Verlustanteil nicht ausreicht, um zu beweisen, dass die Großinvestoren falsch gekauft haben, geschweige denn, dass sie jetzt sofort verkaufen müssen.
Das FOMC hat die Zinsen unverändert gelassen, das Problem ist, dass der Markt keine neuen „Liquiditätsgeschenke“ erhalten hat. Die Zinsen sind nicht gesenkt worden, daher fehlt kurzfristigem Kapital der Anreiz, riskante Assets hochzukaufen, und $DOGE schwankt natürlich erst einmal in der Nähe der Kostenlinie. Aber die Wale kaufen seit dem 12. Oktober kontinuierlich zu, was möglicherweise nicht nur auf diese Sitzung spekuliert, sondern auf eine vorzeitige Positionierung für eine spätere Lockerungserwartung hindeutet. Das heißt, die Sitzung hat keine positiven Impulse gebracht, aber das bedeutet nicht, dass ihr Plan hinfällig ist, sondern nur, dass es kurzfristig keinen Schnellvorlauf gab.#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期
Google brach nach Börsenschluss um 10 % ein, wird das AI-Geschäft immer schwieriger?
Ich habe gerade die Zahlen verfolgt, und Googles Quartalsbericht lässt mich den Kopf schütteln. Die Ergebnisse übertrafen die Erwartungen nicht, es ist ein klarer Fehlschlag. Der Umsatz von 127,5 Mrd. liegt um einige Milliarden unter den Erwartungen, das EPS ist noch schlimmer: 2,12 statt erwarteter 3,00, fast ein Dollar Unterschied. Nachbörslich wurde die Aktie direkt um 10 % abverkauft und hat damit die Kursgewinne der letzten sechs Monate komplett wieder abgegeben.
Ich habe mir die Telefonkonferenz angehört, der einzige Lichtblick: Cloud. Der Umsatz stieg um 103 % auf 30,7 Mrd., die Gewinnmarge kletterte von 23 % auf 36 %, auch der TPU-Verkauf trug erheblich bei. Gemini hat über 1 Milliarde Nutzer, das klingt beeindruckend. Aber der Fokus liegt auf den Problemen: Suchanzeigen blieben hinter den Erwartungen zurück, der freie Cashflow war zwei Quartale in Folge negativ, in diesem Quartal sogar minus 9 Mrd., während der Markt nur mit minus 3,5 Mrd. gerechnet hatte. Die Investitionsausgaben von 51,3 Mrd. lagen zwar unter den Erwartungen, aber die Jahresprognose wurde nicht gesenkt, für 2027 ist sogar eine „deutliche Steigerung“ geplant. Die Worte des CFO klingen schmerzhaft.
Ob das Geld zurück in AI-Investitionen fließt? Der Nasdaq stieg an dem Tag um 0,55 %, aber Google selbst brach ein. Es ist nicht so, dass man kein Geld mehr in AI steckt, sondern dass man wählerischer wird. Nur Geschichten zu erzählen reicht nicht, man muss mit Cashflow überzeugen. Diese Phase bei Google ist der Schmerz der AI-Investitionsphase, aber die Geduld des Marktes wird deutlich dünner.Öffnet man das Spot-Grid und sieht „Grid-Gewinn +30U“, freut man sich kurz, doch daneben steht „Gesamtertrag -70U“. Wie können diese beiden Zahlen gleichzeitig erscheinen?
Weil sie nicht dieselbe Rechnung darstellen.
Man kann sich das Grid wie einen kleinen Laden vorstellen, der nach Regeln Waren einkauft und verkauft. Nach einigen Handelsrunden wurde tatsächlich eine Preisdifferenz verdient; aber der noch nicht verkaufte Lagerbestand im Laden ändert sich ebenfalls mit dem Marktpreis.
Ein vereinfachtes Beispiel: Die abgeschlossenen Grid-Transaktionen haben nach Abzug der Handelsgebühren 30U Gewinn gebracht; der verbleibende Bestand hat aufgrund eines Preisrückgangs einen Buchverlust von 100U verursacht. Ohne weitere Kosten oder Einnahmen ergibt sich insgesamt ein Verlust von 70U.
Daher sind „Der Bot handelt ständig“ und „Das Konto macht insgesamt Gewinn“ nicht dasselbe. Das Grid kann die Regeln ausführen, aber es kann nicht verhindern, dass die gehaltenen Coins im Wert fallen.
Beim Betrachten der Performance sollte man Grid-Gewinn, Bestandsgewinne/-verluste und Gesamtertrag zusammen betrachten und die Berechnungsmethoden der Plattform für die einzelnen Kennzahlen prüfen.
Im nächsten Beitrag sprechen wir über eine andere Art des automatischen Handels: Warum stimmt dein Gewinn nicht mit dem des gleichen Signalgebers überein, obwohl er viel verdient hat?$ETH
Als der Kurs auf 2807 stieg, sagte ich bereits,
dass die erste Aufwärtswelle ab 1505 sich dem Ende nähert.
Wenn der Bereich 2810-2820 nicht durchbrochen wird,
wird der Aufwärtstrend enden.
Im Anschluss scheiterte ETH mehrfach an Aufwärtsversuchen
und begann daraufhin zu fallen.
Bis jetzt beträgt der Rückgang 18,76 %.
Wie sieht es weiter aus?
Siehe Abbildung 1:
Der Rückgang ab 2807 wird vorerst als
Korrektur der Aufwärtsbewegung von 1505 bis 2807 betrachtet.
Beide gehören zum Wochenchart-Level.
2807-2282 ist ein Teil oder die gesamte Korrektur.
Wenn 2807-2282 die gesamte Korrektur darstellt,
muss ETH schnell über 2370-2390 ausbrechen und sich dort stabilisieren
und anschließend darf die grüne Gann-Winkel-Linie 2/1 nicht mehr unterschritten werden.
Wenn diese Bedingungen nicht erfüllt werden,
ist der Anstieg ab 2282 nur eine Gegenbewegung.
Nach dem Ende der Gegenbewegung wird ETH weiter korrigieren.
Siehe Abbildung 2:
Sobald der Bereich 2282 unterschritten wird,
ist der Beobachtungsbereich unten 2135-2156.
Zeitfenster:
Frühestens Ende dieses Monats bis Anfang nächsten Monats
endet die Korrektur, die ab 2807 begann.
Danach startet eine neue Aufwärtswelle auf dem gleichen Niveau wie der schwarze Abschnitt. #FedKeepsRatesUnchanged Portfolio-Gesamtwert liegt bei €2,564.36 (+5.01% heute)! Nach einem vorübergehenden Rücksetzer zeigt das 1-Tages-Diagramm eine starke Wiederaufbau der Aufwärtsdynamik. Mit €2,023.13 in Krypto gesperrt und €541.23 in bar bereit:
Ziel: Erwartung einer anhaltenden bullischen Fortsetzung in Richtung lokaler Höchststände.
Strategie: Barreserven bieten Flexibilität, um bei einem erneuten Test der Unterstützung im Markt nachzukaufen Mein Freund Da Liu bezeichnet sich immer als "toter Bulle" und lacht oft in der Gruppe über uns, die wir Stop-Loss setzen, und nennt uns zu ängstlich: „Wovor hast du Angst, wenn es fällt? Wenn es fällt, kauf nach und senke den Durchschnittspreis, solange es einmal zurückspringt, kannst du deine Verluste ausgleichen!“
Letzten Monat fiel eine Altcoin, in die er stark investiert hatte, kontinuierlich. Anfangs mit einem Buchverlust von 10 % war er überzeugt, dass es eine Konsolidierung sei, und steckte sein Gehalt hinein; bei 30 % Verlust löste er seine Finanzanlagen auf und investierte weiter; bei 50 % Verlust nahm er sogar heimlich einen Online-Kredit auf.
Vorgestern Nacht stürzte der Markt ohne Vorwarnung erneut ab. Ich erhielt seine Sprachnachricht, seine Stimme zitterte: „Bruder, ich habe kein Geld mehr zum Nachkaufen, ich werde bald zwangsliquidiert.“
Ich durchbrach die Illusion ohne Mitleid: „Bruder, das ist kein Dollar-Cost-Averaging beim Nachkaufen, das ist Martingale! Jedes Mal, wenn du bei Buchverlusten nachkaufst, erhöhst du dein Risiko. Sobald es einen unaufhaltsamen Abwärtstrend gibt, sind all deine Munition aufgebraucht.“
Er wartete nicht auf ein Wunder. In den frühen Morgenstunden durchbrach die große rote Kerze seine letzte Nachkauf-Grenze. Liquidation.
Gestern postete er in der Gruppe einen Screenshot seines leeren Kontos und hinterließ vor dem Verlassen der Gruppe diese letzte Nachricht: „Ich dachte immer, ich könnte durchhalten, aber Nachkaufen bei Buchverlusten ist Martingale. Es täuscht dich, dass du nach dieser Welle wieder im Plus bist, doch wenn du am stärksten investiert bist, reißt es dir alle deine Karten aus der Hand.“
Als ich die Nachricht sah, dass er die Gruppe verlassen hat, fühlte ich mich sehr unwohl. Das Schlimmste an diesem Markt ist nicht, die falsche Richtung einzuschlagen, sondern sich mit der Ausrede „Nachkaufen zum Senken der Kosten“ selbst in eine Martingale-Falle ohne Ausweg zu manövrieren. Überleben ist immer wichtiger als Break-even.#Coinbase整合Deribit，Q3收入能否改善？
Der Boss hat etwas zu sagen
Coinbase veröffentlicht heute Abend nach US-Börsenschluss den Q3-Bericht. Der Umsatz im Q2 ist bereits um etwa 18 % im Jahresvergleich gesunken, jetzt beobachtet der Markt, ob die Integration von Deribit neues Wachstum bringen kann und ob das USDC-bezogene Geschäft sich durchsetzen kann.
Ich denke, dieser Bericht wird höchstwahrscheinlich weiterhin unter Druck stehen. Der gesamte Kryptomarkt befindet sich derzeit in einer Phase niedriger Volatilität und geringem Volumen, das Handelsvolumen steigt grundsätzlich nicht. Heute fiel COIN vorbörslich um 2,10 %, das Kapital sucht bereits vorsorglich Sicherheit. Der Kommentar in der Kommentarspalte trifft es genau: Circle behält von jedem USDC-Dollar nur 7 Cent als Einnahme, Coinbase erhält den größten Anteil, der Gewinn ist dünn und hängt von regulatorischen Barrieren und Abwicklungsvolumen ab. Das zeigt, dass das Geschäftsmodell extrem vom Abwicklungsvolumen abhängt; ohne Marktvolumen sind die Einnahmen schwer ansehnlich.
Für Krypto ist Coinbase der Barometer für US-Investoren. Wenn der Bericht ein geringes Handelsvolumen bestätigt, bedeutet das, dass die Kaufnachfrage am Markt tatsächlich unzureichend ist und Bitcoin keine ausreichende Kapitalunterstützung hat.
Heute Nacht hat die Fed keine Zinserhöhung vorgenommen, aber es gab zwei Stimmen für eine Erhöhung, Bitcoin geriet unter Druck und fiel um 1,62 %. Jetzt wird beobachtet, ob die Marke von 80.000 gehalten werden kann. Wenn nicht, ist mit einer tieferen Korrektur zu rechnen, der Widerstand liegt zwischen 84.000 und 85.000. Nicht auf steigende Kurse setzen, nicht panisch verkaufen, Stop-Loss-Orders gut setzen.
Die obige Analyse ist zeitkritisch, Stop-Loss-Orders müssen gut gesetzt werden, viel Glück. $BTC $ETH $ZEC Wichtige Lektüre für CORE-Inhaber: Nach einem TVL-Einbruch von 80 % – ist es eine Goldgrube oder eine Wertfalle?
Viele sehen den starken TVL-Absturz um 80 % und teilen sich direkt in zwei Lager: Das eine glaubt, dass die schlechten Nachrichten bereits eingepreist sind und es sich um eine seltene Goldgrube handelt; das andere sieht im Zusammenbruch des Ökosystems eine große Wertfalle. Der Schlüssel zur Beurteilung liegt weiterhin darin, die zwei völlig unabhängigen Vermögensstrukturen von CORE zu unterscheiden.✅ Der stark gefallene TVL bezieht sich auf native DeFi-Mittel auf der Core-Chain.
Stark geschrumpft sind die Liquiditätsmittel in On-Chain-DEX und Kreditprotokollen, was einen massiven Abzug von DeFi-Händlern und Spekulanten bedeutet, die On-Chain-Gebührenerlöse sind versiegt, und das von der Stiftung geplante Gebührenerwerbs-Flywheel kann vorerst nicht funktionieren. Aber die BTC, die im Bitcoin-Mainnet durch CLTV-Zeitverriegelung gestaked sind, sind nicht gleichzeitig eingebrochen; dieser Teil der BTC-Vermögenswerte verbleibt auf der Bitcoin-Chain, um am Satoshi Plus-Konsens teilzunehmen und CORE-Belohnungen zu verdienen, was die BTCFi-Erzählung eigenständig stützt.✅
Um eine Goldgrube zu werden, müssen drei Hauptbedingungen erfüllt sein: unabhängige Validatoren hören auf, sich zurückzuziehen; 69 Millionen Geisterchips werden nicht mehr konzentriert verkauft; und die On-Chain-DeFi-Aktivität erholt sich schrittweise. Nur wenn alle drei zusammenwirken, bedeutet das, dass die Marktpanik bereinigt ist und die Fundamentaldaten eine Wende erfahren.❌
Wenn diese drei Punkte nicht bald eintreten, ist die aktuelle Position eine Wertfalle.
Allein auf eine kleine Menge BTC-Staking zur Unterstützung der Erzählung zu setzen, während On-Chain-DeFi weiterhin in Schockzustand ist und Wettbewerber wie Babylon ständig Marktanteile im BTC-Staking-Markt gewinnen, wird es selbst bei kurzfristigen Kursanstiegen schwer machen, einen großen Bullenmarkt zu erreichen und die Geduld der Inhaber wird kontinuierlich auf die Probe gestellt. Wenn ich sehe, dass der Rückkauf die Emission übersteigt, werde ich auch gierig. Pendle zitiert den Q3-Bericht: Der Ertrag pro Dollar TVL stieg im Jahresvergleich um etwa 76 %, das Rückkaufvolumen erreichte das 3,2-fache der Emission.
Ich halte das für ein positives Zeichen der Betriebseffizienz: Die Anreize wurden um über 50 % reduziert, der TVL stieg dennoch um 43 %. Das Projektteam betont den Rückkauf, möglicherweise um Vertrauen zu vermitteln; Zuschauer neigen jedoch dazu, dies als Preisgarantie zu interpretieren.
Ich muss auf meine Bestätigungsverzerrung achten und nicht nur die schönen Zahlen herauspicken 🫠 Wenn du das 3,2-fache siehst, ist deine erste Reaktion Begeisterung oder Zweifel?Die US-Notenbank hat die Zinsen nicht erhöht, dennoch ist BTC erneut unter 80.000 US-Dollar gefallen, ETH fiel auf etwa 2.300 US-Dollar, während SOL am runden 100-Dollar-Marke wiederholt kämpft. Der Markt hatte ursprünglich auf das Ergebnis der Fed-Sitzung gewartet, in der Hoffnung, dass nach der Umsetzung der Politik eine Erholungsrunde folgen würde. Was jedoch wirklich bemerkenswert ist: Obwohl das FOMC die Zinssätze unverändert ließ, sprachen sich zwei Mitglieder für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte aus. Gleichzeitig schrumpft das Gesamtvolumen der Stablecoins weiter, das wöchentliche DEX-Handelsvolumen von Solana sank um über 22 %, und institutionelle ETF-Mittel zeigen ebenfalls kein umfassendes Signal für eine Rückkehr. Die Zinssätze wurden nicht erhöht, was jedoch nicht bedeutet, dass sich das Liquiditätsumfeld bereits gelockert hat. Meiner Meinung nach braucht der Markt jetzt nicht mehr gute Nachrichten, sondern eine Bestätigung, ob das Kapital wirklich bereit ist, wieder Risiken einzugehen. 📉 Markt: BTC fällt erneut unter 80.000 US-Dollar, SOL hält sich um 100 US-Dollar Am 29. Oktober gegen 11:04 HKT lag der Kurs von BTC bei 79.878,14 US-Dollar, ein Rückgang von 1,20 % innerhalb von 24 Stunden; ETH bei 2.304,41 US-Dollar, ein Rückgang von 2,30 %; SOL bei 100,01 US-Dollar, ein Rückgang von 1,50 %. Laut CoinGecko beträgt die gesamte Marktkapitalisierung des Kryptomarktes etwa 2,81 Billionen US-Dollar, der Marktanteil von BTC liegt bei etwa 56,97 %. Die drei führenden Coins sind gleichzeitig gefallen, wobei ETH den größten Rückgang verzeichnete. BTC fiel erneut unter 80.000 US-Dollar, was zeigt, dass die vorherige kurzfristige Erholung nicht sofort in einen anhaltenden Aufwärtstrend überging. SOL kehrte erneut auf etwa 100 US-Dollar zurück. Die Sitzung ist vorbei, keine Zinserhöhung, genau wie alle vermutet haben. Aber bei der Abstimmung gab es zwei Stimmen für eine Erhöhung, was zeigt, dass die Falken nicht verschwunden sind, sondern nur vorübergehend zurückgehalten werden.
Das ist also kein reines positives Signal. Oberflächlich betrachtet wurde nichts unternommen, aber tatsächlich sind die internen Meinungsverschiedenheiten offen gelegt worden, die Erwartung einer Zinserhöhung im Dezember bleibt bestehen, und die Rendite der US-Staatsanleihen hängt immer noch über 5 %, das Risiko für risikoreiche Assets ist also keineswegs beseitigt.
Interessanterweise stieg der Markt zunächst, und die US-Aktien schlossen nach der Sitzung kollektiv im Plus. Das zeigt, dass kurzfristige negative Faktoren ausgereizt sind und alle erst einmal aufatmen.
Deshalb wird $ETH heute höchstwahrscheinlich diesen Schwung nutzen, um nach oben zu steigen. Ich habe meine Short-Position aufgestockt, um den Durchschnittspreis zu senken, und nach etwas Gewinn habe ich geschlossen. Aber egal wie stark der Anstieg ist, entscheidend ist, ob er sich halten kann. Wenn es mit dem positiven Signal der Sitzung zu einem Volumenausbruch kommt, wäre das ein echter Trendwechsel nach oben, und ich würde meine Position aufgeben; wenn es aber nur ein kurzer Anstieg ist, der wieder zurückgeht, dann ist das eine Falle, und die Bären haben noch Chancen.
Bei $BTC beobachte ich weiterhin, ob es mitzieht. Wenn nur ETH steigt und BTC sich nicht bewegt, bedeutet das, dass das Geld begrenzt ist und nur eine Kryptowährung gezogen wird, so ein Anstieg hält nicht lange; wenn BTC auch mitzieht, dann ist das ein umfassender Trendwechsel nach oben, und ich habe keine Zweifel an meiner Short-Position.
Die Sitzung hat nur die kurzfristige Unsicherheit beseitigt, das Risiko im Dezember bleibt. Wie der Markt heute schließt, wage ich nicht zu sagen, es kommt darauf an, ob es ein echter Ausbruch oder eine Finte ist.
#10月FOMC利率决议即将公布 Die Fed bleibt unverändert, BTC kehrt auf 81.000 zurück, aber die Entscheidung ist bereits vollständig eingepreist
Das FOMC hält mit 10 zu 2 Stimmen die Zinsen stabil, zwei Mitglieder plädieren für eine Zinserhöhung, die Erklärung betont weiterhin die hohe Inflation. BTC steigt nur leicht um etwa 0,2 %, die marginale Variable liegt in der Formulierung des weiteren Pfads nach der Sitzung.
$BTC etwa 81.100, 24-Stunden-Anstieg 0,66 %. ETF-Nettozufluss 176 Mio., IBIT allein 151,5 Mio., der Rest mit sehr geringer Beteiligung. Angst-Gier-Index 46, neutral, niedriger als vor einer Woche mit 54 und vor einem Monat mit 70 – der Preis ist zurück, die Stimmung nicht.
$ETH etwa 2.331. Im Oktober kumulierte ETF-Abflüsse von 1,32 Mrd., nur etwa 100 Mio. vom historischen Tief entfernt. Die On-Chain-Kosten bei 2.310 und der 200-Tage-EMA bei 2.315 überlappen, was die engste und wichtigste Unterstützungszone darstellt. ETFs ziehen sich zurück, der Markt hält dagegen.
$SOL etwa 102. Spot- und Staking-ETFs verzeichnen im Oktober zwei Wochen in Folge Abflüsse von insgesamt etwa 50 Mio.; im Jahresverlauf fast 20 % Verlust, die On-Chain-Perpetual-Marktanteile sinken von 17 % auf 6 %. Bloomberg berichtet jedoch, dass es sich von Meme zu Stablecoins und tokenisierten Assets wandelt, mit Aktivitäten von JPMorgan, Morgan Stanley, Standard Chartered und Visa im Netzwerk.
Kurz gesagt: BTC wird von ETFs durch eine enge Öffnung gestützt, ETH steht zwischen rekordverdächtigen Abflüssen und einer wichtigen Unterstützungszone, SOL sucht das Gleichgewicht zwischen Transformationsnarrativ und ETF-Abflüssen.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 Dieses Quartal erreichte Samsungs Betriebsgewinn beeindruckende 107,4 Billionen KRW, was einem Anstieg von 783 % im Jahresvergleich entspricht, bei einem Umsatz von 195,25 Billionen KRW. Damit wurde zum vierten Mal in Folge ein Rekord aufgestellt, und Samsung ist das weltweit erste Technologieunternehmen, das in einem Quartal einen Betriebsgewinn von über einer Billiarde KRW erzielt hat. Der Haupttreiber des Erfolgs ist das Halbleitergeschäft. Die KI-Welle hat die Nachfrage nach HBM (High Bandwidth Memory) explosionsartig steigen lassen, zusätzlich zu den steigenden Preisen für DRAM und NAND, wodurch das Speichersegment den Großteil des Gewinns beiträgt.
Der beeindruckende Betriebsgewinn hat sich jedoch nicht in einem über den Erwartungen liegenden Nettogewinn niedergeschlagen. Der Finanzbericht zeigt einen Nettogewinn von 75,21 Billionen KRW, der unter den Markterwartungen liegt. Hauptgründe sind hohe Finanzkosten, die den Gewinn vor Steuern belasten, sowie Steuerabzüge, die die Nettomarge im Vergleich zum Vorquartal verringert haben. Zudem zeigt sich, dass andere Geschäftsbereiche schwächer sind, insbesondere das Mobiltelefonsegment, das wenig Gewinn abwirft, sodass der Gewinn stark vom Speicherchip-Segment abhängt.
Der Markt sieht einerseits langfristig eine positive Entwicklung im KI-Speichersektor, andererseits werden zwei große Risiken zunehmend beachtet: Erstens der enorme Kapitalaufwand durch die Erweiterung der HBM-Produktion; zweitens die starke Abhängigkeit der Geschäftsergebnisse von den Investitionen der KI-Hersteller. Dieser Finanzbericht erinnert Investoren daran, dass, obwohl der große Zyklus im KI-Speicher weiterhin anhält, Kosten, Steuern und andere Faktoren den letztlich realisierbaren Gewinn des Unternehmens direkt beeinflussen.Der letzte fast 10%ige Tagessturz von Google liegt zurück bis zum 23. Oktober 2023.
Damals veröffentlichte $GOOG den Q3-Bericht, und der Markt befürchtete, dass Google im Wettbewerb um KI und Cloud-Computing gegenüber Microsoft allmählich ins Hintertreffen geraten könnte.
An diesem Tag fiel der Aktienkurs von Google um etwa 9,5%, was einem Verlust von über 160 Milliarden US-Dollar an Marktkapitalisierung an einem Tag entsprach und den größten Tagesverlust seit der Pandemie 2020 darstellte.
2023 sorgte sich der Markt, dass Google im KI-Wettbewerb zurückfallen könnte;
2026 begann der Markt sich Sorgen zu machen, dass Google zu viel Geld für KI ausgibt.
Innerhalb von drei Jahren haben sich die Sorgen des Marktes um Google fast vollständig umgekehrt.
Kann man die Werte von $DOGE bei der Anpassung von Vertrags-/Spot-Positionen ändern? Langsam ist der Wert doch ziemlich gestiegen Wenn man sich dieses xGOOGL-Diagramm ansieht, erreichte die Aktie Ende September kürzlich ein Hoch nahe 364, bevor sie auf ein jüngstes Tief um 289 zurückfiel. Dieser starke Rückgang ähnelt sehr den vergangenen Marktrücksetzern, bei denen große Technologiewerte nach stetigen Anstiegen mit starkem Gewinnmitnahmen konfrontiert sind. Beachten Sie, wie gleitende Durchschnitte wie MA5 und MA10 derzeit über der Kurslinie liegen, was kurzfristigen Verkaufsdruck zeigt. Allerdings deuten die starken Volumenkerzen am unteren Rand darauf hin, dass Käufer beginnen, in der Nähe der Unterstützung einzusteigen. Historisch #Coinbase整合Deribit，Q3收入能否改善？
Coinbase wird heute (29. Oktober) nach US-Börsenschluss den Geschäftsbericht für das dritte Quartal 2026 veröffentlichen. Die folgende Prognose basiert auf der Q2-Basis, den Handelsdaten der Branche für Q3 und den neuesten Schätzungen der Verkäufer. Es handelt sich um ein Szenario, nicht um eine feststehende Tatsache.
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Grundannahme: Der Umsatz bleibt niedrig, Verluste werden wahrscheinlich anhalten
Die Basis im Q2 sieht nicht gut aus: Der Gesamtumsatz betrug 1,22 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang von etwa 18,5 % im Jahresvergleich, und ist das dritte Quartal in Folge im Vergleich zum Vorquartal gesunken; der Nettoverlust betrug 359,5 Millionen US-Dollar, während im Vorjahreszeitraum noch ein Nettogewinn von 1,42 Milliarden US-Dollar erzielt wurde. Die Handelsumsätze lagen bei 599,2 Millionen US-Dollar, die Abonnements- und Serviceerlöse bei 555,1 Millionen US-Dollar.
Der Kernkonflikt im Q3 liegt im Handelsbereich. Obwohl die Gesamtmarktkapitalisierung des Kryptomarktes im Q3 um etwa 39,6 % gestiegen ist, ist das Spot-Handelsvolumen an zentralisierten Börsen im Vergleich zum Vorquartal um etwa 14 % gesunken, und das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen ist um 8,6 % zurückgegangen. Ein Anstieg der Marktkapitalisierung bei gleichzeitigem Rückgang des Handelsvolumens bedeutet, dass die "Buchwert-Erholung" nicht in Handelsgebühren umgesetzt wurde. Bernstein schätzt, dass das Spot-Handelsvolumen von Coinbase im Q3 etwa 150 Milliarden US-Dollar betrug, was im Wesentlichen dem Niveau von Q2 entspricht, während die Branche insgesamt schrumpft. Das deutet darauf hin, dass Coinbase seinen Marktanteil möglicherweise nicht verliert, aber das absolute Volumen nicht wächst. Das Ergebnis der Fed-Sitzung am 28. Oktober wurde im Voraus geleakt: Mit 90 % Wahrscheinlichkeit bleibt der Zinssatz bei 3,75 %–4,00 %, und das Ergebnis entsprach genau dieser Erwartung. DOGE klatschte dazu – sprang von 0,078 auf 0,080, und als der Applaus nachließ, fiel er auf 0,0797 zurück. Meine Einschätzung: Das ist keine Reaktion, sondern Höflichkeit.
Ob das Nicht-Handeln als positiv zu werten ist, hängt davon ab, ob es Überraschungen gab. Diese Sitzung war nicht nur ohne Überraschungen, sondern eine "stärker hawkische Version": Die Gegenstimmen waren, weil sie die Maßnahmen nicht als streng genug empfanden, die wirtschaftliche Beschreibung wurde von "stabil" zu "stark" aufgewertet, und die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember liegt bei 70 bis 80 % – auf gut Deutsch: Es wird diesmal nicht erhöht, aber auch nicht ausgeschlossen. Ein Meeting, dessen Skript man auswendig kennt, kann keine positiven Überraschungen liefern.
Interessanter ist die Gelassenheit von DOGE. Vom Gipfel aus fast 90 % gefallen, sind die durch die Zinserhöhung verängstigten Positionen längst ausgestiegen, die Zurückgebliebenen beobachten die Stimmung von Bitcoin, die Community-Aktivität und die Entwicklung des Ökosystems. Egal wie laut die Fed schreit, in den Ohren dieses Hundes bleibt nur weißes Rauschen – die marginale Wirkung makroökonomischer Narrative nimmt eben so ab.
Die eigentliche Botschaft dieses Schauspiels liegt also nicht darin, was Washington gesagt hat, sondern darin, dass $DOGE nichts unternommen hat. Zukünftig lohnt es sich, auf die Inflationsdaten zu achten, ob sie unerwartete Aussagen liefern, sowie auf die Aktivitäten der Dogecoin-Blockchain selbst.Ich sehe solche Nachrichten und berechne zuerst das Risiko-Ertrags-Verhältnis, ohne Großinvestoren als Sicherheitsnetz zu betrachten. Laut Yujin-Monitoring hat der Trader @Salem1299534 vor 5 Tagen 20,06 Millionen AI vollständig verkauft, was zu einem Preisrückgang von 15 % führte; diesmal kaufte er 7,445 Millionen AI zurück, was einen Anstieg von 25 % bewirkte.
Meine Einschätzung: Das ist kurzfristig positiv für $AI, aber noch kein Beweis für eine Trendwende. Die zurückgekaufte Menge beträgt weniger als die Hälfte des zuvor verkauften Volumens, was nicht als umfassend bullisch interpretiert werden kann; allein der Ein- und Ausstieg eines einzelnen Traders verursacht deutliche Schwankungen, weshalb ich die Liquiditätsrisiken eher höher einschätze. Ein Anstieg hat bereits stattgefunden, bedeutet aber nicht, dass Nachzügler dieselben Gewinnchancen haben.
Nach meiner Vermutung lohnt es sich nur, weiter zu analysieren, wenn es eine nachhaltige Übernahme gibt und potenzielle Renditen das Rückzugsrisiko abdecken; wenn man nur darauf setzt, dass er weiter kauft, ist die Erwartung zu sehr von einer einzelnen Person abhängig. Angesichts solcher Nachkäufe von Großinvestoren, legst du mehr Wert auf die Gewinnrate der Folger oder auf die verbleibenden Gewinnchancen nach dem Anstieg? Die Sitzung ist vorbei, keine Zinserhöhung, genau wie alle vermutet haben. Aber in der Abstimmung gab es zwei Stimmen für eine Erhöhung, was zeigt, dass die Falken nicht weg sind, sondern nur vorübergehend zurückgehalten werden.
Das ist also kein reiner positiver Impuls. Oberflächlich sieht es nach Stillstand aus, aber intern sind die Meinungsverschiedenheiten offen sichtbar, die Zinserwartungen für Dezember sind weiterhin präsent, und die Rendite der US-Staatsanleihen hängt immer noch über 5 %, das Risiko für risikoreiche Assets ist also keineswegs beseitigt.
Interessanterweise stieg der Markt zunächst, und die US-Aktien schlossen nach der Sitzung kollektiv im Plus. Das zeigt, dass kurzfristige negative Faktoren ausgereizt sind und alle erst einmal aufatmen.
Deshalb wird $ETH heute höchstwahrscheinlich diesen Schwung nutzen, um nach oben zu steigen. Ich habe meine Short-Position aufgestockt, um den Durchschnittspreis zu senken, und nach etwas Gewinn habe ich geschlossen. Aber egal wie stark der Anstieg ist, entscheidend ist, ob er sich halten kann. Wenn es mit dem positiven Meeting-Ergebnis zu einem Volumenausbruch kommt, wäre das ein echter Trendwechsel nach oben, und ich würde meine Position aufgeben; wenn es aber nur ein kurzer Anstieg ist, der wieder zurückgeht, dann ist das eine Fake-Rallye, und die Bären haben noch Chancen.
Bei $BTC beobachte ich weiterhin, ob es folgt. Wenn nur ETH steigt und BTC sich nicht bewegt, bedeutet das, dass das Geld begrenzt ist und nur eine Kryptowährung gezogen wird, so ein Anstieg hält nicht lange; wenn BTC auch mitzieht, dann ist das ein umfassender Trendwechsel nach oben, und ich habe keine Zweifel an meiner Short-Position.
Das Meeting hat nur die kurzfristige Unsicherheit beseitigt, das Risiko im Dezember bleibt. Wie der Markt heute schließt, wage ich nicht zu sagen, es kommt darauf an, ob es ein echter Ausbruch oder eine Finte ist.
#10月FOMC利率决议即将公布 $PEPE Als ich diese Nachricht sah, dachte ich an den "Nutzungsradius" der US-Dollar-Liquidität. Bei Stablecoins trenne ich normalerweise zwischen Bestand und Umlauf: Geld, das in Wallets liegt, und Geld, das für Konsum verwendet wird, haben unterschiedliche Auswirkungen auf die Kapitalseite.
Laut dieser Information betrug der weltweite Stablecoin-Zahlungskartenumsatz im September 2026 etwa 1,231 Milliarden US-Dollar, was in einem Monat den Gesamtumsatz des Jahres 2024 überstieg; im dritten Quartal summierte sich der Umsatz auf etwa 3,394 Milliarden US-Dollar. RedotPay erzielte in diesem Monat etwa 403 Millionen US-Dollar, wobei der Marktanteil von etwa 85 % in der Anfangsphase auf etwa 33 % sank; die Transaktionen sind weiterhin stark von traditionellen Kartenorganisationen abhängig, Visa bearbeitete den Großteil der Transaktionen.
Meine Einschätzung ist, dass dies für Zahlungsanwendungen eine größere Bedeutung hat als für den direkten Einfluss auf den Coin-Preis. Der Umsatz ist ein Kapitalfluss und entspricht nicht neuem Kapital; dieselbe Geldsumme, die mehrfach umgeschlagen wird, kann ebenfalls zum Volumen beitragen. Andererseits deutet der Rückgang des Marktanteils der Spitzenreiter darauf hin, dass die Wachstumsträger diversifizierter sind, aber daraus lässt sich noch nicht ableiten, dass die Branchenprofite ebenfalls gleichzeitig wachsen; die Abhängigkeit von Kartenorganisationen bleibt eine unvermeidbare Einschränkung.
Nach meiner Vermutung, wenn das zukünftige Wachstum des Konsums anhalten kann und es sich nicht nur um eine beschleunigte Umlaufgeschwindigkeit des Bestandskapitals handelt, dann ist es wahrscheinlicher, dass Stablecoins eine nachhaltige Nachfrage nach Halten und Abwicklung erzeugen und somit die Reichweite der US-Dollar-Liquidität erweitern. Ich neige dazu, dies als positives Signal für die Anwendungsseite zu sehen, werde aber darauf achten, ob Nettozuflüsse und Konsumausgaben gemeinsam wachsen, und werde die Kartenzahlungsumsätze nicht direkt als Marktwachstumsimpuls werten.$MSFT Microsoft hat die Erwartungen im Geschäftsbericht übertroffen, diesmal ist es tatsächlich überzeugender als bei Google.
Der Umsatz von Microsoft im ersten Quartal betrug 92,28 Milliarden US-Dollar, ein Wachstum von 19 % im Jahresvergleich, der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 4,89 US-Dollar, beides über den Markterwartungen. Am beeindruckendsten ist Azure, dessen Umsatz im Jahresvergleich um 48 % gestiegen ist, der Cloud-Umsatz von Microsoft erreichte 63,9 Milliarden US-Dollar, ein Wachstum von 30 % im Jahresvergleich.
Ich denke, der größte Wert dieses Geschäftsberichts besteht darin, zu beweisen, dass AI nicht nur Geld verbrennt, sondern dass Cloud-Dienste und die Nachfrage im Unternehmensbereich tatsächlich Einnahmen generieren. Der freie Cashflow von Microsoft erreichte 18,6 Milliarden US-Dollar, was die Marktsorgen über die Rendite der AI-Investitionen mildert.
Natürlich sind die Investitionsausgaben weiterhin hoch, in Zukunft wird es darauf ankommen, ob Azure das Wachstum fortsetzen kann und ob die AI-Investitionen weiterhin in Gewinne umgewandelt werden können. Insgesamt betrachtet ist die Wachstumsqualität dieses Geschäftsberichts gut, und Microsofts Vorteil bei der Kommerzialisierung von AI wird weiter bestätigt.
#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Kann man CORE jetzt noch halten? Schau dir die TVL-Struktur an, bevor du entscheidest
Viele werden von der hohen TVL-Werbung getäuscht, aber die TVL von CORE besteht aus zwei getrennten Vermögenswerten. Nur wenn man die Struktur versteht, kann man entscheiden, ob man weiter halten soll✅ Die TVL teilt sich in zwei Teile: 1. BTC, die im Bitcoin-Mainnet per CLTV-Zeitstempel gesperrt sind: Das BTC-Vermögen selbst wurde nicht über die Kette in Core-Chain-Verträge übertragen, sondern ist auf der Bitcoin-Chain gesperrt, um am Satoshi Plus Konsens teilzunehmen und CORE-Belohnungen zu verdienen. Dieser Teil ist ein Self-Custody-Modell und bildet die Fassade der BTCFi-Erzählung. 2. Native DeFi TVL auf der Core-Chain: Gelder in On-Chain DEX und Kreditprotokollen. Dieser Teil generiert tatsächlich Gebühren und unterstützt den Token-Rückkauf-Mechanismus. Aktuell ist dieser Teil stark geschrumpft, die tägliche Aktivität ist niedrig, das DEX-Handelsvolumen extrem gering, die Fähigkeit des Ökosystems, sich selbst zu finanzieren, ist ernsthaft unzureichend✅ Logik zur Halteentscheidung:
Wenn du eine spekulative Position im Rennen hast: Du kannst weiter halten, aber nicht nachkaufen. Du musst drei wichtige Signale kontinuierlich beobachten: Ob die Anzahl der unabhängigen Validatoren den Abwärtstrend stoppt und wieder steigt, ob die On-Chain DeFi-Aktivität sich erholt, und ob die 69 Millionen Ghost-Chips konzentriert abgezogen und verkauft werden. Sobald negative Signale auftreten, solltest du zuerst reduzieren und aussteigen❌ Wenn du eine große langfristige Position hast und auf eine Verzehnfachung hoffst: Die aktuelle TVL-Struktur ist ein großes Risiko. Nur auf BTC-Zeitstempel-Staking zu setzen, um die Erzählung zu stützen, während On-Chain DeFi keine Einnahmen generiert, macht es schwer, den vom Fonds geplanten Gebühren-Rückkauf-Mechanismus zum Laufen zu bringen; hinzu kommt der Wettbewerbsdruck durch Babylon und andere Konkurrenten im gleichen Bereich.Wenn ich solche Nachrichten sehe, bei denen mehrere Risikopunkte zusammenkommen, ist meine erste Reaktion: Kein hoher Hebel, das spart wirklich Sorgen. Ich bin ein geduldiger HODLer und nehme ungern langfristige Positionen ein, um die Richtung für ein paar Tage zu erraten.
Laut Bloomberg schwankt Bitcoin diese Woche um 80.000 USD, etwa 11 Milliarden USD an Optionen laufen am 30. Oktober aus, und am 3. November stehen die US-Zwischenwahlen bevor. Bei den auslaufenden Kontrakten gibt es mehr Call-Optionen, die Ausübungspreise konzentrieren sich auf 90.000, 95.000 und 100.000 USD, die kurzfristig höchstwahrscheinlich wertlos verfallen.
Meine Einschätzung ist, dass dies für das kurzfristige Risikomanagement sehr wichtig ist, für den langfristigen Wert von $BTC aber eher wie Rauschen wirkt. Das Auslaufen der Optionen kann kurzfristig das Handels- und Absicherungsbedürfnis verändern, aber eine große Auslaufensumme bedeutet nicht, dass in gleicher Größenordnung gekauft oder verkauft werden muss; viele Call-Optionen bedeuten auch nicht direkt, dass der Preis steigen wird.
Was die Wahlen angeht, trenne ich Emotionen und tatsächliche Veränderungen. Wenn sich die Politik tatsächlich ändert und die Eintrittsbarrieren für die Branche oder die Bedingungen für Kapitalzuflüsse beeinflusst, ist das ein langfristiges Signal, das mich mehr interessiert. Das ist mein Beobachtungsrahmen, nicht die Aussage, dass es diese Veränderungen bereits gibt.
Ich halte meine Positionen sowieso und beobachte die tatsächlichen Veränderungen weiter. Auch Spot hat Rückzugsrisiken, aber Hebel bringt noch eine zusätzliche Zwangsliquidierungsgefahr mit sich. Man sollte nicht verwechseln, dass man Volatilität aushalten kann mit der Fähigkeit, Liquidationen zu überstehen.Ich sehe „mehr Call-Optionen“ und denke sofort an einen Tisch voller Leute, die die Hand heben, um Hummer zu bestellen, während der Kellner fragt: „Habt ihr genug Budget? 😂 Wunschstatistiken können wirklich nicht direkt als Zahlungsnachweis verwendet werden.
Laut Bloomberg schwankt Bitcoin diese Woche um 80.000 USD, etwa 11 Milliarden USD an Optionen laufen am 30. Oktober aus, und die US-Zwischenwahlen stehen bevor. Meine Einschätzung ist: Das ist eher eine Volatilitätserinnerung, nicht einfach ein bullisches Signal, nur weil es mehr Call-Optionen gibt. Die Anzahl der Calls entspricht nicht dem Netto-Bullish-Kapital; Ausübungspreise von 90.000, 95.000 und 100.000 USD sind weit vom aktuellen Kurs entfernt, und der Bericht geht auch davon aus, dass diese Kontrakte kurzfristig höchstwahrscheinlich wertlos verfallen; wenn Wahlnachrichten die Erwartungen ändern, könnten die Absicherungsanpassungen nahe dem Verfallsdatum die Preisschwankungen verstärken, das ist meine Vermutung.
Ich werde mehr darauf achten, wie der Preis auf Nachrichten reagiert, anstatt die Richtung anhand der Optionsanzahl zu erraten. Stehst du auf „Die Anzahl der Calls hat Referenzwert“ oder „Zuerst schauen, wie weit der Ausübungspreis vom aktuellen Kurs entfernt ist“? Ist dieser Hummertisch nun eine Bestellung oder eine Wunschliste?Ich nenne Meme nicht wirklich Lotterielose. Bei Lotterielosen kauft man und wartet auf die Ziehung, Meme kann man jederzeit kaufen und verkaufen, was leicht die Illusion erweckt, man könne durch Aktionen noch etwas retten. Fällt der Kurs, will man nachkaufen, steigt er, traut man sich nicht zu verkaufen, und selbst der Ausstieg wird zu einer endlosen Geschichte.
Außerdem gibt es bei Lotterielosen Regeln für die Auszahlung, bei Meme gibt es zwar einen Buchgewinn, aber man muss sehen, ob man ihn auch verkaufen kann. Wenn ich diese lebhaften Hunderudel-Gruppen sehe, kommt mir immer eine ernüchternde Frage in den Sinn: Wenn wirklich alle gehen wollen, reicht das Geld im Pool für diejenigen, die zuerst gehen?Italiens Großbank kürzt IBIT-Stammaktien um 94 % und setzt auf ETH-Staking. Doch trotz Umschichtung fällt der Markt weiterhin breit. Institutionen rechnen mit Erträgen, der Markt hingegen mit makroökonomischen Faktoren.
$BTC notiert bei 79.897,2. Reduzierung der Long-Positionen im Spotmarkt und Zunahme von Put-Optionen, klare defensive Haltung. ETF-Zuflüsse können zwar stützen, sind aber vor dem FOMC-Treffen dem makroökonomischen Verkaufsdruck kaum gewachsen.
$ETH notiert bei 2.308,1. Institutionen erhöhen ihre ETH-Staking-Positionen wegen der damit verbundenen Erträge und des guten Preis-Leistungs-Verhältnisses. Dennoch hat der Preis trotz struktureller Präferenz keine Stärke gezeigt, kurzfristige und langfristige Preisfindung divergieren.
$SOL notiert bei 99,79. Institutionen haben fast alle SOL-Staking-ETFs verkauft, der Preis fiel unter 100 USD. Nach dem Verlust der wichtigen Unterstützung fehlt kurzfristig strukturelle Kaufkraft.
Zusammenfassung
Institutionen kaufen bei ETH „Erträge“, bei BTC „Absicherung“ und steigen bei SOL direkt aus – das ist eine kalkulierte Umschichtung. Vor der makroökonomischen Entscheidung ist Umschichtung ein langsamer Faktor, Verteidigung hingegen ein schneller Faktor.
#意大利大行减IBIT普通股94%，加仓质押ETH Merke dir die heutige Lektion: Keine Zinserhöhung ≠ gut für den Kryptomarkt
In den frühen Morgenstunden wurde die Entscheidung der US-Notenbank bekannt gegeben, der Zinssatz bleibt unverändert, aber der Ton war durchweg restriktiv, es gab kein Signal für eine Lockerung!
Die Abstimmung endete direkt mit 10:2
Zwei Mitglieder forderten strikt eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte
Die Erklärung betonte wiederholt: starke Wirtschaft, hartnäckig hohe Inflation
Der Markt hat die Karten direkt gelesen:
Die Zinserhöhungserwartung für Dezember steigt direkt auf 86%!
Lass dich nicht von kleinen Kursanstiegen an der Wall Street oder kurzfristigen Rückgängen des US-Dollars täuschen
Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen hält sich hartnäckig bei 5,05%
Der Ölpreis nähert sich 99,90, der Inflationsdruck durch Energie ist völlig unverändert
Das Umfeld hoher Zinsen ist keineswegs vorbei, die Liquidität hat sich nicht verbessert!
Deshalb spiegelt die BTC-Entwicklung die Wahrheit vollständig wider:
Ein Anstieg auf 81.674 lockte Käufer an, dann folgte ein schneller Rückfall in den Bereich um 80.446 📉
Klartext:
81.600–82.000 ist ein starker Widerstand, ohne Volumen ist ein stabiler Stand eine falsche Ausbruchsbewegung
Aktuell ist es nur eine Gegenbewegung, kein Trendwechsel!
ETH ist noch schwächer als BTC, die Unterstützung fehlt komplett
Die Gegenbewegung ist schwach, der Rückgang tiefer, wenn 2.300 fällt, geht es weiter nach unten
Zusammenfassend das Wichtigste:
Die aktuelle Zinspause war vom Markt längst eingepreist, kein unerwarteter positiver Effekt
Die eigentliche Bewährungsprobe kommt im Dezember!
Im Moment setze ich nur auf Gegenbewegungen, niemals auf steigende Kurse
Der Markt wirkt lebhaft, aber die Risiken sind verborgen
Ist dieser Anstieg und Rückfall eine Konsolidierung oder der Beginn einer neuen Abwärtsbewegung?
$BTC $ETH【19 Großanleger investieren 20,56 Millionen US-Dollar, um Google zu kaufen – Schnäppchen oder Risiko?】
Nach der Veröffentlichung des Google $GOOGL Geschäftsberichts fiel der Aktienkurs nachbörslich um über 10 %, doch auf Hyperliquid haben 19 Konten Long-Positionen im Wert von etwa 20,56 Millionen US-Dollar aufgebaut, was ein gewisses konträres Kaufverhalten signalisiert. Der Rückgang ist jedoch nicht nur auf Panik zurückzuführen: Alphabet erzielte im dritten Quartal einen Umsatz von 127,6 Milliarden US-Dollar, was unter den Erwartungen lag, der Nettogewinn sank im Jahresvergleich um etwa 25 %, und der freie Cashflow wurde mit minus 9,1 Milliarden US-Dollar sogar negativ. Auch das um 103 % stark gewachsene Cloud-Geschäft konnte die Lage nicht retten, und der Markt beginnt sich Sorgen zu machen, wann sich die massiven Investitionen in AI endlich auszahlen werden.
Diese 19 Konten haben Long-Positionen im Wert von etwa 20,56 Millionen US-Dollar aufgebaut, während der offene Kontraktwert um etwa 43,09 Millionen US-Dollar gestiegen ist, was darauf hindeutet, dass neues Kapital in den Markt eintritt, aber das ist noch kein eindeutiger Beweis für eine kollektive Long-Position der 19 Großanleger. Auffällig ist, dass von den neu aufgebauten Long-Positionen bereits 15 Konten Verluste verzeichnen; zudem wurde ein zuvor stark auf Google setzender Großinvestor mit einer Liquidation von etwa 10 Millionen US-Dollar ausgestoppt.
Kurzfristige Erholungen sind natürlich möglich, da Nachkäufe der Leerverkäufer nach einem starken Kursrückgang eine Erholung bringen können, aber die derzeitigen Käufe am Tiefpunkt haben noch nicht bewiesen, dass sie den Verkaufsdruck auffangen können. Ob sich der Kurs um 292 US-Dollar stabilisieren kann und ob eine Erholung über 300 US-Dollar gelingt, ist wichtiger als die Anzahl der Großanleger, die einsteigen. Sollte der Kurs weiter mit hohem Volumen fallen, könnten die Käufer von heute die nächsten Liquidationsopfer werden.
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 🔥 Konzentriere dich am Morgen nicht nur auf die Kursgewinne, wirklich beachtenswert ist die Liquidation der Short-Positionen! 💥 Innerhalb von 24 Stunden wurden im gesamten Netzwerk 132 Millionen US-Dollar liquidiert, Short-Positionen machen 71,31 % davon aus, BTC-, ETH- und SOL-Shorts sind deutlich unter Druck geraten.
📈 BTC steht bei 81465, ETH bei 2369, SOL bei 102,5. Obwohl es eine kollektive Erholung gibt, sind die Kursgewinne nicht extrem. Meine Einschätzung: Die Shorts ziehen sich zurück, ob die Longs übernehmen, muss noch durch Volumen und Preisstruktur bestätigt werden.
🎯 Wenn BTC effektiv über 82000 ausbricht, hätte das ein stärkeres Signal für ein Short-Squeeze; bei ETH muss man beobachten, ob die Marke um 2400 durchbrochen wird; SOL muss die wichtige psychologische Marke von 100 halten.
⚠️ Sollte der Ausbruch scheitern, ist ein Rückfall nach der Erholung nicht ausgeschlossen. Lass dich nicht von der Liquidation der Shorts dazu verleiten, sofort Long zu gehen, und setze nicht alles auf eine Karte. Wartest du auf die Bestätigung des Ausbruchs oder auf eine Stabilisierung nach dem Rücksetzer, bevor du einsteigst? #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 BTC-Staking von 1.453 Coins hält die Szene, DeFi-Tagesaktivität unter dreistellig: COREs zwei Extreme von Eis und Feuer
Eine Reihe getrennter Daten enthüllt die wahre Situation des CORE-Ökosystems: Das BTCFi-Narrativ wird durch das zeitlich gesperrte Staking von 1.453 BTC aufrechterhalten, aber die tägliche DeFi-Nutzeraktivität auf der Core-Chain liegt unter dreistellig, Konsens- und Anwendungsebene sind völlig entkoppelt, was eine extrem gegensätzliche Situation von Eis und Feuer schafft.✅ Warum das BTC-Staking weiterhin besteht:
Das gestakte BTC ist im Bitcoin-Mainnet durch CLTV-Zeitverriegelung gesperrt, die Vermögenswerte bleiben im Besitz der Nutzer, es wird lediglich das BTC-Gewicht dem Satoshi Plus Konsens beigesteuert, um CORE-Token-Belohnungen zu verdienen. Die BTC-Vermögenswerte selbst sind nicht in Core-Chain-DeFi-Verträge übertragen. Viele Nutzer, die staken, wollen nur Token-Belohnungen und beteiligen sich nicht an DEX, Kreditvergabe oder anderen DeFi-Aktivitäten auf der Core-Chain.❌ Die harte Kehrseite: On-Chain-DeFi ist nahezu inaktiv
Die DeFi-Tagesaktivität liegt unter dreistellig, das DEX-Handelsvolumen ist extrem niedrig, was zeigt, dass Kleinanleger und DeFi-Spekulationskapital das Ökosystem massiv verlassen haben. Ohne aktive Nutzer für Handel und Kreditvergabe sind die On-Chain-Gebührenerlöse fast erschöpft. Das von der Stiftung geplante Wertschöpfungsmodell, bei dem Gebühren zum Rückkauf von CORE genutzt werden, funktioniert nicht. Der Kernkonflikt zeigt sich: BTC-Staking liefert nur Gewicht für den Netzwerk-Konsens, bedeutet aber keine florierende Ökologie. Selbst wenn die BTC-Staking-Daten akzeptabel sind, verdecken sie nicht die Realität des Anwendungsblutverlusts auf der Chain; hinzu kommt der fortwährende Rückzug unabhängiger Validatoren und 69 Millionen Geisterchips, die über dem Markt schweben.Die Rendite von Bitcoin im Oktober 2026 liegt bisher bei -4,2 %, deutlich unter dem durchschnittlichen Oktoberwert von +18,1 % seit 2020. Bitcoin schloss im September bei 83.567 USD und fiel am 25. Oktober auf 80.051 USD, womit 2026 möglicherweise der zweite aufeinanderfolgende Oktober mit negativer Rendite wird. Der Bericht zeigt, dass die Spot-Nachfrage nach Bitcoin seit dem 14. Oktober täglich negativ ist, mit einer kumulierten scheinbaren Nachfrage von -76.000 BTC bis zum 25. Oktober; die Kaufbereitschaft amerikanischer Investoren ist gering, die tägliche Coinbase-Prämie sank am 24. Oktober auf -0,146, den niedrigsten Wert seit dem 30. Juni, der Monatsdurchschnitt im Oktober liegt bei -0,093, was das Dreifache des Werts im September ist. Die Gewinnmarge der Händler sank von 33 % auf 8 %, der Puffer, der im September bei Kursrückgängen geboten wurde, ist größtenteils aufgebraucht. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC $PENDLE
Eine Zahl sticht ziemlich ins Auge. Die Menge der im dritten Quartal zurückgekauften PENDLE-Token ist das 3,2-fache der im gleichen Zeitraum emittierten Menge, das Projektteam kauft mit echtem Geld.
Im Bericht gibt es noch eine Zahl: Der Ertrag pro US-Dollar TVL ist im Jahresvergleich um 76 % gestiegen, was zeigt, dass das Geld, das ins Protokoll fließt, wirklich arbeitet und keine aufgeblasene Scheinleistung ist. Vor zwei Jahren hätte ich mir so einen Finanzbericht dreimal hintereinander angesehen.
Dann schauen wir auf den Preis. Getestet auf OKX: PENDLE liegt jetzt bei 1,898, 24 Stunden Rückgang um 5 %, Spanne von 1,89 bis 2,04, Gebühr 0,05 % neutral. Positive Nachrichten auf dem Papier, aber der Preis bewegt sich in die entgegengesetzte Richtung.
Das zurückgekaufte Geld ist echt, aber das Volumen ist da, und wenn das Umfeld schlecht ist, bleibt man grundsätzlich auf der Seite der Fundamentaldaten. Früher habe ich viele "Buyback Deflation"-Coins gekauft, am Ende war nur mein Konto deflationär. Wenn ich jetzt solche Daten sehe, schaue ich zuerst, ob der Preis steigt oder fällt, und entscheide dann, wie viel Vertrauen ich habe.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 86% Schließungsquote bringt mich mehr zum Nachdenken als der Gewinnbetrag: Das ist kein vollständiges Schließen oder einfaches Reduzieren, sondern das Zurückziehen des Großteils der Position. Im Monitoring hat Core Trader 67 einen Teil seiner 12-fach gehebelten $BTC-Leerverkaufsposition geschlossen und dabei etwa 226.100 USD Gewinn realisiert.
Wenn ich das als Strategie formulieren würde, würde ich zuerst eine Regel aufstellen: „Wenn eine einzelne Schließung mehr als 80 % der ursprünglichen Position beträgt, wird dies als erheblicher Risikoausstieg markiert, und die verbleibende Position wird nicht direkt als Richtungsindikator betrachtet.“ Das ist eine Klassifizierungsregel, die ich den Überwachungsdaten hinzugefügt habe, nicht eine Vermutung über die Absichten des Traders. Proportional betrachtet beträgt die verbleibende Position nur etwa 14 % der ursprünglichen, ihre Sensitivität gegenüber nachfolgenden Preisänderungen ist bereits anders als vor der Reduzierung.
Ich denke, der Vorteil dieser Regel ist, dass man sich nicht von „er hält noch eine Short-Position“ in die Irre führen lässt. Das Beibehalten der Position bewahrt zwar die Möglichkeit weiterer Gewinne, aber der Großteil des Profits ist bereits gesichert, und man kann die kleine Restposition nicht als Einstellung der gesamten Transaktion interpretieren. Seit ich mich mit quantitativer Analyse beschäftige, versuche ich zuerst die Größenordnung zu klären, bevor ich die Richtung erkläre 🤖
Die Schwäche ist auch offensichtlich: 80 % ist ein vorläufiger Schwellenwert, und das Material gibt keinen vollständigen Plan des Traders wieder. Wenn später wieder Positionen aufgebaut werden, könnte diese Reduzierung nur eine Zwischenanpassung sein. Ich werde die Positionsänderungen weiter beobachten und mich daran erinnern, eine einzelne Ausstiegsaktion nicht als Marktprognose zu interpretieren.ETF-Gelder fließen zurück, aber BTC verliert die 80.000-Marke – die Kaufnachfrage ist nicht verschwunden, sie hat nur den Besitzer gewechselt.
$BTC: 79.959 USD. Nettozufluss von Spot-ETF an einem Tag 176 Mio. USD, IBIT allein 151 Mio., aber im Oktober kumulativ immer noch ein Nettoabfluss von etwa 202 Mio. USD. Noch entscheidender ist die Struktur: Galaxy Research weist darauf hin, dass Hedgefonds ihre ETF-Positionen um etwa 68.000 BTC reduziert haben und damit die Haupttreiber des institutionellen Abflusses in dieser Runde sind. ETFs kaufen, Hebelfonds verkaufen – die Meinungsverschiedenheit an der 80.000-Marke liegt nicht in der Richtung, sondern in der Identität der Inhaber.
$ETH: 2.309 USD. Ethereum-ETFs verzeichnen die vierte Woche in Folge Nettoabflüsse, seit dem 28. September kumulativ 1,22 Mrd. USD Abflüsse, BlackRock ETHA führt mit einem Tagesabfluss von 104,7 Mio. USD. 2.300 USD ist die psychologische Unterstützung, ein Bruch darunter würde die nächste Unterstützung bei 2.200 USD anpeilen.
$SOL: 99,86 USD, unter der 100-Marke gefallen. Im Oktober verzeichnen SOL-ETFs zwei Wochen in Folge Abflüsse von etwa 50 Mio. USD, der Anteil des On-Chain-Perpetual-Contract-Handels ist von 17 % auf 6 % gesunken. Meme-Rückgang, Transformationsschmerzen und ETF-Abflüsse zusammen machen aus 100 USD eine Widerstands- statt einer Unterstützungsmarke.
Zusammenfassung: Die FOMC-Entscheidung, keine Änderungen vorzunehmen, ist bereits eingepreist, zwei Mitglieder plädieren für Zinserhöhungen als versteckte Linie. ETFs sind Dämpfer, keine Motoren; Hedgefonds reduzieren Positionen, Privatanleger übernehmen, diese Struktur kann den Trend nicht tragen, sie kann nur den Boden stützen.
#现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 Der wahre Schuldige, gerade hat der Morgenbericht noch gesagt, dass die Long-Position bei $BTC bei 79919 gefährlich ist, und im nächsten Moment ist es explodiert.
Ich stehe immer noch zu meiner gestrigen Meinung: Eine reine Zinspause führt nur zu einem kleinen Anstieg, weil der Markt nicht für bereits eingetretene Ereignisse zahlt. Er zahlt nur für das, was noch passieren wird, daher sollte man gestern Abend vor allem auf die Haltung der Fed bei ihrer Rede achten.
Der gerade erfolgte Rückgang diente offensichtlich dazu, die Short-Positionen bei 79919 zu sprengen, danach stieg der Kurs wieder an.
Tatsächlich gab das Handelsvolumen von BTC auch ein Signal: Gestern stieg das Volumen um 50 % auf 391 Millionen US-Dollar, der Preis stieg jedoch nur um 0,44 %. Volumenanstieg bei stagnierendem Preis bedeutet, dass kein neues Kapital hereinkommt, sondern nur ein Umschichten stattfindet.
$ETH sieht noch schlimmer aus, es fiel unter den MA7 (2345), entfernt sich immer weiter von MA20 (2417), MA30 (2490) und MA60 (2521), nähert sich aber immer mehr dem 30-Tage-Tief bei 2282.
$ZEC sieht dagegen viel besser aus, es hält sich über MA7 (1245) und MA20 (1215), der RSI bei 54 ist neutral und nicht überkauft, es befindet sich genau in der Mitte des 30-Tage-Bereichs (1048-1546) bei 50 %. Es ist eine der wenigen großen Coins mit noch intakter Tagesstruktur, die Unterstützung liegt bei 1263.10. Oktober 29 $ETH Marktupdate
Die Entscheidung der Federal Reserve ist gefallen, die Erholung ist schwach, es ist noch nicht Zeit zum Nachkaufen.
Die Federal Reserve hat wie erwartet mit 10:2 Stimmen den Zinssatz unverändert gelassen, das Ergebnis entsprach den Markterwartungen, aber die Gesamtposition ist eher restriktiv.
Die US-Wirtschaft zeigt starke Widerstandsfähigkeit, die Inflation bleibt hoch, und zwei Beamte unterstützen direkt eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte.
Die Markterwartungen für eine Zinserhöhung im Dezember sind deutlich gestiegen, eine Pause bei Zinserhöhungen bedeutet nicht, dass die Geldpolitik lockerer wird, was der Hauptgrund für den Druck auf risikobehaftete Vermögenswerte ist.
Betrachtet man die ETH-Entwicklung, so stieg die Erholung gestern Abend bis auf 2391, fiel nach Erreichen des Widerstands um 2400 wieder auf 2292 zurück. Das zeigt, dass der Verkaufsdruck oben nicht abgebaut wurde, die nachrichtengetriebene Erholung ist von kurzer Dauer und kann vorerst nicht als Trendwende gewertet werden.
Außerdem stehen die US-Zwischenwahlen am 3. November bevor. Wenn die Republikaner unter Trump die Kontrolle über Teile des Kongresses verlieren, könnte dies die weitere Politikgestaltung und die Erwartungen an die Krypto-Regulierung beeinflussen.
In einer Phase mit schwachem Gesamtmarkt sollten Altcoins kontrolliert gehalten werden. Kurzfristig liegt der Fokus bei Ethereum auf dem Bereich 2250–2200.
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🐂 BTC-Geldfluss verbessert sich: Nach vorherigen großen Abflüssen gibt es zuletzt leichte Zuflüsse. Wenn sich diese Veränderung fortsetzt, könnte das darauf hindeuten, dass der Verkaufsdruck nachlässt, aber ein Tag Daten reicht noch nicht aus, um zu beweisen, dass Institutionen insgesamt bullisch sind.
🧩 ETH ist noch interessanter, da verschiedene Institutionen gleichzeitig verkaufen und kaufen, insgesamt wird ein Nettozufluss verzeichnet. Diese große Divergenz könnte sowohl auf eine Übernahme auf niedrigem Niveau als auch nur auf eine kurzfristige Umschichtung hindeuten, man kann das nicht direkt mit einer Bodenbestätigung gleichsetzen.
📉 SOL weist weiterhin Nettoabflüsse auf, allerdings hat sich das Ausmaß der Abflüsse verringert. Ob sich das in Zukunft weiter verbessert, ist der entscheidende Punkt.
⚠️ Meine Überlegung: Nicht blind dem Abwärtstrend hinterherlaufen, aber auch nicht übereilt voll investieren. Heute beobachte ich, ob das Volumen bei BTC und die ETF-Gelder sich kontinuierlich verbessern, und warte auf ein bestätigendes Preissignal, bevor ich handle.
Brüder, denkt ihr, diese Kapitalbewegung ist ein Vorbote einer Trendwende oder nur eine kurze Verschnaufpause? #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温