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AMDs Umsatz im Rechenzentrum hat sich im dritten Quartal fast verdoppelt, während die Ergebnisse in anderen Bereichen ein uneinheitlicheres Bild zeigten. Die Ergebnisse für Q3 2026 umfassten: • Umsatz: 13,377 Mrd. $, ein Anstieg von 45 % im Jahresvergleich und 16 % im Quartalsvergleich • Non-GAAP verwässerter Gewinn je Aktie: 2,09 $, ein Anstieg von 74 % im Jahresvergleich • GAAP Nettogewinn: 2,428 Mrd. $, ein Anstieg von 95 % im Jahresvergleich • GAAP operative Marge: 21 %, gegenüber 17 % im Q2 und 14 % vor einem Jahr Der Umsatz übertraf die LSEG-Schätzung von 13,09 Mrd. $, während der Non-GAAP-Gewinn je Aktie die Prognose von 1,95 $ übertraf. Der GAAP-Betriebsgewinn stieg um 123 %, was zeigt, dass der operative Gewinn schneller als der Umsatz wuchs. Der Umsatz im Rechenzentrum erreichte mit etwa 8,5 Mrd. $ einen Quartalsrekord, ein Anstieg von 97 % im Jahresvergleich. AMD führte den Anstieg auf die starke Nachfrage nach EPYC-Prozessoren und die Einführung der Instinct MI450 Series GPUs zurück. Die Wachstumsgeschichte umfasst sowohl Server-CPUs als auch KI-Beschleuniger. Das Rechenzentrum machte etwa 64 % des Gesamtumsatzes aus, was die zunehmende Bedeutung der Nachfrage nach Cloud- und KI-Infrastruktur für das Gesamtgeschäft unterstreicht. Außerhalb der Rechenzentren sank der Umsatz im Bereich Client und Gaming um 8 % im Jahresvergleich auf 3,7 Mrd. $. Der Client-Umsatz wuchs jedoch um 7 % auf 2,9 Mrd. $, unterstützt durch den Verkauf von Ryzen-Mobilprozessoren. Starke KI-Nachfrage bedeutet nicht, dass jeder Teil des Portfolios im gleichen Tempo wächst. Für Q4 prognostiziert AMD: • Umsatz: etwa 17 Mrd. $, plus oder minus 3 % • Wachstum am Mittelpunkt: etwa 66 % im Jahresvergleich und 27 % im Quartalsvergleich • Non-GAAP-Bruttomarge: etwa 55 %, gegenüber 56 % im Q3 Der Umsatzmittelwert übertraf den LSEG-Konsens von 16,2 Mrd. $. Das Management erwartet weiteres Wachstum durch die Skalierung der Helios-Systeme und Venice-Prozessoren. Dies sind zukunftsgerichtete Erwartungen, keine bereits erzielten Ergebnisse. Der Margenausblick setzt einen wichtigen Kontrast: schnelleres Umsatzwachstum führt nicht automatisch zu einer höheren Bruttomarge. Die Umsatzstruktur, Komponentenpreise und Produktionseffizienz werden bestimmen, wie zusätzliche Nachfrage in Gewinne umgesetzt wird. Die nächste Herausforderung besteht darin, das Momentum im Rechenzentrum aufrechtzuerhalten und gleichzeitig die Kapazitäten sowie die unterschiedlichen Trends im weiteren Geschäft zu steuern. Kann AMD sein Wachstumstempo beibehalten und gleichzeitig die Profitabilität im Griff behalten? #AMDQ3DataCenterUp97%