Orbit Post Sitemap
Cena ropy vystoupala na 110 dolarů! BTC se odrazil, ale ETH a SOL nejsou tak optimistické?
21. října BTC kolem 82 797 dolarů, ETH kolem 2 447 dolarů, SOL kolem 106,23 dolarů. Odraz BTC neznamená obrat býčího trhu, klíčová je diverzifikace kapitálu.
19. října americký spotový BTC ETF zaznamenal denní čistý příliv 526,7 milionu dolarů, ale ETH ETF zaznamenal čistý odliv 103 milionů dolarů, SOL ETF také čistý odliv 6,7 milionu dolarů, kapitál se tedy nevrací plošně.
Makroekonomická rizika nelze opomíjet: obavy o dodávky z Blízkého východu zvyšují cenu ropy, Brent dosáhl až 110,38 dolarů. Pokud ceny energií zůstanou vysoké, inflace a očekávání politiky Fedu mohou nadále tlačit na riziková aktiva.
Dále sledujte, zda BTC udrží úroveň nad 82 000 dolarů, zda ETH dokáže překonat 2 500 dolarů a zda SOL prolomí hranici 110 dolarů. Odraz závisí na udržitelnosti, neberte jeden růstový svícen jako signál obratu. $BTC #BTC财库优先股融资升温 #BTC现货ETF大额流入后转负 #BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 Tesla dnes večer zveřejní výsledky za 3. čtvrtletí, v predikčním trhu jsem zvolil NE.
I když dodávky ve 3. čtvrtletí překonaly očekávání, pozitivní zprávy jsou už v trhu zohledněny. Více než prodeje mě zajímá marže automobilového byznysu a další výhled růstu.
Navíc cena akcií Tesly po několika posledních výsledcích nebyla příliš příznivá, takže i tentokrát zůstávám opatrný.
Aktuálně je nabídka na YES 87¢, na NO jen 14¢.
Koupit YES za 87¢ je špatný kurz; za 14¢ vsadit na NO mi přijde jako lepší možnost pro malou pozici.
Samozřejmě, výsledková sezóna je velmi nejistá, je to čistě můj osobní názor, hraju s malou částkou.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #NetflixQ3ProfitBeat
Zpráva o zisku Netflixu za třetí čtvrtletí překonala očekávání, s růstem marže zisku díky zvýšení cen a stabilitou v udržení uživatelů. Nicméně realizace reklamních aktivit nebyla podle očekávání, snižování výhledů příjmů z reklamy a slabé výhledy příjmů pro čtvrté čtvrtletí tlačí na ocenění. Konkurence v oblasti streamovacích služeb se zvyšuje, výhoda zvyšování cen pro předplatitele začíná dosahovat svého vrcholu, s růstem zaměřeným na reklamu a živý obsah, krátkodobá ziskovost zůstává potvrzena, ale strop růstu ve střednědobém a dlouhodobém horizontu. #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限
Kapitalové toky a cenový vývoj jdou proti sobě, ETF vykazuje čistý odliv, cena však roste, což naznačuje zvýšené rozdělení kapitálu.
Bitcoin ETF zaznamenal denní odliv 139 milionů, institucionální nákupy ustupují, ale BTC se odrazil z přibližně 80 000 USD na 83 000 USD a nyní kolísá na vysoké úrovni.
Tento odraz není způsoben novými penězi, ale uzavíráním krátkých pozic, jde o souboj stávajících prostředků, proto cena přirozeně roste. Momentálně nepřicházejí nové prostředky, tento odraz pravděpodobně povede k poklesu a jeho trvání není zaručeno.
$BTC $ETH $ZEC $HYPE Ráno v 8 hodin jsem sledoval 81.815, říkal jsem, že pokud se nepodaří udržet, je to slabé. Asijská seance tuto myšlenku vyvrátila — v 09:00 se skutečně dostal nad tuto hodnotu a dokonce prorazil až na 82.345, což je 24hodinové maximum.
Ale vydržel jen dvě hodiny.
V 09:00 při objemu 920 000 se dostal na 82.345 a uzavřel na 81.84, od 10:00 pak následovaly čtyři po sobě jdoucí poklesy: 81.68, 81.13, 80.74, 80.62. Tyto čtyři svíčky dohromady měly objem 2,22 milionu, což je více než dvojnásobek oproti té první svíčce s 920 000. Nahoru 920 000, dolů 2,22 milionu, to je falešný průlom, ne skutečný průlom.
Skutečný průlom zanechá schůdek, vrchol průlomu se stane pozdější podporou. Tady byla hodnota 82.345 překonána jen jednou svíčkou a pak úplně pohlcena, ta cena byla uměle vyvolaná.
Aktuální cena je 80.80, MA20 je na 80.45, stojí na tenkém ledě.
Pro short: 1H svíčka s objemem prorazí pod 80.45 (objem ≥ 550 000) → vstup při retracementu 80.60~80.75, stop loss 81.15, cíl 79.37, poměr rizika k zisku 2.8.
Pro long: 1H svíčka s objemem prorazí nad 81.05 (objem ≥ 600 000) → vstup při korekci 80.85~80.95, stop loss 80.40, cíl 82.345, poměr rizika k zisku 2.9.
V rozmezí 80.45~81.05 těchto šedesát bodů se nepohybujte bez rozmyslu, přeskakování tam a zpět nemá smysl. Večer po otevření amerického trhu zhodnoťte rizikový apetit.
(Nejedná se o investiční doporučení, zisk i ztráta na vlastní odpovědnost) Brzy vydá $META finanční zprávu, tak si s vámi povím o svých skutečných předpokladech před otevřením trhu. Současné Meta je úplně jako hra mezi „žhavými očekáváními“ a „chladnou realitou“. Nedávno Muse AI opravdu zazářila, od základních otázek a odpovědí se vyvinula až do role „vykonavatele“, který vám pomůže vyplnit formuláře, poslat e-maily nebo dokonce rezervovat služby. Tato produktová síla přímo nadchla Morgan Stanley, která zvýšila cílovou cenu na 820 dolarů. Ale nesmíme se jen radovat, mám v hlavě pořád jednu obavu: instituce teď na jedné straně nakupují za vysoké ceny, ale zároveň masivně kupují CDS, aby se pojistily proti riziku prasknutí AI bubliny, což znamená, že chytré peníze jsou nervózní a kupují si pojistku. Největší problém je ale stále vysoké spalování peněz. Meta letos plánuje kapitálové výdaje přes 130 miliard, což výrazně vysává volné peněžní toky, a jak přesně se návštěvnost Muse promění v reálné peníze, tedy komerční uzavření cyklu, ještě není úplně jasné. Takže dnes večer při zveřejnění finanční zprávy budu sledovat dvě věci: jestli základní příjmy z reklamy skutečně táhne AI, a jestli kapitálové výdaje nejsou nekontrolovatelné. Pokud bude konverze reklamy lepší než očekávání a rychlost spalování peněz se ustálí, pak s podporou Muse může cena akcií klidně dosáhnout 820 dolarů; ale pokud kapitálové výdaje budou dál prudce růst a monetizace se neprojeví ve výsledcích, pak 820 dolarů bude rozhodně „jedovaté mléko“ a předchozí růst pravděpodobně přijde o zisky i jistinu. Krátkodobě už před zveřejněním zprávy došlo k růstu, takže investoři budou mít tendenci realizovat zisky, a jakmile dnes večer zpráva vyjde, přijde prudká volatilita.Struktura splatnosti radar
$BTC první kladný spread má velmi malý objem. Rozdíl mezi nákupem blízko a prodejem daleko +0,96 %, první pár má objem asi 108 USD; při objemu 10 000 pokrývá tento pár jen asi 1 %. Křivka má tvar, ale objem je příliš malý.
$ETH první kladný spread má velmi malý objem. Rozdíl mezi nákupem blízko a prodejem daleko +1,13 %, první pár má objem asi 59 USD; při objemu 10 000 pokrývá tento pár jen asi 0,59 %. Nastavte limit podle kapacity.
$SOL značený spread je kladný, ale první nabídka nákupu blízko a prodeje daleko je již inverzní. Roční výnos blízkého měsíce +1,9 %, roční výnos vzdáleného měsíce +0,35 %, blízký konec je dražší; značený rozdíl blízko-daleko +0,1 %, rozdíl mezi nákupem blízko a prodejem daleko první nabídky -1,09 %. Směr, ve kterém lze obchodovat, je opačný ke značení.Oživení je oprava, nikoli obrat
Peněžní toky na straně kontraktů se vracejí, což přidalo palivo pro oživení, ale potvrzení obratu trendu stále chybí. Struktura splatnosti je stále roztržená: BTC a ETH zaznamenaly za posledních 24 hodin čistý příliv 832 milionů a 257 milionů USD, ale za 30 dní stále čistý odliv 7,236 miliard a 7,822 miliard USD. Krátkodobé peníze se doplňují, dlouhodobé se nevracejí, charakter je stále oprava.
🔸$BTC: Nepřetržitý čistý příliv za 1 až 24 hodin, převaha nákupů, krátkodobě býčí; po návratu je třeba dávat pozor na korekci, nehonit se, čekat na potvrzení odrazu.
🔹$ETH: Za 24 hodin příliv 257 milionů USD, pružnost není slabá; za 30 dní odliv 7,822 miliard USD, oprava potrvá, trvalost závisí na pokračujícím zájmu kapitálu.
🔹$SOL: Za 24 hodin čistý odliv 3,55 milionu USD, příliv kolísá, chybí trvalý signál, pozorovat.
🔸$ZEC: Za 24 hodin čistý příliv 48,77 milionu USD, ale za 5 až 30 minut přechod k odlivu, podpora slábne, čekat na opětovný příliv kapitálu pro potvrzení.
Jednou větou: Oživení má míru, obrat není potvrzen; krátkodobě jde o opravu, trend závisí na dlouhodobých penězích.
#BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限
#SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 Po obědě jsem si lehl na postel, chtěl jsem najít nějaký směr, ale trh byl ještě ospalejší než já. Tak jsem tiše zavřel OKX!
SOL je fakt komplikovaný, z trojice je to jediný, kde mají medvědi 24h převahu, poměr long/short je 0,9253, poplatky se dokonce obrátily do záporu na -0,0016 %. Před upgradem medvědi už čekají, sází na otevření v 21:20 dnes večer. Když se podíváme na celý trh, 24h poměr long/short je 52 ku 48 – tedy jen o 4 % víc longů, a to se ještě nazývá býčí sentiment? Ale když se podíváme na posledních 5 minut, BTC longy dosahují 73,61 % a SOL má 59,91 %. Sentiment se počítá po minutách, postoj po dnech, to, co lidé říkají, a co drží v rukou, jsou často různí lidé, na to si zvykněte.
BTC se drží kolem 82 899, ETH a SOL také rostou – ale i přes růst se 24h držba BTC zvýšila jen o 0,95 %. Všichni mluví o long pozicích, ale peněženky jsou upřímné.
Podívejme se na hlavní zprávy: u Hormuzského průlivu byla loď napadena, ropa prolomila hranici 110. Když je geopolitika napjatá, dlouhodobí investoři se logicky stáhnou. Celkový objem 24h je 276 milionů, short pozice tvoří 69 %, přes 70 tisíc lidí bylo vyřazeno, největší jedna pozice byla short BTC za 11,96 milionu na jedné burze. Cena sice roste, ale kupující jsou převážně medvědi. 👀
Spoluzakladatel Solany dnes sám žertoval, že tento upgrade měl být hotový za polovinu času. Dobře, dnes večer uvidíme výsledky, já si jdu na chvíli zdřímnout, ve snu je všechno možné. 💤Ranní zpráva 21. října | ETF náhle změnily směr a přitekly 527 milionů dolarů, ale kupuje pouze BlackRock — hádejte, proč ostatní nekupují?
【Dnešní věta】ETF kupují, ale kupuje pouze BlackRock. Velryby akumulují, ale spotové nákupy jsou s negativní prémií. Market makeři mají 85,5 % pozic na short. 82 500 je dnešní tvář.
Hlavní dnešní proměnné: ① Denní čistý příliv spotového Bitcoin ETF je 527 milionů dolarů, což je měsíční maximum, ale IBIT přispěl 665 miliony, FBTC a GBTC dohromady odtekly 139 milionů ② Velryby za 60 dní změnily čistou akumulaci z -62 600 na +5 230 mincí, distribuce se změnila na akumulaci, ale prémií na Coinbase je stále -0,1416 % ③ Wintermute má v Hyperliquid pozici za 81,36 milionu dolarů, z toho 85,5 % jsou short pozice, největší short je 22,61 milionu dolarů ETH s pákou 15x 35,9 % z $ETH zásob je zastaveno! Je to obrovská výhoda, nebo další riziko?
Podle dat Bitwise dosáhlo množství zastaveného Etherea rekordních 43,8 milionu ETH, což je přibližně 35,9 % celkové zásoby. Za prvních devět měsíců roku 2026 bylo přidáno asi 7,96 milionu $ETH
Na první pohled jsou tyto údaje velmi příznivé pro býky.
Ale myslím, že na to nelze nahlížet jen z jedné strany.
Za prvé, zastavení neznamená trvalé uzamčení. Ethereum má mechanismus pro výstup, takže zastavené ETH nelze jednoduše chápat jako tokeny, které nikdy nebudou prodány.
Za druhé, snížení nabídky neznamená nutně zvýšení poptávky. Pokud kapitál z trhu stále odchází, i když je oběh relativně omezený, cena může stále klesat.
Za třetí, výnosy ze zastavení a cenová volatilita jsou dvě různé věci. Pokud ETH klesne o 20 %, výnosy ze zastavení nemusí pokrýt ztrátu kapitálu.
To, co si býci opravdu přejí, není jen to, že stále více lidí zamyká tokeny, ale zda nová poptávka dokáže trvale překonat novou prodejní tlak.
Pokud míra zastavení $ETH bude nadále růst, jste optimističtí ohledně budoucí struktury nabídky a poptávky, nebo máte obavy, že tržní likvidita bude stále křehčí? Pojďme si o tom popovídat v komentářích. #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 #SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 #奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 $SOL Ranní denní analýzu odložte stranou, odpoledne sledujte pouze tento čtyřhodinový graf.
Včera večer v 22:00 došlo k objemu 1,84 milionu a průrazu na 108,24, což byl za 48 hodin jediný slušný útok, uzavřeno na 107,70. O hodinu později v 23:00 s objemem 1,41 milionu se cena propadla zpět na 105,79 — objem se nezvýšil, cena byla celá vrácena. Malý objem při růstu, velký při poklesu, 108 je oblast distribuce, ne průlomu.
Následujících šestnáct hodin probíhala konsolidace, přičemž každý vrchol byl nižší než ten předchozí: v 09:00 dosáhla 107,09, v 11:00 klesla na 106,26, v 14:00 už jen 105,67. Dno se pohybovalo od 105,78 k 105,54, čtyřikrát testováno pásmo 105,5~105,8 a vždy bylo nakoupeno zpět, ale síla nákupů postupně slábla.
Aktuální cena je 105,73, MA20 tlačí dolů na 106,07. Těžiště se pomalu snižuje: spodní hranice drží, ale cena se nedokáže zvednout.
Short pozice: 1H svíce s objemem prorazí pod 105,54 (objem ≥ 250 000) → vstup při retracementu 105,70~105,85, stop loss 106,25, cíl 104,50, druhý cíl 103,74, poměr rizika k zisku 2,7.
Long pozice: 1H svíce s objemem prorazí nad 106,15 (objem ≥ 280 000) → vstup při odrazu 105,95~106,05, stop loss 105,45, cíl 107,09, poměr rizika k zisku 2,0.
Mezi tímto pásmem 0,60 se nedoporučuje obchodovat, pohyby tam jsou jen poplatky.
(Nejedná se o investiční doporučení, zisk a ztráta na vlastní odpovědnost)SpaceX, rozbor telefonní konference (1)
Po třetím čtvrtletí SPCX telefonní konference řada vedoucích představitelů včetně Muska řekla hodně věcí, které jsem se rozhodl klíčově rozebrat.
Starship, Starlink, vše je v pořádku a dokáže generovat dobrý peněžní tok.
AI a pronájem výpočetního výkonu zvážíme společně, příjmy SPCX z AI jsou také založeny na stávajícím výpočetním výkonu, takže počítáme pouze jednotnou efektivitu.
Základní cena je stanovena na 50 miliard USD/GW.
Ve srovnání s druhým a třetím čtvrtletím je přírůstek příjmů v oblasti SI 5 miliard USD, očekává se, že ve čtvrtém čtvrtletí bude růst pokračovat vysokým tempem.
Ve skutečnosti mě nejvíce zajímají kapitálové výdaje, plánované výdaje ve čtvrtém čtvrtletí jsou 35–40 miliard USD, což by mělo přidat přibližně 1 GW výpočetního výkonu, výpočetní logika je taková, že na konci října dosáhneme 2,2 GW, což je o 0,5 GW více než na konci třetího čtvrtletí, a pravděpodobnost dosažení 2,7 GW na konci prosince je poměrně vysoká.
Z toho můžeme odvodit, že kapitálové výdaje na přidání 1 GW výkonu SPCX jsou méně než 40 miliard USD.
Dále lze odhadnout, že kapitálové výdaje na 10 GW výkonu v roce 2027 budou mezi 350 a 400 miliardami USD.
Průměrně na měsíc je to 29,17–33,33 miliard USD, zatímco telefonní konference uvedla výhled tržeb pro první čtvrtletí roku 2027 na 33–37 miliard USD, tedy měsíčně přibližně 11–12,3 miliard USD, což znamená, že deficit bude neustále spotřebovávat volný peněžní tok SPCX. Proto bude půjčka ve výši 40 miliard USD plánovaná na čtvrté čtvrtletí klíčovým krokem pro realizaci výstavby výpočetního výkonu.BTC institucionální náklady: Komplexní odhad nákladů amerického spotového BTC ETF zveřejněný 14. října je přibližně 81 500 USD, aktuální cena mince je o cca 1,81 % vyšší než tento referenční údaj, tento odhad není aktualizován dnes. K 18. říjnu má Strategy v držení 848 517 BTC, celkové průměrné náklady včetně poplatků jsou 75 446 USD, aktuální cena mince je o cca 9,98 % vyšší než tyto náklady; uvedené procento představuje pouze rozdíl ceny mince vůči nákladům BTC. Jednou větou o trhu: Blízké oblasti likvidace nad a pod BTC jsou vzdáleny podobně, u ETH je blíže potenciální likvidace shortů nahoře. Při poklesu BTC je důležité sledovat oblast 82 100–82 400 USD a sousední referenční náklady ETF kolem 81 500 USD jako podporu, nelze však považovat likvidační zóny nebo institucionální náklady přímo za pevnou podporu. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC $ETH Včera večer velký růstový svícen vystoupal na 83 335, všechny skupiny křičely o býčím obratu, ale já, Huahua, jsem celý den sledoval trh a ani jednou se neodvážil pohnout s mými U🥲
Včera večer lídr výpočetního výkonu CoreWeave ($CRWV) prudce vystřelil z nového minima 57 dolarů na 65 dolarů po uzavření trhu, varování před výbuchem dluhu ve výpočetním výkonu je zatím odvoláno. $BTC využil příležitosti a vystoupal z 81 200 na nynějších 82 695, $ETH se také vrátil na 2 442.
Ale jak byl tento růstový svícen vytvořen? Podívejme se na tři bolestivé údaje:
1️⃣ Čistě díky vymazání short pozic, spot trh naopak klesal. Včera večer bylo vymazáno 171 milionů dolarů short pozic, což násilně vytlačilo cenu nahoru; ale celkový objem obchodů na trhu se naopak snížil o 1,96 %, čistý prodejní deficit spot $BTC se rozšířil z 67 milionů na 83,6 milionů dolarů. Kontrakty slavily, hlavní hráči na spotu prodávali podle nákupních objednávek.
2️⃣ Pákový efekt je opět plně využit. Celkový otevřený zájem (OI) vzrostl o 3,75 % na 388,6 miliard dolarů, poplatky za financování dlouhých pozic tento týden prudce vzrostly téměř o 50 %.
3️⃣ Starodávný velrybí pohyb. Coinbase právě převedla 500 BTC, které spaly celé 10 let (41,33 milionů dolarů).
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Americké akcie otevřely méně než před 45 minutami, $BTC udělal za 15 minut velký růstový svícen z 81K přímo na 83K, lidé, kteří během dne váhali, zda prodávat se ztrátou, si teď asi jen tlučou na čelo😅 Aktuální cena je kolem 82800, nárůst téměř 1,12 %, ale to, co je na tomto růstu nejzajímavější, není samotná cena, ale to, že objem pozic za 4 hodiny během růstu naopak klesá. Co to znamená? Medvědi byli soustředěně vyvoláni, nucené uzavírání pozic tlačí cenu nahoru, typická struktura short squeeze, nikoliv aktivní vstup nových peněz. Jinými slovy, jde o impuls vyvolaný strukturou pozic, nikoliv o potvrzení trendu. Skutečně je třeba být opatrný na rozdělení nálad. $ETH má nejprudší odraz, přímo vystřelil na 2450, ale poměr long/short za 4 hodiny už vyskočil na 2,59, retailoví investoři jsou extrémně stlačení, všichni honí růst. Taková jednotná očekávání jsou často pastí velryb na vyprání trhu. $SOL také uzavřel velký růstový svícen na 107,2, poměr long/short za 4 hodiny je 2,33, nad 108 je jasný odpor, slepá honba za růstem je riskantní. Můj odhad je: tento růst je poháněn kombinací přelití kapitálu z amerických akcií a short squeeze, jde o pasivní růst, ne o aktivní útok. Přehřátá nálada retailu, divergence objemu pozic, neprolomení klíčového odporu – tři signály dohromady znamenají, že honba za růstem má nízký poměr cena/výkon. Po short squeeze pravděpodobně přijde korekce a konsolidace, počkat na stabilizaci struktury a pak hledat příležitosti je mnohem rozumnější než teď skočit dovnitř. Jednou větou shrnuto: cenu zvedly stop-loss příkazy medvědů, ne nákupní důvěra býků – tento růst je nej10 let s 10% ročním výnosem, volatilita 55 % — toto ocenění $BTC od JPMorgan znamená: dlouhodobě překoná americký akciový trh a zlato, ale cesta vás může pořádně zmást.
JPM Asset Management poprvé zahrnul BTC do dlouhodobých předpokladů kapitálového trhu, základní scénář s ročním výnosem 10 %, což je více než S&P 500 a zlato. To není jen řeč šéfa, ale skutečné peníze z asset managementu, které to vložily do modelu. Postoj se opravdu změnil — z "podvodu" na "možnost alokace" trvalo to deset let.
Ale číslo 55% roční volatility stojí za pozornost: znamená to, že pokud držíte 10 let, s velkou pravděpodobností zažijete více než jednou pokles o 50-70 %. Roční 10% výnos zní dobře, ale otázka je, jestli při -60 % neprodáte se ztrátou. Americké akcie při poklesu 30 % už jsou považovány za krizi, BTC při poklesu 60 % je jen běžná korekce.
Takže otázka "můžu si vybrat jen jednu věc na příštích deset let" není ve skutečnosti o výnosech, ale o tom, jak velkou volatilitu dokážete vydržet, aniž utečete. Ti, kdo volí BTC, nekupují 10% roční výnos, kupují si víru "že přežiju volatilitu 55 %".
Velká banka oceňuje BTC na 10 %, ne proto, abyste zítra vše vsadili. Chce vám říct: tato věc je nyní součástí dlouhodobého modelu, už se nevrací do kategorie "podvod". $ETH $DOGE
#BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 První sada předpokladů JPMorgan ohledně BTC je pozoruhodná svou zdrženlivostí: základní případ s 10% ročním výnosem stojí vedle 55% volatility a nestabilních korelací. Tato kombinace je nejdůležitější pro instituce, které potřebují diverzifikaci, aby přežily kontrolu výboru, nikoli pouze pro potenciální zisk.
Cesta s nižší volatilitou by mohla rozšířit roli BTC, ale samotná prognóza ukazuje, proč je adopce stále podmíněná.
#JPMorganBTCForecast SanDisk je teď na 1404, plánuju zadat krátkou pozici na 1518. Nejde o to jít proti aktuální ceně, ale počkat na odraz a pak jednat. Proč zvolit právě 1518? Z technického hlediska se tento odraz zastavil kolem 1518, což je hustá oblast předchozích poklesů a zároveň místo, kde denní klouzavé průměry pevně tlačí dolů. SanDisk se z vysokých úrovní propadl, trend je pryč, současný růst je jen technická korekce po přeprodanosti. Odraz na této úrovni znamená, že nahoře je spousta držitelů ztrátových pozic a prodejců, takže průlom je těžší než vylézt na horu. Pokud objem nestačí, odraz na 1518 narazí na zeď. Základní a kapitálové faktory: nálada v sektoru pamětí je teď velmi křehká, pokrok DRAM u ChangXin Technology vyděsil celý sektor, SanDisk sice primárně vyrábí NAND, ale je s tím spojený, takže jakýkoliv pohyb v sektoru ho zasáhne nejvíc. Navíc u AI hardwaru trh začíná počítat návratnost investic, takže jakékoliv horší výsledky nebo zprávy znamenají, že akcie s vysokým oceněním padají první. Předchozí růsty byly příliš optimistické, teď se splácí dluh. Metoda zadání je jednoduchá. Zadám krátkou pozici přímo na 1518, pokud cena dosáhne, vstoupím, pokud ne, počkám. Stop loss je nad 1580, u tak volatilního titulu jako SanDisk je třeba nechat prostor pro výkyvy, pokud se s objemem udrží nad 1580, znamená to, že logika short pozice je špatná a vzdám to. Zisk budu realizovat ve dvou částech, první cíl je 1300, tam prodám polovinu, zbytek sleduji až na 1200 nebo i níže. Při každém poklesu o 50 bodů posunu stop loss o 30 bodů dolů, abych zajistil zisk SpaceX jsme nakoupili za cenu kolem 100, na 140 jsme ještě trochu přikoupili. Právě vyšla finanční zpráva, po uzavření trhu akcie vystřelily o 8 %, teď spočítáme, jestli je ocenění drahé nebo ne.
Tržby 14,6 miliardy, meziroční růst 161 %. Tento kvartál čistý zisk 4,4 miliardy, loni ve stejném období ještě ztráta 1 miliarda. Nejvíc roste AI byznys (datová centra), vzrostl o 830 %, tržby 7,6 miliardy, poprvé překonal Starlink.
Už jsme říkali, že ceny pronájmu datových center jsou příliš vysoké, návratnost je za něco málo přes rok. Anthropic a Google mu platí desítky miliard měsíčně, jen tyto dvě firmy dohromady za kvartál skoro 7 miliard, takže takový růst není překvapivý.
Ale skutečně vydělává hlavně Starlink. 13,6 milionu uživatelů, provozní zisk 2,4 miliardy, je to největší zdroj zisku firmy. Raketový byznys také roste.
Problém je špatný cash flow. Tento kvartál kapitálové výdaje 19,6 miliardy, většina investována do datových center, volný cash flow je výrazně záporný. Tržní hodnota je teď kolem 2 bilionů, podle aktuálního zisku není ocenění levné. Pokud příští rok vydělají kolem 20 miliard a dlouhodobě do roku 2030 zisk poroste, ocenění bude rozumnější.
Ale krátkodobé výkyvy budou stále velké, nespěchejte s nákupy na vrcholu.
$SPCX
#SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 #AI #美股 #数据中心Nejtěžší, co musí Fed tentokrát řešit, je inflace způsobená cenami ropy, která už zřetelně ovlivňuje účty.
V USA vzrostl CPI v září meziměsíčně o 0,6 %, přičemž cena benzínu vzrostla o 9,1 %, což přispělo více než polovinou celkového měsíčního nárůstu. Když vidíte tato data a pak chápete „možné pozastavení zvyšování sazeb v říjnu“ jako znamení, že inflace už není problém, je to trochu příliš optimistické.
Problém s růstem cen energií je v tom, že zvýšení sazeb nemůže přímo zajistit bezpečnou plavbu tankerů ani okamžitě zvýšit rafinační kapacity. Ale pokud se náklady budou dál přenášet na ostatní zboží a služby, Fed nemůže čekat věčně.
To způsobí, že budoucí politika bude obzvlášť komplikovaná: nyní je důvod sledovat situaci, ale později může být důvod pokračovat v utahování.
Více se obávám, že trh obchoduje jen s pozastavením, ale nedává prostor pro takové kolísání. Zejména BTC a technologické akcie se snadno předčasně nadchnou při sebemenší naději na uvolnění politiky; když pak přijdou další data o inflaci, musí se ocenění znovu přizpůsobit.
Proto budu sledovat ropu a inflaci společně. Pokud tlak na energii skutečně poleví, pozastavení má větší šanci se prodloužit; pokud ceny ropy budou dál kolísat, trpělivost centrální banky může klesat.
Každý den hádat, zda prohlášení úředníků jsou spíše jestřábí nebo holubičí, je docela vyčerpávající. Tentokrát je někdy snazší pochopit, proč nechtějí ustoupit, když se podíváte na ceny na čerpacích stanicích a náklady na dopravu.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ JPMorgan si spočítal, že Bitcoin za deset let může dosáhnout 385 000.
Moje první reakce byla, že Jamie Dimon, generální ředitel JPMorgan Asset Management, přece říkal, že je to podvod?
Ta tři čísla vypadají takto: nejdřív prudký propad na 25 000, během deseti let odraz na 215 000 a nakonec růst na 385 000.
Ale co mě opravdu znepokojuje, nejsou ta tři čísla,
v jejich modelu položka „kolik lidí používá Bitcoin“ má jen 5% váhu.
Zbývajících 95 % je rozděleno takto: 65 % sází na to, že svět bude dál tisknout peníze, 30 % věří, že Bitcoin ukrojí peníze ze zlata.
To znamená, že důvody, proč věří v Bitcoin, s Bitcoinem samotným téměř nesouvisí.
Jo, a ještě 55 %.
Bitcoin může za rok kolísat o 55 %, zatímco americké akcie jen o 18 %. To znamená, že zdvojnásobení i propad na polovinu nejsou nic neobvyklého.
Samotná zpráva to ví, a proto vůbec nedoporučuje kupovat, jen napsala: „Předpověď na deset let je stále příliš brzká, nebudujte si podle ní portfolio.“
Na jedné straně to nazývají podvodem, na druhé straně to zařazují mezi nejlepší aktiva příštích deseti let.
Ten chlap z Bitwise to řekl docela trefně: nejdřív tě ignorují, pak se ti smějí, pak s tebou bojují, a nakonec tě zařadí do dlouhodobých předpovědí jako nejlepší aktivum příští dekády.
Můj vlastní názor je, že 385 000 je sázka na to, že peníze přitečou, ne že se Bitcoin bude používat.
Jestli je to správně, nevím, ale vím, že to je názor JPMorgan, ne můj.Dříve Elon Musk přitahoval kapitál svou představivostí
Nyní začíná dokazovat sám sebe ziskem
Takže není třeba spěchat s tím, že Musk je nepřemožitelný
Růst AI byznysu je skutečně prudký
Ale investice jsou stejně ohromující
Výdaje kapitálu ve třetím čtvrtletí se blíží 19,6 miliardám dolarů
Vydělává hodně peněz
A utrácí opravdu bez zábran
Takže si myslím, že tato finanční zpráva
Není skutečně zajímavá kvůli prudkému nárůstu tržeb
Ale zda AI byznys dokáže udržet ziskovost
Koneckonců, kapitálový trh nejvíce miluje
Firmy, které rostou rychle a zároveň vydělávají peníze Nouzové oznámení
Samsung a SK Hynix modernizují své NAND továrny v Číně, ale jsou zablokováni na generaci následující
Aby čelily konkurenci ze strany Yangtze Memory (Q2 podíl v Číně 38,5 %, překonávající Samsung s 33,5 %), korejské firmy současně modernizují své výrobní linky v Číně:
• Samsung Xi'an (40 % globální NAND výroby): z 200 vrstev na 286 vrstev, cíl do roku 2027 vyrábět 40 000 kusů měsíčně
• SK Hynix Dalian: z 192 vrstev na více než 240 vrstev, druhá fáze přidá měsíční kapacitu 50 000 kusů
Úzké hrdlo: BIS neplánuje schválit rozšíření a modernizaci výroby v Číně, Dalian dostal povolení pouze na 240 vrstev; zatímco Yangtze Memory již vyrábí 294 vrstev a plánuje přes 300 vrstev. Korejské výrobní linky v Číně jsou zablokovány na následující generaci, zatímco zároveň rozvíjejí novou továrnu v USA a vývoj nad 300 vrstev.
Závěr: Soutěž ve výrobě pamětí se rozděluje na dvě linie – čínská linie si drží podíl na trhu, pokročilá linie se zaměřuje na výrobní proces. Yangtze Memory díky výrobnímu procesu předčí konkurenci, korejské firmy chtějí využít čínskou výrobní kapacitu k boji s čínskými soupeři, ale politika jim stanovuje horní hranici.#奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 奈飞目前正处在“账面财务繁荣”和“真实增长失速”的转型阵痛期。短期内，市场情绪偏悲观，今天大概率会以震荡或下行为主。你截图中那个预测平台的交易逻辑，可能更多是基于“股价已经跌了很多，应该有个反弹”的抄底心态，但在财报暴雷的当天，这种反弹预期往往是脆弱的。#奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 Jednou větou: hlavní byznys je silný, ale vedlejší selhává.
Nejprve se podívejme na základy, tržby 12,874 miliard USD, meziroční růst o 12 %, čistý zisk dokonce vzrostl o 44 % na 3,664 miliardy. Nejlepší je provozní marže, která dosáhla 34,6 %, což je více než předpověď společnosti. To ukazuje, že Netflix stále velmi dobře kontroluje náklady na obsah a ceny předplatného, základ je pevný jako skála.
Kde je ale problém? V reklamním byznysu. Netflix snížil očekávané celoroční příjmy z reklamy pro rok 2026 z 3 miliard na 2,7 miliardy, protože zavádění některých reklamních produktů se zpomalilo.
Nesmíme podceňovat těchto 300 milionů, za tím se skrývá signál úzce spojený s naší makroekonomií. Na čem závisí příjmy Netflixu z reklamy? Na velkých značkách a firmách, které inzerují. Snížení očekávání reklamy znamená, že firmy omezují marketingové rozpočty a nemají jistotu ohledně budoucího spotřebitelského trhu. To je vlastně mikroskopický obraz ochlazování ekonomiky.
To také dokonale vysvětluje, proč je Fed teď v takové tísni. Ekonomická data slábnou, ale inflaci se nedaří zkrotit, vysoké úrokové sazby jsou jako meč visící nad hlavou, který si nikdo netroufá sundat.
Když se vrátíme k našemu BTC, logika je velmi přímá. Firmy se bojí utrácet, spotřebitelský trh chladne, což znamená, že makroekonomické prostředí zůstává napjaté. Dokud toto očekávání přetrvává, ochota riskovat kapitál nevzroste, a BTC na hranici 80 000 jenom bude dál konsolidovat, těžko se dočkáme výrazného jednoznačného růstu. $BTC „Den za dnem ráj, den za dnem peklo: Úprava v oblasti pamětí ještě neskončila, ale propad a fundamenty jsou dvě časové osy“
Nejprve se podívejme na rytmus posledních tří dnů: v pondělí index Philadelphia Semiconductor vzrostl o 1,61 %, čímž ukončil osmipoziční pokles; v úterý akcie paměťových společností na americkém trhu opět kolektivně klesly, KOSPI tentýž den klesl o 3,73 %, SK Hynix o 4,23 %; dnes dopoledne korejské akcie opět posílily. Jeden den jeden směr, to není obrat, to je maximální rozpor.
Důvody propadu jsou v dlouhodobém horizontu. Spouštěčem této vlny byla zpráva o architektuře 4F2 od Changxin Memory, v polovině října Hynix klesl za jeden den o více než 10 %, trh se obává, že čínská nabídka dříve či později zlomí ceny pamětí. Ale Goldman Sachs řekl, že dopad je nadhodnocený, Changxin je od skutečné sériové výroby ještě daleko.
Fundamenty jsou v nedávné době, nálada je úplně jiná. Korejská celní data: za prvních 20 dní října vývoz čipů meziročně vzrostl o 222,5 %, 27,5 miliardy dolarů je rekord za toto období. KeyBanc očekává ve čtvrtém čtvrtletí růst cen DRAM o 15 % až 20 % a NAND přibližně o 20 %. HP a Dell prodloužily dodavatelské smlouvy až do roku 2031, Google jedná o roce 2035. Zákazníci využívají dlouhodobé smlouvy k nákupu, ne k rušení objednávek.
Rozhodnutí tedy není na trhu, ale ve výsledcích: 28. října Hynix, 29. října kompletní výsledky Samsungu a SanDisku, tři události za sebou. Mezitím je malý zvrat, továrna Micron na Tchaj-wanu může ve čtvrtek stávkovat.
Závěr: O ukončení úpravy nelze nyní rozhodnout. Když se data a ceny pohybují opačně, nejvíce peněz se ztrácí při honbě za růstem a propadu, počkejme na zveřejnění pokynů 28. října.
#存储芯片股反复震荡，调整是否结束？ 10月20日，苹果宣布扩大美国制造计划合作：Perryman提供钛材料，Qnity提供相机可变光圈系统相关的先进薄膜技术。其中，苹果对Perryman的合作承诺为未来三年最高1亿美元。 这则消息最值得追问的是：这些合作具体落在手机生产的哪一步，又能否据此判断整机组装将迁往美国？答案藏在钛材加工和相机薄膜这两项细节里。 钛材工厂做了什么，1亿美元又意味着什么 按苹果披露，Perryman在宾夕法尼亚州Houston工厂进行钛材熔炼、锻造与轧制。这些工序属于材料加工：从处理金属，到改变其形状与规格，为后续制造提供材料。 这说明美国工厂承担了具体的生产环节。但材料完成加工，与部件完成制造、整部手机完成组装，仍是不同阶段。仅知道钛材在哪里加工，无法顺着这条信息确定它之后在哪里变成部件，又在哪里与其他部件装成手机。 苹果还称，供iPhone Duo使用的这类钛材，再生成分至少为80%。这个数字的对象是钛材料，不能扩大解释为整部手机有80%的再生材料，更不能把它当成美国制造占比。 金额也需要保留完整口径。此次公布的是“未来三年”“最高1亿美元”的合作承诺：三年是时间范围，最高是金额上限，承诺则指向$RIVER Pokračujte v držení, počkejte, nebude docházet k rotaci pozic, pomalu to děláme, jen zkoumáme, jak provést rotaci pozic, hlavní směr je stále medvědí
Poměr long/short: drobní investoři šíleně nakupují na růst
Poměr long/short drobných investorů na Binance 2.6792, na OKX drobných investorů 2.56
U velkých hráčů: počet velkých hráčů poměr long/short 2.9432, ale poměr držby pozic velkých hráčů je pouze 1.5405.
Pozadí projektu: TVL klesl z vrcholu 600 milionů na 160 milionů, tři největší adresy kontrolují přes 53 %, v lednu právě proběhl manipulativní scénář s propadem z $87 na $1. Stále je to vysoce kontrolovaná „jednohráčová hra“.
$BTC $ETH #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ 【NEAR snížení emise o 36 %, držitelé tokenů konečně dostávají šanci】
Komunita $NEAR začíná jednat vážně: návrh HSP-029 navrhuje během 24 měsíců snížit roční míru emise z 2,5 % na 1,6 %, což je pokles o 36 %. Toto snížení se týká nově vydaných tokenů, nikoli přímé likvidace stávajících zásob. Návrh stále čeká na hlasování v rámci správy, poté musí validátoři přijmout aktualizaci protokolu, aby mohl skutečně vstoupit v platnost, hlasování končí 2. listopadu.
To je pro držitele NEAR skutečně dobrá zpráva. Podle odhadů návrhu se roční nová emise výrazně sníží, což dlouhodobě zmírní tlak na ředění. Cena však má i svou reálnou daň: výnosy ze stakingu klesnou, odhadovaný hrubý výnos ze stakingu se sníží z přibližně 5,27 % na 3,37 %. Bude také zkouškou, zda menší validátoři dokážou nadále pokrýt své provozní náklady.
NEAR začíná vážně řešit problém nabídky tokenů. Nicméně snížení emise neznamená automaticky zvýšení poptávky, a už vůbec ne záruku růstu ceny.
Dále je třeba sledovat dvě věci: zda návrh projde, a zda validátoři podpoří aktualizaci. Pokud se nová nabídka sníží, ale příjmy ekosystému a skutečná poptávka nebudou růst, očekávání deflace nemusí podpořit dlouhodobý růst ceny.Elon Musk zveřejnil zásadní zprávu:
SpaceX a Tesla založily zvláštní výbor a začaly zkoumat potenciální fúzi.
Na čtvrtletní konferenci SpaceX uvedl, že fúze má velkou hodnotu, zejména v oblasti spolupráce na vývoji superinteligentního softwaru. Nicméně zatím nebyly dohodnuty podmínky transakce a fúze by neměla být považována za hotovou věc.
Po uzavření trhu akcie SpaceX vzrostly o 8 %, kromě zprávy o fúzi také díky lepším než očekávaným finančním výsledkům.
Hlavní změnou je, že AI se stala největším zdrojem příjmů.
Tržby za třetí čtvrtletí dosáhly 14,575 miliardy USD, což je meziroční nárůst o 161 %; čistý zisk byl 4,404 miliardy USD, zatímco ve stejném období loňského roku byla ztráta 1,054 miliardy USD.
Příjmy z AI poprvé překonaly Starlink: příjmy z podnikání se superinteligencí SI dosáhly 7,56 miliardy USD, což je mezičtvrtletní růst o 195 %, hlavně díky smlouvám na cloud computing, Grok a Cursor, které byly konsolidovány.
Výpočetní kapacita pokračuje v expanzi: na konci čtvrtletí byla nominální kapacita 1,7 GW, s cílem dosáhnout do konce roku 2,5–3 GW.
Investice do kapitálu byly navýšeny: ve třetím čtvrtletí přibližně 19,6 miliardy USD, ve čtvrtém čtvrtletí se očekává 35–40 miliard USD, což může tlačit na marže.
Interní cíl továrny na superčipy Terafab je dokončit první testovací čip v květnu–červnu 2027, s možnou sériovou výrobou ve druhé polovině roku 2028.
Fúze je stále v rané fázi: obě strany založily zvláštní výbor nezávislých ředitelů, podmínky transakce zatím nebyly stanoveny; Musk se kvůli střetu zájmů diskuzí neúčastní. „EPS překonalo očekávání, ale cena akcií klesla: Tato finanční zpráva Netflixu prohrála v příštím čtvrtletí“
Nejprve přiznám chybu. Včera jsem řekl, že očekávání Netflixu jsou už tak nízká, že „stačí, aby to nebylo špatné, a akcie porostou“, ale trh nás přes noc poučil: to, že toto čtvrtletí není špatné, nestačí, protože výhled na příští čtvrtletí byl snížen, a tak akcie stejně klesly.
Výsledky tohoto čtvrtletí vlastně nemají chybu: EPS 0,87 USD, očekávání 0,82; tržby 12,87 miliardy USD, odpovídají očekávání; provozní marže 34,6 %, což je více než interní výhled společnosti 33,2 %; čistý zisk meziročně vzrostl o 44 %.
Problém je v předpovědi. Výhled EPS pro 4. čtvrtletí je pouze 0,67, očekávání bylo 0,73; cíl celoročních příjmů z reklamy byl snížen z 3 miliard na 2,7 miliardy, protože zavádění reklamních produktů se zpomalilo; celoroční volný peněžní tok byl také snížen z 12,5 miliardy na 12 miliard. Cena akcií v úterý uzavřela kolem 68,7, po uzavření trhu klesla o přibližně 4 % a blíží se 52týdennímu minimu kolem 65.
Ale není třeba to úplně zatracovat. Výhled provozní marže pro 4. čtvrtletí je 26 %, což zahrnuje jednorázové náklady asi 120 bazických bodů spojené s propouštěním, takže to není zhoršení samotného podnikání. Společnost v 3. čtvrtletí také rekordně odkoupila akcie za 4,8 miliardy USD a má ještě 22,3 miliardy USD schválených k dalšímu odkupu.
Takže pokles je kvůli „výhledovému propadu“, ne kvůli „výsledkovému propadu“. Zda se dá nakoupit kolem 65, ukáže dnešní oficiální otevření trhu. Pokud dnes bude objem a cena se vrátí nad 70, panika bude pravděpodobně uvolněna; pokud bude pokračovat pomalý pokles, druhá křivka růstu reklamy bude muset počkat další rok.
$xNFLX $NFLX #奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 【Japonsko zvyšuje úrokové sazby každé 3 měsíce, jak dlouho ještě vydrží short pozice na jenu?】
Tempo zvyšování sazeb japonskou centrální bankou se možná opravdu zrychlí. Bývalý vysoký představitel Maeda Eiji očekává, že v prosinci může dojít k dalšímu zvýšení sazeb a v březnu nebo dubnu příštího roku bude následovat další. Nejnovější průzkum agentury Reuters také ukazuje, že většina ekonomů očekává zvýšení sazeb v prosinci na 1,50 %. Už to není náhlý jestřábí signál, trh tuto cestu začíná předem vstřebávat.
Problém Japonska spočívá v tom, že slabý jen zvyšuje náklady na energii a dovoz, což tlačí inflaci a nutí centrální banku pokračovat v utažení měnové politiky. Příliš rychlé zvyšování sazeb však zase zvyšuje finanční zátěž firem a vlády. Maeda také varuje, že opakované zvyšování sazeb na schůzích by mohlo vést k agresivnějším očekáváním na trhu, což centrální banka nemusí chtít riskovat.
Je třeba sledovat, zda jen skutečně posílí, a ne jen to, že bývalý představitel několikrát zmínil zvyšování sazeb. Pokud očekávání zvyšování sazeb porostou a úrokový diferenciál mezi Japonskem a USA se zúží, short pozice na jenu mohou být nuceny k uzavření; ale pokud americké sazby zůstanou na vysoké úrovni, jednostranné zvyšování sazeb v Japonsku nemusí kurz měny otočit. Schůzka japonské centrální banky 29. až 30. října bude dalším klíčovým testem.🔥Na americkém spotovém trhu je silný tlak na prodej❗ ❗
Bitcoin na Coinbase je o 115 dolarů levnější než na Binance a OKX.
Tento cenový rozdíl je velmi neobvyklý, včera ETF přitom nakoupilo více než 500 milionů dolarů.
Na jedné straně ETF nakupuje, na druhé straně americký spotový trh tajně prodává.
Bude se tento signál divergence dále rozvíjet?
❗Sdílím pouze tržní data, nejde o žádné obchodní doporučení, smluvní riziko je extrémně vysoké
#ETF仍在流入，BTC为何下跌？ $WLD je taková typická kombinace „velkolepého příběhu + skutečného provozu, který ale hodně škodí“. Projekt od Sama Altmana, který se chlubí heslem „dokázat, že jste skutečný člověk, a bojovat proti AI robotům“, ale jeho hlavní metodou je skenování duhovky pomocí Orb. Zejména v počáteční fázi se zaměřoval na země s nízkými příjmy, kde za pár dolarů či desítek dolarů v tokenech lákal lidi, aby vyměnili své neměnné biometrické údaje. Kontroverze ohledně soukromí nikdy nepřestaly, regulátoři v Keni, Hongkongu a Evropě zasahovali opakovaně, někteří projekt přímo zakázali, jiní požadovali smazání dat. A dodnes je to pod dohledem. Ekonomika tokenu je navíc velký problém. Při spuštění se hrálo na nízkou cirkulaci a vysoké ocenění, později se ale uvolňování tokenů podobá kapající vodě z kohoutku, cena spadla z více než deseti dolarů na nynějších padesát až šedesát centů, propad je katastrofální. Tokeny jsou velmi koncentrované, pár peněženek může ovlivnit celý trh, decentralizace je spíš jen na papíře. Role správcovských tokenů je slabá, skutečná kontrola je stále v rukou týmu a nadace. Co se týče užitečnosti, hodně se mluvilo o World ID a World Chain, ale skutečné scénáře, které by dlouhodobě generovaly poptávku a podporovaly cenu, jsou zatím řídké. Více to stojí na airdropech a příběhu. Instituce občas koupí trochu, ale když velký hráč prodá, pravda vyjde najevo. Jednoduše řečeno, $WLD je spíš nástroj na výběr peněz zabalený do „budoucnosti lidstva“: sbírají se data o očích, tokeny se prodávají, a ti, kdo je kupují, si to musí sami vyřešit. Kdo má rád velké příběhy, může dál fandit, ale kdo do toho investuje skutečné peníze, měl by si dobře rozmyslet, jak vysoké riziko to je BTC finanční shrnutí｜Odraz má nákupní zájem, ale ještě není čas na úplný býčí sentiment
Několik klíčových dat:
• Finanční sazba přibližně +0,0052 %/8 hodin, mírná převaha býků, ale zatím nedošlo k extrémnímu přeplnění.
• Poměr long/short za 24 hodin přibližně 1,07, býci tvoří asi 51,7 %, trh je mírně býčí, ale převaha není výrazná.
• Celková pozice na trhu s futures přibližně 53,5 miliardy USD, likvidace za posledních 24 hodin asi 58,9 milionu USD, z toho asi 82 % pochází ze short pozic, což ukazuje, že tento růst je částečně způsoben doplňováním short pozic.
• Za posledních 5 obchodních dnů čistý příliv do BTC spot ETF činil přibližně 211 milionů USD, ETF kapitál stále poskytuje podporu.
• Nejnovější čistý příliv na burzy je asi 5 276 BTC, 7denní průměrný čistý příliv asi 1 889 BTC; velryby přinesly na burzy asi 12 855 BTC, krátkodobý potenciální prodejní tlak roste.
• Objem nákupních příkazů je zatím větší než prodejních, ale jednotlivé příkazy mohou být kdykoli staženy, nelze je přímo považovat za institucionální akumulaci.
Můj závěr:
Současný odraz je hlavně tažen ETF, doplňováním short pozic a částečně novými long pozicemi, ale příliv na spot burzy a přesuny velryb stále naznačují tlak na nabídku nahoře.
Proto to vypadá spíše jako korekční odraz a nelze potvrdit vstup do nového rostoucího trendu.
Průlom a udržení nad 83 400 USD by mohlo otevřít cestu k testování 85 000 USD; pokud klesne pod 81 300 USD a finanční sazby i pozice na futures zůstanou vysoké, je třeba být opatrný vůči squeeze býků $ETH vstupuje mnohem více lidí než odchází, dokonce i Bitmine stále drží své pozice, krátkodobý prodejní tlak se může trochu zmírnit. Teď záleží na tom, jestli nákupní poptávka dokáže držet krok.Příjmy SpaceX vzrostly o 161 %, ale vstup kapitálu je naopak opatrnější!
Dnes ve 4:01 ráno byla zveřejněna zpráva o výsledcích SpaceX za 3. čtvrtletí
Ukazuje příjmy 14,575 miliard USD, meziroční nárůst o 161 %, čistý zisk 4,404 miliard, úspěšný obrat k zisku. Příjmy z AI dosáhly 7,56 miliard, meziroční nárůst o 830 %, překonaly Starlink s 5,248 miliardami USD. (Tento výsledek je opravdu působivý, AI se stalo hlavním motorem růstu.)
Nejzajímavější je, že po zveřejnění zprávy SPCX nezaznamenal okamžitý prudký růst, ale postupně se zvyšoval až po nějaké době.
(Zdá se, že kapitál je dnes stále opatrnější, i když jsou dobré zprávy na stole, nespěchá se s nákupy.
To neznamená, že trh je pesimistický, ale že se začíná zajímat o to, co stojí za výsledky: Příjmy z AI rostou tak rychle, ale dokáže se investice proměnit v trvalý zisk? Jak dlouho může vysoký růst vydržet (pěkné příjmy jsou jedna věc, ale kolik se v budoucnu vydělá, je věc druhá).
K dnešnímu dni vzrostl SPCX téměř o 10 %. Tentokrát mě více zajímá, proč kapitál nevstoupil okamžitě, než o to, o kolik vzrostl.
Když ani překvapivě dobrá zpráva nedokázala okamžitě rozproudit nákupy, znamená to, že trh může reagovat na pozitivní zprávy opatrněji. Samozřejmě, jeden vývoj trhu neznamená celý trh, dobrá zpráva neznamená, že kapitál okamžitě nakoupí.
Dnes čekám na zprávy o $TSLA, doufám, že i TSLA přinese dobré zprávy
#SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 $SPCX „EPS 0,35 drtí očekávání, noční obchodování vzrostlo o více než 8 %: SpaceX oznámil výsledky, ale 4,4 miliardy zisku je třeba rozebrat“
Tržby za 3. čtvrtletí dosáhly 14,575 miliardy USD, meziročně +161 %, očekávání bylo kolem 12,7 miliardy; upravený EPS 0,35 USD, očekávání 0,14, více než dvojnásobek; čistý zisk 4,4 miliardy, poprvé od vstupu na burzu ziskový. Struktura se také změnila: AI byznys 7,56 miliardy, meziročně +830 %, poprvé překonal Starlink s 5,25 miliardy. Více než polovina příjmů této společnosti nyní pochází z prodeje výpočetního výkonu.
Ale hlavní představení je na konferenčním hovoru. Musk řekl, že tržby v roce 2028 dosáhnou 1 bilionu USD a "už to není nemožné", a také osobně potvrdil, že SpaceX a Tesla jedná o fúzi, analytici dávají 95% pravděpodobnost během dvou let. Pro první čtvrtletí 2027 je výhled tržeb 33 až 37 miliard, očekávání bylo jen 22 miliard. Cena akcií v nočním obchodování vzrostla o více než 8 %, na Hyperliquid SPCX perpetual dosáhl 161,7.
Ze 4,4 miliardy čistého zisku pochází skutečný provozní zisk jen 2,8 miliardy, asi 1 miliarda je z úroků a dalších příjmů, včetně 390 milionů na daních. Starlink přidal za čtvrtletí 1,6 milionu uživatelů, což nedosáhlo očekávaných 2,29 milionu. A nezapomeňme na hrozící uvolnění akcií: dva dny po zveřejnění výsledků se uvolní asi 1,3 miliardy akcií, 24. října dalších 329 milionů.
Takže skutečné vyjádření trhu přijde až s otevřením americké burzy: těch nočních 8 % musí nejdřív ustát tento příliv uvolněných akcií.
$SPCX $xSPCX
#SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 🔍„150 milisekund konečné potvrzení“ – je to už dosažený výkon, nebo úkol, který je třeba splnit při upgradu? Když vidím tuto zprávu, nejdřív se zaměřím na slovo „cíl“, a nebudu hned dělat závěry.
Podle zprávy CoinDesk byl plán upgradu Solana Alpenglow spuštěn ve středu na hlavní síti, přičemž hlasování validátorů bylo přesunuto mimo řetězec a poté zabaleno do certifikátu. Cílem je snížit dobu konečného potvrzení transakce z přibližně 6 sekund na přibližně 150 milisekund, tedy asi 40krát rychleji. Toto je očekávaný cíl, nikoli již ověřený reálný výsledek.
Zajímavý detail je v tom, že se mění mechanismus konečného potvrzení, což nelze přímo chápat tak, že propustnost transakcí vzroste také 40krát. Domnívám se, že to bude důležitější pro aplikace závislé na rychlém vyrovnání než pro krátkodobé sentimenty kolem $SOL. Zkrácení čekací doby potvrzení může snížit nejistotu uživatelů ohledně vyrovnání; ale změna způsobu hlasování také vyžaduje sledovat stabilitu v reálném síťovém prostředí.
Můj odhad je, že pokud po spuštění na hlavní síti bude možné stabilně dosahovat blízko cíle, pak budou mít scénáře jako platby a on-chain transakce větší důvod optimalizovat produkty kolem toho, a ne jen používat čísla rychlosti jako reklamu.
Budu nadále sledovat skutečné konečné zpoždění potvrzení a zda síť zůstane stabilní při vysokém zatížení. Co byste chtěli vidět nejdřív: běžná data o zpoždění, nebo výkon při vysokém zatížení? Sledujme další vývoj a uvidíme, čí odhad bude bližší pravdě.Upřímně řečeno, dříve jsem také viděl zprávy typu „celodenní obchodování, více podkladů“ a myslel jsem si, že trh vzlétne, v hlavě jsem měl nejdřív příležitosti, aniž bych se nejdřív ptal, jestli je dostatek likvidity. Později jsem pochopil, že mezi tím, že lze obchodovat a že lze uzavřít obchod za požadovanou cenu, je celý trh hloubky.
Tentokrát makléř Ripple Prime, který patří pod Ripple, otevřel institucionálním klientům 7×24 hodinové obchodování a swapové kontrakty navázané na více než 100 akciových, komoditních a měnových trhů, přičemž lze použít dolarový stablecoin RLUSD jako zástavu; tyto kontrakty sledují perpetual kontrakty uvedené na Hyperliquid na Trade.xyz. Na druhé straně HSBC považuje tržní hloubku stále za nedostatečnou.
Myslím, že je to pokrok v obchodních kanálech a využití zástav, ale krátkodobě to spíše vypadá jako rozšíření infrastruktury, neznamená to, že příslušné trhy jsou již zralé. Celodenní obchodování umožňuje institucím flexibilněji řídit expozice; použití RLUSD jako zástavy přidává další možnost vypořádání. Ale když není dostatečná hloubka, volatilita nebo velké objednávky mohou ztížit uzavření obchodů, nejčastější chybou běžných lidí je zaměnit „možnost obchodovat kdykoli“ za „vždy je snadné vstoupit i vystoupit“.
Teď si dávám dvě pravidla: když vidím nový produkt, nejdřív se podívám na skutečnou likviditu a jak se přenáší riziko; dokud nepochopím mechanismus kontraktu, zástavy a podmínky uzavření obchodu, nebudu se unáhlovat kvůli atraktivním titulkům. Setkali jste se někdy s tím, že někdo považoval „novou funkci“ za „stabilní příležitost“? Když se díváte na tyto akciové swapy, kterou informaci byste si ověřili jako první a chtěli byste sdílet nějaké své pravidlo?„Peněženka se vrací: ETF zaznamenal za jeden den příliv 527 milionů, největší za téměř měsíc, 83 000 zadržovaných pozic se právě uvolňuje“
Včera se ještě říkalo, že tento odraz nemá peníze na podporu, dnes data vyvrátila tento názor. V pondělí americký BTC spot ETF zaznamenal čistý příliv 527 milionů dolarů, největší za téměř měsíc za jeden den. A téměř vše nesl BlackRock IBIT: za jeden den nakoupil 665 milionů, což je více než celkový čistý příliv na trhu. Fidelity zaznamenala odliv 83,6 milionu, Grayscale odliv 54,9 milionu, ostatní prakticky nehnuli.
Peněženka se vrací, ale pouze jedněmi dveřmi.
Díra z první poloviny října je prakticky zacelená, celkový měsíční čistý odliv zůstal jen kolem 88 milionů. Co se týče ceny, BTC dnes dosáhl maxima 83 439, aktuální cena je kolem 82 900, právě se láme přes zadržované pozice nad 83 000. Průměrné náklady držitelů ETF jsou kolem 84 358 (podle Bitfinex), čím výš, tím silnější jsou pozice k uvolnění, zda se podaří udržet nad 83 000 při uzavření, je důležitější než jen během dne dosáhnout této hodnoty.
Jsou tu ale i dvě rizika. Prvním je, že ETH spot ETF zaznamenal ve stejný den odliv 103 milionů, už čtvrtý den v řadě, tato vlna je tedy pouze cílený nákup „jen BTC“, celková ochota k riziku se ještě nevrátila.
Druhým je, že opční trh stále hledá ochranu proti poklesu. Dnes večer jsou výsledky Tesly, pokud americký akciový trh zkolabuje, kryptoměny se těžko udrží nezávisle.
První překážka „peněz“ je překonána, další je, zda se udrží 83 000. Pokud ano, odraz by mohl přejít v obrat; pokud ne, zůstane v rozmezí 80 000 až 83 500. Spodní hranice je na 80 800.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC Zlato $XAU v poslední době opravdu působí trochu rozporuplně😇
Situace na Blízkém východě se výrazně nezlepšila, ceny ropy zůstávají na vysoké úrovni, takže by měla být silná poptávka po bezpečných aktivech;
ale včera večer zlato po růstu opět kleslo a následně kolísalo, nikdy se nepodařilo nastartovat trvalý růstový trend
Problém může být stále v inflaci:
vysoké ceny ropy znamenají, že náklady na energii se stále přenášejí do ekonomiky, takže Fed bude mít obtížnější uvolnit měnovou politiku
Nejnovější průzkum ekonomů Reuters dokonce ukazuje, že trh obecně očekává, že Fed tento měsíc přestane zasahovat, ale poté bude pokračovat v zvyšování sazeb……
Na jedné straně je poptávka po bezpečných aktivech kvůli válce, na druhé straně tlak na udržení vysokých úrokových sazeb dlouhodobě
Je zajímavé, že včera večer dolar a výnosy amerických dluhopisů krátce klesly, ale zlato se skutečně nezpevnilo
Myslím, že největším problémem zlata nyní je, že podpora z geopolitických rizik už těžko plně vykompenzuje tlak očekávání úrokových sazeb
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 12 hodinová data o long a short pozicích jsou tady, ale když jsem se na obrazovku díval půl dne, čím víc jsem se díval, tím víc mi to přišlo divné. Některá čísla jsou jen na oklamání očí, skutečné nebezpečí je skryto v několika spodních vrstvách.
---
$BTC těch 52 % býků je jen namalovaná tvář
82795, +0,26 %, long pozice 52,07 % — na první pohled „býci mírně vedou“, vypadá to velmi stabilně.
Ale když se podíváš pod stůl derivátů: zůstatek $BTC na Coinbase klesl na 845 400 mincí, což je v dolních 2 % hodnot za poslední rok. Prémiové nákupy v USA klesají, ale finanční sazba na Binance Futures vystoupala na 0,0092, což je vrchol. Spotový trh ustupuje, páka roste. To není „býčí převaha“, to jsou býci, kteří si půjčují peníze, aby udrželi scénu.
Bitfinex to řekl jasně: páka na long pozicích se obnovuje, 79 821 USD je potenciální úroveň nuceného prodeje, podmínky se opakují jako u předchozích dvou říjnových likvidací. Analytici Huobi ve stejný den také přinesli studenou sprchu — před zvýšením sazeb se $BTC pravděpodobně bude dál držet mezi 80 000 a 84 000, a pokud se má vybrat směr, větší šance je na pokus o 80 000 dolaru dolů.
Takže těch 52 % „býčí převahy“ čtu přesně opačně: býci neprohráli, ale už lapají po dechu. 52 % není sebevědomí, je to poslední nádech, který ještě drží scénu.
$ETH 50 ku 50 je nejtvrdší masomlýnek na trhu
Long pozice 5,04 miliardy, short 5,01 miliardy, poměr 50,12 % ku 49,88 %. Rozdíl 30 milionů je v objemu Etherea zanedbatelný.
Ale právě ten „žádný rozdíl“ je nejnebezpečnější.
Osm největších likvidačních poolů Etherea na Binance je všech osm nad aktuální cenou. Nejbližší je na 2422, jen 0,03 % nad cenou, největší na 2447, o něco přes 1 % výše. Přeloženo do lidské řeči: páka je připravena, stačí jedna jehla nahoru a shorty budou muset hromadně skládat sázky.
A co druhá strana? ETF v říjnu odepsalo téměř 1 miliardu, velryby na Hyperliquid navyšují short pozice, denní klouzavé průměry jsou stále v sestupném trendu. Finanční sazba je stále kladná, býci platí za držení pozic, ale aktivní prodeje na Binance tvoří 55 %, takže „longy“ na úrovni účtů nejsou aktivně kupovány.
Na papíře je to patová situace, ale ve skutečnosti mají obě strany nůž na krku té druhé, kdo se pohně dřív, ten krvácí první. $ETH není „rovnováha long a short“, je to „vzájemné rukojmí“. Čím déle to trvá, tím hlasitější bude průlom.
$SOL je nejironější: data říkají, že shorty vedou, ale trh je právě pohřbil
Ve 12hodinovém snapshotu je short 53,68 %, cena 105,79, pokles o 0,29 %. Podle těchto čísel shorty opravdu vedou.
Ale právě kolem doby pořízení těchto dat $SOL vystřelil z 103,82 na 108,22, během hodiny bylo zlikvidováno short pozic za 6,55 milionu dolarů, za 24 hodin celkem 7,47 milionu $SOL shortů, což je více než dvojnásobek longů. Shorty mají větší podíl? Ano, na papíře ano, ale trh právě jednou svíčkou ukázal shortům: větší podíl neznamená výhru, znamená jen víc lidí, a tam je likvidace příjemnější.
Alpenglow se blíží k upgradu, Pando SOL ETF vstupuje na burzu v Hongkongu, tyto dvě události se sčítají, takže short squeeze je téměř jistý. To, co vidíš jako „short převahu“, je pravděpodobně už zastaralý snapshot — v momentě pořízení dat shorty opravdu vedly, ale trh nemá povinnost čekat, až dokončíš screenshot.
Skutečné nebezpečí nad hlavou těchto tří coinů není oceněno
$BTC se už dva týdny drží v úzkém pásmu 82 000 až 84 000, Wintermute říká: 82 500 je test, pokud se prolomí, uvidíme 70 000 a něco. $ETH a $SOL jsou uvězněni v tomto kleci $BTC. A klíč od klece není v cenových grafech, ale v rozhodnutí FOMC 28. října.
Výnosy amerických dluhopisů stále visí nad 5 %, ropa se drží kolem 110, CPI stoupl z 3,4 % na 3,7 %. Jednorázový příliv 526 milionů do ETF sice trochu pomohl, ale proti očekávání úrokových sazeb je to kapka v moři.
Takže rozdělení těchto tří coinů je v podstatě jedno: kapitál si před FOMC dělá poslední úpravy pozic. Býci $BTC tvrdě drží, $ETH je v patové situaci, shorty $SOL jsou likvidovány. Není to trend, je to úklid před velkou změnou.
Řeknu to na rovinu
52 % býků, 50 % patová situace, 53 % shortů — ta čísla vypadají dobře, jako tři jasné postoje. Ale data z derivátů nikdy neříkají „kdo má pravdu“, říkají jen „kdo ještě neutekl“.
Pákoví býci $BTC ještě neutekli, long i short na $ETH nemohou utéct, shorty $SOL právě odnesli. Až 28. přijde zvrat, ta tvoje „výhoda v podílu“ bude muset vydržet jednu jehlu, to bude pravda.
---
Varování: výše uvedené je analýza dat a osobní interpretace, nikoli investiční doporučení. FOMC se blíží, riziko prudkých pohybů roste, nepřehánějte to s pákou.
$BTC $ETH $SOL #Arc主网上线首日数据出炉 #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Výnos 30letých amerických státních dluhopisů je 5,48 %, což je úroveň od roku 2002. Pro akciový trh znamená výnos dluhopisů přes 5 %, že akcie už nejsou tak atraktivní; pro kryptoměnový svět to znamená, že držení BTC nepřináší úrok, zatímco držení amerických dluhopisů 5,48 %, takže kapitál přirozeně směřuje k dluhopisům. Fed ve svých zápisech přiznává, že „dlouhodobé výnosy rostou rychleji, než FOMC očekával“ – což znamená, že trh sám utahuje podmínky možná ještě tvrději než Fed zvyšováním sazeb. V tomto prostředí nemůžeme čekat, že kryptoměny a americké akcie budou samostatně výrazně růst, protože čelí stejnému nepříteli.Mapa likvidací za 12 hodin je úplně rozprostřená: $ZEC short pozice byly vykořeněny, $BTC shorty byly hromadně dopláceny, zatímco u $ETH ležely long pozice jedna za druhou. Na stejném trhu tři scénáře, pákové fondy jsou „přesně sklízeny“ podle kryptoměny.
$ZEC: shorty byly dnes večer doslova odneseny.
Z celkových 6,76 milionu likvidací tvořily short pozice 6,21 milionu, longy jen 550 tisíc, poměr téměř 11:1. To není obyčejný stop loss, to je short squeeze. $ZEC klesal z 1690 na 1048, shortaři si vybudovali svalovou paměť „při odrazu přidávat short“, pozice se hromadily – shorty dosáhly 173 milionů USD, ziskovost 82 %. Když přišel upgrade NU7 a překvapivý odraz, nákupní tlak přišel najednou, shortaři neměli ani šanci doplácet pozice, byli přímo odneseni jedním tahem. Na trhu během jedné hodiny bylo likvidováno short pozic za 490 tisíc USD, hlavní hráči využili pozitivní zprávy k učebnicovému vyčištění shortů.
Shorty neprohrály kvůli fundamentům, ale kvůli přeplněnosti.
$BTC: shorty byly odneseny společným tlakem amerických akcií a cen ropy.
Celkem 3,58 milionu likvidací, shorty 2,87 milionu, longy jen 710 tisíc, jasná dominance short likvidací. Příčiny nejsou v kryptoměnovém prostoru – americké kvartální výsledky překonaly očekávání, Dow Jones vzrostl o 1,2 %, cena ropy klesla z nad 100 na cca 96, riziková chuť se zlepšila, $BTC byl přímo nakoupen z 8,13 na 8,34, vytvořil se býčí engulfing pattern, shortaři byli nuceni doplácet. Data Coinglass ukazují, že během jedné hodiny bylo likvidováno short pozic $BTC za 125 milionů USD, otevřené kontrakty vzrostly na 53,8 miliardy USD, shorty uzavírají pozice a longy přidávají, tlačí cenu nahoru.
Ale oblast kolem 8,41 je předchozí M vrchol a rezistence, po vyčištění shortů budou ti, co jdou long, čelit stejné překážce.
$ETH: nejhorší situace.
Celkem 6,27 milionu likvidací, longy 3,62 milionu, shorty 2,65 milionu, long likvidace převyšují shorty o téměř milion. Problém $ETH je přesně opačný než u $ZEC a $BTC: shorty nejsou přeplněné, ale longy mají příliš mnoho páky. Velryba otevřela long pozici za 187 milionů USD s maximální pákou, 4890 $ETH bylo likvidováno na 2356 USD, hodnota pozice 11,74 milionu USD, přesně na dnešním ranním minimu. Likvidační mapa Coinglass je ještě jasnější: pod 2333 visí likvidace long pozic za 1,023 miliardy USD, zatímco nad 2572 je likvidace short pozic za 553 milionů USD.
To znamená, že long páka u $ETH je mnohem přeplněnější než shorty. Krátkodobě na 4hodinovém grafu sice cena vyskočila z 2394 na 2451, ale ve stejné hodině bylo likvidováno short pozic za 1,06 milionu a long jen za 70 tisíc, odraz tedy vytváří nové rány shortům. Obě strany jsou zasaženy, $ETH je za posledních 12 hodin typickou „masomlýnkou“.
Makro prostředí se nezměnilo, změnila se volba kapitálu, kde otevřít ránu.
Výnos 10letých amerických dluhopisů je stále nad 5 %, FOMC zasedání je příští týden, celkový tlak na ocenění rizikových aktiv trvá. Kapitál ale neodchází všude, vybírá si: shorty u $BTC a $ZEC jsou přeplněné, tak se nejdřív likvidují shorty; long páka u $ETH je hustá, tak se likvidují longy. Stejné makro, odlišná struktura pozic, rozhoduje o opačných směrech likvidací.
Likvidace shortů u $ZEC neznamená obrat trendu; doplácení shortů u $BTC neznamená, že hladce překonáme 8,4; likvidace longů u $ETH znamená, že páka dole se uvolňuje, ale jen pokud nebude skutečně prolomena likvidační zóna na 2333.
Nejtvrdší na této vlně je, že nezabíjí směr, ale přeplněnost.
Jakou pozici držíš? Short $ZEC, long $BTC, nebo long $ETH? Napiš kryptoměnu a směr do komentářů, pomohu ti zjistit, na které straně je přeplněnost.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 #奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 $BTC 82882
$ETH 2448
$ZEC 1260
Kapital začíná diverzifikovat, nesoustřeďte se jen na pohyb cen!
Z pohledu toku kapitálu v kontraktech $BTC a $ETH krátkodobý kapitál stále odtéká, ale střednědobě se kapitál vrací; $SOL je celkově slabý, zatímco $ZEC je nejsilnějším příjemcem kapitálu v této skupině dat.
$BTC: za 1 hodinu čistý odtok 9,95 milionu USD, ale za 24 hodin čistý příliv 546 milionů USD. Krátkodobý tlak na prodej, střednědobý kapitál se stále vrací, zatím není vhodné být přímo medvědem, sledujte, zda krátkodobý odtok bude pokračovat.
$ETH: za 1 hodinu čistý příliv 50,19 milionu USD, za 24 hodin čistý příliv 522 milionů USD, ale za 4 hodiny čistý odtok 73,19 milionu USD. Kapitál přichází a odchází, krátkodobý směr je třeba ještě potvrdit.
$SOL: za 24 hodin čistý odtok 34,64 milionu USD, za 1 týden čistý odtok 332 milionů USD, za 30 dní čistý odtok 2,092 miliardy USD. Středně a krátkodobě je slabý, zatím není čas na nákup na dně.
$ZEC: za 24 hodin čistý příliv 173 milionů USD, za 12 hodin čistý příliv 70,51 milionu USD, krátkodobě a střednědobě je kapitál výrazně silný. Nicméně za 1 týden je stále čistý odtok 96,74 milionu USD, nelze zatím přímo potvrdit obrat trendu.
U $BTC a $ETH nejprve sledujte, zda se krátkodobý kapitál dokáže znovu stabilně vracet; u $SOL buďte zatím opatrní a čekejte na zúžení odtoku kapitálu ETH dnes překonává, ale ne díky nákupům
ETH 2 447, 24h +2,14 %, překonává BTC o +1,35 %. V 09:00 dosáhl 2 465,5, ale neudržel se, hodinový objem obchodů klesl z 48,5 milionu na 6,4 milionu, čím dál víc bez objemu.
◆ ETH | Staking zprávy jsou skutečným pozitivem, ale nejsou nákupem
BitMine ráno stakoval 159 728 ETH (asi 390 milionů USD), celkem přes 5,227 milionu; ve frontě na vstup 1,33 milionu čeká 23 dní, výstup jen 149 tisíc. Zamknuté tokeny jsou skutečné, nákupy jsou věcí minulosti. Poplatek 0,005 % na minimu, držba 5,63 miliardy se nehýbe: žádná bublina, málo lidí následuje.
Můj přístup je stále: nekupovat za současnou cenu, počkat, až hodinový graf udrží 2 430–2 440; při objemu nad 2 478 sledovat 2 500; při hodinovém zavření pod 2 438 snížit na polovinu, při průrazu pod 2 412 vše vyprodat.
◆ BTC | Čistá absorpce, nevede ani nezdržuje
BTC 82 760, 24h +1,35 %, ráno dvakrát dosáhl 83 225, ale nepřekonal; poplatek 0,005 % na minimu, držba 7,875 miliardy — čistá absorpce, čeká na vystoupení ETH.
ETH/BTC 0,02957 stále roste. Dlouhodobé zamknutí tokenů je dobrá věc, krátkodobě sledujeme, zda zavře nad 2 478.Čtyři roky, než se investice vrátí, to není vydělávání peněz
Někdo ukázal, že po čtyřech letech držení konečně není ve ztrátě, v komentářích samé gratulace.
Co znamená toto číslo: návratnost za čtyři roky znamená, že za ty čtyři roky nezískal ani korunu. Peníze se jen vrátily ze ztráty na původní hodnotu.
Co ve skutečnosti udělal: nic, jen neprodával na nejnižším bodě. Návratnost je díky času, ne díky úsudku.
Jinými slovy: účet se vrátil na výchozí bod, ale čtyři roky jsou pryč. Za ty čtyři roky by stejné peníze, kdyby zůstaly nehybné, mohly mít jiný výsledek.
Protihráči nevidí vítězství, ale člověka, který se právě dostal ze ztráty. První reakcí takového člověka je prodej, a tyto prodejní příkazy jsou těsně nad cenou nákupu.
Čím více lidí drží pozice kolem ceny návratu, tím těžší je cena posunout nahoru.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
#$ETH #SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力
Nepospíchejte s tvrzením, že AI je zpět, čím déle se dívám na tuto finanční zprávu SpaceX, tím víc mi něco nesedí
Bratři, ta finanční zpráva SpaceX po uzavření trhu je opravdu ohromující. Tržby 14,6 miliardy, očekávání 12,7 miliardy; čistý zisk 4,4 miliardy, očekávání jen kolem 1,8 miliardy, přímo dvojnásobek a více. Po uzavření trhu akcie vystřelily až o 8 %.
Ale musíme to rozebrat. Skutečným tahounem je AI byznys, tržby 7,56 miliardy, nárůst o 830 %, přímo přebíjí Starlink.
Problém je, že tyto peníze jsou hlavně z pronájmu výpočetního výkonu, ne proto, že by Grok byl tak výkonný. Starlink má sice 13,6 milionu uživatelů, ale průměrný měsíční příjem na uživatele klesl z loňských 83 dolarů na 69 dolarů, čím dál levnější.
Dva hlavní momenty z telefonní konference: Musk řekl, že sloučení s Teslou je „dobrý nápad“, výbor už byl založen, ale musí s tím souhlasit 50 % všech akcionářů; finanční ředitel uvedl, že výhled tržeb pro první čtvrtletí příštího roku je 33 až 37 miliard, což je šokující. Ale kapitálové výdaje ve čtvrtém čtvrtletí mají vystoupat na 35 až 40 miliard, při takovém tempu spalování peněz, pokryje ten zisk z AI vůbec ty náklady?
Co se týče toho, jestli peníze tečou zpět do AI, stačí se podívat na úterní trh: Dow Jones vzrostl o 1 %, Nasdaq klesl, peníze šly do farmacie a malých akcií.
Finanční zpráva SpaceX vypadá dobře, ale spíš to vypadá na jednorázový výbuch v pronájmu výpočetního výkonu, ne na restart AI narativu. Nenechte se zmást tou pouzávěrkovou špičkou, počkejte na finanční zprávy Meta a Tesly.