Orbit Post Sitemap
#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 Apple finanční výsledky rychlý přehled: Data nejsou špatná, ale pokles z realizace na vysoké úrovni
$AAPL Q4 finanční výsledky celkově mírně překonaly očekávání v tržbách i zisku, prodeje iPhonů a Maců překonaly očekávání a posílily, základní hardware je dostatečně odolný, příjmy ze služeb dosáhly nového maxima, a pokyny pro tržby během sváteční sezóny jsou také nad tržními očekáváními.
Největší slabinou je tržba v oblasti Velké Číny, která zaostala za očekáváním, zároveň iPad a nositelná zařízení výrazně oslabily, produktová struktura je silně rozdělená.
Trh nejvíce zajímá komercializace AI, která je stále prázdná, bez nových pokynů k postupu. Ale právě kvůli absenci AI v komerční oblasti nebylo výrazně sázka na AI, což umožnilo relativní stabilitu a odolnost v této fázi poklesu. Pokles po uzavření trhu je typický „nákup očekávání na vrcholu, prodej faktů“.
Výsledky nejsou problém, ale předchozí AI přirážka byla příliš vysoká, bez nových pozitivních zpráv, takže kapitál přirozeně volí realizaci zisků a odchod. Apple dosáhl rekordního zářijového čtvrtletí. Výhled na svátky nyní klade důraz na rovnováhu mezi růstem prodeje a rostoucími náklady.
Za 4. čtvrtletí fiskálního roku 2026, končící 26. září, Apple oznámil:
• Tržby: 114,5 mld. USD, meziročně nárůst o 12 %
• Zředěný zisk na akcii (EPS): 2,10 USD, nárůst o 14 %
• Hrubá marže: 47,9 %
• Tržby z iPhonů: 57,58 mld. USD
• Tržby ze služeb: rekordních 31,57 mld. USD
Tržby a EPS překonaly očekávání analytiků. Prodeje iPhonů dosáhly zářijového rekordu, zatímco služby dosáhly historického maxima, čímž rozšířily příběh růstu nad rámec samotného hardwaru.
Srovnání marže vyžaduje kontext. Vrácení cel přidalo přibližně 0,05 USD k EPS a jeden procentní bod k hrubé marži. Odečtením tohoto přínosu marže vzniká přibližný referenční bod 46,9 %, nikoli upravená marže uváděná společností.
Tento rozdíl je důležitý při porovnání 4. čtvrtletí s výhledem na prosincové čtvrtletí. Zabraňuje to přisuzování celé změny z 47,9 % na budoucí výhled vyšším průběžným nákladům.
Pro prosincové čtvrtletí Apple očekává:
• Růst tržeb: 7 %–10 % meziročně
• Hrubá marže: 45 %–46 %
Management očekává další rekord v tržbách, ale vyšší náklady na paměťové komponenty tlačí ziskovost pod tlak. Výhled prodeje a marže tedy vyprávějí odlišné příběhy: více tržeb nemusí nutně znamenat vyšší ziskovou marži.
Služby přidávají další rozměr k tomuto hodnocení. Jejich rekordní tržby zdůrazňují roli instalované základny a opakované aktivity zákazníků, zatímco poptávka po hardwaru a náklady na komponenty zůstávají důležité pro celkový obraz ziskovosti.
Apple vygeneroval 28 mld. USD provozního cash flow a během 4. čtvrtletí vrátil akcionářům 28 mld. USD. Jeho aktivní instalovaná základna také dosáhla nového maxima napříč hlavními produktovými kategoriemi a regiony.
Následující čtvrtletí prověří, zda prodejní momentum a obchodní mix dokážou vyvážit rostoucí náklady. Růst tržeb, základní marže a generování hotovosti společně nabízejí úplnější pohled než samotné překonání očekávání zisku.
Dokáže Apple udržet své prodejní tempo a zároveň kontrolovat tlak na marže?
#AppleQ4MarginPressure Nedávno se na trhu s PC hardwarem začalo dařit, ceny celých sestav a paměťových komponent rostou, trh má silná očekávání ohledně aktuálních finančních výsledků AMD a věří v pružnost zotavení PC segmentu.
Nicméně AMD se nezaměřuje pouze na spotřebitelské čipy, růstový výhled a změny marží v oblasti AI výpočetního výkonu jsou také klíčovými body zájmu investorů. I když jsou data z PC segmentu slibná, pokud by výhledy v oblasti AI nesplnily očekávání, může dojít k výrazným rozdílům v očekávání trhu.
xAMD je propojeno s technologickým sektorem Nasdaq, volatilita bude rychle reagovat na výsledky finančních zpráv. Sleduji to s nízkou expozicí, nebudu se spoléhat pouze na fámy o zdražování hardwaru pro odhad výsledků, počkám na konkrétní data a pak uvidím, jak trh zareaguje. #AMD拟斥资82亿美元收购AI公司 Dvě ranní interpretace: za hodinu se přidaly všechny pozice, dno je tu; ZEC klesl nejvíc, je nejvýhodnější ho nakupovat. Ani jedné z nich nevěřím, čísla to tak neříkají.
Logika jedna: „přidání pozice ≠ zmizení prodejního tlaku“.
Za hodinu jsou všechny čtyři měny v plusu: BTC +0,29 %, ETH +0,23 %, SOL +0,48 %, ZEC +1,20 %. Přitom na celé síti došlo k likvidaci pozic za 380 milionů, nárůst o 218,48 %, celková pozice se změnila jen o 0,22 %. Nových peněz není mnoho, hodně lidí vystoupilo, kdo tedy prodává? Podívejte se na likvidační příkazy 💥.
Logika dvě: „větší pokles ≠ dosažení dna“.
ZEC je kolem 1154, za den klesl o 5,86 % a pozice ustoupily o 3,19 %, za hodinu +1,20 % je jen doplnění. BTC je kolem 77133, pokles o 1,20 % a pozice přidaly 1,99 %, SOL pokles o 1,60 % a pozice +0,91 %, ETH pokles o 0,55 % a pozice ustoupily o 0,54 %. Největší pokles nemusí znamenat první dno.
Logika tři: „prohloubený strach ≠ možnost nakupovat s zavřenýma očima“.
Index strachu a chamtivosti je 27, v zóně strachu, ale poměr long/short je 49,43 ku 50,57, tedy téměř vyrovnaný, v peněžence BTC ubylo 3472 kusů, zůstává 2,444 milionu. Panika je, kapitulace ne, ti, kdo musí prodat, ještě neprodali vše, proč bych měl přebírat 🤔.
Můj závěr: na sázkovém stole první složí karty ti, kdo nevěří v dno, ale ti, kdo nevydrží likvidační příkazy. Rychlost likvidací neklesá, nepřidávám pozice; pokud se pozice za hodinu otočí do mínusu, uberu jednu. Dno přijde, až prodejci složí karty 🎲.#BTC持续承压，资金与市场走势出现分歧
$BTC se nyní obchoduje kolem 77000 USD, za posledních 24 hodin klesl o 1,65 %, $ETH je na 2 256 USD, SOL a BNB také oslabují, index strachu a chamtivosti CMC klesl na 33, což je v oblasti „strachu“. Za posledních 24 hodin bylo na celé síti zlikvidováno 282 milionů USD, z toho 211 milionů na long pozicích, pákové longy jsou stále postupně vytlačovány.
Uklidnění vztahů mezi USA a Íránem bylo zcela ignorováno. Cena ropy prudce klesla o 7 %, což by mělo podpořit ochotu riskovat, ale BTC se nedokázal udržet ani nad 78 000 USD, což naznačuje, že současné oceňování kryptoměn je určováno vnitřní strukturou kapitálu a nejistotou ohledně událostí, nikoli geopolitickou rizikovou prémií.
Na trhu s kapitálem dochází k neobvyklému rozdělení: ETF za posledních 6 dní zaznamenaly odliv 859 milionů USD, BlackRock IBIT zaznamenal denní odliv 233,7 milionu; ale velryby na řetězci zvýšily držbu na přibližně 3,03 milionu BTC, což je nejrychlejší tempo nárůstu od února tohoto roku. ETF prodávají, velryby kupují, udržitelnost odrazu závisí na tom, zda nákupy na spotovém trhu překonají tlak na odkup ETF.
Další odhad: BTC pravděpodobně bude pokračovat v konsolidaci v rozmezí 76K–78K, 76 000 je klíčová podpora, při průrazu dolů se očekává pokles na 74 000–74 900; ETH je pod tlakem v rozmezí 2 200–2 300, oblast poptávky na 2 200 je krátkodobou obrannou linií. Skutečný signál směru není v samotných volbách, ale v tom, zda po 6. listopadu po zveřejnění dat z trhu práce ETF zastaví odliv kapitálu — do té doby jsou odrazy strukturální, nikoli trendové.#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压
Dnes jsou střednědobé volby! Po jejich vyhlášení nastane okno pro změnu trendu? Federální rezervní systém právě ukončil své zasedání a už přichází další makroekonomická zkouška
Včera bylo rozhodnuto o sazbách Federálního rezervního systému, trh to ještě nestačil plně vstřebat a dnes se přímo střetává s americkými střednědobými volbami.
Mnoho lidí se soustředí jen na to, kdo vyhraje, ale nechápe, co trh skutečně obchoduje: vyčištění nejistoty.
Historický vzorec je zřejmý: po střednědobých volbách má index S&P velmi vysokou pravděpodobnost růstu v následujícím roce, hlavní logika není v tom, že by nějaká strana byla výhodná, ale v tom, že 【rozdělená vláda】= brzda politiky.
Obě strany se navzájem kontrolují, radikální fiskální politika, silná regulace a výrazné zvyšování daní se těžko prosazují, což trhu dává stabilní očekávání, a to je základní důvod, proč Wall Street má ráda „patovou situaci".
Tři scénáře přímo odpovídají trhu:
✅Scénář 1: Demokraté získají zpět Sněmovnu reprezentantů (aktuální základní očekávání trhu)
Fiskální expanze je omezena, výnosy dlouhodobých amerických dluhopisů pravděpodobně klesnou, což je výhodné pro růstové, technologické akcie a zlato; očekávání regulace AI roste, hlavní téma vysokovýkonných výpočetních kapacit může být volatilní.
✅Scénář 2: Demokraté ovládnou obě komory
Fiskální expanze je přímo zastavena, očekávání poklesu úrokových sazeb je silnější, ale tlak na regulaci technologií je maximální, volatilita indexu Nasdaq se zvýší.
✅Scénář 3: Republikáni udrží obě komory
Očekávání fiskální stimulace se znovu objeví, výnosy amerických dluhopisů pravděpodobně vzrostou, což je negativní pro růstové akcie, zatímco ropný, plynárenský a vojenský sektor bude pružnější.Apple právě zveřejnil novou finanční zprávu, čísla jsou docela pěkná: tržby 114,48 miliard USD, zisk na akcii 2,10 USD, obojí překonalo očekávání; příjmy z iPhonů vzrostly o 17,5 % na 57,6 miliard USD. Přesto cena akcií po uzavření trhu klesla o 2,5 %.
Proč? Protože trh se nedívá na toto čtvrtletí, ale na výhled pro příští čtvrtletí. Toto je také první finanční zpráva po nástupu Tima Cooka do funkce CEO v září, a co lidi opravdu zajímá, je, co Apple řekne dál.
Zvýšení cen za úložiště už má za sebou jedno kolo. V červnu Apple zvýšil ceny Maců a iPadů o 15 %–25 %; v červenci ve třetím fiskálním čtvrtletí kvůli nedostatku paměti poskytl horší výhled, než se čekalo, a cena akcií po uzavření trhu klesla o více než 4 %. Marže Micronu za čtvrtletí byla 84,9 % a smlouva o fixaci cen platí i po roce 2027 – tlak na náklady není jednorázový. Výhledy Qualcommu a Arm jsou také zatíženy touto fakturou za paměť.
Ještě zajímavější je toto rozporuplné číslo: výhled růstu tržeb pro příští čtvrtletí je 7 %–10 %, což je nad očekáváním; ale marže klesá z 47,9 % na 45 %–46 %, což je pod očekáváním 46,3 %. Poptávka neklesla, ale zisk je odčerpáván dodavateli. Apple se už posunul od „přenášení zvýšení cen“ k „sám vstřebává náklady". $AAPL $ETH #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 V pondělí Dow zakončil růstem o 0,41 %, Nasdaq klesl o 1,07 %. Všichni tomu říkají prasknutí AI bubliny, ale já s tím moc nesouhlasím. Když bublina opravdu praskne, nevybírá si, co klesne, ale všechno padá najednou. Minulý čtvrtek Google zaznamenal největší jednodenní pokles od svého vstupu na burzu, teď se peníze jen přesouvají z nejpřetíženějších technologických pozic jinam. Klesá pákový efekt a přetíženost, ne poptávka. Čím hlasitěji se volá po bublině, tím víc to vypadá jako očista.#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压
Tržby a EPS překonaly očekávání, což je hlavně díky silné poptávce po iPhonu (+17 %) a účetnímu posílení z vrácení cel — po očištění je skutečné EPS přibližně 2,05 USD.
Obavy trhu ohledně druhé poloviny roku jsou však důležité: výhled hrubé marže 45 %–46 % je nižší než očekávání, což naznačuje, že zdražování paměťových čipů a náklady na AI služby erodují ziskovou marži. Apple přešel z „období vysokých hrubých marží“ do „období tlaku na náklady“, krátkodobě tržby drží produktový cyklus, ale dlouhodobý návrat investic do AI infrastruktury je nejistý. Investoři by měli sledovat, zda se hrubá marže v příštím čtvrtletí ustálí.$SOL $BTC #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
BTC sleduje úroveň nad 85000
Všichni si myslí, že demokraté mají velkou výhodu, stejně jako když Trump vyhrál prezidentské volby, ti tichí většinoví voliči udělají své rozhodnutí!
Předpovídám, že republikáni ovládnou obě komory Kongresu!
• Senát: republikáni 53 křesel, demokraté maximálně udrží 47. Mapa voleb je pro demokraty nevýhodná, ztráta jednoho křesla znamená konec nadějí na obrat.
• Sněmovna reprezentantů: republikáni kolem 230 křesel, pokračují v kontrole. „Patová situace“ je iluze.
• Základní logika: voliči se zajímají jen o ceny, úrokové sazby a práci, rétorika republikánů je přímější; demokraté nedokážou předložit zapamatovatelný ekonomický plán.
• Reakce na „kletbu mezidobých voleb“: pravidla uznáváme, ale tentokrát je proměnná na straně soupeřů – „nemají karty“.
Tržní scénář: republikáni ovládnou vše → daňové úlevy, uvolnění regulací jsou předčasně započítány → akcie v USA nejdřív rostou, kryptoměny jdou s nimi. Ale v momentě, kdy se výsledek potvrdí, je to signál, že pozitivní zprávy jsou vyčerpány, neberte si pozice na vrcholu. CL nyní zaznamenal největší jednodenní pokles za poslední měsíc.
Z pohledu K-linie CL na 4H úrovni klesla nejvyšší hodnota z 105 na 95.
Při zpětném pohledu na K-linii CL od 6. října, kdy byla hodnota 86, stoupla až na 105.
Cena BTC od 6. října klesla z 86500 na dnešních 77000.
Jedná se prakticky o úplnou negativní korelaci.
CL nyní mění směr a klesá, co se týče Trumpových mezitimních voleb nebo války mezi USA a Íránem, už nechci sledovat výsledky.
Chci jen odpovědět na jednu otázku: růst CL do dnešního dne již plně reflektoval očekávání, takže zahájení vysoké volatility a poklesu je hlavním směrem.
Zda rizikové trhy jako BTC, ETH a různé ne-AI Russell 2000 small cap akcie zažijí odraz?
Velmi pravděpodobně ano, tento den může přijít tento týden, nejpozději 10. listopadu. To je můj odhad.
Pokud to mám říct absolutně: všechny problémy vycházejí z výše ceny ropy, která určuje ceny všech rizikových aktiv na světě. Závěr na začátek: $SOXS včera za 24 hodin +10,7 %, směr byl správný. Ale musím trochu zchladit nadšení.
Včera večer kolektivní propad polovodičů: SOXX -3,79 % (471,51→453,65), SMH -2,72 %, $MRVL -12,72 %, za tím stojí panika ohledně kapitálových výdajů na AI (Fortune 10-31). 3násobný short ETF SOXS akcie uzavřely na 58,09 (+11,5 %), $SOXS perpetual na OKX je nyní 55,38, maximum 58,60.
Studená sprcha jedna: 3násobné denní resetování. Pokud SOXX zítra poskočí o 3,8 %, SOXS včera vydělaných 11,5 % jedním dechem ztratí, i když je směr správný, nelze to držet.
Studená sprcha dvě: likvidita. $SOXS perpetual 24h objem obchodů cca 74 milionů USD, tokenizovaný spot XSOXS jen 490 tisíc, rozdíl 152krát; spot buy order je jen 0,29 kontraktu (asi 16 USD), chcete koupit za 10 000 USD, musíte sežrat všech 43 kontraktů v sell orderu.
Ještě jedna poznámka: 02.11. 16:00 poplatek za financování -0,118 %, short platí longům.
Můj přístup: s takovými pákovými ETF perpetual kontrakty pracuji jen s malými pozicemi na krátkou dobu, ne jako dlouhodobý hedge. Kdybyste chtěli kopírovat dno polovodičů, vybrali byste si nejdřív 3násobný short $SOXS?Je jedna věc, kterou jsem dlouho sledoval a nemohl pochopit: velký držitel na Binance za 9 hodin koupil téměř 100 milionů $BTC, čistý nákup 76,55 milionu dolarů, ale cena se zasekla kolem 76 900 a skoro se nehýbala, jako by se nic nestalo.
Později jsem pochopil, že většina těch peněz vlastně není nákup. Uzavírání krátkých pozic na trhu je také nákup, ale lidé nečekají růst, spíš se vzdávají a chtějí odejít. Stejná čísla, ale jiná povaha.
Jak to rozlišit? Podívejte se na objem pozic. Když krátké pozice uzavírají, měly by klesat, ale OI vzrostlo z 97,2K na 99K, tedy o 1,8K více.
Na úrovni 76 699 je stále otevřená dlouhá pozice za 11,52 milionu, vypadá to, že neplánují odejít. Ten trh je divný, vypadá to jako růst, ale ve skutečnosti jde o výměnu hráčů.Během posledních devíti hodin se na Binance $USDT perpetual objevila nemalá nákupní objednávka: velký hráč nakoupil za 97,795,900 USD s průměrnou cenou 76,975.8; prodal za 21,240,100 USD s průměrnou cenou 76,855.1. Čistý nákup činí přibližně 76,555,800 USD. Když vidíte toto číslo, první reakce je, že velký hráč nakupuje.
Ale průměrné ceny na obou stranách se liší o 120 dolarů. Kupující uzavřel obchody na vyšší úrovni, prodávající na nižší, což znamená, že to není množství vzniklé z objednávek na trhu, ale kupující aktivně tlačí cenu nahoru a nakonec snědl všechny prodané pozice.
Ještě důležitější je následující vrstva: většina těchto nákupů pochází z uzavření krátkých pozic. Uzavření krátkých pozic se na trhu projevuje jako nákup, takže z čistého nákupu 76,550,000 USD je značná část starých pozic, které se uzavírají, nikoliv nových peněz vstupujících na trh. Pokud se podíváme jen na toto číslo, přeceníme sílu býků.
Jsou tu nová peníze? Podívejme se na otevřený zájem (OI). Současně OI vzrostl z 97,200 na 99,000, tedy o 1,800. Uzavření krátkých pozic by mělo OI snižovat, ale místo toho vzrostl, což znamená, že objem nových pozic převýšil pokles způsobený uzavřením pozic.
Struktura je tedy jasná: jde o posílení trhu, kde se podílí uzavírání krátkých pozic, ale kontrolu má nová dlouhá pozice. Nákup za přibližně 11,520,000 USD poblíž 76,699 je kotva nákladů této nové dlouhé pozice.
Čistý nákup pochází hlavně z uzavření pozic, což je jednorázové a po vyčerpání zmizí. Jak dlouho to vydrží, závisí na tom, zda noví dlouhodobí hráči kolem 76,699 budou ochotni přidávat.#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
$AAPL $BTC $ETH
První den zimního času na americkém akciovém trhu: Diverzifikace je klíčovým signálem
Dow Jones zakončil růstem o 0,41 % na 51 983,98 bodech, S&P 500 klesl o 0,51 % na 7 541,40 bodů, Nasdaq klesl o 1,07 % na 25 164,32 bodů, tři hlavní indexy po růstu klesly, technologie jsou pod tlakem, hodnota drží dno. WTI prudce klesl o 7,36 % na 96,46 USD, což je příznivé pro tradiční sektory, ale nestačí to na udržení technologických akcií s vysokým oceněním, polovodičový index klesl o 3,37 %.
Signály uvolnění mezi USA a Íránem byly již na první den jednorázově oceněny, ale hlavní rozpory zůstávají nevyřešeny, Trump stále ponechává vojenskou možnost, riziková prémie cen ropy se může vrátit. Co se týče mezidobých voleb, trh již předem ocenil vysokou pravděpodobnost, že demokraté získají Sněmovnu reprezentantů, rozdělený Kongres je naopak příznivý – regulace AI a zvyšování daní budou obtížné; skutečné riziko je výrazné vítězství demokratů v Senátu, což by posílilo ocenění politiky a daňového zatížení technologií pro rok 2028.
Další odhady: Před volbami převládá konsolidace. Pokud se potvrdí rozdělený Kongres a ceny ropy zůstanou nízké, S&P by se mohl stabilizovat kolem 7 500 bodů a otevřít prostor pro zotavení; pokud demokraté výrazně zvítězí v Senátu nebo dojde k obratu v jednáních USA-Írán, tlak na korekci Nasdaq bude největší. První den není začátkem trendu, ale spíše vyvážením pozic před týdnem plným událostí.„Týdenní hodnocení chytrých peněz“ 12. vydání · Velká krása
Vždy ztrácíte, když si zadáváte obchody sami? Není to tím, že byste se nesnažili, ale chybí vám spolehlivý referenční bod. Každý týden vám pomáháme hodnotit známé velké V blogery z celého internetu, skutečné výsledky, data mluví za vše.
Velká krása za dva týdny dala 6 signálů, nikdy nešel proti směru. Ale skutečně čekal na cenu jen 2x — nikdy nehonil cenu, při shortu čekal nad cenou, při longu pod cenou, pokud cena nedosáhla, nezasáhl. Tyto dva obchody přinesly 47,8 % a 40,7 %, aniž by zasáhl stop loss. Maximální dočasná ztráta mezi tím byla méně než 1 %.
Odvážil se nastavit stop loss tak široký, protože otevíral pozice jen na 3 %. Když stop loss zasáhne, účet ztratí jen 2 %. Tento přístup považuji za chytrý — malá pozice pro větší toleranci k chybám, není to o strachu riskovat, ale o záměrném designu, obchodování není hazard.
Cena má i svou daň. Short na HYPE zadal na 82,68, nejvyšší cena byla 82,54, o 0,14 níže, takže nevstoupil. Short na ETH právě uzavřel a řekl, že shortovat zatím nebude, což vedlo k tomu, že následovníci vystoupili dříve.
Celkově vzato, tento obchodník stojí za sledování. Protože u 4 signálů, kde cena nedosáhla, jste neztratili ani korunu, ale 2 uzavřené obchody skutečně vydělaly.
Mnoho signálů od blogerů je vám synchronizováno v reálném čase. To, co je veřejné, je jen špička ledovce. Koho chcete hodnotit v příštím vydání? Napište do komentářů, ty s nejvíce lajky budou upřednostněny. $BTC $PEPE Než se nadchnete, nejdřív trochu zchladím nadšení: postup opravy může pokračovat, ale optimismus na trhu může být přehnaný. Jsem opatrnější vůči tomu, aby se tato zpráva brala jako odstranění rizika, místo aby byla vnímána jako krok v procesu opravy.
Po doplnění 300 $BTC do Liquid se rezervační deficit snížil na 250 BTC, odhadovaná podpora rezerv L-BTC vzrostla na 94,14 %. Nechci spěchat s přechodem na býčí trh ze dvou důvodů: plán obnovy vyžaduje plnou rezervu před opětovným spuštěním přímého odkupování, a tento práh není uvolňován proporčně; doplnění zásob skutečně snížilo deficit, ale jednorázové doplnění nestačí k prokázání, že zbývající deficit bude úspěšně vyrovnán, zatímco nálada může předčasně ocenit dobrou zprávu.
Ti, kdo jsou býčí, mohou mít pravdu, doplnění zásob je alespoň skutečným pokrokem. Pokud dojde k obnovení plné rezervy a znovu se spustí přímé odkupování, změníme názor. Co se týče dopadu tohoto doplnění zásob na L-BTC, stojíte na býčí nebo medvědí straně? Řekněte důvody, vsadíte na rychlost opravy, nebo se obáváte prahu pro odkup?#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？
Z pohledu Polymarketu je pravděpodobnost, že $CRCL Q3 GAAP EPS překročí 0,37 $, 73 %, ale 0,37 je mírně pod konsensem Wall Street 0,38 až 0,40
Z pohledu zisku Circle je zisk pohlcen distribučními náklady, Q2 distribuční a transakční náklady činily 412 milionů dolarů, z toho přibližně 325 milionů zaplaceno Coinbase
Je třeba poznamenat, že čím větší je rozsah USDC, tím nemusí Circle nutně vydělávat více, lze vidět, že Q2 oběh USDC meziročně vzrostl o 19 %, on-chain transakční objem o 151 %, ale celkové příjmy pouze o 7 % a příjmy z rezerv o 5 %
Rozšíření rozsahu a konverze příjmů jsou do určité míry „odtržené“
Nicméně ve srovnání s historickými očekáváními se každé překročení očekávání zmenšuje 🧐
2025 Q3 88 % → Q4 23 % → 2026 Q1 17 % → Q2 0 % (v souladu s očekáváním). Absolutní hodnota EPS také klesla z 0,64 na 0,18
„Překročení očekávání“ stále více závisí na nízkých očekáváních, nikoli na zlepšení ziskovosti.
Z krátkodobého hlediska, pokud je tato zpráva Circle pouze na hranici očekávání a podíl distribučních nákladů se marginálně nesnižuje, cena akcií nemusí být schopna udržet růst
A z dlouhodobého hlediska jsou institucionální cílové ceny odhadovány od minimálně 34–37, maximálně 243, konsensus kolem 107, aktuálně kolem 72, což ukazuje na velké rozpory 🤔, pozor na rizika! Kdybych to měl napsat jako strategii, stanovil bych pravidlo: pokud se úprava navýšení provádí pouze schválením hlasováním o správě, zaznamenám ji nejprve do tabulky sledování událostí; až bude pokrok v schvalování a provádění protokolu, aktualizuji hodnocení.🤖 Jako kvantitativní začátečník se nejvíc bojím, že "schváleno" napíšu přímo jako "platné".
Oficiální NEAR zveřejnil, že House of Stake hlasoval pro návrh snížit maximální roční míru navýšení z 2,5 % na 1,6 %, který bude zaváděn postupně během 24 měsíců. Návrh však musí ještě schválit bezpečnostní výbor, po schválení je přibližně 90denní lhůta na přizpůsobení a poté následuje fáze provádění protokolu validátory.
Můj názor je, že toto je vhodnější jako podmínka sledování "postupu provádění" než jako přímý signál pro cenu. Výhodou pravidla je oddělení vůle správy a skutečné implementace: schvalování, čekání, provádění se zaznamenávají zvlášť, takže není snadné být opakovaně ovlivněn vícenásobnými oznámeními o téže věci.
Musím také zmínit slabiny: maximální míra navýšení je strop, ne skutečné nové množství; postupné úpravy také nejsou jednorázovou změnou nabídky. Pokud se rychlost růstu nabídky sníží, ale poptávka se nezlepší současně, dopad na cenu je stále těžké odhadnout. To je můj odhad, nelze nahradit analýzu poptávky menším množstvím vydaných mincí.
Kdybyste si psali tuto podmínku sami, nastavili byste jako bod přepnutí stavu "schválení bezpečnostním výborem" nebo "skutečné provedení protokolu"? Přidali byste nějaká data, aby se předešlo falešným poplachům pravidla?Palantir má růst tržeb o 96 %, ale cena akcií neklesá, naopak klesá, kam s tím jít argumentovat
Podívejme se na tyto výsledky za tento týden, Apple má tržby nad očekávání, ale marže je pod tlakem, SanDisk má výsledky nad očekávání a ještě rozděluje akcie, cena akcií klesla o 13 %, Intel ani nemluvě, přímo klesl o 30 %, jako by na tom výsledky nezáležely, pořád klesá
Ve skutečnosti je to jednoduché, není to o špatných výsledcích, ale cena už dávno koupila "dobré" výsledky, výsledková zpráva už není pozitivní zprávou, ale kontrolou, očekávání byla příliš vysoká, 96 % nestačí
V kryptoměnovém světě je to podobné, zastavení zvyšování sazeb, Bitcoin stále klesá, dobré zprávy nezvedají cenu, je to jako na americkém trhu
Takže v takovém trhu není nejhorší špatně odhadnout směr, ale že cokoli uděláte, je špatně, když jdete po dobrých výsledcích, cena klesá, když kupujete na dně, cena klesá ještě víc, pořád dostáváte rány
Můj přístup je méně se hýbat, ať se to opakuje, já se s tím nepáře, ať si to dělají, kolik chcete studovat fundamenty, stejně už to někdo půl roku dopředu vyprávěl
Tento týden nás všichni několikrát okradli
#PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌 $PLTR $BTC $SNDK Pokles SOL o 2,66 % překonává pokles BTC o 1,48 % a ETH o 1,14 %, což naznačuje, že chuť k riziku nejprve slábne u kryptoměn s vyšší volatilitou. To je pozoruhodné, protože relativní odolnost BTC může zakrývat širší opatrnost. Prudší, synchronizovaný pokles mezi hlavními kryptoměnami by vyvrátil názor, že jde o selektivní snižování pákového efektu.
Není to finanční rada.#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 Tržby Apple za 4. čtvrtletí fiskálního roku 2026 a příjmy z iPhonů překonaly očekávání trhu, základní fundamenty zaznamenaly skvělý výkon. Avšak pozornost trhu se soustředí na výhled pro příští čtvrtletí, kde kvůli zdražení paměťových čipů a zvýšeným nákladům souvisejícím s AI je očekávaná hrubá marže nižší než dřívější odhady trhu, což tlumí náladu investorů a na trhu se projevuje korekcí po realizaci zisků.
Tato finanční zpráva je typickým příkladem „aktuální data vypadají dobře, ale dlouhodobé výhledy jsou opatrné“, což je také charakteristika technologických akcií v indexu Nasdaq: kapitál je citlivý na náklady a ziskovost.
Mám otevřenou pozici s aktuálním ziskem, neplánuji slepě navyšovat pozice, ale budu sledovat, zda trh dokáže vstřebat negativní dopad na hrubou marži, a pak zvážím případné příležitosti k zotavení. $BTC Výsledky hospodaření jsou past, tento short přinesl 11násobný zisk
$SNDK Tento shortový pozice na SNDK je realizací rozdílu v očekávání ohledně cyklických akcií.
Hlavní logika vstupu je jednoduchá: sektor pamětí zaznamenal obrovský růst, trh již předem započítal zvýšení cen NAND a výhody zpětného odkupu. I když jsou výsledky působivé, další výhled nesplňuje očekávání investorů, takže pozitivní zpráva se stává negativní, což je klasický scénář pro cyklické akcie.
Zisk přesáhl 11násobek. Ale vysoká páka je vždy dvousečná zbraň, sektor pamětí je velmi volatilní, a pokud dojde k krátkodobému přehnanému poklesu a následnému odrazu, může to rychle vyvolat margin call, proto nelze být příliš chamtivý a čekat na absolutní minimum.
Nejtěžší na obchodování není určit směr, ale kontrolovat pozice a realizovat zisk. I ta nejlepší logika může být zničena neočekávanými zprávami nebo kolektivním odrazem sektoru, kdy může dojít k prudké změně trendu. Toto mi tato pozice ukázala: u cyklických akcií není dobré slepě věřit pozitivním zprávám, je třeba rozlišovat mezi „fakty“ a „tržními očekáváními“; pokud je pozitivní zpráva již započítána v ceně, i ta nejpůsobivější výsledková zpráva se může stát záminkou pro odchod kapitálu.
Zisk je jen číslo na účtu, skutečný zisk je jen ten, který je realizován.🔥 Pozor! Historický vývoj $BTC během amerických mezidobých voleb může skrývat zajímavý vzorec.
Přehled výkonu po posledních třech mezidobých volbách:
📍2014: Dno bylo dosaženo přibližně po 71 dnech, cena kolem $170.
📍2018: Dno bylo dosaženo přibližně po 39 dnech, cena kolem $3,200.
📍2022: Dno bylo dosaženo přibližně po 13 dnech, cena kolem $15,500.
Od těchto minim následoval růst:
🚀 $170 → $20,000, více než 100násobný růst
🚀 $3,200 → $64,000, přibližně 20násobný růst
🚀 $15,500 → $126,000, přibližně 8násobný růst
Zajímavým detailem je, že doba potřebná k dosažení dna se postupně zkracuje: 71 dní, 39 dní a 13 dní.
Historicky platí, že v době největšího strachu na trhu často vznikají příležitosti pro další cyklus.
Opět se $BTC drží tohoto vzorce? 👀Pokud se podíváme pouze na zprávy, současný kryptoměnový trh se zdá být připraven na odraz, ale je to skutečně tak? Minulou noc Trump vyslal signál o zmírnění útoků na Írán, což vedlo k poklesu cen ropy. Mezitím se bouře kolem krádeží postupně uklidňuje a trh zatím nezažil rozsáhlejší krizi likvidity. Problém však je, že i přes neustálé pozitivní zprávy ceny nerostou, naopak několik dní po sobě klesají. V posledních dvou měsících Bitcoin zažil odraz a očekávání návratu býčího trhu rostla, avšak když stále více lidí začalo věřit, že trh se obrátil, ceny opět oslabily. To, že pozitivní zprávy nepřinesly růstovou dynamiku, naznačuje, že trhu možná nechybí dobré zprávy, ale skutečné ochotné kapitálové vstupy. Trumpova prohlášení o situaci v Íránu zmírnila krátkodobé obavy trhu, ale jednání neznamenají, že konflikt skončil; finanční trhy obchodují s rozdíly v očekávání, ne s novinkami samotnými. Stejně tak kryptoměnový trh, kde spotové ETF a institucionální kapitál se staly důležitými účastníky, a spojení Bitcoinu s tradičními finančními trhy je stále těsnější. Pokud instituce stále snižují své rizikové expozice, jen několik pozitivních zpráv těžko udrží trh v růstu. Dalším faktorem, který stojí za pozornost, jsou mezidobí voleb. Historicky po amerických mezidobých volbách v letech 2014, 2018 a 2022 Bitcoin zaznamenal fázi nízkých hodnot v lednu 2015, prosinci 2018 a listopadu 2022, což je přibližně 71, 39 a 13 dní po volbách. CoinDesk nedávno uvedl, že pokud vyloučíme rané období s menším tržním objemem 🚨 Americké mezidobí voleb vstupuje do poslední fáze, skutečně zajímavé nemusí být, kdo vyhraje, ale kolik toho trh vlastně předem nacenil!
Podle pekingského času se zítra ráno výsledky voleb postupně vyjasní.
Aktuálně má predikční trh poměrně jasný směr:
Data Kalshi ukazují, že pravděpodobnost, že Demokraté získají Senát, dosáhla až 74 %, což je nejvyšší hodnota od začátku této série; šance Demokratů na vítězství v Sněmovně reprezentantů je dokonce 92 %–94 %, a pravděpodobnost, že ovládnou obě komory, je také 74 %.
Je ještě pozoruhodnější, že Demokraté silně vedou v několika klíčových státech, dokonce i v Kansasu, který tradičně inklinuje k Republikánům, predikční trh dává Demokratům 63% šanci na vítězství.
Ale zde je jedna snadno přehlédnutelná otázka:
Pokud Demokraté skutečně zvítězí drtivě, znamená to automaticky růst akciového trhu?
Morgan Stanley dříve analyzoval historická data: během republikánských prezidentů, pokud po mezidobých volbách dojde k rozdělení Kongresu, průměrný roční růst indexu S&P 500 činil asi 23 %; pokud Demokraté ovládnou obě komory, průměrný růst je kolem 16 %.
To ukazuje, že trh neobchoduje jen výsledky voleb, ale také politické soupeření a budoucí nejistoty.
Nyní je skutečně důležité sledovat změny v moci Kongresu.
Pokud Demokraté získají jednu z komor, mohou získat více pravomocí pro vyšetřování a dohled, což může znamenat přísnější kontrolu projektů Bílého domu, firemních darů a provádění politik.
Mezi již sledované firmy patří Cisco, Salesforce, Kraken,$BTC je teď na 77 000. Finanční sazba je 0,009 %, long pozice stále platí shortům, ale objem pozic je na 12měsíčním minimu, cena za měsíc klesla o 8 %.
Jinými slovy: long pozice drží, short pozice navyšují, páka už odešla. Deribit futures prémií je jen 0,8 %, nikdo nechce za budoucí BTC připlatit ani halíř. Tato struktura se nazývá divergence, v historii se objevila třikrát, dvakrát následovala ostrá propadová špička.
Můj názor je jednoduchý — nehrát si s tím. Při poslední sazbě na 90. percentilu jsem šel short a byl jsem vymačkaný se ztrátou 15 %. Tentokrát je struktura ještě komplikovanější, sazba vysoká, objem nízký, cena slabá, když si tři signály protiřečí, nejlepší je jen sledovat.
Věříte tomu nebo ne, já v této pozici nevstupuji. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #非农来袭，12月加息会否生变？ #加密行业协同守护资产安全 美国10月非农数据11月6日才会公布，但市场已经把答案提前摆在了桌面上：降息大概率没戏，甚至有人在定价加息。 先看就业端本身。彭博调查的经济学家预期10月新增非农就业6万到6.2万，高于9月的2.9万；失业率预计维持在4.2%不变。9月那份数据是爆冷的——新增仅2.9万，远低于预期的8.4万，7月和8月合计还下修了6万。如果10月落在6万附近，就业在边际上有所修复，但绝对水平仍然谈不上强劲。 问题在于，就业偏弱已经不是美联储当前定价的核心变量了。10月28日FOMC以10比2维持利率在3.75%—4.00%不变，两名反对票来自理事库克和克利夫兰联储主席哈马克，他们主张的是加息25个基点，而不是降息。达拉斯联储主席洛根会后明确说，至少还需加息两次、每次25bp，之后才应该停下来评估；圣路易斯联储主席穆萨莱姆称通胀仍“过高”，行动应“尽快”落地。 CME FedWatch的数据更直接：12月加息25bp的概率在72%到74.9%之间，此前市场博弈的“年末降息”预期已经被证伪。定价范式在切换——之前交易的是“衰退—快速降息”，现在交易的是“软通胀+韧性就业，高利率长期维持，必要时再加一次”。Při každé velké události se podívám, kdo roste. Tentokrát je odpověď trochu nečekaná, nejstabilnější růst nemá tradiční bezpečný přístav, ale věci, které si můžete sami držet klíče.
$XAUT spolu s cenou zlata stoupá, podpora kolem 3900 byla zpět nakoupena, minulý pátek zlato dokonce dosáhlo nového ročního minima, v pondělí však přišel prudký obrat. Tokeny kryté fyzickým zlatem mají v době krize důvěry dokonce prémii.
$ZEC vede mezi hlavními kryptoměnami, hranice 1280 je na dohled. Nedůvěra vůči správcům stále přetrvává, příběh o vlastní správě mu přímo prodloužil život. Držím své pozice dál, pokud 1280 nepřekročí, neprodávám.
$BTC v neděli rychle stáhl spodní stín, nákupy pod 77000 byly velmi pevné, tři dny v řadě zavíral nad touto úrovní, ale 80000 zatím nedosáhl. Je to korekce, ne obrat, dokud nepřekročí 80000, budu jen držet základní pozice.
Tento černý labuť naučil trh jednu věc: aktiva, u kterých máte klíče sami, jsou ta, o kterých lze mluvit jako o bezpečném přístavu. $QQQ dnešní trh! Ropa klesá, Nasdaq klesá
Pokles cen ropy odráží ústup geopolitické rizikové prémie na Blízkém východě, zatímco pokles Nasdaq je hlavně tlakem na prodej akcií AI technologických společností. Oba nejsou řízeny stejnými faktory.
Přesto Nasdaq klesá
Myslím, že hlavní jsou tři faktory.
1. Obavy o návratnost kapitálu v AI
Trh začíná pochybovat:
Microsoft, Google a další technologičtí giganti investují obrovské částky do budování AI datových center.
Investice do GPU, serverů, optických modulů a další infrastruktury stále rostou.
Ale kdy se tyto investice promění v zisk?
Investoři začínají přehodnocovat ocenění AI průmyslového řetězce.
2. Financování Oracle vyvolává obavy na trhu
Oracle oznámil plán získat přibližně 20 miliard dolarů prostřednictvím akcií a dluhopisů na výstavbu AI infrastruktury.
Trh se obává, že technologičtí giganti stále více spoléhají na financování pro expanzi a budoucí návratnost kapitálu nemusí stačit na podporu současného ocenění.
Akcie Oracle ten den klesly přibližně o 8 %.
3. Prodejní tlak v sektoru AI polovodičů
Po oznámení akvizice Lumentum společností Marvell výrazně klesly akcie obou firem.
To ukazuje, že trh už nesleduje jen růst poptávky po AI, ale začíná se zaměřovat i na náklady akvizic, tlak na financování a ziskovost.Senátní stát kyvadla „vše ne“ 25,5 %→37,5 %, 24h objem $4,67 mil.→$29,38 mil., stále stabilní Polymarket číslo jedna mimo sport — Iowa samostatně 10,7 %, Iowa + Kansas 5,5 %. (sportovní e-sporty kompletně vyřazeny; relativní základ 11/02) Ostatní top deset: 2026 střednědobé rozložení moci ($8,82 mil.) stouplo na druhé místo: demokraté drtivě 70,5 %→75,5 % / republikáni v senátu · demokraté v sněmovně 23,5 %→18,5 % / republikáni drtivě 5,5 %. 2026 sněmovna ($3,5 mil.) třetí místo: demokraté 94,5 % / republikáni 5,5 %. 2026 senát kdo získá opět čtvrté místo ($3,38 mil.): demokraté 76,5 % / republikáni 24,5 %. 2028 prezidentské volby opět páté místo ($2,61 mil.): JD Vance 18,4 % / Ocasio-Cortez 12,2 % / Newsom 12,0 %. Texas senát stoupl na šesté místo ($2,04 mil.): Talarico (D) 72,5 % / Paxton (R) 27,5 %. Novinka sedmé místo příměří USA-Irán ($1,9 mil.): krátkodobé pokračování obvykle jednociferné (11/5 8,0 % / 11/4 7,0 % / 11/6 6,5 %). BTC listopad dosáhl ceny, vstoupil mimo sport na osmé místo ($1,56 mil.): ↑77 500 95,0 % / ↓75 000 75,5 %#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ Zisk se neprojevuje, jak je tedy úspěšnost tak vysoká Nejvíc matoucí je toto: ukazatel likvidity dolaru letos vzrostl asi o 14, hodnota je 32,71 milionu, peníze se jasně vracejí, ale můj $BTC zůstává nehybný.
Dřívější zkušenost byla, že jakmile se uvolní peníze, mince letí vzhůru. Tentokrát Hayes říká, že to neplatí, musí se čekat, až Federální rezervní systém nebo americký bankovní systém skutečně rozšíří bilanci. Zní to jako "počkat ještě chvíli", ale když se čeká, peněženka mezitím zhubne.
$ETH ani nemluvě, když padá, tak bez milosti. Peníze jdou na krátkodobé dluhopisy, aby vydělaly úroky, kdo by si s námi ještě hrál.3. listopadu Arthur Hayes zveřejnil obrázek: křivka likvidity v dolarech, která od začátku roku stoupá, ale doprovodný text je pesimistický ohledně bitcoinu. Křivka stoupá, $BTC klesá, toto rozpor je klíčový.
Hodnota je přibližně 32,71 milionu, za rok vzrostla asi o 14, což zní jako "voda se vrátila". Ale sám si ponechal výhradu: název křivky a způsob jejího sestavení zatím nebyly potvrzeny z více zdrojů. Lze to považovat jen za indikaci trendu, nikoli za důkaz.
Jeho rámec není "když index roste, jdi dlouho", ale zaměřuje se na jeden řetězec: rozvahu centrální banky, likviditu v dolarech a riziková aktiva. Růst indexu je jen nutnou podmínkou, skutečným spouštěčem je, když Fed nebo americký bankovní systém rozšiřují rozvahu, mění bezriziková aktiva na hotovost a rezervy, čímž nutí kapitál hledat vyšší beta. Rozšíření rozvahy v letech 2020-2021 se zhruba shodovalo s růstem $BTC a $ETH.
A spouštěč se zatím neaktivoval. K listopadu 2026 Fed neoznámil novou vlnu kvantitativního uvolňování ani systémové rozšíření rozvahy, úrokové sazby zůstávají na relativně vysoké úrovni. Nové dolary raději zůstávají v státních dluhopisech, repo operacích a peněžních fondech, kde je výnos jistý, doba splatnosti krátká a peníze jsou kdykoli dostupné.
Bitcoin tak má požadovanou návratnost na vysoké úrovni: bez signálu ředění bezrizikového výnosu musí investoři kompenzovat nejistotu vyššího beta vyšší rizikovou prémií. Index roste, cena se konsoliduje, trh čeká na data, nebo na akci?BTC denní analýza (3. listopadu):
**Přibližně $77,306, 24h -1,48 %.**
Fakta:
- Pokles z včerejších $78,413 o přibližně $1,100, 24h rozsah $76,664–$78,878, stále v rozmezí $77k–$80k, blízko spodní hranice, $80k nebylo překonáno.
- Nejnižší bod přibližně $76,664, blízko 200denního klouzavého průměru kolem $76,4k, zatím nedošlo k jeho průlomu.
- ETF: 30. října denní čistý odliv $643,3 milionu, což vymazalo 63,6 % čistého přílivu od začátku roku; týdenní čistý odliv přibližně $203 milionů. Směry peněz za pondělí (2. listopadu) zatím nebyly zveřejněny.
- Binance: 10 největších aktiv s nulovým důkazem rezerv dokončeno 2. listopadu, další fáze výběrů plánována na dnešek, další snapshot 4. listopadu.
Názor (s nejistotou): struktura je slabší, ale nedošlo k prolomení, bez průlomu pod $76,4k není otevřen prostor pro pokles. Dnes jsou v USA střednědobé volby, volatilita může být zvýšená.
Doporučení: zůstat bez pozice, nečinnost je nejlepší strategie. Nekupovat na dně, nespekulovat na pokles, počkat na překonání $80k nebo průlom pod $76,4k, pak teprve řešit směr.#Perspectivas del informe financiero de Palantir: ¿Puede el alto crecimiento sostener la alta valoración? 刚扫一眼盘面，BTC又去摸了下沿，那一下心里是有点紧的。 这波下探，到底是最后一踩，还是节奏要重新排？ - BTC 最低探到 77,273，24h 跌 0.89%，高点 78,867，现价在 77,442 附近晃。关键是新低出来之后，连 77,601 都没收回去，说明向下的试探还没走完。 - 4 小时多空比 2.40，比四小时前的 2.29 还高，多头仓位反而更挤了。未平仓 26.03 亿，过去 4 小时多头爆掉 192.1 万 U，空头只有 34.6 万 U。这不是恐慌出清，更像多头在被慢慢放血。 - ETH 这边 2,269，24h 几乎平盘，跌 0.04%，区间 2,248 到 2,318。它没跟着破位，也没力气反弹，属于典型的观望姿态。 - SOL 的低点同样被破，三个主流一起试探下沿，说明这不是单币问题，而是整体风险偏好被压了一档。 我自己的仓位日记里，这种时候最容易犯的错是：看到"跌不动"就急着补，结果补在半山腰。现在更像跨市场联动在收紧，美债收益率和美元那边一有风吹草动，加密这边的高杠杆多头就会被继续挤。偏多的路径是：BTC 收回 77,601 并站稳，ETH 守住 2,#闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13%
Mistr má co říct
Tento scénář u SanDisk je příliš typický. Tržby za 1. čtvrtletí meziročně vzrostly o 378 %, výhled pro 2. čtvrtletí překonal očekávání a zároveň oznámili rozdělení akcií 1 ku 8. A výsledek? 30. října akcie přímo klesly o 13,47 %.
Důvod je jasný. Během roku už vzrostly asi o 460 %, ocenění a očekávání jsou plně vyčerpána. Když najednou odhalíte všechny trumfy (prudký růst tržeb, silný výhled, rozdělení akcií), není už prostor pro další překvapení, a první reakcí kapitálu je realizace zisků. Navíc včera večer globální trhy bez rozdílu snižovaly pákový efekt, a akcie na vrcholu byly přímo považovány za bankomat.
Dnes SNDK mírně vzrostl o 0,25 %, xSNDK o 0,13 %, jen slabá korekce, neberte to jako obrat. Bitcoin včera večer klesl pod 77 000, nyní se drží pod touto hranicí. Uvidíme, jestli se dokáže vrátit nad 80 000. Pokud ne, čeká nás hlubší korekce, horní odpor je mezi 84 000 a 85 000. Nehonte růst, neprodávejte panicky, nastavte si stop-loss.
Výše uvedená analýza je časově citlivá, pozice musí mít nastavený stop-loss, přeji hodně štěstí. $BTC $ETH $SOL Nejprve si udělám reálný přehled: maximální roční míra emise klesla z 2,5 % na 1,6 %, což je o 0,9 procentního bodu méně, relativní pokles o 36 %, ale to neznamená, že nabídka okamžitě klesne o 36 %. House of Stake NEAR schválil toto opatření hlasováním a plánuje jeho postupné zavedení během 24 měsíců, držitelé $NEAR by si měli tyto dvě věci jasně uvědomit.
Myslím, že to bude užitečné pro dlouhodobé výpočty nabídky, ale zatím to nelze považovat za pozitivní zprávu pro poptávku. Snížení horní hranice emise zmírní tlak na ředění; čtvrtletní zprávy umožní ověřit skutečnou emisi vůči plánu, což usnadní kontrolu. Nicméně pokud snížení emise ovlivní motivaci validátorů, pak je otázkou, jak vyvážit bezpečnostní rozpočet, což je riziko, které mě více zajímá. To je můj odhad, ne již nastalý výsledek.
Podle mého zvyku být opatrný: nyní je třeba projít přezkumem bezpečnostní komise, schválením, přibližně 90denní lhůtou a přijetím validátory, nejprve si tyto kroky prohlédnu. Budeš chtít být opatrný a počkat na přijetí validátory, než to zhodnotíš, nebo jsi ochoten předem nést nejistoty spojené s realizací?Když jsem viděl tuto zprávu, první, co mě napadlo, bylo: méně vydaných mincí může zlepšit kurz, ale zda to stojí za to, záleží na tom, kolik trh už zaplatil za toto očekávání. Nechci považovat pomalé proměnné za krátkodobé katalyzátory.
House of Stake od NEAR bylo schváleno hlasováním, plánuje během 24 měsíců snížit maximální roční míru emise z 2,5 % na 1,6 %. Ale následuje ještě schválení bezpečnostní komisí, přibližně 90denní lhůta a přijetí aktualizace protokolu validátory, takže snížení emise nenastane ihned po hlasování.
Můj odhad je, že jde o dlouhodobý pozitivní faktor, krátkodobý dopad může být nadhodnocený. Snížení emise zmírní ředění držitelů, ale neznamená to zvýšení poptávky; postupné provádění také dává trhu čas na vstřebání očekávání. Podle mého odhadu, pokud se plán uskuteční a poptávka poroste, rizikově-výnosová struktura bude pevnější; pokud se očekávání zvýší jen díky narativu o snížení emise, kurz může naopak klesnout. Budu sledovat čtvrtletní zprávy a porovnávat skutečnou emisi s plánem.$BTC se objevuje abnormální signál:
Cena stále klesá, ale spotové CVD a kontraktové CVD rostou.
Aktivní nákupní tlak vstupuje na trh, ale prodejci neustále absorbují nákupy, takže cena zatím nemůže vystoupat.
Tato divergence může naznačovat formování lokálního dna, ale prodejní zeď nahoře je stále silná.
Signál existuje, ale neznamená to, že lze slepě nakupovat na dně.👀
$BTC Já se vyhýbám vysokému pákovému efektu, když vidím takové zprávy, nespěchám s investicemi do trhu. Po dlouhém držení fyzických aktiv mě více zajímá: zda ty rušné koncepty na blockchainu skutečně našly místo, kde se mohou reálně uplatnit.
Tentokrát si NYSE vybrala Broadridge pro podporu hlasování akcionářů na blockchainu, držitelé tokenů budou moci hlasovat přes peněženku, rozhraní makléře nebo ProxyVote. Nicméně navrhované obchodní místo stále čeká na schválení regulátorem, výběr poskytovatele služeb a oficiální spuštění je třeba posuzovat zvlášť.
Můj názor je, že jde o signál dlouhodobé infrastruktury, nikoliv o krátkodobý pozitivní impuls pro cenu tokenu. Pokud tokenizace akcií řeší jen jejich převod, ale práva akcionářů nejsou zajištěna, celý řetězec není kompletní. Začlenění hlasování ukazuje, že výstavba začíná zasahovat do práv po držení, ne jen do obchodování.
Důležitá je i možnost více vstupních bodů. Pokud uživatelé nemusí kvůli hlasování měnit své zvyklosti, může být adopce snazší, to je moje domněnka. Ale vypsání vstupů neznamená, že uživatelský zážitek je bezproblémový, schválení regulátorem je stále překážkou.
Já osobně držím a pomalu sleduji, zda se tyto kroky naplní. Zprávy o dlouhodobé výstavbě není třeba uspěchat s pákou, i správný směr může být volatilní. Přátelé, kteří držíte dlouhodobě, považujete „zda práva akcionářů mohou být realizována na blockchainu“ za klíčový ukazatel pro sledování tokenizace akcií?Den voleb do amerického Kongresu je tady: Má BTC nejdřív sledovat výsledky, nebo spíš očekávané odchylky?
V den voleb do amerického Kongresu není nejtěžší na trhu určit, kdo vyhraje, ale jak moc se výsledky liší od scénáře, na který se všichni předem vsadili.
Před volbami ukázala cena na Kalshi, že pravděpodobnost, že demokraté získají Sněmovnu reprezentantů, je 94 % a Senát 74 %. To byla jen tehdejší obchodní cena, ne hlasovací lístky a už vůbec ne konečný výsledek. Ale říká nám to: trh už má jasný názor na to, kdo ovládne obě komory.
Pokud se výsledky blíží očekáváním, BTC nemusí kvůli „snížení nejistoty“ automaticky růst; pokud se klíčová křesla odchýlí od očekávání, trh může přehodnotit své odhady regulací a fiskální politiky. Jestli cena půjde nahoru nebo dolů, nelze předem určit, záleží na reakci amerických akcií, dolaru a samotného BTC.
Na trhu BTC odrazil od cca 76 660, ale ještě nezískal zpět úroveň kolem 77 600. Můj názor je: před volbami berte odraz jako korekci, neuspěchejte s očekáváním obratu trendu. Pokud se na hodinovém grafu uzavře nad 77 600 a úroveň se udrží při případném poklesu, korekce může pokračovat; pokud klesne pod 76 660, bude třeba odraz přehodnotit a přestat nakupovat.
Naopak, pokud BTC bez korekce překročí 77 600, znamená to, že poptávka je silnější, než se čekalo, a já vzdám názor, že odraz je slabý.
$BTC $ETH #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Když jsem to viděl, moje první reakce byla: méně stablecoinů znamená, že už je nikdo nehraje?🤔 Analytik CryptoQuant CW8900 poukazuje na to, že celková tržní hodnota stablecoinů klesá už více než měsíc, z 270,3 miliard USD k 1. říjnu na 263,4 miliard USD, za poslední měsíc odešlo 6,9 miliard USD.
Jsem v kryptu teprve rok a chápu to tak, že tato zpráva je spíše připomínkou ohledně schopnosti absorbovat kapitál než předpovědí růstu nebo poklesu, nevím, jestli mám pravdu. Pokles zásoby stablecoinů znamená, že rezervy kapitálu, které lze kdykoli použít k obchodování, se ztenčují; ale změna celkové tržní hodnoty mi přímo neřekne, kolik kapitálu bylo původně připraveno na nákup bitcoinu. Proto nesouhlasím s tím, že návrat stablecoinů je nezbytnou podmínkou pro odraz.
Ještě jsem nepřišel na to, jak rozlišit mezi tím, když po odkupení kapitál opustí kryptotrh, a když se kapitál jen přesune do jiné formy uložení. Rád bych se zeptal zkušenějších: kromě celkové tržní hodnoty, jaká on-chain data byste sledovali, abyste určili, kam tyto peníze směřují?Výsledky Palantir překonaly očekávání, upravený zisk na akcii je 0,44, zatímco Wall Street odhadovala 0,41. Můj předběžný odhad byl mezi 0,43 a 0,46, takže jsem se trefil. Tržby dosáhly 2,31 miliardy, což je nárůst o 96 %, o 6,9 % více než horní hranice vlastního odhadu. Tržby v americkém podnikání byly 984 milionů, což je nárůst o 148 %, dokonce více než odhad Citibank na 140 %. Výhled tržeb pro čtvrté čtvrtletí je 2,65 miliardy a celoroční růst byl také zvýšen na 91 %.
Ale cena akcií s tím nešla nahoru. V pondělí nejprve klesla spolu s akciemi softwarových společností o 3,1 % a uzavřela na 178,34. V 16:05 východního času byly zveřejněny výsledky, po uzavření trhu se cena krátce vyšplhala na 187,9, ale rychle se vrátila kolem 180. Telefonní konference trvala asi dvacet minut, poté cena akcií klesla pod uzavírací hodnotu a dosáhla minima 170,6. Co mě znepokojuje, jsou nové podepsané smlouvy. Celková hodnota smluv ve třetím čtvrtletí vzrostla jen o 6 % oproti loňsku, v americkém podnikání jen o 11 %, zatímco v předchozím čtvrtletí to bylo 49 % a 153 %. Odhad 0,49 také nebyl dosažen.
Ve svém předběžném odhadu jsem říkal, že pokud americké podnikání překročí 140 % a celoroční výhled se zvýší o více než 10 procentních bodů, budu spíše optimistický. Americké podnikání tento cíl splnilo, ale celoroční výhled byl zvýšen z 82 % na 91 %, tedy asi o 9 procentních bodů, což je těsně pod hranicí.
Dobře, tohle jsou jen mé osobní názory, nejsou investičním doporučením. New Jersey zrušila tříletý zákaz stakingu, ale akcie Coinbase klesly zpět k dvouletému minimu.📉
30. října státní úřad pro cenné papíry zrušil zákaz z roku 2023 a pokutu 5 milionů dolarů.
Ale stránka s nápovědou stále uvádí New Jersey jako místo, kde nelze přidávat nový staking, zrušení není „bez předsudků“ a může být znovu upraveno.
Morgan Stanley tentýž den snížil cílovou cenu z 258 na 120 dolarů s odůvodněním oslabení obchodování.
Myslím, že zrušení zákazu je pomalá proměnná, která nemůže zachránit současný pokles.
$COIN Apple zveřejnila finanční výsledky, které opět překonaly očekávání, zisk na akcii 2,10, Wall Street odhadovala 1,99. Já jsem předpovídal 2,00 až 2,05, tentokrát jsem se podcenil. Tržby 114,5 miliardy, růst o 12 %. iPhone 57,58 miliardy, nárůst o 17 %, což je více než odhadovaných přibližně 56,5 miliardy Wall Street. Mac vzrostl o 24 %, Velká Čína 17,54 miliardy, nárůst o 21 %. Zisku na akcii obsahuje 5 centů z vrácení cel.
Ale cena akcií to neuznala. V pondělí nejprve klesla o 1,8 % a uzavřela na 338,32. Po zveřejnění výsledků po trhu nejprve klesla na 332, na konferenčním hovoru pak vystřelila na 341,9. CFO dal výhled tržeb na prosincové čtvrtletí s růstem 7 % až 10 %, což je vlastně více než odhad Wall Street 6,7 %. Ale pak řekl, že zdražení pamětí a náklady na vývoj Siri AI sníží hrubou marži. Cena akcií během několika minut spadla zhruba z 337 na 326, minimum bylo 323.
Ve své předpovědi jsem říkal, že pokud bude výhled tržeb nad 7 % a hrubá marže se moc nesníží, budu mít pravdu. Tržby se naplnily z poloviny, hrubá marže ne. K 7 hodině ráno pekingského času, tedy 18 hodin východního času USA, byla cena akcií po trhu 326,8, což je o 3,4 % méně než pondělní závěr. Na burze OKX je AAPL perpetual na 327,9.
Dobře, tohle jsou jen mé osobní názory, nejsou investičním doporučením. Bitcoin v současnosti čelí dvojímu tlaku „makro likviditních očekávání nedostatečných k vyrovnání mikro odlivu kapitálu“.
Než Federální rezervní systém skutečně překročí práh rozšiřování rozvahy (což vyžaduje nulové úrokové sazby nebo hlubokou krizi jako předpoklad), je na straně fiskální politiky obtížné samostatně vytvořit trendový katalyzátor pro Bitcoin.
Důležité sledovatelná indikátory zahrnují: tempo uvolňování zůstatků TGA, schopnost bankovních rezerv absorbovat fiskální dluhopisy a zda dojde k trvalému obratu toků ETF. @OKX中文 @OKX星球 $BTC $ZEC $ZEC $BTC včera večer během americké burzovní seance klesal, v pekingském čase ve 1 hodinu ráno hodinový svícen zasáhl 76 850, dnes ráno v 8 hodin se dotkl 76 663, což je nejnižší bod za posledních 24 hodin, nyní se odrazil zpět k přibližně 77 240, Binance spot 24h -1,5 %.
Podle dat Liqwall k 9 hodině pekingského času za posledních 24 hodin došlo k likvidaci BTC v hodnotě 84,7 milionu dolarů, z toho 64,1 milionu na long pozicích, což je 76 %, nejvíce během hodiny mezi 1 a 2 hodinou ráno, kdy bylo likvidováno 30,9 milionu.
$ETH také klesl zpět na 2 260, 24h -1,3 %, MarginPad uvádí likvidace po celé síti za posledních 24 hodin ve výši 295 milionů dolarů, z toho 233 milionů na long pozicích.
Zvláštní je, že i přes takový pokles se otevřené pozice na BTC kontraktech na Binance za 24 hodin zvýšily z 7,42 miliardy na 7,63 miliardy dolarů, poměr long/short účtů je stále 2,62, u obou coinů je sazba +0,01 %.
Můj názor je, že long pozice byly smazány, ale stále se přikupuje na dně, páka není úplně vyčištěná, pokud se nepodaří uzavřít nad 77 600, je velká pravděpodobnost, že se ještě jednou otestuje oblast kolem 76 000. 3. listopadu jsou v USA střednědobé volby, historicky se akcie před střednědobými volbami obvykle nevyvíjejí dobře. Od roku 1950 po střednědobých volbách akcie v USA vždy rostly. V současnosti jsou krátké pozice na QQQ blízko 80 miliard dolarů, trh je většinou opatrný! Obrat trhu je velmi pravděpodobný 4. nebo 5. listopadu! Čím více krátkých pozic, tím větší bude následný růst amerických akcií! Můj osobní názor je, že 4. listopadu se trh ustálí a 5. a 6. listopadu americké akcie výrazně vzrostou!"