Orbit Post Sitemap
Tohoto střednědobého volebního období není pro obchodování skutečně důležité, zda Demokraté zvítězí drtivě, ale do jaké míry je tento drtivý vítězství již započítáno na trhu.
Jak silný je konsenzus? Nejprve se podívejme na dvě sady čísel
V Sněmovně reprezentantů není téměř žádná nejistota. Polymarket dává Demokratům 95% pravděpodobnost získání Sněmovny, Kalshi 93,3 %; celostátní průzkumy NBC ukazují, že Demokraté vedou v kontrole Sněmovny 52 % ku 44 %, Cook Political Report očekává čistý přírůstek Demokratů o 12 až 30 křesel, přičemž k získání většiny stačí čistý přírůstek 3 křesel. Převzetí Sněmovny Demokraty je již považováno trhem za základní scénář, nikoli překvapení.
Senát je skutečným bojištěm a konsenzus zde začíná být přeplněný. Kandidáti Demokratů vedou v pěti státech. Pokud Texas přejde na modrou, bude to první vítězství Demokratů v senátních volbách v tomto státě od roku 1988.
Ale zde jsou dvě trhliny, které nelze přehlédnout. Za prvé, vedení v mnoha klíčových státech je v rámci chybové mezery, není to jisté. Za druhé, průzkumy z doby Trumpa systematicky podceňovaly Republikány, Trumpovi příznivci mají tendenci méně reagovat na průzkumy, v letech 2016 a 2020 se stalo, že průzkumy nadhodnocovaly Demokraty. I kdyby byla chyba průzkumů tentokrát stejně velká jako v roce 2016, Demokraté by teoreticky stále měli dost hlasů na vítězství v Senátu, ale to znamená, že v rámci 72% pravděpodobnosti na trhu, pokud Republikáni znovu překvapí v rámci chybové mezery, bude to směr s největším rozdílem mezi očekáváním a realitou.
$ETH $BTC $ZEC
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Technologie AI vytváří obrovskou společenskou hodnotu, ale neznamená to, že všechny investice do AI infrastruktury přinesou dobré finanční výnosy. Federální rezervní systém nezlevní úroky jen proto, že technologické firmy potřebují financování. Pokud však kapitálový cyklus AI nakonec povede k širšímu ekonomickému zpomalení, uvolněná politika by mohla být důležitým faktorem podpory BTC.
Z tohoto pohledu může krátkodobé rozšíření financování AI zvýšit tržní volatilitu, ale také může vytvořit podmínky pro další kolo růstu BTC poháněného likviditou. BTC nezávisí na zisku jedné technologické firmy, ale jeho tržní poptávka je ovlivněna globálním růstem bohatství, institucionálními rizikovými rozpočty a likviditou finančních trhů.
Pokud AI podpoří globální ekonomiku v tvorbě většího bohatství, dlouhodobě může být část nově vytvořeného bohatství alokována do BTC prostřednictvím ETF, správy majetku a dalších investičních kanálů.
Proto úspěch AI průmyslu není v rozporu s růstem BTC.
AI může být důležitým zdrojem budoucího růstu produktivity, zatímco BTC by mohl být vzácným aktivem, které bude těžit z globální expanze bohatství.11月2日，阿布扎比国家石油公司（ADNOC）宣布与OpenAI、G42开展多年合作，拟让AI连接运营、资本投入和商业决策。为什么一家油企需要把这些环节连起来？与给员工配备聊天助手相比，这项合作究竟多解决了什么问题？ 答案藏在公司公布的两个初始应用里：油田整体开发规划，以及贯穿生产、加工、炼化、物流、销售和交易的经营协同。目前确认的是合作及拟开发范围，效果仍待实际项目验证。 油田开发，需要同时满足几类约束 第一个应用面向整个油田的开发规划。按照ADNOC的披露，系统拟整合地质、设施与经济研究，将多年积累的井、油藏和地面设施数据，与资本成本、商业因素放在一起比较。 这里要解决的，是单个环节的好方案如何成为整个油田的好方案。 举一个假设：某个油藏具备增产条件，但地面处理设施的容量不足，增产便可能需要追加建设。此时，地下能多产多少，只回答了一部分问题；新增收入能否覆盖设施投资和运营成本，还要重新计算。若只看油藏或只看设施，得到的选择可能不同。 因此，这类AI应用的任务包含比较相互牵动的方案：产量怎样变化，需要增加哪些设施，资本投入又如何改变经济结果。公司提出的是整体优化目标，尚不能据此认定系Po přečtení jsem si poznamenal tři věci, které mě nejvíce zaskočily, není to „schválení“, ale zda bylo toto oprávnění použito poprvé, což zatím nelze potvrdit. Jako člověk, který si dělá seznamy, bych zde nejprve dal otazník, místo abych to rovnou označil jako „ještě nepoužito“.
1. Podle rámce z 29. října může obchodní tým Ethena schvalovat dlužníky podporovaných aktiv USDe, výbor si stále ponechává dohled, ale bez konkrétního horního limitu půjček. Můj názor je, že tato zpráva nejprve mění otázky pro hodnocení rizik, ale nestačí k prokázání, že se skutečný úvěrový expozice změnila.
2. Odděluji „schválení“ a „skutečné půjčení aktiv“, tyto dvě věci nelze považovat za totéž. Pokud bylo oprávnění použito a aktiva skutečně půjčena, pak podle mého odhadu se schopnost dlužníka splatit půjčku stane dalším faktorem, který uživatelé musí hodnotit, a nebude to jen otázka interního rozdělení práce týmu.
3. Pro mě není nejdůležitější tvrzení „mechanismus je kontrolovatelný“, ale ověřitelné záznamy o provedení. Prioritně budu hledat, zda bylo schválení realizováno, zda došlo k půjčení a za jakých podmínek; pokud tyto informace nejsou jasné, ponechám si hodnocení otevřené a nebudu považovat neznalost za problém.
Tento seznam nejprve odděluje pravidla a provedení, a každý může doplnit čtvrtý bod: pokud by byla zveřejněna první záznam o půjčení, kterou podmínku byste chtěli ověřit nejvíce a proč? Ajian to také docela pochopil, že překonání očekávání v této sezóně výsledků může být jen vstupenkou, v minulosti překonání očekávání znamenalo třídenní růst, teď to znamená jen kvalifikaci, že nebudete okamžitě prodáni. Palantir překonal očekávání, $PLTR klesl; Apple překonal očekávání, $AAPL také klesl🤡
Důvod není složitý. Když je ocenění akcie už předem započítáno na dobré dny v příštích dvou až třech letech, výsledky už neslouží k potvrzení, že je to dobré, ale k hledání, co je špatně. Ať už to byl minulý týden Google a Intel, nebo dnes Apple a Palantir, všichni udělali jen jednu věc: předložili pěkná čísla za čtvrtletí a pak v projekcích zodpovědně stanovili reálnou cenu.
Takže pokud se na dnešní AMD podíváme s touto logikou, Ajian si myslí, že je tu příležitost k růstu, protože $AMD už 30. října klesl téměř o 11 %, nyní je asi o třetinu pod historickým maximem a za rok vzrostl o 135 %. To znamená, že negativní zprávy už jsou téměř vyčerpány, což je přesný opak Palantiru – jeden je na vrcholu a je prodán, druhý byl nejdřív prodán a teprve pak představil výsledky.
Hlavní pozornost je na datových centrech, pokud se podaří dosáhnout 8,3 miliardy, panika kolem AI řetězce je trochu přehnaná; pokud ani 8,2 miliardy nedosáhnou, znamená to, že peníze za druhotřídní výpočetní výkon nejsou tak snadno vydělávány, jak se čekalo.
To je vše, DYOR#AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展 #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 🔥 Apple vykázal v Q4 lepší tržby, než se čekalo! Ale skutečné riziko možná teprve začíná!
Výsledky Applu tentokrát nejsou špatné, tržby za Q4 překročily očekávání trhu, což ukazuje, že trh s spotřební elektronikou je stále odolný.
Ale je tu jeden detail, který stojí za pozornost:
⚠️ Směrnice pro hrubou marži v příštím čtvrtletí je pod tlakem!
Co to znamená?
1️⃣ Růst tržeb neznamená zároveň růst zisku.
2️⃣ Nákladový tlak může začít erodovat ziskové marže Applu.
3️⃣ Trh se možná přestane soustředit jen na to, kolik produktů se prodalo, ale na to, kolik peněz se ještě vydělá.
📊 Pro kapitálový trh není nejhorší, když výsledky zaostávají za očekáváním, ale když vypadají dobře, ale budoucí očekávání začínají slábnout.
Zvlášť když jsou ocenění technologických akcií už teď vysoká, změny v hrubé marži mohou být klíčovým faktorem ovlivňujícím náladu na trhu.
💡 Můj názor:
Krátkodobě se díváme na tržby, dlouhodobě na ziskovou marži, skutečným rozhodujícím faktorem pro trvalý výkon ceny akcií je budoucí schopnost generovat zisk.
Tuto Apple finanční zprávu považujete za potvrzení pozitivního vývoje, nebo za signál další korekce?
👇 Podělte se o svůj názor v komentářích!
#苹果 #美股 #科技股 #财报分析 #投资逻辑 #OKXKlikni na můj avatar, v pravém horním rohu 👗👗
Dnešní tok kapitálu je zajímavější než K-linie. BTC a ETH mají synchronní odliv na spotovém i futures trhu, pouze SOL vykazuje spotový příliv, struktura těchto tří se již výrazně rozchází.
BTC｜futures čistý odliv 194 milionů USD, spot čistý odliv 76,36 milionů USD. Obě strany ustupují současně, což naznačuje, že kapitál je stále opatrný, krátkodobý odraz je spíše soubojem stávajících pozic a nelze ho považovat za obrat trendu.
ETH｜futures čistý odliv 95,69 milionů USD, spot čistý odliv 114 milionů USD. Spotový prodejní tlak je dokonce vyšší než u futures, což znamená, že ETH není jen o snižování pákového efektu, ale o celkovém snižování pozic, struktura je ze tří nejslabší.
SOL｜futures čistý odliv 79,49 milionů USD, spot však čistý příliv 8,84 milionů USD. Pákové pozice ustupují, spotový kapitál přebírá, struktura je výrazně silnější než u BTC a ETH. Nicméně objem přílivu zatím není velký, lze to zatím považovat jen za lokální přebírání, nedostatečné pro potvrzení posílení.
Celkově trh stále deleveraguje. SOL je relativně odolný, BTC čeká na návrat kapitálu, ETH zůstává slabý. Nyní nemá smysl honit růst, nejprve sledujme, zda se spotový odliv zúží. Je tu jeden detail, který je dost neintuitivní: Thajsko zablokovalo Shuffle.com už 9. října, ale to, co vás nenechá spát, není uzavření webu, ale to, že policie přešla od tří burz k finančním tokům.
Zablokování webu je zavření dveří, sledování finančních toků je prohlížení účetních knih.
Vzorek zveřejněný na slyšení: dvě peněženky, 44 lidí, přes 400 transakcí, 113 000 USD. Jednotlivé částky nejsou velké, jsou to běžné stovky až tisíce vstupů a výstupů. Ale tyto peníze prošly KYC kanálem, za adresou je skutečné jméno. Nemyslete si "jen si hraju", $BTC má růst dál, ovlivní to ty další dotazy, které dostanete při příštím výběru.Thajsko 9. října zablokovalo Shuffle.com, ale skutečné kroky přišly později: internetová policie převedla data o finančních tocích ze 3 burz a vytvořila 80 speciálních týmů. Zablokování domény je jen zavření dveří, sledování finančních toků je jako obrácení účetní knihy.
Na slyšení v parlamentu 29. října poslanci uvedli konkrétní příklad: Gulf Binance zjistila, že dvě peněženky jsou spojeny s 44 lidmi, finance procházely přes více než 400 transakcí na Shuffle, celková částka přibližně 113 000 USD.
Více než 400 transakcí odpovídá jen 113 000 USD, jednotlivé částky jsou malé, jde o retailové vstupy a výstupy. Ale každá transakce na blockchainu má časové razítko a adresu, KYC burzy pak adresu přiřadí k reálnému jménu. Orgány činné v trestním řízení se nebojí neuspořádaných toků, ale obávají se, že nenajdou osoby, proto je postup vždy nejdříve získat data a pak podle adres hledat lidi.
Zástupce generálního inspektora to řekl jasně: nejprve se zahájí řízení proti domácím hráčům, pak se vyšetřují zahraniční provozovatelé. Domácí hráči mají občanský průkaz a bankovní účet, lze je dopadnout; zahraniční provozovatelé jsou za hranicemi jurisdikce, náklady jsou mnohem vyšší.
Bývalý poslanec zmínil, že ze 9 thajských digitálních aktivních provozovatelů má 4 spojení s Shuffle na blockchainu. Licence neznamená čistotu.
Dopad na $BTC $ETH je téměř nulový, proměnnou jsou tokeny burz: ceny $BNB $OKB obsahují regulační diskont, přehodnocení čeká další jurisdikci, která bude označena. Zajímavé je, kolik anonymity na blockchainu zůstane, když orgány použijí KYC data k zpětnému vyhledání uživatelů.Binance včera aktualizoval, kompletní nulově znalostní důkaz pro potvrzení rezerv z 31. října je hotový
Uživatelé držící BTC ETH USDT BNB SOL USDC XRP USD1 RLUSD ZEC mohou sami ověřit, zda jejich účet pokrývá alespoň 1:1
Ovlivněné aktiva byla doplněna přibližně na 95 %, zbývajících asi 5 % jsou nízce likvidní tokeny, které se stále nakupují
Další snapshot je naplánován na 4. listopadu, pokryje více tokenů, dnes bude pokračovat postupné otevírání výběrů více sítí a aktiv
Ale trh to neocenil
$BTC od včerejšího asijského trhu kolem 78800 klesal, v noci několikrát spadl k 76700, ráno kolem 8:00 dosáhl minima asi 76622, aktuální cena je kolem 77120, 24hodinové maximum/minimum 78866/76660, finanční sazba kolem 0,01 %
PoR lze ověřit, doplněno na 95 %, výběry pokračují, to vše jsou kroky k zastavení paniky
Ale v pátek americký spotový BTC ETF prodal asi 643 milionů USD, institucionální nákupy se o víkendu nevrátily
Dnes jsou v USA střednědobé volby, riziková averze je vysoká
Nepovažuji dokončení PoR za obrat trendu, spíše jde o snahu burzy obnovit důvěru, krátkodobě sleduji, jak dopadnou volby a zda po rozšíření výběrů někdo znovu uskuteční výběr
Krátkodobá podpora je na 76800, ráno tam bylo několik odrazů, při průrazu snížit pozice
Nad 77500 je první rezistence, při udržení se podívat na 78000
Stop loss pod 76500, cílem je nejdříve 78000 盘面拉起来的那一秒，我盯着屏幕只想笑：有些人赚的是趋势，我赚的是手速。 你是不是也卖飞过那种"本来能换辆车"的仓位？ 周末前我把SOXL在70.9附近平掉了，吃到16.5%的涨幅，当时还挺满意。结果它比美股大盘还猛，继续往上冲。粗粗一算，如果多拿到现在，账面可能多出十几万美元，够直接提一台豪车。说不心塞是假的，但更值得琢磨的是：这波钱到底在奖励什么。 我看到的信号不是"半导体又行了"这么简单。SOXL是三倍杠杆产品，它跑赢大盘，说明短线资金对高波动、高弹性的东西重新有了胃口。这种偏好一旦回来，通常不会只停在美股科技里，它会顺着风险偏好往加密这边渗。BTC和ETH往往先承接这种情绪，山寨再晚一步跟上，节奏上更像是资金先试水、再扩散。 但FOMO最会骗人的地方，是让你以为踏空比亏钱还难受。真正被提前计价的是"降息预期+科技盈利韧性"这套乐观叙事，一旦数据或政策口径生变，杠杆产品回撤起来也毫不客气。犹豫的人追高，叙事疲劳的人接盘，人群心理往往就在这两端来回摆。 我自己的判断是：资金偏好确实在往高弹性资产倾斜，但这不是无脑加仓的理由，节奏比方向更重要。卖飞不可怕，看不懂为什么涨才可怕。 以上只⚠️Nezaměřujte se jen na K-linii! Dnes je klíčový tok kapitálu
$BTC $ETH $SOL
BTC a ETH mají současný odliv jak na spotovém trhu, tak v kontraktech
Pouze SOL na spotovém trhu má příliv
Struktura těchto tří se již výrazně rozchází
BTC
Čistý odliv z kontraktů 194 milionů
Čistý odliv ze spotu 76,36 milionu
Obousměrný odliv kapitálu
Rally je spíše souboj o stávající objem, ne obrat trendu
ETH
Čistý odliv z kontraktů 95,69 milionu
Čistý odliv ze spotu 114 milionů
Větší tlak na prodej na spotu
Nejde jen o snižování pákového efektu, ale o celkové snižování pozic
Nejslabší struktura ze tří měn
SOL
Čistý odliv z kontraktů 79,49 milionu
Čistý příliv na spotu 8,84 milionu
Pákový kapitál odchází, spotový trh přebírá
Silnější než BTC a ETH
Ale objem přílivu je malý, jen částečné přebírání, není potvrzeno posílení
Shrnutí
Trh stále snižuje páku
SOL je relativně odolný
BTC a další kapitál se vrací
ETH zůstává slabý
Nyní není vhodné jít do nákupů na růst
Důležité sledovat: zda se odliv na spotu zúží
Myslíte, že SOL může díky tomuto spotovému přebírání vytvořit samostatný trend?
Pouze pozorování kapitálu na trhu, není to investiční doporučení
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Neobchoduji s vysokou pákou, když vidím zprávy o spolupráci, mám zvyk nejprve trochu zchladit ten rozruch. Každopádně držím a nehýbu s tím, ale držet dlouho neznamená, že každá zpráva je automaticky pozitivní.
Tentokrát se Hash Global stal provozovatelem validačního uzlu ValueChain, obě strany také budou zkoumat zavedení RWA a tokenizaci, sestavování indexů a vydávání na blockchainu, produkty pro správu bohatství na blockchainu a další spolupráci, aby spojily investiční výzkum, správu aktiv a institucionální zdroje s integrovaným finančním ekosystémem na blockchainu.
Můj názor je: pro dlouhodobou hodnotu je to signál k pozorování, zda je rozdělení práce efektivní, ale ještě to není důkaz zlepšení kvality aktiv. Provozování uzlu je jedna vrstva, výzkum, vydávání, obchodování a správa bohatství jsou další vrstva, nelze automaticky předpokládat, že pokud se účastníte první, všechny následující procesy budou bez problémů fungovat.
Více mě zajímají dvě věci: zda výzkum aktiv umožní uživatelům na blockchainu pochopit základní rizika; zda vydávání a obchodování dokážou zachytit skutečnou poptávku. Pokud tyto kroky navazují, pak spolupráce může snížit bariéry pro uživatele při porozumění a používání produktů. To je moje spekulace, materiály zatím mluví o průzkumu, nelze předčasně považovat vizi za úspěch.
Raději to sleduji pomalu, než abych spěchal s oceňováním zpráv. Obzvlášť bych nedoporučoval používat dlouhodobý příběh k posílení odvahy s vysokou pákou, i když vidíte daleko, krátkodobé výkyvy jsou těžké vydržet. Přátelé, kteří držíte dlouhodobě, budete se dívat prioritně na zveřejnění základních aktiv, nebo na skutečné používání produktu, abyste posoudili význam této spolupráce?Druhá fáze se otevřela, ale vlna výběrů se zatím ochladila
Binance dnes od 12 hodin postupně uvolňuje druhou várku výběrů, 9 řetězců prochází bezpečnostní kontrolou podle aktiv, není to jedno kliknutí pro všechny
Podle DefiLlama byl v pondělí čistý odliv 2,57 miliardy USD, v neděli to bylo 6,1 miliardy USD, za jeden den se to snížilo na méně než polovinu
První vlna paniky už proběhla, zbytek se vybírá pomalu podle potřeby, není to útěk ve stylu bankovního runu
Při sledování druhé fáze se nesoustřeďte jen na to, kolik řetězců se otevřelo, ale sledujte, jestli čistý odliv ještě klesá, to je skutečné číslo, které ukazuje, jestli se důvěra vrátila
#Binance #Crypto #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 苹果Q4营收、iPhone与EPS均创同期纪录，但毛利率指引降至45%—46%，反映存储成本与AI投入正从“解释”进入“报表兑现”阶段；短期股价压力主要来自利润率和估值重估，而非收入失速。 业绩本身并不弱 2026财年Q4营收1144.8亿美元，同比增长约12%，高于市场预期；EPS 2.10美元，也高于预期。 全年营收4788亿美元，创公司历史最佳财年。 iPhone营收575.8亿美元，同比增长约17%；Mac营收107.9亿美元，同比增长约24%，均超预期。 毛利率指引才是市场担忧的核心 Q4毛利率47.9%，略高于预期，但已低于上季度；其中包含约1个百分点的关税退款贡献。 下一季度毛利率指引45%—46%，明显低于市场隐含预期。 管理层明确原因：DRAM/NAND存储芯片价格大幅上涨，叠加Siri AI云端推理成本上升。 存储涨价被管理层称为“史无前例”，且后续仍可能上行。 服务增速放缓削弱利润缓冲 服务收入315.7亿美元，同比增长9.8%，为2023年二季度以来最低增速。 服务业务毛利率约76%，本是苹果对冲硬件成本压力的关键缓$APR 【Tvrdá analýza této vlny „panického výprodeje“】：
Podívejte se na tento 15minutový graf, APR spadl z 0,06345 přímo na 0,04157, což je propad téměř o 18 %! Klouzavé průměry jsou všechny sestupné, MACD má smrtící kříž s velkým zeleným sloupcem dolů, ani náznak pořádného odporu. Data na druhém grafu jsou ještě tvrdší, poměr long/short klesl z 1,4 na 1,2, což znamená, že býci jsou nemilosrdně likvidováni, přesto retailoví býci stále drží 54 %. Co to znamená? Někteří stále tvrdohlavě chytají létající nože.
【Originální názor: „Slunečný plán“ voleb a regulace】：
Brácho, tvá makrologika je velmi bystrá! Finanční sektor a celý kryptotrh prudce klesají, trh skutečně předem oceňuje očekávání „demokratického vítězství“. Převzetí moci demokraty obvykle znamená přísnější regulaci krypta (například tlak ze strany Warrenové). Velké peníze se snaží vyhnout této „politické černé labuti“ a masivně prodávají riziková aktiva za hotovost. To není jen technická korekce, ale také velký odliv makro kapitálu do bezpečí.
【Moje doporučení】：
Využijte nejhlubší paniku a nejtvrdší propad. Před volbami takové extrémní pohyby, hlavní kryptoměny vedou pád, altcoiny jsou masakrovány. Právě jsme byli $AKE zastaveni stop-loss, rozhodně nechytejte létající nůž u APR. Držte prázdné pozice a sledujte, počkejte na jasné výsledky voleb, až budou všechny negativní zprávy za námi, pak teprve sbírejte levné tokeny s krví!$APR $AKE tyto dva bratři mají jednoho majitele, který utekl.CRCL dnešní večer finanční zpráva: stabilní? Nebo past?
4. listopadu před otevřením trhu Circle zveřejní finanční zprávu za 3. čtvrtletí.
Cena akcií právě klesla z 92 na 72, implikovaná volatilita opcí ±12,5 %
Toto není běžný den výsledků, je to „test důvěry“ lídra stabilních mincí.
Očekávané minimum
Tržby: ~786 milionů USD (meziročně +6 %)
EPS: ~0,37 USD (meziročně pokles cca o 40 %)
Klíčové není, kolik se vydělá, ale oběh USDC, marže rezerv a postup realizace Arc
Proč říkám „90% pravděpodobnost, že čísla nebudou katastrofou“:
Za posledních 5 zpráv EPS 4× překonal očekávání
Vysoké úrokové sazby → příjmy z rezerv jsou zajištěné
Institucionální cílová cena 108, aktuálně 72, rozdíl v očekávání je velký
Ale proč nemůžeme bezhlavě nakupovat:
USDC v Q3 mezikvartálně klesl o cca 4 %, Baird již naznačil „mírně pod očekáváním“
Minulé čtvrtletí tržby jednou zaostaly, trh nyní uznává jen „kvalitní překonání očekávání“
Drahé opce, vysoká IV, pokud po zprávě vzroste jen o 8 % → nákup call opcí může být ztrátový
Konkurence (aliance OpenUSD) + vstup tradičních finančních institucí, obavy o tržní podíl přetrvávají
Tři scénáře
Nad očekávání + návrat USDC → průraz na 80–85, zlepšení nálady
Čísla překonají, ale výhled je slabý → vysoký start a pokles, typický „prodej na faktech“
Tržby zaostanou / oběh dále klesá → průraz pod 65, oblast vysokého rizika likvidace pákových pozic
#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ Není to jeho vlastní peníze, takže utrácení není bolestivé 😅
Hackeři, kteří údajně ukradli 106 milionů dolarů z reálných aktiv EU, včera za jeden den nakoupili 27 553 $ETH v hodnotě 62,83 milionu dolarů, všechny nákupy byly provedeny na blockchainu, průměrná cena byla 2280,34 $, momentálně se zdá, že nákupy byly pozastaveny
Adresa peněženky 0x9EcA05D78f6751C91Ab048858b7d21a67C015547Když jsem viděl tento text, v hlavě mi znělo „obchodní doba VS práva akcionářů“. První z nich snadno vzbudí nadšení, ale druhé mě naopak nutí se na to podívat podrobněji: tokenizované akcie nesmí být jen skořápkou, kterou lze kdykoli obchodovat.
Canton Strategic Holdings dosáhla dohody se společností TSV LLC o plánu vydat tokenizované běžné akcie na Canton Network, přičemž registraci převodu a evidenci akcií na blockchainu bude zajišťovat registrovaný agent SEC Fairmint. Podle plánu budou držitelé mít stejná práva akcionářů jako u běžných akcií na Nasdaq a prostřednictvím AMM od Tradecraft bude možné obchodovat 24/7 s okamžitým atomickým vypořádáním, a to pro ověřené instituce i retailové investory.
Můj názor: stejná práva jsou důležitější než nepřetržité obchodování. Jen pokud jsou práva stejná, je možné diskutovat o hodnotě akcie; jasný registr s odpovědnou stranou je důležitější než pouhé zmínění blockchainu. Ověření identity však znamená, že vstup stále není bez překážek. Nepřetržité obchodování VS stejná práva akcií – kterou stránku detailů implementace byste chtěli nejdříve ověřit?【NEAR roční míra emise se sníží téměř o čtyřicet procent, což je pro držitele tokenů pozitivní zpráva】
$NEAR tentokrát v rámci správy hlasováním schválil snížení maximální roční míry emise z 2,5 % na 1,6 %, což bude postupně dokončeno během 24 měsíců. Podle návrhu se odhaduje, že za dva roky bude emitováno o přibližně 11,8 milionu NEAR méně, za šest let pak celkem o přibližně 66,1 milionu NEAR méně, což odpovídá snížení nabídky přibližně o 4,36 % oproti původnímu plánu.
Současný limit emise 2,5 % znamená denní nárůst přibližně 89 500 NEAR, po snížení na 1,6 % se sníží na přibližně 57 300 NEAR. Většina těchto nových tokenů byla dříve využívána jako odměny za staking, zatímco držitelé, kteří nestakují, byli vystaveni ředění. Po snížení emise se tlak na dlouhodobé držitele sníží a model nabídky NEAR bude zdravější.
Cena za to je pokles výnosů ze stakingu, což znamená větší provozní tlak na menší validátory. Podle odhadu návrhu z 405 validátorských poolů přibližně 24 může při nové cílové míře emise ztratit ekonomickou soběstačnost. Navíc po schválení tohoto hlasování bude následovat kontrola bezpečnostním výborem, přibližně 90denní lhůta na přizpůsobení a aktualizace validátorů, než bude změna skutečně implementována.
NEAR je aktuálně kolem 3,8 USD, s denním poklesem přes 10 %, krátkodobě tedy stále čelí prodejnímu tlaku trhu. Toto snížení emise je pro dlouhodobou hodnotu držitelů skutečným pozitivem, ale není to katalyzátor pro okamžitý růst ceny. NEAR zlepšuje ekonomický model tokenu, dalším krokem bude prokázat, zda příjmy ekosystému a skutečná poptávka dokážou podpořit nižší stakingové pobídky.„Mágická mince, která za dva měsíce vzrostla 7krát, se právě rovnou vrací zpět“
Dnes $ZEC spadl. Odpoledne tento vodopád klesl z 1 284 na 1 120 bez jakéhokoliv pořádného odporu.
Když se podíváme na delší časové období, scénář byl vlastně dávno napsaný: v červnu byla na 249, začátkem října dosáhla 1 695, za dva měsíce 7násobný růst, téměř rovná čára nahoru. A co pak? Tři týdny po vrcholu už byla jedna třetina růstu vrácena.
Tuto minci jsem obchodoval a už dávno odešel, starší fanoušci to vědí. Dnes vysvětlím, proč jsem tehdy odcházel: mince, které rostou rovnou čarou, nikdy neměly korekci po schodech. #美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期
Co to znamená? Vertikální růst znamená, že nebyla dostatečná výměna mezi investory, bez výměny není oblast s hustým obchodováním, bez husté oblasti není podpora. Při růstu je každá cena palivem pro raketu, při poklesu není žádná cena podlahou. Když se ohlédnete na ty vertikální rostoucí svíčky, jsou vlastně upoutávkou na budoucí vertikální klesající svíčky.
Lze teď nakupovat na dně? Moje odpověď je ne. Úroveň 1 120 je na hraně života a smrti, pokud ji prolomí, sledujeme psychologickou hranici 1 000; až se znovu dostane nad 1 250, bude to považováno za první známku zastavení krvácení. Předtím je osud těch, kdo se pokusí chytit padající nůž, právě ukázán dnešní svíčkou.Bratři, $BTC průmysl už je prolomený. Ethereum je teď přes 2200, každý den slyšíme volání po nákupu na dně a čekání na V-obrácení, jak se teď cítíte? Bolí vás tvář?
Pojďme si rozebrat, proč je situace $ETH tak hrozná:
Za prvé, podívejte se na tu zoufalou svíčkovou grafiku. Denní a 4hodinové grafy jsou standardní „schodovitý pokles“, klouzavé průměry jsou jako hora pěti prstů, která pevně tlačí na hlavu. Každý takzvaný „odraz“ je jen slabý falešný signál, ani nedosáhne na klouzavé průměry a hned je zase sražen dolů. Typický vzor pokračujícího poklesu, vůbec žádné známky budování dna.
Za druhé, podívejte se na stěnu prodejního tlaku nad hlavou. Sledujte pravý horní roh trhu, 2286,00 přímo tlačí na obrovský prodejní příkaz 247,57 mincí! Výše jsou vrstvy hustých prodejních zdí. Hlavní hráči už ani neudělají krok zpět, přímo přivařili strop. Když se býci odváží vystrčit hlavu, okamžitě je velký příkaz rozdrtí na kaši, a kupující dole nemají šanci takový prodej absorbovat.
Mnoho lidí si myslí, že když cena hodně klesne, měla by se odrazit, ale pokaždé, když nakoupí na dně, je to ve střední části kopce a ztrácejí víc a víc. Když je trend klesající, nikdy nehádajte dno a rozhodně nechytejte padající nůž!
Naše likvidace krátkých pozic je daleko, hlavní hráči nemohou náš výbuch vyvolat, ať dělají co chtějí. Krátké pozice držíme pevně, tento vodopád teprve začíná, sedíme a čekáme, až prorazí dolů do propasti
$ZEC #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Střednědobé volby zachrání býčí trh? BTC nejprve smazal víkendový růst.
V sobotu a neděli rostl dva dny v řadě, celkem o 1,34 %; v pondělí však denní svíčka klesla o 1,96 %, uzavřela na 76 809, což je pod pátečním závěrem 77 306.
Dva dny růstu, jeden den vše smazal, 80 000 dolarů stále nebylo zpět. Můj odhad této situace: odraz selhal, pokračuje medvědí trend.
Ale 30. října nízká hodnota 76 265 ještě nebyla prolomena. Nyní pokračuje slabost, nelze předčasně vyhlašovat novou vlnu průlomu.
Zda volby přinesou nové nákupy, musí ukázat cena. Teď tuto vlnu nazývat „restart býčího trhu“ neuznávám.$BTC včera úspěšně vydělal na short pozici
Dnes jsem otevřel další short, průměrná cena vstupu je 76837, likvidace na 79051, aktuální zisk 10 %
Z hodinového grafu to vypadá, že bude chvíli konsolidace a pak další pokles.
Logiku shortování jsem už dříve vysvětloval, dnes si povíme, jestli se dá jít do longu.
Nyní je kapitál v čistém odlivu, trvá krvácení, střednědobé volby zvyšují šanci, že Demokraté ovládnou obě komory, co to znamená? Projednávání zákonů o kryptoměnách bude těžší, největší odpůrkyně krypta Elizabeth Warren je navíc velmi radikální, takže jestli se dá jít do longu? Už jsem to řekl, z pohledu Buffetta platí, že když ostatní mají strach, já chci být chamtivý, ale teď to moc realistické není, protože očekávám hlubší korekci, trh je sice nervózní, ale ne na maximu, počkám na tu příležitost k nákupu na dně!#ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势 曾经的“疫苗印钞机”现在也扛不住了，马上就要交出最新的成绩单。11月6号美股盘前，医药巨头Moderna要公布Q3财报了，咱们来看看这背后的资本博弈。 先给兄弟们捋捋重点。Moderna上个季度净亏损了8亿美金，现在全市场的眼睛都盯着这季度的疫苗销售数据，看季节性接种的需求到底还能不能打。但更关键的是两个死穴：一是账上的现金还能烧多久，二是他们砸重金的mRNA肿瘤治疗项目到底有没有进展。盘面上，代币化股票MRNA微跌了0.45%，资金显然都在观望。 小马哥的个人看法是：医药股现在就是在玩“生死时速”，预期管理极其残酷。 以前靠着新冠疫苗，Moderna赚得盆满钵满，现在红利吃完了，开始面临现实的毒打。之前疫苗数据泄露，结果虽然积极，但因为没达到那帮华尔街分析师最贪婪的高预期，股价照样被疯狂抛售。现在市场根本不关心你普通疫苗卖了多少，大家看的是你能不能靠mRNA肿瘤疫苗打个漂亮的翻身仗。它现在扩大了和默沙东的合作，就是想拼命抓住这根救命稻草。如果肿瘤项目成了，估值直接起飞；如果不成，这庞大的现金消耗能把它直接拖死。 有啥影响？⚠️Následky hackerského útoku v den voleb: směr není jasný, nevsázejte za trh
$BTC $ETH $SOL
3. listopadu: BTC kolem 76900, 24h -1,65 %, během dne prolomeno 77000; ETH kolem 2256, -0,62 %; SOL kolem 92, -2 % až -3 %, minimum 90,8, objem se nezvýšil; všeobecný pokles bez paniky a zvýšeného objemu.
ETF nesledujte jen jednodenní data: u BTC se střetávají dvě metody, Farside vykazuje čistý odliv 398,6 milionů, SosoValue naopak malý čistý příliv; ETH odliv po dobu 6 dní v řadě, za říjen čistý odliv cca 1,607 miliardy; SOL nemá hlavní ETF.
Zpravodajství: hackerský případ Binance za 6,3 miliardy dolarů opět přináší zákon CLARITY na scénu, senát v září 49:50 neprošel, osud závisí na střednědobých volbách; pravděpodobnost demokratů v Sněmovně reprezentantů 94 %, průmysl investoval minimálně 180 milionů dolarů; úroková sazba 3,75 %–4,00 %, Hayes uvádí, že před rozšířením bilance se očekává oslabení BTC.
Jádro: pokles = nejistota voleb + legislativní boj o hackery + vyšší a delší úrokové sazby. BTC drží 76900 bez průlomu s objemem, prodejní tlak není extrémní, žádný důkaz o růstu. Více sledovat, méně obchodovat, po volbách sledovat 77000, směr ETF a páteční data z trhu práce.
Jsou jednodenní data šum nebo signál? Jsou dnešní volby zlomovým bodem nebo starou zprávou? Nejprve rozebereme šum, pak signál.
Pouze záznam trhu, není investiční doporučení
#AmerickéStřednědobéVolby #ZákonCLARITY #BinanceHack #Fed$XPL
0.0623, dnešní denní minimum XPL. Od 1. listopadu, kdy bylo 0.0863, to za dva dny spadlo o 27 %.
Zajímavé je to u sazeb. Teď je to -0.016 %, medvědi platí býkům. Logicky by při takovém propadu medvědi měli vydělávat, ale místo toho ještě doplácí.
Podívejme se na pool. Perpetuální pozice mají jen 9,25 milionu USD, spot obchodování za den je něco přes 4 miliony. Za poslední hodinu se obchodovalo 560 tisíc kontraktů, před třemi hodinami to bylo 5,66 milionu, objem už výrazně klesl.
Takže tento propad není způsoben futures, ale spot trh prodává dolů, na straně futures není moc lidí zapojených. Negativní sazba v tak malém poolu neznamená, že medvědi jsou přeplněni, jen ukazuje, že na straně býků je prázdno, nikdo nechce sedět.
Sám jsem na to doplatil. Kdysi jsem viděl negativní sazbu jako znamení obratu a skočil do toho, ale pochopil jsem, že to není strach ostatních, ale že v poolu prostě nebylo moc lidí.
Úroveň 0.06 sleduji jen kvůli tomu, jestli někdo skutečně přijde s opravdovými penězi, sazby v takovém poolu nejsou spolehlivé.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ „Propad děsí, pomalý pokles ničí: ETH za poslední měsíc zabíjí všechny, kdo chtěli nakoupit na dně“
Ukážu vám srovnání: začátkem minulého měsíce byl $ETH na 2 806; dnes je na 2 246. Celý měsíc pomalu klesal o dvacet procent.
Žádný krach, žádný vodopád, dokonce ani jedna velká děsivá černá svíčka. Jen každý den trochu klesne, trochu se odrazí, pak zase klesne víc – dá vám naději, pak ji vezme zpět, znovu trochu naděje, a zase ji vezme zpět.
Včera večer se odehrál stejný scénář: odraz nahoru na 2 318, v chatu ti, kdo chtěli nakoupit na dně, právě křičeli „startujeme“, a dnes ráno to hned spadlo zpět na 2 246. Každý odraz tento měsíc byl oknem na útěk, nikdy to nebyl signál k nákupu. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
Proč je pomalý pokles horší než prudký propad? Prudký propad vás vystraší za den, jednou proděláte a poučíte se; pomalý pokles vás žere celý měsíc – při každém poklesu si někdo myslí „to už je dno“, nakoupí, a pak je to pohřbeno, takhle se účet pomalu ničí. Prudký propad zabíjí pozice, pomalý pokles zabíjí disciplínu.
Můj standard je pořád stejný: nehádám dno. 2 171 je poslední obranná linie, pokud ji prolomí, podíváme se na kulatou hranici 2 000; až se objemem dostane zpět nad denní průměr, pak se můžeme bavit o nákupu. Levné není nikdy důvod k nákupu, potvrzení ano.$ZEC
Big Z říká, že odešel kvůli sporu o alokaci ZCG. Polovinu té věci mu věřím.
Opravdu vyčistil pozice. ZEC spadl z 1276 na 1121, za 24 hodin ztratil 11,5 %, od 30. října, kdy byl na 1398, se propadl o pětinu. Spotový objem za den je 71,25 milionu, mezi altcoiny není nikdo aktivnější.
Ale něco nesedí. Pozice neutekly. Ráno kolem desáté jsem viděl perpetual pozice na 139 milionů, teď je to 143 milionů, i přes takový propad ceny přibylo 30 milionů. Poplatky jsou stále na +0,01 % základní úrovni, vůbec se nezměnily na záporné.
Takže prodávají velcí držitelé spotu, drží páku long pozice. Tyto dvě skupiny nejsou stejné, nesmí se míchat.
1100 je rychlá zpráva vykreslená jako hranice života a smrti, ale je to jen psychologická úroveň. Skutečné likvidace závisí na tom, kde jsou náklady long pozic, samotné kulaté hranice nemají význam.
Já tuhle ránu nechytám. Kolem 5. listopadu před NU7 sleduji jen jednu věc: jestli pozice klesnou.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期
Pomocník má co říct
ISM výrobní PMI v USA za říjen vzrostl na 55,5, což je nad očekáváním, ale index cen je stále na vysoké úrovni 75,2, což znamená, že ekonomický růst a inflační tlaky přetrvávají. 6. listopadu budou zveřejněna data o zaměstnanosti za říjen, očekává se přibližně 60 000 nových pracovních míst a míra nezaměstnanosti zůstane na 4,2 %. Trh nyní zhruba z 70 % očekává zvýšení sazeb o 25 bazických bodů v prosinci.
Myslím, že současná makroekonomická situace je slepý bod. Silná data z výrobního sektoru naznačují, že ekonomika není v recesi, ale tak vysoký index cen znamená, že inflace je extrémně odolná. Fed nemá prostor pro snižování sazeb. Dokud data o zaměstnanosti nevykážou prudký pokles, očekávání zvýšení sazeb v prosinci budou nadále růst, což je pro riziková aktiva skutečným tlakem.
Dnes podle dat v komentářích je likvidace za 24 hodin jen 140 milionů, poměr long a short je vyrovnaný, což ukazuje na velmi nízkou volatilitu trhu, kapitál je v režimu čekání. Bitcoin dnes klesl o 0,24 %, pohybuje se mezi 77 000 a 80 000.
Před zveřejněním dat o zaměstnanosti je pravděpodobné, že trh bude kolísat. Sledujeme, zda bitcoin dokáže znovu překonat hranici 80 000. Pokud ne, očekáváme hlubší korekci, horní odpor je mezi 84 000 a 85 000. Nehonit růst, neprodávat panicky, nastavit si stop-loss.
Výše uvedená analýza je časově citlivá, je nutné mít nastavený stop-loss, přeji hodně štěstí. $BTC $ETH $SOL $ETH aktuálně kolem 2 248 USD není „správný bod nákupu“, ale slabý odraz v klesajícím trendu. Tři podmínky zatím nejsou splněny: ETF kapitál stále odtéká, cena je stále pod všemi klíčovými klouzavými průměry a makroekonomické podmínky (pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci cca 78 %) se stále zpřísňují.
Skutečně vhodné okno pro akci je pravděpodobně až po třech klíčových datech: 6. listopadu nefarmální zaměstnanost, 10. listopadu CPI a 9. prosince FOMC, nikoli nyní. Připomínka té známé situace z předchozího kola, kdy „připojení aktiv do DeFi spustilo rozšiřování narativu“. Kinetic k 1. listopadu ukazuje, že velikost jeho půjčovacího trhu spojeného s $XRP je 24 milionů dolarů, základní úroková sazba před odměnami je 0,04 %. Vidím, že se velikost zastaví, ale nepovažuji to přímo za signál expanze úvěrů.
Tentokrát lze situaci rozdělit: snapshot rozlišuje omezenou poptávku po půjčkách FXRP, využití zástav a výnosy podporované incentivami. Omezená poptávka po půjčkách znamená, že připojení aktiv ještě nebylo plně přeneseno na stranu půjček; oddělení základní sazby a odměn také ukazuje, že výnosy nelze považovat za čistou přirozenou poptávku po kapitálu.
Můj závěr je, že to spíše vypadá, že odvětví doplňuje kanály pro využití aktiv, a není to zatím důkaz zrychlení úvěrového cyklu. Infrastruktura má smysl, ale narativ by neměl předbíhat byznys. Budu sledovat, do jakých scénářů zástavy skutečně vstupují, místo abych si pamatoval jen 24 milionů dolarů. Ve skutečnosti, když to spočítáme, BTC při této bezpečnostní události klesl jen o 3 %, a to nemluvě o tom, že za posledních 24 hodin stále roste, ETF zaznamenávají kontinuální odlivy a přitom nedošlo k řetězovým likvidacím. Podle zdravého rozumu by to měla být chvíle jako Lehman, podobně jako v roce 2014, kdy Mt.Gox ztratila 850 000 BTC a BTC přímo klesl o 80 %; nebo jako v roce 2022 při kauze zneužití FTX, kdy BTC spadl z 21 000 $ na 16 000 $. Proč tomu tak není? Ajian rozebírá tři důvody:
První, ukradené byly prostředky v úschově, ne protokol, šlo o mince v peněžence Binance, ne o účetní knihu Bitcoinu. To v době Mt.Gox lidé nechápali, ale v roce 2026 už to všichni vědí – když víte, že blockchain stále běží a bloky se stále vytvářejí, panika nemá pevný bod.
Druhý, tržní páka už není vysoká. V říjnu BTC klesl o 7,3 %, ETH o 16 %, po několika kolech likvidací byla páka na trhu už vyčištěná, takže při této události nedošlo ke kombinaci vysoké páky a špatných zpráv.
Třetí, peníze mají kam jít. V roce 2022 peníze mohly jít jen do ceny, ale nyní je celková tržní hodnota stablecoinů 305,5 miliardy dolarů, on-chain výnosy, RWA a tokenizované peněžní fondy dokážou absorbovat kapitál. Ve skutečnosti cena BTC na Coinbase vůči Binance zaznamenala největší diskont od roku 2026, což obvykle znamená, že postižená burza je diskontována, protože lidé chtějí utéct. Tato situace však ukazuje, že peníze neodtékají z Binance na Coinbase, ale přímo opouštějí spotový trh a jdou do stablecoinů, on-chain nebo přímo do fiat.
Takže je to docela potěšující, trh se už naučil oddělovat riziko burzy od rizika aktiv. To je znak zralosti odvětví a také důvod, proč tentokrát nedošlo k propadu #加密行业协同守护资产安全 Spočítejme to, od 29. října do dneška 2. listopadu uplynuly jen 4 dny. Nový rámec Ethena umožňuje obchodnímu týmu schvalovat dlužníky aktiv podporovaných USDe, ale zatím nelze potvrdit, zda toto oprávnění již bylo použito. Nejvíce mě zajímá druhá část věty: mít oprávnění neznamená, že aktiva již byla půjčena, tyto dvě věci nelze zaměňovat.
① Rámec z 29. října jasně stanovuje schvalovací pravomoci, dozor výboru zůstává zachován. Můj názor je, že došlo ke změně schvalovacího uspořádání, nelze to přímo přepočítat jako zvýšení rizika aktiv podporovaných USDe.
② Nelze potvrdit první použití, skutečný objem půjček tedy nelze z této zprávy odhadnout. Pokud se později potvrdí, že půjčky proběhly, komu a kolik bylo půjčeno, to bude základ pro mé hodnocení rizika; toto je moje dedukce, nikoli již uskutečněný pokrok.
③ Rámec neuvádí konkrétní horní limit půjček. Bez tohoto čísla nemohu odhadnout potenciální expozici, ale také nebudu naopak považovat „žádný konkrétní limit“ za „velké množství půjček již poskytnutých“.
Můj názor je, že význam této zprávy pro transparentnost správy je větší než aktuálně potvrzená změna rizika aktiv. Nejprve budu sledovat skutečné využití, nebudu spěchat s označením za negativní zprávu. Když běžně hodnotíte produkty jako USDe, co považujete za nejdůležitější: kvalitu dlužníků, skutečný objem půjček, nebo jiné ukazatele? Přidejte prosím důvody.Mám dnes večer zůstat vzhůru a sledovat mezidobé volby? Moje odpověď je, že ne.
Predikční trhy už dávno napsaly scénář: Demokraté získají 94 % v Sněmovně reprezentantů a asi 74 % v Senátu (Kalshi, Polymarket 2. listopadu). Výsledek pravděpodobně nebude překvapivý, skutečně cenu ovlivní překvapení.
Jeden údaj je docela zajímavý: po mezidobých volbách v letech 2014, 2018 a 2022 se cyklické dno Bitcoinu objevilo 71, 39 a 13 dní poté. Vzorek je jen tři, neberte to jako pravidlo, ale připomíná mi to, abych po volbách nespěchal s velkými sázkami.
Můj přístup: dnes večer normálně spát, ráno se podívat na výsledky, nesledovat první velký růstový nebo poklesový svícen.
Jste noční sova, nebo raději počkáte, až se vyspíte?
Osobní názor, není to investiční doporučení $BTC
#Americké mezidobé volby odpočítávání, okno pro obchodování na americkém trhu je otevřené? #kryptoměnyJe to tady, dnes je den hlasování v amerických mezidobých volbách, výsledky jsou zatím poměrně jasné: na predikčním trhu je aktuálně cena za to, že Demokraté získají Sněmovnu reprezentantů, mezi 93 % a 95 %, Senát není tak jednoznačný, ale je to asi mezi 68 % a 76 %, kombinace drtivého vítězství v obou komorách je oceněna kolem sedmdesáti procent. Ale je tu jeden detail, který mi přijde zajímavý a je to právě to, co dnes večer stojí za obchodování a arbitráž:
Decision Desk HQ dává Demokratům pravděpodobnost získání Sněmovny reprezentantů jen 80 %, trh je o deset a více procent optimističtější než model, chytrí přátelé už asi pochopili, že těch deset procent je rozdíl mezi penězi a průzkumy. Průzkumy se ptají, koho hodláte volit, predikční trh se ptá, kolik jste ochotni vsadit, a my nemusíme řešit, kdo má pravdu, stačí vědět, že jistota už je na trhu draze zaplacena.
Takže skutečná obchodní hodnota je těch 5 % až 7 % nečekaného. Pokud Demokraté drtivě zvítězí, trh pravděpodobně jen mírně zareaguje, protože sedmdesátiprocentní ocenění už je v ceně. Pokud Republikáni udrží Sněmovnu reprezentantů, očekávání ohledně regulace kryptoměn okamžitě vzroste, $BTC a spousta regulací citlivých aktiv se nejdřív pohnou.
Naopak, pokud Demokraté získají i Senát, pro krátkodobý vývoj to není žádná velká výhra, protože původní rozdělení moci se změní na jednopartijní vládu, což obrátí směr nejistoty ve financích a regulaci.
Nakonec ještě jedna chladná sprcha. Mnoho lidí považuje volby za záchranné lano pro zákon CLARITY, ale skutečnost je taková, že pro schválení zákona v Senátu je potřeba 60 hlasů, a žádná strana to v tomto volebním období nemá, ať už dnes vyhraje kdokoliv, tento výsledek se nezmění. Skutečnou změnu mohou přinést jen personální změny v komisích a pořadí agendy, což jsou pomalé proměnné, ne dnešní trh.
Proto doporučuji drobným investorům, aby nespali celou noc a nesledovali sčítání hlasů a tipování směru, ale snížili pozice na úroveň, při které mohou klidně spát. Skutečný moment ocenění tohoto týdne přijde až v pátek s daty o zaměstnanosti #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Dříve trh kupoval příběhy o AI,
teď se dívá jen na jednu věc – jestli se peníze vrátí.
Oracle $ minulý týden právě slíbil limit financování, který během pěti dnů vyčerpal najednou, obavy z ředění akcií okamžitě explodovaly.
AI vyhledávání Googlu požírá své vlastní reklamní kliky, volný peněžní tok je záporný.
AI je jak lopata, tak i něco, co si samo ničí kotel.🔥 Po amerických mezidobých volbách se zdá, že BTC se blíží k obratu dalšího cyklu?
Při pohledu zpět na poslední tři cykly se po mezidobých volbách objevuje zajímavý jev v pohybu BTC:
- 2014: přibližně 71 dní po volbách nastalo dno kolem 170 USD, následně cena vystoupala až na 20 000 USD.
- 2018: dno bylo dosaženo asi za 39 dní, cena kolem 3 200 USD, poté následoval růst až na 64 000 USD.
- 2022: dno bylo dosaženo za pouhých 13 dní, nejnižší cena kolem 15 500 USD, následně maximum až 126 000 USD.
Je ještě zajímavější, že doba dosažení dna se v těchto třech cyklech postupně zkracovala: 71 dní → 39 dní → 13 dní.
Samozřejmě, historický vývoj nezaručuje opakování v budoucnu, ale poskytuje užitečný cyklický referenční rámec.
Pokud se tento vzorec zopakuje, současný strach a korekce na trhu mohou vytvářet podmínky pro další růst.
Klíčové není slepě věřit historii, ale sledovat, zda se historické vzorce opět potvrdí cenou.
Tentokrát, přehraje $BTC opět cyklický obrat?
$BTC #Bitcoin #美国中期选举Disney zase plánuje rozsáhlé propouštění!
Dne 3. listopadu podle zprávy Bloomberg se uvnitř šíří plán propustit několik tisíc pracovních míst a vedení dostalo úkol: letos snížit náklady o 20 %
Zasaženy budou všechny obchodní linie jako parky, televizní stanice a filmová studia, Disney zatím nereagoval
Mnoho lidí si myslí, že šetření je jen proto, aby si firma nechala peníze, ale není to tak
Ušetřené peníze budou dál investovány: do natáčení filmů, vývoje technologií, modernizace parků a projektů lodí.
Realita za tím je dost tvrdá:
Podle finančních výsledků zábavní segment filmového obsahu zaznamenal meziroční pokles zisku téměř o 35 %;
Naopak segment zážitků jako parky, suvenýry a lodě má zisk trojnásobný oproti filmovému segmentu.
Jednoduše řečeno, nyní nejsou nová kina, co táhnou Disney k zisku, ale lidé, kteří kupují vstupenky do parků, suvenýry a jezdí na lodích
Není to poprvé, co dochází k masivnímu propouštění
Od restrukturalizace v roce 2022 Disney propustil už přes deset tisíc lidí, Pixar, ESPN a ABC nebyly ušetřeny
Vedení říká upřímně: spousta technologických gigantů nám konkuruje v tomto byznysu, pokud se nepřizpůsobíme, bude těžké přežít
Tento zábavní gigant s 231 000 zaměstnanci se pomalu transformuje z filmové společnosti, jak ji všichni známe, na firmu zaměřenou hlavně na zážitky v reálném světě$BTC klesl pod 77 000, a hlavní tlak na prodej nepřišel z kryptoměnového světa, ale z amerických akcií čipových společností.
Akcie čipových firem klesaly tři dny v řadě, celkový pokles dosáhl 12 %, a asijské technologické akcie také čelily tlaku. BTC v posledních dnech téměř synchronně kopíroval technologické akcie, takže jeho údajná funkce bezpečného přístavu se zatím neprojevila.
Dnes večer probíhají volby do amerického Kongresu, jejichž výsledky se očekávají postupně během ranní asijské seance. Před volbami mohou investoři předčasně snižovat rizikové expozice, a protože kryptotrh funguje 24 hodin denně, stal se nejpohodlnějším místem pro rychlý výprodej.
Proto tento dnešní pokles vnímám spíše jako celkové snižování expozic v rizikových aktivech, nikoli jako čistě negativní zprávu z kryptoměnového světa.
BTC dnes klesl na minimum 76 520 USD. Pokud se tento support před výsledky voleb neudrží, krátkodobě bude záležet na tom, zda americké čipové akcie dokážou zastavit pokles. Pokud technologické akcie zůstanou nestabilní, nebude pro BTC snadné samostatně posílit. Nevěřte zprávám o uvolnění vztahů mezi USA a Íránem, to je všechno jen kouřová clona. Dnes trh opět klesl, podstata je v tom, že vysoké úrokové prostředí se s geopolitickou přirážkou nerozpustilo, na trhu není žádná čerstvá krev, všechny rizikové aktiva jsou pod tlakem.
Nejprve se podívejme na $BZ ropu, i když se volá po jednání s povolením nejvyššího vůdce a Katar přišel s třídenním plánem, Trump říká, že není spěch na útok, ale klíčové sankce nebyly zrušeny, průchod Hormuzským průlivem se vůbec nevrátil do normálu. Náklady na přepravu tankerů a omezení dodávek pevně drží cenu ropy, dokud tento průliv nebude průchozí, inflační očekávání nelze zkrotit, vysoké úroky Fedu jsou jako tupý nůž visící nad hlavou navždy.
Dále se podívejme na $BTC, dnes opět klesl zpět na původní úroveň, což ukazuje na silný prodejní tlak nahoře. ETF jsou jen skupina rychlých vstupů a výstupů, žádné dlouhodobé fondy nepodporují trh. Očekávání snížení sazeb byla vyvrácena, peníze zvenčí se vůbec neodvažují vstoupit. Dlouhodobé držení fyzických aktiv je v pořádku, krátkodobě se nevyplácí jít do nákupů na vrcholu.
Ethereum je stále v troskách. Když hlavní trh klesne, ono padá nejvíc, ekosystém nemá žádný nový příběh, žádnou podporu. Než si myslíte, že je to už dost nízko a chcete nakoupit, v prostředí vysušené likvidity je chytání padajícího nože sebevražda.
Zlato $XAUT je tvrdou měnou v tomto chaosu. Geopolitické uvolnění jsou jen politické řeči, centrální banky pevně drží nákupy. Čím větší je makroekonomický chaos, tím silnější je odolnost zlata, držte ho dlouhodobě a neřešte krátkodobé výkyvy.
Shrnutí: geopolitické hry jsou jen slovní hříčky, skutečným problémem je vysoký úrokový tupý nůž, který řeže zisky. #伊朗授权政府谈判，霍尔木兹重开能否提速？ Geopolitická rychlá zpráva, první, kdo zareagoval, nebyla kryptoměna, ale ropa. Futures na Brent ropu vzrostly o 0,5 % a dostaly se na 105 dolarů za barel, spouštěčem byla zpráva o útoku USA na íránský ostrov Qeshm. Kryptoměnový trh zatím sleduje K-linii, zatímco ropa už přecenila riziko.
Pokud se podíváme na těch 0,5 % na úrovni 105 dolarů, význam není v růstu, ale v udržení této úrovně. Cena ropy nad 100 dolary každý den zvyšuje přilnavost inflačních očekávání a trh posouvá představy o cestě k snižování sazeb dále do budoucna.
Tento řetězec se přenáší na kryptotrh, cesta je jasná: růst ceny ropy zvyšuje inflační očekávání, inflační očekávání omezují prostor pro uvolnění měnové politiky, prostor pro uvolnění určuje likviditu dolaru, a velká část ocenění $BTC v této fázi je postavena na očekávání uvolněné likvidity. Ropa a kryptoměny nejsou konkurenty, ale jsou v dodavatelském řetězci, ropa je nahoře a drží situaci.
Můj odhad je, že pokud Brent zůstane kolem 105 dolarů a nespadne, prostor pro růst $BTC a $ETH bude omezený z hlediska ocenění, odraz lze využít, ale ne podle trendového trhu. $SOL a podobné volatilnější aktiva budou vykazovat pohyby dříve než směr trhu.
Skutečně důležité není samotný útok, ale námořní doprava. Zpráva zmiňuje pouze ostrov Qeshm, neřeší situaci v Hormuzském průlivu. Pokud se objeví zprávy o narušení námořní dopravy, bude to okamžik, kdy se cenotvorba přesune z emoční na nabídku.Po černé labuti si kapitál znovu vybírá směr pro zajištění.
V tomto kole oživení stojí za pozornost výkon několika aktiv:
$XAUT: S návratem podpory zlata roste zájem trhu o aktiva krytá fyzickým zlatem.
$ZEC: Narativ o soukromí a samosprávě stále sílí, poptávka výrazně roste, 1200 USD je dalším klíčovým bodem sledování.
$BTC: V okolí 77000 USD se objevuje silná podpora, tři dny po sobě dochází k zotavení, ale 80000 USD zůstává důležitou překážkou. Zatím to spíše vypadá jako překoupený odraz, nelze potvrdit obrat trendu.
Tato událost opět připomíná trhu: bezpečnost aktiv, kontrola nad kapitálem a decentralizace se stávají novými faktory pro oceňování.
$XAUT $ZEC $BTCDnes je novinka: brazilská burza Mercado Bitcoin byla hacknuta, hacker drží 372,99 miliard $PEPE, v hodnotě přibližně 1,79 milionu dolarů, a může kdykoli prodat. Kdyby to bylo před půl rokem, tak by taková zpráva cenu minimálně otřásla. Ale dnes, když se díváme na trh, je cena kolem 0,0000047 stabilní.
Sebevědomí pochází ze struktury držení. Více než 98 % adres PEPE jsou malí držitelé, to není jen fráze, ale skutečná distribuční data. Při posledním hacku Binance bylo prodáno 7,77 bilionu PEPE v hodnotě 32 milionů dolarů, a přesto PEPE za 24 hodin vzrostlo o 8,5 %, protože tento prodej tvořil jen 1,5 % denního objemu obchodů. Tentokrát hacker drží 1,79 milionu, což je ani ne zlomek předchozího, a když to hodí do denního objemu 2,4 miliardy dolarů, ani to nezpůsobí vlnu.
Struktura s absolutní většinou malých adres znamená, že PEPE nemá žádnou „mezera v držení“, kterou by mohl někdo jednoduše prolomit. Sunův podíl 2,82 % je velký, ale on neprodává; starý velrybí držitel přesunul 1,45 bilionu, ale trh to absorboval. Zbývají desítky tisíc drobných držitelů s několika miliony až desítkami milionů PEPE, jejichž průměrné náklady jsou rozloženy v rozmezí 0,000004 až 0,000005. Když hacker prodá těch 1,79 milionu, spadne to právě do této husté zóny nákupů, kde je pravděpodobné, že to bude absorbováno. Základ $PEPE není žádný průměrný klouzavý průměr, ale je to společně vytvořené 98 % držitelů.SanDisk a trojnásobná long pozice na polovodiče klesly z předchozích přibližně 1900 a 169 na zhruba 1098 a 68
Některé už se propadly na polovinu, což naznačuje pokles celého AI sektoru
Z historického vývoje vyplývá, že „bublina“ SOXL je relativně menší ve srovnání se sektorem pamětí 🤔
Dále je zde obava z nadcházející geopolitické situace, očekávání dalšího zpřísnění sazeb Fedu a možných „malých zádrhelů“ po střednědobých volbách, což způsobuje další pokles
Paměťový sektor $SNDK a trojnásobná long pozice na polovodiče $SOXL jsou nyní relativně „levnější“ než dříve, ale to neznamená, že je to nutně vhodný čas k nákupu
Avšak z pohledu růstu v roce 2025 mají paměťový a polovodičový sektor i nyní značný nárůst hodnoty
Relativně dobrý vstupní bod je spíše s menší pozicí, zkušební pozicí (velmi malý podíl kapitálu) pro pozorování, kdy je riziko plně uvolněno, očekávání zisků upravena a ocenění vstřebáno, možná je to nákupní příležitost, ale pozor na rizika!AI tokeny kolektivně klesají 📉, kdo stojí za to nakoupit, kdo by měl urychleně utéct
✅ Když americké akcie klesají, AI tokeny už sotva skrývají své dno. Toto rozdělení teprve začíná, ať je příběh jakkoliv okázalý, bez příjmů je to jen podvod
$TAO: 224 jediný, kdo ve třídě odevzdal úkol
Bittensor subnet skutečně bojuje o AI služby, TAO se vydává podle užitečné práce, příjmový příběh je na vrcholu kvality. Ale sazby jsou spíše medvědí — krátkodobě jsou tokeny rozvolněné jako písek, chytré peníze utíkají?
$FET: 0.155 fúzní bonus žije na úkor minulosti 📉
ASI Alliance tři v jednom, konvertor stojí 1,56 milionu dolarů, je to rušné. Ale vlastní příjmy jsou tenké jako papír, růst a pokles závisí na beta sektoru. Největší příběh, nejprázdnější peněženka, typická „sdílená společnice“
$VIRTUAL: 0.58 král volatility, také nejoblíbenější medvědů
Nejvíce fanoušků, nejčistší příběh, nejšílenější volatilita. Vydává tokenizované AI agenty (jako aiXBT), když je horko, je bezohledný, když je zima, křičí o pomoc. Vysoké beta launchpady, růst i pokles jsou jeho největší show
Shrnutí jednou větou:
TAO má cash flow, ale tokeny jsou rozvolněné, FET má příběh, ale příjmy jsou iluzorní, VIRTUAL má volatilitu, ale je nejvíce medvědí. Z těch tří má VIRTUAL největší volatilitu a je nejnebezpečnější — když je příběh horký, je bohem, když je příběh studený, je duchem
Druhá polovina AI tokenů není o tom, kdo má hlasitější řeč, ale kdo skutečně dostává peníze.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Výsledky překonaly očekávání, ale cena akcií na to nereaguje, kde je tedy problém?
Současný trh už nesleduje jen ziskovost jedné společnosti, ale hodnotí, zda dokáže udržet růst i do budoucna.
I když jsou výsledky skvělé, pokud chybí nový příběh růstu, kapitál nemusí být ochoten dál investovat.
AI předefinuje logiku ocenění trhu. Kdo dokáže využít další technologický boom, má větší šanci získat finanční podporu.
Právě zde spočívá současná kontroverze kolem Applu: ziskovost je stále silná, ale tempo a strategie v oblasti AI zaostávají za některými konkurenty.
Trh nekupuje jen dnešní zisk, ale i zítřejší prostor pro představivost.
$ETH $SOL $AAPL
#美国中期选举 #AI #美股市场Historický kumulativní čistý příliv 485 milionů USD, když vidím tato data XRPC, v mé hlavě se odehrává malá scénka: někdo jde platit s výplatními páskami z minulých let a pokladní říká: "Brácho, tady nepřijímáme osobní životopisy." 😂 Čísla mají váhu, ale nemohou být považována za zůstatek v peněžence.
Tato zpráva říká, že v USA došlo k celkovému čistému odlivu z denních spotových ETF XRP, HYPE a ZEC, přičemž u XRP zaznamenal odliv pouze XRPC. Nejvíc mě zajímá: neberte historický čistý příliv jako „bezpečnostní polštář“ proti odkupům. Zaznamenává kumulativní příliv a odliv kapitálu, což neznamená, že fond aktuálně drží stejnou částku v hotovosti; hodnota aktiv se také mění s cenami. Použít to přímo jako důkaz, že „tento odliv vůbec nevadí“, považuji za nedostatečné.
Já osobně sleduji peněžní toky a čistou hodnotu aktiv odděleně: jedno ukazuje směr nákupů a prodejů, druhé velikost aktiv. Staré účetní knihy lze prohlížet, ale neberte je jako neprůstřelnou vestu.Když jsem to viděl poprvé, trochu jsem zůstal stát: ukazuje se, že za stablecoiny stojí aktiva, ale záleží na tom, kdo může schválit půjčku. Ethena ve svém rámci z 29. října umožňuje obchodnímu týmu schvalovat dlužníky aktiv podporujících USDe, přičemž dozorčí výbor zůstává, ale není stanovena konkrétní horní hranice půjček a zatím nelze potvrdit, zda bylo právo schvalování použito.
Chápu to tak, že pro držitele $USDe je transparentnost schvalování důležitější než rychlost procesu, nevím, jestli je to správně. Kdo může půjčit, ovlivňuje, kterým protistranám budou aktiva vystavena; kolik lze půjčit, ovlivňuje, zda se riziko koncentruje. Pokud autorizace urychlí schvalování, pak mě více zajímá, zda dozor zvládne držet krok, to je moje domněnka.
Jsem v tomto prostoru teprve rok a ještě jsem si nevyjasnil, jak výbor konkrétně omezuje toto právo, a nechci „povolení půjčit“ automaticky chápat jako „už bylo půjčeno“. Budu sledovat skutečné použití a zveřejňování, nejdřív chci rozlišit změny pravidel od skutečných změn rizik.