Orbit Post Sitemap
3.8 مليار دولار من الأسهم المرمزة على السلسلة، تكسر الرقم القياسي للحمل المستمر لعشرة أسابيع متتالية — أخيرًا بدأ تسليم واجهة هذا المبنى. أقف أمام المخطط وأرى بوضوح: على قطعة الأرض الخاصة بـSolana، قامت Securitize ببناء 13 جدارًا جديدًا دفعة واحدة، مع ExxonMobil وDisney وUber، مكونة شبكة من 25 عمودًا موحدًا؛ بينما قامت بورصة نيويورك وBroadridge بربط خطوط الأنابيب المدمجة للتصويت للمساهمين ووكلاء النقل في الهيكل الرئيسي. في السابق، لم تكن المشكلة الكبرى في الأسهم المرمزة هي ارتفاع الطوابق، بل كان القبو مليئًا بأوراق التأشيرات — لا يوجد نظام نقل، ولا مسار حوكمة، وكان المبنى بأكمله مجرد نموذج عرض لمكتب مبيعات. الآن، بدأ ربط حقوق التصويت ووكلاء النقل بالهيكل، مما يعادل إعادة جدران القص من منطقة العرض إلى القبو، وأصبح الحمل له مكان لنقله.
لكن لا تتعجلوا في الاحتفال بالانتهاء من الهيكل. الـ3.8 مليار دولار تمثل زيادة مستمرة لعشرة أسابيع، وهي في الأساس سرعة انتشار أعمال البناء، وليس كل متر مربع من الأرضية تم اختبار حمله الحي. الربط مع أصول مثل $xORCL يشبه استخدام مبنى تجاري ملحق وبرج رئيسي لنفس شبكة أنابيب الميكانيكا والكهرباء — عندما تأتي السوق، فإن معدل دوران السلسلة على السلسلة وخارجها يدفع معامل ضغط الرياح إلى ما فوق القيمة التصميمية، عندها فقط يمكنك معرفة أي الأعمدة الخارجية حقيقية وأيها مجرد واجهة زخرفية. ما يحدد حقًا ما إذا كانت هذه الأسهم المرمزة ستتحمل جولة رأس المال القادمة هو ثلاثة أعمال خفية: درجة خرسانة دورة التسوية، الفواصل التمددية لتسوية المناطق الزمنية المختلفة، وحجم خزان مياه الحريق لاحتياطي سيولة صانعي السوق. 25 منتجًا تعني كثافة شبكة الأعمدة، وليست تصنيف مقاومة الزلازل.
رأيت الكثير من المشاريع تعلق الورقة البيضاء على صورة العرض كمواد للواجهة، وعند التدقيق تظهر هياكل فولاذية خفيفة. مبنى الأسهم المرمزة هذا يسير الآن على بناء الطوابق القياسية، لكن السوق لا يريد عرض أضواء يوم الافتتاح، بل يريد واجهة لا تتسرب بعد عشر سنوات، وتسجيل حقوق ملكية دقيق، وتوزيع أرباح دون انسداد الأنابيب. إذا كان التصويت على السلسلة مجرد مسح أوراق التصويت الورقية إلى PDF، فهذا لا يختلف عن طلاء جدران التحميل بنقش رخام. ما يجذب رأس المال حقًا ليس مساحة البيع في مخطط الشقة، بل ما إذا كان نظام الهيكل هذا قد اجتاز اختبار نقل الأحمال الحية من المحاسبة الصندوقية إلى البنك الوصي.
الرؤية العميقة لربط $xORCL تعني ببساطة التحقق مما إذا كان المخمد بين المبنى الملحق والبرج الرئيسي مضبوطًا بشكل صحيح. إذا تم ضبطه، يكون التذبذب تحت تأثير الرياح قابلًا للسيطرة؛ وإذا لم يتم ضبطه، يمكن لإعلان زيادة رأس المال أن يجعل الأرضية بأكملها تهتز وتتصدع. الرقم القياسي لعشرة أسابيع هو فقط صب الخرسانة فوق مستوى الصفر، ولا يزال هناك أكثر من عشرة طوابق معدات قبل الانتهاء من الهيكل. أنابيب التصويت التي وضعتها بورصة نيويورك، ونقاط الوكيل التي ربطها Broadridge، هذه هي حديد التسليح، وليست ثريات مركز التسويق. ما يجعلني أركز على المخططات هو: عندما تأتي قوة جانبية من موجة الاسترداد، هل ستظهر الكمرات التحويلية لهذه الأسهم المرمزة بلاستيكية قبل سجل حقوق الملكية؟ الرقم القياسي لعشرة أسابيع هو شريط تقدم البناء، وليس شهادة استلام الانتهاء. #tokenizedstocksrecord مورغان تشيس متفائل بشأن الانتخابات النصفية: "منذ عام 1950، ارتفع مؤشر S&P 500$xSPY في كل عام بعد الانتخابات النصفية، بمتوسط زيادة حوالي 15%. أسوأ عائد لمدة عام واحد بعد الانتخابات النصفية كان بعد انتخابات عام 1986، ولكن هذا بالطبع مرتبط أكثر بانهيار عام 1987 وليس بما حدث في واشنطن. أشك أن جزءًا من هذا الاتجاه يعود على الأقل إلى أن الانتخابات النصفية غالبًا ما تؤدي إلى فقدان الحزب الحاكم للمقاعد، والجمود السياسي في واشنطن غالبًا ما يكون مفيدًا لوول ستريت." #美国中期选举在即，哪些结果值得关注؟ صفقة الاستحواذ الكاملة على الأسهم بقيمة 115 مليار دولار تشبه عاصفة رعدية مفاجئة تنفجر في تيار هوائي دافئ ورطب، قبل أن تهبط تسبب انخفاض ضغط الأسهم لمايفيل ولومنتوم بنسبة 12.7% و18.6% على التوالي. الرادار الذي أتابعه لا يرى سماء صافية، بل ارتفاع حرارة ما قبل الجبهة: علاوة 23.9% تشبه طاقة دافئة ورطبة تأتي من تيار منخفض الارتفاع، والقلق من التقييم يشبه الهواء البارد المتجه جنوبًا، يلتقي الاثنان قرب خط الإغلاق، مما يثير تفاعلًا قويًا. الدفع الكامل بالأسهم يرفع قاعدة السحب، وتخفيف رأس المال يشبه حرارة التكثف الكامنة، كلما أُطلق بسرعة أكبر على المدى القصير، كان ضغط السطح أسوأ.
الاستحواذ يدمج شرائح الذكاء الاصطناعي، وتقنيات الشبكات والبصريات في نفس الإعصار، والهدف هو تحقيق تآزر تكاليف سنوي يتجاوز مليار دولار، وزيادة الأرباح المعدلة للسهم في السنة الأولى بعد الإغلاق. لكن التنبؤ العددي يشير إلى أن التآزر هو هطول في المنطقة الدافئة بعد 72 ساعة، بينما نافذة الإغلاق تمتد حتى النصف الأول من 2028، والرؤية منخفضة، والتنبؤات المتجمعة متباعدة. الاحتكاك في الدمج يشبه السحب الجبلية، حتى لو كانت النماذج تبدو جيدة، فإن التضاريس والبيئة الحضرية تقلل من تأثيرها. منحنى الاستكشاف الجوي يظهر زيادة سرعة الرياح في الطبقات العليا، وتراكم بخار الماء في الطبقات السفلى، لكن شروط الرفع والتشبع لم تتوافق تمامًا بعد.
الطلب على البصريات يشبه خلفية الرياح الموسمية مع ارتفاع حرارة سطح البحر، مما يزود الإعصار بالطاقة؛ لكن تحويله إلى ربحية يعتمد على ارتفاع التكثف ومحتوى الماء في السحب، وليس فقط على مساحة صدى الرادار. ارتباط رمز XLITE للأسهم الأمريكية المرمزة يشبه حزام الأمطار الحلزوني الخارجي الذي تلتقطه رادارات الساحل: وجود إشارة لا يعني أن المركز قد وصل إلى اليابسة؛ وزيادة التداول لا تعني أن ضغط الأساس قد تعافى. ما إذا كان طلب الذكاء الاصطناعي على البصريات سيتحول إلى أرباح يشبه سؤال ما إذا كانت أمطار الرياح الموسمية ستملأ الخزانات: يعتمد على منطقة الهطول، والمدة، وفقدان التبخر.
الخطر الحقيقي هو قص الرياح. كلما زادت العلاوة، زادت تعقيدات الدمج، وزاد قص الرياح العمودي، مما يجعل الخلايا الرعدية أكثر عرضة للتمزق إلى هياكل غير متماثلة؛ انخفاض سعر السهم أولًا هو تصويت بعدم الثقة في التنبؤات. التآزر في التكاليف وزيادة الأرباح للسهم لا تزال قيمًا افتراضية في النماذج، ولم تُقرأ بعد من عدادات الأمطار السطحية؛ وقيمة الشركة البالغة 115 مليار دولار قد استهلكت بالفعل قنوات بخار الماء للسنوات القادمة. تقييمي يقتصر على إطار صدى الرادار الحالي: صدى على شكل خطاف ظهر، وقص الرياح لا يزال يتزايد، لكن كفاءة الهطول لم تُثبت بعد بواسطة عدادات الأمطار السطحية. #marvelllumentumdealما زلت في طريق استرداد رأس المال، وعندما أرى أخبار تدفق الأموال للخارج، أشعر بالتوتر قليلاً. لكنني أعمل على تصحيح عادة سيئة: ألا أترجم بيانات سلبية واحدة مباشرة إلى "أن الاتجاه بأكمله فشل".
وفقًا لبيانات SoSoValue، في توقيت الساحل الشرقي لأمريكا في 2 نوفمبر، شهدت صناديق تداول الإيثيريوم الفوري (ETF) تدفقًا صافياً للخارج بقيمة 140 مليون دولار أمريكي، مستمرة في التدفق الخارج لمدة 6 أيام متتالية. من بينها، شهد صندوق BlackRock ETHA تدفقًا خارجًا بقيمة 138 مليون دولار، بينما استقبل Morgan Stanley MSSE تدفقًا داخليًا بقيمة 3.1511 مليون دولار. أعتقد أن هذا يشير إلى مزاج سلبي قصير الأجل تجاه $ETH، لكن وصف "انسحاب جماعي للمؤسسات" مبالغ فيه: التدفق الخارج مركز بشدة في ETHA، ولا تزال هناك منتجات تجذب الأموال، والاختلاف في الآراء أوضح من انسحاب موحد.
هذا يذكرني بأنه عند النظر إلى الأرقام الإجمالية، يجب تفكيك الهيكل، ولا يمكن استبدال تغيرات أموال ETF بالحكم على النظام البيئي بأكمله. أصدقائي الذين يستردون رأس المال، لنبقَ ثابتين 💪 كيف هي حالتكم النفسية مؤخرًا؟ مع هذا التدفق الخارج، هل ستستمر في مراقبة ETHA، أم أنك تهتم أكثر بمدى قدرة المنتجات الأخرى على استيعاب الأموال؟美国做预测市场是有职业玩家的。 这次说的交易员Domer，他在预测市场Polymarket上，押过九千八百多个盘，成交了四亿九千多万美元，交易赚了两百二十八万，还拿走了平台一百二十多万美元的挂单奖励。 对于规则和市场的把控非常有精准。 我用他的链上记录算了一下，他长期的胜率能超过百分之六十。美国60分钟节目做预测市场那一期，请来的职业交易员就是他。 他非常的活跃，就像美国中期选举现在进行的非常激烈，Domer早就参与了进去。而且其他的市场，比如选举、美联储、奥斯卡他也都押。 一个人押得这么杂，胜率还这么高，是怎么搞的？我找了两天，终于被我找到了，他流出过一整套的交易规则。这么完整的东西在预测圈子太罕见了。 接下来我就全部泄露给各位。 预测市场上每个问题都算一个盘，都分成是和否两边。猜对了每一份拿回一美元，猜错了归零。所以价格就是市场给的概率。 他交易的逻辑，是找自己的判断和市场价格之间的差。比如你觉得一件事有七成的概率会发生，市场只卖五十美分，这中间的差就是优势。 他把下注分成四步：挑盘、定价、定仓位、持仓。 第一步是挑盘，要看四样东西，最后再定押哪一边。一是看价格。每天扫几百个盘，十🛢️ هبوط حاد في أسعار النفط الخام: تعافي جانب العرض، وليس ركودًا ✅
أسباب الهبوط (تم التأكيد): تخفيف التوترات الدبلوماسية بين أمريكا وإيران، تصاعد آمال السلام → تم استبعاد علاوة الحرب.
- في 11/2، انخفض سعر WTI بأكثر من 6% بسبب تقارير استئناف الحوار بين أمريكا وإيران
- أوبك+ مستمرة في زيادة الإنتاج (سبتمبر +920,000 برميل/يوم، بقيادة السعودية)، تم استئناف صادرات مضيق هرمز
- ترامب في اليوم السابق للانتخابات النصفية كان يروج لـ"انخفاض أسعار النفط"
التحقق الثلاثي يؤكد: سعر النفط -6.78% لكن الذهب +0.87% والفضة +1.01% ارتفعا عكس الاتجاه → هذه هي خاصية "تعافي العرض" النموذجية في الكتب الدراسية، وليست انهيار الطلب بسبب الركود (في الركود يجب أن يُباع الذهب والفضة معًا).
التقييم النهائي للاتجاه (بالنسبة لـ BTC):
🟢 على المدى المتوسط
• الاستنتاج: إيجابي — انخفاض أسعار النفط → تباطؤ التضخم → تصاعد توقعات خفض الفائدة → تيسير السيولة، وهذا يصيب نقطة ضعف BTC
🔴 على المدى القصير
• الاستنتاج: لا يزال تحت الضغط — نسبة الذهب إلى الفضة 79.3 تقترب من خط التحذير، والفضة خلال 20 يومًا -18.9% تكشف عن مخاوف الركود، وعدم زوال النفور من المخاطر
باختصار: "ضريبة الحرب" على النفط تراجعت، لكن "ضريبة الركود" لا تزال قائمة. توقعات خفض الفائدة هي الريح الشرقية على المدى المتوسط، لكن المزاج النفسي لم يتحول بعد على المدى القصير.
المستويات الحرجة: حماية WTI عند 95$ (0.5 فيبوناتشي) يعتبر ارتدادًا صحيًا؛ وإذا انخفض دون 91.4$، يُراقب. بالنسبة لـ BTC، يُنظر إذا ما كان يمكنه استغلال "توقعات خفض الفائدة" لاستعادة منطقة القيمة عند 80k$.مجلس الشيوخ: تفوق طفيف للجمهوريين، وصعوبة انقلاب الديمقراطيين
الوضع في مجلس الشيوخ أكثر توتراً. يحتاج الديمقراطيون إلى زيادة صافية بمقدار 4 مقاعد للسيطرة على مجلس الشيوخ، لكن العديد من المقاعد التي تُعاد انتخابها هذا العام تقع في ولايات تقليدية ذات أغلبية جمهورية، مما يزيد من الضغط الدفاعي.
· العقبة الرئيسية: لا يحتاج الديمقراطيون فقط إلى الحفاظ على مقاعدهم في ولايات متأرجحة مثل ميشيغان، بل يجب عليهم أيضًا قلب ما لا يقل عن 4 مقاعد من الجمهوريين. على الرغم من وجود منافسة في ولايات مثل تكساس وكانساس، تظهر البيانات التاريخية أن قلب النتائج في الولايات الحمراء العميقة أمر بالغ الصعوبة (على سبيل المثال، لم يفز الديمقراطيون بمقعد في مجلس الشيوخ في كانساس منذ عام 1932).
· اختلاف التوقعات: بينما تعطي بعض النماذج (مثل DDHQ) الديمقراطيين احتمال استعادة حوالي 60%، تظهر تقارير جولدمان ساكس وبعض استطلاعات السوق احتمالات متقاربة (حوالي 49%)، ويشير تقرير كوك السياسي فقط إلى "منافسة أكثر حدة" دون تصنيفها كفوز مؤكد للديمقراطيين.
الاستنتاج: ما لم يحدث خطأ كبير في استطلاعات الرأي يوم الانتخابات أو يجتاح "موجة زرقاء" الولايات الحمراء، فإن النتيجة الأكثر واقعية للديمقراطيين هي الفوز بمجلس النواب، لكن الخسارة بفارق ضئيل في مجلس الشيوخ.NEAR那个降通胀的提案通过了。House of Stake 批准了 HSP-029，最高年发行率要从 2.5% 砍到 1.6%。这事是真的，官方公告已经出来了。 看下具体数据。上限压到 1.6%，但分配比例没动，还是 90% 给质押参与者，10% 进国库。重点是节奏，不是立马就变 1.6%，整个周期拉了 24 个月。 流程是这样的：先由安全委员会审核投票结果，批准后进入大概 90 天的宽限期，然后验证者通过协议升级采纳，接着每个 epoch 慢慢往下降。到第 24 个月，才正式落在 1.6% 上。官方公告里也直说了，不是今晚立刻改规则。 这波操作就是压低长期通胀预期，让新增供应的速度慢下来。分两年渐进式降息，主要是为了给市场留适应期，避免质押收益率突然大幅下降，对验证者生态造成短期冲击。 0x50c2be4b3958c358e2654c6dabb4feb9e1cc7777 0xe797e34845f5c23b1f578c7c49a101fca4137777 接下来要盯的，就是安全委员会审查顺不顺利、验证者升级的进度，以及官方每个季度的报告，看实际发出来的量是不是真的按时间表在走。没落تقرير Circle للربع الثالث قبل الإعلان: $CRCL أقل من المتوقع
التوقعات
ربحية السهم 0.37 دولار (Zacks 0.40) 0.18
الإيرادات حوالي 7.88 مليار دولار 7.01 مليار
عتبة نبوءة OKX هي ربحية السهم GAAP > 0.37
الإيجابيات
ربحية السهم تجاوزت التوقعات لأربعة أرباع متتالية
نهاية الربع تداول USDC 74.58 مليار، بزيادة طفيفة عن 73.3 مليار في نهاية يونيو
ارتفاع عائدات سندات الخزانة قصيرة الأجل يدعم دخل الفوائد من الاحتياطيات
سوق التوقعات يعطي احتمال 73% لتجاوز التوقعات
المخاطر
المسألة الأساسية: متوسط عرض USDC في الربع الثالث انخفض حوالي 4%، وUSDC وحده يمكن أن يدعم إيرادات حوالي 720 مليون فقط. الفجوة المتبقية تعتمد على مقدار تأكيد مبيعات ARC المسبقة بقيمة 242 مليون هذا الربع
تقاسم القنوات يستهلك حوالي 60% من الإيرادات
الإيرادات في الربعين السابقين كانت أقل من المتوقع
حادثة سرقة Binance أثرت على أسهم التشفير، Circle جمدت حوالي 800 مليون USDC؛ Mizuho خفضت السعر المستهدف وسعر السهم انخفض 9.3% في يوم الجمعة الماضي إلى 72.54 دولار
تقييمي
هل سيتجاوز التوقعات؟ الاتجاه يميل إلى لا قليلاً. إذا تم تسجيل كامل ARC قد يتجاوز التوقعات بشكل كبير، وإلا فمن الصعب الوصول إلى 0.37
هل سيرتفع سعر السهم؟ حتى مع تجاوز التوقعات بفضل ARC، قد يعتبر السوق ذلك دخلاً استثنائياً. الأهم هو توقعات عرض USDC وتكاليف القنوات رأيت للتو "صافي تدفقات صناديق بيتكوين الفورية أمس بلغ -398.62 مليون دولار"، وكان رد فعلي الأول: هل الأموال تنسحب جماعياً مرة أخرى؟ لكن عند التحقق من بيانات Trader T، تبين أن صافي تدفقات BlackRock IBIT كان -405.3 مليون دولار، وهو أكبر تدفق يومي سلبي منذ 26 يونيو؛ بينما Fidelity FBTC شهد تدفقات صافية إيجابية بقيمة 6.68 مليون دولار، مما عوض جزئياً التدفقات الخارجة.
ما أفهمه هو أن هذا يعكس مزاج سلبي قصير الأجل للأموال، لكن القول مباشرةً بأن "المؤسسات متفقة على التراجع" هو قفزة استنتاجية، ولا أعلم إن كان هذا صحيحاً. التدفقات الصافية السلبية تتركز بشكل رئيسي في IBIT، بينما FBTC في الاتجاه المعاكس، على الأقل هذه البيانات لا تظهر انسحاباً متزامناً من جميع المنتجات.
سبب آخر هو أن صافي التدفقات يوضح نتيجة دخول وخروج الأموال في ذلك اليوم، لكنه لا يخبرني لماذا انسحب الحائزون. إذا كان مجرد تعديل في التخصيص، فهذا يختلف عن تقليل التعرض لبيتكوين بشكل مستمر. هذا مجرد تخميني، ولا يمكن اعتبار أي تفسير منها حقيقة، ولا يمكن تحويلها مباشرة إلى توقعات بانخفاض السعر.
أنا في هذا المجال منذ عام فقط، ولم أفهم بعد: كيف يمكن أن يتحول انسحاب غير طبيعي من منتج كبير واحد إلى ضغط مستمر على قناة الصناديق المتداولة في البورصة بأكملها 🤔. سأتابع ما إذا كانت التدفقات السلبية مستمرة، وإذا ما انتشرت إلى المزيد من المنتجات، وأذكر نفسي بعدم قراءة بيانات يوم واحد كاستنتاج طويل الأمد.اليوم تصويت الانتخابات النصفية الأمريكية. سعر العملة في الواقع يحتوي على ثلاثة أمور في واشنطن لا تبدو مرتبطة مباشرة بالعملات: الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي، العجز المالي، سقف الدين.
ثلاث نتائج، ثلاث طرق. سيطرة الديمقراطيين الكاملة على الكونغرس، ستُشدد الرقابة على قطاع الذكاء الاصطناعي؛ انقسام الكونغرس، نزاعات الميزانية ومفاوضات سقف الدين ستظل متوقفة؛ سيطرة الجمهوريين على المجلسين، تخفيض الضرائب، توسيع الإنفاق الدفاعي، وتخفيف التنظيمات ستستمر، لكن الثمن هو زيادة العجز المالي وضغط الدين.
هذه الطرق الثلاثة في النهاية تمر عبر نفس القناة إلى عالم العملات: سيولة الدولار. الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي يدعم تقييم سوق الأسهم الأمريكية، والتقييم يدعم تفضيل المخاطرة، و$BTC الآن يتنفس مع مؤشر ناسداك؛ العجز وسقف الدين يقرران كيفية إصدار سندات الخزانة، واتجاه أسعار الفائدة طويلة الأجل، والفائدة تحدد قوة الدولار، و$ETH ذات بيتا العالية تتأثر بشكل مضخم.
تقييمي يميل إلى الحذر قليلاً. فوز الجمهوريين بالمجلسين هو الأكثر سلاسة على المدى القصير، لكن السلاسة تخص تفضيل المخاطرة وليس الأساسيات؛ سيطرة الديمقراطيين الكاملة ستكون الأصعب على قطاع الذكاء الاصطناعي، لكن هذا الألم قد يدفع جزءاً من الأموال نحو سرد الأصول غير السيادية؛ الأصعب هو الانقسام، حيث لا يوجد قرار في الجمود، والأصول ذات المخاطر ستتذبذب، والأموال التي تراهن على الاتجاه ستنسحب أولاً.
هناك تفصيل يستحق المتابعة: من بين المتغيرات الرئيسية المذكورة، يشير سقف الدين إلى عام 2027. بمعنى أن الاتجاه الذي سيُحدد الليلة، قد يمتد نافذة التسعير إلى ما بعد العام المقبل. الإجابة التي ستُعطى ليلة الانتخابات قد لا تصمد لأكثر من ربع سنة. غدًا هو الانتخابات النصفية الأمريكية، ويوم الجمعة هناك تقرير التوظيف غير الزراعي، السوق هذا الأسبوع مليء بالأحداث الكبيرة 📅
قام البعض بإحصاء أن متوسط هبوط BTC بعد الانتخابات النصفية الأربع الماضية كان بين 27% إلى 72%؛ والآن BTC عالق عند حوالي 78,000، وسوق يراهن بنسبة سبعين إلى ثمانين بالمئة على رفع الفائدة بمقدار 1 نقطة في ديسمبر.
هل ستقلل من مراكزك وتراقب مسبقًا بسبب هذه الأحداث غير المؤكدة مثل الانتخابات؟
#الانتخابات_النصفية #التوظيف_غير_الزراعي #توقعات
ليست نصيحة استثمارية 💥تدفقات سحب بقيمة 3.6 مليار! تداعيات البجعة السوداء لا تزال مستمرة، عمق السوق انخفض للنصف
$BTC $ETH $SOL
بعد استئناف السحب في Binance، صافي التدفق الخارج 3.64 مليار دولار
التعويض الرسمي يغطي 95% من الأصول المتضررة
سحب صانعي السوق لتجنب المخاطر، عمق السوق انخفض للنصف مباشرة
انقطاع طلب الشراء الفوري، السعر مضغوط بشدة عند 77800
BTC｜77800 على حافة الخطر
المرجع السابق 81500
التعويض يخفف الذعر، لكن 78500 أصبح مقاومة قوية
الاستيعاب هش للغاية
إذا لم يُغلق فوق 78200 بعد الظهر
مع نقص السيولة، يجب الحذر من اختبار خط الدفاع عند 75500
ETH｜تراجع إلى 2260 مع تماسك ضعيف
المرجع السابق 2450
ضغط مزدوج من مخاوف الأمان وسحب المؤسسات
نقص في استيعاب السيولة الكبيرة الفورية
كسر 2200 قد يسرع الهبوط إلى 2100
SOL｜فقد حاجز المئة، يتذبذب قرب 94
المرجع السابق 105
تخفيض الرفع المالي في السوق الكبير يضغط، كسر 100
البيئة على السلسلة تضعف بالتزامن
انخفاض عمق الاستيعاب، تراخي الحيازات، الارتداد سهل الانسحاب
الملخص
التعويضات بعد الأزمة بدأت، لكن خروج عشرات المليارات أثر بشدة على السوق
البيتكوين عالق عند مستويات منخفضة، العملات البديلة تستوعب أقل
السعر والسيولة لا يزالان في مرحلة البحث عن القاع
هل تعتقد أن مستوى 77800 يمكن الحفاظ عليه بعد الظهر؟
مراقبة السوق فقط، لا تشكل نصيحة استثمارية
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注؟ $ETH 2246 ارتد إلى MA7 هذا هو نقطة بيع واضحة، $SOL 91.56 حتى 92 لم يستطع أن يتجاوزها، ماذا تنتظر؟
ETH ارتد من 2246 إلى MA7 عند 2253، هذه نقطة بيع واضحة لا تتردد. السعر الحالي 2246.84 يبعد فقط سبع نقاط عن خط المتوسط المتحرك لسبعة أيام، مؤشر القوة النسبية RSI عند 32.2 فقط، الحد السفلي لبولينجر عند 2234 يدعم السعر، قوة الارتداد ضعيفة جداً كأنه لم يأكل. BTC أيضاً في نفس الوضع، 76564 تحت MA7 بثلاثمائة نقطة، السوق بأكمله في حالة تراجع تدريجي، وSOL حتى 92 لم يستطع أن يتجاوز، 91.55 يبعد عن MA7 عند 92.03 مسافة، RSI عند 31.8، وضع ضعيف جداً.
من الناحية الفنية، الثلاث عملات كلها تلامس الحد السفلي لبولينجر، ETH عند 2234، SOL عند 90.72، BTC عند 76307، إذا تم كسر هذه المستويات فسيؤدي ذلك إلى تسارع الهبوط. معدل التمويل لا يزال إيجابياً عند 0.01%، مما يدل على أن المشترين لا زالوا يتحملون، في هذه الحالة من السهل جداً حدوث اختراق لمسح المشترين. برأيي الشخصي، الارتداد هو فرصة للدخول في مراكز بيع، ETH عند حوالي 2253 هو نقطة بيع مباشرة، وSOL عند 92 أيضاً نقطة بيع، لا تحاول تخمين القاع.
من حيث التنفيذ، ضع وقف الخسارة قليلاً فوق MA25، ETH عند 2268، SOL عند 93، إذا تم كسرها اعترف بالخسارة. في الأسفل، انظر أولاً إلى الحد السفلي لبولينجر، إذا تم كسره تابع الهبوط. في هذا السوق لا تتحدث معي عن الشراء عند القاع، RSI عند 31 ولم يصل بعد إلى حالة تشبع بيعي مفرط، ضعف الارتداد هو أفضل إشارة، تمسك بمراكز البيع فقط وستكون الأمور على ما يرام.$BTC 76646 معدل التمويل لا يزال إيجابيًا، $ETH عند 2250 لا يزال المتفائلون لم يستسلموا، $ZEC عند 1131 تم الاستثمار فيه أولاً، وأنا متشائم
البيتكوين الآن عند 76646، انخفض بنسبة 2% خلال 24 ساعة، الأعلى كان 78398 والأدنى انخفض إلى 76386. نظرت إلى مؤشر RSI وكان فقط 32.4، يقترب من خط التشبع البيعي لكنه لم يستقر تمامًا، المتوسطات المتحركة MA7 وMA25 فوق السعر تضغط عليه، الحد السفلي لبولينجر عند 76322 تحت الأقدام — هذا الموقع هو خط الحياة والموت بين المتفائلين والمتشائمين، إذا انكسر مباشرة نتوقع 75000. أقول لكم، ما يهمني ليس السعر، بل معدل التمويل لا يزال إيجابيًا 0.0100%، المتفائلون لا يزالون يدفعون ليحافظوا على مراكزهم، هذا يعني أنهم لم يستسلموا، وعدم الاستسلام يعني أن هناك مجالًا للمزيد من الهبوط، لا تتسرع في الشراء عند القاع.
الإيثيريوم عند 2250 أيضًا في موقع حساس، مؤشر RSI 35.3 أقوى قليلاً من البيتكوين، لكن المتوسطات المتحركة MA7 وMA25 تنخفض، الحد السفلي لبولينجر عند 2235 هو آخر خط دفاع، إذا فقدناه سيتسارع الهبوط. لكن بصراحة، المتفائلون في ETH أكثر صمودًا من BTC، معدل التمويل لا يزال إيجابيًا، مما يعني أن المراكز المرفوعة لا تزال قائمة ولم تنفجر بعد. وجهة نظري الشخصية واضحة: الآن ليس وقت الشراء عند القاع، بل انتظار استسلامهم، اليوم الذي يتحول فيه معدل التمويل إلى سلبي هو الإشارة التي سأفكر فيها للتحرك.
الأسوأ هو ZEC، عند 1131 انخفض مباشرة بنسبة -10.8%، مؤشر RSI وصل إلى 20.7، هذا يعني استسلام كامل، المتفائلون استلقوا وتظاهروا بالموت. لكن انظر إلى معدل التمويل لا يزال إيجابيًا، هذا يعني أن هناك من لا يزال يدعم العملة بقوة، لن أتعامل معها مؤقتًا، سأنتظر حتى يتم تصفية المراكز فعليًا."المؤسسات والأفراد المعتمدون"، ما يهمني أكثر هو حدود المشاركة هذه. تخطط Canton لإطلاق أسهم عادية رمزية، مع دعم التداول على مدار الساعة والتسوية الذرية، لكنني أعتقد أن فتح السوق لا يعني بالضرورة تداولًا جيدًا، السيولة بعد القبول هي المفتاح.🤖
إذا كتبتها كاستراتيجية، فسأضع قاعدة: إذا استمر الانزلاق السعري لطلبات بنفس القيمة مرتفعًا بعد فتح التداول، فلن تُمنح "التداول على مدار الساعة" نقاطًا إضافية. تخميني هو أنه إذا حدّت عتبة الهوية من حجم المشاركة، فقد لا يجذب AMM ما يكفي من الأموال، وقد يعني تمديد وقت التداول فقط تمديد فترة السوق الضيق.
ميزة هذه القاعدة أنها تنظر إلى تكلفة التنفيذ الفعلية، ولا تتبع المفاهيم؛ والثغرة هي أنها قد تقلل من تأثير الطلبات الكبيرة إذا اختبرت فقط الطلبات الصغيرة، والنظر فقط في المرحلة الأولى للإطلاق قد يؤدي إلى حكم خاطئ. كمبتدئ في الكمية، أحتاج إلى توسيع نافذة المراقبة. كيف ستكتبون هذا الشرط: ما حجم الطلب الذي ستستخدمونه لاختبار الانزلاق السعري، وكم من الوقت يجب المراقبة المتواصلة ليكون الأمر ذا معنى؟استراتيجية البيع التي تم تقديمها في الجلسة الصباحية، تم تحقيق الهدف الأول كما هو متوقع.
السوق لا يفتقر إلى الفرص، بل يفتقر إلى الثبات وعدم الارتباك عند اللحظة الحاسمة. الافتتاحية كانت ضعيفة في الارتفاع، وحجم التداول متباين، والحاجة إلى تصحيح هيكلية ظهرت منذ وقت طويل، اتباع الاتجاه في البيع هو فقط السير مع إيقاع السوق.
"من يراقب الاتجاه يكون واضحًا، ومن يتبع الاتجاه يكون حكيمًا." التداول هو في الأصل رحلة تأمل، ليست في المكاسب والخسائر اللحظية، بل في التدريب الطويل الأمد، والباقي يترك للزمن. $BTC #美国中期选举在即，哪些结果值得关注؟ هل سيكون انتقال أموال $SUI طلبًا جديدًا على SUI أم مجرد توقف مؤقت؟ قد تؤدي إعادة تقييم مخاطر السلسلة المتقاطعة إلى محاولة الأموال الانتقال إلى شبكات أخرى، لكن التوقف المؤقت لا يشكل نموًا بيئيًا. إذا ارتفعت عملات SUI المستقرة، والمعاملات التطبيقية، ونشاط المطورين بشكل متزامن، فإن منطق الاستيعاب يكون قائمًا. الجانب المعارض هو أن الجسر نفسه يحمل مخاطر وأن الأموال المنقولة يمكن سحبها بسرعة؛ إذا كان الاحتفاظ ضعيفًا والاعتماد على الدعم مرتفعًا، فسأخفض التوقعات. قارن بين تغيرات المشاركة في التطبيقات والرسوم بعد أسبوع من تدفق الأموال، لتجنب اعتبار تدفق النقل لمرة واحدة كاعتماد طويل الأمد. عند التأكيد بشكل أكبر، سأفصل بين تأثير الأخبار، وتدفق الأموال، والاستخدام الحقيقي للفحص؛ يجب أن تحافظ على اتجاه متوافق في عنصرين على الأقل عبر فترات متعددة لتعديل التقييم المتوسط الأجل. إذا كان التغير فقط في السعر لفترة قصيرة أو في مؤشر واحد، فابق حذرًا وانتظر البيانات اللاحقة.+62.9%، هذه الزيادة اليومية فعلاً ملفتة للنظر، لكنني أفضل أن أفصل بين "ازدياد نشاط التوفيق بين الصفقات" و"تفاؤل حاملي العملات". تُظهر بيانات DefiLlama أن حجم التداول في DEX خلال الـ 24 ساعة الماضية بلغ حوالي 8.714 مليار دولار، بزيادة 4.1% مقارنة بالأسبوع الماضي، وكانت أعلى ثلاثة من حيث حجم التداول هي Uniswap V4 وV3 وCurve.
أنا أميل إلى الجانب الأول: هذا إشارة إيجابية على طلب استخدام DEX، لكنه ليس دليلاً على اتجاه سعر العملة. حجم التداول يُحسب على أساس الصفقات، فالدخول للمضاربة يساهم في الحجم، وكذلك تبديل المراكز والخروج يساهم أيضاً، فلا يمكن اعتبار كل النشاط دليلاً على تفاؤل السوق. تخميني هو أنه إذا كانت الصفقات الجديدة تولد المزيد من الرسوم، فقد تستفيد المنصة بشكل مباشر أكثر من حاملي العملات.
لذا سأضع هذا تحت "ارتفاع طلب التداول على السلسلة" وليس "توقع ارتفاع عام للأسعار". وبالنظر إلى هذا الارتفاع في الحجم، هل تميل إلى أن تستفيد أعمال DEX أكثر، أم تعطي أهمية أكبر للدلالة على تفاؤل سعر العملة؟ أي الجانب تختار، وما هو السبب؟$BTC انخفض بنسبة 1.57٪، لكن معدل التمويل هو 2.4 ضعف $ETH! هل لا يزال المتفائلون يصمدون؟
كلما ضعفت السوق، تصبح بعض البيانات أكثر إنذارًا.
في صباح 3 نوفمبر بتوقيت بكين، انخفض $BTC في سوق العقود الدائمة لـ OKX بنسبة 1.57٪ خلال الـ 24 ساعة الماضية، وانخفض $ETH بنسبة 1.26٪، و$SOL بنسبة 2.82٪. الثلاثة جميعهم في المنطقة الحمراء، ولم يتمكن أي منهم من الحفاظ على وضعه.
لكن الأكثر غرابة ليس الانخفاض، بل معدل التمويل!
معدل التمويل الموحد لمدة 8 ساعات لطرف ثالث لـ BTC وصل إلى +0.0240٪، بينما ETH وSOL فقط +0.0100٪. انخفض BTC أكثر من ETH، لكن معدل التمويل هو 2.4 ضعفها!
بالنظر إلى المراكز، فإن قيمة فتح المراكز بالدولار لـ BTC حوالي 3.7 مليار دولار، وETH حوالي 1.82 مليار، وSOL حوالي 381 مليون. عمليات الإغلاق القسرية الفعلية خلال 24 ساعة حوالي 3.84 مليون، و5.04 مليون، و1.6 مليون دولار على التوالي.
مراكز BTC هي الأثقل، ومعدل التمويل الأعلى؛ وETH مقاوم نسبيًا للانخفاض لكنه يتحمل مبالغ إغلاق قسرية أكبر؛ وSOL هو الأكبر انخفاضًا، ولا يزال جزءًا من الاتجاه الضعيف.
تقييمي: الاتجاه العام هبوطي، ولا أنصح بالشراء مؤقتًا. معدل التمويل الإيجابي لا يثبت بالضرورة أن المتفائلين مزدحمون، لكن في حالة ضعف السعر، فإن معدل التمويل الإيجابي العالي يستحق الحذر.
إذا عاد سعر BTC للارتفاع، وتحسنت قيمة فتح المراكز بالعملة الأساسية مع الطلب النشط، فسيحتاج هذا التقييم إلى تعديل.
لمن يتفائلون بـ BTC، استخدموا بيانات الدورة المماثلة القادمة لدحض كلامي: هل تستطيعون إثبات أن هذا المعدل العالي للتمويل جلب طلب شراء مستمر، وليس ضغطًا من الرافعة المالية؟#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 中期选举窗口，BTC 见底周期在持续压缩
回溯三次中期选举后的盘面，见底间隔依次是 71 天、39 天、13 天，底部出现的节奏在加快。每一轮低点启动之后，都走出过倍数级行情，波动率释放的窗口在缩短。
波动率是这套历史规律的前置信号，恐慌阶段的剧烈波动收敛之后，才会迎来筹码的重新定价。
打开持仓列表，核对 BTC 合约的止损，确认自己能承接的波动幅度。
$BTC $ETH $SOL احسبها، نقص خطوة نقل الأصول لا يعني توفير كل تكاليف التكامل. هذا كان ردي الأول بعد قراءتي: أنا أكثر اهتمامًا بمدى التغيير الذي يجب أن تقوم به المؤسسات في العمليات الحالية، وليس بمدى تقدم مصطلح "التشغيل البيني".
① أطلقت Consensys بالفعل حل التشغيل البيني لشبكة السيادة المبنية على إيثريوم، يدعم تسوية الأوراق المالية عبر دفاتر الحسابات، وتبادل العملات، وإصدار الضمانات، مع بقاء الأصول في دفتر الحساب الأصلي، دون الحاجة إلى عبر السلاسل أو الانتقال إلى دفتر مشترك. أعتقد أن النقطة الأساسية هي عدم الحاجة أولاً إلى نقل الأصول معًا للحديث عن التعاون التجاري؛ إذا كان بالإمكان تقليل تعديل الأنظمة القائمة، فقد يكون مقاومة المؤسسات لاعتماده أقل، وهذا تخميني.
② المعاملات مرئية فقط للأطراف المعنية، ولم تكشف المواد عن معدل المعالجة أو زمن التسوية. حدود الخصوصية واضحة، وهذا ذو معنى للأعمال المؤسسية، لكنني لن أعتبر "قابلية التشغيل البيني" تعني مباشرة "كفاءة أعلى".
③ يتم تنفيذ العمليات عبر دفاتر الحسابات باستخدام إثباتات المعرفة الصفرية للتحقق التشفيري، دون الحاجة إلى وسيط موثوق إضافي، ولم تقدم المواد بيانات عن التكاليف. الاعتماد الأقل على الوسطاء هو تغيير في البنية، لكن ما إذا كان أكثر توفيرًا يعتمد على حساب تكاليف التكامل والتشغيل.
تقييمي هو أن هذا الأمر أكثر أهمية للمؤسسات التي تحتاج إلى الاحتفاظ بدفاتر حساباتها الخاصة، وتأثيره المباشر على المستخدمين العاديين محدود في الوقت الحالي. سأعتبره تقدمًا قيمًا في البنية التحتية، وأنتظر حجم الاستخدام الفعلي وتكاليفه، بدلاً من التعجل في اعتباره إيجابيًا للسوق.#CircleQ3USDCGrowth Crcl في الواقع هو دخل واضح، عائد سندات الخزانة * كمية usdc، يمكن أيضًا حساب الربح، معظم التكاليف تذهب إلى رسوم القنوات انخفض $ZEC حوالي 10% في يوم واحد، بينما كان XMR أكثر مقاومة، والسبب الرئيسي ليس "لأنهما عملتان خصوصيتان يجب أن تتحركا معًا".
ارتفع ZEC سابقًا بسرعة بسبب توقعات مقاومة الكم، وترقيات البروتوكول، مع وجود مراكز ربحية مضافة ورفع مركز مركّز في العقود، مما يجعل الانخفاض مصحوبًا بتصفية مراكز شراء وذعر؛ في الوقت نفسه، يخشى السوق من تشتت سرد الخصوصية، وضغوط تنفيذ المشاريع والتنظيم، مما زاد من ضغط البيع.
يبدو XMR أكثر كمرساة إجماع لمسار الخصوصية: الخصوصية الافتراضية، واللامركزية، ومقاومة الرقابة أكثر نقاءً، وبعد إزالته من البورصات، أصبحت الحيازات أكثر تركيزًا على المستثمرين طويل الأجل، مع تحكم نسبي في الرفع المالي للمضاربات قصيرة الأجل.
يشير هذا التباين إلى أن مشاعر المسار يمكنها فقط دعم القاع، والقرار الحقيقي للصعود أو الهبوط يعتمد على الارتفاع السابق، ومستوى الرفع، ويقين الأساسيات. ZEC أشبه بأصل تقلبات عالية، وXMR أشبه بأصل خصوصية دفاعي؛ قد يستمر التباين، لكنه لا يعني فشل المنطق الكلي لمسار الخصوصية. ما سبق هو مجرد ملاحظة للسوق ولا يشكل نصيحة استثمارية.美国中期选举进入投票日，中东局势又来回拉扯，全球资产都处在一个高敏感窗口。$BTC $ETH $SNDK 美股不是齐跌，而是明显分化。昨晚纳指跌1.07%，标普跌0.51%，只有道指涨0.41%。半导体、软件、AI基础设施继续被资金抽走，钱往消费和工业方向挪。市场开始重新算AI资本开支这笔账：投得越多，盈利回报和融资压力越难自圆其说。 油价这边，伊朗抛出“两天计划”，最高领袖也授权政府推进谈判，市场立刻交易缓和预期，布伦特原油一度跌超7%。但伊朗随后又表态间接沟通还没实质性突破。所以别误读成和平落地，只能说明谈判没崩，但协议还远。油价、通胀预期和风险偏好随时会被中东消息再拽一把，美股和币圈都会跟着晃。 美债收益率回落到4.9%附近，说明油价下跌缓解了通胀压力，资金也在往债市躲。但债市涨、油价跌，都没能止住科技股调整，说明这轮不是简单的宏观宽松逻辑，而是资金在重新排队。 Coinbase被摩根士丹利从“中性”砍到“减持”，目标价从258美元直接腰斩到120美元。理由很直接：加密交易活跃度走弱，盈利修复变慢，再加上币安安全事件带来的行业不确定性。如果民主党拿下国会控制权，加密行业后续还可عند رؤية عنوان "صافي تدفقات خروج ETF إيثيريوم 140 مليون"، كان رد فعل الكثيرين الأول هو: انتهى الأمر، المؤسسات انسحبت.
قمت بفحص التفاصيل، ولم أستطع أن أبكي ولا أضحك: من بين 140 مليون، 138 مليون خرجت من شركة بلاك روك فقط.
لذا بدلاً من القول "المؤسسات تنسحب"، من الأفضل القول "بلاك روك تنسحب". تغيير مراكز شركة واحدة وهروب الصناعة بأكملها أمران مختلفان تمامًا.
الأمر الأكثر إثارة للاهتمام هو مورغان ستانلي، حيث شهد MSSE تدفقًا صافياً قدره 3.15 مليون دولار أمس. من جهة يخرج 138 مليون، ومن جهة أخرى يجمع 3.15 مليون، مثل بائع في سوق الخضار يفرغ بضاعته وجاره يفتح للتو.
$ETH في هذه الحالة الآن، الأرقام مخيفة، ولكن عند تفكيكها ليست مخيفة جدًا، ومع ذلك لا يمكن القول إنها جيدة.أنصح الجميع بشراء العملات الفورية، والشراء برافعة منخفضة، والشراء باستخدام الشبكة، هذا كلام صادق.
لكن الصدق مثل الملابس الداخلية، الجميع يرتديها، ولا أحد يعرف إذا كان الآخر يرتديها. لكن إذا ارتديتها على رأسك، سترى ذلك من النظرة الأولى، هذا هو الصدق.
لكن ارتداء الملابس الداخلية على الرأس يجعل الناس يظنون أنك مريض، والصدق كذلك.
اليوم هو التصويت في الانتخابات النصفية الأمريكية. بالنظر إلى الانتخابات السابقة، كل مرة يحدث فيها انخفاض قبل وبعد الانتخابات، وكان هناك دائمًا أحداث أخرى وراء ذلك.
في عام 2014، كان تأثير إفلاس Mt. Gox لا يزال قائمًا، ثم تم اختراق Bitstamp. انخفض سعر البيتكوين من سعر إغلاق يوم الانتخابات إلى أدنى سعر إغلاق بعد 71 يومًا بحوالي 46%، لكن بعد عام من يوم الانتخابات، ارتفع بحوالي 24%.
في عام 2018، كان السوق في حالة هبوط بالفعل، وحدث انقسام صلب لـ BCH ونزاع على قوة الحوسبة. انخفض سعر البيتكوين من سعر إغلاق يوم الانتخابات إلى أدنى سعر إغلاق بعد 39 يومًا بحوالي 50%، وبعد عام من يوم الانتخابات، ارتفع بحوالي 45%.
في عام 2022، في يوم الانتخابات، توقفت FTX عن السحب، ثم تقدمت بطلب إفلاس. انخفض سعر البيتكوين من سعر إغلاق يوم الانتخابات إلى أدنى سعر إغلاق بعد 13 يومًا بحوالي 15%، وبعد عام من يوم الانتخابات، ارتفع بحوالي 92%.
فماذا عن هذه المرة؟
إذا أخذنا سعر 【76700】كمثال، وافترضنا انخفاضًا إضافيًا بنسبة 15%، فسيصل السعر إلى حوالي 【65200】.
لكن يجب الانتباه، 76700 هو سعر مثال حاليًا، وليس سعر إغلاق يوم الانتخابات المؤكد. وكل مرة كان هناك خلفيات مختلفة للانخفاض، التاريخ يمكن أن يكون مرجعًا فقط، ولا يعني بالضرورة أن الانخفاض سيكون 15% هذه المرة.
الخلفية هذه المرة هي أن بورصة Binance تعرضت لهجوم. وبعد الهجوم، بدأت Binance في استعادة عمليات السحب على مراحل. لكن لا أحد يمكنه ضمان ما إذا كانت هناك بورصات أخرى ستتعرض لهجوم لاحقًا، وما هو تأثير ذلك من أحداث غير متوقعة.
من وجهة نظري، الهدف النهائي لهذا الانخفاض قد يكون بالقرب من 【72k】. لكن لا داعي للتشاؤم، 75k و72k هما المواقع التي أفكر في زيادة الشراء الفوري فيها.
في رأيي، قد تكون هذه آخر فرصة لشراء العملات الفورية خلال هذه الأربع سنوات.
المحتوى أعلاه هو مجرد تحليل شخصي للسوق وتسجيل لأفكار التداول، ولا يشكل أي نصيحة استثمارية. يرجى التحكم في حجم المراكز والمخاطر بناءً على وضعك الشخصي.المستثمرون الأفراد في الولايات المتحدة أصبحوا مجانين حقًا! تدفقات الأموال إلى صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية ارتفعت إلى أعلى مستوى لها في عامين تقريبًا، هل هذا يعني أن سوق الأسهم الأمريكية على وشك الوصول إلى القاع، أم أن الحفرة الأكبر قد بدأت للتو؟
انظر إلى الخط البرتقالي في الرسم البياني.
خلال العامين الماضيين، كانت تدفقات الأموال المتداولة لصناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية في الولايات المتحدة تتأرجح بين -12 مليار دولار و+8 مليارات دولار، لكن في أكتوبر قفزت فجأة إلى أكثر من 15 مليار دولار.
هذا لم يعد مجرد شراء عند القاع.
الأكثر جنونًا هو صندوق SOXL الذي يضاعف ثلاث مرات الاستثمار في قطاع أشباه الموصلات، حيث سجل تدفقًا صافياً في أكتوبر بحوالي 7.3 مليار دولار، وهو رقم قياسي شهري. والعديد من الأموال دخلت في منتصف إلى أواخر أكتوبر عند مستويات مرتفعة نسبيًا.
المستثمرون الأفراد يشترون أكثر مع كل هبوط، بل ويشعرون أن صناديق المؤشرات العادية ترتفع ببطء، فيلجأون مباشرة إلى الرافعة المالية الثلاثية.
صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية تحتوي على آلية إعادة ضبط يومية، وهي مناسبة للتداول قصير الأجل. وعند حدوث هبوط متواصل أو تقلبات عالية، قد تكون خسائر الاحتفاظ طويل الأجل أكبر مما يتصور البعض.
الأمر الأكثر تعقيدًا هو أن الأموال الآن مركزة بشدة في أسهم التكنولوجيا وأشباه الموصلات. وإذا استمر السوق في التراجع، فإن تقلبات المنتجات ذات الرافعة المالية ستتزايد، وقد يؤدي وقف الخسارة والاسترداد من قبل المستثمرين الأفراد إلى زيادة الضغط على السوق.
بالإضافة إلى ذلك، هناك حالة عدم اليقين السياسية التي تجلبها الانتخابات النصفية الأمريكية، مما يجعل تحركات سوق الأسهم الأمريكية مؤخرًا صعبة الفهم بعض الشيء.
شهدت شركات التكنولوجيا الكبرى مثل إنتل وجوجل تعديلات حادة، والأصول الساخنة التي كانت تُشترى بشكل مكثف أصبحت الآن مناطق انسحاب للأموال.
هل تعتقد أن هذه الاحتفالات بالمال الرافعي هي آخر هبوط قبل قاع سوق الأسهم الأمريكية، أم بداية جولة جديدة من الانخفاض؟ #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ $BTC تدفقات صافية بقيمة 140 مليون دولار من ETF إيثيريوم الفوري أمس. يبدو كأن السوق بأكمله ينسحب، لكن عند التفصيل، 138 مليون من هذا المبلغ جاءت من جهة واحدة — ETHA التابعة لبلاك روك.
هذا لا يشبه تحول السوق إلى هبوط، بل يشبه تحرك مؤسسة واحدة. التدفقات الصافية التاريخية لـ ETHA تبلغ 11.731 مليار دولار، والتدفق الخارج في يوم واحد 138 مليون دولار، وهو فقط حوالي واحد بالمئة من حجمها التراكمي. هذا الحجم يشير إلى تعديل محفظة أو استرداد، وليس تصفية كاملة.
من جهة أخرى، سجلت MSSE التابعة لمورغان ستانلي تدفقًا صافياً يوميًا بقيمة 3.1511 مليون دولار، والتدفقات الصافية التاريخية 48.2405 مليون دولار. الأرقام صغيرة والاتجاه معاكس: اللاعبون القدامى يقللون، واللاعبون الجدد يجربون السوق، 3.15 مليون مقابل 138 مليون، لا يكفي.
من الناحية الآلية يجب التمييز: التدفقات الصافية لـ ETF هي على أساس الاشتراك والاسترداد، ولا تعني أن السوق الفوري تم بيعه بنفس القدر. الضغط البيعي الحقيقي يُرى في التداول الثانوي والفرق بين السعر والقيمة الصافية للأصول، والتركيز فقط على أرقام التدفقات قد يفسر الاسترداد على أنه بيع ذعر.
لذا $ETH الآن في فترة تبديل، وليس في انهيار. انسحاب واحد بالمئة من حجم بلاك روك في يوم واحد قد يكون إعادة توازن أو استرداد من العملاء، ولا يمكن التمييز من البيانات فقط.
ما يستحق المتابعة هو الأيام القادمة: التدفقات المستمرة من ETHA لعدة أيام هي الاتجاه، واليوم الواحد مجرد تعديل تقني. يمكن مقارنة تدفقات ETF لـ $BTC — إذا انسحب ETH فقط ولم ينسحب BTC، فهذا اختيار منتج، وليس توقع هبوط السوق بأكمله.2026.11.03 الثلاثاء
استمر انخفاض الأسهم الأمريكية، وقد بدأ الأسبوع الرابع من الشموع السلبية، وهذا الوضع نادر الحدوث في التاريخ السابق، حيث أن توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي وفقاعة AI قد أثرت بشكل كبير على السوق.
بعد انتخابات منتصف العام 2018، شهدت الأسهم الأمريكية انخفاضًا، حيث رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة 4 مرات ذلك العام، وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 6.2% خلال العام، لكنه ارتفع بنسبة 11.7% بعد عام من الانتخابات، وبسبب انفجار فقاعة الإنترنت، انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 22.1% بعد عام من انتخابات 2000.
في 30 أكتوبر، شهدت صناديق تداول البيتكوين خروج صافي بقيمة 398 مليون، وصناديق تداول الإيثيريوم خروج صافي بقيمة 139.7 مليون.
تحليل السوق
تبع البيتكوين الأسهم الأمريكية في الانخفاض الليلة الماضية، ولم يشهد السوق الأمريكي الارتداد المتوقع كما ذُكر بالأمس، بل افتتح مرتفعًا ثم انخفض مباشرة، مكونًا نمطًا كبيرًا على شكل n، وتبع البيتكوين هذا النمط، ولم يتمكن الارتداد من تجاوز 79000. هذا يشير إلى أن السوق تحت سيطرة البائعين (المتجهين نحو الانخفاض) تمامًا في الوقت الحالي، وخلال هذه الفترة، من الأفضل البيع عند الارتدادات أو اتخاذ مراكز بيع.
ينبغي الانتظار حتى ينخفض السعر إلى حوالي 75000 للبدء في الشراء.
قد تظهر بعض الأخبار السلبية المؤقتة قبل وبعد انتخابات منتصف العام في الأسهم الأمريكية، ولكن وفقًا للوضع أعلاه، من المحتمل أن يكون هناك فرصة ذهبية للشراء قبل أو بعد الانتخابات، حيث يتبقى للمؤشر حوالي 3-5 نقاط هبوط ليصل إلى مستوى دعم على مستوى الأسبوع، وهي فرصة جيدة.
مؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة: 33 (خوف) بعد أن أسست شركة لفترة طويلة، عندما أسمع "تدفق الأموال يحقق أرقامًا قياسية جديدة"، أتمنى دائمًا أن أسأل: كيف هو العائد على الاستثمار في هذا العمل؟ كشفت Solana أن حجم إنفاق بطاقات العملات المستقرة على شبكتها في أكتوبر وصل إلى 141 مليون دولار، وهو رقم قياسي جديد، ويعادل سبعة أضعاف نفس الفترة من العام الماضي.
تقييمي هو أن هذا إشارة إيجابية لتطبيقات الدفع، لكن لا يزال بعيدًا عن إثبات أن نموذج العمل يحقق أرباحًا. حجم الإنفاق يوضح أن هناك من يستخدم هذا المسار للدفع، لكن التدفق النقدي لا يعني الدخل، ولم تُقدم البيانات عن تكلفة جذب العملاء والتسوية، لذلك لا يمكن حساب العائد على الاستثمار بدقة. إذا كان النمو يعتمد على الدعم المالي، فإن التدفق النقدي بعد إزالة الدعم هو الاختبار الحقيقي، وهذا مجرد تخميني وليس حالة معلنة.
أنا في عملي أحتفظ بمخصصات للمخاطر، ولا أعتبر كل التدفقات النقدية في الحساب أموالًا حية. لأصدقائي الذين يعملون في التجارة، إذا كان متجركم يقبل الدفع ببطاقات العملات المستقرة هذه، ما الضمانات التي ستطلبونها في التسوية لتكونوا مستعدين لتحمل مخاطر السيولة؟📊 نظرة: حدثت أدنى نقاط دورة البيتكوين الثلاث الأخيرة بعد 13-71 يومًا من انتخابات التجديد النصفي الأمريكية.
🇺🇸 مع الانتخابات النصفيّة القادمة في 3 نوفمبر 2026، قد يكون أواخر 2026 إلى أوائل 2027 نافذة رئيسية لمراقبة أدنى نقطة قادمة لـ BTC.
التاريخ يظهر نمطًا، وليس ضمانًا.
$BTC $XAU انخفض سعر النفط حوالي 7% في يوم واحد، ومع ذلك قام شخص ما بزيادة مراكزه الطويلة في النفط إلى حوالي 147 مليون دولار 😂
عندما صدرت أخبار محادثات الاتفاق النووي الإيراني، انخفض خام برنت من أعلى مستوياته بحوالي 7.6% في ذلك اليوم، وكان خام WTI مشابهًا. خلال هذا الانخفاض، كان هناك عنوان على السلسلة يضيف مراكزه بشكل مستمر. وصل عدد عقود برنت الطويلة إلى حوالي 868840 عقدًا، بقيمة اسمية تقارب 91 مليون دولار. أما WTI فكان حوالي 580960 عقدًا، بقيمة اسمية تقارب 56.1 مليون دولار. كلاهما برافعة مالية 10 أضعاف وبكل رأس المال، ليصل المجموع الاسمي إلى حوالي 147 مليون دولار.
في ذلك الوقت، كان هناك خسارة عائمة في الحساب تقارب 955 ألف دولار، والشخص لم يغادر المركز بعد. متوسط سعر برنت حوالي 105، والتصفية عند حوالي 86.85. ومتوسط سعر WTI حوالي 98، والتصفية عند حوالي 69.67. الهامش كان حوالي أكثر من 10 ملايين دولار لهذا الحجم، وإذا استمر سعر النفط في الانخفاض، فمن السهل أن يتم رفع المراكز بالكامل.
الآخرون يفرغون من مخاطر العلاوة، وهو يراهن على عودة العلاوة. هذا النوع من المراكز يجعل اليد تتعرق.
ننصح المبتدئين بالمراقبة أكثر والتداول أقل، وشراء العملات فقط من $BTC لم تكن صفقات البيع القصيرة الأخيرة على $ZEC بلا جدوى! قبل عدة أيام، كنت أراقب مستوى 1400 الذي لم يتمكن من تجاوزه، واعتقدت أن الانتعاش والبحث عن فرص بيع سيكون أكثر راحة، وفي الليلة الماضية حصلت على موجة أخرى! والنتيجة أن اليوم لم يتمكن من الحفاظ على مستوى 1200، وانخفض إلى حوالي 1120 كأدنى مستوى، وكنت أظن أنه سيرتد قليلاً، لكن في منتصف الليل تم تحقيق جني الأرباح مباشرة! أشعر الآن أن الأخبار الإيجابية في جولة NU7 قد تم تداولها مسبقًا إلى حد كبير من قبل رأس المال، ومزاج السوق غير مناسب، حيث انخفض مؤشر الذعر في سوق العملات إلى 26، ولم يتم استيعاب تأثير حدث البجعة السوداء بالكامل بعد، والأسهم الأمريكية في قطاع الرقائق تعرضت لضغوط مرة أخرى خلال الليل، وظهرت خلافات حول تمويل تطوير المجتمع في ZEC نفسه. الأخبار الإيجابية لم تختفِ، لكن التوقعات للارتفاع الحاد السابقة بدأت السوق تعيد تقييمها بوضوح! لم يتمكن من تجاوز 1400 مرارًا من قبل، والآن فقد دعم 1200 أيضًا، ومتوسط الحركة لأربع ساعات يتجه للأسفل مجددًا، الاتجاه قصير الأجل ضعيف، وأحكم حاليًا على أنه يميل إلى الهبوط، وربما يستمر في الانخفاض، والانتعاش القادم سيركز أولاً على مقاومات 1160، 1190—1216، وإذا لم يتمكن من الصمود فوقها سأستمر في النظر إلى الضعف، وإذا تم اختراق 1216 بحجم تداول حقيقي، فسيتعين تعديل استراتيجية البيع القصير!A short squeeze built on a headline, not a trend, is the cleanest test of conviction. When Iran announced talks, crypto responded with a fast, broad bounce—the kind of knee-jerk move that forces leveraged shorts to cover and makes even patient bears question their sizing. The reaction was real, but the cause was thin. The analytical point is not whether the bounce happened. It is why it faded so quickly in the minds of traders who had already positioned short. A negotiation headline changes the 牌 التنظيم لـ XRP تزداد، لكن ETF الخاص به تأجل بدلاً من التقدم، وهذا أمر معقد. XRP وOKB وBCH الثلاثة مرتبطون بالتمويل التقليدي، واليوم سنرى من منهم يستطيع تحقيق الامتثال فعليًا. الثلاثة يحملون سرد "التمويل التقليدي/الامتثال"، لكن سرعة التقدم بينهم تختلف اختلافًا كبيرًا.
$XRP لديه بطاقة تنظيمية قوية، لكن جدول ETF يتراجع. تم تأجيل تاريخ تفعيل ETF الرافعة المالية 3x لـ GraniteShares على XRP إلى 30 نوفمبر؛ قدمت Ripple خطابًا إلى SEC في 20 أكتوبر تطلب فيه توضيح قواعد الإفراج عن الضمانات، مشيرة إلى أنه بعد تطبيق قانون CLARITY قد يتم ترك المزيد من XRP التي تُفتح شهريًا في السوق لتوفير السيولة لـ RLUSD. ترخيص الثقة من OCC والاعتراف النظامي من FSOC هما أخبار جيدة على المدى الطويل. بطاقة الشركة لـ XRP قوية، وبطاقة التوكن ضعيفة، إذا لم يحافظ على 1.25 فالمستوى التالي 1.10.
$OKB هو الأقل إثارة في هذه المجموعة، موقع دفاعي بحت. لا يوجد محفز تنظيمي ولا صدمة في العرض، وعندما حدثت مشاكل في الجوار لم يتأثر بل استفاد من تدفقات صافية خارجية. لا توجد أحداث معلقة لـ OKB، وهذا النوع من الأيام يظهر قيمته، استخدامه كدفاع أفضل من السعي وراء ارتفاعات.
$BTC قنوات المؤسسات تتوسع لكنها الأبطأ. تم إدراجه في عقود CME الآجلة، وS-3 لتحويل BCHG من Grayscale إلى ETF نقدي لا يزال قيد المعالجة، قنوات الدخول للمؤسسات تُفتح واحدة تلو الأخرى لكن المرونة أقل. BCH هو "مسار بطيء للمؤسسات"، لا تتوقع أن يقود التخصيص، 284 ينتظر القنوات بصبر.
بطاقات التنظيم والتمويل ليست نفس الشيء، وXRP سيظهر لك ذلك هذا الأسبوع.$TRUST الآخرون يركضون، لكنه يجرؤ على السحب عكس الاتجاه، إما خائن أو لص!
【تحليل صلب لهذه "الفخ الجذاب"】：
انظر إلى الرسم البياني لمدة ساعة، هذا الشيء سحب بقوة من القاع 0.0479، والآن عالق عند 0.0537 في تذبذب، ولم يجرؤ على لمس القمة السابقة 0.0577. أعمدة MACD الحمراء فوق الخط صفر أصبحت أقصر بوضوح، والحجم لا يواكب، إنه "نهاية السهم القوي" بحتة.
انظر إلى بيانات الرسم البياني الثاني، نسبة الثيران إلى الدببة 1.21، والثيران تشكل 54%، ومزاج المستثمرين الأفراد ليس جنونياً للغاية، مما يشير إلى أن القوة الرئيسية تستخدم هذا المال القليل لسحب السعر فقط من أجل صنع شمعة جيدة قبل الانتخابات لجذب المستثمرين المتهورين لشراء.
【المنطق الكلي】：
البيئة المالية العامة كلها تهرب إلى الأمان، والبيتكوين ينخفض تدريجياً، هذا النوع من العملات البديلة التي تسحب عكس الاتجاه هو بالتأكيد "رفع السعر لتوزيعه".
【نصيحتي】：
فكرة البيع على المكشوف صحيحة، لكن لا تلاحق السعر بالسوق مباشرة! قد يقوم المتلاعبون بدفع السعر للأعلى لتنظيف السوق مرة أخرى. انتظر حتى يفقد القوة عند الارتفاع (مثلاً قرب 0.055) أو يكسر دعم MA20 (0.0524)، ثم قم بالبيع على الجانب الأيمن مع الاتجاه. ضع وقف خسارة جيد، لا تدع هذا الجنون الأخير يأخذنا بعيداً.لنبدأ بالنتيجة: انخفض $CRO بنسبة 27% خلال 30 يومًا (من 0.0683 إلى 0.0498)، بينما قام بأول عملية إعادة شراء شهرية مؤخرًا بتدمير 1.79 مليون قطعة فقط، ما يعادل حوالي 89 ألف دولار، وهو ما يمثل 0.0035% من المعروض المتداول.
هناك ثلاثة أرقام يجب الانتباه إليها أكثر.
أولاً، التخفيف. تُظهر بيانات CoinGecko أن إجمالي المعروض 99.02 مليار قطعة، والمتداول منها 50.76 مليار قطعة، وهناك 48.26 مليار قطعة غير متداولة، بقيمة حالية تقارب 2.4 مليار دولار، وهو تقريبًا يعادل القيمة السوقية الحالية البالغة 2.53 مليار دولار. التدمير الذي تم التصويت عليه في أكتوبر والبالغ 228 مليون قطعة (حوالي 11.35 مليون دولار) هو مبلغ ضئيل.
ثانيًا، السيولة تتقلص. حجم التداول الدائم في OKX خلال 30 يومًا هو 34.23 مليون دولار، خلال آخر 7 أيام 5.18 مليون، الأسبوع السابق 6.38 مليون، والأسبوع الذي قبله 7.23 مليون؛ أما التداول الفوري في نفس الفترة فكان 5.29 → 3.94 → 3.92 مليون.
ثالثًا، رسوم التمويل تحولت للتو إلى إيجابية: في 02-11 كانت -0.0115% لكل 8 ساعات، والآن +0.01% لكل 8 ساعات.
في هونغ كونغ، هناك تغييرات في المشهد: ذكرت بلومبرغ في 02-11 أن Crypto.com ستغلق تطبيقها للمستثمرين الأفراد في هونغ كونغ في 1 فبراير من العام المقبل، بينما تستمر مراجعة الترخيص؛ وفي نفس اليوم، أطلقت ستاندرد تشارترد ودائع رمزية مع تسوية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع؛ ويغطي RedCoin من HSBC حوالي 3.3 مليون مستخدم PayMe.
مدخلات المستثمرين الأفراد تتراجع، والبنوك تنقل الودائع إلى السلسلة. إلى أين تذهب الأموال؟خلال اليومين الماضيين، سألني الكثيرون: هل يعني صدور إثبات الاحتياطي من البورصة أنها أصبحت آمنة؟
رأيي هو أنه مفيد، لكن لا تتوقع أكثر من ذلك.
إثبات الاحتياطي بالمعرفة الصفرية يتيح لك التحقق بنفسك: في لحظة اللقطة، تم احتساب رصيدك، وهناك أصول مقابلة بنسبة 1:1. هذه المرة تغطي BTC وETH وUSDT وغيرها من 10 عملات، وفي اللقطة القادمة ستضاف عملات أخرى.
هناك أمران لا يستطيع إثباته. الأول هو أنه يختص بتلك اللحظة فقط، ولا يمكنه التحكم في كيفية تغير الأصول في اليوم التالي. الثاني هو أنه يثبت بشكل رئيسي وجود الأصول، لكنه أقل قوة في إثبات ما إذا كانت الالتزامات محسوبة بالكامل.
لذا طريقتي الشخصية بسيطة: أضع الأموال التي أستخدمها عادة في البورصة، وأضع العملات التي أحتفظ بها لفترة طويلة في محفظتي الخاصة.
وهناك أمر أكثر إلحاحًا. في الأيام القليلة الماضية، كان هناك الكثير من المحتالين ينتحلون صفة خدمة العملاء ويقولون إنهم يستطيعون "تسريع السحب" أو "تقديم تعويض". تذكر، المنصات الرسمية لا تفرض رسوم فك القفل، ولا تطلب منك توقيع تفويض.
هل ستتحقق من رصيدك بنفسك، أم ستشعر أنه متعب ولا تنظر؟
(رأي شخصي، ولا يشكل نصيحة استثمارية)
#美国加密税收与BTC储备法案获推进 #BTC #储备证明لنبدأ ببعض الواقعية، مشاركة المؤسسات في صيانة سلسلة ما، ونقل الأصول إلى هذه السلسلة هما أمران مختلفان. لقد أصبحت Hash Global مشغلًا لعقدة مصدقة في ValueChain، وستستكشف الجانبان أيضًا إدخال RWA والتوكننة، وإعداد المؤشرات والإصدار على السلسلة، والتعاون في إدارة الثروات على السلسلة. أنا متحفظ: الخبر ذو وزن، لكن إذا فُسر على أن أموال المؤسسات قد دخلت السوق بالفعل، فهذا يعني اعتبار نية التعاون إنجازًا تجاريًا مبكرًا.
أنا عالق في نقطتين. الأولى أن تشغيل العقدة ينتمي إلى البنية التحتية للشبكة، ولا يمكنه إثبات وجود طلب على إصدار الأصول وإدارة الثروات؛ إذا افترض السوق بناءً على ذلك أن الأعمال على السلسلة ستنمو بسرعة، فهذا يتخطى مراحل تصفية الأصول وتصميم المنتجات وقبول المستخدمين. الثانية أن قدرات البحث والاستثمار وإدارة الأصول مع نظام البحث والإصدار والتداول على السلسلة تشير إلى وجود تكامل بين الطرفين، لكنها لا تعني بالضرورة أن المستخدمين العاديين سيرغبون في الاستخدام. تقييمي هو أن هذه الأخبار تدعم سرد التعاون المؤسسي أكثر من إثبات الطلب الفعلي.
بالطبع، قد يكون المتفائلون على حق، فالتعاون في العقدة يمكن أن يكون مدخلًا لتعاون أعمق في الأعمال، ولا أنكر الفرصة لمجرد أنني معتاد على التركيز على المخاطر. إذا ظهرت لاحقًا توضيحات واضحة لحقوق الأصول، وترتيبات قابلة للتنفيذ للاشتراك والاسترداد، وبيانات استخدام حقيقية، فسأرفع تقييمي لهذا التعاون. في الوقت الحالي، سأفصل بين "من سيشارك" و"كمية الطلب التي سيجلبها"، ولن أحتفل مبكرًا بأعمال لا تزال قيد الاستكشاف.#PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌
$PLTR أعلنت عن تقرير أرباح الربع الثالث لعام 2026، بإيرادات بلغت 2.313 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 96%، متجاوزة توقعات السوق التي كانت 2.18 مليار دولار. إيرادات الأعمال التجارية الأمريكية بلغت 984 مليون دولار، بزيادة سنوية 148%، متجاوزة لأول مرة إيرادات الحكومة الأمريكية. الأرباح المعدلة للسهم 0.44 دولار، أيضاً أعلى من التوقعات
كما رفعت الشركة توقعات الإيرادات السنوية إلى حوالي 8.53 مليار دولار، مع توقعات بإيرادات الربع الرابع تصل إلى 2.653 مليار دولار كحد أقصى
على الرغم من قوة التقرير المالي، انخفض سعر السهم بنحو 3% بعد الإغلاق. أعتقد أن المشكلة تكمن في توقعات السوق المرتفعة جداً، بالإضافة إلى تباطؤ نمو الطلبات
القيمة الإجمالية للعقود TCV في الربع الثالث زادت بنسبة 6% فقط على أساس سنوي، وقيمة العقود التجارية الأمريكية زادت 11%، وهو تباطؤ واضح مقارنة بمعدل النمو الذي تجاوز 153% في الربع السابق. الإيرادات تنمو بسرعة، لكن الطلبات الجديدة لم تواكب ذلك، مما يثير قلق السوق بشأن استمرارية النمو في الأرباع القادمة
قدرة Palantir على تحقيق الأرباح بارزة أيضاً، حيث بلغت نسبة التدفق النقدي الحر المعدل 53%، مما يدل على أنها لا تعتمد فقط على حرق الأموال لتحقيق النمو
أنا ما زلت متفائلًا على المدى المتوسط والطويل تجاه $PLTR، فتنفيذ الذكاء الاصطناعي في الشركات يتسارع بالفعل، لكن من الصعب على سعر السهم أن يرتفع فقط بناءً على تقرير أرباح جيد. التقييم قد استنفد بالفعل الكثير من توقعات النمو
التركيز القادم سيكون على ما إذا كان يمكن تسريع نمو الطلبات التجارية مجدداً
إذا تزامن نمو الطلبات مع الإيرادات، فهناك فرصة لفتح مجال لسعر السهم
إذا استمر التباطؤ، حتى مع تفوق الأداء على التوقعات، قد يواجه السهم تصحيحًا في التقييمصافي تدفق IBIT اليومي الخارج 4.05 مليار دولار أمريكي، وهو أكثر حتى من صافي التدفق الخارج لكامل صندوق بيتكوين الفوري ETF. ما يهمني هو هذا الفرق: التدفق الخارج يتركز في منتج واحد، وهذا يختلف عن الانسحاب الكامل من السوق من حيث هيكل المخاطر. في المواد، لا يزال لدى صندوق فيديليتي FBTC تدفق صافٍ وارد، لكنه غير كافٍ لعكس صافي التدفق الخارج الكلي.
تقييمي يميل إلى الحذر: هذه إشارة ضغط من جانب السيولة، لكنها ليست كافية لدعم سرد "اتفاق المؤسسات على التشاؤم". الصافي هو نتيجة تعادل الأموال المتجهة في اتجاهات مختلفة، ومن خلال هذه الجدول فقط، لا يمكن التمييز ما إذا كان السبب هو إعادة التوزيع، تقليل المخاطر، أو انسحاب طويل الأمد. تحويل السبب مباشرة إلى قصة، أعتقد أنه قد يبالغ في تقدير فرص النجاح.
حسب تخميني، إذا توسع التدفق الخارج ليشمل المزيد من المنتجات، فإن تفسير ضعف الطلب سيكون أكثر وزنًا، والرهان على ارتداد عكسي يبدو مغريًا، لكن التوقع قد لا يكون مجديًا. إذا استمر التدفق الخارج مركزًا على IBIT فقط، والمنتجات الأخرى قادرة على الاستيعاب المستمر، فإن اعتبار ذلك نزيفًا في القناة بأكملها قد يكون متشائمًا بشكل مفرط.
أفضل أن أنتظر حتى يتضح ما إذا كان "التدفق الخارج قد انتشر". الثمن قد يكون فقدان فترة من التقلبات، والفائدة هي تقليل المخاطر المرتبطة بحكم غير مثبت. مهما كانت الاحتمالات جذابة، يجب أولاً أن أفهم بالضبط أي سيناريو أراهن عليه. احسبها، 8.714 مليار دولار أمريكي بزيادة 4.1% مقارنة بالأسبوع الماضي، المبلغ المعاد، في الواقع زاد فقط حوالي 343 مليون دولار أمريكي. ما يهمني أكثر هو هذا الفرق: هذه المعلومة تعني لي ارتفاع النشاط قصير الأجل، لكنها ليست كافية لأحكم بأن الطلب على السلسلة قد ارتقى إلى مستوى جديد.
① زيادة 4.1% مقارنة بالأسبوع الماضي، هذا هو المقياس الأول الذي أستخدمه عند النظر إلى بيانات DefiLlama هذه. فهي ليست بعيدة عن حجم الأسبوع الماضي، لذلك سأفرق بين "زيادة الحجم" و"التوسع المستمر"، ولا يمكن استبدال مصطلح بآخر.
② نمو شهري بنسبة 62.9%، هذا فعلاً ملفت للنظر. من زاوية أخرى، هذا النمو يعكس قاعدة أقل في اليوم السابق؛ فهمي هو أن الارتداد كبير، لكن لتقييم ما إذا كان الطلب مستمراً في الارتفاع، يجب مراقبة ما إذا كان سيستمر.
③ خلال الـ 24 ساعة الماضية، تم تداول حوالي 8.714 مليار دولار أمريكي، وهذا إحصاء لمبلغ التداول. هذا يوضح نشاط الطلب على التداول، لكنه لا يجيب مباشرة عن عدد المستخدمين الجدد، ولا يميز بين مساهمة المضاربة وتبديل المراكز، فلا تحول المبلغ تلقائياً إلى شعبية.
أنا معتاد أن أحسب حماسي أولاً: هذه البيانات ذات وزن، لكن الوزن يكمن أساساً في طلب التداول قصير الأجل، وليس دليلاً على نمو طويل الأمد. إذا استمر حجم التداول بعد ذلك، فسأرفع تقييمي للاستمرارية. حالياً أذكر نفسي أن أراقب مدة ثبات الحجم، ولا أتعجل في كتابة قصة عن زيادة السعر.انخفض ZEC بنحو 10٪، وهذا هو الرقم الذي أوليته أكبر اهتمام بعد قراءته. لنفكر أولاً في أسوأ السيناريوهات: إذا استمر الهبوط، هل ستتجاوز الخسائر على الورق الحد الذي أستطيع تحمله؟ تشير هذه المعلومة أيضًا إلى أن أسهم الرقائق تعمق هبوطها قبل الانتخابات، وانخفض البيتكوين، ودخل مؤشر ناسداك منطقة تصحيح مما أثر سلبًا على الأسواق الآسيوية.
لقد قمت بإدارة المخاطر، وعندما أرى مثل هذا الانخفاض، أخشى أن يُعتبر "الهبوط الكبير بالفعل" بمثابة انتهاء إطلاق المخاطر. ⚠️ تقييمي هو أن هذا الأمر أهم من توقع نتائج الانتخابات بالنسبة للأشخاص ذوي القدرة الضعيفة على تحمل الخسائر. أولاً، الانخفاض في يوم واحد لا يعني حد الخسارة المستقبلية؛ وثانيًا، إذا استمر التقلب في التزايد، فقد يكون سعر وقف الخسارة المفترض مختلفًا عن سعر التنفيذ الفعلي، وهذا هو تحليلي للمخاطر وليس استنتاجًا من التقرير.
تذكير للناس العاديين: عند تقييم المخاطر الفردية، احسب الانزلاق المحتمل ضمن الخسارة التي يمكنك تحملها، ولا تحسب فقط السعر المثالي للتنفيذ. قاعدتي الشخصية هي أن أحسب الخسائر السيئة أولاً، ثم أتحدث عن مدى دقة التوقعات.$ORCL
لطالما اعتقدت أن شركة أوراكل القديمة هذه لن تهبط كثيرًا. اليوم انخفض الرمز من 133.31 إلى 118.46، وأغلق عند 119.28، بانخفاض يومي بنسبة -10.3%.
الصفعة ليست مؤلمة، لكن المؤلم هو أنني لا أستطيع أن أجد سببًا لهذا الانخفاض الحاد.
بعد البحث، في نفس اليوم كانت هناك خبرتان سريعتان متناقضتان: من جهة عملاق إدارة الأصول يقول إن هناك فقاعة AI، ومن جهة أخرى مسؤول في بنك استثماري يقول إن الطلب على تمويل التريليونات لا يزال قائمًا. سهم Changxin Technology انخفض 5% خلال الجلسة، ومؤشر KOSPI الكوري انخفض 4%. هذه السلسلة هي هبوط عالمي مشترك، وليست خسارة جهة واحدة.
الرمز هنا أكثر إثارة للاهتمام. تم تداول 153,000 عقد خلال 24 ساعة، وحجم المراكز فقط 3.59 مليون دولار، والرسوم صفر، لا أحد من البائعين أو المشترين يريد أن يدفع أولاً.
هذا السوق لا يعطي اتجاهًا واضحًا. إذا أردت أن تعرف الاتجاه الحقيقي، عليك الانتظار لفتح السوق الأساسي، وليس التخمين في هذا السوق الرقيق.
هذه المرة لم أتدخل، فقط أراقب.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注؟ لم يتم كتابة حد أقصى محدد لقرض الائتمان، وهذا هو الأمر الذي أهتم به أكثر. في سوق العقود الآجلة، تفويض منصة التداول هو أمر، والسماح بفتح مراكز بمقدار معين هو أمر آخر. بالنسبة لي، كعادت قديمة، أبحث أولاً عن القاعدة التي تضع الحاجز.
الإطار الجديد Ethena يسمح لفريق التداول بالموافقة على المقترضين المدعومين بأصول USDe، مع الاحتفاظ بإشراف اللجنة، ولا يمكن تأكيد ما إذا كانت الصلاحيات قد استُخدمت أم لا. على عكس العقود الآجلة للسلع التقليدية، هنا يتعلق الأمر بأصول مدعومة بالعملات المستقرة، وأعتقد أن القيود على الحدود الائتمانية أهم من تسريع الموافقة بالنسبة لحاملي الأصول، ولا يمكن اعتبار إشراف اللجنة كحد أقصى للحدود.
ما يقلقني ليس القرض نفسه، بل أن حدود المخاطر غير واضحة بما فيه الكفاية. إذا تركزت القروض على عدد قليل من الأطراف المقابلة، فقد يعتمد استرداد الأصول بشكل أكبر على قدرتهم على السداد، وهذا تخميني. هل هناك أصدقاء انتقلوا من الأسواق التقليدية؟ عند مواجهة هذا النوع من التفويض، هل تفضل أن تكون اللجنة هي التي تراقب، أم تفضل وجود حد أقصى مكتوب وواضح؟ إنها مدى قدرة الشركة على وضع نفسها للمرحلة القادمة من التكنولوجيا، لا سيما AI.
لا تزال Apple تمتلك نظامًا بيئيًا ضخمًا، وقوة تسعير، وولاء العملاء. لكن تنفيذها لـ AI تعرض للتدقيق بينما يدفع المنافسون بقوة في هذا المجال.
الفجوة بين الأساسيات القوية وتوقعات النمو المستقبلية هي مصدر ضغط التقييم.
في هذا السوق، يدفع المستثمرون علاوة على أرباح الغد، وليس فقط نتائج الأمس.Many people still think that war benefits safe-haven assets and harms risk assets. The market over the past few years has long torn apart this textbook notion. The real transmission chain is: geopolitical tension leads to rising oil prices, inflation sticks, interest rate cuts are postponed, and all risk assets get hit together. So the enemy of war has never been "risk appetite," but rather "interest rates." Now the process has reversed: as expectations around Iran ease, Brent crude fell 7.6% inفيما يلي ثلاث سيناريوهات رئيسية، تركز على ما يهم الجميع أكثر: الأسهم الأمريكية (إنفيديا، التخزين، أشباه الموصلات)، السندات الأمريكية، وعالم العملات الرقمية، لإجراء محاكاة تداول:
المتوقع السائد الحالي: احتمال كبير للتوجه نحو 【انقسام الكونغرس】، وهو السيناريو الذي تم تسعيره مسبقًا بأكبر قدر في السوق؛
السيناريو الأول: انقسام الكونغرس
أي حزب يسيطر على مجلس الشيوخ، والآخر يسيطر على مجلس النواب.
الأسهم الأمريكية / قوة الحوسبة، أشباه الموصلات: إيجابي بشكل عام.
السندات الأمريكية: التوسع المالي غير المنظم مقيد، وعوائد السندات طويلة الأجل تميل للانخفاض، وأسعار السندات ترتفع؛ لكن كل مفاوضات حول سقف الدين تؤدي إلى صدمات تجنب مخاطر مرحلية.
عالم العملات الرقمية: احتمال تطبيق تنظيم صارم منخفض.
خصائص التداول: إذا كان هذا هو النتيجة النهائية، فمن السهل أن يحدث "شراء على التوقعات، وبيع على الوقائع"، مع تحقيق مكاسب ثم تراجع.
السيناريو الثاني: الحزب الجمهوري يسيطر على مجلسي الشيوخ والنواب
الحزب الجمهوري يسيطر على المجلسين
الأسهم الأمريكية / قوة الحوسبة وأشباه الموصلات: إيجابي قصير الأجل، الأسهم ذات التقييم العالي مثل AI، HBM، SOXL سترتفع أولاً، ثم تتأثر بتوقعات أسعار الفائدة، مع تقلبات كبيرة.
السندات الأمريكية: سلبي. السوق يقلق من توسع مالي واسع النطاق، وعوائد السندات طويلة الأجل ترتفع، والسندات تنخفض.
عالم العملات الرقمية: الحزب الجمهوري بشكل عام أكثر ودية تجاه التشفير.
خصائص التداول: ينتمي إلى "حالة توقعات قوية"، وعند حدوثها، تكون تقلبات الافتتاح شديدة.
السيناريو الثالث: الحزب الديمقراطي يسيطر على المجلسين (موجة زرقاء)
الأسهم الأمريكية / قوة الحوسبة وأشباه الموصلات: سلبي.
السندات الأمريكية: التوسع المالي محدود، والعوائد طويلة الأجل أكثر عرضة للانخفاض$CL إذا كان الاقتصاد العالمي ضعيفًا وانخفض الطلب، فما هو السبب في ارتفاع أسعار النفط؟ الشركات تخطط لتقليل الإنتاج والطلب ينهار، لا أرى كيف سيرتفع سعر النفط الخام. انظر إلى أزمة المالية في 2008 والجائحة. استمر في هبوط سوق الأسهم.