Orbit Post Sitemap
$BTC $ETH بيتكوين فجأة ارتد إلى 80,000 دولار، هل تم حصاد المراهنين على الهبوط مرة أخرى؟
كان السوق يتراجع بالأمس، وكان هناك ذعر عام، واليوم فجأة ارتد بقوة.
ارتفع بيتكوين بسرعة من حوالي 75,600 دولار، وعاد للوقوف فوق 80,000 دولار.
لكنني أعتقد أن ما يجب الحذر منه الآن ليس الهبوط، بل هذا الارتداد المفاجئ.
لماذا؟
1. الهبوط السابق جمع الكثير من مشاعر الذعر في السوق.
2. هذا الارتداد قد يكون جزئياً بسبب إغلاق مراكز المراهنين على الهبوط، وليس بالضرورة دخول أموال كبيرة حقيقية.
3. مشكلة استمرار تدفق أموال صناديق ETF خارجة لم تُحل بالكامل بعد.
لذا، لن أعتبر أن السوق صاعد فقط بسبب شمعة صاعدة كبيرة.
ولكنني أيضاً لن أتسرع في التوقع بالهبوط.
ما يستحق الانتباه حقاً هو: هل يستطيع بيتكوين الثبات فوق 80,000 دولار، والتقدم لاختراق مقاومة حوالي 81,000 دولار؟ #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期؟ في سوق العقود الآجلة، الأرباح العائمة والأموال التي يمكن سحبها ليستا نفس الشيء، فإدارة المخاطر تركز على ما إذا تم التحكم في المخاطر قبل تحقيق الأرباح. أرى أن أخبار التمويل تعاني من نفس المشكلة: ينظرون أولاً إلى كيفية الحصول على المال وشروط سحبه، ثم ينظرون إلى حجم القصة التي تُروى.
أطلقت منصة التمويل والحكم MetaDAO الخاصة بسولانا خطة تمويل MetaDAO Apps لمؤسسي تطبيقات المستهلك، حيث كان حجم التمويل ونسبة التوكنات المخصصة للداعمين أقل وأصغر من التمويل التقليدي؛ بعد أن يحقق المؤسسون معالم الأداء ويلتزموا بقيود المبيعات، يمكنهم بيع التوكنات المكتسبة مبكرًا. لم تُذكر المبالغ والنسب المحددة في المواد، لذا لن أحسبها الآن.
تقييمي هو أن هذا الترتيب التحفيزي للمؤسسين له معنى إيجابي، لكنه غير كافٍ لإضافة قيمة لمسار تطبيقات المستهلك بشكل عام. التمويل الصغير يعني أن رأس المال المتاح في البداية أقل، ويجب على الفريق التفكير فيما إذا كانت الموارد كافية؛ السماح بتحقيق الأرباح مبكرًا بشروط يربط عوائد المؤسسين بالأداء المرحلي. أما نسبة التوكنات التي يحصل عليها الداعمون فهي أقل، وما إذا كان ذلك مجديًا يعتمد على الحقوق والقيود المرتبطة، ولا يمكن الاكتفاء بسماع "تحفيز متوافق" فقط.
في الأسواق التقليدية هناك تقارير يمكن التحقق منها، أما تطبيقات المستهلك المشفرة فيجب التمييز بين الطلب الحقيقي وحمى التوكنات، وهذا هو الفرق الذي أهتم به أكثر. إذا كان التقييم يميل إلى الضجة قصيرة الأجل، فقد ينحرف التحفيز أيضًا. سأضع حكمي على ما إذا كان المنتج قادرًا على الاحتفاظ بالمستخدمين، ولن أتعجل في مدح آلية التمويل.فجأة ارتفع الذهب بشكل حاد
هناك خبر أعتقد أن الكثيرين تجاهلوه، احتياطي الذهب لدى Tether نما بنسبة 59%
ما هو Tether؟ هو الذي يصدر USDT، "الدولار الرقمي" الأكثر استخدامًا في العالم، وسعر الذهب وصل إلى 4113، وهم ما زالوا يشترون
هذا الأمر مثير للاهتمام، فهم يصدرون الدولار الرقمي وفي نفس الوقت يجمعون الذهب بشكل مكثف، الشركة التي تعتمد أكثر على الدولار الأمريكي تقوم سرًا بتأمين الدولار
ماذا يعني هذا؟ يعني أنهم يدركون جيدًا أن ما يُطبع، سواء كان دولارًا أمريكيًا أو USDT، في النهاية يجب أن يكون مدعومًا بذهب حقيقي وفضة حقيقية، الائتمان لا يمكن أن يستمر بالكلام فقط
نحن ما زلنا منشغلين هل يمكن للبيتكوين أن يستقر عند 80 ألف، وهم بالفعل يقومون بتحوط النظام النقدي بأكمله، الفارق في الرؤية كبير
لذا الآن عندما أنظر إلى الذهب والبيتكوين، فإن ذهنيتي مختلفة، أحدهما لحماية المال من فقدان قيمته، والآخر للمراهنة على تدفق المال، كلاهما ضروري لكن لهما استخدامات مختلفة تمامًا
الذهب والبيتكوين، أيهما تختار كحجر الأساس
#Tether旗下XAUT黄金储备增长59% $XAUT $BTC $ETH حسب الحساب، بدون وجود مبلغ التمويل ونسبة التوكنات المحددة، لا أستطيع تقييم وزن هذه الخطة. أطلقت منصة التمويل والحكم MetaDAO الخاصة بسولانا تطبيقات MetaDAO، موجهة لمؤسسي تطبيقات المستهلكين للتمويل، وأنا أكثر اهتمامًا بكيفية توزيع الحوافز.
① حجم التمويل أصغر من التمويل التقليدي. أفهم أن هذا بسبب تضييق حجم الأموال، ولا يمكن اعتباره زيادة كبيرة في مسار تطبيقات المستهلك.
② نسبة التوكنات المخصصة للداعمين أقل. إذا لم ينخفض الخطر الذي يتحملونه بنفس القدر، فهل يستحق الأمر للداعمين؟ هذا يعتمد على الشروط الأخرى.
③ يمكن للمؤسسين بيع التوكنات المكتسبة مبكرًا بعد تحقيق معالم الأداء والالتزام بقيود المبيعات. الحوافز تُصرف بشكل أسرع، لكنها ليست بيعًا مبكرًا بدون شروط.
تقييمي: هذا يشبه تعديل آلية التمويل أكثر من كونه دليلًا على زيادة الطلب على تطبيقات المستهلك. سأفصل بين قواعد التمويل وجاذبية المنتج، ولن أمنح نقاطًا إضافية للمسار بأكمله.أنا لا أتعامل مع الرافعة المالية العالية، عندما أرى أخبار دخول شركات كبيرة مثل هذه، أعتاد أن أضع السعر جانبًا أولاً. على أي حال، أنا أحتفظ بها دون تحريك، وأهتم أكثر بما إذا كانت الصناعة تعيد بناء الأساس.
أعلنت Visa عن إنشاء ستة مراكز قدرات عالمية في سنغافورة، تجمع أكثر من 1500 متخصص، مع التركيز على مجالات مثل AI، العملات المستقرة، والمدفوعات القابلة للبرمجة، كما تخطط لتوسيع وظائف البحث والهندسة. وقد أطلقت سابقًا تسوية USDC في الولايات المتحدة.
تقييمي هو: هذه إشارة طويلة الأمد لبنية تحتية للدفع، لكنها ليست سببًا لرفع تقييم الرموز ذات الصلة. الاستثمار في الأفراد والهندسة له وزن أكبر من الشعارات؛ والأعمال التسوية القائمة تعطي مناقشة العملات المستقرة نقطة ارتكاز فعلية. لكن اعتماد أدوات الدفع، وما إذا كان حاملو العملات سيستفيدون، يفصل بينهما كيفية توزيع القيمة، ولا يمكن مساواتها مباشرة.
انظر ببطء، ولا تحول الأخبار طويلة الأمد إلى سبب للرافعة المالية قصيرة الأجل. للأصدقاء الذين يحتفظون طويلًا، هل تعتقدون أن قيمة هذه الترتيبات ستبقى أكثر في شركات الدفع، أم ستنتقل إلى نظام السلسلة العامة؟$BTC Circle تقرير الأرباح يخفي تناقضًا: زيادة تداول USDC بنسبة 8%، لكن فوائد الاحتياطي انخفضت بنسبة 8%.
الربع الثالث (Circle SEC 11/4):
• متوسط التداول $73.3B (+8%)
• معدل عائد الاحتياطي 3.5% (−61 نقطة أساس) → دخل الفوائد $658M (−8%)
• إجمالي الإيرادات +17% إلى $865M، منها $182M من بيع رموز ARC المسبق
• باستثناء ARC، الإيرادات الإجمالية انخفضت سنويًا بحوالي −8%
سعر BTC الحالي حوالي 80,700 (OKX)، ولا يولد فوائد بحد ذاته. انخفاض معدلات الفائدة يشكل ضغطًا على نشاط Circle الرئيسي، لكنه غالبًا ما يُعتبر إيجابيًا لسرد BTC — لا تفسر "ازدهار العملات المستقرة" مباشرة على أنه "ارتفاع سعر العملة".
ليس نصيحة استثمارية | المصدر: تقرير أرباح Circle Q3’26 (SEC) · سوق OKX
#CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% نتائج الانتخابات النصفية الأمريكية في 4 نوفمبر: الحزب الديمقراطي يستعيد السيطرة على مجلسي الكونغرس. لم يكن رد فعل السوق الأولي على هذه النتيجة هو الذعر بل الارتياح — حيث انخفضت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم بنسبة 2.5% في بداية فرز الأصوات ثم استعادت كامل خسائرها. تفسير مؤسسة Nexo التحليلية يعكس الرأي السائد: السوق تعتبر نتائج الانتخابات "زيادة في اليقين، وليس تغييرًا في قصة النمو".
كان انتعاش سوق العملات المشفرة أكثر مباشرة. في 5 نوفمبر، ارتفع بيتكوين بنسبة 3.5% إلى 80,500 دولار، عائدًا فوق مستوى 80 ألف دولار؛ ارتفع إيثيريوم بنحو 6% إلى 2,433 دولارًا؛ وارتفعت سولانا وXRP بنحو 2.5%. بيانات الرافعة المالية تستحق التدقيق: حجم تداول العقود الآجلة ارتفع بنسبة 27%، لكن العقود المفتوحة زادت فقط بنسبة 3%، حيث تم تصفية مراكز رافعة مالية بقيمة حوالي 469 مليون دولار وسط تقلبات — المتداولون يقومون بتعديل مراكزهم القائمة بدلاً من إضافة رهانات جديدة قائمة على الرافعة المالية؛ في سوق الخيارات، كانت الخيارات الأكثر نشاطًا هي خيارات الشراء، وتدفق أوامر السوق الفوري تحول من هيمنة البائعين إلى شراء صافٍ طفيف.
$BTC $ETH #CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期؟
非农在即：就业数据能否强化12月加息预期؟
أضاف القطاع الخاص الأمريكي في أكتوبر 86 ألف وظيفة وفقًا لتقرير ADP، متجاوزًا توقعات السوق؛ مؤشر التوظيف في قطاع الخدمات ISM ارتفع إلى 51.4، محافظًا على منطقة التوسع للشهر الثاني على التوالي، مع تحسن هامشي في بعض مؤشرات التوظيف.
بتوقيت بكين في 6 نوفمبر الساعة 21:30، ستصدر الولايات المتحدة تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر أكتوبر، ويتوقع السوق حاليًا إضافة حوالي 60 ألف وظيفة، مع ثبات معدل البطالة عند 4.2%.
الوظائف غير الزراعية هي أهم محفز للبيانات قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، حيث تظهر تسعير معدلات CME احتمال رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر بنحو 79%. في ظل استمرار ضغوط التضخم واختيار الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر تثبيت الفائدة، ستقوم بيانات الوظائف غير الزراعية هذه بتعديل توقعات السوق للرفع، مما يؤثر على سندات الخزانة والدولار، وينتقل تأثيره إلى سوق العملات المشفرة.
ثلاث سيناريوهات مبسطة:
1. تجاوز الوظائف غير الزراعية التوقعات بشكل كبير: قوة في مرونة التوظيف، السوق يراهن أكثر على رفع الفائدة في ديسمبر، ارتفاع عوائد السندات والدولار، ضغوط على الأصول ذات المخاطر، مما يجعل BTC وETH عرضة للهبوط قصير الأجل؛
2. الوظائف غير الزراعية تتوافق مع التوقعات: تغير طفيف في تسعير الرفع الحالي، السوق يستمر في حالة تذبذب؛
3. الوظائف غير الزراعية أقل من التوقعات بشكل واضح: ضعف في التوظيف، السوق يخفض احتمال رفع الفائدة، ضعف الدولار، مما يفيد أصول مثل BTC والذهب. $BTC $ETH $ZEC رد فعلي الأول هو: هذه الرائحة، قد شممتها في الجولة السابقة أيضًا. السوق العام كله أحمر، ولاعبي السلسلة يميلون إلى سماع "عودة تفضيل المخاطر" على أنها "يجب أن ترتفع جميع المسارات"، بينما سأكون أول من ينظر إلى من لم يلحق بالركب.
في هذا التقرير اليومي، وصلت القيمة السوقية لشركة آبل عند الإغلاق إلى 5.08 تريليون دولار، وارتفعت مايكروسوفت وأمازون بأكثر من 6٪؛ وانخفض خام برنت بنسبة 8.46٪، لكن شركات تعدين البيتكوين وأسهم قوة الحوسبة انخفضت بشكل عام بنسبة ذات رقمين. كما ذكر التقرير أن ما لا يقل عن 29 مجتمعًا في الولايات المتحدة صوتوا لصالح تقييد مراكز البيانات.
تقييمي هو أن هذا يشبه إعادة تسعير المخاطر في الدورة الاقتصادية، وليس إشارة إلى ارتفاع عام في صناعة التشفير. انخفاض أسعار النفط يساعد في تخفيف توقعات التضخم، لكن شركات التعدين لا تزال تواجه قيودًا في الطاقة والسياسات المحلية؛ مقارنة بنقل المشاعر المألوف في الجولة السابقة، المقاومة الواقعية لمسار قوة الحوسبة هذه المرة أكثر وضوحًا. إذا استمر تحسن الاقتصاد الكلي، سأراقب ما إذا كان بإمكان الأموال أن تنتشر، وليس فقط التركيز على عمالقة التكنولوجيا. هل لدى اللاعبين القدامى نفس الإحساس المألوف، وماذا سيعتبرون تأخر شركات التعدين إشارة إليه؟السوق قفز فجأة، وBTC لا يزال يتحرك في مكانه، بينما بدأت العملات البديلة تسخن أولاً. هل هذه الجولة من المشاعر هي مجرد تصحيح، أم مجرد استراحة قصيرة؟ أول انطباع لي وأنا أراقب الشاشة هو: المشاعر عادت، لكنها انتقائية. BTC يتردد في التحرك، وETH يظهر أحيانًا بشكل لافت، لكن من يتحرك بسرعة حقًا هم العملات ذات القيمة السوقية الصغيرة. هذا الهيكل لا يشبه انتعاشًا شاملاً، بل يشبه تفضيل المخاطرة الذي فتح فتحة صغيرة فقط، ليتمكن الأصول الأخف وزنًا من الدخول أولاً. إيرادات مركز بيانات AMD تضاعفت تقريبًا، والإيرادات والتوجيهات فاقت التوقعات، وإيرادات آبل فاقت التوقعات أيضًا لكن توجيه هامش الربح تعرض لضغط — هذان الأمران معًا مثيران للاهتمام: السوق الآن لا ينظر فقط إلى "ما تم تحقيقه في الماضي"، بل ينظر إلى "هل يجرؤ المستقبل على العطاء". الأداء هو نظرة إلى الوراء، والتوجيه هو نظرة إلى الأمام، والأسعار غالبًا ما تتداول على الفارق بين هذين التوقعين. في عالم العملات المشفرة، المنطق مشابه جدًا. BTC هو العملاق الذي أداؤه جيد جدًا وتوقعاته مرتفعة جدًا، وليرتفع أكثر يحتاج إلى مفاجآت جديدة، وليس فقط "مطابقة التوقعات". ETH يشبه من ينتظر توجيهاته — التحديثات، النظام البيئي، وهل التمويل مستعد لمنح التقييم مقدمًا. العملات البديلة هي الطرف الأكثر حساسية للمشاعر، فإذا ارتفع تفضيل المخاطرة قليلاً، تتحرك أولاً، لكنها أيضًا الأكثر عرضة للانخفاض عند خيبة التوقعات. المسار الأكثر احتمالًا هو: استمرار تصحيح المشاعر، وثبات BTC دون كسر الدعم الرئيسي، وETH يلحق ويقوي، عندها فقط يكون ارتداد العملات البديلة مستدامًا، وتتحول حركة القطاعات من "تشتت عشوائي" إلى "انتشار منتظم". الخطر المحتمل هو: قوة العملات البديلة هذه المرة تبدو كنبضة عاطفية، وإذا تأخر BTC في إعطاء الاتجاه$BTC عاد فوق 80000، عند 80621.
هذه الموجة ارتدت من 75690 بسرعة حوالي 5000 دولار، لكني أعتقد أنها أشبه بتصحيح للهبوط الحاد في الأيام القليلة الماضية، وليست دفعة مباشرة من أخبار إيجابية كبيرة.
عندما هبط السعر قبل أيام، كان ذلك بسبب حادثة أمان في Binance التي أثارت الخوف، وأيضًا بسبب خروج أموال ETF، بالإضافة إلى توقعات رفع الفائدة على المستوى الكلي التي تضغط على السوق. الآن بدأت نتائج الانتخابات تظهر تدريجيًا، مما قلل من حالة عدم اليقين، وبدأت مراكز البيع تغلق مراكزها بعد تحقيق الأرباح، ودخل المشترون عند القاع، فارتد السعر.
لكن لا يمكن القول الآن أن هناك انعكاسًا للسوق. المنطقة بين 81000 و82000 هي منطقة تداول مكثفة في الأيام القليلة الماضية، والضغط هناك كبير. أعلى مستوى وصل إليه السعر هذه المرة كان 81199 ثم هبط، مما يدل على وجود عروض بيع فوق.
إذا لم يستقر السعر فوق 81000، فسيتعين عليه العودة لاختبار منطقة 78000. المخاطرة في متابعة الشراء الآن كبيرة، ومن يملك أرباحًا يمكنه جني جزء منها أولاً.
السوق متقلب جدًا، والتداول قصير الأجل معرض للتأثر بالأخبار والأموال المرفوعة، فلا تغامر #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期؟ لقد تحقق الأمر أخيرًا، حيث استولى الحزب الديمقراطي على السيطرة على مجلسي الكونغرس، مما كسر هيمنة الحزب الواحد على البيت الأبيض والكونغرس. وستخضع السياسات المالية والتجارية وتنظيم الأصول الرقمية في حكومة ترامب القادمة لرقابة صارمة.
حاليًا، ارتفع سعر BTC بنسبة 1.04٪ بشكل طفيف، ويبدو السوق مستقرًا إلى حد ما. لكن الخبراء يعلمون أن الأحداث الكبرى على المستوى الكلي غالبًا ما تكون "شراء على التوقعات وبيع على الوقائع". وبالاستناد إلى الأنماط التاريخية، عادةً ما يتراجع BTC بعد كل انتخابات قبل أن يرتد، وقد يكون هذا التراجع أقل حدة مع قاع مبكر. والأهم من ذلك، أن إجماع السوق الحالي متجانس جدًا، مما يجعل السيولة ضعيفة، وفي مثل هذه الأوقات، أي حركة بسيطة قد تؤدي إلى ذعر بين المشترين والبائعين.
لذا، فإن منطق المركز القصير الذي وضعته سابقًا عند 79488 لا يزال قائمًا، والآن هو وقت التمسك والانتظار للتراجع. وإذا انخفض السعر بسبب الأخبار السلبية، فلا داعي للذعر، فالانخفاض يمثل فرصة جيدة لشراء الأصول الحقيقية على دفعات. على المدى القصير، يجب الحذر من التحركات المفاجئة، وعلى المدى الطويل، بغض النظر عن من يسيطر على الكونغرس، فإن تشريع العملات المشفرة سيظل عملية تفاوض طويلة الأمد. حافظوا على إدارة مراكزكم، وضعوا أوامر وقف الخسارة، وتعاملوا مع السوق وفق الاتجاه.
$BTC #BTC进入摩根大通长期预测，机构配置仍谨慎 الانتخابات النصفية تمت، وBTC تعود إلى 80,000: هل هو تصحيح أم انعكاس؟
الاستنتاج أولاً: التصحيح بعد انتهاء الأخبار السلبية لا يُعتبر انعكاسًا بعد.
السوق: عند فتح التصويت، تسبب "الرقابة الصارمة" في ذعر أدى إلى هبوط BTC إلى أقل من 76,000؛ لكن بعد النتائج، ارتفعت الأسهم الأمريكية والعملات المشفرة معًا، وعادت BTC إلى 80,000 (حوالي 80,700)، بزيادة حوالي +4% خلال 24 ساعة، وETH حوالي +6%.
السياسة (نصفية تميل إلى الرياح المعاكسة)
الديمقراطيون يسيطرون على الكونغرس، مشروع قانون CLARITY يواجه عرقلة في مجلس الشيوخ، توقعات تشريع العملات المشفرة تضعف؛
الاحتياطي الفيدرالي لا يرفع ولا يخفض الفائدة، جولدمان ساكس يؤجل أول خفض فائدة إلى ديسمبر 2026؛
لقاء قادة الصين والولايات المتحدة مجرد نبضة عاطفية.
الدعم والمقاومة
المقاومة: 80,000، يجب أن تثبت الارتفاع بحجم تداول كبير قبل الحديث عن الخطوة التالية؛
الدعم: 76,500، كسر هذا المستوى يعني النظر إلى القاع السابق.
تقييمي: سأتعامل مع نطاق التذبذب بين 76,000 و80,000. الدخول بعد اختراق بحجم تداول كبير، وخفض التوقعات في حال الكسر. التداول في نطاق التذبذب مع الشراء والبيع هو الأكثر خسارة.
ما رأيك؟ هل يمكن لـ 80,000 أن تثبت؟ شارك في التعليقات 👇
$BTC $ETH $ZEC $BTC ارتد إلى ما يزيد قليلاً عن ثمانين ألفًا، و$ETH ارتفع بنسبة سبعة بالمئة في يوم واحد، والشاشة مليئة بعبارة "القاعدة وصلت". دعنا نضع العواطف جانبًا أولاً، وننظر إلى أبسط مؤشر: حجم التداول.
في اليومين الماضيين، السعر يتحرك صعودًا، لكن حجم التداول جف تقريبًا، لا يوجد زيادة في الحجم على الإطلاق. ارتفاع السعر مع عدم زيادة الحجم، هذا ليس تدفق أموال جديدة للشراء عند القاع، بل هو خروج المراكز القصيرة تحت الضغط لإغلاق مراكزهم ودفع السعر للأعلى. الغالبية العظمى من الصفقات التي تم إغلاقها في الساعات الماضية كانت مراكز قصيرة، وليست مراكز شراء متزايدة.
بعبارة أخرى، هذه جولة من تقليص الحجم لإجبار المراكز القصيرة على الخروج، وليست انعكاسًا للاتجاه. خاصية إجبار المراكز القصيرة هي السرعة والقوة، لكن بدون دعم حجم التداول، كل ارتفاع قد يتبعه هبوط عميق.
في لعبة الورق، أكثر ما يجب تجنبه هو الخوف من حركة كبيرة من الخصم والتخلي عن اللعب، مع نسيان النظر إلى حجم الرهان الحقيقي في الحوض. السوق كذلك، لا تصدق صراخ السعر، بل انظر إلى حجم التداول.اليوم شهد سوق الأسهم في هونغ كونغ ارتفاعًا كبيرًا أحادي الجانب، حيث ارتفع مؤشر تكنولوجيا هانغ سنغ بنحو 5٪، وارتفعت أسهم علي بابا بأكثر من 7٪، وارتفعت أسهم تينسنت بنسبة 5 نقاط، مما جعل المشهد يبدو مزدهرًا. لكن عند تفصيل الأسهم الفردية، القصة مختلفة تمامًا.
في نفس السوق، انخفض سهم Zhongji Xuchuang بنسبة 7.7٪، وانخفض سهم Changfei Optical Fiber بنسبة 9 نقاط، وكانت أسهم الأجهزة مثل الاتصالات الضوئية وPCB التي تُعتبر "بائعة المجارف" في القاع جماعيًا. ما يرتفع هو المنصات التي تحقق أرباحًا من AI، وما ينخفض هو الموردون الذين يمهدون الطريق لـ AI.
هذا ليس مجرد شعور محلي في سوق هونغ كونغ، بل هو ما تفعله الأموال العالمية نفسها: إعادة تسعير البنية التحتية لـ AI. الليلة الماضية، كان انخفاض مؤشر الفيبسكس الأمريكي وانخفاض أسهم الرقائق بسبب الضغوط أمرًا واحدًا، واليوم تخلفت أسهم الأجهزة في سوق هونغ كونغ، وهو نفس الأمر.
الأموال تصوت بأقدامها، وبدأت تشكك في هذا العمل الذي يحترق فيه المال بلا حدود: من سيستطيع استرداد التكاليف؟ من يبيع المجارف، ومن يحفر الذهب؟ هذا التمايز سيجعل الإجابة أوضح وأوضح.لا يمكن خلط حسابات أموال ETF وحسابات الأسعار معًا. عندما رأيت هذه الرسالة، كان رد فعلي الأول: التدفق الصافي الداخل هو بالطبع أمر جيد، لكن اعتبار حجم المنتج كشراء جديد مباشرة قد يؤدي إلى حساب التفاؤل نفسه مرتين بسهولة.
وفقًا لبيانات SoSoValue التي استشهد بها PANews، في 4 نوفمبر بتوقيت شرق الولايات المتحدة، كان صافي التدفق الداخل الإجمالي لصندوق ETF الفوري الأمريكي لـ ZEC هو 3,429,500 دولار، وسجل ZCSH فقط صافي تدفق داخلي. حتى وقت النشر، بلغت القيمة الصافية الإجمالية لأصول ETF ذات الصلة 757 مليون دولار، مع تدفق داخلي تراكمي تاريخي قدره 218 مليون دولار.
تقييمي هو أن هذه الرسالة ذات قيمة لمراقبة طلب الأموال على $ZEC، لكنها غير كافية لتحديد اتجاه السعر على المدى القصير. يعكس صافي التدفق الداخل ليوم واحد النتيجة الصافية للاشتراكات والاستردادات في ذلك اليوم؛ كما أن القيمة الصافية الإجمالية للأصول تتأثر أيضًا بتغيرات تقييم المراكز، ولا يمكن فهم 757 مليون دولار كلها على أنها أموال جديدة من المستثمرين.
للتدفق الداخلي التراكمي أيضًا مقياس زمني خاص به: فهو يسجل مقدار الأموال التي تراكمت في الماضي، ولا يمثل قوة الشراء اليوم. إذا توسع حجم الأصول لاحقًا، لكن التدفق الداخلي لم يزداد بالتزامن، فسأقوم أولاً بتحليل تأثير التقييم بدلاً من الافتراض المباشر بارتفاع الطلب — هذه هي طريقة ملاحظتي، وليست حالة حدثت بالفعل.
عند قراءة مثل هذه التقارير اليومية، أي من "صافي التدفق الداخل ليوم واحد" و"القيمة الصافية الإجمالية للأصول" ستضعه في العمود الأول؟ وكيف سيغير المؤشر الآخر حكمك؟تغير كبير في المشهد السياسي الأمريكي🇺🇸، حيث شهد سوق الأسهم الأمريكية إعادة تسعير صارمة مباشرة
أسواق رأس المال هي الأكثر نشاطًا في هذا التغيير، حيث يعيد رأس المال تقييم الامتيازات السياسية وحواجز القدرة الحاسوبية
تباطؤ القدرة الحاسوبية، من يضحك في الخفاء؟
شركات مثل $CRWV و $APLD التي تعتمد على الرفع المالي العالي لإصدار السندات وبناء مراكز بيانات، كانت تقييماتها تعتمد بالكامل على التيسير السياسي. الآن مع تغير السياسات في تكساس، ارتفعت تكاليف الكهرباء والمياه وتكاليف التحقيقات والاستماع بشكل حاد
على العكس، شركات السحابة العملاقة مثل $AMZN و $MSFT هي التي ضحكت أخيرًا. تباطؤ البناء الجديد جعل البنية التحتية السحابية الحالية تصبح أصولًا نادرة؛ كما أن تقليل الإنفاق الرأسمالي المفرط جعل التدفق النقدي الحر في التقارير المالية يبدو أفضل فجأة
تصفية علاوة الأصول المرتبطة بالسياسة والأعمال
كانت أسهم $TSLA و $SPCX الخاصة بماسك تحتوي على الكثير من العلاوة السياسية سابقًا. مع تغيير قيادة الكونغرس، أصبح السيف المتمثل في التدقيق معلقًا فوق الرؤوس، وأي استحواذ كبير أو إعفاء تنظيمي خاص سيخضع للتدقيق المكثف، مما يزيد من عدم اليقين ويؤدي إلى خصم في السوق
تسريع إعادة ترتيب البنية التحتية للذكاء الاصطناعي
ارتفاع تكاليف الاقتراض والرقابة البيئية المحلية سيعجلان بإقصاء مراكز البيانات من الدرجة الثانية ذات القدرة المحدودة على توليد الأرباح ذاتيًا، مما يؤدي إلى تركيز الصناعة بسرعة نحو العمالقة الذين يمتلكون الأصول الجاهزة
تعافي طويل الأمد لقطاعات الدفاع
أسهم مثل $HCA و $FSLR ليست مجرد ملاذات قصيرة الأجل، بل قطاعات الطاقة النظيفة ذات المتطلبات التنظيمية العالية والقطاع الطبي الذي يتمتع بدعم سياسي قد يشهد موجة من التعافي الهيكلي طويل الأمد
السوق لا تعتقد أن الاقتصاد في حالة سيئة، بل هي فقط تعيد خصم التسهيلات السياسية التي تم استهلاكها في الماضي #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
عملة ترامب المفاهيمية تنهار بين عشية وضحاها: الانتخابات خسرها، حتى الميم لم يعد أحد يتبناه؟
رمز TRUMP انخفض بنسبة 17% خلال 24 ساعة، السعر الحالي 1.33 دولار؛ WLFI انخفض 7% إلى 0.047؛ عملة ميلانيا انخفضت حوالي 13%، وحتى عملة VANCE التي تستغل الاسم انخفضت 12%.
DJT أسوأ، أغلق عند 4.49، بانخفاض يومي 24.54%، محطمًا أدنى مستوى تاريخي، حيث تبخر ثروة ترامب بمقدار 73 مليون دولار في صباح واحد. القيمة السوقية الإجمالية لعملات الميم السياسية انخفضت 16% إلى 477 مليون دولار، بينما زادت حجم التداول بنسبة 123% — هذا ليس شراء عند القاع، بل هروب جماعي.
المنطق بسيط جدًا.
هذه الأصول طوال الوقت ليست مرتبطة بالتدفقات النقدية، بل بقيمة السرد السياسي. بعد سيطرة الديمقراطيين على المجلسين، أول شيء فعلوه هو التهديد بالتحقيق في أعمال ترامب العائلية في مجال التشفير، وتم ذكر WLFI كهدف رئيسي للتحقيق، وربما يتم إدخال بند أخلاقي يقيّد المسؤولين من التعامل مع التشفير. عندما ينقطع السرد، تنخفض القيمة الزائدة إلى الصفر.
المثير للاهتمام أن البيتكوين ارتفع في نفس الفترة بنسبة 4% ليصل إلى 80 ألف، مما يدل على أن المشكلة ليست في التشفير ككل، بل أن كلمة "ترامب" فقط هي التي تم استبعادها من نموذج التسعير في السوق.
رأيي بسيط: لا تشتري.
عندما تشتري TRUMP، فأنت تشتري توقع "أنه لا يزال يملك الكلمة على المسرح"، والآن فقد الكونغرس، والسيف المعلق بالتحقيق على رأسه، فما هو المحفز التالي لهذه العملة؟
لا يوجد. عملات الميم لا تملك دعمًا أساسيًا، وعندما ينقطع السرد السياسي، تختفي السيولة فجأة.تم فتح صناديق الاقتراع للانتخابات النصفية، والشاشة مليئة بعدد المقاعد التي فاز بها كل طرف. بالنسبة للمتداولين، ما يجب مراقبته ليس هنا.
قالت إحدى المؤسسات اليوم بصراحة: إذا استولى الحزب الديمقراطي على الكونغرس، فمن المرجح أن تتجه السياسة المالية الأمريكية نحو التشديد في عام 2027، ولن يكون هناك تحفيز جديد تقريبًا، وهناك ثلاثة أشياء ستُعاد مراجعتها: التعريفات الجمركية، الإنفاق الدفاعي، وسياسة إهلاك النفقات الرأسمالية.
الأولان إجراءان روتينيان، أما الثالث فهو القنبلة المدفونة تحت سردية AI. في العامين الماضيين، تجرأت عمالقة التكنولوجيا على إنفاق أموال طائلة لبناء مراكز بيانات، ويأتي جزء كبير من ثقتهم من إمكانية خصم النفقات الرأسمالية بسرعة بموجب قانون الضرائب. إذا تم تعديل هذا البند، فسيعني ذلك رفع تكلفة الإنفاق بشكل مباشر.
السوق الآن لا يزال متحمسًا لـ "ثور خفض الفائدة"، وقليلون من يقدرون مخاطر خط capex. عادتي هي، عندما يركز الآخرون على لوحة النتائج، أن أنظر إلى الورقة التي لم تُكشف بعد."العبارة "الدفع القابل للبرمجة" جذبت انتباهي أكثر. في سوق العقود الآجلة، قواعد التسوية غالبًا ما تكون أهم من واجهة تقديم الطلبات، كيف يتم تحويل الأموال وتحت أي شروط، هذا يؤثر على ما إذا كانت سلسلة الأعمال بأكملها ستستمر أم لا. فيزا أنشأت هذه المرة ستة مراكز قدرات عالمية في سنغافورة، تغطي مجالات مثل AI والعملات المستقرة.
سوق التشفير مختلف، الأوامر التي يمكن تنفيذها على السلسلة قد لا تتوافق مباشرة مع عمليات الموافقة على الدفع ومسارات المساءلة في الشركات. أرى أن هذه الأخبار لها معنى أكبر بالنسبة لمدفوعات الشركات من تأثيرها على سعر العملة. تخميني هو، إذا كان الدفع القابل للبرمجة يمكن ربطه بعمليات الشركات القائمة، فإن العملات المستقرة ستصبح أسهل في التحول من مجرد أداة تحويل إلى أداة يمكن استخدامها في العمليات اليومية؛ وإلا، حتى لو كانت التقنية سريعة، قد لا تجرؤ المالية على صرف الأموال.
عقلي القديم في سوق العقود الآجلة لا يزال يركز أكثر على ما إذا كانت القواعد قابلة للتنفيذ. هل هناك أصدقاء انتقلوا من السوق التقليدي؟ عند استخدام الشركات للعملات المستقرة للدفع، ما هو الأصعب في رأيك للربط: صلاحيات الموافقة أم آلية المساءلة عند الخطأ؟"انعدام اليقين في الانتخابات النصفية يتجسد، وBTC تعود فوق 80,000، لكن الدافع وراء هذه الزيادة ليس شراء السوق الفوري، بل تغطية مراكز البيع المكثفة. خلال الـ 24 ساعة الماضية، تم تصفية مراكز بقيمة 992 مليون دولار على الشبكة بأكملها، منها 577 مليون دولار مراكز بيع، و415 مليون دولار مراكز شراء؛ تم تصفية مراكز بيع BTC بقيمة 310 مليون دولار، ومراكز شراء بقيمة 87.49 مليون دولار فقط. السعر ارتفع بفعل مراكز التصفية.
$BTC: حوالي 80,000—80,800. تدفقات صافية خارجة من ETF لمدة ثلاثة أيام متتالية بقيمة 1.16 مليار دولار، وIBIT سجل 405 مليون دولار في يوم واحد وهو الأكبر خلال أربعة أشهر، التدفقات الصافية السنوية تحولت إلى سلبية مؤقتًا. الدعم قصير الأجل بين 76,000—76,600، والمقاومة اليومية عند 81,700.
$ETH: حوالي 2,420. ارتفاع يومي بأكثر من 6%، الأقوى بين العملات الثلاث. لكن ETF الخاص بـ ETH شهد تدفقات صافية خارجة لمدة سبعة أيام متتالية بقيمة 656 مليون دولار، وخسائر أكتوبر بلغت 1.61 مليار دولار، وETHA وحدها استحوذت على 1.42 مليار دولار. المنتجات المالية تنسحب، والسعر يرتفع، الانحراف لم يُصلح بعد.
$SOL: حوالي 95. ETF الخاص بـ SOL شهد تدفقات صافية خارجة لأربعة أيام متتالية، والنشاط على السلسلة يتراجع بالتزامن، وSOL محاصر بين فقدان السيولة في ETF وتراجع النشاط على السلسلة.
توقعات الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة زيادة 65,000، والمراهنات على رفع الفائدة في ديسمبر لا تزال عند مستويات مرتفعة. العملات الثلاث تنتظر نفس الشيء: هل هناك مشترو سوق فوري مستعدون للاستلام بعد انتهاء ضغط البيع.
هذا مجرد تسجيل لحالة السوق، ولا يشكل نصيحة استثمارية.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 "تدفق صافٍ فقط لـ ZCSH"، هذا هو الجزء الذي لفت انتباهي أولاً عند قراءة هذه الرسالة. دعني أبدأ ببعض التحفظات: أعترف بأن اتجاه الأموال إيجابي، لكنني لا أوافق على ترجمتها مباشرة إلى "انتعاش شامل لمسار الخصوصية". التقرير ذكر أن صافي التدفق اليومي لصندوق ZEC الفوري هو 3,429,500 دولار، والتدفق التراكمي التاريخي وصل إلى 218 مليون دولار؛ الأرقام إيجابية، لكن التفسير لا يمكن أن يكون مبالغًا فيه.
أنا عالق في منطقين. الأول هو أن التدفق يتركز في منتج واحد فقط، وهذا يوضح فقط مكان استقرار الأموال الجديدة، ولا يثبت أن الطلب قد انتشر، ولا يمكن أن يدعم مسار الخصوصية بأكمله. الثاني هو أن الطلب على حصص الصندوق لا يساوي الطلب على الاستخدام على السلسلة. تخميني هو أنه إذا اعتبر السوق تدفق الأموال في جانب التخصيص كدليل على نمو جانب التطبيق، فقد تتقدم المشاعر في المسار المعني على الأدلة الفعلية. بالنسبة للمستخدمين العاديين، أسهل خطأ هو اعتبار تغير الأموال في منتج واحد بمثابة تصريح مرور للمسار بأكمله.
بالطبع، قد يرى المتفائلون أبعد مني، فتركيز التدفق قد لا يكون أمرًا سيئًا، وربما يظهر الطلب أولاً من مدخل واحد. إذا رأينا لاحقًا المزيد من المنتجات تحقق تدفقات صافية، مع وجود بيانات مستقلة تدعم تحسن الطلب الفعلي على الاستخدام، فسأعيد تقييم موقفي. في هذه المرة، سأعتبرها إشارة إيجابية على مستوى المنتج فقط، ولن أتعجل في إصدار حكم على المسار بأكمله. $UNI
UNI هذه الموجة لن أتابعها.
افتتح عند 7.089، أعلى نقطة 7.819، الآن 7.745، بفارق تسع نقاط. عندما كان عند 6.98 بالأمس كتبت أن طلب الشراء تراجع بنفسه، واليوم اخترق أعلى نقطة الأمس 7.406 وما زال يرتفع. الخطأ هو الخطأ.
عند مراجعة دفتر الأوامر وجدت عكس ذلك. في نطاق ±1% لـ UNI، الشراء 278 ألف، والبيع 266 ألف، الجانبان متقاربان؛ في نفس الفترة ETH الشراء 88 ألف مقابل البيع 258 ألف. كلاهما يرتفع، لكن هيكل الأوامر مختلف تمامًا.
الحجم أكثر غرابة. في الساعة 01 تم إصدار 870 ألف عقد في 1H، وبعدها لم يتجاوز أي من الاثني عشر عقدًا 700 ألف، وعند الساعة 10 تبقى 330 ألف فقط، لكن السعر ظل مستقرًا بين 7.6 و7.7.
معدل الرسوم بالضبط 0.01%، لا يوجد أي علاوة. المراكز المفتوحة 47.49 مليون، عقود التداول 166 مليون مقابل 31 مليون في السوق الفوري، أكثر بخمسة أضعاف.
سبب عدم المتابعة بسيط جدًا، بقي نقطة واحدة فقط من 7.819، وهذه المنطقة لا تبدو جيدة من حيث الاحتمالات. إذا لم يحافظ على 7.6، سنتحدث مجددًا.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期؟ سجل $IBIT التابع لـ BlackRock تدفقًا صافياً خارجياً ليوم واحد بقيمة 405.3 مليون دولار، وهو الأكبر خلال أكثر من أربعة أشهر وكافٍ لتجاوز 398.6 مليون دولار المسحوبة من جميع صناديق Bitcoin الفورية الأمريكية مجتمعة. هذه التفاصيل أهم من الرقم الرئيسي: لم يقود صندوق واحد فقط التراجع، بل استحوذ على أكثر من صافي الاسترداد في السوق بأكمله. عندما يصبح أكبر مُصدر هو البائع الهامشي، يتوقف مجمع صناديق الاستثمار المتداولة عن العمل كمرآة سلبية للطلب ويبدأ في تضخيمه. $BTC لديه 八佰哥爱理财以太坊盈利28万刀
BTC لمس 80,000، لكن قوة الارتفاع هذه الموجة جاءت أكثر من تعويض مراكز البيع وليس من شراء السوق الفوري. خلال 24 ساعة تم تعديل مراكز بيع بقيمة حوالي 577 مليون دولار، ومراكز شراء حوالي 415 مليون؛ مراكز بيع BTC حوالي 310 مليون، ومراكز شراء فقط 87.49 مليون. السعر مدفوع من مراكز الإغلاق.
$BTC: حوالي 80,000. تدفقات صافية من ETF لثلاثة أيام متتالية، في 3 نوفمبر 115.6 مليون، IBIT يشكل 94.98 مليون، لكن سرعة التدفق الخارجي تباطأت مقارنة بيوم الاثنين الذي كان حوالي 400 مليون. الأموال تخرج، والخروج البطيء لا يعني عودة.
$ETH: حوالي 2,430، ارتفاع 6.7% خلال 24 ساعة، الأقوى بين الثلاث عملات. تدفقات صافية من ETF لليوم السابع على التوالي بقيمة 85.34 مليون، ETHA يشكل 74.43 مليون؛ لكن احتياطي ETH في البورصات انخفض إلى حوالي 14.5 مليون عملة، وهو الأدنى منذ 2016. المنتج يخرج، والسلسلة تقفل.
$SOL: حوالي 93. تدفقات صافية من SOL ETF لأربعة أيام متتالية، لكن العناوين النشطة على السلسلة تسجل أعلى مستوى خلال 13 شهراً، مع إضافة 1.7 مليون محفظة يومياً. المستخدمون يزدادون، والمال المستثمر يقل.
توقعات بيانات التوظيف يوم الجمعة زيادة 65,000، وتوقعات السياسة في ديسمبر حوالي 74%. الثلاث عملات تنتظر نفس الشيء: بعد انتهاء تعويض مراكز البيع، هل هناك شراء فوري مستعد للاستلام.
فقط لتسجيل حالة السوق، ولا يشكل نصيحة استثمارية.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期؟ $ETH
محفظة نامت طوال العام، استيقظت وباعت أكثر من ستة ملايين دولار من ETH و stETH، هل هذا يُعتبر تفريغ للسوق؟
11:21 تلك الأخبار العاجلة، تحققت من الأرقام بعناية. 6.357 مليون. حجم تداول ETH الفوري في يوم واحد 538 مليون دولار، وهذه الصفقة تمثل 1.2%. إذا كان هناك تفريغ فعلي، هذا الحجم لا يثير حتى رشة ماء.
السعر بالعكس أصبح أقوى. خلال 24 ساعة ارتفع من 2255 إلى 2451، والآن 2426، بزيادة 7.5%.
ما جعلني أجلس وأراقب هو السوق. داخل ±1% هناك طلبات شراء معلقة بـ 88 ألف، وطلبات بيع معلقة بـ 258 ألف، بنسبة ثلاثة إلى واحد. الضغط بهذا الحجم الكبير فوق السعر، والسعر لم ينخفض، يعني أن هناك من يشتري بقوة من الأسفل.
معدل الرسوم 0.0049%، نصف المعدل الأساسي فقط. المراكز المفتوحة 1.54 مليار، أقل قليلاً من الصباح. حجم تداول العقود خلال 24 ساعة 10 مليار، مقابل 538 مليون في السوق الفوري، أي 18 ضعف. سلطة التسعير في العقود الدائمة، ليست في السوق الفوري.
كثرة أوامر البيع لا تعني بالضرورة هبوط السعر. لكن إذا أراد السعر الصعود، يجب أولاً استهلاك تلك الـ 250 ألف أمر بيع، وإلا كل محاولة للصعود ستكون فرصة لتزويد السوق بالعرض.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期؟ مرة أخرى يسألني البعض إذا ما كنت قد أغلقت مراكزي القصيرة. لم أغلقها، بل على العكس، كلما نظرت أكثر أصبحت أكثر ثقة.
هذه الجولة من المراهنة على الهبوط لم تكن أبداً على ربحية أي مصنع شرائح، بل كانت على سلسلة التمويل التي تغذي سباق التسلح في مجال الذكاء الاصطناعي. الليلة، خبر واحد يوضح المشكلة: بدأت عدة صناديق تحوط كبرى تحذر علناً من ارتفاع مخاطر الائتمان الخاص، وكل ذلك بسبب التعرض الكبير المرتبط بالذكاء الاصطناعي، في ظل معدلات الفائدة التي لا تنخفض.
تقييم الأسهم المرتفع واضح للجميع؛ ما هو مميت حقاً هو الرافعة المالية المختبئة في الائتمان الخاص، ولا أحد يستطيع تحديد من أين ستبدأ هذه الشبكة في الانهيار إذا لم تتحقق التدفقات النقدية.
كل من يلعب الورق يعرف أن مصدر الرهانات أهم من حجم الأوراق التي في يدك. إذا كان الخصم يراهن بكل ما لديه من أموال مقترضة، ما عليك فعله ليس أن تتبع، بل أن تحسب متى سيضطر للكشف عن أوراقه. أصول مثل $BTC، التي هي الأكثر حساسية للسيولة، غالباً ما تكون أول من يخبرك بالإجابة.صدرت نتائج الانتخابات النصفية الأمريكية، حيث حقق الحزب الديمقراطي فوزًا مفاجئًا وشاملًا، واستعاد السيطرة على مجلسي الكونغرس. يشكل هذا النتيجة انتكاسة كبيرة لجهود الرئيس ترامب في التأثير على سياسة الاحتياطي الفيدرالي النقدية من خلال التعيينات السياسية والضغط السياسي. وأشار المحللون إلى أن سيطرة الديمقراطيين على مجلس الشيوخ، وخاصة لجنة البنوك، ستعيق بشكل جوهري قدرة ترامب على تعيين أنصاره في مجلس إدارة الاحتياطي الفيدرالي، مما يوفر طبقة من الحماية المؤسسية لاستقلالية البنك المركزي. وفقًا للنظام الأمريكي، يقوم الرئيس بترشيح أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي، لكن يجب أن يحظى الترشيح بتأكيد مجلس الشيوخ. تتحمل لجنة البنوك في مجلس الشيوخ مسؤولية مراجعة الترشيحات وتقرير ما إذا كانت ستعرض على المجلس بأكمله للتصويت. من المتوقع أن تتولى السيناتورة الديمقراطية إليزابيث وارن رئاسة لجنة البنوك، وهي تدعم استقلالية الاحتياطي الفيدرالي منذ فترة طويلة وتنتقد محاولات ترامب لوضع البنك المركزي تحت تأثير البيت الأبيض. تحت قيادتها، قد تتخذ اللجنة موقفًا أكثر صرامة في مراجعة مرشحي الاحتياطي الفيدرالي الذين رشحهم ترامب، وربما تؤجل المرشحين الذين يُعتبرون يفتقرون إلى الاستقلالية. تحليل تأثير السوق بالنسبة للمستثمرين، غيرت نتائج الانتخابات من المخاطر السياسية المحيطة بسياسة النقد الأمريكية، لكنها لم تغير مسار أسعار الفائدة في المدى القريب. ستظل قرارات الاحتياطي الفيدرالي تعتمد على بيانات التضخم والتوظيف والنمو الاقتصادي، وليس على الضغوط السياسية. ومع ذلك، فإن احتمالية تسييس الاحتياطي الفيدرالي انخفضت، مما قد يقلل من علاوة المخاطر على السندات الحكومية طويلة الأجل ويدعم مكانة الدولار كعملة احتياطية مستقرة. سوق الأسهم: قد يفسر السوق نتائج الانتخابات على أنها تقليل لعدم اليقين السياسي. قد تستفيد القطاعات الحساسة لأسعار الفائدة مثل التكنولوجيا والعقارات، لأن الاحتياطي الفيدرالي يُنظر إليه على أنه أكثر استقلالية وأقل احتمالًا لأن يُجبر على التيسير المفرط مبكرًا النفط الخام قد تخلص بالفعل من علاوة المخاطر بين أمريكا وإيران، وعودة سلطة التسعير إلى مخاطر الشرق الأوسط الجغرافية
كانت المراكز القصيرة بالقرب من 98 قد حققت أرباحها بالكامل عند حوالي 92 دولارًا بسبب ضغط الانتخابات، ووصلت إلى نقطة جني الأرباح الخاصة بي، ولا ينبغي متابعة المزيد من المراكز القصيرة، بل يجب الاستعداد للدخول في مراكز شراء
وجهة النظر النظرية للنفط الخام
1- بعد انتهاء الانتخابات النصفية، تم الضغط على الأسعار بنجاح، وفوز الديمقراطيين
قبل الانتخابات، انخفض سعر النفط من أعلى مستوى 102.8 إلى حوالي 97-98 دولارًا
بعد فوز الديمقراطيين، سيزيدون من الإجراءات الإدارية لكبح أسعار النفط
روسيا أطلقت كميات كبيرة من الديزل، وفنزويلا أطلقت النفط الخام لتعزيز العرض
بعد هزيمة الجمهوريين، سيكون من الصعب على ترامب شن هجوم مباشر على إيران
العرض لم يعد ضيقًا، والصراع بين أمريكا وإيران مؤجل، مما يؤدي إلى انخفاض طبيعي في أسعار النفط
2- المخاطر بين أمريكا وإيران مؤقتًا مؤجلة، لكن المخاطر الجغرافية في الشرق الأوسط لا تزال قائمة
مضيق هرمز يتحمل 30% من شحن النفط البحري العالمي
إيران لا تخفف من سيطرتها على الملاحة، ولا من الهجمات على السفن أو الألغام البحرية
تكاليف نقل النفط تبقى مرتفعة، مع وجود التفاف السفن، والانتظار والتسجيل
من الصعب أن ينخفض سعر النفط تحت 80 دولارًا، والاحتمال الأكبر هو الارتفاع
3- إيران لا تزال تدير الحوثيين
أحدث الأخبار اليوم، الحوثيون يطالبون بـ 51 مليار، والسعودية تريد فقط وقف الحرب
إذا لم يعطوهم المال، سيواصلون التخريب، هذا هو الحوثيون
هاجم الحوثيون ناقلات النفط السعودية في البحر الأحمر، واحتلوا مضيق باب المندب الاستراتيجي
والحوثيون مرتبطون بإيران
4- ترامب مؤقتًا لا يستطيع التفاوض مع إيران، وقد اعتزل بنفسه
الديمقراطيون يستعدون لعزل وزير الدفاع، تدريجيًا لإزالة التهديد
وزير الدفاع هو من دعاة الحرب، وإذا نجح العزل، قد ينخفض النفط قليلاً
المخاطر لا تزال قائمة، والأسعار مضغوطة، والصراع لم يخف بشكل جوهري
لا يزال هناك احتمال لارتفاع أسعار النفط
الآن النفط بدون مراكز قصيرة، المراكز القصيرة عند 103 و105 حققت أرباحًا، والمركز القصير عند 98 يحقق أرباحًا عند 92، والفكرة الآن هي الدخول في مراكز شراء عند الأسعار المنخفضة
ضغط الانتخابات هو عاطفة قصيرة الأجل، والعرض والطلب غير الكافي والمخاطر الجغرافية هي الأساس، التراجع هو تحرير العاطفة، والارتفاع هو عودة القيمة، سأضع أمر شراء عند 83.5، في انتظار الانخفاض بعد العزل، وارتفاع العواطف الجغرافية مجددًا، وقف الخسارة عند 80، والهدف عند 91 🔍 تصدرت آبل العرش، لكن أسهم الشرائح انخفضت، هل هذه حقًا موجة ارتفاع تكنولوجي عامة؟ وفقًا لهذا التقرير، تجاوزت القيمة السوقية لآبل 5 تريليونات دولار لأول مرة، وارتفعت مايكروسوفت وأمازون بنسبة 6.68% و6.12% على التوالي، بينما انخفض خام برنت بنسبة 8.46%؛ من جهة أخرى، انخفض مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة 3.13%.
التفصيل المثير للاهتمام هنا: ذكر التقرير أن ما لا يقل عن 29 مجتمعًا صوتوا لصالح تقييد مراكز البيانات. لكن "تصفية عدم اليقين السياسي" و"احتمال انتهاء الحرب في إيران" لا تزال تفسيرات وتوقعات، ولن أعتبرها نتائج نهائية.
هذا تخميني: يبدو أن الأمر أشبه بإعادة تقييم المخاطر داخل قطاع التكنولوجيا بدلاً من إصدار حكم على مسار الذكاء الاصطناعي بأكمله. قد تعيق القيود المجتمعية التوسع، مما يؤثر أولاً على الأعمال التي تعتمد على زيادة القدرة الحاسوبية؛ ولا يمكن لارتفاع آبل أن يشهد على طلب الشرائح. لا تتسرع في استخلاص النتائج.
سأستمر في مراقبة الفروق في القوة بين أشباه الموصلات والتكنولوجيا الكبرى. هل تعتقد أن التباين سيتقلص، أم أن سلسلة القدرة الحاسوبية ستظل متأخرة؟ دعنا نتابع التطورات معًا ونرى من يقترب أكثر من الحقيقة.إليك الوضع: لقد وافقت مجتمع NEAR للتو على اقتراح حوكمة لخفض الحد الأقصى للإصدار السنوي تدريجياً من 2.5% إلى 1.6% خلال الـ 24 شهراً القادمة. وفقاً لتقديرات الاقتراح، سيتم إصدار حوالي 11.8 مليون رمز NEAR أقل خلال العامين القادمين. حالياً، سعر العملة حوالي 4.05 دولار، مع حجم تداول خلال 24 ساعة يقارب 948 مليون دولار، بزيادة حوالي 50% مقارنة باليوم السابق. أجد هذا التغيير مثيراً للاهتمام إلى حد كبير. سابقاً، كانت السلاسل العامة لهذا الطعم يشبه الجولة السابقة قليلاً: كلما تحرك عملاق الدفع التقليدي، يميل المجتمع إلى اعتباره إشارة لبداية دورة جديدة. أرى أن تحرك Visa هذا يبدو مألوفًا — فقد أنشأت ستة مراكز قدرات عالمية في سنغافورة، تجمع أكثر من 1500 متخصص، مع تركيز على AI، العملات المستقرة، والمدفوعات القابلة للبرمجة.
لكن هذه المرة أنا أكثر اهتمامًا بالهندسة والوظائف، وليس فقط بكلمات "دخول العملاق". لقد أطلقت Visa بالفعل تسوية USDC في الولايات المتحدة، مما يعني وجود أساس تجاري على الأقل؛ وشركاؤها يشملون بنوكًا وشركات دفع، مما يجعل ربط سيناريوهات الدفع أكثر تحديدًا من مجرد الحديث عن المفاهيم. ومع ذلك، فإن أكثر من 1500 شخص يخدمون عدة مجالات، لا يمكن اعتبارهم جميعًا استثمارًا في العملات المستقرة.
تقييمي: هذه خطوة نحو فترة بناء التطبيقات في الصناعة، حيث تستفيد بنية الدفع التحتية بشكل مباشر أكثر من الرموز المفاهيمية العامة. إذا تم التوظيف الموسع، فهذا يعني أن الموارد لا تزال تتجه نحو التنفيذ. سأراقب ما إذا كان الاستثمار في الهندسة مستمرًا، ولن أتعجل في وضع علامة السوق الصاعدة عليها.$BNB Chain تقوم بإنشاء سلسلة جديدة بسرعة 200 مللي ثانية، والأروع هو التأكيد على عدم إصدار عملات جديدة.
جميع رسوم الغاز للتداول عالي التردد على الشبكة تُخصم بالكامل من BNB.
قال CZ一句 "عدة سلاسل، عملة واحدة"، مما أغلق الطريق تمامًا.
بغض النظر عن كيفية تحرك السلاسل الخارجية، يجب أن يعود كل التدفق والحرق في النهاية إلى حوض BNB هذا.
في السوق، هذا الضغط الشديد، لا يستطيع البائعون على المكشوف تحمل الفوائد اليومية لفترة طويلة.
#BNB
$BNB
👇هذه المرة لم يتحدث Hayes عن النصفية، ولم يتحدث عن ETF، بل تحدث عن أسهم شركات AI.
إمدادات أسهم SpaceX وAnthropic وOpenAI في تزايد، وهناك دفعة أخرى من الأسهم المعلقة تنتظر الإفراج عنها في المستقبل. مع زيادة الإمداد، يتعرض سعر السهم لضغط، وتكاليف تمويل الديون خلف هذه الشركات ترتفع أيضًا. قد يبدو هذا متعلقًا بسوق الأسهم الأمريكية، لكنه يمثل قناة تؤدي إلى عالم العملات الرقمية.
الطرف الآخر من القناة هو البنوك. بمجرد أن يبرد سوق الائتمان الخاص بالذكاء الاصطناعي، سيتباطأ نمو الميزانيات العمومية للبنوك، وربما تنكمش. والسيولة الدولارية التي تدعم سوق التشفير تأتي من توسع البنوك. لذا، المشكلة الحقيقية ليست في هبوط أو صعود أسهم AI، بل في ما إذا كانت بوابات التوسع الائتماني ستُغلق أم لا.
خلاصة Hayes مباشرة: ما لم تحدث تغييرات كبيرة في سيولة العملات الورقية، فإن Maelstrom يراقب الوضع مؤقتًا. ما ينتظره ليس السعر، بل أمران — كم من السيولة ستسحب موجة الاكتتابات في AI، وهل ستأتي مرة أخرى مساعدة سياسية.
هذا الإطار يستحق التذكر: قمم وقيعان $BTC غالبًا ما تكون ليست على السلسلة، بل في الميزانيات العمومية للآخرين. حاليًا، لا يمكن لتوجهات $ETH و$SOL أن تهرب من هذا الخط. الإشارة الحقيقية ليست نقطة سعر معينة، بل ما إذا كانت الاكتتابات في تسعير شركات AI القادمة ستظل مطلوبة بشدة أم لا.نسبة عدد الأشخاص في مراكز الشراء والبيع الدائمة لـ欧易 ETH انخفضت إلى النصف خلال يوم واحد.
في الحادية عشرة صباحًا أمس كانت 2.55، وهي الأعلى خلال ثلاثة أيام؛ أما في الحادية عشرة صباحًا اليوم فقد انخفضت إلى 1.28، وكانت في أدنى مستوى لها خلال ثلاثة أيام في وقت مبكر من الصباح. خلال نفس الفترة، ارتفع ETH بنحو ثمانية نقاط، والمراكز لم تتغير تقريبًا، فقط نقصت بأكثر من ثلاثة آلاف وحدة.
مع هذا الارتفاع الكبير، توجه عدد الأشخاص نحو مراكز البيع. حجم السوق لم يتغير، مما يشير إلى أن أموالًا جديدة لم تدخل، بل أن نفس المراكز تقوم بالتداول.
أما في خانة كبار المستثمرين، فالاتجاه معاكس. نسبة مراكز الشراء والبيع لأعلى 5% من الحسابات كانت 0.87 في الحادية عشرة صباحًا أمس، و0.97 في الحادية عشرة صباحًا اليوم. الجانب الذي فيه عدد أقل من الأشخاص، المراكز تميل أكثر نحو الشراء.
القول الذي ذكرته أمس بأن المراكز ستزيد بثلاثين ألف وحدة في الحادية عشرة صباحًا اليوم، ونسبة الأشخاص ستظل فوق 2.5، كان تقيمي متحفظًا. لم تصل أي من النسب إلى ذلك، لذا أتمسك بما قلته.
لذا عند النظر إلى نسبة عدد الأشخاص، لا تركز فقط على ارتفاعها أو انخفاضها، بل قارنها مع نسبة مراكز كبار المستثمرين. إذا انخفضت نسبة مراكز أعلى 5% إلى أقل من 0.92 قبل الحادية عشرة صباحًا غدًا، فهذا يعني أن كبار المستثمرين انسحبوا من مراكز الشراء أيضًا، وسأعترف بأن تقييمي اليوم كان خاطئًا.لا تنخدع بمخططات K: "تنظيف السوق بالدم" خلف الارتفاع المفاجئ
ارتفع سعر البيتكوين (BTC) من 75,600 إلى 81,100، بزيادة تزيد عن 4% خلال 24 ساعة، والجميع يصرخ بـ"عودة السوق الصاعدة" و"الارتداد".
لكن لا تتسرع في الانجراف. إذا نظرت إلى جانب السيولة، سترى عالماً مختلفاً:
جانب يحتفل فيه المستثمرون الصغار، وجانب آخر يفر فيه المؤسسات الكبرى.
صناديق ETF الفورية للبيتكوين في الولايات المتحدة شهدت تدفقات خارجة صافية لمدة ثلاثة أيام متتالية، بإجمالي سحب 1.157 مليار دولار. من بينها، انسحب صندوق بلاك روك IBIT بمفرده بمقدار 734 مليون دولار. السعر يرتفع، لكن المؤسسات تستغل الارتفاع لجني الأرباح.
لننظر إلى الحقيقة وراء هذا الارتفاع، هناك ثلاث بيانات مؤلمة:
1. تم التضحية بالمراهنين على الهبوط: تم تصفية مراكز بقيمة 936 مليون دولار على مستوى الشبكة، منها 533 مليون دولار كانت مراكز بيع على المكشوف. هذا الارتفاع الحاد هو ببساطة نتيجة لتصفية مراكز البيع على المكشوف.
2. لم يدخل المستثمرون الجدد: السعر ارتفع 4%، لكن العقود المفتوحة (OI) انخفضت بنسبة 4.36%. حجم التداول زاد، لكن المراكز تقلصت. ماذا يعني هذا؟ المراهنون على الهبوط القدامى استسلموا وأغلقوا مراكزهم، ولم يدخل المشترون الجدد.
3. تنظيف السيولة القائمة: هذا ليس بناء مراكز من قبل أموال كبيرة، بل هو عملية تنظيف كبيرة تستغل السيولة.
الاستنتاج واضح: هذا ليس بداية سوق صاعدة، بل شخص ما يستخدم جثث المراهنين على الهبوط ليصنع طريقاً زائفاً جميلاً. لا تستلم للشراء الأعمى. $BTC
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 هل هذا حقيقي؟ سهم هونغ كونغ لشركتين في عقود AI على السلسلة ارتفع بأكثر من عشرة نقاط في يوم واحد، ومع ذلك لا تزال مراكز الشراء الكبيرة تخسر 😂
الرموز $ZHIPU الخاصة بـ智谱 و $MINIMAX الخاصة بـMiniMax هي عقود دائمة على السلسلة لسهم هونغ كونغ. خلال الـ 24 ساعة الماضية ارتفعت حوالي 11% و13% على التوالي، والسعر الحالي حوالي 60.5 دولار و21.7 دولار، يبدو وكأنه تعافى بشكل V.
إذا حسبنا حسب مراكز فردية لا تقل عن 100,000 دولار، فهناك 6 مراكز شراء كبيرة في智谱 منها فقط 2 تحقق أرباحًا، والمجموع لا يزال بخسارة حوالي 1.83 مليون دولار، ومتوسط سعر الشراء حوالي 75.66، لا يزال بعيدًا عن التكلفة. أما الجانب الآخر، فهناك 14 مركز بيع كبير بمتوسط سعر شراء حوالي 77، ولا تزال تحقق أرباحًا، لكن هناك مركزين اقتربا من نقطة التعادل.
أما MiniMax فالوضع أسهل قليلاً، من بين 3 مراكز شراء كبيرة، اثنان منها أصبحا رابحين، والخسارة الإجمالية المتبقية حوالي 8,800 دولار، ومتوسط سعر الشراء 22.21، تقريبًا على وشك التعافي. أما مراكز البيع الخمسة الكبيرة فمتوسط سعر الشراء حوالي 34، والأرباح حوالي 550,000.
أنا أرى أن هذا الارتداد قد يستمر لفترة أخرى. مراكز شراء MiniMax على وشك التنفس الصعداء، أما智谱 فسيحتاج إلى العودة إلى مستوى 75، وهناك معركة صعبة في الطريق.
أنصح المبتدئين بالمراقبة أكثر وتقليل العمليات، وشراء العملات فقط بـ $BTC تحسن قابلية استخدام إيثريوم، لكن نموذج اقتصاد ETH يتدهور
شبكة إيثريوم تصبح أرخص وأكثر كفاءة، لكن قيمة رمزها الأصلي لم تواكب ذلك. يعاني حامل إيثريوم المؤسسي الكبير BitMine من خسائر عائمة تزيد عن 4 مليارات دولار، ويضع إعادة شراء الأسهم فوق الاستمرار في شراء ETH. في أكتوبر، شهدت صناديق تداول إيثريوم الفورية تدفقات خارجة صافية تزيد عن 1.2 مليار دولار. في الوقت نفسه، هناك 1.37 مليون ETH في قائمة الانتظار للمشاركة، مما يشير إلى أن بعض الحائزين لا يزال لديهم ثقة طويلة الأمد رغم المزاج السلبي للسوق.
فصل بين الفائدة والقيمة
المشكلة الأساسية تكمن في انقطاع سلسلة النقل بين فائدة الشبكة وقيمة الرمز. انخفضت رسوم الشبكة بشكل كبير، حيث بلغ السعر الأساسي 0.06 Gwei فقط. تخلت ENS عن خطة L2 المخصصة، وتأجل التحديث المرتقب Glamsterdam بسبب مخاطر التدقيق. هذه التطورات ترسم شبكة أكثر سهولة وأرخص، لكن خاصية ETH كعملة تتراجع.
عند سعر أساسي 0.06 Gwei، تحولت إيثريوم من أصل انكماشي إلى إصدار صافي يومي. آلية الحرق التي كانت تجعل ETH "عملة فائقة الصلابة" أصبحت شبه معطلة. هذا التحول الهيكلي يعني أنه حتى مع زيادة التبني، فإن عرض ETH يتزايد، مما يخفف من حقوق الحائزين.
حذر المؤسسات وطلب المشاركة
تدفقات الأموال الخارجة من صناديق التداول وتغيير استراتيجية BitMine يعكسان مزاج الحذر الأوسع لدى المؤسسات. قرار BitMine بإعادة شراء الأسهم بدلاً من زيادة حيازتها من ETH يشير إلى أن خزينة الشركة تعيد تقييم مخاطر وعوائد الاحتفاظ بهذا الأصل. ومع ذلك، فإن قائمة انتظار المشاركة التي تضم 1.37 مليون ETH... USDC تكبر، لا يعني أن Circle تكسب أكثر
Circle على وشك إصدار تقرير مالي، والكل يراقب حجم العملة المستقرة.
الحجم زاد، لكن المال مش بالضرورة يزيد.
القانون الأصلي يقول: أرباحها من فوائد الاحتياطي
USDC مدعوم بالنقد والديون قصيرة الأجل، والفوائد تعود لها.
وهذه الفوائد يجب أن تُقسم جزئياً لشركاء القنوات.
نقطة قد تُفهم خطأ: الحجم لا يساوي الربح
الفوائد تُحسب على الحجم، والجزء المقسوم أيضاً يُحسب على الحجم.
معدل العائد ينخفض، والحجم الزائد يُقسم ويُستهلك.
لو رجعنا للوراء، زيادة الحجم بنسبة 10% قد تعني زيادة الربح بنسبة 5% فقط.
والشيء الوحيد القابل للتغيير هو تنويع الأعمال.
الأرقام المدعومة بأرباح استثنائية في التقرير المالي لن تتكرر في الربع القادم.
#CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49%
#$USDC أنا أرى أن هذه النوعية من فتح المراكز الكبيرة، من المعتاد أولاً تحويل الأرباح والخسائر إلى أموال، ثم النظر إلى الاتجاه. تقييمي هو: مبلغ فتح المركز يمكن أن يوضح فقط حجم الرهان، لكنه لا يوضح مدى دقة التقييم؛ والمبتدئون يجب أن يتعلموا تحديد ميزانية للخسائر.
هذه المرة، استخدم Core Trader 25 (0xc3d101…d200e) رافعة مالية 10 أضعاف لفتح مركز شراء على HYPE، بحجم مركز اسمي حوالي 100,000 دولار. حسب الرافعة المالية، الهامش الابتدائي يقدر بحوالي 10,000 دولار، لكن هذا لا يعني أن المحفظة تتحمل هذا القدر فقط من المخاطر، بل يجب النظر إلى نمط الهامش والعمليات اللاحقة.
📌 لنأخذ مثالاً افتراضياً: إذا تحرك السعر عكسياً بنسبة 1%، فإن هذا المركز سيخسر حوالي 1,000 دولار عائماً، وهو ما يعادل حوالي 10% من الهامش المذكور أعلاه، دون احتساب الرسوم حالياً. حجم المركز الاسمي يحدد كم من المال يتأثر بتقلب السعر، والرافعة المالية تضخم سرعة استهلاك الهامش. المبتدئون غالباً ما يعتبرون "كم يمكنني دفعه كهامش" كأساس لحجم المركز، دون حساب كم سيخسرون عند التوقف عن الخسارة. تذكير لنفسي هو: حدد أولاً كم يمكن أن تخسر، ثم استنتج حجم المركز.هزيمة معسكر ترامب في هذه الانتخابات كانت أكبر مما توقعه معظم الناس قبل المباراة — النقطة الحقيقية ليست في النتيجة نفسها، بل في أنها كشفت عن منطقة عمياء في تسعير السوق تم تجاهلها. خلال الأشهر الماضية، كان جزء من الأموال في سوق العملات المشفرة يدفع مقدماً مقابل "تخفيف التنظيم"، معتبراً المزايا السياسية أمراً مفروغاً منه في الأسعار. الآن بعد أن سيطر الحزب الديمقراطي على مجلسي الكونغرس، تزعزعت أسس هذه الرواية. العديد من القضايا الرئيسية القادمة ستحتاج إلى إعادة التفاوض مع الديمقراطيين، مع شد وجذب متكرر، مما يجعل التشريعات التي كانت السوق تتطلع إليها لتخفيف القيود على الصناعة غير قابلة للتنفيذ على المدى القصير. بعبارة أخرى، التوقعات السياسية التي تم استهلاكها مقدماً تحتاج الآن إلى تصحيح جماعي. هناك تأثير ثانوي سهل التقليل من شأنه: خيبة الأمل في التوقعات لا تعني انسحاب الأموال فوراً، بل دخول فترة هضم "إعادة التسعير". بعد الإعلان عن الخبر، سيعيد السوق التقييم أولاً، ثم يراقب كيف تمتص الأموال هذه التقلبات. ما يحدد الاتجاه قصير الأجل ليس عناوين الأخبار، بل مدى قدرة السيولة على استيعاب هذا التصحيح في التوقعات. باعتبارها مرساة للمزاج، سيكون رد فعل $BTC هو الأول في تحديد النغمة؛ أما $ETH و $SOL فهما أكثر عرضة لتضخيم تقلبات المخاطر، وإذا اختارت الأموال الانتظار، فستكون تقلبات الأصول ذات بيتا عالية أكثر وضوحاً. تقييمي هو: السوق كان متفائلاً بشكل مفرط في تسعير الفوائد السياسية، وهذه النتيجة تشكل "تصحيح فرق التوقعات"، والقوة السلبية قصيرة الأجل تأتي من تراجع التوقعات وليس من تدهور الأساسيات. إشارة التأكيد بسيطة — انظر إذا ما كان حجم التداول يتقلص أثناء التراجع، فإذا تم امتصاص ضغط البيع بشكل منظم، فهذا يعني أن هذه مجرد معايرة صحية للتوقعات؛ وإذا حدث كسر مع زيادة الحجم، فهذا يعنيهذه الزيادة المفاجئة، ببساطة لها سببان:
الأول هو نتائج الانتخابات. فوز الديمقراطيين كان واضحًا، مما أزال حالة عدم اليقين في السوق، وعاد تفضيل المخاطر في الأسهم الأمريكية، مما دفع العملات المشفرة للارتفاع.
الثاني هو أن المراكز القصيرة تعرضت للضغط الشديد. بعد تجاوز السعر 80,000، أُجبر أصحاب المراكز القصيرة على إغلاق مراكزهم، مما أدى إلى تصفية دفعت الارتفاع بسرعة أكبر. هذا النوع من الارتفاع سريع لكنه غير مستقر.
المسألة الأساسية هنا: حتى 3 نوفمبر، شهدت صناديق ETF الفورية تدفقات صافية خارجة لمدة ثلاثة أيام متتالية بحوالي 1.16 مليار. السيولة لا تدعم فكرة "دفع ETF" لهذا الارتفاع. لذا، يبدو أن هذه الزيادة هي مجرد تفريغ عاطفي قصير الأمد، ويجب مراقبة استمراريتها.
لا تتسرع في إعلان الانعكاس أو عودة السوق الصاعدة. فقط عندما يستقر السعر فوق 82,800 يمكن اعتبار هذا التراجع قد انتهى فعليًا. قبل ذلك، أي ارتداد هو مجرد ارتداد.
للأسف، تم إيقاف الخسارة على مركز البيع بالقرب من 78,200/2,300 عند 79,400/2,360، وأعترف بذلك. لكن في الصباح تمكنت من جني بعض الأرباح من البيع، ولم أخسر بشكل عام، وانتظرت بدون فتح مراكز جديدة.
لماذا لم أفتح مراكز جديدة؟ لأن خسارة صفقة واحدة تجعل المشاعر تتصاعد، وتدفع لفتح صفقة ثانية بسرعة — وغالبًا ما تكون هذه الصفقة الثانية بهدف استرداد الخسائر.
لذا، لا أحبذ ولا أنصح بالتداول المتكرر. لا تدع العواطف تتحكم، امنح نفسك بعض الوقت للراحة، وأعطِ السوق فرصة للتصحيح.
$BTC $ETH #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期؟ ما أركز عليه هو "الصغير" في هذا التمويل: أطلقت منصة تمويل وحوكمة سولانا MetaDAO تطبيقات MetaDAO، موجهة لمؤسسي تطبيقات المستهلك، حيث حجم التمويل ونسبة التوزيع للمستثمرين أقل من التمويل التقليدي. بعد أن يحقق المؤسسون معالم الأداء ويلتزموا بقيود البيع، يمكنهم بيع الرموز المكتسبة مبكرًا. 👀
هذا مثير للاهتمام بعض الشيء، لكني أعتقد أن ذلك يعزز المزاج في مسار تطبيقات المستهلك، ولا يعني استفادة عامة للعملات الصغيرة. التمويل يفتح مسارًا إضافيًا لتطوير التطبيقات؛ ونسبة التوزيع للمستثمرين الأقل لا تعني بالضرورة أن الرموز أكثر جاذبية. إذا انتقلت الحماسة إلى أصول عالية التقلب، قد يظهر نافذة اهتمام، لكن المزاج يسبق المنتج، ومخاطر التراجع ستتضخم أيضًا.
ترتيب ملاحظتي هو أن أرى أولًا ما إذا كان التطبيق يحتفظ بالمستخدمين، ثم كيف يتم التحقق من المعالم، دون التعجل في اعتبار أخبار التمويل دليلًا على القيمة. ما هي المسارات التي يركز عليها الجميع مؤخرًا في تطبيقات المستهلك: التواصل الاجتماعي، الألعاب، أم الدفع؟لا تتخيل أن هذا الخبر سيرفع BTC إلى السماء مباشرة.
حصل الحزب الديمقراطي على السيطرة على المجلسين، وزيادة BTC الحالية فقط +0.17٪، والمزاج قد تم تحقيقه أساسًا.
الخطر الحقيقي هو التشريع الجديد للعملات المشفرة، الذي يهدف إلى توسيع صلاحيات الرقابة لـ SEC، وهذا القيد يشمل كل من BTC و ETH.
حجم BTC كافٍ وقوي، ومن المرجح أن يستمر في التداول الجانبي المتكرر.
أما ETH فليس مستقراً بنفس القدر. مع وجود نقاط اتصال أعمال متعددة، فإن تشديد الرقابة يجعل ETH أكثر تقلبًا. حتى لو استقر BTC، فإن ETH قد تنهار بشكل منفرد.
الجدل على الإنترنت محتدم، حول ما إذا كان هذا مفيدًا أو ضارًا لـ BTC و ETH. لكن الأموال قد تم تداولها مسبقًا.
المرحلة القادمة لـ BTC و ETH ستكون تقلبات وغسل مراكز، لجني أرباح من المراهنات على الأخبار. رفع طفيف لجذبك للدخول، ثم عكس الاتجاه لإجبار وقف الخسارة.
لا داعي للمراهنة بقوة على الاتجاه قصير الأجل لـ BTC و ETH. توقعات السياسات متقلبة جدًا، وهذا النوع من الأرباح صعب.
$BTC C $ETH #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 نسبة المراكز الطويلة إلى القصيرة لدى صغار المستثمرين في SOL لا تزال عند 3.20، بينما لدى كبار المستثمرين فقط 1.45!
بيانات عقود OKX الدائمة لمدة ساعة (حتى الساعة 12:00 بتوقيت بكين): نسبة المراكز الطويلة إلى القصيرة لجميع حسابات BTC انخفضت خلال 24 ساعة من حوالي 2.51 إلى حوالي 1.51، والمتداولون النخبة لديهم فقط حوالي 1.07؛ بالنسبة لـ ETH، النسبة لجميع الحسابات حوالي 1.38، وللنخبة حوالي 1.05. الوضع في SOL أكثر إثارة، حيث صغار المستثمرين حوالي 3.20 مقابل كبار المستثمرين حوالي 1.45 — تم إغلاق المراكز القصيرة الليلة الماضية وارتفع السعر فوق 80,000، وصغار المستثمرين في العملة الرئيسية بدأوا يجمعون قليلاً، بينما في SOL لا يزالون يكدسون المراكز الطويلة بشكل مكثف. سعر BTC الفوري حوالي 80350 دولار (بتوقيت بكين 12:17، Coinbase). مصدر الصورة OKX.
$BTC $ETH $SOL 🚨 قطاع أشباه الموصلات يتعرض لضربة قوية! إنتل تنهار، AMD تغوص، وسانديسك تستمر في الضغط! لدي توقع جريء: الاختبار الحقيقي لرقائق AI قد يكون قد بدأ للتو!
كان قطاع أشباه الموصلات محط إعجاب واهتمام وول ستريت بشكل جنوني، لكنه الآن يواجه موجة بيع متتالية!
يوم الجمعة الماضي، انخفض مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة حوالي 7.2% في يوم واحد!
إنتل هبطت بنحو 29%، AMD انخفضت بنحو 11%، وسانديسك تراجعت بشدة بنسبة 13.47%!
لماذا الطلب على AI لا يزال قويًا، بينما أسهم أشباه الموصلات تنهار فجأة بشكل جماعي؟
الجواب قد يكون مخفيًا في ثلاثة إشارات!
🔥 أولاً: عائد الاستثمار في AI محل شك!
مايكروسوفت، جوجل، وأمازون تستثمر مبالغ ضخمة في بناء مراكز البيانات، لكن وول ستريت بدأت تقلق: متى ستتحول هذه النفقات الرأسمالية الضخمة إلى أرباح؟
⚠️ ثانيًا: دورة ارتفاع أسعار رقائق التخزين تواجه اختبارًا!
شركة كايشا أطلقت إشارة تباطؤ في زيادة أسعار NAND، والسوق بدأ يقلق بشأن استمرار ربحية صناعة رقائق التخزين!
💥 ثالثًا: تغير في المشهد السياسي الأمريكي!
حزب الديمقراطيين فاز بمجلسي الكونغرس، والسوق يركز على ما إذا كانت بنية تحتية AI المستقبلية ستواجه رقابة أشد!
هل سيستمر قطاع أشباه الموصلات في تسجيل أدنى مستويات جديدة؟
أعتقد أنه يجب الحذر من مزيد من التعديلات على المدى القصير!
التركيز الأساسي على ما إذا كان مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات سيتمكن من الحفاظ على مستواه المنخفض السابق عند حوالي 10439 نقطة!
إذا انخفض مرة أخرى واستمر في الضعف، قد يزداد خطر الهبوط أكثر لنبدأ بنقطة واقعية، أنا لا أعتبر فتح مركز شراء كبير دليلاً على توقع ارتفاع السعر. عند رؤية مثل هذه الصفقة، أود أن أعرف على أي أساس يتم تصحيح الخطأ، وليس أن أُخيل الثقة لصاحب المحفظة. تقييمي هو: هذه الصفقة تستحق المراقبة، لكنها ليست كافية لتغيير موقفي الحذر.
المتداول Core Trader 92 (0xd89c73…adc01) فتح مركز شراء على $ZEC بعقود مرفوعة 10 أضعاف، بحجم 100 عملة، بقيمة اسمية حوالي 131,900 دولار، وسعر مرجعي 1319 دولار. هناك نقطتان أعلق عليهما: الأولى، بحساب القيمة الاسمية مقسومة على الرافعة المالية، الهامش الابتدائي حوالي 13,190 دولار؛ وإذا تحرك السعر عكسياً بنسبة 5%، سيكون الخسارة العائمة حوالي 6595 دولار، أي نصف الهامش المقدر، والتصفية الفعلية تعتمد على نمط الهامش وشروط أخرى. الثانية، المراقبة تعرض فقط هذه الصفقة الطويلة، ولا تظهر الأصول الكاملة أو ترتيبات التحوط، لذلك لا يمكن ترجمة حجم المركز مباشرة إلى تأكيد الاتجاه. إذا اعتمد أحدهم فقط على هذا التنبيه للدخول في شراء وزاد الرافعة المالية، فقد يعاني القادمون لاحقاً أكثر عند الاتجاه العكسي.
بالطبع، قد يكون على حق، وحذري لا يعني بالضرورة أن هذه الصفقة خاطئة. إذا ارتفع السعر لاحقاً، ورأيت أنه خفّض الرافعة المالية وقلّص المخاطر، سأرفع تقييمي لهذه الصفقة؛ هذه هي شروط ملاحظتي، وليست حقائق حدثت بالفعل. سأتابع ما إذا كانت المخاطر تتقلص، ولن أستخدم مراكز الآخرين لأعزز ثقتي.مؤخرًا، انخفضت أسعار $SNDK و$MU و$SKHY بشكل جماعي.
أعتقد أن هذا الانخفاض ليس مشكلة شركة واحدة فقط، بل هو تبريد في معنويات قطاع التخزين بأكمله.
هناك عدة أسباب رئيسية: أولاً، الارتفاع الكبير في الفترة السابقة دفع الأموال لجني الأرباح؛ ثانياً، أعطت شركة كايشا توقعات متحفظة نسبيًا لنمو أسعار NAND المستقبلية، مما جعل السوق يقلق بشأن تباطؤ سرعة ارتفاع أسعار التخزين؛ ثالثاً، نتائج الانتخابات الأمريكية، وتوقعات بناء مراكز بيانات AI، وضعف أداء أعمال الهواتف لدى كوالكوم، كلها أثارت بعض المخاوف في السوق بشأن الطلب المستقبلي.
لكنني لا أعتقد أن هذا يعني نهاية المنطق طويل الأمد لصناعة التخزين.
تطور AI لا يمكن أن يتم بدون ذاكرة عالية النطاق وتخزين بسعة كبيرة، ولا يزال الطلب على DRAM وHBM وNAND في مراكز البيانات كبيرًا. قد تستمر أسعار الأسهم في التقلب على المدى القصير، وربما تستمر في التراجع، لكن على المدى الطويل، ما زلت متفائلًا بهذا القطاع.
بالنسبة لي، الأهم الآن هو مراقبة علاقة العرض والطلب وطلبات الشركات، وليس تغيير الحكم طويل الأمد بسبب انخفاضات لبضعة أيام.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $SNDK مستمر في الانخفاض؟ لماذا لا يرتفع؟
لا تفسر الأمر ببساطة على أنه بسبب تقرير الأرباح المخيب للآمال، فالنقطة الحقيقية هي أن السوق لم يعد يرغب في منح تقييمات مرتفعة لقمة الدورة.
حتى لو كانت البيانات الحالية جيدة جدًا، فإن ما يخشاه رأس المال هو: أن الأرباح العالية التي تحققت الآن على الأرجح تمثل سقف دورة التخزين الحالية. بمجرد أن تتلاشى مكافأة رفع الأسعار لاحقًا، سينخفض هامش الربح الإجمالي مباشرة، والسعر الحالي للسهم يعكس هذا التوقع المسبق.
بالإضافة إلى ذلك، بدأ الجميع يشكك في ما إذا كانت نفقات رأس المال في مجال AI ستستمر في الارتفاع بشكل كبير. إذا قللت الشركات الكبرى من مشتريات التخزين، فإن قصة الطلب التي تم تضخيمها سابقًا ستتراجع، وسيضطر تقييم القطاع بأكمله إلى الانكماش تلقائيًا.
هناك نقطة مهمة أخرى، وهي أن الرموز المولدة على السلسلة نفسها تعمل كمكبرات تقلبات. خلال فترة إغلاق سوق الأسهم الأمريكية، لا يوجد صانع سوق حقيقي يدعم التداول، وبمجرد وجود أمر بيع ليس كبيرًا، يحدث هبوط حاد في السعر، مما يجعل تقلب السعر أكبر بكثير من السهم الأصلي.
ليس أن أساسيات الشركة انهارت، بل أن رأس المال لا يرغب في المخاطرة باستمرار دورة السوق، بالإضافة إلى عيوب سيولة الرموز، فالهبوط يصبح مؤلمًا بشكل خاص.
#闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13%
الأسهم الفعلية التي اشتريتها من SanDisk خسرت أكثر من 50 دولارًا، اشتريتها عند أعلى نقطة بين 1600 و1700 تقريبًا، والآن انخفضت إلى هذا المستوى السيء، سأتركها كما هي.# آخر الأخبار
- الحزب الجمهوري يتكبد هزيمة كبيرة في انتخابات التجديد النصفي، والحزب الديمقراطي يستعيد السيطرة على مجلسي النواب والشيوخ. هبوط حاد في سعر نفط برنت بنسبة 8.67% ليكسر حاجز 95 دولارًا ويسجل 94.62 دولارًا، مع انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية. فانس يعلن قطع علاقته مع ترامب.
- مؤشر ISM لغير الصناعات في أكتوبر عند 54.5 أقل قليلاً من التوقعات، وتوظيف ADP عند 86 ألفًا أعلى من التوقعات. توسع قطاع الخدمات يتباطأ قليلاً لكنه مستمر، وتوقعات رفع الفائدة في ديسمبر لم تتغير.
- أوراكل تلغي اتفاقية تأجير شرائح الذكاء الاصطناعي مع تينسنت بقيمة حوالي 7 مليارات دولار، والولايات المتحدة تشدد القيود على وصول الشركات الصينية إلى الحوسبة المتقدمة عبر السحابة الخارجية، مما يضيق قنوات وحدات معالجة الرسومات الخارجية.
- ارتفع سعر BTC إلى 80,000 دولار، وETH عند 2439 دولارًا، وعقود CME الآجلة للبيتكوين تتحول إلى علاوة 0.28%. لكن تدفقات ETF الخاصة بـ BTC سجلت صافي خروج بقيمة 116 مليون دولار، وETH ETF صافي خروج 85 مليون دولار، وانخفضت مخزونات USDC وUSDT على أساس شهري.
- إيرادات Circle في الربع الثالث بلغت 865 مليون دولار متجاوزة التوقعات، لكن بعد استبعاد مبيعات مسبقة لرموز ARC، كانت النتائج متواضعة، مع ثبات حجم تداول USDC. تجاوز حجم التداول السنوي لـ CPN 58 مليار دولار، والمدير المالي سيغادر.
# تحليل التداول
- الحفاظ على الاستنتاجات: المد والجزر الأزرق يضغط على أسعار النفط والرسوم الجمركية، وقطاع الذكاء الاصطناعي يواجه رياحًا معاكسة تنظيمية.
- الحزب الديمقراطي يهيمن على الكونغرس، والأسواق تسعر احتمال حرب بين الولايات المتحدة وإيران وعقبات في الرسوم الجمركية، نفط برنت ينخفض تحت 95 دولارًا، والعوائد تنخفض، وقطاع الاستهلاك يتصدر المكاسب. لكن مخاوف الانضباط المالي لا تزال قائمة — استعادة ائتمانات ضريبية للرعاية الصحية تزيد الإنفاق، وانتهاء صلاحية قانون التمويل في 11 ديسمبر، مما يزيد من مخاطر إغلاق الحكومة في نهاية العام.